Modelo Financier o

7/23/2019 Modelo Financier o

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PROYECCIONES FINANCIERAS (2008-2013)

ANDRÉS FELIPE ANAYA A.

GUSTAVO GOMEZ G.

VIABILIDAD FINANCIERA,ECONOMICA Y SOCIAL DE LAEMPRESA “ENVICARNICOS”.





AnotacioLa empresa no maneja inventarios. Esta presta el servicio de benefcio de bovinos

La empresa es de tipo industrial del estado. Pertenece al municipio de Envigado pe

Las proyecciones de ventas hasta el 20! se tomaron de las proyecciones del area

Las deudas en las "ue incurre la empresa en 200# y 200$ es para ejecutar las obra

S!est

%e estima "ue en el a&o son 2$' dias laborables.

%e estima "ue cada camion para transporte en pie, puede llevar 2 bovinos y !0 p%e estima "ue cada camion para transporte en canal, puede llevar 20 bovinos y (0

Los precios son proyectados en el hori)onte de evaluación con la variable macroec

ara as proyecc ones se en a n ormac on s or ca e . e con a a con os econtru eron.

Para el calculo de la depreciación de la empresa en operación, se contaba con la dde ad"uisicón. Por esto se deprecio cada activo de acuerdo al periodo a depreciar scomo a&o base el 200+. El m-todo de depreciación empleado es Linea /ecta

en ro e os ac vos no corr en es, as cen as !o" co "a" a a"%o ! a&o y os odel ro ecto.En los pasivos, los items correspondientes a !"esta(os #anca"ios y Ot"os !asi proyecto. Estos son valores historicos "ue se proyectan desde el 200+, donde se to

El 1alor terminal se calcula como un valor presente de una serie uniorme perpetudel ltimo a&o.

Para la proyección de gastos en el periodo de evaluación del proyecto, se parte co

elementos "ue lo componen. Estos gastos aumentan en la proyección de acuerdo

Para la proyección de los costos se cuenta como reerencia con los valores historicreali)ar la proyección de mano de obra operativa se cuenta con una estimación dese generar en 200$. 3 partir de all4 la cantidad de mano de obra operativa permatomando como reerencia la variable macroeconomica de la in*ación. Para los costdieerentes a la in*ación.

e acuerdo al comportamiento historico, se estima "ue el !05 de los animales "uanticipación. El +05 de los animales a benefciar son pesados en Envicarnicos, lo "

%e estima "ue las cavas para el montaje de la cadena de rio "ue se estan construtendrn una capacidad de 60 bovinos y !00 en porcinos.

Los ingresos por subproductos a partir del a&o 200$, se estiman como un porcenta200+ y los ocho primeros meses de 200#.

Las obras "ue se ejecutan en 200# y 200$ solo comien)an a ser depreciadas el a&obras son terminadas fnali)ando cada uno de los a&os de su construcción.



es porcinos, a dierentes carnicerias.

ro es autonoma en su administración y gestión.

comercial de la empresa

s de inversión y no como capital para la operación de la empresa.

s

rcinos. porcinos.

nomica de la in*ación.

a os nc eros pr nc pa es, y os a os e on e es os se

preciación por activo del a&o 200+, pero no se contaba con la echaegn el tipo de activo como lo dictan las leyes contables, tomando

"os ac 'os no presen an cam os en e or )on e e eva uac n

os no presentan cambios durante el hori)onte de evaluación delmaron los datos como valores reales.

, donde el pago corresponde al valor del *ujo de caja del proyecto

o base de los gastos de 200+, discriminando para cada a&o los

la variable macroeconomica de la in*ación.

s de cada uno de los elementos "ue componen en el a&o 200+. Paralos empleados "ue se tienen en 200# y el aumento de personal "ueecer constante y los costos de esta aumenataran cada a&os de producción se estiman tasas de crecimiento en algunos casos

van a ser benefcidos proviene de eria y ya han sido pesados conue se constituye en una uente de ingresos.

endo en 200#, no sern ampliadas en el hori)onte del proyecto y

e sobre las ventas tomando como inormación historica los datos de

posterior 7200$ y 200 respectivamente8. Esto debido a "ue las



). S!estos

*. In+ica+o"es Mac"oecono(icos

. Cont"o$es !"e#a -

. Esta+o +e "es$ta+os

/. Ba$ance 0ene"a$

1. In%"esos 2 e%"esos

3. F$4o +e ca4a +e$ in'e"sionista

5. F$4o +e ca4a +e$ !"o2ecto

6. Ana$isis +e 'a$o" in'e"sionista

)-. Ana$isis +e 'a$o" +e$ !"o2ecto

)). Ra&ones







0astos

*--3 *--5

Mano +e O#"a 7Sa$a"ios #asicos89erente ',060.03sesor :uridico 2,('0.+Proesional de 9estión ;nstitucional 2,(#0.'irector tecnico !,0(6.#Proesional de gestión institucional 2,0$'.'

<ecnico 3dministrativo ,'$#.6 <ecnico 3dministrativo ,222.+3u=iliar administrativo $#$.(%ecretaria ,0('.6>ensajero +#.

?actor prestacional 0.+

Mano +e o#"a con !"estaciones )),1 999

0astos A+(inist"aci:n

@onorarios #,0$!.0 $,!(.(

1igilancia y seguridad #,!'#.0 $,'!6.(

>ateriales y suministros 0,62$.0 ,266.6

>antenimiento 0,#(0.0 ,6##.0

/eparaciones #(.0 #+0.2

Energia (,20(.0 (,($(.

3cueducto !,#+.0 (,!#. <elecomunicaciones +,00#.0 +,($.'

;nternet !,#(2.0 (,0+.

3rrendamientos 20#,6$(.0 222,$#+.0

1iaticos ,#6.0 ,2''.#

Pubilicidad y propaganda !2,66#.0 !(,#0(.6

;mpresos ,(++.0 2,2'#.$

?otocopias '#'.0 +!!.!

Aomunicacion y transporte #.0 #'+.0

%eguros generales 2,#!0.0 !,026.!

Lubricantes y combustibles ,(6.0 ,62.'Elementos de aseo (,06!.0 (,!!2.+

/elaciones publicas ,'$$.0 ,#'.2

9astos 9enerales +,#$$.0 #,(((.0

Tota$ 0astos +e a+(inist"acion /-,331 3,65-

S#tota$ 0astos 31*,*)*.- 5)3,31.

1entas

5 Aon relación 1entas

Tota$ 0astos +e Venta

TOTAL 0ASTOS 31*,*)*.-- 5)3,31.)



Costos o!e"aciona$es

*--3 *--5

Tota$ Costos +e P"o+cci:n 6/3,3 651,-*

3seo 2(,(2$ 2',6

5;ncremento porcentual 05 +5>ateriales y suministros +!,6$6 #6,6+!

5;ncremento porcentual 0.05 '.$5

/eparaciones $$,+!$ 0','2

5;ncremento porcentual 05 +5

1igilancia y %eguridad !',6(0 !$,0'


>antenimiento #!,2$ #$,0!#


%eguros generales +2 +'


EnergBa !+,#!' (0,(#65;ncremento porcentual 05 +5

3cueducto y 3lcantarillado !0,+!! 0,$22

Aonsumo agua por animal .! .2


3rrendamientos !+0,($ !$6,$+#


Aomunicaciones y <ransporte 0# 6


Ctros !! !6(


Tota$ Se$+os 2 Sa$a"ios o!e"ati'os ),)1,*3 ),1)6,*-/

/emuneración %ervicios <-cnicos ,!',(2+ ,'$,206

%ueldos y salarios ,!',(2+ ,'$,206

Duevas contrataciones

5 de ;ncremento 05

TOTAL COSTOS OPERACIONALES 999 999



*--6 *-)- *-)) *-)* *-)

',('+.6 ',$!.+ +,!$0.# +,$00.+ #,((6.$

2,'!0.6 2,#2.0 !,00'. !,2!.6 !,(!6.2

2,'6.# 2,#!(.+ !,0!0.! !,2!$.( !,('2.$

!,266.$ !,(#0.' !,+20.+ !,$++.6 (,26.$

2,2(.! 2,!$6.$ 2,6'.2 2,+!#.0 2,$2'.$

,#6.+ ,$(.0 2,0+(.$ 2,2#. 2,!+.

,!0+.0 ,!$+.2 ,($!.' ,6$'.+ ,+0'.#

,06+.+ ,!0.+ ,20#.+ ,2$2. ,!#.!

,#.+ ,$6.$ ,2+#.( ,!''.' ,('0.$

+'+.' #20.' #++.2 $!+.# ,002.6

0.+ 0.+ 0.+ 0.+ 0.+

999 999 999 999 999

20,'+'.0 22,02.' 2!,'2+.+ 26,26#.0 2+,000.#

20,$$0.2 22,(!#.' 2!,$#'.# 26,'(.$ 2+,(.2

2,0!2. 2,#'2.! !,+($.# (,'$#.' 6,+2.#

2,!#+.6 !,2(2.! (,6'.0 6,!2.+ ',+'.$

$!0.2 $$(.( ,0'!.0 ,!'.( ,2(.#

(,#0(.2 6,!6.+ 6,($0.0 6,#'#.# ',2+!.#

(,(2!.' (,+2#.$ 6,066. 6,(0(.0 6,++'.##,00#.6 #,6'. $,6.# $,+#!.2 0,(6#.!

(,!$0.6 (,'$!.( 6,0+.! 6,!'!.6 6,+!!.6

2!#,!+!. 26(,#20.# 2+2,(0!.6 2$,$$.! !,2$2.

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!+,20'.0 !$,++!.2 (2,6+.' (6,(6.! (#,6#+.(

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+#!.$ #!#.0 #$6.# $6+.+ ,02!.+

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,$(.' 2,0+6.6 2,2#.+ 2,!+.# 2,6!6.6

$,02'.+ $,'($.6 0,!6.! ,02+. ,+##.0

--,5/ *5,/)* /5,-36 56,153 /*,3/

53,55*. 6,)5-.* 665,15.1 ),-13,/.3 ),)),*-/.*

53,55*.*5 6,)5-.)1 665,15./6 999 999



*--6 *-)- *-)) *-)* *-)

),)3/,*3 ),*5),/3/ ),-,33 ),/-,-*3 ),156,15

2+,$+ 2$,#(! !,$02 !(,0! !',(6'

+5 +5 +5 +5 +5 $#,!+# 22,0'' 22','$# 2(2,!(0 26$,0'2

'.$5 '.$5 '.$5 '.$5 '.$5

,$62 +,660 2$,!06 (2,2!6 6',(6$

65 65 05 05 05

(,+6' ((,'!# (+,+# 6,00 6(,6!0

+5 +5 +5 +5 +5

$+,$(2 0+,+!' #,60 !0,!' (!,!$+

05 05 05 05 05

#!+ $2 $#6 ,062 ,26

0.005 0.005 '.$05 '.$05 '.$05

(6,!(! (#,(+ 6,#' 66,!$ 6$,2!25 +5 +5 +5 +5

22+,!20 2'+,!0' !!,2(0 !'6,#! (26,+#2

.2$ .!# .(# .6# .'$

'.$05 '.$05 '.$05 '.$05 '.$05

(2!,!00 (62,60# (#!,+! 6+,0$ 662,+#$

+5 +5 +5 +5 +5

2! !2 ( 6 '

'.$05 '.$05 '.$05 '.$05 '.$05

!+# (0( (!2 ('2 ($(

'.$05 '.$05 '.$05 '.$05 '.$05

*,)5),*) *,*,1* *,/)/,633 *,3-*,)/6 *,6-*,))6

2,#,2! 2,!(2,'2! 2,66,$++ 2,+02,6$ 2,$02,$

,+!$,02' 2,!(2,'2! 2,66,$++ 2,+02,6$ 2,$02,$

((2,#+

+5 +5 +5 +5 +5

999 999 999 999 999



*--3 *--5 *--6Porcentaje de animales pesados +05 +05

Dumero de bovinos por camion en canal 20 20

Dumero de bovinos por camion en pie 2 2

Dumero de porcinos por camion en canal (0 (0

Dumero de porcinos por camion en pie !0 !0

ias laborables 2$' 2$'

Bo'inos

nidadeF3&o 6+,#6 6!,$$ '',#22

nidades promedio d4a #0 22'

Aapacidad rio bovinos dia 60nidades con rio promedio d4a 60

nidades en caliente promedio d4a #0 +'

Precio benefcio !6 !6

Precio Pesaje piel .0

Precio Lavado entresijo 0.6

Precio ?rio F d4a 6.(

Precio vapori)ada de vehiculos de transporte 2.+ 2.$

Precio pesada camion #.0 #.'

S#tota$ #ene;cio #o'inos a<o ),36*,)15 ),56,63 *,3*),3*

Po"cinos

nidadeF3&o #$,#+$ !,$6 0$,26'

nidades promedio d4a 06 !'$

Aapacidad rio porcinos dia !00

nidades con rio promedio d4a !00

nidades en caliente promedio d4a 06 '$

Precio benefcio (.$00 '.000

Precio ?rio F d4a !.!

Precio vapori)ada de vehiculos de transporte ! !

Precio pesada camion # $

S#tota$ #ene;cio !o"cinos a<o ),*1-,-*) 3*,3 *,-3-,5*)

S#tota$ in%"esos ,-/*,)56 *,11,3-3 ,36*,/1

Venta ot"os s#!"o+ctos

5 sobre ventas totales !.++25 +.005 6.!$5

1enta otros subproductos 6,!$ '6,'+0 26#,!'



S#tota$ 'entas ,)13,*5 *,/*,33 /,-/-,166

TOTAL VENTAS ,)13,*5 *,/*,33 /,-/-,166



*-)- *-)) *-)* *-)+05 +05 +05 +05

20 20 20 20

2 2 2 2

(0 (0 (0 (0

!0 !0 !0 !0

2$' 2$' 2$' 2$'

+!,60( #0,$ #',62$ $2,6#'

2(# 2+ 2$2 !!

60 60 60 6060 60 60 60

$# 2 (2 '!

!$ (2 (6 ($

. .2 .! .6

!.6 !.# (. (.(

6.# '.2 '.' +.

!. !.! !.6 !.#

$. $.# 0.( .2

,3/,)- ,-1,/)- ,3)/,**3 /,*1,*-5

20,#2 !2,200 (6,(20 6$,$'2

(0' ((+ ($ 6(0

!00 !00 !00 !00

!00 !00 !00 !00

0' (+ $ 2(0

+.'00 $.00# 20.62$ 22.+

!.6 !.+ (.0 (.!

! ! ( (

$ 0 0

*,1*,) *,551,//- ,53,66/ ,65-,5/

/,63,/ 1,6/),-1- 5,)-,*** 6,-3,-1-

6.!$5 6.!$5 6.!$5 6.!$5

!$,#00 !+(,!$' (!',(6! 60','#0



1,*/3,*1 3,*/,/1 5,/6,131 6,6),3)

1,*/3,*1 3,*/,/1 5,/6,131 6,6),3)



2





















!





Tabla Servicio de la Deuda

2007 2008 2009 2010

Deuda 1.

Número de Periodos 4

Periodo 1

Tasa Kd 8.16% 8.16% 8.16%

Deuda 794,348.0

Abonos 198,587.0

n!ereses 64818.7968 64818.7968 64,818.8

Pa"o 64818.7968 64,818.8 #63,405.8

Saldo 794,348.0 794,348.0 595,761.0

Deuda 2.

Número de Periodos

Periodo

Tasa Kd 13.16% 13.16%

Deuda 1,150,000.0

Abonos

n!ereses 151340 151340

Pa"o 151,340.0 151,340.0

Saldo 1,150,000.0 1,150,000.0

Deuda 3.

Número de Periodos

Periodo

Tasa Kd 8.16% 8.16%

Deuda 796,648.0

Abonos

n!ereses 65006.4768 65006.4768

Pa"o 65,006.5 65,006.5

Saldo 0.0 796,648.0 796,648.0

Deuda 4.

Número de Periodos 3 3

Periodo 1 #

Tasa Kd 18.16% 18.16% 18.16%

Deuda 700,000.0

Abonos 165,400.0 165,400.0

n!ereses 90109.9# 90109.9# 60073.#8

Pa"o 90,109.9 #55,509.9 ##5,473.3

$ #03,800.0

Saldo 496,200.0 330,800.0 165,400.0

Prestamo 1,494,348.0 1,946,648.0 0.0

bo!os a ca"ital 0 165400 363987

Saldo "e!die!te 1,290,548.0 3,071,796.0 2,707,809.0

#!tereses 154928.7168 371275.1936 341238.5536



2011 2012 2013 2014 2015 2016

4 4 4

# 3 4

8.16% 8.16% 8.16%

198,587.0 198,587.0 198,587.0

48,614.1 3#,409.4 16,#04.7

#47,#01.1 #30,996.4 #14,791.7

397,174.0 198,587.0 0.0

5 5 5 5 5

1 # 3 4 5

13.16% 13.16% 13.16% 13.16% 13.16%

#30,000.0 #30,000.0 #30,000.0 #30,000.0 #30,000.0

151340 1#107# 90804 60536 30#68

381,340.0 351,07#.0 3#0,804.0 #90,536.0 #60,#68.0

920,000.0 690,000.0 460,000.0 230,000.0 0.0

4 4 4 4

1 # 3 4

8.16% 8.16% 8.16% 8.16%

199,16#.0 199,16#.0 199,16#.0 199,16#.0

65006.4768 48754.8576 3#503.#384 16#51.619#

#64,168.5 #47,916.9 #31,665.# #15,413.6

597,486.0 398,324.0 199,162.0 0.0

3

3

18.16%

165,400.0

30036.64

195,436.6

0.0

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

793149 627749 627749 429162 230000 0

1,914,660.0 1,286,911.0 659,162.0 230,000.0 0.0 0.0

294997.2144 202236.256 139511.9376 76787.6192 30268 0



2017 2018 2019

0

0.0

0

0.0

0



Ta#$a De!"eciaciones

*--3 *--5

OBRAS *--5

E+i;caciones

1ida til

<asa de epreciación

Aosto de 3d"uisición ,(!(,!(#.0

epreciación

epreciación 3cumulada

Va$o" en Li#"os 999

E=i!os

1ida til


Aosto de 3d"uisición 2'0,000.0

epreciación


Va$o" en Li#"os *1-,---.-

OBRAS *--6

E+i;caciones

1ida til


Aosto de 3d"uisición

epreciación


Va$o" en Li#"os -.-

E=i!os

1ida til



epreciación


Va$o" en Li#"os -.-

E=i!o +e co(!to 2 tecno$o%ia1ida til





epreciación


Va$o" en Li#"os -.-

E(!"esa en o!e"aci:n

Me#$es 2 ence"es

Aosto de ad"uisición 0,22+.$ 0,22+.$

epreciación ,+$(.0 #,2!#.

epreciación acumulada 2+,#(+.0 !',0#6.

Va$o" en $i#"os

E=i!os +e co(nicaci:n 2 co(!taci:n

Aosto de ad"uisición 2#,#0.$ 2#,#0.$

epreciación !,#2!.0 !+,(+'.0

epreciación acumulada !0,#0.0 '#,2++.0

Va$o" en $i#"os

Ma=ina"ia 2 e=i!o

Aosto de ad"uisición 2,00!,0$$. 2,00!,0$$.

epreciación '+0.0 $!,66'.6

epreciación acumulada '+,6!(.0 2',0$0.6

Va$o" en $i#"os

E=i!o +e t"ans!o"teAosto de ad"uisición 0,(''.6 0,(''.6

epreciación !$$.0 ,$(0.!

epreciación acumulada +'6.0 2,+06.!

Va$o" en $i#"os

E+i;caciones

Aosto de ad"uisición ',+(0.2 ',+(0.2

epreciación !0.0 #!6.6

epreciación acumulada !0.0 #'6.6

Va$o" en $i#"os

So>t?a"e

Aosto de ad"uisición '6,6+6.( '6,6+6.(

3morti)ación (,0+'.0 2$6!+.#+++

3morti)acion acumulada +,##'.0 3,*.6

Va$o" en $i#"os

Tota$ De!"eciaciones -,36*.- *3),/5.

Acti'os ac($a+os *,/*,*6-.- 999

De!"eciaci:n ac($a+a ),51.- )1,3.



*--6 *-)- *-)) *-)* *-) *-)

20 20 20 20 20 20

6.005 6.005 6.005 6.005 6.005 6.005

,(!(,!(#.0 ,(!(,!(#.0 ,(!(,!(#.0 ,(!(,!(#.0 ,(!(,!(#.0 ,(!(,!(#.0

+,++.( +,++.( +,++.( +,++.( +,++.( +,++.(

+,++.( (!,(!(.# 26,62.2 2#',#'$.' !6#,6#+.0 (!0,!0(.(

999 999 999 999 999 999

0 0 0 0 0 0

0.005 0.005 0.005 0.005 0.005 0.005

2'0,000.0 2'0,000.0 2'0,000.0 2'0,000.0 2'0,000.0 2'0,000.0

2',000.0 2',000.0 2',000.0 2',000.0 2',000.0 2',000.0

2',000.0 62,000.0 +#,000.0 0(,000.0 !0,000.0 6',000.0

*,---.- *-5,---.- )5*,---.- )/1,---.- )-,---.- )-,---.-

20 20 20 20 20

6.005 6.005 6.005 6.005 6.005

,#!#,000.0 ,#!#,000.0 ,#!#,000.0 ,#!#,000.0 ,#!#,000.0 ,#!#,000.0

$,$00.0 $,$00.0 $,$00.0 $,$00.0 $,$00.0

$,$00.0 #!,#00.0 2+6,+00.0 !'+,'00.0 (6$,600.0

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<errenos

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3ctivos ?ijos G 1ehiculos H Aomputadores

Preoperativos

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Tota$ acti'os ;4os

Est"ct"a Financie"a

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Prestamos

3porte ;A/

>unicipio de Envigado

Tota$



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!. 1ariables Estadisticas.



3





1. &a 'ariab(e de de)isi*n +ara e( es!udio inan)iero ob-e!o de an(isis eue (a em+resa n'i)arni)os es 'iab(e inan)ieramen!e +ara e( +eriodo/ +ara e( +ro/e)!o de 1.148.7#1.

#. &a in'ersi*n en (a ue debe in)urrir (a em+resa +ara (a ade)ua)i*n d+eriodo de re)u+era)i*n es e( ú(!imo ao de e'a(ua)i*n / si no se !iene

3. n e( ao base / e( +rimer ao de e'a(ua)i*n (a ren!abi(idad sobre e(ue en es!os dos +eriodos :a/ una +2rdida de 'a(or en e( +a!rimonio de

3. n e( ao base / en (os dos +rimeros aos de e'a(ua)i*n, (a ren!abi(ies!os +eriodos :a/ una +2rdida de 'a(or en (os a)!i'os de (a em+resa.



e( 'a(or +resen!e ne!o de( (u-o de )a-a de( +ro/e)!o / de( in'ersionis!a, de es!e se +uede e'a(ua)i*n, ob!eni2ndose 'a(ores de PN sin 'a(or !ermina( +ara e( in'ersionis!a de

(as ins!a(a)iones, es re)u+erada en e( +eriodo de e'a(ua)i*n. i se !iene en )uen!a (an )uen!a (a deuda (a re)u+era)i*n se da en e( !er)er ao de( +eriodo de e'a(ua)i*n a

+a!rimonio , es inerior a( )os!o de o+or!unidad de( in'ersionis!a, de (o )ua( se +(a em+resa.

ad sobre e( a)!i'o , es inerior a( )os!o de (a deuda Kd, de (o )ua( se +uede )o



de )on)(uir1.689.106

deuda, e(o #011.

ede )on)(uir

)(uir ue en

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Modelo Financier o