Luca Paolazzi Centro Studi Confindustria · Luca Paolazzi - Direttore Centro Studi Confindustria PIL italiano: sentieri di ritorno al 2007 (Italia, miliardi di euro, prezzi costanti)

Luca Paolazzi - Direttore Centro Studi Confindustria

Lo scenario economico attuale

e la prospettiva lunga di Industria 4.0

Luca Paolazzi

Centro Studi Confindustria


Lo scenario economico.

Le previsioni del CSC.

L’importanza dei luoghi e Industria 4.0.

I temi


Lo scenario economico.

I temi


Nel corso dell’estate lo scenario è ulteriormente peggiorato.

Le tensioni geopolitiche non si sono mitigate. Al contrario, sono state intensificate

dal fallito golpe in Turchia, dal risultato shock delle elezioni in un Land tedesco e dai nuovi attentati terroristici.

Sullo sfondo proseguono le ondate migratorie. La crescita economica globale

rimane stentata. In Italia si è fermata.


Il PIL e gli scambi mondiali

crescono lentamente.

Non si può puntare sul traino degli altri.


Si sta materializzando la stagnazione secolare. Quali fattori la determinano?

Demografia meno favorevole, minori vantaggi dalle innovazioni,

alta disoccupazione, rallentamento della Cina, crescente protezionismo.


PIL e scambi mondiali avanti molto adagio (Mondo, dati a cambi di mercato e prezzi costanti, variazioni %)

Fonte: elaborazioni e stime CSC su dati CPB e FMI.

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2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

PIL

Media PIL 1984-2007

Commercio di beni

Media Commercio di beni 1984-2007 (scala destra)


La popolazione frena… (Mondo, popolazione, variazioni % annue)

Fonte: elaborazioni CSC su dati Nazioni Unite.

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1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030

Mondo

USA

Eurozona


…e invecchia (Mondo, popolazione per classi di età, milioni)

Fonte: elaborazioni CSC su dati Nazioni Unite.

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Maschi Femmine


Spreco di capitale umano (Tasso di disoccupazione)

Fonte: elaborazioni CSC su dati Eurostat.

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Italia Eurozona USA


La marcia cinese segue orme coreane (PIL e PIL pro-capite a PPA, variazioni % e livelli)

Fonte: elaborazioni e stime CSC su dati FMI.

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PIL pro-capite (1980-2017, dollari a PPA)

Cina Corea


Nella produttività ora anche gli USA faticano (USA, produttività oraria dell’industria, variazioni % medie annue)

Fonte: elaborazioni CSC su dati Thomson Reuters.

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Anni 50 Anni 60 Anni 70 Anni 80 Anni 90 Anni 2000 2010-16


Il Global Trade Alert ha calcolato che nei primi 8 mesi del 2016 quasi 350

misure protezionistiche sono state varate dai paesi del G-20, 4 volte quelle adottate

dagli stessi paesi nello stesso periodo nel 2009. Dal 2009 le misure protezionistiche

che hanno visto la luce sono oltre 6mila. Le misure più gettonate sono i sussidi, il settore più colpito i metalli di base,

non solo l’acciaio cinese.


L’Eurozona avanza adagio e con forti squilibri.


I fattori esterni favorevoli (cambio, tassi e materie prime) si esauriscono o vengono meno.


E in Italia?

La crescita si è fermata. Il divario nel PIL rispetto ai livelli pre-crisi

è ancora dell’8,6%. Livelli che ai ritmi di crescita previsti dall’FMI non rivedremo

prima del 2027.


PIL italiano: sentieri di ritorno al 2007 (Italia, miliardi di euro, prezzi costanti)

Fonte: elaborazioni e stime CSC su dati ISTAT, FMI.

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Livello del PIL nel 2007

Previsioni FMI dal 2018 (0,7% crescita media annua)

Trend (1995-2007)

PIL in crescita al 2,5% medio annuo dal 2018


La questione della lenta crescita italiana è di antica data e si è accentuata con la crisi:

tra 2000 e 2015 il PIL italiano è sceso dello 0,5%, quelli tedesco e francese

sono aumentati del 18% e lo spagnolo del 24%.


All’origine della lenta crescita italiana c’è la stagnazione della produttività.


Produttività piatta in Italia (Italia, produttività oraria del lavoro, totale economia, indici 2000=100)

2016: 1o semestre. Fonte: elaborazioni e stime CSC su dati Eurostat.

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Germania Spagna Francia Italia


La crescita del PIL potenziale italiano era già molto bassa prima della crisi.

La doppia recessione l’ha ulteriormente e notevolmente intaccata. La sua dinamica

è così passata dall’1,2% allo 0,7% (stime FMI).


Nel breve periodo è possibile crescere più del potenziale sfruttando

la capacità produttiva inutilizzata, stimata equivalente al 3% del PIL.

Perché ciò non avviene?


La fiducia dei consumatori è calante.

Risale la propensione al risparmio.

Cresce la povertà tranne che per i +65.

L’offerta dei prestiti al consumo è stretta.

La disoccupazione resta elevata…

Cosa frena i consumi?


…nonostante i progressi nell’occupazione. Le persone con un lavoro sono aumentate

di 770mila dal punto di minimo dell’estate 2013, con un’accelerazione

e un miglioramento qualitativo grazie a Jobs Act e incentivi: quasi l’80%

dei 426mila posti creati da fine 2014 a oggi sono con contratti a tempo indeterminato. Il tasso di occupazione è tornato ai livelli

di metà 2009; è salita la quota del part-time involontario.


Quali le cause dei lenti investimenti?


Alta la propensione all’investimento (% investimenti su valore aggiunto manifatturiero, prezzi correnti)

2015: stime IHS-Markit. Fonte: elaborazioni CSC su dati IHS-Markit.

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Francia Germania Italia Regno Unito USA


Basso l’utilizzo della capacità produttiva (Grado di utilizzo degli impianti, dati trimestrali destagionalizzati)

Linea tratteggiata: serie ribasata. Fonte: elaborazioni CSC su dati ISTAT.

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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016


Credito: cresce la forbice tra domanda e offerta (Italia, imprese, indici cumulati 4o trimestre 2006=0,

calcolati sulle % nette di risposte delle banche*)

Fonte: elaborazioni e stime CSC su dati Banca d’Italia.

*Indicatori ricavati dai dati quantitativi della Bank lending survey; offerta=variazione dei credit standard con segno invertito.

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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Domanda di prestiti

Propensione a erogare prestiti


Si erode la fiducia delle imprese (Italia, indicatore composito di fiducia delle imprese*, dati mensili)

* Formato dagli indici di fiducia tra le imprese manifatturiere, edilizie, del commercio al dettaglio, degli altri servizi e dei consumatori.

Fonte: elaborazioni CSC su dati Commissione europea.

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2011 2012 2013 2014 2015 2016


Redditività poco sopra i minimi… (Italia, manifatturiero, MOL in % del VA al costo dei fattori)

2016: 1o semestre. Fonte: elaborazioni CSC su dati ISTAT.

25,0

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1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015


Fonte: elaborazioni CSC su dati Bureau Van Dijk.

…ma con grandi differenze (Italia, industria manifatturiera, top 5% e quintili del ROE in %, 2014)

43,3%

25,8%

10,0% 4,3% 1,0%

-17,2%

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Top 5% Leader Follower Standard Ritardatari A rischio

Media ROE: 7,2%


1 Macchinari e apparecchiature, 2 Farmaceutica, 3 Bevande, 4 Chimica, 5 Carta, 6 Alimentari, 7 Prodotti in metallo, 8 Altro manifatturiero, 9 Pelle, 10 Gomma-plastica, 11 Totale Manifatturiero, 12 PC, elettronica, ottica, 13 Altri mezzi trasporto, 14 Riparazione, 15 Apparecchiature elettriche,

16 Autoveicoli, 17 Tessile, 18 Metallurgia, 19 Abbigliamento, 20 Coke e raffinazione, 21 Mobili, 22 Stampa, 23 Legno, 24 Altri prodotti non metalliferi

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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

1° Quartile Mediana 3° Quartile 90° Percentile

Manifatturiero

Imparare dalle imprese leader? Si può fare! (Imprese con almeno 20 addetti, posti di lavoro dip., var. % 2013-2015 gen-set)

Fonte: elaborazioni CSC su dati ISTAT.


Alti ostacoli al fare impresa: nell’indagine Doing Business della Banca Mondiale

l’Italia è, su 189 paesi, 137a per gli adempimenti fiscali,

111a per esigibilità degli obblighi contrattuali, 97a per accesso al credito,

86a per autorizzazioni e permessi.


il commercio mondiale avanza a rilento,

il cambio è meno favorevole,

il CLUP fa perdere competitività.

Cosa rallenta l’export?

Le imprese italiane puntano sui mercati

più dinamici, aumentano la qualità dei prodotti e guadagnano quote, ma…


Le previsioni del CSC.

I temi


2014 2015 2016 2017

Prodotto interno lordo -0,3 0,8 0,7 0,5

Consumi delle famiglie residenti 0,6 0,9 1,2 0,7

Investimenti fissi lordi -3,4 0,8 1,8 1,3

di cui: macchinari e mezzi di trasporto -1,7 2,1 2,9 2,0

di cui: in costruzioni -5,0 -0,5 0,7 0,6

Esportazioni di beni e servizi 3,1 4,3 1,4 2,5

Importazioni di beni e servizi 3,2 6,0 2,4 2,9

Saldo commerciale1 3,0 3,2 3,5 3,3

Occupazione totale (ULA) 0,3 0,8 1,0 0,5

Tasso di disoccupazione2 12,7 11,9 11,5 11,2

Prezzi al consumo 0,2 0,1 0,0 0,6

Retribuzioni totale economia3 0,2 0,6 0,8 0,7

Le nuove previsioni del CSC per l’Italia… (Variazioni %)

1 Fob-fob, valori in % del PIL; 2 valori percentuali; 3 per ULA. Fonte: elaborazioni e stime CSC su dati ISTAT.


1 Fob-fob, valori in % del PIL; 2 valori percentuali; 3 per ULA. Fonte: elaborazioni e stime CSC su dati ISTAT.

…e a confronto

2016 2017 2017

ISTAT (17 maggio 2016) 1,1 1,4

Commissione europea (3 maggio 2016) 1,1 1,3 2,4 1,9

Banca d'Italia (6 giugno 2016) 1,1 1,2

Intesa SanPaolo (luglio 2016) 0,8 1,0 2,5 1,9

FMI (4 ottobre 2016) 0,8 0,9 2,5 2,2

OCSE (21 settembre 2016) 0,8 0,8 2,6 2,3

Prometeia (23 settembre 2016) 0,7 0,8 2,4 2,5

REF (12 ottobre 2016) 0,7 0,7 2,4 2,6

UniCredit (30 settembre 2016) 0,8 0,6 2,5 2,2

Governo (27 settembre 2016) 0,8 0,6 2,4 1,6

p. m.: Governo (8 aprile 2016) 1,2 1,4 2,3 1,8

CSC (15 settembre 2016) 0,7 0,5 2,5 2,3

Citigroup (28 settembre 2016) 0,7 0,5 2,5 2,3

Deutsche Bank (30 settembre 2016) 0,7 0,4 2,5 2,7

IHS Global Insight (15 agosto 2016) 0,7 0,4 2,6 3,2

PIL (var. %) Deficit/PIL (%)

2016


L’importanza dei luoghi e Industria 4.0.

I temi


Coniugare le eccellenze produttive racchiuse in saperi taciti diffusi nei territori

con la necessità di dialogare con mercati e fornitori sempre più distanti,

trasmettendo informazioni codificate. In un territorio distrettuale ci sono

competenze e stili di vita che rigenerano imprenditorialità e saper fare.

La transizione digitale del sistema produttivo…


…è ancora largamente incompiuta… (Italia; indice composito di digitalizzazione, 2015)

Fonte: ISTAT.

0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0%

servizi di ristorazionecostruzioni

metallurgia, prodotti in metallo esclusi macchinari e attrezzatureindustrie tessili, dell'abbigliamento, articoli in pelle e similitrasporto e magazzinaggio, esclusi servizi postali e corrieri

industria dei prodotti in legno e carta, stampaindustrie alimentari, delle bevande e del tabacco

noleggio, servizi di supporto alle impresecoke, chimica, farmaceutica, lavorazione minerali non metalliferi

mobili, altre industrie, rip. e inst. macchine e apparecchiatureutilities, gestione rifiuti e risanamento

TOTALE ECONOMIAservizi postali e attività di corriere

apparecchiature elettriche, per uso domestico, macchinari ncaattività professionali, scientifiche e tecniche

attività immobiliaricommercio, riparazione di autoveicoli e motocicli

attività audio-visivefabbricazione di mezzi di trasporto

elettronica, ottica, apparecchiature medicali e di precisioneinformatica ed altri servizi d'informazione

alloggioservizi delle agenzie di viaggio, tour operatore attività connesse

telecomunicazioniattività editoriali

digitalizzazione "molto bassa" e "bassa"(%) digitalizzazione "alta" e "molto alta"(%)


…al Nord come al Sud (Italia, indice composito di digitalizzazione, 2015)

Fonte: ISTAT.

88,5% 86,60% 85,50% 91,30%

11,50% 13,40% 14,50% 8,70%

0%

20%

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60%

80%

100%

Centro Nord Est Nord Ovest Sud e Isole

Imprese con indice di digitalizzazione "alto" e "molto alto"(%)

Imprese con indice di digitalizzazione "molto basso" e "basso"(%)


Trasformare le fabbriche in luoghi cyber-fisici in cui mondo reale e mondo digitale sono integrati.

Le nuove tecnologie digitali consentiranno ai macchinari di trasmettere informazioni in tempo reale sul loro stato e di innescare risposte automatiche anche sulla base di processi autonomi di apprendimento.

Mettere l’impresa in connessione stabile con fornitori e clienti.

Le sfide di Industria 4.0 per le imprese


L’uomo rimarrà essenziale per: • definire l’architettura complessiva degli impianti, • supervisionare i processi, • risolvere problemi complessi che richiedono ingegno e creatività non codificabili.

La fabbrica reale avrà un doppione virtuale che l’uomo utilizzerà: • per monitorare • per simulare

L’uomo nella fabbrica 4.0


Più efficienza, grazie al monitoraggio continuo del processo produttivo e delle fluttuazioni della domanda.

Più flessibilità, grazie a linee di produzione “intelligenti” che abbattano i costi per personalizzare i prodotti.

Più servizi al cliente, grazie all’elaborazione delle informazioni trasmesse in tempo reale dai prodotti.

Più delega all’interno dell’impresa, perché si ridurrà il time-to-market e perché i problemi richiederanno figure professionali sempre più specializzate.

Gli impatti attesi sul business model


Molte imprese italiane stanno inserendo soluzioni 4.0 all’interno delle proprie fabbriche.

Alcune puntano soprattutto ai vantaggi di efficienza, altre colgono invece anche l’opportunità di ripensare la propria offerta.

Ciò dipende sia dalla volontà degli imprenditori sia dalla natura tecnologica del processo produttivo e dei prodotti.

Una evoluzione tecnologica che è rivoluzione culturale per le imprese


È la nuova frontiera che va coltivata senza creare un’ulteriore divaricazione tra le imprese

che hanno successo e quelle in difficoltà. Occorre una implementazione graduale, usando

le politiche e gli incentivi del Governo, in caso contrario le piccole imprese ne risentirebbero.

Al sistema associativo il compito di accompagnare gli imprenditori in questo

cammino informandoli su cosa sia Industria 4.0.

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