MENUJU PERTUMBUHAN BARU PURSUING A NEW … · Numeric notation in Table and Graph is in Bahasa Indonesia (In USD, unless otherwise stated) Keterangan 2015 2014 2013 Description

LAPORAN TAHUNAN 2015 ANNUAL REPORT

MENUJU PERTUMBUHAN BARU

PURSUING A NEW GROWTH

MENUJU PERTUMBUHAN BARU

PURSUING A NEW GROWTH Diterpa derasnya berbagai tantangan perekonomian

global dan industri maritim sepanjang tahun 2015, PT

Trada Maritime Tbk justru membulatkan tekad untuk

terus mengarungi dunia bisnis yang kian hari kian sarat

dengan persaingan. Didukung oleh keberhasilan

Perseroan dalam menjalankan upaya konsolidasi

usahanya, antara lain dengan selesainya sejumlah

permasalahan yang selama bertahun-tahun

memberatkan kinerja keuangannya pada tahun 2015,

Perseroan akhirnya dapat melangkah dengan semangat

yang lebih kuat dan strategi yang dibangun dengan

cermat untuk mencetak pertumbuhan yang signifikan di

masa mendatang.

Despite the strong headwinds of challenge by the global

economy and the sluggish maritime industry throughout

2015, PT Trada Maritime Tbk avowed its will to continue

to perform its businesses where competition is fierce by

the day. Supported by its successes in implementing the

consolidation initiatives, among others with the

settlement of several issues which have impacted its

financial performance in 2015, the Company is finally

able to progress forward with a newfound spirit and

carefully planned strategy in achieving considerable

growths in the future.

DAFTAR ISI

Table of Contents

03

04

05

06

07

08

10

12

14

16

18

SEKILAS PERUSAHAAN Company at A Glance

Visi dan Misi Perusahaan / Corporate Vision and Mission

Nilai - Nilai Perusahaan / Corporate Values

Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights

Pertumbuhan Perusahaan / Company Growth

Ikhtisar Saham / Shares Highlights

Informasi Pencatatan Saham Perusahaan / Registration of The Shares

Profil Perusahaan / Company Profile

Kelompok Usaha / Group of Companies

Tonggak Sejarah / Milestones

Peristiwa Penting 2015 / Significant Events 2015

21 LAPORAN MANAJEMEN

Management Report

22 Sambutan Dewan Komisaris / Foreword by The Board of Commissioners 28

Profil Dewan Komisaris / Board of Commissioners’ Profile

30 Laporan Direksi / Report of The Board of Directors

36 Profil Direksi / Directors’ Profiles

37 Profil Eksekutif / Executive Profile

39 DATA PERUSAHAAN

Company Data

40 Armada Perusahaan / The Company’s Fleet

44 Struktur Organisasi / Organization Structure

47 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

Management Discussion and Analysis

63 TATA KELOLA PERUSAHAAN

Corporate Governance

64 Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance

76 Sumber Daya Manusia / Human Resources

80 Operasi dan Manajemen Pengelolaan Kapal / Operations and Fleet Management

83 Keselamatan, Kesehatan Kerja, Lingkungan, dan Kualitas / Safety, Health, Environment, and Quality

85 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility

87 Pernyataan Persetujuan Atas Laporan Tahunan / Statements of Approval for

Annual Report

89 Laporan Keuangan Konsolidasi / Consolidated Financial Report

Akses Terhadap Informasi Perusahaan / Access to The Company’s Information

Istilah Penting / Glossary

01

SEKILAS PERUSAHAAN

Company

at A Glance

LAPORAN TAHUNAN 2015 Sekilas Perusahaan Laporan Manajemen Data Perusahaan Company at A Glance Management Report Company Data

VISI DAN MISI PERUSAHAAN

Corporate Vision and Mission

VISI VISION

Menjadi perusahaan transportasi laut

berskala internasional yang fokus di

sektor energi.

To become a global energy marine

transporter.

MISI

• Memberikan layanan yang terintegrasi

dan yang terbaik.

• Memberikan solusi yang sesuai dengan

kebutuhan.

• Mempercepat pertumbuhan melalui

sinergi.

• Mengoptimalkan nilai pemegang saham.

MISSION

• Delivering first-class integrated services.

• Providing customized solution.

• Accelerating growth through synergy.

• Optimizing shareholders’ value. 4 PT TRADA MARITIME TBK

2015 ANNUAL REPORT

Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Management Discussion and Analysis Corporate Governance

NILAI-NILAI

PERUSAHAAN

Selalu Ingin Berkembang Dinamis dan berdedikasi untuk terus maju.

Selalu Berorientasi Ke Depan • Memiliki visi yang tajam. • Mampu mengidentifikasikan peluang • Terbuka pada ide-ide baru dan selalu

antusias untuk membuat terobosan-

terobosan baru demi memimpin pasar.

CORPORATE

VALUES

Passion for Growth Dynamic and dedicated in its pursuit of

progress.

Forward Thinking • Visionary • Able to identify chance • Open for ground breaking ideas and to

create breakthroughs to become the

market leader.

Pelayanan yang Berkualitas Service Excellence Profesional dan selalu mengedepankan Professional and excellent quality. kualitas.

PT TRADA MARITIME TBK 5


IKHTISAR KEUANGAN

Financial Highlights

Angka pada Tabel dan Grafik menggunakan Notasi dalam Bahasa Indonesia (Dalam USD, kecuali disebutkan lain) Numeric notation in Table and Graph is in Bahasa Indonesia (In USD, unless otherwise stated)

Keterangan 2015 2014 2013 Description

HASIL-HASIL OPERASIONAL RESULTS OF THE OPERATION Pendapatan Laba Bruto Laba (Rugi) Tahun Berjalan Laba (Rugi) yang Diatribusikan

kepada Pemilik Entitas Induk Laba (Rugi) yang Diatribusikan

kepada Kepentingan Non Pengendali Total Laba (Rugi) Komprehensif Jumlah Laba (Rugi) Komprehensif

yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Jumlah Laba (Rugi) Komprehensif

yang Diatribusikan kepada

Kepentingan Non-Pengendali

33,748,452 59,995,861 63,130,398 Revenue

2,193,526 10,199,663 15,156,302 Gross Profit

(76,355,020) (33,837,771) 3,862,762 Profit (Loss) for the Year

(69,209,487) (34,265,001) 1,630,236 Profit (Loss) attributable to

Owners of Parent Entity

(7,145,532) 427,229 2,232,526 Net Income attributable to Non

Controlling Interests

(76,347,975) (33,814,814) 3,862,762 Net Comprehensive Income (Loss)

for the Year

Net Comprehensive Income (Loss)

(69,202,443) (34,242,054) 1,630,236 attributable to Owners

of Parent Entity

(7,145,532) 427,240 2,232,526 Net Income (Loss) Attributable

to Non Controlling Interests

LABA PER SAHAM EARNINGS PER SHARE

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham Weighted Average Number of

(dalam jutaan lembar) Ordinary Shares (in million shares)

- Dasar 9.731 9.731 9.731 - Basic

- Dilusian - - - - Diluted

Laba (Rugi) per Saham Earning (Loss) per share

- Dasar (0.00711) (0,00352) 0,00017 - Basic

- Dilusian - - - - Diluted

POSISI KEUANGAN FINANCIAL POSITIONS

Total Aset 205,441,702 285,618,192 319,246,976 Total Assets

Total Liabilitas 176,547,353 180,375,868 180,279,686 Total Liabilities

Total Ekuitas 28,894,350 105,242,325 138,967,290 Total Equities

RASIO KEUANGAN FINANCIAL RATIO

Pertumbuhan Pendapatan -43.75% -4.97% 16.02% Revenue Growth

Margin Laba Bruto 6.50% 17.00% 24.01% Gross Profit Margin

Margin Laba yang Diatribusikan -205.07% -57.11% 2.58% Profit Margin Attributable

kepada Pemilik to Owners

Tingkat Pengembalian Aset -37.17% -11.85% 1.21% Return on Asset

Tingkat Pengembalian Ekuitas -264.26% -32.15% 2.78% Return on Equity

Rasio Lancar 22.57% 53.84% 45.02% Current Ratio

Rasio Tingkat Liabilitas terhadap Aset 85.94% 63.15% 56.47% Liabilities to Assets Ratio

Rasio Tingkat Liabilitas terhadap Ekuitas 611.01% 171.39% 129.73% Debt to Equity Ratio

Kurs tutup buku pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 Year end exchange rate as of 31 December 2015, 2014, and 2013 were

per US Dollar masing-masing sebesar Rp 13.795, Rp 12.440 dan 12.189, Rp 13,795, Rp 12,440,and Rp 12,189 per US Dollar respectively

6 PT TRADA MARITIME TBK

2015 ANNUAL REPORT Analisis dan Pembahasan Manajemen Tata Kelola Perusahaan Management Discussion and Analysis Corporate Governance

PERTUMBUHAN PERUSAHAAN

Company Growth PENDAPATAN

REVENUE

59,995,861

63,130,398

33,748,452

2015 2014 2013

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR

2015 2014 2013

3,862,762

(33,837,771)

(76,355,020)

LABA BRUTO GROSS PROFIT

15,156,302

10,199,663

2,193,526

2015 2014 2013

TOTAL ASET TOTAL ASSETS

319,246,976 285,618,192

205,441,702

2015 2014 2013



IKHTISAR SAHAM

Shares Highlights

Ikhtisar Kinerja Saham Saham Perseroan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (BEI)

pada 10 September 2008, dan diperdagangkan dengan kode

saham “TRAM”.

Share Performance Summary The Company’s shares were initially listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) on 10 September 2008, and traded with

the ticker code “TRAM”.

50.00

Jan 2 ‘15 Apr 1 ‘15 Jul 1 ‘15 Oct 1 ‘15 Dec 31 ‘16

Kinerja Saham Tahun 2014-2015 Share Performance in 2014–2015

Harga Harga Harga Pembukaan Terendah Tertinggi Harga Penutupan

Periode (Rp) (Rp) (Rp) (Rp) Period Opening Price Lowest Price Highest Price Closing Price (IDR)

(IDR) (IDR) (Rp)

2014 2014

Triwulan I 1.760 1.705 1.765 1.720 1st Quarter

Triwulan II 1.845 1.845 1.845 1.845 2nd Quarter

Triwulan III 1.845 1.845 1.845 1.845 3rd Quarter

Triwulan IV 248 200 580 211 4th Quarter

2015 2015

Triwulan I 63 57 338 65 1st Quarter

Triwulan II 50 50 69 50 2nd Quarter

Triwulan III 50 50 50 50 3rd Quarter

Triwulan IV 50 50 50 50 4th Quarter


2015 ANNUAL REPORT


Daftar Pemegang Saham per 31 Desember 2015 List of Shareholders as per 31 December 2015

No. Nama Pemegang Saham Jumlah Saham Kepemilikan (%)

Shareholders Number of Shares Ownership (%)

1. PT Trada Resources Indonesia 1.904.334.100 19,57%

2. PT Trada International 1.581.800.000 16,25%

3. Masyarakat / Public 6.245.507.646 64,18%

Jumlah / Total 9.731.641.746 100%

Tidak ada anggota Dewan Komisaris atau Direksi Perseroan yang memiliki saham Perseroan. No members of the Board of Commissioners or Board of Directors of the Company owned the Company’s shares.

Komposisi Pemegang Saham Shareholders Composition

64,18%

19,57%

PT Trada Resources Indonesia PT Trada International Masyarakat (masing-masing kepemilikan kurang dari 5%)

Public (each with ownership of less than 5%)

16,25% PT TRADA MARITIME TBK 9


INFORMASI PENCATATAN

SAHAM PERUSAHAAN

Registration of the Shares

Saham Perusahaan pertama kali dicatatkan di Bursa Efek

Indonesia (BEI) pada tanggal 10 September 2008. Saham Perusahaan diperdagangkan dengan kode saham TRAM. Informasi mengenai Perusahaan dapat diperoleh di situs BEI

(www.idx.co.id)

Shares of the company was initially listed at the Indonesia Stock Exchange (IDX) on 10 September 2008. It is traded with

the ticker code TRAM. Information related to the Company’s

shares is accessible through IDX website (www.idx.co.id).

Kronologi Pencatatan Saham Tanggal Jumlah Saham

Share Listing Chronology Date Number of Shares

Sebelum Penawaran Umum Perdana - 4.731.800.000

Before Initial Publlic Offering

Penawaran Umum Perdana 10 September 2008 4.000.000.000

Initial Public Offering September 10, 2008

Pelaksanaan Warran Seri-1 10 Maret 2009 - 9 September 2009 999.841.746

Warrant Serial-1 March 10, 2009 - September 9, 2009

Jumlah / Total 9.731.641.746

Pada tanggal 24 Januari 2012, saham Perusahaan tercatat di

Indeks LQ45 selama periode Februari 2012 sampai dengan

Juli 2012. Indeks ini terdiri dari 45 saham paling liquid dan

berkapitalisasi pasar yang besar sebagai indikator

likuiditasnya. Indeks ini adalah indeks yang prestigius,

mengingat sejumlah kriteria ketat yang harus dipenuhi untuk

dapat tercatat di Indeks LQ45, yaitu berada di top 95% dalam

rata-rata total tahunan dari nilai transaksi di pasaran, top 90%

di rata-rata tahunan kapitalisasi pasar, berada di posisi

tertinggi untuk mewakili sektornya berdasarkan klasifikasi

sektor dan kapitalisasi pasar dari Bursa Efek Indonesia, berada di posisi tertinggi berdasarkan transaksi

frekuensi, dan memiliki kondisi finansial yang kuat dan

prospek untuk bertumbuh. Penghentian Sementara Saham TRAM Pada tanggal 6 Juni 2014, Bursa Efek Indonesia (BEI)

melakukan penghentian sementara perdagangan efek

Perusahaan dikarenakan adanya penangkapan salah satu

kapal milik entitas anak Perusahaan. Nahkoda dan 2 awak

kapal yang bertugas di MT Jelita Bangsa - kapal milik Entitas Anak, telah melakukan pelanggaran hukum yang

mengakibatkan penangkapan atas kapal dimaksud oleh Bea

Cukai Tanjung Balai Karimun di perairan Kepulauan Riau atas

dugaan penyelundupan minyak mentah.

On January 24th 2012, the shares of PT Trada Maritime Tbk (TRAM) were listed on the LQ45 index from February 2012

until July 2012. The LQ45 index comprises of 45 stocks that

are most liquid and has the largest market capitalization as an

indicator of liquidity. It is a very prestigious index to be a part

of, having stringent criteria to be fulfilled, such as top 95% of

total annual average of value transaction on the regular

market, top 90% of annual market capitalization average, the

highest position to represent its sector according to the IDX

sector classification and market capitalization, the highest

position according to transaction frequency, and strong

financial conditions and growth prospect. Temporary Suspense of TRAM Shares On June 6th 2014, Indonesian Stock Exchange (IDX)

suspended the Company’s shares due to the arrest of one of

the Company subsidiary’s vessels. The vessel’s Captain and

two Officers on duty on board MT Jelita Bangsa – a vessel

owned by the Company’s subsidiary, conducted a violation of

law which resulted to the arrest of the vessel by the Customs

Offices of Tanjung Balai Karimun in the waters of Riau Islands, for the alleged smuggling of crude oil.


Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Perusahaan dan Entitas Anak dengan ini menyatakan bahwa

Nahkoda dan 2 awak kapal yang menjadi tersangka dalam

kasus dimaksud adalah oknum kejahatan, yang telah

bertindak diluar kewenangan yang diberikan Perusahaan. Lebih lanjut Perusahaan dan Entitas Anak menyatakan bahwa

tidak ada kasus hukum yang dibebankan kepada Perusahaan dan Entitas Anak. Suspensi juga dikarenakan oleh pemberitahuan default dari

kreditur dikarenakan oleh tidak terbayarnya utang jangka

panjang terkait dengan FSO Lentera Bangsa yang mengalami

kecelakaan kebakaran di September 2011 Pencabutan penghentian sementara perdagangan efek

tersebut dilakukan pada tanggal 20 November 2014,

November 2014, setelah berbagai upaya dilakukan Perusahaan dalam mengatasi permasalahan tersebut dan

menyampaikan progres atas going concern melalui Public

Expose Insidentil. Saham TRAM kembali transaksi dengan harga Rp 585 per

saham sesuai pada saat penutupan. Di tahun 2015, saham

TRAM masih berkisar di Rp 50 dengan nilai tertinggi di Rp

338.

2015 ANNUAL REPORT

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

The Company and its Subsidiary hereby declare that the said

Captain and two crews who were proclaimed as suspects of

the said crime are offenders acting beyond their authorities

entrusted to them by the Company. Furthermore, the Company

and its Subsidiary state that no legal proceedings were made

against the Company or the Subsidiary. Suspension also due to the Notice of Default by creditors of

unpaid long term loan in relation to FSO Lentera Bangsa fire

incident in September 2011. Suspension of the shares was lifted on November 20th 2014,

after the Company’s efforts to overcome the said issue and

affirmed the progress of the Company’s going concern through

Public Expose Incidentil. TRAM shares were traded again at a price of Rp 585 per

share, as per the closing price. In 2015, TRAM’s share price

hovered around Rp 50 per share, with the highest being Rp 338 per share.



PROFIL PERUSAHAAN

Company Profile

PT Trada Maritime Tbk (“Perseroan”) memulai kegiatan

operasional pada awal tahun 2000 melalui kontrak

pengelolaan dan pengoperasian Floating Storage Offloading (FSO) untuk minyak mentah dari PT Exspan Nusantara. Dengan berjalannya waktu, sebagai perusahaan yang

bergerak di bidang pelayaran dan penyelenggaraan angkutan

laut, pada tahun 2002 Perseroan mulai memasuki segmen

muatan cair (liquid cargo) dengan membeli dan

mengoperasikan tanker untuk muatan aspal cair. Lima tahun

kemudian, Perseroan membentuk segmen usaha baru yaitu

muatan kering, dengan membeli dan mengoperasikan

sejumlah kapal motor dan tongkang. Lebih lanjut Perseroan

juga menambah segmen muatan kering dengan tanker kargo

kering (dry bulk) untuk beroperasi di perairan internasional.

Penambahan segmen yang terakhir adalah segmen gas cair

dengan membeli dan mengoperasikan kapal muatan gas cair

(LNG Aquarius), yang juga menetapkan Perseroan menjadi

satu-satunya pemilik kapal LNG yang beroperasi di perairan

domestik dengan bendera Indonesia. Perkembangan usaha Perseroan ini tidak terlepas dari

dukungan perbankan serta sejumlah partner usaha baik dalam

maupun luar negeri. Melalui partner usaha, Perseroan

mendapatkan dukungan pengetahuan teknis (technical

knowledge) dan manajemen operasional kapal. Hal-hal ini

membantu dan memperlancar usaha Perseroan untuk

meningkatkan kualitas jasa, menjamin keamanan dan

keselamatan kapal, serta untuk memasuki lini-lini usaha baru

yang memiliki potensial. Lebih lanjut Perseroan juga memiliki

hubungan jangka panjang yang dimiliki Perseroan dengan

sejumlah pengguna jasa yang dituangkan dalam kontrak

penyewaan jangka panjang. Sebagai bukti kemampuan dan kualitas atas jasa yang

diberikan, Perseroan memiliki beberapa sertifikasi seperti

standar keselamatan kerja OHSAS 18001:2007 dan

manajemen mutu ISO 9001:2008. Lebih lanjut Perseroan juga

memperoleh ISO 14001:2004 sebagai bukti kelayakan

Perseroan atas pelaksanaan tanggung jawab terhadap

lingkungan. Seluruh penerapan standar mutu dimaksud pada

akhirnya juga bertujuan untuk meningkatkan kinerja bisnis

Perseroan dan manajemen risiko. Perseroan pertama kali mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 10 September 2008. Dengan

demikian maka Perseroan menjadi perusahaan terbuka atau

perusahaan publik. Hal ini juga menunjukkan komitmen

Perseroan terhadap perkembangan pasar modal Indonesia,

PT Trada Maritime Tbk (“the Company”) began its operational

activities with a contract for maintaining and operating a

Floating Storage and Offloading (FSO) for crude oil from PT

Exspan Nusantara. Over time, as the company engage in the shipping and sea

transportation provider, in 2002 the company entered the liquid

cargo segment through the purchase and operation of a tanker

for transporting asphalt. Five years after, the company formed

its bulk carrier segment with the purchase and operation of a

number of tugs and barges. Furthermore, the Company also

expanded its bulk carrier segment by purchasing panamax

bulker to operating in international waters. The most recent

addition to the Company’s business portfolio is the liquid gas

segment, by purchasing and operating a liquefied natural gas

(LNG Aquarius) vessel. This marks the company as the only

LNG vessel Owner operating in the domestic waters, with

Indonesian flag. The company’s growth is not without the support of its financial

and business partners both from domestic and overseas.

Through these business partnerships, the Company received

technical knowledge and vessel operational ship management.

These knowledge has enrich the Company and accelerate its

growth by improving its services, ensuring the security and

safety of its fleet, and allowing it to enter into potentially new

business lines and business platforms. The Company also

have long term partnership with a number of clients through

long term lease contracts. As proof of its capability and service quality rendered, the

Company holds a number of certifications, such as the OHSAS 18001:2007 occupational safety standards and the ISO 9001:2008 quality management system. Furthermore, the

Company also obtained the ISO 14001:2004, which

demonstrates its strong performance in environmental

responsibility. The quality standards are implemented in order

to improve the Company’s business performance and

strengthen risk management. The Company listed its shares on the Indonesia Stock Exchange on 10 September 2008. This made the Company a

public company. This also demonstrates the Company’s

commitment to supporting the development of the Indonesian

capital markets, by promoting the investment



dengan mendukung iklim investasi dan perkembangan pasar

modal Indonesia. Keterbukaan informasi juga ditingkatkan oleh

Perseroan, untuk menunjang program ASEAN Corporate Governance Scorecard sebagaimana

dihimbau oleh Otoritas Jasa Keuangan.

climate and the capital market growth. Its performance in terms

of information disclosure has also been improved, with the aim

of supporting the ASEAN Corporate Governance Scorecard

program, as encouraged by the Financial Services Authority

(OJK). PT TRADA MARITIME TBK 13


KELOMPOK USAHA

Group of Companies

40% 51% 51% 100% 99.99% 80%

PT EMHA TARA

PT HANOCHEM

PT TRADA TUG HANOCHEM PT TRADA

PT TRADA

LABUAN OFFSHORE

NAVINDO

SHIPPING

AND BARGE

SAMUDERA LTD

SERVICE

DRYSHIP

100%

JAVA MARITIME

LINES, SA

Semua entitas anak Perusahaan bergerak di bidang

pelayaran. Domisili entitas anak Perusahaan berada di

Jakarta, kecuali untuk Hanochem Labuan Samudera Ltd dan Java Maritime Lines SA di Malaysia, Trada Dryship Singapore Pte Ltd dan Trada Samudera Bangsa Pte Ltd di Singapura.

All company’s subsidiaries are in the line of business in

Shipping. The Company’s subsidiaries domicile located in Jakarta, except for Hanochem labuan Samudera Ltd and Java

Maritime Lines SA in Malaysia, Dryship Singapore Pte Ltd and Trada Samudera Bangsa Pte Ltd in Singapore.



51% 90% 100% 99.99% 99.99%

PT TRADA PT AGATE TRADA DRYSHIP PT TRADA PT BAHARI SHIPPING BUMI TANKER SINGAPORE PTE SHIPPING SUKSES

LTD INTERNATIONAL UTAMA

100% 99.99%

TRADA SAMUDERA PT JELAJAH BANGSA PTE LTD BAHARI UTAMA

Semua entitas anak Perusahaan dalam status beroperasi,

kecuali untuk Hanochem Labuan Samudera Ltd dan Java Maritime Lines SA.

All company’s subsidiaries is ‘In Operation’ status except for

Hanochem Labuan Samudera Ltd and Java Maritime Lines SA.



TONGGAK SEJARAH

Milestones

2000

2001 2002

2003 Berdiri pada tahun 1998 dengan nama

PT Panji Adi Samudera dan menerima

kontrak pengelolaan dan pengoperasian

Floating Storage & Offloading (FSO) pertama dari PT

Exspan Nusantara. Established in

1998 as PT Panji Adi Samudera and

obtained a contract for Managing,

Operating and Maintaining (MOM) for Floating

Storage & Offloading (FSO) from PT

Exspan Nusantara. Membeli 2 (dua) unit tongkang (Pasmar 01 dan Pasmar 02) yang dioperasikan untuk PT Exspan Nusantara. Purchased 2 (two) units oil barges

(Pasmar 01 and Pasmar 02) and

operated for PT Exspan Nusantara.

Menerima kontrak pengelolaan dan pengoperasian kapal tunda untuk PT Exspan Nusantara. Obtained contract for operating

and managing of tug boat for PT

Exspan Nusantara. Menandatangani kontrak Managing Operating and Maintaining (MOM)

Tengguleng Terminal, Bangka. Signed

contract for the Managing Operating and

Maintaining (MOM) of Tengguleng Marine

Terminal, Bangka.

Membeli 3 (tiga) unit kapal tunda (Taurians One, Two dan Three) dan mengoperasikan untuk PT Exspan Nusantara. Purchased 3 (three) units of tugboats

(Taurians One, Two, and Three) and

operated for PT Exspan Nusantara.

Membeli dan mengoperasikan Floating Storage & Offloading (FSO)

Laksmiati untuk operasional PT Exspan Nusantara. Purchased

and operated Floating Storage & Offloading (FSO) Laksmiati for

PT Exspan Nusantara’s operation. Membeli dan mengelola Motor Tanker (MT) Maera untuk muatan aspal cair untuk PT Pertamina. Purchased and managed Motor

Tanker (MT) Maera tanker to

supply bitumen for PT Pertamina.

2009

2010 2011

2012 Memperoleh kontrak dari CNOOC SES

Ltd. untuk menyediakan Floating Storage & Offloading (FSO) Lentera Bangsa di lapangan minyak Widuri, Kepulauan Seribu selama 8 (delapan) tahun. Secured contract from CNOOC SES Ltd. To provide Floating Storage & Offloading (FSO) Lentera Bangsa for operations in the Widuri oilfield, Thousand Islands lasting 8 (eight) years. Membeli 3 (tiga) tanker minyak MT

Duta Bangsa, MT Jelita Bangsa, dan

MT Puteri Bangsa dan

mengoperasikannya untuk PT Pertamina. Purchased and operated 3 (three) oil tankers MT Duta Bangsa, MT Jelita Bangsa, dan MT Puteri

Bangsa for PT Pertamina. Menandatangani joint venture agreement untuk memulai kolaborasi dengan Asahi Tanker Co Ltd. Signed a joint venture agreement to start collaboration with Asahi Tanker Co Ltd.

Membeli MT Concertina untuk mendukung segmen transportasi muatan cair. Purchased MT Concertina to support

liquid cargo transportation segment. Perusahaan menandatangani Nota Kesepahaman dengan Kumiai Senpaku untuk pembelian MV Mercury K untuk mendukung usaha pengangkutan muatan curah kering. Signed Memorandum of Understanding (MoU) with Kumiai Senpaku to purchase MV Mercury K to support bulk carrier cargo transportation. Floating Storage & Offloading (FSO)

Lentera Bangsa menyelesaikan proses

konversinya di Guangzhou, China. Floating Storage & Offloading (FSO)

Lentera Bangsa completed its

conversion in Guangzhou, China.

Menambah kapal jenis Panamax

berbendera Singapura, MV Samudera Bangsa dan disewakan

kepada perusahaan perkapalan asal

Denmark Torm A/S. Acquiring a bulk carrier vessel of

Panamax size flagged in Singapore,

namely MV Samudera Bangsa (72.421

DWT) and was hired by Danish

shipping giants, Torm A/S. Menandatangani kesepakatan

dengan PT Berau Coal Tbk untuk

penyediaan jasa Self Propeller Accommodation Barge (SPAB)

bernama TAB 001 untuk jangka

waktu lima tahun. Signed a Letter of Intent (LOI) with PT Berau Coal Tbk on the provision of services for a Self Propeller Accommodation Barge (SPAB), named TAB 001 for a five yeas period. Membentuk perusahaan patungan

dengan Mitsui OSK Lines (MOL),

bernama PT Hanochem Shipping

untuk menggarap bisnis baru di bidang

transportasi gas alam cair. Formed a

joint venture with Mitsui OSK Lines

(MOL), named PT Hanochem Shipping to develop a

new business segment in liquid natural

gas transportation. PT Hanochem Shipping memenangkan tender dari PT Nusantara Regas untuk pengangkutan gas alam cair domestik. PT Hanochem Shipping was awarded a tender from PT

Nusantara Regas to transport liquid

natural gas domestically.

Melakukan penyertaan modal pada PT Bahari Sukses Utama - Entitas Anak setara dengan 99,99% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Dimana PT Bahari Sukses Utama memiliki penyertaan sebesar 99,99% dari modal ditempatkan dan disetor penuh pada PT Jelajah Bahari Utama. Invested in PT Bahari Sukses Utama - Subsidiary, equivalent to 99.99% of total paid up capital. In which PT Bahari Sukses Utama

has an investment equivalent to 99.99% of total paid up capital in PT Jelajah Bahari Utama. LNG Aquarius yang dimiliki oleh PT Hanochem Shipping - Entitas Anak, melakukan pengapalan perdana gas alam cair yang diproduksi oleh Kilang Bontang. LNG Aquarius owned by PT Hanochem Shipping - Subsidiary,

started first shipment of liquefied gas

produced by Kilang Bontang. PT Jelajah Bahari Utama - Entitas Anak

Tidak Langsung, menerima dan memulai

pengoperasian 3 (tiga) set kapal tunda

dan tongkang untuk muatan curah

kering yang dipesan pada tahun 2011. PT Jelajah Bahari Utama - Indirect

Subsidiary, received 3 sets of tug

boat and barge for bulk carrier,

ordered in year 2011.

16

PT TRADA MARITIME TBK

2015 ANNUAL REPORT


2004 2006 2007 2008

Membeli dan menyediakan Floating Storage & Offloading (FSO)

Ladinda untuk Kondur Petroleum S.A. Purchased and facilitated Floating Storage & Offloading (FSO) Ladinda for operations of Kondur Petroleum S.A.

2005 Mengoperasikan MT Count

untuk JOB Pertamina-Medco

Tomori. Operated MT Count for

JOB Pertamina-Medco Tomori.

Membeli dan mengoperasikan Membeli dan mengoperasikan kapal Membeli MT Lentera Bangsa.

Floating Storage & Offloading (FSO) MT Raissa Ayu. Purchased MT Lentera Bangsa.

Maera Ayu untuk Camar Resources Purchased and operated

Canada Inc. MT Raissa Ayu. Membeli 10 (sepuluh) set kapal

Purchased and operated Floating Membeli dan mengoperasikan

tunda dan tongkang untuk melayani

Storage & Offloading (FSO) Maera industri pertambangan.

Ayu for Camar Resources Canada Inc. Floating Storage & Offloading (FSO) Purchased 10 (ten) sets of tug boats

Raisis (ex MT Count) untuk JOB and barges to provide services for

Pertamina–Medco Tomori. the mining industry.

Purchased and operated Floating

Storage & Offloading (FSO) Raisis (ex Membeli kapal tanker minyak

MT Count) for JOB Pertamina-Medco MT Cinta Bangsa untuk angkutan

Tomori. Clean Petroleum Products.

Perusahaan berganti nama menjadi Purchased oil tanker MT Cinta

Bangsa to transport Clean Petroleum

PT Trada Maritime. Products.

The Company changed its name to

PT Trada Maritime. Melakukan penawaran saham

perdana dan tercatat di Bursa Efek

Indonesia.

Conducted Initial Public Offering

(IPO) and became listed on the

Indonesian Stock Exchange.

2013 2014 PT Jelajah Bahari Utama – Entitas Anak, menerima 4 set kapal tunda dan tongkang untuk muatan kering (bulk carrier) yang dipesan sejak tahun 2012. PT Jelajah Bahari Utama –

subsidiary, received 4 sets of tug

and barges for bulk carrier cargo

which were ordered back in 2012. PT Trada Shipping – Entitas Anak, menandatangani kesepakatan penjualan MT Duta Bangsa dengan Middle East Fuel Distribution Co., LLC., Ajman., UAE. Kesepakatan bersama ini direalisasikan dalam Perjanjian Jual Beli pada bulan Maret 2013. PT Trada Shipping - subsidiary, signed the Memorandum of Understanding concerning the sale of MT Duta Bangsa with Middle East Fuel Distribution Co., LLC., Ajman., UAE. This Memorandum of Understanding was subsequently manifested through the Bill of Sale in March 2013. Perusahaan melakukan docking sejumlah

kapal tunda dan tongkang, pengangkut

LNG dalam rangka program peremajaan

dan perawatan berkala untuk

meminimalisir kapal dapat dioperasikan

secara optimum. The company put a

number of its tugs and barges and LNG

carrier into dockage for renovation and

regular maintenance purposes to ensure

that the vessels will continue to operate

optimally.

Perusahaan telah melakukan divestasi sejumlah 999 lembar saham atau 99,9% pada entitas anak Perusahaan PT. Hanochem Tiaka Samudera. The Company has divested

999 shares or 99.9% at

subsidiary Company PT Hanochem Tiaka Samudera. Kapal Motor Tanker (MT) Puteri

Bangsa dikonversikan menjadi Floating Storage & Offloading (FSO) di galangan kapal di Batam,

Indonesia. Kapal FSO Puteri Bangsa

menggantikan kapal FSO Raisis yang

beroperasi di Tiaka, Sulawesi. Motor

Tanker (MT) Puteri Bangsa is converted

to Floating Storage & Offloading (FSO)

at a shipyard in Batam, Indonesia. The

vessel FSO Puteri Bangsa is to replace FSO Raisis

which is operated in Tiaka, Sulawesi. Perusahaan menerima Notice of

Default dari International Finance

Corporation (IFC) dan The Bank of

Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (BTMU) Jakarta dikarenakan tidak terbayarnya utang jangka panjang terkait dengan terbakarnya FSO Lentera Bangsa di September 2011. The Company received Notice of Default

from International Finance Corporation

(IFC) on May 28th, 2014 due to

unpayment of long term loan in relation to

FSO Lentera Bangsa fire incident in

September 2011.

Bursa Efek Indonesia (BEI) memutuskan untuk melakukan penghentian sementara perdagangan saham PT. Trada Maritime Tbk pada tanggal 6 Juni 2014. BEI memutuskan untuk mencabut penghentian sementara perdagangan saham pada tanggal 20 November 2014. The Indonesian Stock Exchange (IDX)

temporarily cease PT Trada Maritime

Tbk’s shares transaction activities on June

6, 2014. IDX lifted the temporary

suspension of the shares trading on

November 20, 2014. Kapal milik perusahaan MV Samudera Bangsa menerima kontrak baru dengan D’Amico Dry Limited Dublin. The Company’s vessel, MV

Samudera Bangsa, secured a new

contract with the D’Amico Dry

Limited Dublin as the charterer. Dalam rangka peremajaan armada kapal, Perusahaan memutuskan untuk menjual FSO Raisis dan digantikan dengan FSO Puteri Bangsa. In rejuvenating the Company’s

fleet, the Company decided to sell

FSO Raisis and replaced by FSO Puteri Bangsa.

Pada 3 Juni, telah terjadi penangkapan atas salah satu kapal entitias anak Perusahaan, MT Jelita Bangsa di perairan Kepulauan Riau atas dugaan penyelundupan minyak mentah. On June 3rd 2014, one of the

Company subsidiary’s vessel, MT

Jelita Bangsa, was arrested in the

Riau Island waters due to the

alledged smuggling of crude oil.



PERISTIWA PENTING 2015

Significant Events 2015

Februari February

• Pada tanggal 27 Februari 2015, Pengadilan Negeri Tanjung Balai

Karimun yang memeriksa dan mengadili perkara pidana khusus

terkait dengan kasus dugaan penyelundupan minyak mentah telah

mengeluarkan keputusan bersalah kepada nahkoda dan beberapa

awak kapal yang merupakan oknum. Perkara ini bermula dengan

adanya penangkapan MT Jelita Bangsa, kapal milik Entitas Anak

pada tanggal 3 Juni 2014. Dengan adanya putusan dimaksud,

maka Entitas Anak selaku pemilik kapal maupun Perseroan, telah

dinyatakan tidak memiliki keterlibatan dalam bentuk apapun

dengan perkara dimaksud.

On 27 February 2015, Tanjung Balai Karimun District Court, which

presided over the criminal case in relation to the allegation of crude

oil smuggling, issued a guilty verdict for the captain and two crews

members suspected of the crime. The case started with the capture

of MT Jelita Bangsa, a vessel belonging to the Subsidiary on 3

June 2014. With the verdict in place, the Subsidiary as the owner of

the vessel as well as the Company have been deemed not related

by any means with the case in question.

Juni June

• Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan pada tanggal 26 Juni 2015. Pada saat bersamaan

Perseroan juga menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang

Saham Luar biasa dengan agenda Persetujuan perubahan

Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan penyesuaian

terhadap Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014

dan No. 33/POJK.04/2014 Tahun 2014.

The Company conducted the Annual General Meeting of

Shareholders on 26 June 2015. At the same time, the Company

also conducted the Extraordinary General Meeting of

Shareholders, with the agenda of Approval of the amendments to

the Articles of Association of the Company to align with the Financial Services Authority Regulations No. 32/POJK.04/2014 and

No. 33/POJK.04/2014.

Juli July

• Perseroan memperoleh perpanjangan kontrak penyewaan dan

pengoperasian FSO Pelita Bangsa dari PT Medco E&P Indonesia

untuk jangka waktu 6 (enam) bulan dari 17 Juli 2015 hingga 17 Januari 2016.

The Company obtained the charter extension and operation

contract of FSO Pelita Bangsa from PT Medco E&P Indonesia for a

period of 6 (six) months, from 17 July 2015 to 17 January 2016.

• Perseroan juga memperoleh perpanjangan kontrak penyewaan dan

pengoperasian transporter (oil barge) dari PT Medco E&P

Indonesia untuk jangka waktu 8 (delapan) bulan dari 20 Juli 2015

hingga 31 Maret 2016.

The Company also obtained a contract extension for the charter

and operation of transporter (oil barge) from PT Medco E&P

Indonesia for a period of 8 (eight) months, from 20 July 2015 to 31 March 2016.



Oktober October

• Perseroan melalui konsorsium PT Hanochem Tiaka Samudera

memenangkan tender manajemen dan pengoperasian

(Managing, Operating, and Maintaining) Terminal Bangka (Bangka

Marine Terminal) dari PT Medco E&P Indonesia untuk periode 3

(tiga) tahun dari 30 Oktober 2015 hingga 29 Desember 2018.

The Company, through the consortium PT Hanochem Tiaka

Samudera, won the Managing, Operating and Maintaining of

Bangka Marine Terminal project tender from PT Medco E&P

Indonesia for a period of 3 (three) years, from 30 October 2015 to

29 December 2018.

November November

• Entitas anak – PT Trada Shipping, melakukan transaksi penjualan

MT Jelita Bangsa kepada pembeli dari Uni Emirat Arab (UEA) pada

tanggal 20 November 2015.

A Subsidiary – PT Trada Shipping, conduct a sale transaction of

vessel of MT Jelita Bangsa to a buyer from United Arab Emirates

(UAE) on 20 November 2015.

• Entitas Anak – Trada Samudera Bangsa Pte Ltd, menerima notice

of default dari Bank Mandiri Singapura pada tanggal 24

November 2015. Hal ini karena tidak terbayarnya utang jangka

panjang terkait dengan MV Samudera Bangsa - tanker curah

kering (dry bulker) yang sudah tidak beroperasi sejak awal tahun

2015 karena dampak penurunan tarif global.

A Subsidiary – Trada Samudera Bangsa Pte Ltd, received a notice

of default from Bank Mandiri Singapore on 24 November 2015.

This is due to the default of the long term loan facility in relation to

MV Samudera Bangsa – a panamax bulker which is no longer in

operation since the beginning of 2015 due to the weaking of global

shipping rates.

Desember December

• Perseroan bersama dengan Entitas Anak – PT Trada Tug & Barge,

melakukan aksi donor darah untuk masyarakat di daerah Berau,

Kalimantan Timur pada tanggal 28 Desember 2015. Hal ini

sekaligus merupakan bentuk kepedulian Perseroan dan Entitas Anak terhadap masyarakat setempat.

The Company with a Subsidiary – PT Trada Tug & Barge,

conducted blood donation involving the communities in Berau, East

Kalimantan, on 28 December 2015. This was a manifestation of the

Company’s corporate social responsibility towards the local

communities.


02

LAPORAN MANAJEMEN

Management

Report


SAMBUTAN DEWAN KOMISARIS

Foreword by the Board of Commissioners

“Industri pelayaran masih memiliki prospek, terutama jika dikaitkan dengan Sembilan Agenda Prioritas Pemerintahan Republik Indonesia, di mana Indonesia yang sebagian besar daerahnya merupakan laut harus mampu menjadikan maritim sebagai salah satu basis penopang perekonomian Indonesia.

“The maritime industry still holds bright prospects for the

future, in particular considering that in the Nine Priority

Agendas of the Government of the Republic of Indonesia, it has

been stated that Indonesia with its vast seas must rely on the

maritime industries to support its economic growth.”



Para Pemegang Saham yang kami hormati, Pertama-tama perkenankan saya mewakili Dewan Komisaris PT Trada Maritime Tbk (“Perseroan”) untuk menyampaikan

penghargaan kepada Direksi, Manajemen dan segenap staf,

atas segenap kerja keras dan dedikasi selama periode tahun

2015 lalu. Selama periode tahun 2015, industri pelayaran terpuruk di

tengah lambatnya pertumbuhan ekonomi Indonesia dan

apresiasi tajam mata uang Dollar Amerika. Hal ini masih

ditambah pula dengan penurunan harga minyak mentah dunia

terburuk selama sebelas tahun terakhir, serta harga komoditas

yang telah lebih dahulu terpuruk sejak beberapa tahun

terakhir. Data dari Indonesian National Shipowners’ Association (INSA) bahkan menyebutkan bahwa setidaknya 15% hingga 20% kapal berbendera Indonesia terparkir atau

tidak beroperasi karena tidak memiliki muatan. Di tengah kondisi perekonomian dimaksud, Dewan Komisaris

menyadari bahwa tahun 2015 telah menjadi tantangan berat

bagi Perseroan. Hal ini mengingat sejumlah permasalahan

internal yang telah ada dari tahun-tahun sebelumnya, terutama

mengenai FSO Lentera Bangsa yang terbakar pada akhir

tahun 2011 dan karenanya membutuhkan penanganan

menyeluruh untuk segera menuntaskan hal dimaksud. Namun demikian Dewan Komisaris tetap berkeyakinan akan

prospek usaha di masa yang akan datang, terlebih lagi dalam

konteks Masyarakat Ekonomi Asean yang akan mulai berlaku

pada tanggal 1 Januari 2016. Untuk itu Dewan Komisaris juga

menekankan pentingnya bagi Perseroan untuk mulai

mempersiapkan pelaksanaan tata kelola perusahaan yang

tidak saja dapat memenuhi ketentuan peraturan dan

perundangan Pasar Modal Indonesia, tapi juga dalam

hubungannya dengan Masyarakat Ekonomi Asean.

Dear Shareholders, First of all allow me representing the Board of Commissioners

of PT Trada Maritime Tbk (“the Company”) to extend our

appreciation to the Board of Directors, the Management, and

the entire staff of the Company for their hard work and

dedication in 2015. Throughout 2015 the maritime industry was adversely affected

by the slowdown of the Indonesian economic growth and the

steep rise of the United States dollar. This was further showed

by the drop of global oil prices to its lowest levels in the past

eleven years, alongside with the global commodity prices

plummenting earlier on since the past few years. According to

the Indonesian National Shipowners’ Association (INSA), at least 15 to 20% of the vessels bearing

Indonesian flag were docked or non-operational as they had no

cargo to transport. In such challenging economic times, the Board of Commissioners realized that 2015 was a tough and heavy year

for the Company. This was also owed to the existing of internal

issues that it had endured since the past few years, especially

the issue of the FSO Lentera Bangsa which caught fire in 2011

and thus necessitated a comprehensive solution to be dealt

with. Nonetheless, the Board of Commissioners is confidence for the

future, all the more so with the enactment of the Asean Economic Community starting on 1 January 2016. To that end, the Board of Commissioners emphasizes the

importance for the Company to improve its good corporate

governance performance, so as to not only fulfill the

requirements of the regulations of the Indonesian capital

market, but also in relation to seizing opportunities in the Asean Economic Community.



Kinerja Perseroan Dewan Komisaris mencatat penurunan kinerja keuangan

Perseroan yang tercermin pada laporan keuangan audit per 31

Desember 2015 sebagaimana telah diaudit oleh KAP Arman Hendiyanto & Rekan dengan pendapat wajar. Dewan Komisaris memahami hal dimaksud sebagai dampak dari

perlambatan ekonomi Indonesia dan dunia, serta sejumlah

permasalahan internal yang dihadapi Perseroan. Dewan Komisaris menyadari bahwa Perseroan masih memiliki

sejumlah permasalahan internal yang belum dapat

diselesaikan. Namun demikian Dewan Komisaris

mengapresiasi Direksi dan manajemen Perseroan yang telah

menyelesaikan permasalahan FSO Lentera Bangsa dengan

pihak asuransi PT Asuransi Dayin Mitra Tbk pada awal tahun

2016 ini. Demikian pula halnya dengan telah selesainya kasus

pencurian minyak mentah yang dilakukan oleh nahkoda dan

sejumlah awak kapal MT Jelita Bangsa pada bulan Juni 2014

lalu, yang menyebabkan kapal MT Jelita Bangsa tidak dapat

beroperasi karena menjadi barang bukti kejadian perkara. Dari sisi operasional, Dewan Komisaris menghargai usaha-usaha

yang telah dilakukan Perseroan dalam menjaga keselamatan kerja

sesuai dengan standar dan ketentuan yang ada baik yang terkait

dengan International Maritime Organization (IMO) seperti halnya

Safety of Life at Sea (SOLAS) code, International Safety

Management (ISM) code, International Ship and Port Facility

Safety (ISPS) code, regulasi domestik, dan standar Keselamatan,

Kesehatan Kerja, Lingkungan dan Kualitas (K3L) yang berlaku di lingkungan kerja penyewa,

serta sertifikat OHSAS 18001 dan ISO 9001. Sepanjang tahun 2015 lalu Perseroan mencatat tidak adanya kecelakaan kerja

atau nihil kecelakaan.

Company Performance The Board of Commissioners noted the decline in the Company’s financial performance, as reflected in the financial

statements for the year ended 31 December 2015 as audited by the Public Accounting Firm of Arman Hendiyanto & Associates, with the opinion of fair. The Board of Commissioners understands that this was due to the

downturn of the Indonesian and the world’s economy, coupled

with the internal issues faced by the Company. The Board of Commissioners is aware that the Company is yet

to solve its remaining internal issues. However we would like

to extend our commendation to the Board of Commissioners and the management of the Company that has

settled the FSO Lentera Bangsa claim matter with the

insurance company PT Asuransi Dayin Mitra Tbk going into

the early of 2016. The same matter is with the settlement of

the alledged smuggling case perpetrated by the Captain and a

few crew members of MT Jelita Bangsa in June 2014, resulted

to the vessel MT Jelita Bangsa inoperative as used as

evidence in the courts. From the operational standpoint, the Board of Commissioners appreciates the Company’s efforts in

maintaining occupational safety according to the high

standards and regulations as stipulated by the International Maritime Organization (IMO), such as Safety of Life at Sea

(SOLAS) code, International Safety Management (ISM) code,

International Ship and Port Facility Safety (ISPS) code,

domestic regulations, and the occupational health and safety

standards applied in the environment where we and the clients

operate, and OHSAS 18001 and ISO 9001 certifications.

Throughout 2015 the Company records no accident or zero

accident.

Pengawasan dan Penilaian Dewan Komisaris senantiasa berusaha memastikan agar

Perseroan terus berupaya untuk mencapai kinerja operasional

yang optimum sesuai dengan perkembangan makroekonomi,

kondisi industri di mana Perseroan berusaha, kemampuan

internal Perseroan serta tanggung jawab sosial perusahaan. Sepanjang tahun 2015, Dewan Komisaris telah secara

konsisten menjalankan fungsi pengawasan dan penilaian

untuk memberikan rekomendasi dan arahan yang dibutuhkan

agar rencana kerja Perseroan dapat berjalan sesuai rencana

Perseroan.

Supervision and Evaluation The Board of Commissioners consistently ensures that the

Company strives to achieve an optimal operational

performance in line with the development of the

macroeconomic situation, the developments in the industry in

which the Company operates, the Company’s internal

capability, and its corporate social responsibility. Throughout 2015, the Board of Commissioners consistently

carried out the functions of supervision and evaluation by

providing recommendations and guidance required by the Company to implement its plans.



Untuk maksud tersebut, Dewan Komisaris juga menerima

arahan dan masukan dari Komite Audit, yang diketuai oleh

Komisaris Independen, I. B. Oka Nila. Komite Audit secara

berkala telah melakukan pertemuan secara rutin baik dengan

Direksi dan atau manajemen kunci, maupun dengan pihak

eksternal seperti auditor, untuk membahas hal-hal yang

signifikan terutama terkait dengan kinerja operasional dan

keuangan Perseroan.

For the above purposes, the Board of Commissioners has

received input from the Audit Committee, chaired by an

Independent Commissioner, I. B. Oka Nila. The Audit

Committee regularly conduct meetings with the Board of Directors and key management as well as with external parties

such as the external auditor, to discuss significant issues in

relation to the Company’s operational and financial

performance. Tata Kelola Perusahaan Dewan Komisaris senantiasa mendukung langkah-langkah

yang dilakukan Bursa Efek Indonesia dan Otoritas Jasa Keuangan yang bertujuan untuk meningkatkan tata kelola

perusahaan sekaligus meningkatkan daya saing pasar modal

Indonesia pada dunia Internasional. Untuk itu Dewan

Komisaris dalam pelaksanaan fungsi pengawasannya

senantiasa mengacu kepada ketentuan peraturan dan

perundangan Pasar Modal Indonesia. Pelaksanaan tata kelola perusahaan selama periode tahun

2015 oleh PT Trada Maritime Tbk beserta segenap jajaran

manajemen menunjukkan sejumlah perbaikan terutama dalam

pengawasan dan tanggung jawab Direksi dan Dewan

Komisaris dalam pelaksanaan kegiatan operasional. Dewan Komisaris menyadari bahwa perbaikan dan

pelaksanaan tata kelola perusahaan merupakan suatu hal

yang tidak dapat dilakukan hanya pada suatu periode waktu

tertentu, melainkan harus terus menerus dilakukan secara aktif

dan berkesinambungan. Oleh karenanya sekalipun belum

semua aspek tata kelola perusahaan dapat diterapkan

sebagaimana Peraturan OJK No. 21/POJK.04/2015, namun

Perseroan diharapkan terus melanjutkan usaha-usahanya

terutama dalam kaitan menyambut Masyarakat Ekonomi Asean pada awal tahun 2016.

Corporate Governance The Board of Commissioners at all times lends support to the

measures taken by the Indonesia Stock Exchange and the

Financial Services Authority that are intended to enhance good

corporate governance and increase Indonesia’s capital

market’s competitiveness on the international scale. Thus, in

carrying out its supervisory function, the Board of

Commissioners always refers to the provisions and regulations

of the Indonesian capital market. The implementation of good corporate governance conduct of

the corporate throughout 2015 by PT Trada Maritime Tbk and

its management displayed a number of key improvements, in

particular regards in the Board of Directors’ dan Board of

Commissioner’s supervision and responsibility in the execution

of the operational activities. The Board of Commissioners is aware that improvements and

implementation of good corporate governance principles

cannot be done only for a certain period of time, but rather

must be carried out actively and continuously. Thus, despite

not having met all the requirements for corporate governance

as stipulated by the OJK Regulation No. 22/POJK.04/2015, the

Company is expected to continue its efforts in this regard,

especially in relation to embracing in the Asean Economic

Community in early 2016.

Tanggung Jawab Sosial Dewan Komisaris menyadari pentingnya peran serta

Perseroan sebagai wujud tanggung jawab sosial kepada

masyarakat di mana Perseroan melakukan kegiatan

usahanya. Untuk maksud ini Dewan Komisaris telah

memberikan arahan atas pelaksanaan program-program

tanggung jawab sosial perusahaan, terutama yang dapat

dimanfaatkan oleh penduduk sekitar di mana Perseroan

melakukan kegiatan usaha.

Social Responsibility The Board of Commissioners is aware of the importance of the Company’s participation in delivering its social responsibility to

the communities living in the areas where the Company

operates. To that end, the Board of Commissioners has

provided guidance for the implementation of corporate social

responsibility programs, in particular those that can greatly and

directly benefit the local communities.



Pada akhir tahun 2015, Perseroan mengajak anggota

masyarakat daerah Berau untuk melakukan donor darah

sebagai bentuk kepedulian terhadap masyarakat sekitar. Prospek Usaha Dewan Komisaris menilai industri pelayaran masih memiliki

prospek, terutama jika dikaitkan dengan Sembilan Agenda

Prioritas Pemerintahan Republik Indonesia, di mana Indonesia

yang sebagian besar daerahnya merupakan laut harus mampu

menjadikan maritim sebagai salah satu basis penopang

perekonomian Indonesia. Namun demikian dengan menimbang kondisi makro Indonesia

serta internal Perseroan, Dewan Komisaris menggarisbawahi

usaha-usaha yang dilakukan Direksi dan manajemen agar

dapat terarah dan terukur. Terutama dalam jangka pendek ini

adalah dengan menitikberatkan pada konsolidasi internal

terlebih dahulu, sebelum melakukan pengembangan usaha

lebih lanjut. Penutup Akhir kata, atas nama Dewan Komisaris, kami mengucapkan

terima kasih kepada pemegang saham serta seluruh mitra

usaha atas dukungan dan kepercayaan kepada Perseroan.

Demikian pula ucapan terima kasih atas peran dukungan dari

pemangku kepentingan sehingga usaha Perseroan dapat

tetap memberikan kontribusi positif bagi bangsa Indonesia.

In the end of 2015, the Company invited the communities in Berau area to participate in a blood donation, as a form of

careness to the local communities. Business Prospects The Board of Commissioners is of the view that the maritime

industry still holds bright prospects for the future, in particular

considering that in the Nine Priority Agendas of the

Government of the Republic of Indonesia, it has been stated

that Indonesia with its vast seas must rely on the maritime

industries to support its economic growth. However, taking into account of the current macroeconomic

condition of Indonesia and the Company’s internal issues, the

Board of Commissioners emphasizes that the efforts to be

done by the Board of Directors and the management be

targeted and measurable. In the short term, especially, efforts

should be focused on internal consolidation first and foremost,

prior to further business development Closing In closing, on behalf of the Board of Comissioners, we would

like to express our gratitude to all shareholders and business

partners for the unending support and trust in the Company.

We are also grateful for the support of all stakeholders, which

has allowed the Company to contribute to the progress of this

great Indonesian nation.

Atas nama Dewan Komisaris, On behalf of the Board of Commissioners,

Kris Hidayat Sulisto

Komisaris Utama President Commissioner



PROFIL DEWAN KOMISARIS

Board of Commissioners’ Profile

Kris Hidayat Sulisto Komisaris Utama President Commissioner

Warga Negara Indonesia. Beliau meraih gelar Bachelor of

Science di bidang Teknik Elektro dari University of

Wisconsin, College of Engineering, Amerika Serikat pada

tahun 1975, sebelum bekerja di Mobil Oil dengan posisi

terakhir sebagai Deputy Technical Head (1975-1979).

Beliau kemudian bergabung dengan Satmarindo Group

sebagai Vice President (1980- 1987) dan PT Otogas Karya

Pratama sebagai Direktur Utama (1987-2001). Kemudian,

beliau menjabat sebagai Komisaris Utama Perusahaan

(2002-2008) dan sebagai Komisaris Perusahaan (2008-

2012). Di samping sebagai Komisaris Utama Perseroan,

saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama di PT

Trimitra Hasana Prima dan Komisaris Utama di PT Sijiro

Indonesia dan Presiden dari Indonesia-Australia Business

Council (IABC). Berdasarkan keputusan dari Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa (RUPSLB) dengan Akta No. 55 tanggal

21 Desember 2012, telah dilakukan pengangkatan Kris

Hidayat Sulisto sebagai Komisaris Utama Perusahaan

untuk periode 2012-2017. Indonesian Citizen. Obtained his Bachelor’s degree in Electrical Sciences from University of Wisconsin, College of

Engineering, United States in 1975 before working for Mobil Oil

with last position as Deputy Technical Head (1975-1979).

Subsequently joined Satmarindo Group as Vice President

(1980-1987) and PT Otogas Karya Pratama as President

Director (1987-2001). Subsequently he was appointed as

President Commissioner (2002-2008) and Commissioner

(2008-2012) of the Company. In addition to serving as the President Commissioner of the Company, currently he serves

as President Director at PT Trimitra Hasana Prima, President Commissioner at PT Sijiro Indonesia, and President

for Indonesia-Australia Business Council (IABC). Based on the Deed of Minutes of Extraordinary General Meeting of Shareholders with Notarial Deed No.55 dated 21

December 2012, Kris Hidayat Sulisto was appointed as the

President Commissioner of the Company for the 2012-2017

period.


2015 ANNUAL REPORT


Warga Negara Indonesia. Sebelum bergabung dengan

Perseroan, beliau menjabat berbagai posisi di Otoritas

Jasa Keuangan (sebelumnya Badan Pengawas Pasar

Modal dan Lembaga Keuangan/BAPEPAM-LK) (1978-2012)

dengan jabatan terakhir sebagai Kepala Bagian Penilaian

Perusahaan Pabrikan Biro Penilaian Keuangan

Perusahaan Sektor Riil. Disamping sebagai Komisaris

Perseroan, saat ini beliau juga menjabat sebagai

Komisaris Independen di PT Cowell Development Tbk. Pengangkatan Ida Bagus Oka Nila sebagai Komisaris

Independen Perusahaan untuk periode 2012-2017

dilakukan berdasarkan keputusan dari Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) dengan Akta No.

55 tanggal 21 Desember 2012. Indonesian citizen. Prior to joining the Company, he held

various key positions at the Financial Services Authority

(previously known as Capital Market Regulatory Agency/

BAPEPAM-LK) (1978-2012), with the last position as Head of

Valuation for Factory Companies, Bureau of Financial

Valuation for the Real Sector. Currently holds the position of Independent Commissioner of PT Cowell Development Tbk. Ida Bagus Oka Nila was appointed as the Independent

Commissioner of the Company for the 2012-2017 period

based on the Deed of Minutes of Extraordinary General Meeting of Shareholders with Notarial Deed No.55 dated 21

December 2012.

Ida Bagus Oka Nila Komisaris Independen

Independent Commissioner PT TRADA MARITIME TBK 29


LAPORAN DIREKSI

Report of the Board of Directors

“Ada harapan yang cerah untuk tahun 2016

bahwa Perseroan akan kembali bertumbuh. Berbagai perbaikan, inisiatif, restrukturisasi dan konsolidasi yang telah dimulai dan dijalankan sejak dua tahun yang lalu mulai menunjukkan hasilnya.”

“The hope for 2016 is clear however, it will be only be growing

upwards. The improvements, initiatives, and restructuring and

consolidations that have been started and laid since two years

ago, have been rewarding.”


2015 ANNUAL REPORT


Tahun 2015, sebagaimana tahun-tahun sebelumnya,

merupakan tahun yang penuh tantangan. Ini merupakan tahun

yang sulit bagi industri perkapalan secara keseluruhan dan

khususnya bagi industri lepas pantai di dunia maupun di

Indonesia. Harga minyak merupakan faktor penggerak utama

dalam industri perkapalan. Turunnya harga minyak,

berkurangnya tingkat aktivitas dan biaya di industri minyak,

dan kelebihan kontrak kapal pelaksana jasa lepas pantai, telah

menimbulkan tantangan yang besar bagi industri dan

khususnya Perseroan. Di semua pasar, baik di industri lepas

pantai, muatan cair, maupun muatan kering, timbul tekanan

pada harga akibat adanya surplus dalam tonase. Kondisi

pasar membuat kami menghentikan operasi beberapa kapal

dan tanker curah kering serta menjual beberapa diantaranya

tahun lalu.

2015 was a continued challenging year for the Company. Market-wise, 2015 was a difficult year for the shipping industry

as a whole and particular the offshore industry across the

globe and in Indonesia. The oil price is a driving force for the

shipping industry. The drop in oil prices, activity and cost

reductions and over contracting of offshore service vessels

have created great market challenges for the industry and our

company in particular. All markets be it in the offshore, liquid

cargo or bulk carriers experienced pressure on rate levels,

both due to a considerable surplus of tonnage. The market

conditions has led us to an increasing number of inoperative

trading vessels and dry bulk carriers being laid up and sold

during the year.



Perseroan menjalankan aktivitasnya dalam memenuhi kontrak

dengan pelanggan di segmen usaha FSO, LNG carrier, tanker

curah kering, dan muatan cair. Akan tetapi, beberapa aktivitas

ini mengalami hambatan dengan selesainya kontrak untuk dua

kapal kami, MT Jelita Bangsa dan MT Concertina, dengan

Pertamina, serta untuk kapal-kapal berukuran kecil termasuk

kapal tunda dan tongkang dengan Berau Coal di 2015. Sejalan

dengan perlambatan akibat kondisi yang kurang

menggembirakan ini, Perseroan terus melakukan inisiatif

penurunan biaya administratif baik untuk di kantor pusat

maupun di kantor-kantor site dan operasi lepas pantai.

Traditionally, the Company has concentrated its activity on the

ongoing time-chartered contracts of our FSO’s, LNG carrier,

the bulk carrier and Liquid Cargo business segments.

However, few of the contracting activity has come to a halt with

termination of contracts for our trading vessels MT Jelita Bangsa and MT Concertina with Pertamina and our

smaller vessels, tugs and barges with Berau Coal in the year

2015. In respect of the current unfavorable condition, the

Company continued its initiatives aimed at further reducing

administrative costs both in the head office and offshore and

site offices. Kinerja 2015 Berdasarkan audit yang dilakukan Arman Hendiyanto & Rekan

dengan laporan nomer YKB-040/AHR-TM/2016, Perseroan

membukukan pendapatan USD 33,7 juta atau turun 43,7%

dari tahun 2014. Kontribusi terbesar terhadap pendapatan

berasal dari segmen usaha LNG Carrier sebesar USD 17,7

juta atau 47,62% dari total pendapatan. Kemudian dari

segmen usaha Floating Stoarare & Offloading (FSO) sebesar

USD 9,9 juta. Segmen muatan cair mengkontribusikan USD

3,4 juta atau 9,16% dari total pendapatan, turun 20,83% atau

USD 13,1 juta dari tahun 2014. Penurunan sebesar 74,14%

dari tahun 2014 ke 2015 ini sejalan dengan strategi Perseroan

untuk menghentikan kegiatannya di segmen muatan cair ini.

Sebanyak 16,41% total pendapatan Perseroan berasal dari

muatan kering, sebesar USD 6,1 juta, turun 61,03% dari tahun

2014 sebesar USD 15,6 juta. Penurunan ini diakibatkan oleh

salah satu bulker MV Samudera Bangsa yang menjalani

docking sehingga tidak beroperasi di 2015. Perseroan membukukan laba kotor sebesar USD 2,2 juta

sementara di 2014 laba kotornya mencapai USD 10,2 juta.

Penurunan ini selain akibat pasar yang lesu juga disebabkan

oleh tidak beroperasinya sejumlah kapal Perseroan, biaya

rental yang disesuaikan, renegosiasi pembayaran

menggunakan Rupiah, dan rencana Perseroan untuk menutup

bisnis muatan cairnya. Penurunan ini juga disebabkan oleh

turunnya pendapatan yang lebih besar dibandingkan beban

umum dan administrasi. Di tahun 2015, Perseroan

membukukan rugi bersih sebesar USD 76,4 juta, sementara di

tahun 2014 adalah USD 33,8 juta. Ini disebabkan oleh

penurunan nilai beberapa kapal milik Perseroan, yaitu FSO

Lentera Bangsa dan MV Samudera Bangsa, sejak kuartal

ketiga. Dengan demikian total aset Perseroan mencapai USD

205,4 juta, dibandingkan USD 285,6 juta per akhir tahun

sebelumnya.

Performance in 2015 Based on the audit by Arman Hendiyanto & Associates with

the report number YKB-040/AHR-TM/2016, the Company

posted an operating revenue of USD 33.7 million or a

decreased of 43.7% compared to 2014. The most contribution

of revenue comes from LNG Carrier at USD 17.7 million or

47.62% of the Company’s revenue, followed by the Floating

Storage & Offloading( FSO) segment at USD 9.9 million. From

the Liquid Cargo segment, contribution totaled USD 3.4 million

or 9,16% of revenues. This was a decrease of 20.83% or USD

13.1 million from 2014 figure. The significant decrease of

74.14% in 2015 from 2014 was in line with the Company’s

strategy to close its liquid cargo segment. As much as 16.41%

of the Company’s total revenue came from the Bulk Carrier

segment, at USD 6.1 million, a decrease of 61.03% from the

2014 figure of USD 15,6 million. This decline was due to one of the oceangoing bulker MV Samudera Bangsa undergoing docking and thus inoperative in

2015. The Company booked gross profit of USD 2.2 million while in

2014 it recorded a USD 10.2 million in gross profit. The decline

was mainly due to in addition to the sluggish market, the

inoperation of a few of the company vessels, rent costs being

adjusted, renegotiation of payment in Indonesian Rupiah, and

in relation to the Company’s plan to close its Liquid Cargo business segment. The reduction was also due

to a bigger loss or decline of revenue compared to the general

and administrative expenses. The Company booked a loss of

USD 76.4 million compared with a loss of USD 33.8 million in

2014. And this was due to the impairment of few of the

Company’s vessels, namely FSO Lentera Bangsa and MV

Samudera Bangsa, stemming from the third quarter. As such

the total assets of the Company amounted to USD 205.4

million compared with USD 285,6 million in the previous year.



Harapan di Tahun 2016 dan Prospek Usaha Selama dua tahun terakhir, setiap divisi dan individu di Perseroan telah bekerja keras untuk dapat bertahan. Namun

demikian, harapan untuk tahun 2016 cerah dan Perseroan

akan kembali bertumbuh. Berbagai perbaikan, inisiatif,

restrukturisasi dan konsolidasi yang telah dimulai dan

dijalankan sejak dua tahun yang lalu mulai menunjukkan

hasilnya. Perseroan telah berhasil menyelesaikan sejumlah isu

utamanya. Kasus dugaan penyelundupan minyak mentah oleh

nakhoda dan dua awak kapal MT Jelita Bangsa di Juni 2014

yang menyebabkan kapal tersebut disita berdasarkan perintah

pengadilan kini telah selesai, seiring ditangkapnya awak kapal

yang dimaksud, sehingga kapal tersebut kini tak lagi dalam

sitaan. Bagaimanapun juga, di masa kapal tersebut dalam

sitaan sebagai barang bukti untuk kasus tersebut di

pengadilan, kapal tersebut tidak menghasilkan pendapatan

bagi Perseroan. Selanjutnya, klaim atas kebakaran kapal FSO Lentera Bangsa

di akhir September 2011 kini telah diselesaikan dengan

perusahaan asuransi dan reasuransi terkait. Selain itu, diskusi

dan negosiasi dengan beberapa kreditur untuk menyelesaikan

persoalan utang juga tengah berlangsung. Hal-hal ini telah

mendorong kami untuk memperkuat sistem manajemen risiko,

pengendalian internal, dan penerapan tata kelola perusahaan

kami. Skenario terbaik untuk Perseroan di tahun 2016 adalah

peningkatan aktivitas transportasi dan jumlah kapal yang

digunakan, serta penambahan jumlah kontrak sehingga

Perseroan dapat naik posisinya untuk mendapatkan peluang

usaha di segmen usaha LNG dan muatan kering. Mengingat

situasi pasar saat ini masih sangat sarat tantangan, dalam

rangka meningkatkan daya saing Perseroan, kami terus

berupaya melakukan efisiensi. Fokus kami saat ini adalah

memperkuat Perseroan untuk menghadapi masa depan serta

untuk pulih dengan armada dan organisasi yang lebih ramping

namun berdaya saing. Sejak 2014 kami telah menerapkan

sejumlah upaya untuk menekan biaya baik di laut maupun

darat. Kapal-kapal yang tua telah dijual, dan kapal-kapal yang

tidak beroperasi sementara di laid up. Diharapkan dalam

waktu tidak lama, Perseroan akan kembali beroperasi secara

optimal sebagaimana sebelumnya, sebagai salah satu

perusahaan pelayaran terkemuka di Indonesia.

Hope in 2016, and Future Prospects What has been characterized for the Company in the past two

years was that every division and everyone in the Company

have had to fight to survive. The hope for 2016 is clear

however, it will be only be growing upwards. The

improvements, initiatives, and restructuring and consolidations

that have been started and laid since two years ago, have

been rewarding. The Company has managed to settle its main ongoing

concerns. The alleged smuggling of crude oil case by the

captain and two officers of MT Jelita Bangsa in June 2014 that

led to the arrest of the vessel MT Jelita Bangsa has been

cleared following the court’s order for the arrest of the said

crew and the vessel arrest to be lifted. It is unfortunate that

during the use of the vessel for evidence at the court

settlement, no revenue has been contributed to the Company. Furthermore, the claim of FSO Lentera Bangsa fire incident

occurred in end of September 2011 had been settled with

insurers and reinsurers. And discussions and negotiations with

lenders for solutions to the debt issues also are ongoing.

These cases have only pushed us to improve our risk

management system, internal control and the implementation

of Good Corporate Governance. The best case scenario for the Company in 2016 would be that

the carrier, through more vessels and more activity, and

contract gained achieves an improved position higher up in the

value chain to get a portion in particular the LNG and bulk

carrier business segments. As the current market situation

remains challenging, in order to strengthen the Company’s competitiveness, we are working continuously to

keep costs at the right level. Our focus is now to equip the

Company for the future and meet the recovery with a slimmer

yet competitive fleet and organization. Since 2014 we have

implemented a number of cost saving measures at sea and on

land. Older tonnage is sold, and idle vessels are currently laid

up. It will be at no time that PT. Trada Maritime will be back on

their feet to where it has been before as one of the leading

shipping company in Indonesia.



Ucapan Terima Kasih Acknowledgements Sebagai penutup, Direksi ingin menyampaikan terima kasih

terutama kepada para Pemegang Saham atas dukungan dan

kepercayaan yang terus diberikan kepada Perseroan selama

ini. Kepercayaan dari para kreditur terhadap Perseroan

membuat kami dapat bertahan di tengah situasi menantang

ini. Kami juga berterima kasih kepada para karyawan kami

yang telah memberikan segala daya upaya mereka untuk

menghadapi kondisi usaha seperti ini, serta kepada para mitra

usaha dan pelanggan yang tetap setia dengan Perseroan.

Juga kepada masyarakat luas, kami menyampaikan rasa

terima kasih yang mendalam. Terima kasih.

In closing, the Board of Directors would like to thank first and

foremost the Shareholders for their continuous support and

trust though out the year. The financial creditors whom have

remained in their belief in the Company has helped us to

subsist amidst great challenges. We extend our thanks to our

beloved employees who have giving their utmost devotion to

come together in the most difficult times faced, and also to our

partners and customers who have remained faithful. And the

greater public, we extend our heartfelt gratitude. Thank you.

Atas nama Direksi,

On Behalf of the Board of Directors,

Danny Sihanouk de Mita

Direktur Utama President Director



PROFIL DIREKSI

Directors’ Profiles

Danny Sihanouk

de Mita Direktur Utama President Director

Irawati Gardjito Direktur Director

Warga Negara Indonesia. Menyelesaikan studi di

Institut Bankir Indonesia (1986 - 1988), lulus

dengan gelar Sarjana di bidang Ekonomi dan Studi

Pembangunan Universitas Terbuka pada tahun 1990 dan di Prasetiya Mulya Business School di

bidang Manajemen Internasional (1994-1996).

Beliau mengawali karirnya di PT British American

Tobacco Tbk pada tahun 1983. Kemudian menimba

pengalaman di industri perbankan, dengan

bergabung ke PT Bank Niaga Tbk (1989-1990)

serta PT Bank Universal Tbk (1990-2000). Kemudian beliau bergabung dengan Perusahaan

pada tahun 2000, sebagai Direktur (2001-2002),

Direktur PT Panji Adi Samudera (2002-2006), dan

Direktur Nitracom Pte Ltd. (2002-2008). Beliau

pernah menjabat sebagai Direktur Pelaksana Perusahaan (2006-2008), dan Direktur Utama di PT

Unitrada Komutama (2007- 2008). Pengangkatan Danny Sihanouk de Mita sebagai

Direktur Utama Perusahaan untuk periode 2012-

2017 berdasarkan keputusan dari Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) dengan Akta No. 55 tanggal 21 Desember 2012. Warga Negara Indonesia. Memperoleh gelar

Sarjana Manajemen pada tahun 1996 dari Universitas Trisakti, Jakarta dan gelar Master in

Business and Administration (MBA) pada tahun 2004 dari Asian Institute of Management di Filipina.

Beliau memiliki pengalaman lebih dari 10 tahun di

industri keuangan sebelum bergabung di Trada

Maritime Tbk, di mana dua diantaranya dengan

posisi sebagai Corporate Finance Manager di Prime Capital (2000-2002) dan Vice President and Head of Corporate Finance di PT HD Capital Tbk (2004- 2012). Pengangkatan Irawati Gardjito sebagai Direktur

Perusahaan untuk periode 2012- 2017 berdasarkan

keputusan dari Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) dengan Akta No. 55 tanggal 21 Desember 2012.

Indonesian Citizen. Graduated with a Bachelor Degree in Economics and Development Studies in

1990 from the Indonesian Open University, studied

at the Indonesian Bankers Institute (1986-1988) and Prasetiya Mulya Business School,

majoring in International Management (1994-1996).

He began his career at PT British American Tobacco Tbk in 1983. Then he ventured into the

banking industry, joining PT Bank Niaga Tbk (1989-

1990) and PT Bank Universal Tbk (1990-2000). He

joined the Company in 2000, then served as

Director of the Company (2001-2002), Director of

PT Panji Adi Samudera (2002-2006), and Director

of Nitracom Pte Ltd. (2002-2008). He served as

Managing Director of the Company (2006-2008)

and President Director of PT Unitrada Komutama (2007-2008).

Danny Sihanouk de Mita was appointed as

President Director of the Company for the 2012-

2017 period based on the Deed of Minutes of Extraordinary General Meeting of Shareholders

with Notarial Deed No.55 dated 21 December 2012.

Indonesian citizen. Obtained a Bachelor’s degree in

Management in 1996 from University of Trisakti,

Jakarta and a Master’s degree in Business

Administration in 2004 from the Asian Institute of

Management, in the Philippines. She has more than

10 years of experience in the finance industry, with

two mentionable positions at companies prior

joining the Company, being Corporate Finance

Manager of PT Prime Capital (2000-2002) and Vice President and Head of

Corporate Finance of PT HD Capital Tbk (2004-

2012). Irawati Gardjito was appointed as Director of the

Company for the 2012-2017 period based on the Deed of Minutes of Extraordinary General Meeting

of Shareholders with Notarial Deed No.55 dated 21

December 2012.



PROFIL EKSEKUTIF

Executive Profile

Warga Negara Indonesia. Meraih gelar Diploma Indonesian citizen. Received his Advanced lanjutan dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara Diploma from State Accounting Institute (STAN) in (STAN) tahun 1989 dan lulus sebagai Sarjana 1989 and graduated from the Accounting Faculty Akuntansi dari Universitas YAI Jakarta dan of YAI University Jakarta and obtained a Master’s meraih Master di bidang Manajemen Keuangan degree in Financial Management from University dari Universitas Indonesia pada 2000. Pernah of Indonesia in 2000. He has participated in ship mengikuti berbagai pelatihan manajemen management training in Tokyo and London. perkapalan di Tokyo dan London. Memulai Started his career as Staff at the Directorate kariernya sebagai Staf di Direktorat Jenderal General of Taxation Department, Ministry of Pajak, Kementerian Keuangan (1989-1991), Finance (1989-1991), then General Manager at General Manager Humolco Trans Inc. (1998-2005), Humolco Trans Inc. (1998-2005), then as President menjabat Direktur Utama PT Humpuss Intermoda Director for PT Humpuss Intermoda Transportasi Transportasi Tbk (2005-2007). Bergabung Tbk (2005-2007). Joined the Company and the dengan Perusahaan dan Grup sejak tahun 2007. Group since 2007. Previous positions held include Sejumlah posisi yang pernah dijabat meliputi President Director of the Company (2011), Director Direktur Utama Perusahaan (2011), Direktur for Business Development of the Company (2007- Pengembangan Usaha Perusahaan (2007-2011), 2011), Commissioner at PT Trada Tug & Barge and Komisaris PT Trada Tug & Barge dan PT Trada PT Trada Shipping. Teguh Arya Putra is currently Shipping. Dan saat ini Teguh Arya Putra menjabat the Executive Director. sebagai Direktur Eksekutif.

Warga Negara Jepang. Memulai karir sebagai Japanese citizen. Started his career as Engineer at Teknisi di Mitsui OSK Lines, Co. Ltd, Jepang (1975- Mitsui OSK Lines, Co., Ltd., Japan (1975-1999) with 1999) dengan jabatan terakhir Kepala Bagian the final position there as Chief Engineer. Joined Teknik. Lalu bergabung ke Humolco Trans Inc. Humolco Trans Inc. as Technical Manager (1999- Sebagai Manajer Teknik (1999 - 2005) sampai 2005) with the last position there as General meraih posisi sebagai General Manager, dan Manager and assigned as Designated Person ditunjuk sebagai Designated Person (2005-2009). (2005-2009). In 2009 joined Orient Marine Co. Pada tahun 2009 berkarir di Orient Marine Co., Ltd., Singapore as Senior Superintendent with Ltd, Singapura sebagai Senior Superintendent last position as Senior General Manager, and hingga posisi terakhir sebagai Senior General was appointed as Designated Person Ashore in Manager, dan ditunjuk selaku Designated Person 2011. Finally joined Asahi Tanker Co. Ltd. until Ashore pada 2011. Kemudian bergabung di Asahi May 2012. Graduated from Toyama Mercantile Tanker Co., Ltd. hingga Mei 2012. Lulus dari Marine Technical College, Japan as an Engineer Toyama Mercantile Marine Technical College, in October 1975. Has participated in various Jepang sebagai engineer pada Oktober 1975. training programs, such as Corporate Security Telah mengikuti sejumlah pelatihan seperti Staff Training, Designated Person Ashore (DPA) pelatihan Staf Keamanan Perusahaan, Designated training, Oil Spill Response Shipping course and Person Ashore (DPA), Oil Spill Response Shipping, basic safety training.Joined the Company in 2011, sampai pelatihan keselamatan dasar. Bergabung and has no longer been working at the Company dengan Perseroan sejak 2011, Takeshi Kakudo since September 2015. telah mengakhiri hubungan kerja dengan Perseroan sejak September 2015.

Teguh Arya Putra

Direktur Eksekutif Executive Director

Takeshi Kakudo Penasehat Teknik Technical Advisor


03

DATA PERUSAHAAN

Company

Data


ARMADA PERUSAHAAN

The Company’s Fleet

FSO (Floating Storage & Offloading)

FSO PELITA BANGSA

Type of Vessel : Oil Tanker Year of Built : 1986 Cargo Capacity : 530.600 barrel DWT : 64.239 tons LOA : 228,6 M Draft : 12,828 M Breadth : 32,20 M

FSO LADINDA

Type of Vessel : FSO Year of Built : 1974 Cargo Capacity : 1.000.000 barrel DWT : 141.186 Tons LOA : 284,00 M Draft : 15,689 M Breadth : 43,40 M

FSO LENTERA BANGSA

Type of Vessel : FSO Year of Built : 1983 Cargo Capacity : 700.000 barrel DWT : 127.575 Tons LOA : 260 M Draft : 17,32 M Breadth : 39,60 M

FSO PUTERI BANGSA

Type of Vessel : Oil Tanker Year of Built : 1992 Cargo Capacity : 47.558,2 CuM DWT : 48.528 Tons LOA : 181 M Draft : 12,20 M Breadth : 31,00 M


2015 ANNUAL REPORT


Supporting Vessel for FSO

TAURIANS ONE

Type of Vessel : Tugboat Year of Built : 2002 Horsepower : 2 x 818 DWT : 171 tons LOA : 24,35 M Draft : 3,20 M Breadth : 7,32 M

TAURIANS TWO


TAURIANS THREE


PASMAR 01

Type of Vessel : Double Bottom Oil Barge Year of Built : 2000 Cargo Capacity : 12.500 Barrel DWT : 2.380 tons LOA : 57,92 M Draft : 4,27 M Breadth : 15,24 M

PASMAR 02

Type of Vessel : Double Bottom Oil Barge Year of Built : 2000 Cargo Capacity : 12.500 Barrel DWT : 2.380 tons LOA : 57,92 M Draft : 4,27 M Breadth : 15,24 M



Liquid Cargo

MT CONCERTINA

Type of Vessel : Oil Tanker Year of Built : 2005 Cargo Capacity : 107.266 CuM DWT : 96.883 MT LOA : 232,4 M Draft : 14,22 M Breadth : 42,03 M

Bulk Carrier

SAMUDERA BANGSA

Type of Vessel : Bulker Year of Built : 1997 Cargo Capacity : 84,790 CuM DWT : 72.421 Tons LOA : 225 M Draft : 13,52 M Breadth : 32,30 M

NOAH I - VII

Type of Vessel : Tugboat Year of Built : 2012 Horsepower : 2 x 1.100 DWT : 171 tons LOA : 28,85 M Draft : 25,88 M Breadth : 8,00 M



ARK 01 - 07

Type of Vessel : Flat Top Barge Year of Built : 2012 Cargo Capacity : 8.600 M/T DWT : 8.000 Tons LOA : 91,44 M Draft : 5,49 M Breadth : 24,38 M

TBG 301-310

Type of Vessel : Flat Top Barge Year of Built : 2005 Cargo Capacity : 8.600 M/T DWT : 8.000 Tons LOA : 91,44 M Draft : 5,49 M Breadth : 24,38 M

TTB 1601 & TTB 2001 - 2009

Type of Vessel : Tugboat Year of Built : 2005 Horsepower : 2 x 1.100 DWT : 171 tons LOA : 28,85 M Draft : 25,88 M Breadth : 8,00 M


LAPORAN TAHUNAN 2015

Sekilas Perusahaan Laporan Manajemen Data Perusahaan Company at A Glance Management Report Company Data

STRUKTUR ORGANISASI

Organization Structure


Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

Name

Title

P

04

ANALISIS DAN PEMBAHASAN

MANAJEMEN

Management

Discussion and

Analysis


PEMBAHASAN

DAN ANALISA MANAJEMEN

Management Discussion and Analysis

SEGMEN USAHA Kegiatan usaha utama Perseroan berasal dari penyewaan dan

pengoperasian sejumlah kapal pengangkutan yang dimiliki

baik oleh Perseroan maupun Entitas Anak. Serta kontribusi

kecil dari jasa kapal diantaranya meliputi: jasa layanan lepas

pantai, manajemen kapal beserta awak kapal, logistik, jasa

boga, keagenan dan perijinan. Dimana berdasarkan segmen usaha, maka kegiatan usaha Perseroan terbagi atas empatt segmen usaha yaitu: (i) FSO

(floating storage & offloading) dan kapal pendukung FSO, (ii)

jasa angkutan muatan cair (liquid cargo), (iii) jasa angkutan

muatan kering (bulk carrier) dan (iv) jasa angkutan gas alam

cair (LNG - liquefied natural gas).

BUSINESS SEGMENTS The Company is mainly engaged in the leasing and operations

of seagoing vessels owned by the Company or its Subsidiary,

with a small contribution to the business from vessel services

covering offshore services, vessel management and manning,

logistics, catering services, agency, and licensing. In terms of business segment, the Company’s activities are

categorized into four business segments, namely (i) FSO

(floating storage & offloading) and supporting vessel for FSO,

(ii) liquid cargo services, (iii) bulk carrier services, and (iv) LNG

(liquefied natural gas) carrier services.

FSO dan Jasa Kapal FSO (floating storage & offloading) adalah kapal tanker yang

telah dialihfungsikan menjadi tempat penyimpanan dan

penampungan minyak mentah yang ditambatkan di lepas

pantai. Untuk menunjang kegiatan usaha FSO, Perseroan juga

memiliki dan mengoperasikan sejumlah armada penunjang

yaitu kapal motor dan tongkang pengangkut minyak mentah

(oil tug and barge), serta jasa layanan lepas pantai.

Profil FSO dan Kapal Penunjang Profiles of FSOs and Supporting Vessels

FSOs & Vessel Services FSOs refer to tankers that have been converted as storage

units for crude oil that are positioned in offshore areas. To

support the FSO business segment, the Company also owns

and operates a number of supporting vessels, i.e. oil tugs and

barges, and provides offshore services.

Nama Kapal Jenis Kapal Tonase Bendera Lambung Name of Vessel Type of Vessel Tonnage Flag Hull

Pelita Bangsa FSO 64.239 Tons Indonesia SH

Lentera Bangsa FSO 127.575 Tons Indonesia SH

Ladinda FSO 141.186 Tons Indonesia SH

Puteri Bangsa FSO 48.528 Tons Indonesia DH


2015 ANNUAL REPORT


Kapal Penunjang Supporting Vessels

Nama Kapal Jenis Kapal Tonase Bendera Name of Vessel Type of Vessel Tonnage Flag

Taurians One Tug Boat 1.636 HP Indonesia

Taurians Two Tug Boat 1.636 HP Indonesia

Taurian Three Tug Boat 1.636 HP Indonesia

Pasmar 01 Oil Barge 12.500 Barrel Indonesia

Pasmar 02 Oil Barge 12.500 Barrel Indonesia

Pengguna FSO adalah perusahaan-perusahaan kilang

minyak, dimana sesuai dengan fungsinya sebagai tempat

penyimpanan dan penampungan sementara di lepas pantai,

FSO umumnya memiliki kontrak sewa jangka panjang.

Sejumlah kontrak jangka panjang yang dimiliki Perseroan

adalah Camar Resources Canada Inc. dan PT Medco E&P Indonesia.

FSO’s customers are those oil & gas companies, as such as its

function as a temporary storage offshore, FSO in general

engaged in long term charter. A number of long term charters

owned by the Company are Camar Resources Canada Inc. and PT. Medco E&P Indonesia.

Pada akhir tahun 2011 lalu, FSO Lentera Bangsa yang pada

waktu itu disewakan untuk CNOOC SES Ltd mengalami

kebakaran pada ruang mesinnya. Dengan demikian sejak

peristiwa dimaksud, FSO Lentera Bangsa tidak dapat

dioperasikan kembali, dan menunggu penyelesaian proses

klaim asuransi dengan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk. sebagai

lead insurer. Kesepakatan mengenai penyelesaian klaim

asuransi dimaksud pada akhirnya dapat tercapai pada bulan

Februari 2016.

In late 2011, FSO Lentera Bangsa which at that time was

being leased to CNOOC SES Ltd. experienced fire in the

engine room. Thus, since the said incident, FSO Lentera Bangsa has been inoperative and the Company awaits for the

claim settlement with PT. Asuransi Dayin MItra Tbk as the lead

insurer. Settlement agreement of the said insurance claim has

reached in February 2016.

Jasa Angkutan Muatan Cair Sepanjang tahun 2015, Perseroan mengalami penurunan

besar pada Jasa Angkutan Muatan Cair, yang merupakan

tahapan awal bagi Perseroan untuk menutup segmen usaha

ini. Pada tanggal 3 Juni 2014 Bea Cukai Tanjung Balai Karimun

melakukan operasi penangkapan pencurian minyak mentah

yang dilakukan oleh Nahkoda dan sejumlah awak kapal MT

Jelita Bangsa di area Kepulauan Riau. Kasus ini pada

akhirnya mengakibatkan MT Jelita Bangsa ditahan sebagai

barang bukti dan tidak dapat beroperasi hingga putusan

persidangan dikeluarkan pada tanggal 27 Februari 2015. MT Jelita Bangsa merupakan tanker yang dimiliki oleh PT Trada Shipping - Entitas Anak, dengan kontrak sewa

jangka panjang berdasarkan waktu (time charter) dari PT. Pertamina Persero untuk mengangkut muatan minyak mentah.

Liquid Cargo Throughout 2015, the Company experienced a significant

decline in its Liquid Cargo segment, marking the beginning of

the Compny’s strategy to terminate this business segment. On 3 June 2014 the Customs Office of Tanjung Balai Karimun

conducted an alleged crude oil smuggling arrest operation of

the vessel’s Captain and a few crew members of MT Jelita Bangsa in the waters of Riau island. This has caused the

vessel being confiscated use as evidence and inoperative untill

the courts verdict issuance on 27 February 2015. MT Jelita Bangsa is a tanker owned by PT Trada Shipping – a Subsidiary, currently engaged in a time charter contract with PT Pertamina (Persero) to transport crude oil.



Profil Kapal Angkutan Muatan Cair Profiles of Liquid Cargo Tankers


MT Concertina Oil Barge 96.883 MT Indonesia

MT Jelita Bangsa Oil Barge 96.687 Tons Indonesia

MT Puteri Bangsa Oil Barge 48.528 Tons Indonesia

Jasa Angkutan Curah Kering Termasuk dalam segmen ini adalah tanker, kapal tunda dan

tongkang untuk muatan curah kering seperti batubara, batu

split, pulp. Perseroan melalui Entitas Anak memiliki MV Samudera

Bangsa, tanker curah kering berjenis Panamax, yang

beroperasi di perairan internasional. Tanker ini merupakan

satu-satunya yang tidak berbendera Indonesia. Perusahaan melalui Entitas Anak memiliki 15 (lima belas) set

kapal tunda dan tongkang (tug and barge), dengan kontrak

berdasarkan waktu (time charter) maupun pasar spot.

Bulk Carrier Included in this bulk carrier business segments are tankers,

tugs and barges for the dry bulk cargo such as coal, split rock,

pulp. Through its Subsidiary, the Company owns MV Samudera Bangsa, a Panamax bulk carrier, operating in international

waters. This is the only tanker of the Company that does not

carry the Indonesian flag. The Company through its Subsidiary owns 15 (fifteen) sets of

tug boats and barges that are currently leased under a time

charter or spot market contract. 50 PT TRADA MARITIME TBK


Profil Kapal Angkutan Curah Kering Profiles of Bulk Carriers

Nama Kapal Jenis Kapal Tonase Bendera

Name of Vessel Type of Vessel Tonnage Flag

TTB 1601 Tug Boat 204 Indonesia










TBG 301 Barge 3142 Indonesia





TBG 306 Barget 3142 Indonesia





Single Deck

MV Samudera Bangsa Bulk Carrier 72421 Singapore

(Panamax)

TAB 001 SPAB 1166 Indonesia

BG ARK 01 Barge 3345 Indonesia







TB Noah 01 Barge 247 Indonesia









Jasa Angkutan Gas Alam Cair Perusahaan melalui Entitas Anak memiliki 1 (satu) armada

pengangkutan gas alam cair (LNG - liquefied natural gas)

berbendera Indonesia. Kapal ini beroperasi sejak tahun 2012

untuk kontrak berbasis waktu (time charter) jangka panjang

dengan PT Nusantara Regas.

2015 ANNUAL REPORT


LNG Carrier The Company, through its Subsidiary, owns an LNG carrier

carrying the Indonesian flag. This vessel started its operations

in 2012 to fulfill the requirement of the Company’s long-term

charter contract with PT Nusantara Regas.

Profil Kapal Angkutan Gas Alam Cair Profile of LNG Carrier


LNG Aquarius LNG Carrier 95.084 MT Indonesia

Kontribusi Pendapatan Berdasarkan Segmen Usaha Contribution to Total Revenue by Business Segment

LNG FSO LNG FSO 17.688.983 9.962.118 20.625.146 13.719.168

2015 2014

LIQUID CARGO

LIQUID CARGO

3.401.538 13.151.650

BULK CARRIER BULK CARRIER

6.097.351 15.644.704

LNG FSO

17.852.555 16.513.517

2013

LIQUID CARGO 15.178.526

BULK CARRIER

13.841.134 PT TRADA MARITIME TBK 53


a. FSO dan Jasa Kapal a. FSO and Supporting Vessel for FSO FSO dan Jasa Kapal memberikan kontribusi pendapatan

terbesar kedua setelah Segmen Gas Alam Cair. Pada

periode tahun 2015 kontribusi pendapatan adalah sebesar

USD 9,9 juta atau sebesar 26,82% dari total pendapatan.

Kontribusi tahun 2015 ini menurun sebesar 27,39%

dibanding tahun 2014 yaitu sebesar USD 13,7 juta.

FSO and Supporting Vessels for FSO contributed the

second largest share to revenue after the LNG business

segment. In 2015, contribution from this segment was USD 9.9 million or 26.82% of the total revenue. The

contribution from this segment in 2015 was 27.39% lower

than that in 2014, or USD 13.7 million. b. Jasa Angkutan Muatan Cair b. Liquid Cargo

Pendapatan segmen Angkutan Muatan Cair pada periode

tahun 2015 adalah sebesar USD 3,4 juta atau 9,16% dari

total pendapatan. Jika dibanding periode tahun 2014,

segmen ini masih memberikan kontribusi sebesar USD

13,1 juta atau 20,83%. Penurunan signifikan sebesar

74,14% pada periode tahun 2015 dibanding tahun 2014,

sejalan dengan rencana strategis Perseroan untuk secara

bertahap menutup segmen angkutan muatan cair.

Revenue from Liquid Cargo for 2015 was USD 3.4 million

or 9.16% of total revenue. In 2014, the contribution from

this segment was USD 13.1 million or 20.83%. A significant drop of 74.14% in 2015 compared with 2014

figure was in line with the Company’s strategy to gradually

terminate its Liquid Cargo business segment.

c. Jasa Angkutan Curah Kering c. Bulk Carrier

Kontribusi pendapatan Jasa Angkutan Curah Kering pada

periode tahun 2015 adalah sebesar USD 6,1 juta atau

16,41% dari total pendapatan. Kontribusi tahun 2015 ini

menurun sebesar 61,03% dibanding tahun 2014 yaitu

sebesar USD 15,6 juta. Penurunan ini disebabkan salah

satu tanker curah kering yang berlayar di perairan

Internasional harus menjalani docking dan karenanya tidak

beroperasi selama periode tahun 2015.

Contribution from the Bulk Carrier business segment in 2015 revenue was USD 6.1 million or 16.41% of the total

revenue. This was 61.03% lower than 2014 contribution of

USD 15.6 million. This was due to one of the dry bulk

tanker serving international waters being docked and thus

was not operational in 2015.

d. Jasa Angkutan Gas Alam Cair d. Liquefied Natural Gas Carrier

Meskipun kontribus Jasa Angkutan Gas Alam Cair pada

periode tahun 2015 menurun sebesar 14,24% dibanding

periode tahun 2014, namun segmen ini tetaplah

merupakan kontributor pendapatan terbesar pada kedua

periode dimaksud. Pada periode tahun 2015 total

pendapatan dari segmen ini tercatat sebesar USD 17,7

juta atau 47,62% dari total pendapatan. Sementara

periode tahun 2014 tercatat sebesar USD 20,6 juta.

Contribution from the LNG business segment was 14.24% lower in 2015 than in 2014, however it remains the

largest contributor to the Company’s total revenue (in both

periods). In 2015, revenue from this segment was USD

17.7 million or 47.62% of the total revenue, while in 2014 it

was USD 20.6 million.

Profitabilitas Berdasarkan Segmen Usaha Secara umum pada periode tahun 2015 segmen usaha

Angkutan Gas Alam Cair dan FSO masing-masing mencatat

Margin Laba Kotor sebesar 37,06% dan 27,07%. Namun

demikian untuk periode tahun yang sama segmen Angkutan

Muatan Cair dan Curah Kering masing-masing mencatat

Margin Rugi Kotor sebesar 125,67% dan 45,65%. Kerugian ini

sejalan dengan rencana Perseroan menutup segmen

Angkutan Muatan Cair serta tidak beroperasinya 1 tanker yang

termasuk dalam segmen Angkutan Curah Kering.

Profitability by Business Segment In general in 2015 the LNG and FSO business segments

recorded a Gross Profit Margin of 37.06% and 27.07%,

respectively. However for the same period the LNG and bulk

carrier segments recorded Gross Loss Margin of 125.67% and

45.65%, respectively. This loss was in line with the Company’s

plan to terminate its Liquid Cargo business and the non-

operations of 1 (one) of its bulk carrier fleet.



KINERJA KEUANGAN Penerimaan Pendapatan Penerimaan pendapatan Perseroan pada periode tahun 2015

adalah sebesar USD 33,7 juta, atau turun sebesar 43,7%

dibanding periode tahun 2014. Penurunan dimaksud disebagkan karena tidak beroperasinya

sejumlah kapal, penyesuaian tarif sewa sejumlah kapal,

negoisasi ulang mengenai pembayaran dalam mata uang

Rupiah, serta terkait dengan rencana Perseroan untuk

menutup segmen Angkutan Muatan Cair.

2015 ANNUAL REPORT


FINANCIAL PERFORMANCE Revenue The Company’s revenue in 2015 was USD 33.7 million,

signifying a 43.7% decline compared with 2014’s revenue.

The decline is due from the non-operations of few vessels,

adjustment of rental rates for a number of vessels,

renegotiation of payments in Rupiah, and in relation to the Company’s plan to terminate the Liquid Cargo business

segment.

Beban Langsung (Beban Jasa) Merupakan beban atau biaya yang dikeluarkan Perseroan

terkait dengan kegiatan usaha secara langsung. Termasuk

dalam kelompok Beban Jasa adalah upah awak kapal, biaya

sewa, biaya pemeliharaan rutin dan non-rutin, asuransi kapal,

biaya transportasi, biaya penanganan dokumen, biaya

depresiasi kapal dan amortisasi pemugaran kapal. Pada periode tahun 2015 Perseroan mencatat Beban Jasa

sejumlah USD 31,6 juta, lebih kecil jumlahnya jika

dibandingkan dengan periode tahun 2014 sejumlah USD 49,8

juta. Penurunan pada periode tahun 2015 dimaksud lebih

dikarenakan adanya sejumlah kapal yang tidak beroperasi.

Cost of Services Cost of Services are costs spent by the Company in direct

relation to the business activities. Included in the Costs of

Services group are vessel crew wage, lease expenses, regular

and non-regular maintenance expenses, vessel insurance,

transportation expenses, document handling expenses, vessel

depreciation and amortization for vessel refurbishment. In 2015 the Company recorded Costs of Services in the

amount of USD 31.6 million, less compared with the Costs of Services recorded in 2014 of USD 49.8 million. The decline in

2015 was primarily owing to a number of vessels that were not

operational. Laba Kotor Perseroan mencatat Laba Kotor pada periode tahun 2015

sebesar USD 2,2 juta, sementara pada periode tahun 2014

tercatat sebesar USD 10,2 juta. Penurunan pada periode tahun 2015 dimaksud terutama

karena adanya penurunan Pendapatan yang lebih besar

dibanding dengan Beban Jasa. Dimana termasuk dalam

kelompok Beban Jasa yang mengalami penurunan adalah

hanya kelompok beban atau biaya operasional langsung,

sementara biaya depresiasi kapal dan amortisasi pemugaran

kapal tidak mengalami penurunan.

Gross Profit The Company recorded Gross Profit for 2015 of USD 2.2

million, while in 2014 the Gross Profit recorded at USD 10.2

million. The decline in gross profit in 2015 was due to the larger

amount of declination in Revenue compared to the decline in

Costs of Services. Included in the group of Costs of Services

that experienced declination was the direct operating

expenses, while vessel depreciation and amortization for

refurbishment of vessels did not decline.

Laba (Rugi) Tahun Berjalan Perseroan mencatat Rugi Tahun Berjalan pada periode tahun

2015 sebesar USD 76,4 juta, lebih besar daripada Rugi Tahun

Berjalan periode tahun 2014 yang tercatat sebesar USD 33,8

juta. Kerugian dimaksud terutama disebabkan adanya pencatatan

penurunan nilai aset sejumlah kapal untuk menyesuaikan

dengan nilai wajarnya (impairment).

Profit (Loss) of the Year The Company recorded Loss for the Year for 2015 of USD

76.4 million, larger than the Loss for the Year for 2014, which

was at USD 33.8 million. The loss was mainly attributable to the impairment declination

of assets value of some of the vessels to adjust to its fair value.



Aset Assets Pada periode tahun 2015 dan tahun 2014 Perseroan mencatat

Total Aset masing-masing sejumlah USD 205,4 juta dan USD

285,6 juta. Penurunan sebesar 28,07% dimaksud terutama

berasal dari pembebanan penurunan nilai Aset Tetap sejumlah

kapal untuk mencerminkan nilai realisasi bersihnya

(impairment).

In 2015 and 2014 the Company recorded Total Assets of USD

205.4 million and USD 285.6 million. The decline of 28.07%

was primarily attributable to the impairment of several fixed

assets, to reflect the real vessels net value.

Pada periode tahun 2015 Perseroan mencatat Aset Lancar

dan Aset Tidak Lancar masing-masing sebesar USD 31,3 juta

dan USD 173,1 juta. Sementara untuk tahun 2014 Aset Lancar

dan Aset Tidak Lancar masing-masing sebesar USD 63,9 juta

dan USD 221,7 juta. Penurunan pada kelompok Aset Tidak

Lancar berasal dari penurunan nilai Aset Tetap sejumlah kapal

untuk mencerminkan nilai realisasi bersihnya (impairment).

Keterangan 2015

Description

Aset Lancar 31.318.802

Current Assets

Aset Tidak Lancar 173.122.900

Non-Current Assets

Total Aset 205.441.702

Total Assets

In 2015 the Company recorded Current Assets and Non-

Current Assets of USD 31.3 million and USD 173.1 million,

respectively. In 2014, Current Assets and Non-Current Assets amounted to USD 63.9 million and USD 221.7 million,

respectively. The decline in Non-Current Assets was caused

from the impairment of fixed assets, to reflect the real vessels

net value.

2014 Perubahan

Change

63.878.157 -51%

221.740.035 -22%

285.618.192 -28%

Liabilitas Perseroan mencatat Total Liabilitas sejumlah USD 176,5 juta

pada periode tahun 2015, menurun jika dibandingkan periode

tahun 2014 sejumlah USD 180,4 juta. Perseroan tidak

melakukan penambahan utang pada periode tahun 2015,

sehingga penurunan dimaksud semata-mata berasal dari

pembayaran utang. Pada periode tahun 2015 Perseroan mencatat Liabilitas

Jangka Pendek dan Jangka Panjang masing-masing sebesar

USD 138,7 juta dan USD 37,8 juta. Sementara untuk tahun

2014 Liabilitas Jangka Pendek dan Jangka Panjang masing-

masing sebesar USD 118,6 juta dan USD 61,7 juta.

Penambahan Liabilitas Jangka Pendek pada periode tahun

2015 jika dibandingkan dengan tahun 2014 adalah semata-

mata karena adanya utang yang akan jatuh tempo sehingga

direklasifikasikan dari utang jangka panjang menjadi utang

jangka pendek.

Liabilities The Company recorded Total Liabilities of USD 176.5 million

at the end of 2015, a decline of USD 180.4 million compared to

the same period in 2014. The Company did not obtain any

additional debt in 2015, and thus the decline was solely owed

to payments of debts. In 2015 the Company recorded Current Liabilities and Non-

Current Liabilities of USD 138.7 million and USD 37.8 million,

respectively. For 2014, Current Liabilities and Non-Current Liabilities of the Company amounted to USD 118.6 million and

USD 61.7 million. The addition of Current Liabilities in 2015

compared to 2014 figure was mainly due to the reclassification

of some debts from long term to short term, as these debts are

about to reach maturity.

Keterangan 2015 2014

Perubahan

Description Change

Liabilitas Jangka Pendek 138.744.431 118.639.025 17%

Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang 37.802.922 61.736.843 -39%

Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 176.547.353 180.375.868 -2%

Total Liabilities



Ekuitas Perseroan mencatat Ekuitas untuk periode tahun 2015 dan 2014 masing-masing sejumlah USD 28,9 juta dan USD 105,2

juta. Penurunan dimaksud dikontribusikan dari kerugian

operasi segmen Angkutan Muatan Cair dan Curah Kering,

serta terutama berasal dari pembebanan penurunan nilai aset

tetap sejumlah kapal untuk mencerminkan nilai realisasi

bersihnya (impairment).

2015 ANNUAL REPORT


Equity The Company recorded Equity for the periods of 2015 and

2014 of USD 28.9 million and USD 105.2 million, respectively.

The decline was contributed from the loss from the Liquid Cargo and Bulk Carrier business segments, mainly from the

impairment of fixed assets, to reflect the real vessels net value.

ARUS KAS Arus Kas dari Aktivitas Operasi Perseroan mencatat Arus Kas dari Aktivitas Operasi pada

periode tahun 2015 dan tahun 2014 masing-masing sebesar

USD 17,4 juta dan USD 26,8 juta. Penurunan ini terutama

disebabkan tidak beroperasinya sejumlah kapal.

CASH FLOW Cash Flow from Operating Activities The Company recorded Cash Flows from Operating Activities

in 2015 and 2014 amounting to USD 17.4 million and USD

26.8 million. This decline was mainly due to a number of

vessels not in operations. Arus Kas dari Aktivitas Investasi Perseroan mencatat Arus Kas dari Aktivitas Investasi pada


USD 2,4 juta dan minus USD 29,1 juta. Arus kas positif dari

aktivitas investasi pada periode tahun 2015 terutama

dikontribusikan dari adanya penjualan kapal yang tidak

dioperasikan lagi.

Cash Flow from Investing Activities The Company recorded Cash Flows from Investing Activities in

2015 and 2014 of USD 2.4 million and minus USD 29.1 million

respectively. The positive cash flow from investing activities in

2015 was contributed by the sale of vessels that were no

longer operational.

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Perseroan mencatat Arus Kas dari Aktivitas Investasi pada


minus USD 4,0 juta dan USD 2,9 juta. Arus kas negatif dari

aktifitas pendanaan pada periode tahun 2015 terutama

disebabkan dari adanya pembayaran utang-utang yang jatuh

tempo, tanpa adanya penambahan utang baru.

Cash Flow from Financing Activities The Company recorded Cash Flows from Financing Activities

in 2015 and 2014 of minus USD 4.0 million and USD 2.9

million, respectively. The negative cash flow from financing

activities in 2015 was mainly owing to the payment of debts

reaching maturity, without any addition of new debts.

Ratio Tingkat Pengembalian Aset dan Ekuitas Rasio Tingkat Pengembalian Aset merupakan rasio yang

membandingkan Laba (Rugi) yang dialami Perseroan dengan

jumlah asetnya. Untuk periode tahun 2015 dan 2014

Perseroan mencatat Rasio Tingkat Pengembalian Aset

masing-masing sebesar minus 37,17% dan minus 11,85%. Hal

ini semata-mata karena Perseroan membukukan Rugi Tahun

Berjalan periode tahun 2015 sejumlah USD 75,4 lebih besar

dibanding periode tahun 2014 sejumlah USD 33,8 juta. Rugi

Tahun Berjalan periode tahun 2015 terutama disebakan oleh

adanya pembebanan penurunan nilai aset tetap sejumlah

kapal untuk mencerminkan nilai realisasi bersihnya

(impairment). Rasio Tingkat Pengembalian Ekuitas merupakan rasio yang

membandingkan Laba (Rugi) yang dialami Perseroan dengan

jumlah ekuitasnya. Untuk periode tahun 2015 dan 2014

Return on Assets and Return on Equity Return on Assets is a ratio that is calculated by dividing

Income (Loss) recorded by the Company with its total assets. For the period of 2015 and 2014, the Company recorded a Return on Assets of -37.17% and -11.85%, respectively. This

was solely on account of the Company’s recording a Loss for

the Year for 2015 amounting to USD 75.4 million, greater than

the Loss for the Year for 2014 of USD 33.8 million. Loss for the

Year in 2015 was mainly owing to the impairment of fixed

assets in the form of vessels, to reflect the real net value of

such assets. Return on Equity is a ratio that that is calculated by dividing

Income (Loss) recorded by the Company with its total equity. For the period of 2015 and 2014, the Company recorded a



Perseroan mencatat Rasio Tingkat Pengembalian Ekuitas

masing-masing sebesar minus 264,26% dan minus 32,15%.

Penurunan rasio ini juga dapat dipahami dengan besarnya

Rugi Tahun Berjalan periode tahun 2015 dibandingkan tahun

2014 yang terutama disebakan oleh adanya pembebanan

penurunan nilai aset tetap sejumlah kapal untuk

mencerminkan nilai realisasi bersihnya (impairment).

Return on Equity of -264.26% and -32.15%. The decline in this

ratio was attributable to the significant Loss for the Year for the

period of 2015 compared to 2014, which was primarily owing

to the impairment of fixed assets in the form of vessels, to

reflect the real net value of such assets.

Kolektibilitas Rasio Kolektibilitas menghitung umur rata-rata piutang usaha,

yang merupakan jumlah hari yang dibutuhkan Perseroan untuk

menagih piutang. Untuk periode tahun 2015 dan 2014 Perseroan mencatat

Rasio Kolektibilitas masing-masing selama 59 hari dan 50 hari.

Umur piutang pada periode tahun 2015 meskipun lebih

panjang dari periode tahun 2014 masih dalam batas normal 60

hari.

Collectability Collectability ratio calculates the average age of trade

receivables, stated in the number of days required by the

Company to collect its receivables. For the period of 2015 and 2014, the Company’s collectability

ratio was 59 days and 50 days, respectively. Age of

receivables in 2015, although higher than in 2014, was still

within the normal limit of 60 days.

Kemampuan Membayar Pinjaman Kemampuan Membayar Pinjaman merupakan rasio yang

ditunjukan dengan membandingkan jumlah Liabilitas terhadap

Aset. Untuk periode tahun 2015 dan 2014 Perseroan mencatat

rasio ini masing-masing sebesar 85,94% dan 63,15%. Perseroan tidak melakukan penambahan utang selama

periode tahun 2015. Kenaikan rasio ini pada periode tahun

2015 terutama disebabkan karena pembebanan penurunan

nilai aset tetap sejumlah kapal untuk mencerminkan nilai

realisasi bersihnya (impairment) sehingga menyebabkan

penurunan pencatatan jumlah Aset.

Ability to Repay Loans Ability to Repay Loans is a ratio that is calculated by dividing

total Liabilities with total Assets. For the periods of 2015 and

2014, the Company recorded a ratio of 85.94% and 63.15%,

respectively. The Company did not obtain any new debt in 2015. The

increase in this ratio in 2015 was primarily on account of the

impairment to the fixed assets (i.e. certain vessels) owned by

the Company to reflect their net value, resulting in the drop in

total Assets of the Company.

Investasi, Ekspansi, Akuisisi, Divestasi, dan Pembiayaan Selama periode tahun 2015 Perseroan secara bertahap

menjual kapal-kapal yang sudah tidak beroperasi lagi. Sejalan

dengan hal dimaksud, Perseroan juga menutup segmen

Angkutan Muatan Cair.

Investment, Expansion, Acquisition, Divestment, and Financing In 2015 the Company gradually sold its non-operational

vessels. In line with this, the Company also terminated its

Liquid Cargo business segment.

Kebijakan Dividen Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, dividen dibayarkan

oleh Perseroan pada suatu periode waktu tertentu sesuai

dengan kondisi keuangan yang diajukan oleh manajemen dan

disahkan berdasarkan keputusan pemegang saham melalui

Rapat Umum Pemegang Saham. Dengan mempertimbangkan hal dimaksud serta kebutuhan

kas dimasa mendatang, maka pada periode tahun 2015

manajemen Perseroan memutuskan untuk tidak melakukan

pembagian dividen.

Dividend Policy In accordance with the Articles of Association of the Company, dividends are to be distributed by the Company for

a given period of time in line with the Company’s financial

condition, based on the proposition of the management and

subject to approval by the shareholders at the General Meeting of Shareholders. With due consideration of the above and cash requirements in

the future, the management of the Company decided to not

distribute dividends for the year 2015.



Peristiwa Setelah Tanggal Laporan Keuangan Audit Pada tanggal 30 Maret 2016, Perseroan menerima

pemberitahuan bahwa International Financial Corporation (IFC) dan The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (BTMU) yang

merupakan 2 (dua) kreditur Perseroan, telah mengalihkan

seluruh outstanding pinjaman kepada Star River Ventures Ltd.

Event Subsequent To The Financial Statements Reporting Date On 30 March 2016 the Company received a notification that

International Financial Corporation (IFC) and The Bank of

Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (BTMU), two creditors of the

Company, have transferred all outstanding debts to Star River

Ventures Ltd. Prospek Usaha Dan Strategi Periode tahun 2015 merupakan tantangan tidak hanya bagi

Perseroan tapi juga perekonomian Indonesia dan

perekonomian dunia secara keseluruhan. Hal ini terutama

disebabkan dari penurunan harga minyak mentah dunia yang

drastis sehingga menyebabkan perlambatan pertumbuhan

ekonomi. Dengan demikian dampak penurunan pada kegiatan

usaha Perseroan tidak bisa dihindarkan. Namun demikian ditengah gejolak ekonomi dunia dimaksud,

Perseroan tetap berupaya fokus terutama dalam

menyelesaikan sejumlah permasalahan dengan pihak

Asuransi terkait FSO Lentera Bangsa dan sejumlah Kreditur. Lebih lanjut Perseroan juga memperkuat manajemen arus kas

dengan melakukan : a. Efisiensi biaya operasional termasuk manajemen

perawatan kapal b. Menjaga keamanan operasional kapal c. Mengatur termin pembayaran vendor dan pembayaran

sewa d. Pengelolaan utang

Business Prospect And Strategies 2015 was an extremely challenging year not only for the Company but also for the Indonesian and global economy as a

whole. This was primarily due to the dramatic drop in the global

oil prices, resulting in economic slowdown. The adverse effects

on the Company’s business was ineluctable. However, amidst the global economic fluctuations, the

Company strived to focus mainly on settling certain issues with

insurer in relation to FSO Lentera Bangsa and a number of

creditors. Furthermore, the Company also strengthened its cash flow

management by: a. Increasing efficiency of operating expenses, including

management of vessel maintenance b. Maintaining the safety of vessel operations c. Restructuring the terms of payment to vendors and

lease payments d. Managing debt

Perbandingan Target/Proyeksi pada Awal Tahun Buku

dengan Hasil yang Dicapai (Realisasi) Secara umum realisasi pendapatan Perseroan pada periode

tahun 2015 menurun sebesar 41% dibanding periode tahun

2014. Dimana hal dimaksud diluar ekspektasi manajemen

yang merupakan efek langsung dari penurunan harga minyak

mentah dunia. Harga minyak mentah dunia pada bulan Februari tahun 2014

pernah mencapai titik tertinggi di kisaran USD 103 - 110 per

barrel. Sementara harga minyak mentah pada akhir tahun

2014 telah turun lebih dari 45%. Dimana penurunan ini terus

berlanjut hingga tahun 2015, yang merupakan harga minyak

terendah selama 11 tahun terakhir. Penurunan yang drastis ini

pada akhirnya diikuti dengan perlambatan ekonomi global

termasuk Indonesia. Pada periode tahun 2015 Perseroan tetap fokus dalam

menyelesaikan klaim asuransi dan sejumlah permasalahan

dengan kreditur. Strategi ini tidak dapat direfleksikan dalam

pencapaian finansial tahun 2015.

Comparison of Targets/Projections at the Beginning of

the Year with Actual Results In general, the Company’s actual revenues in 2015 dropped by

41% compared to the 2014 figure. This was beyond the

expectation of the management, owing to the direct effects of

the drop in global oil prices. Global oil prices in February 2014 hit the year-high levels of

USD 103-110/barrel. Ever since that oil prices have dropped

significantly by more than 45%. This decline continued in 2015,

reaching levels that were considered the lowest in the past 11

years. Such a dramatic drop in global oil prices was followed

by the economic downturn in many countries worldwide,

including Indonesia. In 2015 the Company remained focused on settling its

insurance claim and debt issues with its creditors. This strategy

cannot be reflected in the Company’s 2015 financial

achievements. PT TRADA MARITIME TBK 59


Pemasaran Produk dan Jasa Perusahaan Hampir seluruh kontrak sewa yang dimiliki Perseroan dan Entitas Anak merupakan kontrak sewa berdasarkan waktu

(time charter) untuk periode jangka panjang. Dengan demkian

Perseroan lebih mengutamakan program untuk membahas

masalah operasional termasuk keamanan (safety) demi

kelancaran kegiatan usaha demi kepentingan kedua belah

pihak. Untuk sejumlah kapal tunda dan tongkang (tug and barge)

muatan curah kering yang memiliki kontrak jangka pendek

(spot), pemasaran secara intensif dilakukan untuk menjamin

agar kapal-kapal dapat beroperasi secara maksimum setiap

bulannya.

Marketing of Products and Services Almost all of the lease contracts held by the Company and

Subsidiary are time charters for long term. Thus the Company

is more focused on carrying out programs that address

operational issues, including safety, to ensure the smoothness

of business operations to safeguard the interest of the parties

on the both sides of the agreement. For a number of tug boats and barges for dry bulk cargo that

are on the spot market, marketing activities are intensively

carried out in order to ensure that these vessels operate in

optimal capacity for any given month.

Struktur Permodalan dan Kebijakan Manajemen Atas

Struktur Permodalan Secara umum kebijakan struktur permodalan ditujukan untuk

mencapai keseimbangan antara pemanfaatan ekuitas dan

pinjaman, baik pinjaman jangka pendek maupun jangka

panjang. Perseroan memantau gearing ratio atau rasio utang,

yang merupakan perbandingan antara jumlah utang terhadap

ekuitas. Perseroan tidak melakukan penambahan utang selama

periode tahun 2015. Namun demikian karena adanya

penurunan nilai aset kapal mengikuti harga pasarnya

(impairment) mengakibatkan penurunan nilai ekuitas Perseroan yang cukup signifikan. Sehingga pada akhirnya

memperbesar gearing ratio.

Capital Structure and Management Policy on Capital

Structure In general the capital structure policy is intended to achieve a

balance between the utilization of equity and debts (both short-

term and long-term). The Company monitors its gearing ratio

or its debt ratio which is defined as the ratio of its debts to its

equity. The Company did not obtain additional financing (debt)

throughout the period of 2015. However, owing to the

impairment of assets (i.e. vessels) in line with the prevailing

market prices, the Company’s equity declined significantly. This resulted in the increase of the Company’s gearing ratio.

05

TATA KELOLA PERUSAHAAN

Corporate

Governance


TATA KELOLA PERUSAHAAN

Corporate Governance

Sebagaimana yang tertuang dalam nilai korporat, Trada

Maritime memiliki komitmen yang kuat untuk selalu

menerapkan standar tata kelola perusahaan yang terbaik.

Salah satu nilai korporat Perseroan adalah memberikan

pelayanan secara profesional dan mengedepankan kualitas

yang dilandasi dengan prinsip-prinsip transparansi, rasa

tanggung jawab dan akuntabilitas dalam menunjang kegiatan

operasional Perseroan. Dengan visi global, Perseroan sebagai penyedia jasa

transportasi energi dan petrokimia dalam industri pelayaran,

menerapkan standar tata kelola yang telah diakui secara

internasional. Hal tersebut menunjukkan bahwa Perseroan

menyadari pentingnya peran Good Corporate Governance

(GCG) sebagai suatu landasan dalam menjalankan bisnis

serta kelangsungan eksistensi Perseroan menghadapi

tantangan dan persaingan usaha di masa yang akan datang. Pendekatan GCG yang optimal ini diyakini oleh manajemen Perseroan untuk mencapai visi menjadi Perusahaan Transportasi Laut Berskala Internasional. Oleh karena itu,

Trada Maritime selalu berpegang teguh kepada standar tata

kelola Perusahaan. Upaya penerapan yang telah dilakukan

selama ini memberikan kontribusi yang sangat positif dan

memberikan manfaat nyata bagi Perseroan, antara lain

dengan meningkatnya daya saing, kinerja Perseroan serta

menambah kepercayaan para pemangku kepentingan (stakeholders). Pelaksanaan prinsip tata kelola korporasi yang baik di Trada

Maritime pada tahun 2015 adalah melalui struktur:

• Rapat Umum Pemegang Saham • Dewan Komisaris • Direksi • Remunerasi Dewan Komisaris dan Dewan Direksi

• Komite Audit • Sekretaris Perusahaan • Internal Audit • Sistem Pengendalian Internal • Manajemen Risiko • Kasus Litigasi

As stated in its corporate values, Trada Maritime is strongly

committed to implementing the best standards in corporate

governance. One of the corporate values of the Company is to

provide a professional service and to emphasize on quality

based on the principles of transparency, responsibility, and

accountability, in supporting the Company’s operational

activities. With its global vision, the Company as a provider of energy

and petrochemical transportation services engaged in the

maritime industry implements internationally-recognized

governance standards. This demonstrates that the Company

understands the importance of Good Corporate Governance

(GCG) as a foundation for business, and for ensuring the

business sustainability and continued existence of the Company in facing the challenges and business competition

that lie ahead. Such an optimal approach to GCG, the Company’s

management staunchly believes, will help achieve its vision to

be an International Naval Transportation Company. Therefore, Trada Maritime always upholds the standards of

good corporate governance. The measures taken so far to

implement GCG principles have provided significantly positive

contributions and real benefits to the Company, among others

the increase in the Company’s competitiveness and

performance, and strengthening the confidence of its

stakeholders. The implementation of good corporate governance in 2015 in

Trada Maritime took place in the following aspects:

• General Meeting of Shareholders • Board of Commissioners • Board of Directors • Remuneration of the Board of Commissioners and

Board of Directors • Audit Committee • Corporate Secretary • Internal Audit • Internal Control System • Risk Management • Litigation



RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS) Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan

komponen tertinggi dalam struktur Perseroan, yang kuasa dan

wewenangnya tidak dapat dialihkan kepada Dewan Komisaris

maupun Direksi.RUPS terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diadakan 1 (satu)

kali dalam setahun, serta Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang dapat diadakan berdasarkan

kebutuhan. Sesuai dengan Peraturan perundang-undangan

yang berlaku, Perseroan mengumumkan kepada publik

sebelum pelaksanaan RUPS melalui setidaknya dua surat

kabar nasional dan menyerahkan hasil keputusan kepada OJK, Bursa Efek Indonesia dan Kustodian Sentral Efek Indonesia. Di tahun 2015, Perseroan telah menyelenggarakan

satu kali Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)

dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB).

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (GMS) The General Meeting of Shareholders (GMS) has the highest

authority in the Company structure that neither Board of Commissioners nor Directors have. GMS consists of Annual

GMS which shall be conducted 1 (one) time in a year, and

Extraordinary GMS which shall be conducted based on the

needs of the Company. In compliance with the rules and

regulations, the Company has publicly announced prior to the

Annual General Meeting of Shareholders through at least two

nationally circulated newspapers and has submitted the

meeting’s resolutions to OJK, The Indonesian Stock Exchange and Kustodian Sentral Efek Indonesia. In 2015, the Company conducted one Annual General Meeting of

Shareholders (AGMS) and one Extraordinary General Meeting

of Shareholders (EGMS).

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM TAHUNAN (RUPST) Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) adalah

organ Perseroan yang memliki wewenang tertinggi yang

diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi. Keputusan

RUPST menentukan strategi Perseroan dan juga untuk

meningkatkan nilai bagi pemegang saham. RUPST diadakan

minimal sekali dalam setahun di tempat domisili Perseroan.

Dalam RUPST, pemegang saham mempunyai hak untuk

memperoleh keterangan terkait dengan Perseroan, baik dari

Direksi maupun Dewan Komisaris selama masih berhubungan

dengan mata acara rapat dan tidak bertentangan dengan

kepentingan Perseroan. Pada tanggal 26 Juni 2015, Perseroan menyelenggarakan

RUPST di Jakarta dengan keputusan sebagai berikut:

- Menerima baik dan menyetujui Laporan Keuangan

Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada

tanggal 31 Desember 2014. - Menerima dan menyetujui serta mengesahkan Laporan

Keuangan Tahunan termasuk di dalamnya neraca

perhitungan Laba/Rugi Perseroan untuk tahun buku

berakhir pada 31 Desember 2014 yang telah diaudit oleh

kantor Akuntan Publik Arman Hendiyanto & Rekan sesuai

laporan Nomor No. AH-014/AH&R-TM/III/2015 tanggal 27

Maret 2014 dengan pendapat “Wajar Tanpa

Pengecualian”, dan karenanya membebaskan anggota

Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dari tanggung

ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (AGMS) The Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) is an

organ of the Company which has the highest authority granted

to the Board of Commissioners and Directors. This meeting

decisions determine the Company’s strategy and also aim to

increase the shareholders’ value. AGMS is held at least once a

year in a venue where the Company domiciled. In AGMS,

shareholders have the right to receive information related to

the Company, both from the Board of Commissioners and

Directors as long as the information is still related to the

agenda of the GMS and not contrary to the interests of the

Company. On 26 June 2015, Company held the Annual General Meeting

of Shareholders in Jakarta which resolved the following

decisions: - Accepted and approved the Company’s Financial

Statements for the year ended on 31 December 2014.

- Accepted and approved the Company’s Financial

Statements including therein the financial position and

income statement of the Company for the year ended on

31 December 2014 as audited by the Public Accounting Firm of Arman Hendiyanto & Rekan as stated in the report

No. AH-014/AH&R-TM/III/2015 dated 27 March 2014 with the opinion of “Fair, on all material aspects”, and

therefore liberating the members of the Board of Directors

and the Board of Commissioners of the



jawab dan segala tanggungan (acquit et de charge) atas

tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah mereka

jalankan selama tahun buku 2014, sepanjang tindakan-

tindakan mereka tercantum dalam neraca dan perhitungan

laba rugi tahun buku 2014. - Menyetujui memberikan wewenang kepada Direksi

Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris

Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik

Independen Perseroan yang akan mengaudit buku

Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2015. - Memberikan wewenang dan kuasa sepenuhnya kepada

Direksi untuk menetapkan honorarium serta persyaratan-

persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan dan

pengangkatan akuntan publik tersebut. - Memberi kuasa dan melimpahkan wewenang kepada

Dewan Komisaris Perseroan untuk menentukan besarnya

gaji atau honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota

Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun buku 2015.

company from all charges and responsibilities (acquit et de

charge) for the management and supervision carried out in

2014, as long as the actions are reflected in the financial

position and income statements for the year 2014.

- Approved to grant the authority to Company’s Director

upon the approval from the Board of Commissioners to

appoint an independent public accounting firm to audit the

Company’s Financial Statements for the year ended 31

Desember 2015.

- Approved to grant the full authority to the Board of

Directors to determine the honorarium and other

requirements in relation to the appointment of said public

accounting firm. - Granted full authority to the Board of Commissioners of the

Company to determine the amount of salary or honorarium

and other benefits for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors for the

2015 financial year.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA (RUPSLB) Pada tanggal 26 Juni 2015, Perseroan menyelenggarakan

RUPST di Jakarta dengan keputusan sebagai berikut: - Persetujuan perubahan Anggaran Dasar Perseroan

sehubungan dengan penyesuaian terhadap Peraturan

Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 dan No.

33/POJK.04/2014 Tahun 2014. - Memberi kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak

substitusi untuk menyatakan atau menyusun kembali

perubahan Perseroan dalam suatu akta Notaris.

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (EGMS) On 26 June 2015, the Company held an EGMS in Jakarta,

which resolved the following decisions: - Approved the amendment to the Articles of Association of

the Company to align with the OJK Regulations No. 32/

POJK.04/2014 and No. 33/POJK.04/2014.

- Granted authority to the Board of Directors of the

Company with substitution right to restate or reformulate

the changes of the Company in a notarial deed.

DEWAN KOMISARIS Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari 2 (dua) orang, yakni

Komisaris Utama dan Komisaris Independen. Dewan

Komisaris bertanggung jawab secara kolektif atas

pengawasan Direksi dan memberikan rekomendasi kepada

Direksi terkait pelaksanaan tata kelola perusahaan. Dewan

Komisaris tidak diperkenankan berpartisipasi dalam

pengambilan keputusan operasional. Sesuai dengan Anggaran Dasar, tugas dan tanggung jawab

Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut: - Mengarahkan, memantau, menyetujui dan mengevaluasi

pelaksanaan strategi, kebijakan, dan rencana Perseroan.

- Memberikan pendapat dan saran kepada Direksi

terkait penyusunan Laporan Keuangan Tahunan, dan dalam kaitannya dengan masalah-masalah yang mempengaruhi Perseroan.

- Menetapkan dan memastikan penerapan manajemen risiko dan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik

dalam setiap kegiatan Perseroan di setiap

BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners consists of 2 (people) members: President Commissioner and Independent Commissioner. The Board of Commissioners collectively is responsible to

supervise the Board of Directors and make recommendations

to Directors related to the implementation of corporate

governance. The Board of Commissioners is not allowed to

intervene in the decision making related to the operation. Under the Company’s Articles of Association and

responsibilities of the Board of Commissioners are: - Direct, monitor, approve, and evaluate the implementation

of the Company’ strategies, policies and plans.

- Provide opinions and advice to the Board of Directors

related to the preparation of Annual Financial Report, and

issues affected to the Company.

- Determine and ensure the implementation of risk

management and the principles of good corporate

governance in any activities of the Company at any level



tingkat organisasi, sekurang-kurangnya termasuk tugas

dan tanggung jawab Dewan Komisaris, Direksi, Audit

Internal, penerapan Manajemen Risiko, fungsi kepatuhan

dan rencana strategi. Dalam melaksanakan tugas dan

tanggung jawabnya, Dewan Komisaris dibantu oleh

Komite Audit. Susunan Dewan Komisaris per 31 Desember 2015 adalah

sebagai berikut:

Jabatan Position

Komisaris Utama / President Commissioner

Komisaris Independen / Independent Commissioner

of structure, including the duties and responsibilities of the

Board of Commissioners, Directors, Internal Audit, Risk

Management, Compliance function, and the strategic plan.

In carrying out the duties and responsibilities, the Board of

Commissioners are assisted by the Audit Committee. The composition of the Board of Commissioners as at 31

December 2015 is as follows:

Nama Name

Kris Hidayat Sulisto

Ida Bagus Oka Nila

Dewan Komisaris dapat menyelenggarakan rapat setiap saat

bila dipandang perlu oleh satu atau lebih anggota Dewan

Komisaris, atau berdasarkan permintaan tertulis dari Direksi,

atau atas permintaan dari satu atau lebih pemegang saham

yang secara kolektif memiliki 1/10 dari modal disetor

Perseroan, serta memiliki hak suara yang sah. Keputusan

Dewan Komisaris bersifat sah dan mengikat bila dihadiri oleh

setengah dari anggota atau wakil-wakil dari anggota Dewan

Komisaris. Sepanjang tahun 2015, Dewan Komisaris mengadakan 6 (enam) kali rapat bersama-sama dengan Direksi dengan

catatan kehadiran sebagai berikut:

The Board of Commissioners may hold a meeting at any time if

deemed necessary by one or more members of the Board, or

by written request of the Board of Directors, or upon the

request of one or more shareholders who collectively have a

1/10 of the paid up capital of the Company, and have eligible

voting rights. Decisions made by the Board of Commissioners

are valid and binding if attended by half of the members or

representatives of the Board of Commissioners. Throughout 2015, the Board of Commissioners held 6 (six)

meetings with the Board of Directors with the record of

attendance as follows:

Nama Jabatan Frekuensi Kehadiran Name Position Frequency of Attendance

Kris Hidayat Sulisto Komisaris Utama / President Commissioner 6/6

Ida Bagus Oka Nila Komisaris Independen / Independent Commissioner 6/6

DIREKSI Direksi Perseroan terdiri dari 2 (dua) orang yakni, Direktur Utama dan Direktur. Tugas dan tanggung jawab Direksi

Perseroan secara umum adalah sebagai berikut: - Mengelola kegiatan Perseroan sehari-hari sesuai dengan

maksud dan tujuan serta hak dan kewajiban. - Menerapkan kebijakan, prinsip, nilai, strategi, tujuan, dan

sasaran kinerja yang telah dievaluasi dan disetujui oleh

Dewan Komisaris.

- Menerapkan manajemen risiko dan prinsipprinsip tata

kelola perusahaan yang baik dalam setiap kegiatan

Perseroan di semua tingkatan. - Merancang struktur organisasi Perseroan.

BOARD OF DIRECTORS The Board of Directors consists of 2 (two) members, namely a

President Director and 1 (one) Director. Duties and

responsibilities of the Board of Directors in general are: - Manage the daily activities of the Company in accordance

with goals and targets, rights and obligations of the

Company. - Implement policies, principles, values, strategies, goals

and targets of performance that have been evaluated and

agreed by the Board of Commissioners. - Implement risk management and the good corporate

governance principles at any activity and at any level of

the Company. - Design the organizational structure of the Company.



Sementara tugas dan tanggung jawab Direksi Perseroan

secara khusus adalah sebagai berikut: - Direktur Utama bertanggung jawab mengkoordinasikan

kegiatan anggota Direksi serta Sekretaris Perusahaan,

K3L, Operasional dan Teknikal, Internal Audit, Business Support & Research dan Commercial.

- Direktur membawahi bagian Keuangan dan Legal,

Administrasi dan Departemen Sumber Daya Manusia.

Direksi telah mengembangkan kebijakan dan praktik tata

kelola perusahaan untuk membantu memenuhi pelaksanaan

tanggung jawabnya kepada para pemegang saham. Kebijakan

dalam panduan-panduan ini memastikan Direksi memiliki

kewenangan dan praktik untuk mengkaji dan mengevaluasi

kegiatan bisnis Perseroan dan mengambil keputusan yang

independen dari manajemen Perseroan. Direksi menyadari

bahwa kepentingan jangka panjang para pemegang saham

dapat dilayani dengan lebih baik dengan cara menjawab hal-

hal yang menjadi perhatian para pemangku kepentingan,

termasuk karyawan, pelanggan, pemasok, pemerintah, dan

masyarakat. Susunan Direksi per 31 Desember 2015 adalah sebagai

berikut:

Jabatan Position

Direktur Utama / President Director

Meanwhile, the particular duties and responsibilities of the

Board of Directors are as follows: - The President Director is responsible of coordinating

activities of the Board of Directors, and the Corporate

Secretary, HSQ, and Internal Audit Department, Business

Support & Research and Commercial. - The Director oversees Financial and Legal matters,

Administration and Human Resources Department.

The Board of Directors has developed policies and practices of

corporate governance to assist the Company in fulfilling its

responsibility to all of the shareholders. The policies in these

guidelines ensure that the Board of Directors has the authority

and practices to review and evaluate the Company’s business

activities and take decisions that are independent from the

Company’s management. The Board of Directors is fully aware

that the long term interest of the shareholders can be better

served by addressing the issues of concern for the

stakeholders, including the employees, customers, suppliers,

the government, and the public. The composition of the Board of Directors as at 31 December

2015 is as follows:

Nama Name

Danny Sihanouk de Mita

Direktur / Director Irawati Gardjito

Direktur Eksekutif / Executive Director Teguh Arya Putra

Direksi dapat menyelenggarakan rapat setiap saat jika

dianggap perlu oleh satu atau lebih anggota Direksi, atau atas

dasar permintaan tertulis dari Dewan Komisaris, atau

berdasarkan permintaan dari satu atau lebih pemegang saham

yang secara kolektif memiliki 1/10 dari modal yang disetor

Perseroan dan memegang hak suara yang sah. Keputusan

Direksi bersifat sah dan mengikat bila dihadiri oleh setengah

dari anggota atau wakil-wakil dari anggota Direksi. Sepanjang tahun 2015, Direksi menyelenggarakan 12 (dua

belas) kali rapat dengan catatan kehadiran sebagai berikut:

The Board of Directors may hold a meeting at any time if

deemed necessary by one or more members of the Board, or

upon written request of the Board of Commissioners, or on

request from one or more shareholders who collectively have a

1/10 of the paid up capital of the Company, and eligible voters.

Decisions made by the Board of Directors are valid and

binding if attended by half of the members or representatives

of members of the Board of Directors. Throughout 2015, the Board of Directors held 12 (twelve)

meetings with the level of attendance as follows:


Danny Sihanouk de Mita Direktur Utama / President Director 12/12

Irawati Gardjito Direktur / Director 12/12

Teguh Arya Putra Direktur Eksekutif / Executive Director 12/12



KOMITE AUDIT Dalam melaksanakan tugasnya memberikan kontribusi yang

optimal kepada Perseroan, Komite Audit telah melakukan 4 (empat) kali pertemuan sepanjang tahun 2015, berkaitan

dengan: - Strategi implementasi bisnis Perseroan sesuai dengan visi,

misi dan nilai perusahaan jangka pendek dan panjang

(Business Process Improvement and Prudent

Management). - Penyajian Kinerja Laporan Keuangan Perusahaan,

sebagai masukan dan pertimbangan manajemen

Perseroan dan estimasi akuntansi Laporan Keuangan,

khususnya berkaitan dengan sistem akuntansi Perseroan

dan mengenai kepatuhan Manajemen terhadap ketentuan

yang berlaku sebagai perusahaan yang terdaftar di bursa

dan terkait terhadap semua perikatan dengan Bapepam-

LK.

Struktur dan komposisi Komite Audit telah memenuhi syarat

dan ketentuan yang berlaku untuk perusahaan terbuka.

Komite Audit Perseroan terdiri dari 2 orang, di mana komite ini

diketuai oleh Komisaris Independen dan 1 orang anggota yang

memiliki integritas dan kompetisi di bidang keuangan,

akuntansi, dan teknik. Struktur Komite Audit per 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: Ketua : Ida Bagus Oka Nila Anggota : Dewi Yanthy Widjaya Anggota : Budhi Purwanto Dewi Yanthy Widjaya menjabat Anggota Komite Audit

terhitung sejak 25 Juni 2012. Memiliki latar belakang

pendidikan akuntansi dan pengalaman yang mendalam di

bidang audit. Budhi Purwanto, anggota Komite Audit menjabat Komite Audit

terhitung sejak 21 Oktober 2013. Memiliki latar belakang

pendidikan akuntansi dan mempunyai pengalaman yang

cukup lama di bidang keuangan. Komite Audit ditunjuk berdasarkan Surat Penunjukan Komite

Audit yang telah disetujui oleh Dewan Komisaris. Tugas dan

tanggung jawab Komite Audit Perusahaan adalah sebagai

berikut: - Membantu Dewan Komisaris dalam memantau

manajemen Perseroan. - Melakukan evaluasi atas penyajian laporan keuangan dan

kinerja Perseroan. - Membahas temuan audit dengan Direksi dan memberikan

pendapat profesional dan rekomendasi kepada Direksi

dan Dewan Komisaris khususnya mengenai kepatuhan

manajemen terhadap ketentuan yang berlaku.

- Berinteraksi secara intensif dengan Direksi, Divisi Internal,

dan Auditor Eksternal, yang merupakan sumber informasi

bagi Komite Audit. - Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi

Perseroan.

2015 ANNUAL REPORT


AUDIT COMMITTEE In order to optimize contribution for the Company, in 2015 Audit Committee held 4 (four) meetings in total which

discussed following issues: - The Company’s strategies matched with its vision, mission

and corporate values (Business Process Improvement and

Prudent Management).

- Presentation of the Company’s financial report, as the

input and consideration for the Company management and

accounting estimation on the financial report, especially

related to the Company’s accounting system and

Management compliance to all existing legislation as a

listed company and linked to all engagements with

Bapepam-LK.

The structure and composition of the Company’s Audit Committee has fulfilled the terms and conditions applicable to

a public company. The Audit Committee consists of 2 (two)

members, and chaired by an Independent Commissioner and

another member who has integrity and competence in

financial, accounting, and engineering. The structure of Audit Committee as at 31 December 2015 is

as follows: Chairman : Ida Bagus Oka Nila Member : Dewi Yanthy Widjaya Member : Budhi Purwanto Dewi Yanthy Widjaya has been serving as Member of the Audit Committee since 25 June 2012. She holds a degree in

accounting and an extensive experience in audit.

Budhi Purwanto has been serving as Member of the Audit Committee since 21 October 2013. He holds a degree in

accounting and is considerably experienced in finance.

The Audit Committee is appointed based on the Audit Committee Appointment Letter approved by the Board of Commissioners. The duties and responsibilities of the Audit

Committee of the Company are as follows: - Assist the Board of Commissioners in monitoring the

Company’s management. - Conduct evaluation on company’s overall financial

statements and perfomance. - Discuss audit findings with Directors and give

professional advice and recommendation to Directors and Commissioners, especially regarding to

management’s compliance to existing regulations. - Intensively interact with Directors, Internal Division, and

External Auditor, which as source of information for Audit Committee.

- Maintain the confidentiality of the Company’s documents,

data, and information.



Fungsi dan tugas Komite Audit berlandaskan pada surat

Keputusan Dewan Komisaris dan Piagam Komite Audit.

Selama tahun 2015, Komite Audit mengadakan sebanyak 4 (empat) kali pertemuan, dengan kehadiran rapat sebagai

berikut:

The duties and responsibilities of the Audit Committee are

based on the Decree of the Board of Commissioners and the

Audit Committee Charter. Throughout 2015, Audit Committee has held 4 (four) meetings,

with the attendance record as follows:


Ida Bagus Oka Nila Ketua / Chairman 4/4

Dewi Yanthy Widjaya Anggota / Member 4/4

Budhi Purwanto Anggota / Member 4/4

Selama melaksanakan tugasnya di tahun 2015, Komite Audit

telah melakukan kegiatan, di antaranya sebagai berikut: - Menyetujui rekomendasi penunjukan akuntan publik

KAP Arman Hendiyanto & Rekan untuk melakukan audit

laporan keuangan tahunan 2015 Perusahaan. - Menelaah dan memberikan pendapat terhadap laporan

keuangan 2015 Perseroan yang diaudit oleh KAP Arman Hendiyanto & Rekan.

- Melakukan rapat dan diskusi dengan Divisi Audit Internal

untuk membahas penerapan fungsi audit internal yang

lebih intensif serta memberi masukan dan memonitor hasil

kerja Audit Internal. - Mengikuti perkembangan proses perjanjian kerjasama

kontrak dan perkembangan kepemilikan armada kapal. - Melakukan pertemuan secara rutin dengan Manajemen

Perseroan untuk membahas mengenai perkembangan

terakhir Perseroan serta regulasi-regulasi yang terkait

dengan bisnis Perseroan.

SEKRETARIS PERUSAHAAN Sekretaris Perusahaan mempunyai tugas sebagai

penghubung antara Perseroan dengan otoritas pasar modal,

investor, publik, dan pemegang saham melalui berbagai media

termasuk Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Sekretaris Perusahaan bertugas untuk membantu Direksi

untuk memberikan informasi yang transparan kepada Publik

dan juga memberikan saran ke pihak manajemen terkait

dengan Good Corporate Governance (GCG). Dalam hal ini,

Sekretaris Perusahaan terikat oleh ketentuan, peraturan, dan

hukum pasar modal tanpa pengecualian.

In carrying out its duties in the year 2015, the Audit Committee conducted activities including the following: - Approved the recommendation for the appointment of the

Public Accounting Firm of Arman Hendiyanto & Rekan to

audit the Company’s 2015 financial statements. - Reviewed and provided comments on the 2015 financial

statements audited by the Public Accounting Firm of Arman Hendiyanto & Rekan.

- Conducted meetings and discussions with the Internal Audit Division regarding the implementation of a more

intensive internal audit function and provide inputs and

monitor the work of Internal Audit. - Monitored progress of contractual agreements and the

progress of fleet acquisitions. - Conducted regular meetings with management to discuss

the Company’s regulations related to the business of the

Company.

CORPORATE SECRETARY Corporate Secretary served as liaison between the Company

and capital market authorities, investors, public, and

shareholders through various media including the Annual

General Shareholders Meeting (AGSM). Corporate Secretary

is assigned to assist the Directors providing transparent

information to public and also giving advice to management

related to Good Corporate Governance (GCG).

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan Perseroan

meliputi: - Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya

peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang

pasar modal dan memberikan masukan kepada Direksi

dan Dewan Komisaris untuk mematuhi ketentuan

peraturan perundang-undangan tersebut. - Memberikan informasi kepada masyarakat mengenai

kondisi Perseroan.

The duties and responsibilities of Corporate Secretary

comprise: - Follow the latest update of capital market regulations,

specifically on legislation applied in capital market sector

and also providing advice to Board of Directors and Board of Commissioners in order to comply with those

legislation. - Diclose information to public related to Company’s

condition.



- Mengkoordinasi penyelenggaraan dan dokumentasi rapat

Direksi dan Dewan Komisaris dan Rapat Umum

Pemegang Saham.

Posisi Sekretaris Perseroan dijabat oleh Asnita Kasmy sejak 2 November 2012.

- Coordinate the execution and documentation for

Directors and Commissioners’ meeting and also the

General Meeting of Shareholders.

The Corporate Secretary position has been held by Asnita Kasmy since 2 November 2012.

INTERNAL AUDIT Divisi Audit Internal adalah badan internal yang bekerja secara

independen untuk membantu Perseroan dalam pelaksanaan

tata kelola perusahaan yang baik. Divisi Audit Internal

memeriksa, menilai, mengevaluasi dan memberikan

rekomendasi mengenai operasi dan pengelolaan unit bisnis

dan sistem pengendalian internal. Secara prinsip, Divisi Audit Internal berfungsi sebagai mitra

Dewan Komisaris dalam memastikan pengelolaan perusahaan

yang efektif dan transparan. Tugas dan tanggung jawab Divisi Audit Internal adalah

sebagai berikut: - Memeriksa dan mengevaluasi pelaksanaan system

pengendalian internal dan manajemen risiko sesuai

dengan kebijakan Perseroan. - Menyusun dan melaksanakan rencana kerja tahunan audit

internal. - Melaksanakan tugas penyidikan khusus yang

didelegasikan oleh Direksi. - Memeriksa dan menilai efisiensi dan efektivitas di bidang

keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia,

pemasaran dan teknologi informasi. - Memeriksa dan mengevaluasi laporan berkala yang

disampaikan oleh semua departemen, memastikan bahwa

laporan telah disajikan sesuai dengan peraturan

perundang-undangan yang berlaku. - Memantau dan mengevaluasi temuan audit, memberikan

rekomendasi untuk meningkatkan pelaksanaan kegiatan

Perseroan sesuai dengan perkembangan bisnis dan

dinamika pasar serta menyampaikan laporan kepada

Komite Audit dan Direksi. - Memantau, menganalisa, dan melaporkan pelaksanaan

tindakan yang direkomendasikan. - Bekerja sama dengan Komite Audit.

Dalam upaya mencapai kinerja yang maksimal, Divisi Audit Internal juga memiliki wewenang untuk melakukan hal-hal

sebagai berikut: - Mengakses semua informasi mengenai Perseroan. - Berkomunikasi langsung dengan Direksi, Dewan

Komisaris, dan/atau Komite Audit. - Mengadakan pertemuan berkala dan insidentil dengan

Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit.

- Melakukan koordinasi kegiatan dengan auditor eksternal.

INTERNAL AUDIT The Internal Audit Division is an internal body that works

independently to assist the Company in the implementation of

good corporate governance. Internal Audit Division examines,

assesses, evaluate and provides recommendations on the

business operation and management units and internal control

system. In principle, the Internal Audit Division serves as a partner of

the Board of Commissioners in ensuring that the Company has

implemented effective and transparent corporate governance.

Duties and responsibilities of Internal Audit Division are as

follows: - Examine and evaluate the implementation of the internal

control system and risk management in accordance with

the Company’s policy. - Develop and implement annual work plans of internal

audit. - Conduct special investigative duties as delegated by the

Board of Directors. - Examine and assess the efficiency and effectiveness in

finance, accounting, operations, human resources,

marketing, and information technology. - Examine and evaluate periodic reports submitted by all

departments, ensuring that the reports have met

regulations required by the existing regulations.

- Monitor and evaluate the audit findings, provide

recommendations for the improvement of the Company’s business in accordance with the business

development and market dynamics as well as submit a

report to the Audit Committee and Board of Directors. - Monitor, analyze, and report the implementation of

recommended actions. - Cooperate with the Audit Committee.

To facilitate its work, the Internal Audit Division also has

authority to do the following things: - Access all the information regarding to the Company. - Communicate directly with the Board of Directors, Board of

Commissioners, and/or the Audit Committee. - Hold regular meeting and incidental one with the Board of

Directors, Board of Commissioners, and/or the Audit

Committee. - Coordinate activities with external auditors.



Posisi Internal Audit Perseroan dijabat oleh Julianti Sinaga

sejak 1 Oktober 2013, yang ditunjuk berdasarkan Surat

Keputusan Direksi yang telah disetujui oleh Direksi dan Dewan

Komisaris.

The Company’s Internal Audit position has been held by

Julianti Sinaga since 1 October 2013. She was appointed

through the Decree of the Board of Directors, and approved by

both the Board of Directors and the Board of Commissioners.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL Sistem pengendalian internal di Perseroan meliputi

pengendalian sistem teknologi informasi (TI), sistem

akuntansi, dan kepatuhan terhadap Standar Operasional Prosedur (SOP). Ruang lingkup pengendalian mencakup

kebijakan, tindakan dan prosedur untuk kegiatan manajemen

yang terkait dengan pengendalian, termasuk merancang

struktur organisasi, membentuk Komite Audit dan Divisi Audit

Internal, serta merancang metode untuk memantau kinerja

dan evaluasi setiap lini bisnis. Fungsi utama penerapan sistem TI di Perseroan adalah

mendukung proses bisnis agar efisien, meminimalkan

kesalahan transaksi dan melindungi Perseroan dari penipuan.

Sistem TI Perseroan meliputi perangkat keras, perangkat

lunak, dan jaringan yang terus diperbaharui dan ditingkatkan

sesuai dengan pertumbuhan transaksi dan perubahan

kebutuhan operasional. Sistem akuntansi adalah elemen utama bagi semua transaksi,

yang mengidentifikasi, mengelompokkan, mencatat dan

melaporkan semua transaksi yang telah dilaksanakan. Sistem

akuntansi di Perseroan memastikan keabsahan setiap

transaksi, dan apakah transaksi tersebut telah disetujui oleh

pihak yang berwenang, serta dinilai, digolongkan, dicatat, dan

diringkas secara akurat dan tepat waktu. Terkait sistem pengendalian internal dan kecukupannya,

Perseroan telah memiliki sistem pengendalian internal yang

tepat dan memadai yang sebanding dengan skala

operasionalnya, dalam rangka memastikan semua sistem dan

prosedur yang ada berfungsi dengan baik. Fungsi internal

audit diselenggarakan oleh Auditor Internal secara rutin. Pembahasan kinerja keuangan yang terkait dengan kinerja

operasional juga dilakukan secara rutin. Rincian kinerja

keuangan Perseroan telah dibahas di bagian terdahulu dalam

laporan ini.

INTERNAL CONTROL SYSTEM The Company’s internal control system includes Information Technology (IT), accounting systems, and compliance to the

Standard Operating Procedure (SOP). The scope of control

covers the policies, practices and procedures of activities

related to the management control, including to design the

organizational structure, establish the Audit Committee and Internal Audit Division, and devise methods used to monitor

and evaluate the performance of each business line.

The major role of the Information Technology system is to

support business processes to run more efficiently, minimize

errors in transactions, and to protect the Company’s

transactions from fraud. Company’s IT system is including

hardware, software, and networks continuously updated and

improved according to the growth of transactions and changes

in operational requirements. The accounting system is a key element for all transactions,

which identifies, classifies, records and reports all transactions.

The Company’s accounting system ensures the validity of

each transaction whether it has been approved by the

competent authorities, as well as assessed, classified,

recorded, and summarized accurately and timely. In relation to the adequacy of internal control system, the

Company has a proper and adequate internal control system

that is suited to its business and operational scale. This

system ensures that all other systems and procedures in the

Company are implemented properly. The internal audit

function is performed by the Internal Auditors regularly. Discussion on financial performance related to operational

performance is also conducted regularly. The details of the Company’s financial performance have been discussed in an

earlier section of this report.

KEBIJAKAN PELAPORAN PELANGGARAN Sejalan dengan tata kelola perusahaan yang baik dan

meningkatnya jumlah kasus klaim dalam dunia maritim pada

umumnya, Perseroan terus meningkatkan Kebijakan

Pelaporan Pelanggaran untuk melindungi kepentingan

Perseroan dan karyawannya, serta membangun atmosfer

kerja yang kondusif di daerah-daerah operasional Perseroan,

baik pada kantor pusat maupun di atas kapal-

WHISTLEBLOWING POLICY In line with the good corporate governance principles, and in

light of the rising number of claims in the overall maritime

industry, the Company has the interest to continue to improve

its Whistleblowing Policy in order to protect the Company as

well as its employees and to foster a conducive work

environment in its operational areas, both in the head office as

well as aboard its vessels. The media used for



kapal Perseroan. Media pelaporan pelanggaran juga

digunakan untuk penyampaian hal-hal yang menjadi perhatian

utama dari para karyawan, mitra usaha, dan pemangku

kepentingan lainnya, terkait terjadinya penipuan, pelanggaran

hukum, tindakan yang menyalahi aturan, perilaku tidak etis,

dan atau semua hal lain yang dapat dianggap merugikan

Perseroan dan karyawan tersebut. Perseroan telah menetapkan sejumlah aturan dan prosedur

bagi pelapor untuk melaporkan hal-hal tersebut, dan memberi

perlindungan kepada pelapor. Kebijakan ini menekankan

pendekatan Perseroan dengan merumuskan cara-cara

pelapor untuk menyampaikan perhatian mereka atas aktivitas

tertentu yang mencurigakan, dan juga bagaimana Perseroan

memproses laporan dan menangani keluhan semacam itu. Di

tahun 2015, tidak ada laporan pelanggaran yang masuk.

reporting violations is also used as an avenue to address

issues that become the main concerns of the employees,

business partners, and other stakeholders of the Company, in

relation to cases of fraud, law violations, unlawful actions,

unethical behaviors, and other issues that may harm the Company and employees. The Company has set out a number of rules and procedures

for the whistleblowers for the reporting of such cases, and

gives protection to the whistleblowers. This policy emphasizes

the Company’s approach by formulating the ways the

whistleblowers can submit a report regarding their allegations

of certain suspicious activities, and also on how the Company

processes such report. In 2015, no complaints were reported

through this mechanism. MANAJEMEN RISIKO Sebagai perusahaan penyedia jasa transportasi kapal laut,

Perseroan menganggap pengelolaan manajemen risiko

merupakan bagian penting dalam upaya mencapai hasil usaha

yang optimal. Oleh karenanya, Perseroan terus meningkatkan

kebijakan manajemen risiko dengan mempertimbangkan profil

risiko dalam identifikasi, pemantauan, pengendalian, dan

pengelolaan risiko. Risiko-risiko yang dihadapi Perseroan meliputi: • Risiko Operasional

Risiko operasional mencakup risiko-risiko yang berkaitan

dengan aspek operasional, yaitu:

- Kontrak

Perseroan menghadapi kendala dalam memperoleh

kontrak yang sesuai dengan sasaran pendapatan dan

laba Perseroan. Untuk menghindari kendala yang tidak

diinginkan, Perseroan menjalin kerja sama dengan

mitra yang memiliki jaringan bisnis yang luas, di

samping cepat tanggap dalam melihat peluang-

peluang usaha baik di pasar lokal maupun luar negeri.

- Awak Kapal

Persaingan untuk mendapatkan awak kapal yang

terampil, kian ketat seiring dengan perkembangan

bisnisnya. Mengingat para awak kapal yang bekerja di

laut adalah satu sumber daya terpenting bagi jalannya

roda usaha, Perseroan bekerjasama dengan akademi

pelayaran menyaring para awak kapal melalui uji

seleksi serta prosedur pelatihan yang ketat. Sehingga

Perseroan memiliki perwira dan awak kapal

berkompetensi dan memiliki standar kemampuan

sesuai aturan maritim internasional. Agar awak kapal

dapat bekerja dengan tenang dan memberikan

kontribusi yang maksimal, Perseroan memberikan

remunerasi yang kompetitif.

RISK MANAGEMENT In line with the Company’s business which continues to grow,

the risk management becomes an important part to our efforts

to achieve an optimal result. Therefore, the Company

continues to enhance its risk management policies by taking

into consideration the risk profile in risk identification,

monitoring, control, and management. The risks faced by the Company include: • Operational Risks

Operational risk include risks relating to operational

aspects, namely:

- Contract

Obstacles in obtaining the contracts required by the

Company’s revenue and income targets. Therefore,

the Company makes cooperations with an extensive

network of partners and remains keen to see the

opportunities in Indonesia and abroad.

- Ship Crew Competition for skilled crew among companies go

hand in hand with the development of the business. As sea crew members are an important resource for

business, the Company collaborates with marine

academies to select crew through trials and rigorous

training procedures. As such, the Company’s officers

and crew have competent and appropriate skill

standards according to international maritime

regulations. To provide the crew comfort which will

enable them to give maximum contribution, the

Company provides competitive remuneration.



- Kecelakaan - Accidents Risiko kecelakaan yang dapat menyebabkan The risk of accidents could lead to material losses. kerugian material. Untuk mengurangi risiko kerugian The Company protects the crew with the insurance material, Perusahaan melindungi baik armada kapal provided by a leading insurance company. maupun para awak kapal dengan asuransi yang disediakan oleh penyedia asuransi terkemuka.

- Lingkungan - Environment

Risiko kerusakan material terhadap lingkungan, yang The risk of material damage to the environment, dapat menimbulkan kerugian finansial yang besar which can cause huge financial losses for the bagi Perseroan. Perseroan menerapkan standar Company. The Company always applies the HSE K3L (Kesehatan, Keselamatan Kerja dan Lingkungan) (Health, Safety, and Environment) practice strictly yang ketat dan dilindungi oleh asuransi yang sesuai. and protected by an appropriate insurance.

- Perubahan Peraturan - Amendments to Rules

Perubahan peraturan yang menyebabkan Change the rules led to increased operating costs. meningkatnya biaya operasional. Perseroan The Company anticipates these risks to keep abreast mengantisipasi risiko tersebut dengan tetap of the latest information on government regulations mengikuti informasi terbaru mengenai peraturan and market dynamics that could lead to regulatory pemerintah dan dinamika pasar yang dapat changes. menyebabkan perubahan peraturan.

• Risiko Ekonomi dan Keuangan • Economic and Financial Risks

- Suku Bunga - Interest Rate Kenaikan suku bunga dapat menyebabkan kenaikan Interest rate hikes could lead to cost increase. The biaya. Perseroan melakukan pengeloaan beban Company manages the interest rate through a bunga melalui kombinasi hutang dengan suku bunga combination of fixed-interest rate debts and variable tetap dan suku bunga variabel, serta mengevaluasi interest rate debts, as well as evaluates the trend of kecenderungan suku bunga pasar. market interest rates.

- Valuta Asing - Foreign Exchange Fluktuasi nilai tukar valuta asing dapat menyebabkan Fluctuations in the currency exchange rates can also kerugian. lead to a large loss.

- Risiko Kredit - Credit Risk Kerugian yang timbul bila pelanggan gagal Credit risk arises when a customer fails to fulfill memenuhi kewajiban sesuai kontrak. Perseroan its obligations under the contract. Therefore, the melakukan hubungan usaha dengan pihak-pihak Company only makes business relationships with yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan credible parties, verification and credit authorization verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau policies, and monitors the collectability of receivables kolektibilitas piutang secara berkala. on a regular basis.

- Risiko Likuiditas - Liquidity Risk Kerugian yang timbul bila tidak tersedia arus kas Liquidity risk arises when there is no sufficient cash yang cukup. Perseroan memantau dan menjaga flow. The Company monitors and maintains the total jumlah kas dan setara kas yang memadai untuk cash and cash equivalents to keep sufficient to fund membiayai kegiatan operasional. Perseroan juga the operations. The Company also conducts periodic melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas evaluations on the cash flow projections and actual dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo cash flows, including the schedule of maturing debt. utang.

- Kondisi Ekonomi - Economic Conditions Bisnis transportasi laut terkait erat pada Marine transportation business is closely linked to pertumbuhan ekonomi. Bila ekonomi melamban, the economic growth. When the economy slows, risiko terhambatnya pertumbuhan Perseroan akan the risk of having the Company’s growth hampered semakin besar. increases.



- Inflasi Kenaikan harga pada umumnya akan mengakibatkan

kenaikan harga suku cadang dan biaya operasional.

Oleh sebab itu Perseroan secara konsisten

menerapkan operasi yang efisien di semua lini, serta

memperhitungkan inflasi dalam anggarannya.

KASUS LITIGASI Sepanjang tahun 2015, baik Perseroan serta anggota Dewan

Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan, tidak terlibat dalam

kasus hukum yang dapat mempengaruhi kondisi keuangan

Perseroan.

- Inflation A rise of price usually will lead to the increase of prices

on spare parts and operating costs. Therefore the

Company consistently implements efficient operations

across all aspects, and takes into account inflation rate

in its budgeting.

LITIGATION Throughout 2015 neither the Company nor the members of the

Board of Commissioners, Board of Directors, or its employees

were involved in legal cases that may affect the Company’s

financial condition.


SUMBER DAYA MANUSIA

Human Resources

Perusahaan memandang bahwa sumber daya manusia

memainkan peran kunci dalam memastikan keberhasilan

Perusahaan di seluruh kegiatan bisnisnya, dan dengan

demikian Perusahaan terus mengembangkan,

menyejahterakan, dan meningkatkan kualitas setiap

karyawannya. Perusahaan memfokuskan perhatiannya dalam

aspek ketenagakerjaan pada hal-hal terkait rekrutmen,

pengembangan profesionalisme, remunerasi, dan

keselamatan kerja. Perusahaan mengadakan program seleksi atau rekrutmen

karyawan berdasarkan kebutuhan yang ditemui dalam

menjalankan bisnisnya. Dalam merekrut awak kapal,

Perusahaan mengadakan program orientasi menyangkut

bisnis Perusahaan dan code of conduct dalam menjalankan

dan mengoperasikan lingkup kerja karyawan. Dalam

perekrutan karyawan, Perusahaan melakukan perencanaan

penempatan karyawan agar mendapatkan keseimbangan

gender. Rekrutmen fokus pada warga negara Indonesia,

dalam rangka menunjang pelaksanaan peraturan Pemerintah

terkait kewajiban penggunaan kapal berbendera Republik

Indonesia untuk mengangkut komoditas ekspor (beyond cabotage). Perusahaan juga menyediakan pelatihan bagi pekerja sesuai

dengan kebutuhan organisasinya. Oleh karena itu, staf dan

para anak buah kapal memperoleh kesempatan untuk

menajamkan kemampuan dan keahlian spesifik mereka, yang

selanjutnya dapat membantu mereka mengambil peran-peran

baru. Pelatihan juga tidak hanya ditujukan bagi para karyawan

Perusahaan, tetapi Perusahaan juga mendorong

dilaksanakannya program kepemimpinan berkelanjutan yang

ditunjukkan bagi manajemen senior, Direksi dan Dewan

Komisaris. Perusahaan bekerja sama dengan sejumlah perguruan tinggi

dan akademi maritim terkemuka di Indonesia, seperti Sekolah Tinggi Ilmu Pelayaran (STIP) Jakarta dan Politeknik

Ilmu Pelayaran (PTIP) di Semarang dan Ujung Pandang,

untuk memberi kesempatan bagi para kadet untuk melakukan

praktik kerja. Para lulusan dengan nilai terbaik berkesempatan

untuk langsung bekerja di Perusahaan sebagai staf

administrasi berkualifikasi tinggi. Dalam meningkatkan dan mengembangkan karyawannya, Perusahaan melakukan evaluasi terhadap kinerja

karyawannya. Untuk anak buah kapal, mereka dievaluasi pada

saat setiap perpanjangan kontrak, dan prosedur Perusahaan

mengharuskan anak buah kapal memiliki

The Company considers its human resources as a key

element in ensuring its success in all of its business

endeavors, and given this understanding the Company

continues to develop, improve the wellbeing, and enhance the

quality of its workforce. The Company focuses its efforts in

terms of employment on issues of recruitment, professional

development, remuneration, and work safety. The Company conducts a selection or employee recruitment

program based on the needs in line with its busienss

development. In recruiting ship crew, the Company conducts

orientation program detailing the Company’s business and the

code of conduct in performing the duties for these employees.

In recruitment, the Company also prepares manpower

placement planning in order to ensure gender equality.

Recruitment is focused on acquiring Indonesian workforce, in

order to support the implementation of the Government’s

regulation in line with the obligation to use vessels flying

Indonesian flag for transporting export commodities (beyond

cabotage). The Company also provides training for its employees in line

with the organization’s needs. Therefore the staff and ship

crew receive the opportunity to hone their specific skills and

capabilities, which in turn will help them assume new roles on

the job. Training is not only given to the Company’s

employees, but also to the senior management including the

Board of Directors and the Board of Commissioners, in the

form of continuous leadership training program. The Company cooperates with a number of higher learning

institutions and maritime academies in Indonesia, such as Sekolah Tinggi Ilmu Pelayaran (STIP) Jakarta and Politeknik

Ilmu Pelayaran (PTIP) Semarang and Ujung Pandang, to

provide an opportunity for cadets to work in the Company

through internship. The best graduates will have the

opportunity to work at the Company as a highly qualified

administration staff. In enhancing and developing its employees, the Company

consistently evaluates its employees’ performance. Ship crew

are evaluated at the time of their contract extension, and the

Company’s procedures require that ship crew possess

adequate certifications for the execution of their



sertifikasi yang memadai terkait tugas, peran dan tanggung

jawab mereka yang memenuhi peraturan Kementerian

Perhubungan Laut. Seiring dengan proses konsolidasi dan perampingan armada

Perseroan, jumlah karyawan saat ini lebih sedikit dibandingkan

sebelumnya, karena terjadinya reduksi awak kapal dan pada

operasi yang berlangsung di darat. Penjualan salah satu kapal

besar Perseroan telah menyebabkan berhenti bekerjanya

sejumlah besar anak buah kapal Perseroan. Hingga akhir tahun 2015, Perusahaan mempekerjakan 254

karyawan, di mana 213 karyawan bertugas di laut dan 41

karyawan di darat. Rincian komposisi karyawan berdasarkan

masa kerja, jabatan, usia, dan tingkat pendidikan dijabarkan di

bawah ini. Komposisi Karyawan Berdasarkan Pendidikan Workforce Composition by Level of Education

Pendidikan / Level of Education

Darat / Land

Doktor/Doctor

Pasca Sarjana/Postgraduate

Sarjana/Bachelor

Diploma

SMA/High School

Laut / Sea

ANT I

ANT II

ANT III

ATT I

ATT II

ATT III

Lain-lain/Others

Jumlah / Total

2015 ANNUAL REPORT


duties, roles and responsibilities, in order to comply with the

regulations issued by the Ministry of Transportation, Naval Department. Along with the Company’s consolidation and streamlining of

the company’s fleet, the number of personnel decreased

mostly due to employee reductions at sea and also operations

on shore. The selling of one of our large range vessel has

resulted in the dismissal of the majority of our crewmen. As at the end of 2015, the Company employed 254 personnel,

213 of whom operated offshore and 41 on shore. The

workforce details based on years of service, position, age, and

level of education, are provided below.

2014 2015

0

0

7 7

17 15

17 10

8 5

9 3

11 3

24 2

5 0

8 1

16 1

250 20

372 67



Komposisi Karyawan Berdasarkan Masa Kerja Workforce Composition by Years of Service

Masa Kerja / 2014 2015

Years of Service Darat / Land Laut / Sea Darat / Land Laut / Sea

< 1 8 49 2 1

1 - < 5 21 218 17 2

5 - < 10 17 32 15 5

>= 10 6 21 6 19

Jumlah / Total 52 320 40 27

372 67

Komposisi Karyawan Berdasarkan Usia

Workforce Composition by Age

Usia /Age 2014 2015

(Tahun / Year) Darat / Land Laut / Sea Darat / Land Laut / Sea

< 23 4 0 3 0

23 - 29 8 2 4 3

30 - 39 14 11 11 8

40 - 49 19 11 15 13

>50 7 3 7 3

Jumlah / Total 52 27 40 27

79 67

Komposisi Karyawan Berdasarkan Jabatan

Workforce Composition by Position

Jabatan / Position 2014 2015

Darat / Land

Executive

3 3

Manager 9 7

Supervisor 14 11

Staff 14 11

Non Staff 11 8

Laut / Sea

Master

24 2

Officer 58 24

Engineer 51 1

Lain-lain/Others 188 0

372

67

Jumlah / Total



KESEJAHTERAAN KARYAWAN Kendati jumlah karyawan berkurang, Perseroan tetap

berkepentingan untuk menjaga kesehatan dan keamanan

setiap karyawannya. Kesejahteraan karyawan merupakan

suatu hal yang wajib dalam bisnis kami karena alasan

keselamatan kerja dan karena dampak beban kerja fisik yang

berat yang harus dialami oleh para karyawan. Di Perseroan,

kami telah menciptakan pendekatan sistematis untuk

mengelola kesejahteraan karyawan, yang telah diterapkan ke

karyawan darat dan sejak 2000 diterapkan juga ke karyawan

di laut. Tingkat absensi karena sakit berkurang di 2015 dari

data 2014. PELATIHAN Di tahun 2015 Perseroan meneruskan program pelatihan yang

telah diawali pada tahun-tahun sebelumnya dengan fokus

terhadap pelatihan tanggap gawat darurat dan pelatihan untuk

master dan chief officer, dan pelatihan mengenai panduan

internal. MENJAGA SUASANA KERJA Ini merupakan aspek penting dari HRM terkait kinerja suatu

individu dalam suatu organisme yang umumnya dipengaruhi

oleh suasana kerja dalam suatu lingkungan kerja yang dapat

diharapkan oleh karyawan dari tim SDM yang efisien.

Lingkungan kerja yang aman, bersih dan sehat dapat

membuat karyawan bekerja dengan sangat baik. Lingkungan

di sekitar yang bersahabat di kantor-kantor dan kapal-kapal

Perusahaan juga memberikan kepuasan kerja tersendiri bagi

para staf. MENGELOLA PERBEDAAN PENDAPAT Dalam suatu organisasi, terdapat sejumlah isu yang dapat

mencuat antara pemberi kerja dan penerima kerja. Mengingat konflik secara otomatis dapat muncul, dalam

skenario seperti itu, awalnya mereka mendengarkan keluhan

yang muncul dari para karyawan. Kemudian mereka muncul

dengan solusi-solusi untuk menyelesaikan persoalannya. Tim

SDM dapat mengambil tindakan yang sesuai permintaan dan

mencegah terjadinya kekacauan. MASA DEPAN Kendati kami telah mengalami saat-saat yang sulit di tahun-

tahun belakangan ini, kami akan menghadapi tantangan yang

ada di masa depan nanti dengan tim yang kuat dan

bermotivasi tinggi. Seiring dengan diberlakukannya

Masyarakat Ekonomi Asean (MEA) di tahun 2016, kami terus

berupaya menurunkan biaya dan memotivasi karyawan kami

semaksimal mungkin. Dengan dukungan para karyawan di

darat dan di laut, hal ini tentunya dapat kami capai.

2015 ANNUAL REPORT


EMPLOYEE WELL-BEING Despite of the reduction of the employee, the Company’s aim

core remains the good health and safety of the employees. The well being is imperative in our line of business for

occupational safety reasons and due to the elevated physical

workload of our personnel. At Trada Maritime, we have created

a systematic approach towards employee well-being, which

has been in use with shore personnel and, since 2000, also

with sea personnel. The Company’s total sick leave level has

also decreased since 2015 and 2014 respectively. TRAINING In 2015, the Company continued its training program that has

started years before with focus on emergency drills and trainig

for masters and chief officer, and trainings on having good

internal guidelines. MANAGING THE WORKPLACE It is an important aspect of Human Resources Management to

ensure the performance of any individual in an organism that is

generally affected by the working environment be modulated

by an efficient HR team employees. A safe, clean and healthy

workplace will improve performance greatly. A friendly

surrounding environment in the offices and vessels of the

Company will also provide a certain feel of working satisfaction

in the hearts of all the staff. MANAGING DIFFERENCES IN OPINIONS In any organization, certain issues can arise between the

employers and employees. Considering that conflict can

naturally take place in such a scenario, the management

listens closely to the opinions of the employees. Then they

come up with the proper solutions to the issues. The HR team

has taken the measures as demanded and prevented disorder

from occurring in the workplace. FUTURE Although we have experienced difficult times in recent years,

we will embrace the challenges that lie ahead as a strong and

motivated team. Owing to the Asean Economic Community

(AEC) coming into effect in 2016, we have to continue keeping

costs to the minimum and motivation to the maximum, but with

the crew –both onshore and at sea – we know it is achievable.



OPERASI DAN MANAJEMEN

PENGELOLAAN KAPAL

Operations and Fleet Management

Armada yang handal dan responsif merupakan penentu bagi

keberhasilan bisnis Perseroan yang dikenal sebagai

perusahaan pelayaran terkemuka. Sebagian besar kontrak

kerja dari pihak ketiga merupakan kontrak jangka panjang,

oleh karena itu kualitas layanan Perseroan perlu senantiasa

dipertahankan dan terus ditingkatkan.

A reliable and responsive fleet determines the success of the Company’s business, considering that it is known as one of the

leading shipping company in the industry. As a majority of the

Company’s business contracts with third parties are long-term

contracts, the quality of services rendered by the Company

through its operations must continuously be maintained and

even enhanced. 80 PT TRADA MARITIME TBK


Atas dasar itulah, Perseroan selalu memperhatikan kondisi

setiap kapal dalam armadanya, dan memastikan bahwa

perawatan dan pemeliharaan kapal dilaksanakan sesuai

prosedur dengan konsisten. Untuk memantau

dilaksanakannya pemeliharaan kapal dengan baik, Perseroan telah membentuk divisi Manajemen Perkapalan

yang dikawal oleh tenaga ahli yang berpengalaman di bidang

perkapalan dari Jepang. Sasaran dari seluruh rangkaian kegiatan Divisi Manajemen Perkapalan adalah memastikan bahwa pada kapal-kapal yang

tergabung dalam armada Perseroan, tidak terjadi kegagalan

operasi, insiden, ataupun kerusakan muatan, serta bebas

polusi dan bebas cedera, dengan metode-metode yang

proaktif dan mempertimbangkan efisiensi ekonomi. Seluruh

kegiatan ini dilakukan secara sistematis dan didasarkan pada

peran dan tanggung jawab setiap bagian. Saat ini Divisi Manajemen Perkapalan terdiri dari tiga grup,

yaitu: 1. Grup Perkapalan dan Operasi, yang bertanggung jawab

memastikan proses pengadaan barang dilaksanakan

sesuai prosedur oleh bagian teknik. Grup ini terdiri dari Tim Keselamatan Kapal, Tim Tanker Aktif, dan Tim FSO & Bulk.

2. Grup Quality Assurance, yang bertanggung jawab

memantau kegiatan rutin di kantor dan lapangan serta

memastikan tercapainya sasaran perbaikan kontrol

dokumen. Grup ini terdiri dari Tim Kru Kapal dan Tim

Keselamatan Kerja.

3. Grup Purchasing Order & OPEX Monitoring, yang

bertanggung jawab memastikan proses pengadaan dan

pembayaran berjalan lancar dan menyediakan buku basis

data sebagai panduan dalam pengeluaran biaya,

anggaran, dan pengiriman uang untuk kegiatan-kegiatan Divisi Manajemen Perkapalan. Grup ini terdiri dari Tim

Order Pembelian dan Tim OPEX Monitoring.

On that ground, the Company attends to the condition of each

vessels in its fleet, ensuring that the care and maintenance of

vessels are carried out according to the given procedures in a

consistent manner. To monitor fleet maintenance, the

Company has established the Ship Management Division,

helmed by a highly experienced ship builder from Japan. The aim of the Ship Management Division’s entire range of

activities is to provide assurance that the vessels in the

Company’s fleet do not experience any form of malfunction,

incident, cargo damage, and remain pollution-free and injury-

free at all times. This is achieved through the implementation

of proactive methods with full consideration of economic

efficiency. All such activities are carried out in a systematic

manner, in accordance with the roles and responsibilities of the

respective units involved. The Ship Management Division currently consists of three

groups, namely: 1. Marine and Operations Group, which is responsible for

ensuring that procurement of goods have been conducted

according to the procedures by its engineering

counterparts. This group is further divided into Ship Safety

Team, Active Tanker Team, and FSO & Bulk Team.

2. Quality Assurance Group, which is responsible for

monitoring routine activities in the office and in the field, to

ensure that improvements in document controls are

achieved as targeted. This group is further divided into

Crewing Team and Health, Safety, Quality and

Environment (HSQE) Team.

3. Purchasing Order & OPEX Monitoring Group, which is

responsible for ensuring that the procurement and

payment processes are conducted smoothly, and

providing the database as a guidance in spending,

budgeting and remittance activities relevant to the Ship

Management Division. This group is further divided into

Purchasing Order Team and OPEX Monitoring Team.



KESEHATAN, KESELAMATAN KERJA, LINGKUNGAN, DAN KUALITAS

Health, Safety, Environment, and Quality

Dalam rangka menjamin tercapainya Keselamatan, Kesehatan Kerja, Lingkungan, dan Kualitas (K3L) sesuai

standar yang telah ditetapkan oleh Pemerintah dan standar

internasional, Perseroan secara konsisten menerapkan International Safety Management (ISM) Code, dan International

Ship & Port Security (ISPS) Code untuk keamanan sebagai

peraturan dasar untuk kegiatan operasionalnya. Divisi Quality Assurance & Safety Management System (SMS) yang dibentuk tahun 2012 berperan penting dalam

menjadi perwakilan manajemen untuk memastikan bahwa

standar-standar keselamatan kerja OHSAS 18001:2007 dan

manajemen mutu ISO 9001:2008, diterapkan oleh setiap

karyawan terkait dalam Perseroan. Penerapan sistem-sistem

ini adalah untuk meminimalkan risiko bagi karyawan dan

meningkatkan kinerja bisnis Perseroan. Perusahaan memiliki sertifikat ISO 14001:2004, yaitu

sertifikasi yang berfungsi sebagai bukti kelayakan Perusahaan menunjukkan tanggung jawab terhadap

lingkungan, dan mendedikasikan sistem manajemen

berdasarkan lingkungan. Audit K3L dilakukan secara rutin terhadap semua kapal, yang

mencakup mesin dan peralatannya, untuk memastikan semua

standar telah dipatuhi dan dengan demikian kecelakaan dapat

dicegah. Perseroan juga melaksanakan sejumlah pelatihan

risk assessment yang diikuti oleh perwakilan semua

departemen di lingkungan Perseroan. Sejumlah program K3L

yang telah dilaksanakan secara rutin oleh Perseroan adalah: • Safety Promotion

Memberikan pengetahuan dan informasi tentang tatacara

kerja atau perilaku yang aman.

• K3L Performance Statistics

Pelaporan tentang keselamatan yang memuat jam kerja,

kecelakaan, korban jiwa, perbaikan, keadaan hampir

celaka, dan lain-lain.

• Inspeksi K3L/Inspeksi Peralatan

Mengidentifikasi perilaku dan kondisi yang aman selama

inspeksi di work-site dan fasilitas yang ada, serta

memperbaiki kelengkapan sistem pada setiap

perlengkapan, termasuk melengkapi dengan perangkat

yang dapat membantu karyawan di lapangan dalam

menerapkan prosedur kerja.

To ensure that occupational Health, Safety, Environment, and

Quality (HSEQ) performance of the Company always adheres

to the standards stipulated by the Government, as well as

international standards, the Company consistently applies the

International Safety Management (ISM) Code for safety, and

International Ship & Port Security (ISPS) Code for security as

the basic guidelines for its operations. The Quality Assurance & Safety Management System (SMS)

that was established in 2012 has a crucial role in acting as

management representative to ensure that the safety

standards of OHSAS 18001:2007 and quality management

system ISO 9001:2008 are implemented at all times by all

employees in the Company. The implementation of theses

systems is aimed at minimizing risk exposure to employees

and eventually improve the business performance of the Company. The Company applied the ISO 14001:2004 certification,

demonstrating the Company’s environmental responsibility,

and accordingly prepared a dedicated environmental

management system. The HSEQ Audit are regulary conducted on all vessels,

including the machinery anfd equipment on board, to ascertain

compliance with the prevailing standards, so as to prevent

accidents. The Company conducts risk assessment training

programs in which representatives from all departments within

the Company are required to participate. Below is a brief

description on the HSEQ programs regulary conducted by the

Company: • Safety Promotion

To provide knowledge and information about work

procedures or safety conduct.

• HSQ Performance Statistics

To report on safety which covers hours of work, accidents,

casualties, repairs, near accidents, and others.

• Inspection of HSEQ/Equipment Inspection To identify behaviors and safe conditions for worksite

inspections and existing facilities, as well as improve the

completeness of the system on each equipment including

complete with tools that assist employees in applying the

field work procedures.



• Pengamatan Risiko (HIRA dan JSA)

Mengidentifikasi mengenai bahaya-bahaya pada setiap

langkah pekerjaan, pengamatan bahaya dan kemudian

mempersiapkan hal-hal kewaspadaan dalam keselamatan

yang dibutuhkan.

• Induksi K3L

Mempersiapkan pengetahuan dan kemampuan

keselamatan dan kesehatan kerja yang dibutuhkan

mengenai bekerja secara aman.

• Pelatihan K3L

Untuk memperbaiki pengetahuan/ kemampuan pada

setiap personel dan kompetensi yang dibutuhkan.

• Pre-Task Briefing/Toolbox Meeting/Safety Meeting

Mendiskusikan bahaya-bahaya pada pekerjaan yang

dilakukan dan mengkaji cara bekerja secara aman.

• Rapat K3L

Mengkaji ulang kinerja menyangkut keselamatan dan

mendiskusikan Program K3L untuk minggu berikutnya.

• Latihan Tanggap Darurat

Mengakrabkan perencanaan tanggap darurat.

• Safety Observation Program yang melibatkan semua personel untuk

melaporkan perilaku dan kondisi yang tidak aman di

tempat mereka bekerja.

• Pemeriksaan Medis dan Fisik

Memastikan karyawan sehat untuk bekerja.

• Pemantauan Pengendalian Limbah Untuk mencatat dan memantau program pengumpulan

dan pembuangan pada setiap kaleng, sesuatu yang

dikotori oli, sisa limbah produksi dan lainnya.

• Pelaporan Investigasi Kecelakaan/Insiden

Mengungkap semua faktor dan keadaan yang

berhubungan dengan kecelakaan/insiden dalam rangka

memperoleh hubungan sebab akibat untuk melakukan

tindakan pencegahan dan kewaspadaan, untuk mencegah

kecelakaan/insiden tidak terulang kembali.

• K3 Audit

Dilakukan bersama-sama dengan K3L Audit dengan Internal Audit, External Audit, dan Klien, setiap 12 bulan

sekali.

• Risk Observations (HIRA and JSA)

To identify hazards in each work procedure, observe work

hazards, and prepare safety awareness measures to

achieve the required safety levels.

• HSEQ Induction To prepare the knowledge and skills necessary that will

allow for a safe working environment.

• HSEQ Training To improve the knowledge and skills of all personnel and

assist them to achieve competency levels required.

• Pre-Task Briefing/Toolbox Meeting/Safety Meeting

To discuss the hazards of the work performed and to

explore ways of working safely.

• HSEQ Meeting

To review performance and discuss safety concerns

HSEQ Program for the upcoming week.

• Emergency Response Drills

Socializing emergency response drills plan.

• Safety Observation A program involving all personnel to report behaviors and

unsafe conditions in which they work.

• Medical and Physical Examination To ensure the general health of all personnel.

• Waste Control Monitoring To record and monitor the collection and disposal of cans

and items stained by oil, remaining production waste and

others.

• Investigative Reporting Accidents/Incidents

To disclose all factors and circumstances relating to

accidents/incidents in order to obtain a causal relationship

to take precautions and be vigilant, to prevent

accidents/incidents from repeating. • HSEQ Audit

Conducted in conjunction with the Internal Audit, External Audit, and Clients, once every 12 months.



TANGGUNG JAWAB SOSIAL

PERUSAHAAN

Corporate Social Responsibility Perseroan bersama dengan Entitas Anak – PT Trada Tug & Barge, melakukan aksi donor darah untuk masyarakat di

daerah Berau, Kalimantan Timur pada tanggal 28 Desember

2015. Hal ini sekaligus merupakan bentuk kepedulian Perseroan dan

Entitas Anak terhadap masyarakat setempat.

The Company with a Subsidiary – PT Trada Tug & Barge,

conducted a blood donation involving the communities in

Berau, East Kalimantan, on 28 December 2015. This was a manifestation of the Company’s corporate social

responsibility towards the local communities.


SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2015 PT

TRADA MARITIME TBK

BOARD OF COMMISSIONERS’ AND DIRECTORS’ STATEMENT OF

RESPONSIBILITY FOR THE 2015 ANNUAL REPORT OF PT TRADA MARITIME TBK

Laporan tahunan ini berikut laporan keuangan dan informasi

lain yang terkait merupakan tanggung jawab Manajemen PT

Trada Maritime Tbk dan dijamin kebenarannya oleh seluruh

anggota Dewan Komisaris dan Direksi dengan membubuhkan

tandatangannya masing-masing di bawah ini:

This annual report and accompanying financial statement and

related financial information are the responsibility of the

management of PT Trada Maritime Tbk and have been

approved by Board of Commissioners and Directors whose

signature appear below:

DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners

Kris Hidayat Sulisto Ida Bagus Oka Nila Komisaris Utama Komisaris Independen

President Commissioner Independent Commissioner

DIREKSI Directors

Danny Sihanouk de Mita Irawati Gardjito

Direktur Utama Direktur President Director Director



Halaman ini sengaja dikosongkan

This page is intentionally left blank PT TRADA MARITIME TBK

06

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

Consolidated

Financial Report


Halaman ini sengaja dikosongkan

This page is intentionally left blank PT TRADA MARITIME TBK

PT Trada Maritime Tbk dan entitas anaknya/ And its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir Pada 31 Desember 2015 / Consolidated financial statements For the Years Ended December 31,2015 and 2014

Halaman/

Surat Pernyataan Direksi Page

Board of Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………………. 1-3 …….. Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Consolidated Statements of Profit or Loss

Konsolidasian…………………………………………. 4-5 …………………….and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian……………. 6 ………. Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian………………………... 7-8 ……………… Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian………. 9-129 …..... Notes to the Consolidated Financial Statements

************************

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language.

PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF

KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION

31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014 December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014

(Disajikan dalam dolar Amerika Serikat, (Expressed in United States dollar,

kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)

Disajikan KembaliCatatan – 2/

As Restated – Notes 2

Catatan/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ 1 Januari 2014/

Notes December 31, 2015 December 31, 2014 January 1, 2014

ASET

ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 3c,3r,5,41 13.113.262 7.874.985 16.203.978 Cash and cash equivalents

Piutang usaha

- pihak ketiga 3r,6,21,24,41 5.480.990 8.249.068 7.474.840 Trade receivables - third parties

Piutang lain-lain

- pihak ketiga 3r,7,41 2.623.046 5.917.474 4.369.819 Other receivables - third parties

Pajak pertambahan nilai

dibayar dimuka 1.423.652 1.814.291 880.033 Prepaid value added taxes

Biaya dibayar dimuka 352.661 442.163 582.734 Prepaid expenses

Aset keuangan lancar lainnya 3r,8a,41 - 33.550.000 33.550.000 Other current financial assets

Aset tidak lancar yang dimiliki Non-current assets

untuk dijual 3i,12 7.100.000 3.500.000 3.500.000 held for sale

Aset lancar lainnya 8b 2.225.191 2.530.176 809.228 Other current assets

JUMLAH ASET LANCAR 32.318.802 63.878.157 67.370.632 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan 3q,20c 71.983 60.477 45.024 Deferred tax assets

Investasi pada entitas

asosiasi 3f,9 4.237.584 3.322.140 2.988.076 Investment in an associate

3g,3h,11,14,17

Aset tetap 21,22,23,24 116.099.692 165.184.009 172.418.992 Fixed assets

Aset keuangan

tidak lancar lainnya 13,41 34.112.277 1.167.292 1.406.422 Other non-current financial assets

Aset tidak lancar lainnya 3j,11 18.601.364 52.006.117 75.000.000 Other non-current asset

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 173.122.900 221.740.035 251.858.514 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 205.441.702 285.618.192 319.229.146 TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir The accompanying notes to the consolidated financial merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan statements form an integral part of these consolidated

keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. financial statements taken as a whole. 1









Disajikan KembaliCatatan – 2/




LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka pendek Short-term bank loans

dan cerukan 3r,14,41 29.393.952 32.359.152 8.493.828 and overdraft

Utang usaha Trade payables

Pihak ketiga 3r,15,41 7.387.029 13.314.292 10.216.834 Third parties

Pihak-pihak berelasi 3r,15,41 3.911 4.337 16.408 Related parties

Liabilitas keuangan jangka Other current financial

pendek lainnya 3r,16,41 11.269.237 3.820.417 4.106.584 liabilities

Utang pembelian aset tetap 3r,17,41 239.217

265.274 270.736 Liability for purchase

of fixed assets

Beban akrual 3r,18,41 5.461.245 3.849.783 4.374.888 Accrued expenses

Utang pajak 3q,20a 1.293.111 814.899 732.596 Taxes payable

Uang muka pelanggan 3r,19,41 3.189.723 3.189.723 8.553.407 Customer deposits

Pendapatan diterima dimuka 3m 1.593.469 1.593.469 1.675.302 Unearned revenues

Liabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee

pendek 3n,3r,25,41 - 114.339 116.693 benefits liability

Bagian pinjaman

jangka panjang yang jatuh

tempo dalam waktu Current maturities of

satu tahun 3r,6,11,41 long-term debts

Utang bank dan lembaga Bank and other financial

keuangan lainnya 21 58.592.444 45.238.281 71.157.050 institution loans

Utang lain-lain 24 19.598.157 12.776.428 38.782.312 Other payables

Utang transaksi Obligations under

syariah 3s,23 631.283 571.446 517.280 syariah transactions

Utang sewa pembiayaan 3k,22 84.091 722.003 622.414 Finance lease liabilities

Utang pembiayaan

konsumen 21 7.562 5.182 20.126 Consumer financing payables

JUMLAH LIABILITAS JANGKA

TOTAL CURRENT

PENDEK 138.744.431 118.639.025 149.656.458 LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON-CURRENT LIABILITIES

Pinjaman jangka panjang

- setelah dikurangibagian

yang jatuh tempo dalam Long-term debts - net of

waktu satu tahun 3r,11,41 current maturities


keuangan lainnya 21 - 14.026.425 23.173.935 institution loans

Utang lain-lain 24 36.294.611 45.854.544 4.245.423 Other payables

Utang transaksi syariah 3s,23 636.584 1.267.866 1.839.311 syariah transactions

Utang sewa pembiayaan 3k,22 555.354 338.712 1.082.558 Finance lease liabilities

Utang pembiayaan konsumen 21 8.892 12.647 - Consumer financing payables

Liabilitas imbalan kerja Long-term employee

jangka panjang 3n,25 307.481 236.649 174.322 benefits liability

JUMLAH LIABILITAS JANGKA

TOTAL NON-CURRENT

PANJANG 37.802.922 61.736.843 30.515.549 LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 176.547.353 180.375.868 180.172.007 TOTAL LIABILITIES











Disajikan Kembali Catatan – 2/




EKUITAS

EQUITY

Ekuitas yang Dapat

Diatribusikan kepada Equity Attributable to Owners

Pemilik Entitas Induk of the Parent Entity

Modal saham - nilai

nominal Rp100 Capital stock - Rp100 par value

per saham per share

Modal dasar

- 15.000.000.000 saham

Modal ditempatkan dan Authorized - 15,000,000,000 shares

disetor penuh - Issued and fully paid -

9.731.641.746 saham 26 105.147.893 105.147.893 105.147.893 9,731,641,746 shares

Tambahan modal disetor 12.961.557 12.961.557 12.961.557 Additional paid-in capital

Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Telah ditentukan

penggunaannya 2.476.325 2.476.325 2.476.325 Appropriated

Belum ditentukan

penggunaannya (104.347.064) (35.144.621) (902.567) Unappropriated

Ekuitas Neto yang Dapat

NetEquity

Diatribusikan kepada AttributabletoOwners of

Pemilik Entitas Induk 16.238.712 85.441.154 119.683.208 The Parent Entity

Kepentingan Non-controlling

Nonpengendali 3b,29 12.655.638 19.801.171 19.373.931 Interests

JUMLAH EKUITAS 28.894.350 105.242.325 139.057.139 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS

TOTAL LIABILITIES

DAN EKUITAS 205.441.702 285.618.192 319.229.146 AND EQUITY






LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Untuk Tahun-Tahun Yang For The Years Ended

Berakhir 31 Desember 2015 dan 2014 December 31, 2015 and 2014



Disajikan Kembali

Catatan 2/

As Restated -

Notes 2

Catatan/

Notes 2015 2014

PENDAPATAN JASA

3m,31 33.748.452 59.995.861 SERVICE REVENUES

BEBAN JASA 3m,32 31.554.926 49.796.198 COST OF SERVICES

LABA BRUTO 2.193.526 10.199.663 GROSS PROFIT

Beban usaha 3m,33 (6.628.108) (7.588.661) Operating expenses

Penurunan nilai aset tetap 3m,11,12 (58.031.511) (25.101.960) Impairment of fixedassets

Pendapatan operasi lainnya 3m,3o,34 3.305.579 2.011.597 Other operating income

Beban operasi lainnya 3m,3o,35 (8.630.191) (432.949) Other operatingexpenses

LABA (RUGI) USAHA

(67.790.705)

(20.912.310) PROFIT (LOSS) FROM

OPERATIONS

Biaya keuangan 36 (8.951.440) (12.260.098) Finance costs

Pendapatan keuangan 37 7.848 9.378 Finance income

Laba penjualan anak perusahaan Income from sales

subsidiaries

Bagian atas laba neto Share in net income of

entitas asosiasi 3f,9 915.440 334.064 an associate

LABA (RUGI) SEBELUM

PROFIT (LOSS)

PAJAK PENGHASILAN (75.818.857) (32.828.966) BEFORE INCOME TAX

Beban pajak penghasilan - neto 3q,20b (536.163) (1.008.805) Income tax expense - net

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN (76.355.020) (33.837.771) PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR

PENDAPATAN OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME

Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that willnot be

ke laba rugi reclassified to profit or loss

Pengukurankembali imbalan Remeasurements of post

pasca kerja - bersih 7.045 22.957 employment benefit - net

LABA (RUGI)

NET COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF TAHUN INCOME(LOSS)

BERJALAN NETO (76.347.975) (33.814.814) FOR THE YEAR

Laba (rugi) tahun berjalan

yang dapat diatribusikan Profit (loss) for the year

kepada: attributable to:

Pemilik Entitas Induk

(69.209.487)

(34.265.001) Owners of the Parent

Entity

Kepentingan Non-controlling

Nonpengendali (7.145.533) 427.229 Interests

Neto (76.355.020) (33.837.771) Net

Laba (rugi) komprehensif

Net comprehensive

tahun berjalan neto yang income (loss)for

dapat diatribusikan kepada: the year attributable to:

Pemilik Entitas Induk

(69.202.443)

(34.242.054) Owners of the Parent

Entity

Kepentingan

Non pengendali (7.145.532) 427.240 Non-controlling Interests

Neto (76.347.975) (33.814.814) Net






LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME





Disajikan

Kembali

Catatan 2/

As Restated -

Notes 2

Catatan/

Notes 2015 2014

LABA (RUGI) PER SAHAM

EARNINGS (LOSS)

YANG DAPAT PER SHARE

DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE

KEPADA PEMILIK TO OWNERS OF THE

ENTITAS INDUK 3t,30 (0,00785) (0,00352) PARENT ENTITY



The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGE IN EQUITY





Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to Owners of the Parent Entity

Modal

Saldo Laba (Defisit)/

Retained Earnings (Deficit)

Ditempatkan dan Tambahan Kepentingan

Disetor Penuh/ Modal Disetor/ Telah Ditentukan Belum Ditentukan Nonpengendali/

Issued and Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ Ekuitas-neto/ Non-controlling Total Ekuitas/

Fully Paid Paid-in Capital Appropriated Unappropriated Net Equity Interests Total Equity

Saldo tanggal 1January 2014

Balance as of January 1, 2014

(sebelum penyesuaian) 105.147.893 12.961.557 2.476.325 (992.416) 119.593.359 19.373.931 138.967.290 (before restatement)

Penyesuaian implementasi standar Adjustment of opening balance in

akuntansi keuangan relation to the application of new

baru dan revisi (89.849) (89.849) (89.849) accounting standards

Penyajian kembali saldo

Restated balance as of

1 January 2014 105.147.893 12.961.557 2.476.325 (902.567) 119.683.208 19.373.931 139.057.139 January 1, 2014

Laba(rugi) tahun

berjalan neto - - - (34.265.001) (34.265.001) 427.229 (33.837.771) Net ncome (loss)for the year

penghasilan komprehensif lain 22.946 22.946 11 22.957 other comprehensive income

Saldo tanggal 31 Desember 2014 105.147.893 12.961.557 2.476.325 (35.144.622) 85.441.153 19.801.171 105.242.325 Balance as of December 31, 2014

Saldo tanggal 1 Januari 2015 105.147.893 12.961.557 2.476.325 (35.144.621) 85.441.154 19.801.171 105.242.325 Balance as of January 1, 2015

Laba(rugi) tahun

berjalan neto (69.209.487) (69.209.487) (7.145.533) (76.355.020) Net (loss) income for the year

penghasilan komprehensif lain 7.044 7.044 1 7.045 other comprehensive income

Saldo tanggal 31 Desember 2015 105.147.893 12.961.557 2.476.325 (104.347.064) 16.238.711 12.655.639 28.894.350 Balance as of December 31, 2015

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements taken asa whole.

6




LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS





Disajikan

Kembali

Catatan 2/

As Restated -

Notes 2

Catatan/

Notes 2015 2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS

CASH FLOWS FROM

OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan Cash received from

dan lain-lain 35.536.738 58.947.071 customers and others

Pembayaran kepada pemasok (15.293.421) (27.279.527) Cash paid to suppliers

Pembayaran kepada karyawan (2.829.342) (4.805.718) Cash paid to employees

Kas neto dihasilkan dari

Net cash generated

operasi 17.413.975 26.861.826 from operations

Penerimaan dari pendapatan Cash received

bunga 7.848 9.378 from interest income

Pembayaran bunga (730.224) (9.340.793) Interest paid

Pembayaran pajak penghasilan (10.565.338) (1.152.823) Income taxes paid

Kas neto diperoleh dari

Net cash provided by

(digunakan untuk) (used in)

aktivitas operasi 6.126.261 16.377.588 operating activities


CASH FLOWS FROM

INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Hasil penjualan aset tetap 11 3.637.625 32.288 sale offixed assets

Perolehan aset tetap (1.244.773) (27.885.193) of fixed assets

Pembayaran uang muka Refund of advance for

Proceeds from

pembelian aset tetap 8b - (1.230.000) fixed assets

Kas neto diperoleh (digunakanuntuk)

Net cash used in investing

aktivitas investasi 2.392.852 (29.082.905) activities


CASH FLOWSFROM

PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Perolehan pinjaman jangka Proceeds

panjang: of long-term debts:

Utang bank - - Bank loans

Utang lain-lain - 21.900.000 Other payables

Penerimaan pembayaran Proceeds of receivables

piutang Entitas Anak from-deconsolidated

yang didekonsolidasi - - Subsidiary

Perolehan utang bank Proceeds of short-term

jangka pendek - 10.463.709 bank loans

Pembayaran pinjaman Payments of long-term

jangka panjang: debts:


keuangan lainnya - (16.059.031) institution loans

Utang lain-lain (2.738.204) (6.296.763) Other payables

Utang transaksisyariah (571.445) (517.279) syariah transactions

Utang sewa pembiayaan (338.238) (609.855) Finance lease liabilities

Utang pembiayaan konsumen

(1.375) (20.126) Consumer financing

payables

Pembayaran utang bank Payment of short-term

jangka pendek (399.999) (5.939.674) bank loans

Kas neto diperoleh dari aktivitas

Net cash providedby

pendanaan (4.049.261) 2.920.981 financing activities

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir The accompanying notes to the consolidated financial statements form merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan an integral part of these consolidated financial statements

keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. taken as a whole. 7




LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS





Disajikan

Kembali

Catatan 2/

As Restated -

Notes 2

Catatan/

Notes 2015 2014

NET EFFECT OF

PENGARUH NETO CHANGES IN

EXCHANGERATE ON

PERUBAHAN KURS PADA CASH ANDCASH

KAS DAN SETARA KAS 768.425 1.466.399 EQUIVALENTS

KENAIKAN (PENURUNAN)

NET INCREASE

(DECREASE)INCASH

NETO KAS DAN 5.238.278 (8.317.937) AND CASH

KAS DAN SETARA

CASH AND CASH

EQUIVALENTS AT

KAS AWAL TAHUN 5 7.874.985 16.203.978 BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS

CASH ANDCASH

EQUIVALENTSOF A

ENTITAS ANAK DECONSOLIDATED

YANG DIDEKONSOLIDASI - (11.056) SUBSIDIARY

KAS DAN SETARA

CASH AND CASH

EQUIVALENTS AT

KAS AKHIR TAHUN 13.113.262 7.874.985 END OF YEAR

Informasi tambahan atas aktivitas yang tidak mempengaruhi aruskas

diungkapkan dalam Catatan 43.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir

merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan.

Supplementary information on non-cash activities is disclosed in

Note 43. The accompanying notes to the consolidated financial statements form

an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

8

PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014 Serta Untuk Tahun-Tahun Yang

Berakhir 31 Desember 2015 dan 2014

(Disajikan dalam dolar Amerika

Serikat, kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM

a. Pendirian dan Informasi Umum

PT Trada Maritime Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 26 Agustus 1998 berdasarkanAkta Notaris Anasrul Jambi, S.H., notaris di Jakarta,No.18 tanggal 26 Agustus 1998. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat Keputusan No.C-18.790 HT.01.01.Th.99 tanggal 15November 1999 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 6 Agustus 2004, Tambahan No. 7664. Anggaran dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan dengan perubahan terakhir diaktakan dalam Akta Notaris Edi Priyono, S.H., No. 04 tanggal 2 November 2011, mengenai perubahan modal disetor yang merupakan hasil pelaksanaan Penerbitan Waran Seri 1. Akta dimaksud telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-0916.

Sesuai dengan pasal 3 dari Anggaran Dasar,

ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah

dalam bidang pelayaran dan penyelenggaraan

angkutan laut. Perusahaan memulai usahanya secara

komersial pada bulan September 2000. Kantor

pusat Perusahaan terletak di gedung Trada, Jl.

Kyai Maja No. 4, Kebayoran Baru, Jakarta.

b. Penawaran Umum Perdana Saham

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. S-5765/BL/2008 tanggal 27 Agustus 2008, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana 4.000.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp100 per lembar saham dengan

harga penawaran sebesar Rp125 per saham

disertai dengan Waran Seri I yang diberikan

secara cuma-cuma sebagai insentif sebanyak

1.000.000.000 dengan harga pelaksanaan

sebesar Rp135 per saham dinyatakan efektif.

9

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language. PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014 And For The Years Ended

December 31, 2015 and 2014

(Expressed in United States

dollar, unless otherwise stated) 1. GENERAL

a. Establishment and General Information

PT Trada Maritime Tbk (“the Company”) was

established on August 26, 1998 based on

Notarial Deed No. 18 dated August 26, 1998 of

Anasrul Jambi, S.H., a notary in Jakarta. The

deed of establishment was approved by the

Ministry of Justice and Human Rights of the

Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-18.790 HT.01.01.Th 99 dated November 15, 1999 and was published inSupplement No. 7664 of the State Gazette No. 63 dated August 6, 2004 of the Republic of Indonesia. The Company’s articles of association has been amended several times, the latest amendement of which was notarized under deed No. 04 dated November 2, 2011 of Edi Priyono, S.H., concerning the change in the paid-up capital as a result of the exercise of Warrants Series 1. The deed was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.10-0916.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its

activities is mainly in shipping and sea freight.

The Company started its commercial

operations in September 2000. The

Company’s head office is located in Trada

Building, Jl. Kyai Maja No. 4, Kebayoran Baru,

Jakarta.

b. Public Offering of Shares

Based on the letter No. S-5765/BL/2008 dated August 27, 2008 of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency

(Bapepam-LK), the Company’s Registration

Statement on its Initial Public Offering of 4,000,000,000 shares with Rp100 par value

per share at an offering price of Rp125 per

share with 1,000,000,000 detachable Warrants

Series I at an exercise price of Rp135 per share was declared effective.


Indonesian language. PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA





Serikat, kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan)

b. Penawaran Umum Perdana Saham (lanjutan)

Setiap pemegang saham Waran berhak membeli satu saham perusahaan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 10 Maret 2009 sampai dengan tanggal 9 September 2011 (Catatan 26 dan 27).

Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa

Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 10

September 2008.

PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES





dollar, unless otherwise stated) 1. GENERAL (continued)

b. Public Offering of Shares (continued)

The holder of each warrant can exercise the

right to purchase one share from March 10,

2009 until September 9, 2011 (Notes 26 and

27). On September 10, 2008, these shares

were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 31Desember 2015 dan 2014,

seluruh saham Perusahaan masing-masing

sejumlah 9.731.641.746 saham telah

dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2015 and 2014 all of the

Company’s shares totaling 9,731,641,746

shares have been listed in the Indonesia Stock

Exchange. c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit c. Boards of Commissioners and Directors, serta Karyawan Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi The composition of the Company’s Boards of Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 Commissioners and Directors as of December dan 2014 adalah sebagai berikut: 31, 2015 and 2014 is as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Kris Hidayat Sulisto President Commissioner Komisaris Independen Ida Bagus Oka Nila Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors

Direktur Utama Danny Sihanouk De Mita President Director Direktur Irawati Gardjito Director

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal The composition of the Company’s Audit 31 Desember 2015 and 2014 adalah sebagai Committee as of December 31, 2015 and 2014 berikut: is as follows:

Ketua Ida Bagus Oka Nila Chairman Anggota Dewi Yanti Widjaya Member Anggota Budi Purwanto Member

10


PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED

KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014 December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014

Serta Untuk Tahun-Tahun Yang And For The Years Ended Berakhir 31 Desember 2015 dan 2014 December 31, 2015 and 2014

(Disajikan dalam dolar Amerika Serikat, (Expressed in United States dollar, kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit c. Boards of Commissioners and Directors,

serta Karyawan (lanjutan) Audit Committee and Employees (continued)

Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya

disebut “Kelompok Usaha”) memiliki NUL dan

69 karyawan tetap (tidak diaudit) masing-

masing pada tanggal-tanggal 31 Desember

2015 dan 2014.

The Company and subsidiaries (collectively

referred to hereafter as “the Group”) had NIL

and 69 permanent employees (unaudited) as

of December 31, 2015 and 2014 respectively.

PT Trada Resources Indonesia dan PT Trada International adalah entitas induk langsung

Perusahaan dan juga merupakan pemilik akhir

dalam Kelompok Usaha. Manajemen Kelompok Usaha bertanggung

jawab atas penyusunan laporan keuangan

konsolidasian yang diotorisasi untuk terbit pada

tanggal 28 Maret 2016. d. Entitas Anak yang dikonsolidasikan

PT Trada Resources Indonesia and PT Trada International are the immediate parent

companies of the Company and also the

ultimate parent companies of the Group. The management of the Group is responsible

for the preparation of the consolidated financial

statements that were authorized for issuance

on March 28, 2016. d. Consolidated Subsidiaries

Entitas anak yang dimiliki Perusahaan secara

langsung maupun tidak langsung, adalah

sebagai berikut: Beroperasi

Secara

Komersial/

Start of

Entitas Anak/Subsidiaries Domisili/ Jenis Usaha/ Commercial

Domicile Nature of Business Operations

The Company’s subsidiaries, owned directly or

indirectly, are as follows: Tahun

Persentase Pemilikan Total Aset Efektif (%)/ Sebelum Eliminasi/

Percentage of Effective Total Assets Ownership(%) Before Elimination

2015 2014 2013 2015 2014 2013 Pemilikan Langsung/Direct Ownership

PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS)(2) Jakarta Pelayaran/Shipping 2007 - - 99,99 - - 7.532.902

PT Trada Dryship (TD) Jakarta Pelayaran/Shipping 2011 80,00 80,00 80,00 3.280.738 3.354.893 3.627.737

PT Trada Offshore Services (TOS) (1) Jakarta Pelayaran/Shipping 2008 99,99 99,99 99,99 18.674.505 52.087.299 75.082.986

PT Hanochem Shipping (HS) Jakarta Pelayaran/Shipping 2003 51,00 51,00 51,00 64.092.407 64.836.565 47.137.945

Hanochem Labuan Samudera Ltd. (HLS) Labuan, Pelayaran/Shipping 2007 100,00 100,00 100,00 36.158 36.159 36.158

Malaysia

PT Trada Tug and Barge (TTB) Jakarta Pelayaran/Shipping 2008 51,00 51,00 51,00 17.645.483 22.527.946 20.784.844

PT Trada Shipping (TS) Jakarta Pelayaran/Shipping 2008 51,00 51,00 51,00 14.031.938 28.125.204 32.211.435

PT Agate Bumi Tanker (ABT) Jakarta Pelayaran/Shipping 2010 90,00 90,00 90,00 5.309.462 15.999.383 16.805.778

Trada Dryship Singapore Pte., Ltd. (TDS) Singapura/ Pelayaran/Shipping 2011 100,00 100,00 100,00 5.522.727 19.005.560 22.834.532

Singapore

PT Bahari Sukses Utama (BSU) Jakarta Pelayaran/Shipping 2012 99,99 99,99 99,99 37.050.417 37.929.582 39.828.648

PT Trada Shipping International (TSI) Jakarta Pelayaran/Shipping 2013 99,99 99,99 99,99 96.684 106.790 120.370

Pemilikan Tidak Langsung/Indirect Ownership

Java Maritime Lines, S.A.

(dimiliki oleh HLS dengan

kepemilikan 100 %/ Panama Pelayaran/Shipping 2004 100,00 100,00 100,00 36.158 36.158 36.158

100% owned by HLS )

Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd.

(dimiliki oleh TDS dengan

kepemilikan 100 %/ Singapura/ Pelayaran/Shipping 2011 100,00 100,00 100,00 5.522.727 18.998.093 22.826.705

100% owned by TDS ) Singapore

PT Jelajah Bahari Utama (JBU)

(dimiliki oleh BSU dengan

kepemilikan 99,99%/

99.99% owned by BSU) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2012 99,99 99,99 99,99 37.064.251 38.139.971 39.824.878

1) berhenti beroperasi sejak bulan Oktober 2011 1) stopped operations since October 2011

2) efektif sejak tanggal 31 Desember 2014, PT Hanochem Tiaka Samudera 2) effective on December 31, 2014, PT Hanochem Tiaka Samudera was no

tidak lagi di konsolidasikan longer consolidated

11







d. Entitas Anak yang dikonsolidasikan (lanjutan)

Perubahan kepemilikan Entitas Anak

selama periode 1 Januari sampai 31

Desember 2015 dan 2014:

PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS)

Berdasarkan Akta Notaris Rosida Rajagukguk- Siregar, SH., M.Kn. No. 63 tanggal 23 April 2014 perusahaan setuju untuk menjual seluruh

999 kepemilikan saham di HTS kepada PT Trada Agro Sejahtera (pihak ketiga) dengan harga jual sebesar Rp999.000.000. Pada

tanggal 31 Desember 2014, total harga jual yang belum diterima dicatat sebagai bagian “Piutang Lain-lain” pada laporan keuangan

konsolidasian (catatan 6). Selisih antara nilai buku investasi yang dilepaskan dengan harga jual yaitu sebesar US$356.729 dicatat pada “Penghasilan(Beban) Lain-lain” dalam laporan

laba rugi komprehensif konsolidasian.

PT Trada Shipping International (TSI)

Berdasarkan Akta Notaris Rosida Rajagukguk Siregar, S.H., M.Kn. No. 19 tanggal 8

November 2011, Perusahaan mendirikan

TSI.TSI bergerak dibidang pelayaran.

Penyetoran modal atas saham TSI sebesar

999 saham dengan harga Rp999.000.000

(setara dengan US$102.884) tersebut

dilakukan pada tanggal 12 April 2013.TSI

memulai usahanya secara komersial pada

bulan April 2013.

Disamping itu, berdasarkan kesepakatan resolusi pemegang saham TSI tanggal 7 Januari 2013, Perusahaan sebagai pemegang

saham TSI, setuju untuk menyetor tambahan saham baru yang akan dikeluarkan oleh TSI sebanyak 50.000 saham dengan totaluang

muka sebesar Rp10.300.000.000 (setara dengan US$845.024) dan US$96.000. Sampai dengan tanggal laporan keuangan

konsolidasian diotorisasi untuk terbit, akta notaris terkait perubahan anggaran dasar TSI atas modal yang ditempatkan dan disetor

masih dalam proses. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 kepemilikan Perusahaan di TSI mencerminkan 99,99%

kepemilikan saham.

12








d. Consolidated Subsidiaries (continued)

Changes of ownership in Subsidiaries

during January 1 to December 31 2015 and

the year ended 2014:

PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS)

Based on Notarial Deed Rosida Rajagukguk- Siregar, SH., M.Kn. No. 63 dated 23 April 2014 the Company agreed to sell its 999 shares of HTS toPT Trada Agro Sejahtera (third party) with a selling price of Rp999,000,000. On December 31, 2014, the total sales price has not been received are recorded as part of "Other Receivables" in the consolidated financial statements (note 6). The difference between the book value of the investment that is released with a selling price of US$356,729 recorded in "Other Income (Expense)" in the consolidated statement of comprehensive income.

PT Trada Shipping International (TSI)

Based on Notarial Deed No. 19 dated November 8, 2011 of Rosida Rajagukguk

Siregar, S.H., M.Kn, the Company established

TSI. TSI’s activities are mainly in shipping. The

Company subscribed of its 999 shares for

Rp999,000,000 (equivalent to US$102,884)on

April 12, 2013. TSI started its commercial

operations in April 2013.

Additionally, based on a circular resolution of TSI’s shareholders dated January 7, 2013, the Company as a TSI shareholder agreed to subscribe for 50,000 new shares which wereissued by TSI for total advance paid Rp10,300,000,000 (equivalent to US$845,024) and US$96,000.Up until the date these consolidated financial statements were authorized for issuance, the Notarial Deed related to the amendment of shares TSI’s articles of association in relation to the change in its issued and fully paid capital stock is still being processed. As of December 31, 2015 and 2014, the Company’s ownership in TSI represented 99.99% interest.









selama 1 Januari sampai 31 Desember 2015

dan 2014:

PT Hanochem Shipping (HS)

Berdasarkan Akta Notaris Rosida Rajagukguk Siregar, S.H., M.Kn., No. 54 tanggal 10 Februari 2012, Perusahaan setuju untuk menjual 12.250 kepemilikan saham di HS

kepada Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. (MOL) dengan harga jual sebesar Rp1.225.000.000 (setara dengan US$133.008). Oleh karena

selisih antara nilai buku investasi yang dilepaskan dengan harga jual (setelah dialokasi kepada kepentingan nonpengendali

sebesar US$168.352) yaitu US$35.344 dianggap tidak material, maka Perusahaan membebankan langsung sebagai bagian dari

“beban operasi lainnya” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012. Disamping itu, pada tahun 2012 Perusahaan

juga membeli 3 lembar saham yang dimiliki

oleh PT Tri Mitra Artha Sentosa dengan harga

beli sebesar Rp1.152.000. Sebagai akibat dari

kedua transaksi tersebut di atas, kepemilikan

saham Perusahaan di HS turun dari 99,99%

menjadi 51%. HS juga meningkatkan modal ditempatkan dan

disetor penuh dari Rp2.500.000.000 menjadi

Rp20.000.000.000. Perusahaan dan MOL masing-masing menyetorkan peningkatan

sebesar Rp8.925.000.000 (setara dengan

US$969.056) dan Rp8.575.000.000 (setara dengan US$911.768). Peningkatan modal

ditempatkan dan disetor penuh tersebut tidak

mengubah persentasekepemilikan Perusahaan di HS.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham diluar Rapat Umum Pemegang Saham PT Hanochem Shipping tanggal 23 Februari 2015 telah disetujui

penjualan seluruh saham milik LJ. Europe Ltd sebanyak 24.500 lembar saham dalam perseroan kepada Mitsui O.S.K Lines Ltd.

yang kemudian di aktakan oleh Notaris Rosida Rajagukguk-Siregar, SH., M.kn,. dengan Akta No. 50 tanggal 13 Maret 2015 tentang

Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham yang di sahkan oleh Kementrian Hukum dan HAM No. AHU-AH.01.03-0016415

tanggal 16 Maret 2015.










during January 1 to December 31 2015

andthe year ended 2014:

PT Hanochem Shipping (HS)

Based on Notarial Deed No. 54 dated February 10, 2012 of Rosida Rajagukguk Siregar, S.H., M.Kn., the Company agreed to

sell its 12,250 HS shares to Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. (MOL) for Rp1,225,000,000 (equivalent to US$133,008). Since the

difference of US$35,344 (after allocating US$168,352 to the non-controlling interest) between the carrying value of the investment disposed and the selling price is considered

immaterial, the Company charged it directly as part of “other operating expenses” in the 2012 consolidated statement of comprehensive

income.

In 2012, the Company also acquired 3 shares

of HS owned by PT Tri Mitra Artha Sentosa for

a total purchase price amounting to

Rp1,152,000. As a result of the above two

transactions, the Company’s ownership in HS

decreased from 99.99% to 51%.

HS also increased its issued and fully paid

capital stock from Rp2,500,00,000 to become Rp20,000,000,000. The Company and MOL subscribed for the increase amounting to Rp8,925,000,000 (equivalent to US$969,056)

and Rp8,575,000,000 (equivalent to US$911,768), respectively. The increase in the issued and fully paid capital stock did not

change the Company’s percentage of ownership in HS.

Based on the General Meeting of Shareholders outside the General Meeting of

Shareholders of PT Hanochem Shipping dated February 23, 2015 has approved the sale of all shares owned by LJ. Europe Ltd total of

24,500 shares in the company to Mitsui O.S.K Lines Ltd. then in deed by Notary Rosida Rajagukguk-Siregar, SH., M.kn,. by Deed No.

50 dated March 13, 2015 of Statement of Shareholders legalized by the Ministry of Law and Human Rights No. AHU-AH.01.03-

0016415 dated March 16, 2015.

13










dan 2014:

PT Bahari Sukses Utama (BSU)

Berdasarkan Akta Notaris Harra Meiltuani Lubis S.H. No. 10 tanggal 23 Oktober 2012, Perusahaan membeli 249 saham BSU dari pemegang saham terdahulu dengan harga beli sebesar Rp249.000.000 (setara dengan US$27.012). Pada tanggal akuisisi, BSU hanya meliputi akun kas dan modal saham. Disamping itu, pada bulan Mei 2012 Perusahaan juga menyetor seluruh tambahan saham baru yang dikeluarkan oleh BSU sebanyak 52.070 saham dengan harga sebesar Rp52.070.000.000 (setara dengan US$5.415.497). Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, kepemilikan Perusahaan di BSUsebesar 52.319 saham mencerminkan 99,99% kepemilikan saham.












PT Bahari Sukses Utama (BSU)

Based on Notarial Deed No. 10 dated October 23, 2012of Harra Mieltuani Lubis, S.H., the Company purchased 249 BSU shares from the previous shareholders for a total purchase price amounting to Rp249,000,000 (equivalent to US$27,012). At the date of the acquisition, BSU accounts were consisted of only cash and capital stock. Additionally, in May 2012, the Company subscribed for all 52,070 new shares issued by BSU for Rp52,070,000,000 (equivalent to US$5,415,497). As of December 31, 2015 and 2014, the Company’s ownership in 52,319 BSU shares represented 99.99% interest.

Selanjutnya, berdasarkan Akta Notaris B. Andy Widyanto, S.H No. 161 tanggal 30 Desember

2013 dan Akta Notaris B. Andy Widyanto S.H

No. 163 tanggal 31 Desember 2013,

Perusahaan setuju untuk menjual seluruh 499

kepemilikan saham di IGR kepada PT Electra

Grand Mining (pihak ketiga) dengan harga jual

sebesar Rp499.000.000 (setara dengan

US$40.939).

14

Subsequently, based on Notarial deeds No. 161 dated December 30, 2013 and No. 163

dated December 31, 2013 of B. Andy

Widyanto, S.H., the Company agreed to sell all

its 499 IGR shares to PT Electra Grand Mining

(a third party) for Rp499,000,000 (equivalent

to US$40,939).






Serikat, kecuali dinyatakan lain)

1. UMUM (lanjutan)




dan 2014:


Berdasarkan Akta Notaris Harra Mieltuani Lubis S.H., No. 04 tanggal 5 Maret 2012, BSU mendirikan JBU dengan penyetoran modal sebesar 249 saham dengan harga

Rp249.000.000 (setara dengan US$27.012). JBU bergerak dibidang pelayaran. Disamping itu, BSU juga setuju untuk menyetor tambahan

saham baru yang dikeluarkan oleh JBU sebanyak 52.070 saham baru dengan harga sebesar Rp52.070.000.000 (setara dengan

US$5.415.497). Perjanjian tersebut diaktakan dalam Akta Notaris Harra Mieltuani Lubis S.H., No. 11 tanggal 23 Oktober 2012. Pada tanggal

31 Desember 2015 dan 2014, Kepemilikan BSU di JBU sebesar 52.319 saham mencerminkan 99,99% kepemilikan saham.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham PT Jelajah Bahari Utama

tanggal 21 Desember 2015 telah disetujui

pengalihan saham milik Nyonya Hartati Rusdy sebanyak 1 lembar kepada PT Trada Investasi

Nusantara yang kemudian di aktakan oleh

Harra Mieltuani Lubis S.H., dengan Akta No. 22 tanggal 21 Desember 2015 tentang

Pernyataan Keputusan Para Pemegang

Saham yang di sahkan oleh Kementrian Hukum dan No AHU-AH.01.03-0990107

tanggal 22 Desember 2015.

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN

INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI

KEUANGAN (ISAK)

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

Dalam tahun berjalan, Grup telah menerapkan

standar dan interpretasi baru dan revisi yang

dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi

Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yang

relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode

akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari

2015.

15













Based on Notarial Deed No. 04 dated March 5, 2012 of Harra Mieltuani Lubis S.H., BSU

established JBU by subscribing for its 249 shares

for Rp249,000,000 (equivalent to US$27,012).

JBU’s activities are mainly in shipping.

Additionally, BSU agreed to subscribe for 52,070

new shares issued by JBU for Rp52,070,000,000

(equivalent to US$5,415,497), which agreement

is notarized under Deed No. 11 dated October

23, 2012 of Harra Mieltuani Lubis S.H. As of

December 31, 2015 and 2014, BSU’s ownership

in 52,319 JBU shares represented 99.99%

interest.

Based on the General Meeting of Shareholders of PT Jelajah Bahari Utama

dated December 21, 2015, has approved the transfers of all shares owned by Nyonya Hartaty Rusdy total of 1 shares in the

company PT Trada Investasi Nusantara then deed by Notary Harra Mieltuani Lubis S.H., by Deed No. 22 dated December 21, 2015 of

Statement of Shareholders legalized by the Ministry of Law and Human Rights No AHU-AH.01.03-0990107 dated December 22, 2015.

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING

STANDARDS (“PSAK”) AND

INTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”)

Standards effective in the current year

In the current year, the Group adopted the

following new and revised standards and

interpretations issued by the Financial

Accounting Standard Board of the Indonesian

Institute of Accountants that are relevant to its

operations and effective for accounting period

beginning on January 1, 2015.






Serikat, kecuali dinyatakan lain) 2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI

KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN


KEUANGAN (ISAK) (lanjutan)

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

PSAK 1 (revisi 2013), Penyajian Laporan Keuangan

Amandemen terhadap PSAK 1 memperkenalkan terminologi baru untuk laporan laba rugi komprehensif. Berdasarkan amandemen terhadap PSAK 1, laporan laba rugi komprehensif telah diubah namanya menjadi “laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain”. Amandemen terhadap PSAK 1 mempertahankan opsi untuk menyajikan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain baik sebagai suatu laporan tunggal atau disajikan dalam dua laporan terpisah tetapi berturut-turut. Namun, amandemen terhadap PSAK 1, mengharuskan tambahan pengungkapan dalam bagian penghasilan komprehensif lain dimana pospos dari penghasilan komprehensif lain dikelompokkan menjadi dua kategori: (1) Tidak akan direklasifikasi lebih lanjut ke laba rugi; dan (2) akan direklasifikasi lebih lanjut ke laba rugi

ketika kondisi tertentu terpenuhi.

Amandemen ini telah diterapkan secara retrospektif, dan oleh karena itu penyajian pos penghasilan komprehensif lain telah dimodifikasi untuk mencerminkan perubahan tersebut. Amandemen PSAK 1 juga relevan terhadap Grup mengenai jika laporan posisi keuangan pada posisi awal periode terdekat sebelumnya (laporan posisi keuangan ketiga) dan catatan terkait harus disajikan. Amandemen menjelaskan bahwa laporan posisi keuangan ketiga diharuskan jika a) suatu entitas menerapkan kebijakan akuntansi secara retrospektif, atau penyajian kembali retrospektif atau reklasifikasi dari pos -pos dalam laporan keuangannya, dan b) penerapan penyajian kembali retrospektif atau reklasifikasi mempunyai pengaruh material atas informasi dalam laporan posisi keuangan ketiga. Amandemen menjelaskan bahwa catatan terkait tidak perlu disajikan dalam laporan posisi keuangan ketiga.

PSAK 15 (revisi 2013), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 15 (revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi” telah diubah namanya menjadi PSAK 15 (revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”. Ruang lingkup standar revisi diperluas untuk mencakup entitas yang merupakan investor dengan pengendalian bersama atau pengaruh signifikan atas investee.

16







dollar, unless otherwise stated) 2. ADOPTION OF NEW AND REVISED

STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING



(continued Standards effective in the current year

PSAK 1 (revised 2013), Presentation of

Financial Statements

The amendments to PSAK 1 introduce new terminology for the statement of comprehensive income. Under the amendments to PSAK 1, the statement of comprehensive income is renamed as a “statement of profit or loss and other comprehensive income”. The amendments to PSAK 1 retain the option to present profit or loss and other comprehensive income in either a single statement or in two separate but consecutive statements. However, the amendments to PSAK 1, require additional disclosures to be made in the other comprehensive income section such that items of other comprehensive income are grouped into two categories: (1) items that will not be reclassified subsequently to profit or loss; and (2) items that may be reclassified subsequently to profit or loss when specific conditions are met.

The amendments have been applied retrospectively, and hence the presentation of items of other comprehensive income has been modified to reflect the changes.

Also relevant to the Group is the amendment to PSAK 1 regarding when a statement of financial position as of the beginning of the preceding period (third statement of financial position) and the related notes are required to be presented. The amendments specify that a third statement of financial position is required when a) an entity applies an accounting policy retrospectively, or makes a retrospective restatement or reclassification of items in its financial statements, and b) the retrospective application, restatement or reclassification has a material effect on the information in the third statement of financial position. The amendments specify that related notes are not required to accompany the third statement of financial position.

PSAK 15 (revised 2013), Investments in

Associates and Joint Ventures

PSAK 15 (revised 2009), “Investments in Associates” has been renamed PSAK 15 (revised 2013), “Investments in Associates and Joint Ventures”. The scope of the revised standard was expanded to cover entities that are investors with joint control of, or significant influence over, an investee.



KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS

31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014 December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014 Serta Untuk Tahun-Tahun Yang And For The Years Ended



2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI 2. ADOPTION OF NEW AND REVISED KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI STANDARDS (“PSAK”) AND KEUANGAN (ISAK) (lanjutan) INTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”)

(continued)

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan Standards effective in the current year (lanjutan) (continued)

PSAK 24 (revisi 2013), Imbalan Kerja PSAK 24 (revised 2013), Employee Benefits Amandemen terhadap PSAK 24 terkait dengan perubahan akuntansi atas program imbalan pasti dan pesangon. Perubahan akuntansi paling signifikan terjadi pada kewajiban manfaat pasti dan aset program. Amandemen mensyaratkan pengakuan perubahan dalam kewajiban manfaat pasti dan nilai wajar aset program ketika amandemen terjadi, dan karenanya meniadakan pendekatan koridor yang diijinkan dalam PSAK 24 versi sebelumnya dan mempercepat pengakuan biaya jasa lalu. Amandemen tersebut mensyaratkan seluruh keuntungan dan kerugian aktuaria diakui segera melalui penghasilan komprehensif lain agar liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian telah mencerminkan jumlah keseluruhan dari defisit atau surplus program. Selanjutnya, sesuai dengan ampendemen terhadap PSAK 24 tersebut, penggunaan biaya bunga dan imbal hasil ekspektasian asset program sebagaimana digunakan dalam PSAK 24 versi sebelumnya diganti menjadi “Bunga Neto”, ditentukan dengan mengalikan liabilitas atau aset imbalan pasti neto dengan tingkat bunga.. Perubahan ini telah berdampak pada jumlah

yang diakui dalam posisi laporan keuangan,

laporan laba rugi dan penghasilan

komprehensif lain pada tahun sebelumnya.

Selanjutnya, PSAK 24 (revisi 2013)

memperkenalkan beberapa perubahan

penyajian dan pengungkapan atas biaya

imbalan kerja lebih luas.

The amendments to PSAK 24 change the accounting for defined benefit plans and termination benefits. The most significant change relates to the accounting for changes in defined benefit obligations and plan assets. The amendments require the recognition of changes in defined benefit obligations and in fair value of plan assets when they occur, and hence eliminate the 'corridor approach' permitted under the previous version of PSAK 24 and accelerate the recognition of past service costs. The amendments require all actuarial gains and losses to be recognised immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognised in the consolidated statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit or surplus. Furthermore, the interest cost and expected return on plan assets used in the previous version of PSAK 24 are replaced with a “net interest” amount under PSAK 24 (revised 2013) which is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset.

These changes have had an impact on the

amounts recognized in profit or loss and

other comprehensive income in prior years (see the tables below for details). In addition,

PSAK 24 (revised 2013) introduces certain

changes in the presentation of the defined benefit cost including more extensive

disclosures. 17



KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS

31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014 December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014 Serta Untuk Tahun-Tahun Yang And For The Years Ended



2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI 2. ADOPTION OF NEW AND REVISED KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI STANDARDS (“PSAK”) AND KEUANGAN (ISAK) (lanjutan) INTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”)

(continued) Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan Standards effective in the current year (lanjutan) (continued) Ketentuan transisi yang spesifik berlaku untuk

penerapan pertama kali atas PSAK 24 (revisi 2013).

Grup menerapkan ketentuan transisi yang relevan

dan menyajikan kembali jumlah-jumlah komparatif

atas dasar retrospektif.

Specific transitional provisions are applicable to

first- time application of PSAK 24 (revised 2013).

The Group has applied the relevant transitional

provisions and restated the comparative amounts

on a retrospective basis.

Setelah disajikan kembali/ After restatement Sebelum disajikan kembali/ Before restatement 31 Desember 2014/ 1 Januari 2014/ 31 Desember 2014/ 1 Januari 2014/

December 31, 2014 January 1, 2014 December 31, 2014 January 1, 2014

USD USD USD USD

LIABILITAS LANCAR CURRENT LIABILITIES

Aset pajak tangguhan 29.833 14.380 53.671 62.854 Deferred tax assets

LIABILITAS TIDAK LANCAR NON CURRENT LIABILITIES


jangka panjang 236.649 174.322 344.853 282.001 benefits liability

EKUITAS EQUITY

Saldo laba 85.441.154 119.683.208 85.326.150 119.593.359 Retained earnings

2014

Setelah disajikan Sebelum disajikan

Kembali/ kembali/

After restatement Before restatement

BEBAN USAHA USD USD

OPERATING EXPENSE

Gaji dan tunjangan karyawan 1.566.064 1.539.917Salaries and allowances

PENDAPATAN OPERASI LAINNYA OTHER OPERATING INCOME

Laba selisih kurs mata uang asing 1.622.440 1.621.891 Gain on foreign exchange

MANFAAT PAJAK 1.560 9.182 TAX BENEFITS

RUGI TAHUN BERJALAN (33.837.771) (33.839.976)LOSS FOR THE CURRENT YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pegukuran kembali kewajiban Remeasurement of devined

Imbalan penuh 26.124 - benefit obligation

Pajak penghasilan terkait (3.167) - Related income tax

18








INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI


Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan (lanjutan)

PSAK 46 (revisi 2014), Pajak Penghasilan

Amandemen terhadap PSAK 46: (1)

menghilangkan pengaturan pajak penghasilan

pajak final yang sebelumnya termasuk dalam

ruang lingkup standar, dan (2) menetapkan

praduga (rebuttable presumption) bahwa jumlah

tercatat properti investasi yang diukur

menggunakan model nilai wajar dalam PSAK

13, Properti Investasi akan dipulihkan

sepenuhnya melalui penjualan. Grup mengukur properti investasi dengan menggunakan model nilai wajar. Sebagai hasil dari penerapan amandemen PSAK 46, manajemen telah melakukan reviu portofolio properti investasi Grup dan menyimpulkan bahwa tidak ada property investasi Grup yang dimiliki dalam model bisnis yang bertujuan untuk mengonsumsi secara substantial seluruh manfaat ekonomis atas investasi properti dari waktu ke waktu, bukan melalui penjualan. Berdasarkan penilaian manajemen, Grup tidak mengakui pajak tangguhan atas perubahan nilai wajar dari properti investasi, dimana Grup tidak dikenakan pajak penghasilan atas penjualan property investasi.

PSAK 48 (revisi 2014), Penurunan Nilai Aset

PSAK 48 telah diubah untuk memasukkan

persyaratan dari PSAK 68, Pengukuran Nilai

Wajar. PSAK 50 (revisi 2014), Instrumen Keuangan:

Penyajian

Amendemen terhadap PSAK 50 mengklarifikasi

persyaratan penerapan transaksi saling hapus. Secara khusus, amendemen tersebut mengklarifikasi arti dari “saat ini memiliki hak

yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus” dan “realisasi dan penyelesaian secara simultan”. Amendemen

tersebut juga mengklarifikasi pajak penghasilan yang terkait dengan distribusi kepada pemegang instrument ekuitas dan biaya

transaksinya dicatat sesuai dengan PSAK 46 (revisi 2014).

19











(continued) Standards effective in the current year (continued)

PSAK 46 (revised 2014), Income Taxes

The amendments to PSAK 46: (1) remove

references to final tax which was previously

scoped in the standard; and (2) establish a

rebuttable presumption that the carrying amount of an investment property measured

using the fair value model in PSAK 13,

Investment Property will be recovered entirely through sale.

The Group measures its investment properties using the fair value model. As a result of the application of the amendments to PSAK 46, the management reviewed the Group’s investment property portfolios and concluded that none of the Group’s investment properties are held under a business model whose objective is to consume substantially all of the economic benefits embodied in the investment properties over time, rather than through sale. Based on management’s assessment, the Group is not recognizing any deferred taxes on changes in fair value of the investment properties as the Group is not subject to any income taxes on disposal of its investment properties.

PSAK 48 (revised 2014), Impairment of Assets

PSAK 48 has been amended to incorporate

the requirements of PSAK 68, Fair Value

Measurement. PSAK 50 (revised 2014), Financial

Instruments: Presentation

The amendments to PSAK 50 clarify existing application issues relating to the offsetting requirements. Specifically, the amendments

clarify the meaning of “currently has a legal enforceable right of set-off” and “simultaneous realization and settlement.”

The amendments also clarify that income tax on distributions to holders of an equity instrument and transaction costs of an equity

transaction should be accounted for in accordance with PSAK 46 (revised 2014).








INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI



Amandemen ini telah diterapkan secara retrospektif. Grup tidak mempunyai perjanjian saling hapus,

penerapan amandemen tidak mempunyai pengaruh

material atas pengungkapan atau jumlahjumlah

yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

PSAK 55 (revisi 2014), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran

Amandemen terhadap PSAK 55 memberikan

panduan persyaratan untuk menghentikan akuntansi lindung nilai ketika derivatif ditetapkan sebagai instrument lindung nilai

dinovasi berdasarkan keadaan tertentu. Amandemen tersebut juga mengklarifikasi bahwa setiap perubahan nilai wajar derivatif

yang ditetapkan sebagai suatu instrumen lindung nilai akibat dari novasi termasuk dalam penilaian dan pengukuran dari efektivitas lindung nilai. Selanjutnya, amandemen tersebut

mengklarifikasi akuntansi dari derivative melekat dalam hal reklasifikasi asset keuangan keluar dari kategori “nilai wajar melalui laba

rugi”.

Standar ini juga diubah untuk memasukkan

persyaratan dari PSAK 68, Pengukuran Nilai

Wajar.

Penerapan PSAK 55 tidak mempunyai

pengaruh material atas pengungkapan atau

jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan

keuangan konsolidasian.

20











(continued)

Standards effective in the current year (continued)

The amendments have been applied

retrospective. As the Group does not have any

offsetting arrangements in place, the application

of the amendments has had no material impact

on the disclosures or on the amounts recognized

in the consolidated financial statements.

PSAK 55 (revised 2014), Financial Instruments: Recognition and Measurement

The amendments to PSAK 55 provide relief from the requirement to discontinue hedge accounting when a derivative designated as a hedging instrument is novated under certain circumstances. The amendments also clarify that any change to the fair value of the derivative designated as a hedging instrument arising from the novation should be included in the assessment and measurement of hedge effectiveness. Further, the amendments clarify the accounting for embedded derivatives in the case of a reclassification of a financial asset out of the “fair value through profit or loss” category.

This standard is also amended to

incorporate the requirements of PSAK 68,

Fair Value Measurement.

The application of PSAK 55 has had no

material impact on the disclosures or on the

amounts recognized in the consolidated

financial statements.











PSAK 60 (revisi 2014), Instrumen Keuangan:

Pengungkapan

Amandemen terhadap PSAK 60 menambahkan persyaratan pengungkapan transaksi termasuk pengalihan asset keuangan. Amandemen ini dimaksudkan untuk memberikan transparansi yang lebih besar terkait eksposur risiko jika asset keuangan dialihkan tetapi entitas yang mengalihkan tetap memilih keterlibatan berkelanjutan atas aset tersebut. Amandemen tersebut juga mensyaratkan pengungkapan jika aset keuangan dialihkan tidak merata sepanjang periode. Selanjutnya, entitas disyaratkan untuk mengungkapkan tentang hak saling hapus dan pengaturan terkait (sebagai contoh persyaratan penyerahan jaminan) untuk instrumen keuangan berdasarkan perjanjian menyelesaikan secara neto yang dapat dipaksakan dan perjanjian serupa.

PSAK 65, Laporan Keuangan Konsolidasian

PSAK 65 menggantikan bagian dari PSAK 4 (revisi 2009), Laporan Keuangan Konsolidasian

dan Tersendiri, yang mengatur laporan

keuangan konsolidasian, dan ISAK 7,

Konsolidasian – Entitas Bertujuan Khusus. Berdasarkan PSAK 65, terdapat hanya satu dasar untuk konsolidasian bagi seluruh entitas, dan dasarnya adalah pengendalian. Definisi pengendalian yang lebih tegas dan diperluas termasuk tiga elemen: (a) kekuasaan atas investee; (b) eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan (c) kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk

mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. PSAK 65 juga menambahkan pedoman penerapan untuk membantu dalam penilaian apakah investor mengendalikan investee dalam skenario yang kompleks. PSAK 65 mensyaratkan investor menilai kembali apakah investor tersebut mempunyai pengendalian atas investee pada saat ketentuan transisi, dan mensyaratkan penerapan pernyataan ini secara retrospektif.

21












PSAK 60 (revised 2014), Financial

Instruments: Disclosures

The amendments to PSAK 60 increase the disclosure requirements for transactions involving transfers for financial assets. These amendments are intended to provide greater transparency around risk exposures when a financial asset is transferred but the transferor retains some level of continuing exposure in the asset. The amendments also require disclosures where transfers of financial assets are not evenly distributed throughout the period. Further, entities are required to disclose information about rights of offset and related arrangements (such as collateral posting requirements) for financial instruments under an enforceable master netting agreement or similar arrangement

PSAK 65, Consolidated Financial Statements

PSAK 65 replaces the parts of PSAK 4 (revised 2009), Consolidated and Separate

Financial Statements; that deal with

consolidated financial statements, and ISAK

7, Consolidation – Special Purpose Entities. Under PSAK 65, there is only one basis for consolidation for all entities, and that basis is control. A more robust definition of control has been developed that includes three elements: (a) power over an investee; (b) exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and (c) ability to use its power over the investee to affect the amount of the investor’s returns. PSAK 65 also adds application guidance to assist in assessing whether an investor controls an investee in complex scenarios. PSAK 65 requires investors to reassess whether or not they have control over the investees on transition, and requires retrospective application.











Manajemen melakukan penilaian apakah Grup

memiliki pengendalian atas entitas yang dimiliki oleh

Grup kurang dari 50% kepemilikan saham pada saat

penerapan awal standar dan memutuskan bahwa

Grup tidak memiliki pengendalian atas entitas terkait

dan penerapan ini tidak berdampak atas jumlah

yang dilaporkan dalam laporan keuangan

konsolidasian tetapi dapat mempengaruhi transaksi

di masa depan.

PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain












Management assessed whether or not the Group

has control over entities owned by Group with

less than 50% of the voting shares at the date of initial application of the standard, and concluded

that they have no control over such entities and

therefore such application would not impact the amounts reported in the Group’s consolidated

financial statements but may impact future

transactions.

PSAK 67, Disclosures of Interests in Other Entities

PSAK 67 adalah standar pengungkapan baru

dan berlaku untuk entitas yang mempunyai

kepentingan dalam entitas anak, pengaturan

bersama, entitas asosiasi atau entitas

terstruktur yang tidak dikonsolidasi. Pada umumnya, penerapan PSAK 67,

memberikan tambahan pengungkapan yang

lebih luas atas laporan keuangan konsolidasian

lihat Catatan 1e dan 13.

PSAK 67 is a new disclosure standard and is

applicable to entities that have interests in

subsidiaries, joint arrangements, associates

or unconsolidated structured entities.

In general, the application of PSAK 67, has

resulted in more extensive disclosures in the

consolidated financial statements as stated

in Notes 1e and 13. PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar PSAK 68, Fair Value Measurement

PSAK 68 menetapkan acuan tunggal atas

pengukuran nilai wajar dan pengungkapan atas

pengukuran nilai wajar. Standar tersebut tidak

mengubah persyaratan mengenai pos-pos yang

harus diukur atau diungkapkan pada nilai wajar.

PSAK 68 mendefiniskan nilai wajar, menetapkan suatu kerangka dasar atas

pengukuran nilai wajar, dan mensyaratkan

pengungkapan tentang pengukuran nilai wajar. Ruang Lingkup PSAK 68 adalah luas; Standar

tersebut berlaku baik pada pos-pos instrumen

keuangan dan pos-pos instrument non-keuangan ketika PSAK lain mensyaratkan atau

mengijinkan pengukuran nilai wajar dan

pengungkapan atas pengukuran nilai wajar, kecuali kondisi tertentu..

PSAK 68 establishes a single source of

guidance for fair value measurements and

disclosures about fair value measurements.

The standard does not change the

requirements regarding which items should

be measured or disclosed at fair value. PSAK 68 defines fair value, establishes a framework for measuring fair value, and requires disclosure about fair value

measurements. The scope of PSAK 68 is broad; it applies to both financial instrument items and non-financial instrument items for

which other PSAK require or permit fair value measurements and disclosures about fair value measurements, except in specified

circumstances

22











PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan)

PSAK 68 diterapkan secara prospektif;

persyaratan pengungkapan ini tidak perlu

diterapkan dalam informasi komparatif yang

disediakan untuk periode sebelum penerapan

awal standar ini. Secara umum, penerapan

PSAK 68 tidak menyebabkan pengungkapan

lebih luas dalam laporan keuangan

konsolidasian Perusahaan. 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK












PSAK 68, Fair Value Measurement

(continued)

PSAK 68 is applied prospectively; the

disclosure requirements need not be applied

in comparative information provided for

periods before initial application of the

standard. In general, the application of PSAK

68 has not resulted in more extensive

disclosures in the consolidated financial

statements. 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES a. Dasar penyajian laporan keuangan

konsolidasian

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun

sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup

Pernyataan yang dikeluarkan oleh Dewan

Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan

Indonesia (“DSAK”) dan Dewan Standar Akuntansi Syariah (“DSAS”) Ikatan Akuntan

Indonesia (“IAI”) serta Peraturan-peraturan

dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh

Otoritas Jasa Keuangan Indonesia.

Selain laporan arus kas konsolidasian, laporan

keuangan konsolidasian disusun berdasarkan

asas akrual, dengan menggunakan konsep

biaya historis, kecuali untuk beberapa akun

tertentu yang disajikan berdasarkan

pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam

kebijakan akuntansi masing-masing akun

tersebut.

Laporan arus kas konsolidasian disusun

dengan menggunakan metode langsung,

dengan menyajikan penerimaan dan

pengeluaran kas dan setara kas yang

diklasifikasikan dalam aktivitas operasi,

investasi dan pendanaan.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian

adalah Dolar Amerika Serikat (dolar A.S) yang

juga merupakan mata uang fungsional

Perusahaan dan Entitas Anak.

23

a. Basis of preparation of the consolidated

financial statements

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which consist of Statements issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and Syariah Accounting Standards Board (“DSAS”) of the Indonesian

Institute of Accountants (“IAI”) and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and

Disclosures issued by the Indonesian

Financial Services Authority.

Except for the consolidated statement of cash

flows, the consolidated financial statements

have been prepared on the accrual basis,

using the historical cost basis of accounting,

except for certain accounts which are stated

on the bases described in the related

accounting policies for those accounts.

The consolidated statement of cash flows,

which has been prepared using the direct

method, with presents cash receipts and

disbursements of cash and cash equivalent

classified into operating, investing and

financing activities.

The reporting currency used in the

consolidated financial statemens is the United

States dollar (U.S. dollar), which is also the

functional currency of the Company and

subsidiaries.






Serikat, kecuali dinyatakan lain)

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK

(lanjutan)

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

Seluruh transaksi dan saldo akun antar

perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau

rugi yang signifikan yang belum direalisasi)

telah dieliminasi.

Kombinasi bisnis

Kombinasi bisnis, jika ada, dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat

imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, Kelompok Usaha memilih

apakah mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang

teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi.Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Kelompok Usaha mengklasifikasikan dan

menentukan aset keuangan yang diperoleh dan

liabilitas keuangan yang diambil alih

berdasarkan pada persyaratan kontraktual,

kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang

ada pada tanggal akuisisi.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur

pada harga perolehan yang merupakan selisih

nilai lebih agregat dari imbalan yang dialihkan

dan jumlah setiap KNP atas jumlah neto

teridentifikasi dari aset yang diperoleh dan

liabilitas yang diasumsikan.

Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar

aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih

tersebut diakui dalam laporan laba rugi sebagai

keuntungan dari pembelian dengan diskon

setelah sebelumnya manajemen menilai

kembali identifikasi dan nilai wajar dari aset

yang diperoleh dan liabilitas yang diasumsikan.







dollar, unless otherwise stated)

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)

b. Principles of consolidation (continued)

All significant intercompany transactions and

account balances (including the related

significant unrealized gains or losses) have

been eliminated.

Business combinations

Business combinations, if any, are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured at the aggregate value of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether it measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

When the Group acquires a business, it

assesses the financial assets acquired and

liabilities assumed for appropriate

classification and designation in accordance

with the contractual terms, economic

circumstances and pertinent conditions as of

the acquisition date.

At acquisition date, goodwill is initially

measured at cost being the excess of the

aggregate of the consideration transferred

and the amount recognized for NCI over the

net identifiable assets acquired and liabilities

assumed.

If this consideration is lower than the fair

value of the net assets of the subsidiary-

acquiree, the difference is recognized in profit

or loss as gain on bargain purchase after

previously assessing the identification and

fair value measurement of the acquired

assets and the assumed liabilities. 24






Serikat, kecuali dinyatakan lain) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK

(lanjutan)

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

Kombinasi bisnis (lanjutan)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada

jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian

penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari

suatu kombinasi bisnis, sejak tangal akuisisi

dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas

(UPK) dari Kelompok Usaha yang diharapkan

akan memberikan manfaat dari sinergi

kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset

atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi

ditetapkan atas UPK.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu

UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan maka goodwill yang diasosiasikan

dengan operasi yang dihentikan tersebut

termasuk dalam jumlah tercatat operasi

tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang

dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai

relatif operasi yang dihentikan dan bagian dari

UPK yang tersisa.

c. Setara kas







dollar, unless otherwise stated) 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING


b. Principles of consolidation (continued)

Business combinations (continued)

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing,

goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units (CGU)

that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are

assigned to those CGU.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed

of, the goodwill associated with the disposed operation is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or

loss on disposal of the operation. Goodwill disposed in this circumstance is measured based on the relative values of the disposed

operation and the portion of the CGU retained.

c. Cash equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga

bulan atau kurang sejak tanggal penempatan

yang tidak dibatasi penggunaannya

diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Bank dan deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya untuk digunakan sebagai

jaminan tidak diklasifikasikan sebagai bagian

dari “Kas dan Setara Kas” akan tetapi disajikan

sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak

Lancar Lainnya”. d. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan

pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan

dalam Pernyataan Standar Akuntansi

Keuangan (PSAK) No. 7 (Revisi 2010),

“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan

dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan

dalam catatan atas laporan keuangan

konsolidasian yang terkait.

25

Time deposits with maturities of three months

or less at the time of placement, which are

not restricted, are classified as “Cash

Equivalents”.

Cash in banks and time deposits which are

restricted as to use or are used as collateral

for obligations are not classified as part of

“Cash and Cash Equivalents”. These are

presented as part of”Other Non-current

Financial Assets”. d. Transactions with related parties

The Group has transactions with certain

parties which have related party relationships

as defined under Statement of Financial

Accounting Standards(PSAK) No. 7 (Revised

2010), “Related Party Disclosures”.

All significant transactions and balances with

related parties are disclosed in the relevant

notes to the consolidated financial

statements.







(lanjutan)

e. Biaya dibayar di muka

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan

dibebankan pada operasi selama masa manfaat

dengan menggunakan metode garis lurus.

f. Investasi pada entitas asosiasi









e. Prepaid expenses

Prepaid expenses are amortized and charged

to operations over the years benefited using

the straight-line method.

f. Investment in associate Investasi Perusahaan pada entitas asosiasi

diukur dengan menggunakan metode ekuitas.

Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana

Perusahaan mempunyai pengaruh signifikan.

Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan

investasi ditambah atau dikurang dengan

bagian Perusahaan atas laba atau rugi neto,

dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi

sejak tanggal perolehan. Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang

diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal

ini, jika dapat diterapkan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dengan

entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dalam entitas asosiasi. Perusahaan menentukan apakah perlu untuk

mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas

investasi Perusahaan dalam entitas asosiasi.

Perusahaan menentukan pada setiap tanggal

pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif

yang mengindikasikan bahwa investasi dalam

entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan menghitung total

penurunan nilai berdasarkan selisih antara total

terpulihkan atas investasi dalam entitas

asosiasi dan nilai tercatatnya, dan mengakui

penurunan nilai tersebut dalam laporan laba

rugi komprehensif konsolidasian.

The Company’s investment in its associate is accounted for using the equity method. An

associate is an entity in which the Company

has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased

or decreased by the Company’s share in net

earnings or losses of, and dividends received from, the associate since the date of

acquisition. The consolidated statement of

comprehensive income reflects the share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized

directly in the equity of the associate, the Company recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable,

in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Company and

the associate are eliminated to the extent of the Company’s interest in the associate.

The Company determines whether it is

necessary to recognize an additional

impairment loss on the Company’s

investment in its associate. The Company

determines at each reporting date whether

there is any objective evidence that the

investment in the associate is impaired. If this is the case, the Company calculates

the amount of impairment as the difference

between the recoverable amount of the

investment in the associate and its carrying

value, and recognizes the impairment in the

consolidated statement of comprehensive

income. 26






3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (lanjutan) POLICIES (continued)

g. Aset tetap g. Fixed assets Kelompok Usaha menggunakan model biaya dalam pengukuran aset tetapnya. Aset tetap,

dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan aset

tetap termasuk: (a) harga pembelian, (b) setiap biaya yang diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi masa kini. Pada saat pemeliharaan dan perbaikan yang

signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan.

Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsung pada operasi berjalan. Biaya pemugaran kapal (drydocking)

dikapitalisasi pada saat terjadinya dan

diamortisasi dengan menggunakan metode

garis lurus sampai dengan periode pemugaran

kapal berikutnya. Penyusutan dan amortisasi dihitung dengan

menggunakan metode garis lurus berdasarkan

taksiran masa manfaat ekonomis aset: Tahun/Years Kapal 16 - 20 Biaya pemugaran 2,5 - 3 Peralatan kapal 4 Peralatan kantor 4 Kendaraan 4

The Group uses the cost model for fixed assets measurement. Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and amortization and impairment loss, if any. The cost of fixed assets includes: (a) purchase price, and (b) any costs directly attributable to bringing the assets to their present location and condition. When significant renewals and betterments are performed, their costs are recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations. Vessel dry docking costs are capitalized

when incurred and are amortized on the

straight-line basis over the period to the next

dry docking.

Depreciation and amortization are computed

using thestraight-line method over the

estimated useful lives of the assets:

Vessels

Dry docking Vessel equipment Office equipment

Vehicles Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat

tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang

diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari

penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai

selisih antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau

dibebankan pada operasi tahun berjalan saat

aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon

disposal or when no future economic benefits

are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the

asset (calculated as the difference between

the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to

current operations in the year the asset is

derecognized.

27







g. Aset tetap (lanjutan) g. Fixed assets (continued)

Uang muka pembelian kapal merupakan uang

muka yang dibayarkan ke galangan kapal

sehubungan dengan kontrak pembangunan

kapal sedangkan uang muka pemugaran kapal

merupakan pembayaran ke galangan kapal

sehubungan dengan pemeliharaan kapal yang

belum selesai pada akhir tahun.

Nilai residu, masa manfaat dan metode

penyusutan dan amortisasi aset tetap ditelaah

dan disesuaikan secara prospektif, apabila

diperlukan, pada setiap akhir tahun buku. h. Penurunan nilai aset non-keuangan

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu

aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat

indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha

membuat estimasi formal jumlah terpulihkan

aset tersebut.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai

pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset

lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai

dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif

konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas

masa depan neto didiskontokan ke nilai kini

dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum

pajak yang menggambarkan penilaian pasar

kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas

aset.

Advances for purchase of vessels represent

the advances paid to shipyards in relation to

shipbuilding contracts while advances for dry

docking represent payments to shipyards in

relation to the maintenance of vessels which

have not been completed yet at the end of

the year.

The fixed assets’ residual values, useful lives

and methods of depreciation and amortization

are reviewed and adjusted prospectively, if

appropriate, at each financial year end. h. Impairment of non-financial assets

The Group assesses at each annual reporting

period whether there is indication that an

asset may be impaired. If any such indication

exists, the Group makes an estimate of the

asset’s recoverable amount.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s or its cash-generating unit’s (CGU’s) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “impairment losses”.

In assessing the value in use, the estimated

net future cash flows are discounted to their

present value using a pre-tax discount rate

that reflects current market assessments of

the time value of money and the risks specific

to the asset.

28







(lanjutan)

h. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan)

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya

untuk menjual, transaksi pasar terkini dijadikan

sebagai acuan, jika tersedia. Jika tidak terdapat

transaksi tersebut, digunakan model penilaian

yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang

berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan

laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai

dengan kategori biaya yang konsisten dengan

fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi

bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin

telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan

nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik

hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi

yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat yang telah disesuaikan, penyusutan bersih, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi

komprehensif konsolidasian. Setelah

pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut

disesuaikan di tahun mendatang untuk

mengalokasikan jumlah tercatat aset yang

direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar

yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.









h. Impairment of non-financial assets (continued)

In determining fair value less costs to sell,

recent market transactions are taken into

account, if available. If no such transactions

can be identified, an appropriate valuation

model is used to determine the fair value of

the asset.

Impairment losses of continuing operations, if

any, are recognized in the consolidated

statement of comprehensive income under

expense categories that are consistent with

the functions of the impaired asset.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

If that is the case, the carrying amount of the

asset is increased to its recoverable amount.

The reversal is limited so that the carrying

amount of the asset does not exceed its

recoverable amount, nor exceeds the carrying

amount that would have been determined, net of

depreciation, had no impairment loss been

recognized for the asset in prior years. Reversal

of an impairment loss is recognized in the

consolidated statement of comprehensive

income. After such a reversal, the depreciation

charge on the said asset is adjusted in future

years to allocate the asset’s revised carrying

amount, less any residual value, on a systematic

basis over its remaining useful life.

29







(lanjutan)

h. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan)

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap

tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa

nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan

dengan menentukan jumlah tiap UPK (atau kelompok UPK) terkait dari goodwill. Jika

jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah

tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat

dibalik pada periode berikutnya.

i. Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual

Berdasarkan PSAK No. 58 (Revisi 2009), “Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual dan operasi yang dihentikan”, entitas mengklasifikasikan suatu aset tidak lancar sebagai dimiliki untuk dijual jika jumlah tercatatnya akan dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut. Manajemen harus berkomitmen terhadap penjualan yang diperkirakan memenuhi ketentuan pengakuan sebagai penjualan dalam waktu satu tahun dari tanggal klasifikasi serta tindakan yang diperlukan untuk menyelesaikan rencana tersebut mengindikasikan bahwa tidak mungkin terjadi perubahan signifikan atau pembatalan atas rencana tersebut.

Aset yang memenuhi kriteria sebagai dimiliki

untuk dijual diukur pada nilai yang lebih rendah

antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah

dikurangi biaya untuk menjual, dan penyusutan

atas aset tersebut dihentikan.

j. Aset tidak lancar lainnya









k. Impairment of non-financial assets (continued)

Goodwill is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment

is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGU) to which the goodwill relates. Where

the recovarable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to

goodwill can not be reversed in future periods.

l. Non-current assets held for sale

In accordance with PSAK No. 58 (Revised 2009), “Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”, an entity is required toclassify a non-current asset as held for sale if its carrying amount will be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use. Management must be committed to the sale which should be expected to qualify for recognition as a completed sale within one year from the date of classification and actions required to complete the plan should indicate that it is unlikely that significant changes to the plan will be made or that the plan will be withdrawn.

Assets that meet the criteria to be classified

as held for sale are measured at the lower of

their carrying amount and fair value less

costs to sell, and depreciation on such assets

ceases.

m. Other non-current asset Aset tidak lancar lainnya mencerminkan nilai

tercatat kapal “FSO Lentera Bangsa” yang

terbakar pada bulan September 2011 dan klaim

atas kerusakan masih menunggu hasil dari

penilaian asuransi.

Aset tidak lancar lainnya dinilai berdasarkan

nilai pertanggungan asuransi yang dapat

menutup nilai tercatat aset.

30

Other non-current asset represents the

carrying value of the vessel“FSO Lentera

Bangsa” which was totally damage in a fire

accident in September 2011 and the claim for

the damageis still awaiting approval fromthe

insurance adjuster. Other non-current asset is valued based on

the maximum sum insured covering the

damaged asset’s carrying value.







(lanjutan)

k. Sewa

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. PSAK ini menetapkan

bahwa klasifikasi dari setiap elemen sebagai

sewa pembiayaan atau sewa operasi secara

terpisah bagi suatu perjanjian sewa yang

mengandung elemen tanah dan bangunan.

Kelompok Usaha sebagai lessee

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang

mengandung sewa, didasarkan atas substansi

perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada

penggunaan suatu aset dan perjanjian tersbut

memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara

substansial seluruh risiko dan manfaat yang

terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa

pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam

laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar

aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini

dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini

lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa

minimum dipisahkan antara bagian yang

merupakan beban keuangan dan bagian yang

merupakan pelunasan liabilitas. Beban

keuangan dialokasikan ke setiap periode

selama masa sewa.

Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lessee

dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan

secara konsisten dengan metode yang sama

yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka

waktu yang lebih pendek antara periode masa

sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwalessee akan mendapatkan hak

kepemilikan pada akhir masa sewa.

Sewa yang tidak mengalihkan secara

substansial seluruh resiko dan manfaat yang

terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan

sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa

dalam sewa operasi diakui sebagai beban

dalam laporan laba rugi komprehensif

konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.









k. Leases

The Group has adopted PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”. This PSAK

prescribes separate classification of each

element as finance lease or operating lease if

a lease consists of land and building.

The Group as lessee

The determination of whether an arrangement

is, or contains, a lease is based on the

substance of the arrangement at inception date

and whether the fulfillment of the arrangement is

dependent on the use of a specific asset and

the arrangement conveys a right to use the

asset. A lease that transfers substantially to the

lessee all the risks and rewards incidential to

ownership of the leased asset is classified as a

finance lease.

At the commencement of the lease term, a

lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its statement of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present

value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charge and the reduction of the

outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term.

Leased asset held by the lessee under a

finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for

depreciable assets that are directly owned, or

is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no

reasonable certainty that the lessee will

obtain ownership by the end of the lease term.

Leases which do not transfer substantially all

the risks and rewards incidental to ownership

are classified as operating leases. Operating

lease payments are recognized as an

expense in the consolidated statement of

comprehensive income on a straight-line

basis over the lease term.

31







(lanjutan)

k. Sewa (lanjutan)

Kelompok Usaha sebagai lessor

Kelompok Usaha mengakui aset berupa piutang

sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar total yang sama dengan investasi sewa neto. Piutang sewa diperlakukan

sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang

mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

Kelompok Usaha mengakui aset sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai

sifat aset tersebut. Biaya langsung awal

sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke total tercatat dari aset sewaan

dan diakui sebagai beban selama masa sewa

dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, jika ada, diakui sebagai

pendapatan pada periode terjadinya.

Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa

sewa.

l. Biaya atas penerbitan saham

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan

penerbitan modal saham disajikan sebagai

pengurang atas tambahan modal disetor.

m. Pengakuan pendapatan dan beban









k. Leases (continued)

The Group as lessor

The Group recognizes an asset held under a finance lease in its consolidated statement of

financial position and presents it as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease receivable is

treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant

periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.

The Group presents an asset subject to operating lease in its consolidated statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

l. Stock issuance costs

Costs incurred in connection with the

issuance of capital stock are presented as

deduction from additional paid-in capital.

m. Revenue and expense recognition Pendapatan diakui bila besar kemungkinan

manfaat ekonomi akan diperoleh Kelompok

Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara

andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar

pembayaran yang diterima, tidak termasuk

diskon dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Pendapatan dari penyewaan kapal diakui

selama periode sewa. Pendapatan selain dari

penyewaan kapal diakui pada saat jasa

diberikan kepada pelanggan. Penerimaan

pembayaran di muka diakui sebagai

“Pendapatan Diterima di muka”, dan disajikan

sebagai liabilitas jangka pendek dalam laporan

posisi keuangan konsolidasian.

Biaya dan beban diakui pada saat terjadinya.

32

Revenue is recognized to the extent that it is

probable that the economic benefits will flow

to the Group and the revenue can be reliably

measured. Revenue is measured at the fair

value of the consideration received, excluding

discounts and Value Added Taxes (“VAT”). Revenues from chartering vesselsare recognized over the rental period. Revenues

other than from chartering vessels are

recognized when the services are rendered to the customers. Payments received in

advance are recognized as “Unearned

Revenue”, which is presented under the

current liabilities section of the consolidated statement of financial position. Costs and expenses are recognized when

they are incurred.







(lanjutan)

n. Imbalan kerja

Imbalan kerja jangka pendek

Kelompok Usaha mengakui liabilitas imbalan

kerja jangka pendek (jika ada) ketika jasa

diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa

tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua

belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

Imbalan pasca-kerja









n. Employee benefits

Short-term employee benefits

The Group recognizes short-term employee

benefits liability (if any) when services are

rendered and the compensation for such

services are to be paid within twelve months

after such services are rendered.

Post-employment benefits

Perusahaan memberikan imbalan pascakerja

kepada karyawannya sesuai dengan ketentuan

dari Undang-undang Ketenagakerjaan No.

13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Penyisihan

atas imbalan pasca kerja dihitung dengan

menggunakan metode penilaian aktuarial

projected-unit-credit.

Penyisihan biaya jasa kini dibebankan langsung

pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau

kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan

atau beban apabila akumulasi keuntungan dan

kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir

periode pelaporan sebelumnya melebihi 10%

dari nilai kini liabilitas imbalan pasti.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang

melebihi batas koridor 10% diamortisasi secara

garis lurus selama rata -rata sisa masa kerja

yang diperkirakan dari para pekerja dalam

program tersebut.

Lebih lanjut, biaya jasa lalu yang terjadi ketika

entitas memperkenalkan program imbalan pasti

atau mengubah imbalan terutang pada program

yang berlaku harus diamortisasi sepanjang

periode sampai dengan imbalan tersebut telah

menjadi hak karyawan (vested). o. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Transaksi dalam Mata Uang

Asing”.

Transaksi dalam mata uang selain dolar A.S

dicatat dalam mata uang dolar A.S berdasarkan

kurs yang berlaku pada saat transaksi

dilakukan.

33

The Company provides post-employment

benefits to its employees in conformity with

the requirements of Labor Law No. 13/2003

dated March 25, 2003. The provision for post-

employment benefits is determined using the

projected-unit-credit actuarial valuation

method.

Provisions for current service costs are

charged directly to current operations. Actuarial gains or losses are recognized as

income or expenses when the net cumulative

unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period

exceed10% of the defined benefit obligation

at that date.

The actuarial gains or losses in excessof the 10% corridorare amortized on a straight-line

basis over the expected average remaining

working lives of the employees.

Further, past service costs arising from the

introduction of a defined benefit plan or

changes in the benefits payable of an existing

plan are required to be amortized over the

period until the benefits concerned become

vested. o. Foreign currency transactions and

balances

The Group has adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “Transaction in Foreign

Currencies”.

Transactions involving currencies other than

the U.S dollar are translated to U.S. dollar at

the rates of exchange prevailing at the time

the transactions are made.








(lanjutan)

o. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan)

Pada tanggal laporan posisi keuangan

konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam

mata uang selain dolar A.S dijabarkan sesuai

dengan rata-rata kurs jual dan beli yang

diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal

transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang

bersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbul

dikreditkan atau dibebankan pada operasi

tahun berjalan.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,

kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:








o. Foreign currency transactions and

balances (continued)

At consolidated statement of financial position

date, monetary assets and liabilities

denominated in currencies other than the U.S. dollar are adjusted to reflect the average

of the selling and buying rates of exchange

prevailing at the last banking transaction day of the year, as published by Bank Indonesia.

The resulting gains or losses are credited or

charged to operations of the current year.

As of December 31, 2015 and 2014,the rates

of exchange used were as follows: 31 Desember/December 31,

2015 2014

1.000 rupiah Indonesia 0,0725 0,0804 1,000 Indonesian rupiah 1 dolar Singapura 0,7069 0,7574 1 Singapore dollar 1 yen Jepang 0,0083 0,0084 1 Japanese yen 1 ringgitMalaysia 0,2327 - 1 ringgit Malaysia

p. Restrukturisasi entitas sepengendali p. Restructuring transactions of entities under common control

Efektif tanggal 1 Januari 2013, Perusahaan

menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012)

“Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali” yang

memberikan panduan untuk perlakuan

akuntasi atas transaksi restrukturisasi entitas

sepengendali. Penerapan PSAK No. 38 (Revisi 2012) tidak

memberikan dampak yang signifikan terhadap

pelaporan keuangan dan pengungkapan dari

Kelompok Usaha. Berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2012), pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lain antara entitas sepengendali tidak akan menghasilkan suatu laba atau rugi bagi Perusahaan atau entitas individual yang berada dalam kelompok usaha yang sama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengubah substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan, aset atau liabilitas yang dialihkan harus dicatat berdasarkan nilai buku yang menggunakan metode penyatuan kepentingan (pooling-of-interests).

Effective on January 1, 2013, the Company

has applied PSAK No. 38 (Revised 2012),

“Business Combination of Entities under

Common Control”, which provides guidance

on accounting for restructuring transactions

among entities under common control. The adoption of PSAK No. 38 (Revised 2012)

has no significant impact on the financial

reporting and disclosures of the Group.

In accordance with PSAK No. 38 (Revised 2012), the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments among companies under common control would not

result in a gain or loss to the Company or to the individual entity within the same group. Since a restructuring transaction between

entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other

instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred are recorded at book values using the pooling-of-interests method.

34







(lanjutan)

p. Restrukturisasi entitas sepengendali (lanjutan)

Dalam pelaksanaan metode penyatuan

kepentingan, komponen-komponen laporan

keuangan selama restrukturisasi terjadi

disajikan seolah-olah restrukturisasi tersebut

telah terjadi sejak awal periode penyajian

paling awal.

q. Perpajakan

Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”.

Pajak penghasilannon-

final Pajak kini

Aset dan liabilitias pajak penghasilan kini untuk

tahun berjalan dan tahun sebelumnya diukur pada

jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau

dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak

dan peraturan pajak yang digunakan untuk

menghitung jumlah tersebut adalah yang berlaku

atau secara substantif telah berlaku pada tanggal

pelaporan.

Pajak tangguhan

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode

liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal

pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari

aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya untuk

tujuan pelaporan keuangan pada akhir tahun

pelaporan.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap

perbedaan temporer kena pajak.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua

perbedaan temporer yang dapat dikurangkan

dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh

terdapat kemungkinan besar bahwa

penghasilan kena pajak akan tersedia untuk

dimanfaatkan dengan perbedaan temporer

yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum

dikompensasi.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan ditelaah

pada setiap akhir periode pelaporan dan

diturunkan ketika tidak lagi terdapat

kemungkinan bahwa akan terdapat penghasilan

kena pajak yang memungkinkan semua atau

sebagian dari aset pajak tangguhan terdapat

untuk direalisasi.









p. Restructuring transactions of entities

under common control (continued)

In applying the pooling-of-interests method,

the components of the financial statements for

the period during which the restructuring

occurred must be presented in such a manner

as if the restructuring has occurred since the

beginning of the earliest period presented.

q. Taxation

The Group has adopted PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Tax”.

Non-final income tax

Current tax

Current income tax assets and liabilities for

the current and prior years are measured at

the amount expected to be recovered from or

paid to the tax authorities. The tax rates and

tax laws used to compute the amount are

those that are enacted or substantively

enacted by the reporting date.

Deferred tax

Deferred tax is provided using the liability

method on temporary differences at the

reporting date between the tax bases of

assets and liabilities and their carrying

amounts for financial reporting purposes at

the end of the reporting year.

Deferred tax liabilities are recognized for all

taxable temporary differences.

Deferred tax assets are recognized for all

deductible temporary differences and carry-

forward of unused tax losses, to the extent

that it is probable that taxable income will be

available against which the deductible

temporary differences and the carry-forward

of unused tax losses can be utilized.

The carrying amount of deferred tax assets is

reviewed at the end of each reporting period

and reduced to the extent that it is no longer

probable that sufficient taxable income will be

available to allow all or part of the deferred

tax assets to be utilized.

35







(lanjutan)

q. Perpajakan (lanjutan)

Pajak penghasilannon-final (lanjutan)

Pajak tangguhan (lanjutan)

Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode

pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak

diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan

tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar

penghasilan kena pajak mendatang akan

tersedia sehingga aset pajak tangguhan

tersebut dipulihkan.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan

menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan

berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau

liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan

peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara

substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak

tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak

secara hukum untuk melakukan saling hapus

antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak

kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan

pada entitas yang sama dan otoritas

perpajakan yang sama.

Pajak penghasilan final

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 416/KMK.04/ 1996 dan No. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 dan Surat Edaran Direktorat Jenderal

Pajak No. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996, pendapatan dari jasa pengangkutan dan sewa kapal yang diterima Wajib Pajak Dalam

Negeri dan Wajib Pajak Luar Negeri dikenakan pajak bersifat final masing-masing sebesar 1,20% dan 2,64% dari pendapatan, serta biaya

sehubungan dengan kegiatan di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perhitungan pajak penghasilan.

36









q. Taxation (continued)

Non-final income tax (continued)

Deferred tax (continued)

Unrecognized deferred tax assets are

reassessed at the end of each reporting

period and are recognized to the extent that it

has become probable that future taxable

income will allow the deferred tax assets to

be recovered.

Deferred tax assets and liabilities are measured

at the tax rates that are expected to apply in the

year when the asset is realized or the liability is

settled, based on tax rates (and tax laws) that

have been enacted or substantively enacted at

the reporting date.

Deferred tax assets and deferred tax

liabilities are offset when legally enforceable

right exists to offset current tax assets

against current tax liabilities, or the deferred

tax assets and the deferred tax liabilities

relate to the same taxable entity and taxation

authority.

Final income tax

Based on the Decision Letters No. 416/KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 dated June 14, 1996 of the Ministry of Finance of the Republic of

Indonesia and Circular Letter No. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of the Directorate General of Taxes, revenues from

freight operations and charter of vessels are subject to final income tax computed at 1.20% and 2.64% of the revenues for

domestic and foreign companies, respectively, and the related costs and expenses are considered non-deductible for

income tax purposes.







(lanjutan)

q. Perpajakan (lanjutan)

Pajak penghasilan final (lanjutan)

Pendapatan Perusahaan dikenakan pajak

bersifat final sebesar 1,20% oleh karena

seluruh penghasilan berasal dari wajib pajak

dalam negeri.

Perbedaan nilai tercatat asetatau liabilitas yang

berhubungan dengan pajak penghasilan final

dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui

sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

Beban pajak kini sehubungan dengan

penghasilan yang dikenakan pajak penghasilan

final diakui secara proporsional dengan jumlah

pendapatan yang diakui pada tahun berjalan

untuk tujuan akuntansi.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final

yang telah dibayar dengan jumlah yang

dibebankan sebagai beban pajak penghasilan

final pada laporan laba rugi komprehensif

konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar

dimuka atau utang pajak.

Pajak pertambahan nilai (PPN)

Pendapatan, beban dan aset diakui setelah

dikurangi dengan jumlah PPN, kecuali:

Ketika PPN yang terjadi sehubungan

dengan pembelian aset atau jasa tidak

dapat diklaim kepada kantor pajak, dalam

hal ini PPN diakui sebagai bagian dari

biaya perolehan aset atau sebagai beban.

Piutang dan utang yang di sajikan

termasuk PPN.

r. Instrumen keuangan

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), ”Instrumen Keuangan:

Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011),

”Instrumen Keuangan: Pengakuan dan

Pengukuran”, serta PSAK No. 60, ”Instrumen

Keuangan: Pengungkapan”.

37









q. Taxation (continued)

Final income tax (continued)

The Company’s revenues are subject to final

income tax at 1.20%, all its revenues being

derived from domestic companies.

The differences between the carrying

amounts of existing assets or liabilities

related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as

deferred tax assets or liabilities. Current tax

expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total

income recognized during the current year for

accounting purposes.

The difference between the final income tax

paid and the amount charged as final income

tax expense in the consolidated statement of

comprehensive income is recognized as

prepaid tax or tax payable.

Value added tax (VAT)

Revenues, expenses and assets are

recognized net of the amount of VAT except:

Where the VAT incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the Tax Office, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable.

Receivables and payables that are

stated with the amount of VAT included.

r. Financial instruments

The Group has adopted PSAK No. 50 (Revised 2010), ”Financial Instruments:

Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011),

”Financial Instruments: Recognition and

Measurement”, and PSAK No. 60, ”Financial

Instruments: Disclosures”.







(lanjutan)

r. Instrumen keuangan (lanjutan)

1. Aset keuangan

Pengakuan awal dan pengukuran

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan

dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk

dijual, mana yang sesuai. Kelompok Usaha

menentukan klasifikasi aset keuangan pada

saat pengakuan awal dan jika diperbolehkan dan sesuai akan dievaluasi

kembali pengklasifikasian aset tersebut

pada setiap akhir tahun pelaporan.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan

diukur pada nilai wajar dan, dalam hal

investasi tidak diukur pada nilai wajar

melalui laba rugi, nilai wajar tersebut di

tambah dengan biaya transaksi yang dapat

diatribusikan secara langsung.

Aset keuangan Kelompok Usaha

mencakup kas dan setara kas, piutang

usaha, piutang lain-lain, aset keuangan

lancar lainnya, piutang pihak berelasi non-

usaha dan aset keuangan tidak lancar

lainnya yang dikategorikan sebagai

pinjaman yang diberikan dan piutang.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan

pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat

sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif

konsolidasian pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun pada

saat proses amortisasi.









r. Financial instruments (continued)

1. Financial assets

Initial recognition and measurement

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011)are classified

as financial assets at fairvalue through profit

or loss,loans and receivables,held-to-

maturity investments, or available-for-sale

financial assets, as appropriate. The Group

determines the classification of its financial

assets at initial recognition and, where

allowed and appropriate, re -evaluates the

designation of such assets at each financial

year end.

At initial recognition, financial assets are

recognized at fair value and, in the case of

investments not at fair value through profit

or loss, the fair value includes directly

attributable transaction costs.

The Group’s financial assets include cash

and cash equivalents, trade receivables,

other receivables, other current financial

assets, due from a related party and other

non-current financial assets which are

classified as loans and receivables.

Subsequent measurement

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active

market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses

are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are

derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

38







(lanjutan)


1. Aset keuangan (lanjutan)

Penghentian pengakuan

Aset keuangan (atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut telah berakhir; atau (2) Kelompok Usaha telah mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang material kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through”, dan salah satu diantara (a)

Kelompok Usaha telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Kelompok Usaha tidak mentransfer atau mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.


Indonesian language.

PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS







1. Financial assets (continued)

Derecognition

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred the rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Penurunan nilai Pada setiap akhir periode pelaporan Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset

keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok

aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi

setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada

estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

39

Impairment The Group assesses at the end of each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (incurred “loss events”) and those loss events have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.







(lanjutan)



Penurunan nilai (lanjutan)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi

indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok,

terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya

dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa

datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan kelompok usaha menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

Aset yang penurunan nilainya dinilai secara

individual, dan untuk itu kerugian

penurunan nilai diakui atau tetap diakui,

tidak termasuk dalam penilaian penurunan

nilai secara kolektif.











Impairment(continued)

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as

changes in arrears or economic

conditions that correlate with defaults.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairmentexists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment.

Assets that are individually assessed for

impairment and for which an impairment

loss is, or continues to be, recognized

are not included in a collective

assessment of impairment. 40







(lanjutan)



Penurunan nilai (lanjutan)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian

penurunan nilai telah terjadi, total kerugian

tersebut diukur sebagai selisih antara nilai

tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus

kas masa datang (tidak termasuk

ekspektasi kerugian kredit masa datang

yang belum terjadi).

Nilai tercatat aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun cadangan dan total kerugian diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan penyisihan terkait, dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan atas pemulihan di masa depan dan semua agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Total pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.











Impairment (continued)

If there is objective evidence that an

impairment loss has occurred, the amount

of the loss is measured as the difference

between the asset’s carrying amount and

the present value of estimated future cash

flows (excluding future expected credit

losses that have not yet been incurred).

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized orhas been transferred tothe Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment

not been recognized at the date the

impairment is reversed. The recovery is

recognized in profit or loss.

41







(lanjutan)


2. Liabilitas keuangan

Pengakuan awal dan pengukuran

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2013) diklasifikasikan

sebagai liabilitas keuangan yang diukur

pada nilai wajar melalui laba rugi, dan

liabilitas keuangan yang diukur dengan

biaya diamortisasi. Kelompok Usaha

menentukan klasifikasi liabilitas

keuangannya pada saat pengakuan awal.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas

keuangan diukur pada nilai wajar dan,

dalam hal liabilitas keuangan yang diukur

dengan biaya diamortisasi, termasuk biaya

transaksi yang dapat diatribusikan secara

langsung.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha

mencakup utang bank jangka pendek dan

cerukan, utang usaha, liabilitas keuangan

jangka pendek lainnya,utang pembelian

aset tetap, beban akrual, uang muka

pelanggan, liabilitas imbalan kerja jangka

pendek dan pinjaman jangka panjang yang

dikategorikan sebagai liabilitas keuangan

yang diukur dengan biaya diamortisasi.

Setelah pengakuan awal, liabilitas

keuangan yang diukur dengan biaya

diamortisasi yang dikenakan bunga

selanjutnya diukur pada biaya perolehan

diamortisasi dengan menggunakan metode

suku bunga efektif.

Keuntungan atau kerugian diakui dalam

laporan laba rugi komprehensif

konsolidasian pada saat liabilitas tersebut

dihentikan pengakuannya serta melalui

proses amortisasi.

Penghentian pengakuan

Liabilitas keuangan dihentikan

pengakuannya pada saat liabilitas tersebut

dihentikan atau dibatalkan atau

kadaluwarsa.

42










2. Financial liabilities

Initial recognition and measurement

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2013) are

classified as financial liabilities at fair

value through profit or loss, and financial

liabilities at amortized cost. The Group

determines the classification of its

financial liabilities at initial recognition.

At initial recognition, financial liabilities

are recognized at fair value and, in the

case of financial liabilities at amortized

cost, include directly attributable

transaction costs.

The Group’s financial liabilities include

short-term bank loans and overdraft,

trade payables, other current financial liabilities,liability for purchase of fixed

assets, accrued expenses, customer

deposits, short-term employee benefits liabilityand long-term debts which are

classified as financial liabilities at

amortized cost.

After initial recognition, interest-bearing

financial liabilities at amortized cost are

subsequently measured at amortized

cost using the effective interest rate

method.

Gains or losses are recognized in the

consolidated statement of

comprehensive income when the

liabilities are derecognized as well as

through the amortization process.

Derecognition

A financial liability is derecognized when

it is discharged or cancelled or has

expired.







(lanjutan)


2. Liabilitas keuangan (lanjutan)

Penghentian pengakuan (lanjutan)

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari

pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas persyaratan liabilitas

keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian

pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing

liabilitas keuangan diakui dalam laba atau rugi.

3. Saling hapus dari instrumen keuangan

Aset keuangan dan liabilitas keuangan

saling hapus dan nilai netonya dilaporkan

dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, memiliki

hak yang berkekuatan hukum untuk

melakukan saling hapus atas total yang telah diakui dan terdapat maksud untuk

menyelesaikan secara neto, atau untuk

merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

4. Nilai wajar instrumen keuangan










2. Financial liabilities (continued)

Derecognition (continued)

When an existing financial liability is replaced by another from the same

lender on substantially different terms, or the terms of an existing financial liability are substantially modified, such an

exchange or modification is treated as a derecognition of the original financial liability and the recognition of a new

financial liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

3. Offsetting of financial instruments

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in

the consolidated statement of financial

position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the

recognized amounts and there is an

intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities

simultaneously.

4. Fair value of financial instruments Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau harga yang diminta pada penutupan bisnis pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan (arm’s length market transactions), referensi atas nilai

wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lainnya.

43

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.







(lanjutan)


4. Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan)

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang

tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak

dapat ditentukan secara handal, aset

keuangan tersebut diakui dan diukur pada

nilai tercatatnya.

s. Utang transaksi syariah – Murabahah

Perusahaan menerapkan PSAK No. 102, “Akuntansi Murabahah”, yang diterapkan oleh

pihak-pihak yang melakukan transaksi

murabahah dengan lembaga keuangan syariah. PSAK No. 102 mengatur mengenai pengakuan,

pengukuran dan pengungkapan yang

diperlukan oleh penjual dan pembeli. Sebagai pembeli, Perusahaan mengakui selisih antara

harga beli yang disepakati dengan biaya

perolehan secara tunaisebagai “Beban Murabahah” yang diamortisasi secara

proporsional sesuai dengan jangka waktu.

t. Laba (rugi) per saham

Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”.

Laba (rugi) per saham dihitung dengan

membagilaba (rugi)tahun berjalan yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas induk

dengan jumlah rata-rata tertimbang total saham

yang beredar dan disetor penuh selama tahun

yang bersangkutan.

Laba bersih per saham dilusian dihitung dengan

membagi laba (rugi) tahun berjalan yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas induk

dengan jumlah rata-rata tertimbang totalsaham

yang beredar selama tahun yang bersangkutan

yang disesuaikan atas dampak dari semua

instrumen berpotensi saham biasa yang bersifat

dilutif.










4. Fair value of financial instruments (continued)

When the fair value of the financial

instruments not traded in an active

market cannot be reliably determined,

such financial assets are recognized and

measured at their carrying amount.

s. Obligation under syariah transaction – Murabahah

The Company has adopted PSAK No. 102, “Accounting for Murabahah”, which is

applicable to parties performing murabahah transactions with a syariah financial institution. PSAK No. 102 regulates the recognition, measurement and required

disclosures for the seller and the buyer. As a buyer, the Company recognizes the difference between the agreed purchase

price of an asset with the acquisition price of the asset by cash as “Murabahah Expenses” which is amortized proportionally over the

period term.

t. Earnings (loss) per share

The Group has adopted PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”.

Earnings (loss) per share amount is

computed by dividing theprofit (loss) for the

year attributable to owners of the parent

entity bythe weighted average number of

outstanding issued and fully paid shares

during the year.

Diluted earnings (loss) per share amounts are

computed by dividing theprofit (loss) for the

year attributable to owners of the parent

entity by the weighted average number of

shares outstanding during the year as

adjusted for the effects of all potentially

dilutive ordinary shares.

44







u. Pelaporan segmen u. Segment reporting

Kelompok Usaha mengidentifikasikan segmen

operasi berdasarkan pelaporan internal yang

dikaji secara regular oleh pengambil keputusan

operasional dalam mengalokasikan sumber

daya dan menilai kinerja segmen operasi

Kelompok Usaha.

Kegiatan Kelompok Usaha dikelompokkan

menjadi empat kelompok usaha utama: jasa

penyewaan dan pengoperasian Floating

Storage and Offloading (FSO), jasa angkutan

muatan cair, jasa angkutan muatan kering dan

jasa angkutan muatan cair dan gas. v. Provisi

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki

kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun

bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa

masa lalu dimana ada kemungkinan besar

bahwa untuk penyelesaian kewajiban tersebut

diperlukan arus keluar sumber daya yang

mengandung manfaat ekonomi dan total

kewajiban tersebut dapat diestimasi secara

andal.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan

dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi

terbaik saat ini. Jika arus keluar sumber daya

untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan

besar tidak terjadi, maka provisi tersebut

dibatalkan. w. Kontijensi

Liabilitas kontijensi diungkapkan, kecuali jika

arus keluar sumber daya yang mengandung

manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset

kontijensi tidak diakui dalam laporan keuangan,

tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan

besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi.

45

The Group identifies its operating segments

on the basis of internal reports that are

regularly reviewed by the Group's chief

operating decision maker in order to allocate

resources to the segment and assess its

performance.

The Group’s businesses are grouped into

four major operating businesses: Floating

Storage and Offloading (FSO), liquid cargo

transportation, dry bulk cargo transportation

and liquid and gas cargo transportation.

v. Provisions

A provision is recognized when the Group

has a present obligation (legal or

constructive) where, as a result of a past

event, it is probable that an outflow of

resources embodying economic benefits will

be required to settle the obligation and a

reliable estimate can be made of the amount

of the obligation.

All provisions are reviewed at each reporting

year and adjusted to reflect the current best

estimate. If it is no longer probable that an

outflow of resources embodying economic

benefits will be required to settle the

obligations, the provisions are reversed. w. Contingencies

Unless the possibility of an outflow of

resources embodying economic benefits is

remote, contingent liabilities are disclosed.

Contingent assets are not recognized in the

financial statements but are disclosed when

an inflow of economic benefits is probable.






Serikat, kecuali dinyatakan lain) 4. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN

ASUMSI OLEH MANAJEMEN

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mensyaratkan manajemen untuk

membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang

mempengaruhi total yang dilaporkan atas

pendapatan, beban, aset dan liabilitas, serta

pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir

tahun pelaporan. Namun, ketidakpastian atas

asumsi dan estimasi ini dapat menyebabkan hasil

yang memerlukan penyesuaian material atas nilai

tercatat aset dan liabilitas yang terdampak pada

masa mendatang.

a. Pertimbangan

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha, manajemen telah membuat

pertimbangan-pertimbangan berikut ini, yang

terpisah dari estimasi dan asumsi, yang

memiliki pengaruh paling signifikan terhadap

jumlah yang dicatat dalam laporan keuangan

konsolidasian:

Penentuan Mata Uang Fungsional

Mata uang fungsional dari masing-masing

entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata

uang dari lingkungan ekonomi primer

dimana entitas beroperasi. Mata uang

tersebut adalah mata uang yang

mempengaruhi pendapatan dan beban dari

jasa yang diberikan.

Sewa







dollar, unless otherwise stated) 4. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,

ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that

affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of

the reporting year. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to

the carrying amounts of the assets or liabilities affected in future periods.

a. Judgements

In the process of applying the Group’s

accounting policies, management has made

the following judgments, apart from those

including estimations and assumptions, which

have the most significant effect on the

amounts recognized in the consolidated

financial statements:

Determination of Functional Currency

The functional currency of each of the

entities under the Group is the currency of

the primary economic environment in

which each entity operates. It is the

currency that mainly influences the

revenue and cost of rendering services.

Lease Kelompok Usaha mempunyai perjanjian-perjanjian sewa yang bervariasi sebagai lessee untuk beberapa aset tetap tertentu.

Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset pembiayaan yang dialihkan

kepada Kelompok Usaha atau tetap ditahan oleh lessor berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang mensyaratkan

Kelompok Usaha untuk membuat pertimbangan terhadap pengalihan risiko dan manfaat dari kepemilikan aset

pembiayaan.

46

The Group has various lease agreements

as lessee in respect of certain fixed assets. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership

of the leased assets are transferred to the Group or retained by the lessors based on PSAK No. 30 (Revised 2011),

“Leases”, which requires the Group to make judgments on the transfer of risks and rewards of ownership of the leased

assets.






4. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN 4. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgements (continued)

Pengelompokan Aset Keuangan dan Classification of Financial Assets and Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan

pengelompokan aset dan liabilitas tertentu

sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi

yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi

2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui

sesuai dengan kebijakan akuntansi

Kelompok Usaha seperti yang diungkapkan pada Catatan 2r.

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Usaha -

Evaluasi Individual

Kelompok Usaha mengevaluasi pelanggan

tertentu yang menurut informasi pelanggan

tersebut tidak dapat memenuhi kewajiban

keuangannya.

Dalam kondisi ini, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Pencadangan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2r.

b. Estimasi dan asumsi

Asumsi utama terkait masa depan dan sumber

utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal

pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi

penyesuaian yang material terhadap nilai

tercatat aset dan liabilitas untuk tahun

berikutnya diungkapkan di bawah ini.

47

The Group determines the classifications

of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if

they meet the definition set forth in PSAK

No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are

accounted for in accordance with the

Group’s accounting policies disclosed in Note 2r.

Allowance for Impairment of Trade

Receivables - Individual Assessments

The Group evaluates specific accounts on

which it has information that the

customers are unable to meet their

financial obligations.

In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any available third-party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce the Group’s receivable amounts that it expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of the allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Note 2r.

b. Estimates and assumptions

The key assumptions concerning the future

and other key sources of estimation

uncertainty at the reporting date that have a

significant risk of causing a material

adjustment to the carrying amounts of assets

and liabilities within the next financial year are

disclosed below.







ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

b. Estimasi dan asumsi (lanjutan)

Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan

estimasi pada parameter yang tersedia pada

saat laporan keuangan konsolidasian disusun.

Situasi saat ini dan asumsi mengenai

perkembangan di masa depan dapat berubah

akibat perubahan pasar atau situasi di luar

kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut

tercermin dalam asumsi terkait pada saat

terjadinya.

Imbalan Kerja

Penentuan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk, antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji

tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun

dan tingkat kematian. Hasil aktual yang

berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh

lebih dari 10% kewajiban imbalan pasti,

ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja

karyawan. Seluruh asumsi di telaah setiap

akhir tahun pelaporan.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan

bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan

sesuai, perbedaan signifikan pada hasil

aktual atau perubahan signifikan dalam

asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha

dapat mempengaruhi secara material

estimasi liabilitas imbalan kerja dan beban

imbalan kerja neto. Penjelasan lebih lanjut

diungkapkan dalam Catatan 25.

48








ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b.

Estimates and assumptions (continued)

The Group based its assumptions and

estimates on parameters available when the

consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and

assumptions about future developments may

change due to market changes or circumstances arising beyond the control of

the Group. Such changes are reflected in the

assumptions when they occur.

Employee Benefits

The determination of the Group’s obligations for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuary in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight -line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. All assumptions are reviewed ateach financial yearend.

While the Group believes that its

assumptions are reasonable and

appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant

changes in the Group’s assumptions may

materially affect its estimated employee

benefits liability and net employee benefits expense. Further details are

disclosed in Note 25.






4. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN 4. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

b. Estimasi dan asumsi (lanjutan) b. Estimates and assumptions (continued)

Estimasi Manfaat Aset Tetap Estimating Useful Lives of Fixed Assets

Kelompok Usaha mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan utilisasi dari aset yang diharapkan dan didukung dengan rencana dan strategi usaha dan perilaku pasar. Estimasi dari masa manfaat aset tetap adalah berdasarkan penelaahan Kelompok Usaha terhadap praktek industri, evaluasi teknis internal dan pengalaman untuk aset yang setara. Estimasi masa manfaat ditelaah minimal setiap akhir tahun pelaporan dan diperbarui jika ekspektasi berbeda dari estimasi sebelumnya dikarenakan pemakaian dan kerusakan fisik, keusangan secara teknis atau komersial dan hukum atau pembatasan lain atas penggunaan dari aset.

Bagaimanapun, teradapat kemungkinan

hasil dimasa depan dari operasi dapat

dipengaruhi secara material oleh

perubahan-perubahan dalam estimasi yang

diakibatkan oleh perubahan faktor-faktor

yang disebutkan di atas.

Manajemen mengestimasi masa manfaat

ekonomis aset tetap (termasuk biaya pemugaran) antara 2,5 tahun sampai dengan 20 tahun. Ini adalah masa manfaat

yang secara umum diharapkan diterapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat

pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset dan,

karenanya, biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 10.

Pajak Penghasilan

Estimasi signifikan dilakukan dalam

menentukan provisi atas pajak penghasilan

badan. Terdapat transaksi dan perhitungan

tertentu yang penentuan pajak akhirnya

adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha

normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas

atas pajak penghasilan badan berdasarkan

estimasi apakah akan terdapat tambahan

pajak penghasilan badan.

49

The Group estimates the useful lives of its fixed assets based on expected asset utilization as anchored on business plans and strategies that also considered expected market behavior. The estimation of useful lives of fixed assets is based on the Group’s assessment of industry practice, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful lives are reviewed at least each financial yearend and are updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limitations on the use of the assets.

It is possible, however, that future results

of operations could be materially affected

by changes in the estimates brought

about by changes in the factors

mentioned above.

Management estimates the useful lives of

the fixed assets (including dry docking) to be within 2.5 year to 20 years. These are common life expectancies applied in the

industry where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological

development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets and, therefore, future depreciation charges could be revised.

Further details are disclosed in Note 10.

Income Tax

Significant estimation is involved in determining provision for corporate

income tax. There are certain

transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain

during the ordinary course of business.

The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues

based on estimates of whether additional

corporate income tax will be due.







ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

b. Estimasi dan asumsi (lanjutan)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Aset Non-

keuangan

Penurunan nilai aset non-keuangan ada jika terdapat indikasi ketika nilai tercatat suatu aset atau unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya, yang merupakan nilai tertinggi dari nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Manajemen melakukan estimasi atas nilai terpulihkan aset dengan menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual berdasarkan data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat dan bersifat arm’s length untuk aset yang sejenis atau harga pasar

yang tersedia dikurangi tambahan biaya

yang diperlukan untuk melepas aset

tersebut.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Aset Non-

keuangan (lanjutan)

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada

model arus kas yang didiskontokan. Pada

model ini, nilai yang terpulihkan sangat

sensitif terhadap tarif diskonto yang

digunakan, termasuk juga arus kas masuk

dimasa yang akan datang dan tarif

pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan

ekstrapolasi.

50








ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b.

Estimates and assumptions (continued)

Allowance for Impairment of Non-financial Asset

Impairment of non-financial asset exists if there is an indication that the carrying value of the asset or its cash-generating unit exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Management estimates the asset’s recoverable amount from a calculation of its fair value less costs to sell based on available data from binding sales transactions in arm’s length transactions of similar assets or observable market price, less incremental costs for disposing of the asset.

Allowance for Impairment of Non-financial Asset (continued)

The value in use calculation is based on a

discounted cash flow model. The

recoverable amount is most sensitive to

the discount rate used for the expected

future cash inflows and the growth rate

used for extrapolation purposes.


PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN NOTES TO THE CONSOLIDATED

KEUANGAN KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk As of December 31, 2015 and

Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut for the Year Ended (Disajikan dalam dolar Amerika Serikat, kecuali (Expressed in United States dollar, unless

dinyatakan lain) otherwise stated)

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Desember/December 31, 2015

Kas Rupiah

(Rp453.827.910 pada tahun 2015 dan

Rp477,895,040 pada tahun 2014) 32.898 Dolar A.S 10.202

Total kas 43.100

Kas di bank Dolar Amerika Serikat

UFJ, Ltd., Jakarta 10.229.223 PT Bank Mizuho Indonesia 1.154.603 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 436.520 PT Bank CIMB Niaga Tbk 265.562 PT Bank ICBC Indonesia 90.144 PT Bank Danamon Indonesia Tbk 181.718 PT Bank Syariah Mandiri 49.725 PT Bank Sinarmas Tbk 22.707 PT Bank Himpunan Saudara

1906 Tbk 12.538 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 11.387 PT Bank Permata Tbk 2.469 PT Bank Muamalat 1.000 PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Selatan 248

Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(Rp2.945.618.760 pada tahun 2015 dan

Rp430.697.680pada tahun 2014) 213.528 PT Bank CIMB Niaga Tbk

(Rp2.709.669.080 pada tahun 2015

dan Rp1.835.148.800 pada tahun 2014) 196.424 PT Bank Mayapada International Tbk

(Rp433.907.930 pada tahun 2015

dan Rp5.556.462.840 pada tahun 2014) 31.454 PT Bank Central Asia Tbk


dan Rp79.168.160 pada tahun 2014) 28.941 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk


Rp480.146.680 pada tahun 2014) 24.102 PT Bank Syariah Mandiri


Rp6.593.200 pada tahun 2014) 15.233 The Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd., Jakarta

(Rp198.178.970 pada tahun 2014

dan Rp75.461.040 pada tahun 2014) 14.366 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(Rp61.263.595 pada tahun 2015

dan Rp96.235.840 pada tahun 2014) 4.441 PT Bank SinarmasTbk


Rp18.883.920 pada tahun 2014) 1.325

2014

Cash on hand

Rupiah

38.416 (Rp453,827,910 in 2015 and

Rp477,895,040 in 2014)

11.881 U.S. dollar

50.297 Total cash on hand

Cash in banks

5.731.077 U.S. dollar

UFJ, Ltd., Jakarta

267.613 PT Bank Mizuho Indonesia

380.971 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk

2.129 PT Bank CIMB Niaga Tbk

81.864 PT Bank ICBC Indonesia

391.981 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

103.661 PT Bank Syariah Mandiri

22.715 PT Bank Sinarmas Tbk

12.541 PT Bank Himpunan Saudara

1906 Tbk

23.476 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

2.535 PT Bank Permata Tbk

1.000 PT Bank Muamalat

264 PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Selatan

Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(Rp2,945,618,760 in 2015 and

34.622 Rp430,697,680 in 2014)

PT Bank CIMB Niaga Tbk

147.520 (Rp2,709,669,080 in 2015

and Rp1,835,148,800 in 2014)

PT Bank Mayapada International Tbk

446.661 (Rp433,907,930 in 2015

and Rp5,556,462,840 in 2014)

PT Bank Central Asia Tbk

6.364 (Rp399,241,095 in 2015 and

Rp79,168,160 in 2014)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

38.597 (Rp 332,487,090 in 2015) and

Rp480,146,680 in 2014)

PT Bank Syariah Mandiri

530 (Rp 210,139,235 in 2015 and

Rp6,593,200 in 2014)

The Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd., Jakarta

6.066 (Rp198,178,970 in 2015 and

Rp75,461,040 in 2014)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(Rp61,263,595 in 2015 and

7.736 Rp96,235,840 in 2014)

PT Bank Sinarmas Tbk

1.518 (Rp18,278,375 in 2015 and

Rp18,883,920 in 2014)

51




CATATAN ATAS LAPORAN NOTES TO THE CONSOLIDATED

KEUANGAN KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS

Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk As of December 31, 2015 and

Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut for the Year Ended

(Disajikan dalam dolar Amerika Serikat, kecuali (Expressed in United States dollar, unless


5. KAS DAN SETARA KAS(lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued)

31 Desember/December 31,

2015 2014

Kas di bank (lanjutan) Cash in banks (continued)

Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

(Rp14.871.010 pada tahun 2015 (Rp14,871,010 in 2015 and

dan Rp15.624.640 pada tahun 2014) 1.078 1.256 Rp15,624,640 in 2014)

PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia


dan Rp388.401.680 pada tahun 2014) 686 31.222 and Rp388,401,680 in 2014)

PT Bank Muamalat PT Bank Muamalat

(Rp4.993.790 pada tahun 2015 dan (Rp4,993,790 in 2015 and

dan Rp5.000.880 pada tahun 2014) 362 402 Rp5,000,880 in 2014)

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia



PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk



Total kas di bank 12.990.135 7.744.661 Total cash in banks

Kas di lembaga keuangan

Cash in financial institution

Dolar Amerika Serikat U.S. dollar

Lembaga Pembiayaan Lembaga Pembiayaan

Ekspor Indonesia 27 27 Ekspor Indonesia

Deposito berjangka Time deposits

Dolar Amerika Serikat U.S. dollar

PT Bank Sinarmas Tbk 80.000 80.000 PT Bank Sinarmas Tbk

Total deposito berjangka 80.000 80.000 Total time deposits

Total kas dan setara kas 13.113.262 7.874.985 Total cash and cash equivalents

Deposito berjangka dalam dolar A.S dikenakan

bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar

antara 0,90% sampai dengan 2,20% Pada tanggal

31 Desember 2015 dan 2014. Semua rekening bank dan deposito berjangka

ditempatkan pada bankdan lembaga keuangan

pihak ketiga.

The U.S dollar time deposits earned interest at

annual rates ranging from 0.90% to 2.20%

December 31, 2015 and 2014.

All bank accounts and time deposits are placed in

third-party banks and financial institution.

52






6. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 6. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES



2015 2014

Dolar Amerika Serikat U.S. dollar CNOOC SES., Ltd. 2.504.914 2.504.914 CNOOC SES., Ltd.

PT Nusantara Regas 1.962.990 1.638.335 PT Nusantara Regas JOB Pertamina - Medco E & P Tomori 1.158.717 703.467 JOB Pertamina - Medco E & P Tomori PT Pertamina (Persero) 1.460.999 1.703.625 PT Pertamina (Persero) PT Medco E & P Indonesia 519.552 1.757.873 PT Medco E & P Indonesia PT Berau Coal 179.829 1.279.829 PT Berau Coal PT Trihasta Berkah Shipping 49.697 49.697 PT Trihasta Berkah Shipping Virgoz Oils & Fats Ptd Ltd 32.556 32.556 Virgoz Oils & Fats Ptd Ltd Camar Resources Canada Inc. 14.700 152.115 Camar Resources Canada Inc. Darwin - 265.598 Darwin Lain-lain (masing-masing di bawah

US$5.000) 15.471 3.837 Others (each below US$5,000)

Sub-total 7.899.425 10.103.480 Sub-total

Rupiah Rupiah PT. Medco E&P Rimau PT. Medco E&P Rimau

(Rp10.727.156.702 pada tahun 2015) 777.611 - (Rp10,727,156,702 in 2015) PT. Sinarbaru Jayaperkasa PT. Sinarbaru Jayaperkasa

(Rp5.587.236.436 pada tahun 2015) 405.019 - (Rp5,587,236,436 in 2015) PT Tradindo Megah Lestari PT Tradindo Megah Lestari

(Rp4.243.991.593 pada tahun 2015 (Rp4,243,991,593 in 2014 dan Rp4,243,993,080 and Rp4,243,993,080 pada tahun 2014) 307.647 341.157 in 2014)

PT. Pelayaran Sanditia Perkasa PT. Pelayaran Sanditia Perkasa (Rp2.825.975.250 pada tahun 2015) 204.855 - (Rp2,825,975,250 in 2015)

Pelayaran Sumber Bahari Pelayaran Sumber Bahari (Rp2.500.000.000 pada tahun 2015) 181.225 - (Rp2,500,000,000 in 2015)

PT. Wahana Jaya Prima PT. Wahana Jaya Prima (Rp1.509.182.604 pada tahun 2015) 109.401 - (Rp1,509,182,604 in 2015)

Pelayaran Inti Sejahtera Maju Pelayaran Inti Sejahtera Maju (Rp1.000.000.000 pada tahun 2015) 72.490 - (Rp1,000,000,000 in 2015)

PT Dratama Mulia PT Dratama Mulia (Rp967.062.474 pada tahun 2015 (Rp967,062,474 in 2015 dan Rp593.510.214 pada tahun 2014) 70.102 47.710 and Rp593,510,214 in 2014)

PT Mitra Sarana Lines PT Mitra Sarana Lines (Rp925.289.904 pada tahun 2015 (Rp925,289,904 in 2015 dan Rp1.304.545.480 pada tahun 2014) 67.074 104.867 (Rp1,304,545,480 in 2014)

Elvan Hamzah Elvan Hamzah (Rp518.680.100 pada tahun 2015 (Rp518,680,100 in 2015 (Rp1.671.919.500 pada tahun 2014) 37.599 134.399 (Rp1,671,919,500 in 2014)

53






6. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued)


2015 2014

PT Musi Jaya Bahari PT Musi Jaya Bahari (Rp481.710.317 pada tahun 2015 (Rp481,710,317 in 2015 (Rp498.980.840 pada tahun 2014) 34.919 40.111 (Rp498,980,840 in 2014)

PT Gunung Bara Utama PT Gunung Bara Utama (Rp396.000.000 pada tahun 2015 (Rp396,000,000 in 2015 dan Rp396.000.000 pada tahun 2014) 28.706 31.833 and Rp396,000,000 in 2014)

PT Wahana Mitra Bahari PT Wahana Mitra Bahari (Rp300.000.000 pada tahun 2015) 21.747 - (Rp300,000,000 in 2015)

Adam Indrayana Adam Indrayana (Rp160.000.000 pada tahun 2015 (Rp160,000,000 in 2015 (Rp160.000.000 pada tahun 2014) 11.598 12.862 (Rp160,000,000 in 2014)

PT Mitra Baratama Persada PT Mitra Baratama Persada (Rp29.747.646 pada tahun 2015 (Rp29,747,646 in 2015 (Rp532.307.600 pada tahun 2014) 2.156 42.790 (Rp532,307,600 in 2014)

KSO PT Yasa Patria Perkasa- KSO PT Yasa Patria Perkasa- PT Budi Bakti Prima PT Budi Bakti Prima (Rp22.501.118 pada tahun 2015 (Rp22,501,118 in 2015 (Rp1.000.000.000 pada tahun 2014) 1.631 80.386 (Rp1,000,000,000 in 2014)

PT Pelayaran Nasional PT Pelayaran Nasional Kietrans Kietrans Star Marine Kietrans Star Marine (Rp1.708.434.960 pada tahun 2014) - 137.334 (Rp1,708,434,960 in 2014)

Santo Santo (Rp753.391.280 pada tahun 2014) - 60.562 (Rp753,391,280in 2014)

Bapak Tansri Bapak Tansri (Rp465.455.040 pada tahun 2014) - 37.416 (Rp465,455,040 in 2014)

Lain-lain (masing-masing di bawah Others US$3.000) 6.290 5.006 (each below US$3,000)


Total 10.226.914 11.179.913 Total

Penyisihan kerugian penurunan nilai (4.745.925) (2.930.845) Allowance for impairment loss

Piutang usaha - neto 5.480.990 8.249.068 Trade receivable - net

54



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31

Desember 2015 dan untuk Tahun yang

Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan

dalam dolar Amerika Serikat, kecuali

dinyatakan lain)

6. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan)

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah

sebagai berikut:


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2015 and for the Year Ended

(Expressed in United States dollar, unless

otherwise stated)

6. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

(continued)

This account consists of: (continued)

The movements of the allowance for impairment

loss account are as follows:

Tahun yang berakhir

pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2015 2014

Saldo awal 2.930.845 2.738.116 Beginning balance Cadangan selama tahun Provision during the year

berjalan (Catatan 33) 1.815.080 192.729 (Note 33)

Saldo akhir tahun 4.745.925 2.930.845 Balance at end of year

Penyisihan kerugian penurunan nilai merupakan

penurunan nilai secara individual. Tidak terdapat penurunan nilai secara kolektif oleh karena

manajemen dapat mengidentifikasi ketertagihan dari

masing-masing pelanggannya. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang usaha

pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa

penyisihan tersebut di atas adalah cukup untuk

menutup kerugian yang mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang usaha pada tanggal 31

Desember 2015 dan 2014. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo

piutang usaha masing–masing sebesar

US$5.484.502, dan US$9.275.410 digunakan

sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang

dan lembaga keuangan (Catatan 20).

Allowance for impairment losses represents individual impairment. There is no collective impairment since management can identify the

collectibility of each of the customers. Based on a review of the status of trade receivables at the end of the year, management believes that the

above allowance for impairment loss of trade receivables is sufficient to cover possible losses that may arise from impairment of trade

receivables as of December 31, 2015 and 2014.

As of December 31, 2015 and 2014, trade

receivables amounted toUS$5,484,502, and

US$9,275,410 respectively are pledged as

collateral for long-term bank and financial

institution loans (Note 20). 55






7. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 7. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES



2015 2014

PT Hanochem Tiaka Samudera 3.897.740 3.898.634 PT Hanochem Tiaka Samudera Marindo Bright 1.000.000 - Marindo Bright PT Trada Agro Sejahtera 72.418 80.305 PT Trada Agro Sejahtera Klaim kepada penyewa 65.996 71.007 Claims from charterers PT Electra Grand Mining (Catatan 1d) 36.175 40.115 PT Electra Grand Mining (Note 1d) Klaim asuransi 20.225 2.842.944 Insurance claim Piutang karyawan 2.685 2.946 Employees receivable PT Trisurya Reka Kapita (Catatan 10c) - 3.261.939 PT Trisurya Reka Kapita (Note 10c) Lain-lain 1.458.001 409.094 Others

Total 6.553.240 10.606.984 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment loss (Catatan 33 dan 35) (3.930.194) (4.689.510) (Note 33 and 35)

Piutang lain-lain - neto 2.623.046 5.917.474 Other receivables - net

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 tidak

terdapat transaksi lainnya dengan atau piutang lain-

lain kepada pihak berelasi. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, klaim

asuransi merupakan biaya yang dapat ditagihkan

kepada perusahaan asuransi terkait dengan seluruh

pengeluaran seperti pengosongan tangki, penarikan

kapal, dan lain-lain untuk kapal FSO Lentera

Bangsa yang terbakar pada bulan September 2011

(Catatan 10). Pada tanggal 31 Desember 2015 Perusahaan

menghapuskan seluruh klaim asuransi atas biaya

yang terkait dengan pengosongan tangki, penarikan


Bangsa yang terbakar pada bulan September 2011. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 tidak

terdapat transaksi atau piutang lain-lain kepada

pihak berelasi. Penyisihan kerugian penurunan nilai

merupakan penurunan nilai secara individual.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap akun

piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen

berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas

adalah cukup untuk menutup kerugian yang

mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang lain-

lain pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

On December 31, 2015 and 2014, there are no

other transactions with or other receivables from

related parties. On December 31, 2015 and 2014, the insurance

claim represents reimbursable expenses from the

insurer related to all expenditures such as tank

cleaning, towing, etc for vessel FSO Lentera

Bangsa which was damaged in a fire accident on

September 2011 (Note 10).

On December 31, 2015 the Company write off all

insurance claim for the costs related with

emptying the tank, towage, and others to ship

FSO Lentera Bangsa burning in September 2011 On December 31, 2015 and 2014there are no

transaction or other receivables from related

parties. Allowance for Impairment losses is

individually impaired. Based on the review of

other receivable accounts at the end of the year,

management believes that the allowance is

sufficient to cover losses that may occur for

impairment of other receivables at December 31,

2015 and 2014.

56






7. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA (lanjutan) 7. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES (continued)

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah

sebagai berikut:

The movements of the allowance for impairment

loss account are as follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Saldo awal 4.689.510 459.712 Beginning balance Cadangan (pemulihan) selama tahun Provision during the year

berjalan (Catatan 33) 2.004.560 4.229.798 (Note 33) Penghapusan pencadangan piutang (2.763.876) - Write off during the year

Saldo akhir tahun 3.930.194 4.689.510 Balance at end of year

Penyisihan kerugian penurunan nilai merupakan

penurunan nilai secara individual. Berdasarkan hasil

penelaahan terhadap keadaan akun piutang lain-lain

pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa

penyisihan tersebut di atas adalah cukup untuk

menutup kerugian yang mungkin terjadi atas

penurunan nilai piutang lain-lain pada tanggal 31

Desember 2015 dan 2014.

Atas penghapusan piutang pada tanggal 31

Desember 2015 untuk seluruh klaim asuransi biaya

yang terkait dengan pengosongan tangki, penarikan


Bangsa yang terbakar pada bulan September 2011,

manajemen menghapuskan pencadangan piutang-

piutang terkait klaim asuransi tersebut.

8. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA DAN ASET

LANCAR LAINNYA

a. Aset keuangan lancar lainnya

Akun ini merupakan pembayaran di muka sehubungan dengan pembelian obligasi konversi (CN) yang akan diterbitkan oleh PT Awesome Coal (AC) sebesar US$33.550.000. Pembelian tersebut didasarkan kepada Memorandum of Understanding yang

ditandatangani pada tanggal 6 September 2011 oleh Perusahaan dan Zakia Limited, pemegang CN dengan total harga pembelian sebesar US$423.000.000.

Allowance for impairment loss represents

individual impairment. Based on a review of the

status of other receivables at the end of the year,

management believes that the above allowance

for impairment loss of other receivables is

sufficient to cover possible losses that may arise

from impairment of other receivables as of

Dcember 31, 2015 and 2014.

For the write off of accounts receivable on

December 31, 2015 for the entire insurance claim

costs related with emptying the tank, towage, and

others to ship FSO Lentera Bangsa burning in

September 2011, management believes to write

off allowance of receivables related insurance

claims.

8. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS AND

OTHER CURRENT ASSETS

a. Other current financial assets

This account represents payment in advance for the purchase of convertible notes (CN) which will be issued by PT Awesome Coal (AC) amounting to US$33,550,000. Suchpurchase was based on Memorandum of Understanding which was signed in September 6, 2011 by the Company and Zakia Limited, the holder of the CN, with total purchase price amounted to US$423,000,000.

57







dinyatakan lain)

8. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA DAN ASET

LANCAR LAINNYA (lanjutan)

Transaksi pembelian CN akan dilaksanakan setelah diperolehnya persetujuan dari Kreditur dan Pemegang Saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa. Pada tahun 2015 Perusahaan mereklasifikasikan transaksi ini sebagai asset keuangan tidak lancar lainnya. (Catatan 12)





otherwise stated)

8. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS AND

OTHER CURRENT ASSETS (continued)

The purchase of CN will be held after the approval is obtained from the creditors and from the shareholders in an extraordinary shareholders’ meeting. In 2015 this account reclassified as other non current financial assets by company. (Notes 12)

b. Aset lancar lainnya b. Other current assets

Akun ini merupakan pembayaran di muka This account represents payment in advance, dengan rincian sebagai berikut: with detail as follows:


2015 2014

Pembelian kapal 1.230.000 1.230.000 Purchase of vessel Operasional 814.848 769.801 Operational Perjalanan dinas 44.607 72.123 Business travel Pengadaan 24.174 24.174 Procurement Manajemen kapal - 335.544 Ship management Lain-lain 111.562 98.534 Others

Total 2.225.191 2.530.176 Total

Pada tanggal 17 September 2014, PT Trada Shipping menandatangani memorandum of understanding dengan PT Hanochem Tiaka Samudra untuk membeli 1 unit Oil Cargo Barge dengan harga beli sebesar US$1.315.000. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2015, perusahaan telah mencatat uang muka sebesar US$1.230.000. Uang muka pembelian kapal disajikan sebagai bagian dari “aset lancar lainnya” bagian dari komponen uang muka.

On September 17, 2014, PT Trada Shipping entered into a memorandum of understanding with PT Hanochem Tiaka Samudra to purchase 1 units of Oil Cargo Barges with purchase price of US$1,315,000. As of December 31, 2015, the company has record advance amounted to US$1,230,000. advance of purchase vessel is presented as part of "other current assets" section of the component advance.

9. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 9. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE

Perusahaan memiliki penyertaan saham The Company has an investment in shares of

berdasarkan metode ekuitas, dengan rincian stock accounted under the equity method, with

sebagai berikut: detail as follows:

Persentase

Kepemilikan/ Saldo Bagian Laba Saldo

Percentage 31 Desember 2014/ Neto/

Dividen/ 31 Desember2015/

of Equity Balance Equity in Net Balance

Ownership December 31, 2014 Earnings Dividends December 31, 2015

PT Emha Tara Navindo


(ETN) 40% 3.322.140 915.444 - 4.237.584 (ETN)

Persentase

Kepemilikan/ Saldo Bagian Laba Saldo

Percentage 31 Desember 2013/ Neto/

Dividen/ 31 Desember 2014/

of Balance Equity in Net Balance

Ownership December 31, 2013 Earnings Dividends December 31, 2014



(ETN) 40% 2.988.076 334.064 - 3.322.140 (ETN)

58







dinyatakan lain)

9. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

Informasi keuangan ETN pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014dan untuk tahun yang

berakhir pada tanggal tersebut adalah sebagai

berikut:





otherwise stated)

9. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE

Financial information on ETN as of December 31, 2015 and 2014and for the year then ended is as

follows:

2015 (in Rupiah) 2014 (in Rupiah)

Total aset 166.199.613.490 123.280.091.058 Total assets

Total liabilitas 51.604.109.139 40.252.929.829 Total liabilities

Total pendapatan 32.996.451.870 28.261.958.760 Total revenues

Laba bersih tahun berjalan 31.571.253.122 9.921.794.878 Net income for the year

10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 10. PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari pembayaran dimuka untuk: This account consists of prepayments for:


2015 2014

Asuransi 223.481 378.651 Insurance

Lain-lain 129.180 63.512 Others

Total 352.661 442.163 Total

11. ASET TETAP

11. FIXED ASSETS

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: The details of fixed assets are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015/

Year ended December 31, 2015

Saldo Saldo

Awal/

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/ Akhir/

Beginning Ending

Balance Additions Deductions Reclassifications Balance

Biaya perolehan Costs

Pemilikan langsung Direct ownership

Kapal 168.370.136 4.800.000 13.531.866 (15.087.769) 144.550.504 Vessels

Biaya pemugaran 50.208.137 551.604 11.895.294 - 38.864.447 Drydocking

Peralatan kapal 424.527 - - - 424.527 Vessel equipment

Peralatan kantor 271.641 1.970 - - 273.611 Office equipment

Kendaraan 369.882 12.803 33.560 - 349.125 Vehicles

Sub total 219.644.323 5.366.377 25.460.720 (15.087.769) 184.462.214 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance lease

Kapal 3.843.000 - - - 3.843.000 Vessel


Total 223.487.323 5.366.377 25.460.720 (15.087.769) 188.305.214 Total

Akumulasi penyusutan dan

Accumulated depreciation and

amortisasi amortization

Pemilikan langsung Directownership

Kapal 31.970.973 7.403.318 2.301.549 (2.590.597) 34.482.145 Vessels

Biaya pemugaran 20.508.617 7.314.942 11.895.294 - 15.928.265 Drydocking

Peralatan kapal 424.676 428 - - 425.104 Vessel equipment





Kapal 460.359 240.188 - - 700.547 Vessel


Penurunan nilai 4.403.949 15.729.586 - - 20.133.535 Impairment

Nilai buku neto 165.184.009 116.099.692 Net book value

59










11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: (lanjutan) The details of fixed assets are as follows:

(continued)



Saldo Saldo

Awal/

Penambahan/ Pengurangan/

Reklasifikasi/ Akhir/

Beginning Ending

Balance Additions Deductions Reclassifications Balance

Biaya perolehan Costs

Pemilikan langsung Direct ownership

Kapal 178.125.836 - 9.755.700 - 168.370.136 Vessels


Peralatan kapal 424.527 - - - 424.527 Vessel equipment



Sub total 203.073.916 27.903.022 11.332.615 - 219.644.323 Sub-total


Kapal 3.843.000 - - - 3.843.000 Vessel


Uang muka untuk Advances for

pembelian kapal 7.829.048 - 7.829.048 - - purchase of vessels

Jumlah 214.745.964 27.903.022 19.161.663 - 223.487.323 Total

Akumulasi penyusutan dan Accumulated depreciation and

amortisasi amortization

Pemilikan langsung Directownership

Kapal 27.443.547 7.031.960 2.504.534 - 31.970.973 Vessels


Peralatan kapal 422.780 1.896 - - 424.676 Vessel equipment





Kapal 220.172 240.187 - - 460.359 Vessel


Penurunan nilai 2.295.872 2.108.077 - - 4.403.949 Impairment

Nilai buku neto 172.418.992 165.184.009 Net book value

Biaya penyusutan dan amortisasi dialokasikan Depreciation and amortization expenses were

sebagai berikut: allocated as follows:

Tahun yang berakhir

pada tanggal 31 Desember/

Year ended December 31,

2015 2014

Beban jasa (Catatan 32) 14.960.079 17.875.465 Cost of services (Note 32)

Beban usaha (Catatan 33) 33.533 62.264 Operatingexpenses (Note 33)

Total 14.993.612 17.937.729 Total

60







dinyatakan lain)

11. ASET TETAP (lanjutan)

Rincian penjualanaset tetap adalah sebagai berikut:





otherwise stated)

11. FIXED ASSETS (continued)

The details of saleof fixed assets are as follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Biaya perolehan 13.565.425 75.017 Cost

Akumulasi penyusutan (2.335.107) (63.032) Accumulated depreciation

Nilai buku neto 11.227.318 11.985 Net book value

Harga jual 3.631.250 32.288 Proceeds

Laba (rugi) penjualan aset

Gain (loss) on sale of fixed

tetap (Catatan 34 dan 35) (7.599.068) 20.303 asset (Notes 34 and 35)

Termasuk di dalam mutasi pengurangan selama

tahun 2015 adalah: Penjualan aset tetap – Kapal PT Trada

Shipping M.T Jelita Bangsa. Berdasarkan Surat Persetujuan antara PT Trada Shipping

dengan Novatic Trading FZE (dengan nilai jual

yang tercatat dalam laporan konsolidasian adalah sebesar US$3.631.250,40 dan nilai

buku yang terjual sebesar US$11.230.319.

Penjualan asset tetap – Kendaraaan PT Trada

Maritime dengan nilai jual US$6.374.

Termasuk di dalam mutasi pengurangan selama

tahun 2014 adalah: Pelepasan aset tetap - kapal PT Hanochem

Tiaka Samudera (tidak dikonsolidasikan sejak

23 April 2014) dengan nilai buku tercatat

sebesar US$7.251.166;

Penghapusan biaya pemugaran yang telah diamortisasi seluruhnya sebesar US$ 1.501.898;

Penghapusan kendaraan Perusahaan sebesar US$75.017 (akumulasi penyusutan: US$63.032).

Pelepasan uang muka pembelian kapal PT

JBU sebesar US$7.829.048(catatan 10c).

Included in the deductions of fixed assets during 2015 are as follows: Sales of fixed assets – Vessels of PT Trada

Shipping M.T Jelita Nations. Based on the Letter the Agreement between PT Trada Shipping with Novatic Trading FZE (with a sales value recorded in the consolidated statements amounted to US$3,631,250.40) and the value of books sold for US$11,230,319.

Sales of fixed assets - Vehicles of PT Trada

Maritime with sales value amounting to

US$6.374.

Included in the deductions of fixed assets during 2014 are as follows: Disposal of fixed asset - vessels of PT

Hanochem Tiaka Samudera (deconsolidated starting April 23, 2014) with carrying net book value amounted to US$7,251,166;

Write-off of the cost of dry docking amounting

to US$1,501,898, which had been fully amortized;

Write-off the Company’s vehicles amounting to US$75,017 (accumulated depreciation: US$63,032).

Disposal of advance for purchase of vessel

PT JBU amounted to US$7,829,048 (note

10c). 61







Permasalahan legal atas kasus MT Jelita Legal issues of MT Jelita Bangsa’s case Bangsa

Pada tanggal 3 Juni 2014 telah terjadi

penangkapan atas MT Jelita Bangsa yang

dilakukan oleh Bea Cukai Tanjung Balai

Karimun di area kepulauan Riau, dengan

perkara penyelundupan minyak mentah oleh

oknum. Sejak tanggal dimaksud, kapal ditahan

pihak Bea Cukai sebagai barang bukti

sehingga tidak dapat beroperasi.

Dengan berjalannya penyidikan atas kasus

dimaksud, pihak penyidik menyimpulkan 3

tersangka yaitu Nahkoda beserta 2 awak kapal

lainnya. Pihak PT Trada Shipping selaku

pemilik kapal maupun PT Trada Maritime Tbk

tidak pernah menjadi tersangka dalam kasus

dimaksud.

Dengan telah selesainya perkara dimaksud,

maka pada bulan Juli 2015 PT Trada Shipping

- Entitas Anak, telah menerima berita acara

pengembalian barang bukti sebagai hasil

putusan pengadilan untuk dikembalikan

kepada entitas anak. Uang muka pembelian kapal - PT Jelajah Bahari Utama (JBU), Entitas Anak a. Uang muka pembelian kapal antara JBU dan

PT Sumber Samudra Makmur

Pada tanggal 7 Agustus 2012, JBU

menandatangani perjanjian jual dan beli kapal

tunda dengan PT Sumber Samudra Makmur untuk membeli 10 unit kapal tunda baru

dengan harga beli masing-masing sebesar

US$1.600.000 atau total keseluruhan sebesar US$16.000.000. Sampai dengan tanggal 31

Desember 2013, JBU telah menerima 7 unit

kapal tunda baru dan melakukan pembayaran sebesar US$14.210.688.

Kelebihan antara penerimaan kapal dan

pembayaran atas pembelian kapal tunda

kepada PT Sumber Samudra Makmur yang

berakhir pada tanggal 31 Desember 2013

dicatat sebagai uang muka perolehan aset

tetap sebesar US$3.010.688.

On June 3, 2014 MT Jelita Bangsa has been arrested by Custom Officer of Tanjung Balai

Karimun in Kepulauan Riau area, as an

evidence presented for the crude oil smuggling case by alledged suspect. Since

that date, the vessel detained by Custom

Officer as the evidence and therefore it is ceased from operation.

As the investigation proceed, the investigator

has conclude that three crime suspect whom

are the captain and two crews. Either PT

Trada Shipping as the owner of vessel or PT

Trada Maritime Tbk as a parent company has

never been suspected for this case

Upon the announce of the verdict on July 2015, , The Subsidiary (PT Trada Shipping)

has received the minutes of the return of the

evidence as a result of a court decision to be

returned to The Subsidiary.

Advances for purchase of vessels - PT Jelajah Bahari Utama (JBU), a Subsidiary a. Advances for purchase of vessels between

JBU and PT Sumber Samudra Makmur

On August 7, 2012, JBU entered into tugboat

sale and purchase agreement with PT

Sumber Samudra Makmur to purchase 10 units of new tugboats with the purchase price

amounting to US$1,600,000 each or totaling

US$16,000,000. As of December 31, 2013, JBU has received seven units of the new tugs

and make a payment of US$14,210,688.

Excess of receipts and payments for the

purchase of boats tugboats to PT Sumber

Makmur Ocean ended December 31, 2013

are recorded as advances acquisition of fixed

assets amounting to US$3,010,688.

62






dinyatakan lain)


Uang muka pembelian kapal - PT Jelajah Bahari Utama (JBU), Entitas Anak (lanjutan)

b. Uang muka pembelian kapal antara JBU dan

Capella International Pte., Ltd., Singapura

Pada tanggal 23 Mei 2012, JBU menandatangani memorandum of

understanding dengan Capella International

Pte., Ltd., Singapura untuk membeli 10 unit

Deck Cargo Barge dengan harga beli masing-

masing sebesar US$2.243.000 atau total

keseluruhan sebesar US$22.430.000.

Pada tahun 2012, JBU telah membayar uang

muka sebesar Rp69.878.750.000 (setara

dengan US$7.375.000). Pada bulan November

2012, JBU telah menerima 3 unit kapal

tongkang dansisa harga beli yang belum

dibayar sebesar US$4.516.500 dicatat sebagai

“Utang pembelian aset tetap” pada laporan

posisi keuangan konsolidasi tahun 2012

(Catatan 16).

Pada tanggal 1 Maret 2013, JBU dan Capella International Pte., Ltd., Singapura mengadakan

perubahan perjanjian. Berdasarkan perubahan

perjanjian tersebut, kedua belah pihak setuju

untuk menurunkan harga beli kapal

keseluruhan sebesar US$250.000 (dari

US$22.430.000 menjadi US$22.180.000).

c. Uang muka pembelian kapal antara JBU dan Capella International Pte., Ltd., Singapura

(lanjutan)

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, JBU telah menerima 7 unit kapal tunda baru

dan melakukan pembayaran sebesar

US$20.419.360.

Kelebihan antara penerimaan kapal dan

pembayaran atas pembelian kapal tunda

kepada Capella International Pte., Ltd., yang

berakhir pada tanggal 31 Desember 2013

dicatat sebagai uang muka perolehan aset

tetap sebesar US$4.818.360.

63






otherwise stated)


Advances for purchase of vessels - PT Jelajah Bahari Utama (JBU), a Subsidiary (continued)

b. Advances for purchase of vessels between

JBU and Capella International Pte., Ltd.,

Singapore

On May 23, 2012, JBU entered into a

memorandum of understanding with Capella

International Pte., Ltd., Singapore to

purchase 10 units of Deck Cargo Barges with

purchase price of US$2,243,000 each or

totaling US$22,430,000.

In 2012, JBU madeadvance payment amounting to Rp69,878,750,000 (equivalent

to US$7,375,000). On November 2012, JBU

received 3 units of barges and the remaining

unpaid balance of the purchase price amounting to US$4,516,500 was recognized

as “Liability for purchase of fixed assets” in

the 2012 consolidated statement of financial position (Note 16).

On March 1, 2013, JBU and Capella International Pte., Ltd., Singapore entered

into an amendment of agreement. Based on

the addendum, both parties agreed to reduce

the purchase price of the vessels by

US$250,000 (from US$22,430,000 to

US$22,180,000).

c. Advances for purchase of vessels between JBU and Capella International Pte., Ltd.,

Singapore (continued)

As of December 31, 2013, JBU has received

seven units of the new tugs and make a

payment of US$20,419,360.

Excess of receipts and payments for the

purchase of boats tugboats to Capella

International Pte., Ltd., which ended on

December 31, 2013 are recorded as

advances acquisition of fixed assets

amounting to US$4,818,360.






dinyatakan lain)


d. Perjanjian jual beli uang muka kapal JBU

Pada tanggal 31 Desember 2014, JBU melakukan transaksi jual beli piutang dengan PT Trisurya Reka Kapita yang tertuang dalam Sale and Purchase Of Receivables Agreement

atas saldo uang muka pembelian kapal tunda kepada PT Sumber Samudra Makmur dan Capella International Pte., Ltd., per 31 Desember 2014 masing-masing sebesar US$3.010.688 dan US$4.818.360 atau total keseluruhan harga jual sebesar US$7.829.048. Sistem transaksi pembayaran yang diatur dalam perjanjian tersebut diatas dengan sett off pinjaman (utang JBU kepada PT Trisurya

Reka Kapita) sebesar US$4.567.110, sedangkan sisanya US$3.261.939 dibayarkan bertahap selama jangka waktu 12 bulan (sejak perjanjian dibuatkan yaitu tanggal 31 Desember 2014) dan dicatat sebagai piutang lain-lain oleh JBU.



PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015

and for the Year Ended (Expressed in United States dollar, unless

otherwise stated)


d. Purchase agreement advances the ship JBU.

On December 31, 2014, JBU make buying and selling receivables with PT Trisurya Reka Kapita contained in the Sale and Purchase Agreement Of Receivables on the balance of advance purchase of tugs to PT Sumber Samudra Makmur and Capella International Pte., Ltd., December 31, 2014 amounted to US$3,010,688 and US$4,818,360 or total selling price of US$7,829,048. Payment transaction system set forth in the above-mentioned agreement with the sett off the loan (JBU payable to PT Trisurya Reka Kapita) of US$4,567,110, while the remaining US$3,261,939 paid gradually over a period of 12 months (from the date of the agreement made December 31, 2014) and recorded as JBU other receivables.

Pada tanggal 5 Januari 2015, PT Jelajah Bahari Utama dan PT Trisurya Reka Kapita

mengadakan perubahan perjanjian.

Berdasarkan perubahan perjanjian tersebut,

kedua belah pihak setuju untuk membatalkan

perjanjian jual beli piutang atas pembelian

kapal tunda kepada PT Sumber Samudera

Makmur atas kapal NOAH VIII, IX dan X

sebesar US$3.010.688. Pada tanggal 5 Januari 2015 PT Jelajah Bahari Utama melakukan perjanjian kembali atas jual beli asset tetap dengan PT Sumber Samudera

Makmur berdasarkan Perjanjian No. 08/K-

SSM/VII/2012 s.d No. 18/K-SSM/VII/2012 tertanggal 7 Agustus 2012 (“PJB Tugboat”)

tentang perjanjian Jual Beli Tugboat sebanyak

10 (sepuluh) tugboat. Atas pembelian seluruh

Tugboat tersebut, saat ini PT Jelajah Bahari Utama masih memiliki sisa kewajiban

pembayaran kepada PT Sumber Samudera

Makmur yaitu sebesar Rp.62.163.200.000.

64

On January 5, 2015, PT Jelajah Bahari Utama and PT Trisurya Reka Capita

amended the agreement. Based on changes

on the agreement, both of sides agreed to

cancel the sale and purchase agreement on

the purchase of tugs receivables to PT

Sumber Samudra Makmur for the vessel VIII,

IX and X amounted to US$3.010.68.

On January 5, 2015 PT Jelajah Bahari Utama Ammendmend back into an agreement on sale and purchase of fixed assets to PT Sumber Makmur based on Agreement No. 08

/ K-SSM / VII / 2012 s.d No. 18 / K-SSM / VII / 2012 dated August 7, 2012 ("SPA Tugboat") of the Sale and Purchase Agreement Tugboat

10 (ten) tugboat. Upon the purchase of the entire Tugboat, PT Jelajah Bahari Utama still have remaining payment to PT Sumber

Makmur Ocean amounting to Rp.62.163.200.000.






dinyatakan lain)


Pembelian kapal – PT Trada Dryship

Pada tanggal 14 Juni 2011, PT Trada Dryship (TD) melakukan perjanjian dengan PT Bossegoro Indoyard Consortium untuk membeli sebuah kapal jenis Self Propelled Accomodation Barge 180 Feet dengan harga beli sebesar Rp25.000.000.000. Pada tanggal 7 Desember 2012, TD telah menerima kapal tersebut dan telah menandatangani perjanjian sewa dengan PT Berau Coal pada tanggal 21 Desember 2012. Selama tahun 2014 TD tidak melakukan pembayaran sedangkan untuk tahun 2013, TD membayar sebagian utang pembelian aset tetap kepada PT Bossegoro Indoyard Consortium sebesar Rp700.000.000. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, TD telah membayar 87% dari keseluruhan harga beli. Pada tanggal 31 Desember 2015, dan 31 Desember 2014 sisa harga beli yang belum dibayar masing-masing sebesar Rp3.300.000.000 (atau dihitung pada kurs masing-masing tahun (setara dengan US$239.217, dan US$265.274) dicatat sebagai bagian dari “Utang pembelian aset tetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 16).

Kebakaran kapal Lentera Bangsa – PT Trada Offshore Service

Pada tanggal 23 September 2011, telah terjadi kebakaran di kapal FSO Lentera Bangsa milik

PT Trada Offshore Services (TOS), Entitas Anak. Sebagai akibat dari peristiwa kebakaran tersebut, pada tanggal 31 Desember 2011, nilai

buku kapal FSO Lentera Bangsa sebesar Rp778.646.000.961 (setara dengan US$86.938.169) direklasifikasi ke “Aset Tidak Lancar Lainnya”. Untuk tahun 2015 dan 2014

Nilai Buku neto kapal FSO Lentera bangsa diturunkan menjadi sebesar US$18.601.364 dan US$52.006.117. Penurunan tersebut

diperoleh dari pertimbangan manajemen untuk mencerminkan nilai realisasi bersih kapal dan pertimbangan pihak ketiga.

65






otherwise stated)


Purchase of vessel – PT Trada Dryship

On June 14, 2011, PT Trada Dryship (TD) entered into an agreement with PT Bossegoro Indoyard Consortium to purchase a vessel type Self Propelled Accommodation Barge 180 Feet with total purchase price of Rp25,000,000,000. On December 7, 2012, TD received such vesseland signed charter agreement with PT Berau Coal on December 21, 2012. During 2014, TD does not make payments while for the year 2013, TD paid a portion of its payable for the purchase of fixed assets to PT Bossegoro Indoyard Consortium amounting to Rp700,000,000. Until December 31, 2014, TD has paid 87% of the total purchase price. As of December 31, 2015, and December 31, 2014, the remaining balance of purchase price amounting to Rp3,300,000,000 (or computed at the exchange rate for particular year is equivalent to US$239.217 and US$265,274), was recorded as part of “Liability for purchase of fixed assets” in the consolidated statement of financial position (Note 16).

Fire Accident of Vessel Lentera Bangsa – PT Trada Offshore Service

On September 23, 2011, vessel FSO Lentera Bangsa, owned by PT Trada Offshore Services (TOS), a Subsidiary, was totally damaged in a fire accident. Due to the above condition, on December 31, 2011, the net book value of vessel FSO Lentera Bangsa amounted to Rp778,646,000,961 (equivalent to US$86,938,169) was reclassified to “Other Non-current Assets”.For 2015 and 2014, the net book value of FSO Lentera Bangsaimpaired to US$18.601.364 and US$52,006,117.The amount of impairment obtained from the consideration of management to reflect the net realizable value of the vessel.






dinyatakan lain)


Kebakaran kapal Lentera Bangsa – PT Trada Offshore Service

Berdasarkan laporan penilai independen KJPP Amin Nirwan Alfiantori tertanggal 19 Februari 2016, nilai pasar kapal MT Lentera Bangsa sebesar US$5.595.247. Sebagai akibatnya, nilai buku neto kapal tersebut

diturunkan untuk mencerminkan nilai wajarnya. Penurunan nilai MT Lentera Bangsa sebesar US$33.404.753 dibebankan

pada laba atau rugi tahun 2015 . Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh aset tetap Kelompok Usaha dapat dipulihkan,

sehingga tidak diperlukan adanya tambahan penurunan nilai atas aset tetap tersebut, kecuali yang telah dijelaskan di atas

Pada tanggal penyelesaian laporan keuangan

konsolidasian, Kelompok Usaha belum

menentukan taksiran kerugian dari insiden

kebakaran karena klaim kepada pihak

asuransi masih dalam proses.

Penurunan nilai Kapal MV Samudra Bangsa – PT Trada Dryship Singapura

Berdasarkan laporan penilai independen KJPP Amin Nirwan Alfiantori tertanggal 19 Februari 2016, nilai pasar kapal MV

Samudera Bangsa sebesar US$5.502.251. Sebagai akibatnya, nilai buku neto kapal tersebut diturunkan untuk mencerminkan nilai

wajarnya. Penurunan nilai MV Samudera Bangsa sebesar US$ 11.951.241 dibebankan pada laba atau rugi tahun 2015 . Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh

aset tetap Kelompok Usaha dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya tambahan penurunan nilai atas aset tetap tersebut,

kecuali yang telah dijelaskan di atas..

66






otherwise stated)


Fire Accident of Vessel Lentera Bangsa – PT Trada Offshore Service

Based on an independent appraisal report dated February 19, 2016 of KJPP Amin Nirwan Alfiantori, the market value of MT Lentera Bangsa amounting to US$5.595.247. As a result, the net book value of such vessel was impaired to reflect the fair value. The amount of impairment of MT Jelita Bangsa amounting to US$33,404,753 was charged to the 2015 profit or loss. Management believes that the carrying values of all assets of the Group are fully recoverable, and hence, no additional write-down for impairment in asset values is necessary except as discussed above.

As of the date of completion of the

consolidated financial statements, the Group

has not yet determined the estimated loss

resulting from this fire incident since the

claim with the insurance company is still in

process

Impairment of Vessel MV Samudera Bangsa– PT Trada Dryship Singapore

Based on an independent appraisal report dated February 19, 2016 of KJPP Amin Nirwan Alfiantori, the market value of MT Lentera Bangsa amounting to US$5.502.251. As a result, the net book value of such vessel was impaired to reflect the fair value. The amount of impairment of MV Samudera Bangsa amounting to US$ 11.951.241 was charged to the 2015 profit or loss. Management believes that the carrying values of all assets of the Group are fully recoverable, and hence, no additional write-down for impairment in asset values is necessary except as discussed above.






dinyatakan lain)


Penurunan nilai Kapal Tug and Barge – PT Trada Tug and Barge

Berdasarkan laporan penilai independen KJPP Amin Nirwan Alfiantori tertanggal 7 Maret 2016, nilai pasar kapal Tugboat dan Barge sebesar US$9.030.000. Sebagai

akibatnya, nilai buku neto kapal tersebut diturunkan untuk mencerminkan nilai wajarnya. Penurunan nilai Tugboat dan Barge

sebesar US$ 3.778.345 dibebankan pada laba atau rugi tahun 2015 . Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh

aset tetap Kelompok Usaha dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya tambahan penurunan nilai atas aset tetap tersebut,

kecuali yang telah dijelaskan di atas..

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,

total aset tetap masing-masing sebesar

US$162.093.258 dan US$150.159.560,

digunakan sebagai jaminan atas utang bank

jangka pendek, pinjaman jangka panjang,

utang transaksi syariah dan utang lain-lain

jangka panjang (Catatan 13, 19, 20 dan 21).

Pada tanggal 31 Desember 2015, kapal Kelompok Usaha dengan total nilai buku neto sebesar US$116.371.564 diasuransikan terhadap risiko kerusakan lambung dan mesin kapal (Hull and Machinery) sebesar US$110.773.620 serta Increased Value dengan nilai pertanggungan sebesar US$3.500.000 melalui PT Jardine Llyod Thompsdon, PT Asuransi QBE Pool Indonesia, PT Asuransi Purna Arthanugraha, PT Asuransi Mitra, PT Asuransi Jasa Indonesia, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, dan PT Asuransi MSIG Indonesia.

Kapal Kelompok Usaha dengan total nilai buku neto sebesar US$58.877.279 juga diasuransikan terhadap perlindungan dan penggantian termasuk kerugian pihak ketiga sehubungan dengan pengoperasian kapal dengan ganti rugi maksimum sebesar US$12.580.000.000 untuk seluruh kapal tanker chemical dan sebesar US$1.070.000.000 untuk kapal tongkang/tunda. Akan tetapi, kapal Kelompok Usaha dengan nilai buku neto sebesar US$6.727.819 tidak diasuransikan terhadap perlindungan dan penggantian termasuk kerugian pihak ketiga karena manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa kemungkinan terjadi risiko kerugian dari kapal-kapal tersebut adalah kecil.

67



PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015

and for the Year Ended (Expressed in United States dollar, unless

otherwise stated)


Impairment of Vessel Tug and Barge – PT Trada Tug and Barge

Based on an independent appraisal report dated March 7, 2016 of KJPP Amin Nirwan Alfiantori, the market value of Group Tugboat dan Barge amounting to US$9.030.000. As a result, the net book value of such vessel was impaired to reflect the fair value. The amount of impairment of Group Tugboat and Barge amounting to US$ 3.778.345 was charged to the 2015 profit or loss. Management believes that the carrying values of all assets of the Group are fully recoverable, and hence, no additional write-down for impairment in asset values is necessary except as discussed above.

As of December 31, 2015and 2014, total

fixed assets amounted to US$162,093,258,

and US$150,159,560, respectively, are

pledged as collateral for short-term bank

loans, long-term debts, obligations under

syariah transactions and long-term other

payables (Notes 13, 19, 20 and 21).

As of December 31, 2015, the Group’s vessels with total net book value of US$141,313,003 are covered by insurance against damage of Hull and Machinery under blanket policies for US$124,020,390 and Increased Value for a maximum of US$17,470,000 through PT Jardine Llyod Thompsdon, PT Asuransi QBE Pool Indonesia, PT Asuransi Purna Arthanugraha, PT Asuransi Mitra, PT Asuransi Jasa Indonesia, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, and PT Asuransi MSIG Indonesia.

The Group’s vessels with total net book value of US$58,877,279 are also covered by P&I (Protection and Indemnity) insurance including third party losses connected with the vessels’ operations with maximum liability of US$12,580,000,000 for all tanker chemical vessels and US$1,070,000,000 for all barge/tugboats. However, the Group’s vessels with net book value of US$6,727,819 are not covered by P&I as the Group’s management believes that the possibility of risk that may be incurred on such vessels is remote.







Pada tanggal 31 Desember 2015, kendaraan

kelompok usaha diasuransikan terhadap resiko

kerugian kebakaran dan resiko lainnya dengan nilai

pertanggungan sebesar Rp3.213.950.000 melalui

PT Asuransi Astra Buana, PT Asuransi Raksa

Pratikara, PT Asuransi Umum Bumiputera Muda

1967, PT AIG Insurance Indonesia dan PT Astra

Sedaya Finance.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa

nilai pertanggungan asuransi cukup untuk menutup

kemungkinan kerugian atas risiko tersebut. Pada tanggal 6 Juni 2014 PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak memperoleh pinjaman sebesar

US$19.500.000 dari Shining Shipping S.A dan LJ

Europe Ltd untuk membiayai dry docking kapal

LNG Aquarius dari total keseluruhan biaya dry

docking sebesar US$27.535.715. Pinjaman ini

terutang dalam angsuran triwulanan sampai

dengan tanggal 28 Februari 2023. Atas total

pinjaman ini, sebesar US$14.625.000 akan

dibayarkan ke Shining Shipping S.A dan sebesar

US$4.875.000 akan dibayarkan ke LJ Europe Ltd. Berdasarkan laporan penilai independen KJPP Samsul Hadi, Wahyono Adi, Hendra Gunawan & Rekan tertanggal 9 Juli 2012, nilai pasar kapal MV Samudera Bangsa sebesar US$23.800.000.

Sebagai akibatnya, nilai buku neto kapal tersebut diturunkan untuk mencerminkan nilai wajarnya. Penurunan nilai MV Samudera Bangsa sebesar

US$2.295.872 dibebankan pada laba atau rugi tahun 2012.Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh aset tetap Kelompok Usaha

dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya tambahan penurunan nilai atas aset tetap tersebut, kecuali yang telah dijelaskan di atas.

12. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKI UNTUK

DIJUAL

Akun ini merupakan kapal yang tidak lagi digunakan

dalam kegiatan usaha Kelompok Usaha, dan

Kelompok Usaha berencana untuk menjual kapal-

kapal ini yang terdiri dari MT Concertina dan MT

Raissa Ayu, (Catatan 10) dengan rincian sebagai

berikut :

68

On December 31, 2015, business groups vehicle

is insured against the risk of losses from fire and

other risks for a sum of Rp3.213.950.000 through

PT Asuransi Astra Buana, PT Asuransi Raksa

Pratikara, PT Asuransi Umum Bumiputera Muda

1967 PT AIG Insurance Indonesia and PT Astra

Sedaya Finance.

The Group’s management is of the opinion that

these insurance coverages are adequate to cover

possible losses arising from such risks.

On June 6, 2014 PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary obtained a loan of US$19,500,000 from

Shining Shipping SA and LJ Europe Ltd to finance the LNG vessel dry docking Aquarius of the total cost of dry docking amounted to US$27,535,715.

The loan is payable in quarterly installments up to February 28, 2023. Over total loans, the amount of US$14,625,000 will be paid to of Shining

Shipping SA and of US$4,875,000 will be paid to LJ Europe Ltd.

Based on an independent appraisal reportdated

July 9, 2012 of KJPP Samsul Hadi, Wahyono Adi, Hendra Gunawan & Rekan, the market value of MV Samudera Bangsa amounts to

US$23,800,000. As a result, the net book value of such vessel was impaired to reflect the fair value. The amount of impairment of MV Samudera

Bangsa amounting to US$2,295,872 was charged to the2012 profit or loss.Management believes that the carrying values of all assets of the Group

are fully recoverable, and hence, no additional write-down for impairment in asset values is necessary except as discussed above.

12. NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE

This account represents several vessels

consisting of MT Concertina and MT Raissa Ayu

(Note 10) which were no longer used in the

Group’s active operations, and the Group plans to

sell these vessels, with detail as follows:






12. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKI UNTUK 12. NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE DIJUAL (lanjutan) (continued)


2015

Biaya Perolehan 24.899.856 Akumulasi penyusutan (4.194.447)

Nilai buku neto 20.705.409 Penurunan nilai (13.605.409)

Total 7.100.000

MT Concertina Pada 31 Desember 2015 perusahaan

mereklasifikasikan aset tetap MV Concertina ke aset

tersedia unuk dijual serta melakukan penurunan

nilai aset. Metode penilaian yang digunakan adalah

pendekatan nilai pasar berdasarkan harga jual kapal

scrap dengan spesifikasi sejenis.

Oleh sebab itu, Perusahaan mengakui beban

penurunan nilai sebesar US$8.897.172 pada laba

rugi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015.

Sehingga nilai buku neto kapal diturunkan sebesar

nilai realisasi bersih US$3.600.000. Asumsi utama

yang digunakan dalam perhitungan jumlah

terpulihkan pada 31 Desember 2015 dengan

menggunakan nilai pasar. Hal ini bukan merupakan nilai wajar berulang yang

Diukur menggunakan input yang dapat diobservasi,

menjadikan harga jual terkini dari kapal yang

serupa, sehingga diklasifikasikan sebagai tingkat 2

dalam hirarki nilai wajar.

2014

9.812.087 Cost (1.603.850) Accumulated depreciation

8.208.237 Net book value (4.708.237) Impairment

3.500.000 Total

MT Concertina

In 31 December 2015 the company has reclassified fixed asset MV Concertina to assets

held for sale and made impairment assets in

accordance. The management use market value

approach for the valuations which refers to exit

price of scrap value of vessel with similiar

specification.

Therefore, the Company recognized charges for

impairment of US$8,897,172 in income statement

for the year ended December 31, 2015. Therefore

the net book value impaired to reflect the net

realizable value US$3,600,000. The main

assumptions used in calculating the recoverable

amount on December 31, 2015 is using market

value.

This is a non-recurring fair value which has been

measured using observable inputs, being the

prices for recent sales of similar vessel, and is

therefore within level 2 of the fair value hierarchy.

69






dinyatakan lain)

12. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKI UNTUK

DIJUAL (lanjutan)

MT Raissa Ayu

Pada bulan September 2012, Perusahaan menandatangani Memorandum of Understanding

atas penjualan kapal MT Maera Ayu dan MT Raissa Ayu kepada Sommerton Ventures Pte., Ltd., Singapura dengan harga jual masing - masing sebesar US$2.900.000 dan US$3.500.000. Nilai

buku neto kapal MT Maera Ayu dan MT Raissa Ayu diturunkan sebesar selisih antara harga jual kapal dengan nilai bukunya untuk mencerminkan nilai

realisasi bersih kapal yang bersangkutan. Penurunan nilai buku kapal MT Maera Ayu dan MT Raissa Ayu yang dibebankan ke dalam laba atau

rugi tahun 2012 masing-masing sebesar US$4.594.946 dan US$4.708.237.

Penjualan MT Maera Ayu telah diselesaikan pada

bulan October 2013. Berdasarkan Memorandum of

Agreement atas penjualan kapal MT Maera Ayu

kepada Sommerton Ventures Pte., Ltd., Singapura,

harga jual kapal yaitu sebesar US$2.900.000.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini,

belum terjadi penjualan kapal MT Raissa Ayu

dikarenakan penyelesaian pembuatan perjanjian jual beli kapal (sales and purchase agreement -

SPA) dan kegiatan pembersihan minyak dalam

tangki kapal masih dalam proses. Berdasarkan hasil

penelahaan manajemen, tidak terdapat kejadian

atau perubahan keadaan yang mengindikasikan

adanya perubahan signifikan atau pembatalan atas

rencana penjualan kapal MT Raissa Ayu tersebut.

70






otherwise stated)

12. NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE

(continued)

MT Raissa Ayu

In September 2012, the Company entered into a Memorandum of Understanding for the sale of vessels MT Maera Ayu and MT Raissa Ayu to Sommerton Ventures Pte., Ltd., Singapore for US$2,900,000 and US$3,500,000, respectively.

The net book value of MT Maera Ayu and MT Raissa Ayu had to be impaired by the difference between the sales price of the vessel and its net

book value to reflect the net realizable value of such vessels. The amount of impairment of MT Maera Ayu and MT Raissa Ayu which was

charged to the 2012 profit or loss amounted to US$4,594,946 and US$4,708,237, respectively. There is no impairment for the year 2014.

The sale of MT Maera Ayu had already been

completed in October 2013. Based on

Memorandum of Agreement for the sale of vessel

MT Maera Ayu to Sommerton Ventures Pte., Ltd.,

Singapore, the selling price amounted to

US$2,900,000.

Until the completion date of this report, there is no

realization of the planned sale of vessel MT Raissa Ayu since the finalization of the sale and

purchase agreement (SPA) and oil tank cleaning

activity are still in progress. Based on

management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may indicate

a significant change to the plan of sale of vessel

MT Raissa Ayu will be made or the plan will be withdrawn.






13. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA 13. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS Akun ini merupakan pembayaran di muka sehubungan dengan pembelian obligasi konversi (CN) yang akan diterbitkan oleh PT Awesome Coal (AC) sebesar US$33.550.000. Pembelian tersebut didasarkan kepada Memorandum of Understanding yang ditandatangani pada tanggal 6 September 2011 oleh Perusahaan dan Zakia Limited, pemegang CN dengan total harga pembelian sebesar US$423.000.000. Transaksi pembelian CN akan dilaksanakan setelah diperolehnya persetujuan dari Kreditur dan Pemegang Saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa. Sebagai akibat belum diperolehnya persetujuan dari Kreditur dan Pemegang Saham, pada tanggal 31 Desember 2015 nilai buku Aset keuangan lancar lainnya ini direklasifikasi ke Aset keuangan tidak lancar lainnya dan nilai neto diturunkan menjadi US$32.954.156. Penurunan tersebut diperoleh dari pertimbangan manajemen untuk mencerminkan nilai realisasi bersih jika diasumsikan akan dilakukan penyelesaian dalam jangka waktu maksimum 2 (dua) tahun pada rate 0,90% p.a.

This account represents payment in advance for the purchase of convertible notes (CN) which will be issued by PT Awesome Coal (AC) amounting to US$33,550,000. Such purchase was based on Memorandum of Understanding which was signed in September 6, 2011 by the Company and Zakia Limited, the holder of the CN, with total purchase price amounted to US$423,000,000. The purchase of CN will be held after the approval is obtained from the creditors and from the shareholders in an extraordinary shareholders’ meeting.

As a consequence of pending approval from creditors and shareholders, on December 31, 2015 the book value of other current financial assets have been reclassified to other non current assets and its net value impaired to US$32.954.156. The impairment is arrised from management's judgment to reflect the net realizable value if it is assumed that the settlement will be completed within the maximum period of 2 (two) years at a rate of 0.90% P.A.



2015 2014

Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya 1.140.903 1.157.804 Restricted time deposits

Uang muka obligasi konversi 33.550.000 - Advance of convertible notes

Uang jaminan yang dapat dikembalikan 17.218 9.488 Refundable deposits

Sub-jumlah 34.708.121 1.167.292 subtotal

Penurunan nilai (595.844) - impairment

Total 34.112.277 1.167.292 Total

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya digunakan sebagai jaminan dalam penerbitan bank garansi sehubungan dengan jasa yang diberikan oleh Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya ditempatkan pada bank-bank sebagai berikut:

Restricted time deposits are pledged as security for bank guarantee issued in connection with the services provided by the Company. As of December 31, 2015, and 2014, the restricted time deposits are placed in the following banks:

Jumlah/Amount Tingkat suku bunga/Interest rate

Dolar Amerika Serikat

U.S. dollar

Indonesia Exim Bank 900.000 1,5% IndonesiaExim Bank

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 96.171 2,0% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 131.191 3,8% PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Sinarmas Tbk 10.351 3,75% PT Bank Sinarmas Tbk

Rupiah Rupiah

PT Bank Sinarmas Tbk 3.188 3,75% PT Bank Sinarmas Tbk

Jumlah deposito dibatasi penggunannya 1.140.903 Total restricted deposit Uang jaminan yang dapat dikembalikan 17.218 Refundable deposits

Jumlah 1.158.121 Total

71







dinyatakan lain)

13. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA

(lanjutan)

Bank yang dibatasi penggunaannya merupakan saldo bank yang ditempatkan pada PT Bank Mizuho untuk digunakan sebagai jaminan utang bank jangka panjang dari bank yang sama (Catatan 20). Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo bank yang ditempatkan pada PT Bank Mizuho Indonesia dalam mata uang dolar Amerika Serikat masing-masing sebesar US$220.335.

Pada tanggal 31Desemner 2015, dan 31 Desember 2014 tidak terdapat deposito berjangka dan saldo

bank yang dibatasi penggunaannya, yang

ditempatkan pada pihak berelasi.

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN CERUKAN





otherwise stated)

13. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

(continued)

Restricted cash in bank represents bank account placed in PT Bank Mizuho to be used as collateral for the long-termloan from the same bank (Note 20). As of December 31, 2013, the balance of the bank account placed in PT Bank Mizuho Indonesia is denominated in U.S. dollar and amounts to US$220,335.

As of December 31, 2015, and December 31, 2014 none of the Group’s restricted time deposits

andcash in bank are held by a related party. 14. SHORT-TERM BANK LOANS AND

OVERDRAFT Akun ini terdiri dari: This account consistsof:


2015 2014

Utang bank jangka pendek

Short-term bank loans

PT Bank Mayapada International Tbk 26.695.362 29.401.194 PT Bank Mayapada International Tbk

PT Bank ICBC Indonesia 2.698.590 2.957.958 PT Bank ICBC Indonesia

Total 29.393.952 32.359.152 Total

PT Bank Mayapada International (Bank Mayapada) Berdasarkan surat persetujuan Nomor 109 tanggal 27 April 2015 terdapat perubahan akta persesuaian Nomor 92 tanggal 29 Agustus 2014 tentang jangka waktu, bunga dan provisi, dan menjamin ulangkan. a. fasilitas PTX-OD I (Pinjaman Tetap On

Demand), pinjaman sebesar Rp115.000.000.000.

b. PTX-OD II (Pinjaman Tetap On Demand),

pinjaman sebesar Rp253.262.518.

Untuk kedua fasilitas pinjaman tersebut jumlah setingi -tingginya Rp368.262.518.085, dikenakan bunga sebesar 16% pertahun dan provisi sebesar 1% pertahun, jangka waktu sampai dengan 21 April 2016 Pinjaman yang diperoleh dari Bank mayapada dijamin dengan enam (6) set kapal tongkang dan tunda milik Perusahaan serta seluruh aset milik perusahaan .

PT Bank Mayapada International (Bank Mayapada)

Based on Approval Letter No. 109 date on april, 27 , 2015 , there is transposition of Correspondence Deed No. 92 date on August 29, 2014 about Time Period,Interest and Provision and Assuring Reschedule.

a. PTX-OD I Facilities ( Fix Loan on Demand).

Loan of Rp115.000.000.000

b. PTX-OD II ( Fix Loan on Demand) Loan Of

Rp253.262.518

For both loan facility the highest amount is Rp368.262.518.085, bear Interest of 16% per year and Provision of 1% per year, Time Period until April, 21, 2016.

Loan from Mayapada bank be guaranteed with six (6) set barge vessel and tugproperty of company and all of assets company property.

Pinjaman yang diperoleh dari Bank Mayapada The above loan obtained from diatas dijamin dengan enam (6) set kapal tongkang Bank Mayapada is collateralized by 6 sets of dan tunda serta seluruh aset milik perusahaan. barges and tug boats and all assets owned by PT Jelajah Bahari Utama, a subsidiary.

72






14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN CERUKAN

Berdasarkan surat persetujuan Nomor 109 tanggal 27 April 2015 terdapat perubahan akta persesuaian Nomor 92 tanggal 29 Agustus 2014 tentang jangka waktu, bunga dan provisi, dan menjamin ulangkan. Telah disepakati untuk semua pinjaman (sesuai dengan yang telah disebutkan sebelumnya) kepada Bank Mayapada berubah menjadi fasilitas PTX-OD I (Pinjaman Tetap On Demand), pinjaman sebesar Rp115.000.000.000 (setara dengan US$9.244.373) dan PTX-OD II (Pinjaman Tetap On Demand), pinjaman sebesar Rp253.262.518.085 (setara dengan US$20.358.723) atau sampai jumlah setingi-tingginya Rp368.262.518.085 (setara dengan US$29.603.096), dengan tetap dikenakan bunga sebesar 16% pertahun dan provisi sebesar 1% pertahun, dengan jangka waktu terhitung sebelumnya mulai tanggal 21 April 2014 sampai dengan 21 April 2015 diperpanjang mulai 21 April 2015 sampai dengan 21 April 2016 untuk fasilitas PTX-OD I dan 1 September 2014 sampai dengan 21 April 2015 diperpanjang mulai 21 April 2015 sampai dengan 21 April 2016 untuk fasilitas PTX-OD II. Telah disepakati bahwa Perusahaan juga tetap menjamin ulangkan seluruh jaminan (sesuai dengan yang telah disebutkan sebelumnya).

PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC)

Sebagai akibat pencairan fasilitas Standby Letter of Credit (SBLC) sebesar US$5.000.000 yang dilakukan oleh International Finance Corporation (IFC) (Catatan 20), Perusahaan terutang kepada PT

Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) sebesar US$5.000.000.Pada bulan Agustus 2013, Perusahaan membayar sebesar US$228.373 sehingga saldo terutang menjadi sebesar US$4.771.627.Pada tanggal 30 Agustus 2013, Perusahaan dan Bank ICBC melakukan perubahan terhadap jenis fasilitas yang diberikan kepada Perusahaan dari fasilitas SBLC menjadi fasilitas Pinjaman Tetap On Demand B (PTD B) tidak berulang (Non-Revolving). Pinjaman dari fasilitas ini

dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 7%. Pinjaman initerutang sampai dengan tanggal 28 Februari 2015. Tidak terdapat pembayaran selama tahun 2015. Total pembayaran yang dilakukan selama tahun 2014 adalah sebesar US$1.175.000.Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, pinjaman terutang dari fasilitas ini sebesar US$2.707.958 dan US$2.957.958.

Pinjaman yang diperoleh dari Bank ICBC dijamin

dengan lima (5) kapal tongkang dan tunda milik

Perusahaan.

73

14. SHORT-TERM BANK LOANS AND

OVERDRAFT

Based on the approval letter No. 109 dated 27 April 2015 there is an ammendmend of term adjustment deed No. 92 dated August 29, 2014 pertains to the period, interest rate and provisions, and repledging of collateral. It has been agreed for all loans (previously mentioned) to Bank Mayapada turned into facilities PTX-OD I (Fixed Loan On Demand), a loan of Rp115.000.000.000 (equivalent to US $ 9,244,373) and PTX-OD II (fixed loan On Demand), a loan of Rp253.262.518.085 (equivalent to US $ 20,358,723), or until the limit amount of Rp368,262,518,085 (equivalent to US $ 29,603,096), while bears interest at 16% per annum and a fee of 1% per year, previously from 21 April 2014 until 21 April 2015 was extended to be from 21 April 2015 until 21 April 2016 forr the facility PTX-OD I and previously from 1 September 2014 until 21 April 2015 was extended to be from 21 April 2015 until 21 April 2016 for PTX-OD II facility II. It was agreed that the company also refers to repledge all the collateral (in accordance with the foregoing)


As the impact of drawdown from the Standby Letter of Credit (SBLC) facility amounting to US$5,000,000 by International Finance Corporation (IFC) (Note 20), the Company has an outstanding loan payable to PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) amounting US$5,000,000. In August 2013, the Company paid US$228,373, therefore, the outstanding loan became US$4,771,627. On August 30, 2013, the Company and ICBC make changes to the types of facilities granted to the Company which related to changes in the credit facility typefrom SBLC facility to a Fixed Loan on Demand B (PTD B) Non-Revolving credit facility. The loan from this facility bear interest at the annual rate of 7%. This loan was originallyset to be payable until February 28, 2015. There is no payment during 2015. Total payments made during 2014 amounted to US$1,175,000. As of December 31, 2015 and 2014, the outstanding loan from this facility amounted US$2,707,958 and US$2,957,968.

The above loan obtained from Bank ICBC is collateralized by five (5) tugboats

and barges, owned by the Company.







dinyatakan lain)

15. UTANG USAHA

Rincian utang usaha ini terdiri dari:





otherwise stated)

15. TRADE PAYABLES

The details of trade payables are as follows: 31 Desember/December 31,

2015 2014

Pihak ketiga Third parties Dolar Amerika Serikat U.S. dollar

PT Aria Citra Mulia 1.598.214 1.598.214 PT Aria Citra Mulia Cosco (Guangdong) Shipyard Co. 1.550.000 2.050.000 Cosco (Guangdong) Shipyard Co. PT Marsh Indonesia 1.500.244 1.043.249 PT Marsh Indonesia PT Jardine Lloyd Thompson 395.740 318.135 PT Jardine Lioyd Thompson PT Worleyparsons Indonesia 208.014 208.014 PT Worleyparsons Indonesia PT Timur Ship Management 193.895 193.895 PT Timur Ship Management Asahi Tanker Co,. Ltd. 145.833 154.756 Asahi Tanker Co,. L\,Ftd. PT Nippon Kaiji Kyokai 89.511 136.788 PT Nippon Kaiji Kyokai OSM Ship Management 54.080 336.128 OSM Ship Management PT Lautan Sarana Mulia Jaya 42.241 33.516 PT Lautan Sarana Mulia Jaya PT Wintermar Offshore Marine 33.032 30.996 PT Wintermar Offshore Marine Willis Indonesia 24.012 24.012 Willis Indonesia Pax Ocean, DDW 17.768 57.268 Pax Ocean, DDW Mitsui O.S.K Lines, Ltd - 4.440.434 Mitsui O.S.K Lines, Ltd Lain-lain (masing-masing

di bawah US$50.000) 205.150 273.935 Others (each below US$50,000) Rupiah Rupiah

PT Abadi Coating PT Abadi Coating (Rp1.340.294.610 pada tahun 2015) 97.158 - (Rp1.340.294.610 in 2015)

PT Tanindo Mandiri Jaya PT Tanindo Mandiri Jaya (Rp1.166.284.480 pada tahun 2015 dan (Rp1,166,284,480 in 2015 and Rp2.317.248.000 pada tahun 2014) 84.544 186.274 Rp2,317,248,000 in 2014)

Kementrian Perhubungan Ministry of Transportation of the Republik Indonesia Republic of Indonesia (Rp873.209.705 pada tahun 2015) 63.299 - (Rp873,209,705 in 2015)

PT Anugrah Laut Biru PT Anugrah Laut Biru (Rp61.733 pada tahun 2015) 61.733 - (Rp61.733in 2014)

PT Robertur Kencana PT Robertur Kencana (Rp732.611.065 pada tahun 2015) 53.107 - (Rp732,611,065 in 2015)

PT Foundry Putra Indonesia PT Foundry Putra Indonesia (Rp728.872.620 pada tahun 2015) 52.836 58.591 (Rp728,872,620 in 2015)

PT Swarna Dwipa Segara PT Swarna Dwipa Segara (Rp633.162.910 pada tahun 2015) 45.898 - (Rp633,162,910 in 2015)

PT Jotun Indonesia PT Jotun Indonesia (Rp559.373.455 pada tahun 2015 dan (Rp559,373,455 in 2015 and Rp1.370.253.371 pada tahun 2014) 40.549 110.149 Rp1,370,253.371 in 2014)

Dwi Tunggal Teknik Dwi Tunggal Teknik (Rp391.998.720 pada tahun 2015) 28.416 - (Rp391,998,720 in 2015 )

PT Duta Buana Perkasa PT Duta Buana Perkasa (Rp98.992.920 pada tahun 2015 (Rp98,992,920 in 2015 and dan Rp1.093.000.000 pada tahun 2014) 7.176 83.878 Rp1,093,000,000 in 2014)

PT Arghaniaga Pancatunggal PT Arghaniaga Pancatunggal (Rp88.798.415 pada tahun 2015 dan (Rp88,798,415 in 2015 and Rp826.585.000 pada tahun 2014) 6.437 66.446 Rp826,585.000 in 2014)

PT Lautan Sarana Mulia Jaya PT Lautan Sarana Mulia Jaya (Rp69.995.830 pada tahun 2015 dan (Rp69,995,830 in 2015 and Rp89.456.040 pada tahun 2014) 5.074 7.191 Rp89,456,040 in 2014)

PT Sumber Samudera Makmur PT Sumber Samudera Makmur (Rp12.332.730 pada tahun 2014 dan (Rp12,332,730 in 2014 and Rp199.400.760 pada tahun 2013) 894 16.029 Rp199,400,760in 2013)

74







dinyatakan lain)

15. UTANG USAHA

Rincian utang usaha ini terdiri dari:





otherwise stated)

15. TRADE PAYABLES

The details of trade payables are as follows: 31 Desember/December 31,

2015 2014

Pihak ketiga (Lanjutan) Third parties (Continued) Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)

PT Batu Alam Makmur PT Batu Alam Makmur (Rp6.166.365 pada tahun 2015) 447 - Rp 6,166,365 in 2015)

PT Mega Kirana Bahari PT Mega Kirana Bahari (Rp2.856.500.000 pada tahun 2014) - 229.622 (Rp2,856,500,000in 2014)

PT Nusantara Sumber Energy PT Nusantara Sumber Energy (Rp1.455.635.742 pada tahun 2014) - 117.013 (Rp1,455,635,742 in 2014)

PT Daya Radar Utama PT Daya Radar Utama (Rp1.093.000.000 pada tahun 2014) - 87.862 (Rp1,093,000,000 in 2014)

Lain-lain (masing-masing dibawah US$11.000) 334.493 673.482 Others (each below US$11,000)

Dolar Singapura Singapore dollar Keppel Shipyard Keppel shipyard

(SGD113.000 pada tahun 2015 dan (SGD113,000 in 2015 and SGD308.003 pada tahun 2014) 79.876 233.280 SGD308,000 in 2014)

IHI Marine Engineering IHI Marine Engineering (SGD79.917 pada tahun 2015 dan (SGD79,917 in 2015 and SGD126.918 pada tahun 2014) 56.491 96.128 SGD126,917 in 2014)

Taknas Engineering (Pte) Ltd Taknas Engineering (Pte) Ltd (SGD69.248 pada tahun 2015 dan (SGD 69,248 in 2015 and SGD79.248 pada tahun 2014) 48.949 60.023 SGD79,248 in 2014)

Rico (Pte) Ltd Rico (Pte) Ltd (SGD60.414 pada tahun 2015 dan (SGD60,414 in 2015 and SGD60.177 pada tahun 2014) 42.704 45.758 SGD60,414 in 2014)

Ihi Marine Engineering Ihi Marine Engineering (SGD47.000 pada tahun 2014 dan (SGD47,000 in 2014 and SGD76.707 pada tahun 2013) 33.223 58.098 SGD76,706 in 2013)

Clyde & Co Clyde & Co (SGD46.499 pada tahun 2015 dan (SGD46,499 in 2015 and SGD68.573 pada tahun 2014) 32.868 51.937 SGD68,573 in 2014)

Kunimori Engineering Works Co Kunimori Engineering Works Co (SGD22.262 pada tahun 2015 dan (SGD22,262 in 2015 and SGD76.707 pada tahun 2014) 15.736 58.098 SGD76,706 in 2014)

Eureka Control Systems Pte., Ltd Eureka Control System Pte., Ltd (SGD31.800 pada tahun 2014) - 24.085 (SGD31,800 in 2014)

Lain-lain (masing-masing

di bawah US$50.000) 14.372 30.032 Others (each below US$50,000)

Yen Jepang Japanese yen Kunimori Engineering Works Co. Ltd Kunimori Engineering Works Co. Ltd

(JPY14.736.652 pada tahun 2015 dan (JPY14,736,652 in 2015 and JPY14.740.841 pada tahun 2014) 122.342 123.495 JPY14,740,841 in 2014)

PT Oyama Daihatsu PT Oyama Daihatsu (JPY436.590 pada tahun 2015 dan (JPY436,590 in 2015 and JPY6.010.762 pada tahun 2014) 3.625 50.356 JPY6,009,032 in 2014)

Lain-lain (masing-masing

di bawah US$50.000) 155 5.223 Others (each below US$50,000)

Ringgit Malaysia Malaysian Ringgit Purnama Marine Services Purnama Marine Services

(MYR2.423 pada tahun 2015) 564 - (MYR2,423 in 2015) Syarikat Perak Bumi Rel Syarikat Perak Bumi Rel

(MYR1.006 pada tahun 2015) 234 - (MYR1,006 in 2015)


75






15. UTANG USAHA (lanjutan) 15. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian utang usaha ini terdiri dari: (lanjutan) The details of trade payables are as follows: (continued)


2015 2014


2015 2014

Pihak berelasi - rupiah

PT Trada International


(Rp59.828.915 pada tahun 2014) 3.911

Sub-total 3.911

Total 7.390.940

Tidak ada jaminan yang diberikan Kelompok Usaha

atas utang usaha tersebut.

Related parties - rupiah PT Trada International (Rp53,955,000 in 2015 and

4.337 (Rp59,828,915 in 2014)

4.337 Sub-total

13.318.629 Total

All of the Group’s trade payables are unsecured.

16. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEK 16. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES

LAINNYA

Akun ini terdiri dari: This accounts consist of:

31 Desember/December 31, 2015

Dolar Amerika Serikat

Uang jaminan calon pembeli

Kapal MT Raisa Ayu 3.500.000

Mitsui OSK Lines 1.495.459

PT Nusa Bhakti 233.843

Hanochem Tiaka Samudra

PT Union Maritime Indonesia

Pinjaman dari -

PT Trisurya Reka Kapita 1.295.799

Pinjaman dari PT Pelayaran

Inti Sejahtera Maju 2.576.775

PT Sumber Samudra Makmur 974.544

Pinjaman dari pemegang

saham non-pengendali

entitas anak

Lain-lain 1.192.817

Rupiah

Danny Sihanouk De Mita


Lain-lain

Total 11.269.237

Pada tanggal 2 Oktober 2013, PT Jelajah Bahari Utama (entitas anak) mendapatkan pinjaman modal kerja dari PT Trisurya Reka Kapita. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga, tidak terdapat jaminan dan tidak memiliki jangka waktu pengembalian.

76

2014

U.S. dollar

3.500.000 Deposits from candidate buyers

of vessel MT Raisa Ayu

- Mitsui OSK Lines

- PT Nusa Bhakti

37.500 Hanochem Tiaka Samudra

Union Maritime Indonesia PT

- Loan from PT Trisurya

Reka Kapita

- Loan from PT Pelayaran Inti

Sejahtera Maju

- PT Sumber Samudra Makmur

Loan from subsidiary

non-controlling

282.917 investor

Others

Rupiah

Danny Sihanouk De Mita


Others

3.820.417 Total

On October 2, 2013, PT Jelajah Bahari Utama (a subsidiary) obtained working capital loan from PT Trisurya Reka Kapita. This loan is non-interest bearing, unsecured by any collateral and has no fixed repayment date.






17. UTANG PEMBELIAN ASET TETAP 17. LIABILITY FOR PURCHASE OF FIXED ASSETS Akun ini merupakan utang pembelian kapal dari

galangan kapal sebagai berikut (Catatan 10):

This account represents liability for purchase of vessels from the following shipyards (Note 10):


2015

Rupiah

PT Bossegoro Indoyard

Consortium 239.217

Total 239.217

Seluruh transaksi di atas dilakukan dengan pihak

ketiga.

18. BEBAN AKRUAL

Akun ini terdiri atas beban akrual sebagai berikut:

2014

Rupiah

265.274 PT Bossegoro Indoyard

Consortium

265.274 Total

All the above transactions are made with third parties.

18. ACCRUED EXPENSES

This account consists of accruals for the following expenses:


2015 2014

Bunga 5.221.638 3.598.073 Interest Jasa professional 41.170 69.804 Professional fee Sewa kapal (Catatan 40 a.xiv) - - Rental vessel(Note 40 a.xiv) Lain-lain 198.437 181.906 Others

Total 5.461.245 3.849.783 Total

19. UANG MUKA PELANGGAN

Akun ini merupakan pembayaran awal yang diterima

dari PT Gunung Bara Utama (GBU) dalam rangka

penyewaan kapal tunda dan tongkang milik PT

Jelajah Bahari Utama (JBU), entitas anak.

Pembayaran awal ini akan dikompensasikan

dengan tagihan terkait penyewaan kapal JBU di

masa yang akan datang atau melalui penyelesaian

lain sesuai dengan kesepakatan bersama.

Pada tanggal 21 April 2014 PT Gunung Bara Utama (GBU) dan PT Jelajah Bahari Utama (JBU), entitas

anak, berdasarkan surat kesepakatan bersama,

tercapai kesepakatan JBU mengembalikan

sebagian “Pembayaran Awal” kepada GBU sebesar

Rp79.400.000.000 dengan kurs Rp11.342, setara

US$7.000.000.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo

pembayaran awal yang diterima dari GBU masing-

masing sebesar US$3.189.723 dan US$8.553.407.

19. CUSTOMER DEPOSITS

This account consistsofadvance payments from PT Gunung Bara Utama (GBU) for the chartering

of tugs and barges owned by PT Jelajah Bahari

Utama (JBU), a subsidiary. Theadvance

paymentswill be used to compensatethe charter

hire billings from JBU or other settlement as

agreed by both parties.

On April 21, 2014 PT Gunung Bara Utama (GBU)

and PT Jelajah Bahari Utama (JBU), subsidiaries,

based on mutual agreement letter, it has agreed

that JBU repay a portion of “Initial Payment” to

GBU amounted to Rp79,400,000,000 with

exchange rate at Rp11,342, equivalent to

US$7,000,000.

As of December 31, 2014 and 2013, the balance

of the advance payment from GBU amounted to

US$3,189,723 and US$8,553,407, respectively.

77







dinyatakan lain)

20. PERPAJAKAN

a. Utang pajak terdiri dari:





otherwise stated)

20. TAXATION

a. Taxes payable consist of the following:


2015 2014

Perusahaan

The Company

Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 4 (2) 3.633 3.633 Article 4 (2)

Pasal 15 108.798 59.848 Article 15

Pasal 21 162.887 82.993 Article 21

Pasal 23 17.010 9.832 Article 23

Pasal 25 271.202 223.486 Article 25

Pasal 29 124.484 20.655 Article 29

Pajakpertambahan nilai 30.392 - Value added tax

Entitas Anak subsidiaries

Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 4 (2) 1.597 235 Article 4 (2)

Pasal 15 40.147 58.087 Article 15

Pasal 21 260.723 239.438 Article 21

Pasal 23 8.001 10.129 Article 23

Pasal 26 - 2.530 Article 26

Pajak pertambahan nilai 264.237 104.033 Value added tax

Total 1.293.111 814.899 Total

b. Pajak penghasilan kini

b. Current income tax

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak

penghasilan dan taksiran penghasilan kena

pajak dalam rupiah adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the profit (loss)

before income tax and the estimated taxable

income in Indonesian rupiah is as follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Penghasilankena pajak 557.739 1.384.437 Taxable Income

Beban pajak kini

Current income tax expense

Perusahaan Company

Final 112.289 141.273 Final

Non-final 139.289 346.108 Non-final

Entitas Anak Subsidiaries

Final 307.316 540.044 Final

Total 558.894 1.027.425 Total

Beban (manfaat) pajak penghasilan

Income tax expense (benefit) - deferred

tangguhan pengaruh atas beda effect on temporary differences

temporer Perusahaan of the Company

Liabilitas imbalan kerja Long-term employee benefits

jangka panjang (22.731) 9.183 liability

Penyesuaian nilai wajar Fair value adjustment of

Pinjamanjangka panjang (27.803)- long-term receivable

Beban pajak

penghasilan - tangguhan (22.731) 9.183 Income tax expense - deferred

Beban pajak penghasilan - neto 536.163 1.008.805 Income tax expense – net

78







dinyatakan lain)

20. PERPAJAKAN (lanjutan)

} Tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha

adalah sebagai berikut:





otherwise stated)

20. TAXATION (continued)

The tax rates applicable to the Group are as

follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Final 1,2% Non - final 25% b. Pajak penghasilan kini (lanjutan)

Pada tanggal 28 Desember 2007, Presiden Republik Indonesia menandatangani PP 81/2007 mengenai “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”. PP 81/2007 ini mengatur perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan (PPh) sebesar 5% lebih rendah dari tarif pajak tertinggi PPh sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1(b) Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di BEI yang jumlah kepemilikannya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan modal yang disetor. Ketentuan tersebut harus dipenuhi oleh perseroan terbuka untuk periode enam bulan dalam satu tahun fiskal.

Sebagai tambahan, wajib pajak harus melampirkan Surat Keterangan dari Biro Administrasi Efek pada Surat Pemberitahuan Tahunan PPh Wajib Pajak Badan dengan melampirkan formulir X.H.1-6 sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam-LK Nomor X.H.1 untuk setiap tahun pajak terkait.

1,2% Final 25% Non – final

b. Current income tax (continued)

On December 28, 2007, the President of the Republic of Indonesia signed PP 81/ 2007 regarding the “Reduction of Income

Tax Rate on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly Listed Companies”. PP 81/2007 provides that resident publicly listed companies in Indonesia can avail themselves of the reduced income tax (PPH) rate, i.e., 5% lower than the highest PPh rate under Article 17 paragraph 1 (b)

of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, i.e., companies whose shares or other equity instruments are listed in the IDX, whose shares owned by the public are 40% or more of the total paid-up shares, and such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid-up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly listed companies for a period of six months in one fiscal year.

In addition, the taxpayer should attach the

Declaration Letter (Surat Keterangan) from

the Securities Administration Agency (Biro

Administrasi Efek) to its annual income tax

return with the Form X.H.1-6 as provided in

Bapepam-LK Regulation No. X.H.1 for each

fiscal year.

79






dinyatakan lain)

20. PERPAJAKAN (lanjutan)

b. Pajak penghasilan kini (lanjutan)

Perusahaan telah memperoleh Surat Keterangan dari Biro Administrasi Efek, oleh

karena Perusahaan telah memenuhi seluruh

persyaratan dari ketentuan tersebut di atas

dan telah menerapkan penurunan tarif pajak

tersebut dalam perhitungan pajak

penghasilan tahun 2012. Sampai dengan

tanggal penyelesaian laporan ini, Perusahaan

belum mendapatkan Surat Keterangan dari

Biro Administrasi Efek terkait persetujuan

penurunan tarif pajak untuk tahun 2014, maka

perhitungan pajak penghasilan tahun 2014

menggunakan tarif pajak sebesar 25%.

Total taksiran penghasilan kena pajak yang akan dilaporkan Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan pajak penghasilan badan didasarkan pada total yang disajikan diatas.

Sejak tahun 2012, Perusahaan telah merubah

mata uang fungsionalnya dari rupiah menjadi

dolar Amerika Serikat dalam rangka

penerapan PSAK No. 10 (Revisi 2010). Akan

tetapi, Perusahaan belum memperoleh

persetujuan dari Direktorat Jenderal Pajak

terkait dengan perubahan ini. Karena alasan

ini, Perusahaan masih melaporkan Surat

Pemberitahuan Tahunan pajak penghasilan

badan menggunakan rupiah sebagai mata

uang fungsional.

Rekonsiliasi antara beban (manfaat) pajak

penghasilan, yang dihitung dengan

menggunakan tarif pajak yang berlaku atas

laba(rugi) komersial sebelum pajak

penghasilan dan beban pajak penghasilan

neto, seperti yang tercantum dalam laporan

laba rugi komprehensif konsolidasian







otherwise stated)

20. TAXATION (continued)

b. Current income tax (continued)

The Company has obtained a Declaration Letter from the Securities Administration Agency as the Company has fulfilled all the requirements herein and applied the said reduction of tax rate in the computation of its corporate income tax for the year 2012. Menwhile, the tax rate in the computation of its corporate income tax for the year 2014 is 25% since until the completion date of this report, the Company has not received yet a Declaration Letter from the Securities Administration Agency related to the approval ofreduction of tax rate 25% for the year 2014.

The amount of estimated taxable income that will be reported by the Company in its Annual Corporate Income Tax will be based on the related amount as shown above.

Starting from 2012, the Company has changed its functional currency from rupiah to become United States dollar to

comply with PSAK No. 10 (Revised 2010). However, the Company has not yet obtained the approval from the

Director General of Taxes regarding this change. For this reason, the Company still reported its Annual Corporate

Income Tax using the rupiah as the functional currency.

The reconciliation between income tax

expense (benefit) as calculated by

applying the applicable tax rate to the

commercial profit (loss) before income

taxand the income tax expense, as

shown in the consolidated statements of

comprehensive income is as follows:

80










20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

c. Aset pajak tangguhan c. Deferred tax assets

Dikreditkan

(Dibebankan) ke

laporan laba rugi

tahun 2015/

Credited

(Charged) to

1 Januari 2015/ 2015 statement of

31 Desember 2015/

comprehensive

January 1, 2015 income December 31, 2015

Perusahaan

Company


jangka panjang 52.816 11.506 64.322 benefits liability

Penyesuaian nilai wajar Fair value adjustment

pinjaman jangka panjang 7.661 - 7.661 of long-term debt

Jumlah aset pajak tangguhan 60.477 11.506 71.983 Total deferred tax assets

Dikreditkan

(Dibebankan) ke

laporan laba rugi

tahun 2014/

Credited

(Charged) to

1 Januari 2014/ 2014 statement of

31 Desember 2014/

comprehensive

January 1, 2014 income December 31, 2014

(Disajikan kembali (Disajikan kembali

/Restated) /Restated)

Perusahaan

Company


jangka panjang 37.363 15.453 52.816 benefits liability

Penyesuaian nilai wajar Fair value adjustment

pinjaman jangka panjang 7.661 - 7.661 of long-term debt

Jumlah aset pajak tangguhan 45.024 15.453 60.477 Total deferred tax assets

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa

aset pajak tangguhan yang dihitung untuk

liabilitas imbalan kerja jangka panjang dan

penyesuian nilai wajar dapat terpulihkan melalui

penghasilan kena pajak di masa yang akan

datang.

TheCompany’s management believes that the above

deferred tax assets computed on long-term employee

benefits liability and fair value adjustment can be

recovered through future taxable income.

81






21. PINJAMAN JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM DEBTS Akun ini merupakan pinjaman jangka panjang kepada

pihak ketiga, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents long-term debts to third

parties, with details as follows: 31 Desember/December 31,

2015 2014

Utang bank dan lembaga

Bank and other financial

keuangan lainnya institution loans

Dolar Amerika Serikat U.S.dollar

International Finance Corporation 30.567.578 30.567.578 International Finance Corporation

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 13.129.808 13.529.808 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank ICBC Indonesia 5.568.733 5.883.102 PT Bank ICBC Indonesia

The Bank of Tokyo - Mitsubishi The Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd. 9.375.000 9.375.000 UFJ, Ltd.

PT Bank Capital Indonesia Tbk - - PT Bank Capital Indonesia Tbk

PT Bank Mizuho Indonesia - - PT Bank Mizuho Indonesia

Rupiah Rupiah

PT Bank Mayapada International Tbk - - PT Bank Mayapada International Tbk

Dikurangi biaya transaksi tangguhan Less deferred transaction

atas utang bank (48.675) (90.782) cost on bank loans

58.592.444 59.264.706

Bagian lancar (58.592.444) (45.238.281) Current portion

Bagian jangka panjang - utang bank

Long-term portionof bank and

dan lembaga keuangan lainnya - 14.026.425 other financial institution loans


Rupiah

PT Astra Sedaya Finance 16.454

Bagian lancar - utang

pembiayaan konsumen (7.562)

Bagian jangka panjang – utang bank

dan lembaga keuangan lainnya 8.892

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya International Finance Corporation (IFC) Pada tanggal 17 Juni 2010, Perusahaan

memperoleh dua (2) fasilitas pinjaman dari IFC

yang digunakan untuk membiayai modifikasi kapal

FSO Lentera Bangsa, dengan rincian sebagai

berikut:

Consumer financing payables

17.829 Rupiah

PT Astra Sedaya Finance

Current portion of consumer

(5.182)

financing payables

Long-term portion of bank and

12.647

other financial institution loans

Bank and other financial institution loans

International Finance Corporation (IFC)

On June 17, 2010, the Company obtained two (2)

credit facilities from IFC which were used to

finance the modification of vessel FSO Lentera

Bangsa, with detail as follows:

82






dinyatakan lain)

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan)

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya (lanjutan)

International Finance Corporation (IFC) (lanjutan)

a. IFCA1 Loan dengan pagu pinjaman sebesar

US$20.000.000 dikenakan bunga sebesar 6% di atas LIBOR 3 bulanan: Pada tahun 2015 dan 2014, tingkat bunga tahunan yang dibebankan kepada Perusahaan masing-masing sebesar 6,23% dan 6,24%. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam empat belas (14) angsuran triwulanan, yang dimulai empat puluh dua (42) bulan dari tanggal pencairan

pinjaman IFC A1 Loan pada bulan September

2010. Angsuran triwulanan terakhir pada bulan

Agustus 2017. Tidak terdapat angsuran yang

dibayar selama tahun 2015.

b. IFC A2 Loan dengan pagu pinjaman sebesar

US$15.000.000 dikenakan bunga sebesar 4,15% di atas LIBOR bulanan: Pada tahun

2015 dan 2014, tingkat bunga yang

dibebankan kepada Perusahaan masing-masing sebesar 4,38% dan 4,39%. Pinjaman

dari fasilitas ini terutang dalam dua puluh

empat (24) angsuran triwulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman IFC A2 Loan pada bulan Desember

2010. Angsuran triwulanan terakhir jatuh pada

bulan November 2017.

Total pembayaran pokok pinjaman yang dilakukan pada tahun 2012 US$1.875.000.Pada bulan Agustus 2013, IFC melakukan pencairan sebesar US$5.000.000 dari fasilitas Standby Letter of Credit (SBLC)

karena Perusahaan belum melakukan pembayaran pokok pinjaman dan bunga yang telah jatuh tempo pada bulan November 2012, Februari dan Agustus 2013. Pencairan ini digunakan untuk pembayaran pokok pinjaman dan bunga masing-masing sebesar US$2.557.422 dan US$2.442.578. Tidak ada pembayaran selama tahun 2014 sehingga pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 pinjaman terutang dari fasilitas ini sebesar US$10.567.578.






otherwise stated)

21. LONG-TERM DEBTS (continued)

Bank and other financial institution loans (continued)

International Finance Corporation (IFC) (continued)

a. IFC A1 Loan with maximum credit of

US$20,000,000 bear interest at the rate of 6% above 3 months’ LIBOR: In 2015 and 2014, the interest rates charged were 6.23% and 6.24%, respectively. The loan from this facility is payable in fourteen (14) consecutive quarterly installments, commencing forty-two (42) months from the date of the last drawdown of the IFC A1 Loan on September 2010. The last quarterly installment is due in August 2017. No installment payments were made in 2015.

b. IFC A2 Loan with maximum credit of

US$15,000,000 and bearing interest at the rate

of 4.15% above 3 months’ LIBOR: In 2015 and

2014, the interest rate charged was 4.39% and 4.46%, respectively. The loan from this facility

is payable in twenty-four (24) consecutive

quarterly installments, commencing twelve (12) months from the date of the last drawdown of

the IFC A2 Loan on December 2010. The last

quarterly installment is due in November 2017.

Total loan principal payments made in 2012

amounted to US$1,875,000. In August 2013, the

IFC did disbursement of US$5,000,000 of the

facility Standby Letter of Credit (SBLC) because

the Company has not made payments of principal

and interest that was due in November 2012,

February and August 2013. Disbursement is used

for payment principal and interest amounting to

US$2,557,422 and US$2,442,578. No payments

for 2015 that on December 31, 2015 and 2014 loans

outstanding under this facility was

US$10,567,578.

83






dinyatakan lain)



Pinjaman tersebut di atas dijamin secara pari pasu

dengan hipotik atas kapal - FSO Lentera Bangsa

(Catatan 10), jaminan saham PT Trada Offshore

Services, kepemilikan fidusia atas piutang kepada penyewa - CNOOC SES (Catatan 5), fidusia atas

seluruh klaim asuransi kapal (Catatan 10), jaminan

akun bank sehubungan dengan akun penagihan, pembayaran utang (IFC) dan operasi, Standby

Letter of Credit (SBLC) sebesar US$5.000.000

yang diterbitkan oleh PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) serta gadai seluruh saham PT Trada

Offshore Services, entitas anak.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman

dengan IFC, Perusahaan diharuskan menjaga

rasiolancar minimal 1 kali padadan setelah tahun 2011, rasio total utang terhadap tangible networth

tidak melebihi 1,5 kali; rasio debt services coverage

tidak kurang dari 1,2 kali; dan rasio financial debt

terhadap EBITDA tidak melebihi 3 kali pada dan

setelah tahun 2011. Pada tahun 2015 dan 2014

Perusahaan tidak memenuhi semua rasio keuangan ini.

Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan

tertentu tidak memperbolehkan, tanpa persetujuan

tertulis dari IFC untuk; mengumumkan atau

membagikan dividen kas, melakukan transaksi

derivative, mengambilalih anak perusahaan atau

bisnis atau perusahaan diluar kegiatan usaha

utama, mengubah sifat dan kegiatan usaha, melakukan perjanjian profit sharing, bertindak

sebagai penjamin.

Pada bulan September 2011, kapal yang dibiayai

oleh pinjaman ini - FSO Lentera Bangsa terbakar

sebagaimana dibahas dalam Catatan 10.

Karena Perusahaan belum melakukan pembayaran kewajibannya termasuk namun tidak terbatas pada pembayaran bunga, cicilan pokok pinjaman, denda, denda bunga dan biaya-biaya lain pada tanggal

jatuh temponya maka Perusahaan wajib membayar denda bunga sebesar 2% per tahun diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal,saldo

tersebut jatuh tempo sampai dengan tanggal saldo tersebut dibayar lunas. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 total denda yang dibebankan

kepada Perusahaan masing-masing sebesar US$513.191, US$1.482, dan US$8.437.






otherwise stated)



The above loan is collateralized on a pari pasu basis by first priority mortgage over the vessel FSO Lentera Bangsa (Note 10), pledge of shares in PT Trada Offshore Services, first priority fiduciary ownership over the receivables of the charterer - CNOOC SES (Note 5), fiduciary transfer and assignment of all claims under insurance policies covering such vessel (Note 10), pledge of bank account for collection account, debt service reserve account (IFC) and operating account, Standby Letter of Credit (SBLC)amounting to US$5,000,000 issued by PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) and pledge of all shares of PT Trada Offshore Services, a subsidiary.

Under the terms of the loan agreement with IFC, the Company should maintain currentratio at a

minimum of 1 timein and after 2011, total debt-to-

tangible net worth rationot exceeding 1.5 times;

debt services coverage ratio of not less than 1.2

times; and financial debt-to-EBITDA ratio of not

less than 3 times in and after 2011. The Company

has not complied with all these financial ratios in

2015 and 2014.

Based on the loan agreements, the restrictive covenants prohibit, without written approval from IF

fo; declaration or payment of cash dividend,

entering into derivative transaction, acquisition of any subsidiary or any business or company not

related to the Company's main activity, change in

nature and business activities, enter into profit-sharing arrangements and acting as a guarantor.

In September 2011, the financed vessel - FSO Lentera Bangsa was damaged in a fire accident

as discussed in Note 10.

Since the Company has not paid its obligations including but not limited to interest, loan principal installment, penalty, penalty interest and others on

the due date, it must pay a penalty interest of 2% per annum above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid. As of December 31, 2015 and 2014 total

penalty which is due from the Company is about US$513,191, US$1,482, and US$8,437 respectively.

84






dinyatakan lain)



Dalam keadaan demikian, IFC dapat atau

mempunyai hak untuk menyatakan pinjaman

tersebut dalam kondisi wanprestasi “default” dan

meminta seluruh total pinjaman menjadi segera

terutang dan wajib bayar. Tanggal 28 Mei 2014

perusahaan menerima surat pemberitahuan default

(default notice) yang isinya mewajibkan

perusahaan untuk membayar hutang pokok dan

tunggakan bunga dalam jangka waktu 3 hari.

Sehubungan dengan kondisi tersebut di atas, IFC

dan Perusahaan sedang dalam proses negosiasi

terkait penyelesaian utang. Sampai dengan tanggal

penyelesaian laporan ini, negosiasi tersebut masih

dalam proses.

Perjanjian pinjaman ini juga mencantumkan

ketentuan-ketentuan cross default.

Pada tanggal 31 Desember2015 dan 2014, sesuai

dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia,

manajemen Perusahaan melakukan reklasifikasi

dan menyajikan pinjaman jangka panjang kepada

IFC sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek

dan membebankan seluruh biaya transaksi yang

tersisa ke dalam laba rugi.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

Pada tanggal 17 Juni 2011, PT Trada Tug and Barge (TTB), entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman tidak berulang (Non-Revolving) dengan

pagu pinjaman sebesar US$14.000.000 untuk

pembiayaan kembali pinjaman kredit investasi yang

diperoleh dari PT Bank Permata Tbk dan PT Bank

Danamon Tbk dalam rangka pengadaan 10 set

kapal tunda dan kapal tongkang. Pinjaman ini

dikenakan bunga sebesar 5% di atas SIBOR 1

bulanan per tahun. Per 31 Desember 2014

Pinjaman ini telah dilunasi. Pada tanggal 17 Januari 2011, Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd., (TSB) entitas anak, memperoleh

pinjaman dari Bank Mandiri cabang Singapura

dengan pagu pinjaman sebesar US$23.250.000 untuk membiayai pembelian kapal MT Samudera

Bangsa. Sampai dengan penyelesaian laporan

keuangan konsolidasian ini,TSB mencairkan US$21.600.000 dari fasilitas pinjaman ini. Pinjaman

ini dikenakan bunga sebesar 4,5% di atas Libor per

tahun pada tahun 2014 dan 2013, dan sebesar 4,81% % di atas Libor per tahun pada tahun 2012,

antara 4,99% sampai dengan 5,73% pada tahun

2014, 2013, dan 2012.

85






otherwise stated)



In such circumstances, IFC can or has the right to

declare the loan in default condition "default" and

asked for the total loan becomes due and must be

paid immediately. Dated May 28, 2014 the

company received a notification letter of default

(default notice) whose content requires the

company to pay the outstanding principal and

interest arrears within a period of 3 days.

Due to the above conditions, IFC and the Company are under negotiation process related to

the settlement of the loan. Until the completion

date of this report, such negotiation is still in

progress.

The loan agreement also includes a “cross

default” provision.

As of December 31, 2015 and 2014, in

accordance with accounting standards applied in

Indonesia, the Company’s management has

reclassified and presented the long-term loans

payable to IFC as part of current liabilitiesand all

remaining transaction costs on the loans were

charged directly to profit or loss.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

On June 17, 2011, PT Trada Tug and Barge (TTB), a subsidiary, obtained a Non-Revolving credit facility with a maximum amount of US$14,000,000 to refinance the investment credit loan from PT Bank Permata Tbk and PT Bank

Danamon Tbk to purchase 10 sets of tugboats

and barges. The loan bears interest at 5% above

SIBOR 1 month per annum. As of December 2014

this payable had been settled.

On January 17, 2011, Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd., (TSB) a subsidiary, obtained a loan facility from Bank Mandiri - Singapore Branch with maximum amount of US$23,250,000 to finance

the acquisition of MT Samudera Bangsa. As of completion of the consolidated financial statements, TSB has drawn down US$21,600,000

from this loan facility. The loan bears interest at 4.5% above LIBOR per annum in 2014 and 2013, and 4.5% above LIBOR per annum in 2012, which

ranged from 4.99% to 5.73% in 2014, 2013, and 2012






21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Bank and other financial institution loans (lanjutan) (continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (lanjutan) (continued) Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan

setelah masa tenggang (grace period) 6 bulan

dengan angsuran terakhir yang akan jatuh tempo

pada bulan Juni 2016. Tidak terdapat pembayaran

selama tahun 2015. Total pembayaran selama

tahun 2014sebesarUS$1.200.000. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 31 Desember 2014saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing

sebesar US$13.086.115 dan US$13.129.808.

Pinjaman ini dijamin dengan hipotek atas kapal yang

dibeli (Catatan 10), fidusia atas asuransi kapal dan

piutang usaha (Catatan 5) serta corporate

guarantee dari Perusahaan. Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak

memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan

perubahan sifat dan kegiatan usaha,

mengumumkan dan membagikan dividen kas, tanpa

sepengetahuan Bank Mandiri. Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan Bank Mandiri, Perusahaan (penjamin atas pinjaman TSB tersebut yang dijelaskan di atas) diharuskan untuk menjaga rasio total interest bearingdebt terhadap tangible networth (gearing)

tidak melebihi 250%, dan rasio aset lancar terhadap

liabilitas lancar minimal 1:1. Pada tanggal 31

Desember 2015 dan 2014, Perusahaan tidak

memenuhi rasio keuangan yang dimaksud. Sebagai konsekuensi Perusahaan belum membayar

pokok pinjaman yang telah jatuh tempo dan tidak tercapainya rasio keuangan, Bank Mandiri dapat menyatakan pinjaman tersebut dalam kondisi

wanprestasi dan meminta seluruh pinjaman menjadi segera terutang dan wajib bayar. Pada tanggal 24 November 2015 Bank Mandiri mengeluarkan surat

pernyataan default yang isinya mewajibkan perusahaan untuk membayar hutang pokok dan tunggakan bunga dalam jangka waktu 3 hari. Perusahaan dan Bank Mandiri sedang dalam proses

negosiasi terkait dengan penyelesaian utang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, proses negosiasi tersebut masih dalam proses.

This loan is payable in monthly installments after

six (6) months’ grace period with the last

installment due on June 2016. There is no

payment for the year 2015. Total payments

for2014 amounted toUS$1,200,000.

As of December 31, 2015 andDecember 31, 2014,

the outstanding balance of this loan amounted to

US$13.086.115 and US$13,529,808respectively.

The loan is collateralized by a first priority

mortgage on the related vessel (Note 10), fiduciary

security over vessel insurance and receivables

(Note 5) and the Company’s corporate guarantee. Based on the agreement, the restrictive covenants

prohibit, among others, changes in nature and

business activities, and declaration and payment of

cash dividend, without the consent of Bank

Mandiri. Under the terms of the loan agreement with Bank Mandiri, the Company (a guarantor for the

above-mentioned loan of TSB) is required to

maintain the percentage of total interest-bearing

debt-to-tangible networth (gearing) not exceeding

250%, and current assets-to-current liabilities ratio

at a minimum of 1:1. As of December 31, 2015 and

2014, the Company has not complied with these

financial ratios. As a consequence of the Company not being able to pay the loan installment and not complying with some of the financial ratios, Bank Mandiri may declare the loan in default and demand for immediate repayment of all outstanding debts. On November 24, 2015 Bank Mandiri issued a default statement that it requires the company to pay the outstanding principal and interest arrears within 3 days . The Company and Bank Mandiri are under negotiation process related to the settlement of the loan. Until the completion date of this report, such negotiation is still in progress.

86






dinyatakan lain)



PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (lanjutan)

Pada tahun 2014, anak perusahaan (Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd) telah mencapai kesepakatan dengan PT Bank Mandiri mengenai:

- Perubahan penjadwalan pembayaran untuk utang sebesar US$13.529.808 mulai Januari 2015 sampai dengan Desember 2017.

- Pembebasan pembatasan rasio keuangan untuk periode Tahun 2014, 2015 dan 2016.

- Pemberian waiver atas security margin tahun 2014 dan 2015.

- Penambahan jaminan dari Group Trada

(Aset tetap/ Deposito berjangka) tidak

kurang dari US$430.000 sebelum akhir

Tahun 2015.


Pada tanggal 6 September 2012, PT Agate Bumi Tanker (ABT), entitas anak, memperoleh fasilitas

kredit dari Bank ICBC, dengan rincian sebagai

berikut: a. Pinjaman Cicilan Tetap(PTI) 1 dengan pagu

pinjaman sebesar US$7.437.500 telah direvisi pada tanggal 21 September 2012 menjadi sebesar US$7.225.000 yang digunakan untuk pembiayaan kembalipinjaman dari Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) atas pengadaan kapal MT Concertina: Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 6,25% (dapat berubah sewaktu-waktu). Pada tahun 2014, pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 5,1% sampai dengan 5,6%. Dan pada tahun 2013 pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 5,83% sampai dengan 6,75%.






otherwise stated)



PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (continued)

For the year 2014, the subsidiary (Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd) has arrived to agreement with PT Bank Mandiri in regards to:

- The amendment of Repayment schedule for loan payment amounted to US$13,529,808 starting from January 2015 to December 2017.

- The waiver of financial covenant for the year of 2014, 2015 and 2016.

- The waiver of security margin for the year of 2014 and 2015.

- Additional collateral (fixed Assets/ time

deposits) not be less than US$430,000

before year 2015.


On September 6, 2012, PT Agate Bumi Tanker (ABT), a subsidiary, obtained credit facilities from

Bank ICBC, with details as follows:

a. Pinjaman Tetap on Installment (PTI) 1 with

maximum credit amounting to US$7,437,500 which was revised on September 21, 2012 to become US$7,225,000 and used to refinance

the loan from Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) used to purchase vessel MT Concertina: The loan from this facility bears

interest at the annual rate of 6.25% (subject to review). In 2014, this loan bear interest at annual rates ranging from 5.1% to 5.6%. And

In 2013, this loan bore interest at annual rates ranging from 5.83% to 6.75%.

87






21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Bank and other financial institution loans (lanjutan) (continued)

PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) (lanjutan) PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) (continued)

Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan

sampai dengan tanggal 24 Juni 2015. Total

pembayaran yang dilakukan pada tahun 2015,

2014, dan 2013 masing-masing sebesar null,

US$2.255.000, dan US$2.460.000. Pada

tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan 2013,

saldo terutang dari pinjaman ini adalah

sebesar US$1.895.000, US$1.895.000, dan

US$4.150.000. b. PTI 2 dengan pagu pinjaman sebesar

US$2.562.500 digunakan untuk membiayai

pemugaran kapal MT Concertina. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6,25% (dapat berubah sewaktu-waktu).

Pada tahun 2013, pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 5,83% sampai dengan 6,72%. Pinjaman ini terutang

dalam angsuran bulanan sampai dengan tanggal 22 Agustus 2016. Total pembayaran yang dilakukan selama tahun 2015, 2014 dan

2013 masing-masing sebesar null, US$82.500 dan US$97.500. Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 saldo terutang dari

pinjaman ini masing-masing sebesar US$2.378.102, US$2.378.102, dan US$2.460.601.

Pinjaman-pinjaman tersebut di atas dijamin dengan

hipotik atas kapal yang didanai (Catatan 10), fidusia

atas tagihan piutang usaha (Catatan 5), gadai atas

seluruh saham Perusahaan yang dimiliki oleh PT

Trada International, entitas induk dan corporate

guarantee dari pemegang saham ABT.

88

This loan is payable in monthly installments

until June 24, 2015. Total payments made in

2015, 2014, and 2013 amounted to null,

US$2,255,000 and US$2,460,000

respectively. As of December 31, 2014 and

2013, the outstanding balance of this loan

amounted to US$1,895,000, US$1,895,000,

US$4,150,000, respectively.

b. PTI 2 with maximum credit amounting to

US$2,562,500 used to finance dry docking of MT Concertina: The loan from this facility bears interest at the annual rate of 6.25% (subject to review). In 2013, this loan bear interest at annual rates ranging from 5.83% to 6.72%. This loan is payable in monthly installments until August 22, 2016. Total payments made in 2015, 2014 and 2013 amounted to null, US$82,500 and US$97,500 respectively. As of December 31, 2015, 2014, and 2013 the outstanding balance of this loan amounted to US$2,378,102, US$2,378,102, and US$2,460,601, respectively.

The above loans are collateralized by mortgage

over the vessel (Note 10), fiduciary ownership

over trade receivables (Note 5), pledge of all

shares of the Company which are owned by PT

Trada International, parent entity, and corporate

guarantee from the shareholders of ABT.






dinyatakan lain)



PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) (lanjutan)

Pada tanggal 22 Februari 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Angsuran Berjangka (PAB) yang digunakan untuk pembiayaan kembali pembelian kapal FSO Pelita Bangsa dengan pagu pinjaman sebesar US$9.000.000. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 6,50% (dapat berubah sewaktu-waktu). Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 6,30% sampai dengan 7% pada tahun 2014 dan berkisar antara 6,07% sampai dengan 6,98% pada tahun 2013. Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan sampai dengan tanggal 22 Agustus 2015. Total pembayaran yang dilakukan selama tahun 2015, 2014, dan 2013 masing-masing sebesar US$152.500, US$1.830.000 dan US$2.460.000. Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$1.295.631, US$1.610.000 dan US$3.440.000.

Pinjaman tersebut di atas yang diperoleh Perusahaan pada tanggal 22 Februari 2012 dijamin

dengan hipotik atas kapal yang didanai (Catatan 10)

dan hak tagih piutang usaha (Catatan 5).

Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan

tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain,

melakukan penjualan, penyewaan atau pengalihan

aset yang dibiayai, menjaminkan kembali aset yang

dijaminkan, mengadakan perubahan dari sifat dan

kegiatan usaha, melakukan konsolidasi,

penggabungan usaha dan penjualan aset, tanpa

sepengetahuan Bank ICBC. Perusahaan telah

memenuhi ketentuan yang disyaratkan tersebut.

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU)

Pada tanggal 22 Juli 2010, Perusahaan

memperoleh fasilitas pinjaman berjangkadari BTMU dengan pagu pinjaman sebesar US$15.000.000

yang digunakan untuk membiayai modifikasi kapal

FSO Lentera Bangsa. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 3,5% di atas LIBOR 3 bulanan, tidak

ada bunga yang dibayar oleh Perusahaan pada

tahun 2014, berkisar antara 1,34% sampai dengan 2,12% pada tahun 2013, dan sebesar 3,93% pada

tahun 2012.

89






otherwise stated)



PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) (continued)

On February 22, 2012, the Company obtained “Pinjaman Angsuran Berjangka” (PAB) which was used to refinance the purchase of vessel FSO Pelita Bangsa with maximum credit facility amounting to US$9,000,000. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 6.50% (subject to review). This loan bear interest at the annual rates ranging from 6.30% to 7% in 2013 and ranging from 6.07% to 6.98% in 2013. This loan is payable in monthly installments until August 22, 2015. Total payments made in 2015, 2014, and 2013 amounted to US$152.500, US$1,830,000 and US$2,460,000 respectively. As of December 31, 2015, 2014, and 2013 the outstanding balance of this loan amounted to US$1.295.631, US$1,610,000 and US$3.440.000 respectively.

The above loan which was obtained on February 22, 2012 by the Company, is

collateralized by mortgage over the financed

vessel (Note 10) and fiduciary ownership over

trade receivables (Note 5).

Based on the loan agreements, the restrictive

covenants prohibit, among others,the sale, lease

or transfer of the financed assets, pledge the

collateral assets, change in the nature and

business activity, consolidation, mergers and sale

of assets, without the prior consent of Bank ICBC.

The Company has complied with these restrictive

covenants.


On July 22, 2010, the Company obtained a Term Loan Facility from BTMU with maximum credit of

US$15,000,000 which was used to finance the

modification of FSO Lentera Bangsa. The loan

bear interest at the rate of 3.5% above 3 months’

LIBOR, no interest payment in 2014, at which

ranged from 1.34% to 2.12% in 2013, and at

3.93% in 2012.






dinyatakan lain)




Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran triwulanan sejak bulan Agustus 2011 sampai dengan bulan November 2015. Sampai dengan 2012 pembayaran yang dilakukan adalah sebesar US$3.375.000. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, Perusahaan belum membayar pokok pinjaman yang jatuh tempo pada bulan November 2012 sampai dengan bulan Februari 2015 sejumlah US$8.250.000. Pada tanggal 31 Desember 2014, 2013, dan 2012 saldo terutang dari pinjaman ini masing - masing sebesar US$9.375.000.

Pinjaman dijamin dengan hipotek atas kapal FSO Lentera Bangsa (Catatan 10), fidusia atas asuransi kapal, fidusia atas tagihan piutang usaha (Catatan 5), jaminan akun bank sehubungan dengan akun penagihan, pembayaran utang dan operasi, serta gadai atas seluruh saham PT Trada Offshore Services, entitas anak.

Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, menjual, mengalihkan atau menghapusbukukan aset jaminan, melakukan konsolidasi, penggabungan usaha atau akuisisi diluar kegiatan usaha utama, mengubah jenis dan kegiatan usaha, mengumumkan atau membayar dividen kas tanpa pemberitahuan terlebih dahulu, dan melakukan transaksi derivatif.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan BTMU, Perusahaan diharuskan menjaga rasio total utang terhadap EBITDA tidak melebihi 4 kali pada tahun 2011 dan 3 kali setelah tahun 2011, rasio total utang terhadap ekuitas tidak melebihi 1,5 kali dan rasio EBITDA terhadap debt services tidak kurang dari 1,2 kali. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan tidak memenuhi beberapa rasio tersebut.

Sebagai konsekuensi Perusahaan belum membayar pokok pinjaman yang telah jatuh tempo pada bulan November 2012 sampai dengan bulan Februari 2015 dan tidak terpenuhinya beberapa rasio keuangan, BTMU dapat menyatakan pinjaman tersebut dalam kondisi wanprestasi dan meminta seluruh pinjaman menjadi segera terutang dan wajib bayar. Pada tanggal 6 Juni 2014 BTMU mengeluarkan surat pernyataan default yang isinya mewajibkan perusahaan untuk membayar hutang pokok dan tunggakan bunga dalam jangka waktu 3 hari. Perusahaan dan BTMU sedang dalam proses negosiasi terkait dengan penyelesaian utang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, proses negosiasi tersebut masih dalam proses.

90






otherwise stated)




The loan from this facility is payable in quarterly installments starting from August 2011 until November 2015. Total payments made in 2012 amounted to US$5,625,000. Until the completion date of this report, the Company has not yet paid the loan installments due in November 2012 up until February 2015 totaling US$ 8,250,000. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted toUS$9,375,000 respectively.

The loan is collateralized by a first priority mortgage over vessel FSO Lentera Bangsa (Note 10), fiduciary security over insurance policies, fiduciary security over trade receivables (Note 5), pledge of bank account for collection account, debt service reserve account and operating account, and pledge of all shares of PT Trada Offshore Services, a subsidiary.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others,thesale, transfer or disposal of the collateral assets, consolidation, merger or acquisition outside the main business, change in the nature and business activity, declaration or payment of cash dividend without prior notice, and entering into derivative transaction.

Based on the loan agreement with BTMU, the Company should maintain total debt-to-EBITDA ratio not exceeding 4 times in 2011 and 3 times after 2011, total debt-to-equity ratio not exceeding 1.5 times and EBITDA-to-debt service ratio of not less than1.2 times. As of December 31, 2015 and 2014, the Company has not complied with some of these ratios.

As a consequence of the Company not being able to pay the loan installment due in November 2012 up until February 2015 and not complying with some of the financial ratios, BTMU may declare the loan in default and demand for immediate repayment of all outstanding debts. On June 6, 2014 BTMU issued a default statement that it requires the company to pay the outstanding principal and interest arrears within 3 days . The Company and BTMU are under negotiation process related to the settlement of the loan. Until the completion date of this report, such negotiation is still in progress.







dinyatakan lain)




Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT Astra Credit Company untuk membiayai

pembelian kendaraan. Seluruh pinjaman terutang

dalam angsuran bulanan dengan angsuran terakhir

yang akan jatuh tempo di berbagai tanggal pada

tahun 2017. Pinjaman tersebut dijamin dengan

kendaraan yang kepemilikannya dibiayai oleh

fasilitas tersebut (Catatan 10). 22. UTANG SEWA PEMBIAYAAN





otherwise stated)



Consumer financing payables

The Company obtained financing facilities from PT Astra Credit Companyto finance the acquisition

of vehicles. The loans are payable in monthly

installments, with the last payments due on

various dates in 2017. The loans are collateralized

by the vehicles the acquisitionsof which were

financed by the facilities (Note 10).

22. FINANCE LEASE LIABILITIES

Akun ini merupakan utang sewa untuk pembiayaan

pembelian 1 set kapal tunda dan tongkang milik PT

Jelajah Bahari Utama (JBU), entitas anak, yang

diperoleh dari PT Clipan Finance Indonesia Tbk,

dengan jangka waktu 36 bulan dan berakhir pada

bulan Mei 2016, dalam perjanjian berikut ini:

This account represents lease liability obtained

from PT Clipan Finance Indonesia Tbk for lease

of 1 set tug and boat vessel owned by PT Jelajah

Bahari Utama (JBU), a subsidiary, with lease term

of 36 months expiring in May 2016, under the

following arrangements: 31 Desember/December 31,

2015 2014

Rupiah

Rupiah

PT Clipan Finance Indonesia Tbk. PT Clipan Finance Indonesia Tbk.

(Rp8.820.815.478 pada tahun (Rp8,820,815,478 in 2015)

2015 dan Rp13.195.300.600 and Rp13,195,300,600

pada tahun 2014) 639.445 1.060.715 in 2014)

Dikurangi bagian lancar (84.091) (722.003) Less current portion

Bagian jangka panjang 555.354 338.712 Long-term portion

Pembayaran sewa minimum di masa yang akan

datang berdasarkan perjanjian tersebut pada

tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Future minimum rental payments required under

the lease agreement as of December 31, 2015

are as follows: 31 Desember/December 31,

2015 2014

Tahun

Years

2015 - 847.782 2015

2016 190.140 353.243 2016

2017 369.114 - 2017

2018 276.835 - 2018

Total 836.089 1.201.025 Total

Dikurangi bagian dikenakan bunga (196.644) (140.310) Less amount applicable to interest

Nilai kini pembayaran minimum 639.445 1.060.715 Present value of minimum payments

Dikurangi bagian lancar (84.091) (722.003) Less current portion

Bagian jangka panjang 555.354 338.712 Long-term portion

Utang sewa pembiayaan tersebut dijamin dengan

aset yang dibiayai (Catatan 11).

The finance lease liabilities are collateralized by

the leased assets (Note 11). 91




Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk As of December 31, 2015 and Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut for the Year Ended

(Disajikan dalam dolar Amerika Serikat, kecuali (Expressed in United States dollar, unless dinyatakan lain) otherwise stated)

23. UTANG TRANSAKSI SYARIAH 23. OBLIGATIONS UNDER SYARIAH TRANSACTIONS

Akun ini merupakan utang yang diperoleh dari This account represents loan obtained from PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dalam perjanjian PT Bank Syariah Mandiri (BSM) under the berikut ini: following arrangements:


2015 2014

Murabahah 1.520.807 2.128.164 Murabahah Dikurangi: Less:

Beban murabahah (252.939) (288.852) Murabahah expenses

Utang transaksi syariah 1.267.868 1.839.312 Syariah transaction liabilities Bagian lancar (631.284) (571.446) Current portion

Bagian jangka panjang 636.584 1.267.866 Long-term portion

Pada tanggal 21 November 2012, PT Trada Dryship, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman Murabahah untuk pembelian satu buah kapal Self Propelled Accomodation Barge (SPAB) TAB 001 dengan pagu pinjaman sebesar US$2.750.000. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran bulanan dengan pembayaran terakhir yang akan jatuh tempo pada tanggal 20 November 2017. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh fasilitas ini (Catatan 10), piutang usaha atas perjanjian sewa dengan PT Berau Coal sebesar US$5.700.000 dan corporate guarantee. Pinjaman ini memiliki masa tenggang untuk pembayaran cicilan selama 3 bulan sampai dengan tanggal 20 Maret 2013. Total pembayaran yang dilakukan selama tahun 2015 sebesar US$ 571.446.

Beban murabahah tangguhan yang diamortisasi dan dibebankan pada operasi masing-masing sebesar US$134.536 pada tahun 2015 dan US$149.300 pada tahun 2014 (Catatan 33).

24. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG

Akun ini merupakan pinjaman dari lembaga non-

bank dan keuangan kepada pihak-pihak sebagai

berikut:

On November 21, 2012, PT Trada Dryship, a subsidiary, obtained Murabahah loan facility to purchase one Self-Propelled Accommodation Barge (SPAB) TAB 001 vessel with credit facility amounting to US$2,750,000. The loan from this facility is payable in monthly installments with the last installment being due on November 20, 2017. The loan is collateralized by the vessels whose acquisition was financed by this facility (Note 10), receivable under the contract agreement with PT Berau Coal amounting to US$5,700,000 and corporate guarantee. This loan has a grace period for installment payment of three months until March 20, 2013. Total installments payments during 2015 amounted to US$571,446.

Murabahah deferred expense amortized and charged to operations amounted to US$134,536 in 2015 and US$149,300 in 2014 (Note 33).

24. OTHER LONG-TERM PAYABLES

This account represents loans from non-bank and

financial institutions to the following parties:


2015 2014

Shining Shipping S.A. 43.766.768 37.602.047 Shining Shipping S.A.

Asahi Tanker Co., Ltd., Jepang 12.126.000 13.066.009 Asahi Tanker Co., Ltd., Japan

LJ Europe Ltd. - 7.962.916 LJ Europe Ltd.

Total 55.892.768 58.630.972 Total

Dikurangi bagian lancar (19.598.156) (12.776.428) Less current portion

Bagian jangka panjang - utang

Long-term portion of liability

pembelian aset tetap dan for purchase and

pemugaran kapal 36.294.611 45.854.544 dry docking of vessels

92






dinyatakan lain)


(lanjutan)

Shining Shipping S.A.

Pada tanggal 17 Januari 2012, PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak, memperoleh pinjaman sebesar US$33.345.000 dari Shining Shipping S.A untuk membiayai perolehan kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 17 Januari 2020. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar British Bankers Association (BBA - 1 tahun) ditambah

marjin 4,5%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh pinjaman tersebut (Catatan 10), fidusia atas piutang usaha

terkait dengan perjanjian sewa dengan PT

Nusantara Regas (Catatan 5), fidusia atas nilai

pertanggungan asuransi.

Pada tanggal 6 Juni 2014 PT Hanochem Shipping

(HS), entitas anak memperoleh pinjaman sebesar

US$14.625.000 dari Shining Shipping S.A untuk

membiayai dry docking kapal LNG Aquarius.

Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan

sampai dengan tanggal 28 Februari 2023. Pinjaman

ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar LIBOR

ditambah marjin 5%.






otherwise stated)

OTHER LONG-TERM PAYABLES (continued)

Shining Shipping S.A.

On January 17, 2012, PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary, obtained a loan amounting to US$33,345,000 from Shining Shipping S.A to finance the acquisition of vessel LNG Aquarius. This loan is payable in quarterly installments until

January 17, 2020. The loan bears interest at the annual rate of British Bankers Association (BBA -

1 year) plus margin of 4.5%. The loan is

collateralized by the vessel whose acquisition was financed by the loan (Note 10), fiduciary

ownership of receivable under the contract

agreement with PT Nusantara Regas (Note 5), and fiduciary ownership of insurance proceeds.

On June 6, 2014 PT Hanochem Shipping (HS), a

subsidiary obtained a loan of US$14,625,000 from

Shining Shipping SA to finance the LNG vessel

dry docking Aquarius. The loan is payable in

quarterly installments up to February 28, 2023.

The loan bear interest at LIBOR plus margin of

5%.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak

memperbolehkan untuk, antara lain, mengumumkan

atau membayar dividen kas, menjual, mengalihkan

atau menghapusbukukan aset jaminan, tanpa

persetujuan tertulis dari Shining Shipping S.A. Pada

tanggal 31 Desember 2015, HS telah memenuhi

ketentuan yang dipersyaratkan. Berdasarkan Akta Perubahan dan Persetujuan

tanggal 10 February 2015 disepakati bahwa LJ Europe sebagai pemegang saham perusahaan akan mentransfer seluruh kepemilikan sahamnya kepada

Mitsui O.S.K Lines dan Utang pemegang saham kepada Shining Shipping S.A (yang menrupakan affiliasi dai Mitsui O.S.K Lines) sebesar

US$7,962,916. pada tanggal 27 February 2015, terdapat Addendum No.1 untuk Perjanjian Utang dalam hubungannya Utang jangka Panjang antara

PT Hanochem dengan Shining Shipping S.A senilai USD 49,598,715 tertanggal 6th June 2014, yang berisi tentang revisi Annex A Clause 2.5 menjadi

Amendement No.1 of Annex A, sehingga terjadi perubahan jadwal pembayaran pokok utang.

93

Based on the agreement, the restrictive covenants

prohibit, among others, declaration or payment of

cash dividends, the sale, assignment or disposal

of the pledged asset, without the written approval

from Shining Shipping S.A. As of December 31,

2015, HS has complied with the above restricted

covenants. Based on Deed of Amendment and the Agreement dated February 10, 2015 LJ agreed that Europe as a shareholder of the company will transfer all its shares to Mitsui O.S.K Lines and

Debt shareholders to the Shining Shipping S.A (which menrupakan affiliate dai O.S.K Mitsui Lines) amounting to US $ 7,962,916. on the 27th

of February 2015, there Addendum No.1 to the Agreement in relation Debt Long-term debt between PT Hanochem with Shining Shipping SA

USD 49,598,715 dated 6th June, 2014, which contains the revised Annex A Clause 2.5 becomes Amendment 1 of Annex A , resulting in a

change of debt principal repayment schedule.






dinyatakan lain)


(lanjutan)

LJ Europe Ltd.

Pada tanggal 24 Februari 2012, PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak, memperoleh pinjaman sebesar US$4.655.000 dari LJ Europe Ltd. untuk membiayai pembelian kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 28 Februari 2020. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar British Bankers Association (BBA - 1 tahun) ditambah

marjin 4,5%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh pinjaman tersebut (Catatan 10), fidusia atas piutang usaha

terkait dengan perjanjian sewa dengan PT

Nusantara Regas (Catatan 5), fidusia atas nilai

pertanggungan asuransi.

Sebagai akibat dari kondisi pinjaman Perusahaan

yang ditempatkan di Bank Mandiri, BTMU dan IFC, dan ketentuan cross default, maka pada tanggal 31 Desember 2014 manajemen telah mereklasifikasi

dan menyajikan bagian jangka panjang sebagai bagian dari pinjaman jangka pendek. Pada tahun 2014 manajemen perusahaan telah mencapai kesepakatan dengan pihak pemberi pinjaman

melalui surat waiver untuk mencabut ketentuan - ketentuan cross default. Dengan demikian manajemen mereklasifikasi pinjamannya sesuai

dengan termin yang berlaku.


memperbolehkan untuk, antara lain, mengumumkan

atau membayar dividen kas, menjual, mengalihkan

atau menghapusbukukan aset jaminan, tanpa

persetujuan tertulis dari LJ Europe Ltd.

Pada tanggal 6Juni 2014 PT Hanochem Shipping

(HS), entitas anak memperoleh pinjaman sebesar

US$4.875.000 dari LJ Europe Ltd untuk membiayai

dry docking kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini

terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan

tanggal 28 Februari 2023. Pinjaman ini dikenakan

tingkat bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah

marjin 5%.

Berdasarkan "Deed of Assignment of Shareholder

Loan" tanggal 27 Februari 2015 antara LJ Europe

Ltd dan Shining Shipping S.A sepakat untuk

mengalihkan semua pinjaman dari LJ Europe Ltd

senilai USD 7.962.916 ke Shining Shipping.






otherwise stated)

24. OTHER LONG-TERM PAYABLES (continued)

LJ Europe Ltd.

On February 24, 2012, PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary, obtained a loan amounting to

US$4,655,000 from LJ Europe Ltd. to finance the acquisition of vessel LNG Aquarius. This loan is payable in quarterly installments until February

28, 2020. The loan bears interest at the annual rate of British Bankers Association (BBA - 1 year) plus margin of 4.5%. The loan is collateralized by

the vessel whose acquisition was financed by the loan (Note 10), fiduciary ownership of receivable under the contract agreement with PT Nusantara

Regas (Note 5), and fiduciary ownership of insurance proceeds.

As a consequence of the Company’s loan conditions with Bank Mandiri, BTMU and IFC, and

the cross default provision, as of December 31, 2014, the management reclassified and presented the long-term portion as part of current liabilities. As of 2014 the management of the company has

reached an agreement with the lender through a waiver letter to waive cross default provisions. Accordingly, the presentation of loans reclassified

by The Management in accordance with the prevailing payment schedule.

Based on the agreement, the restrictive covenants

prohibit, among others, declaration or payment of

cash dividends, and the sale, assignment or

disposal of the pledged asset, without the written

approval from LJ Europe Ltd.

On June 6, 2014 PT Hanochem Shipping (HS), a

subsidiary obtained a loan of US$4,875,000

fromLJ Europe Ltd to finance the LNG vessel dry

docking Aquarius. The loan is payable in quarterly

installments up to February 28, 2023. The loan

bear interest at LIBOR plus margin of 5%.

Based on “Deed of Assignment of Shareholder

Loan" date February, 27, 2015 between LJ

Europe Ltd and Shining Shipping S.A has agreed

to switch of all loan from LJ Europe Ltd amount to

USD 7,962,916 to Shining Shipping.

94






24. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG 24. OTHER LONG-TERM PAYABLES (continued) (lanjutan)

Asahi Tanker Co., Ltd. Asahi Tanker Co., Ltd. Pada tanggal 24 April 2012, PT Trada Shipping memperoleh pinjaman modal kerja dari Asahi Tanker Co., Ltd., sebesar US$980.000. Pinjaman ini terutang dalam enam belas (16) angsuran triwulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan April 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 31 Desember 2016. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 5% termasuk pajak penghasilan 10%. Tidak terdapat jaminan yang dijaminkan pada pinjaman ini. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar pokok pinjaman yang jatuh tempo pada bulan Maret 2013 sampai dengan Desember 2015 sebesar US$200.000, serta beban bunga yang terkait. Pada tanggal 31Desember 2015 dan31 Desember 2014saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$980.000. Pada tanggal 6 Juni 2012, PT Trada Shipping memperoleh pinjaman modal kerja dari Asahi Tanker Co., Ltd., sebesar US$1.470.000. Pinjaman ini terutang dalam lima belas (15) angsuran triwulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan Juni 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 31 Desember 2016. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 5%. Tidak terdapat jaminan yang dijaminkan pada pinjaman ini. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar pokok pinjaman dan bunga yang jatuh tempo pada bulan Juni 2013 sampai dengan Desember 2015 sebesar US$175.000 serta beban bunga yang terkait. Saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$1.470.000 pada tanggal 31 Desember 2015 dan 31 Desember 2014.

On April 24, 2012, PT Trada Shipping obtained a working capital loan from Asahi Tanker Co., Ltd. amounting to US$980,000. This loan is payable in six-teen (16) consecutive quarterly installments, commencing twelve (12) months from the date of the drawdown of the loan on April 2012. The last quarterly installment is due on December 31, 2016. The loan bear interest at the annual rate of 5% including withholding tax of 10%. No collateral was pledged for this loan. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the loan installments and interest due in March until June 2015 totalling US$200,000, and the related interest expense. As of December 31, 2015, December 31, 2015 and December 31 2014 the outstanding balance of this loan amounted to US$980,000 each.

On June 6, 2012, PT Trada Shipping obtained a working capital loan from Asahi Tanker Co., Ltd. amounting to US$1,470,000. This loan is payable in fifteen (15) consecutive quarterly installments, commencing twelve (12) months from the date of the drawdown of the loan on June 2012. The last quarterly installment is due on December 31, 2016. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 5%. No collateral was pledged for this loan. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the loan installments and interest due in June 2013 until December 2015 amounted to US$175,000 and the related interest expense. As of December 31, 2015, and December 31, 2014the outstanding balance of this loan amounted to US$1,470,000 respectively.

95






dinyatakan lain)


(lanjutan)

Asahi Tanker Co., Ltd.

Pada tanggal 17 Desember 2012, PT Trada Maritime Tbk atas nama penerima manfaat PT Trada Shipping (TS), entitas anak, memperoleh pinjaman dari Asahi Tanker Co., Ltd. untuk membiayai pemeliharaan kapal yang dimiliki oleh TS dalam bentukpemugaran kapal sebesar US$2.000.000. Pinjaman ini terutang dalam dua belas (12) angsuran triwulanan, yang dimulai tiga (3) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan Desember 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 31 Desember 2015. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar British Banker Association (BBA - 1 tahun) ditambah marjin 2,5%.

Pinjaman tersebut dijamin dengan corporate

guarantee dari Perusahaan dan saham Perusahaan.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini.

TS belum membayar angsuran yang jatuh tempo

pada bulan Maret 2013 sampai dengan Desember

2015

Pada tanggal 15 Juli 2012, PT Trada Shipping memperoleh pinjaman modal kerja dari Asahi Tanker Co., Ltd., sebesar US$1.000.000. Pinjaman

ini terutang dalam empat belas (14) angsuran triwulanan, yang dimulai enam belas (16) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan Juli 2012.

Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 31 Januari 2017. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 5%. Tidak terdapat jaminan yang

dijaminkan pada pinjaman ini. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS telah melunasi angsuran yang jatuh tempo serta beban bunga yang

terkait. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar NIL dan US$1.000.000.

96






otherwise stated)


Asahi Tanker Co., Ltd.

On December 17, 2012, PT Trada Maritime Tbk as the beneficiary of PT Trada Shipping (TS), a subsidiary, obtained a loan from Asahi Tanker Co., Ltd. to finance the vessel maintenance cost in the form of drydocking of vessels owned by TS, amounting to US$2,000,000. This loan is payable in twelve (12) consecutive quarterly installments, commencing three (3) months from the date of the drawdown of the loan in December 2012. The last quarterly installment is due on December 31, 2015. The loan bears interest at the annual rate of British Banker Association (BBA - 1 year) plus 2.5% margin. The loan is collateralized by the Company’s corporate guarantee and the Company’s shares. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the installments due in March, 2013 until December 2015.

On July 15, 2012, the Company obtained a working capital loan from AT amounting to US$1,000,000. This loan is payable in fourteen (14) consecutive quarterly installments, commencing sixteen (16) months from the date of the drawdown of the loan on July 2012. The last quarterly installment is due on January 31, 2017. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 5%. No collateral was pledged for this loan. Until the completion date of this report, the Company has paid the installment, and the related interest expense. As of J December 31, 2015 and 2014 the outstanding balance of this loan amounted to NIL and US$1,000,000 each.






24. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG (lanjutan) 24. OTHER LONG-TERM PAYABLES (continued)

Asahi Tanker Co., Ltd. (lanjutan) Asahi Tanker Co., Ltd. (continued) Pada tanggal 5 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh pinjaman modal kerja dari AT sebesar US$3.800.000. Pinjaman ini terutang dalam empat belas (14) angsuran triwulanan, yang dimulai tujuh belas (17) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan Juli 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 28 Februari 2017. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 5%. Tidak terdapat jaminan yang dijaminkan pada pinjaman ini. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, Perusahaan belum membayar angsuran yang telah jatuh tempo pada bulan November 2013 sampai dengan Februari 2014 sebesar US$100.000, serta beban bunga yang terkait. Pada tanggal 31 Desember 2015, 31 Desember 2015 dan 31 Desember 2014 saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$3.800.000. Pada tanggal 17 Agustus 2009, Perusahaan memperoleh pinjaman sebesar US$6.000.000 dari Asahi Tanker Co., Ltd. untuk membiaya pembelian kapal MT Puteri Bangsa dengan jangka waktu 5 tahun. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Oktober 2014. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang kepemilikannya dibiayai oleh pinjaman tersebut. Total pembayaran selama tahun 2012 sebesar US$900.000. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar angsuran yang telah jatuh tempo pada bulan November 2012 sampai dengan bulan Juni 2015 sebesar US$2.700.000. Saldo terutang pada tanggal 31 Desember 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar US$2.700.000. Pada tanggal 28 April 2009, Perusahaan

memperoleh pinjaman sebesar US$1.820.000 dari AT untuk membiayai pembelian kapal MT Duta

Bangsa dengan jangka waktu 5 tahun. Pinjaman ini

awalnya terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Mei 2014 tetapi telah

dilunasi seluruhnya pada bulan April 2013.

Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan

sebesar 6%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang kepemilikannya dibiayai oleh pinjaman

tersebut (Catatan 10).

On August 5, 2012, the Company obtained a working capital loan from AT amounting to US$3,800,000. This loan is payable in fourteen (14) consecutive quarterly installments, commencing seventeen (17) months from the date of the drawdown of the loan in July 2012. The last quarterly installment is due on February 28, 2017. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 5%. No collateral was pledged for this loan. Until the completion date of this report, the Company has not paid yet the installment due in November 2013 until February 2014 amounting to US$100,000, and the related interest expense. As of December 31, 2015 and December 31, 2014the outstanding balance of this loan amounted to US$3,800,000 each.

On August 17, 2009, the Company obtained a loan amounting to US$6,000,000 from Asahi Tanker Co., Ltd. to finance the acquisition of vessel MT Puteri Bangsa with a 5-year term. This loan is payable in quarterly installments until October 31, 2014. The loan bears interest at the annual rate of 6%. The loan is collateralized by the vessel whose acquisition was financed by the loan. Total payments made during 2012 amounted to US$900,000. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the installments due in November 2012 until June 2015 totalling US$2,700,000, the outstanding balance as of December 31, 2015 and December 31, 2014 amounted to US$2,700,000 each.

On April 28, 2009, the Company obtained a loan amounting to US$1,820,000 from AT to finance

the acquisition of vessel MT Duta Bangsa with a

5-year term. This loan was originally set to be payable in quarterly installments until May 31,

2014 but was fully prepaid in April 2013. The loan

bears interest at the annual rate of 6%. The loan is collateralized by the vessel whose acquisition was

financed by the loan (Note 10).

97






dinyatakan lain)

24. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG (lanjutan)

Asahi Tanker Co., Ltd. (lanjutan)

Pada tanggal 11 Juni 2008, PT Trada Shipping (TS), entitas anak, memperoleh pinjaman sebesar

US$1.700.000 dari Asahi Tanker Co., Ltd. untuk

membiayai pembelian kapal MT Cinta Bangsa.

Pinjaman ini awalnya terutang dalam angsuran

triwulanan sampai dengan tanggal 30 Juni 2016

tetapi telah dilunasi seluruhnya pada tahun 2012.


sebesar 5%. Pinjaman tersebut dijamin dengan

kapal yang perolehannya dibiayai oleh pinjaman

tersebut (Catatan 10).

Sebagai akibat dari kondisi pinjaman Perusahaan yang ditempatkan di Bank Mandiri, BTMU dan IFC,

dan ketentuan cross default, maka pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 manajemen telah mereklasifikasi dan menyajikan bagian jangka

panjang sebagai bagian dari pinjaman jangka pendek. Pada 31Desember 2015 dan 31 Desember 2014 manajemen perusahaan telah

mencapai kesepakatan dengan pihak pemberi pinjaman melalui surat waiver untuk mencabut ketentuan - ketentuan cross default. Dengan

demikian manajemen mereklasifikasi pinjamannya sesuai dengan termin yang berlaku.


memperbolehkan untuk, antara lain,

mengumumkan atau membayar dividen kas,

menjual, mengalihkan atau menghapusbukukan

aset jaminan, tanpa persetujuan tertulis dari AT.

Perusahaan telah memenuhi ketentuan yang

dipersyaratkan.

Pada tanggal 30 April 2014, PT Trada Shipping (TS), entitas anak, memperoleh pinjaman sebesar

US$1.176.000 dari Asahi Tanker Co., Ltd. dengan

jangka waktu 2 tahun. Pinjaman ini terutang dalam

angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 31

Maret 2016. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga

tahunan sebesar 6%. Saldo terutang pada tanggal

31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing

sebesar US$1.176.000.

Pada tanggal 30 April 2014, PT Trada Maritime

memperoleh pinjaman sebesar US$1.224.000 dari

Asahi Tanker Co., Ltd. dengan jangka waktu 2

tahun. Pinjaman ini terutang dalam angsuran

triwulanan sampai dengan tanggal 31 Maret 2016.


sebesar 6%. Pada tanggal 9 September 2014

perusahaan melunasi seluruh pinjaman ini.






otherwise stated)


Asahi Tanker Co., Ltd. (continued)

On June 11, 2008, PT Trada Shipping (TS), a

subsidiary, obtained a loan amounting to US$1,700,000 from Asahi Tanker Co., Ltd. to finance the acquisition of vessel MT Cinta Bangsa. This loan was originally set to be payable in

quarterly installments until June 30, 2016 but was fully prepaid in 2012. This loan bore interest at the annual rate of 5%. The loan was collateralized by

the vessel whose acquisition was financed by the loan (Note 10).

As a consequence of the Company’s loan conditions with Bank Mandiri, BTMU and IFC, and

the cross default provision, as of December 31, 2013 and 2012, the management reclassified and presented the long -term portion as part of current

liabilities. As of December 31, 2015 and December 31, 2014 the management of the company has reached an agreement with the

lender through a waiver letter to waive cross default provisions. Accordingly,the presentation of loans reclassified by The Management in

accordance with theprevailing payment schedule.

Based on the agreements, the restrictive

covenants prohibit, among others, declaration or

payment of cash dividends, and the sale,

assignment or disposal of the pledged asset,

without the written approval from AT. The

Company had complied with the above restricted

convenants.

On April 30, 2014, PT Trada Shipping (TS), a

subsidiary, obtained a loan of US$1,176,000 of

Asahi Tanker Co., Ltd. with a period of 2 years.

The loan is payable in quarterly installments up to

March 31, 2016. The loan bears an annual interest

rate of 6%. The balance outstanding as at

December 31, 2015 and 2014 amounted to

US$1,176,000 respectively.

On April 30, 2014, PT Trada Maritime received a

loan of US$1,224,000 of Asahi Tanker Co., Ltd.

with a period of 2 years. The loan is payable in

quarterly installments up to March 31, 2016. The

loan bears an annual interest rate of 6%. On

September 9, 2014 the company repay this loan.

98







dinyatakan lain)

24. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG (lanjutan)

Asahi Tanker Co., Ltd. (lanjutan)

Pinjaman-pinjaman tersebut di atas diperoleh dari Asahi Tanker Co., Ltd. diklasifikasikan sebagai

liabilitas keuangan yang diukur pada biaya

perolehan diamortisasi. Saldo pinjaman ini pada

tanggal 31 Desember 2015, 31 Desember 2014,

2013, dan 2012 adalah masing-masing sebesar

US$13.290.009, US$13.066.009, US$11.890.009,

dan US$12.719.000 dengan rincian sebagai

berikut:





otherwise stated)


Asahi Tanker Co., Ltd. (continued)

The above loans are obtained from Asahi Tanker Co., Ltd. are classified as loans and borrowings.

The balance of the loans as of June 30, 2015,

December 31, 2014, 2013 and 2012 amounted to

US$13,290,009, US$13,066,009, US$11,890,009,

and US$12,719,000 respectively, with details as

follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Saldo pada awal tahun 13.066.009 11.890.009 Beginning balance Perolehan pinjaman jangka panjang - 2.400.000 Proceeds of long-term debts Pembayaran pinjaman jangka panjang (1.000.000) (1.224.000) Payments of long-term debts

Saldo pada akhir tahun 12.126.000 13.066.009 Ending balance

25. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA 25. SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFITS

PENDEK LIABILITY Akun ini merupakan imbalan kerja jangka pendek

yang terdiri dari pembayaran pesangon untuk

karyawan yang diputus masa kerjanya pada tahun

2013. Liabilitas ini akan dibayarkan pada periode

berikutnya. Akrual atas liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha pada tahun 2015, 2014, dan 2013

ditentukan berdasarkan penilaian aktuaris yang

dilakukan oleh PT Dayamandiri Dharma Konsilindo,

aktuaris independen, berdasarkan laporannya

masing-masing pada tanggal 22 Maret 2016 dan

11 Maret 2015 untuk tahun yang berakhir pada

tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

This account represents short -term employee

benefits liability consisting mainly of payable for of

pension to terminated employees in 2013. This

liabilitiy will be paid in the next period.

The Group’s outstanding accruals for employee

benefits in 2015,2014, and 2013 were determined

based on the actuarial valuations performed by PT

Dayamandiri Dharma Konsilindo, an independent

actuary, based on its reports dated March 22,

2016 and March 11, 2015for the years ended

December 31, 2015 and 2014, respectively.

99






25. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA 25. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY PANJANG (lanjutan) (continued) Penilaian aktuaris pada tanggal 31 Desember 2015,

31 Desember 2015, 2014, dan 2013dihitung dengan

menggunakan metode projected-unit-credit, yang

berdasarkan asumsi-asumsi berikut:

The actuarial valuations in June 30, 2015,

December 31, 2015, 2014, and 2013were

determined using the projected-unit-credit

method, which considered the following

assumptions: 31 Desember/December 31,

2015 2014

Umur pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal pension age Tingkat diskonto 9,0% 8,0% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 5% 5% Salary increment rate Tingkat pengunduran diri 5% sampai usia 25 tahun, menurun Resignation rate secara linear sampai dengan 1% pada usia 45 tahun dan 1% pada usia

45 tahun keatas/5% at age 25,

decreasing linearly until 1% at age 45,

and 1% at age onwards

Tingkat kematian TMI III - 2011 CSO - 1980 Mortality rate Rincian atas jumlah yang diakui dalam laporan

posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Details of amounts recognized in the statement of

financial position are as follows: 31 Desember/December 31,

2015 2014

Nilai kini liabilitas imbalan pasti (307.481) (236.649) Present value of defined benefit obligation Biaya jasa lalu yang belum diakui - - Unrecognized past service cost Kerugian aktuarial yang belum diakui - - Unrecognized actuarial loss

Saldo akhir tahun (307.481) (236.649) Balance at end of year

100






25. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA 25. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY PANJANG (lanjutan) (continued)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/


2015 2014

Komponen biaya manfaat Components of benefit cost yang belum diakui pada P&L recognized in P&L

Biaya jasa kini 89.403 80.131 Current service cost Biaya bunga 16.245 14.952 Interest cost Kelebihan pembayaran - - Excess payment Biaya jasa lalu (254.029) - Past service cost Keuntungan kurtailmen - - Curtailment gain Keuntungan penyelesaian - - Settlement gain Penyesuaian terkait terminasi 257.606 - Adjusment to related to termination benefit

Biaya manfaat termasuk 109.225 95.083 Benefit cost excluding manfaat kelebihan bayar excess benefits paid

Kelebihan manfaat yang dibayar langsung 52.991 - Excess benefits paid directly Company

Biaya manfaat yang diakui Benefit cost in pada akun P & L 162.216 95.083 recognized P&L account

Komponen biaya manfaat Components of benefit cost Yang diakui pada OCI recognized in OCI

Pengukuran kembali dari - - Remeasurements of PVDF – (Keuntungan)/Kerugian: - - PVDBO – (Gain)/Loss: Perubahan asumsi demografi - - Changes in demographic assumptions Perubahan asumsi keuangan - 309 Changes in financial assumptions Pengalaman penyesuaian (9.087) (26.432) Experience adjustment

Penyesuaian terkait teraliminasi (9.087) (26.124) Adjusment to related to termination benefit

101







Rincian Rekonsiliasi (kewajiban) / aset yang diakui

di neraca adalah sebagai berikut:

Details reconciliation of (liability) / asset

recognized in balance sheet are as follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Imbalan bersih

Net defined benefit

(kewajiban) / aset pada BoP (236.449) (174.322) (liability) / asset at BoP

Kewajiban utang kerja diasumsikan Liability assumed due to

transfer masuk - - employee transferred in

Kewajiban utang kerja dikeluarkan Liability released due to

transfer keluar - - employee transferred out

Imbalan yang dibayarkan – tidak termasuk Benefits paid - excluding

Kelebihan imbalan yang dibayarkan - - excess benefits paid

(Beban)/Pendapatan yang diakui (Expense)/Income recognised

pada laporan laba-rugi (162.217) (95.083) in P/L statement

(Beban)/Pendapatan yang diakui pada OCI 9.087 26.214 (Expense)/Income recognised in OCI

Kelebihan imbalan dibayar oleh perusahaan - - Excess benefits paid by Company

Dampak dari penerapan Impact of application of

PSAK 24 Revisi 2013 : PSAK 24 Revised 2013:

Pengakuan yang belum diakui Recognition of unrecognized

Biaya jasa lalu - - past service cost

Pengakuan yang belum diakui Recognition of unrecognized

Laba/(rugi) aktuarial - - actuarial gain / (loss)

Imbalan bersih

Net defined benefit

(kewajiban) / aset pada BoP (307.481) (236.649) (liability) / asset at EoP

Nilai yang diakui sebagai

Amounts recognised in other

pendapatan komprehensif lain comprehensive income (OCI)

Kumulatif laba/(rugi) Cumulative gains/(losses)

diakui di OCI - BoP 73.768 47.644 recognized in OCI – BoP

Nilai laba/(rugi) Amount of gains/(losses)

diakui di OCI - BoP 9.087 26.124 recognized in OCI in period

Kumulatif laba/(rugi)

Cumulative gains/(losses)

diakui di OCI - BoP 82.885 73.768 recognized in OCI -EoP

102







Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang


Movements in the long-term employee benefits

liability are as follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Saldo awal tahun 236.649 174.322 Balance at beginning of year Beban (pemulihan) imbalan kerja Net employee benefits expense

- neto selama tahun berjalan 162.217 9.083 (income) during the year Pembayaran selama tahun

berjalan - - Payments during the year Kelebihan/kekurangan pembayaran (52.991) - Over/under Payment Kerugian selisih kurs (26.076) (6.633) Loss on foreign exchange

Jumlah 316.568 262.772 Total Diakui pada pendapatan (109.435) (26.124) Recognized in other Komprehensif lain comprehensive income

Perubahan Asumsi keuangan - 309 Changes in financial assumption Pengalaman penyesuaian (9.087) (26.432) Experience adjustment

Saldo akhir periode 307.481 236.649 Balance at end of period

26. MODAL SAHAM 26. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The composition of the stockholders as

ofDecember 31, 2015 and 2014 is as follows: 31 Desember 2015/December 31, 2015

Total saham ditempatkan dan

disetor penuh/ Persentase

Number of shares kepemilikan/

issued and Percentage of Total/

Pemegang saham fully paid ownership Total Stockholders

PT Trada Resources Indonesia 1.904.334.100 19,57% 20.577.443 PT Trada Resources Indonesia PT Trada International 1.581.800.000 16,25% 17.086.533 PT Trada International Masyarakat (masing-masing dengan Public (each with ownership

kepemilikan kurang dari 5%) 6.245.507.646 64,18% 67.483.918 of less than 5%)

Total 9.731.641.746 100.00% 105.147.893 Total

103


PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KEUANGAN KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk As of December 31, 2015 and Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut for the Year Ended


26. MODAL SAHAM (lanjutan) 26. CAPITAL STOCK (continued)

31 Desember 2015 dan 31 Desember 2014/ June 30, 2015 and December 31, 2014

Total saham ditempatkan dan

disetor penuh/ Persentase

Number of shares kepemilikan/

issued and Percentage of Total/

Pemegang saham fully paid ownership Total Stockholders

PT Trada Resources Indonesia 2.014.199.000 20.70% 21.762.904 PT Trada Resources Indonesia PT Trada International 1.581.800.000 16.25% 17.090.943 PT Trada International Bank Julius Baer & Co., Ltd. Bank Julius Baer & Co., Ltd. S/A Baywater Capital Pte., Ltd. 720.000.000 7.40% 7.779.415 S/A Baywater Capital Pte., Ltd. PT Topaz Investment 827.234.816 8.50% 8.938.060 PT Topaz Investment Investor asing lainnya 177.996.713 1.83% 1.923.209 Other foreign investors Masyarakat (masing-masing dengan Public (each with ownership kepemilikan kurang dari 5%) 4.410.411.217 45.32% 47.653.362 ofless than 5%)

Jumlah 9.731.641.746 100.00% 105.147.893 Total

27. TAMBAHAN MODAL DISETOR 27. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015,dan 2014,rincian tambahan modal disetor adalah

sebagai berikut:

As of December 31, 2015, and 2014the details of

additional paid-in capital are as follows:

Penerimaan dari penerbitan 53.447.354 Proceeds from the issuance of

4.000.000.000 saham 4,000,000,000 shares

Total yang dicatat sebagai modal disetor (42.757.883) Amount recorded as paid-up capital

Biaya emisi saham (1.804.897) Stock issuance costs

Saldo tambahan modal disetor

Balance of additional paid-in capital

pada tanggal 31 Desember 2008 8.884.574 as of December 31, 2008

Penerimaan dari pelaksanaan Proceeds from the exercise of

Waran Seri I 44.374 Warrants Series I

Total yang dicatat sebagai modal disetor (32.870) Amount recorded as paid-up capital





Waran Seri I 206.250 Warrants Series I

Total yang dicatat sebagai modal disetor (152.683) Amount recorded as paid-up capital





Waran Seri I 15.474.517 Warrants Series I

Total yang dicatat sebagai modal disetor (11.462.605) Amount recorded as paid-up capital


104







dinyatakan lain)

28. SALDO LABA YANG DITENTUKAN

PENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN TUNAI

Dalam rangka memenuhi Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 tanggal 16 Agustus

2007, yang mengharuskan perusahaan-perusahaan

secara bertahap mencadangkan sekurang-

kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan

sebagai cadangan dana umum, para pemegang

saham menyetujui pencadangan sebagian dari

saldo laba Perusahaan. Pada tahun2015 dan2014saldo laba yang telah

ditentukan penggunaannya masih di bawah 20%

dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh.

Tambahan saldo laba yang telah ditentukan

penggunaannya akan dilakukan setelah

memperoleh persetujuan dari para pemegang

saham dalam rapat umum pemegang saham

tahunan berikutnya. 29. KEPENTINGAN NONPENGENDALI





otherwise stated)

28. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS AND

CASH DIVIDEND

In compliance with Corporation Law No. 40 dated August 16, 2007, which requires companies to set

aside, on a gradual basis, an amount equivalent

to at least 20% of their subscribed capital as

general reserve, the stockholders have approved

the partial appropriation for general reserve from

the Company’s retained earnings.

For the year 2015 and 2014, the appropriation of

retained earnings is still below 20% of the total

issued and fully paid capital stock. Additional

appropriation of retained earnings will be made

after the approval from the stockholders is

obtained in the next annual general meeting of

the stockholders.

29. NON-CONTROLLING INTERESTS Kepentingan Nonpengendali (KNP) merupakan bagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada pemilik entitas induk (Catatan 1) yang terdiri dari:

Non-controlling Interests (NCI) represent the portion of the net assets of the Subsidiaries that are not attributable, directly or indirectly, to the owners of the parent entity (Note 1) which consist of:


2015 2014

PT Trada Tug and Barge 7.866.690 10.199.260 PT Trada Tug and Barge PT Hanochem Shipping 8.274.309 6.353.930 PT Hanochem Shipping PT Trada Shipping (3.690.620) 2.018.087 PT Trada Shipping PT Agate Bumi Tanker (139.847) 997.894 PT Agate Bumi Tanker PT Trada Dryship 346.169 233.830 PT Trada Dryship PT Bahari Sukses Utama 103 163 PT Bahari Sukses Utama PT Trada Shipping International (2.871) (2.000) PT Trada Shipping International PT Trada Offshore Services 107 - PT Trada Offshore Services

Saldo akhir 12.655.638 19.801.171 Ending balance

105







dinyatakan lain)

30. LABA (RUGI) PER SAHAM

Rincian perhitungan laba (rugi) per saham adalah

sebagai berikut:





otherwise stated)

30. EARNINGS (LOSS) PER SHARE

The details of earnings (loss) per share computation are as follows:

Laba (rugi)

tahunberjalan

yang dapat Jumlah Rata - rata

diatribusikan Tertimbang Saham

kepadaPemilik (angka penuh)

Entitas Induk/ Selama Tahun

Income (loss) Berjalan/ Weighted Laba(rugi)

for the year Average Number per saham

attributable to of Outstanding (angka penuh)/

Tahun yang Berakhir Owners of Shares Earnings (loss) per

the Parent Entity During the Year share (full amount) Years Ended

31 Desember 2015 (75.762.592) 9.731.641.746 (0,00779) December 31, 2015

31 Desember 2014 (34.267.209) 9.731.641.746 (0,00352) December 31, 2014

31. PENDAPATAN JASA 31. SERVICE REVENUES

Rincian pendapatan jasa adalah sebagai berikut: The details of service revenues are as follows:



2015 2014

Penyewaan dan pengoperasian kapal 32.485.913 58.580.984 Charter hire and vessel operations Pengelolaan kapal 553.684 649.416 Ship management Jasa logistik 397.918 385.438 Logistic fees Keagenan kapal 176.295 215.708 Vessel agency Jasa katering 131.712 137.149 Catering fees Jasa penanganan kapal 2.930 15.203 Handling fees Demurrage - 11.963 Demurrage

Total 33.748.452 59.995.861 Total

Pendapatan jasa yang diterima dari pelanggan

individual yang melebihi 10% dari total pendapatan

jasa adalah sebagai berikut:

Service revenues earned from individual

customers above 10% of the total service

revenues for the years are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31

2015 2014

Persentase Persentase terhadap terhadap total pendapatan/ total pendapatan/ Pendapatan/ Percentage to Pendapatan/ Percentage to

Revenues total revenues Revenues total revenues

PT Nusantara Regas 17.688.983 52% 20.625.145 34.35% PT Nusantara Regas PT Pertamina (Persero) - 0% 11.800.903 19,67% PT Pertamina (Persero) PT Berau Coal 1.810.818 5% 7.639.560 12,73% PT Berau Coal PT Medco E & P Indonesia 6.458.644 19% 6.874.669 11,46% PT Medco E & P Indonesia JOB Pertamina – E&T Medco JOB Pertamina – E&T Medco

Tomori 3.504.000 7% - - Tomori

Total 29.462.445 87,00% 46.940.277 78,24% Total

106







dinyatakan lain)

32. BEBAN JASA





otherwise stated)

32. COST OF SERVICES

Rincian beban jasa adalah sebagai berikut: The details of cost of services are as follows:

Tahun yang berakhir


2015

Amortisasi dan penghapusan biaya

pemugaran (Catatan 10) 7.366.466

Penyusutan (Catatan 10) 7.645.134

Keagenan kapal 6.237.683

Gaji dan tunjangan karyawan 2.675.548

Bahan bakar dan pelumas 2.497.578

Asuransi 1.895.653

Pemeliharaan dan perbaikan 1.026.371

Penyewaan dan pengoperasian kapal

(Catatan 40) 754.208

Transportasi dan perjalanan 287.949

Jasa katering 241.733

Pajak dan perijinan 192.026

Sewa 178.723

Peralatan dan perlengkapan 50.218

Sumbangan dan jamuan 37.271

Jasa profesional 19.721

Pengelolaan dan pengoperasian kapal 16.189

Riset dan penelitian 6.665

Lain-lain 425.790

Total 31.554.926

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak

terdapat satu pemasok individual yang melebihi

10% dari total pendapatan jasa. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak terdapat beban

jasa dari pihak-pihak berelasi.

2014

Amortization and write-off of

10.596.760

dry docking cost (Note 10)

7.278.705 Depreciation (Note 10)

7.472.555 Vessel agency

4.322.841 Salaries and allowances

3.686.259 Fuel and lubricant

2.423.319 Insurance

3.698.785 Repairs and maintenance

7.585.462 Rental and vessel operations

(Note 40)

409.446 Transportation and travel

168.899 Catering fees

276.505 Taxes and licenses

216.944 Rental

97.192 Supplies

114.067 Donation and entertainment

581.737 Professional fees

9.881 Management and vessel operations

- Research and Training

856.841 Others

49.796.198 Total

As of December 31, 2015 and 2014, there are no

individual suppliers from whom purchase made

were above 10% of the total service revenues.

For the years ended December 31, 2015 and 2014, there were no costs of services from related

parties.

107







dinyatakan lain)

33. BEBAN USAHA

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut:





otherwise stated)

33. OPERATING EXPENSES

The details of operating expenses are as follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Rugi penurunan nilai piutang

Impairment loss on receivable

(Catatan 5 dan 6) 3.819.638 4.082.263 (Notes 5 and 6)

Gaji dan tunjangan karyawan 1.382.952 1.566.064 Salaries and allowances

Sumbangan dan jamuan 763.411 656.464 Donation and entertainment

Jasa profesional 150.532 551.418 Professional fees

Transportasi dan perjalanan 140.415 265.712 Transportation and travel

Beban sewa (Catatan 38) 91.599 115.233 Rental expense (Note 38)

Pajak dan perijinan 89.920 116.185 Taxes and licenses

Penyusutan (Catatan 10) 33.533 62.264 Depreciation (Note 10)

Telekomunikasi 32.694 33.404 Telecommunication

Asuransi 23.907 31.221 Insurance

Pemeliharaan dan perbaikan 14.110 6.583 Repairs and maintenance

Perlengkapan kantor 12.126 49.196 Office supplies

Pelatihan dan pendidikan 35 - Training and education

Lain-lain 73.236 52.654 Others

Total 6.628.108 7.588.661 Total

34. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA 34. OTHER OPERATING INCOME

Rincian pendapatan operasi lainnya adalah sebagai The details of other operating income are as berikut: follows:



2015 2014

Laba selisih kurs mata uang asing 3.419.354 1.621.891 Gain on foreign exchange Laba pelepasan Gain on disposal of investment

investasi saham (Catatan 1d) (134.098) 356.729 in shares of stock (Note 1d) Laba atas penjualan aset tetap - 20.303 Gain on sale of fixed assets Pendapatan lain-lain 20.347 12.674 Other income Total 3.489.424 2.011.597 Total

108







dinyatakan lain)

35. BEBAN OPERASI LAINNYA

Rincian beban operasi lainnya adalah sebagai

berikut:





otherwise stated)

35. OTHER OPERATING EXPENSES

The details of other operating expenses are as

follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Rugi atas penurunan nilai piutang lain-lain

Loss on impairment of other receivables

(Catatan 6) 595.844 340.264 (Note 6)

Beban bunga pajak 887 1.128 Interest tax expenses

Rugi atas penjualan aset tidak lancar 7.592.693 Loss on sale of non-current assets

yang dimiliki untuk dijual (Catatan 11) - - held for sale(Note 11)

Rugi pelepasan investasi Loss on disposal of investment in

Saham (Catatan 1d) - - shares of stock (Note 1d)

Rugi atas penghapusan aset tetap - - Loss on disposal of fixed assets

Beban lain-lain 440.767 91.557 Other expenses

Total 8.630.191 432.949 Total

36. BIAYA KEUANGAN 36. FINANCE COSTS

Rincian biaya keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance costs are as follows:

Tahun yang berakhir

pada tanggal 31 Desember/


2015 2014

Beban bunga dari:

Interest expense on:


keuangan lainnya 7.746.364 6.620.386 institution loans

Utang lain-lain - 4.651.891 Other payables

Beban bank dan amortisasi Bank charges and amortization of

biaya transaksi tangguhan atas deferred transaction cost

utang bank 333.372 588.097 on bank loans

Utang sewa pembiayaan 146.745 249.374 Finance lease liabilities

Utang transaksi Obligations under syariah

syariah (Catatan 20) 134.563 149.301 transactions (Note 20)

Utang pembiayaan konsumen 1.775 1.049 Consumer financing payables

Total 8.362.819 12.260.098 Total

37. PENDAPATAN KEUANGAN 37. FINANCE INCOME

Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai The details of finance income are as follows: berikut:

2015 2014

Pendapatan bunga 7.848 9.378 Interest income

Total 7.848 9.378 Total

109


PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KEUANGAN KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS



38. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN 38. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH PIHAK-PIHAK BERELASI RELATED PARTIES

Rincian dari akun dan transaksi signifikan dengan

pihak-pihak berelasi dan penjelasan atas hubungan

dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Total

2015 2014

Utang usaha (Catatan 14) Entitas Sepengendali

Entitas Induk PT Trada International - 4.337

Jumlah - 4.337

Total

2015 2014

Beban usaha - sewa gedung (Catatan 30)

Entitas Induk

PT Trada International - 45.678

Jumlah - 45.678

110

The details of the accounts and the significant

transactions entered into with related parties and

the description of the relationship with such

related parties are as follows:

Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/

Percentage (%) to Total Assets/Liabilities

2015 2014

Trade payables (Note 14)

Entity Under Common Control

Parent Companies

- 0,001% PT Trada International

- 0,001% Total

Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/

Total Beban/ Percentage (%) to

Total Expenses

2015 2014

Operating expenses - rental

of building (Note 30) Parent Company

- 0,001% PT Trada International

- 0,001% Total







dinyatakan lain)

38. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN

PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

Sifat hubungan dan rincian transaksi Kelompok Usaha dengan pihak berelasi adalah sebagai

berikut:





otherwise stated)

38. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH

RELATED PARTIES (continued)

The nature of the relationship and the details of

the Group’s related party transactions are as

follows:

No Pihak-Pihak Berelasi/ Sifat Relasi/ Sifat Saldo Akun/Transaksi/

Related Parties Relationship Nature of Account Balances/Transactions

a. PT Trada Trading Indonesia (TTI) Entitas Sewa gedung/Rental of building

Sepengendali/Entity

Under Common Control

b. PT Trada International (TI) Entitas Induk/Parent Sewa gedung/Rental of building

Company

Perusahaan melakukan perjanjian sewa menyewa

ruangan di Gedung Trada seluas 327 m²dengan TI

untuk jangka waktu 1 (satu) tahun sejak bulan

November 2012 sampai dengan bulan Oktober 2013

dan telah diperpanjang sampai dengan bulan

Oktober 2014. Perusahaan melakukan perjanjian sewa menyewa

ruangan di Gedung Trada seluas 496,33 m²dengan

TTI untuk jangka waktu 5 (lima) tahun sejak bulan

Januari 2007 sampai dengan bulan Oktober 2012.

Setelah tanggal berakhirnya, perjanjian ini tidak lagi

diperpanjang. Manajemen kunci merupakan komisaris dan direksi Perusahaan. Rincian imbalan yang diberikan

selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The Company entered into a 1 (one) year lease

agreement of its office space with TI beginning

November 2012 until October 2013 with a total

area of 327m² at Trada building, which has been

extended until October 2014.

The Company entered into a 5-year lease

agreement of its office space with TTI beginning

January 2007 until October 2012 with a total area

of 496.33 square meters at Trada building. After

the expiration date, this agreement was no longer

extended. Key management represents the Company’s

commissioners and directors. Details of the

remuneration given during the years were as

follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Imbalan kerja jangka pendek - 446.347 Short-term benefits Imbalan kerja jangka panjang - - Long-term benefits

Total - 446.347 Total

Transaksi dilakukan berdasarkan persyaratan yang

disetujui oleh kedua belah pihak, di mana

persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan

transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak

yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms

agreed by the parties, while such terms may not

be the same as those for transactions with

unrelated parties.

111






39. INFORMASI SEGMEN 39. SEGMENT INFORMATION Informasi segmen di bawah ini dilaporkan

berdasarkan informasi yang digunakan oleh

manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap

segmen usaha dan di dalam mengalokasikan

sumber daya. Kegiatan Kelompok Usaha dikelompokkan menjadi empat kelompok usaha utama: jasa penyewaan dan pengoperasian Floating Storage and Offloading (FSO), jasa angkutan muatan cair, jasa angkutan

muatan kering dan jasa angkutan muatan cair dan

gas. Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi. Informasi konsolidasian menurut segmen usaha

sebagai segmen primer adalah sebagai berikut:

The following segment information is reported

based on the information used by management in

evaluating the performance of each business

segment and in determining the allocation of

resources. The Group’s businesses are grouped into four

major operating businesses: Floating Storage and

Offloading (FSO), liquid cargo transportation, dry

bulk cargo transportation and liquid and gas cargo

transportation.

All inter-segment transactions have been

eliminated. Consolidated information based on

business segment as the primary segment is as

follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015/ Year ended December 31, 2015

Jasa Jasa Angkutan

Penyewaan dan Muatan cair

Pengoperasian Jasa Angkutan Jasa Angkutan dan gas/

FSO/Floating Muatan Cair/ Muatan kering/ Liquid and Eliminasi/

Storage and Liquid Cargo Dry Bulk Cargo Gas Cargo Total/Total

Offloading (FSO) Transportation Transportation Transportation Elimination

PENDAPATAN

REVENUE

Pendapatan usaha 9.962.118 3.401.538 6.097.351 17.688.983 (3.401.538) 33.748.452 Servicerevenue

Beban jasa 7.265.761 7.676.411 8.881.048 11.133.244 (3.401.538) 31.554.926 Cost of services

HASIL

RESULTS

Hasil segmen 2.696.357 (4.274.873) (2.783.697) 6.555.739 - 2.193.526 Segment results

Beban usaha (4.758.486) (1.692.436) (111.827) (65.359) - (6.628.108) Operating expenses

Pendapatan operasi lainnya 11.970 14.928 12 - - 26.910 Other operating income

Beban operasi lainnya (34.001.309) (16.937.171) (15.729.839) - - (66.668.319) Other operating expenses

Laba (rugi) selisih kurs 684.550 239.244 2.541.877 (46.341) - 3.419.330 Gain (loss) foreign exchanges

Laba (rugi) usaha (35.366.918) (22.650.308) (16.083.474) 6.444.039 - (67.656.661) Profit (loss) from operations

Biaya keuangan (1.729.418) (274.074) (4.635.318) (2.312.630) - (8.951.440) Finance cost

Pendapatan keuangan 3.591 596 3.661 - - 7.848 Finance income

Bagian atas laba neto Share in net income of an

entitas asosiasi 915.440 - - - - 915.440 associate

Laba (rugi) sebelum

pajak penghasilan (36.177.305) (22.923.786) (20.715.131) 4.131.409 (134.044) (76.238.462) Proft (loss) before income tax

Beban pajak penghasilan (112.289)

(40.818) (54.230) (212.268) - (419.605)

neto Income tax expense-net

Laba (rugi) tahun berjalan (36.289.594) (22.964.604) (20.769.361) 3.919.141 (134.044) (75.653.079) Profit (loss) for the year

INFORMASI LAINNYA

OTHER INFORMATION

Aset segmen 110.249.266 19.377.558 63.499.365 64.092.407 (51.776.891) 205.441.705 Segment assets

Kewajiban segmen 140.422.729 30.983.575 74.996.243 47.206.062 (117.061.254) 176.547.355 Segment liabilities

Perolehan aset tetap 14.326 447 5.351.604 - - 5.366.377 Acquisitions of fixed assets

Beban penyusutan Depreciation and amortization

dan amortisasi 408.158 5.327.120 4.640.696 4.663.078 2 15.039.054 expenses

112










39. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 39. SEGMENT INFORMATION (continued)



Jasa Jasa Angkutan

Penyewaan dan Jasa Angkutan

Jasa Angkutan Muatan cair

Pengoperasian dan gas/

FSO/Floating Muatan Cair/ Muatan kering/ Liquid and Eliminasi/

Storage and Liquid Cargo Dry Bulk Cargo Gas Cargo Total/Total

Offloading (FSO) Transportation Transportation Transportation Elimination

PENDAPATAN

REVENUE

Pendapatan usaha 13.719.168 13.151.650 15.644.704 20.625.146 (3.144.807) 59.995.861 Servicerevenue

Beban jasa 8.475.308 15.095.889 13.061.873 16.307.935 (3.144.807) 49.796.198 Cost of services

HASIL

RESULTS

Hasil segmen 5.243.860 (1.944.239) 2.582.831 4.317.211 - 10.199.663 Segment results

Beban usaha (6.846.360) (255.657) (143.581) (316.916) - (7.562.514) Operating expenses

Pendapatan operasi lainnya 389.083 74 - - - 389.157 Other operating income

Beban operasi lainnya (23.419.575) (5.258) (2.231.162) - 121.086 (25.534.909) Other operating expenses

Laba (rugi) selisih kurs 225.970 82.376 1.203.928 109.617 - 1.621.891 Gain (loss) foreign exchanges

Laba (rugi) usaha (24.407.022) (2.122.704) 1.412.016 4.109.912 121.086 (20.886.712) Profit (loss) from operations

Biaya keuangan (3.137.224) (483.298) (6.658.783) (1.980.793) - (12.260.098) Finance cost

Pendapatan keuangan 4.257 844 4.007 - - 9.378 Finance income

Bagian atas laba neto Share in net income of an

entitas asosiasi 334.064 - - - - 334.064 associate

Laba (rugi) sebelum

pajak penghasilan (27.205.655) (2.605.158) (5.242.760) 2.129.119 121.086 (32.803.368) Proft (loss) before income tax

Beban pajak penghasilan

neto (496.564) (143.666) (148.876) (247.502) - (1.036.608) Income tax expense-net

Laba (rugi) tahun berjalan (27.702.219) (2.748.824) (5.391.636) 1.881.617 121.086 (33.839.976) Profit (loss) for the year

INFORMASI LAINNYA

OTHER INFORMATION

Aset segmen 247.841.025 44.160.746 82.817.981 64.836.565 (154.044.931) 285.611.386 Segment assets

Kewajiban segmen 181.053.494 32.802.159 73.545.500 51.869.359 (158.786.440) 180.484.072 Segment liabilities

Perolehan aset tetap 189.034 - 178.274 27.535.714 - 27.903.022 Acquisitions of fixed assets

Beban penyusutan Depreciation and amortization

dan amortisasi 581.770 8.187.215 4.746.026 4.422.718 - 17.937.729 expenses

40. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING

a. Dalam rangka melakukan kegiatan usaha, Kelompok Usaha telah mengadakan beberapa

perjanjian sewa dengan pihak ketiga. Perjanjian

dan ikatan penting yang masih berlaku pada

tanggal 31Desember 2014 adalah sebagai

berikut: (i) Pada tanggal 17 Februari 2012,

PT Hanochem Shipping (HS) menandatangani perjanjian dengan PT Nusantara Regas dalam rangka penyewaan LNG Aquarius. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2022. Tarif sewa per tahun

yang disepakati meliputi komponen beban

pemilik, komponen beban operasi dan

komponen biaya tetap.

(ii) Pada tanggal 17 Juli 2011, Perusahaan menandatangani perjanjian dengan PT

Medco E&P Indonesia (MEPI) dalam

rangka penyewaan FSO Pelita Bangsa.

Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 17 Juli

2011 sampai dengan tanggal 17 Juli 2015

dengan total nilai kontrak maksimum

sebesar US$19.221.995.

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND

COMMITMENTS

a. In connection with its operations, the Group

entered into several agreements on

chartering with third parties. The significant

agreements and commitments outstanding as

of December31, 2014 are as follows:

(i) On February 17, 2012, PT Hanochem Shipping (HS) entered into a charter agreement with PT Nusantara Regas for

LNG Aquarius. This agreement is valid

until December 31, 2022. The agreed

charter hire rate per annum consists of

owner’s cost component, operating cost

component and fixed operating cost

component.

(ii) On July 17, 2011, the Company entered

into an agreement with PT Medco E&P

(MEPI) for the chartering of FSO Pelita

Bangsa. This agreement is valid from

July 17, 2011 until July 17, 2015 with the

maximumcontractvalue amounting to

US$19,221,995.

113






40. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) 40. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

(iii) Pada tanggal 1 Juni 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian dengan JOB Pertamina - Medco E&P Tomori Sulawesi dalam rangka penyewaan FSO Raisis. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Juni 2011 sampai dengan tanggal 31 Mei 2016 dengan total nilai kontrak

maksimum sebesar US$21.256.000. (iv) Pada tanggal 4 Februari 2010, TS

menyewakan MT Puteri Bangsa kepada

PT Pertamina (Persero) untuk jangka waktu 3 tahun dengan opsi perpanjangan

tambahan dua tahun. Perjanjian ini

berlaku sejak tanggal 25 Desember 2009 dengan nilai sewa sebesar US$9.900 per

hari. Perjanjian diperpanjang secara

otomatis setelah berakhirnya masa berlaku. Pada tanggal 31 Desember

2013, perjanjian ini masih berlaku. (v) Pada tanggal 25 November 2009, TS

menyewakan kapal MT Jelita Bangsa

kepada PT Pertamina (Persero) untuk

jangka waktu kontrak selama lima tahun

dengan opsi tambahan dua tahun.

Perjanjian ini berlaku sejak bulan Januari

2010 sampai dengan bulan Desember

2017 dengan harga sewa sebesar

US$15.250 per hari. (vi) Pada tanggal 13 Agustus 2009,

Perusahaan menandatangani perjanjian

dengan CNOOC SES., Ltd., dalam

rangka penyewaan FSO Lentera Bangsa.

Jangka waktu sewa adalah 2.807 hari

sejak tanggal penyerahan FSO dengan

total kontrak sebesar US$114.792.265

atau mencerminkan US$40.895 per hari.

Pada bulan September 2011, FSO

Lentera Bangsa terbakar dan tidak dapat

digunakan lagi.

114

(iii) On June 1, 2011, the Company entered

into an agreement with JOB Pertamina -

Medco E&P Tomori Sulawesi for the chartering of FSO Raisis. This

agreement is valid from June 1, 2011

until May 31, 2016 with the maximumcontractvalue amounting to

USS$21,256,000. (iv) On February 4, 2010, TS leased out

MT Puteri Bangsa to PT Pertamina (Persero) for three years with renewal

option for additional two years. The

agreement is valid from December 25, 2009 with charter rate of US$9,900 per

day. This agreement was automatically

renewed after the expiration day. As of December 31, 2013, this agreement is

still valid

(v) On November 25, 2009, TS leased out

MT Jelita Bangsa to PT Pertamina

(Persero) for five years with renewal

option for additional two years. This

agreement is valid from January 2010

until December 2017 with charter rate of

US$15,250 per day.

(vi) On August 13, 2009, the Company entered into an agreement with CNOOC SES., Ltd.,for the chartering of FSO

Lentera Bangsa. The charter period

covers 2,807 days from the delivery date of FSO with total contract of

US$114,792,265 or representing

US$40,895 per day. On September 2011, FSO Lentera Bangsa was totally

damage in a fire accident and could no

longer be used.







(vii) Kelompok Usaha juga menandatangani

beberapa perjanjian dengan pelanggannya seperti PT Medco E&P

Indonesia, JOB Pertamina - Medco E&P Tomori Sulawesi dan PT Berau Coal untuk penyewaan kapal tongkang dan

kapal tunda, dimana Kelompok Usaha setuju untuk menyewakan kapal tongkang dan kapal tunda kepada pelanggannya sesuai dengan syarat dan ketentuan

seperti tercantum dalam perjanjian tersebut

(viii) Pada tanggal 25 Oktober 2012,

PT Jelajah Bahari Utama (JBU), entitas anak, menandatangi perjanjian dengan PT Gunung Bara Utama (GBU) dalam rangka penyewaan 10 set kapal tongkang dan kapal tunda untuk jangka waktu sepuluh tahun terhitung sejak ditandatanganinya on hire delivery certificate atau selambatnya tanggal 31 Agustus 2013 dengan harga sewa sebesar Rp5.000.000.000 setiap bulan untuk dua bulan pertama dan seterusnya sebesar Rp7.500.000.000 setiap bulannya. Perjanjian ini telah beberapa kali mengalami perubahan dengan perubahan terakhir tertanggal 21 Januari 2013 mengenai perubahan periode sewa, harga sewa dan tata cara pembayaran. Selanjutnya, pada tanggal 1 Juli 2013, GBU dan JBU juga melakukan perjanjian tambahan terkait penyewaan 5 set kapal tunda dan tongkang selama 10 tahun terhitung sejak ditandatanganinya on hire delivery certificate atau selambatnya

tanggal 31 Desember 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo

pembayaran awal GBU sebesar

US$8.553.407 dicatat sebagai “Uang

muka pelanggan” (Catatan 18).

Pendapatan diterima dimuka tersebut

akan dikompensasikan dengan tagihan

terkait penyewaan kapal dari JBU atau

melalui penyelesaian lain sesuai dengan

kesepakan bersama.

(vii) The Group also entered into several

agreements with its customers such as PT Medco E&P Indonesia, JOB

Pertamina - Medco E&P Tomori

Sulawesi and PT Berau Coal to charter tugboats and barges, whereby the

Group agreed to charter its tugboats

and barges to the customers under terms and conditions as provided in the

agreements.

(viii) On October 25, 2012, PT Jelajah Bahari

Utama (JBU), a subsidiary, entered into a time charter agreement with PT Gunung Bara Utama (GBU) covering 10 sets of tugboats and barges for ten years starting on the date of the signing of the on -hire delivery certificate or at the latest on August 31, 2013. with charter rate of Rp5,000,000,000 per month for the initial two months and Rp7,500,000,000 for the following months. This time charter agreement has been amended several times, the latest amendment dated January 21, 2013 concerning changes in the charter period, charter rate and the term of payment.Subsequently, on July 1, 2013, GBU and JBU entered into an additional time charter agreement covering 5 sets of tug boats and barges for 10 years starting on the date of the signing of the on-hire delivery certificate or at the latest on December 31, 2014.

As of December 31, 2013, thebalance of advance payment from GBU

amounting to US$8,553,407 was

recognized as “Customer deposits”

(Note 18). The unearned revenue will be used to compensated charter hire

billings from JBU or other settlement as

agreed by both parties.

115






dinyatakan lain)

40. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

(ix) Pada tanggal 26 Desember 2008, PT Trada Tug and Barge, entitas anak menandatangani perjanjian sewa 10 set kapal tunda dan tongkang dengan PT Berau Coal, untuk jangka waktu kontrak selama lima tahun dimulai pada bulan Januari 2009 hingga Desember 2013.

Berdasarkan perubahan terakhir No.

02/AMD/800/40.T00.660/04/BC/III-09/PP

tanggal 19 Desember 2012 mengenai

perubahan biaya sewa menjadi sebesar

US$60.000 per bulan per 1 set kapal

tunda dan tongkang dan perpanjangan

masa berlaku sampai dengan Desember

2014.

(x) Pada tanggal 19 Desember 2012, PT Trada Dryship (TDS), entitas anak, menandatangani perjanjian penyewaan kapal SPAB TAB 001 dengan PT Berau Coal untuk jangka waktu kontrak selama 5 tahun sejak bulan Desember 2012 hingga bulanDesember 2017 dengan tarif

sewa sebesar US$95.000 per bulan per

unit. Pada tahun 2015 terdapat perjanjian

perubahan tarif menjadi sebesar US$

85.000 per bulan per unit.

(xi) Pada tanggal 4 Maret 2013, Perusahaan (sebagai lessor) dan GBU (sebagai lessee) melakukan perjanjian mengenai sewa menyewa fasilitas floating transshipment (FTF) dengan kapasitas loading rata-rata per hari sebesar 18.000 metrik ton. FTF yang akan dimiliki oleh Perusahaan tersebut seharusnya tersedia pada lokasi yang aman untuk tujuan bongkar muat batu bara dari tongkang dan transshipment ke kapal yang akan menuju ke laut. Perjanjian ini berlaku untuk periode awal selama 3 tahun sejak mana yang lebih awal antara (i) penyelenggaraan transshipment batu

bara untuk pertama kalinya dan (ii) 10 hari

setelah tanggal pertama dimana FTF

berada di lokasi yang telah disepakati dan

siap dioperasikan untuk pertama kalinya.

(xii) Pada tanggal 7 Oktober 2013, PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak, menandatangi perjanjian sewa dengan Mitsui OSK Lines Ltd (MOL),

pemilik kapal LNG Aries, dimana MOL

setuju untuk menyewakan kapalnya

kepada HS untuk jangka waktu 75 hari

terhitung sejak tanggal 8 Oktober 2013

dengan opsi tambahan 60 hari dengan

nilai sewa US$47.831 per hari.

116






otherwise stated)

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND

COMMITMENTS (continued)

(ix) On December 26, 2008, PT Trada Tug and Barge, a subsidiary, entered into a time chárter agreement with PT Berau Coal in order to charter out 10 sets of tug and barge for 5 years starting from

January 2009 until December 2013. Under the latest amendment No. 02/AMD/800/40.T00.660/04/BC/III-09/

PP dated December 19, 2012, this contract was extended until December 2014 with charter rate of US$60,000 per

month per 1 set of tug and barge.

(x)On December 19, 2012, PT Trada Dryship (TDS), a subsidiary, entered into a time

charter agreement with PT Berau Coal

in order to charter out SPAB TAB 001 for 5 years starting from December 2012

until December 2017 with charter rate of

US$95,000 per month per unit. For year 2015 there’s fare addendum agreement

become to US$85,000 per month per

unit.

(xi) On March 4, 2013, the Company (as lessor)

and GBU (as lessee) entered into an agreement to lease a floating transshipment facility (FTF) with an average daily loading capacity of 18,000 metric tons. The FTF which will be owned by the Company, shall be available at a safe location for the purposes of off-loading coal from barges and transshipment to ocean-going vessels. This agreement is available for an initial period of 3 years which commence on the earlier of (i) the time and date of the first coal transshipment and (ii) 10 days following the first date the FTF is ready at any of the agreed locations and ready to commence operations.

(xii) On October 7, 2013, PT Hanochem

Shipping (HS), a subsidiary, entered into

lease agreement with Mitsui OSK Lines

Ltd (MOL), owner of vessel LNG Aries,

whereby MOL agreed to lease the

vessel to HS for 75days starting on

October 8, 2013 with renewal option for

additional 60 days with charter rate of

US$47,831 per day.







b. Kelompok usaha menandatangani perjanjian

sewa dengan pemilik kapal yaitu, PT Aria Citra

Mulia, PT Wintermar Offshore Marine, Tbk, PT

Pelayaran Salam Bahagia, dan PT Oceanindo

Prima Sarana dimana pemilik kapal setuju

untuk menyewakan kapal tongkang dan kapal

tunda kepada Kelompok Usaha sesuai dengan

syarat dan ketentuan seperti tercantum dalam

perjanjian tersebut.

c. Pada tanggal 1 Oktober 2012, Perusahaan

melakukan perjanjian sewa menyewa bangunan

seluas 327 m² dari PT Trada International,

pihak berelasi, yang berakhir pada tanggal 31

Oktober 2014 (Catatan 38). Biaya sewa

bulanan sebesarRp53.955.000.000pada tahun

2013. Biaya sewa bulanan ini akan selalu di

review oleh kedua belah pihak.

Perusahaan melakukan perjanjian sewa

menyewa bangunan seluas 469,33 meter

persegi dari PT Trada Trading Indonesia, pihak

berelasi, yang berakhir pada tanggal 31

Oktober 2012 (Catatan 38). Biaya sewa

bulanan sebesarRp250.000.000 pada tahun

2012. Setelah tanggal berakhirnya, perjanjian

ini tidak lagi diperpanjang.

41. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN

b. The Group entered into lease agreements with

vessel owners such as PT Aria Citra Mulia,

PT Wintermar Offshore Marine, Tbk, PT Pelayaran Salam Bahagia, and PT

Oceanindo Prima Sarana whereby the vessel

owners agreed to lease tugboats and barges to the Group under terms and conditions as

provided in the agreements.

c. On October 1, 2012, the Company entered

into an office spacelease agreement covering an area of327 m² with PT Trada International,

a related party, until October 31, 2014 (Note

38). Monthly rental fee amounted to

Rp53,955,000 in 2013. This monthly rental

fee was subject to review by both parties.

The Company entered into an office

spacelease agreement covering an area of

496.33 square meters with PT Trada Trading

Indonesia, a related party, until October 31,

2012 (Note 38). Monthly rental fee amounted

to Rp250,000,000 in 2012. After the

expiration date, this agreement was no

longer extended.

41. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi

nilai wajar dari instrumen keuangan Kelompok

Usaha pada tanggal 31 Desember 2014, 2013, dan

2012:

The following table sets out the carrying values

and the estimated fair values of the Group’s

financial instruments as of December 31, 2014,

2013, and 2012: Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying Amount Fair Value


2015 2014 2015 2014

Aset Keuangan

Financial Assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas 13.113.262 7.874.985 13.113.262 7.874.985 Cash and cash equivalents

Piutang usaha - pihak ketiga 5.480.990 8.249.068 5.480.990 8.249.068 Trade receivables - third parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga 2.623.046 5.917.474 2.623.046 5.917.474 Other receivables - third parties

Aset keuangan lancar lainnya - 33.550.000 - 33.550.000 Other current financial assets

Aset keuangan tidak lancar lainnya 34.112.277 1.167.292 34.112.277 1.167.292 Other non-current financial assets

Total Aset Keuangan 55.329.575 56.758.819 55.329.575 56.758.819 Total Financial Assets

117










41. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 41. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

(lanjutan) (continued)

Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying Amount Fair Value


2015 2014 2015 2014

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Liabilitas keuangan yang diukur Financial liabilities measured at

dengan biaya perolehan diamortisasi amortized cost

Utang bank jangka pendek dan

cerukan 29.393.952 32.359.152 29.393.952 32.359.152 Short-term bank loans and overdaft

Utang usaha Trade payables

Pihak ketiga 7.387.029 13.314.292 7.387.029 13.314.292 Third parties

Pihak-pihak berelasi 3.911 4.337 3.911 4.337 Related parties

Liabilitas keuangan jangka pendek Other current

lainnya 11.269.237 3.820.417 11.269.237 3.820.417 financial liabilities

Utang pembelian aset tetap 239.217 265.274 239.217 265.274 Liability for purchase of fixed assets

Beban akrual 5.461.245 3.849.783 5.461.245 3.849.783 Accrued expenses

Uang muka pelanggan 3.189.723 3.189.723 3.189.723 3.189.723 Customers deposits

Liabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek - 114.339 -

114.339 benefits liability

Pinjaman jangka panjang

Long- term debts


lainnya 58.592.444 59.264.706 58.592.444 59.264.706 institution loan

Utang lain-lain 55.892.768 58.630.972 55.892.768 58.630.972 Other payables

Obligations under syariah

Utang transaksi syariah 1.267.867 1.839.312 1.267.867 1.839.312 transactions

Utang sewa pembiayaan 639.445 1.060.715 639.445 1.060.715 Finance lease liabilities

Utang pembiayaan konsumen 16.454 17.829 16.454 17.829 Consumer financing payables

Total Liabilitas Keuangan 173.353.292 177.730.851 173.353.292 177.616.512 Total Financial Liabilities

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam

transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties) dan memiliki pengetahuan yang

memadai melalui suatu transaksi yang wajar,

selain dari penjualan yang dipaksakan atau

likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga

pasar atau ditentukan menggunakan model arus kas diskonto. Perusahaan menggunakan hierarki berikut ini untuk

menentukan nilai wajar instrumen keuangan: Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada

harga kuotasi (tidak disesuaikan)

dalam pasar aktif untuk aset atau

liabilitas sejenis. Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan

teknik-teknik valuasi, dimana

seluruh input yang mempunyai efek signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung

maupun tidak langsung. Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan

teknik-teknik valuasi, dimana

seluruh input yang mempunyai efek

signifikan atas nilai wajar tidak

dapat diobservasi baik secara

langsung maupun tidak langsung.

118

Fair value is defined as the amount at which the

instruments could be exchanged in a current

transaction between knowledgeable willing parties

in an arm’s length transaction, other than in a

forced sale or liquidation. Fair values are obtained

from quoted market prices or determined using

discounted cash flow models.

The Company uses the following hierarchy for determining the fair value of financial instruments: Level 1: Fair values measured based on

quoted prices (unadjusted) in active

markets for identical assets or liabilities.

Level 2: Fair values measured based on valuation techniques for which all

inputs which have a significant effect on the recorded fair values are observable, either directly or

indirectly. Level 3: Fair values measured based on

valuation techniques for which

inputs which have a significant

effect on the recorded fair value are

not based on observable market

data.






41. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 41. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (lanjutan) (continued)

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam

laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat

sebesar nilai wajar, sebaliknya disajikan pada nilai

tercatat apabila total tersebut mendekati nilai

wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur

secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi

di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai

wajar untuk masing-masing kelompok instrumen

keuangan.

Nilai tercatat kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, utang bank jangka pendek dan cerukan, utang usaha, liabilitas keuangan lancar lainnya, utang pembelian aset tetap, dan beban akrual mendekati nilai wajarnya karena bersifat jangka pendek. Nilai tercatat dari aset keuangan tidak lancar lainnya mendekati nilai wajarnya karena suku bunga deposito selalu dinilai ulang secara berkala. Nilai tercatat dari pinjaman jangka panjang (selain utang lain-lain jangka panjang) dengan suku bunga mengambang mendekati nilai wajarnya karena selalu dinilai ulang secara berkala. Nilai wajar dari utang lain-lain jangka panjang ditentukan dengan mendiskonto arus kas masa depan menggunakan tingkat diskonto yang berasal dari transaksi pasar yang dapat diobservasi yang mempunyai syarat, risiko kredit dan periode jatuh tempo yang sama.

42. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO

KEUANGAN

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko tingkat suku bunga, risiko mata

uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Direksi

menelaah dan menyetujui kebijakan untuk

mengelola masing-masing risiko, sebagaimana

dijelaskan secara rinci sebagai berikut:

Manajemen risiko

a. Risiko tingkat suku bunga

Financial instruments presented in the consolidated statement of financial position are

carried at fair value, otherwise, they are

presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their

fair values cannot be reliably measured. The

following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial

instruments.

The carrying values of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, short-term bank loans and overdraft, trade payables, other current financial liabilities, liability for purchase of fixed assets, and accrued expenses approximate their fair values due to their short-term nature.The carrying values of other non-current financial assets approximate their fair values as the time deposit interest rates are reassessed frequently. The carrying values of long -term debts (except for long-term other payables) with floating interest rates approximate their fair values as they are reassessed frequently. The fair value of long-term other payables is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar term, credit risk and remaining maturities.

42. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES

The main risks arising from the Group’s financial

instruments are interest rate risk, foreign currency

risk, credit risk and liquidity risk. The Board of

Directors reviews and approves the policies for

managing each of these risks, which are

described in more detail as follows:

Risk management

a. Interest rate risk Risiko tingkat suku bunga Kelompok Usaha

terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan

modal kerja dan investasi. Saat ini, Kelompok

Usaha tidak mempunyai kebijakan formal

lindung nilai atas risiko tingkat suku bunga. Untuk kredit modal kerja dan kredit investasi, Kelompok Usaha berusaha mengurangi risiko

tingkat suku bunganya dengan cara selalu

melakukan pengawasan terhadap tingkat suku

bunga yang berlaku di pasar.

119

The Group’s interest rate risk mainly arises

from loans for working capital and investment

purposes. Currently, the Group does not have

a formal hedging policy for interest rate

exposures. For working capital and investment loans, the Group may seek to mitigate its interest rate

risk by continuously monitoring the interest

rates in the market.






dinyatakan lain)


KEUANGAN (lanjutan)

Manajemen risiko (lanjutan)

a. Risiko tingkat suku bunga (lanjutan)

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika tingkat

suku bunga pinjaman lebih tinggi/lebih rendah

sebesar 50 basis poin dengan semua variabel

konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk

tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember

2014 akan lebih rendah/tinggi sebesar

US$367.586, terutama sebagai akibat lebih

tinggi/lebih rendah biaya bunga atas pinjaman

dengan tingkat bunga mengambang.

b. Risiko mata uang asing






otherwise stated)


AND POLICIES (continued)

Risk management (continued)

a. Interest rate risk (continued)

As at December 31, 2014, had the interest rates of the loans and borrowings been 50

basis points higher/lower with all other

variables held constant, income before income tax for the year ended December 31, 2014

would have been US$367,586 lower/higher,

respectively, mainly as a result of higher/lower interest charge on the loans and borrowings

with floating interest rates.

b. Foreign currency risk Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai

wajar atau arus kas kontraktual masa datang

dari suatu instrumen keuangan akan

terpengaruh akibat perubahan nilai tukar.

Eksposur Kelompok Usaha yang terpengaruh

risiko suku bunga terutama terkait dengan

utang bank jangka panjang. Selain utang bank jangka pendek dan liabilitas

keuangan jangka pendek lainnya, Kelompok

Usaha memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi

operasionalnya. Eksposur tersebut timbul

karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional

unit operasional atau pihak lawan. Eksposur

dalam mata uang asing transaksi operasional Kelompok Usaha tersebut jumlahnya tidak

material. Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter

dalam mata uang asing konsolidasian pada

tanggal 31 December 2015:

Foreign currency risk is the risk that the fair

value or future contractual cash flows of a

financial instrument will fluctuate because of

changes in foreign exchange rates. The

Group’s exposure to foreign exchange risk

relates primarily to long-term bank loans.

Other than short-term banks and other current

financial liabilities, the Group has transactional currency exposures. Such exposure arises

when the transaction is denominated in

currencies other than the functional currency of the operating unit or the counterparty.

Transactional foreign currency risk exposure

of the Group is only minimal.

The following table shows consolidated

monetary assets and liabilities in foreign

currencies as of December 31, 2015:

Dalam mata uang Ekuivalen/

sebenarnya/ Equivalent in

In original amount U.S dollar

Aset

Assets

Kas dan setara kas Rp 7.796.782.255 565.189 Cash and cash equivalents

Piutang usaha - pihak ketiga Rp 18.514.821.300 1.342.140 Trade receivables - third parties

Piutang lain-lain Rp 9.795.581.190 710.082 Other receivables

Jumlah Aset 2.617.411 Total Assets

120






42. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 42. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES KEUANGAN (lanjutan) AND POLICIES (continued) Manajemen risiko (lanjutan) b. Risiko mata uang asing (lanjutan)


b. Foreign currency risk (continued)

Dalam mata uang Ekuivalen/

sebenarnya/ Equivalent in

In original amount U.S dollar

Liabilitas

Liabilities

Utang bank jangka pendek Short-term bank loans

dan cerukan Rp 368.262.518.790 26.695.362 and overdraft

Liabilitas keuangan jangka Other current

pendek lainnya Rp 5.955.232.525 431.695 financial liabilities

Utang usaha Rp 12.168.045.290 882.062 Trade payables

Sin$ 458.672 324.219

JP¥ 15.192.614 126.127

MYR 3.430 798

Utang pembelian aset tetap Rp 3.299.998.515 239.217 Liability for purchase of fixed assets

Beban akrual Rp 3.305.378.565 239.607 Accrued expenses

Utang pembiayaan konsumen Rp 226.982.930 16.454 Consumer financing payables

Liabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee

pendek Rp - - benefits liability

Utang sewa pembiayaan Rp 8.821.143.775 639.445 Consumer financing payables

Jumlah Liabilitas 29.594.986 Total Liabilities

Liabilitas neto 26.977.575 Net Liabilities

______________________

Jika aset dan liabilitas dalam mata uang asing

pada tanggal 31 Desember 2015 disajikan

dengan menggunakan kurs tengah pada

tanggal 14 September 2015, maka liabilitas neto

dalam mata uang asing, sebagaimana yang

disajikan di atas, akan turun sekitar

US$1.948.266 dalam mata uang dolar A.S.

c. Risiko kredit

Risiko kredit adalah risiko bahwa Kelompok Usaha akan mengalami kerugian yang timbul

dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Manajemen

berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit

yang terkonsentrasi secara signifikan. Kelompok Usaha mengendalikan risiko kredit

dengan cara melakukan hubungan usaha

dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan internal dalam

melakukan verifikasi dan otorisasi kredit, serta

memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi eksposur piutang tak tertagih.

121

Had the assets and liabilities denominated in

foreign currencies as of December 31, 2015

been reflected using the middle rates of exchange as of September 14, 2015, the net

foreign currency denominated liabilities, as

presented above, would have decreased by approximately US$1,948,266 in terms of U.S.

dollar. c. Credit risk

Credit risk is the risk that the Group will incur losses arising from the customers or

counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. Management believes that there is no significant concentration of

credit risk. The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and creditworthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of

credit, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure to bad debts.







dinyatakan lain)


KEUANGAN (lanjutan)

Manajemen risiko (lanjutan)

c. Risiko kredit (lanjutan)

Tabel di bawah ini menunjukkan risiko kredit

maksimum untuk komponen-komponen dari

laporan posisi keuangan konsolidasian.





otherwise stated)


AND POLICIES (continued)


c. Credit risk (continued)

The table below shows the maximum

exposure to credit risk on the components of

the consolidated statement of financial

position.

Maximum Exposure -

Bruto/Gross(1)

Pinjaman yang diberikan dan

piutang: Loans and receivables: Kas dan setara kas 13.113.262 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak ketiga 5.480.990 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain - pihak ketiga 2.623.046 Other receivables - third parties Aset keuangan tidak lancar lain-lain 34.112.277 Other non-current financial assets


(1)

Kelompok Usaha tidak memiliki jaminan yang ditahan maupun perjanjian saling hapus dengan debitur.

(1)

The Group does not hold any collateral nor does it have any offsetting arrangements with its debtors.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang

timbul karena Kelompok Usaha tidak memiliki

arus kas yang cukup untuk memenuhi

liabilitasnya. Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen

memantau dan menjaga total kas yang dianggap memadai untuk membiayai

operasional Kelompok Usaha dan untuk

mengatasi dampak fluktuasi arus kas.

Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual,

termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-

menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber

pendanaan yang optimal.

Liquidity risk is the risk arising when the cash

flow position of the Group is not enough to

cover the liabilities which become due.

In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash deemed adequate to finance the

Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual

cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to obtain

optimal funding sources.

122






42. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 42. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES KEUANGAN (lanjutan) AND POLICIES (continued)

Manajemen risiko (lanjutan) Risk management (continued)

d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued) Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh

tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha

berdasarkan pembayaran kontraktual semula

yang tidak didiskontokan:

The table below summarizes the maturity

profile of the Group’s financial liabilities based

on original contractual undiscounted amounts

to be paid:

Biaya transaksi Nilai tercatat

Kurang dari/

Lebih dari/ pada tanggal

atas utang/ 31 Desember 2015/

Below

1-2 tahun/years 2-3 tahun/years 3-5 tahun/years Over Debt issuance Carrying value as of

1 tahun/year 5 tahun/years cost June 30, 2015

Utang bank jangka pendek dan cerukan/

29.393.952 - - -

-

- 29.393.952

Short-term bank loans and overdraft

Utang usaha/Trade payables 7.390.940 - - - - - 7.390.940

Liablitas keuangan jangka pendek lainnya/ 11.269.237 - - -

-

- 11.269.237

Other current financial liabilities

Utang pembelian aset tetap/ 239.217 - - -

-

- 239.217

Liability for purchase fixed assets

Beban akrual/Accruedexpenses 5.461.245 - - - - - 5.461.245

Utang bank dan lembaga keuangan lainnya/

Bank and other financial institution 58.592.444 - - -

-

- 58.592.444

loans

Utang lain-lain /Other payables 19.598.157 7.940.191 8.437.695 19.916.725 - - 55.892.768

Utang sewa pembiayaan/Finance lease 84.091 297.151 258.203 -

- - 639.445

liabilities

Utang transaksi syariah/Obligation under 631.283 636.584

- -

-

- 1.267.867

syariah transactions

Utang pembiayaan konsumen/Consumer 7.562 8.892

- -

-

- 16.454

financing payables

Jumlah 132 .668.128 8 .882.818 8.695.898 19.916.725 - - 170 .163.569

Manajemen modal Tujuan utama dari pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa Kelompok

Usaha mempertahankan rasio modal yang sehat

dalam rangka mendukung bisnis dan

memaksimalkan nilai pemegang saham. Kelompok Usaha mengelola struktur modal dan

membuat penyesuaian terhadap struktur modal

sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi.

Kelompok Usaha memantau modalnya dengan

menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang

terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap

total modal. Kebijakan Kelompok Usaha adalah

menjaga gearing ratio Kelompok Usaha pada kisaran

gearing ratio perusahaan lain dalam industri sejenis di

Indonesia. Utang bersih adalah total pinjaman dan

utang (termasuk utang bank jangka pendek dan

cerukan serta pinjaman jangka panjang sebagaimana

disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian)

dikurangi kas dan setara kas. Modal adalah ekuitas

yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk,

yang disajikan dalam laporan posisi keuangan

konsolidasian.

Capital management The primary objective of the Group’s capital

management is to ensure that it maintains healthy

capital ratios in order to support its business and

maximize shareholder value.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by the total capital. The Group policy is to maintain the gearing ratio within the range of gearing ratios of the other companies with similar industry in Indonesia. Netting debt is calculated as total borrowings (consisting of short-term bank loans and overdraft and long-term debts as shown in the consolidated statement of financial position) less cash and cash equivalents. Total capital is calculated as “equity” attributable to owners of the parent entity as shown in the consolidated statement of financial position.

123






42. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 42. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES KEUANGAN (lanjutan) AND POLICIES (continued)

Manajemen modal (lanjutan) Capital management (continued) Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal31 Desember 2015 dan 31 December 2014 adalah

sebagai berikut:

The ratios of net debt to equity as of December 31, 2015 and December 31, 2014are as follows:


2015 2014

Total pinjaman dan utang 145.802.906 153.172.686 Total borrowings

Dikurangi kas dan setara kas 13.113.262 7.874.985 Less cash and cash equivalents

Pinjaman dan utang bersih 132.689.644 145.297.701 Net debt

Ekuitas neto yang dapat diatribusikan Net equity attributable to

kepada pemilik entitas induk (103.760.082) 85.326.150 owners of the parent entity

Rasio pinjaman dan utang bersih

terhadap ekuitas (127,88%) 170,29% Gearing ratio

43. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI 43. NON-CASH ACTIVITIES

ARUS KAS

Informasi tambahan laporan arus kas konsolidasian

sehubungan dengan aktivitas yang tidak

mempengaruhi arus kasadalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated

statement of cash flows relating to non-cash

activities follows:

Tahun yang berakhir


2015 2014

Penambahan aset tetap Additions tofixed assets

dengan mengkredit: credited to:

Utang usaha 5.351.604 - Trade payables

Pengurangan uang muka untuk Deduction to advances for

pembelian kapal dengan mendebit: purchase of vessels debited to:

Piutang lain-lain pihak ketiga 7.829.048 Other receivables third party

Pembatalan atas sebagian pengurangan Cancelation of portion of deduction to

uang muka pembelian kapal dengan mendebit: advances for purchase of vessels

piutang lain-lain pihak ketiga 3.010.688 - debited to Other receivables third party

Penurunan nilai atas Impairment of

Aset keuangan tidak lancar Non current Financial -

lainnya (Catatan 13) 595.844 - assets (Note 13)

Penjualan investasi Perusahaan Sale of the Company’s investment in

di Entitas Anak dengan mendebit a Subsidiary debited to other

piutang lain-lain - 83.466 receivables - third party

Reklasifikasi asset tetap ke: 12.497.169

Reclassification of fixed assets to:

Aset tidak lancar dimiliki untuk dijual - Non current assets – held for sale

124






dinyatakan lain)

44. KONDISI EKONOMI DAN KELANGSUNGAN

USAHA

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 21 atas laporan keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha belum melakukan pembayaran atas angsuran pinjaman yang telah jatuh tempo pada bulan November 2012 sampai dengan Februari 2016 atas utang jangka panjang yang diperoleh sehubungan dengan modifikasi kapal Floating Storage Offloading (FSO) Lentera Bangsa yang telah terbakar pada

bulan September 2011 dan pinjaman modal kerja.

Selain itu pada tanggal 24 November 2015

perusahaan mendapat surat pernyataan default dari

PT Bank Mandiri (persero) Tbk atas pembiayaan

kapal MT Samudera Bangsa. (catatan 21)

Sebagai konsekuensi dari tidak adanya pembayaran

atas pokok pinjaman yang telah jatuh tempo serta ketidakmampuan PT Trada Maritime Tbk dan entitas anaknya untuk memenuhi beberapa persyaratan

tertentu yang diharuskan dalam perjanjian utang, kreditur tertentu mempunyai hak untuk menyatakan pinjaman tersebut dalam kondisi wanprestasi dan

meminta pembayaran segera atas seluruh saldo pinjaman sesuai dengan perjanjian utang. Sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia,

sebagai akibat dari kondisi yang disebutkan di atas, pinjaman jangka panjang direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka

pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Kondisi tersebut diatas melemahkan posisi

keuangan Kelompok Usaha, dan pada tanggal 31

Desember 2015, total liabiitas jangka pendek

Kelompok Usaha secara signifikan melebihi total

aset lancar.

Sebagai bagian dari usaha yang berkesinambungan

untuk menghadapi dan mengelola kondisi-kondisi

ekonomi di atas, Perusahaan dan Entitas Anak

mengambil langkah-langkah yang telah dan akan

diimplementasikan secara berkelanjutan sebagai

berikut:






otherwise stated)

44. ECONOMIC CONDITIONS AND GOING

CONCERN

As discussed in Notes 20 to the consolidated

financial statements, the Group has not paid yet

its loan installments due in November 2012 up to February 2016 on the long-term debts mainly

used for the modification of Floating Storage

Offloading (FSO) Lentera Bangsa which was subsequently damaged in a fire accident in

September 2011, and working capital loan. In

addition

Furthermore, on November, 24, 2016 The

Company obtained default statement from PT

Bank Mandiri (persero) Tbk on long term debt

facility as financing for Vessel MT Samudera

Bangsa (Notes21)

As a consequence of the non-payment of the mature loans, and the inability of PT Trada Maritime Tbk and its subsidiaries to meet certain covenants as required under the loan agreements, certain creditors have the right to declare the loans in default and to ask for immediate repayment of all outstanding debts under the loan agreements. As required by Indonesian Financial Accounting Standards, as a result of the conditions mentioned above, the long-term debts have been reclassified and presented as part of current loabilities in the consolidated statement of financial posisition as of December 31, 2015 dan 2014.

The above - mentioned situation has weakened

the Group’s financial position, and as of

December 31, 2015, the Group’s total current

liabilities significantly exceeded the total currrent

assets.

As part of the Company’s continuing efforts to

respond to and manage the adverse effects of the

above-mentioned conditions, the Company and

Subsidiaries have undertaken and are

continuously implementing the following

measures, among others:

125






dinyatakan lain)

44. KONDISI EKONOMI DAN KELANGSUNGAN

USAHA (lanjutan)

Memperkuat seluruh lini kegiatan Perusahaan untuk menunjang high performance

management diseluruh divisi antara lain melalui

peningkatan pelayanan kepada penyewa dan

efisiensi biaya operasional dan pemeliharaan;

Mempercepat proses penyelesaian klaim

asuransi atas terbakarnya kapal FSO Lentera

Bangsa sehingga dapat segera mencapai

kesepakatan penyelesaian utang kepada IFC

dan BTMU;

Terkait insiden terbakarnya kapal FSO Lentera

Bangsa di ruang mesin pada akhir September 2011, tahap pembahasan teknis perbaikan

kapal dan proses negosiasi atas klaim asuransi

FSO Lentera Bangsa dengan pihak Asuransi

dan Reasuransi telah mencapai tahap akhir yaitu dengan adanya kesepakatan dan

persetujuan atas nilai klaim yang disertakan

dengan penandatanganan Settlement Release Agreement dengan pihak-pihak terkait termasuk

arusansi, reasuransi dan para Kreditur.

Selanjutnya, Perseroan dapat menfinalisasi

permasalahan pinjaman hutang Perseroan

dengan International Finance Corporation dan

Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ sebagai kreditur

pembiayaan kapal FSO Lentera Bangsa

tersebut

Pengembangan Pertumbuhan Perseroan

dan pemberdayaan orginasi internal

Perusahaan.

Sejak dua tahun yang lalu, Perseroan telah melakukan program-program konsolidasi dan inisiatif untuk pengembangan Perusahaan dan efisiensi antara lain penyelesaian atas defisit arus kas perusahaan, dan pemberdayaan organisasi internal perusahaan. Inisiatif tersebut akan terus dilanjutkan termasuk program perampingan organisasi, peremajaan kapal baik dengan melakukan docking maupun penjualan kapal-kapal yang kontrak time charter telah selesai dan tidak lagi memiliki manfaat ekonomi.

Selain program tersebut diatas, Perseroan akan

lebih fokus terhadap peningkatan manajemen

risiko guna memenuhi kewajiban Perusahaan

terhadap regulasi-regulasi yang ada. Termasuk

peningkatan corporate governance, keamanan

operasional armada Perusahaan dan

kesejahteraan karyawan.

126






otherwise stated)

44. ECONOMIC CONDITIONS AND GOING

CONCERN (continued)

Strengthen all of the Company’s lines of

business to support a high performance management in all divisions, such as through

an increase in services to the charterers, and

operational and maintenance cost efficiency;

Speed up the settlement process of

insurance claim of FSO Lentera Bangsa

which was damaged in a fire accident, to arrive at a mutually acceptable resolution of

the loans payable to IFC and BTMU;

With regard to the fire accident of the burning ship FSO Lentera Bangsa in the engine room

at the end of September 2011, the stage of technical discussions pertain to ship repair and the process of negotiations over

insurance claims FSO Lentera Bangsa with the Insurance and Reinsurance has reached the final stages, as indicated by the

agreement and approval of the claim value as accompanied by the signing of the Settlement Release Agreement with the

relevant parties, including Insurance, Reinsurance and the Creditors.

Furthermore, the Company can finalize debt

issue with the International Finance

Corporation and Bank of Tokyo Mitsubishi

UFJ as lenders financing the vessel FSO

Lentera Bangsa.

The Development of Company Growth

and the empowerment of Company's

internal organization.

Since two years ago, the Company has consolidated programs and initiatives for the development and efficiency of the Company include the settlement of the cash flow deficit of the company, and the company's internal organizational empowerment. The initiative will be continued including organizational streamlining program, ship rejuvenation either by docking or the sale of with ships of which time charter contract has been elapsed and no longer have economic benefits.

In addition to the above program, the Company will focus on improvement of risk

management in order to meet the Company's obligations to the existing regulations. Including improvement of corporate

governance, the safety of company's operational fleet and employees welfare.






45. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA 45. SUBSEQUENT EVENT

Pada tanggal 22 februari 2016, perusahaan telah

mencapai kesepakatan dengan pihak asuransi dan

pihak - pihak terkait lainnya melalui perjanjian

penyelesaian klaim asuransi terbakarnya kapal

lentera bangsa pada bulan September 2011. Atas

penyelesaian klaim tersebut, digunakan perusahaan

untuk membayar sebagian utang pinjaman kepada

IFC.

46. STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BERLAKU

EFEKTIF 1 JANUARI 2016 dan 2017

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan

amandemen Pernyataan Standar Akuntansi

Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar

Akuntansi Keuangan (ISAK) baru yang akan berlaku

efektif pada periode yang dimulai 1 Januari 2016,

kecuali Amandemen PSAK No. 1 dan ISAK No. 31

yang berlaku efektif 1 Januari 2017:

PSAK No. 1, Penyajian Laporan Keuangan: Prakarsa Pengungkapan

PSAK No. 4, Laporan Keuangan Tersendiri: Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan

Tersendiri

PSAK No. 15, Investasi pada Entitas Asosiasi

dan Ventura Bersama tentang Entitas Investasi:

Penerapan Pengecualian Konsolidasi

PSAK No. 16, Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan

Amortisasi

PSAK No. 19, Aset Takberwujud tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk

Penyusutan dan Amortisasi

PSAK No. 24, Imbalan Kerja tentang Program

Imbalan Pasti: Iuran Pekerja

PSAK No. 65, Laporan Keuangan Konsolidasian

tentang Entitas Investasi: Penerapan

Pengecualian Konsolidasi

PSAK No. 66, Pengaturan Bersama tentang

Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi

Bersama

127

On 22 February 2016, the company has reached an

agreement with the insurance, Reinsurance and the

Creditors as indicated by settlement release

agreement Lentera Bangsa in September 2011.

Upon settlement of the claim, the company has

intention to use proceed from claim settlement to

settle the portion of loan from IFC.

46. FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

EFFECTIVE JANUARY 1, 2016 and 2017

The Institute of Indonesia Chartered Accountants

has issued the following amended Statements of

Financial Accounting Standards (PSAKs) and

new Interpretations of Financial Accounting

Standards (ISAKs) which will be effective for

annual period beginning January 1, 2016, except

for Amendment to PSAK No. 1 and ISAK No. 31

which will be effective on January 1, 2017:

PSAK No. 1, Presentation of Financial Statements: Disclosure Initiative

PSAK No. 4, Separate Financial Statements:

Equity Method in Separate Financial

Statements

PSAK No. 15, Investments in Associates and Joint Ventures regarding Investment Entities:

Applying the Consolidation Exception

PSAK No. 16, Fixed Assets regarding Clarification of Acceptable Methods of

Depreciation and Amortization

PSAK No. 19, Intangible Assets regarding Clarification of Acceptable Methods of

Depreciation and Amortization

PSAK No. 24, Employee Benefits regarding Defined-Benefit Plans: Employee Contributions

PSAK No. 65, Consolidated Financial

Statements regarding Investment Entities:

Applying the Consolidation Exception

PSAK No. 66, Joint Arrangements regarding

Accounting for Acquisitions of Interests in

Joint Operations






dinyatakan lain)

46. STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BERLAKU

EFEKTIF 1 JANUARI 2016 dan 2017 (lanjutan)

PSAK No. 67, Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidas

ISAK No. 30, Pungutan

ISAK No. 31, Interpretasi atas Ruang Lingkup

PSAK 13: Properti Investasi

Grup masih mengevaluasi dampak penerapan PSAK dan ISAK di atas dan dampak terhadap

laporan keuangan konsolidasian dari penerapan

PSAK dan ISAK tersebut belum dapat ditentukan. 47. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN (i) Penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan

Kerja”

Efektif 1 Januari 2015, Grup telah menerapkan

secara retrospektif PSAK 24 (Revisi 2013), “Imbalan

Kerja”, di adopsi dari International Accounting

Standards (“IAS”) 19.

PSAK ini menetapkan antara lain, (i) menghapuskan “corridor approach” yang digunakan dalam PSAK

sebelumnya dan (ii) perubahan signifikan dalam

pengakuan, penyajian dan pengungkapan imbalan

pasca-kerja yang antara lain sebagai berikut:

Keuntungan dan kerugian actuarial saat ini

diharuskan untuk diakui dalam pendapatan

komprehensif lainnya (OCI) dan dikeluarkan

secara permanen dari laba atau rugi.

Keuntungan yang diharapkan atas plan assets tidak lagi diakui dalam laba atau rugi. Keuntungan yang diharapkan digantikan

dengan mengakui pendapatan bunga (atau beban) atas program manfaat pasti bersih (atau liabilitas) dalam laba atau rugi, yang dihitung

menggunakan tingkat diskonto untuk mengukur kewajiban pensiun.

Biaya jasa lalu yang belum menjadi hak

karyawan tidak bisa lagi ditangguhkan dan diakui periode mendatang. Semua biaya jasa

lalu akan diakui lebih awal ketika

amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika Grup mengakui biaya restrukturisasi atau biaya

pemutusan terkait.

128






otherwise stated)

46. FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

EFFECTIVE JANUARY 1, 2016 and 2017

(continued)

PSAK No. 16, Fixed Assets regarding Clarification of Acceptable Methods of

Depreciation and Amortization ISAK No. 30, Levies

ISAK No. 31, Interpretation of Framework of

PSAK 13: Investment Properties

The Group is still evaluating the effects of these PSAKs and ISAKs and has not yet determine the

related effects on the consolidated financial

statements. 47. RESTATEMENT OF CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS (i) Application of PSAK No. 24 (Revised 2013),

“Employee Benefits”

Effective January 1, 2015, the Group has

retrospectively adopted PSAK 24 (Revised 2013),

“Employee Benefits”, adopted from International

Accounting Standards (“IAS”) 19.

This PSAK provides, among others, (i) the

elimination of the “corridor approach” permitted

under the previous version and (ii) significant

changes in the recognition, presentation and

disclosure of post employment benefits which,

among others, are as follows:

Actuarial gains and losses are now required to

be recognized in other comprehensive income

(OCI) and excluded permanently from profit or

loss.

Expected return on plan assets will no longer be recognized in profit or loss. Expected

returns are replaced by recognizing interest

income (or expense) on the net defined benefit asset (or liability) in profit or loss,

which is calculated using the discount rate

used to measure the pension obligation.

Unvested past service costs can no longer be deferred and recognized over the future

vesting period. Instead, all past service costs

will be recognized at the earlier of when the amendment/curtailment occurs or when the

Group recognizes related restructuring or

termination costs.






47. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN 47. RESTATEMENT OF CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (continued)

Perubahan tersebut dibuat agar aset atau liabilitas

pensiun bersih diakui dalam posisi laporan keuangan

konsolidasian untuk menggambarkan nilai penuh dari

defisit atau surplus program. (ii) Penerapan PSAK No. 46 (Revisi 2013), “Pajak

Penghasilan”.

Such changes are made in order that the net

pension assets or liabilities are recognized in the

consolidated statement of financial position to

reflect the full value of the plan deficit or surplus. (ii) Application of PSAK No. 46 (Revised 2013),

“Income Tax”.

Efektif 1 Januari 2015, Grup telah menetapkan

secara retrospektif PSAK No. 46 (Revisi 2013),

“Pajak Penghasilan”.

PSAK ini telah menghapuskan pajak penghasilan

final sebagai bagian dari beban pajak penghasilan

entitas. Oleh sebab itu, Grup memutuskan untuk

menyajikan beban pajak penghasilan final

sehubungan dengan penghasilan sewa sebagai

bagian dari beban operasi.

(iii) Penerapan PSAK No.65, “Laporan Keuangan

Konsolidasian” PSAK ini memberikan pengertian

pengendalian yang lebih luas dan tidak terbatas

dengan adanya atau tidaknya hak secara potensial.

Grup menelaah kerjasama operasi yang dimiliki

dan menyimpulkan bahwa Grup memiliki

pengendalian atas kerjasama operasi yang dimiliki

dan menerapkan PSAK ini.

129

Effective January 1, 2015, the Group has

retrospectively adopted PSAK No. 46 (Revised

2013), “Income Tax”.

This PSAK eliminate final income tax as part of

entity’s income tax expense. Therefore, the

Group has decided to present all of the final

income tax arising from rental income as part of

operating expenses.

(iii). Application of PSAK No. 65, “Consolidated

Financial Statements” this PSAK provides more

general definitions of a control and not just

limited to the potential voting rights. The Group

examine the joint operations and conclude that

the Group has control over joint operations and

applied this PSAK.

2015 ANNUAL REPORT

AKSES TERHADAP

INFORMASI PERUSAHAAN

Access to The Company’s Information

Untuk mendapatkan informasi lebih lanjut mengenai Any inquiries regarding PT Trada Maritime Tbk may be PT Trada Maritime Tbk, silakan hubungi: addressed into the following:

Nama Perusahaan / Company Name

• PT Trada Maritime Tbk

Alamat Perusahaan / Company Address

• Gedung Trada

Wisma Amex, 2nd

Floor, Jl Melawai Raya No. 7, Kebayoran Baru, Jakarta 12610, Indonesia

Telp: +6221 7278 6852, Fax: +6221 7278 6851

Situs Resmi / Website

• www.tram.co.id

Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary

• Asnita Kasmy e-mail:

[email protected]

Pencatatan Saham / Stock Exchange

• Bursa Efek Indonesia

Indonesia Stock Exchange

Kode Saham / Ticker Code

• TRAM

Biro Administrasi Efek / Share Register

• PT Ficomindo Buana Registrar

Mayapada Tower, 10

th Floor, No. 2B

Jl. Jenderal Sudirman Kav. 28, Jakarta 12920, Indonesia

Kantor Akuntan Publik / Public Accountant

• Arman Hendiyanto & Rekan

88 Office Tower Kasablanka, Jl. Casablanca Raya Kav 88,

Jakarta Selatan 12870, Indonesia



ISTILAH PENTING

Glossary

Ballast Beban yang ditambahkan ke kapal untuk menambah

kestabilan muatan kapal. Wajarnya menggunakan air laut. Any weight in solid or liquid form taken on a ship to increase

draught, to change trim, or to improve the stability; use of sea

water is common.

Barge Kapal yang bermotor atau tidak bermotor digunakan untuk

mengangkut muatan minyak lewat sungai. Tongkang

bervariasi dalam kapasitasnya. Motored or motorless vessel used to carry oil products, often

along a river. Barges vary in bulk capacity.

Barrel Satuan volume zat cair setara 42 gallon (159.5 liter) pada 60 derajat F. Biasanya dipakai dalam perdagangan minyak

mentah. A term of measure referring to 42 gallons of liquid at 60

degrees F. Commonly used in the trade of crude oil.

Bareboat Charter Penyewaan kapal dalam keadaan kosong, di mana awak

kapal, bahan bakar, asuransi, biaya pelabuhan, dan

perawatan rutin ditanggung oleh penyewa. The leasing of a ship/vessel where the charterer is generally

responsible for all operating expenses, such as crewing, fuel,

insurance, and regular maintenance.

Bulk Carrier Kapal dengan dek tunggal yang dirancang untuk mengangkut

muatan curah yang tidak dikemas, yang dikapalkan dalam

jumlah banyak, seperti hasil pertanian (grain), bijih besi dan

batubara. Single deck ship carrying homogenous unpackaged cargoes

loaded through large hatchways such as grain, iron ore and

coal.

Cabotage Hak untuk mengangkut barang maupun penumpang antar

pelabuhan dalam suatu negara. Asas Cabotage juga berarti

prinsip yang memberi hak untuk beroperasi secara komersial

di dalam suatu negara hanya kepada perusahaan angkutan

dari negara itu sendiri. Sea transport between two ports (a port of loading/

embarkment and a port of unloading/disembarkment) located

in the same country irrespective of the country in which the

seagoing vessel is registered. Bulk Carrier Muatan curah kering, seperti gandum, batubara dan lain lain. Free-flowing solids in bulk, e.g. grain, coal, etc. Dry Docking Semua kapal diharuskan memasuki perawatan dan perbaikan

di darat secara berkala sebagai bagian dari prosedur

perawatan dan pemenuhan syarat survei. Umumnya proses ini dilakukan setiap 2-2,5 tahun namun

kapal - kapal modern dirancang untuk melakukan proses ini

setiap 5 tahun. Periodically all vessels must enter a dry dock as part of the

vessels maintenance procedures and survey requirements to

allow for various inspections and maintenance work. This will

usually be conducted every 2 -2.5 years although some more

modern vessels are designed to go 5 years between dry

dockings. DWT Tonase Bobot Mati, yaitu daya angkut kapal, termasuk store,

makanan, bahan bakar, dan lain sebagainya. Tonase bobot

mati adalah pengukuran paling penting dalam hal komersil.

Pada umumnya, muatan maksimal kapal adalah tiga sampai

10 persen lebih rendah dari tonase bobot matinya dikarenakan

berat bunker dan store. Stands for Dead Weight Tonnage; means the largest weight of

cargo, bunkers and stores a ship is able to carry. The

deadweight tonnage is the most important commercial

measurement. Normally the maximum payload for a ship is

three to ten percent lower than the deadweight, due to the

weight of bunkers and stores, etc.


FCT Floating Coal Terminal, yaitu terminal/penampungan batubara

terapung. Floating Coal Terminal, is a floating unit used as coal storage.

2015 ANNUAL REPORT General Cargo Kapal yang mengangkut muatan Vessel umum yang terdiri dari

barang-barang yang dikemas dan tidak dikemas. A vessel that carries general cargo.

FPSO Floating Production, Storage, and Offloading, yaitu kapal

tanker yang berfungsi sebagai tempat produksi, bongkar muat,

penampungan dan penyimpanan sementara. Merupakan kapal

yang tidak berlayar, ditambat di tempat tertentu di lepas pantai

(offshore), biasanya bukan pada pelabuhan umum. Floating Production, Storage, and Offloading, is a floating oil

production and storage unit, e.g. a converted tanker. Is generally a non-sailing ship, anchored at a designated

offshore location far from public ports.

FSO Floating Storage Offloading, yaitu kapal tanker yang berfungsi

sebagai tempat bongkar muat, penampungan dan

penyimpanan sementara. Merupakan kapal yang tidak

berlayar, ditambat di tempat tertentu di lepas pantai (offshore), biasanya bukan pada pelabuhan umum. FSO pada

umumnya adalah single hull supertankers yang dikonversi.

Floating Storage and Offloading, a floating storage device,

usually for oil. FSOs are commonly used in oil fields where it is

not possible or efficient to lay a pipe-line to the shore. The

production platform will transfer the oil to the FSO where it will

be stored until a tanker arrives and connects to the FSO to

offload it. Most FSOs are old singlehull supertankers that have

been converted. FOB Free on Board, yaitu perjanjian pengapalan suatu barang,

dimana penjual hanya bertanggungjawab hingga barang tiba

di atas kapal, sedangkan pembeli bertanggungjawab atas

biaya tambang kapal dan asuransi sampai ke tempat tujuan. Free on Board. Under an FOB contract, the seller provides the

oil or oil product at a lifting installation and the buyer takes

responsibility for shipping and freight insurance.

Handymax Jenis kapal tanker yang memiliki kapasitas angkut dari 30.000

hingga 50.000 DWT. Tanker of about 30,000 - 50,000 DWT. HP Kependekan dari horsepower, yaitu satuan untuk daya (non-

Sistem Internasional) yang pada umumnya digunakan untuk

mengukur daya mesin piston, motor elektrik, turbin, dan

berbagai mesin lainnya termasuk mesin kapal. Stands for horsepower, is the name of several non-SI units of

power. The horsepower was widely adopted to measure the

output of piston engines, turbines, electric motors and other

machinery. IMO International Maritime Organization, yaitu salah satu lembaga

PBB yang berwenang dalam mengeluarkan aturan bagi usaha

pelayaran. International Maritime Organization, a United Nations agency

that issues international trade standards for shipping.

Inspeksi Khusus Inspeksi atau pemeriksaan sebuah kapal oleh biro klasifikasi

pemerintah yang dilakukan sekali dalam empat atau lima

tahun. An inspection of a vessel conducted by a local government

classification bureau every four or five years.

ISM Code International Safety Management Code, merupakan regulasi

bagi perusahaan yang mengatur keamanan kapal dan juga

mencegah terjadinya pencemaran lingkungan. International Safety Management Code, is a standardized

regulations for organizing a company in relation to ship safety

and prevention of environmental pollution.


LAPORAN TAHUNAN 2015 LNG Kapal pengangkut gas alam cair dengan spesifikasi tertentu

sesuai dengan standar keselamatan. Ship carrying liquefied natural gas with certain specification in

accordance with safety standard.

Liquid Cargo Tanker yang mengangkut muatan seperti minyak, bahan

bakar, limbah cair dan lain lain. Container/tanks that contains liquid materials, such as oil, fuel,

liquid waste, etc.

Long Term Time Penyewaan kapal dari pemilik Charter kapal yang bersifat

jangka panjang lebih dari satu tahun. Hiring of a vessel in a long term or period of time, usually more

than 1 year.

Logistic Offshore Jasa layanan logistik lepas pantai. Terminal Services Logistic services in an offshore terminal. MARPOL Konvensi internasional yang membahas tindakan pencegahan

pencemaran laut oleh kapal seperti tumpahan minyak, bahan

kimia, limbah, dan emisi gas. Marine Pollution, is the International Convention for Prevention

of Pollution from Ships, such as oil spills.

Mooring Menambat dengan kabel atau jangkar. To hold secure an object by means of cables, anchors, or

lines.

M/T Metric Ton = 1.000 kg. Metric Tons = 1.000 kgs.

MW Mega Watt. Mega Watt. Panamax Jenis kapal yang berukuran 50.000 hingga 85.000 DWT

dimana ukuran tersebut memungkinkan kapal melewati

terusan Panama. A vessel of 50,000 to 85,000 DWT which is designed to transit

the Panama Canal.

Product Carrier Kapal Tanker yang digunakan untuk memuat produk minyak

olahan. A tanker used to carry refined oil products. Shipbuilding Kontrak Pembangunan Kapal mengenai penjualan barang di

masa depan agar properti tidak dapat melewati masa yang

ditentukan kontrak. The contract for the complete construction of a ship, concerns

the sales of future goods, so the property could not pass title at

the time when the contract is concluded.

SPAB Jenis kapal yang menyediakan akomodasi bagi awak kapal

yang ditempatkan di daerah operasi. Type of ship that profied accomodation for crew that is located

in the operation area.

Spot Charter Penyewaan kapal untuk jangka waktu pendek (maksimal 3

bulan). Vessel’s hiring for a relatively short period of time (3 months

max).

Suezmax Kapal pengangkut minyak mentah dengan ukuran 110.000

hingga 150.000 DWT. A vessel that carries crude oil with the size about 110.000 to 150.000 DWT.


2015 ANNUAL REPORT Tanker Kapal yang mengangkut muatan cair seperti minyak mentah,

produk olahan dan gas cair. Ship carrying liquid bulk cargoes, such as crude oil, processed

goods and liquid gas.

Time Charter Tipe kontrak penyewaan kapal untuk suatu jangka waktu

tertentu dengan tarif yang telah disepakati diawal kontrak,

yang pada umumnya menggunakan tarif tetap. The hiring of a vessel for a specified period of time. which has

been predetermined at the beginning of the contract which

usually uses fixed rates.

Trading Tanker Jenis kapal tanker yang digunakan untuk mengangkut atau

membawa komoditas dagang dari satu wilayah perairan ke

wilayah perairan lainnya. A tanker used to carry trading commodities from one marine

zone to another.

Tug Boat Kapal tunda atau kapal berukuran kecil tetapi bertenaga besar

untuk menarik tongkang. Kapal tunda juga digunakan untuk

menarik tongkang, kapal nonaktif, atau landasan minyak. A boat used to maneuver, primarily by towing or pushing, other

vessels (see shipping) in harbors, over the open seaor through

rivers and canals. Tugboats are also used to tow barges,

disabled ships, or other equipment like oil platforms. Voyage Charter Penyewaan kapal untuk satu rute perjalanan. A single trip vessel charter.


PT Trada Maritime Tbk Wisma Amex, 2

nd Floor,

Jl. Melawai Raya No. 7, Kebayoran Baru,

Jakarta 12610 Tel: +6221 7278 6852 I Fax: +6221 7278 6851 www. tram.co.id

Documents

MENUJU PERTUMBUHAN BARU PURSUING A NEW … · Numeric notation in Table and Graph is in Bahasa Indonesia (In USD, unless otherwise stated) Keterangan 2015 2014 2013 Description