Metody finansowania transferu technologii

Metody finansowania

TRANSFERU TECHNOLOGII

Politechnika Częstochowska, maj 2011

dr Bartosz Walter

http://www.pcz.pl/

http://www.funduszestrukturalne.gov.pl/NSS/programy/krajowe/POIG/

dr Bartosz Walter, Politechnika Częstochowska, maj 2011

KAPITAŁ WŁASNY i

MOŻLIWOŚCI JEGO POWIĘKSZENIA

AKTYWA

PASYWA

TANTIE-MY

KREDYT

LEASING

OBLIGAC-JE

KAPITAŁ WŁASNY

• AKTYWA: w nowym ujęciu (Robert Kyosaki) to

własnośd przedsiębiorstwa/osoby, która przynosi

dochód

• PASYWA w nowym ujęciu to własnośd

przedsiębiorstwa/osoby, która NIE przynosi dochodu


• AKTYWA: - przedsiębiorstwa, spółki

- nieruchomości

- akcje i inne papiery wartościowe

- własnośd intelektualna (np.: patenty, użyczenia wynalazku, prawa autorskie)

- lokaty na kontach bankowych

- pieniądze lub udziały w funduszach inwestycyjnych

POD WARUNKIEM ŻE PRZYNOSZĄ ZYSK!!!

KAPITAŁ WŁASNY – cd.


Podział aktyw pod względem dochodu:

• dochód aktywny (MUSZĘ byd OSOBIŚCIE zaangażowany by aktywa przynosiły ZYSK)

• dochód pasywny (aktywa przynoszą ZYSK SAME, BEZ mojego bezpośredniego zaangażowania)

KAPITAŁ WŁASNY – cd.


Zewnętrzne źródła finansowania: • kredyty bankowe (krótko-, średnio- i

długoterminowe), • emisja obligacji przedsiębiorstwa, • leasing, • pożyczki, • mezzanine, • fundusze inwestycyjne


MOŻLIWOŚCI POWIĘKSZENIA

KAPITAŁU WŁASNEGO

KREDYT BANKOWY

• kwota kredytu zależy od kosztów realizowanego przedsięwzięcia

inwestycyjnego oraz od zdolności kredytowej kredytobiorcy

• finansowanie projektów inwestycyjnych z zaciągniętego kredytu

bankowego wymaga zwrotu pożyczonego kapitału w

określonym terminie, wraz z odsetkami

• oprocentowanie kredytu bankowego długoterminowego jest

uzależnione od stawki WIBOR oraz marży banku


• złożenie wniosku,

• udowodnienie zdolności kredytowej,

• przedstawienie biznes planu, czyli planu rozwoju przedsiębiorstwa uwzględniającego wykorzystanie kredytu

• uzgodnienie z bankiem odpowiedniego zabezpieczenia kredytu

KREDYT – warunki uzyskania


• gwarancja bankowa udzielona przez inny bank lub firmę ubezpieczeniową

• ubezpieczenie kredytu (umowa spłaty kredytu przez ubezpieczyciela)

• hipoteka na nieruchomości

• cesja należności kredytobiorcy

• umowa o cesję praw z ubezpieczenia majątkowego

ZABEZPIECZENIE KREDYTU


• blokada środków kredytobiorcy na rachunku bankowym

• zastaw rejestrowany

• umowa ustanowienia zastawu na rzeczach ruchomych bądź papierach wartościowych

• umowa przewłaszczenia rzeczy ruchomych (wymagane oznaczenie co do ich tożsamości)

• umowa o przejęcie długu kredytowanego

ZABEZPIECZENIE KREDYTU


• Papiery wartościowe emitowane w serii

• POZABANKOWY DŁUG PRZEDSIĘBIRSTWA

• Emisariusz zobowiązuje się wykupid obligacje po określonej cenie w określonym czasie (pożyczka jest oprocentowana)

• obligacja ma pierwszeostwo do zapłaty przy likwidacji przedsiębiorstwa emitującego

OBLIGACJE


Kodeks Cywilny

Przez umowę leasingu finansujący zobowiązuje się (….)

oddad (tę) rzecz korzystającemu do używania, albo używania

i pobierania pożytków przez czas oznaczony, a korzystający

zobowiązuje się zapłacid finansującemu, w uzgodnionych

ratach, wynagrodzenie pieniężne, równe co najmniej cenie,

lub wynagrodzeniu z tytułu nabycia rzeczy przez

finansującego.

LEASING


• wydzierżawienie dobra służącego do prowadzenia

działalności gospodarczej z jednostronną obietnicą

odsprzedaży, najpóźniej w chwili wygaśnięcia kontraktu po

cenie ustalonej w umowie leasingu

• Leasingobiorca może, ale nie musi kupid rzecz będącą

przedmiotem leasingu

• Leasingobiorcą może zostad każdy (osoba fizyczna lub

prawna)

LEASING


• DŁUG o PODWYŻSZONYM ryzyku

• na KONKRETNE zamierzenie inwestycyjne

• ZAPEWNIAJĄCY UDZIAŁ W ZYSKACH w przypadku powodzenia przedsięwzięcia

MEZZANINE


MEZZANINE

• pożyczka w zamian za zastaw na akcjach lub udziałach

• finansowanie spłacane jednorazowo na koniec okresu finansowania

• wysokie ryzyko w zamian za wysoka stopę zwrotu

• nie wymaga zabezpieczeo finansowych (odwrotnie od banku)

• możliwośd dostosowania jego warunków do potrzeb strony finansowanej


MEZZANINE

• elastycznośd kształtowania warunków finansowania

• niższe koszty w porównaniu z emisją publiczną akcji lub pozyskaniem kapitału od funduszu typu PE

• dostępnośd finansowania pomimo braku wystarczających, z punktu widzenia banków, zabezpieczeo i zdolności kredytowej potrzebnej do otrzymania zwykłego kredytu


KAPITAŁ WYSOKIEGO RYZYKA


KAPITAŁ WYSOKIEGO RYZYKA • Fundusze VENTURE CAPITAL (VC)

INWESTYCJA W PROJEKTY NA POZIOMIE SEED LUB START-UP

• Fundusze PRIVATE EQUITY (PE) INWESTYCJA W DOJRZAŁE SPÓŁKI


VENTURE CAPITAL

• To fundusze wysokiego ryzyka, podejmowane na etapie START-UP w biznesach technologicznych

• Kapitał VC to najczęściej środki prywatne inwestorów indywidualnych (ale samo VC jest inwestorem instytucjonalnym)

• Prawie wszystkie VC w Polsce są z założenia UNIWERSALNE a w praktyce inwestują w ICT

• Fundusz poprzez podjęcie udziałów włącza się w proces zarządzania


Jak działa VC?

• Kapitałem VC zarządza grupa analityków

• Wniesiony kapitał wiąże się z ryzykiem, które VC ponosi tak samo jak inni udziałowcy

• VC nie są partnerami na zawsze (horyzont czasowy z inwestycji)


VC zainwestują w podmioty, które:

• mają dobrą kadrę kierowniczą –

MANAGEROWIE (nie ważne co, ważne z kim)

• działają na wzrostowym rynku

• mają PRZEWAGĘ KONKURENCYJNĄ (innowacja)

• dają możliwośd wyjścia z inwestycji w kilka lat


Etapy inwestycji VC


1. Etap gromadzenia środków (ang. fundraising) 2. Przygotowanie inwestycji - podpisanie pomiędzy przedsiębiorstwem i firmą zarządzającą funduszem venture capital tzw. term sheet 3. Realizacja inwestycji - współpraca funduszu ze spółką w celu osiągnięcia określonego w umowie wzrostu wartości spółki 4. Wyjście z inwestycji - realizacja zysku przez fundusz poprzez wycofanie się funduszu ze spółki (DEZINWESTYCJA)

ingerencja instytucji paostwowych

przyznanie pomocy podmiotowi gospodarczemu

prowadzi do zakłócenia konkurencji na wolnym rynku

• DOTACJE

• INDYWIDUALNE ZWOLNIENIA PODATKOWE

• GWARANCJE RZĄDOWE

• MONOPOLE

• KONCESJE

• Ominięcie ZAMÓWIEO PUBLICZNYCH

POMOC PUBLICZNA


• Pomoc regionalna

• Pomoc inwestycyjna i na zatrudnienie dla małych i średnich przedsiębiorstw

• Pomoc na przedsiębiorczośd kobiet

• Pomoc na ochronę środowiska

• Pomoc na usługi doradcze dla małych i średnich przedsiębiorstw oraz udział małych i

średnich przedsiębiorstw w targach

• Pomoc w formie kapitału podwyższonego ryzyka

• Pomoc na działalnośd badawczą, rozwojową i innowacyjną

• Pomoc szkoleniowa

• Pomoc dla pracowników znajdujących się w szczególnie niekorzystnej sytuacji oraz

pracowników niepełnosprawnych.

RODZAJE POMOCY PUBLICZNEJ


• zakup nowych środków transportu spełniających surowsze normy,

• pomoc na szybkie przystosowanie małych i średnich

przedsiębiorstw do przyszłych norm wspólnotowych,

• inwestycje zwiększające oszczędnośd energii,

• inwestycje w układy kogeneracji o wysokiej sprawności,

• inwestycje w pozyskiwanie energii ze źródeł odnawialnych,

• dofinansowanie badao środowiska,

• możliwośd udzielania ulg podatkowych w zamian za inwestycje w

ochronę środowiska

PROGRAM OPERACYJNY INFRASTRUKTURA I ŚRODOWISKO


Pomoc na usługi doradcze dla małych i średnich przedsiębiorstw oraz udział małych i średnich przedsiębiorstw w targach

• do 50% kosztów usług doradczych świadczonych przez doradców zewnętrznych oraz do 50% kosztów udziału w targach

• Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka, Poddziałanie 3.3.2

• Paszport do eksportu (pierwszy etap – stworzenie planu eksportu dofinansowanie do 12 tys.)

POMOC PUBLICZNA – cd.


Pomoc w formie KAPITAŁU PODWYŻSZONEGO RYZYKA

• pomoc polegająca na dofinansowaniu do 50%

kapitału dla funduszu inwestycyjnego inwestującego w formie udziału kapitałowego w nowe spółki z sektora MSP

• Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka, działanie 3.2 Wspieranie funduszy kapitału podwyższonego ryzyka.


Pomoc na działalnośd badawczą, rozwojową i innowacyjną

• Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka, działanie 1.4 –

4.1 Wsparcie na prace badawcze i rozwojowe 54 miliardów

euro

• Pomoc udzielana przedsiębiorcom na prowadzenie prac

badawczo-rozwojowych. Pomoc ta może zostad udzielona na

prowadzenie badao przemysłowych (50% dofinansowania)

oraz prac rozwojowych (25% dofinansowania)


Pomoc na działalnośd badawczą, rozwojową i innowacyjną – cd.

• pomoc na pokrycie kosztów praw własności przemysłowej dla

małych i średnich przedsiębiorstw (PO IG, Poddziałanie 5.4.1.

"Wsparcie na uzyskanie/realizację ochrony własności

przemysłowej")

• pomoc na tymczasowe zatrudnienie wysoko wykwalifikowanego

personelu

• pomoc dla młodych innowacyjnych przedsiębiorstw

• pomoc na usługi doradcze w zakresie innowacji i usługi wsparcia

innowacji


Program Operacyjny Kapitał Ludzki Poddziałanie 8.2.1

• STAŻE

• SZKOLENIA

• STYPENDIA NAUKOWE (dla doktorantów) – 3-5 tys


Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka

• Priorytet I i II

• 1.1.2 – wsparcie kluczowych projektów badawczych

• 1.2 – Fundacja na Rzecz Nauki Polskiej


Program Operacyjny Kapitał Ludzki Poddziałanie 6.2

• Dotacja na pierwszą firmę (40 tyś na projekt)

• Pomoc merytoryczna w założeniu Działalności Gospodarczej


• 70%

• 80% dla osób młodych

• Do 700 tys. (490 tys. dofinansowania)

Program Operacyjny Innowacyjna

Gospodarka 8.1 na e-usługę


Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka

3.1 - INKUBATORY

• Do 200 tys. euro na projekt

• Infrastruktura techniczna

• Problemy inkubatorów z 3.1

• Pytanie co wybrad? 8.1 czy 3.1?


Mechanizm Finansowy Europejskiego Obszaru Gospodarczego (EOG)

oraz Norweski Mechanizm Finansowy

(NMF)


W rundzie 2004-2009 Polsce przyznano 533,5 mln euro Obecna runda finansowania: lata 2010-2014 Alokacja dla Polski to 578 mln euro (z ogólnej kwoty wsparcia dla 15 członków UE wynoszącej 1,788 mld euro).


EOG i NMF

Minimalna kwota projektu to 250 tys. euro Dofinansowanie: 85% lub 60% Podmioty upoważnione: wszystkie! Wnioski raz do roku (zwykle kwiecieo).


EOG i NMF

PRIORYTETY:

•Ochrona środowiska - inwestycje

•Promowanie zrównoważonego rozwoju

•Ochrona kulturowego dziedzictwa

•Rozwój zasobów ludzkich

•Opieka zdrowotna i opieka nad dzieckiem

•Badania naukowe

•Wdrażanie przepisów z Schengen

•Ochrona środowiska - nieinwestycyjna

•Polityka regionalna i działania transgraniczne

•Pomoc techniczna przy wdrażaniu prawa UE


EOG i NMF

TYPY PROJEKTÓW, które mogą byd dofinansowane: - projekty pojedyncze – inwestycje które mogą istnied samodzielnie - grupy projektów - programy składające się z równorzędnych i oddzielnych projektów, służących osiągnięciu tego samego celu, - granty blokowe – w sytuacji gdy identyfikacja ostatecznego beneficjenta jest utrudniona - fundusze kapitału początkowego – mające na celu wspieranie przygotowania projektów


EOG i NMF

PROCEDURA APLIKOWANIA I WYBORU PROJEKTÓW - ogłoszenie naboru przez Instytucje Pośredniczące (np.: Ministerstwo Gospodarki), - składanie wniosków, - formalna ocena wniosków i merytoryczno - techniczna ocena wniosków , - wybór projektów przez Komitet Sterujący, - przekazanie zarekomendowanych wniosków do Krajowego Punktu Kontaktowego, - przekazanie wniosków do Biura Mechanizmów Finansowych w Brukseli, - ocena i wyboru projektów (Bruksela), - podpisanie umów o dofinansowanie.


EOG i NMF

DOKUMENTACJA APLIKACYJNA 1. wniosek o dofinansowanie 2. załączniki do wniosku: - studium wykonalności - przy projektach inwestycyjnych, - matryca logiczna wskaźników, - plan finansowy, - analiza ekonomiczna (może byd częścią studium wykonalności), - analiza finansowa (może byd częścią studium wykonalności ), - szczegółowa analiza źródeł finansowania, - analiza ryzyka (może byd częścią studium wykonalności), - wykaz planowanego wkładu rzeczowego, - poświadczenie o współfinansowaniu, - komplet pozwoleo i decyzji, - pozytywna opinia Wydział Ochrony Środowiska (jeśli wymaga tego inwestycja), - audyt energetyczny (jeśli wymaga tego inwestycja), - mapa oraz plan sytuacyjny.


EOG i NMF

7 PROGRAM RAMOWY KE

• Lata: 2007-2013

• 54 miliardów euro

• Trójkąt wiedzy: edukacja, badania i

innowacje


CELE:

• współpraca ponadnarodowa(B i R)

• pionierskie dziedziny nauki,

• edukacja i szkolenia, dostęp do potencjału i infrastruktury badawczej, wzrost uznania dla zawodu naukowca, mobilnośd i rozwijanie kariery naukowej,

• dialog świata nauki i społeczeostwa,

• wspieranie komercjalizacji wyników badao naukowych

7 PROGRAM RAMOWY KE


CZTERY PROGRAMY:

1. COOPERATION

2. IDEAS - projekty badawcze na granicy wiedzy (7,5 mld euro)

3. PEOPLE – szkolenia, mobilnośd naukowców, stypendia Marii

Curie

4. CAPACITIES - duże, strategiczne inicjatywy: współpraca

międzynarodowa, klastry, infrastruktura badawcza,

komercjalizacja

7 PROGRAM RAMOWY KE


COOPERATION (WSPÓŁPRACA):

• Małe projekty: minimum 5 jednostek z 3 krajów

• Duże projekty: minimum 7 jednostek z 5 krajów

• Budżet: 32,4 mld euro!!!

7 PROGRAM RAMOWY KE


COOPERATION (WSPÓŁPRACA):

OBSZARY:

• Zdrowie, • Żywnośd, rolnictwo, rybołówstwo i biotechnologia, • Technologie informacyjne i komunikacyjne, • Nanonauki, nanotechnolgie, materiały i nowe technologie

produkcyjne (3,47 mld euro), • Energia (2,35 mld euro), • Środowisko (łącznie ze zmianami klimatycznymi), • Transport (łącznie z aeronautyką), • Nauki społeczno-ekonomiczne i humanistyczne, • Przestrzeo kosmiczna, • Bezpieczeostwo.

7 PROGRAM RAMOWY KE


UWAGA!!! BADANIA MUSZĄ BYD POTENCJALNIE POWIAZANE Z

DANYM OBSZAREM!!!

ENERGIA: DZIAŁANIA • Wodór i ogniwa paliwowe • Wytwarzanie energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych • Produkcja paliw odnawialnych • Paliwa odnawialne wykorzystywane do ogrzewania i chłodzenia • Technologie wychwytywania i składowania dwutlenku węgla • Czyste technologie węglowe - rozwój technologii czystej konwersji

energetycznej • Inteligentne sieci energetyczne - wzrost wydajności, bezpieczeostwa,

niezawodności i jakości systemów i sieci elektroenergetycznych, • Efektywnośd energetyczna i energooszczędnośd – racjonalne

gospodarowanie energią w budownictwie, przemyśle, usługach i transporcie, kogeneracja i poligeneracja,

• Wiedza na rzecz polityki energetycznej

7 PROGRAM RAMOWY KE


7 PROGRAM RAMOWY KE

Wnioski: raz do roku

Ogłoszenie wstępne: maj

Zakooczenie naboru: wrzesieo – styczeo

Przez: regionalne i krajowy punkt kontaktowy


INSTYTUCJE OKOŁO BIZNESOWE

• PARKI TECHNOLOGICZNE

• INKUBATORY TECHNOLOGICZNE

• CENTRA TRANSFERU TECHNOLOGII

• INKUBATORY PRZEDSIĘBIORCZOŚCI

• AKADEMICKIE INKUBATORY PRZEDSIĘBIORCZOŚCI


• Zorganizowana struktura, której zadaniem jest tworzenie

warunków do innowacji, rozwoju nowych technologii, ich

transferu i komercjalizacji

• Najczęściej jest to jedno miejsce z szeroką ofertą infrastruktury

(od biura do przedszkola)

• Prywatne (Np.: Nickel), samorządowe (Łódzki Regionalny Park NT)

lub wykorzystują infrastrukturę badawczą uczelni i innych

ośrodków naukowych (Poznaoski Park Naukowo Technologiczny)

PARKI TECHNOLOGICZNE


PARKI TECHNOLOGICZNE

• 30 w Polsce i powstają nowe

• Sosnowiecki Park Przemysłowo-Technologiczny

• Park Naukowo-Technologiczny „TECHNOPARK GLIWICE”

• Bełchatowsko Kleszczowski Park Przemysłowo Technologiczny

• Krakowski Park Technologiczny Sp. z o. o.

• Opolski Park Technologiczny Sp. z o.o.


INKUBATORY TECHNOLOGICZNE • Program inkubacji przedsiębiorczości w otoczeniu lub

powiązaniu z instytucjami naukowo-badawczymi

• Kontakty z instytucjami naukowymi

• Usługi wspierające biznes (doradztwo finansowe, marketingowe, prawne, organizacyjne i technologiczne)

• Pomoc w pozyskiwaniu środków finansowych (dotacje, fundusze)

• Infrastruktura


Wsparcie biznesu w inkubatorze obejmuje: • preferencyjne stawki czynszu rosnące wraz upływem pobytu w inkubatorze • szkolenia, usługi doradcze i informacyjne • pomoc w transferze technologii • dostęp do infrastruktury • dostęp do wspólnych narzędzi finansowania i sieci biznesowych CZASAMI TAKŻE FINANSOWANIE NA WSĘPNYM ETAPIE (DO 2 LAT)

Okres pobytu firmy w inkubatorze - 3 do 5 lat. SPODZIEWANY EFEKT: osiągnięcie dojrzałości i zdolności do samodzielnego funkcjonowania na rynku przez inkubowaną firmę

INKUBATORY TECHNOLOGICZNE


• Jednostki zajmujące się TRANSFEREM WYNIKÓW BADAO NAUKOWYCH DO BIZNESU

• Uczelniane (Polska) lub niezależne od uczelni (zagranica)

• Działanie • Waloryzacja, dokumentacja i walidacja • Audyt przedkomercjalizacyjny • Komercjalizacja • Ochrona prawna • Pobierane opłat od przedsiębiorstw i p

przekazanie ich uczelni/wynalazcy

CENTRA TRANSFERU TECHNOLOGII


CENTRA TRANSFERU TECHNOLOGII • Centra w Polsce > 50, np.:

Regionalne Centrum Innowacji i Transferu Technologii *Górnośląska Agencja Przekształceo Przedsiębiorstw SA+ Centrum Transferu Technologii *Centrum Mechanizacji Górnictwa KOMAG+ Opolskie Centrum Transferu Innowacji *Instytut Mineralnych Materiałów Budowlanych] Ośrodek Innowacyjności [Instytut Technologii Eksploatacji - Paostwowy Instytut Badawczy w Radomiu] Instytut Chemicznej Przeróbki Węgla (Zabrze)


• powierzchnia na działalnośd

• usługi wspierające biznes (doradztwo ekonomiczne,

finansowe, prawne, patentowe)

• pomoc w pozyskiwaniu środków finansowych

• kontakty z instytucjami naukowymi i ocenę przedsięwzięd

innowacyjnych

INKUBATORY PRZEDSIĘBIORCZOŚCI


• >50 w Polsce

• Będzioski Inkubator Przedsiębiorczości [Centrum Przedsiębiorczości Sp. z o.o.] • Częstochowski Inkubator Przedsiębiorczości 42-202 Częstochowa; ul. Łódzka 8/12

• Inkubator Przedsiębiorczości Gliwice [Agencja Rozwoju Lokalnego]

• Inkubator Przedsiębiorczości Opole [Stowarzyszenie „Promocja Przedsiębiorczości”+

INKUBATORY PRZEDSIĘBIORCZOŚCI - cd.


• Dla studentów i absolwentów (maksymalnie 30-35 lat)

• Pierwsza działalnośd gospodarcza (w przeciągu 5 lat)

• Zwykle działa się jako BRAND w ramach działalności

inkubatora

• Brak opłat na ZUS

• Maksymalnie do 3 (5) lat

AKADEMICKIE INKUBATORY PRZEDSIĘBIORCZOŚCI


• WSPARCIE:

uczelniane laboratoria i aparatura badawcza

tania księgowośd

doradztwo technologiczne i patentowe

pomoc w pozyskaniu inwestora (ograniczona)

AKADEMICKIE INKUBATORY PRZEDSIĘBIORCZOŚCI – cd.


• >40 w Polsce

• Akademicki Inkubator Przedsiębiorczości *Politechnika Częstochowska, BCC+ 42-200 Częstochowa, ul. Armii Krajowej 19 pawilon B, sala WZ-6

• Częstochowa – Akademią Polonijna 42-200 Częstochowa, ul. Pułaskiego 4/6

• Chorzów Akademicki Inkubator Przedsiębiorczości *Górnośląska Wyższa Szkoła Przedsiębiorczości im. K. Goduli w Chorzowie]

• Akademicki Inkubator Przedsiębiorczości *Śląska Wyższa Szkoła Zarządzania, BCC+

• Akademicki Inkubator Przedsiębiorczości [Politechnika Opolska]



• Przykład sukcesu z inkubatora AIP

GRUPON

założony w 2009

w 2011 wchodzi na giełdę (od razu na główną – chcą pozyskad 22 mln PLN)




ŚRODKI BUDŻETOWE – pomocne w opracowaniu i

transferze technologii

USTAWA O FINANSOWANIU NAUKI

BADANIA NAUKOWE


Ustawa z dnia 8 października 2004 o finansowaniu nauki – ART. 2 badania podstawowe

badania stosowane prace rozwojowe badania przemysłowe badania przedkonkurencyjne badania własne działalnośd statutowa działalnośd wspomagająca badania


JEDNOSKI NAUKOWE

ART. 2 ustawy PROWADZĄCE W SPOSÓB CIĄGŁY BADANIA NAUKOWE LUB PRACE ROZWOJOWE: a) podstawowe jednostki organizacyjne szkół wyższych

lub wyższych szkół zawodowych

b) placówki naukowe Polskiej Akademii Nauk, c) jednostki badawczo-rozwojowe, d) międzynarodowe instytuty naukowe,


JEDNOSKI NAUKOWE – cd.

ART. 2 ustawy e) jednostki organizacyjne posiadające status jednostki

badawczo-rozwojowej,

f) Polska Akademia Umiejętności, g) inne jednostki organizacyjne, niewymienione w lit. a-f, posiadające osobowośd prawną i siedzibę w Polsce


ART. 2 ustawy Badania w sposób ciągły Osobowośd prawna i siedziba w Polsce Brak dotacji podmiotowej ze środków finansowych na naukę

PODMIOT DZIAŁAJĄCY NA RZECZ NAUKI


KONSORCJUM NAUKOWE ART. 2 ustawy grupa jednostek organizacyjnych, w skład której wchodzi co najmniej jedna jednostka naukowa wspólne przedsięwzięcie (umowa) obejmujące badania naukowe, prace rozwojowe lub inwestycje służące potrzebom badao naukowych lub prac rozwojowych


SIED NAUKOWA ART. 2 ustawy grupa jednostek naukowych posiadających osobowośd prawną, zorganizowana współpraca (umowa) związaną z prowadzonymi przez nie w sposób ciągły wspólnymi badaniami naukowymi lub pracami rozwojowymi, służącymi rozwojowi specjalności naukowych tej sieci


FINANSOWANIE ART. 7 ustawy 1) działalności statutowej; 2) inwestycji służących potrzebom badao naukowych lub prac rozwojowych; 3) projektów badawczych; 4) projektów celowych; 5) współpracy naukowej z zagranicą; 6) działalności wspomagającej badania; 7) programów lub przedsięwzięd określanych przez Ministra; 8) działalności organów opiniodawczych i doradczych Ministra, recenzentów i ekspertów oraz działalności kontrolnej.

ART. 9 ustawy

Katalog kosztów kwalifikowanych obejmuje: 1) inwestycje budowlane;

2) zakup obiektów budowlanych; 3) zakup lub wytworzenie aparatury naukowo - badawczej zaliczanej do środków trwałych; 4) rozbudowę infrastruktury informatycznej nauki; 5) udział w przedsięwzięciu inwestycyjnym na podstawie umowy międzynarodowej.


FINANSOWANIE – cd.

FINANSOWANIE DZIAŁALNOŚCI WSPOMAGAJĄCEJ BADANIA ART. 13 ustawy

1) sporządzanie ekspertyz, opinii i ocen naukowych;

2) tworzenie, przetwarzanie, udostępnianie i upowszechnianie informacji;

3) upowszechnianie, promowanie i popularyzowanie osiągnięd naukowych;

4) promowanie przedsięwzięd innowacyjnych wykorzystujących wyniki badao

naukowych lub prac rozwojowych.


INSTRUMENTY PODATKOWE

przydatne w TRANSFERZE TECHNOLOGII


INSTRUMENTY PODATKOWE

• skrócenie okresu amortyzacji zakooczonych prac badawczo-

rozwojowych z 36 miesięcy do 12 miesięcy

• wliczenie wydatków na prace badawczo-rozwojowe w koszty uzyskania

przychodów niezależnie od wyniku jakim się zakooczyły

• odliczanie od podstawy opodatkowania wydatków na zakup nowej

technologii od jednostek naukowych w wysokości nie większej niż 50%

w przypadku małych i średnich przedsiębiorstw oraz 30% w przypadku

pozostałych firm

• opodatkowanie 23% stawką podatku VAT usług naukowo-badawczych


• Okres amortyzacji zakooczonych prac ulega skróceniu z 36 miesięcy do 12 miesięcy JEŻELI:

• produkt lub technologia wytwarzania są ściśle ustalone, a dotyczące ich koszty prac rozwojowych wiarygodnie określone,

• z dokumentacji dotyczącej prac rozwojowych wynika, że koszty prac rozwojowych zostaną pokryte spodziewanymi przychodami ze sprzedaży tych produktów lub zastosowania technologii

AMORTYZACJA



Wydatki na prace badawczo-rozwojowe mogą zostad zaliczone w koszty uzyskania przychodów O ILE NIE MOGĄ zostad uznane za wartości niematerialnie i prawne

jedynym warunkiem jest ZAKOOCZENIE w/w prac; nie ma znaczenia rezultat i czy efekt prac w postaci produktu lub technologii zostanie wdrożony

wyniki prac NIE MUSZĄ ZNALEŹD ODZWIERCIEDLENIE w przychodach przedsiębiorstwa

WYDATKI JAKO KOSZT Uzyskania Przychodu

Zaliczenie w koszty uzyskania przychodów wydatków na nabycie nowej technologii w wysokości:

• 50% ceny zakupu nowej technologii w przypadku mikro, małych i średnich przedsiębiorstw,

• 30% w przypadku pozostałych podmiotów.

WYDATKI NA ZAKUP NOWEJ TECHNOLOGII


• Nowa technologia – definicja ustawowa:

wiedza technologiczna w postaci wartości niematerialnych i prawnych, w szczególności wyniki badao naukowych i prac rozwojowych, która umożliwia wytwarzanie nowych lub udoskonalonych wyrobów lub usług, która nie jest stosowana na świecie dłużej niż 5 lat, co potwierdza opinia niezależnej jednostki naukowej (w rozumieniu ustawy o zasadach finansowania nauki)



• Odliczeo na zakup nowej technologii można dokonywad w ciągu 3 kolejnych lat podatkowych.

• NIE DOTYCZY specjalnych stref ekonomicznych

• Przedsiębiorca MOŻE STRACID PRAWO do ulgi jeżeli przed upływem 3 lat podatkowych: - otrzymał zwrot wydatków na nową technologię w jakiejkolwiek formie, - udzielił w jakiejkolwiek formie innym podmiotom prawa do nabytej technologii, - została ogłoszona jego upadłośd obejmująca likwidację majątku lub zostanie postawiony w stan likwidacji.



• MINUSY:

Od 1.01.2006r. opodatkowanie usług naukowo-badawcze VAT 23% - ZWIĘKSZENIE KOSZTÓW!!!

• PLUSY (UMIARKOWANE!!!):

możliwości odliczenia podatku VAT od nabywanych towarów i usług

VAT NA USŁUGI NAUKOWO-BADAWCZE


ANIOŁY BIZNESU w TRANSFERZE

innowacyjnych

pomysłów naukowych i technologii


ANIOŁY BIZNESU

• Anioł Biznesu (Business Angel) - KTO TO TAKI?

• to osoba prywatna

• wspierająca firmy będące na wczesnych etapach rozwoju

• inwestuje własne środki

• angażuje swój czas, doświadczenie oraz kontakty

• działa na wzrostowym rynku

• wyjście z inwestycji w kilka lat


ANIOŁY BIZNESU

• portfel inwestycyjny: w Polsce 100 tys. (maksymalnie 5 mln zł)

• gotowośd do podejmowania ryzyka

• oczekiwanie wysokiej stopy zwrotu

• doświadczenie zdobyte jako przedsiębiorca lub manager

• wspieranie rozwoju spółek na wczesnym etapie rozwoju

SIECI ANIOŁÓW BIZNESU

• DZIAŁAJĄ JAK KLUBY INWESTORÓW

• CEL: kojarzenie WYNALAZCÓW, pomysłodawców, twórców innowacyji Z INWESTOREM

• INWESTYCJE: 500 tys. PLN (maks. 1-5 mln)

• W Europie działa 320 sieci ANIOŁÓW BIZNESU

• W PL np.: Lewiatan Business Angels


PARTNERSTWO PUBLICZNO PRYWATNE

w TRANSFERZE innowacyjnych

pomysłów naukowych i technologii



współpraca pomiędzy: • jednostkami administracji publicznej i samorządowej

(administracji publicznej)

• podmiotami prywatnymi

w sferze USŁUG PUBLICZNYCH

NP.:

• budownictwo, centra sportowo-rekreacyjne, parkingi, szkoły, siedziby władz publicznych

• budowa dróg i autostrad, portów czy lotnisk

• BADANIA NAUKOWO-ROZWOJOWE (realizowane przez KONSORCJA NAUKOWO-PRZEMYSŁOWE)



• przedsięwzięcia realizowane w oparciu o umowę długoterminową np.: UMOWA KONSORCJIUM

• W umowie zapisany:

• CEL i SPOSOBY JEGO OSIĄGNIĘCIA

• SKŁAD KONSORCJIUM i PRZYDZIELONE ZADANIA poszczególnym członkom

• KTO JEST LIDEREM KONSORCJIUM

• ORGANA KONSORCJIUM (RADA, BIURO)

• W JAKI SPOSÓB PODEJMOWANE SĄ DECYZJE



• KONSORCJIUM NAUKOWO-PRZEMYSŁOWE:

– OBIE STRONY REALIZUJĄ SWOJE PODSTAWOWE

CELE: UCZELNIA NAUKĘ, PRZEDSIĘBIORCA DĄŻENIE DO ZYSKU

– APARATURA I SPRZĘT POZOSTAJĄ WŁASNOŚCIĄ LIDERA KONSORCJIUM




• KONSORCJIUM NAUKOWO-PRZEMYSŁOWE:

– WYTWORZONE TECHNOLOGIE I WŁASNOŚD

INTEELEKTUALNA POZOSTAJĄ WŁASNOŚCIĄ KONSORCJUM (PODZIAŁ MUSI BYD ZAPISANY W UMOWIE)

– RÓWNIEŻ PODZIAŁ SPODZIEWANYCH ZYSKÓW POWINIEM BYD UWZGLĘDNIONY W UMOWIE

FUNDUSZE PRIVATE EQUITY

• Jak ma się PE do VC?

• Wielkośd kapitału

• Cele inwestycji

• DŁUGOTERMINOWOŚD


Rozwój pomysłu, finansowanie zewnętrzne

Prace badawcze

Produkt Pierwsze

przychody

Rentownośd sprzedaży

(netto) Zysk brutto

Seed Start-up Pierwsza runda

Druga runda finansowania

przygotowanie produktu

sprzedaż produktu


Źródła kapitału


VENTURE CAPITAL

• To fundusze wysokiego ryzyka, podejmowane na etapie START-UP w biznesach technologicznych

• Kapitał VC to najczęściej środki prywatne inwestorów indywidualnych (ale samo VC jest inwestorem instytucjonalnym)

• Prawie wszystkie VC w Polsce są z założenia UNIWERSALNE a w praktyce inwestują w ICT

• Fundusz poprzez podjęcie udziałów włącza się w proces zarządzania


Jak działa VC?

• Kapitałem VC zarządza grupa analityków

• Wniesiony kapitał wiąże się z ryzykiem, które VC ponosi tak samo jak inni udziałowcy

• VC nie są partnerami na zawsze (horyzont czasowy z inwestycji)


VC zainwestują w podmioty, które:

• mają dobrą kadrę kierowniczą –

MANAGEROWIE (nie ważne co, ważne z kim)

• działają na wzrostowym rynku

• mają PRZEWAGĘ KONKURENCYJNĄ (innowacja)

• dają możliwośd wyjścia z inwestycji w kilka lat


Jak ugryźd Fundusz VC?

• Czy i jak skorzystad z doradcy? (zapewne nas nie stad, ale możemy mu zaproponowad udział) – doradca może stad się managerem – zaproś kolegę do spółki!

• Napiszcie memorandum

• Założenia memorandum:

1. wysunięcie kwestii ekonomicznych (opłacalnośd), a nie technicznych

2. Opisanie zespołu managerskiego

3. Oczekiwania wobec funduszu

VC: praktyka wejścia w inwestycję

1. Prezentacja przed inwestorem – dobre pierwsze wrażenie

(Jaka nowośd? Jaka potrzeba rynkowa? Jaka konkurencja?)

Umowa o poufności

2. Audyt i Biznesplan Umowa o wyłączności negocjacji (ważne by obustronna!) 3. Term sheet (osobiście doradzam pre-term sheet + term sheet do umowy inwestycyjnej, nie

ma co się ograniczad do teorii – dbajmy o swoje interesy)

4. Umowa inwestycyjna


VC: AUDYT– DUE DILIGENCE

AUDYT PRZEDKOMERCJALIZACYJNY:

Rynkowa Analiza Technologii

Wycena Innowacyjnej Technologii

Rekomendacja Sposobu Finansowania

UWAGA: w przypadku start-up’ów technologicznych

najważniejszy jest status prawny WŁASNOŚCI INTELEKTUALNEJ – Patent/zgłoszenie bardzo pomaga


VC: TERM SHEET

• Kierunek rozwoju spółki • Cele do osiągnięcia i terminy ich realizacji • Zaangażowanie dotychczasowych właścicieli • Co wnoszą dotychczasowi właściciele do nowej spółki i za jakie

udziały • Cena jednostkowa udziału • Cena jednostkowa udziału przy kolejnej rundzie finansowania • Wysokośd inwestycji VC w nową spółkę i za jakie udziały • Raty inwestycji – terminy, kwoty, warunki, • Organa spółki i ich skład • Udział w organach spółki • Zakres decyzyjny • Warunki wyjścia – BARDZO WAŻNE!!!


VC: Nareszcie – UMOWA INWESTYCYJNA

• Odzwierciedlenie TERM SHEET

• Inwestycja w projekt: najczęściej to % udziałów za kapitał

• Bywa też inaczej - % za kapitał + % za pomoc managerską (to co innego niż opcje managerskie)

• Kilka rund finansowania


VC: Wyście z inwestycji

• To od 3 do 5, (maksymalnie 7-9) lat

• Sposoby:

1. Sprzedaż większemu inwestorowi (najczęściej

branżowemu)

2. Wprowadzenie na giełdę


Przykładowe VC w POLSCE

VC Kapitał zalążkowy SEED i START UP:

BAS fund, VENTURE INCUBATOR, BIB, IIF Seed Fund, MCI. Bio Venture, Silesia Fund, INVESTIN…

VC:

3TS, ARX, AVALLON, BBI, Enterprise Investors, Innova C, Intel C, KFK, MCI, Renaissanse, Royalton…


Dziękuję serdecznie za uwagę!

Bartosz Walter


Documents

Metody finansowania transferu technologii