MergedFile - HANFA

PIK Vinkovci d.d.

GODIŠNJE IZVJEŠĆE ZA 2017. GODINU I IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA

PIK Vinkovci d.d.

Sadržaj Stranica IZVJEŠĆE POSLOVODSTVA 3 - 5 IZJAVA O PRIMJENI KODEKSA KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA 6 - 7 IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 8 IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA 9 - 15 FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI Račun dobiti i gubitka za 2017. godinu 16 Izvještaj o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti za 2017. godinu 17 Izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2017. godine 18 Izvještaj o promjenama kapitala u 2017. godini 19 Izvještaj o novčanom tijeku za 2017. godinu 20 BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE 21 - 58

PIK Vinkovci d.d.

3

Izvješće poslovodstva

PIK Vinkovci d.d. bavi se uzgojem usjeva i stoke, doradom, skladištenjem i prometom žitarica i uljarica, meljavom žitarica, skladištenjem i pakiranjem voća i povrća. U vrijeme izvješćivanja, Uprava Društva ima tri člana – predsjednika Uprave, člana Uprave za operativno poslovanje i člana Uprave za trading. Predsjednik Uprave je gospodin Vladimir Džaja. Tijekom 2017. godine Društvo je ostvarilo ukupne prihode u iznosu od 428.754 tisuće kuna te ukupne rashode u iznosu od 871.000 tisuću kuna. Ostvareni prihodi od prodaje su iznosili 397.664 tisuće kuna. Prodaja ratarskih i povrtlarskih proizvoda količinski je iznosila 117.152 tone, financijski 137.134 tisuće kuna. Najznačajniji proizvodi u prodaji ratarskih i povrtlarskih proizvoda su; pšenica, kukuruz, šećerna repa, soja, suncokret, luk, krumpir, mrkva i lubenica. Osim prodaje navedenih proizvoda Društvo je ostvarilo prodaju količinski: stočarskih proizvoda 3.556 tona, najvećim dijelom prodaja prasaca i tovljene junadi; sjemenskih proizvoda 5.746 tona te prodaju trgovačke robe i otkupljenih žitarica i uljarica te prodaju repromaterijala za proizvodnju kooperantima – sveukupno financijski 182.595 tisuća kuna. Prodaja na inozemnom tržištu je iznosila financijski 6.016 tisuća kuna. Najviše je prodano svježeg voća i povrća, soje merkantilne i sjemena. Najznačajnija inozemna tržišta su: Srbija, Bosna i Hercegovina, Slovenija te još neke europske zemlje. Ostvareni gubitak u 2017. godini iznosi 442.246 tisuća kuna. Društvo je ostvarilo investicije u 2017. godini te uložilo u nabavu nekretnina, postrojenja i opreme 7.793 tisuće kuna. Struktura ulaganja je sljedeća: poljoprivredna mehanizacija, oprema za prijem i skladištenje voća i povrća i drugo. U nabavu biološke imovine uloženo je 3.370 tisuća kuna, a odnose se na obnovu osnovnog stada u svinjogojstvu. Sredstva su uložena u svrhu bolje učinkovitosti proizvodnje. Tržišni udjeli - po glavnim grupama proizvoda Društva na tržištu RH u % su sljedeći: ratarska proizvodnja 1,5%; ukupno povrće (za ono što je objavljeno) 10,8%; proizvodnja luka 34%; proizvodnja šećerne repe 2,38%; sjemenski proizvodi 7,11%; svinjogojstvo 8,95%, tov junadi 1,90%. Broj zaposlenih na dan 31.12.2017. godine je 465 zaposlenika, na neodređeno i određeno vrijeme. Broj prosječno zaposlenih na temelju ostvarenih sati rada, u 2017. godini je iznosio 478 zaposlenika. Zaštita okoliša i Integrirani sustavi Integrirani sustavi upravljanja u Društvu su: sustav upravljanja kvalitetom ISO 9001 i HACCP, Global G.A.P, sustav upravljanja okolišem ISO 14001, sustav upravljanja zaštitom zdravlja i sigurnosti OHSAS, ISCC (International Sustainability and Carbon Certification System), DUNAV SOJA (soja kontroliranog porijekla iz porječja Dunav), sustav upravljanja energijom ISO 50001 i Kosher. U lipnju 2017. godine su obavljeni drugi put Nadzorni auditi za sustave ISO 9001:2008 i HACCP. U srpnju i listopadu 2017. godine obavljena je recertifikacija Global G.A.P. sustava za primarnu ratarsku i povrtlarsku proizvodnju. Za audit sustav upravljanja okolišem ISO 14001:2015 obavljen je prvi redovni nadzor u prosincu 2017. godine. Recertifikacija sustava ISCC provedena je u lipnju 2017. godine. Certifikacija sustava DS provedena je u lipnju 2017. godine, kao i Kosher. U prosincu 2017. godine proveden je prvi redovni nadzorni audit za sustav upravljanja energijom ISO 50001:2011. Društvo tijekom 2017. godine nije otkupljivao vlastite dionice. Društvo u budućem razdoblju planira nastaviti orijentaciju prema rastu povrtlarske proizvodnje i uvođenju novih proizvoda, planira nova ulaganja u poboljšanje efikasnosti poslovanja, usavršavanje proizvodnje, povećanje kapaciteta te rast i razvoj.

PIK Vinkovci d.d.

4

Društvo je u sklopu pripreme godišnjih financijskih izvještaja procijenilo vjerojatni ishod izvanredne uprave: je li vjerojatnije da će se postići nagodba ili ne. Ovi financijski izvještaji pripremljeni su pod pretpostavkom da se nagodba smatra najizglednijim ishodom izvanredne uprave, međutim neovisno o ishodu izvanredne uprave, smatra se da Društvo neće nastaviti poslovati na vremenski neograničenoj osnovi.

U skladu s ciljem izvanredne uprave izglasana je Nagodba između vjerovnika na dan 04.07. 2018. godine, a koja se temelji na planovima održivosti, EPM modelu namirenja („EPM“ – Entity Priority Model) i detaljnoj strukturi cijele nagodbe.

Društvo se nalazi u grupi prijenosa poslovne cjeline te će se imovina Društva prenijeti na novo hrvatsko novoosnovano društvo koje neće biti pravni slijednik Društva (sva imovina, svi ugovori, zaposlenici, dozvole i obveze nastale nakon postupka izvanredne uprave). Financijski instrumenti i upravljanje rizicima Društvo nema deriviranih financijskih instrumenata niti bilo kakvih financijskih instrumenata koji bi Društvo potencijalno izlagalo koncentraciji kreditnog rizika. Politika Društva je da ulazi u financijske instrumente s raznim kreditno sposobnim protustrankama. PIK Vinkovci d.d je izložen rizicima po jamstvima. Fer vrijednost predstavlja iznos za koji se neka imovina može zamijeniti ili obveza podmiriti po tržišnim uvjetima. Kako nije moguće doći do referentnih tržišnih cijena značajnog dijela aktive i obveza Društva, fer vrijednosti temelje se na procjenama Uprave s obzirom na vrstu aktive i osnovu obveze. Fer vrijednost imovine i kratkoročnih obveza Društva ovisi o ishodu nagodbe i cjelokupnom procesu restrukturiranja. Društvo je koristilo sljedeće metode i pretpostavke prilikom procjene fer vrijednosti financijskih instrumenata: Potraživanja i depoziti kod banaka - za imovinu koja dospijeva unutar 3 mjeseca, knjigovodstvena vrijednost približna je fer vrijednosti uslijed kratkoročnosti ovih instrumenata. Za dugoročnija sredstva, ugovorene kamatne stope ne odstupaju značajno od trenutnih tržišnih, te je sukladno tome njihova fer vrijednost približna knjigovodstvenoj. Dani krediti - kako su praktično svi krediti kratkoročni, Uprava vjeruje da se njihova fer vrijednost ne razlikuje značajno od njihove knjigovodstvene vrijednosti. Obveze po kreditima - Fer vrijednost kratkoročnih obveza ovisi o ishodu nagodbe i cjelokupnom procesu restrukturiranja. Glavni rizici koji proizlaze iz financijskih instrumenata Društva su kreditni rizik, tečajni rizik i rizik kamatne stope. Uprava pregledava i provodi politike za upravljanje svakim od ovih rizika koje su navedene u nastavku. Društvo je izloženo međunarodnim tržištima. Kao posljedica toga, na Društvo mogu utjecati promjene u tečajevima stranih valuta. Društvo također naplaćuje potraživanja od svojih korisnika uz odgodu i izložena je riziku neplaćanja. Niže su opisani ovi značajni rizici zajedno s metodama koje se koriste za upravljanje tim rizicima. Društvo koristi derivatne instrumente za upravljanje rizicima posebice riziku promjene tečaja EUR-a. Kreditni rizik Društvo je izloženo kreditnom riziku koji predstavlja rizik da dužnik neće biti u stanju ispunjavati obveze o dospijeću. U razdoblju postupka izvanredne uprave društvo plasira sredstva samo svojim povezanim društvima. Društvo je značajan vjerovnik Agrokor grupe. Ovaj kreditni rizik ublažava se super prioritetnim statusom svih takvih zajmova kao što je to predviđeno Zakonom o izvanrednoj upravi.

Društvo smatra da se njena maksimalna izloženost odražava u iznosu potraživanja umanjenom za ispravak vrijednosti koji je priznat na datum bilance.

PIK Vinkovci d.d.

5

Rizik likvidnosti Rizik likvidnosti koji se također naziva i rizik financiranja predstavlja rizik da će poduzetnik naići na poteškoće u prikupljanju sredstava za ispunjavanje obveza povezanih s financijskim instrumentima.

U sklopu svojih aktivnosti u 2017. godini, Društvo kontinuirano prati likvidnost kako bi osiguralo dovoljnu količinu sredstava za svoje poslovanje. Pretpostavlja se da je trenutno raspoloživ novac iz SPFA dovoljan za upravljanje poslovanjem društva do planiranog datuma nagodbe, dok će se otplata SPFA dogovoriti kao dio nagodbe. Temeljem načelnog sporazuma o ključnim elementima nagodbe potpisanog u travnju 2018. godine, SPFA će biti refinanciran novim financiranjem na razini hrvatskog holdinga u novoj grupnoj strukturi, ili po dospijeću koji su produžili sadašnji SPFA kreditori. Odredbe ovog kredita će tek biti određene.

Rizik promjene kamatne stope - većinu kamatonosnih stavki imovine i obveza Društva predstavljaju primljeni krediti. Kamatni rizik je rizik da će se vrijednost financijskih instrumenata promijeniti uslijed promjene tržišnih kamatnih stopa u odnosu na kamatne stope primjenjive na financijske instrumente. Rizik kamatnih stopa kod tijeka novca je rizik da će troškovi kamata na financijske instrumente biti promijenjeni tijekom razdoblja. Rizik promjene tečaja - većina imovine Društva denominirana je u kunama. Dio obveza prema dobavljačima denominiran je u stranim valutama, primarno EUR. Sukladno tome, Društvo je izloženo riziku promjena tečaja. S obzirom na dugoročnu politiku Republike Hrvatske vezanu uz održavanje tečaja sa EUR, Društvo ne smatra da je značajno izloženo daljnjem negativnom utjecaju ove izloženosti. Upravljanje kapitalom

Društvo trenutno posluje unutar granica izvanredne uprave, te na dan ovih financijskih izvještaja ima obveze koje znatno premašuju knjigovodstvenu vrijednost imovine. Iz tog razloga Društvo je usredotočeno na provedbu sklopljene nagodbe s vjerovnicima kroz koji će postupak biti uspostavljena nova održiva struktura kapitala za Društvo.

PIK Vinkovci d.d.

6

IZJAVA O PRIMJENI KODEKSA KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA

PIK-VINKOVCI d.d. primjenjuje većinu standarda i preporuka iz Kodeksa korporativnog upravljanja (dalje u

tekstu Kodeks) koji su zajedno izradile Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga i Zagrebačka burza, uz

odstupanja od nekih preporuka i smjernica koja su uvjetovana koncentriranom vlasničkom strukturom i

postojećim aktima PIK-a Vinkovci d.d., posebno Statuta Društva, te postupkom izvanredne uprave koji se na

Društvom vodi od 10. travnja 2017. godine.

Društvo u ovoj Izjavi smatra da objava Kodeksa za poslovnu godinu 2017. kao i taksativno navođenje svih

odredbi Kodeksa koje još ne primjenjuje, kao i obrazloženja za iste nije svrsishodno i dovoljno transparentno

budući da se Društvo nalazi u postupku izvanredne uprave sukladno Zakonu o postupku izvanredne uprave u

trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku (NN 32/2017) čija svrha je u određenoj

kontradikciji sa nekim načelima iz Kodeksa korporativnog upravljanja.

Budući da dionice PIK-a VINKOVCI d.d . kotiraju na redovitom tržištu Zagrebačke burze, PIK- VINKOVCI d.d je

tijekom 2017. godine izvršavao svoje obveze obavješćivanja javnosti, Hrvatske agencije za nadzor financijskih

usluga i Zagrebačke burze d.d. u obujmu i na način kako je propisano Zakonom o tržištu kapitala i

relevantnim EU Uredbama.

Zagrebačka burza je u više navrata obustavila trgovanje dionicama PIK-a VINKOVCI d.d. oznake: PIVK-R-A,

ISIN: HRPIVKRA0007, i to u razdoblju od 27.04.2017. do 28.04.2017., od 02.05.2017. do 15.05.2017., od 21.

prosinca 2017. do 22.12.2017., te od 21.02.2018 do 01.03.2018. iz razloga nastanka situacija u kojima je

potrebno zaštititi ulagatelje na način da se trgovina predmetnim dionicama obustavi do trenutka kada

javnost bude potpuno i točno informirana o pojedinim okolnostima. Također, Rješenjem Hrvatske agencije

za nadzor financijskih usluga od 15.05.2017. bilo je privremeno obustavljeno trgovanje dionicama PIK-a

VINKOVCI d.d. od 15.15.2017. do 02.11.2017, a također u trenutku davanja ove Izjave Rješenjem HANFE od

01.03.2018. godine privremeno je obustavljeno trgovanje dionicama do daljnjeg.

Korporativno upravljanje u kompaniji temelji se na dualističkom sustavu koji se sastoji od Nadzornog odbora

i Uprave Društva. Zajedno s Glavnom skupštinom to su tri temeljna upravljačka tijela Društva.

Unutarnji nadzor i kontrola poslovanja provodi se kontinuirano, kroz više poslovnih funkcija, odnosno

organizacijskih dijelova u PIK-u VINKOVCI d.d. (npr. služba kontrolinga), a internim računovodstvenim

kontrolama nadležnih zaposlenika osigurava se točnost, valjanost, sveobuhvatnost financijskih evidencija i

izvješća. Upravljačke funkcije obavlja Uprava, a Nadzorni odbor vrši funkciju nadzora sukladno svojim

ovlastima.

Dioničari Društva ostvaruju svoja prava na Skupštini Društva sukladno odredbama Zakona o trgovačkim

društvima i Statuta Društva. Poziv za skupštinu s dnevnim redom i prijedlozima odluka javno se objavljuje na

web stranicama Društva i na Burzi, a na isti način se objavljuju i odluke Skupštine. Pravo prisustvovanja

skupštini imaju svi dioničari koji pravovremeno prijave svoje sudjelovanje u radu skupštine. Glavna skupština

odlučuje o izmjenama statuta; izboru i razrješenju članova Nadzornog odbora, godišnjim financijskim

izvještajima i upotrebi dobiti; davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora; imenovanju

revizora Društva; povećanju i smanjenju temeljnog kapitala Društva; uvrštenju i povlačenju vrijednosnih

papira s uvrštenja na uređenom tržištu; prestanku Društva.

U 2017. godini održane su tri izvanredne sjednice Glavne skupštine i to 12.05.2017. na kojoj je imenovan

revizor poslovanja za 2017. godinu PricewaterhouseCoopers d.o.o., 06.06.2017. i 22.08.2017 na kojoj su

usvojene odluke o promjenama u članstvu Nadzornog odbora. U 2017. godini redovna Glavna skupština

Društva održana je 27. studenog na kojoj su donesene sljedeće odluke: usvajanje Godišnjih financijskih

izvješća za 2016. godinu PIK-a VINKOVCI d.d i PIK-a VINKOVCI d.d Grupe; pokriće gubitka; davanje razrješnice

PIK Vinkovci d.d.

7

Upravi i Nadzornom odboru, izmjene Statuta Društva i usvajanje pročišćenog teksta Statuta, imenovanje

revizora poslovanja Društva za 2017. godinu.

Nadzorni odbor Društva se sastoji od tri člana, od kojih je jedan predstavnik radnika. Nadzorni odbor djeluje

sukladno odredbama Zakona o trgovačkim društvima i Statuta Društva. Tijekom 2017. godine održano je

dvanaest sjednica. Između ostaloga, razmatrana su godišnja financijska izvješća za 2016. godinu i utvrđeni

prijedlozi odluka za Glavnu skupštinu. Tijekom 2017. g. došlo je do promjena u članstvu Nadzornog odbora i

to u lipnju 2017. godine, odlukom skupštine Društva opozvana je Ljerka Puljić predsjednica NO, a imenovan

je novi član Ivica Tomljenović. Budući da je Ivica Tomljenović 25.07.2017. dao ostavku na članstvo u

Nadzornom odboru, nužno je bilo izabrati novog člana Nadzornog odbora što je i učinjeno na Glavnoj

skupštini 22.8.2017., te je izabran Vlado Čondić Galiničić.

U trenutku pisanja izvještaja Nadzorni odbor djeluje u sastavu: Vlado Čondić Galiničić – predsjednik, Kristina

Alebić - zamjenik predsjednika, Vladimir Košutić – član.

Uprava Društva, koja se sastoji se od tri člana, zastupa Društvo i vodi poslove Društva sukladno odredbama

Zakona o trgovačkim društvima i Statuta Društva. Trenutno Uprava djeluje u sastavu: Vladimir Džaja,

predsjednik Uprave, Domagoj Franić, član Uprave za operativno poslovanje i Robert Jurišić, član Uprave za

trading. U trenutku pisanja ove Izjave Uprava za sve poslove koji prelaze okvire redovitog poslovanja djeluje

usklađeno s odlukama Izvanrednog povjerenika, a temeljem Zakonu o postupku izvanredne uprave u

trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku (NN 32/2017)

U proteklom razdoblju u Društvu ne postoji formalno usvojena politika raznolikosti, ali je iz sastava

upravljačkih tijela vidljivo da se poštuje načelo raznolikosti vezano za dob, spol i obrazovanje.

PricewaterhouseCoopers d.o.o., Heinzelova 70, 10000 Zagreb, Hrvatska T: +385 (1) 6328 888, F:+385 (1) 6111 556, www.pwc.hr Trgovački sud u Zagrebu, br. Tt-99/7257-2, MBS: 080238978; OIB: 81744835353; Temeljni kapital: 1,810,000.00 kn, uplaćen u cijelosti; Uprava: J. M. Gasparac, predsjednik; S. Dušić, član; T. Maćašović, član; Žiro-račun: Raiffeisenbank Austria d.d., Petrinjska 59, Zagreb, IBAN: HR8124840081105514875.

Izvješće neovisnog revizora

Dioničarima, Nadzornom odboru i Upravi društva PIK VINKOVCI d.d.:

Izvješće o reviziji nekonsolidiranih financijskih izvještaja

Mišljenje s rezervom

Prema našem mišljenju, osim za učinke i moguće učinke pitanja opisanih u našem izvješću u odjeljku Osnova za mišljenje s rezervom, priloženi nekonsolidirani financijski izvještaji istinito i fer prikazuju financijski položaj društva PIK VINKOVCI d.d. („Društvo“) na dan 31. prosinca 2017. i njegovu financijsku uspješnost te njegove novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji.

Naše mišljenje s rezervom je usklađeno s našim dodatnim izvještajem Nadzornom odboru koji obavlja funkcije Revizijskog odbora Društva od dana 29. lipnja 2018. godine.

Što smo revidirali

Nekonsolidirani financijski izvještaji Društva obuhvaćaju:

račun dobiti i gubitka za godinu završenu 31. prosinca 2017.;

izvještaj o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti za godinu završenu 31. prosinca 2017.;

izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2017.;

izvještaj o promjenama kapitala za godinu završenu 31. prosinca 2017.;

izvještaj o novčanom tijeku za godinu završenu 31. prosinca 2017.; i

bilješke uz nekonsolidirane financijske izvještaje, uključujući značajne računovodstvene politike i ostale objašnjavajuće informacije.

Osnova za mišljenje s rezervom

1. Kao što je opisano u bilješci 32 uz nekonsolidirane financijske izvještaje, Društvo nije priznalo

obvezu za zatezne kamate u iznosu od 77.518 tisuća kuna. Budući da Društvo na dan 31. prosinca 2017. godine nije oslobođeno navedenih obveza bilo odobrenjem nagodbe ili završetkom stečajnog postupka, financijske obveze i gubitak za godinu podcijenjeni su za iznos od 77.518 tisuća kuna.

2. Kao što je objašnjeno u bilješci 2.1 uz nekonsolidirane financijske izvještaje, Društvo nije u mogućnosti nastaviti vremenski neograničeno poslovati. Kao rezultat navedenog, kao i očekivanog načina namirenja s vjerovnicima, Društvo nije imalo bezuvjetno pravo odgoditi plaćanje svojih obveza za razdoblje duže od dvanaest mjeseci od datuma izvještavanja, niti je bila u mogućnosti izbjeći realizaciju svoje imovine unutar dvanaest mjeseci. Sukladno navedenom, prezentacija imovine i obveza kao dugoročnih u izvještaju o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2017. nije prikladna.

3. Prvi put smo imenovani kao revizori Društva u svibnju 2017. godine i stoga nismo prisustvovali fizičkom popisu zaliha Društva na dan 31. prosinca 2016. godine. Nismo se mogli uvjeriti drugim načinima u količine zaliha iskazane na dan 31. prosinca 2016. godine zbog značajnog proteka vremena između kraja razdoblja financijskog izvještavanja i datuma kada smo imenovani kao revizori te zbog složene strukture zaliha Društva. Kao rezultat navedenog, nismo mogli utvrditi bi li bila potrebna neka prepravljanja u svezi zaliha iskazanih u izvještaju o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2016. godine kao i rezultata za tekuće i usporedno razdoblje iskazanog u računu dobiti i gubitka te u svezi neto novčanih tokova iz poslovnih aktivnosti iskazanih u izvještaju o novčanim tokovima. Naše prošlogodišnje izvješće bilo je modificirano po tom pitanju.

4. Nismo bili u mogućnosti pribaviti dostatne i primjerene revizijske dokaze o nadoknadivoj vrijednosti nekretnina, postrojenja i opreme (zemljišta i građevinskih objekata) na dan 31. prosinca 2017. godine u iznosu od 305.614 tisuća kuna budući da Uprava nije napravila procjenu mogućeg umanjenja vrijednosti. Nismo bili u mogućnosti kvantificirati efekt navedenog pitanja na priložene nekonsolidirane financijske izvještaje.

Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima (MRevS-ima). Naše odgovornosti prema tim standardima su podrobnije opisane u našem izvješću u odjeljku o Odgovornosti revizora za reviziju nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo dobili dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za naše mišljenje s rezervom.

Neovisnost

Neovisni smo od Društva u skladu s Kodeksom etike za profesionalne računovođe Odbora za

međunarodne standarde etike za računovođe (IESBA Kodeksom) i ispunili smo naše ostale etičke

odgovornosti u skladu s IESBA Kodeksom.

Prema našim najboljim saznanjima i uvjerenju, izjavljujemo da nismo pružili nerevizijske usluge

koje su zabranjene člankom 5(1) Uredbe (EU) br. 537/2014, te nadalje, da Društvu nismo pružili

nikakve nerevizijske usluge u razdoblju od 1. siječnja 2017. godine do 31. prosinca 2017. godine.

Osnove sastavljanja kada nije primijenjeno načelo vremenske neograničenosti poslovanja

Kao što je objavljeno u bilješci 2.1 uz nekonsolidirane financijske izvještaje, poslovanje izvještajnog subjekta prenijet će se na novoosnovano društvo i Društvo neće biti u mogućnosti nastaviti vremenski neograničeno poslovati. Naše mišljenje nije dodatno modificirano po ovom pitanju.

Naš pristup reviziji

Pregled

Značajnost Značajnost za nekonsolidirane financijske izvještaje: 3.900 tisuća kuna.

Ključna revizijska pitanja

Umanjenje vrijednosti potraživanja po danim zajmovima povezanim društvima i potraživanja od povezanih društava

Rezerviranje za izdana jamstva

Kako smo odredili opseg revizije

Oblikovali smo našu reviziju utvrđujući značajnost i procjenjujući rizike značajnog pogrešnog prikazivanja u nekonsolidiranim financijskim izvještajima. Konkretno, razmatrali smo područja subjektivnih procjena uprave; kao na primjer, značajne računovodstvene procjene koje uključuju pretpostavke i uzimaju u obzir buduće događaje koji su inherentno neizvjesni. Također smo obavili postupke vezano za zaobilaženje internih kontrola od strane uprave, uključujući između ostalog i analizu da li postoje dokazi koji bi upućivali na pristranost koja predstavlja rizik materijalne pogreške kao posljedicu prijevare.

Prilagodili smo opseg revizije kako bismo obavili dostatnu razinu posla koja nam omogućava izražavanje mišljenja na nekonsolidirane financijske izvještaje, uzimajući u obzir računovodstvene procese i kontrole te industriju u kojoj Društvo posluje.

Značajnost

Na opseg naše revizije je utjecala naša primjena značajnosti. Revizija je oblikovana kako bi se moglo steći razumno uvjerenje o tome jesu li nekonsolidirani financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikaza. Pogrešni prikazi mogu nastati kao posljedica prijevare ili pogreške. Smatraju se značajnim ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donijete na osnovi tih nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Temeljem naše profesionalne prosudbe utvrdili smo određene kvantitativne pragove značajnosti za

nekonsolidirane financijske izvještaje kako je prikazano u tablici u nastavku. Oni su nam, zajedno s

kvalitativnim razmatranjima, pomogli u određivanju opsega revizije, vrste, vremenskog rasporeda i

obujma naših revizijskih postupaka, kao i utvrđivanju utjecaja pogrešnog prikazivanja, ukoliko

postoji, pojedinačno i u zbroju na nekonsolidirane financijske izvještaje kao cjeline.

Značajnost 3.900 tisuća kuna

Kako smo je utvrdili Značajnost smo temeljili na ukupnim prihodima od prodaje. Razina značajnosti predstavlja 1% ukupnih prihoda od prodaje.

Obrazloženje za korišteno

odabrano mjerilo

Odabrali smo prihode kao mjerilo značajnosti jer smatramo da

se radi o najprikladnijem mjerilu uzevši u obzir značajne fluktuacije rezultata ostvarenih u prijašnjim razdobljima, kao i o općenito prihvaćenom mjerilu.

Ključna revizijska pitanja

Ključna revizijska pitanja su ona pitanja koja su bila, po našoj profesionalnoj prosudbi, od najveće važnosti za našu reviziju nekonsolidiranih financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Tim pitanjima smo se bavili u kontekstu naše revizije nekonsolidiranih financijskih izvještaja i pri formiranju našeg mišljenja o njima, i mi ne dajemo zasebno mišljenje o tim pitanjima. Dodatno na pitanja opisana u odjeljku Osnova za mišljenje s rezervom identificirali smo sljedeća pitanja kao ključna revizijska pitanja u našem izvješću.

Ključna revizijska pitanja Kako smo revidirali Ključno revizijsko

pitanje

Umanjenje vrijednosti potraživanja po danim zajmovima povezanim društvima i potraživanja od povezanih društava

Društvo je izvršilo procjenu nadoknadivosti potraživanja od društava obuhvaćenih izvanrednom upravom temeljem sklopljene nagodbe kao što je detaljnije objašnjeno u bilješci 2.1 uz priložene nekonsolidirane financijske izvještaje.

Društvo je koristilo EPM model namirenja („Entity Priority Model“) kojeg su razvili matično društvo i njegovi savjetnici. Kao rezultat toga, vrijednost dijela zajmova, potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja Društva umanjena je na dan 31. prosinca 2017. godine.

Usredotočili smo se na ovo područje zbog veličine umanjenja vrijednosti i činjenice da je uprava donosila subjektivne prosudbe o vrijednosti društava kao temelja za nadoknadivost.

Razmotrili smo događaje nakon izvještajnog razdoblja kao što je postizanje dogovora o nagodbi s vjerovnicima Društva u srpnju 2018. godine.

Usporedili smo iznose priznate u financijskim izvještajima za dane zajmove i potraživanja na dan 31. prosinca 2017. godine s iznosima namirenja svjerovnicima, a sukladno pripadajućem modelu procjene vrijednosti i alokacije („Entity Priority Model“). Angažirali smo naše interne stručnjake za procjene vrijednosti kako bi procijenili jesu li izračuni vrijednosti društava koji definiraju iznose namirenja razumni. Na uzorku smo usporedili ključne ulazne parametre vezane uz model.

Zaključili smo da nisu potrebna značajna usklađenja ovih zajmova i potraživanja iskazanih na dan 31. prosinca 2017. godine.

Ključna revizijska pitanja Kako smo revidirali Ključno revizijsko

pitanje

Rezerviranje za izdana jamstva

Društvo je priznalo rezerviranja za financijska jamstva izdana na dan ili prije 31. prosinca 2017. godine. Vidjeti bilješke 24 i 32 uz priložene nekonsolidirane financijske izvještaje.

Kao što je objašnjeno u bilješci 2 Društvo je dana 4. srpnja 2018. godine postiglo nagodbu sa svojim vjerovnicima, koja je naknadno odobrena rješenjem Suda od 6. srpnja 2018. godine.

Usredotočili smo se na ovo područje zbog značajnosti iznosa priznatih za izdana otvorena jamstva, složenosti pripadajućeg modela koji se koristio kod utvrđivanja iznosa namirenja i mogućnosti žalbe strana na odluku Suda.

Stekli smo razumijevanje o uvjetima izdanih jamstava i procijenili postoji li sadašnja obveza koja proizlazi iz prošlih događaja. Također smo razmatrali događaje nastale nakon izvještajnog razdoblja kao što je postizanje dogovora o nagodbi s vjerovnicima Društva u srpnju 2018. godine.

Usporedili smo iznose priznate u financijskim izvještajima za izdana otvorena jamstva na dan 31. prosinca 2017. godine u odnosu na vrijednost nagodbe s vjerovnicima, a sukladno pripadajućem modelu procjene vrijednosti i alokacije („Entity Priority Model“). Angažirali smo naše interne stručnjake za procjene vrijednosti kako bi procijenili jesu li izračuni vrijednosti društava koji definiraju iznose namirenja razumni. Na uzorku smo usporedili ulazne parametre vezane uz jamstva i model.

Zaključili smo da rezerviranja za izdana jamstva ne zahtijevaju značajna usklađenja na dan 31. prosinca 2017. godine i da su objave povezanih potencijalnih obveza primjerene u ovim okolnostima.

Izvještavanje o ostalim informacijama uključujući Izvješće poslovodstva i Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja

Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije sadrže informacije uključene u Nekonsolidirano godišnje izvješće Društva koje uključuje Izvješće poslovodstva i Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, ali ne uključuju nekonsolidirane financijske izvještaje i naše izvješće neovisnog revizora o njima.

Naše mišljenje o nekonsolidiranim financijskim izvještajima ne obuhvaća ostale informacije, uključujući i Izvješće poslovodstva te Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja.

U vezi s našom revizijom nekonsolidiranih financijskih izvještaja, naša je odgovornost pročitati ostale informacije, i u provođenju toga, razmotriti jesu li ostale informacije značajno proturječne nekonsolidiranim financijskim izvještajima ili našim saznanjima stečenim u reviziji ili se drugačije čini da su značajno pogrešno prikazane.

U pogledu Izvješća poslovodstva i Izjave o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, obavili smo također postupke propisane odredbama hrvatskog Zakona o računovodstvu. Ti postupci uključuju provjeru da li Izvješće poslovodstva uključuje objave zahtijevane člankom 21. Zakona o računovodstvu, te da li Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja uključuje informacije definirane u članku 22. Zakona o računovodstvu.

Temeljeno na poslu kojeg smo obavili tijekom revizije, prema našem mišljenju:

Informacije u Izvješću poslovodstva i Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja za financijsku godinu za koju su nekonsolidirani financijski izvještaji pripremljeni usklađene su, u svim značajnim odrednicama, s nekonsolidiranim financijskim izvještajima;

Izvješće poslovodstva sastavljeno je u skladu s člankom 21. Zakona o računovodstvu; te

Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja uključuje informacije definirane u članku 22. Zakona o računovodstvu.

Nadalje, na temelju poznavanja i razumijevanja poslovanja Društva i njegovog okruženja stečenog u okviru revizije, od nas se zahtijeva da izvijestimo ukoliko zaključimo da postoji značajni pogrešni prikaz u Izvješću poslovodstva i Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja. Kao što je opisano u točkama 1 i 2 navedenima u odjeljku Osnova za mišljenje s rezervom ranije u tekstu, Društvo nije priznalo rezerviranja za zatezne kamate te je pogrešno klasificiralo određene stavke u izvještaju o financijskom položaju kao dugoročne. Zaključili smo da su ostale informacije značajno pogrešno iskazane iz istih razloga navedenih u odjeljku Osnova za mišljenje s rezervom navedenom ranije u tekstu. Nadalje, kao što je opisano u točkama 3 i 4 navedenima u odjeljku Osnova za mišljenje s rezervom, nismo bili u mogućnosti pribaviti dostatne i adekvatne dokaze u svezi knjigovodstvenih vrijednosti zemljišta i građevinskih objekata na dan 31. prosinca 2017. te nismo prisustvovali fizičkom popisu zaliha Društva na dan 31. prosinca 2016. godine. U tom smislu, nismo mogli zaključiti da li je Izvješće poslovodstva značajno pogrešno iskazano u svezi navedenih pitanja.

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za nekonsolidirane financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje nekonsolidiranih financijskih izvještaja koji daju istinit i fer prikaz u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji, i za one interne kontrole za koje uprava odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja nekonsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške.

U sastavljanju nekonsolidiranih financijskih izvještaja, uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Društva da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem, za objavljivanje okolnosti vezanih uz vremensku neograničenost poslovanja ako je to primjenjivo te za korištenje računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja, osim ako uprava namjerava likvidirati Društvo ili prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini. Kao što je objašnjeno u bilješci 2.1 uz priložene nekonsolidirane financijske izvještaje, Društvo neće biti u mogućnosti nastaviti vremenski neograničeno poslovati.

Oni koji su zaduženi za nadzor su odgovorni za nadziranje procesa financijskog izvještavanja Društva.

Odgovornost revizora za reviziju nekonsolidiranih financijskih izvještaja

Naši ciljevi su steći razumno uvjerenje o tome jesu li nekonsolidirani financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške i izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije garancija da će revizija obavljena u skladu s MRevS-ima uvijek otkriti značajno pogrešno prikazivanje kad ono postoji. Pogrešni prikazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške i smatraju se značajni ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donesene na osnovi tih nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Kao sastavni dio revizije u skladu s MRevS-ima, stvaramo profesionalne prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Mi također:

Prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajnog pogrešnog prikaza nekonsolidiranih financijskih izvještaja, zbog prijevare ili pogreške, oblikujemo i obavljamo revizijske postupke kao reakciju na te rizike i pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni da osiguraju osnovu za naše mišljenje. Rizik neotkrivanja značajnog pogrešnog prikaza nastalog uslijed prijevare je veći od rizika nastalog uslijed pogreške, jer prijevara može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje ili zaobilaženje internih kontrola.

Stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo osmislili revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i za svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Društva.

Ocjenjujemo primjerenost korištenih računovodstvenih politika i razumnost računovodstvenih procjena i povezanih objava koje je stvorila uprava.

Zaključujemo o primjerenosti korištene računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja koju koristi uprava i, temeljeno na pribavljenim revizijskim dokazima, zaključujemo o tome postoji li značajna neizvjesnost u vezi s događajima ili okolnostima koji mogu stvarati značajnu sumnju u sposobnost Društva da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem. Ako zaključimo da postoji značajna neizvjesnost, od nas se zahtijeva da skrenemo pozornost u našem izvješću neovisnog revizora na povezane objave u nekonsolidiranim financijskim izvještajima ili, ako takve objave nisu odgovarajuće, da modificiramo naše mišljenje. Naši zaključci se temelje na revizijskim dokazima pribavljenim sve do datuma našeg izvješća neovisnog revizora.

Ocjenjujemo cjelokupnu prezentaciju, strukturu i sadržaj nekonsolidiranih financijskih izvještaja, uključujući i objave, kao i odražavaju li nekonsolidirani financijski izvještaji transakcije i događaje na kojima su zasnovani na način kojim se postiže fer prezentacija.

Mi komuniciramo s onima koji su zaduženi za nadzor, između ostalih pitanja, planirani djelokrug i vremenski raspored revizije i važne revizijske nalaze, uključujući značajne nedostatke u internim kontrolama koji su otkriveni tijekom naše revizije.

Mi također dajemo izjavu onima koji su zaduženi za nadzor da smo postupili u skladu s relevantnim etičkim zahtjevima u vezi s neovisnošću i da ćemo komunicirati s njima o svim odnosima i drugim pitanjima za koja se može razumno smatrati da utječu na našu neovisnost, kao i, gdje je primjenjivo, o povezanim mjerama zaštite.

PIK Vinkovci d.d.

*Pripadajuće bilješke sastavni su dio ovih financijskih izvještaja 16

Račun dobiti i gubitka društva PIK Vinkovci d.d. za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine

Bilješka 2017. godina

tisuće kuna 2016. godina

tisuće kuna

Prihodi od prodaje 3 397.664 496.159

Ostali prihodi 4 22.488 22.052

420.152 518.211

Promjena vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i

gotovih proizvoda (64.164) 32.479

Troškovi sirovina i materijala 5 (142.817) (182.913)

Trošak prodane robe (170.233) (185.514)

Troškovi usluga 6 (40.352) (59.636)

Trošak osoblja 7 (41.670) (41.660)

Amortizacija i gubici od umanjenja vrijednosti dugotrajne materijalne imovine

8 (33.922) (20.655)

Vrijednosno usklađenje 9 (151.698) (208.621)

Rezerviranja 24 (186.537) (1.917)

Ostali troškovi 10 (23.063) (18.983)

(854.456) (687.420)

Financijski prihodi 11 8.602 11.838

Financijski rashodi 12 (16.544) (53.795)

(7.942) (41.957)

Gubitak prije oporezivanja (442.246) (211.166)

Porez na dobit 27 - -

Neto gubitak (442.246) (211.166)

Gubitak po dionici (u kunama) 13 Gubitak po dionici – osnovni

osnovna

(1.394,11) (665,67)

Gubitak po dionici – razrijeđeni

(1.394,11) (665,67) (228,43)

(228,43)

PIK Vinkovci d.d.

*Pripadajuće bilješke su sastavni dio ovih financijskih izvještaja 17

Izvještaj o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti društva PIK Vinkovci d.d. za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine


tisuće kuna

2016. godina

tisuće kuna

NETO GUBITAK ZA GODINU (442.246) (211.166)

Ostali sveobuhvatni gubitak koji neće biti reklasificiran kao gubitak u narednim razdobljima:

Revalorizacijske usklade (35.093)

(2.245)

Utjecaj poreza na dobit 27 6.317

404

Promjena porezne stope - 1.658

Ostali sveobuhvatni gubitak za godinu, neto (28.776) (183)

Ukupni sveobuhvatni gubitak za godinu, neto (471.022) (211.349)

PIK Vinkovci d.d.


Izvještaj o financijskom položaju društva PIK Vinkovci d.d. na dan 31. prosinca 2017. godine

AKTIVA Bilješka

31. prosinca 2017. tisuće kuna

31. prosinca 2016. tisuće kuna

Dugotrajna imovina Nematerijalna imovina 14 4.029 4.029 Nekretnine, postrojenja i oprema 15 367.924 426.981 Biološka imovina 16 7.174 8.134 Ulaganja u ovisna društva 17 3.130 6.115 Financijski instrumenti 18 1.167 1.913 Ostala potraživanja 554 569

383.978 447.741 Kratkotrajna imovina Zalihe 19 114.237 155.626 Biološka imovina 16 40.947 45.029 Kratkotrajna ulaganja 20 38.555 135.150 Potraživanja 21 67.343 53.172 Potraživanja po regresnom pravu 28 9.564 9.564 Ostala kratkotrajna imovina 979 1.063 Novac i novčani ekvivalenti 22 7.744 3.592

279.369 403.196

UKUPNO AKTIVA 663.347 850.937

Kapital i rezerve 23 Temeljni kapital 126.890 126.890 Rezerve iz dobiti 3.205 3.205 Revalorizacijske rezerve 30.643 59.796 Preneseni gubitak (978.827) (536.958)

(818.089) (347.067) Dugoročne obveze Rezerviranja 24 3.326 3.189 Odgođena porezna obveza 27 6.726 13.126

10.052 16.315 Kratkoročne obveze Obveze prema dobavljačima 29 102.679 90.205 Kratkoročne posudbe 26 1.153.304 1.041.837 Obveze za izdane mjenice i regresno pravo 28 11.698 21.268 Rezerviranja 24 186.400 - Ostale kratkoročne obveze 30 17.303 28.379

1.471.384 1.181.689 Ukupne obveze 1.481.436 1.198.004

UKUPNO KAPITAL I OBVEZE 663.347 850.937

PIK Vinkovci d.d.


Izvještaj o promjenama kapitala društva PIK Vinkovci d.d. za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine

Temeljni kapital

tisuće kuna

Rezerve iz dobiti

tisuće kuna

Revalorizacijske rezerve

tisuće kuna

Preneseni gubitak

tisuće kuna Ukupno

tisuće kuna

Stanje 01.01.2016. 126.890 3.205 60.501 (326.314) (135.718)

Gubitak poslovne godine - - - (211.166) (211.166)

Ostali sveobuhvatni gubitak:

Gubici od revalorizacije - - (183) - (183)

Ukupni sveobuhvatni gubitak - - (183) (211.166) (211.349)

Realizacija revalorizacijskih rezervi - - (522) 522 -

Stanje 31.12.2016. 126.890 3.205 59.796 (536.958) (347.067)

Gubitak poslovne godine - - - (442.246) (442.246) Ostali sveobuhvatni gubitak: Gubici od revalorizacije, neto - - (28.776) - (28.776)

Ukupni sveobuhvatni gubitak - - (28.776) (442.246) (471.022) Realizacija revalorizacijskih rezervi - - (377) 377 -

Stanje 31.12.2017. 126.890 3.205 30.643 (978.827) (818.089)

PIK Vinkovci d.d.


Izvještaj o novčanom tijeku društva PIK Vinkovci d.d. za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine


tisuće kune 2016. godina

tisuće kune

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI Rezultat prije poreza (442.246) (211.166) Amortizacija i gubici od umanjenja vrijednosti imovine 8 33.922 20.655 Gubitak /(dobit) od prodaje osnovnih sredstava 701 (253) Ispravak vrijednosti ulaganja (zajmova i udjela i ostale imovine)

9 138.707 189.199

Vrijednosno usklađenje potraživanja 9 12.991 19.422 Rezerviranje jamstava 24 186.537 - Financijski prihodi 11 (8.602) (11.838) Financijski rashodi 12 16.544 53.795

Novčani tijek prije usklada za promjene radnog kapitala (61.446) 59.814

Promjena zaliha 46.168 (15.186) Promjena potraživanja (285.913) 24.615 Promjena obveza prema dobavljačima 191.470 5.100 Promjena ostale kratkotrajne imovine 1.594 9.402 Promjena ostalih kratkoročnih obveza 35.856 26.951

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (72.271) 110.696

Plaćene kamate (60) (49.076) Plaćeni porez 27 (4) (429)

NETO NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (72.335) 61.191 NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI Stjecanje podružnica - (15.250) Primitak od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme 106 17.109 Kupnja nekretnina, postrojenja i opreme te biološke imovine 15, 16 (11.163) (9.076) Povećanje dugoročnih financijskih ulaganja 10.291 30.887 Izdaci za odobrene kratkoročne zajmove (31.129) (154.448) Primici od naplaćenih odobrenih zajmova 5.825 172.344 Primljene kamate 169 11.451

NETO NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (25.901) 53.017 NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI Priljev od kratkoročnih zajmova 129.336 211.049 Odljev za otplatu kratkoročnih zajmova (26.948) (327.348)

NETO NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 26 102.388 (116.299) UKUPNI NETO NOVČANI TIJEK 4.152 (2.091)

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 3.592 5.683 Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 22 7.744 3.592

Povećanje/(smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata

4.152 (2.091)

PIK Vinkovci d.d.

Bilješke uz financijske izvještaje Za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine

21

1. Profil Društva Društvo PIK Vinkovci d.d. upisano je 22. kolovoza 1995. godine u sudski registar Trgovačkog suda u Osijeku rješenjem broj Tti-95/363-2 kao dioničko društvo. Matični registarski broj subjekta je 030001628. Većinski dioničar Društva je Agrokor d.d., Zagreb, Trg D. Petrovića 3, s 42,06% udjela, (2016. sa 35,58% udjela) Sjedište Društva je u Vinkovcima, Matije Gupca 130. Od dana 10. travnja 2017. godine krajnji vlasnik društva Agrokor d.d. definirano je kako je opisano u Zakonu o postupku izvanredne uprave za trgovačka društva od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku („Zakon”). U vrijeme izvješćivanja predsjednik Nadzornog odbora je gospodin Vlado Čondić Galiničić, Kristina Alebić – zamjenik predsjednika Nadzornog odbora te Vladimir Košutić – član Nadzornog odbora. Osnovna djelatnost Društva je uzgoj usjeva, žitarica, mahunarki i uljanog sjemenja. U 2017. godini Društvo je zapošljavalo prosječno 478 radnika, u 2016. godini prosječno 487 radnika. 2. Sažetak značajnijih računovodstvenih politika 2.1 Osnova pripreme financijskih izvještaja i razmatranje vremenske neograničenosti poslovanja Financijski izvještaji Društva pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) koje je usvojila Europska unija. Financijski izvještaji Društva su sastavljeni na osnovi povijesnog troška, osim dijela nekretnina, postrojenja i opreme te dugoročnih ulaganja koji su iskazani temeljem procjene, kako je opisano u sljedećim bilješkama o računovodstvenim politikama. Računovodstvene politike dosljedno se primjenjuju za sve prikazane godine, izuzev kako je opisano dalje u bilješci Promjene u računovodstvenim politikama temeljem novih i dopunjenih standarda. Također, skrećemo pozornost na posebne elemente za valuaciju koji su navedeni u nastavku ove bilješke. Financijski izvještaji prikazani su u kunama što je funkcionalna i valuta objavljivanja Društva. Službeni tečaj koji je objavila Hrvatska narodna banka na dan 31. prosinca 2017. godine bio je 7,513648 kune za 1 euro (31. prosinca 2016. godine 7,557787 kuna za 1 euro). Iznosi objavljeni u financijskim izvještajima izraženi su u tisućama kuna osim ako nije drugačije navedeno. Društvo je također pripremilo konsolidirane financijske izvještaje u skladu s MSFI-ima za Društvo i njegova ovisna društva („Grupa”). U konsolidiranim financijskim izvještajima ovisna društva su u potpunosti konsolidirana. Korisnici ovih odvojenih financijskih izvještaja koji će se prvi izdavati trebali bi ih čitati zajedno s konsolidiranim financijskim izvještajima Grupe za godinu završenu 31. prosinca 2017. godine kako bi dobili potpune informacije o financijskom položaju, rezultatima poslovanja i promjenama u financijskom položaju Grupe u cjelini. Izvanredna uprava

Trgovački sud u Zagrebu donio je 10. travnja 2017. Rješenje o otvaranju postupka izvanredne uprave nad Agrokorom d.d. („Društvo“) i njegovim povezanim i ovisnim društvima (ukupno 77 društava u Hrvatskoj). Trgovački sud u Zagrebu imenovao je izvanrednog povjerenika za Agrokor (Rješenjem broj 47 St-1138/17-2151 od 28. veljače 2018.g. opozvan je s dužnosti izvanredni povjerenik koji je obnašao dužnost u razdoblju 10. travanj 2017. do 28. veljače 2018. godine, te imenovan je drugi izvanredni povjerenik i njegova zamjenica) koji je preuzeo funkcije organa Agrokora, uključujući uprave Agrokora d.d. Učinci izvanredne uprave su, između ostalog, zabrana pokretanja parničnih, ovršnih i ostalih postupaka tijekom trajanja i do završetka izvanredne uprave. Tražbine vjerovnika nastale prije otvaranja postupka izvanredne uprave podložne su prijavi i nagodbi.

PIK Vinkovci d.d.


22

Nagodba

Na datum izdavanja ovih financijskih izvještaja izvanredna uprava još uvijek je u tijeku. U roku od 12 mjeseci od otvaranja postupka izvanredne uprave, uz produljenje za 3 mjeseca, izvanredni povjerenik uz suglasnost vjerovničkog vijeća je predložio namirenje vjerovnika nagodbom. Sukladno članku 43. Zakona, Izvanredni povjerenik je zatražio, a sud produžio rok za daljnja tri mjeseca, postupak sklapanja nagodbe definiran je člankom 43. Zakona.

U skladu s glavnim ciljem izvanredne uprave postignuta je nagodba između vjerovnika na dan 04.07. 2018. godine koja je potvrđena Rješenjem suda od 6. srpnja 2018., a koja se temelji na planovima održivosti, EPM modelu namirenja („EPM“ – Entity Priority Model) i detaljnoj strukturi cijele Nagodbe.

U skladu sa strukturom provedbe Nagodbe društva su kategorizirana u grupe prijenosa poslovne cjeline ili grupe prijenosa udjela/dionica. Grupa se određuje na temelju ocjene Izvanredne uprave po kriteriju održivosti i kriteriju insolventnosti.

Društvo se nalazi u grupi prijenosa poslovne cjeline te će se imovina Društva prenijeti na novo hrvatsko novoosnovano društvo koje neće biti pravni slijednik (sva imovina, svi ugovori, zaposlenici, dozvole i obveze nastale nakon postupka izvanredne uprave).

Ovi financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s potvrđenom Nagodbom te obzirom na navedeno, Uprava Društva nije pripremila izvještaje po načelu vremenske neograničenosti poslovanja.

S obzirom na trajanje izvanredne uprave procijenjeno je da imovina Društva ne ispunjava pretpostavke za klasificiranje kao imovina namijenjena prodaji po MSFI 5 Dugotrajna imovina namijenjena prodaji.

Radi postignute nagodbe Društvo ne smatra primjerenim koristiti vrijednosti u rasprodaji kao primjerene fer vrijednosti za potrebe pripreme financijskih izvještaja za 2017. godinu. Suprotno tome, kao fer vrijednost smatra se cijena koja se može postići prodajom imovine ili platiti za prijenos obveze u redovnoj transakciji između tržišnih sudionika na dan mjerenja (u skladu s MSFI 13 Mjerenje fer vrijednosti).

Mjerodavne računovodstvene politike su navedene u bilješci 2 dalje u tekstu.

Posebno upućujemo na slijedeće:

Društvo je provelo vrednovanje svoje imovine koja nije ključna te su knjiženi primjereni otpisi vrijednosti gdje je to bilo potrebno;

Budući da će prijenos imovine insolventnih društava biti napravljen kao prijenos poslovnih cjelina koje, između ostalog, uključuju prijenos svih ugovora ( uključujući ugovore o radu), Društvo procjenjuje da nije potrebna rezervacija za otkaz takvih ugovora na dan 31. prosinca 2017.

Društvo nastavlja prikazivati imovinu i obveze u bilanci po klasifikaciji kratkotrajno/dugotrajno obzirom da:

Iz perspektive Društva, ukupna imovina će će biti realizirana istodobno (tj. u trenutku prodaje novoj kompaniji) stoga se Društvo nije odlučilo za prikazivanje bilance na osnovi likvidnosti;

nakon prenošenja poslovne cjeline, klasifikacija kratkotrajnosti/dugotrajnosti će ostati kako je trenutačno iskazana od strane Društva.

PIK Vinkovci d.d.


23

Priznavanje prihoda

Prihod se priznaje kada je vjerojatno da će ekonomske koristi pritjecati u Društvo i kada se može pouzdano izmjeriti, neovisno o tome kada će isti biti naplaćeni. Prihod se vrednuje prema fer vrijednosti primljene naknade, ili naknade koja će biti primljena umanjene za diskonte, popuste i poreze. Društvo procjenjuje svoje prihodne transakcije prema specifičnim kriterijima kako bi utvrdilo ponaša li se u njima kao principal ili kao agent. Društvo je zaključilo da se ponaša kao principal u svim svojim prihodnim transakcijama. Kako bi se prihodi mogli priznati, moraju se poštovati sljedeći kriteriji priznavanja prihoda: Prihodi nastali prodajom proizvoda i robe priznaju se kada se značajan rizik i koristi vlasništva prenose na kupca, te kada ne postoji značajna neizvjesnost s naslova prodaje, pripadajućih troškova ili mogućih povrata robe. Kod pružanja usluga prihod se priznaje prema stupnju izvršenja usluge, odnosno kada ne postoji značajna neizvjesnost u pogledu pružanja usluge ili pripadajućih troškova. Kamate nastale korištenjem sredstava Društva od strane drugih, priznaju se kada je izvjesno da će ekonomske koristi povezane s transakcijom pritjecati u Društvo i kada se prihod pouzdano može izmjeriti. Prihod od kamata priznaje se po obračunu (uzevši pri tome u obzir efektivnu zaradu po sredstvima), osim kada je naplata neizvjesna. Prihod od dividendi priznaje se u trenutku kada je utvrđeno pravo Društva na dividendu. Klasifikacija kratkoročnog nasuprot dugoročnom Društvo prezentira imovinu i obveze u izvještaju o financijskom položaju temeljem razrade na dugoročne i kratkoročne. Imovina se smatra kratkotrajnom kada se:

Očekuje da će se realizirati ili je namjera da se ista proda ili utroši u normalom operativnom ciklusu;

Drži primarno u svrhu trgovanja;

Očekuje da će se realizirati u periodu od 12 mjeseci nakon izvještajnog perioda; ili

Novac ili novčani ekvivalent, osim u slučaju ako postoji ograničenje raspolaganja istim, ili će se isti koristiti radi namirenja obveza u periodu od najmanje 12 mjeseci nakon izvještajnog razdoblja.

Sva ostala imovina smatra se dugotrajnom. Obveza se smatra kratkoročnom kada se:

Očekuje da će se namiriti u okviru normalnog operativnog ciklusa;

Drži primarno u svrhu trgovanja;

Dospijeva u okviru 12 mjeseci nakon izvještajnog razdoblja;, ili

Nema bezuvjetnog prava odgode ili plaćanja obveze za najmanje 12 mjeseci nakon izvještajnog razdoblja.

Financijski instrumenti Financijski instrument je bilo koji ugovor kojim dolazi do nastanka financijske imovine jednog subjekta i financijske obveze ili kapitala drugog subjekta. Financijska imovina Inicijalno priznavanje i mjerenje Financijska imovina klasificira se prilikom inicijalnog priznavanja kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, zajmovi i potraživanja, ulaganja do dospijeća, financijska imovina raspoloživa za prodaju ili kao izvedenice namijenjene za instrumente zaštite u djelotvornoj zaštiti, ovisno o tome što je primjenjivo. Sva se financijska imovina inicijalno priznaje po njenoj fer vrijednosti uključujući i transakcijske troškove, osim u slučaju financijske imovine evidentirane po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Nabava ili prodaja financijske imovine koja zahtijeva isporuku imovine unutar vremenskog okvira utvrđenog propisom ili uobičajenim ponašanjem na tržištu (redovna prodaja) priznaje se na datum trgovanja, odnosno na dan kada se Društvo obvezalo na nabavu ili prodaju imovine. Naknadno vrednovanje Naknadno vrednovanje financijske imovine ovisi o njenoj klasifikaciji i opisano je u nastavku:

PIK Vinkovci d.d.


24

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuje financijsku imovinu koja se drži radi trgovanja i financijsku imovinu koja je prilikom inicijalnog priznavanja klasificirana po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Financijska imovina je klasificirana kao raspoloživa za trgovanje ako je stečena za svrhu prodaje ili ponovne kupnje u kratkom roku. Izvedenice, uključujući izdvojene ugrađene derivative također se klasificiraju kao raspoložive za trgovanje osim ako nisu namijenjene za instrumente učinkovite zaštite. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka iskazuje se u izvještaju o financijskom položaju po fer vrijednosti s neto promjenama fer vrijednosti iskazanim u računu dobiti i gubitka. Financijska imovina raspoređena prilikom inicijalnog priznavanja u kategoriju po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, raspoređena je na dan njenog inicijalnog priznavanja i samo ako su zadovoljeni određeni kriteriji. Društvo nema financijske imovine raspoređene u kategoriju po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Derivativi ugrađeni u osnovni ugovor iskazuju se kao izdvojeni derivativi i priznaju po fer vrijednosti ako njihove ekonomske karakteristike i rizici nisu blisko povezani s onima iz osnovnog ugovora, i osnovni ugovori se ne drže radi trgovanja ili su raspoređeni po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Ti ugrađeni derivativi vrednovani su po fer vrijednosti s promjenama u fer vrijednosti priznatim kroz račun dobiti i gubitka. Ponovna procjena događa se samo u slučaju da dođe do promjene u uvjetima ugovora koja značajno mijenja novčane tijekove koje bi drugačije bili zahtijevani, ili u slučaju reklasifikacije financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka u drugu kategoriju. Zajmovi i potraživanja Zajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjima koja ne kotiraju na aktivnom tržištu. Nakon inicijalnog priznavanja, takva financijska imovina naknadno se mjeri po amortiziranom trošku korištenjem metode efektivne kamatne stope, umanjeno za umanjenje vrijednosti. Amortizirani trošak izračunat je uzimanjem u obzir bilo kakvih diskonta ili premija prilikom stjecanja te naknada i troškova koje čine integralni dio efektivne kamatne stope. Amortizacija efektivnom kamatnom stopom uključena je kao prihod od kamata u računu dobiti i gubitka. Gubici koji nastaju zbog umanjenja priznati su u računu dobiti i gubitka. Ulaganja do dospijeća Nederivativna financijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjima i fiksnim dospijećem klasificirana je u kategoriju ulaganja do dospijeća onda kada Društvo ima namjeru i mogućnost držati takvu imovinu do dospijeća. Nakon inicijalnog priznavanja, ulaganja do dospijeća vrednovana su po amortiziranom trošku korištenjem efektivne kamatne stope, umanjeno za umanjenje vrijednosti. Amortizirani trošak izračunat je uzimanjem u obzir bilo kakvih diskonta ili premija prilikom stjecanja, te naknada ili troškova koje čine integralni dio efektivne kamatne stope. Amortizacija efektivnom kamatnom stopom uključena je kao financijski prihod u računu dobiti i gubitka. Gubici koji nastaju zbog umanjenja vrijednosti priznati su u računu dobiti i gubitka. Ulaganja raspoloživa za prodaju Ulaganja raspoloživa za prodaju uključuju vlasničke i dužničke instrumente. Vlasnički instrumenti klasificirani u kategoriju raspoloživo za prodaju su oni koji nisu klasificirani kao raspoloživi za trgovanje niti raspodijeljeni po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Dužnički instrumenti u ovoj kategoriji su oni za koje postoji namjera držanja u neodređenom vremenskom periodu koji mogu biti prodani kao odgovor na potrebe za likvidnošću ili kao odgovor na promjene u tržišnim uvjetima. Nakon inicijalnog priznavanja, ulaganja raspoloživa za prodaju se naknadno vrednuju po fer vrijednosti s nerealiziranim dobicima ili gubicima priznatim kao ostala sveobuhvatna dobit u rezervama za instrumente raspoložive za prodaju sve do trenutka prestanka priznavanja, kada se kumulativni dobici ili gubici priznaju u okviru ostalih prihoda, ili kada je utvrđeno da je došlo do umanjenja vrijednosti ulaganja, pri čemu se kumulativni gubitak reklasificira iz rezervi za instrumente raspoložive za prodaju u račun dobiti i gubitka. Kamate zarađene prilikom držanja ulaganja raspoloživih za prodaju iskazuju se kao prihodi od kamata korištenjem efektivne kamatne stope. Društvo ocjenjuje je li i dalje prikladna namjera prodaje svojih instrumenata raspoloživih za prodaju u skoroj budućnosti. Kada, u rijetkim situacijama, Društvo ne bude u mogućnosti trgovati ovim financijskim instrumentima zbog toga što nema aktivnog tržišta te je došlo do promjene namjere Uprave da to učini u doglednoj budućnosti, Društvo može odlučiti reklasificirati ovu financijsku imovinu.

PIK Vinkovci d.d.


25

Za financijsku imovinu reklasificiranu iz kategorije raspoloživo za prodaju, njena sadašnja vrijednost na dan reklasifikacije (fer vrijednost instrumenta na dan) postaje novi amortizirani trošak, i svi prethodni dobici i gubici priznati u kapitalu amortiziraju se u račun dobiti i gubitka tijekom preostalog životnog vijeka ulaganja korištenjem efektivne kamatne stope. Bilo kakve razlike između novog amortiziranog troška i iznosa po dospijeću također se amortiziraju tijekom preostalog životnog vijeka imovine korištenjem efektivne kamatne stope. Ukoliko kasnije dođe do umanjenja vrijednosti imovine, tada iznos evidentiran u okviru kapitala treba reklasificirati u račun dobiti i gubitka. Prestanak priznavanja Financijska imovina se prestaje priznavati onda kada su istekla prava na primitak novčanih tijekova od te imovine, ili kada je Društvo prenijelo prava na primitak novčanih tijekova od imovine ili je preuzelo obvezu plaćanja primljenih novčanih tijekova u cijelosti bez značajnih odgađanja trećoj strani, te je Društvo prenijelo suštinski sve rizike i koristi od imovine, ili Društvo nije prenijelo suštinski sve rizike i koristi od imovne, ali je prenijelo kontrolu nad imovinom. Umanjenje vrijednosti financijske imovine Društvo ocjenjuje na svaki dan izvještavanja ima li objektivnih dokaza da je za financijsku imovinu ili grupu financijske imovine došlo do umanjenja vrijednosti. Za financijsku imovinu ili grupu financijske imovine došlo je do umanjenja ako ima objektivnih dokaza umanjenja koji su rezultat jednog ili više događaja nastalih nakon inicijalnog priznavanja imovine i taj nepovoljni događaj ima utjecaja na procijenjene novčane tijekove financijske imovine ili grupe financijske imovine koji se mogu pouzdano procijeniti. Za financijsku imovinu vrednovanu po amortiziranom trošku: ako postoje objektivni dokazi da je došlo do umanjenja vrijednosti, iznos gubitka mjeri se kao razlika između sadašnje vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tijekova. Sadašnja vrijednost procijenjenih budućih novčanih tijekova diskontirana je korištenjem originalne efektivne kamatne stope financijske imovine. Sadašnja vrijednost imovine se umanjuje i priznaje se gubitak u računu dobiti i gubitka. Za imovinu raspoloživu za prodaju: kada postoje dokazi o umanjenju vrijednosti, kumulativni gubitak, vrednovan kao razlika između troška stjecanja i sadašnje fer vrijednosti umanjene za bilo koje umanjenje vrijednosti ulaganja koje je prethodno bilo priznato u računu dobiti i gubitka, prenosi se iz ostale sveobuhvatne dobiti i priznaje u računu dobiti i gubitka. Financijske obveze Inicijalno priznavanje i vrednovanje Financijske obveze klasificirane su kao financijske obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, krediti i zajmovi ili kao izvedenice raspoređene kao instrumenti zaštite u učinkovitoj zaštiti, ovisno o tome što je primjenjivo. Društvo određuje način klasifikacije svojih financijskih instrumenata prilikom inicijalnog priznavanja. Sve financijske obveze inicijalno se priznaju po fer vrijednosti, te u slučaju kredita i zajmova, umanjeno za transakcijske troškove koji se istima mogu direktno pripisati. Financijske obveze društva uključuju obveze prema dobavljačima i ostale obveze, te kredite i zajmove. Naknadno vrednovanje Vrednovanje financijskih obveza ovisi o njihovoj klasifikaciji i opisano je u nastavku: Obveze prema dobavljačima Obveze prema dobavljačima su obveze plaćanja dobavljaču za preuzetu robu ili primljene usluge tijekom redovnog poslovanja. Obveze prema dobavljačima se klasificiraju kao tekuće ukoliko dospijevaju na plaćanje u roku do jedne godine, odnosno u okviru redovnog ciklusa poslovanja ukoliko je duži. U suprotnom, obveze se klasificiraju kao dugoročne. Obveze prema dobavljačima se inicijalno priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere prema amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne stope. Krediti i zajmovi Nakon inicijalnog priznavanja, kamatonosni krediti i zajmovi naknadno se vrednuju po amortiziranom trošku korištenjem metode efektivne kamatne stope. Dobici i gubici priznaju se u računu dobiti i gubitka u trenutku kada se obveze prestanu priznavati kao i kroz proces amortizacije efektivnom kamatnom stopom.

PIK Vinkovci d.d.


26

Amortizirani trošak izračunava se uzimanjem u obzir bilo kojeg diskonta ili premije u trenutku stjecanja kao i naknada ili troškova koji čine integralni dio efektivne kamatne stope. Amortizacija efektivnom kamatnom stopom uključena je u trošak kamata u računu dobiti i gubitka. Prestanak priznavanja Financijska obveza prestaje se priznavati kada je činidba povezana s obvezom ispunjena, poništena ili je istekla. Kada se postojeća financijska obveza zamjenjuje novim oblikom od istog vjerovnika sa značajno drugačijim uvjetima, ili su uvjeti postojeće obveze značajno izmijenjeni, takva se zamjena ili modifikacija smatra prestankom priznavanja originalne obveze i trenutkom priznavanja nove obveze. Razlika u pripadajućim sadašnjim vrijednostima priznaje se u računu dobiti i gubitka. Prijeboj financijskih instrumenata Financijska imovina i financijske obveze se prebijaju i neto iznos se prikazuje u izvještaju o financijskom položaju ako postoji trenutno važeća pravna osnova za prijeboj priznatih iznosa te postoji namjera o namirenju prema neto osnovi za ostvarenje imovine i istovremeno namirenje obveze. Mjerenje fer vrijednosti Društvo vrednuje financijske instrumente te drugu nefinancijsku imovinu (ako to traže odredbe drugih standarda) po fer vrijednosti na svaki dan izvještavanja. Fer vrijednost je cijena koja bi se mogla primiti u slučaju prodaje imovine ili platiti u slučaju transfera obveza u redovnoj transakciji između sudionika na tržištu na datum vrednovanja. Vrednovanje po fer vrijednosti temelji se na pretpostavci da se transakcija prodaje imovine i prijenosa obveza odvija na: primarnom tržištu za imovinu i obveze ili u nedostatku primarnog tržišta, na najpovoljnijem tržištu za prodaju imovine ili obveza. Primarno ili najpovoljnije tržište moraju biti dostupni Društvu. Fer vrijednost imovine ili obveza mjeri se korištenjem pretpostavki koje bi koristili sudionici tržišta prilikom utvrđivanja cijene imovine ili obveza, uz pretpostavku da sudionici tržišta rade u svom najboljem ekonomskom interesu. Fer vrednovanje ne-financijske imovine uzima u obzir mogućnost da sudionik tržišta generira koristi na način da iste ostvaruje od najveće i najbolje upotrebe te imovine ili od prodaje predmetne imovine drugom sudioniku tržišta koji će pak tu imovinu koristiti na najbolji mogući način. Društvo koristi tehnike vrednovanja koje su primjerene okolnostima i za koje postoji dovoljno raspoloživih podataka kako bi mjerila fer vrijednost, maksimiziranjem korištenja relevantnih javno dostupnih inputa i minimiziranjem korištenja inputa koji nisu javno dostupni. Sva imovina i obveze za koje se mjeri fer vrijednost ili za koje se ista objavljuje u financijskim izvještajima kategorizirane su u okviru hijerarhije fer vrijednosti, što je opisano u nastavku, temeljem pretpostavke da je input najniže kategorije onaj koji je značajan za vrednovanje fer vrijednosti u njenoj cjelovitosti:

Razina 1: Kotirane (neprilagođene) tržišne cijene na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze

Razina 2: Tehnike vrednovanja za koje je najniži nivo inputa koji je značajan za vrednovanje fer vrijednosti direktno ili indirektno javno dostupan

Razina 3: Tehnike vrednovanja za koje najniži nivo inputa koji je značajan za vrednovanje fer vrijednosti nije javno dostupan.

Za imovinu i obveze koje se priznaju u financijskim izvještajima na ponovljenoj osnovi, Društvo određuje je li došlo do transfera između razina u hijerarhiji ponovnom kategorizacijom (temeljem najniže razine inputa koja je značajna za vrednovanje po fer vrijednosti kao cjeline) krajem svakog izvještajnog razdoblja. Nematerijalna imovina Pojedinačno nabavljena nematerijalna imovina vrednuje se po trošku nabave. Trošak nabave nematerijalne imovine koja je stečena u poslovnoj kombinaciji je njena fer vrijednost na dan stjecanja. Nakon inicijalnog priznavanja, nematerijalna imovina vrednuje se po trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju te eventualna akumulirana umanjenja vrijednosti. Interno razvijena nematerijalna imovina, isključujući troškove razvoja, ne kapitalizira se, te se iznos utroška evidentira u računu dobiti i gubitka u trenutku njegova nastanka. Korisni vijek trajanja nematerijalne imovine može biti ograničen ili neograničen. Nematerijalna imovina, koja ima ograničeni korisni vijek trajanja, amortizira se tijekom svog korisnog vijeka trajanja te ocjenjuje eventualno umanjenje vrijednosti te imovine kada god se pojavi indikacija da vrijednost te imovine može biti umanjena, kao što je to opisano u računovodstvenoj politici Umanjenje vrijednosti imovine.

PIK Vinkovci d.d.


27

Nematerijalna imovina s ograničenim vijekom trajanja amortizira se korištenjem pravocrtne amortizacijske metode tijekom očekivanog vijeka trajanja koji ne prelazi deset godina. Amortizacijski period kao i metoda amortizacije nematerijalne imovine s ograničenim korisnim vijekom trajanja pregledava se najmanje krajem svakog izvještajnog razdoblja. Promjene u očekivanom korisnom vijeku trajanja ili modelu korištenja budućih ekonomskih koristi utjelovljenih u imovini evidentiraju se kao promjena amortizacijskog razdoblja ili metode, ovisno o tome što je od navedenog primjenjivo, te se tretira kao promjena računovodstvene procjene. Nematerijalna imovina s neograničenim korisnim vijekom trajanja se ne amortizira, ali se testira na umanjenje vrijednosti najmanje jednom godišnje, bilo individualno ili na razini jedinice koja stvara novac. Ocjena neograničenog korisnog vijeka trajanja provjerava se jednom godišnje kako bi se odredilo je li još uvijek moguće podržati neograničeni korisni vijek trajanja. Ukoliko to nije slučaj, tada se promjena korisnog vijeka trajanja s neograničenog na ograničeni radi od trenutka utvrđivanja na dalje. Dobici ili gubici nastali od prestanka priznavanja nematerijalne imovine vrednuju se kao razlika između neto ostvarenih primitaka te sadašnje vrijednosti imovine i priznaju se u račun dobiti i gubitka u trenutku prestanka priznavanja imovine. Nekretnine, postrojenja i oprema Nekretnine, postrojenja i oprema, izuzev zemljišta, iskazuju se po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i trajna umanjenja vrijednosti. Revalorizacija se odnosi na zemljište i jedan dio građevinskih objekata i temelji se na procjeni neovisnog procjenitelja. Procjene se vrše u dovoljnoj frekvenciji kako bi osigurale da sadašnja vrijednost revalorizirane imovine ne odstupa značajno od njene fer vrijednosti. Procjene su rađene na temelju usporedivih tržišnih cijena. Povećanje knjigovodstvene vrijednosti s naslova revalorizacije evidentira se direktno u revalorizacijski višak u okviru kapitala uz izdvajanje pripadajuće obveze za odgođeni porez, ako je primjenjiva. Pripadajući dio revalorizacijskih rezervi ostvarenih prilikom ranije procjene vrijednosti oslobađa se iz revalorizacijskih rezervi direktno u zadržanu dobit, nakon otuđenja imovine i kroz amortizaciju sukladno korištenju revalorizirane imovine. Stavke nekretnina, postrojenja i opreme koje su rashodovane ili prodane isključene su iz bilance zajedno sa pripadajućom akumuliranom amortizacijom. Bilo koja zarada ili gubitak nastao pri prestanku priznavanja imovine (izračunat kao razlika između neto prodanih primitaka i knjigovodstvene vrijednosti imovine u trenutku prodaje) se iskazuje u računu dobitka i gubitka u godini prestanka priznavanja. Kada periodički nastupe uvjeti u kojima značajni elementi zgrada, postrojenja i opreme trebaju biti zamijenjeni, Društvo ih zasebno amortizira temeljem njihovih specifičnih korisnih vijekova trajanja. Isto tako, kada se provode značajni remonti njihovi troškovi priznaju se kao sadašnja vrijednost zgrada, postrojenja i opreme kao zamjena u slučaju kada su zadovoljeni uvjeti priznavanja. Svi ostali troškovi popravaka i održavanja priznaju se u račun dobiti i gubitka u trenutku nastanka. Amortizacija se evidentira kao trošak razdoblja, a obračunava se pravocrtnom metodom tijekom očekivanog korisnog vijeka trajanja imovine. Očekivani vijek trajanja prema oblicima imovine je sljedeći: Građevinski objekti od 20 do 50 godina Postrojenja i oprema od 2 do 10 godina Ostala sredstva za rad od 5 do 20 godina Korisni vijek trajanja, metoda amortizacije i ostatak vrijednosti preispituju se na kraju svake poslovne godine i ukoliko se očekivanja razlikuju od prethodnih procjena, promjene se priznaju kao promjene u računovodstvenim procjenama. Umanjenje vrijednosti imovine Društvo provjerava na svaki dan bilance postoje li indikatori umanjenja vrijednosti imovine. U slučaju da takvi indikatori postoje, ili kada se zahtijeva provođenje godišnjeg testa gubitka vrijednosti, Društvo procjenjuje nadoknadivu vrijednost imovine. Nadoknadivi iznos procijenjen je kao viši od fer vrijednosti umanjene za troškove prodaje imovine ili jedinice koja stvara novac kojoj ta imovina pripada i vrijednosti te imovine u upotrebi. Nadoknadivi iznos se procjenjuje za svako zasebno sredstvo ili, ako to nije moguće, za jedinicu koja stvara novac kojoj to sredstvo pripada. Jedinica koja stvara novac je određena na bazi društva. Tamo gdje sadašnja vrijednost imovine prelazi taj procijenjeni nadoknadivi iznos, imovini je umanjena vrijednost do njenog nadoknadivog iznosa. Sljedeći kriteriji primjenjuju se prilikom ocjene umanjenja vrijednosti specifične imovine:

PIK Vinkovci d.d.


28

Najam Utvrđivanje sadržava li ili ne određena transakcija elemente najma, temelji se na suštini transakcije na datum njenog početka. Ugovor je ugovor o najmu ili sadrži elemente najma u slučaju kada ispunjenje ugovora ovisi o korištenju specifične imovine i ugovor nosi pravo korištenja imovine čak i ako to pravo nije izričito definirano u ugovoru.

Društvo kao najmoprimac Imovina uzeta u najam po ugovoru kojim se na Društvo prenose svi rizici i koristi povezani s vlasništvom (financijski najam), kapitalizira se po nižoj od fer vrijednosti imovine ili sadašnjoj vrijednosti minimalnih iznosa najamnine na početku razdoblja najma i evidentira kao nekretnine, postrojenja i oprema u najmu. Plaćanje najma evidentira se kao financijski trošak i smanjenje obveza po najmu, tako da se postigne konstantna kamata do kraja trajanja ugovora. Financijski troškovi nadoknađuju se priznavanjem financijskih troškova u računu dobiti i gubitka. Kapitalizirana imovina u najmu amortizira se u razdoblju korištenja najma ili u roku korisnog vijeka trajanja, ovisno koje je razdoblje kraće. Najmovi u kojima najmodavac efektivno zadržava praktički sve rizike i koristi povezane s vlasništvom nad imovinom u najmu klasificirani su kao operativni najam. Plaćanje operativnog najma priznaje se kao trošak u računu dobiti i gubitka tijekom razdoblja trajanja najma. Računovodstveni tretman transakcija prodaje i najma imovine ovisi o vrsti najma. Ako transakcija prodaje i najma rezultira financijskim najmom, svaki višak prihoda od prodaje nad knjigovodstvenom vrijednošću se odgađa i amortizira kroz period trajanja najma. Ukoliko transakcija prodaje i najma rezultira operativnim najmom, transakcija se vodi po fer vrijednosti, a svaki profit odnosno gubitak se priznaje odmah.

Društvo kao najmodavac Najmovi gdje Društvo ne prenosi suštinski sve rizike te koristi vlasništva nad imovinom klasificira se kao operativni najam. Inicijalni direktni troškovi koji nastaju tijekom pregovaranja operativnog najma dodaju se sadašnjoj vrijednosti iznajmljene imovine i priznaju kao prihod od najma tijekom trajanja najma. Potencijalne najamnine priznaju se kao prihod u trenutku u kojemu su zarađene.

Zalihe Zalihe se iskazuju po trošku kupnje ili neto prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je od ovih vrijednosti niža. Troškovi nastali u svezi s dovođenjem svakog proizvoda na njegovu sadašnju lokaciju i stanje iskazuju se kako slijedi: Troškovi nabave sirovina iskazani su po metodi prosječne ponderirane cijene. Gotovi proizvodi i proizvodnja u tijeku iskazani su po vrijednosti koja obuhvaća troškove izravnog materijala i rada te pripadajući dio općih troškova proizvodnje na temelju normalnog proizvodnog kapaciteta. Zalihe trgovačke robe iskazuju se po trošku kupnje ili neto utrživoj vrijednosti, ovisno o tome koja je od ovih vrijednosti niža. Neto utrživa vrijednost je procijenjena prodajna cijena u uobičajenom tijeku poslovanja, umanjena za procijenjene troškove dovršenja i procijenjene troškove nužne za izvršenje prodaje.

Poljoprivreda – biološka imovina Društvo priznaje biološku imovinu ili poljoprivredne proizvode, kao što su živa stoka i usjevi, kada postoji kontrola nad imovinom kao rezultat prošlih događaja, kada je izvjesno da će buduće ekonomske koristi povezane s imovinom pritjecati u društvo i kada se fer vrijednost ili trošak imovine može pouzdano utvrditi. Biološka imovina je vrednovana kod početnog priznavanja i na svaki dan bilance po fer vrijednosti umanjenoj za procijenjene troškove prodaje, izuzev u slučaju kada se fer vrijednost ne može pouzdano utvrditi. Poljoprivredni proizvodi ubrani žetvom vrednovani su po fer vrijednosti umanjenoj za procijenjene troškove prodaje u trenutku žetve. Za biološku imovinu koja se vrednuje po trošku, amortizacija se evidentira kao trošak razdoblja, a obračunava se pravocrtnom metodom tijekom očekivanog korisnog vijeka trajanja imovine.

Potraživanja Potraživanja koja dospijevaju unutar 30-90 dana iskazana su po izvornom iznosu računa umanjenom do njihove povrative vrijednosti putem ispravka vrijednosti sumnjivih i spornih potraživanja. Procjena ispravka vrijednosti se obavlja kad postoji neizvjesnost naplate cjelokupnog iznosa. Sumnjiva i sporna potraživanja otpisuju se kada se utvrde.

PIK Vinkovci d.d.


29

Novac i novčani ekvivalenti Novac i novčani ekvivalenti u izvještaju o financijskom položaju uključuju novac u blagajnama, depozite po viđenju, kratkoročne depozite kod banaka s ugovorenim dospijećem do 3 mjeseca i sredstva na računima banaka. Porezi Obračun poreza zasniva se na obračunu dobiti za tu godinu i usklađuje se za stalne i privremene razlike između oporezive i računovodstvene dobiti. Obračun poreza na dobit vrši se u skladu s hrvatskim poreznim propisima. Porezne prijave tvrtki podliježu poreznoj kontroli nadležnih organa. Budući da su moguća različita tumačenja primjene poreznih zakona i propisa na mnoge vrste transakcija, iznosi u financijskim izvještajima mogu biti naknadno promijenjeni ovisno o konačnoj odluci nadležne porezne uprave. Odgođeni porezi obračunati su korištenjem metode obveza za sve privremene razlike na dan sastavljanja financijskih izvještaja zbog razlika u tretmanu određenih stavaka za oporezivanje i računovodstvene potrebe u okviru financijskih izvještaja. Odgođena porezna imovina i obveze vrednuju se korištenjem poreznih stopa za koje se očekuje da će biti primijenjene na oporezivu dobit u godinama u kojma se očekuje da će te privremene razlike biti iskorištene ili namirene. Odgođena porezna imovina priznaje se kad je vjerojatno da će se ostvariti dovoljno oporezive dobiti na teret koje se ona može iskoristiti. Na svaki dan izvještavanja, Društvo ponovno ocjenjuje nepriznatu odgođenu poreznu imovinu i prikladnost sadašnje vrijednosti porezne imovine. Transakcije u stranoj valuti Izvještaji Društva prezentirani su u valuti primarnog ekonomskog okruženja u kojem to društvo posluje (u njegovoj funkcionalnoj valuti). Transakcije i salda: Transakcije u stranim valutama inicijalno se priznaju korištenjem tečajeva važećih na dan transakcije. Na dan bilance monetarne stavke u stranoj valuti iskazuju se primjenom zaključnog tečaja. Nemonetarne stavke koje se vrednuju po povijesnom trošku u stranoj valuti preračunavaju se korištenjem tečaja na datum inicijalne transakcije. Nemonetarne stavke vrednovane prema fer vrijednosti u stranoj valuti, preračunavaju se korištenjem tečaja na dan utvrđivanja fer vrijednosti. Tečajne razlike koje proizlaze iz transakcija u stranoj valuti i preračuna vrijednosti monetarne i nemonetarne imovine i obveza priznaju se u okviru sveobuhvatne dobiti za razdoblje u kojem nastaju. Troškovi posudbe Troškovi posudbe direktno povezani s nabavom, građenjem ili proizvodnjom imovine za koju je potrebno znatno vremensko razdoblje da bi bila spremna za namjeravanu uporabu ili prodaju kapitalizirani su kao dio troškova te imovine. Svi ostali troškovi posudbe terete račun dobiti i gubitka u periodu u kojem su nastali. Troškovi posudbe sastoje se od kamata i drugih troškova nastalih u svezi s posudbom izvora sredstava. Informacije o poslovnim segmentima Za potrebe upravljanja, Društvo je organizirano u poslovne jedinice temeljene na njihovim proizvodima i uslugama i ima sljedeće izvještajne segmente:

Žitarice, uljarice i povrće – obuhvaća ratarsku, sjemenarsku i povrtlarsku proizvodnju te otkupne centre voća i povrća;

Stočarstvo – obuhvaća svinjogojsku i govedarsku proizvodnju;

Silosi i ostalo – obuhvaća silosne usluge, prodaju žitarica i uljarica, kooperaciju u ratarskoj i povrtlarskoj proizvodnji te ostalo.

Niti jedan od navedenih segmenata nije nastao spajanjem drugih segmenata kako bi se dobile gore navedene poslovne jedinice. Uprava, kao glavni donositelj odluka nadzire pojedinačne operativne rezultate poslovnih jedinica u svrhu donošenja odluka o alokaciji resursa i ocjeni ispunjenja postavljenih ciljeva. Ispunjenje postavljenih ciljeva segmenta ocjenjuje se temeljem operativne dobiti ili gubitka i dosljedno se uspoređuje s operativnom dobiti u financijskim izvještajima. Rezultati segmenta uključuju prihode i troškove direktno dodijeljene segmentu i relevantni udio prihoda i troškova koje se može na opravdanoj osnovi dodijeliti segmentu.

PIK Vinkovci d.d.


30

Mirovine i primanja zaposlenih Društvo u normalnom tijeku poslovanja daje fiksne doprinose u obvezne mirovinske fondove u ime svojih djelatnika. Društvo ne participira u bilo kojim drugim mirovinskim planovima, te posljedično, nema nikakvih pravnih ili drugih obveza za buduće doprinose ako fondovi ne sadržavaju dovoljno imovine za isplatu svih koristi djelatnicima povezanih s radom djelatnika u tekućem i prethodnim razdobljima. Društvo plaća zaposlenicima naknade koje uključuju otpremnine i jubilarne nagrade, te stipendije za djecu u slučaju smrti radnika na radu. Obveze i troškovi otpremnina i jubilarnih nagrada su utvrđeni koristeći metodu predvidive obveze poslodavca po zaposleniku. Metoda predvidive obveze poslodavca po zaposleniku uzima u obzir svako razdoblje radnog staža iz kojeg proizlazi dodatno povećanje obveze poslodavca za utvrđene naknade zaposlenicima i mjeri svaku obvezu posebno da bi se utvrdila konačna obveza. Prethodni troškovi naknada zaposlenicima su izračunati na linearnoj osnovi tijekom prosječnog razdoblja dok se određene naknade zaposlenicima ne dodijele. Prihodi ili rashodi nastali izostankom ili podmirivanjem obveze se priznaju kad se izostanak ili podmirivanje dogodi. Obveza za otpremnine je mjerena sadašnjom vrijednošću procijenjenog budućeg novčanog tijeka koristeći diskontnu stopu sličnu kamatnoj stopi na državne obveznice, a uvjeti državnih obveznica su usklađeni s valutom i procijenjenim uvjetima utvrđenih obveza za naknade. Rezerviranja Rezerviranja su priznata kada postoji pravna ili druga obveza koja je rezultat prošlih događaja, kada je vjerojatno da će odljev resursa koji utemeljuju ekonomske koristi biti potreban da se ta obveza podmiri, i kada se može napraviti pouzdana procjena iznosa obveze. Kada Društvo očekuje da će se dio ili cijeli iznos rezerviranja naplatiti, primjerice, temeljem ugovora o osiguranju, takova naplata priznaje se kao zasebna imovina, ali samo kada je naplata u potpunosti sigurna. Troškovi povezani uz rezerviranje prezentirani su u računu dobiti i gubitka kao neto iznos umanjen za sve naplate. Potencijalne obveze Potencijalne obveze nisu priznate u financijskim izvještajima. One se objavljuju u bilješkama osim u slučaju neznatne vjerojatnosti odljeva resursa koji predstavljaju ekonomske koristi. Potencijalna imovina nije priznata u financijskim izvještajima, ali se objavljuje u bilješkama i to onda kada je vjerojatno da će doći do priljeva ekonomskih koristi. Ugovori o financijskim garancijama/jamstvima Ugovori o financijskim garancijama/jamstvima potpisani od strane Društva su oni ugovori koji zahtijevaju izvršenje plaćanja kao nadoknadu imatelju za gubitak nastao zbog toga što određeni dužnik nije pravovremeno namirio svoju obvezu u skladu s odredbama dužničkog instrumenta. Ugovori o financijskim garancijama/jamstvima inicijalno se priznaju kao obveza po fer vrijednosti, usklađena za viši iznos od najbolje procjene očekivanog izdatka za namirenje sadašnje obveze na dan izvještavanja i priznatog iznosa umanjenog za amortizaciju. Događaji nakon datuma bilance Događaji nakon datuma bilance koji osiguravaju dodatne informacije o poziciji Društva na dan bilance (događaj koji uzrokuje usklađenje), reflektirani su u financijskim izvještajima. Događaji nakon datuma bilance koji ne uzrokuju usklađenje prezentirani su u bilješkama kada su značajni. Ključne računovodstvene procjene, prosudbe i pretpostavke

Priprema financijskih izvještaja u skladu sa MSFI zahtijeva upotrebu procjena i pretpostavki koje utječu na iznose

iskazane u financijskim izvještajima i bilješkama. Iako su te procjene temeljene na svim dostupnim informacijama

Uprave o trenutnim događajima i akcijama, stvarni rezultati mogu odstupati od tih procjena.

Nadalje, u redovitom poslovanju Društva, procjene su također korištene, ali ne i ograničene na: vrednovanje

zemljišta, razdoblja amortizacije i ostatke vrijednosti nekretnina, postrojenja i opreme, ispravke vrijednosti zaliha

i sumnjivih i spornih potraživanja, rezerviranja za primanja zaposlenih, sudske sporove i poreze. Budući događaji i

njihov utjecaj ne mogu se predvidjeti sa sigurnošću. Detalji procjena i iznosa su prikazani u odgovarajućim

računovodstvenim politikama i bilješkama uz financijske izvještaje.

PIK Vinkovci d.d.


31

Ključne pretpostavke koje se odnose na buduće događaje, kao i druge ključne izvore procjena neizvjesnosti na datum sastavljanja financijskih izvješća koje mogu prouzročiti veliki rizik značajnih usklađivanja knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini, navode se u nastavku.

a) Garancije/jamstva

Društvo je u 2017. godini priznalo rezervaciju za alokaciju jamstava prema EPM modelu i izglasanoj nagodbi. U nastavku su navedeni ključni pokazatelji neizvjesnosti koji se odnose na iznos i vrijeme odljeva:

većina jamstava trenutno su osporena te se vode parnični postupci u kojima Društvo sukladno čl. 34 Zakona o postupku izvanredne uprave u trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku („Zakon“) zastupaju osporavatelji. Društvo ne može prejudicirati ishod postupaka koji su u tijeku.

Izglasana nagodba nije još pravomoćna.

Rezerviranja su definirana na temelju izglasane Nagodbe i EPM modela razvijenog od strane Agrokora d.d. i njegovih savjetnika. EPM model pojašnjen je dalje u nastavku.

EPM model

Ocjena povrativosti potraživanja od kompanija unutar Agrokor Grupe pod izvanrednom upravom i

rezervacija za garancije temeljila se na modelu za izračun povrata koji se naziva Entity Priority Model

(„EPM“). EPM pojednostavljeno predstavlja vodopad analizu za utvrđivanje povrata vjerovnika.

Alokacija povrata utvrđuje se alokacijom distributivne vrijednosti prema pravima i prioritetu tražbina

vjerovnika za svako društvo pod izvanrednom upravom unutar Agrokor Grupe.

Distributivna vrijednost se računa kao zbroj procijenjene vrijednosti poslovanja („EV“), viška novca,

procijenjene vrijednosti imovine koja se ne koristi za osnovnu djelatnost i vrijednosti potraživanja od

povezanih društava i udjela u ovisnim društvima. EV odražava vrijednosti operativnog poslovanja u

scenariju koji ne pretpostavlja prisilnu prodaju i procijenjena je primjenom tri metode vrednovanja:

tržišnih multiplikatora, prethodnih transakcija koristeći EBITDAR, EBITDA i EBIT multiplikatora i analize

diskontiranih novčanih tokova („DCF“).

Distributivna vrijednost se alocira svakoj tražbini sukladno njezinim (ugovornim) pravima, redoslijedu

namirenja i karakteristikama. Na taj način stvara se vodopadna struktura prioriteta namirenja u svakom

društvu, a tražbine su ugrubo grupirane prema sljedećem redoslijedu prioriteta namirenja: troškovi

postupka, osigurane tražbine, tražbine iz Ugovora o najstarijem kreditu (SPFA tražbine - Super Priority

Facility Agreement) i neosigurane tražbine. Bilo koja preostala vrijednost u vodopadu namirenja

pojedinog društva distribuira se dioničarima.

Tražbine prema Ugovoru o najstarijem kreditu imaju prednost namirenja u odnosu na sve neosigurane

tražbine i imaju osiguranje za proslijeđene iznose zajmova (tj. iznose koje je Agrokor d.d. pozajmio po

Ugovoru o najstarijem kreditu i naknadno proslijedio u obliku zajmova ovisnim društvima) i zalog nad

svom imovinom Grupe koja je bila neopterećena u vrijeme sklapanja Ugovora o najstarijem kreditu.

Tražbine koje su osigurane jamstvima (tj. tražbine sa sudužnicima) su potkategorija tražbina za koje

jamče i neka druga društva osim glavnog dužnika. Glavni dužnik i jamci su solidarni dužnici za tražbine

koje su osigurane jamstvima. Prema tome, vjerovnici mogu tražiti povrat od svih dužnika i jamaca.

Model pretpostavlja da se sva jamstva po tražbinama osiguranim jamstvima za sva društva pod

izvanrednom upravom naplaćuju istovremeno i razmjerno od svih jamaca pod izvanrednom upravom.

Tražbine koje su osigurane jamstvima imaju isti prioritet namire kao i ostale neosigurane tražbine.

Određene osigurane tražbine imaju pravo odvojenog namirenja na određenoj imovini Grupe.

Procijenjena vrijednost te imovine usporedit će se s pravom na odvojeno namirenje kako bi se utvrdilo

postojanje umanjenja vrijednosti. Ako postoji pretpostavka o umanjenju vrijednosti, razlika između

prava na odvojeno namirenje i procijenjene vrijednosti imovine čini nedostatno osiguranu tražbinu koja

onda ima isto prvenstvo namirenja kao i neosigurane tražbine. Ako je izvorna tražbina bila osigurana

jamstvima, nedostatno osigurana tražbina će isto biti osigurana jamstvima od istih jamaca.

PIK Vinkovci d.d.


32

Budući da se tražbine osigurane jamstvima namiruju od više jamaca, njihov povrat se sastoji od

kumulativnog povrata od glavnog dužnika i svih jamaca. Prema tome, povrat po tražbinama osiguranim

jamstvima će biti jednak ili veći od povrata po neosiguranim tražbinama glavnog dužnika. U određenim

situacijama, ovaj pristup implicira da se tražbine osigurane jamstvima mogu naplatiti u iznosu većem od

iznosa glavne tražbine kroz povrat putem jamstava. U tim situacijama, bilo koji višak povrata se vraća

jamcima na pro rata osnovi u odnosu na iznos koji je inicijalno namiren. Tražbine osigurane jamstvima se

ne mogu namiriti u iznosu većem od iznosa osnovne tražbine.

Prema navedenom vodopadu napravljena je alokacija jamstva na pojedino društvo te je napravljena

ocjena postotka povrativosti potraživanja od ovisnih društva.

b) Umanjenje vrijednosti udjela u ovisnim društvima:

Društvo procjenjuje postojanje umanjenja vrijednosti udjela u ovisnim društvima. Uprava Društva je u 2017. godini izvršila detaljnu analizu povrativosti ulaganja u ovisna društva te je Društvo vrijednosno uskladilo ulaganja za ukupni iznos od 2.985 tisuća kuna na temelju procjene potrebnog umanjenja od strane Uprave.

c) Fer vrijednost građevinskog zemljišta

Društvo građevinsko zemljište iskazuje po revaloriziranoj vrijednosti sukladno odabranoj računovodstvenoj politici pri čemu je fer vrijednost utvrđena na temelju procjene napravljene od strane neovisnog procjenitelja. Neovisna procjena vrijednosti ovog zemljišta vrši se svakih jedna do dvije godine, a prosječna vrijednost po m2 izražena u eurima iznosi 11,04 eura/m2 (vrijednost značajno varira od lokacije do lokacije).

d) Vrijednosno usklađenje redovnih potraživanja i potraživanja temeljem odobrenih zajmova od povezanih društava Agrokor grupe

Društvo je u 2017. godini vrijednosno uskladilo redovna potraživanja od povezanih i nepovezanih poduzeća i potraživanja temeljem odobrenih zajmova povezanim društvima za ukupni iznos od 141.575 tisuća kuna na temelju procjene potrebnog umanjenja od strane Uprave sukladno instrukcijama i uputama društva Agrokor d.d. definiranim na temelju razvijenog EPM modela. Da je procjena ispravka vrijednosti potraživanja i danih zajmova bila 10% manja, gubitak za 2017. godinu bi bio manji za iznos od 13.911 tisuća kuna.

Državne potpore Državne potpore priznaju se u trenutku kada se razumno očekuje da će potpora biti primljena i svi uvjeti za primitak zadovoljeni. Kada se potpore odnose na trošak, priznaju se kao prihod na sustavnoj osnovi s odnosnim troškovima za koje su namijenjeni da ih nadoknade. Kada su državne potpore povezane s imovinom, fer vrijednost potpore se prikazuje kao odgođeni prihod i prenosi u prihod razdoblja u jednakim iznosima tijekom korisnog vijeka trajanja imovine. Promjene računovodstvenih politika Računovodstvene politike dosljedno se primjenjuju za sve prikazane godine, izuzev kako je opisano u bilješci 2. a) Promjene u računovodstvenim politikama temeljem novih i dopunjenih standarda. Društvo je tijekom godine usvojilo sljedeće nove i dopunjene MSFI-je i smjernice Odbora za tumačenje međunarodnog financijskog izvještavanja (IFRIC) koje je odobrila EU. Kada se procjenjuje ima li primjena standarda ili interpretacija utjecaja na financijske izvještaje ili rezultate Društva, njihov je utjecaj opisan u nastavku:

PIK Vinkovci d.d.


33

(a) Novi i dopunjeni standardi – primjenjivi od 1. siječnja 2017.

Sljedeći standardi i tumačenja prvi put su primjenjivi na razdoblja financijskog izvještavanja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2017. godine:

• Priznavanje odgođene porezne imovine za nerealizirane gubitke – Dodaci MRS-u 12

• Inicijativa za objavom – Dodaci MRS-u 7

Izmjene i dopune zahtijevaju objavljivanja koja omogućuju korisnicima financijskih izvještaja da vrednuju promjene u obvezama koje proizlaze iz financijskih aktivnosti, uključujući i promjene koje proizlaze iz novčanih tokova i nenovčanih promjena (kao što su dobici ili gubici od tečajnih razlika). Društvo je objavilo informacije za tekuće razdoblje u bilješci 26 Promjene u obvezama koje proizlaze iz financijskih aktivnosti.

(b) Budući zahtjevi

Standardi, izmjene i tumačenja postojećih standarda koji još nisu na snazi i koje Društvo nije ranije usvojilo.

MSFI 9 Financijski instrumenti i povezani dodaci raznim drugim standardima

U srpnju 2014. godine Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde izdao je konačnu verziju MSFI 9 Financijski instrumenti. MSFI 9 je na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine, s dopuštenim ranijim usvajanjem. Društvo trenutno planira primjenjivati MSFI 9 početkom 1. siječnja 2018. godine.

Budući da financijski izvještaji nisu pripremljeni po vremenski neograničenoj osnovi poslovanja zbog činjenica koje su detaljnije objašnjene u bilješci 2.1. Osnova sastavljanja financijskih izvještaja i Elementi razmatranja vremenske neograničenosti poslovanja, Društvo ne očekuje da će primjena ovog standarda imati značajan utjecaj na financijske izvještaje Društva.

MSFI 15 Prihodi od ugovora s kupcima

MSFI 15 uspostavlja sveobuhvatni okvir za utvrđivanje hoće li se, koliko i kada priznati prihod. On zamjenjuje postojeće smjernice za priznavanje prihoda, uključujući MRS 18 Prihodi, MRS 11 Ugovori o izgradnji, IFRIC 13 Programi lojalnosti kupaca i IFRIC 15 Ugovori o izgradnji nekretnina. MSFI 15 je na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine, s dopuštenim ranijim usvajanjem.

Budući da financijski izvještaji nisu pripremljeni po vremenski neograničenoj osnovi poslovanja zbog činjenica koje su detaljnije objašnjene u bilješci 2.1. Osnova sastavljanja financijskih izvještaja i Elementi razmatranja vremenske neograničenosti poslovanja, Društvo ne očekuje da će primjena ovog standarda imati značajan utjecaj na financijske izvještaje Društva.

MSFI 16 Najmovi

MSFI 16 uvodi jedinstveni računovodstveni obrazac najmova za zajmodavce. Zajmodavac priznaje imovinu koja se koristi za pravo korištenja iznajmljene imovine i obveza za zakup, koja predstavlja obvezu plaćanja najma. Neobavezno izuzeće postoji za kratkotrajne najmove i najmove male vrijednosti. Računovodstvo najmodavca i dalje je slično postojećem standardu – tj. najmodavci i dalje razvrstavaju najmove kao financijske ili operativne najmove.

Standard je na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2019. godine. Prijevremena primjena dopuštena je za subjekte koji primjenjuju MSFI 15 Prihodi od ugovora s kupcima na ili prije datuma početne primjene MSFI-a 16.

Budući da financijski izvještaji nisu pripremljeni po vremenski neograničenoj osnovi poslovanja zbog činjenica koje su detaljnije objašnjene u bilješci 2.1. Osnova sastavljanja financijskih izvještaja i Elementi razmatranja vremenske neograničenosti poslovanja, još nije procijenjen mogući utjecaj ovog novog standarda. Očekuje se da ostali novi standardi i dopune koje je objavio Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde i IC MSFI neće imati značajan utjecaj na Društvo.

PIK Vinkovci d.d.


34

3. Izvještavanje po segmentu Izvještavanje po segmentima dano je u nastavku:

2017. godina

Prihodi od prodaje

Ostali prihodi Ukupno troškovi

Operativni gubitak

tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna

Žitarice, uljarice i povrće 64.339 14.383 (157.509) (78.787) Stoka 54.154 4.255 (62.403) (3.994) Silosi i ostalo 279.171 3.850 (634.544) (351.523)

Ukupno 397.664 22.488 (854.456) (434.304)

Prihodi od prodaje

Ostali prihodi Ukupno troškovi

Operativni gubitak

2016. godina tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna

Žitarice, uljarice i povrće 132.453 14.879 (117.940) 29.392 Stoka 59.511 4.653 (60.652) 3.512 Silosi i ostalo 304.195 2.520 (508.828) (202.113)

Ukupno 496.159 22.052 (687.420) (169.209)

Društvo je u 2017-toj i u 2016-toj godini - imalo tri kupca čiji je prihod od prodaje Društva veći od 10%. Prihod se odnosi na povezana društva Agrokor trgovina d.o.o., Konzum d.d. te Vinka d.d. (vidjeti bilješku 31). Društvo ne prati imovinu i obveze po segmentima. Usklađenje operativnog gubitka s neto rezultatom dano je u nastavku:

2017. godina

tisuće kuna

2016.godina tisuće kuna

Operativni gubitak po segmentu (434.304) (169.209) Financijski prihodi – bilješka 11 8.602 11.838 Financijski rashodi – bilješka 12 (16.544) (53.795)

Ukupno (442.246) (211.166)

Prihodi od prodaje po geografskim segmentima:

2017. godina

tisuće kuna


Hrvatska 391.648 484.893 Ostatak svijeta 6.016 11.266

Ukupno 397.664 496.159

4. Ostali prihodi Strukturu ostalih prihoda čine:

2017. godina

tisuće kuna


Državni poticaji za ratarstvo i povrtlarstvo 12.424 13.661 Državni poticaji za stočarstvo 3.024 3.314 Inventurni viškovi 1.349 1.099 Naknade štete 3.081 2.124 Ostali prihodi 2.610 1.854

Ukupno 22.488 22.052

PIK Vinkovci d.d.


35

5. Troškovi sirovina i materijala Struktura troškova sirovina i materijala dana je u nastavku:

2017. godina tisuće kuna


Utrošene sirovine i materijal 132.356 172.153 Potrošena energija 10.080 10.372 Otpis sitnog inventara i ambalaže 381 388

Ukupno 142.817 182.913

6. Troškovi usluga Strukturu troškova usluga čine:



Najamnine 17.338 26.833 Prijevozne usluge 11.079 14.690 Proizvodne usluge 3.758 7.882 Vanjske usluge održavanja 2.963 3.659 Komunalne usluge 1.006 1.094 Usluge čuvanja imovine 1.333 1.339 Usluge kontrole proizvoda 575 743 Vanjskotrgovačke i špediterske usluge 51 179 Poštarine, telefoni 382 446 Reklama 37 73 Ostale usluge 1.830 2.698

Ukupno 40.352 59.636

Ostale usluge odnose se na usluge informatike, zaštite na radu, korištenje javnih skladišta, tehničkih pregleda vozila i sl. usluge. 7. Troškovi osoblja Strukturu troškova osoblja čine:

2017. godina


tisuće kuna

Nadnice i plaće (neto) 27.167 26.776 Porezi i doprinosi iz plaća 8.572 8.884 Doprinosi na plaće 5.931 6.000

Ukupno 41.670 41.660

Mirovinski doprinosi u 2017. godini iznosili su 7.142 tisuće kuna (2016.: 7.132 tisuće kuna). Menadžerskim ugovorima nisu predviđeni bonusi.

PIK Vinkovci d.d.


36

8. Amortizacija i gubici od umanjenja dugotrajne materijalne imovine

2017. godina


tisuće kuna

Amortizacija materijalne imovine (bilješka 15) 17.612 18.467 Amortizacija osnovnog stada (bilješka 16) 1.864 2.188 Gubici od umanjenja dugotrajne materijalne imovine 14.446 -

33.922 20.655

9. Vrijednosno usklađenje Strukturu troškova vrijednosnog usklađenja čine:

2017. godina


tisuće kuna

Vrijednosno usklađenje potraživanja od kupaca 909 5.002 Vrijednosno usklađenje potraživanja od kupaca – Agrokor grupa 10.520 14.420 Vrijednosno usklađenje danih zajmova – Agrokor grupa 128.584 176.449 Vrijednosno usklađenje – udjeli u ovisnim društvima 2.985 12.750 Vrijednosno usklađenje zaliha 7.138 - Vrijednosno usklađenje potraživanja od države 1.562 -

151.698 208.621

10. Ostali troškovi Struktura ostalih troškova dana je u nastavku:

2017. godina

tisuće kuna

2016. godina

tisuće kuna

Naknade za prijevoz 3.533 3.499 Troškovi osiguranja 2.579 2.930 Ugovori o djelu i autorski honorari 1.539 1.679 Regresi, otpremnine i sl. troškovi zaposlenih 4.688 2.549 Usluge upravljanja 1.870 1.554 Usluge savjetovanja za restrukturiranje 2.127 - Komunalne naknade 918 920 Vodne naknade 628 630 Ostale neproizvodne usluge 1.526 923 Naknade, članarine institutima i udruženjima 247 204 Naknade Nadzornom odboru 182 191 Ostali troškovi 3.226 3.904

Ukupno 23.063 18.983

Društvo je u 2017. godini ostvarilo 789 tisuća kuna troškova revizije, dok troškova poreznog savjetovanja u 2017. godini nije imalo. Ostali troškovi odnose se na bankovne provizije i naknade platnog prometa, troškove stručnog obrazovanja, troškove službenog puta, troškove reprezentacije i sl. troškove.

PIK Vinkovci d.d.


37

11. Financijski prihodi Strukturu financijskih prihoda čine:

2017. godina


tisuće kuna

Kamate 8.282 11.451 Pozitivne tečajne razlike 320 387

Ukupno 8.602 11.838

12. Financijski rashodi Strukturu financijskih rashoda čine:

2017. godina


tisuće kuna

Kamate 16.314 53.097 Tečajne razlike 230 698

Ukupno 16.544 53.795

13. Gubitak po dionici Osnovni gubitak po dionici Osnovni gubitak po dionici izračunava se na način da se neto gubitak Društva podijeli s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica koje su izdane u toku godine, koji ne uključuje prosječan broj redovnih dionica koje je Društvo kupilo i koje drži kao vlastite.

2017. godina

2016. godina

Neto gubitak u kunama (442.246.278) (211.165.822) Prosječno ponderirani broj dionica 317.225 317.225 Osnovni gubitak po dionici iskazano u kunama (1.394,11) (665,67)

Razrijeđeni gubitak po dionici Razrijeđeni gubitak po dionici jednak je osnovnom gubitku po dionici budući da nije bilo konvertibilnih razrijeđenih potencijalnih redovnih dionica. 14. Dugotrajna nematerijalna imovina Na dan 31. prosinca 2017. godine dugotrajna nematerijalna imovina u potpunosti se odnosi na goodwill u iznosu od 4.029 tisuća kuna se odnosi na društvo Lipovac d.o.o. – stečeno tijekom 2009. godine. Jedinice koje stvaraju novac definirane su na osnovi stečene poslovne cjeline. Test umanjenja goodwill-a provodi se na nivou jedinice koja stvara novac. Iznos nadoknadivosti pojedine jedinice koja stvara novac određen je kroz vrijednost u korištenju, koristeći projicirane novčane tijekove na bazi financijskih planova za petogodišnje razdoblje. Novčani tijekovi za razdoblja poslije 5 godina izvedeni su na bazi pretpostavljene stope rasta inflacije. Baza za određivanje vrijednosti vezane uz bruto maržu je prosječna bruto marža ostvarena u godini koja je prethodila godini za koju se izrađuje poslovni plan, uvećana za očekivana unapređenja u efikasnosti.

PIK Vinkovci d.d.


38

15. Nekretnine, postrojenja i oprema Stanja i promjene na nekretninama, postrojenjima i opremi u 2017. godini prikazana su u nastavku:

Zemljište Građevinski

objekti Postrojenja i

oprema Imovina u pripremi Ukupno

Nabavna/fer vrijednost tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna

Stanje na dan 01.01.2017. 118.656 437.696 213.200 13.131 782.683

Direktna povećanja - - - 7.793 7.793 Prijenos s investicija 273 397 5.980 (6.650) - Prodaja (85) - (579) - (664) Rashod - - (3.654) - (3.654) Umanjenje vrijednosti (574) - - - (574) Gubici od revalorizacije (17.001) (22.975) - - (39.976) Predujmovi - - - 639 639

Stanje na dan 31.12.2017. 101.269 415.118 214.947 14.913 746.247

Akumulirana amortizacija i umanjenje vrijednosti

Stanje na dan 01.01.2017 - 202.019 153.683 - 355.702

Obračunato za razdoblje - 7.852 9.760 - 17.612 Prodaja - - (511) - (511) Rashodi i manjkovi - - (3.470) - (3.470) Umanjenje vrijednosti - 5.784 - 8.088 13.872 Gubici od revalorizacije - (4.882) - - (4.882)

Stanje na dan 31.12.2017. - 210.773 159.462 8.088 378.323

Sadašnja vrijednost

Na dan 01.01.2017. 118.656 235.677 59.517 13.131 426.981

Na dan 31.12.2017. 101.269 204.345 55.485 6.825 367.924

Stanja i promjene na nekretninama, postrojenjima i opremi u 2016. godini prikazana su u nastavku:

Zemljište Građevinski

objekti Postrojenja i

oprema Imovina u pripremi Ukupno

Nabavna vrijednost tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna

Stanje na dan 01.01. 2016. 120.777 452.107 211.167 14.387 798.438

Direktna povećanja - - - 4.440 4.440 Prijenos s investicija 520 521 3.165 (4.206) - Prodaja (396) (14.932) (1.125) (1.637) (18.090) Rashod - - (7) - (7) Revalorizacija (2.245) - - - (2.245) Predujmovi - - - 147 147

Stanje na dan 31.12.2016. 118.656 437.696 213.200 13.131 782.683

Akumulirana amortizacija

Stanje na dan 01.01.2016. - 194.222 144.592 - 338.814

Obračunato za razdoblje - 8.844 9.623 - 18.467 Prodaja - (1.047) (529) - (1.576) Rashodi i manjkovi - - (3) - (3)

Stanje na dan 31.12.2016. - 202.019 153.683 - 355.702

Sadašnja vrijednost

Na dan 01.01.2016. 120.777 257.885 66.575 14.387 459.624

Na dan 31.12.2016. 118.656 235.677 59.517 13.131 426.981

PIK Vinkovci d.d.


39

Povećanje ove imovine najvećim se dijelom odnosi na ulaganje u poljoprivrednu mehanizaciju, linije za sortiranje voća i povrća, opremu za skladišta povrća, opremu za navodnjavanje i drugo. Nekretnine, postrojenja i oprema – dodatak bilješci

Stanje zemljišta 31.12.2017. 31. prosinca 2017.

tisuće kuna

Nabavna vrijednost 63.900 Revalorizacija 37.369

Ukupno 101.269

Ukupan iskazani iznos u koloni zemljišta odnosi se na građevinska zemljišta u iznosu od 79.692 tisuće kuna i poljoprivredna zemljišta u iznosu od 21.577 tisuća kuna. Posljednja revalorizacija provedena je 2017. godine od strane nezavisnog procjenitelja Trezor invest d.o.o. Materijalna imovina pod hipotekom se sastoji od vrijednosti zemljišta pod hipotekom u iznosu od 38.128 tisuća kuna i građevinskih objekata pod hipotekom u iznosu od 136.102 tisuće kuna. 16. Biološka imovina Poljoprivredna proizvodnja Društva sastoji se od ratarske proizvodnje, proizvodnje povrća te stočarske proizvodnje. Efekat svođenja poljoprivrednih proizvoda na fer vrijednost u trenutku žetve iznosi 1.080 tisuća kuna, za proizvodnju započetu u 2016. godini i završenu 2017. godine, efekt svođenja poljoprivrednih proizvoda na fer vrijednost u trenutku žetve za proizvodnju završenu u 2016. godini iznosi 12.368 tisuća kuna. Dugotrajna biološka imovina – osnovno stado



Biološka imovina na dan 1.1. 8.134 8.453 Povećanje – nabava 3.370 4.635 Povećanje – prirast 472 730 Amortizacija (1.864) (2.188) Smanjenje (2.938) (3.496)

Biološka imovina na dan 31.12. 7.174 8.134

Kratkotrajna biološka imovina - stoka

31. prosinca 2017.

tisuće kuna

31. prosinca 2016.

tisuće kuna

Tov stoke 15.030 14.864

Ukupno 15.030 14.864

Trošak kao aproksimacija fer vrijednosti koristi se za vrednovanje ratarskih usjeva budući da za tu vrstu biološke imovine u njenom trenutnom stanju ne postoji aktivno tržište kao ni pouzdana procjena budućih novčanih tijekova. Biološka transformacija usjeva je neznatna te je trošak približan fer vrijednosti. Kratkotrajna biološka imovina - usjevi

31. prosinca 2017.

tisuće kuna

31. prosinca 2016.

tisuće kuna

Usjevi 25.917 30.165

Ukupno 25.917 30.165

PIK Vinkovci d.d.


40

Ukupna biološka imovina

2017. godina


tisuće kuna

Dugotrajna biološka imovina 7.174 8.134 Kratkotrajna biološka imovina 40.947 45.029

Državne potpore

31. prosinca 2017.

tisuće kuna 31. prosinca 2016.

tisuće kuna

Ratarstvo i povrtlarstvo 12.424 13.661 Stočarstvo 3.024 3.314

Ukupno 15.448 16.975

Državne potpore su bezuvjetne i vezane su uz poljoprivrednu proizvodnju gore navedenih kultura, te uz tov stoke. Prihod se priznaje (bilješka 4) u trenutku kada potpore dospiju. 17. Ulaganja u ovisna društva

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Eko Biograd d.o.o. 30.658 30.658 Felix d.o.o. 12.750 12.750 Poljoprivreda j.d.o.o. 2.500 2.500 HU-PO d.o.o. - - Ispravak vrijednosti udjela u povezanim društvima (42.778) (39.793)

Ukupno 3.130 6.115

Ulaganja u ovisna društva sastoje se od 100% udjela u društvu Eko Biograd d.o.o., 100% udjela u društvu Felix d.o.o., 100% udjela u društvu Poljoprivreda j.d.o.o. te 100% udjela u društvu HU-PO d.o.o.; društvo HU-PO d.o.o. stečeno je tijekom 2017. godine, a navedeno društvo je do lipnja 2017. steklo 98,43% vlasništva nad društvom Vinka d.d. Sva društva su locirana u Hrvatskoj. 18. Financijski instrumenti Financijski instrumenti sastoje se od:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Depoziti 1.167 1.913

Ukupno 1.167 1.913

Dugoročni depoziti se odnose na depozite po leasingu koji ne nose kamatu i dospijevaju na dan otplate ugovornih obveza. 19. Zalihe Struktura zaliha dana je u nastavku:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Sirovine i materijal 12.636 14.345 Proizvodnja u tijeku 6.185 6.250 Trgovačka roba 51.230 33.511 Gotovi proizvodi 34.227 101.381 Predujmovi 9.959 139

Ukupno 114.237 155.626

PIK Vinkovci d.d.


41

Zalihe Društva nisu predmetom zaloga. Trošak prodanih proizvoda za 2017. godinu iznosio je 183.169 tisuća kuna (2016.: 242.550 tisuća kuna). Tijekom 2017. godine utvrđen je manjak zaliha u iznosu od 30 tisuća kuna (2016.: 55 tisuća kuna). 20. Kratkotrajna ulaganja Kratkotrajna ulaganja sastoje se od:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Dani zajmovi 429 331 Dani zajmovi - Agrokor grupa 359.384 311.268 Ispravak vrijednosti danih zajmova povezanim društvima (321.252) (176.449) Ispravak vrijednosti danih eksternih zajmova (6) -

Ukupno 38.555 135.150

Pregled valutne strukture kratkotrajnih ulaganja:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

HRK 38.555 135.150 EUR - -

Ukupno 38.555 135.150

Zajmovi dani društvima članicama Agrokor grupe:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Ovisna društva matičnog društva: Eko Biograd d.o.o. 6.843 5.182 Felix d.o.o. 688 - Vinka d.d. 30.365 81.976 HU-PO d.o.o. 166 47.661 Poljoprivreda j.d.o.o. 57 - Ledo d.d. 13 -

Ukupno 38.132 134.819 Dani zajmovi - eksterni 423 331

Ukupno 38.555 135.150

Zajmovi društvima članicama Agrokor grupe su kratkoročni uz kamatnu stopu koja je tijekom 2017. godine iznosila 4,97% (2016. 5,14%).

PIK Vinkovci d.d.


42

21. Potraživanja Potraživanja se sastoje od sljedećeg:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Potraživanja od kupaca 29.476 29.528 Potraživanja od kupaca – Agrokor grupa 44.971 29.324 Ispravak vrijednosti potraživanja – Agrokor grupa (13.265) (14.421) Potraživanja od države 12.031 14.550 Potraživanja od zaposlenih 187 103 Ostala potraživanja - 50 Ispravak vrijednosti potraživanja – treće strane (6.057) (5.962)

Ukupno 67.343 53.172

Pregled valutne strukture potraživanja:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

HRK 66.622 52.521 EUR 721 651

Ukupno 67.343 53.172

Kretanje ispravka vrijednosti kupaca dano je u nastavku:

2017. godina


tisuće kuna

Stanje na dan 01.01. 20.383 1.086 Povećanje 11.429 19.327 Smanjenje (1.039) (30) Prijenos kupaca na zajmove – Vinka d.d. (11.451) -

Stanje na dan 31.12. 19.322 20.383

Starosna struktura potraživanja od kupaca za koje nije napravljen ispravak vrijednosti dana je u nastavku:

Nedospjelo 0-90 dana 90 -180 dana 180-270dana preko 270

dana Ukupno tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna

2017. 34.774 7.661 3.042 859 8.789 55.125 2016. 23.822 8.739 1.742 1.728 2.438 38.469

Potraživanja od društava članica Agrokor grupe odnose se na potraživanja od kupaca:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Ovisna društva matičnog društva vladajućeg društva: Agrokor energija d.o.o. - 2.217 Eko Biograd d.o.o. 3.651 3.485 Konzum d.o.o. 5.904 - Mercator Grupa - 226 Vupik d.d. 7.367 - Vinka d.d. 9.048 8.975 Belje d.d. 3.774 - Pik Vrbovec d.d. 1.962 -

Ukupno 31.706 14.903

PIK Vinkovci d.d.


43

Pregled potraživanja od države dan je u nastavku:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Potraživanja za poticaje 10.480 13.315 Ostala potraživanja 379 489 Potraživanja za naknadu štete 1.172 746

Ukupno 12.031 14.550

Potraživanja od povezanih Društava

Na dan 31. prosinca 2017. godine Društvo ima redovna potraživanja kao i potraživanja s osnove danih zajmova povezanim društvima članicama Agrokor Grupe u ukupnom iznosu od 69.839 tisuća kuna. Uprava je sukladno Prilogu 19 izglasane Nagodbe provela ispravak vrijednosti navedenih potraživanja u ukupnom iznosu od 139.105 tisuća kuna. Na 31.12.2016. godine ispravak vrijednosti navedenih potraživanja iznosio je 195.411 tisuća kuna. Kreditna kvaliteta Pregled imovine prema kreditnoj kvaliteti protustranaka na dan 31.12. 2017.

Protustranke bez kreditnog rejtinga

Vrsta imovine Novi kupci

Kupci koji plaćaju po dospijeću

Kupci koji plaćaju sa

zakašnjenjem UKUPNO

Dugotrajna imovina Dani zajmovi, depoziti i slično - 1.167 - 1.167

Ostala potraživanja - 493 61 554

Ukupno - 1.660 61 1.721

Kratkotrajna imovina

Potraživanja od kupaca (treće strane) 171 13.772 9.475 23.418

Potraživanja po regresnom pravu - 9.564 - 9.564

Dani zajmovi, depoziti i slično - 2 421 423

Ukupno 171 23.338 9.896 33.405 Pregled imovine prema kreditnoj kvaliteti protustranaka na dan 31.12.2016.

Protustranke bez kreditnog rejtinga

Vrsta imovine Novi kupci

Kupci koji plaćaju po dospijeću

Kupci koji plaćaju sa

zakašnjenjem

UKUPNO

Dugotrajna imovina Dani zajmovi, depoziti i slično - 1.913 - 1.913

Ostala potraživanja - 568 1 569

Ukupno - 2.481 1 2.482

Kratkotrajna imovina

Potraživanja od kupaca (treće strane) 2.515 15.124 5.928 23.567

Potraživanja po regresnom pravu - 9.564 - 9.564

Dani zajmovi, depoziti i slično - - 331 331

Ukupno 2.515 24.688 6.259 33.462

PIK Vinkovci d.d.


44

22. Novac na računu i u blagajni Novac na računu i u blagajni sastoji se od:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Novac na računu 7.615 3.498 Novac u blagajni 60 49 Novčani ekvivalenti 69 45

Ukupno 7.744 3.592 Pregled valutne strukture novca na računu i u blagajni:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

HRK 4.547 3.561 EUR 3.197 31

Ukupno 7.744 3.592

Neovisne kreditne ocjene protustranaka za novac i novčane ekvivalente su kako slijedi:

31. prosinca 2017. 31. prosinca 2016.

tisuće kuna tisuće kuna

A – Erste Group Bank 7.501 -

BBB 40 -

BBB- (S&P) - 69

BB (S&P) 3 89 N/A - 15

BBB+(S&P) - 5

Bez ratinga 200 3.414

Ukupno 7.744 3.592

23. Kapital i rezerve Kapital predstavlja vlastita trajna sredstva za poslovanje. Obuhvaća temeljnu dioničku glavnicu zajedno sa zakonskim rezervama, revalorizacijskim rezervama, prenesenim gubitkom i gubitkom tekuće godine. Upisani kapital (dionička glavnica) u sudskom registru iznosi 126.890 tisuća kuna. Ukupan broj dionica iznosi 317.225 dionica. Nominala jedne dionice iznosi 400 kuna. Temeljni kapital je u cijelosti uplaćen. Zakonske rezerve kao I revalorizacijske rezerve nisu raspoložive za distribuciju. Struktura vlasništva 31.12.2017.: Ukupna Učešće u Broj Nominala nominalna dioničkom dionica 1 dionice vrijednost kapitalu (%) u kunama tisuće kuna

Agrokor d.d. 133.422 400 53.369 42,06% CERP 5.422 400 2.169 1,71% Ostali 178.381 400 71.352 56,23%

Ukupan broj dionica 317.225 126.890 100,00%

PIK Vinkovci d.d.


45

Struktura vlasništva 31.12.2016.: Ukupna Učešće u Broj Nominala nominalna dioničkom dionica 1 dionice vrijednost kapitalu (%) u kunama tisuće kuna

Agrokor d.d. 112.882 400 45.153 35,58% CERP 5.422 400 2.169 1,71% Ostali 198.921 400 79.568 62,71%

Ukupan broj dionica 317.225 126.890 100,00%

24. Rezerviranja

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Dugoročna rezerviranja: Rezerviranja za otpremnine /i/ 1.727 1.661 Rezerviranja po započetim sudskim sporovima /ii/ 1.599 1.528

Kratkoročna rezerviranja: Rezerviranja po jamstvima unutar grupe 186.400 -

189.726 3.189

/i/ Rezerviranja za otpremnine Svi zaposlenici su uključeni u državni mirovinski fond. Rezerviranja za otpremnine se formiraju za naknade isplaćene za odlazak u mirovinu i jubilarne nagrade (temeljem radnog staža). Iznos otpremnine ovisi o tome je li zaposlenik zadovoljio sve potrebne uvjete za odlazak u mirovinu, a iznos jubilarne nagrade ovisi o broju godina radnog staža u Društvu. Visina naknade utvrđuje se na temelju odgovarajućih mjesečnih plaća zaposlenih. Kretanje obveza prema zaposlenicima prikazanih u bilanci su sljedeća:

2017. godina


tisuće kuna

Neto obveza na početku godine 1.661 1.597 Povećanje tijekom godine 168 397 Isplate tijekom godine (102) (333)

Neto obveza na kraju godine 1.727 1.661

Glavne aktuarske pretpostavke korištene da bi se utvrdile obveze na dan 31. prosinca su sljedeće: 2017. godina 2016. godina

Diskontna stopa (godišnje) 2,50% 4,00% Povećanja nadnica i plaća (godišnje) 0,50% 0,50%

Ostala dugoročna primanja zaposlenih utvrđuju se metodom predvidive obveze poslodavca po zaposleniku. Dobici i gubici koji proizlaze iz promjena u pretpostavkama aktuara se priznaju kao prihod/trošak u razdoblju u kojem su nastali. /ii/ Rezerviranja po započetim sudskim sporovima U 2017. godini su povećana rezerviranja za troškove po započetim sudskim sporovima u iznosu od 71 tisuću kuna te iznose ukupno 1.599 tisuća kuna, u 2016. godini su iznosili 1.528 tisuća kuna, utvrđena rezerviranja za sudske sporove se odnose na sporove za koje je odvjetnik procijenio nepovoljan ishod spora za Društvo.

PIK Vinkovci d.d.


46

Rezerviranja po jamstvima unutar grupe Kretanje rezerviranja po jamstvima unutar grupe bilo je slijedeće:

2017. godina


tisuće kuna

Rezerviranje za jamstva na početku godine - - Povećanje tijekom godine priznato u RDG 186.400 -

Rezerviranje za jamstva na kraju godine 186.400

Ukupni iznos obveza po kojima je Društvo nastupilo u svojstvu jamca je 25.774.927 tisuća kuna. Sukladno nagodbi potvrđenoj dana 06.07. 2018. godine i prilogu 19 iste, Društvo je uknjižilo jamstva u iznosu od 186,4 milijuna kuna prema raspodjeli utvrđenoj po EPM modelu. Ukupni knjiženi iznos jamstava 186,4 milijuna kuna, odnosi se na obveze za jamstva nastala prije Izvanredne uprave. Po EPM modelu, na jamstva po SPFA kreditu Društvu je raspoređen iznos od 127,6 milijuna kuna, ali se ukupan iznos jamstava umanjuje za obveze po iskorištenom dijelu kredita, koji još nije otplaćen. Stanje obveza po SPFA kreditu na dan 20.06.2018. godine iznosilo je 193,8 milijuna kuna, te Društvo nije u obvezi izvršiti rezerviranja po SPFA kreditu. Društvo je priznalo u poslovnim knjigama iznos jamstava utvrđenih po EPM modelu, dok je preostali iznos jamstava iskazan kao potencijalna obveza Društva u bilješci 32. 25. Obveze po najmu Obveze po operativnom najmu Operativni najam uključuje najam opreme, vozila i zemljišta kako slijedi:

Dospijeće 31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Dospijeće u 2 do 5 godina 12.147 13.863 Dospijeće u 1 do 2 godine 5.226 7.015 Dospijeće u 1 godini 6.909 8.727

Ukupno 24.282 29.605

Obveze proizašle iz operativnog najma nisu iskazane u financijskim izvještajima, što je u skladu s računovodstvenim propisima. Kapitalne obveze Ugovorene kapitalne obveze na dan bilance iznosile su 5.376 tisuća kuna a odnose se na dugotrajnu materijalnu imovinu. Na isti dan prethodne godine iznosile su 5.442 tisuće kuna. 26. Kratkoročne posudbe Struktura kratkoročnih posudbi dana je u nastavku:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Kratkoročni zajmovi – Agrokor grupa 1.141.724 1.014.438

Obveze po obrnutom factoringu prema kreditnim institucijama 11.580 27.399

Ukupno 1.153.304 1.041.837

PIK Vinkovci d.d.


47

Dana 14.06.2017. godine sa Agrokorom d.d. sklopljen je Ugovor o zajmu s prednosti namirenja na iznos od najviše 2 milijuna EUR-a. Dana 12.07.2017. godine sklopljen je Aneks 1 Ugovora o zajmu s prednosti namirenja kojim se povećava okvirni obnavljajući zajam na iznos od najviše 9 milijuna EUR-a. Dana 17.10.2017. godine sklopljen je Aneks 2 na iznos od najviše 12 milijuna EUR-a. Aneks 3 sklopljen je dana 01.12.2017. godine kojim se okvirni obnavljajući zajam povećava na iznos od najviše 15 milijuna EUR-a. Iskorišteni iznos zajma na dan 31.12.2017. godine iznosi 10,6 milijuna EUR-a. Namjena zajma je: za potrebe tekućeg poslovanja i/ili refinanciranje zaduženja nastalog nakon otvaranja postupka izvanredne uprave. Pregled valutne strukture kratkoročnih posudbi:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

HRK 1.151.724 1.039.718 EUR 1.580 2.119

Ukupno 1.153.304 1.041.837

Kratkoročni zajmovi članica Agrokor grupe dani su u nastavku:

2017. godina


tisuće kuna

Matično društvo: Agrokor d.d. 880.031 746.041 Ovisna društva matičnog društva: Agrokor trgovina d.o.o. 234.875 238.262 Agrolaguna d.d. 729 605 Belje d.d. 8.169 1.663 Belje Agro-vet d.o.o. 584 - Konzum d.d. 15.642 23.396 mStart d.o.o. 1.547 1.877 Vupik d.d. 13 2.594 Velpro-centar d.o.o. 134 -

Ukupno 1.141.724 1.014.438

Kratkoročni zajmovi dani su na rok do 12 mjeseci uz kamatnu stopu koja je tijekom 2017. godine iznosila 4,97% (2016.: 5,14%). Promjene u obvezama koje proizlaze iz financijskih aktivnosti bile su kako slijedi:

(u tisućama kuna) 2017.

Stanje 1. siječnja (zajmovi, krediti I eskontirane mjenice) 1.053.529

Primici od kredita 129.336

Otplate kredita (26.948)

Neto novčani tok 102.388

Tečajne razlike i ostala nenovčana kretanja (2.613)

Stanje 31. prosinca (zajmovi, krediti I eskontirane mjenice) 1.153.304

PIK Vinkovci d.d.


48

27. Porezi Uskladba propisane porezne stope s efektivnom poreznom stopom primjenjivom na dobit za godine završene s 31. prosincem bila je kako slijedi:

2017. godina 2016. godina

Gubitak prije oporezivanja (442.246) (211.166)

Porez na dobit izračunat primjenom propisane porezne stope na dobit 18%. (2016.:-20%)

(79.604) (42.233)

Porezni učinci:

Porezno nepriznate stavke 63.622 42.045

Nepriznata odgođena porezna imovina temeljem poreznog gubitka

15.982 188

Porez na dobit iskazan u RDG-u - -

Porez na dobit plaćen tijekom 2017. godine iznosi 4 tisuće kuna (2016. godine: 429 tisuća kuna). Hrvatski Zakon o porezu na dobit podložan je različitim tumačenjima i promjenama u pogledu određenih troškova koji umanjuju poreznu osnovicu. Tumačenje zakona od strane Uprave koje se odnosi na ove transakcije i aktivnosti Društva može biti osporavano od strane nadležnih vlasti. Porezna uprava može zauzeti drugačiji stav u tumačenju zakona i procjena, te postoji mogućnost da budu osporavane one transakcije i aktivnosti koje u prošlosti nisu bile osporavane. Porezna uprava može započeti nadzor u roku od tri godine od isteka godine u kojoj je utvrđena obveza poreza na dobit za određeno financijsko razdoblje. Odgođena porezna obveza odnosi se na odgođenu poreznu obvezu za revalorizaciju zemljišta. Predmetna odgođena porezna obveza na dan 31. prosinca 2017. godine iznosi 6.726 tisuća kuna, dok na isti dan prethodne godine iznosi 13.126 tisuće kuna. Kretanja odgođene porezne obveze:

2017.

tisuće kuna 2016.

tisuće kuna

Odgođena porezna obveza na 1.1. 13.126 15.303 Odgođeni porez koji nastaje revalorizacijom zemljišta/građevinskih objekata

(6.317) (404)

Realizacija odgođene porezne obveze (83) (115) Utjecaj izmijenjene porezne stope - (1.658)

Odgođena porezna obveza na 31.12. 6.726 13.126

Odgođena porezna obveza za revalorizirano zemljište nastala je uslijed činjenice da je prema trenutno važećim poreznim propisima revalorizacijski višak oporeziv u godini realizacije, a ne u godini provođenja revalorizacije.

PIK Vinkovci d.d.


49

Pregled isteka poreznih gubitaka po godinama: Godina Preneseni porezni gubitak

000 kn

2015 – ističe 2020. 3.028 2016 – ističe 2021. 944 2017 – ističe 2022. 88.788

Ukupno: 92.760 Ukupno nepriznata odgođena porezna imovina temeljem raspoloživih poreznih gubitaka na 31. prosinca 2017. godine iznosi 16.697 tisuća kuna (31.12.2016.: 794 tisuće kuna). 28. Obveze po izdanim mjenicama i regresnom pravu

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Eskontirane mjenice 2.134 11.692

Neeskontirane mjenice - 12 Obveze i potraživanja po regresnom pravu mjenica 9.564 9.564

Ukupno 11.698 21.268

Pregled valutne strukture obveza po izdanim mjenicama i regresnom pravu:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

HRK 11.698 21.268 EUR - -

Ukupno 11.698 21.268

U ranijim godinama nije bilo aktivacije regresa mjenica te je sukladno tome, obvezu po regresnom pravu Društvo smatrala potencijalnom, a ne stvarnom obvezom. Obveze po mjenicama se odnose na regresne mjenice izdane od strane Društva kao sredstvo plaćanja obveza prema dobavljačima za primljenu robu i proizvode. Društvo je također prihvaćalo mjenice kao sredstvo plaćanja od kupaca te time zatvaralo svoja potraživanja prema kupcima za prodaju robe i proizvoda. Primljene mjenice su regresne te Društvu daju garanciju za slučaj da se faktoring društva ne uspiju naplatiti od kupca. U slučaju aktivacije regresa, obveza naplate mjenica se prenosi na Društvo, a Društvo potom ostvaruje pravo na potraživanje za nenaplaćene mjenice prema prvotnom izdavatelju mjenica. Društvo je na dan 31. prosinca 2017. godine iskazalo obvezu i potraživanje vezano za regresno pravo po mjenicama eskontiranim putem faktoring društava u ukupnom iznosu od 9.564 tisuća kuna (31.12.2016: 9.564 tisuća kuna). 29. Obveze prema dobavljačima Obveze prema dobavljačima odnose se na:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

Dobavljači u zemlji 43.510 55.676 Dobavljači u inozemstvu 1.082 2.892 Dobavljači – Agrokor grupa 57.928 31.443 Obveze za nefakturiranu robu 159 194

Ukupno 102.679 90.205

PIK Vinkovci d.d.


50

Pregled valutne strukture obveza prema dobavljačima:

31. prosinca 2017.


tisuće kuna

HRK 101.597 87.313 EUR 1.082 2.892

Ukupno 102.679 90.205

Obveze prema dobavljačima društvima članicama Agrokor grupe dane su u nastavku:

2017. godina


tisuće kuna

Matično društvo: Agrokor d.d. 964 173 Ovisna društva matičnog društva: Agrokor trgovina d.o.o. 34.977 15.753 Agrolaguna d.d. - 194 Belje d.d. 9.921 8.539 Felix d.o.o. Vinkovci 6.878 5.098 Vupik d.d. 3.651 1.374 Konzum d.d. 615 - Tisak d.d. 1 9 mStart d.o.o. 805 303 Ledo d.d. 104 - Ostali 12 -

Ukupno 57.928 31.443

30. Kratkoročne obveze Kratkoročne obveze sastoje se od:

31. prosinca 2017.

tisuće kuna 31.prosinca 2016.

tisuće kuna

Obveze prema zaposlenima 2.392 2.992 Obveze za poreze i doprinose (osim poreza na dobit) 4.964 14.925 Obveze za predujmove 7.422 7.829 Ostale kratkoročne obveze 1 2 Obveze za neiskorišteni godišnji odmor 1.547 1.663 Prihod budućeg razdoblja 977 968

Ukupno 17.303 28.379

PIK Vinkovci d.d.


51

31. Transakcije s povezanim društvima Prihodi ostvareni iz odnosa s društvima članicama Agrokor Grupe dani su u nastavku, iskazano u tisućama kuna: Prihodi Troškovi

2017.

godina 2016.

godina 2017.

godina 2016.

godina

Ovisna društva matičnog društva: Agrokor d.d. - - 15.140 1.554 Agrokor-trgovina d.o.o. 129.197 126.519 106.999 86.495 Belje d.d. 24.070 19.428 43.974 56.342 Agrolaguna d.d. 153 - 91 1.350 Eko Biograd d.o.o. 3.986 2.823 5.269 6.283 Velpro centar d.o.o. - - 357 2.293 Konzum d.d. 68.953 71.002 861 1.953 Ledo d.d. 13 11.808 412 1.090 mStart d.o.o. - - 1.524 1.445 Felix d.o.o. 4.750 1.514 7.856 5.786 Vinka d.d. 8.811 - 3.340 - PIK Vrbovec d.d. 9.731 15.493 - - Mercator Grupa 1.230 2.213 - - Vupik d.d. 23.929 29.997 9.310 15.810 Ostala društva 67 444 156 298

Ukupno 274.890 281.241 195.289 180.699

a) Prihodi ostvareni iz odnosa s povezanim društvima: Društvo je povezanim društvima prodavalo robu i pružalo usluge prema ugovorenim uvjetima. Društvo s najvećim kupcem, društvom Agrokor-trgovina d.d. najčešće ostvaruje sljedeće vrste transakcija: prodaja proizvoda, trgovačke robe i usluga; najznačajniji iznosi se odnose na prodaju žitarica i uljarica. b) Troškovi ostvareni iz odnosa s povezanim društvima: Društvo Agrokor-trgovina d.d je tijekom godine fakturiralo robu i usluge prema ugovorenim uvjetima u ukupnom iznosu od 107 milijuna kuna (2016.: Agrokor-trgovina d.d. 86 milijuna kuna). U godini koja završava 31. prosinca 2017. godine ukupne naknade plaćene ključnim osobama u Upravi Društva iznosile su 932 tisuća kuna i odnosi se na dvije ključne osobe (2016. 2.626 tisuće kuna i odnosi se na sedam ključnih osoba).


u tisućama kuna u tisućama kuna

Neto plaća uključujući bonuse 507 1.434

Doprinosi iz plaće i na plaću 288 833

Porez i dodatni porez na plaću 137 359

Ukupno 932 2.626

PIK Vinkovci d.d.


52

32. Potencijalne (nepredvidive) obveze

a) Sudužništva, jamstva i garancije

Potencijalne obveze društva PIK Vinkovci d.d. čine jamstva i sudužništva po izdanim obveznicama, primljenim kreditima i okvirnim bankarskim jamstvima u kojima je originalni dužnik Agrokor d.d. i povezane članice Agrokor grupe.

Sva jamstva se odnose na sredstva korištena u svrhu financiranja cijele Agrokor Grupe, što je rezultiralo rastom i razvojem poslovanja Društva. Koristi kroz sinergijaki učinak bile su vidljive u svim segmentima poslovanja Grupe, pa tako i za Društvo. Financiranje Agrokora d.d. je bila centralizirana funkcija i uobičajena kroz dugi niz godina, pa je i ugovaranje i praćenje pravnih poslova vođeno centralno od strane Agrokora d.d.

Procjena financijskog učinka izdanih jamstava i garancija

Ukupan nominalni iznos izdanih jamstava I garancija Društva na dan 31.12.2017. godine iznosi 25.774.927 tisuća kuna uključujući i iznos od 7.213.102 tisuće kuna koje se odnosi na jamstvo izdano po osnovi Ugovora o kreditu s pravom prvenstva namirenja koji je 08. lipnja 2017. godine zaključilo matično društvo Agrokor d.d. zajedno sa svojim povezanim društvima.

Iznos sudužništva i jamstava izdanih prije 10. travnja 2017. godine, odnosno prije otvaranja postupka izvanredne uprave, a sukladno Tablici prijava tražbina vjerovnika drugog višeg isplatnog razreda objavljenoj na oglasnoj ploči Trgovačkog suda u Zagrebu dana 9.11.2017. godine, Posl. Br. St-1138/17, je 21.718.091 tisuća kuna.

Dio navedenog iznosa jamstava i garancija izdanih prije 10. travnja 2017. godine zatvoren je po modelu „roll-up“ osnovom Ugovora o kreditu s pravom prvenstva prilikom namirenja kojeg je Društvo u svojstvu jamca zaključilo dana 8. lipnja 2017. godine.

Temeljem Ugovora o kreditu s pravom prvenstva prilikom namirenja od dana 8. lipnja 2017. godine Društvo je preuzelo nove obveze po osnovi jamstva, a najviše do iznosa od 1.060 milijuna eura.

Od ukupnog iznosa izdanih jamstava, u poslovnim knjigama Društva na dan izvještavanja priznat je iznos obveza po jamstvima sukladno Prilogu 19 potvrđene Nagodbe u iznosu od 186,4 milijuna kuna (bilješka 24). Ostatak do iznosa ukupno izdanih jamstava objavljen je kao potencijalna obveza u iznosu od 25.588.527 tisuća kuna.

Mogućnost nadoknađivanja od drugih

Predmetna jamstva su solidarna što podrazumijeva podjelu obveze između jamaca i regresno pravo na preplaćeni iznos od glavnog dužnika i drugih solidarnih jamaca. Iako Vjerovnik ima autonomno pravo odlučiti od kojeg će se dužnika/jamca i u kojem omjeru naplatiti, svaki jamac zadržava regresno pravo da se za preplaćeni iznos regresira od ostalih jamaca, a od glavnog dužnika u cijelosti. Na dan izvještavanja nije moguće dati procjenu mogućnosti regresa i povrata preplaćene obveze.

b) Zatezne kamate

Nepredvidive obveze Društva po osnovi zateznih kamata na dan 31. prosinca 2017. godine iznose 77.518 tisuća kuna. Otvaranjem postupka Izvanredne uprave, tražbine vjerovnika nastale prije otvaranja Izvanredne uprave podliježu prijavi i budućem namirenju putem nagodbe. Postupak Izvanredne uprave završava uspješnim sklapanjem nagodbe ili u suprotnom, stečajnim postupkom Društva te njegovih povezanih i ovisnih društava. U slučaju da dođe do otvaranja stečaja vjerovnici bi imali pravo na dan otvaranja stečajnog postupka obračunati i prijaviti u stečaj tražbine nastale po osnovi kamata za kašnjenje s plaćanjem od datuma dospijeća obveze/rate prema originalnom ugovoru, a koje nisu plaćene do otvaranja stečajnog postupka. Po stečajnom zakonu, zatezne kamate spadaju u niži isplatni red. S obzirom na prezaduženost Društva nije izvjesno da bi se bilo koji vjerovnik naplatio temeljem zateznih kamata. Društvo je iskazalo u poslovnim knjigama zatezne kamate za koje je stvarno terećeno i nakon otvaranja Postupka izvanredne Uprave, ali izvještava i da bi mogući potencijalni rizik zateznih kamata mogao dodatno iznositi na dan 31. prosinca 2017. godine ukupno 77.518 tisuća kuna, od čega se na povezana društva odnosi 73.803 tisuće kuna, za slučaj otvaranja stečaja.

PIK Vinkovci d.d.


53

33. Vrednovanje po fer vrijednosti Temeljem kalkulacije njihove fer vrijednosti, financijski instrumenti podjeljeni su u tri razine:

Razina 1: financijski instrumenti koji kotiraju na aktivnom tržištu

Razina 2: imovina ili obveze koje nisu uključene u Razinu 1, čija je vrijednost određena direktno ili indirektno temeljem komparabilnih tržišnih podataka

Razina 3: imovina ili obveze čija se vrijednost ne temelji na podacima s aktivnog tržišta. Hijerarhija vrednovanja po fer vrijednosti za imovinu i obveze na dan 31. prosinca 2017. godine, iskazano u tisućama kuna:

Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno

Građevinsko zemljište - 61.788 61.78861.788

- 61.788 61.788 Biološka imovina - 15.030 - 15.030

Hijerarhija vrednovanja po fer vrijednosti za imovinu i obveze na dan 31. prosinca 2016. godine, iskazano u tisućama kuna:

Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno

Građevinsko zemljište, objekti - 332.796 - 332.796

34. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima Glavni rizici koji proizlaze iz financijskih instrumenata Društva su kreditni rizik, tečajni rizik i rizik kamatne stope. Uprava pregledava i provodi politike za upravljanje svakim od ovih rizika koje su navedene u nastavku. Društvo je izložena međunarodnim tržištima. Kao posljedica toga, na Društvo mogu utjecati promjene u tečajevima stranih valuta. Društvo također naplaćuje potraživanja od svojih korisnika uz odgodu i izložena je riziku neplaćanja. Niže su opisani ovi značajni rizici zajedno s metodama koje se koriste za upravljanje tim rizicima. Društvo koristi derivatne instrumente za upravljanje rizicima posebice riziku promjene tečaja EUR. Kreditni rizik Društvo je izloženo kreditnom riziku koji predstavlja rizik da dužnik neće biti u stanju ispunjavati obveze o dospijeću. U razdoblju postupka izvanredne uprave društvo prima sredstva samo unutar Agrokor Grupe. Društvo je značajan dužnik unutar Agrokor Grupe. Ovaj kreditni rizik ublažava se super prioritetnim statusom svih takvih zajmova kao što je to predviđeno Zakonom o izvanrednoj upravi.

Društvo smatra da se njena maksimalna izloženost odražava u iznosu potraživanja umanjenom za ispravak vrijednosti koji je priznat na datum bilance.

Rizik likvidnosti Rizik likvidnosti koji se također naziva i rizik financiranja predstavlja rizik da će poduzetnik naići na poteškoće u prikupljanju sredstava za ispunjavanje obveza povezanih s financijskim instrumentima.

U sklopu svojih aktivnosti u 2017. godini, Društvo kontinuirano prati likvidnost kako bi osigurala dovoljnu količinu sredstava za svoje poslovanje. Pretpostavlja se da je trenutno raspoloživ novac iz SPFA dovoljan za upravljanje poslovanjem društva do planiranog datuma nagodbe, dok će se otplata SPFA dogovoriti kao dio nagodbe. Temeljem načelnog sporazuma o ključnim elementima nagodbe potpisanog u travnju 2018. godine, SPFA će biti refinanciran novim financiranjem na razini hrvatskog holdinga u novoj grupnoj strukturi, ili po dospijeću koji su produžili sadašnji SPFA kreditori. Odredbe ovog kredita će tek biti određene.

PIK Vinkovci d.d.


54

Rizik kamatne stope Rizik kamatne stope je rizik da će se vrijednost financijskog instrumenta mijenjati zbog promjena tržišnih kamatnih stopa u odnosu na kamatnu stopu koja se primjenjuju na financijski instrument. Rizik novčanog toka kamatne stope je rizik da će se kamatni trošak instrumenta mijenjati tijekom vremena. Sljedeća tablica prikazuje osjetljivost promjene troška kamata na promjene kamatne stope:

Povećanje/smanjenje baznih

poena Utjecaj na dobit prije poreza u

tisućama kuna

2017. godina HRK +/- 1 (2.055)

2016. godina HRK +/- 1 (2.031)

Rizik promjene tečaja Većina imovine Društva denominirana je u kunama. Značajan udio kreditnih obveza Društva denominiran je u stranim valutama (primarno EUR). Sukladno tome, Društvo je izloženo riziku promjena tečaja. S obzirom na dugoročnu politiku Republike Hrvatske vezanu uz održavanje stabilnog tečaja prema EUR, Društvo ne smatra da je značajno izložena ovom riziku. Sljedeća tablica prikazuje osjetljivost dobiti prije poreza Društva na moguću promjenu tečaja, bez promjene ostalih varijabli, a zbog promjene u fer vrijednosti novčane imovine i obveza:

Povećanje/smanjenje tečaja Utjecaj na dobit prije poreza u

tisućama kuna

2017. godina EUR +/- 5% (84) 2016. godina EUR +/- 5% 127 (a) Financijski instrumenti Društvo nema deriviranih financijskih instrumenata niti bilo kakvih financijskih instrumenata koji bi Društvo potencijalno izlagalo koncentraciji kreditnog rizika. Politika Društva je da ulazi u financijske instrumente s raznim kreditno sposobnim protustrankama. Stoga Društvo ne očekuje da će biti izloženo materijalnim kreditnim gubicima po financijskim instrumentima. Fer vrijednosti financijske imovine i obveza Fer vrijednost predstavlja iznos za koji se neka imovina može zamijeniti ili obveza podmiriti po tržišnim uvjetima. Kako nije moguće doći do referentnih tržišnih cijena značajnog dijela aktive i obveza Društva, fer vrijednosti temelje se na procjenama Uprave s obzirom na vrstu aktive i osnovu obveze. Uprava vjeruje da se fer vrijednosti aktive i obveza (osim ako nije drukčije navedeno u ovoj bilješci) ne razlikuju značajno od njihovih knjigovodstvenih vrijednosti. Društvo je koristilo sljedeće metode i pretpostavke prilikom procjene fer vrijednosti financijskih instrumenata:

PIK Vinkovci d.d.


55

Potraživanja i depoziti kod banaka Za imovinu koja dospijeva unutar 3 mjeseca, knjigovodstvena vrijednost približna je fer vrijednosti uslijed kratkoročnosti ovih instrumenata. Za dugoročnija sredstva, ugovorene kamatne stope ne odstupaju značajno od trenutnih tržišnih, te je sukladno tome njihova fer vrijednost približna knjigovodstvenoj. Dani krediti Kako su praktično svi krediti kratkoročni, Uprava vjeruje da se njihova fer vrijednost ne razlikuje značajno od njihove knjigovodstvene vrijednosti. Obveze po kreditima Fer vrijednost kratkoročnih obveza ovisi o ishodu nagodbe i cjelokupnom procesu restrukturiranja. (b) Ciljevi i politike upravljanja rizicima Glavni rizici koji proizlaze iz financijskih instrumenata Društva su kreditni rizik, tečajni rizik i rizik kamatne stope. Uprava pregledava i provodi politike za upravljanje svakim od ovih rizika koje su navedene dolje. Društvo je izloženo međunarodnim tržištima. Kao posljedica toga, na Društvo mogu utjecati promjene u tečajevima stranih valuta. Društvo također naplaćuje potraživanja od svojih korisnika uz odgodu i izloženo je riziku neplaćanja. Niže su opisani ovi značajni rizici zajedno s metodama koje se koriste za upravljanje tim rizicima. Društvo ne koristi derivatne instrumente za upravljanje rizicima niti u špekulativne svrhe.


Ukupni primljeni krediti (bilješka 26) 1.153.304 1.041.837 Umanjeno: Dani kratkoročni depoziti i novac i novčani ekvivalenti (bilješka 22)

(7.744) (3.592)

Neto primljeni krediti 1.145.560 1.038.245 Kapital i rezerve (818.089) (347.067)

Pokazatelj zaduženosti -140% -299 %

Slijedeća tablica prikazuje dospjelost posudbi Društva na 31.12.2017. sukladno ugovorenim nediskontiranim plaćanjima:

31. prosinca 2017.

Ugovoreni novčani

tokovi

Do 6 mjeseci

6 – 12 mjeseci

1-2 godine

2-5 godina

Više od 5

godina

Posudbe 11.580 11.580 - - - - Zajmovi od povezanih društava 1.147.985 1.143.534 4.451 - - -

Ukupno 1.159.565 1.155.114 4.451 - - -

31. prosinca 2016.

Ugovoreni novčani

tokovi

Do 6 mjeseci

6 – 12 mjeseci

1-2 godine

2-5 godina

Više od 5 godina

Posudbe 27.998 27.998 - - - - Zajmovi od povezanih društava 1.029.208 1.029.208 - - - -

Ukupno 1.057.206 1.057.206 - - - -

Sljedeći pregled prikazuje ročnu strukturu obveza prema dobavljačima i obveza po mjenicama Društva na dan 31. prosinca 2017. i 2016. godine iskazano u tisućama kuna:

PIK Vinkovci d.d.


56

< 90 dana 90 – 180 dana 180 – 270

dana > 270 dana Ukupno tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna tisuće kuna

Dobavljači Na dan 31. prosinca 2017. 58.302 7.062 7.243 30.072 102.679 Na dan 31. prosinca 2016. 82.700 36 7.422 47 90.205 Ostale obveze Na dan 31. prosinca 2017. 9.564 - 2.134 - 11.698 Na dan 31. prosinca 2016. 9.015 2.689 - 9.564 21.268

Upravljanje kapitalom

Društvo trenutno posluje unutar granica izvanredne uprave, te na dan ovih financijskih izvještaja ima obveze koje znatno premašuju knjigovodstvenu vrijednost imovine. Iz tog razloga Društvo je usredotočeno na provedbu usvojene nagodbe s vjerovnicima kroz što će, u slučaju uspješnog namirenja, biti uspostavljena nova održiva struktura kapitala za Društvo. 35. Događaji nakon datuma bilance U skladu sa Zakonom o postupku izvanredne uprave u trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku („Zakon“), dana 7. travnja 2017. godine Uprava Agrokor d.d., Zagreb („Agrokor“) podnijela je zahtjev za pokretanje postupka izvanredne uprave Trgovačkom sudu u Zagrebu, koji je i dalje na snazi u trenutku izrade financijskih izvještaja.

Dana 28. veljače 2018. godine opozvan je s dužnosti izvanredni povjerenik koji je obnašao dužnost u razdoblju 10. travnja 2017. godine do 28. veljače 2018. godine, te imenovan drugi izvanredni povjerenik i njegova zamjenica. Na datum izdavanja ovih financijskih izvještaja, izvanredna uprava je još u tijeku. Glavni cilj izvanredne uprave je predlaganje Nagodbe. Nagodba se temelji na planovima održivosti i EPM modelu namirenja. Potrebno je napomenuti da se Model namirenja (EPM) kojim se procjenjuje obveza koju će pojedino društvo unutar Agrokor grupe podmiriti na dan izvještavanja još uvijek usklađuje.

U siječnju (15.1.2018. godine) na oglasnoj ploči suda objavljeno je Rješenje o utvrđenim i osporenim tražbinama, te je započeo proces osporavanja tražbina koji je do dana izrade ovog izvještaja dovršen, nakon čega su zaprimljeni pozivi na parničenje vjerovnika čije su tražbine osporene. Do dana izrade ovog izvještaja još nije utvrđeno koje su tražbine po ovim postupcima osporavanja priznate, odnosno ne postoji pravomoćna odluka VTS o ukupnoj visini tražbina.

Dobavljačima koji su prijavili tražbine i potpisali Sporazume o podmirenju tražbina vjerovnika, isplaćeno je 40% iznosa starog duga, a ostalim dobavljačima isplaćeno je 9,7%. Ostali dio prijavljenih i utvrđenih tražbina bit će predmetom nagodbe.

Članovi Privremenog vjerovničkog vijeća i određeni drugi vjerovnici su kroz međusobne pregovore na dan 10. travnja 2018. godine postigli načelni sporazum o svim bitnim i ključnim strukturnim elementima nagodbe. To su i potvrdili sastavljanjem i potpisivanjem dokumenta koji predstavlja okvir temeljem kojeg slijedi konkretno utvrđivanje teksta nagodbe na temelju prijavljenih tražbina i njihovog pravnog statusa.

Dogovoreni ključni elementi obuhvaćaju korporativnu strukturu nove Agrokor Grupe, tretman i oblik namirenja tražbina vjerovnika nastalih prije otvaranja postupka izvanredne uprave, novi dug nove Agrokor Grupe i njezinu kapitalnu strukturu, poseban dogovor s dobavljačima o namirenju tzv. graničnog duga te provedbu nagodbe. Poslovanje buduće grupe oslanja se na tzv. arms length načelo po pitanju odnosa među kompanijama unutar grupe, što znači da su stranke u međusobnim odnosima ravnopravne i neovisne.

PIK Vinkovci d.d.


57

Posebno je utvrđeno kako je glavni kriterij određivanja iznosa namirenja pojedinih tražbina EPM model (Entity Priority Model) koji je razvijen od strane međunarodnih institucija te korišten u najvećim međunarodnim postupcima restrukturiranja kompanija.

Budući da su se vjerovnici sporazumjeli o bitnim ključnim elementima nagodbe, izvanredni povjerenik predložio je Trgovačkom sudu u Zagrebu produljenje roka trajanja postupka izvanredne uprave za dodatna tri mjeseca, a iz razloga što je vjerovnicima potreban dodatan rok da usuglase i dovrše tekst nagodbe. Trgovački sud u Zagrebu donio je 6. travnja 2018. godine zaključak kojim je udovoljio prijedlogu izvanrednog povjerenika i produljio rok trajanja postupka izvanredne uprave za tri mjeseca.

Dodatan rok trajanja postupka vjerovnici Agrokor Grupe će iskoristiti za usuglašavanje i dovršetak konačnog teksta nagodbe. Takav konačan prijedlog nagodbe izvanredni povjerenik će dostaviti Vjerovničkom vijeću na suglasnost. Kada Vjerovničko vijeće da suglasnost na prijedlog nagodbe, izvanredni povjerenik će isti dostaviti sudu te će Trgovački sud u Zagrebu zakazati ročište za glasovanje o nagodbi.

Rješenjem Visokog Trgovačkog suda u Zagrebu Posl. Br. Pž-1834/2018 od 26.4.2018. g. odlučeno je o žalbama koje su uložene na prvostupanjsko Rješenje Trgovačkog suda u Zagrebu poslovni broj St-1138/2017 od 15 siječnja 2018. g. o utvrđenim i osporenim tražbinama vjerovnika u postupku izvanredne uprave, te je prvostupanjsko Rješenje potvrđeno i/ili preinačeno.

Dana 2. svibnja 2018. doneseno je Rješenje Ustavnog suda Republike Hrvatske broj: U-I-1694/2017 i dr. kojim Ustavni sud nije prihvatio prijedloge za pokretanje postupka za ocjenu suglasnosti s Ustavom članaka 1., 4., 5., 11., 12., 14., 15., 18., 19., 21. stavka 1., 29., 30. stavaka 3., 4. i 5., 33. stavka 1., 35. Stavka 1., 39., 40., 41. i 43. Zakona o postupku izvanredne uprave u trgovačkim društvima od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku (NN br 32/17), kao ni Zakona u cjelini.

Članovi privremenog vjerovničkog vijeća su na sjednici održanoj 19. lipnja 2018. godine jednoglasno prihvatili prijedlog nagodbe između dužnika i svih vjerovnika koje je Vijeću podnio izvanredni povjerenik te su dali suglasnost povjereniku da usuglašeni tekst kao zajednički prijedlog nagodbe dostavi svim vjerovnicima putem objave ne e-oglasnoj ploči Trgovačkog suda.

S obzirom na broj kompanija unutar Grupe Agrokor te kompleksnost financijskog restrukturiranja, kao najbolji model za namirenje vjerovnika sami vjerovnici su potvrdili Model prioriteta namirenja (EPM). Riječ je o fer i pravednom načinu namirenja koji se koristi u najvećim međunarodnim postupcima restrukturiranja kompanija te je široko prihvaćen od strane međunarodnih kreditora. Isti model korišten je u pripremi financijskih izvještaja Društva za poslovnu 2017. godinu, odnosno sukladno navedenom EPM modelu Društvo je vrijednosno uskladilo svoja potraživanja od poduzetnika unutar Agrokor grupe.

Nagodba je potvrđena od strane Trgovačkog suda u Zagrebu dana 06.07. 2018. godine čime je ispunjen glavni cilj izvanredne uprave. Dogovoreni ključni elementi obuhvaćaju korporativnu strukturu nove Agrokor grupe, tretman i oblik namirenja tražbina vjerovnika nastalih prije otvaranja postupka izvanredne uprave, novi dug nove Agrokor Grupe i njezinu kapitalnu strukturu, poseban dogovor s dobavljačima o namirenju tzv. graničnog duga te provedbu nagodbe. Poslovanje buduće grupe oslanja se na tzv. arms length načelo po pitanju odnosa među kompanijama unutar grupe, što znači da su stranke u međusobnim odnosima ravnopravne i neovisne.

Dana 28. lipnja 2018. godine dogodio se požar na svinjogojskoj farmi Andrijaševci – 2, u Andrijaševcima. Izvidi i utvrđivanje nastalih šteta su u tijeku.

Značajniji sudski postupci protiv Društva pokrenuti nakon datuma bilance

Dana 28. veljače 2018. godine The BANK of NEW YORK MELLON, One Canada Square, London E14 5AL, Engleska, kao vjerovnik u postupku izvanredne uprave podnio je protiv Društva tužbu radi utvrđenja tražbine osporene po osnovi jamstva od strane EUROHERC osiguranje d.d., AGROLAGUNA d.d. i AGRAM INVEST d.d. u iznosu od 4.605.794.535 kuna. Predmetna tražbina proizlazi iz Ugovora o izdavanju obveznica sklopljenog između The BANK of NEW YORK MELLON i društva AGROKOR d.d. za koju tražbinu je Društvo preuzelo jamstvo.

Dana 28. veljače 2018. godine The BANK of NEW YORK MELLON, One Canada Square, London E14 5AL, Engleska, kao vjerovnik u postupku izvanredne uprave podnio je protiv Društva tužbu radi utvrđenja tražbine osporene od strane ADRIS GRUPA d.d. i ALCA ZAGREB d.o.o. u iznosu od 4.605.794.535 kuna. Predmetna tražbina proizlazi iz

Documents

MergedFile - HANFA