Nyilvános kibocsátók IFRS vizsgálatainak felügyeleti

Nyilvános kibocsátók IFRS vizsgálatainak felügyeleti tapasztalataiNyilvános kibocsátók IFRS vizsgálatainak felügyeleti tapasztalataiNyilvános kibocsátók IFRS vizsgálatainak felügyeleti tapasztalataiNyilvános kibocsátók IFRS vizsgálatainak felügyeleti tapasztalatai

2010. november 18.2010. november 18.2010. november 18.2010. november 18.

ElElElElőadó: Farkas Ákosadó: Farkas Ákosadó: Farkas Ákosadó: Farkas Ákos

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

Az elAz elAz elAz előadás fadás fadás fadás főbb pontjaibb pontjaibb pontjaibb pontjai

• Jogszabályi háttér

• A Felügyelet szerepe

• IFRS Compliance tevékenység folyamata

2222

• IFRS vizsgálatok felügyeleti tapasztalatai

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

Jogszabályi háttérJogszabályi háttérJogszabályi háttérJogszabályi háttér

• Az Európai Parlament és a Tanács 1606/2002/EK rendelete a nemzetközi számviteli

standardok alkalmazásáról

• Számvitelről szóló 2000. évi C. törvény

• A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény

3333

• A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény

• 24/2008. (VIII.15.) PM rendelet

• Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletéről szóló 2007. évi CXXXV. törvény

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás


1. Az Európai Parlament és a Tanács 1606/2002/EKrendelete a nemzetközi számviteli standardokalkalmazásáról

A tagállamok jogszabályainak hatálya alá tartozó, ttttőzsdénzsdénzsdénzsdén jegyzettjegyzettjegyzettjegyzett társaságoknaktársaságoknaktársaságoknaktársaságoknak a 2005. január

1-jével vagy azt követően kezdődő minden egyes üzleti évről aaaa konszolidáltkonszolidáltkonszolidáltkonszolidált beszámolótbeszámolótbeszámolótbeszámolót aaaa

nemzetközinemzetközinemzetközinemzetközi számviteliszámviteliszámviteliszámviteli standardokkalstandardokkalstandardokkalstandardokkal (IFRS)(IFRS)(IFRS)(IFRS) összhangbanösszhangbanösszhangbanösszhangban kellkellkellkell elkészíteniükelkészíteniükelkészíteniükelkészíteniük.

4444

Azon társaságok, amelyek az EU valamely tagállamának elismert (szabályozott) piacán csakcsakcsakcsak

hitelviszonythitelviszonythitelviszonythitelviszonyt megtestesítmegtestesítmegtestesítmegtestesítő értékpapírjaitértékpapírjaitértékpapírjaitértékpapírjait forgalmazzákforgalmazzákforgalmazzákforgalmazzák, megengedett, hogy a fenti követelményt

csak a 2007. évben induló üzleti évről készített összevont (konszolidált) éves beszámolóra

alkalmazzák.

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás


2.2.2.2. SzámvitelrSzámvitelrSzámvitelrSzámvitelről szóló 2000. évi C. törvényl szóló 2000. évi C. törvényl szóló 2000. évi C. törvényl szóló 2000. évi C. törvény

A Sztv. 10. § (2) bekezdése alapján az IFRS rendelet 4. Cikke hatálya alá tartozó vállalkozó

az (1) bekezdés szerinti kötelezettségének azzal tesz eleget, hogy a rendeletben foglalt eljárás

alapján az EurópaiEurópaiEurópaiEurópai UnióUnióUnióUnió HivatalosHivatalosHivatalosHivatalos LapjábanLapjábanLapjábanLapjában rendeletirendeletirendeletirendeleti formábanformábanformábanformában kihirdetettkihirdetettkihirdetettkihirdetett nemzetközinemzetközinemzetközinemzetközi

5555

alapján az EurópaiEurópaiEurópaiEurópai UnióUnióUnióUnió HivatalosHivatalosHivatalosHivatalos LapjábanLapjábanLapjábanLapjában rendeletirendeletirendeletirendeleti formábanformábanformábanformában kihirdetettkihirdetettkihirdetettkihirdetett nemzetközinemzetközinemzetközinemzetközi

számviteliszámviteliszámviteliszámviteli standardoknakstandardoknakstandardoknakstandardoknak megfelelmegfelelmegfelelmegfelelőenenenen állítjaállítjaállítjaállítja összeösszeösszeössze azazazaz összevontösszevontösszevontösszevont (konszolidált)(konszolidált)(konszolidált)(konszolidált) éveséveséveséves

beszámolójátbeszámolójátbeszámolójátbeszámolóját.

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás


3.3.3.3. A tA tA tA tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény kepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény kepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény kepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény

54. § (1) bek.: RRRRendszeres tájékoztatásendszeres tájékoztatásendszeres tájékoztatásendszeres tájékoztatás

• a nyilvánosan forgalomba hozott értékpapír kibocsátója a nyilvánosságot

rendszeresen tájékoztatja vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb

6666

rendszeresen tájékoztatja vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb

adatairól

• formája: éves jelentés, féléves jelentés, időközi vezetőségi beszámoló (nyilvánosan

forgalomba hozott részvény kibocsátója)

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás


4.4.4.4. 24/2008. (VIII.15.) PM rendelet24/2008. (VIII.15.) PM rendelet24/2008. (VIII.15.) PM rendelet24/2008. (VIII.15.) PM rendelet

(a(a(a(a nyilvánosannyilvánosannyilvánosannyilvánosan forgalombaforgalombaforgalombaforgalomba hozotthozotthozotthozott értékpapírokkalértékpapírokkalértékpapírokkalértékpapírokkal kapcsolatoskapcsolatoskapcsolatoskapcsolatos tájékoztatásitájékoztatásitájékoztatásitájékoztatási kötelezettségkötelezettségkötelezettségkötelezettség

részletesrészletesrészletesrészletes szabályairól)szabályairól)szabályairól)szabályairól)

• a kibocsátónak az éveséveséveséves jelentéstjelentéstjelentéstjelentést a 24/2008. (VIII.15.) PM rendelet 1111.... szszszsz.... mellékletemellékletemellékletemelléklete alapján

kell elkészítenie, míg

• a félévesfélévesfélévesféléves jelentéstjelentéstjelentéstjelentést a 24/2008. (VIII.15.) PM rendelet 2222.... szszszsz.... mellékletemellékletemellékletemelléklete alapján.

7777

• a félévesfélévesfélévesféléves jelentéstjelentéstjelentéstjelentést a 24/2008. (VIII.15.) PM rendelet 2222.... szszszsz.... mellékletemellékletemellékletemelléklete alapján.

Amennyiben a kibocsátó a nemzetközi számviteli standardok alkalmazásáról szóló

1606/2002/EK rendelet 4. cikke hatálya alá tarozik, akkor az összevont (konszolidált) éveséveséveséves

ésésésés félévesfélévesfélévesféléves beszámolójátbeszámolójátbeszámolójátbeszámolóját az Európai Unió Hivatalos Lapjában rendeleti formában kihirdetett

nemzetközinemzetközinemzetközinemzetközi számviteliszámviteliszámviteliszámviteli standardoknakstandardoknakstandardoknakstandardoknak megfelelően kell összeállítania.

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás


5. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletér5. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletér5. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletér5. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletéről szóló 2007. évi CXXXV. törvényl szóló 2007. évi CXXXV. törvényl szóló 2007. évi CXXXV. törvényl szóló 2007. évi CXXXV. törvény

• PsztvPsztvPsztvPsztv.... 4444.... §§§§ h)h)h)h) pontjapontjapontjapontja szerint,szerint,szerint,szerint, a Felügyelet látja el a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény hatálya

alá tartozó szervezetek, személyek és tevékenységek felügyeletét.

• PsztvPsztvPsztvPsztv.... 41414141.... §§§§ ((((1111)))) bekezdése kimondja, hogy a Felügyelet ezen szervezetek és személyek működésére és

tevékenységére vonatkozó jogszabályi rendelkezések betartásának ellenőrzése céljából ellenőrzést tart.

ő

8888

• AAAA PsztvPsztvPsztvPsztv.... 41414141.... §§§§ ((((4444)))) bekezdése alapján a Felügyelet ellenőrzési eljárása keretében a 4. §-ban

meghatározott szervezeteknél és személyeknél átfogó ellenőrzési eljárást folytat le, célvizsgálatot vagy

több szervezetnél és személynél témavizsgálatot végez.

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

A Felügyelet küldetéseA Felügyelet küldetéseA Felügyelet küldetéseA Felügyelet küldetése

(Nemzeti szerepvállalás)

• A Felügyelet kiemelt hangsúlyt fektet arra, hogy a nyilvános értékpapírokat forgalomba

hozó társaságok megfeleljenekmegfeleljenekmegfeleljenekmegfeleljenek a kibocsátókra vonatkozó előírásoknak.

• Különösen fontos hogy aaaa pénzügyipénzügyipénzügyipénzügyi információkinformációkinformációkinformációk felhasználóifelhasználóifelhasználóifelhasználói (befektetők, elemzők, sajtó)

számára a pénzügyi jelentések, beszámolók teljesteljesteljesteljes ésésésés átláthatóátláthatóátláthatóátlátható képet nyújtsanak a kibocsátó

vagyoni,vagyoni,vagyoni,vagyoni, pénzügyipénzügyipénzügyipénzügyi ésésésés jövedelmijövedelmijövedelmijövedelmi helyzetérhelyzetérhelyzetérhelyzetérőllll, a működésével kapcsolatos kockázatokrólkockázatokrólkockázatokrólkockázatokról és a

tevékenység során felmerülő bizonytalanságokrólbizonytalanságokrólbizonytalanságokrólbizonytalanságokról.

9999

vagyoni,vagyoni,vagyoni,vagyoni, pénzügyipénzügyipénzügyipénzügyi ésésésés jövedelmijövedelmijövedelmijövedelmi helyzetérhelyzetérhelyzetérhelyzetér llll, a m ködésével kapcsolatos kockázatokrólkockázatokrólkockázatokrólkockázatokról és a

tevékenység során felmerülő bizonytalanságokrólbizonytalanságokrólbizonytalanságokrólbizonytalanságokról.

• A felügyeleti jogérvényesítési tevékenység célja, hogy a befektetők döntéseiket

megalapozottan, objektív információk birtokában hozhassák meg, ezáltal is erősödjék a

pénzügyi piacok iránti bizalom.

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

A Felügyelet küldetéseA Felügyelet küldetéseA Felügyelet küldetéseA Felügyelet küldetése

(Nemzetközi szerepvállalás)

• A Felügyelet az európai pénzügyi felügyeleti rendszer tagjaként részt vesz a Lámfalussy-eljárás

keretében a 2001-ben létrehozott ún. harmadik szintű bizottságok - így a CESR - működésében is.

• Az Európai Értékpapír Szabályozók Bizottsága (CESR) az egységesegységesegységesegységes uniósuniósuniósuniós jogérvényesítésijogérvényesítésijogérvényesítésijogérvényesítési gyakorlatgyakorlatgyakorlatgyakorlat

megvalósítása érdekében 2003-ban két standardot alkotott

– CESR Standard No.1., amely az IFRS rendelet szerint készített beszámolókkal kapcsolatos jogérvényesítés

során követendő ellenellenellenellenőrzésirzésirzésirzési elveketelveketelveketelveket tartalmazza (jogérvényesítési tevékenység célja, kiválasztás módja,

10101010

során követendő ellenellenellenellenőrzésirzésirzésirzési elveketelveketelveketelveket tartalmazza (jogérvényesítési tevékenység célja, kiválasztás módja,

alkalmazott eljárások típusai)

– CESR Standard No. 2., amely a jogérvényesítő hatóságokhatóságokhatóságokhatóságok együttmegyüttmegyüttmegyüttműködésénekködésénekködésénekködésének kereteitkereteitkereteitkereteit hivatott

meghatározni annak érdekében, hogy a nemzetközi számviteli standardok felügyeleti alkalmazása egységesegységesegységesegységes

uniósuniósuniósuniós gyakorlatgyakorlatgyakorlatgyakorlat alapján valósulhasson meg (folyamatos tájékoztatás, személyes tapasztalatcsere, projektek,

közös adatbázis üzemeltetése)

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

A Felügyelet és a könyvvizsgáló közös szerepeA Felügyelet és a könyvvizsgáló közös szerepeA Felügyelet és a könyvvizsgáló közös szerepeA Felügyelet és a könyvvizsgáló közös szerepe

11111111

PartnerségKettős védvonal

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

IFRS Compliance, avagy az IFRS jogérvényesítési tevékenységIFRS Compliance, avagy az IFRS jogérvényesítési tevékenységIFRS Compliance, avagy az IFRS jogérvényesítési tevékenységIFRS Compliance, avagy az IFRS jogérvényesítési tevékenység

(kialakítása) I.

• 2007. július2007. július2007. július2007. július

a Felügyeleti Tanács döntött az IFRS Compliance terület felállításáról

• 2007200720072007.... júliusjúliusjúliusjúlius –––– 2007200720072007.... decemberdecemberdecemberdecember

ű

12121212

a teljesen újszerű felügyeleti tevékenység módszertanának kidolgozása

• 2008. január 2008. január 2008. január 2008. január –––– 2008. december2008. december2008. december2008. december

„próbaüzem, tesztelés”

• 2009200920092009.... januárjanuárjanuárjanuár

„éles üzem”, vezetői levelek az érintett kibocsátóknak

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

• 2010. szeptember 1. 2010. szeptember 1. 2010. szeptember 1. 2010. szeptember 1. ––––

Piacfelügyeleti Igazgatóság,

Kibocsátói tevékenységek felügyeleti főosztálya

Új eljárási szabályok:Új eljárási szabályok:Új eljárási szabályok:Új eljárási szabályok:

�


(kialakítása) II.

13131313

� minden vizsgálat a Psztv. szerinti felügyeleti vizsgálat

� a kibocsátó a Psztv. és Ket. szerinti ügyfél

� az érintett ügyfél előre értesítve van a vizsgálatról, jogairól és kötelezettségeiről,

észrevételt tehet a megállapításokra

� minden vizsgálat határozattal zárul

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

• 2010. szeptember, október 2010. szeptember, október 2010. szeptember, október 2010. szeptember, október

- HUMET Nyrt. vezetői levél, bírságot tartalmazó határozat, újra közzététel, fegyelmi

eljárás kezdeményezése a Kamaránál

- EGIS Nyrt. vezetői levél, intézkedés nélküli határozat


14141414

- EGIS Nyrt. vezetői levél, intézkedés nélküli határozat

- TVK Nyrt. vezetői levél, intézkedés nélküli határozat

• 2010. november 18.2010. november 18.2010. november 18.2010. november 18.

Első nyilvános előadás a Könyvvizsgálói Kamarának az IFRS Compliance működéséről,

vizsgálati tapasztalatairól ☺

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

IFRS Compliance tevékenység folyamataIFRS Compliance tevékenység folyamataIFRS Compliance tevékenység folyamataIFRS Compliance tevékenység folyamata

Információk gyűjtése és a kiválasztás módszere I.

• TTTTőkepiacrakepiacrakepiacrakepiacra gyakoroltgyakoroltgyakoroltgyakorolt hatáshatáshatáshatás

– piaci tőkeérték alapján

– CESR javaslata alapján 25-65 %-ot kell lefednie

• Kockázati tényezKockázati tényezKockázati tényezKockázati tényezőkön alapuló kiválasztáskön alapuló kiválasztáskön alapuló kiválasztáskön alapuló kiválasztás

– elsősorban a monitoring tevékenység információi alapján

15151515

– els sorban a monitoring tevékenység információi alapján

– társterületek (pl. bank, biztosító) jelzései a felhasználásával

– egyéb kockázatosságra utaló információk, így pl.:

• korlátozott könyvvizsgálói jelentés

• jelentős vállalatfelvásárlási és értékesítési tranzakciók

• pénzügyi helyzet ismert, hirtelen, nagymértékű változása

• hátrányos bírósági vagy egyéb szabályozó hatóság által hozott elmarasztaló döntés

• jelentős vagy gyakori kapcsolt féllel történő tranzakciók

• elsődleges tőzsdei kibocsátás

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás


Információk gyűjtése és a kiválasztás módszere II.

• RotációsRotációsRotációsRotációs elvelvelvelvű kiválasztáskiválasztáskiválasztáskiválasztás

– egy meghatározott időszak alatt minden kibocsátó kiválasztásra kerül

• Kombinált módszerKombinált módszerKombinált módszerKombinált módszer

– az előző három módszer kombinálásával meghatározott év alatt minden kibocsátó vizsgálatára

16161616

– az előző három módszer kombinálásával meghatározott év alatt minden kibocsátó vizsgálatára

sor kerül

A CESR ajánlása alapján a Felügyelet a kombinált módszer szerint látja el a

kibocsátók felügyeletét.

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás


Beszámolók vizsgálata

• CélvizsgálatCélvizsgálatCélvizsgálatCélvizsgálat

� az IFRS közzétételi felügyeleti ellenfelügyeleti ellenfelügyeleti ellenfelügyeleti ellenőrzrzrzrző listalistalistalista alapján

� „találatok” kiértékelése

– információ hiány

– nem elégséges bemutatás

– standardnak való meg nem felelés

17171717

– standardnak való meg nem felelés

– Súlyozás

• Témavizsgálat,Témavizsgálat,Témavizsgálat,Témavizsgálat, kiválasztott IFRS standard alkalmazásának vizsgálata

• UtóvizsgálatUtóvizsgálatUtóvizsgálatUtóvizsgálat a felügyeleti határozatban, vagy vezetői levélben előírt / javasolt módosítások

nyomon követése

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

IFRS Compliance tapasztalatok(általános elvárás)

� világos, összeszedett, jól strukturált beszámoló

� minden fontos a befektető döntésére kihatással bíró információ szerepeltetése

18181818

� minden fontos a befektető döntésére kihatással bíró információ szerepeltetése

� a nem kötelező, de a felhasználók számára hasznos információk szerepeltetése ajánlott

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

IFRS Compliance tapasztalatok

Könnyen javítható alaphibákKönnyen javítható alaphibákKönnyen javítható alaphibákKönnyen javítható alaphibák

� Kifejezett és korlátozás nélküli kijelentés arról, hogy a beszámoló az IFRS-ekkel

összhangban készült

� Kereszthivatkozások

19191919

� Kereszthivatkozások

� A beszámoló főbb részeinek megléte, elnevezése

� Általános információk a kibocsátó tevékenységéről

� Immateriális javak saját előállítású / vásárolt megkülönböztetése

� Tőkemenedzsment, tőkekövetelmények bemutatása

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

IFRS Compliance tapasztalatok(éves beszámoló)

Nagyobb figyelmet igénylNagyobb figyelmet igénylNagyobb figyelmet igénylNagyobb figyelmet igénylő területekterületekterületekterületek

• Számviteli politika (becslés változások és hatásaik, pénzügyi instrumentumokkal kapcsolatos számviteli

politika)

• Standard változások és várható hatásuk bemutatása

20202020

• Egy társaság feletti ellenőrzés nem megfelelő megítélése

• Részvényalapú kifizetések (konstrukciók egyértelmű megfogalmazása, tételes közzétételi lista)

• Értékesítésre tartott befektetett eszközök és megszűnt tevékenységek

• Pénzügyi instrumentumok (előírt kategóriák (4+2) alkalmazandók, kockázatok bemutatása, könyv szerinti

és valós érték is közzéteendő)

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

IFRS Compliance tapasztalatok(féléves éves beszámoló)

� külön standard (is) vonatkozik rá!!! (IAS 34)

� kijelentés arról, hogy a beszámoló az IFRS-ekkel, így az IAS 34-el összhangban készült

� összehasonlítási időszakok

21212121

összehasonlítási id szakok

� „nyilatkozat” a számviteli politikáról, annak változásáról

� egy részvényre jutó eredmény alap és higított értéke

� szegmensinformációk

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

Útravaló• A Felügyelet elsődleges feladata a kibocsátó, nem pedig a könyvvizsgáló

ellenőrzése.

• Szeretnénk a könyvvizsgáló munkájára támaszkodni!

• Célunk, hogy a kibocsátók a beszámolóikra úgy tekintsenek, mint a

társaságot és az üzleti évet bemutató, a felhasználó számára hasznos, világos

22222222

• Célunk, hogy a kibocsátók a beszámolóikra úgy tekintsenek, mint a

társaságot és az üzleti évet bemutató, a felhasználó számára hasznos, világos

termék, nem pedig egy a jogszabályok által megkövetelt „szükséges rossz”.

Az MKVK P

TT Tagoz

at ren

dezv

ényé

n elha

ngzo

tt előa

dás

Documents

Nyilvános kibocsátók IFRS vizsgálatainak felügyeleti