Next Big Thing - strategyand.pwc.com€¦ · процесса тестирования в разработке I), AllyO (ассистент-рекрутер для поиска и

1 квартал 2018

Next Big Thing

Срез по глобальному венчурному рынку и наиболее прорывным технологиям, новым бизнес моделям

1-ый квартал 2018 года

Вступление (1/2)

zЗначительный рост глобального рынка венчурного финансирования по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года:

• В 1-м квартале 2018 объем финансирования увеличился на 56%, при этом количество сделок выросло только на 5%, что свидетельствует о

значительном увеличении среднего размера сделки

• Доля корпоративных инвестиций незначительно возросла (с 26% до 28%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

• Количество единорогов увеличилось с 8 до 11 (рост – 37%)

Наиболее прорывными направлениями для инвестиций в США стали искусственный интеллект и цифровые технологии в

здравоохранении:

• В 1-м квартале был поставлен рекорд по финансированию в области искусственного интеллекта (AI) - общий объем инвестиций превысил 1,9

млрд долл. США. Рост по сравнению с аналогичным периодом 2017 года составил 69%

• Несмотря на небольшое снижение объема финансирования по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (на 16%), цифровые

технологии в здравоохранении продемонстрировали значительный рост объема инвестиций по сравнению с предыдущим кварталом (35%)

В области искусственного интеллекта можно выделить следующие перспективные направления:

• Автоматизация рутинных задач интеллектуальной деятельности – инвестиции на ранней стадии привлекли компании Mabl (автоматизация

процесса тестирования в разработке ПО), AllyO (ассистент-рекрутер для поиска и найма сотрудников), Astound.ai (автоматизация рутинных

процессов компании)

• Развитие беспилотников на базе технологии компьютерного зрения – компании Nuro (беспилотный автомобиль для доставки товаров),

Airspace Systems Inc. (идентификация, отслеживание и автономное обезвреживание несанкционированных дронов)

Strategy& | Отчет Next Big Thing, 1-й квартал 2018 г. 2


Вступление (2/2)

В области цифровых технологий в здравоохранении наибольший интерес со стороны инвесторов вызвали компании на ранней

стадии по следующим направлениям:

• Внедрение геномной медицины в повседневную жизнь с помощью телемедицины – например, компания Genome Medical

• Виртуальный спорт – кейс компании Mirror (индивидуальные занятия с тренером через интерактивный экран)

• Передача и хранение медицинских данных онлайн – компании Akiri (платформа для обмена и хранения данных в здравоохранении)

В России объемы инвестиции в технологии искусственного интеллекта и цифровые технологии в здравоохранении относительно

невелики, но и на локальном рынке есть примеры сделок, отражающих глобальные тренды. Так, в августе прошлого года Фонд

Развития Интернет-Инициатив вложил 0,8 млн долл. США в компанию Stafory, разрабатывающую ассистента-рекрутера робота Веру. В

феврале 2018 компания Zenome (децентрализованный рынок геномных данных и сервисов) провела ICO.

О кейсах этих и других инновационных компаний читайте в отчете Strategy& по глобальному венчурному рынку и наиболее прорывным

технологиям Next Big Thing.

2884 сделки46,5 млрд долл. США,

инвестировано по всему

миру

Глобальное сравнение по регионам, 1-й квартал 2018 г.


129821,9 млрд

долл. США

91219,1 млрд

долл. США

5934,8 млрд

долл. США

Тенденция глобального финансирования (8 кварталов)

31,5 27,6 24,0 29,8 43,8 45,0 48,8 46,5

2 543

2 573

2 513

2 751

2 788

2 9633 002

2 884

$2 200

$2 300

$2 400

$2 500

$2 600

$2 700

$2 800

$2 900

$3 000

$3 100

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

2 кв. 2016 3 кв. 2016 4 кв. 2016 1 кв. 2017 2 кв. 2017 3 кв. 2017 4 кв. 2017 1 кв. 2018

Инвестиции (млрд долл. США) Количество сделок

Небольшое снижение количества сделок и их сумм в долларах

в 1-м квартале 2018 г.

В 1-м квартале 2018 г. произошло снижение активности по сделкам на 4%

(в рамках 2884 сделок инвестировано 46,5 млрд долл. США).

Это означает уменьшение на 5% общей суммы квартального финансирования.

Источник: PwC, CB Insights MoneyTree™ Report Q1 2018


Доля корпоративных сделок

75% 74% 76% 74% 73% 74% 72% 72%

25% 26% 24% 26% 27% 26% 28% 28%


Прочие инвесторы Доля сделок с корпорациями/венчурными компаниями

Участие корпораций остается на уровне 28% Корпорации (и/или их венчурные компании) участвовали в 28% всех сделок

с компаниями, финансируемыми венчурным капиталом, в 1-м квартале 2018 г.



“

”

Корпоративные венчурные фонды

На глобальном венчурном рынке 28% всех инвестиций приходится на сделки с

участием корпораций или корпоративных венчурных фондов, а в некоторых

индустриях доля корпоративных инвестиций достигает уровня 35%.

Российскому рынку венчурных инвестиций далеко до зрелости, а основными

источниками финансирования инновационных компаний могут и должны быть

крупные корпорации. Однако, на сегодняшний день доля их инвестиций не

превышает 5%. В корпоративном венчуре кроется потенциал для инновационного

прорыва в России.

Максим Ермилов

Партнер, управляющий директор в РФ и

Центральной Восточной Европе, Strategy&


Доля корпоративных сделок

1416 15

18

34

28

36 35

2220

17

22

30

35 34

29

42

6 6 6 6

3

6


Северная Америка Азия Европа

В Северной Америке и Азии совершено 64 совместных мегасделок на

общую сумму 100 млн долл. США или более

В 1-м квартале 2018 г. в Северной Америке совершено 35 мегасделок,

а в Азии — 29 (по сравнению с предыдущим кварталом меньше на 5 сделок).



Крупнейшие глобальные сделки в 1-м квартале 2018 г.

Ранняя

стадия

Начальная

стадия

Стадия

расширения

Более поздняя

стадия

Компания Местоположение Сектор Отрасль Стадия

финансирования

Стоимость сделки

(млн долл. США)

Отдельные инвесторы

GO-JEK Джакарта, Индонезия Мобильные устройства

и телекоммуникации

Мобильное ПО

и услуги

1 500 Comcast Ventures, Legend Capital, Sequoia

Capital China

Uber Калифорния, США Мобильные устройства


Мобильная

коммерция

1 250 Sutter Hill Ventures, Tire Rise Fund, TPG

Growth

Mobike Шанхай, Китай Мобильные устройства


Мобильная

коммерция

1 000 Banyan Capital, Greylock Partners

Easyhome Пекин, Китай Розничные продажи Товары для дома

и ремонта

865 Alibaba Group

Chehaoduo Пекин, Китай Интернет Электронная

коммерция

818 New Enterprise Associates, Revolution,

T. Rowe Price


Азия и Северная Америка по-прежнему активно вовлечены в создание

единорогов

Как в Северной Америке, так и в Азии в 1-м квартале 2018 г. 5 компаний

присоединились к числу частных компаний, оцениваемых на сумму

1 млрд долл. США или более (это на 4 компании больше, чем в предыдущем

квартале).

6

2

5

4

3

4

10

5

4

55

3 3

5

34

6

5

4

5

0 1 0 0 0 0

13

0

1

4 кв. 2015 1 кв. 2016 2 кв. 2016 3 кв. 2016 4 кв. 2016 1 кв. 2017 2 кв. 2017 3 кв. 2017 4 кв. 2017 1 кв. 2018

Северная Америка Азия Европа

Рождение новых единорогов



Количество

новых единорогов

Новые глобальные единорогиКраткое описание (выборочно)

Компания Страна Сектор Краткое описание Размер сделки/

Оценка (pre-money),

млн долл. США

Инвесторы

(выборочно)

UiPath Нью-Йорк, США Программное

обеспечение

Платформа для роботизации бизнес

процессов. Решение было внедрено

в общем центре обслуживания NASА.

153/947 Accel Partners,

CapitalG, and

Kleiner Perkins

Caufield & Byers

Intercom Сан-Франциско,

США

Программное


Платформа, интегрирующая различные

онлайн каналы коммуникаций с клиентами

(в приложении, через веб-сайт, социальные

сети или по электронной почте).

125/1 200 Kleiner Perkins

Caufield & Byers

DoorDash Сан-Франциско,

США

Электронная

коммерция

Услуга доставки ресторанной еды по

запросу.

535/865 SoftBank Group,

Sequoia Capital

Zhihu Пекин, Китай Интернет Сервис вопросов и ответов (аналог Quora). 100/900 Tencent Holdings,

Sinovation Ventures

Canva Сидней,

Австралия

Интернет Платформа, предоставляющая набор

инструментов для графического дизайна.

40/960 Sequoia Capital


Наиболее активные компании с венчурным капиталом в 1-м квартале 2018 г. (глобально)

Инвестор Местоположение Кол-во глобальных

компаний

Отдельные инвестиции, 1-й квартал 2018 г.

1. New Enterprise Associates Калифорния, США 26 Radiology Partners, Collective Health, Tempus Labs

2. Sequoia Capital China Пекин, Китай 24 Easyhome, Moderna Therapeutics, Ziroom

3. IDG Capital Пекин, Китай 24 Rokid, Xpeng Motors, Club Factory

4. 500 Startups Калифорния, США 23 Kin Insurance, SmartHR, Indio Technologies

5. Andreessen Horowitz Калифорния, США 18 Caffeine, Dfinity, LimeBike


Сделки в США и финансирование (основные 5 секторов)

42

103

139

168

554

0,4 млрд долл. США инвестировано




7,3 млрд долл. США инвестировано www

Интернет

Здравоохранение

Мобильные устройства


Программное обеспечение

(не Интернет/мобильные приложения)

Промышленность



сделки

сделок

сделок

сделки

сделки


Искусственный интеллект

В 1-м квартале был поставлен рекорд по финансированию в области искусственного

интеллекта – проинвестировано 2 млрд. долл. США. Искусственный интеллект

становится неотъемлемой частью любого, даже традиционного, бизнеса и

профессии. Каждому бизнесу нужно задать себе вопрос: «Как за счет искусственного

интеллекта можно удвоить доходы, уполовинив расходы?»

Максим Ермилов

Партнер, управляющий директор в РФ и

Центральной Восточной Европе, Strategy&

“

”

Искусственный интеллектКрупнейшие сделки в США (1-й квартал 2018 г.)






UiPath Нью-Йорк,

штат Нью-Йорк


(не Интернет/мобильные

приложения)

Научное и инженерное

программное


153 Accel Partners, capitalG, Kleiner Perkins

Caufield & Byers

Pony.ai Фремонт,

штат Калифорния

Интернет Научное и инженерное

программное


112 Comcast Ventures, Legend Capital, Sequoia

Capital China

C3I0T Редвуд-Сити,


Автомобильная

промышленность

и транспорт

Интернет

(ПО и услуги)

100 Sutter Hill Ventures, Tire Rise Fund, TPG

Growth

Nuro Сан-Франциско,


Финансы Автомобилестроение

производство

92 Banyan Capital, Greylock Partners

Tempus Labs Чикаго,

штат Иллинойс

Здравоохранение Биотехнологии 80 New Enterprise Associates, Revolution,

T. Rowe Price

Stem Миллбро,


Энергетика и

коммунальные услуги

Источники энергии 80 Activate Capital, Temasek Holdings, Ontario

Teachers Pension Plan Board

Ранняя

стадия

Начальная

стадия

Стадия



стадия


Искусственный интеллект: следующий прорывКрупнейшие сделки на ранней стадии (1/2)

Компания Страна Краткое описание Стадия Размер сделки


Инвесторы (выборочно) Дата

Pony.ai США/ Китай Беспилотный автомобиль. Раунд А 112 Comcast Ventures, Legend

Capital

Январь 2018

Nuro США Беспилотный автомобиль для доставки товаров. Раунд А 92 Banyan Capital, Greylock

Partners

Январь 2018

Arundo Analytics США Решения для разработки, развертывания и управления

моделями машинного обучения в операционных средах.

Раунд А 25 Sundt AS, Stokke Industri Январь 2018

Airspace Systems

Inc.

США Идентификация, отслеживание и автономное обезвреживание

несанкционированных дронов.

Раунд А 20 Singtel Innov8,

Shasta Ventures

Март 2018

HUAZHI IMT Китай Интеллектуальные производственные решения (логистика,

производство и сетевые сервисы).

Раунд А 15 Ying Capital, Banyan Capital Январь 2018


Искусственный интеллект: следующий прорывКрупнейшие сделки на ранней стадии (2/2)




Black Sesame

Intelligent

Technology

Китай/ США Разработка технологий компьютерного зрения для автономного

вождения и биометрического распознавания.

Раунд А 15 NIO Capital Январь 2018

AllyO США Ассистент-рекрутер, автоматизирующий процесс поиска

и найма сотрудников.

Раунд А 14 Bain Capital Ventures,

Gradient Ventures

Март 2018

Astound.ai США Автоматизация рутинных процессов компании (ответы на часто

задаваемые вопросы, категоризация запросов

и распределение задач).

Раунд А 11,5 Vertex Ventures, Pelion

Venture Partners

Январь 2018

Mabl США Автоматизация процесса тестирования в разработке

с помощью машинного обучения.

Раунд А 10 Amplify Partners Февраль 2018

Iris Automation США Системы предотвращения столкновений для промышленных

беспилотных летательных аппаратов.

Раунд А 8 Bessemer Venture Partners,

Bee Partners

Январь 2018


Тренд: автоматизация рутинных процессов интеллектуальной деятельностиКейс компании AllyO


Инвестиции

$14M

Ассистент-рекрутер,

автоматизирующий

процесс поиска и найма

сотрудников

Инвесторы (выборочно)

Bain Capital Ventures,

Gradient Ventures

Отрасли, подверженные потенциальному влиянию:

• Применимо для подбора кандидатов в любой индустрии

Привлекает

Кандидаты могут общаться

с AllyO в любое время

и в любом месте

Отбирает

Проверяет навыки кандидатов

на соответствие роли

Приглашает

Назначает встречи и ведет

календарь интервью

Контрактует

Проводит необходимые проверки,

продлевает временные контракты

Улучшает

Используя AI/ ML механизмы,

оптимизирует процесс рекрутмента

Как это работает

Тренд: развитие беспилотниковКейс компании Nuro



$92M

Беспилотный автомобиль

для доставки товаров


Banyan Capital, Greylock

Partners


• Грузоперевозки

• Складские бизнесы

• Розница

• Перенастраиваемый внутренний дизайн позволяет доставлять самые разнообразные

товары – от кейтеринга до одежды из химчистки

• Эффективный двигатель, работающий на электричестве, снижает стоимость доставки

до минимального уровня


Тренд: развитие беспилотниковКейс компании Airspace Systems Inc



$20M

Идентификация,

отслеживание

и автономное

обезвреживание

несанкционированных

дронов


Singtel Innov8, Shasta

Ventures


• Вооруженные силы, правительство, стратегические объекты

• Аэропорты, массовые мероприятия

• Охранные предприятия

• Шаг 1. Машинное зрение и глубокое обучение позволяют идентифицировать аномалии

в небе и классифицировать мошеннические беспилотные летательные аппараты

• Шаг 2. Как только дрон обнаружен, система отслеживает каждое его движение

в режиме реального времени

• Шаг 3. Система захвата позволяет обезвредить дрон без дополнительного

материального ущерба


Валидация на рынке:

Тренд: автоматизация рутинных процессов интеллектуальной деятельностиПример реализации в России (компании Stafory)



$0,8M

Ассистент-рекрутер,

автоматизирующий

процесс поиска и найма

сотрудников


Internet Initiatives

Development Fund (IIDF)


2 300интервью

Было проведено с кандидатами

на самые разные позиции

440 000звонков

Совершила Вера соискателям

за время работы

>1 млнанкет

Было найдено по запросам

работодателей на 5 карьерных

сайтах

Проведет с лучшими

собеседование

Вера отправит всем кандидатам

на почту описание вакансии

и проведет с ними видео-

собеседование

Найдет все резюме

в интернете

Вера может за несколько минут

сделать выборку из 5 карьерных

сайтов по Вашим требованиям

Прозвонит их и расскажет

о вакансии

С помощью современных технологий

Вера может звонить кандидатам

и распознавать их речь

Цифровые технологии в здравоохраненииКрупнейшие сделки в США (1-й квартал 2018 г.)






Helix Сан-Карлос,


Здравоохранение Диагностика

болезней

200 DFJ Growth Fund, Kleiner Perkins Caufield &

Byers, Warburg Pincus

Oscar Health Нью-Йорк,

штат Нью-Йорк

Интернет Интернет

(ПО и услуги)

165 SVC, General Catalyst, Khosla Ventures

Heart Flow Редвуд-Сити,



(не Интернет/мобильные

приложения)

ПО для

здравоохранения

150 Baillie Gifford & Co., Wellington Management

Collective Health Сан-Франциско,


Финансы Страхование 110 Founders Fund, New Enterprise Associates,

GV

Tempos Labs Чикаго,

штат Иллинойс

Здравоохранение Биотехнологии 80 New Enterprise Associates, T. Rowe Price,

Kinship Trust Company

Ранняя

стадия

Начальная

стадия

Стадия



стадия


Цифровые технологии в здравоохранении: следующий прорыв Крупнейшие сделки на ранней стадии (1/2)




Gossamer Bio США Открытие и разработка новых терапевтических продуктов. Раунд А 100 Founders Fund Март 2018

Pandion

Therapeutics

Канада Биотехнологическая компания, разработка терапевтических

средств нового поколения для лечения автоимунных,

воспалительных заболеваний и пересадки органов.

Раунд А 58 Bioinnovation, Versant

Ventures, SR One, Polaris

Partners, Roche Venture

Fund

Январь 2018

Senti Biosciences США Генная и клеточная терапия.

Партнер DARPA.

Раунд А 53 New Enterprise Associates Февраль 2018

Tae Life Sciences США Технология Нейтрон-захватной терапии для лечения рака. Раунд А 40 Artis Ventures Март 2018

Paige.AI (Pathology

AI Guidance

Engine)

США Обнаружение и классификация раковых опухолей,

прогнозирование реакций и выживаемости на основе анализа

библиотеки снимков больных и с использованием алгоритмов

ИИ.

Раунд А 25 Breyer Capital Февраль 2018


Цифровые технологии в здравоохранении: следующий прорыв Крупнейшие сделки на ранней стадии (2/2)




Mirror США Виртуальный фитнес на основе интерактивного экрана. Раунд А 13 Box Group, First Round

Capital, Spark Capital

и др.

Февраль 2018

Dialogue Канада Телемедицина. Раунд А 12 HV Holtzbrink Ventures,

Diagram Ventures, White Star

Capital

Февраль 2018

Genome Medical США Внедрение геномной медицины в повседневную жизнь

с помощью телемедицины.

Раунд А 11 GE Ventures, Canaan

Partners, HealthInvest Equity

Partners и др.

Январь 2018

MD Clone Израиль Платформа для анализа медицинских данных (учитывает

вопросы приватности данных).

Раунд А 10 OrbiMed Israel Partners,

Lightspeed Venture Partners

Февраль 2018

Akiri США Платформа для обмена и хранения данных в здравоохранении. Раунд А 10 Health2047 Январь 2018


Тренд: заниматься спортом там, где это удобноКейс компании Mirror


$13M

Виртуальный домашний

фитнес-зал на основе

интерактивного экрана


Spark Capital, Box Group,

First Round Capital

Аналогичные компании

• Peloton

• Classpass


• Фитнес-отрасль

• Производители спортивных товаров

• Медицинское страхование

• Позволяет в домашних условиях заниматься фитнесом, видеть инструктора

и коллег

• Не просто система конференц-связи – отображает основные параметры занятий

на экране

• Упражнения варьируются в режиме реального времени в зависимости

от пожеланий пользователя и его параметров


129


Тренд: обмен медицинскими данными онлайнКейс компании Akiri


$10M

Платформа для обмена

и хранения данных

в здравоохранении


Health2047 (провели spin-

out, изначальный инвестор

– American Medical

Association)Отрасли, подверженные потенциальному влиянию:

• Медицинские услуги

• Облачные хранилища и сервисы по передаче данных

• Построена на блокчейн, позволяет

пациентам, врачам, аптекам и прочим

организациям в сфере здравоохранения

обмениваться данными в режиме

реального времени (идентификация,

подтверждение данных, аналитика и пр.)

• Бизнес-модель основана на подписке

Пациенты: безопасный доступ к данным,

простота и мобильность

Врачи: доступ к полной истории

болезней пациента, снижение

необходимости повторных исследований

Фарма: прозрачность и контроль

процесса доставки лекарств

Разработчики: открытая платформа для

разработки программного обеспечения и

трансформации здравоохранения



Тренд: развитие генной телемедициныКейс компании Genome Medical


$11M

Внедрение геномной

медицины в повседневную

жизнь с помощью

телемедицины


GE Ventures, Canaan

Partners, HealthInvest

Equity Partners и др.


• Медицинские услуги

• Медицинские исследования

• Медицинское страхование

• Предоставляет доступ к базе знаний по геномной медицине и консультации для врачей

и пациентов

• Дает возможность получить предварительные консультации, сдать генетический тест

и получить профессиональную консультацию по видео или телефонной связи

• Удаленные консультации уже предоставляются в 50 штатах Америки



Тренд: развитие генной телемедицины/ обмен медицинскими даннымиПример реализации в России (компании Zenome)


ICO (февраль 2018)

Децентрализованный

рынок геномных данных

и сервисов


Пользователь отправляет

генетические образцы

любому аккредитованному

партнеру

Получает файл

с результатами

генетического анализа

Загружает файл

к платформе ZenomeЗаказывает интерпретацию

анализа генетических данных

или продает данные

заинтересованным компаниям

• Информация хранится на платформе в децентрализованной форме.

• Информация хранится бесплатно, если пользователь разрешает к ней доступ научным организациям.

• Если для исследования требуется конкретная личная / клиническая информация, компания может сделать

пользователю предложение о ее покупке.


Настоящий документ подготовлен исключительно в качестве общего руководства по вопросам, представляющим интерес, и не является профессиональной консультацией. Информация, содержащаяся в данной публикации, не может служить основанием для каких-либо действий, предпринимаемых без предварительного обращения к профессиональным консультантам.

Strategy& является частью глобальной сети компаний PwC. Под «PwC» понимается ООО «ПрайсвотерхаусКуперсКонсультирование» или, в зависимости от контекста, другие фирмы, входящие в глобальную сеть PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Каждая фирма сети является самостоятельным юридическим лицом.

Strategy& Digital Services

© ООО «ПрайсвотерхаусКуперс Консультирование», 2018. Все права защищены.

Strategy& — это

глобальная команда

специалистов в области

разработки прикладных

стратегий для бизнеса,

нацеленная на создание

уникальных

конкурентных

преимуществ для клиента.

Мы достигаем этого путём

совместной работы по

решению наиболее

сложных вопросов и

реализации

перспективных

возможностей.

Это комплекс серьезных

шагов и зачастую

кардинальных перемен.

Для выполнения данных

задач мы привносим

100-летний опыт

стратегического

консультирования и не

имеющие аналогов

отраслевые и

функциональные

компетенции компаний

PwC. Разрабатываете ли

вы корпоративную

стратегию,

трансформируете ли

функцию или бизнес-

единицу, развиваете ли

необходимые

компетенции - мы

поможем вам достичь

поставленных целей.

Мы являемся частью

глобальной сети PwC,

ведущей деятельность в

157 странах мира

и имеющей более 195

тыс. сотрудников,

оказывающих

высококачественные

услуги в области аудита,

налогообложения и

консалтинга. Вы можете

получить больше

информации на нашем

веб-сайте

strategyand.pwc.com.

Documents

Next Big Thing - strategyand.pwc.com€¦ · процесса тестирования в разработке I), AllyO (ассистент-рекрутер для поиска и