Matinale Etat du Marché Spécial Renouvellements · Les risques CAT NAT Quelles perspectives pour les clients assurés Utilisation du calendrier des renouvellements des traités

Matinale Etat du Marché

Spécial Renouvellements

Lundi 8 octobre 2012

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Salons Etoile Saint Honoré

Association pour le Management des Risques et des Assurances de l’Entreprise

FORMATIONAgenda – Matinée

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8h30-10h Session Plénière Intervenants

Introduction : Etat du Marché Catherine PisselVEOLIA PROPRETE

Focus 1 Risques Catastrophes Naturelles Frédéric DerotGRAS SAVOYE

Focus 2 Transport Pierre DeleplanqueSIACI St HONORE

Focus 3 Lignes financières Catherine FourelAON

Focus 4 Cyber risks Luc VignancourMARSH

10h15-11h30 Sessions en ateliers Réservées aux membres

DommagesRCTransportConstructionAutomobile

IntroductionLes tendances du marché

Catherine PisselVeolia Propreté

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FORMATIONTendances 2013

Impact de la crise sur les assureurs ?

– Oui, au regard de la dégradation des portefeuilles d’actifs(baisses du rating, des ratios de solvabilité, des rendements),et du fait des contraintes réglementaires(Solvabilité 2 : augmentation du capital requis, baisse derentabilité)

– Mais ces contraintes sont compensées par :une capacité qui reste importante en réassurance,et 2012 n’est pas une mauvaise année en termes de sinistres.


Pas de rupture par rapport à la situation 2012 :

DOMMAGES :- Marché encore compétitif,

sauf pour les fortes expositions aux événements naturels, dont lesrésultats sont historiquement déficitaires.

- Confirmation de l’évolution vers des limites par événement et nonplus par risque, pour les événements naturels et les garantiesassociées.

- Conditions de souscriptions sensibles à la qualité des risques


RESPONSABILITES :- Globalement capacités disponibles toujours abondantes,

mais tendance des assureurs à répartir leurs engagements entre leslignes basses des programmes internationaux et les lignes de topexcess.

- Plus grande sélection sur certains secteurs comme la pharmacie,l’automobile, la chimie et le pétrole.

- RCAE : innovation et flexibilité sur les textes des garanties,développement des programmes internationaux.

Il semble que les assureurs soient en demande d’information sur lapolitique de management des risques : se préparer à une évolution dela souscription ?


AUTOMOBILE :Difficultés confirmées :

- La qualité du risque est toujours primordiale : la souscriptiondépend du ratio S/P et des programmes de prévention,

- Les assureurs maintiennent leur politique de retour à l’équilibre :moins d’acteurs, sélection drastique sur certaines activités (TPM,TPV,LCD), hausse des tarifs.

- En miroir, augmentation confirmée des niveaux d’auto-assurance.

- Point d’attention : l’Etat va se désengager de la prise en charge del’indexation des rentes des victimes, assumée via le Fonds deGarantie. Effet prime serait +2%.


CONSTRUCTION :- TRC-ME : Marché en baisse confirmée, environ 15 %, sauf pour les

événements naturels et en cas de forte sinistralité (surcapacité).- DECENNALE : Capacité toujours insuffisante (300 M€), peu de

concurrence du fait du manque d’acteurs.

ASSURANCE CREDIT :- Réelle demande du fait de la dégradation de la conjoncture, mais

attentisme des assureurs qui réagissent en fonction des ratios S/Pet des secteurs d’activités et pays concernés. Probable évolutionde cette branche dans les mois qui viennent.

Gras SavoyeL’assurance mondiale des catastrophes naturelles

Frédéric DurotDirecteur Technique Dommages

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Document confidentiel – Ne pas diffuser sans autorisation10

Les risques CAT NAT Une année 2011 difficile pour les marchés

Une charge de sinistres d’origine naturelle dont la tendance est à la hausse depuis 40 ans (en Md USD)

Number of events 1970-2010

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Natural catastrophes

Source : Sigma

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pe rt e s n on as s u rée spe rt e s a s s uré es

S o u r c e : M u n ic h R e

Pertes(milliards USD)


Des pertes inhabituelles par leur ampleur 380 MdUSD de pertes

économiques

120 MdUSD de pertes assurées

110 MdUSD de pertes assurées



Pas de pertes significatives dues à la saison cyclonique aux USA

Une accumulation de pertes dans des zones habituellement peu contributrices à la charge des réassureurs (montants en Md USD) :

PAYS NATURE DATE MONTANT

ASSURE

Japon Séisme puis tsunami Mars 2011 37 Md USD

Thaïlande Inondations Octobre

2011

12 Md USD

Nouvelle

Zélande

Séisme à Christchurch Février 2011 12 Md USD

Australie Inondations Janvier 2011 2 Md USD

Australie Cyclone Yasi Février 2011 1,3 Md USD


Les risques CAT Une année 2011 difficile pour les marchés : enseignements

Les « forces de l’eau » : tsunami & inondation ont été prédominants dans la

sinistralité catastrophique de 2011 : ces événements sont insuffisamment

modélisés, voire peu modélisables à grande échelle

Les événements « tremblement de terre » et « force du vent » sont mieux

modélisés et cartographiés => leur criticité a augmenté comme le montre la

mise à jour mi-2011 du modèle RMS (RMS V11)

Les forts investissements réalisés par des sociétés occidentales dans des

économies en développement (BRICS, Thaïlande, Vietnam…) ont relocalisé les

risques naturels d’ampleur dans ces pays, sans que les outils de modélisation ne

soient adaptés, ce qui a surpris autant les assureurs que les industriels.

Impact des CBI (Carences Clients/fournisseurs, impossibilité d’accès) suite à

événements naturels


Les risques CAT NAT : axes de réaction du marché de l’assurance pour les années 2012 & 2013

Maîtrise de la volatilité des portefeuilles d’assureurs :

– Diminution des engagements CAT NAT des assureurs dommages préférant se

concentrer sur l’exposition « par risques » (incendie, explosion, bris…),

– Gestion des cumuls des assureurs sous la pression de leurs réassureurs Traités

(géocodage).

– Recours à la réassurance « Fac » pour protéger les expositions les plus lourdes

– Réduction des rétentions propres sur l’exposition « par événement »

La généralisation du modèle RMS v.11 a accru pour l’ensemble du marché la criticité

de l’exposition « Cat » notamment en « Tremblement de terre » et « Vent »

L’annus horriblis 2011 a généré une aversion aux expositions « forces de l’eau » et

une volonté de mieux modéliser celles-ci

La maîtrise tarifaire : répercussion des prix d’achat réels de la réassurance CAT dans

les prix proposés aux assurés : multiplication par 3 depuis 2005.

Réduction des limitations et augmentations des franchises dans les zones sensibles


Les risques CAT NAT Quelles perspectives pour les clients assurés

Utilisation du calendrier des renouvellements des traités de réassurance des principaux acteurs, afin de bénéficier de l’effet « 1er arrivé, 1er servi ».

Recherche, pour les programmes exposés, de solutions alternatives, ou placement séparé des risques CAT NAT.

Bien dimensionner les garanties grâce à la modélisation des risques (« Cat Modeling »).

Développement de la prévention des risques naturels.


Les risques CAT NAT : Solution WillisStructured Risk Solution – Modélisation des risques CAT


Les risques CAT NAT SRS – la modélisation des risques CAT chez Willis


Marché de la réassurance CAT

Une matière réassurable en croissance à la différence des expositions « par risque » : le marché CAT représente d’ores et déjà 6% à 7% du marché mondial de la réassurance (source APREF)

Un afflux de capacités du fait de cette croissance : près d’1 milliard d’Euros de capacité au total disponible

Des capacités mobilisables moindres sur les zones les plus critiques (quelque dizaines de Millions d’Euro), couteuses (« rate on line » pouvant atteindre 5% voire plus), et peu de marge de négociation.


TYPOLOGIE DES MARCHES

« Marchés joueurs » : basés à Londres. Apprécient la volatilité et s’exposent en fonction des opportunités avec, généralement, de faibles parts :

Lloyd’s : Beazley, Kiln, Catlin, MSIE, Liberty…« Companies » londoniennes hors Lloyd’s : Torus, QBE, Ace, …Bermudiens : XL re, Monptelier re,…

Réassureurs de niche XS : grosses capacités, « price making », intervention sur des expositions lourdes : Berkshire Hathaway / Gen Re, Aspen Re, Arch, …. Grands réassureurs continentaux : exposition prudente, concédée en compensation de participation sur le programme PD/BI : Munich Re, Swiss Re, Hannover Re, Scor, Partner Re…Capacités locales : notamment en Asie, Marchés alternatifs : apportent des capacités CAT sur un mode « paramétrique » (Insurance Linked Securities : Cat bond) pour des très grosses expositions avec priorités de cession hautes : adaptés pour les grands groupes industriels et/ou portefeuilles d’assureurs avec population importante de risques exposés dans une même zone critique


Les risques CAT NAT Nos préconisations

Étudier la dissociation des couvertures CAT NAT.

N’acheter que la capacité réellement nécessaire en faisant procéder à la

modélisation des expositions.

Envisager la régionalisation de certaines parties des programmes mondiaux

afin de bénéficier de la montée en puissance des marchés d’assurance de

certains pays émergents.

Tous événementsTDT

Inond Vent

Excess local

SIACI Saint HonoréL’assurance transport

Pierre DeleplanqueDirecteur Transport

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FORMATIONCHIFFRES 2011

PRIMES MONDIALES ET RESULTATS

Chiffres sources IUMI + FFSA

FORMATIONPRIME MONDIALE TOUTES

BRANCHES

FORMATIONPRIME MONDIALE FACULTES

FORMATIONPRIME MONDIALE FACULTES

FORMATIONPRIME MARCHE FRANCAIS

FORMATIONRESULTATS TECHNIQUES

FORMATIONEVOLUTION PRIME MONDIALE

FORMATIONETAT DU MARCHE FIN 2012

FACULTES• Mature• Surcapacité, nombreux acteurs• Augmentation primes 2011 due à la

hausse des cours des commodities• Détérioration des résultats depuis 2007• Burning cost depuis 2010

FORMATIONPRIME CORPS

FORMATIONRESULTATS TECHNIQUES

FORMATIONPRIME RC

FORMATIONEVENEMENTS 2011

IMPACT DES SINISTRES MAJEURS ?

FORMATIONSINISTRES CORPS

FORMATIONSINISTRES FACULTES



FORMATIONTENDANCES 2013

• Priorité aux résultats plutôt qu’au développement du CA

• Stabilité des tarifs sauf pour les affaires déficitaires

• Compétition sur les risques simples (middle et upper middle market)

FORMATIONSTOCK & TRANSIT

• Souscription plus technique vs opportunité de croissance pour les assureurs

• Monitoring des expositions CAT NAT• Terrorisme

FORMATIONZONES DE VIGILANCE

• VOL EN AMERIQUE DU SUD• CLAUSE SANCTIONS• REGLEMENTATION







CLAUSE SANCTIONS

• Contraintes géopolitiques très fortes pesant sur les assureurs

• Syrie (Lattaquié – Tartous)• Iran (transit vers Asie Centrale)


SOLVENCY II

• Renforcement des contrôles (ACP)

• L’impossibilité de modéliser les accumulations va renforcer le besoin en capital


FORMATIONCONCLUSION

• Marché sur capacitaire,• Globalement stable avec des nuances : redressement

des polices déficitaires et compétition sur le segment middle market.

• Les assureurs donnent la priorité aux résultats vs croissance du CA

• Souscription plus technique en Stock & Transit• Soyez vigilants : clause sanctions, vol en Amérique du

Sud.

AONLignes Financières

Catherine FourelDirecteur Technique adjoint

Responsabilité civile et Lignes financières

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FORMATIONAon – Lignes financières

Les actualités• D&O

– Marché encore excédentaire,

– Gestion des capacités,– Tarification primary vs XS

– Informations de souscription– Programmes internationaux

• EPL– Marché moins concurrentiel, – Stabilité

• PTL– Programmes centralisés ?

• Fraude– Niveau des franchises– Stabilité secteur commercial– Capacité réduite (FI)

• RC Professionnelle FI– Capacité réduite– Augmentation des taux

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FORMATIONAon FSG Indice D&O – Q2 2012

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FORMATIONAon FSG Indice D&O Q2 2012

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FOCUS SUR LES PREMIERES LIGNES

FORMATIONAon FSG – Indice D&O – Q2 2012:

Tendances premières lignes

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TENDANCES PREMIERES LIGNES AUGMENTATION: STABLE :REDUCTION :

FORMATION

Aon FSG Indice D&O Q2 2012 –Secteur financier vs autres

secteurs

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MARSHLes « cyber risks »

Luc VignancourDirecteur adjoint FINPRO et risques spéciaux

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FORMATIONCYBER RISKS

Pourquoi?

Sujet qui a changé de dimension depuis 2011

– Des cas avérés : « Sony » et « Stuxnet »

– Une évolution technique : Développement du « cloud computing »

– Un problème sociétal : Non maîtrise des « données personnelles » par les usagers d’internet

– Valeur marchande des informations : Réseaux sociaux et social engineering

FORMATIONCYBER RISKS

L’offre du marché

• Un nombre d’acteurs en constante augmentation : Plus d’une dizaine de compagnies– Nécessité de différencier l’offre pour le marché

Français• Packagée• Compatible avec les autres programmes d’assurance

– Offre anglo-saxonne non adaptée• Différence entre GL et RCE (DINC)

• Très forte disparité entre les primes: 1 à 3 % de la limite (pour capacité supérieure à 25 M€)

FORMATIONCYBER RISKSle contenu

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FORMATIONMerci pour votre attention

⇒ Ateliers par Branches : Echanges entre Membres AMRAE

⇒ La présentation et la Fiche Etat du Marché #7

disponibles sur le Site AMRAELes liens seront communiqués

dans la NL de jeudi ! -60-

FORMATIONMerci pour votre attention

⇒ Ateliers par Branches : Echanges entre Membres AMRAE

⇒ La présentation et la Fiche Etat du Marché #7

disponibles sur le Site AMRAELes liens seront communiqués

dans la NL de jeudi ! -61-

Documents

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