lMoHAаудит

ТОВ "Дудиторська фiрма lмоl]а -аулиl010З0, м,Киiв, вул. Ilироlова, 21ЗlIеJ],iфакс (044) 565.7 /.2?

iдеllтифiкаt{iйllий кол 2З500277t'lр 2600/4354В3 в tlД1"I)айффайзеlr ljal]K Ar]a]]b"lVФо зв0805

АУДИТорСькиЙ висновок (звIт [IЕзллЕ}кного Аулиторд)ЩОДО РrЧНОi ФIНАНСОВОi ЗВIТНОСТI IIУБJIIЧНОГО ЛКIIIОНЕРНОI,О ТОI}ДРИСТВД

dАкРиТиЙ нвдивЕрсиФIковАIIий вшнчурний корпорлтиtsнийIIIВЕСтИцIЙниЙ Фонд коптIмАл)), Активи якого пЕрЕБуtsАI()ть в yIIPAttJIlFIItI

ТОВАРИСТВА З ОБМЕ}КЕНОЮ ВIД{ПОВIЛАЛЪНrСТЮ (КОМIТАНIЯ З УПРАВJIIIIНЯАКТИВАN{И (yKpAiHCbKE IнвЕстицIйнЕ товАриство)),

стАном нА 31 грудня 2016 року

Кtlрлlс,гувачам фillансовоi звiтностiIIУБJIIЧIIОГО АКЦIОFIЕРНОГО Т,Оl]АРИСТВА(ЗАкРИт'иЙ IrЕдивIrрсиФIковА[Iий ввнtlурний корпорл,tивI-IийI I{ l]Есl,иtцЙн иЙ Фонл (oIl тIN,{лJI)I{ацiонir"цьнil:t комiсiТ:з цirrrlrrx паltерiв .l.:r

фоll;1сll}оI.о ринк\,

rr, Киiв 20 бсрсзня 20l7 port1,

Роздiл <Звiт IцQцо фiнансQвоТ зв_i:J.нtlст!>

1. OcHoBHi вiдомостi про ПУБЛIЧНЕ АКЦIОНЕРНЕ ТОВДРИСТВО (ЗдкРиТИЙНЕДИВЕРСиФIковАниЙ вЕнчурниЙ корпорАтивний IIIвЕстицtйttий Фонд((ОПТIN'IАЛ>> наведено в Таблицi 1.

Таблиця lJ\b

п/п Показник Значення

i Повrте наймеrтуванття Товариства

ПУБЛIЧНЕ АКЦIОr]ЕРНЕ ТОВАРИСТВО(зАкритиЙ н]]д{ивЕрсиФIков лниЙвL]l tчурниЙ корпорлтивниЙIl]вЕсl,иl{IЙFI иЙ Фонl{ ((оIlтIмлjl)

2Органiзацiйно-правова формаТовариства Акцiо l repгlc тоI]арис,1,1]tl

J Iiод зii €]ДРГlОУ 3801 з482

4

Виписка з Сдиного державногоресстру юридичних осiб та фiзичнихосiб-пiдприемцiв та дата проведеннядержавноi реестрацii

Ноп,rер запису в Сдиному дер}кавноп,lу peccTpiюридичних осiб та фiзичних осiб-пiдlтрисмr{iвI 06] |02 0000 017498;flaTa проведення державноi реестрацii 24.01.2012 року

5 Мiсцезнаходження УкраТна, 04080, м. КиТв, вул. Фрунзе, будинок 118/2

6 Види дiяльностi за КВЕЩ-2010б4.З0 Трасти, фоrlди та rrодiбнi фiнансовi суб'екти;64.99 Надання iнших фiнансових посл.yг (KpiMстрахування та пенсiйного забезпечеtttrя), H.B.i.y.

7

Свiдоцтво про внесення iнститу,rуспiльного iнвестування до Сдиrtого/{ер)Itавного ресстру iнститутiвспiльноt,о itlвестування, виданоIJацiоrrа.пьноtо KoMicielo з цiннихItаперiв та (lондового ринку

Свiдоцтво NЪ 00006,Реестрацiйний код за CЩPICI 1ЗЗ0000б,дата внесення iнституту спiльного iнвестування до€ДРIСI 14.02.2012 року

8 Керiвник Гон.тарен ко Серr,iй Олсксаtlлрови.l

Аулитори зазначають, що назва Товариства, його органiзацiйно-правова формагосподарювання та види дiяльностi вiдповiдають Статуту Товариства.

Управлiння активами ПУБЛIЧНОГО АКЦIОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА (ЗАКРИТИЙнЕдивЕрсиФIков лниЙ вЕнчурниЙ корпорАтивниЙ II,IвЕстицIЙниЙ Фонд(ОПТIМАЛ> здiйснюе Товариство з обмеженою вiдповiдальнiстю <Коплшанiя з управлiння активами<УкраТнське iнвестицiйне товариство)).

OcHoBHi вiломостi про Товарис,гlзо з обмежеlltlIо вiдповiдальнiсr-ю <<Компанiя з

управ.пiнtIrI активаIurr <Украiнське iнвестицiЙllе тоl}ариствtl)) t{авL-деtri в'Габ:rицi 2.'I'zrб:tиrtя 2

Nsп/п

показlлик Значення

1

Повне найменуванняТовариства

Товариство з обмеяtеною вiдповiдальнiстю <Компанiя

управлiння активами <Украiнське iнвестицiйнетовариство))

з

2Скорочене найменуванняТовариства ТоВ <КУА (YKPIHTO>

JОрганiзацiйно-правова формагосподарювання

Товариство з обмеrкеною вiдповiдалыtiсr,ю

4 Кол пiлприсмства за СflРПОУ з266вз90

5

Виписка з Сдиногодержавного рееструюридичI{их осiб та фiзичнихосiб-пi:lrrриемцiв

/JaTa та номер запису в Сдиноплу дер}кавному peecTpiюриличних осiб та dliзичних осiб-пiдrIрисмцiв: 2З.09.200Зроку Nч 1 071 120 0000 00131 1;

f{aTa видlачi виttиски: 06.09.201б рок1,

6Мiсцезнаходження лоридичноiособи

Проспект Вiдрадний, будиtlок 10З, офiс ЛЪ 505 м. КиIв,0ЗOб1, УкраIна

7OcHoBHi види дiяльностi заквЕд-2010

бб.30 Управлiння фондами;66.|9Iнша догlомiжна дiяльнiсть у сферi фiнатrсовихпослуг, KpiM страхування та пенсiйного забезпечення

8 Лiцензiя

Видана Товариству з обмеженою вiдповiдальнiстю<Компанiя з управлiння активами <Украiнськеiнвестицiйне товариство> Нацiональною комiсiсю з цiннихпаперiв та фондового ринку на здiйснення професiйноiдiяльностi на фондовому ринку - дiяльностi з управлiнняактивами iнститучiйних iHBecTopiB (дiяльностi з управлiнняактивами);Щата прийняття та FIoMep рiшення про видачу лiцензiТ:З0.12.2011 року ЛЪ 6;

.Щата видачi лiцензiТ 12.0З.2014 року;Строк дiТ лiцензii: з 17.01 .20|2 року необмеrкений

9 Керiвrtик Кiрдеев IОrэiй Юрiйович

01 вересня 2016 року було змiнено мiсцезнаход}кення Товариства (Протокол Л} 15/16 Bitt01.09.201б року) з 04080, м. КиiЪ, вулиця Фрунзе, булинок \|8l2 на нове мiсцезнаходженняТовариства: Проспект Вiдрадний, будинок 10З, офiс NЪ 505 м. Киiв, 030б1, Украiна.

Була затверджена нова редакцiя Статуту ТОВ (КУА (YKPIHTO)).

Назва Товариства, його органiзацiйно-правова форма господарIовання та види дiяльностiвiдповiдають Статуту та вiдображенi в CTaTyTi достовiрно.

Концептуальною основою для пiдготовки фiнансовоi звiтностi Товариства с Мiжнародrriстандарти фiнансовоi звiтностi, iнпri нормативrло-правовi акти щодо ведеIIня бухгалтерського облiкУта склаllанrrя фiнансовоi звiтностi, внутрiшнi гtололсення Товариства.

|.

Аулитором проведена аудиторська перевiрка у вiдповiдностi до вимог Закону Украiни <l1poаудиторську дiяльнiсть>> Ng З125-ЖI вiд22.04.1993 р. (в редакцii Закону NЪ 140-V вiд 14.09.200б р, зiзмiнами та доповненнями) та Мiхснародних стандартiв контролю якостi, аудиту, огляду, iнпrот,онадання впевненостi та супутнiх пос.ltуг (далi - МСА), зокрема до МСА 700 <Формування думки танадаFIня звiту щоло фiнансовоi звiтностi>, МСА 705 кN.4одифiкацiя думки у звiтi незацежногоаудитора)), МСА 70б кПояснювальнi параграфи та параграфи з iнших питань у звiтi незалежногоаудитора), МСА 710 <Порiвняльна iнформацiя - вiдповiднi показники i порiвняльна фiнансовазвiтнiсть>>, МСА 720 <Вiдповiдальнiсть аудитора tцодо iншоi iнформацiТ в докl,ментах, що мiстятьперевiрену аудитором фiнансову звiтнiсть>, МСА 250 <Розгляд законодавчих ,га нормативних aKTiBпри аудитi фiнансовоТ звiтностi), МСА 550 <Пов'язанi сторони))) МСА 610 <Використання роботиBHyTpirrlr,rix аудиторiв>), тощо. Цi стандарти вимагають вiд ауJ{итора до,гриN,Iання етичних вимог, атако){i план\/ваI{IIя i виконання ауlIиторськоТ перевiрки для отриN,{ання дост;lтньоi BIIeBI{eHocTi, пlоrPiHarlcoBa звiтнiсть не мtiстить суттсвих викрив-цень. IIepcBipKa IIрово.IlиJlасrI у, вil{tltltзiлгIостi з

виNIогоr\,Iи Закону УкраТни <IIро цiннi ттапери та фоrrдовий риtlок>> Nl 3,180-IV вiд 2З.02.2006 р.,Закону Украiни кПро iнститути спi:tьного iitвестування>> Nl 5080 - VI вiд 05.07.2012 р., ЗаконуУкраiни кПро лержавне регулювання ринку цiнних паперiв в YKpaiHi> NЪ 448/96-ВР вiл 30,10.1996 р.(зi змiнами та доповненнями), Закону Украiни <Про акцiонернi товариства> вiд 17.09.2008 року Nч

514-VI, Рiшення Нацiональноi KoMicii з цiнних папеРiв та фондового ринку N9 991 вiд 11.06.201З

року <Вимоги до аудиторського висновку, шо подасться до Нацiональноi KoMiciT з цiнних паtlерiв тафондового ринку при розкриттi iнформацiТ про результати дiяльностi iнститутiв спiльногоiнвестування (пайових та корпоративних iнвестицiйних фондiв) та компанiТ з управлiння активами),iнших законодавчих aKTiB Украiни та нормативних документiв НацiональноТ KoMiciT з цiнних паперiвта фондового ринку.

Аулитором було проведено незаJIежну аудиторську перевiрку первинних та установчихдокументiв, бухгаптерського облiку та рi.rних фiнансових звiтiв ПУБЛIЧНОГО АКЦIОНЕРНОГОТОВАРИСТВА КЗАКРИТИЙ НЕДИВЕРСИФIКОВАНИЙ ВЕНЧУРНИЙ КОРПОРАТИВНИЙIНВIlС"ГИЦlЙНИЙ ФОНД (ОПТIМАЛ) (надапi Товариство) у склалi: Бапансу (Звiту про

фiнаt-iсовий стан) cTaHoN{ на З1 грулня 2016 року, Звiту гrро tliHaHcoBi резу.llьтати (Звiту про сукугrнийдохiд) за 2016 piK, Звiту про рух грошо]]их кошtтiв за 2016 piK, Звiт1, гlро в.пасгtий к:rttiга.lt за 20lб piK iПрилriток ло фiнансовоi звiтностi за 2016 piK (на:rалi,, фiнаrrсовi звi,r,и) на IIредN,Iе,г повнс]ти,достовiрностi та вiлrовiдностi .rинномlу законоi]авству i встаtrовленим норN,{ативам.

Вiдповiдальнiсть управлiнського персоналу

Управлiнський персонал Товариства несе вiдповiдальнiсть за пiдготовку та достовiрнепредставлення цiсi фiнансовоi звiтностi у вiдповiдностi до Мiжнародних стандартiв фiнансовоiзвiтностi та виN,{ог чинного законодавства.

Вiдповiдальнiсть управлiнського персонаltу охоплюс: розробку, впровадження тавикористання внутрiшнього контролю стосовIIо пiдготовки та дцостовiрtтого представлення

фiнансових звiтiв, якi не мiстять суттсвих викривJ]еI"Iь внаслiдок шrахрайства або помилки; вибiр тазастосування вiдповiдноi облiковоi полiтики, облiкових оцiнок, якi вiдповiдаrоть обставинам.

Вiдповiдальнiсть аудитора

Вiдповiда;tьнiстю аудитора с висловлеI{ня думки щодо цiсТ фiн:rrrсовоi звiтнсlстi tta clcltoBi

результатiв аудиторськоi перевiрки.Аулит передбачас виконання аудиторських процелур дJrя отримання аудиторських доказiв

стосовно сум та розкриття iнформацiТ у фiнансовiй звiтностi на пiдставi судження аудитора, якеIрунтусться на оцiнцi ризикiв суттсвих викривлень фiнансових звiтiв внаслiдок шахрайства абопомилок. Виконуючи оцiнку цих ризикiв, аудитор розглядае заходи внутрiшtlього контроJIю, Lцо

стосуються пiдготовки та достовiрного представлення фiнансовоТ звiтностi, з метою розробкиаудиторських процедур, якi вiдповiдають обставинам, а не з метою висловлеI]ня JIумки щодоефективностi внутрiшнього контролю суб'скта господарювання. Аулит включае тако}к оцirrку

вiдповiдностi використаноТ облiковоi полiтики, прийнятнiсть облiкових оцiнок, зроблених

управлilтським персоналом та загального прелставлеIlня фiнапсовоТ звi,гностi облiковим принципам.Аули"r,ор вва}кас, що в процесi проведе}{IIя аули,горсьttоТ гrеревiрки отримано достатнi та

вiдповiднi аули,горськi докази для висловлення думки Iцодо фiнансовоТ звiтностi Т'оваrрис,rва.

Висновки аудитора Iрунтуються на документах та iнформацiТ, наданих 'rовариством в tlроцесiвиконання роботи. Аулитори не виключають наявностi документiв та iнформацii, якi tле були iмнаданi, i якi б могли вплинути на формування думки. За повноту та достовiрнiсть наданоi л.;rя

аудиторськоi перевiрки iнформацii несуть вiдповiдальнiсть посадовi особи Товариства, якi надалитаку iнформацiю.

Товариство застосовус МСФЗ з дати державноi реестрацii.Вимоги до фiнансовоi звiтностi загального призначення та склад перlIJого повного пакету

фiнансовоi звiтностi вiдповiдно до МСФЗ наведено у МСБО 1 <Поданttя cPiHarrcoBoT звiтностi>.Враховуючи той факт, що фiнансова звiтнiсть eMiTeHTiB цiнних шаперiв, дJlя яких с обов'язковим

складання звiтностi за МСФЗ, використовують для цього форми звiтностi, визна.rенi П(С)БО, якi не вповнiй Mipi вiдповiдають вимогам МСБО 1, аудитор зазначае, tцо зазначена невiдповiднiстьструктури i змiсту фiнансовоi звiтностi не призвела до модифiкацii його думки.

Аулиторський висновок складений згi:lно :] вимогами чинного законодавства, Мirкнароднихстандtrртiв ауlциту, надаltня BlIeB[IeHocTi та етики N4iхtнародноТ фелерашiТ бухгалтерiв, зокремаМiжнаролного стандарту аудиту 700 кФормулювання думки ,га надання звir,у щодо фiнzilrсовоiзвiтностi>>, Мiжнародного стандарту аудиту 705 кN4одифiкацiя думки у звiтi нсзацежного аулитора)та iнших стандартiв, ш[о стосуються пiдготовки аудиторського висновку та у вiдповiднос,гi доРiшення Нацiональноi KoMicii з цiнних паперiв та фондового ринку М 991 вiд 11.06.2013 року<<Вимоги до аудиторського висновку, що пода€ться до Нацiональноi KoMicii з цiнних паперiв тафондового ринку при розкриттi iнформаuii про результати дiя.ltьностi iнститутiв спiльногоiнвестування (пайових та корпоративних iнвестицiйних фондiв) та компанii з управлiння активами)),

Аулитори не спостерiгали за iнвентаризацiею активiв та зобов'язань Фонду станоА4 наЗ1.|2.2016 року, однак за допомогоtо вiдповiдних аудиторських процедур отримали мояtливiстьпiдтвердити cyl{y активiв та зобов'язань, вiдображених в фiнансових звiтах Фонду cтaнoм наЗ1.12.20]6 року, в ме}ках рiвня cyTTcBocTi, визначеного вiдповiдно до листа MiHicTepcTBa фiнансiвУкраiни вiд29.07.2003 р. N9 04230-04108.

На лумку, аудитора, фiнансовi звiти Фонду за 201б piK складенi на пiдставi облiкових регiстрiв,данi в яких вiдображенi на rtiдставi первинtlих документiв.

[Iiлстава для висловлення умовно-позитивноТ дуNIки :

FIa думк1, аудитора, до модифiкацii аудиторськоi думки призвiв вltJIив коригуваtiь, LtIo моl,ли б

бути потрiбними, якщо б Товариство здiйснювало подальшу оlдiнку поточних фiнансових iнвестицii,що облiковуються станом на З1.12.201б року на балаясi в cyMi 315 З05 тис. грн. за справедливоювартiстю. Що складу поточних фiнансових iнвестицiй вiднесенi облiгацii ПАТ <Завод ЗБК iM. С.Ковапьськоi>, акцii ПрАТ <<Радиант>>, облiгацii ПАТ <Щарницький завод ЗБК), облiгацii ТОВ <БетонКоIrтплекс>.

Ринковi котирування по зазначеним фiнансовим iнвестицiям не доступнi, що с ключовимджерелом невизначеностi оцiнок зазначених фiнансових iHcTpyMeHTiB. Слiд зазначенi, rцо об:liгацiiПАТ кЗавод ЗБК iM. С. Ковальськоi> cepii Р заблокованi за емiсiйними обмежеrtнями.

LIa лупrку аудитора вплив змiни в оцiнках може бути значним, проте не всеохоплюючим дJlя

фiнансовоТ звiтностi Товариства.Аулитори зазначають, rцо в Примiтках до pi.rHoT фiнансовоТ :lBiTllocTi ПУБJIIЧНОГО

АКЦIОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА КЗАКРИТИЙ НЕДИВЕРСИФIКОВ ЛНИЙ ВЕНЧУРНИЙкорпорА]'ивнИЙ IНВЕСТИЦIЙнИЙ ФОНЛ (ОПТIN,IАЛ> станом rra З 1. \2.2О|б року irrфорплацiя в

окреL{их роздiлах розкрита не в повному обсязi, що не в riовнiй Mipi вiдrlовiдас вимоI,ап,r N4СФЗ,Однак наявнi заувalltення не мають всеохопJIюючого характеру лля фiнансовоТ звiтносr,i

Товариства.

Також на думку аудитора, до модифiкацii аулиторськоТ думки trризвiв вплив коригувань, щомогли б бути потрiбними, якLцо б ми були в змозi бути присутнi при iнвентаризацii активiв тазобов'язань.

Висловлення умовно-позитивноi думки:Окрiшr питань, про якi йдеться в Роздiлi: <Пiдстави дJIя висловлення умовно-позитивноi думки)),

фiнансова звiтнiсть ПУБЛIЧНОГО АКrЦОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА (ЗАКРИТИЙНЕДИВЕРСИФIКОВЛНИЙ ВЕFIЧУРНИЙ КОРПОРА,ГИВIIИЙ IIIВЕС"ГИЦIЙНИЙ ФОНДкОllТlМАЛ> надас правдиву та неуперед}кену iнформаriiю про фiнансовий с,ган, справеIIJIиво тадостовiрно в ycix суттевих аспектах вiдображае результати дiяльностi ,га рух вJIасIIого каtti,талу гагрошових коштiв Товариства за 201б piK згiдно з визначеною коFIцептуальною ocнoBoto фiнансовоТзвiтностi, а саме, у вiдповiдностi до Мiжнародних стандартiв фiнансовоТ звiтностi, та вiдповiдасвимогам чинного законодавства, нормативним актам, аналiтичному облiку та первинним документамТовариства

Ведення бухгалтерського облiку вiдповiдас МСБО, забезпечуе регулярний збiр i налехtнуобробку iнформацiТ, необхiдноТ для складання фiнансовоТ звiтностi.

Аулитори зазначають про вiдповiднiсть розмiру статутного капiталу Товариства статутнимдокументам.

На думку аудиторiв, формування статутного капiталу Товариства в ycix суттсвих аспектахвiдповiдас вимогам чинного законодавства.

Частка дер}кави в статутному капiталi Товариства вiдсутня.Розмiр статутного капiталу Товариства стаFIом на 31 грудня 2016 року вiдповiдае вимогам

чинного законолавства та встановленим нормативаN,{,Не вносячи до нашого висновку застережень, в насl,упних пояснюl]а,lьних параграфах. п,rи

звертасмо yBal,y на додаткову iнфорплацiю, яка подасться до Нацiонапыrоi KoMicii з цiнних паперiв тафондового ринку.

Пояснювальнi параграфи:

Повнота та вiдповiднiсть фiнансовоi звiтностi встановленимнормативам бухгалтерського облiку

Товариство веде бlхгалтерський облiк господарських операцiй щодо майна i результатiв свосiдiяльностi в натуральних одиницях i в узагаJIьненому грошовому виразi шIляхом безперервногодокументального i взасмопов'язаного Тх вiдображення,

облiк повнiстю автоматизований.Бухгалтерський облiк господарських операцiй здiйснюсться методоN{ подвiйного запису згiдно з

Планорt paxyHKiB бухгалтерського облiку у вiдlIовiдних журнапах-ордерах та алла.lтiтичних вiдоп,lостях.Пiд час перевiрки зплiсту наданих бухгал,rерських звiтtтих форм, а.yдиторап,{и BcTaHoBrIeHo. цопоказники в них взаемопов'язанi i ToToltlti MiiK собото, в цiлому вi;tповiда}оть JiаItипr peccTpiBбухгаrтерського облiку, у фiнансовiй звiтностi Товариства вiдобраrкенi yci показники, якi мак)тьсуттсвий вплив на звiтнiсть.

Пiд час перевiрки були розглянутi бухгалтерськi принципи оцiнки окремих статей балансу,використанi керiвництвом Товариства, та зроблено dцiнку вiдповiдностi застосованих гtринципiвнормативним вимогам щодо органiзацiТ бухгалтерського облiку в YKpaiHi, чинним протягом перiодуперевiрки.

11ри перевiрчi було встановлено, що фiнансова звiтнiсть Товариств а за 2016 piK складена в ycixсуттсвих аспектах на пiдставi облiкових регiстрiв, данi в яких вiдобратtенi на пiдставi первинI{ихдокументiв.

Фiнансова звiтнiсть Товариства пiдготовлена в ycix суттсвих асIIектах вiдповiдно доМiжнародних стандартiв фiнансовоi звiтностi у редакцii, затвердженiй Радою по МiжнароднимстаI]дартам фiнансовоТ звiтностi та розмilденiй на офiцiйrrому сайтi N4irricTepcTBa фiнансiв Украiни, атакож LlиI{}lого законодавства.

На ocHoBi проведених аудиторадtи TecTiB встановлено, п{о бухга-п,герський облiк в цi.lIоп,tуведеться 'Говариством у вiдповiдностi до вимог Закону УкраТrти кIIро бухгалтерський облiк та

фiнансову звiтнiсть в Украiнi>> вiд 16.07.|999 р. Nl 99б - XIV (зi змiнами i доповненнями) (да:ri -Закон Nb 99б), iнших законодавчих та нормативно - правових документiв з пита}Iь органiзацiiбухгалтерського облiку та Наказу <Про органiзацiю бухгалтерського облiку та об;liкову полiтику уТовариства з обмеженою вiдповiдацьнiстю кКомпанiя з управлiння активами <Украiнськеiнвестицiйнс товариство>> (надалi - Наказ про облiкову полiтику).

Фiнансова звiтнiсть Товариства складена в цiлому вiдповiдно до ]зимог Мiжнародного стандартубухгалтерського облiку 1 <Подання фiнансовоi звiтностi>>, який видаrrий Ралою з Мiжнароднихстандартiв бухгалтерського облiку (РМСБО) та застосову€ться з 01 сiчня 2009 року (зi змiнами тадоповнеIlнями), Мiхrнародного стандарту бухгалтерського облiку 7 <Звiт про рух грошових коштiв>>,

який виданий Радою з Мiжнародних стаI{дартiв бухгаJIтерського облiку (РМСБО) та застосовуеться з

01 сiчня 1994 року (зi змiнами та доIIовItенtlями), N4iжнаролних стандартiв фiнансовоi звiтностi.

Незавершенi капiтальнi iнвестицiц ocHoBlri засоби, довгOстроttовi бitlлоl-i.llli llктлtви,довгострокова дебiторська заборгованiс,гь та iHlпi ltеобсlротнi itlt,гиви

У результатi проведеноi перевiрки аулиторами встановлено, що станом на З1.\2.201б року набалансi Товариства не облiковуються незавершенi капiтальнi iнвестицiТ, ocHoBHi засоби,довгостроковi бiологiчнi активи, довгострокова дебiторська заборгованiсть та iншi необоротнiактиви, rцо вiдповiдае даним облiкових регiстрiв.

Нематерiальrri активи

У результатi проведеноТ перевiрки аудиторами встановлено, що cTaHoNI rra 31,|2.2О|б року rraбалансi Товариства облiковуються нематерiальнi активи первiсною BapTicTIo 24 486 тис. грн. Зноснематерiальних активiв станом на 31.12.20\6 року складав 1б 028 тис. грн., що вiдповiдае данимпервинних документiв та облiкових регiстрiв.

В складi нематерiальних активiв облiковyсться Знак <Бетоrr вiд Ковальськоi>), Знак <АВЕНЮ)та Знак кАВЕНЮ ДЕКОР).

Аьтортизацiя нематерiальних активiв нараховусться iз застосуваI]IIям гIрямолiнiйrrого N,{етоду,

виходячи iз строку iх корисного використання. Нарахування аN,lортизацii поч1.1настLся :з ltiсяця, уякоNlу нематерiальний актив став придатним для використання.

В складi нематерiальних активiв облiковуеться знаки для,говарiв i послуг.За звiтний перiод метод нарахування амортизацii не змiнювався.На думку аудиторiв, облiк нематерiальних активiЬ у Bcix суттевих acITeKTax вiдповiдае вимогам

Наказу про облiкову полiтику, вимогам Il4iжнародному стандарту бухгалтерського облiку 38<Нематерiальнi активи)), який виданий Радою з Мiжнародних стандартiв бlхгалтерського облiку(РI\4СБО) та застосовусться з 3 1 березн я 2004 року (зi змiнами та доповненнями).

Iнформацiя щодо нематерiальних активiв розкрита Товариством в Примiтках до рiчноТфiнансовоi звiтностi.

Фiнансовi iнвестицiТ

За наслiдками проведеного аудиту на пiдставi даних tIервинних документiв, регiстрiваналiтичного та синтетичного облiку встановлено, що станом на ЗI.\2.2016 року r-ra балансiТовариства не облiковуються довгостроковi фiнанссlвi iнвестицiТ.

На думк1, аудитора, до модифiкацii аудиторськоI думки призвiв вI]лив коригуваIrь, IIlo могли ббути потрiбниlчtи, якщо б Товариство здiйснювало подальшу оцiнку поточних фiнаrrсових iнвестицii,rцо облiковуються станом на 31.12.201б року на балансi в cyMi З15 З05 тис. грн, за справедливоювартiстю. ffо складу поточних фiнансових iнвестицiй вiднесенi облiгацii ПАТ <Завод ЗБIt iM. С.Ковальськоi>, акцiТ ПрАТ <<Радиант>, облiгацii ПАТ <f;арницький завод ЗБК), облiгацii ТОВ <БетонКомплекс>>.

Ринковi котирування, по зазначеним фiнансовим iнвестицiям не доступнi, rцо € клюLIовим

дяtерелом невизначеностi оцiнок зазначених фiнансових iHcTplMeHTiB, Слiд зазначенi, rцо облiгацiТПАТ <Завод ЗБК iM. С. КовальськоТ> cepiT Р заблокованi за емiсiйними обмеженнями.

На думку аудитора вплив змiни в оцiнках може бути значним, проте не всеохоплюючим /]ля

фiнансовоi звiтностi Товариства.

Iнформацiя rцодо фiнансових iнвестицiй розкрита Т'оварист,вом в Примiтках до рiчноiфiнансовоi звiтностi.

облiк запасiв

За данимИ фiнансовОi звiтностi ТоваристВа станоМ на 31. \2.2оIб року на балансi облiковуtотьсятовари в cyMi з5 54З тис. грн. що вiдповiдае даним первинних документiв та облiкових регiстрiв.

Придбанi (отриманi) запасИ зараховуЮться на бацанс Товариства за собiвартiстю. собiвартiстьзапасiв визначасться в ycix суттсвих аспектах згiдно з Мiжнародним стандартом бухгалтерськогооблiк_v 2 кЗапаси>>, який виданий Радою з Мiжнародних стандартiв бухгалтерського облiку (рN4сБо)Та ЗаСТОСОВ,УСТЬСя з 01 сiчня 2005 року (зi змiнами та доповнеIrнями) (далi - МСБО 2).

Аналiтичний облiк запасiв ведеться Товариством у вiдомостях по кох(ному ви/]у запасiв окремоу розрiзi найменувань.

Iнформацiя rцодо запасiв розкрита Товариством в Примiтках до pi чноТ фiнансовоi звi,r,ностi.

fi ебiторська заборгованiсть

!овгострОкова дебiторська заборгованiсть Товариства станом на З 1, 12.2О\6 року вiдсутня.поточна дебiторська заборгованiсть Товарисr,ва за товари, роботи, послуги станом на

3\.l2.20Iб року вiдсутня, пIо вiдповiдае первинним документам та даним peecTpiB аналiтичного тасинтетичного облiку

щебiторська заборгованiсть Товариства за розрахунками за виданими авансами станом" наЗI.\2.201б року становить 10 000 тис. грн.

щебiторська заборгованiсть Товариства за розрахунками з бюджетом станом на З1 .12.2оlброку становить 4 3бЗ тис. грн.

fiебiторська заборгованiсть Товариства за розрахунками з нарахованих доходiв складас станомна 31.12.201б року ЗЗ 7б9 тис. грн.

Iнша поточна дебiторська заборгованiсть Товариства станом на З 1. 12.2О16 року склад ае I б9Зтис. грн., rцо вiдповiдас первинним документам та даним peccTpiB аналiтичного та синтетичногооблiку.

Iнформацiя tцодо дебiторськоi заборгованостi розкрита Товариством в Примiтках до рiчноТфiнансовоi звiтностi.

Iншi оборОтнi активи станом на 31. \2.201б року складають l 908 тис. грн.

Грошовi кошти

залишок грошових коштiв Товариства станом назlr.\2.2оlб року на рахунках Товариства склав21 57з тис. грн., що вiдповiдае банкiвським випискам та даним, вiдображеним в фiнансовiй звiтностiТовариства,

Визнання, облiк та оцiнка зобов'язань Товариства

Ауд"тораМи дослiджено, що визнання, облiк та оцiнка зобов'язань Товариства в цiломувiдповiдають вимогам Мirrtнародного стандарту бухгалтерського облiку 37 <Забезпечення, yMoBHiзобов'язання та yMoBHi активи)), який виданий Радою з Мirкнародних стандартiв бухгалтерськогооблiкУ (рмсБо) та застосОвустьсЯ з 01 липнЯ 1999 рокУ (зi змiнами та доповненнями).

f{овгостроковi кредити банкiв та iншi довгостроковi зобов'язання на балансi Товариства станомна З 1 .12.20\6 року не облiковуються.

СтаноМ на 31 . \2.20rб рОку на бухгалтерських рахунках Товариства облiковусться креди,t,Oрськазаборгованiсть за товари, роботи, послуги в cyMi 125 тис. грн.;

Поточнi зобов'язання за розрахунками з бюджетом станом на З1 .|2.2О1,6 року складають 5 тис.ГРН., ЩО ВiДПОвiдае Даним первинних документiв та даним peecTpiB аналiтичного та синтетичногооблiку.

Поточнi зобов'язання за розрахунками за одержаними авансами станом на З1,12,2016 рокускладають З 562 тис. грн., tцо вiдповiдас даним первинних документiв та даним peccTpiB

аналiтичного та синтетичного облiку.Станом на3I.12.2016 року на бухгалтерських рахунках Товариства обrтiковуються iншi поточнi

зобов'язання в cyMi 21 950 тис, грн., що вiдповiдас даним первиI]них доrсументiв та даним peecTpiBаналiтичного та синтетичного облiку.

t{оходи

Вiдображення доходiв в бухгалтерському облiку Товариства здiйснrосться Eia пiдставiнаступних первинних документiв: aKTiB виконаних робiт (послуг), виписок банку, розрахунковихвiдомостей та iнших первинних документiв, передбачецих статтею 9 Закону NЪ 99б.

За результатами аудиторськоi перевiрки встановJIено, що данi вiдображенi в хсурналах -- ордерахта оборотно--сальдових вiдомостях, наданих аудиторам стосовно доходiв Товариства за 201б piKвiдповiдають первинним документам.

Чистий дохiд вiд реалiзацii продукцii (ToBapiB, робiт, послуг), iншi фirrансовi доходи, iншiдоходи

Бlхгаштерський облiк доходу вiд реалiзацii продукцii (ToBapiB, робiт, послуг), iнших фiнансовихдоходiв та iнших доходiв здiйснюеться Товариством в цi;lому у вiдповiдностi до норм Мiлtнародногостандарту бухгалтерського облiку 18 <Дохiд>, який виданий Радою з Мiхtнародних стандартiвбухгалтерського облiку (РМСБО) та застосовусться з 01 сiчня l995 року (зi змilIами тадопов1-1еннями).

Згiдно даних бухгаптерського облiку та звiтностi величина чистого дохолу вiд реалiзацiiпродукцii (ToBapiB, робiт, послуг) склала 2\4 265 тис. грн., величина iнших операцiйrrих доходiвскладас 2 тис, грн., величина iнших фiнансових доходiв Товариства за 201б piK ск:rала суму 33 8З7тис. грн., величина iнших доходiв (лохоли вiд реалiзацiТ фiнансових iнвестицiй) складае 25 З2| тис.грн.

Витрати

На думку аудиторiв, облiк витрат Товариства ведеться в цiлому вiдповiдно до норм МСБО.Бухгагrтерський облiк витрат Товариства здiйснюсться на пiдставi наступних первинних

документiв: aKTiB виконаних робiт (послуг), накладних, iнших первиFIних та розрахунковихдокументiв.

За результатами аудиторськоi перевiрки встановлено, що данi, якi вiдображено в }Itурналах-

ордерах та оборотно-сальдових вiдоплостях, наданих аудиторам, в ocI]oBHoMy вiдповiдаютьпервинним документам та даним фiнансовоi звiтностi Товариства за 2016 piK.

Собiвартiсть реашiзованоТ продукцii (ToBapiB, робiт,послуг) за 2016 piK ск:rадасЗ7 987 тис. грн.За2OIб piK адмiнiстративнi витрати Товариства складають 4 518 тис. l,pн., iнrпi операцiйнi

витрати складають 59 тис. грн., втрати вiд участi в капiталi Т'овариства складають 3б тис. r,pH., iHrrri

витрати (собiвартiсть реалiзованих фiнансових iнвестицiй) складають 34 201 тис" грн.З урахуванням витрат понесених та доходiв отриманих за 2016 piK, фiнансовим резуJIьтатоN{

дiяльностi Товариства став прибуток в розмiрi \96 624 тис. грн.Аудитори вва}кають, rцо звiт про фiнансовi результати (Звiт про сукупний дохiд) за 201б piK в

ycix суттсвих аспектах повно i достовiрно вiдображае величину i структуру доходiв та витратТовариства.

Роздiл 1jЗвiт про iншi пtэавqвi та регуляторнi вимоги>>

Статутний капiтал

Щля облiку статутного капiталу Товариство використовус рахуIIок бухгалтерського облiку 40кЗареестрований (пайовий) капiтал>>.

У Товариства станом на З1 грудня 201б року, зареестрований статутний капiтал становить500 000 000,00 (п'ятсот мiльйонiв) гривень, подiлений на 500 000 000 штук простих iменних акцiЙномiнальною вартiстю 1,00 гривня за 1 акцiю

Вiдповiдно до Статуту Товариства для забезпечення дiяльностi Товариства створенийпочатковий статутний капiтал у розмiрi i 450 000,00 (один мiльйон чотириста п'ятдесят тисяч)гривеI]ь, подiлений на 1 450 000 штук простих iменних акцiй номiнацьною вартiстю 1,00 гривня за 1

акцiю.Форма iснування акцiй: бездокументарна.На дату державноi ресстрацii Статуту початковий статутний капiтал Товариства сформований

в повному обсязi цiнними паперами, що допущенi до торгiв на фондовiй бiржi. Форма здiйсненнявнеску - цiннi папери (акцii).

Данi щодо Засrrовника Товариства наведенi в Таблицi З.

1" Рiшенням NЪ 1 Засновника 1lУБЛIЧНОГО АКЦIОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА кЗАКРИТИЙНЕДИВЕРСИФIКОВ ЛНИЙ ВЕНЧУРНИЙ КОРПОРАТИВFrИЙ IIJВЕСТИЦIЙFIИЙ ФОНДKOlII'IMAJ]> вiд 09.12.2011 року було затверджено рiшtення про створення I]УБЛ]ЧНОГОАКЦIОНЕРLiОГО ТОВАРИСТВА КЗАКРИ,ГИЙ НВДИВЕРСИФlКОВАtIИЙ ВЕIIЧУРFIИЙКОРПОРАТИВНИЙ IНВЕСТИЦIЙНИЙ ФОНЛ кОПТIN4АЛ> iз лочатковим сl,а,t,у,l,нипц каrttiтчtлолt в

розптiрi 1 450 000,00 (один мiльйон чотириста п'ятдесят тисяч) гривеIIь, затвердjкена iнформацiя провипуск акцiй, якi випускаються з метою формування початкового Статутного капiта:ту, тазатверджено рiшення про закрите (приватне) розмirцення акцiй Товариства: загальFlа нсlьтirrацьнаBapTicTb акцiй 1 450 000 штук, номiнальна BapTicTb однiсi акцii: 1 гривня, кiлькiсть акцiй l 450 000штук, форма випуску та тип акцiй: простi iMeHHi; форма iснування акцiй: бездокументарна.

2. Рiшенням Ns 1 Засновника ПУБЛIЧНОГО АКЦIОНЕРI-IОГО ТОВАРИСТВА (ЗАКРИТИЙНЕДИВЕРСИФIКОВАНИЙ ВЕНЧУРНИЙ КОРПОРАТИВНИЙ ItIВЕСТИЦIЙНИЙ ФОНДкОПТIN4АЛ> вiд 09.12.2011 року було затвердхtено Статут ПУБЛIЧНОГО АКtЦОНЕРНОГОТОВАРИСТВА КЗАКРИТИЙ НЕДИВЕРСИФIКОВАНИЙ ВЕI-IЧУРFIИЙ КОРПОРАТИВНИЙlНВЕСТИЦIЙНИЙ ФОНд,,оПТIN4АЛ)).

Бу,ло затверджено текст Регламенту та iнвсстицiйноi декларацii Товариства.

Щержавна ресстрацiя юридичноТ особи Iтроведена 24.01 .20l2 року

3. Рiшенням NЪ 1 Акшiонера ПУБЛIЧНОГО АКЦIОНЕРL{ОГО TОВАРИСТВА (ЗАКI'И'ГИЙнЕдивЕрсиФIков лниЙ вЕнчурл{иЙ корпорАтивниЙ II,IвЕс]тицIЙниЙ Ф()л.{r_I

кОПТIМАЛ> вiд 2З.02.2012 року було затверцжено нову редакцirо CTaTyтy ПУБJIIЧНОГОАКЦIОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА (ЗАКРИТИИ IJЕДИВЕРСИФiКОВ АНИИ ВЕI{ЧУРFIИИКОРПОРАТИВНИЙ IНВЕСТИЦIЙНИЙ ФОНД (ОПТIМАЛ>.

Вiдповiдно до Hoвoi редакцii Статуту Товариства розмiр статутного капiталу Товариствастановить 500 000 000,00 грн.

Розмiр початкового статутного капiталу в становить 1 450 000,00 (один мiльйон чотиристап'ятдесят тисяч) гривень.

Статутний капiтал Товариства подiлений на 500 000 000 штук простих iмеtlних акцiйномiнальною вартiстю 1,00 грн. кожна. Акцii випyщено у бездокументарнiй формi.

На дату державноi ресстрачii Статуту початковий статутний капiтал Товариства сформованийв повному обсязi. Форма здiйснення внеску - цiннi папери (aKrrii).

9

Таблиця 3

N9

п/пзасновникТоварисr,ва faHi про засновника

Загальнасума вIIеску

(грн.)

i Частка в. clalvTH()

l.\ l. lt,l"lcTbакцi1-1 (lll l.) l ':l

K1lll l,гаJII]

(n/,,\

1

КомпанiякВЕРПТоНкЕпIтАлЛIМIТЕД)

С юридичною особою зазаконодавствомРеспублiки Кiпр;

нЕ 288989

1 450 000,00 l 450 000.00 l l00

ВСЬоГо: 1 450 000,00 1 450 000,00 100

Щержавна ресстрацiя змiн до установчих документiв проведена28,02.2012 року.Свiдоцтво про ресстрацiю випуску акцiй видано ПУБЛIЧНОМУ АКЦIОНЕРНОМУ

ТОВАРИСТВУ (ЗАКРИТИЙ НЕДИВЕРСИФIКОВ ЛНИЙ ВЕI-IЧУРFIИЙ КОРПОРАТИВНИЙIНВЕСТИЦIЙНИЙ ФОНД (ОПТIМАЛ> Нацiональною комiсiсю з цiнних паперiв та фондовогоринку, що засвiдчуе випуск акцiй на загальну суму 500 000 000 гривень 00 копiйок, номiнальноювартiстю 1 грн.; простих iменних 500 000 000,00 штук; форма iснування акцiй * бездокументарна.

Реестрацiйний J\b 00052; дата реестрацii 14.0З,2012 року.Нова редакцiя Статуту ПУБЛiЧНОГО АКЦIОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА <€АКРИТИИ

нЕдивЕрсиФIковАниЙ вЕнчурниЙ корпорАтивниЙ IнвЕстицlЙниЙ Фонд(ОПТIМАЛ> зареестрована 25 .1,2.201,2 року.

Засновником Товариства, а саме, Компанiею <<BЕРПТОН КЕПIТАЛ ЛIМIТЕ!> для"формуванняпочаткового Статутного капiталу ПУБЛIЧНОГО АКЦIОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА кЗАКРИТИЙнЕдивЕрсиФIков лниЙ вЕнчурниЙ корпорАтивFIиЙ IнвЕстицtЙниЙ ФондкОПТIМАЛ> було внесено акцii простi iMetlHi ПАТ кКраматорський завод метапургiйногообладнання> (код СДРПОУ З2788602) 14 500 штук Ilомiнальною вартiстю 100,00 грн, кожна на суму1 450 000,00 грн., rцо пiдтверджено вiдповiдними докуме}Iтами та випискою про оrrерацii з цiнtrимипаперами та рахунку у цiнних паперах ПУБЛННОГО АКЦiОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА(зАкритий нЕдивЕрсиФIковАний вЕнчурний корпорАтивний IнвЕстицIйнийФОНД (ОПТIМАЛ).

Згiдно наведених даних, Засновник Товариства до дати державноi ресстрацii зробив внесок100% вiд розмiру свого вкладу у виглядi цiнних паперiв, tцо вiдповiдае вимогам чинногозаконодавства.

Акцiонером Товариства, а саме, Товариством з обмеженою вiдповiдальнiстю <УкраТнськийцентр проектування фiнансових груп) було здiйснено оплату 5З0 000 штук акцiй Товариства в

розмiрi 5 З10 б00,00 грн., Iцо пiдтвердтtено вiдповiдними первинними документами та випискою за11.12.20112 року по рахунку Jф 2б50б3019505, вiдкритому в АТ кБанк <Нацiонацьнi iнвестицiТ>, МФО300498. Сума, на яку BapTicTb розмiщених акцiй перевиrцуе Тх номiнапьну BapTicTb у розмiрi4 780 б00,00 грн. вiднесена до складу додатково вкладеного капiталу.

На протязi 2012 року вiдбувся викуп 804 б55 штук акцiй ПУБЛiЧНОГО АКЦIОFIЕРНОГОТОВАРИСТВА (ЗАКРИТИЙ НЕДИВЕРСИФIКОВАНИЙ ВЕНЧУРНИЙ КОРПОРАТИВНИЙIНВЕСТИЦIЙНИЙ ФОНД (ОПТIМАЛ> за 15 8999 982,80 грн., tцо tliдтвердтtено вiдповiднимипервинними документами.

OTxte, станом на З|.\2.20\2 року зареестрований статутний капiтал llУБЛIЧНОГОАКЦIОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА (ЗАКРИТИЙ НЕДИВЕРСИФIКОВАНИЙ ВЕНЧУРНИЙКорпорАТИВНИЙ IНВЕСТИЦIЙНИЙ ФоНД (оптIмАл> становив 500 000 тис. грн., щовiдповiдае вимогам чинного законодавства та встанов.]Iеним нормативам.

Неоплачений капiтал Товариства станом на 31 грудня2012 року становив 498 020 тис. грн..Вилучений капiтал Товариства станом на 31.12.2012 року становив 15 900 тис. грн.

fiодатково вкладений капiтал Товариства становив 4 781 тис. грн.

На протязi 201З року вiдбувся викуп 4'7З9 5З0 штук акцiй ПУБЛIЧНОГО АКЦIОНЕРНОГОТОВАРИСТВА (ЗАКРИТИЙ НЕДИВЕРСИФIКОВАНИЙ ВЕНЧУРНИЙ КОРГIОРАТИВНИЙIНВЕСТИЦIЙНИЙ ФОНД (ОПТIМАЛ> за 243 000 350,90 грн., що пiдтверджено вiдповiднимипервинними документами.

Акцiонером Товариства було здiйснено оллату 4104 185 штук акцiй Товариства в розмiрi180 122 368,55 грн., що пiдтверджено вiдttовiдllими первинними документаL,{и та баrIкiвськимивиписками. Сума, на яку BapTicTb розмirцених акцiй перевиrцуе iх номiнальr,rу BapTicTb у розмiрi17б 018 183,55 грн. вiднесенадо складудодаткового капiталу.

На протязi2014 року вiдбувся викуп 1119 385 штук акцiй ПУБЛIЧНОГО АКЦIОНЕРНОГОТОВАРИСТВА (ЗАКРИТИЙ НЕДИВЕРСИФIКОВАНИЙ ВЕНЧУРНИЙ КОРПОРА,IИВНИЙIНВЕСТИЦIЙНИЙ ФОНД (ОПТIМАЛ>> за I|61\5652,20 грн., lцо пiдтверджено вiдповiднимипервинними документами.

.L0

На протязi 20|4 року Акцiонером Товариства було здiйснено оплату 779 800 штук акцiйТовариства в розмiрi 3б б58 З98,00 грн., що пiдтверджено вiдповiдними первинними документами табанкiвськими виписками. Сума) на яку BapTicTb розмiщених акцiй перевиtцуе iх номiнальну BapTicTb

у розмiрi З5 878 598,00 грн" вiднесена до складу додаткового капiта,ту.

Отже, стаFIом на 31.|2.20114 року неоплачений капiтал Т-овариства становив 493 iЗб тис. грFI..

Вилучений капiтал Товариства станом Ila 31.|2.20ll4 року становив 375 61б ,гис. i,pH. !о2lатковийкапiтал Товариства становив 216 677 тис. грн.

На протязi 2015 року вiдбувся викул 1З4 307 штук акцiй на суму 93 109 422,7З грн.., tцопiдтверджено вiдповiдними первинними документами та банкiвськими виписками.

На протязi 2015 року розмiщення акцiй не вiдбувалося.Отже, станом на 31.|2.20115 року неоплачений капiтал Товариства становив 49З 1Зб тис. грн..

Вилучений капiтал Товариства станом на 31.12.2015 року становив 468 J25 тис, грн. .Щодатковийкапiтал Товариства становив 2|6 671 тис. грн.

На протязi 201б року Акцiонерами Товариства було здiйснено опJIату 2\ 595 штук акцiйТовариства в розмiрl 222 З24 0б0,00 грн., що пiдтвердхtено вiдповiдними первиI]ними документамита банкiвськими виписками. Сума, на яку BapTicTb розмirцених акцiй перевиrцуе ix номiнальнуBapTicTb у розмiрi 222 302 4б5,00 грн. вiднесена до складу додаткового капiталу.

На протязi 201б року вiдбувся викул 57 528 штук акцiй на суму 107700754,00 грн.., щопiдтвердяtеttо вiдповiдними первинними документами та банкiвськими виписками.

Таким чином,станом на З|.12.2016 року сума неоплачеFIого капiталу складас 49З 115 тис. грн.,сума вилученого капiталу складае 5]6 425 тис. грн., сума додаткового капiталу (емiсiйного доходу)складас 438 980 тис. грн.

На думку аудиторiв, формування статутного капiталу Товариства в ycix суттевих аспектахвiдповiдае вимогам чинноtо законодавства.

Аулитори зазначають про вiдповiднiсть розмiру статутного капiталу Товариства установчимдокументам.

власний капiтал

За даними Балансу власний капiтал Товариства станом на З1 грудня 2016 року складае суму406 910 тис. грн.

BiH складасться iз заресстроваI]ого (пайового) капiталу в розмiрi 500 000 тис. грн,,додаткового капiталу в cyMi 438 980 тис. грн., нерозподiленого прибутку в розмiрi 5З7 530 тис. грн.,неоплаченого капiталу в розмiрi 49З \ 15 тис. грн. та вилученого капiта;lу в розмiрi 516 425 тис. грн.

Капiталу у лооцiнках, резервного капiталу, пайового капiталу ста}{ом на З1 грулня 201б portyТовариство не мас.

На думку аудитора, розмiр та структура власного капiталу вiдображенi у фiнансовiй звiтностiТовариства станом на 3 1. |2.2016 року достовiрно.

Розкриття iнформацii про змiни у складi власного капiталу Товариства протягом 201б рокунаведено Товариством в Звiтi про власний капiтал вiдповiдно до МЬtнародного стандартубухгалтерського облiку 1 <Подання фiнансовоТ звiтностi>>, який виданий Радою з Мiжнароднихстандартiв бухгалтерського облiку (РМСБО) та застосовуеться з 01 сiчня 2009 року (зi змiнами тадоповненнями).

Щодо BapTocTi чистих активiв

BapTicTb чистих активiв Товариства станом на 31 .1,2.20Iб року становить суму 40б 970 тис.грн., tцо вiдповiдас пiдсумку роздiлу I пасиву Балансу Товариства на вказану дату.

BapTicTb необоротних активiв Товариства станом на З1. |2.2016 року становить 8 458 тис. грн.BapTicTb оборотних активiв Товариства станом на 31.12.201б року стаповить 430 154 тис. грн..BapTicTb llоточних зобов'язань i забезпечень Говариства станом на 31.12.20Iб року с"tановить

З1 642 тис. грн..Аулитори пiдтверджують достовiрнiсть, повноту та вiдповiдrriсть чинному законодавству в

ycix суттевих аспектах даних щодо визнання, класифiкацii та оцiнки активiв та зобов'язань.

l1

З урахуванням доходiв отриманих та витрат, понесених Товариством за 201б piK, фiнансовимрезультатом дiяльностi Товариства став прибуток у розмiрi \96 624 тис. грн.

Аулитори вважають, rцо звiт про фiнансовi результати (Звiт про сукупний дохiд) за 2016 piK вycix суттевих аспектах повно i достовiрно вiдображас величину i структуру доходiв та tsи,I,ра],

Товариства.Склад та структура активiв, що перебувають в портфелi Товариства

Iнформачiю про склад i структуру активiв, rцо перебуваIоть в портфелi Товариства наведено вТаблицi 4.

-I'аблиriя r1

Поточlli активи ICI Супrа (тис. грн.)

Bi;lco,1,tllc узагальнiii

()aJIaHcoBlll

BapTocTiактивiв (7u)

Запасrt (товари) з5 543 8,26Гроirrовi кошти 27 51з 6,41Поточнi фiнансовi iнвестицii 315 305 7] ]0ffебiторська заборгованiсть за розрахунками з

бюджетом 4 збз 1,02

/{ебiторська заборгованiсть за розрахунками завиданими авансаN4и

10 000 /-1э э

/{ебiторська заборгованiсть i з н арахованих, {ох o.,1iB зз 769 7 Rý

lHTttat tr о,го.r tl а деб iTopcbKa з аборr,ова,tti i сть 1 б9з 0.з9lншi оборсlтнi акr-иви l 908 0.44Усього 430 154 1 ()0

В складi необоротних активiв облiковуtо,l,ься HeMaTepia;tbнi активи (зашиlлковоТ Bapтoc,r,i) вcyMi 8 458 тис. грн.

На думку аудитора, склад та структура активiв.Фонду, в цiлому вiдповiдас вимогам дiючогозаконодавства, та нормативних документiв Нацiональноi KoMicii з цiнних паперiв та фондовогоринкУ, в тому числi <<Положення про склад та структуру активiв iнституту спiльного iнвестування>,Затвердженого Рiшенням Нацiональноi KoMicii з цiнних паперiв та фондового ринку }Гs 1753 вiд10.09.2013 року, rцо висуваються до даного виду ICI.

Про суми витрат вiдшкодованих за рахунок активiв Товариства

На думку аудитора витрати, вiдшкодованi за рахунок активiв Фонду, в цiлому вiдповiдаютьвимогам дiючого законодавства, та нормативних документiв Нацiональпоi KoMicii з цiнних паперiв тафондового ринку, в тому числi <<Полоrкенню про скJrад i розмiр витрат, пlо вiдшкодовуються зарахунок активiв iнституту спiльного iнвестування), затвердженоI,о Рiшенням /lержавноi rtoMiciT з

цiнних паперiв та фондового ринку NЪ 14б8 вiд 13.08.2013 року.

Система внутрiшнього аудиту (контролю)

В Товариствi icHye система внутрiшнього аудиту, необхiдна для складання фiнансовоТ звiтностi,яка не мiстить суттевих викривлень унаслiдок шахрайства або помилок.

Положення про службу внутрiшнього аудиту (контролю) затверджено Рiшенням Загальнихзборiв Учасникiв Товариства з обмеженою вiдповiдальнiстю <Компанiя з управлiння активами<<Украiнське iнвестицiйне товариство> (Протокол J,ib 30/14вiд 0\.12.20lr4 року).

Вiдповiдно до Положення щодо пруденцiйних нормативiв професiйноi дiяльностi на фондовомуринку та вимог до системи управлiння ризиками, затвердженого Рiшенням Нацiона,чьноi KoMicii з

цiнних паперiв та фондового ринку вiд 01.10.2015року N9 7597, Товариство не розраховуепруденцiйнi поltазники.

12,

|-

lнформацiя про перелiк пов'язаних осiб

Iнформацiя про пов'язаtlих осiб корпоративного iнвестицiйного фоrцуIнформацiя про засновникiв, акцiонерiв та голову наглядовоi ради Фонду

Таблиця 5

мз/п

пoBrre tlайменуванняюltlllичноi особи - ]acHoBHllKa.aKuiollepa .lи прiзвище. iм'я. по

батьковi фiзичноi особи -

засновIIика, акцiонера

код за €дрпоуюриди.rноi особи

- засIIовника,акцiонера або

ре€страцrинииltоп{ер облiковоi

кар,гки платникаподаr,кiв*

N{ iсцезнахоJ,,кен ня

юрили.lноi особll чи

паспортнl даIlt фlзичноI0соби, щодо якоi пода€ться

illформачiя

Частка встату,гному

капiталi Фонду,о//al

Акцiоrrери - фiзичr-ri особи вiдсчтtl i

Акцiонери - юридичгti особи:

1

компанiя кдй-сt ртдлIммоБIлtен ФАнд

ЛlМIТЕД)нЕ зз059в

вул. Орфеос, 4Б, iндекс1070, м. Нiкосiя, Республiка

Кiпр0,006035

2

Голова наглядовоТ ради Фонду(що е представником акцiонера

Фонду) - Гончаренко СергiйОлександрович

з151919674

Паспорт СМ Ns46ЗВ65.виданий Переяслав-

Хмельницьким МРВ ГУМВС УкраТни в КиТвськiй

обл,,02 липня 2002 року.

Усього:

Операцiй з пов'язаними сторонами, що виходять за межi нормальноi дiяльностi, не встановлеIlо.Про дотримання вимог нормативно - правових aKTiB НацiональноТ KoMiciT з цiнних паперiв та

фондового ринкуПiд час перевiрки фактiв порушення вимог нормативно-правових aKTiB Нацiональноi KoMicii з

цiнних паперiв та фондового ринку, iнформацiя про яtоднi порушення не надана.

[овiдка про фiнансовий стан Товариства додасться.Не змiнюючи нашоi думки стосовно достовiрностi в ycix суттсвих аспектах фiнансових звiтiв

Товариства за 201б piK, вважасмо за необхiдне зазначити, що iнша особ:rива iнформачiя проТовариство, розкриття якоi передбачено статтею 41 Закону УкраIни uПро цiннi папери та фондовийринок)) вiд 23 лютого 200б року NЪ 3480-IV, вiдсутня.

Щовiдка про фirrансовrrй с,ганПУБJIIЧНОГО АКЦIОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА (ЗАКРИТИЙ I{Еl{ИВЕРСИФIКОВАt{ИЙ

ВЕНЧУРНИЙ КОРПОРАТИВНИЙ IНВЕСТИIIIЙНИЙ ФОНД (OIITIMAJI)станом на 31 грудня 201б року

20 березня 2017 рокуv. КиТв

Аналiз фiнансового стану Товариства проведено на пiдставi даних Балансу (Звiту про

фiнансовий стан) станом на З1 грудня 2015 року та станом на 31 грудня 201б року, Звiту про

фiнансовi результати (Звiту про сукупний дохiд) за 2015 та за 201б роки.

1з

0

На пiдставi данихфiнатлсовi пока]ники, якi

фiнансовоi звiтностirтаведенi в Таблицi 6.

Товариства аудиторами були розрахованi oKpeMi

'I'аб"rtиця 6

::

fIоказник Формула розрахункузначення llоказника

з1.12.2015 31.12.201б

1 , J 4

Коефirtiент лiквiдностi 0,бOб00 10,83б17

Коефiцiент абсолютноiлiквiдtlостi

Ф1 рllб5 / Ф1 pl695 0,02955 0,87141

Коефiuiснт покриттяФ1 (р1195-р1170) l Ф1 (рlб95-рlбб5-

р1 бб0)) ýq07 |з,5944

Коефiчiснт загальноiлiквiдностi

Фt (pl195-pl170) / ФI (pi595-p1520-р1525 l р1695-р1 б65-рl бб0)

.)sq()7lз,5944

Коефiцiент фiнансовоiстiйкостi(платоспроможностi,aBToHoMii)

Ф1 р1495 / Ф1 рlЗ00 0,67195 0,92786

Коефiцiент спiввiдношеннязfuгlчченого i власногокапiта-т1, (коефiцiснтфiнансового ризику;фiнансування)

Ф1 (р1595+р1695) lФ1 р1495 0,48822 0,0]77 5

Чистий оборотний капiтал(тис. грн.)

Ф1 (р1195-р1170) - Ф1 (рlб95-рlб65-р1 660)

74зз8 з985 1 2

Коефiцiснт рентабельностiактивiв

Ф2р2465/Ф1 (р" 1300(гр..З) t р 1З00(гр..4))/2 0.10l98 0.169l9

Коефiцiснт фiнансовоiстабiльностi

Ф1 р1495 / Фi (p1595-p1520-p1525l,

рlб95-рl6б5-рlбб0)2,0,1827 \2,86l7

Коефiцiент забезпеченостiвласними оборотнимизасобами

Ф1 (р.1495-р1095) / р1 l95 0,6l4 0,92644

'Гаким чином, на думку аудиторiв, фiнансовий стан Товариства с задовiльним.

laHi показники, lцо характеризують фiнансовий стан та платоспромояtнiсть Товариствастаном на З1.I2.20\6 року, свiдчить про подальшу можливiсть безперервного функцiонуваIлняТовариства як суб'екта господарювання.

Аудитороп,t Flе виявлеl]о iснування подiй або умtов та вiдповiдних дiлових ризикiв, якi мояtутьпоставити rriд cyMHiB здатнiсть суб'скта госIIодарюваtI]lя про/{овжувати ct]oIo дiяльнiсть I{a

безперервнiй ocHoBi ( МСА 570 <Безперервнiсть>).Управлiнський персонал Товариства не iлентифiкував суттсвоТ }IсвизI{аLIенtlстi, яка плогла б

поставити пiд значний cyMHiB здатнiсть суб'екта господарювання безшерервно продов}кувати

дiяльнiсть, та, вiдповiдно, таку невизначенiсть не розкрито в фiнансових звiтах. При проведеннiаудиту Аудитором не виявлено iснування подiй або умов та вiдповiдних дiлових ризикiв, якi MolKyTb

L4

поставити пiд cyMHiB здатнiсть суб'скта господарювання продов}кувати свою дiяльнiсть набезперервнiй ocHoBi (МСА 570 <Безперервнiсть>). Тим не менш Hi управлiнський персоrrал, Hiаудитор не можуть дати гарантii щодо можливостi продовлtувати свою дiяльнiсть Товариством набезперервнiй ocHoBi. Аудитор не може передбачити майбутнi подiТ або умови, якi можу,rь обумовитиприпинення пiдприемством його безперервноi дiяльностi. Вiдповiдно, вiдсутнiсть в аудиторськомувисновку (звiтi) будь-яких згадок про фактори I]евизначеностi, що стосуються безперервностiдiяльностi, FIе I\4оже розглядатися як гарантiя здатностi суб'скта lrро/lов)It)вати свою дiяльнiстьбезперервно.

Наявностi суттсвих невiдповiдностей мiж фiнансовоюзвiтнiстtсt, шlо lri/I,ltяr,аJIа а),диту, таiншою iнфорпrацiею, що подасться до Нацiональноi KoMicii з цiнних IIаперiв та фон2iового ринкуразом з фiнансовою звiтнiстю (МСА 720 <Вiдповiдальнiсть аулитора rцодо iнпrоi irrформачii в

докумеFIтах, що мiстять перевiрену аудитором фiнансову звiтrriсть>), не виявлеt-lо.

Ризикiв суттевого викривлення фiнансовоТ звiтностi внаслiдок шахрайства (I\4CA 240<Вiдповiдальнiсть аудитора, що стосусться шахрайства, при аулитi фiнансовоi звiтностi>)аудитором не виявлено.

Подii пiсля дати балансу, якi не були вiдобраrrсенi у фiнансовiй звiтностi Товариства за 201бpiK, проте моя{уть мати суттевий вплив на фiнансовий стан, вiдсутнi.

OcHoBHi вiдомостi про аудиторську фiрrу наведенi в Таблицi 7.

Згiдно з Додатком NЪ 5 до Договору \2З вiд 20 квiтня 2012 року Товариство з обмехtеноювiдповiдальнiстю <Аудиторська фiрма <<IMoHa - Аулит> (нада,ri - Аулитор), яка внесена в Ресстрсуб'сктiв аудиторськоТ дiяльностi згiдно Свiдоцтво J\Ъ 0791, видано рiпlенням Аудиторськоi палатиУкраiни вiд 26.01.2001 року N9 98, продов}Itено рiшiентлямt Аудиторсьrсоi IIаJIати Украiни Bizt

24.09.20\5 року, М З15/З до24.09.2020 року; СвiдIоtIтво про внесеilня JIо ресстру ауди,Iорських фiрм,якi п,toTtyTb l]роводити аудиторськi перевiрки професiйllих учасllиttiв ритtку цittttих llаперiв, ""uT;

Таб:rиця 7

мп/п

Показник значеrrня

1 Повне найменування, код засдрпоу

'rоварис,гво з обшлеrкеltоtо вiдttовiдальrтicTtoАулиторська фiрпrа кlпtоtlа-А1,2l{и,f)), 2З500211

2Номер та дата Свiдоцтва провнесення до Ресстру суб'сктiваудиторськоi дiяльностi, виданогоАпу

Свiдоцтво Nч 0791, видано рiшенняпr АудиторськоiпаJlати Украiни вiд 26.01.2001 року Nq 98, продовжено

рiшенням АулиторськоТ палати УкраТни вiд24.09.2015 року, ЛЬ 3 1 5/3 до 24.09 .2020 року;Свiдоцтво про внесення до ресстру аудиторських фiрм,якi можуть проводити аудиторськi перевiрки професiйнихучасникiв ринку цiнних паперiв, видане Нацiоirальноюкомiсiею з цiнних паперiв та фондовоr,о ринку,ресстрацiйний номер Свiдоцтва: 341 вiд 25.01.2016 року(Серiя та номер Свiдоцтва П 000З41), свiдоцтво дiйсне до24.09.2020 rэoKy

_)

Прiзвище, iN{'я, по батьковiаудитора. який проводива,удиторську перевiрку, та серiя,номер, дата видачi Сертифiкатааудитора, виданого АПУ

Аулитор - Голуб ЖallHa Григорiвнасертифiкат аудитора серiя А Nс 00б000, виданийрiшtенням АудиторськоТ палати УкраТни }Г" 157 вiд26.12.2005 року, продовжеIlий рiшеrlням АулиторськоiпаJIати Украiни ]\Ъ З 1бl2 вiд 29.10.2015 року до 26.12.2020

року

4N4iсцезнаходження (юридичнаадреса)

01 0З0. м.Itиiв, вул. Пирогова, 2lЗJ

5

Адреса здiйснення дiяльностi 02140, м. Киiв, проспект N4. Бажана, 2б, оф. 95

б1-елефоrr/ факс 044 565-17 -22, 565-99-99

Нацiональною комiсiею з цiнних паперiв та фондового ринку, ресстрацiйний номер Свiдоц,гва: 341

вiд 25.01 .20|6 року (Серiя та номер Свiдоцтва П 000З41); свiдоцтво дiйсне до 24.09.2020 року,провела незале}кну аудиторську перевiрку первинних та установчих док}ментiв, бухгалтерськогооблiк1, та фiнансових звiтiв ПУБЛIЧНоГо АКЦIоНЕРноГо ТоВАРИСТВА (ЗАКРИТИИнЕдивЕрсиФIков лrIиЙ вЕнчурниЙ корпорАтивниЙ IнвЕстицIЙниЙ Фонд(ОГIТIМАЛ> (надалi - Товариство) у складi: Балансу (Звiту про фiнансовий стан) станопt на 31

грудня 201б року, Звiту про фiнансовi результати (Звiту про сукупний дохiд) за 2016 piK, Звiту про

рух грошових кошtтiв за 201б piK, Звiту про власний капiтал за 201б piK i Примiток до фiнаrrсовоiзвiтностi за 201б piK (надалi - фiнаrrсовi звiти) на предмет повноти, достовiртtостi та вiдповiдностiLIинноN,Iу законодавству i встановлеIIиN,{ нормативам.

Перiол проRеlIення перевiрки: з 03 сiчня 2017 зня 2017 року.

,б ЖallIla I'риl,орilзllа1 1 .'r, l l r{rIJi

I).,K\. lll)ll l,,l};|,\,||,l1l l]l1,1\,]lll!\I

A1,;tllI,op(ce1llIr(liKar il)-llITol]a серiя А "lrГл 006Ot)0, ви,,tttгtI,tii

Ar _Llt t tlllcbttoТ па,tа t lt Yttpa'iHl l .Nl ] l бr2 вiл 29, l (),2() ] 5

I-eHc;la;Ib н lI I"l J u рек,|,ор(сертr.rфiкат аудитора серiя А Nl 005182, виданий рiшенняп,t АудиторсьАl,дItтоllськtli Itа-lати YKpaTtlll Nl 2.191З вiд 26.04.20l2 року по 23.04.2017 рок1,;1IацlоIIiLiьного екоI{оIllчного }нlверсиlец,про зiu(lнчеr{Ilя K),l]cll] та cкjlllдalНHrl

звiтнtlстi гIpo(leciiiHrtx 1часtrикiв фондовоrо ринк),D, вttданс Величко Ользi Bo,toдrtrltlpiBrri вiд02.12

.rko ольга Вололимирiвнавiд 2З.0.1,2.002 рок\,, пl)0,цовriсниt"t ;litttсtlнялl

irrс,гиryту роз t]иткч (lондо вого pti н ку КиТвськогtlок) ((d)ондовий p].t]IoK га cl.racHrtii а1,,rи,l (liHaHcoBoi,.20iб рок1,. протокOJl Nl 7, ссрiя Aq)P N!lбЮ()581)

рiшеtIlrям Ау,

року до 2.6,12..2020

Щата аудиторського висновку: 20 березня 2017 року

16

&,Щ'y:

Р,21 &ИlХ' Т' {33 t)ЪзЖ .h ХЗ h е h."Э," h

wwйw hЫ,ж %щ"

, 1i,,, ", : l, ",;т,;уlзiпr*

:-.:. | ":':?" .: ,l iJ.d, ? l

пi:,. 2-4, **ft***ltt'R*ý.5 5э. {tа"* 39ýt*

{lý3&rlft}3}iLli1:1LЭ

,' !i 1; {t!'),l,; .,. ,.,',-

|. l |._|.'. | ,l1

' |, i,-j,i * T;ii'i', ;;,'Д|пТ#?4ryЕ*

, , :::"| i}, tэ,|з,,";rт,,1r,т у{,,:}

, .. a' .,.\

. , ;, .i ',/l

l.z - lцТ /3"lr'''' U ' '

.,,.;r4З' {3? *Ц;Vэ" ll2Эl7Ж&,,

:"i1-1 п, - р.,:",:/ /.\',,,i'{' :;

ёl

'1'tз

yi

ý .,n'

?4xrr;:{*,p*?1и12}

|Т. ?tj,ухэ:.злl'2

:г* l },,,l1j]

\;{ лtр-dlъlьt

\ r':"ý:! r|Э' У, i1'1' lpLl,b,t"lх ?N i{l 1,1, {}

1{1

l, 1,1ll>";;t ,\l l"",

'.:1

r,, )|,, {. _:.,:.l|:; гэ *: r, ;z ;li;r,: r.r, !\3.'ý !

,,i!,

1",,l,,,"r:"rtзi,,.l,,,i |},\i.1,|:,.':,i||\,.-,,\:,:;.,.,:ii :,,l,,,"l^;z':':.t ":|z{эu'i:,ll,:

a;. 1.1, | .1|.i_|'.,,i,1: i i ,! ;i

:, : |..,|-!|,|: 1,,,:1,.э.

',, i i,] j i I"i':,l_, |,|.. ;.,-l:i

"\ ..::\,э i?\"1 | 1 \, i i.,| 1 \ | 1:.\;;,:. :, i 1 1 t ] :i;"l

|.' а.э ь l,,э l.,";z lbT' tr\

3;хц. {,. ;;,t,l.t:,,1эl:,,ч,;:z.\l'i ;э,, t, l; i:," I

i:..\,3 i.

,1.||.,,,,i.,i1,,|.|,1i,,.|z.l,|''|'ji\||,|1i\', ;], .,i

i

';,

|.,

a

|': r'

1,

i {,, ],. l,,.

.\ -a . 1 . : . ':.4.,:... . ,1,r^, || \|l\.:|.._,: ,.'. .'|i|:|,,, ,|r-, .,i,L r .. .. : ,:,,:'

", ;;1 "i/r1 I ,l. '

: _]. :,.].,_ . ....;1i1,:1,.,,:i,.."., :

Ч^I'"""V, а'' |'i.'.:\-1').ц*---.' ,

;{ }fuý,&", э**nu\\ twi l:di' 1 ф\,. i

\;, :-,.' {'!,,,..f.' fr l :,:

ш

'iL:: i} r"',i i l r i 11 1.11,, ц;1111";'i, !',|), rr1'1э,1"; у;,1

'''-..--''.'''-'''.-'--''-''''' -'-''''.'''-*-f)сэ)

:]i::,::]:::::i-:]

:=::

::,,::,)

,],:-

,, ]llll

I

:'

i'

-

.

3в

[-

rt.

\с

к

\-=,,,G

1j::t

" !..^ ls ,,Э"'Е' N Э .',,"" |о"а tlr l:L

{ ^.i {, 1.*,"| ', ill|li1;}\ 1t,!,i}1; i'i|r i',.. , {l ji "l:,|i:.э1-{э 1эчr1,1"1.."

шж%"ffiш,ffi^wmи;:-

ý{3эt} з\ьи*:**1zэýж. до рссс,r,э}у аудI{т*iэс:ьлtах'х фэilэw*.о яý{i е,f ffiку,гь

' Z' { ? T3 ?^k! Yz lq,:,""T| T3 {} 3 d> ж ý_ж"}ýq{;"х1 {} хtъ В3 н мl r { 3 Т3ý {& h m,ъ24ý{'.' { futЪ

",n { ih.|. L,T {3 у {ъж k ф *"ý,ж h " z,wý {,3тз,,k - kу ýý&Y"

li j ll, j

;.:, i,;

l, 1,I'

#3&3о: Z /ДЪýýýý {;Ьý* эУ|,Жff &,: | Ъ::У, t'7| Т"9, &::,, Х W*.r, "

"з

ý}{ла ! t{}t о ;\yлltTtl рс ьк*lФ llltлa,laк) Y ч ytt "лlэт)

чэ*{:*,r,|эу. *\умъlт{:tрl:ь,хах.а._у фiрrut, ъзаq.i *л,зэжч ii trхэtъrъ*!\*1,|,&z

зяeg:*Bilrltl* slрlчлф*еiйнахэя у чзъъ*,ltччт;зж p}яIttiy цiьанl*хх

"i:{.l

,щуggqfi:$.ý{{: ffi"l}

lZ.У i3 Z' r' *{З'}ýkfu|:3

13N.ь.тзr*рi*;

-.,Z-.;е.\: l 'l*iз

,',:Z3.$:и

\!:x;y1ir

l,tl.Y

*4_}. tпъ азаъ

11

*"чынч

_\

\"J

"l,

?l?,ц

?ь"

Ъп

;;ф

" "}.

|."\,,lr.-,

i.*;;

ы;*"-r\:#

ъ\PZt

',-},\:2

?ia-.

\\1 ,

\ь'

tчjl

liII

I

1

'lr:i--i...т \

,ч, ;,

,_.. \ l\лi

'F;1-9-Is :""е"lа

i)

|r'

}|-н4|;

iia:;

"3

j

1

-it"/&:

\}э i

r}..,r,11,.f;

:],.i, ,' ::'д 5х.,

3':uez lrЩji,o iй,; :ы:,, ,-, 1,\":) ч.'

ч;; t:F tq:iы i\i

r&.|.*;ь- цi

гqЧ)]* r,.,l

ачiа .sa-.ж;

,

I

t

1

}q^l\"iц\? fu.

ryiki,, ъ-х,.}1 \-slfr}

уу1;$!lF'i,I

;Цan{i

яьву}с*}i*Ф* 1ъ*#

}

-ч//2з -

?/z.й,

,]:" \?rА]::] 9\:_ 'уцч{1 y-z,

t ýшlY" "' ,trr;

,,.] ",4, *i:, '-", ,i3|.l-t

<: ,4,а '1\)\F .2..|-,-4.;

\ю- l '.;*

i:l,, 4;,,"--ф : ]

. 'флl w

,lý :ж|,,i, Y-щ|;*

{' 'э,ы

t,"*

8ь*\

а',] \-1;цltълl r..'*,

ru*il

N

\

oJff.. {.jФ*i il J _;,: q.I::-*." -.:!fr ''

: i,i ; ,Ф

)|L.: | 'i\|, i ,,#, |,;;1lt

: :"{2lia41|,i " a '';",

' ъir,i r.li ""ii Иl." ъ]: ''т,, :",",

l .__.*." э1 '?й| ы

'" \ ,":l, а,;:| ч;"-.:Ц1 u:| ь.,!i: ; t)

" '"}! ":ъ,\; ч-l', 'ы

,Э э't.?, цl\;-:

* ",} , ,"*, i. :,

i i'j]' ;"', \э 3i !ь,1|1|

j: ъ-'1 ;.;- rёs,' i5

:"\3:|:* -.ъ- "....с |, \},*' \, 1r "т iе '"', Ё i,# ,*\у |"*,,a

' ;;

*r" ir"i;|,ц 1 i:::

5|>

4i:

,ii,

{;

4*,,;

Щ,,;,")i

"z,

iц:

I

i

I

I

1

i

l]I

I,

I

I

"2'o\l6 -,i

:

iI

I

nI

f,*i;э3w

{:r"".Nr\-*

l,

?,*'|:::,/;ц..,, ,

+ }',, I::i i

Iи1,,,,.:+й..:л '.1;

\,лiI

Iц,и

{Ti,&t&

t?{;t{x

'^.|,

ъ".L**,,,

...i'tr{ o",]d I

,I

I

\;,\)ч-*iiъ l

||",,,з ii,

"I||n

1:,ъ],,1,i_}

mайь"}ч%е&,

';:ffi:,

^8

w-

фfuзж

цk

*ф

ш,;-i ,

*,;.h i

и ;-j."ш, -,i]":j

*1цеф.ry*#р*

W *:=

d ':"р}

ж i: ,.{":ý" _{;

ш ,:iФ1\# l,!щФ"

*,ffi'8це

fu

\}ъw

ж'+%

ышжfuф.w,

жъщц,фжщъffi

"й*^

wffiwшф

\q

**

#ъ

фр"

r"ffi

fuwыt\,

елщ*?"

е,ф

%,wФhыhrrцryж|tъфцф!еaЁ

&еfrffi,%

ышжfuф.w

жъщцфжщь%

whwd"мtiдffi

ffiffiwtrж

,,,

I1

:

IWъ ,*шfu"

_,,l ?з Wф*..*',: : *вмi:J r\ Ж...\,, {& &^

",:, ;: з {эЧ, Жrэ_-'; ъщY"- "|ъ .q* ь*,,.';u, fу & ýеu,,i; ': ffi ъё\.'1 tr"!: w фý*,Ti dъ .&*

"-}З Ж ry*l; \ &Ёз; ", ,1l i-- ёа w., .Ц;1 W ffi.ъ1,",ii 1', Ръ#"| ry nY

1&&l '' жш., trф \,"#

1 ':j, ffiжь,] ;" furъw-l,; tt" щ #" | "{S fuwIrфi { "a* *е*

i ,,* ffiry1 , ъ}щ

l*. *ж"-"f цЦý-1l #\ *f";; ',:., Ж Жi,a * ущ" Ж,п; 1" #-ж:i' ф &rчef; ; ЕьУi; : '*# В*

, },э+ \._ "жffi,.,,,., 1_ а r_ "_;ь w'',fr: 'di Ж"\ й ж,.,

'ж, *i fu,ffi' ",:*; ж-щ;ф1w7м

I

{ъ%м

ffiWlИi'и,ш//й{,,ttoZиЙ

{*2Фц,М

й*€;,афаи]il/M*{":" 'о"r,

,

Аrь|i: ,ц!ц,rм#

: liili._,

6 ,*1l1

,,\ъ;;,

{э

:;::.L

l, J;]а _, :_]]jЗ,]...]l Ё n **lжл;;ащ+;,:z llllýll

В itB', ltlt-":- } iE , , l,х ];;- ,--'

.

и i.Y?. "";'-'-*'З"

*, ,1$ i, 1, i

D ' {i", Iф\ } " F'

"Y! ',,'д, ,л"; ',.:lс* ""Е* ', Iм ] lal r ,",.," ;.

У, t,i}r"i-.,' ;;

Н r,a'A'* *',;,€' Е,'_* l, ч, l,. ]

. l ;]фдф ф,И {z,

О +"" ,л",__, 4

,f \ JM!h,lý\ a.#-.-\i i: .-. ,.:: \.],t": ,: лlх.чrъ 11 . i.1# jT"

", \Т',_ * fg.,J '"-*qg,ы;'-- тlah

"

а.,\

0щ;o*ý!(,,,rsil*lt11$_ --* ..L ?, I" ?;1... .i':,

l ,! .}".\ |?" 1:l]d):.i"J ]т l

-:ё.::_:*ff{c?{i,\\я;:!:.....l;'щlli i

,. ""ъi * /,'"i

xu'J;'; -.,"";u

'ftffiф_iд "

,{n".?r" *

t*,,-,+

}",..___*

?

й*,

39

1fu* '*,",j:

fl_ъ ;'i-,':, -''\i ' i"i 'r, t"{\_rja"M'_

;'l!

i]i

:

ý$*,*-,,***,r*

l-;ft-'''}1.{,lý

ý,)'

+ .ё. алii*lii; r

| " ]|lф ..ф

t,. ti, l,... ;,,,*,, i:. l",

.l .J\'*:' ý

*,

ý jlJ*.liэl iýli,jЁ,*'ý\

j.l:i

''*:.ь,,,i ,

*,/s.l-{J-.{j;idсцr,ffiкэВ,У- i\7',

":i"\

YS{b;t\11 l.{}Э /,"ur4,in, "//

;i€,

|rl,}&l

,*&л1 цч? "ýffirt-jжж

}.

3ц

р"

#

d|и

I

I

,

I

1

|,

,

I1

1

i}

#"1

шLч,-."(

@-м,-*-Jь-ф#"{ч

шмL,#й4,fuфф

мч{фlr."4

rz 1

Г',

ж,,}*

п*.

,аь49,

4,

4,;я4

Ir-

ý4,

r-ъ |

t3,{*i?\ |,

ll:эl

r;

йr.ъ

,|,'

.4

фirсz', ' ?,

*

*ыw'-!

'!,.

lё*,*ь+,,t,\

л ti,ъ\;\il",ъ

]

:

{:ir',"^,э,, :

(r]

'ii "" I

", ъ.,,.-r" ]

:J -,*----;;, *"\,

tr ч

i {;-:fu-, i

1 :1l:ii,^.J i

;i " ;rиzж:р,llфВзя * -..-,"-*-*..к***+щwl/i//)|й|lц? i

l$? ,:?! ,:",\: 1

,.]l. 1ъ:t, i*i,, "Z

li

i$,

1 !|li}ф'

l ,lЁ{Ф*уt J.\rщ,&l

.,!г,i

] l::

]

_l. i

',i

,л_],]}; ;.: : ý{] 1 ,1,:.,i., iýni l

'.q,ýrnNNinilllw

"."sl ё Jt,l j.$,]i\\1! ld

*.h +ýi

l; -.ы

--",, lrЁ;

' , zl \|/ll"],;-.: а, 1,,i -,, iI::1]11 ,) l

а] ,Eflж311/mftw|##ч,,w.^**".. --*<МffiИЩ/З|i

;

,:t-\ ', tЕ

l:sа .- &r\

'-,,liq

ф rY

лфз,! ,,{,.1, t& |А

ёмаё2./аф* чi| ,ч,l"r Тt,:{ff.;}i

{

* '']'i*

q ,Ч] ,." \,] t

1 ,r#la.{.t: t1 &!:,'|r\ l

ь li

!

1t

1t

lý;i

r:i-c

\.'ж' j

r\

f..{." }

;*.-,- 1

l

t

*"''i i

1tI

l

t

qз

4it,llL4:,. I

\ъ. !,l

{*

\\}

*

'8::Lrэ

d,{,,}*ф.*

ь*

*,жF

ry

";r;,

d:

*,

;4n.^,}&ы

i1

1

fu,^_ **#м*Yrф

^;жЖ аъ&wй tя^

*жщffirзжФф&&46& Ъ-ъ. .д*, f\ыеуж**е

J

*жT*ý

щу *rys,.а "дýrffimmжffiжfum

ы*ж -Llt"# d*ь**#щ,qffi#ffiqъrd' *r.Ал m

жж"мж#&а"rь #ж*3rffit* "w

;ýь

?t-|i}ц.

*.

,фь{#rffi*,мушаЖ*йфц"ыйw,фщжLд_a

{J

?1,1

.,.: ,,:

.,.--:':-tI

ф",.,----sNф,пп

.n F_,.:7&1

f]:r\ý1t lx

4,1* * ;; *.*- --

' ',r 1Y , 1'

{\, *]# J;-ýыЧ*sч*,iР

-,t

tt,

#Ф*"""""{i

щыиъ""atfu.

w

ф;hъы

е-,йФъ

*}жъ,,d

шgц'

w*ý\{\&,fufu

{ж

2щ*

rym#\

й*\|&,%

ц@*&"

Фаffiж*bt

wж"щ,у&ъffifu-м,фъm

*-щ

ffiъý\

ъw

м

w"&%_

ца

fuN\ъiJ

ffitrч

,ib.

м

]i .*l

lцi

iý,"?" lt;;;:

, :{*

{jii;

.]

i,..",L

;..l

',,,, ,.i

.. ]:ý,

,,j. .

i*

;а

fuф8*Zъ

*-4эt*

у)|%:|х

,i9.ili,i,#.:"ý;,]

{т

;r

ц2

nо

ч

=

-,1

(}

-.,1

оý*]

,сJ

У jlй -(

ffi#"\ýýЁЁ Ё i$ýЕ f'\Ч+'п,