Letno poročilo - SLOhosting.commoja-delnica.si.win3.slohosting.com/UserUpload/documents/poslovn… · Družbo Moja delnica BPH d.d. je v letu 1995 ustanovilo 62 delničarjev od tega

za vas

upravljamo premoženje

Letno poročilo

2007

Moja delnica, borznoposredniška hiša, d.d.

Ljubljana 18.4.2008

za vas upravljamo premoženje

1


Kazalo

I. DEL: POSLOVNO POROČILO ....................................................................................................... 2

1. Predstavitev družbe Moja delnica BPH d.d. ............................................................................. 2

1.1 Vizitka družbe .......................................................................................................................... 2

1.2 Organi upravljanja in organizacijska struktura ............................................................... 3

1.3 Lastniška struktura ................................................................................................................ 4

1.4 Obseg dovoljenj za opravljanje investicijskih storitev .................................................. 5

2. Poslovanje družbe Moja delnica BPH d.d. v letu 2007 .......................................................... 6

2.1 Kazalci poslovanja družbe v letu 2007 .............................................................................. 6

2.2 Tveganja, ki jim je družba izpostavljena, in uspešnost njihovega uravnavanja .... 10

3. Poročilo uprave in nadzornega sveta ..................................................................................... 12

3.1 Poslovno poročilo uprave ................................................................................................... 12

3.2 Poročilo nadzornega sveta ................................................................................................. 13

II. DEL: RAČUNOVODSKO POROČILO .......................................................................................... 14

5. Računovodski izkazi ................................................................................................................... 14

5.1 Bilanca stanja na dan 31.12.2007 ..................................................................................... 14

5.2 Izkaz poslovnega izida za leto 2007 ................................................................................. 16

5.3 Bilančni dobiček/izguba za leto 2007 .............................................................................. 17

5.4 Izkaz denarnih tokov za leto 2007 .................................................................................... 18

5.5 Izkaz gibanja kapitala za leto 2007 .................................................................................. 19

6. Računovodski kazalniki za leto 2007 ..................................................................................... 21

7. Računovodske usmeritve in pojasnila..................................................................................... 24

7.1 Podlage za sestavo računovodskih izkazov ................................................................... 24

7.2 Osnovne računovodske politike in usmeritve ................................................................ 24

7.3 Pojasnila k računovodskim izkazom ................................................................................ 28

8. Priloge k računovodskim izkazom ............................................................................................ 37

8.1 Priloga k bilanci stanja – Posredniško poslovanje ...................................................... 37

8.2 Priloga k bilanci stanja – Poravnalno poslovanje ......................................................... 38

8.3 Priloga k izkazu poslovnega izida ...................................................................................... 39

III. DEL: REVIZORJEVO POROČILO ............................................................................................ 40


2


I. DEL: POSLOVNO POROČILO

1. Predstavitev družbe Moja delnica BPH d.d.

1.1 Vizitka družbe

Osebna izkaznica družbe: Firma družbe: Moja delnica borzno posredniška hiša, d.d. Skrajšana firma: Moja delnica BPH d.d. Sedež: Dunajska 20, 1001 Ljubljana, Slovenija

p.p. 3535 Poslovalnici: Poslovalnica Novo mesto, Rozmanova 16, 8000 Novo mesto Poslovalnica Brežice, Trga izgnancev 1a, 8250 Brežice Matična številka: 5926629 Davčna številka: 80484417 ID št. za DDV: SI80484417 Registrska številka: 1/27696/00 vpisana dne 23.10.1995 pri Okrožnem sodišču v Ljubljani Dejavnost: K 66.120 Posredništvo pri trgovanju z vrednostnimi papirji in borznim blagom Osnovni kapital: 730.000,00 EUR Telefon: +386 (1) 433 11 55 Telefaks: +386 (1) 430 83 00 Spletni naslov: www.moja-delnica.si e-mail: [email protected] Poslovni račun: 02045-0019846585 pri NLB TRR za sredstva strank: 01502-0007310043 pri Banki Slovenije Izločeni devizni račun za sredstva strank: 02045-0253870046 Borzna in KDD koda člana: M5 Družbo Moja delnica BPH d.d. je v letu 1995 ustanovilo 62 delničarjev od tega 44 pravnih in 18 fizičnih oseb. Moja delnica BPH d.d. je skladno z določili Zakona o gospodarskih družbah razvrščena med male družbe. V prvih letih delovanja je bilo delo borzne hiše usmerjeno v sektor neborznega trgovanja. V letu 2001 se je družba okrepila predvsem na področjih upravljanja premoženja in tudi borznega posredovanja. Družba je pridobila tehnologijo, ki se je že desetletje pred tem uspešno uporabljala pri upravljanju premoženja. V letu 2003 smo razvili orodja za mednarodno investiranje in hkrati začeli z globalnim investiranjem. Kljub naši majhnosti smo ena vodilnih borznih družb v Sloveniji na področju upravljanja premoženja. Družba ima na dan 31.12.2007 v sodni register vpisanega 730.000,00 EUR osnovnega kapitala ter izdanih 118.611 kosovnih delnic (oznaka MDLR), ki se vodijo v centralnem registru pri KDD. Vizija Moje delnice BPH d.d. je biti pomemben igralec na področju upravljanja premoženja strank na najzahtevnejših globalnih finančnih trgih. Upravljanje premoženja predstavlja osnovno in po obsegu največje poslovno področje družbe. Moja delnica BPH d.d. upravlja premoženje s klasičnimi finančnimi instrumenti, kot so delnice in obveznice, ter tudi z izvedenimi finančnimi instrumenti, kot so opcije in standardizirane terminske pogodbe (futures). Poleg upravljanja premoženja Moja delnica BPH d.d., opravlja tudi storitve borznega posredovanja na domačem in tujih finančnih trgih, predvsem na najzahtevnejših trgih ZDA, Nemčije in Velike Britanije.

http://www.moja-delnica.si/

mailto:[email protected]


3


Poslanstvo Moje delnice BPH d.d. temelji na treh ključnih točkah: (1) imeti več znanja in to znanje bolje unovčiti kot katero koli drugo investicijsko podjetje; (2) deliti znanje s strankami in jim pomagati pri doseganju finančnega uspeha; (3) postavljati finančni uspeh strank na prvo mesto.

Ključne vrednote družbe so: 1. interes stranke je vedno v ospredju; 2. izgradnja stabilnega kolektivnega duha med sodelavci; 3. ključni poudarek pri poslovanju je doseganje dobička iz dejavnosti družbe.

Družba bo svoje cilje dosegla z vlaganjem v lasten razvoj znanja na področju upravljanja s premoženjem strank, ki je inkorporirano v močno informacijsko podporo. Na ta način dosega nadpovprečne pozitivne rezultate pri upravljanju glede na podobne produkte drugih ponudnikov na trgu ter ugodno razmerje med fiksnimi in variabilnimi stroški, ki omogočajo visoko dobičkonosnost družbe.

Poslovno leto upoštevno v letnem poročilu družbe Moja delnica BPH, d.d. za leto 2007 je enako koledarskemu.

1.2 Organi upravljanja in organizacijska struktura

Organi upravljanja v Moji delnici BPH d.d. so uprava, nadzorni svet in skupščina.

Upravo Moje delnice BPH d.d. na dan 31.12.2007 sestavljata:

Robert Rudolf, predsednik uprave

Borut Pintar, član uprave

Nadzorni svet Moje delnice BPH d.d. na dan 31.12.2007 sestavljajo:

Andrej Vozlič, predsednik nadzornega sveta

Polonca Šušterič, članica nadzornega sveta

Gojko Stanič, član nadzornega sveta

V letu 2007 se je organizacijska struktura podjetja spremenila, saj v podjetju ni več organiziran oddelek notranje revizije. Za izvajanje notranje revizije družba sodeluje z zunanjim izvajalcem družbo ABC revizija, družba za revizijo in sorodne storitve d.o.o.

Moja delnica BPH d.d.

UPRAVA

Oddelek upravljanja

premoženja

Oddelek

posredovanja

Oddelek

računovodstva

POSLOVALNICI

Novo mesto, Brežice


4


1.3 Lastniška struktura

Posamezni delničarji in njihovi lastniški deleži na dan 31.12.2007 so prikazani v tabeli.

% lastništva Delničar 9,9991% NIKA DUS D.D.

9,9991% NIKA D.D. BREŽICE

9,9991% BEDEK URŠKA

9,9991% NIKA RIS D.D.

5,7001% PINTAR BORUT

5,3663% RR & CO. D.O.O.

4,3993% KERUBIN D.O.O.

3,7939% KOVINOPLASTIKA LOŽ D.D.

2,8665% RUDOLF ROBERT

2,8404% STANIČ RUDOLF MATEJA

1,7073% MAVRIČ TOMAŽ

1,6862% FRUCTAL D.D.

1,6862% DELO PRODAJA, D.D.

1,6862% CM CELJE, D.D.

1,6862% ELMO, D.D.

1,6862% TMK ČRNCI D.D.

1,5462% ENERGIJA RM D.D.

1,5176% STANIČ MARIJA

1,2646% GORENJE, D.D.

1,2646% RUDOLF JANJA

1,2646% RUDOLF BOŠTJAN

1,2646% RUDOLF PETRA

1,2022% UMEK JOŽEF MARTIN

0,8431% ANTONČIČ VOJKO ANTON

0,8431% P33 D.D.

0,8431% JAVNA RAZSVETLJAVA D.D.

0,8431% SPL D.D.

0,8431% VOZLIČ ANDREJ

0,7925% CEUFIN BROKERS (HOLDINGS) LIMITED

0,7731% FARMA STIČNA D.O.O.

0,7731% TOSAMA D.D.

0,7166% DELO - TČR D.D., LJUBLJANA

0,7031% KEMA PUCONCI, D.O.O.

0,6745% GORENJE NO, D.O.O.

0,6745% MLINOPEK D.D. MURSKA SOBOTA

0,6644% ŠUŠTERIČ POLONCA

0,6323% ERA, D.D., VELENJE

0,4215% STANIČ GORAN

0,4215% LOGAR MATEJ

0,4215% HOLEŠEK JAKOB

0,4215% MEŽICA FINANCE D.O.O.

0,4215% METREL D.D.

0,3372% JOSL D.O.O.

0,3094% KONT DOMŽALE

0,2529% LOGAR STANIČ VIKTORIJA


5


0,2108% MINERVO D.D. LJUBLJANA

0,2108% LIPOVAC BOJAN

0,1686% BOHORČ ANA

0,1686% LESONIT D.D.

0,1686% LEDENI VIHARNIK D.O.O. LJUBLJANA

0,1686% DROFENIK MARIJA

0,1686% NIKO, D.D., ŽELEZNIKI

0,1686% IZLETNIK CELJE D.D.

0,1349% ZARNIK IRENA

0,0843% ŽUST DENIS

0,0843% KORAČ MARKO

0,0843% ČERMELJ LUCIJAN

0,0843% TRIO, D.D., TRŽIČ

0,0422% MAČEK MARJAN

Na dan 31.12.2007 je lastniško strukturo družbe sestavljalo 59 delničarjev, od katerih noben posamezen delničar ni imel deset ali več odstotkov delnic družbe. Število delničarjev se po posameznih letih zmanjšuje. Konec leta 2005 jih je bilo 72, konec leta 2006 71. 1.4 Obseg dovoljenj za opravljanje investicijskih storitev

Moja delnica BPH d.d. ima v skladu z odločbo Agencije za trg vrednostnih papirjev, Poljanski nasip 6, 1000 Ljubljana, ki skladno z določili Zakona o trgu finančnih instrumentov tudi nadzoruje poslovanje družbe, št. 21-1/39/AG-01 z dne 23.5.2001 in 21/73/AG-04-(693) z dne 27.10.2004 dovoljenje za opravljanje naslednjih investicijskih storitev in poslov:

sprejemanje in posredovanje naročil v zvezi z enim ali več finančnih instrumentov (v nadaljevanju FI);

izvrševanje naročil za račun strank;

gospodarjenje s FI;

investicijsko svetovanje;

izvedba prve ali nadaljnje prodaje FI brez obveznosti odkupa, ter

pomožnih investicijskih storitev, ki so: o vodenje računov nematerializiranih FI, o svetovanje podjetjem glede kapitalske sestave, poslovne strategije in sorodnih zadev

ter svetovanje in storitve v zvezi z združitvijo in nakupi podjetij, o investicijske raziskave in finančne analize ali druge oblike splošnih priporočil v zvezi s

posli s FI. Moja delnica BPH d.d. posebno pozornost posveča varnosti in obvladovanju tveganja poslovanja ter sprotnem nadzoru nad morebitnimi konflikti interesov strank in družbe. Njena glavna naloga danes in v prihodnje je stabilna rast poslovanja in doseganje zadovoljstva strank in ustreznih dobičkov iz poslovanja za lastnike. Družba bo tudi v prihodnje ohranila in razvijala svojo učinkovito organizacijo z vlaganji v informacijsko infrastrukturo in avtomatizacijo vseh rutinskih delov poslovanja družbe. Gradila bo na manjši ekipi visoko usposobljenih strokovnjakov in timskem delu ter razvoju lastnih odločitvenih modelov pri upravljanju portfeljev strank. Moja delnica BPH d.d. ima zaposlenih 15 strokovnjakov, od katerih ima večina visoko izobrazbo in druge strokovne nazive. Verjamemo, da sta kakovost in izkušnje ekipe pomembna prednost. Naši zaposleni imajo med drugim specializirano znanje s področja finančnih storitev, borzne analize, investiranja na domačem in tujih trgih, davčnih optimizacij, podprto z izkušnjami s področja bančništva, naložbenega svetovanja in računovodstva.


6


Ključna dejavnost Moje delnice BPH d.d. je upravljanje premoženja. Gre za storitev, pri kateri lahko tako fizične kot pravne osebe izkoristijo znanje in izkušnje dolgoletnih profesionalnih upravljavcev premoženja. Družba uporablja informacijsko podprt ekspertni odločitveni sistem, ki omogoča, da stroškovno in po donosnosti enako učinkovito upravljamo tako naložbe manjših vrednosti kot tudi tiste, ki so vredne več milijonov evrov. Učinkovitost naložbene politike Moje delnice BPH d.d. izhaja iz dejstva, da upravljavci strukturo naložbe (portfelja) ves čas prilagajajo spreminjajočim se razmeram in najugodnejšim priložnostim, pri čemer na podlagi analiz poslovanja in tržnih pričakovanj vlagajo v vrednostne papirje različnih podjetij najrazličnejših panog. Tako zmanjševanje kot uravnavanje tveganja jim uspeva z razpršenim vlaganjem v delnice in druge finančne instrumente (terminske pogodbe, opcije) na globalnih borznih trgih, s čimer vrednost premoženja strank dolgoročno tudi aktivno povečujejo.

2. Poslovanje družbe Moja delnica BPH d.d. v letu 2007

2.1 Kazalci poslovanja družbe v letu 2007

V nadaljevanju so predstavljene različne kategorije poslovanja in njihovo spreminjanje po posameznih letih. Denarne vrednosti v tabelah so prikazane v evrih, vrednosti, zapisane v oklepajih, pa predstavljajo negativne vrednosti. 1. Dobiček

V letu 2007 je družba dosegla poslovni izid iz rednega poslovanja v višini 414.826 evrov in čisti poslovni izid v višini 330.898 evrov. Čisti poslovni izid je glede na leto 2006 porasel za 115 %. Podrobnejši podatki so prikazani v tabeli v nadaljevanju.

Kategorija 2007 2006 2005 1. Prihodki iz poslovanja 926.553 851.269 711.530

2. Odhodki iz poslovanja (764.420) (748.423) (710.090)

A. Poslovni izid iz poslovanja (1+2) 162.133 102.846 1.440

1. Prihodki iz financiranja 311.694 125.004 87.210

2. Odhodki iz financiranja (59.001) (27.416) (5.058)

B. Poslovni izid iz rednega delovanja (1+2) 414.826 200.434 83.592

C. Čisti poslovni izid (A+B) 330.898 153.689 65.048

Družba je v letu 2006 naredila preboj, kar se izkazuje na hitri rasti prihodkov, ki jih v večini generira dejavnost upravljanja s portfelji na tujih trgih. Visoka rast se je nadaljevala tudi v letu 2007. Odhodki iz poslovanja družbe so se v letu 2007 povečali za 2,1 %, vendar so rasli veliko počasneje kot prihodki iz poslovanja, ki so se povečali za 8,9 %. Prihodki iz financiranja so se povečali za 149 %, odhodki iz financiranja pa za 115 %. Čisti poslovni izid v letu 2007 predstavlja 27 % celotnih prihodkov družbe, medtem ko je v letu 2006 predstavljal 16 %. V letu 2008 pričakujemo umiritev rasti. 2. Bilančna in izvenbilančna vsota

V letu 2007 se je nadaljevala hitra rast bilančne in izvenbilančne vsote družbe. Bilančna vsota se je v letu 2007 glede na leto 2006 povečala za 27 % in znaša 1,330 mio evrov. Izvenbilančna vsota se je v


7


istem obdobju povečala za 51 % in je 31.12.2007 enaka 268,3 mio evrov. Podatki za pretekla leta so prikazani v tabeli v nadaljevanju.

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 Bilančna vsota 1.330.013 1.050.576 659.577

Izvenbilančna vsota 268.305.257 177.954.803 122.465.131

3. Tehtani kapital

Višina tehtanega kapitala je na dan 31.12.2007 znašala 766.841 evrov, višina zahtevanega tehtanega kapitala pa 104.323 evrov. Medčasovna primerjava je podana v tabeli.

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 Tehtani kapital 766.841 520.205 398.035

Zahtevani tehtani kapital 104.323 104.323 104.323

Tehtani kapital je v letu 2007 glede na 2006 porasel za 47 %, medtem ko je višina zahtevanega tehtanega kapitala ostala nespremenjena. 19.6.2007 je bila na skupščini družbe potrjena dokapitalizacija družbe v višini 235.045 evrov iz sredstev družbe. Osnovni kapital družbe na 31.12.2007 znaša 730 tisoč evrov in se je glede na dan 31.12.2006 povečal za 47 %. V letu 2008 družba planira začetek postopka pridobitve polne licence za opravljanje investicijskih storitev. 4. Vrednost finančnih instrumentov

Spodnja tabela prikazuje vrednost finančnih instrumentov na posredovanju v obdobju 2005 do 2007 na dan 31.12. glede na domači trg in tuje trge.

31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 A. Domači trg (1+2) 246.698.193 154.577.029 105.506.630

1. Za hišo 15.365 21.337 31.753

2. Za stranke (posredovanje) 246.682.828 154.555.692 105.474.877

B. Tuji trg (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10) 36.111 76.306 491.000

1. Za hišo 0 0 0

2. Za stranke (posredovanje) 0 0 0

3. NASDAQ 0 0 67.940

4. NYSE 0 0 0

5. CBOE 0 0 0

6. XETRA 0 9.501 9.614

7. CME 0 0 0

8. OTC 0 0 1.014

9. LSE 36.060 66.012 401.919

10. Denar 51 793 10.513

C. SKUPAJ (A+B) 246.734.304 154.653.335 105.997.630

Skupna vrednost finančnih instrumentov na posredovanju je 31.12.2007 znašala 246,7 mio evrov in je bila za 60 % višja kot konec leta 2006. Vrednost se je povečala predvsem zaradi povečanja vrednosti


8


sredstev strank na domačem trgu, ki v skupni vrednosti finančnih instrumentov na posredovanju predstavlja 99,9 % delež. Naslednja tabela pa prikazuje vrednost finančnih instrumentov na gospodarjenju v obdobju 2005 do 2007 na dan 31.12. glede na domači trg in tuje trge.

31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 A. Domači trg 3.803.584 3.773.240 4.063.330

1. Za stranke (gospodarjenje) 3.803.584 3.773.240 4.063.330

B. Tuji trg (1+2+3+4+5+6+7+8+9) 20.285.491 19.544.767 12.413.223

1. NASDAQ 7.259.677 8.175.337 4.892.022

2. NYSE 7.103.413 6.509.199 3.656.904

3. CBOE (2.644) (81.180) (124.240)

4. XETRA 4.977.182 3.494.172 1.822.601

5. CME 67.201 (22.381) (95.001)

6. OTC 43.748 241.946 230.513

7. LSE 212.804 63.181 58.063

8. AMEX 47.891 55.117 52.035

9. Denar 576.219 1.109.376 1.920.326

C. SKUPAJ (A+B) 24.089.075 23.318.007 16.476.553

Skupna vrednost finančnih instrumentov na gospodarjenju se je konec leta 2007 glede na konec leta 2006 povečala za 3,3 %. Razlog za povečanje vrednosti finančnih instrumentov na gospodarjenju je povečanje števila strank. Skupna vrednost finančnih instrumentov na gospodarjenju na tujih trgih se razlikuje od izvenbilančne evidence zaradi kredita, ki so ga stranke prejele pri skrbniški banki in se vodi na posredniškem delu bilance. Vrednost finančnih instrumentov na gospodarjenju v Sloveniji povečala za 0,8 %. Tako se je delež vrednosti finančnih instrumentov na gospodarjenju v tujini v letu 2007 porastel za 0,4 odstotne točke na 84,2 %. Zaradi padca vrednosti finančnih instrumentov na tujih trgih kot posledica hipotekarne krize, zlasti v ZDA, v letu 2008 lahko pričakujemo upad prihodkov iz upravljanja in financiranja za 20 %. 5. Promet s finančnimi instrumenti

Promet s finančnimi instrumenti za stranke na borznem, prostem in neorganiziranem trgu v Sloveniji je v letu 2007 porasel glede na predhodna leta. Podrobnejši podatki so prikazani v tabeli v nadaljevanju.

Kategorija 2007 2006 2005 1. Borzni trg 20.687.154 12.051.519 5.802.937

2. Prosti trg 6.658.511 4.403.380 4.674.417

3. Neorganiziran trg 163.662.300 22.774.707 15.030.728

SKUPAJ (1+2+3) 191.007.965 39.229.606 25.508.082

V letu 2007 je promet s finančnimi instrumenti v Sloveniji na borznem trgu glede na leto 2006 porasel za 72 % in je znašal 20,7 mio evrov. Prav tako se je povečal promet na prostem trgu za 51 % in je znašal 6,7 mio evrov. Povečanje je posledica tako povečanega trgovanja, kot zgodovinsko najvišjih tečajev na Ljubljanski borzi. V letu 2008 pričakujemo zmanjšanje prometa s finančnimi instrumenti na slovenskem trgu za 20 %. V kategoriji neorganiziranega trga je upoštevan tudi promet s svežnji.


9


Skupni promet za stranke, merjen z denarnim tokom, opravljen na tujih trgih, se je v letu 2007 zmanjšal na 13,9 mio evrov. Od tega je bila večina opravljena na trgih NASDAQ, NYSE in XETRA in sicer 89 %. Naslednja tabela prikazuje opravljen promet za stranke na tujih trgih, merjen z denarnim tokom in ločen po posameznih trgih za obdobje 2005 do 2007.

Kategorija 2007 2006 2005 1. NASDAQ 4.402.015 8.614.358 5.799.780

2. NYSE 4.603.753 4.539.372 3.910.542

3. CBOE 1.421.855 2.503.888 1.758.763

4. XETRA 3.293.357 1.776.315 1.583.630

5. LSE 113.636 435.033 583.456

6. OTC 31.189 43.031 607.475

7. AMEX 16.166 597.721 3.441

SKUPAJ (1+2+3+4+5+6+7) 13.881.971 18.509.718 14.247.087

Na trgu CME je bilo v letu 2007 sklenjenih 8.803 terminskih pogodb (futures) v skupni vrednosti kritja 22.000.010 evrov. V letu 2006 je bilo sklenjenih 12.882 terminskih pogodb, katerih skupna vrednost kritja je znašala 53.158.842 evrov, v letu 2005 pa 7.513 terminskih pogodb v vrednosti kritja 37.918.999 evrov. Zmanjševanje hitrosti obračanja vrednostnih papirjev na posameznih trgih je rezultat spremembe upravljavske politike v drugi polovici leta 2004. Namesto z obrati vrednostnih papirjev tržna nihanja izkoriščamo v korist strank z uporabo terminskih pogodb in drugih izvedenih finančnih instrumentov. Družba v preteklem obdobju za svoj račun ni opravljala prometa na borznem, prostem, neorganiziranem trgu in na trgih v tujini, razen prometa z obveznicami, ki služijo za kritje jamstvenega sklada borznoposredniških družb.

6. Število strank družbe

V letu 2007 se je število strank na posredovanju zaradi zapiranja pogodbenih poslovnih enot zmanjšalo, kar je skladno s sprejeto strategijo usmerjanja v dejavnost upravljanja s sredstvi strank. Naslednja tabela prikazuje število strank na posredovanju po posameznih letih.

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 za stranke na posredovanju - Slovenija 3.575 5.393 7.677

za stranke na posredovanju - tujina 4 5 3

V letu 2007 je prišlo do velikega porasta števila strank na gospodarjenju v tujini, in sicer jih je bilo na dan 31.12.2007 273, kar predstavlja 26 % porast glede na konec leta 2006. Število strank na gospodarjenju v Sloveniji se v letu 2007 ni bistveno spremenilo.

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 stranke na gospodarjenju - Slovenija 151 148 159

stranke na gospodarjenju - tujina 273 216 173


10


V letu 2008 pričakujemo nadaljevanje pozitivnega trenda povečevanja števila strank na gospodarjenju v tujini zaradi povečanja trženjskih aktivnosti, kar bo po stabilizaciji tečajev finančnih instrumentov na svetovni ravni, predvidoma v letu 2009 povzročilo ponovno hitro rast poslovanja.

7. Število poslovalnic

Družba je imela na dan 31.12.2007 dve lastni poslovalnici (Brežice in Novo mesto) za sprejemanje naročil strank. Enako število poslovalnic je imela tudi na dan 31.12. 2005 in 31.12.2006.

8. Število zaposlenih

Moja delnica BPH d.d. je proti koncu leta 2007 precej povečala število svojih zaposlenih. Večina redno zaposlenih ima visoko izobrazbo in druge strokovne nazive ter specializirano znanje s področja gospodarjenja s finančnimi instrumenti. Začeli smo z izgradnjo močnega analitskega in upravljavskega oddelka.

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 Število redno zaposlenih v letih 15 11 11

9. Tržni delež

Nadaljuje se upadanje tržnega deleža na posredovanju v Sloveniji, kar je skladno s poslovno strategijo družbe. Tržni delež glede na opravljen promet s svežnji v Sloveniji je v letu 2007 znašal 6,6 %.

Kategorija 2007 2006 2005 Tržni delež glede na promet na borznem trgu v Sloveniji brez svežnjev

0,61 % 0,83 % 0,90 %

Pri obsegu gospodarjenja s portfelji se uvrščamo v zgornjo tretjino borznoposredniških hiš in naš tržni delež obvladujemo. 2.2 Tveganja, ki jim je družba izpostavljena, in uspešnost njihovega

uravnavanja

Ključno tveganje, ki mu je izpostavljena Moja delnica BPH d.d., je naložbeno tveganje. To tveganje družba uravnava s pomočjo notranjih omejitev in pravil, ki temeljijo na lastnem razvitem ekspertnem sistemu in s katerimi znižuje specifično tveganje. Sistematičnemu tveganju (tveganju trga) pa se družba ne more izogniti. V nadaljevanju so zato predstavljena pomembnejša gibanja na svetovnih trgih v letu 2007. Leto 2007 je bilo na trgih nemirno leto, z več dogodki, ki so v trenutku vplivali na spremembo cen finančnega premoženja po svetu. Gibanje delniških tečajev je bilo padajoče; MSCI svetovni indeks, ki ga objavlja MSCI Barra, kaže, da se je finančno premoženje v povprečju pocenilo za 3,41 %. Za razburjenje konec februarja so poskrbeli Kitajci, ki so napovedali uvedbo izvedenih finančnih instrumentov na svojih trgih. Posledica tega je bila več kot deset odstotna pocenitev finančnega premoženja na Kitajskem v dveh dneh, ki je vplivala tudi na močno znižanje cen na drugih trgih po svetu. V prvi polovici drugega četrtletja je sledila solidna rast cen finančnega premoženja po svetu.


11


Tradicionalnemu obdobju rasti od oktobra do maja ni sledil običajen popravek ali padec. Veliko indeksov (SP500, DAX, DJI …) je v tem obdobju doseglo zgodovinsko nove najvišje vrednosti. To je bilo tudi četrtletje, v katerem se je končala denarna igra na trgih bivše Jugoslavije. Razmere v poletnih mesecih so bile običajne, saj je objavam polletnih rezultatov sledil padec cen finančnega premoženja po svetu. Ker se je hkrati pojavil tudi drugi val krize ameriškega stanovanjskega kreditiranja, je bilo težko oceniti, kolikšen vzrok za padce je bila kriza. Zaradi krize zaupanja v bančni sistem sta morali z likvidnostnimi posojili večkrat posredovati tudi Evropska in Ameriška centralna banka (ECB in FED). FED je za spodbudo gospodarstvu in blažitev krize najprej kar malce nepričakovano znižal obrestno mero za 0,5 odstotne točke na 4,75 %, nato pa še v dveh znižanjih oktobra in decembra na 4,25 %. Tretji val cenitev je prišel v oktobru, ko so banke objavile rezultate devetmesečnega poslovanja, ki so vsebovali prve ovrednotene posledice krize. Tako so po prvih dveh dobrih četrtletjih leta 2007 sledila manj ugodna gibanja svetovnih trgov, kar je vplivalo na donosnost portfeljev v upravljanju Moje delnice BPH d.d. Kljub temu je bila na letni ravni donosnost mešanega portfelja približno sedem odstotkov, v dveh letih več kot petindvajset odstotkov. Neto donosnost povprečnega portfelja, naloženega le na tujih razvitih trgih, je bila v zadnjih treh letih (2005-2007) več kot petdeset odstotkov. Slika prikazuje gibanje MSCI svetovnega indeksa in relativno gibanje indeksa gospodarjenja v tujini pri MD BPH. Da je bilo poslovanje družbe in upravljanje premoženja strank kljub slabšim razmeram v letu 2007 vseeno uspešno, kaže primerjava v Sliki 1. V treh letih (tudi v letu 2007) je bila Moja delnica BPH d.d. za 27% uspešnejša od povprečne razpršene naložbe na svetovnih trgih. Pomembno je, da so v letu 2007 tudi tedaj, ko so svetovni trgi padali, upravljavci v Moji delnici BPH d.d. uspeli zadržati razliko med MSCI indeksom in lastnim indeksom gospodarjenja v tujini. Razlog za takšen rezultat je ustrezen izbor podjetij v portfelju (zadostna in ustrezna razpršitev naložb) ter uspešna in učinkovita uporaba izvedenih finančnih instrumentov. Družba je podvržena tudi likvidnostnemu tveganju, ki predstavlja možnost, da družba ne bo mogla zagotoviti zadostnih denarnih sredstev za pokrivanje tekočih in izrednih izdatkov oziroma bi jih lahko krila le tako, da bi naložbe prodala po izrazito nizki ceni. Ker pa Moja delnica BPH d.d. v veliki meri vlaga le na razvite zahodne trge (ZDA in Evropa), ki so zelo likvidni, je verjetnost pojava nelikvidnosti izredno nizka. Ker Moja delnica BPH d.d. nalaga pretežno v lastniške vrednostne papirje in izvedene finančne instrumente, manj pa v dolžniške vrednostne papirje, je kreditno tveganje za njeno poslovanje relativno nepomembno.


12


3. Poročilo uprave in nadzornega sveta 3.1 Poslovno poročilo uprave

Leto 2007 je bilo izjemno leto. Prvo polovico leta smo doživeli lokalni vrhunec dolgoročnega trenda rasti, ki se je v drugi polovici leta zaključil in prelomil v trend padanja finančnih instrumentov na globalnih trgih in tudi v Sloveniji. Ta trend se v tem trenutku še vedno nadaljuje, čeprav nekateri kazalci že kažejo, da se padanje na razvitih globalnih trgih umirja, medtem ko se v Sloveniji še naprej stopnjuje in dno najverjetneje še ni bilo doseženo. Skladno s tem je bila večina poslovnega rezultata leta 2007 dosežena v prvi polovici leta 2007. Uspeh je bil, da v drugi polovici leta 2007 rezultat iz poslovanja nismo bistveno poslabšali. Skupni poslovni rezultat ocenjujemo kot zelo dober in kratkoročno predstavlja vrh v našem poslovanju. V letu 2008 pričakujemo, da se bodo tečaji vrednostnih papirjev na razvitih trgih ZDA in EU do konca leta vrnili na nivoje okoli 31.12.2007. V Sloveniji pa pričakujemo, da bodo tečaji okoli 30 % nižji kot so bili konec minulega leta in da bo promet na borzi zelo nizek, kar bo vplivalo na zmanjšanje prihodkov iz posredovanja. Nadaljevali bomo z zastavljeno strategijo in še naprej dajali prednost gospodarjenju s portfelji v tujini.

Poslovni dogodki, ki so nastopili po koncu poslovnega leta

V teku je postopek prodaje delnic Ljubljanske borze v kateri imamo tudi mi svoj delež. Prodaja je odvisna tudi od tega, ali bo kupec pridobil dovoljenje ATVP za nakup tega deleža. Po koncu poslovnega leta ni bilo drugih pomembnejših poslovnih dogodkov.

Načrt razvoja družbe

V letu 2008 pričakujemo umirjeno rast poslovanja družbe, ki pa se bo v letu 2009 ponovno pospešila. V letu 2008 pričakujemo, da bomo dosegli iz poslovanja poslovni rezultat v višini okoli 70.000 evrov kar je bistveno slabše kot v letu 2007, ker nam večino prihodkov predstavljajo deleži na dobičku, ki ga ustvarimo za stranke na upravljanju. Stroški poslovanja se bodo povečali za okoli 15 % zaradi večjega števila zaposlenih in rasti plač. Informacijski sistem, ki smo ga razvijali več let, smo uspešno implementirali. Ravno tako smo uspešno uvedli vse zakonske spremembe, ki nam jih je narekovala nova zakonodaja. Družba je preoblikovana s stabilno kadrovsko strukturo. Ne načrtujemo večjih sprememb. Posvečali se bomo predvsem razvoju notranjega ekspertnega sistema za upravljanje s portfelji strank in povečanim aktivnostim na področju marketinga. Predlog o razporeditvi dobička

Uprava je razporedila 64.000 evrov med rezerve iz dobička, preostali nerazporejeni dobiček tekočega leta pa prepustila v razporeditev skupščini družbe. Član uprave: Predsednik uprave: Borut Pintar Robert Rudolf


13


3.2 Poročilo nadzornega sveta


14


II. DEL: RAČUNOVODSKO POROČILO

5. Računovodski izkazi

5.1 Bilanca stanja na dan 31.12.2007

31.12.2007 31.12.2006

SREDSTVA (v €) Pojasnilo 1.330.013 1.050.576 A. DOLGOROČNA SREDSTVA 356.096 401.557

I. Neopredmetena sredstva in dolgoročne AČR 1 105.444 84.848

1. Dolgoročne premoženjske pravice 90.423 57.261

2. Dobro ime 0 0

3. Predujmi za neopredmetena sredstva (tudi v pridobivanju) 15.021 27.587

4. Dolgoročno odloženi stroški razvijanja 0 0

5. Druge dolgoročne aktivne časovne razmejitve 0 0

II. Opredmetena osnovna sredstva 1 28.129 27.057

1. Zemljišča in zgradbe 0 0

2. Proizvajalne naprave in stroji 0 0

3. Druge naprave in oprema 28.129 27.057

4. Opredmetena osnovna sredstva, ki se pridobivajo 0 0

a) Predujmi za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev 0 0

b) Opredmetena osnovna sredstva v gradnji in izdelavi 0 0

III. Naložbene nepremičnine 0 0

IV. Dolgoročne finančne naložbe 2 222.523 289.651

1. Dolgoročne finančne naložbe, razen posojil 222.523 289.651

a) Delnice in deleži v družbah v skupini 0 0

b) Delnice in deleži v pridruženih družbah 0 0

c) Druge delnice in deleži 144.000 240.361

d) Druge dolgoročne finančne naložbe 78.523 49.291

2. Dolgoročna posojila 0 0

a) Dolgoročna posojila družbam v skupini 0 0

b) Dolgoročna posojila drugim 0 0

c) Dolgoročno nevplačani vpoklicani kapital 0 0

V. Dolgoročne poslovne terjatve 0 0

VI. Odložene terjatve za davek 0 0

B. KRATKOROČNA SREDSTVA 971.283 647.621

I. Sredstva (skupina za odtujitev) za prodajo 0 0

II. Zaloge 0 0

III. Kratkoročne finančne naložbe 3 14.985 21.549

1. Kratkoročne finančne naložbe, razen posojil 14.985 21.132

a) Delnice in deleži v družbah v skupini 0 0

b) Druge delnice in deleži 0 0

c) Druge kratkoročne finančne naložbe 14.985 21.132

2. Kratkoročna posojila 0 417

a) Kratkoročna posojila družbam v skupini 0 0

b) Kratkoročna posojila drugim 0 417

c) Kratkoročni nevplačani vpoklicani kapital 0 0

IV. Kratkoročne poslovne terjatve 4 772.326 623.285

1. Kratkoročne poslovne terjatve do družb v skupini 0 0

2. Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev 0 0

3. Kratkoročne poslovne terjatve do drugih 772.326 623.285

V. Denarna sredstva 5 183.972 2.788

C. KRATKOROČNE AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 6 2.634 1.398

IZVENBILANČNA EVIDENCA 7 268.305.257 177.954.803

Član uprave: Predsednik uprave: Borut Pintar Robert Rudolf


15


31.12.2007 31.12.2006

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV (v €) Pojasnilo 1.330.013 1.050.576 A. KAPITAL 8 1.213.478 905.529

I. Vpoklicani kapital 730.000 494.955

1. Osnovni kapital 730.000 494.955

2. Nevpoklicani kapital (kot odbitna postavka) 0 0

II. Kapitalske rezerve 0 35.553

III. Rezerve iz dobička 146.210 142.418

1. Zakonske rezerve 146.210 142.418

2. Rezerve za lastne delnice in lastne poslovne deleže 0 0

3. Lastne delnice in lastni poslovni deleži (kot odbitna postavka)

0 0

4. Statutarne rezerve 0 0

5. Druge rezerve iz dobička 0 0

IV. Presežek iz prevrednotenja 70.370 93.319

V. Preneseni čisti poslovni izid 0 62.439

VI. Čisti poslovni izid poslovnega leta 266.898 76.844

B. REZERVACIJE IN DOLGOROČNE PČR 0 0

1. Rezervacije za pokojnine in podobne obveznosti 0 0

2. Druge rezervacije 0 0

3. Dolgoročne pasivne časovne razmejitve 0 0

C. DOLGOROČNE OBVEZNOSTI 0 0

I. Dolgoročne finančne obveznosti 0 0

1. Dolgoročne finančne obveznosti do družb v skupini 0 0

2. Dolgoročne finančne obveznosti do bank 0 0

3. Druge dolgoročne finančne obveznosti 0 0

II. Dolgoročne poslovne obveznosti 0 0

1. Dolgoročne poslovne obveznosti do družb v skupini 0 0

2. Dolgoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev 0 0

3. Dolgoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov 0 0

4. Druge dolgoročne poslovne obveznosti 0 0

III. Odložene obveznosti za davek 0 0

Č. KRATKOROČNE OBVEZNOSTI 9 106.698 137.586

I. Kratkoročne finančne obveznosti 0 0

1. Kratkoročne finančne obveznosti do družb v skupini 0 0

2. Kratkoročne finančne obveznosti do bank 0 0

3. Druge kratkoročne finančne obveznosti 0 0

II. Kratkoročne poslovne obveznosti 106.698 137.586

1. Kratkoročne poslovne obveznosti do družb v skupini 0 0

2. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev 33.090 29.970

3. Kratkoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov 0 154

4. Druge kratkoročne poslovne obveznosti 73.608 107.461

D. KRATKOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 10 9.837 7.461

IZVENBILANČNA EVIDENCA 268.305.257 177.954.803



16


5.2 Izkaz poslovnega izida za leto 2007

Pojasnilo 2007 2006 1. Čisti prihodki od prodaje 11 926.553 851.269

2. Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje

0 0

3. Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve 0 0

4. Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prihodki)

0 0

5. Stroški blaga, materiala in storitev 12 (378.509) (366.875)

a) Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala ter stroški porabljenega materiala

(5.500) (4.886)

b) Stroški storitev (373.009) (361.989)

6. Stroški dela 12 (344.875) (348.861)

a) Stroški plač (254.435) (257.586)

b) Stroški socialnih zavarovanj (51.485) (56.718)

c) Drugi stroški dela (38.955) (34.556)

7. Odpisi vrednosti (41.036) (32.687)

a) Amortizacija (41.036) (32.687)

b) Prevrednotovalni poslovni odhodki pri neopr. sredstvih in opr. osnovnih sredstvih

0 0

c) Prevrednotovalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih 0 0

8. Drugi poslovni odhodki 0 0

9. Finančni prihodki iz deležev 112.524 23.448

a) Finančni prihodki iz deležev v podjetjih v skupini 0 0

b) Finančni prihodki iz deležev v pridruženih družbah 0 0

c) Finančni prihodki iz deležev v drugih družbah 42.094 23.448

d) Finančni prihodki iz drugih naložb 70.430 0

10. Finančni prihodki iz danih posojil 198.564 99.695

a) Finančni prihodki iz posojil, danih družbam v skupini 0 0

b) Finančni prihodki iz posojil, danih drugim 198.564 99.695

11. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev 606 1.861

a) Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do družb v skupini 0 0

b) Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih 606 1.861

12. Finančni odhodki iz oslabitev in odpisov finančnih naložb 0 0

13. Finančni odhodki iz finančnih obveznosti 0 (26.949)

a) Finančni odhodki iz posojil, prejetih od družb v skupini 0 0

b) Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank 0 0

c) Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti 0 (26.949)

14. Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti (59.001) (467)

a) Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti od družb v skupini

0 0

b) Finančni odhodki iz obveznosti do dobaviteljev 0 0

c) Finančni odhodki iz drugih poslovnih obveznosti (59.001) (467)

15. Drugi prihodki 5.644 3.480

16. Drugi odhodki (1.762) (46)

17. Davek iz dobička 13 (87.810) (50.179)

18. Odloženi davki 0 0

21. ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA 330.898 153.689



17


5.3 Bilančni dobiček/izguba za leto 2007

2007 2006

A. ČISTI DOBIČEK POSLOVNEGA LETA 330.898 153.689

B. ČISTA IZGUBA POSLOVNEGA LETA 0 0

C. PRENESENI ČISTI DOBIČEK 0 62.439

Č. PRENESENA ČISTA IZGUBA 0 0

D. ZMANJŠANJE KAPITALSKIH REZERV 0 0

E. ZMANJŠANJE REZERV IZ DOBIČKA (E1+E2+E3+E4) 0 0

1. Zmanjšanje zakonskih rezerv 0 0

2. Zmanjšanje rezerv za lastne deleže 0 0

3. Zmanjšanje statusnih rezerv 0 0

4. Zmanjšanje drugih rezerv iz dobička 0 0

F. POVEČANJE REZERV IZ DOBIČKA (F1+F2+F3+F4) 64.000 76.844

1. Povečanje zakonskih rezerv 64.000 76.844

2. Povečanje rezerv za lastne deleže 0 0

3. Povečanje statusnih rezerv 0 0

4. Povečanje drugih rezerv iz dobička 0 0

G. BILANČNI DOBIČEK (A+C-Č+D+E-F) 266.898 139.284

H. BILANČNA IZGUBA (B-C+Č-D-E+F) 0 0



18


5.4 Izkaz denarnih tokov za leto 2007

2007 2006 A. DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU

1. Postavke izkaza poslovnega izida 313.595 188.333

a) Poslovni prihodki (razen prevrednotenja) in finančni prihodki iz poslovnih terjatev 1.126.049 954.849

b) Poslovni odhodki brez amortizacije (razen za prevred.) (724.644) (716.337)

c) Davek iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v posl. odhodkih (87.810) (50.178)

2. Sprememba čistih obratnih sredstev poslovnih postavk bilance stanja (232.974) (219.275)

a) Začetne manj končne poslovne terjatve (208.371) (255.671)

b) Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve (1.236) 722

c) Začetne manj končne odložene terjatve za davek 0 0

č) Začetna manj končna sredstva za prodajo 0 0

d) Končni manj začetni poslovni dolgovi (26.126) 35.232

e) Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve in rezerv. 2.759 442

f) Končne manj začetne odložene obveznosti za davek 0 0

3. Pribitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (A1+A2) 80.621 (30.941)

B. DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU

1. Prejemki pri naložbenju 163.266 37.673

a) Prejemki od dobljenih obresti in deležev v dobičku drugih, ki se nanašajo na naložbenje 112.524 23.448

b) Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev 0 0

c) Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev 0 0

č) Prejemki od odtujitve naložbenih nepremičnin 0 0

d) Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb 44.990 0

e) Prejemki/izdatek od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb 5.752 14.226

2. Izdatki pri naložbenju (62.703) (119.951)

a) Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev (46.786) (13.746)

b) Izdatki za pridobitev opredmetenih sredstev (15.918) (10.616)

c) Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin 0 0

č) Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb 0 (95.172)

d) Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb 0 (417)

e) Prejemki/izdatki od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb 0 0

3. Pribitek prejemkov pri naložbenju ali pribitek izdatkov pri naložbenju (B1+B2) 100.562 (82.278)

C. DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU

1. Prejemki pri financiranju 0 113.216

a) Prejemki/izdatki od vplačanega kapitala 0 113.216

b) Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti 0 0

c) Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti 0 0

2. Izdatki pri financiranju 0 (3.130)

a) Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje 0 0

b) Izdatki za vplačila kapitala 0 0

c) Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti 0 0

č) Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti 0 0

d) Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku 0 (3.130)

3. Pribitek prejemkov pri financiranju ali pribitek izdatkov pri financiranju (C1+C2) 0 110.086

Č. KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV 183.972 2.788

D. Denarni izid v obdobju (A3+B3+C3) 181.184 (3.133)

E. Začetno stanje denarnih sredstev 2.788 5.921



19


5.5 Izkaz gibanja kapitala za leto 2007

Vpoklicani kapital Kapital. rezerve

Rezerve iz dobička Preneseni čisti poslovni

izid Čisti poslovni izid poslovnega leta

Presežek iz prevrednot.

Skupaj Osnovni kapital

Nevpoklic-ani kapital

Zakonske rezerve

Rezerve za lastne deleže

Statutarne rezerve

Druge rezerve iz dobička

Preneseni čisti dobiček

Prenesena čista izguba

Čisti dobiček

poslov. leta

Čista izguba poslov. leta

A. Stanje 1.1.2007 494.955 0 35.553 142.418 0 0 0 62.439 0 76.844 0 93.319 905.529

B. Premiki v kapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 266.898 0 23.550 290.448

1. Vpis vpoklicanega osnovnega kapitala 0

2. Vpis nevpoklicanega osnovnega kapitala 0

3. Vpoklic vpisanega osnovnega kapitala 0

4. Vnos dodatnih vplačil kapitala 0

5. Vnos čistega poslovnega izida poslovnega leta 266.898 266.898

6. Vnos zneska prevrednotenj kapitala 23.550 23.550

7. Druga povečanja sestavin kapitala 0

8. Nakup lastnih delnic in lastnih poslovnih deležev 0

C. Premiki v kapitalu 235.045 0 (35.553) 3.792 0 0 0 (62.439) 0 (76.844) 0 0 64.000

1. Razporeditev čistega dobička kot sestavine kapitala po sklepu uprave in nadzornega sveta 64.000 64.000

2. Razporeditev čistega dobička za oblikovanje dodatnih rezerv po sklepu skupščine 0

3. Poravnava izgube kot odbitne sestavine kapitala 0

4. Oblikovanje rezerv za lastne deleže iz drugih sestavin kapitala 0

5. Razpustitev rezerv za lastne deleže in razporeditev na druge sestavine kapitala 0

6. Izplačila (obračun) dividend v obliki delnic 0

7. Druge prerazporeditve sestavin kapitala 235.045 (35.553) (60.208) (62.439) (76.844) 0

Č. Premiki iz kapitala 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (46.499) (46.499)

1. Izplačilo dividend 0

2. Vračilo kapitala 0

3. Uporaba presežka iz prevrednotovanja (za oslabitev sredstev) 0

4. Prenos presežka iz prevrednotovanja (v poslovne prihodke ali finančne prihodke) (46.499) (46.499)

5. Druge zmanjšanja sestavin kapitala 0

6. Odtujitev/umik lastnik lastnih deležev 0

D. Stanje 31.12.2007 730.000 0 0 146.210 0 0 0 0 0 266.898 0 70.370 1.213.478

E. BILANČNI DOBIČEK 0 0 0 0 0 0 0 0 266.898 0 0 266.898



20


Izkaz gibanja kapitala za leto 2006

Vpoklicani kapital Kapital. rezerve

Rezerve iz dobička Preneseni čisti poslovni

izid Čisti poslovni izid poslovnega leta

Presežek iz prevrednot.

Skupaj Osnovni kapital

Nevpoklic-ani kapital

Zakonske rezerve

Rezerve za lastne deleže

Statutarne rezerve

Druge rezerve iz dobička

Preneseni čisti dobiček

Prenesena čista izguba

Čisti dobiček

poslov. leta

Čista izguba poslov. leta

A. Stanje 1.1.2006 417.293 0 0 65.573 0 0 0 33.045 0 32.524 0 1.769 550.204

B. Premiki v kapital 77.662 0 35.553 0 0 0 0 0 0 76.844 0 91.550 281.610

1. Vpis vpoklicanega osnovnega kapitala 0

2. Vpis nevpoklicanega osnovnega kapitala 0

3. Vpoklic vpisanega osnovnega kapitala 0

4. Vnos dodatnih vplačil kapitala 77.662 35.553 113.216

5. Vnos čistega poslovnega izida poslovnega leta 76.844 76.844

6. Vnos zneska prevrednotenj kapitala 91.550 91.550

7. Druga povečanja sestavin kapitala 0

8. Nakup lastnih delnic in lastnih poslovnih deležev 0

C. Premiki v kapitalu 0 0 0 76.844 0 0 0 32.524 0 (32.524) 0 0 76.844

1. Razporeditev čistega dobička kot sestavine kapitala po sklepu uprave in nadzornega sveta 76.844 32.524 (32.524) 76.844

2. Razporeditev čistega dobička za oblikovanje dodatnih rezerv po sklepu skupščine 0

3. Poravnava izgube kot odbitne sestavine kapitala 0

4. Oblikovanje rezerv za lastne deleže iz drugih sestavin kapitala 0

5. Razpustitev rezerv za lastne deleže in razporeditev na druge sestavine kapitala 0

6. Izplačila (obračun) dividend v obliki delnic 0

7. Druge prerazporeditve sestavin kapitala 0

Č. Premiki iz kapitala 0 0 0 0 0 0 0 (3.130) 0 0 0 0 (3.130)

1. Izplačilo dividend 0

2. Vračilo kapitala 0

3. Uporaba presežka iz prevrednotovanja (za oslabitev sredstev) 0

4. Prenos presežka iz prevrednotovanja (v poslovne prihodke ali finančne prihodke) 0

5. Druga zmanjšanja sestavin kapitala (3.130) (3.130)

D. Stanje 31.12.2006 494.955 0 35.553 142.418 0 0 0 62.439 0 76.844 0 93.319 905.529

E. BILANČNI DOBIČEK 0 0 0 0 0 0 0 62.439 0 76.844 0 0 139.284

Član uprave: Predsednik uprave:

Borut Pintar Robert Rudolf


21


6. Računovodski kazalniki za leto 2007

Vrednost postavke (€) Vrednost kazalnika

INDEKS

2007 2006 2007 2006 2007/2006

1. Kazalniki stanja financiranja

a) stopnja lastniškosti financiranja

kapital

1.213.478 905.529 0,91 0,86 105,9

obveznosti do virov sredstev

1.330.013 1.050.576

b) stopnja dolžniškosti financiranja

dolgovi

116.535 145.047 0,09 0,14 63,5

obveznosti do virov sredstev

1.330.013 1.050.576

c) stopnja dolgoročnosti financiranja kapital + dolgoročni dolgovi

1.213.478 905.529

0,91 0,86 105,9 obveznosti do virov sredstev

1.330.013 1.050.576

č) koeficient dolgovno-kapitalskega razmerja

dolgovi

116.535 145.047 0,10 0,16 60,0

kapital

1.213.478 905.529

2. Kazalniki stanja investiranja

a) stopnja osnovnosti investiranja

osnovna sredstva (po neodpisani

vrednosti)

133.573 111.905 0,10 0,11 94,3

sredstva

1.330.013 1.050.576

b) stopnja dolgoročnosti investiranja osn. sred.+dolg.finan.nal.+dolg.poslovne

terj.

356.096 401.557 0,27 0,38 70,0

sredstva

1.330.013 1.050.576

c) stopnja odpisanosti opredmetenih osnovnih sredstev

popravek vrednosti opredmet. osnovnih

sredstev

72.687 57.841

0,72 0,68 105,8 nabavna vrednost opredmet. osnovnih

sredstev

100.816 84.898


22


3. Kazalniki vodoravnega finančnega ustroja

a) kapitalska pokritost osnovnih sredstev

kapital

1.213.478 905.529 9,08 8,09 112,3 osnovna sredstva (po neodpisani

vrednosti)

133.573 111.905

b) kapitalska pokritost dolgoročnih sredstev

kapital

1.213.478 905.529 3,41 2,26 151,1

dolgoročna sredstva

356.096 401.557

c) neposredna pokritost kratkoročnih obveznosti

likvidna sredstva

183.972 2.788 1,58 0,02 8213,2

kratkoročne obveznosti

116.535 145.047

č) pospešena pokritost kratkoročnih obveznosti

likvidna sredstva + kratkoročne terjatve

956.298 626.072 8,21 4,32 190,1


116.535 145.047

d) kratkoročna pokritost kratkoročnih obveznosti

kratkoročna sredstva

971.283 647.621 8,33 4,46 186,7


116.535 145.047

4. Kazalniki obračanja

a) obračanje gibljivih sredstev poslovni odhodki v poslovnem obdobju

764.420 748.423

0,94 1,38 68,3 povprečno stanje gibljivih sredstev

809.452 541.145

b) obračanje osnovnih sredstev amortizacija v poslovnem obdobju

41.036 32.687

0,33 0,28 118,7 povprečna vrednost stanja OS (neodpisana vr.)

122.739 116.070

5. Kazalniki gospodarnosti

a) gospodarnost poslovanja poslovni prihodki

926.553 851.269

1,21 1,14 106,6 poslovni odhodki

764.420 748.423


23


b) stopnja proizvajalne stroškovnosti posl. prih.

stroški proizvajanja v prodanih količinah

764.420 748.423 0,83 0,88 93,8

poslovni prihodki

926.553 851.269

c) stopnja delovne stroškovnosti posl. prihodkov

stroški dela

344.875 348.861 0,37 0,41 90,8

poslovni prihodki

926.553 851.269

č) stopnja materialne stroškovnosti posl. prihodkov stroški materiala

5.500 4.886

0,01 0,01 100,0 poslovni prihodki

926.553 851.269

d) stopnja dobičkovnosti poslovnih prihodkov poslovni dobiček

162.133 102.846

0,17 0,12 144,8 poslovni prihodki

926.553 851.269

e) stopnja čiste dobičkovnosti prihodkov čisti dobiček

330.989 153.689

0,27 0,16 169,6 prihodki

1.243.891 979.753

6. Kazalniki donosnosti

a) čista dobičkonosnost kapitala čisti dobiček v poslovnem obdobju

330.989 153.689

0,37 0,24 158,0 povprečna vr. kapitala (brez č.dobička posl.obd.)

887.632 651.022

b) čista dobičkonosnost osnovnega kapitala čisti dobiček v poslovnem obdobju

330.898 153.689

0,54 0,34 160,3 povprečna vrednost osnovnega kapitala

612.477 456.122

c) dividendnost osnovnega kapitala vsota dividend za poslovno obdobje

0 0

0,00 0,00 / povprečna vrednost osnovnega kapitala

612.477 456.122


24


7. Računovodske usmeritve in pojasnila 7.1 Podlage za sestavo računovodskih izkazov

Računovodski izkazi so sestavljeni v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi in Zakonom o gospodarskih družbah. Podatki v računovodskih izkazih temeljijo na knjigovodskih listinah in poslovnih knjigah vodenih v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi. Pri pripravi so upoštevane temeljne računovodske predpostavke: časovna neomejenost poslovanja, dosledna stanovitnost in nastanek poslovnega dogodka. Pri računovodskih usmeritvah so upoštevana osnovna računovodska načela: previdnost, prednost vsebine pred obliko in pomembnost. Pomembne postavke so tiste, katerih višina presega 2 % višine bilančne vsote. 7.2 Osnovne računovodske politike in usmeritve

1. Neopredmetena sredstva, dolgoročne AČR in opredmetena osnovna sredstva

Za neopredmetena sredstva se v poslovnih knjigah izkazujejo posebej njihove nabavne vrednosti in posebej popravki vrednosti kot kumulativni odpis, ki je posledica amortiziranja; v bilanco stanja se vpišejo zgolj po neodpisani vrednosti, ki je razlika med nabavno vrednostjo in popravkom vrednosti. Neodpisano vrednost neopredmetenih sredstev je treba podrobno presoditi ob koncu vsakega obračunskega obdobja. Če se pričakovana doba koristnosti neopredmetenega sredstva pomembno razlikuje od prejšnje usmeritve ter če se pomembno spremenijo pričakovanja gospodarskih koristi od sredstva, je treba dobo amortiziranja in metodo amortiziranja ustrezno spremeniti. Razlika med čisto prodajno vrednostjo in knjigovodsko vrednostjo odtujenega neopredmetenega sredstva se prenese med prevrednostovalne poslovne prihodke, če je čista prodajna vrednost višja od knjigovodske vrednosti oziroma med prevrednotovalne odhodke, če je knjigovodska vrednost višja od čiste prodajne vrednosti. Neopredmetena sredstva se zaradi okrepitve ne prevrednotujejo, ker zanje običajno ne deluje trg, na katerem bi bilo mogoče dobiti zadostne dokaze o njihovi pošteni vrednosti. Neopredmetena sredstva se morajo prevrednotiti zaradi oslabitve, če njihova knjigovodska vrednost presega njihovo nadomestljivo vrednost. Samo v primeru, da je nadomestljiva vrednost neopredmetenega sredstva manjša od njegove knjigovodske vrednosti se le ta zmanjša. Takšno zmanjšanje je izguba zaradi oslabitve in se šteje kot prevrednotovalni poslovni odhodek neopredmetenega sredstva. Neopredmeteno sredstvo nabavljeno v tujini se lahko prevrednoti le za spremembo tečaja tuje valute, v kateri je bilo nabavljeno, ob upoštevanju še razpoložljive dobe koristnosti. Za opredmetena osnovna sredstva so v poslovnih knjigah izkazane posebej nabavne vrednosti in posebej popravki vrednosti, pri čemer popravek vrednosti predstavlja njihov kumulativni odpis kot posledico amortiziranja. V bilanci stanja so izkazana po neodpisani vrednosti, ki predstavlja razliko med nabavno in odpisano vrednostjo. V dejansko nabavno vrednost opredmetenega osnovnega sredstva so zajeti njegova nakupna cena in vsi stroški, ki jih je mogoče neposredno pripisati njihovi usposobitvi za nameravano uporabo. Kasneje nastali stroški, ki so povezani z opredmetenim osnovnim sredstvom, povečujejo njegovo nabavno vrednost, če le povečujejo prihodnje koristi v primerjavi s prej ocenjenimi. Prevrednotenje opredmetenih osnovnih sredstev je sprememba njihove knjigovodske vrednosti in se pojavi zaradi njihove okrepitve oziroma njihove oslabitve.


25


Opredmetena osnovna sredstva se zaradi okrepitve lahko prevrednotijo, če njihova dokazana poštena vrednost presega njihovo knjigovodsko vrednost. Prevrednotovalna razlika povečuje neodpisano vrednost teh osnovnih sredstev in presežek iz prevrednotenja v zvezi z opredmetenimi osnovnimi sredstvi. Obračunana amortizacija od razlike med tako povečano nabavno vrednostjo in nabavno vrednostjo pred prevrednotenjem opredmetenih osnovnih sredstev se vračuna v breme presežka iz prevrednotenja. Opredmetena osnovna sredstva se zaradi oslabitve prevrednotijo, če njihova knjigovodska vrednost presega njihovo nadomestljivo vrednost. Samo če je nadomestljiva vrednost opredmetenega osnovnega sredstva manjša od njegove knjigovodske vrednosti, se knjigovodska vrednost zmanjša. Takšno zmanjšanje je izguba zaradi oslabitve in se šteje kot prevrednotovalni poslovni odhodek. V primeru, da je bil pri okrepitvi povečan presežek iz prevrednotenja v zvezi z opredmetenimi osnovnimi sredstvi, ga je potrebno porabiti preden se za razliko poveča prevrednostovalni poslovni odhodek. Amortizacija je obračunana od izvirne nabavne vrednosti amortizirljivih sredstev, zmanjšana za ocenjeno preostalo vrednost. Amortizacija, ki izhaja iz presežka nad izvirno nabavno vrednostjo se pojavi pri prevrednotenju opredmetenih osnovnih sredstev zaradi okrepitve. Osnovna sredstva se amortizirajo posamično. Uporablja se enakomerni časovni obračun amortiziranja. V primeru, da se v obračunskem obdobju spremeni metoda amortiziranja je potrebno izmeriti učinke spremembe, jih opisati in navesti razloge za spremembe. Amortizacija je obračunana po stopnjah, ki so določene za posamezno osnovno sredstvo in se med obračunskim letom ne spreminjajo. Uporabljene amortizacijske stopnje so podane v pojasnilu k opredmetenim osnovnim sredstvom. Med letom se obračunava začasna amortizacija, ki se popravi za medletne spremembe v stanju opredmetenih osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev ter zaradi spremenjenih okoliščin, ki narekujejo spremembo izbrane metode obračunavanja amortizacije. Na koncu leta in ob statusnih spremembah se sestavi končni obračuna amortizacije. Amortizacija opredmetenih in neopredmetenih sredstev se obračunava po letnih amortizacijskih stopnjah, ki znašajo:

neopredmetena sredstva 20 %

oprema 10-33,3 % 2. Dolgoročne finančne naložbe

Dolgoročna finančna naložba je naložba, ki je pridobljena z namenom, da se bo obdržala več kot leto dni in s katero naj se nebi trgovalo. Družba Moja delnica BPH d.d. (v nadaljevanju družba) ima dolgoročne finančne naložbe izkazane kot drugi dolgoročni deleži. Ločeno so izkazane dolgoročne finančne naložbe v kapital drugih podjetij in dolgoročno dana posojila. Dolgoročne finančne naložbe se v začetku izkazujejo po nabavni vrednosti, ki ji ustrezajo naložena denarna ali drugačna sredstva. Dolgoročne finančne naložbe, ki se prerazvrstijo med kratkoročne finančne naložbe, se prenašajo mednje posamično po knjigovodski vrednosti. Dolgoročne finančne naložbe v obliki dolgoročnih finančnih posojil predstavlja osnovno vplačilo v jamstveni sklad. Višino osnovnega vplačila določa Klirinško depotna družba (v nadaljevanju KDD). Dolgoročne finančne naložbe v vrednostne papirje se zaradi okrepitve lahko prevrednotijo, če njihova dokazana poštena vrednost presega njihovo knjigovodsko vrednost z upoštevanjem stroškov posla pri prodaji ali drugi odtujitvi. Povečanje knjigovodske vrednosti dolgoročnih finančnih naložb do


26


njihove poštene vrednosti predstavlja presežek iz prevrednotenja v zvezi z dolgoročnimi finančnimi naložbami. V primeru, ko je dokazana poštena vrednost dolgoročnih finančnih naložb manjša od njihove knjigovodske vrednosti, je treba dolgoročne finančne naložbe prevrednotiti zaradi oslabitve. Za vrednost oslabitve je treba zmanjšati presežek iz prevrednotenja, če ga ni ali je že izrabljen, se oblikuje negativni presežek iz prevrednotenja. Dolgoročne finančne naložbe, izražene v tuji valuti, je treba preračunati v domačo valuto po tečaju Banke Slovenije. Tečajne razlike, ki se pojavijo do datuma bilance stanja, se štejejo kot postavka finančnih prihodkov v zvezi z dolgoročnimi finančnimi naložbami oziroma finančnih odhodkov v zvezi z dolgoročnimi finančnimi naložbami. 3. Kratkoročne poslovne terjatve

Terjatve se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz ustreznih listin, ob predpostavki, da bodo tudi plačani. Prvotno nastale terjatve se kasneje lahko neposredno povečajo ali pa zunaj prejetega plačila tudi zmanjšajo za vsak znesek, za katerega se utemeljeno predvideva, da ne bo poravnan. Popravki vrednosti terjatev se opravijo na podlagi ocene izterljivosti individualnih terjatev. Izkazujemo tudi terjatev do računa za sredstva strank, ki se nanaša na nepreneseno provizijo. Nepreneseno provizijo prenašamo po potrebi na poslovni račun, ki ga imamo odprtega pri NLB d.d. 4. Kratkoročne finančne naložbe

Družba ločeno izkazuje kratkoročne finančne naložbe v kapital drugih podjetij (kupljene vrednostne papirje), kratkoročno dana posojila, kratkoročne depozite in varščine. Kratkoročne finančne naložbe se v začetku izkazujejo po nabavni vrednosti, ki ji ustrezajo naložena denarna ali drugačna sredstva. Kratkoročne finančne naložbe v vrednostne papirje, katerih dokazana poštena vrednost je ob datumu bilance stanja višja od njihove knjigovodske vrednosti, je treba prevrednotiti zaradi okrepitve. Knjigovodska vrednost takšnih finančnih naložb se poveča do njihove poštene vrednosti, s tem pa je za razliko potrebno povečati presežek iz prevrednotenja v zvezi s kratkoročnimi finančnimi naložbami. Potrebno prevrednotenje zaradi oslabitve nastopi v primeru, ko je dokazana poštena vrednost kratkoročnih finančnih naložb manjša od njihove knjigovodske vrednosti. Za razliko je potrebno zmanjšati prevrednotovalni popravek kapitala v zvezi s kratkoročnimi finančnimi naložbami, če je izrabljeni ali če ga ni, se oblikuje negativni presežek iz prevrednotenja. Kratkoročne finančne naložbe, izražene v tuji valuti se na dan bilance stanja preračunajo po srednjem tečaju Banke Slovenija, iz utemeljenih razlogov pa se lahko uporabi ustrezni tečaj poslovne banke. Njihovo povečanje iz tega naslova povečuje finančne prihodke, njihovo zmanjšanje pa povečuje finančne odhodke v zvezi s kratkoročnimi finančnimi naložbami. Nekotirajoči vrednostni papirji se na bilančni datum vrednotijo na podlagi presoje vodstva družbe. Za prodajo kupljeni vrednostni papirji se vodijo in razknjižujejo po povprečni nabavni ceni. Ločeno se izkazuje nominalna vrednost vrednostnega papirja, revalorizacija vrednostnih papirjev, odmiki od nominalne vrednosti delnic in popravki vrednosti.


27


5. Kapital

Celotni kapital podjetja se obvezno razčlenjuje na vpoklicani kapital, kapitalske rezerve, rezerve presežek iz prevrednotenja in prehodno še nerazdeljeni čisti dobiček ali še neporavnana čista izguba poslovnega leta. Prevrednotenje kapitala je sprememba njegove knjigovodske vrednosti kot posledica prevrednotenja sredstev. Kot prevrednotenje se ne šteje vračunanje novih vplačil, novih izplačil in zneskov, ki izhajajo iz sprotnega čistega dobička oz. sprotne čiste izgube. Opravi se na kuncu poslovnega leta ali med njim. Presežek iz prevrednotenja se pojavi zaradi povečanja knjigovodske vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev, dolgoročnih finančnih naložb in kratkoročnih finančnih naložb po modelu prevrednotenja. Vplačani presežek kapitala je razlika med doseženo ceno vpisanih delnic ob njihovi prodaji oziroma zamenjavi za stvarne vložke v obliki terjatev in njihovo nižjo nominalno vrednostjo. 6. Poslovne in finančne obveznosti

Dolgoročne obveznosti se izkazujejo kot dolgoročne finančne obveznosti in dolgoročne poslovne obveznosti. Povečujejo se za pripisane obresti ali zmanjšujejo za odplačane zneske in morebitne drugačne poravnave, če o tem obstaja sporazum z upniki. Knjigovodska vrednost dolgoročnih obveznosti je enaka njihovi izvirni vrednosti, zmanjšana za odplačilo glavnice in prenose med kratkoročne obveznosti, dokler se ne pojavi potreba po prevrednotenju. Obresti dolgoročnih obveznosti so finančni odhodki, razen če so vštete v nabavno vrednost opredmetenih osnovnih sredstev ali vrednost zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje. Pri kratkoročnih obveznostih se ločeno izkazujejo kratkoročne finančne obveznosti in kratkoročne poslovne obveznosti. Kratkoročne finančne obveznosti so dobljena posojila. Kratkoročne poslovne obveznosti so dobljeni predujmi in varščine od kupcev, obveznosti do dobaviteljev doma in v tujini, obveznosti za nezaračunano blago in storitve, obveznosti do delavcev, obveznosti do državnih institucij in druge obveznosti. 7. Prihodki in odhodki

Prihodke in odhodke sestavljajo poslovni prihodki in odhodki, finančni prihodki in odhodki ter drugi prihodki in odhodki. Poslovne prihodke sestavljajo prodajne vrednosti opravljenih storitev v obračunskem obdobju, če je realno pričakovati, da bodo tudi plačane. Poslovne odhodke sestavljajo stroški porabljenega materiala in storitev, v obračunskem obdobju obračunani stroški dela, odpisi obratnih sredstev (predvsem poslovnih terjatev), amortizacija in drugo. Finančni prihodki se pojavljajo v zvezi s kratkoročnimi in dolgoročnimi finančnimi naložbami pa tudi v zvezi s terjatvami. Sestavljajo jih obračunane obresti in deleži v dobičku drugih pa tudi prevrednotovalni finančni prihodki. Finančne odhodke predstavljajo stroški obresti, odpisi finančnih naložb ter izgube pri prodaji vrednostnih papirjev.


28


Drugi prihodki so neobičajne postavke in postavke iz preteklih let, ki povečujejo celotni poslovni izid nad tistega, ki izhaja iz rednega delovanja podjetja. Druge odhodke sestavljajo neobičajne postavke in postavke iz preteklih obdobij, ki v obračunskem obdobju zmanjšujejo celotni poslovni izid. 8. Davek od dohodka pravnih oseb

Družba je v skladu z Zakonom o davku od dohodka pravnih oseb zavezanec za plačilo davka od dohodka, katerega stopnja za leto 2007 znaša 23 % davčne osnove. 7.3 Pojasnila k računovodskim izkazom

Glede na 8. člen sklepa Agencije za trg vrednostnih papirjev o poslovnih knjigah borzno posredniških družb ima bilanca stanja dve prilogi:

priloga k bilanci stanja (poravnalno poslovanje)

priloga k bilanci stanja (posredniško poslovanje) Izkaz poslovnega izida ima eno prilogo, tj. priloga k izkazu poslovnega izida. Vse omenjene priloge se nahajajo v poglavju 8. Priloge k računovodskim izkazom. 1. Neopredmetena sredstva in opredmetena osnovna sredstva

Neopredmetena sredstva in opredmetena osnovna sredstva so prikazana v naslednji tabeli:

Neopred. sredstva

Zgradbe Oprema in

DI Investicije v

teku SKUPAJ

A. NABAVNA VREDNOST

1. Začetno stanje 1.1.2007 174.978 0 84.899 27.587 287.464

2. Nove nabave/pridobitve 5.920 0 15.917 40.868 62.705

3. Prenos v uporabo 53.434 0 0 (53.434) 0

4. Aktiviranja 0 0 0 0 0

5. Odtujitve 0 0 0 0 0

6. Druga zmanjšanja 0 0 0 0 0

7. Končno stanje 31.12.2007 234.332 0 100.816 15.021 350.169

B. POPRAVEK VREDNOSTI

1. Začetno stanje 1.1.2007 117.719 0 57.841 0 175.559

2. Amortizacija v obdobju 26.190 0 14.846 0 41.036

3. Odtujitve 0 0 0 0 0

4. Druga zmanjšanja 0 0 0 0 0

5. Končno stanje 31.12.2005 143.909 0 72.687 0 216.596

C. SEDANJA VREDNOST

1. Začetno stanje 1.1.2007 57.259 0 27.058 27.587 111.905

2. Končno stanje 31.12.2007 90.423 0 28.129 15.021 133.573

Skupna neodpisana vrednost programske opreme znaša 90.423 evrov, od tega vrednost programa za prehod na novo valuto 13.384 evrov, vrednost programske opreme Shark 29.068 evrov, ter njegova nadgradnja 9.025 evrov. Pri amortiziranju uporablja družba metodo enakomernega časovnega amortiziranja. Za obračun amortizacije pri neopredmetenih sredstvih je uporabljena amortizacijska stopnja 20 %.


29


Na investicijah v teku v skupni višini 15.021 evrov ostaja 25 % celotnega programskega paketa, ki ga izvaja družba Evolve d.o.o., v višini 13.852 evrov. Med opredmetenimi osnovnimi sredstvi družba izkazuje opremo in nadomestne dele. Prevladuje oprema za avtomatsko obdelavo podatkov (neodpisana vrednost na dan 31.12.2007 znaša 16.027 evrov), sledijo druga oprema, oprema za zveze, pisarniško pohištvo. 2. Dolgoročne finančne naložbe

Dolgoročne finančne naložbe sestavljajo:

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 1. Delnice Ljubljanske borze 144.000 240.361

2. Osnovno vplačilo v jamstveni sklad KDD 78.523 49.291

SKUPAJ (1+2) 222.523 289.651

Družba je v letu 2007 odprodala 960 delnic Ljubljanske borze d.d , preostalih 960 delnic pa je bilo prevrednotenih na prodajno ceno, to je 150 evrov za delnico. Osnovno vplačilo v jamstveni sklad je znesek, ki ga član KDD vplača v jamstveni sklad ob sprejemu v članstvo KDD za čas članstva KDD. Višina osnovnega vplačila se spreminja, če se spremenita obseg in vrednost denarnih obveznosti iz sklenjenih poslov na organiziranem trgu vrednostnih papirjev vseh članov KDD. Višino osnovnega vplačila KDD določa praviloma enkrat letno najkasneje 30 dni po preteku koledarskega leta. Osnovno vplačilo v jamstveni sklad se je v letu 2007 povečalo za 29.232 evrov. 3. Kratkoročne finančne naložbe

Kratkoročne finančne naložbe sestavljajo:

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 1. Obveznice RS39 10.493 21.132

2. Obveznice RS59 1.120 0

3. Obveznice RS52 3.372 0

4. Kratkoročna posojila drugim 0 417

SKUPAJ (1+2+3+4) 14.985 21.549

Družba izkazuje med finančnimi naložbami 12.520 lotov obveznic RS39, 28 lotov obveznic RS59 in 80 lotov obveznic RS52. Ob koncu obračunskega obdobja je bil opravljen preračun glede na enotni tečaj Ljubljanske borze.


30


4. Kratkoročne terjatve

Kratkoročne poslovne terjatve sestavljajo:

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 A. Kratkoročne poslovne terjatve do strank 0 0

B. Kratkoročne poslovne terjatve do drugih strank 772.326 623.285

a) Terjatve za neprenesene provizije 728.354 599.737

b) Kratkoročni predujmi 0 7.941

c) Popravek vrednosti terjatev (683) (855)

d) Terjatve do državnih institucij 3.649 576

e) Terjatve do strank za zapadle neplačane kupnine 40.560 15.749

f) Druge terjatve 446 138

SKUPAJ (A+B) 772.326 623.285

Kratkoročne poslovne terjatve za neprenesene provizije v skupni višini 728.354 EUR se nanašajo na nepreneseno provizijo na slovenskem trgu v višini 48.321 evrov in na nepreneseno provizijo na tujem trgu v višini 680.033 evrov. Popravek vrednosti terjatev, ki se oblikuje skladni s sklepom uprave iz leta 2002, se je v letu 2007 zmanjšal za 172 evrov. Kratkoročne terjatve do državnih institucij se nanašajo večinoma na vstopni DDV in znašajo 3.512 evrov. Med drugimi kratkoročnimi terjatvami beležimo terjatve za obresti. Kratkoročne terjatve iz naslova posredniškega poslovanja (priloga 2) so deljene na terjatve do strank iz poslovanja na domačem trgu in v tujini ter terjatve do obračunskega računa pri BS doma oziroma do posrednikov finančnih instrumentov v tujini in so vrednostno prikazane v spodnji tabeli.

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 A. Kratkoročne terjatve do strank (1+2) 6.107.217 8.023.795

a) v tujini 6.055.835 8.020.761

b) doma 51.382 3.034

1. Kratkoročne terjatve do povezanih oseb 2.096.905 1.923.605

a) v tujini 2.085.391 1.923.574

b) doma 11.514 31

2. Kratkoročne terjatve do ostalih strank 4.010.312 6.100.190

a) v tujini 3.970.444 6.097.187

b) doma 39.868 3.003

B. Kratkoročne terjatve do obračunskega računa 300.376 0

a) v tujini (posrednik finančnih instrumentov) 251.844 0

b) doma (obračunski račun pri BS ) 48.532 0

C. Kratkoročne terjatve posredniškega računa (A+B) 6.407.593 8.023.795

a) v tujini 6.307.679 8.023.7953

b) doma 99.914 3.034

Kratkoročne terjatve obračunskega računa pri Banki Slovenije (priloga 3) do transakcijskega računa za sredstva strank iz naslova nakupa vrednostnih papirjev na dan 31.12.2007 znašajo 70.637 evrov, kratkoročne terjatve obračunskega računa pri BS do KDD iz naslova prodaje vrednostnih papirjev pa znašajo 48.532 evrov. Terjatve izhajajo iz poslov na zadnji trgovalni dan v letu 2007, to je 28.12.2007.


31


5. Denarna sredstva

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 A. Denarna sredstva na transakcijskem računu 183.966 2.783

B. Denarna sredstva v blagajni 6 4

SKUPAJ (A+B) 183.972 2.787

Denarna sredstva na TRR za sredstva strank prikazuje Priloga 2 (posredniško poslovanje) k bilanci stanja na dan 31.12.2007 (poslovanje s strankami). Denarna sredstva na TRR, odprtem pri Banki Slovenije, znašajo 2.093.501 evrov, denarna sredstva na računu deviznih sredstev strank pa 1.508.568 evrov. 6. Aktivne časovne razmejitve:

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 A. Kratkoročno odloženi stroški oz. odhodki 2.253 1.193

B. Kratkoročno nezaračunani prihodki 381 204

SKUPAJ (A+B) 2.634 1.397

Kratkoročno odloženi stroški so vnaprej plačane naročnine in vnaprej plačani najem orodij v tujini. Kratkoročno nezaračunani prihodki predstavljajo obresti obveznic od zadnjega zapadlega kupona do 31.12.2007. Izračunane so na podlagi amortizacijskega načrta, ki ga izda Republika Slovenija. 7. Izvenbilančna evidenca

Razdelitev izvenbilančnih postavk:

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 A. Vrednostni papirji strank na posredovanju vknjiženi v KDD 246.682.827 154.555.692

B. Vrednostni papirji strank na posredovanju v tujini 36.060 76.306

C. Vrednostni papirji strank na gospodarjenju 3.830.584 3.773.239

Č. Vrednostni papirji strank na gospodarjenju pri tuji klirinški hiši 17.750.987 19.544.767

D. Potencialne terjatve do EVOLVE d.o.o. 4.799 4.799

E. Oblikovanje investicijske rezerve v letu 2003 0 0

SKUPAJ (A+B+C+Č+D+E) 268.305.257 177.954.803

Po vsebini med potencialne terjatve družbe na dan 31.12.2007 sodi terjatev do družbe Evolve d.o.o., nanaša se na zavarovanje 25 % programskega paketa Borzni asistent, ki je še v izdelavi v višini 3.000 evrov in po pogodbi določene zamudne obresti v višini 1.799 evrov. V letu 2003 smo začeli opravljati tudi storitev upravljanja v tujini. Zato imamo v zgoraj prikazani tabeli razdeljen portfelj po strankah na domačem in tujem trgu. 8. Kapital

V letu 2007 je družba na podlagi sklepa skupščine povečala osnovni kapital iz sredstev družbe in sicer s preoblikovanjem kapitalskih rezerv v višini 35.553 evrov, bilančnega dobička v višini 139.284 evrov ter zakonskih rezerv v višini 60.208 evrov v osnovni kapital. Tako se je osnovni kapital povečal


32


za skupaj 235.045 evrov. Čisti poslovni izid poslovnega leta v višini 330.898 evrov se po sklepu uprave razdeli med zakonske rezerve v višini 64.000 evrov in nerazporejeni dobiček v višini 266.898 evrov. Tako ima družba na dan 31.12.2007 266.898 evrov bilančnega dobička. Presežek iz prevrednotenja predstavlja prevrednotenje delnic Ljubljanske borze v višini 69.778 evrov, ostalo je prevrednotenje obveznic. Kapital sestavljajo:

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 A. Osnovni kapital 730.000 494.955

B. Kapitalske rezerve 0 35.553

C. Rezerve iz dobička 146.210 142.418

Č. Presežek iz prevrednotenja 70.370 93.319

D. Preneseni čisti poslovni izid 0 62.439

E. Čisti poslovni izid poslovnega leta 266.898 76.844

KAPITAL (A+B+C+Č+D+E) 1.213.478 905.529

Pregled gibanja posameznih sestavin kapitala v letu 2007:

Kategorija 1.1.2007 Povečanje Zmanjšanje 31.12.2007 A. Osnovni kapital 494.955 235.045 0 730.000

B. Kapitalske rezerve 35.553 0 (35.553) 0

C. Rezerve iz dobička 142.418 64.000 (60.208) 146.210

Č. Presežek iz prevrednotenja 93.319 23.550 (46.499) 70.370

D. Preneseni čisti poslovni izid 62.439 0 (62.439) 0

E. Čisti poslovni izid poslovnega leta 76.844 266.898 (76.844) 266.898

KAPITAL (A+B+C+Č+D+E) 905.529 1.213.478

Bilančni dobiček ali izguba:

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 A. Čisti poslovni izid poslovnega leta 330.898 153.689

B. Preneseni čisti dobiček 0 62.439

C. Povečanje rezerv iz dobička po sklepu uprave 64.000 76.844

Č. BILANČNI DOBIČEK (A+B-C) 266.898 139.284

9. Kratkoročne poslovne obveznosti

Med večje kratkoročne obveznosti do dobaviteljev sodijo obveznosti do najemodajalca družbe NIKA IR d.d. v vrednosti 9.025 evrov, obveznosti do družbe Evolve d.o.o. v višini 5.892 evrov iz naslova pogodbenega vzdrževanja in dodatnih del na programu Shark. Ostale obveznosti so vezane na tekoče poslovanje. Izpostavili bi obveznosti do državnih institucij iz naslova davka od dohodka pravnih oseb v višini 41.813 evrov. Ostale obveznosti so vezane na tekoče poslovanje. Kratkoročne poslovne obveznosti sestavljajo:


33


Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 A. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev 33.090 29.970

B. Kratkoročne obveznosti do zaposlenih 27.063 14.993

C. Kratkoročne obveznosti do države 46.448 91.679

Č. Druge kratkoročne obveznosti 97 943

SKUPAJ (A+B+C+Č) 106.698 137.586

Kratkoročne obveznosti do zaposlenih iz naslova plače in dodatkov na dan 31.12.2007 znašajo 27.063 evrov in se v celoti nanašajo na plačo za mesec december. Podrobnejši podatki so predstavljeni v spodnji tabeli.

Kratkoročne obveznosti do zaposlenih

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 A. Neto plače: 15.906 12.719

1. Člana uprave 3.794 3.726

2. Ostali zaposleni 12.112 8.993

B. Obveznosti za prispevke iz kosmatih plač 5.345 4.298

1. Člana uprave 1.323 1.323


C. Obveznosti za davke iz kosmatih plač 2.934 3.163

1. Člana uprave 882 1.210


Č. Neto dodatki 2.878 2.274

1. Člana uprave 262 255


SKUPAJ (A+B+C+Č) 27.063 22.455

Kratkoročne obveznosti iz naslova posredniškega poslovanja (priloga 2) so razdeljene in vrednostno prikazane v spodnji tabeli:

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 A. Kratkoročne obveznosti do strank (1+2) 3.088.650 3.935.230

a) v tujini 1.014.204 1.258.024

b) doma 2.074.446 2.677.206

1. Kratkoročne obveznosti do povezanih strank 264.886 176.906

a) v tujini 248.112 170.008

b) doma 16.774 6.898

2. Kratkoročne obveznosti do ostalih strank 2.823.764 3.758.324

a) v tujini 766.092 1.088.016

b) doma 2.057.672 2.670.308

B. Kratkoročne obveznosti do obračunskega računa 6.192.658 7.396.867

a) v tujini (posrednik finančnih instrumentov) 6.122.021 7.396.867

b) doma (obračunski račun pri BS) 70.637 0

C. Kratkoročne obveznosti do računa BPD 728.354 599.743

a) v tujini 680.033 475.639

b) doma 48.321 124.104

D. Kratkoročne obveznosti skupaj (A+B+C) 10.009.662 11.931.840


34


Obveznost računa za sredstva strank do računa za sredstva BPD se nanaša na nepreneseno provizijo. Kratkoročne obveznosti obračunskega računa pri Banki Sloveniji (priloga 3) do transakcijskega računa za sredstva strank iz naslova prodaj vrednostnih papirjev iz posredniških poslov na dan 31.12.2007 znašajo 48.532 evrov, kratkoročna obveznost obračunskega računa pri BS do KDD iz naslova nakupov vrednostnih papirjev iz posredniških poslov pa 70.637 evrov. Obveznosti izhajajo iz poslov na zadnji trgovalni dan v letu 2007, to je 28.12.2007. 10. Pasivne časovne razmejitve

Razčlenitev pasivnih časovnih razmejitev:

Kategorija 31.12.2007 31.12.2006 1. Vnaprej vračunani strošek revidiranja letnega poročila 6.915 6.230

2. Vnaprej vračunani strošek notranje revizije 2.043 0

3. Vnaprej vračunani stroški PPE 880 1.231

Vnaprej vračunani stroški oz. odhodki (1+2) 9.838 7.461

11. Prihodki

Razčlenitev prihodkov poslovnega leta:

Kategorija 2007 2006 A. ČISTI PRIHODKI OD PRODAJE 926.553 851.269

1. Prihodki od posredovanja doma 302.657 182.636

2. Prihodki od posredovanja v tujini 0 3.096

3. Prihodki od storitev gospodarjenja doma 12.223 18.657

4. Prihodki od storitev gospodarjenja v tujini 158.512 203.196

5. Prihodki od storitev gospodarjenja (delitev dobička) 453.161 443.682

B. FINANČNI PRIHODKI 311.694 125.004

1. Finančni prihodki iz deležev 112.524 23.448

2. Finančni prihodki iz posojil 198.564 99.695

3. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev 606 1.861

C. DRUGI PRIHODKI 5.644 3.480

D. SKUPAJ PRIHODKI (A+B+C) 1.243.891 979.753

Prihodki od prodaje so prihodki, ki se nanašajo na osnovno dejavnost družbe, posredništvo z vrednostnimi papirji. Razdelili smo ga na posredovanje z vrednostnimi papirji in gospodarjenje z vrednostnimi papirji doma in v tujini. Razčlenitev čistih prihodkov od prodaje po posameznih področjih poslovanja so razvidni iz zgornje tabele. Drugi poslovni prihodki se nanašajo na popravek vrednosti terjatev. Finančni prihodki predstavljajo prihodke, ki se nanašajo na obresti na gospodarjenju, obresti od naložb v vrednostne papirje (obveznice), obresti od jamstvenega sklada, obresti od posojil, prejete dividende in prihodki od prodaje finančnih naložb.


35


12. Stroški in odhodki

Stroški in odhodki:

Kategorija 2007 2006 A. STROŠKI BLAGA, MATERIALA IN STORITEV 378.509 366.875

1. Stroški materiala 5.500 4.886

2. Stroški storitev 373.009 361.989

B. STROŠKI DELA 344.875 348.861

1. Stroški plač 254.435 257.586

2. Stroški za socialno varnost 51.485 56.718

a. od tega stroški pokojninskih zavarovanj 22.616 0

3. Drugi stroški dela 38.955 34.556

C. ODPISI VREDNOSTI 41.036 32.687

1. Amortizacija 41.036 32.687

Č. DRUGI POSLOVNI ODHODKI 0 0

D. FINANČNI ODHODKI 59.001 27.416

1. Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti 59.001 467

2. Finančni odhodki iz finančnih obveznosti 0 26.949

E. DRUGI ODHODKI 1.762 46

F. SKUPAJ STROŠKI IN ODHODKI (A+B+C+Č+D+E) 825.183 775.885

Pri stroških materiala so prevladovali predvsem stroški pisarniškega materiala v višini 3.714 evrov, sledijo stroški za uradne liste in časopis, strokovne literature, energije. Stroške dela delimo na:

Kategorija 2007 2006 A. Bruto plača skupaj z regresom: 264.888 257.586

1. Uprava 71.831 78.977


B. Neto dodatki skupaj 28.502 34.556

C. Delodajalčevi prispevki od plač v znesku 40.964 41.470

Č. Davek na izplačane plače v znesku 10.521 15.248

D. SKUPAJ (A+B+C+Č) 344.875 348.861

Med stroški storitev družba izkazuje:

Stroške plačilnega prometa in bančnih storitev v višini 62.946 evrov. V to kategorijo uvrščamo strošek provizije v tujini v višini 41.603 evrov, strošek provizij pogodbenih poslovnih enot v višini 8.709 evrov in ostale stroške plačilnega prometa.

Stroške najemnin v znesku 146.564 evrov. Strošek najemnina poslovnih prostorov znaša 112.288 evrov, strošek najemnine BTS 3.514 evrov, strošek najemnine informacijskega sistema KDD 10.597 evrov.

Stroške v zvezi z vzdrževanjem osnovnih sredstev v višini 44.877 evrov.

Stroške intelektualnih in osebnih storitev v višini 21.116 evrov, od tega strošek revidiranja v višini 9.879 evrov.

Stroške poštnih in telefonskih storitev v višini 11.514 evrov.

Stroške drugih storitev v znesku 50.654 evrov, od tega strošek za nadzor Agencije za trg vrednostnih papirjev v višini 7.200 evrov, strošek dela preko študentskega servisa 8.577 evrov, strošek posredovanja in dostopa bo borznih podatkov v višini 12.574 evrov.


36


Strošek amortizacije v višini 41.036 evrov: o amortizacija neopredmetenih sredstev v znesku 26.190 evrov; o amortizacija opreme in nadomestnih delov v znesku 14.846 evrov.

Stroške storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti v višini 29.437 evrov, od tega 19.080 evrov nagrada nadzornemu svetu po sklepu skupščine.

13. Davek od dohodka pravnih oseb

Davek od dohodka pravnih oseb:

Kategorija 2007 2006 A. Davek od dohodka pravnih oseb 87.810 50.179

B. Drugi davki, ki niso izkazani v drugih postavkah 0 0

C. SKUPAJ (A+B) 87.810 50.179

Družba v skladu z zakonom davka od dohodka pravnih oseb obračunava davek v višini 23 % od davčne osnove. V letu 2007 je davčna osnova 381.783 evrov. 14. Preračun poslovnega izida v primeru splošnega prevrednotevanja kapitala

Preračun poslovnega izida v primeru splošnega prevrednotevanja kapitala:

Kategorija 2007 2006 A. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 330.898 153.689

B. Učinek rasti cen življenjskih potrebščin (5,6 %) -50.710 -15.406

C. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja (C+Č) 280.188 138.282

V letu 2007 je družba v izkazu poslovnega izida ugotovila čisti dobiček v znesku 330.898 evrov. Če bi prevrednotili kapital s stopnjo rasti cen življenjskih potrebščin (5,6 %), bi družba izkazala čisti dobiček v višini 280.188 evrov (prikazano v zgornji tabeli).

15. Izkaz denarnih tokov

Bilančna oblika izkaza finančnega izida je delana po različici II. Izkaz denarnih tokov je sestavljen iz naslednjih postavk:

Denarni tokovi pri poslovanju zajemajo postavke izkaza poslovnega izida (prihodki, odhodki ter davek iz dobička) ter spremembe čistih obratnih sredstev (poslovnih terjatev in obveznosti, aktivnih in pasivnih časovnih razmejitev).

Denarne tokove pri naložbenju sestavljajo izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb, opredmetenih in neopredmetenih sredstev ter prejemki od unovčenja kupona obveznic RS39.

Denarne tokove pri financiranju predstavljajo prejemki od dodatnega vplačila v osnovni kapital.


37


8. Priloge k računovodskim izkazom 8.1 Priloga k bilanci stanja – Posredniško poslovanje

31.12.2007 31.12.2006

SREDSTVA (v €) 10.009.662 11.931.840

A. Terjatve transakcijskega računa za sredstva strank 1.860.326 1.112.785

I. do strank 51.382 3.034

1. do povezanih strank 11.514 31

2. do drugih strank 39.868 3.003

II. do obračunskega računa BPD 48.532 0

III. do kupcev finančnih instrumentov strank 251.844 0

1. do oseb v Sloveniji 0 0

2. do oseb v EU in izven Slovenije 0 0

3. do oseb v tujini 251.844 0

IV. do računov deviznih sredstev strank 1.508.568 1.109.751

B. Terjatev računov deviznih sredstev strank 6.055.835 8.020.761

I. do strank 6.055.835 8.020.761

1. do povezanih strank 2.085.391 1.923.574

2. do drugih strank 3.970.444 6.097.187

II. do kupcev finančnih instrumentov strank 0 0

III. do transakcijskega računa za sredstva strank 0 0

C. Denarna sredstva 2.093.501 2.798.294

I. Denarna sredstva strank na transakcijskem računu za sredstva strank (EUR)

2.093.501 2.798.294

II. Devizna sredstva na računih strank 0 0

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV(v €) 10.009.662 11.931.840

A. Obveznosti transakcijskega računa za sredstva strank 2.873.437 3.276.949

I. do strank 2.074.446 2.677.206

1. do povezanih strank 16.774 6.898

2. do drugih strank 2.057.673 2.670.308

II. do obračunskega računa BPD 70.637 0

III. do dobaviteljev finančnih instrumentov strankam 0 0

1. do oseb v Sloveniji 0 0


3. do oseb v tujini 0 0

IV. do transakcijskega računa za sredstva BPD 728.354 599.743

V. do računov deviznih sredstev strank 0 0

B. Obveznosti računov deviznih sredstev strank 7.136.225 8.654.891

I. do strank 1.014.205 1.258.024

1. do povezanih strank 248.112 170.008

2. do drugih strank 766.092 1.088.016

II. do dobaviteljev finančnih instrumentov strankam 6.122.021 7.396.867


2. do oseb v tujini 6.122.021 7.396.867

III. do transakcijskega računa za sredstva strank 0 0



38


8.2 Priloga k bilanci stanja – Poravnalno poslovanje

31.12.2007 31.12.2006

SREDSTVA (v €) 119.169 0

A. Terjatve obračunskega računa BPD 119.169 0

1. do transakcijskega računa BPD 0 0

2. do transakcijskega računa za sredstva strank 70.637 0

3. do klirinškega poravnalnega računa KDD pri Banki Slovenije 48.532 0

B. Denarna sredstva na obračunskem računu BPD 0 0

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV (v €) 119.169 0

A. Kratkoročne obveznosti 119.169 0

1. Kratkoročne obveznosti do TRR za sredstva BPD 0 0

2. Kratkoročne obveznosti do TRR za sredstva strank 48.532 0

3. Neto kratkoročne obveznosti do KDD 70.637 0



39


8.3 Priloga k izkazu poslovnega izida

2007 2006

PRIHODKI (A+B) 926.553 851.268

A. Prihodki iz storitev v zvezi s finančnimi instrumenti 926.553 851.268

I. Investicijske storitve 826.285 812.674

1. Posredovanje naročil 202.389 147.138

2. Izvrševanje naročil 0 0

3. Trgovanje za svoj račun 0 0

4. Gospodarjenje s finančnimi instrumenti 623.896 665.536

5. Investicijsko svetovanje 0 0

II. Ostale investicijske storitve 0 0

1. izvedba prvih in nadaljnjih prodaj z obveznostjo odkupa 0 0

2. izvedba prvih in nadaljnjih prodaj brez obveznosti odkupa 0 0

3. upravljanje večstranskih sistemov trgovanja 0 0

III. Pomožne investicijske storitve in posli 100.268 38.594

B. Prihodki, povezani z zmanjšanjem oslabitev in rezervacij 0 0

ODHODKI (A+B) 84.511 138.429 A. Odhodki iz storitev v zvezi s finančnimi instrumenti 84.511 138.429

1. Odhodki v zvezi s KDD in njej podobnimi organizacijami 19.100 33.830

2. Odhodki v zvezi z LJSE in njej podobnimi organizacijami 64.339 101.399

3. Odhodki v zvezi z organizacijami, ki opravljajo plačilni promet 1.072 3.200

B. Odhodki, povezani s povečanjem oslabitev in rezervacij 0 0



40


III. DEL: REVIZORJEVO POROČILO

Documents

Letno poročilo - SLOhosting.commoja-delnica.si.win3.slohosting.com/UserUpload/documents/poslovn… · Družbo Moja delnica BPH d.d. je v letu 1995 ustanovilo 62 delničarjev od tega