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Deal Continuum
PwC asesora a sus clientes gestionando la complejidad del proceso de desinversión con el objetivo de maximizar el valor del negocio y minimizar los riesgos asociados con la transacción. Tenemos un equipo especializado para hacer frente a las necesidades de Due Diligence del comprador, problemáticas de los estados financieros de la entidad por separar, requerimientos independientes de auditoría, alternativas de estructuración, tecnologías de la información, así como otros planes de separación operativa.
Planear Preparar Optimizar
Día 1 Preparación y
Transición Optimización
• Estrategia de
Desinversión y
Alternativas de
Salida
• Valorar la
Complejidad de la
Separación
• Definir el Estado
Futuro
• Desarrollar el Plan
de Transición
• Requerimientos
para los Estados
Financieros
• Due Diligence de Venta
• Planeación
Organizacional
• Preparación del Data
Room
• Estados Financieros de la
Entidad por Separar
• Planear y Ejecutar el Día 1
• Desarrollar el Plan de
Separación
• Transición de Contratos
• Contratos de Servicios de
Transición (TSA)
• Modelo Operativo Futuro del
Corporativo del Vendedor
• Estados Financieros y
Reporteo del Vendedor
• Términos de la Venta
• Manejo de TSAs
• Reasignación de
Recursos
• Temas de Gente,
Recursos Humanos y
Beneficios
• Implementación del
Modelo Operativo
Futuro
• Completar Ajustes
Contables Post -Cierre
• Implementación del
Modelo Operativo
Corporativo
• Mejoras Operativas y
Reducción de Costos
• Clientes, Canales y
Estrategias de Producto
Mandato de Venta
Planear la Desinversión
Preparación del Negocio
Desinversiones de Negocios
Preparación del Negocio
Día 1 Optimización Planear la
Desinversión
Planear Preparar Optimizar
Preparación y Transición
3
Servicios que ayudan a nuestros clientes: • Estrategia de Desinversión y Alternativas de Salida
(slide 8) • Valorar la Complejidad de la Separación (slide 9) • Definir el Estado Futuro (slide 10) • Desarrollar el Plan de Transición (slide 11) • Requerimientos para Estados Financieros (slide 12)
Propuesta de valor:
Apoyar a nuestros clientes en identificar los aspectos que deben considerarse en la estrategia de desinversión.
Desinversiones de Negocios
Preparación del Negocio
Día 1 Optimización Planear la
Desinversión
Planear Preparar Optimizar
Preparación y Transición
4
Servicios que ayudan a nuestros clientes: • Due Diligence de Venta (slide 13) • Planeación Organizacional (slide 14) • Preparación del Data-Room (slide 15) • Estados Financieros de la Entidad por Separar (slide 16)
Propuesta de valor:
Ayudar a nuestros clientes entendiendo los generadores de valor en el negocio para maximizar el precio de la transacción, identificando los factores de éxito/riesgo que deben ser considerados para las negociaciones
Desinversiones de Negocios
Preparación del Negocio
Día 1 Optimización Planear la
Desinversión
Planear Preparar Optimizar
Preparación y Transición
5
Servicios que ayudan a nuestros clientes:
• Planear y Ejecutar el Día 1 (slide 17) • Desarrollar el Plan de Separación (slide 17) • Transición de Contratos (slide 17) • Contratos de Servicios de Transición (TSA) (slide 17) • Modelo Operativo Futuro de la Corporativa Vendedora
(slide 18) • Estados Financieros y Reporteo del Vendedor (slide 19) • Términos de la Venta (slide 20)
Propuesta de valor:
Acompañar a nuestros clientes en el proceso de separación, verificando que todos los aspectos identificados se están llevando a cabo para asegurar la generación de valor y mitigar cualquier riesgo en el proceso.
Desinversiones de Negocios
Preparación del Negocio
Día 1 Optimización Planear la
Desinversión
Planear Preparar Optimizar
Preparación y Transición
6
Servicios que ayudan a nuestros clientes: • Manejo de TSAs (slide 17) • Reasignación de Recursos (slide 22) • Temas de gente, HR y Beneficios • Implementación del Modelo Operativo Futuro
(slide 23) • Completar Ajustes Contables Post-Cierre (slide 24) • Implementación del Modelo Operativo Corporativo
(slide 18)
Propuesta de valor:
Ayudar a nuestros clientes en el manejo de temas operativos y de personal, así como con otras cuestiones financieras posteriores al cierre.
Desinversiones de Negocios
Preparación del Negocio
Día 1 Optimización Planear la
Desinversión
Planear Preparar Optimizar
Preparación y Transición
7
Servicios que ayudan a nuestros clientes: • Mejoras Operativas y Reducción de Costos • Clientes, Canales y Estrategias de Producto
Propuesta de valor:
Ayudar a nuestros clientes en su creación de valor a partir del desarrollo de iniciativas a largo plazo para transformar las operaciones del negocio.
Estrategia de Desinversión y Salida
Rafael Calderón Director +52 (55) 5263 2368 [email protected]
Contacto Principal
Fundamentos de la Desinversión
Ejemplo Análisis de Portafolio Resumen Análisis de Portafolio Efectuamos un examen exhaustivo de la cartera de negocios de la empresa, lo que permite identificar las unidades que no están generando suficientes métricas o no encajan en el plan estratégico de la compañía para el futuro. Esto permite las decisiones de inversión en áreas fundamentales para el mantenimiento, crecimiento y desinversión, lo que dará la base para identificar las mejores alternativas estructurales de salida. Fundamentos de la Desinversión Una definición clara de los fundamentos generará la alineación del equipo de liderazgo y asegurará la dirección adecuada a los flujos de trabajo de separación.
Valorar la Complejidad de la Separación
Análisis de Empleados Clave
Ejemplo Análisis Modelo Operativo Actual
Resumen Análisis del Modelo Operativo Actual El propósito del análisis consiste en crear de una matriz que muestre el modelo operativo del Target antes de la separación y que describa las siguientes áreas: personal, procesos, contratos, bienes y servicios, tecnología e infraestructura (aplicaciones). El objetivo del análisis es la identificación de áreas complejas para la separación, tales como funciones y sistemas comunes con el vendedor.
Análisis de Empleados Clave En este tipo de procesos generalmente existe la preocupación de que la desinversión puede atraer a personas claves que son estratégicas para el Corporativo. Esta lista permite la identificación y registro de los empleados clave y sus funciones, así como las razones de retención.
Contacto Principal
Rafael Calderón Director +52 (55) 5263 2368 [email protected]
Definir el Modelo Operativo Futuro
Ejemplo Análisis Funcional
Ejemplo Modelo Operativo Provisional y Futuro
Resumen El modelo operativo futuro del Target considera la forma que la entidad tendrá después de la separación frente a las necesidades de negocio y de sus clientes; sin embargo, un modelo provisional puede ser necesario para la transición al modelo operativo futuro, el cual considera principalmente: Los procesos de negocio y políticas corporativas, La propuesta de valor al cliente (marcas, productos y canales), Tecnología (sistemas y datos), Gobierno corporativo y estructura jurídica. El entregable es la base para identificar los requerimientos para los estados financieros de la entidad futura y el análisis de los costos de separación.
Contacto Principal
Rafael Calderón Director +52 (55) 5263 2368 [email protected]
Desarrollar el Plan de Transición
Ejemplo Plan Maestro del Plan de Transición
Separation Complexity
Near term Long term
Timeframe of separation
Small
Large
Legal
Finance &
consolidation
Incremental change is measured by the change in costs and/or headcount
DRAFT:
Other workstreams to
be completed
Internal project teams
Steering Group
Project Leader
Finance ProcurementITHR Other? Other ??
Communications support
External
adviser
Analytical support
DRAFT to be updated
Executive summary
Preliminary findings suggest opportunities to operate more efficiently
on a standalone basis
• [extent of right sizing performed]
• Current allocations total [xx]; replacement cost estimated at [xx]
• Key assumptions include….
One time costs for separation are estimated at xxx
Extent of preliminary planning activities which have commenced….
A more detailed plan will be developed in due course
Process & methodology
Work completed:
• Standalone exercise focused on Corporate allocations and Shared
Service Centres
• Allocation data considered directionally correct but charges were not
always complete
• Bottom up exercise performed to identify gaps in organisational
structures which would be left in the standalone business and the
standalone cost implications
• Data consolidated and refined
• Refinement continues (incremental headcount, ongoing costs, one off
costs)
Resumen Se desarrollan planes de transición funcionales evaluando las prioridades, los recursos y las dependencias con el fin de crear un plan de desinversión maestro. Esto también incluye las consecuencias financieras de la entidad en que se desinvierte. El "Masterplan" es una visión integral de las actividades, los resultados financieros previstos y el calendario para entregar la entidad como parte del proceso de venta. El plan se presenta típicamente en conjunto con las versiones de todos los documentos clave.
Contacto Principal
Rafael Calderón Director +52 (55) 5263 2368 [email protected]
Requerimientos para los Estados Financieros
Ejemplo Lista de Requerimientos
Personal Tecnología
Inmuebles
Procesos
Contratos
Productos y servicios
Costos incrementales de separación
Costos Recurrentes Costos de una sola vez
• Renta de inmueble y/o oficinas.
• Sueldos para cubrir personal que permanece con el vendedor.
• Gastos por funciones administrativas: contabilidad, finanzas, tesorería, etc.
• Fletes y maniobras (para el traslado de activo fijo).
• Implementación del sistema del comprador en la entidad separada.
• Adaptaciones y mejoras.
Sinergias
• Uso de centros de distribución.
• Shared services center.
• Economías de escala (compras a proveedores).
Resumen Una vez identificados los aspectos integrantes del plan de separación (procesos, inmuebles, tecnología, personal, contratos, productos y servicios), se deben analizar los estados financieros del negocio al manejarse como una entidad independiente, lo que permitirá la identificación de costos incrementales, los cuales podrán ser recurrentes para la operación o gastos de una sola vez necesarios para poner en marcha la entidad separada. Cuando se tiene información preliminar de los posibles compradores, los requerimientos de los estados financieros también consideran las sinergias o ahorros potenciales que podrían generarse en la entidad al formar parte de la estructura del adquiriente.
Jorge Córdova Socio +52 (55) 5263 8511 [email protected]
Contacto Principal
Due Diligence de Venta
Comercial Operativo
Resultados Consistentes
• Tendencias macro
• Precios • Participación de
mercado • Volúmenes • Tecnología
• Tecnología de manufactura
• Estructura de costos
• Capacidades claves de procesos
• Productividad en inversiones
• EBITDA • Activos Netos • Deuda • Capital de Trabajo • Contingencias
fiscales
Due Diligence de Venta
DD de TI, Pensiones,
Medio-ambiental, RH
& Seguros
Due Diligence Financiero y
Fiscal
Resumen Consiste en un análisis inteligente y diagnóstico del negocio en preparación para su venta. Se enfoca en anticipar respuestas a aspectos que razonablemente, un comprador potencial pondría a prueba para sustentar los términos, condiciones y precio de su oferta al vendedor, además de que permite efectuar un proceso de venta eficaz y al mismo tiempo, maximizar el precio. El Due Diligence de Venta permite la identificación temprana de los problemas, lo cual puede hacer que el vendedor cambie de su opinión de desinvertir en el negocio, y así evitar la destrucción de valor para los accionistas.
Jorge Córdova Socio +52 (55) 5263 8511 [email protected]
Contacto Principal
Planeación Organizacional
Ejemplo Proceso de Planeación Organizacional
Contacto Principal
Resumen La visión de la empresa separada como una entidad independiente requiere un re-diseño de la organización, lo que va de la mano con el modelo operativo futuro del negocio. Usamos un proceso probado y estructurado para el diseño de la futura organización a todos los niveles con apoyo en todas las funciones, lo que nos da una base sólida para el cálculo de los gastos recurrentes y de separación de la nueva entidad.
Ricardo Espinosa Director +52 (55) 5263 2322 [email protected]
Preparación del Data Room
Ejemplo Data Pack
Adams - Net sales by BU YTD09-YTD10
624.7
(5.9)
5.7
(8.0)
3.02.8
(9.6)
5.0
(21.4)
4.83.2
645.0
600
610
620
630
640
650
660
YTD
09
Ger
man
y
Nor
way
USA
Finland
UK &
Irelan
d
Net
herla
nds
Swed
en
Oth
er B
U's
Cor
p. &
oth
er
Rec
.diff.
YTD
10
SE
K i
n m
illi
on
sAdams - PwC adjusted EBITDA by BU YTD09-10
55.21.6
0.2
(3.6)
2.02.8
1.04.1
(2.9)
2.9
4.1
43.0
40424446485052545658
YTD
09
Ger
man
y
Nor
way
USA
Finland
UK &
Irelan
d
Net
herla
nds
Swed
en
Oth
er B
U's
Cor
p. &
oth
er
Rec
.diff.
YTD
10
SE
K i
n m
illi
on
s
Resumen Esta etapa consiste en preparar la información para el proceso de Due Diligence que efectuarán los compradores potenciales, lo que contempla otorgar los accesos correspondientes, definir la estructura de la información y las reglas respecto al manejo del data room. Como parte del proceso, apoyamos a nuestros clientes en validar la información antes de incorporarla al data room, así como en el desarrollo de la estrategia en cuanto al momento de dar acceso a la información a los compradores con el objetivo de mantener el control del proceso de venta.
Jorge Córdova Socio +52 (55) 5263 8511 [email protected]
Contacto Principal
Estados Financieros de la Entidad Separada
Ejemplo Estados Financieros Separados
Estado de Resultados de la Separación
Total Negocio Negocio Costos Negocio
2012 A B incrementales B
Ingresos Netos 59,101 13,023 46,078 46,078
Costo de Ventas (45,619) (7,624) (37,995) (584) (38,579)
Utilidad Bruta 13,482 5,399 8,082 7,498
Gastos de Operación (3,673) (624) (3,049) (129) (3,178)
Utilidad de Operación 9,809 4,776 5,033 4,320
Otros Ingresos 294 108 186 186
Costo Financiero (761) (761) - -
Utilidad antes de Impuestos 9,342 4,122 5,219 4,506
Impuestos a la Utilidad (2,803) (1,237) (1,566) (1,566)
Utilidad Neta 6,539 2,886 3,654 2,941
Separación Entidad Separada
US$ en 000's
Balance General de la Separación
Total Negocio Negocio
31-Dic-12 A B
Activo Circulante 6,329 2,964 3,365
Activos Fijos 4,871 2,169 2,702
Otros Activos 1,328 361 967
Total Activos 12,528 5,493 7,035
Pasivos a Corto plazo 4,875 1,230 3,645
Pasivos a Largo plazo 3,961 2,082 1,879
Pasivo Total 8,836 3,312 5,524
Capital Contable 3,692 2,181 1,511
Total Pasivo más Capital Contable 12,528 5,493 7,035
Separación
US$ en 000's
Identificación de costos incrementales de separación
Jorge Córdova Socio +52 (55) 5263 8511 [email protected]
Contacto Principal
Resumen Los estados financieros de la separación
representan los resultados históricos y la situación de la empresa que se separa como si se tratara de una entidad independiente. El formato de dichos estados financieros es diseñado por las necesidades de información, las particularidades de la entidad que se separa, así como de ciertos aspectos comerciales y requisitos regulatorios. Los estados financieros consideran los aspectos identificados en el análisis de la separación del negocio, entre los que se encuentran los costos incrementales (recurrentes para la operación o gastos de una sola vez), así como los ahorros potenciales identificados.
Preparación de la Separación
Ejemplo Plan Día 1
Transitional Service Agreements Schedule
Function
Area
Scope
Provider
Recipient
3rd party consent required
Duration
Cost/ year
Systems / IT
GRIPS – Infrastructure support
Continued IT helpdesk support for store hardware, telecoms, mobile, broadband, first line helpdesk calls, Continued IT helpdesk services for Lotus Notes support.
GYDU – UK IT Team
HiQ Retail Stores
No Until 30th
Sept 2009 £80k
Systems / IT Hardware and managed service lease payments
Continued managed service for in-store printers. GYDU contract expires with EDS 30
th Sept 2009
GYDU – UK IT Team
HiQ Retail Stores
No Until 30th
Sept 2009 £12k
Systems / IT Hardware and managed service lease payments
Continued managed service for in-store broadband
Continued managed service for in-store TFT’s
GYDU – UK IT Team
HiQ Retail Stores
No Until 30th
Sept 2009 £56k + £9k
Systems / IT Hardware and managed service lease payments
Continued managed service for in-store routers
Continued managed service for in-store Wyses boxes
GYDU – UK IT Team
HiQ Retail Stores
No Until 31 Dec 2008
£47k + £10k
Ejemplo Requerimientos para Contratos de Transición (TSA)
Workstream Milestones Person Date MAY JUNE JUL AUG SEPT OCT NOV DEC Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
CORPORATE COSTS xxxx Q307
XXXXXXXXXXX xxxx 31-May
XXXXXXXXXXX xxxx 31-May
XXXXXXXXXXX xxxx 25-Sep
XXXXXXXXXXX xxxx 15-Nov
XXXXXXXXXXX xxxx 15-Dec
XXXXXXXXXXX xxxx 31-Dec
XXXXXXXXXXX xxxx Q107
XXXXXXXXXXX xxxx Q307
YEAR 1-4
2006 2007 2008 2009
PRE-COMPLETION 100 DAYS
Ejemplo Plan de Separación
Contacto Principal
Resumen Apoyamos al vendedor en desarrollar los planes de separación del negocio integrado como parte de un proceso de desinversión de tal manera que el valor se maximice. Para los Contratos de Transición (TSA) establecemos los servicios requeridos por la entidad independiente en el corto a mediano plazo, posterior a la separación. Estos documentos pueden ser utilizados para la negociación entre el vendedor y el comprador. La oficina de proyecto es el punto de coordinación de todas las actividades, donde ponemos en práctica nuestra experiencia para proporcionar una base sólida para la separación.
Ricardo Espinosa Director +52 (55) 5263 2322 [email protected]
Modelo Operativo del Corporativo del Vendedor
Ejemplo de escenarios de apetito de cambio en el Corporativo del Vendedor
Ref Workstream Separation Issue Location Description/Comments Stranded costs Mitigated costs One off costs of
mitigation
Remaining
stranded cost
Stranded costs
000s 000s 000s 000s 000s
- - - - -
* Delete as appropriate
FIN_1.1 Finance Shared service
centre
Germany - - - - -
e.g. low case
Project X - Scenario 1 Parent Stranded Costs
Stranded costs
Total parent stranded costs
Pre - Deal [Currency, Unit]
Year 0 Year 1
Project X - Seller Optimise Scenario 1 One-off Costs Of Mitigating Activities
Description
Work stream
reference Opex Capex
FTE
Increase Opex Capex
FTE
Increase Opex Capex
FTE
Increase
Cash total
Non cash total
Total
* Delete as appropriate
5 FTEs will be made redundant at the end of the TSA
period
FIN_1.1 - - - - - - 500 - (5)
Year 2
[Currency, Unit]
e.g. low case
Year 1
Post-close/ Transition period*Pre-close
Year 0
Post-closeProject X - Seller Optimisation Scenario 1 Summary
Ref Workstream Optimisation Issue Location Description/Comments Total Corporate
Cost
(FYXX Budget)
Annual re-
charge to
Carve Out
Entity
(FYXX Budget)
Total Corporate
Cost
(FYXX Budget)
Annual re-charge
to Carve Out
Entity
(FYXX Budget)
Costs
Permanently
Transferred to
Carve Out Entity
- - - -
Ref Workstream Optimisation Issue Location Description/Comments Total Corporate
Cost
(FYXX Budget)
Annual re-
charge to
Carve Out
Entity
(FYXX Budget)
Total Corporate
Cost
(FYXX Budget)
Annual re-charge
to Carve Out
Entity
(FYXX Budget)
Costs
Permanently
Transferred to
Carve Out Entity
FTE
- - - -
- - - - -
Post-close/ Transition period*
Year 1
* Delete as necessary
Total Workstream
Total shared services
Year 0
[Currency, Unit]
Total services provided to Carve Out Entity
Services provided to Carve Out Entity
Shared services
Pre-close
Ejemplo del Plan Maestro de Optimización
Resumen Como parte del proceso de separación se pueden identificar y lograr ahorros importantes mediante la optimización del modelo Operativo del Vendedor. Si la separación no se lleva a cabo de forma adecuada, es muy probable que los costos del corporativo vendedor se incrementen debido a ciertos gastos que solían ser prorrateados entre todo el negocio, los cuales se convierten en costos excesivos al operar sin la unidad en la que se desinvierte. El desafío para el vendedor después de la separación consiste en ajustar su organización a un modelo más eficiente de acuerdo con sus nuevas necesidades. Estas eficiencias se traducirían en costos menores y un EBITDA mayor para el vendedor. El grado de eficiencia alcanzable dependerá del apetito al cambio según los escenarios clave.
Contacto Principal
Ricardo Espinosa Director +52 (55) 5263 2322 [email protected]
Estados Financieros y Reporteo del Vendedor
Reporte del
comprador
US GAAP
NIFs
IFRS
Reporte del negocio en el que desinvierte
Medición del desempeño financiero del negocio
Resumen El negocio en el que se desinvierte suele preparar sus estados financieros y su reporte de información bajo los lineamientos establecidos por el vendedor, los cuales suelen ser distintos a los de la parte compradora, por lo que una parte trascendental para la desinversión consiste en establecer los mecanismos para reportar la información financiera a la entidad adquiriente, lo que servirá de base para medir el desempeño del negocio. Inclusive, la información financiera puede ser preparada sobre distintas bases contables (NIFs, IFRS o USGAAP), por lo que los mecanismos de reporte deben incluir un proceso de conversión adecuado a la normatividad requerida. Por su parte, el vendedor deberá considerar en su información financiera, los efectos derivados de desincorporar las cifras del negocio en el que se desinvierte, así como cualquier otra implicación que pudiera generarse.
Jorge Córdova Socio +52 (55) 5263 8511 [email protected]
Contacto Principal
Términos de la Venta (SPA)
SPA
Contrato de compra-venta
• Términos y condiciones de la transacción.
• Razonabilidad de las representaciones y garantías asumidas por el vendedor.
• Establecimiento de mecanismos de ajuste al precio y pago de la consideración.
• Determinación de indemnizaciones y establecimiento de pagos contingentes (earn-outs).
Jorge Córdova Socio +52 (55) 5263 8511 [email protected]
Contacto Principal
Resumen Asesoramos a nuestros clientes respecto al lenguaje apropiado en el contrato de compra-venta (SPA) del negocio a desinvertir, de manera que los asuntos negociados queden plasmados de forma adecuada en el acuerdo que formalizarán comprador y vendedor. Por otra parte apoyamos al vendedor a determinar que las representaciones y garantías solicitadas por el comprador, así como los esquemas de pago contingentes, sean razonables de acuerdo con las circunstancias, para así conservar y maximizar el valor obtenido en la desinversión.
Temas de Gente, Recursos Humanos y Beneficios
Head Office functions
Employee numbers as at xxx
No staff as at July
07
Dedicated to
Parent activities
Dedicated to
activities of the
Carve Out entity
Role is mixed
%age of mixed role
which is related to
Carve out
Retain by ParentTUPE to New
Entity
Carve out entity core team
Personal Assistant 5.0 2.0 1.0 2.0 60% 2.0 1.0
Operations manager 7.0 5.0 1.0 1.0 40% 5.0 1.0
Pricing manager 6.0 5.0 1.0 - 40% 5.0 1.0
Key Account managers 5.0 4.0 1.0 - 40% 4.0 1.0
Purchasing admin 7.0 3.0 1.0 3.0 40% 3.0 1.0
Retail support administrator 65.0 60.0 1.0 4.0 40% 60.0 1.0
Retail marketing manager 8.0 6.0 1.0 1.0 40% 6.0 1.0
E business manager 6.0 4.0 1.0 1.0 40% 4.0 1.0
Finance team 4.0 2.0 1.0 1.0 40% 2.0 1.0
Audit/ Health and safety 7.0 5.0 1.0 1.0 40% 5.0 1.0
Property portfolio manager 8.0 5.0 1.0 2.0 40% 5.0 1.0
Regional managers 5.0 3.0 1.0 1.0 40% 3.0 1.0
133.0 104.0 12.0 17.0 104.0 12.0
Customer services (Technical)
Resumen En la mayoría de las desinversiones existe el riesgo de que el negocio adquirido por la parte compradora pueda atraer al personal estratégico que no forma parte de la transacción y por consiguiente permanecerá con el vendedor. La lista del personal clave permite el registro de empleados y sus funciones, las razones de la retención, el tiempo de servicio y las decisiones necesarias para evitar que ocurra fuga de personal estratégico, lo que permitirá asegurar la continuidad al negocio del vendedor. El análisis de salarios y beneficios asegura un entendimiento de los paquetes existentes para poder tomar decisiones estratégicas de separación o integración, con base en la estructura de la transacción.
Contacto Principal
Ricardo Espinosa Director +52 (55) 5263 2322 [email protected]
Implementación del Modelo Operativo Futuro
Business Process Reps
IT Apps Reps
Sales
R&D
Manufacturing
Marketing
IT
HR
Finance
DMO
Sales
R&D
Manufacturing
Marketing
IT
HR
Finance
Sales/CRM
Apps
R&D/
Product
Apps
Manufacturing
ERP
Marketing/
Product
Applications
IT
HR
Apps
Finance
Apps
BPSS
Functional Teams
Business Process Reps
IT Apps Reps
Sales
R&D
Manufacturing
Marketing
IT
HR
Finance
DMO
Sales
R&D
Manufacturing
Marketing
IT
HR
Finance
Sales/CRM
Apps
R&D/
Product
Apps
Manufacturing
ERP
Marketing/
Product
Applications
IT
HR
Apps
Finance
Apps
BPSS
Functional Teams
Marketing Sales Finance IT/IS Operations HR Facilities Legal
Lead to Quote
Order to Cash
Procure to Pay
People Management
Record to Report
Forecasting
Key Functions
Cro
ss-F
un
cti
on
al P
rocesses
Primary
Secondary
Contract Management
Sta
nd
Alo
ne*
Lease Management
Product Management
Marketing Sales Finance IT/IS Operations HR Facilities Legal
Lead to Quote
Order to Cash
Procure to Pay
People Management
Record to Report
Forecasting
Key Functions
Cro
ss-F
un
cti
on
al P
rocesses
Primary
Secondary
Contract Management
Sta
nd
Alo
ne*
Lease Management
Product Management
Ejemplo de Planes de Seguimiento e Implementación
Contacto Principal
Resumen Durante la implementación se separan los procesos de negocio y los sistemas subyacentes para alcanzar la eficiencia operativa y reducir al mínimo las interrupciones del negocio. En esta fase asesoramos a nuestros clientes mediante el desarrollo de un modelo operativo a medio y largo plazo, para la implementación de un programa de gestión que permita priorizar, controlar, supervisar y actualizar los esfuerzos de la separación.
Ricardo Espinosa Director +52 (55) 5263 2322 [email protected]
Completar Ajustes Contables Post-Cierre
Apoyamos en la definición del capital de trabajo a ser incluida en el contrato de compra-venta.
Analizamos el cálculo del capital de trabajo para
determinar los ajustes requeridos con base en la definición acordada por las partes, lo que incluye un análisis detallado de las cuentas que lo integran.
Determinación de pagos contingentes con base en los resultados futuros de la entidad en la que se desinvierte (earn-outs).
Aju
ste
s a
l P
reci
o
de
Co
mp
ra
Jorge Córdova Socio +52 (55) 5263 8511 [email protected]
Contacto Principal
Resumen Asistimos a nuestros clientes en la determinación del mecanismo de ajuste al precio de la transacción y en la revisión de la información financiera al cierre de la misma, lo que permitirá maximizar el valor obtenido en la desinversión. Esto puede variar, pero en muchos casos, los ajustes al precio están basados en el capital de trabajo a la fecha de cierre, o en el nivel de activos netos.
Contactos Principales
Jorge Córdova Financial Due Diligence – México Socio +52 (55) 5263-8511 [email protected]
Bryan Bloom Financial Due Diligence – México Socio +52 (55) 5263-6665 [email protected]
Fernando González Financial Due Diligence – México Director +52 (55) 5263-5744 [email protected]
Sergio Salinas Financial Due Diligence – Monterrey Director +52 (81) 8152-2004 [email protected]
Óscar Marín Chicharro Corporate Finance - México Socio +52 (55) 5263-8992 [email protected]
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