Metsä Group Puolivuosikatsaus 2018

Ilkka HämäläPääjohtaja

2.8.2018

• Liikevaihto 2 904 milj. euroa (1–6/2017: 2 451 milj. euroa)• Liiketulos* 418 milj. euroa (247 milj. euroa)• Liiketulos* 14,4 % liikevaihdosta (10,1 %)• Sijoitetun pääoman tuotto* 16,9 % (11,5 %)• Liikevaihtoa kasvattivat suuremmat toimitusmäärät sekä

sellun ja kartongin hintojen nousu• Tulos parani pääasiassa sellun hintojen nousun ja

kartonkiliiketoiminnan myönteisen kehityksen seurauksena• Valuuttakurssimuutoksilla oli yli 80 miljoonan euron negatiivinen

vaikutus tulokseen verrattuna viime vuoden tammi-kesäkuuhun

2.8.2018 Metsä Group2

Metsä Group tekee vahvaa tulosta

Metsä Group – Q2

*vertailukelpoinen

• Esiselvitys Kemin sellutehtaan uudistamisesta käynnistettiin• Innovaatioyhtiö Metsä Spring perustettiin. Portfolioon

ensimmäisenä tekstiilikuidun valmistukseen tähtäävä konsepti • Investoinnit puutuoteteollisuudessa sekä pehmo- ja

ruoanlaittopapereissa etenivät suunnitellusti • Pitkä- ja lyhytkuituisen sellun markkinahinnat jatkoivat nousua• Metsä Boardin kartonkien toimitusmäärät kohosivat

ennätystasolle• Metsäliitto Osuuskunta maksoi korkoa 63,2 miljoonaa euroa

jäsentensä osuuspääomille

2.8.2018 Metsä Group3

Toisen neljänneksen tapahtumia

Metsä Group – Q2

2.8.2018 Metsä Group4

1 254 1 2651 204 1 248 1 255

1 3301 225 1 205 1 156 1 184 1 143 1 175 1 216 1 235 1 260

1 3281 4281 477

0

400

800

1 200

1 600

Q1/14 Q2 Q3 Q4 Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2

LiikevaihtoMetsä Group – Q2

Milj. euroa

2.8.2018 Metsä Group5

10592

104117

129 137149

123109

120103 107

128119

134

185

208 210

0

50

100

150

200

250

Q1/14 Q2 Q3 Q4 Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2

Metsä Group – Q2

Milj. euroa

Vertailukelpoinen liiketulos

Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos

2.8.2018 Metsä Group6

Metsä Group – Q2

Milj. euroa

Vertailukelpoinen liiketulos 1–6/2017 246,9

Myyntihinnat 305,7

Myyntimäärät 84,7

Valuuttakurssit -81,4

Raaka-aineet ja energia -63,4

Työvoimakustannukset -9,2

Kunnossapito ja muut kiinteät -20,0

Poistot -31,1

Muut -14,2

Vertailukelpoinen liiketulos 1–6/2018 418,0

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

2.8.2018 Metsä Group7

Metsä Group – Q2

Milj. euroa 1–6/2018

Liiketulos (IFRS) 412,3

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:

Metsä Board / Husumin tehtaan tehostamisohjelma -4,1

Metsä Board / TVO:n luopuminen Meri-Porin hiilivoimalasta -1,7

Metsä Board / muut +0,2

Erät yhteensä -5,6

Vertailukelpoinen liiketulos 418,0

2.8.2018 Metsä Group8

Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuottoMetsä Group – Q2

11,3

13,7

11,0 11,5

16,9

0

5

10

15

20

1–6/2014 1–6/2015 1–6/2016 1–6/2017 1–6/2018

%

Tavoite >10 %

2.8.2018 Metsä Group9

Omavaraisuusaste

Metsä Group – Q2

37,943,2 43,9 45,0

51,2

0

10

20

30

40

50

60

12/2014 12/2015 12/2016 12/2017 6/2018

%

2.8.2018 Metsä Group10

Korollinen nettovelka

Metsä Group – Q2

938

610

1 033 993

841

0

300

600

900

1 200

1 500

12/2014 12/2015 12/2016 12/2017 6/2018

Milj. euroa

2.8.2018 Metsä Group11

Investoinnit käyttöomaisuuteen

Metsä Group – Q2

143

492

758608

980

200

400

600

800

1–12/2014 1–12/2015 1–12/2016 1–12/2017 1–6/2018

Milj. euroa

Ennuste koko vuodelle

2.8.2018 Metsä Group12

Henkilöstö

Metsä Group – Q2

10 4109 599 9 300 9 126

9 913

0

3 000

6 000

9 000

12 000

12/2014 12/2015 12/2016 12/2017 *) 6/2018

*) sis. kesätyöntekijöitä n. 1 000

Puunhankinta tavoitteiden mukaista

• Puuta korjattiin tavoitteiden mukaisesti ja toimitukset tuotantolaitoksille sujuivat hyvin

• Hyvien korjuu- ja kuljetusolosuhteiden ansiosta varastot kasvoivat lähes normaalille tasolle

• Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 18,7 miljoonaa kuutiometriä (16,4)

• Yksityismetsistä hankitusta puusta 37 % ostettiin sähköisesti. Metsänhoitopalveluiden sähköisen myynnin osuus oli 43 %

• Metsä Forest maksoi jäsenilleen kuitupuusta tuplabonuksen maalis–toukokuussa 2018

2.8.2018 Metsä Group13

Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

401378

356399

433397 376

429

490 496

7,86,5

7,78,9 8,5

4,4

5,9 5,4

8,7

5,8

0

3

6

9

12

15

18

0

100

200

300

400

500

600

Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2

Liikevaihto Liiketulos

Puutuotteiden kysyntä hyvällä tasolla lukuun ottamatta Isoa-Britanniaa

• Insinööripuutuotteiden liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla. Ison-Britannian liiketoiminnan liikevaihto laski

• Vanerituotteiden keskimääräinen myyntihinta nousi edellisvuodesta

• Tulokseen vaikuttivat negatiivisesti Ison-Britannian liiketoiminnan kannattavuuden lasku, uusien tehtaiden kustannukset ja kustannusinflaatio

• Äänekosken viilutehtaalla on käynnissä viimeistelyt ja Pärnun vaneritehtaalla tuotannon ylösajo

• Punkaharjun uusi Kerto-linja on edennyt rakennuksen elementtiasennuksiin

2.8.2018 Metsä Group14

Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

121130

115 115 120 122110 108 109

119

8,2

13,2

9,08,3

10,7

8,47,6

6,96,2

5,5

0

3

6

9

12

15

0

30

60

90

120

150

Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2

Liikevaihto Liiketulos

Selluteollisuudella vahva tulos

• Sellun kysyntä jatkui vahvana• Metsä Fibren liiketulos kasvoi selvästi sellun

myyntimäärän nousun sekä suotuisan hintakehityksen ansiosta

• Pitkäkuituisen sellun hinta nousi ensimmäisellä vuosipuoliskolla 32 % ja lyhytkuituisen 40 % vertailukaudesta

• Sahatavaran kysynnän ja tarjonnan tasapaino on parantunut selvästi. Hinnat nousivat viime vuodesta 14 %

2.8.2018 Metsä Group15

Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus

409 423389

416 422 427475

552601

629

61,253,2

46,453,7 54,5

70,8 68,4

125,9144,9

164,9

0

30

60

90

120

150

180

210

0

100

200

300

400

500

600

700

Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2

Liikevaihto Liiketulos

2.8.2018 Metsä Group16

Sellun hinta (PIX) 2010–Q2/2018

Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus

400

500

600

700

800

900

1000

1100

1200

1300

400

500

600

700

800

900

1000

1100

1200

1300

´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17 ´18

Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD

USD EUR

Lähde: Foex

Kartonkitoimitukset ennätystasolla toisella neljänneksellä

• Kartonkien toimitukset kasvoivat 6 % ensimmäisellä vuosipuoliskolla

• Liikevaihdon ja kannattavuuden nousun taustalla ovat kohonneet kartonkien toimitusmäärät ja hinnat. Myös Metsä Fibren kasvaneet sellun tuotanto- ja toimitusmäärät paransivat kannattavuutta

• Toisen neljänneksen tulosta heikensivät lukuisat suunnitelman mukaiset vuosihuoltoseisokit

• Kustannusinflaatio rasitti tulosta alkuvuonna. Valuuttakursseilla suojauksineen oli lähes 30 miljoonan euron negatiivinen liiketulosvaikutus

2.8.2018 Metsä Group17

Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Board – Kartonkiteollisuus

436 423 440 422445

474 479451

492519

35,0 35,8 34,0 32,8

45,2 43,550,4

54,4

69,0

59,2

0

15

30

45

60

75

90

0

100

200

300

400

500

600

Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2

Liikevaihto Liiketulos

2.8.2018 Metsä Group18

600

700

800

900

1000

1100

1200

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: RISI, Inc. & FOEX Indexes Ltd

Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2011–Q2/2018EUR/tonni

Metsä Board – Kartonkiteollisuus

Pehmo- ja ruoanlaittopaperien tuotantoa tehostetaan• Metsä Tissuen liikevaihto kasvoi kohonneiden

myyntimäärien seurauksena• Liiketulosta heikensivät korkeampi sellun hinta

sekä Norjan ja Ruotsin kruunun ja Ison-Britannian punnan heikkeneminen

• Slovakian Žilinaan rakennetaan uusi kuluttajatuotteiden jalostuslinja

• Saksan Raubachiin rakennetaan uusi suurkuluttajatuotteiden jalostuslinja

• Leivinpaperikoneen uudistaminen Saksan Dürenissä on käynnissä

2.8.2018 Metsä Group19

Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

246 249 247 249 252 251 250261 259 256

13,5 13,2

15,8

20,6

17,616,3 16,8

23,3

12,3 11,5

0

5

10

15

20

25

30

0

50

100

150

200

250

300

Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2

Liikevaihto Liiketulos

• Puun kysyntä kohdistuu kesäkorjuukelpoisiin uudistus- ja harvennushakkuisiin ja energiapuussa latvusmassaan

• Puutuotteiden kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana, mikä parantaa erityisesti vanerituotteiden tilauskantoja. Ison-Britannian jakelija-asiakkaiden kysynnän ennakoidaan laskevan

• Sellu- ja sahamarkkinoiden odotetaan pysyvän vahvoina. Sellumarkkinoilla kysyntä ja tarjonta ovat tasapainossa, joten mahdolliset tuotantohäiriöt vaikuttavat välittömästi markkinatilanteeseen

• Kartonkien kysynnän odotetaan jatkavan kasvua ja hintojen pysyvän vakaina paikallisissa valuutoissa. Kartonkitoimitusten arvioidaan pysyvän toisen vuosineljänneksen tasolla

• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla

2.8.2018 Metsä Group20

Yhteenveto

Näkymät

• Metsä Groupin vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan vuoden 2018 kolmannella neljänneksellä olevan suunnilleen vuoden 2018 toisen neljänneksen tasolla

2.8.2018 Metsä Group21

Lähiajan näkymät

Yhteenveto

• Korvataan nykyinen sellutehdas uudella biotuotetehtaalla, joka olisi sellun tuotannoltaan, puun kulutukseltaan ja työllisyysvaikutuksiltaan selvästi nykyistä suurempi. Sähköenergian omavaraisuusastetta nostettaisiin merkittävästi ja tehtaan biotuotevalikoimaa kasvatettaisiin

TAI• Pidennetään nykyisen tehtaan elinkaarta modernisoimalla

useita osastoja ja säilytetään nykyinen tuotantokapasiteetti (620 000 tonnia/v havu- ja lehtipuusellua) ja puun käyttö (3 milj. m3/v) suurin piirtein ennallaan

2.8.2018 Metsä Group22

Kemin sellutehtaan uudistamista selvitetään

Kemin sellutehtaan uudistaminen

• Tutkimme erityisesti puun saatavuutta sekä Kemin teollisen infrastruktuurin ja logististen yhteyksien kehitysmahdollisuuksia

• Esiselvitystä johtaa Timo Merikallio, joka vastasi elokuussa 2017 käynnistyneen Äänekosken biotuotetehtaan, Euroopan suurimman metsäteollisuusinvestoinnin, suunnittelusta ja rakentamisesta

• Päätöksiä mahdollisesta YVA- ja ympäristölupamenettelyjen käynnistämisestä on tarkoitus tehdä kesällä 2019

2.8.2018 Metsä Group23

Esiselvitys valmistuu kesällä 2019

Kemin sellutehtaan uudistaminen

• Metsä Group on siirtynyt Metsä Spring Oy:n perustamisen myötä uuteen vaiheeseen innovaatiotoiminnassaan

• Metsä Spring sijoittaa uusiin hankkeisiin yhdessä kumppaneiden kanssa tavoitteena tunnistaa ja kehittää kestävään metsäpohjaiseen biotalouteen ja kiertotalouteen liittyviä uusia liiketoimintoja

• Yhtiön toimitusjohtajana Metsä Fibren entinen tutkimusjohtaja Niklas von Weymarn

2.8.2018 Metsä Group24

Uusi innovaatioyhtiö Metsä SpringLaaja yhteistyö on edellytys uusille innovaatioille

Metsä Spring

• Suunnitteilla tekstiilikuitua sellusta valmistava teollisen mittakaavan koelaitos osaksi Metsä Groupin Äänekosken biotuotetehdasaluetta

– Kapasiteetti 500 tonnia vuodessa

– Monikansallinen suunnittelutiimi

– Investointipäätös tämän vuoden aikana

• Metsä Groupin tekstiilikuitukonsepti on suoraliuotusmenetelmä, joka hyödyntää täysin uusia sellua liuottavia yhdisteitä

– Raaka-aineena ei-kuivattu paperisellu

– Nykyisiä tekstiilikuidun tuotantovaihtoehtoja ympäristöystävällisempi menetelmä

2.8.2018 Metsä Group25

Tekstiilikuidut ensimmäisenä Metsä Springin portfolioon

Metsä Spring