휴대폰 WEEKLY 0521 - file.myasset.comfile.myasset.com/sitemanager/upload/2012/0521/153624/12052115… · 휴대폰 사업 영업이익률은 20%를 상회할 것으로 추산 삼성,

5월 3째주 요약

5월 3주차 주요 핸셋 업체들의 주가 수익률은 LG 전자 -12.4%, 삼성전자 -8.0%, RIM -6.9%, ZTE -

5.1%, Apple -5.0%, HTC -4.2%, Nokia -3.6%, Motorola -0.4% 순

2nd tier 업체 뿐 아니라, 삼성전자와 Apple 의 주가도 급락 추세 연출. 삼성전자는 지난 주 10%가 넘는 주

가 하락 추세를 보이다가 월요일에 3% 이상의 주가 상승을 기록하며 급반전에 성공. 휴대폰에 대한 우려

보다는 D 램에 대한 우려, 매크로 부진 가능성, 수급 등이 주가 하락을 가속화하였음. Apple 의 주가 하락

은 신제품 모델 부재에 따른 판매량 감소 가능성 및 페이스북 IPO 에 따른 수급 이탈 등의 요인 복합적으

로 작용한 것으로 분석. LG 전자의 경우에는 매크로 부진 시 나타날 수 있는 TV 및 가전 마진 하락, 휴대

폰 사업의 불확실성에 대한 우려 등이 복합적으로 작용. 동사의 경우 금주 월요일을 제외하면 기관과 외국

인 동반 매도. 중국 정부로부터 구글의 M&A 신청이 최종 승인(19일)된 Motorola 를 제외한 기타 2nd tier

업체들은 예외 없이 주가 하락세 기록

매크로의 부진은 휴대폰 판매에 영향을 미친다

2006년, 2007년, 2008년, 2009년의 휴대폰 출하량 증가율은 각각 21.4%, 16.3%, 6.0%, -0.9%를 기록.

2008년과 2009년의 낮은 증가율은 매크로 부진이 휴대폰 판매에도 영향을 미친다는 점을 실증함. 따라서

최근 제기되고 있는 유럽 발 글로벌 경기 부진 가능성에 따른 휴대폰 업체의 주가 하락은 일견 타당성이

있음. 물론 2010년에는 31.9%의 출하 증가율을 기록하며, 출하량이 급반전했지만, 판매량 감소는 근 2년

간 진행되었다는 점에서 우려를 쉽게 제거하기 어려운 상황임

당시 특징은 시장 출하량 부진이 전체 사업자의 부진으로 이어지지는 않았다는 것. 일부 경쟁력이 취약한

업체(Motorola, Sony Ericsson, 그리고 Nokia)의 판매량은 급감한 반면, 이에 따른 수혜를 삼성전자, LG

전자, Apple 등이 공유했음. 요약하면 금번에도 매크로의 부진으로 인해 시장 수요가 급감하게 되면, 지금

보다 더 급격한 구조조정 과정이 발생할 수 있다는 것. 이미 1위 사업자였던 Nokia 는 파산 가능성이 제기

되고 있으며, RIM 역시 이러한 부정적 전망에서 자유로운 상황이 아님

삼성전자의 확장 가능성에 대해서는 의심의 여지가 없음. 선주문만 900만대 이상 들어오는 것으로 기사화

된 가운데, 경쟁사의 칩 공급 부족 문제, Apple 의 신제품 3분기 출시 등의 환경 요인을 감안하면, 그 어느

때보다도 m/s 확장 가능성이 높아 보임. 문제는 LG 전자임. 지난 1년 간 판매량이 급격하게 줄어들고 있

어, 시장의 전폭적인 지지를 받기 힘든 상황임. 향후 1~2년 간 진행될 구조조정 리스트에 포함되지 않기

위해서는 2분기부터 본격적인 판매량 회복이 필요한 상황임. 짧게는 옵티머스 LTE2에 대한 평가가 그래서

중요함. 우리는 이에 대해 긍정적 시각을 갖고 있음

매크로의 부진은 구조조정을 이끌어. 삼성전자는 오히려 기회

2008년과 2009년의 휴대폰 출하량 증가율은 각각 6.0%, -0.9%로 급격히 하락

휴대폰 판매량 급감 → 사업자간 점유율에 급격한 변화를 가져옴

www.MyAsset.com TONGYANG Research

Sector Report 2012.05.22

출하량을 보여주세요

지난 주에는 주요 휴대폰 업체들의 주가가 금년 들어 가장 큰 폭의 급락세를 기록했습니다. 특징은 2nd

tier 업체들뿐 아니라 삼성전자와 애플의 주가도 동반 하락했다는 점입니다. 따라서 매크로 및 소비 둔

화에 대한 우려 등이 지난주 하락세의 주 요인으로 생각됩니다. 투자 심리는 악화되어 있고, 결국엔 갤

럭시S3 & 옵티머스LTE2의 출하량만 바라봐야 하는 시간인 것 같습니다. 믿을 것은 숫자 뿐입니다.

휴대폰 Weekly

통신/휴대폰 Analyst 최남곤

02-3770-3549

Research Associate 김 솔

02-3770-3496

누적 순매수 동향 (십억 원)

주체 1W 1M

LG 전자 기관 -37 -53

외국인 -36 -90

개인 77 165

삼성전자 기관 316 587

외국인 -862 -1,311

개인 478 655

자료 : 동양증권 리서치센터

주요 핸셋 업체 주간 주가 상승률

자료: 동양 증권 리서치센터

주간 TOP 휴대폰 판매량

순위 통신사 모데명 점유율

1 SKT 갤럭시노트 10.3%

2 KT 갤럭시노트 7.4%

3 LGU 갤럭시노트 7.4%

4 KT 갤럭시S2 HD LTE 7.1%

5 SKT 갤럭시S2 LTE 6.8%

자료: 동양 증권 리서치센터

2 동양증권 리서치센터

휴대폰

글로벌 출하량 증가율 (단위 : %)

자료: 동양증권 리서치센터

출하량 증가율 (단위: %)

2006 2007 2008 2009 2010

Nokia 31.2% 25.8% 7.2% -7.8% 4.9%

Motorola 48.9% -26.9% -37.0% -45.0% -32.3%

Samsung 14.7% 36.5% 22.0% 15.4% 23.5%

SonyEricsson 46.4% 38.2% -6.6% -41.0% -17.9%

LGE 15.9% 26.6% 25.1% 17.1% -1.1%

Apple - - 269.2% 83.6% 96.6%

자료: Gartner

동양증권 리서치센터 3

Sector Report

회사별 뉴스 플로우

삼성전자 (005930 KS) `갤럭시 S3` 3G · LTE 모두 쿼드코어 AP 탑재 (05/08)

삼성전자가 `갤럭시 S3` 핵심 칩세트인 베이스밴드·애플리케이션프로세서(AP)를 `3G+쿼드코어` `4G+쿼드코어` `4G 원칩

듀얼코어` 등으로 출시 계획

국내에 선보이는 갤럭시 S3는 쿼드코어 AP(엑시노스 4 쿼드)를 기본 탑재. 3G 용 베이스밴드 칩은 인피니언 제품을, 4G

칩은 자체 개발한 LTE 모뎀 칩을 탑재할 예정. 해외 LTE 용 단말에는 퀄컴 원칩(베이스밴드+AP)을 적용. 다만 이는 듀얼코어 제품

Samsung aims to take up 60% of India smartphone market in 2012 (05/09)

삼성전자는 인도시장에서 1분기 45%의 M/S 확보. 2012년 전체로는 60% M/S & 1,100만대의 스마트폰 판매 목표 제시

삼성-노키아, 美 윈도폰 '49.9弗' 경쟁 (05/09)

AT&T 를 통해 노키아가 선보인 루미아900은 판매가가 49.99달러까지 하락. 삼성전자가 AT&T 를 통해 20일 출시 예정인

삼성전자의 윈도우폰, 포커스2 역시 49.99달러

삼성전자. 스냅드래곤 'MSM8960'을 탑재한 LTE 스마트폰 출시 (05/10)

갤럭시 S3 사양보다 다소 떨어지는 4.3인치 아몰레드 디스플레이에 500만 화소 카메라 탑재한 LTE 폰 출시

내수 시장에서 갤럭시 S3 LTE 단말기가 7월 경에 출시될 것으로 예상됨에 따라, 팬택과 LG 전자의 2분기 전략 폰에

대응하기 위한 것

'갤럭시 S3' 출시도 안했는데 1000만대 선주문(05/15)

갤럭시 S3, 세계 각국 통신사 주문이 폭주해 선주문량만 벌써 1000만대에 이르러

갤럭시 S2 선주문량 300만대보다 세 배 이상 증가한 수치로 갤럭시 S3는 최단기간 텐밀리언셀러에 오를 것으로 기대

삼성전자, 1분기 휴대폰 매출 18.8조원·영업이익률 20%(05/17)

1분기 삼성전자가 휴대폰 판매로 거둔 매출액은 18조8400억원 내외일 것. 전체 삼성전자 매출의 41.6%

삼성전자는 스마트폰을 강화하며 핵심 부품을 내재화. 휴대폰 사업 영업이익률은 20%를 상회할 것으로 추산

삼성, 글로벌시장서 첫 전체판매량 1위(05/20)

삼성전자, SA 에 따르면 세계 휴대폰 시장에서 전체 휴대폰은 물론, 스마트폰, LTE 폰 등 3개 분야에서 판매량 1위에 올라서.

LTE 폰의 경우 삼성전자, 지난해 글로벌 LTE 시장 1위를 기록한 데 이어 올 1분기에도 57%의 점유율로 판매 입지를

재확인. 모토로라 17%, LG 전자 13% 기록

삼성전자 주가 수익률 삼성전자 PER Band

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Jan 2011 May 2011 Sep 2011 Jan 2012 May 2012

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

Dec 2007 Dec 2009 Dec 2011

Adj Price 7.8X 11.7X 15.7X 19.6X 23.5X(won)

자료 : 동양증권 리서치센터 자료 : 동양증권 리서치센터


휴대폰

LG 전자(066570 KS) 美서 LG 전자 안드로이드 스마트폰 '2인자'로 부상 (05/08)

시장조사기업 스트래티지애널리틱스(SA)에 따르면 LG 는 지난해 4분기 6.7%였던 미국 스마트폰 시장 점유율을 1분기

7.3%로 끌어올려. 애플, 삼성전자, 림(RIM)에 이은 4위 기록

LG 가 미국 스마트폰 강자 HTC 를 추월한 것은 처음이다. 림 점유율도 지속적으로 하락해 2분기 3위 도약 가능성도 높아.

선전은 LTE 폰 덕분. 동사는 북미 통신 3개사에 모두 LTE 폰 공급

존재감 상실 LG 전자의 '굴욕'...5위 수성도 휘청 (05/08)

LG 전자가 글로벌 휴대폰 시장에서 하위권 기업을 뜻하는 '기타(others)군'으로 전락할 위기. SA 조사에 따르면 올해 1ᆞ4분기 LG 전자의 글로벌 휴대폰 판매량은 전년 동기 대비 44% 폭락한 1370만대를 기록.

4위 ZTE(5.3%)에 밀리고 6위 화웨이(2.8%)에 쫓기는 등 중국 업체에 포위당한 상태. LG 전자, "질적 위주의 성장을

추구하겠다. 판매 대수에 집착하지 않겠다"

LG "자체 통신칩 개발 차질없이 진행(05/17)

LG 전자, AP 와 베이스밴드 통합칩 개발과 관련, 퀄컴과의 특허문제 마무리… 2014년 상용화 계획

LG 전자, " 퀄컴 특허가 이른바 통신 표준 특허로 이 문제로 인해 통신 칩 개발이 무산되는 것은 없을 것"

LG 전자, 전략 스마트폰 '옵티머스 LTE 2' 출시 (05/17)

LG 전자, 전략 LTE 스마트폰 '옵티머스 LTE 2'를 SK 텔레콤, KT, LG 유플러스 등 이동통신 3사를 통해 출시. 출고가는 93만

5천원, 세계 최초 2기가 RAM 탑재

LG 전자, 옵티머스 LTE 2의 출시를 공식 발표하고 본격적인 마케팅 돌입

LG 전자 주가 수익률 LG 전자 PBR Band

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%


50,000

70,000

90,000

110,000

130,000

150,000

Dec 2007 Dec 2009 Dec 2011

Adj Price 0.8X 1.5X

2.2X 2.8X 3.5X

(won)



Sector Report

APPLE (AAPL US) 아이패드 상표권 협상 '난항' (05/08)

애플이 아이패드 상표권을 주장하는 중국 프로뷰와 협상에 착수한 가운데 보상액에 대한 이견차로 난항

재정적으로 어려움을 겪고 있는 프로뷰측은 아이패드 상표권 보상금으로 20억달러를 주장한 바 있어. 중국 정부가

프로뷰의 중국내 아이패드 상표권을 인정하는 쪽으로 가닥이 잡히면서 결국 애플이 보상금을 지불하게 됐음

애플 TV, '시네마 디스플레이+시리+페이스타임'? (05/08)

포브스는 예상되는 애플 TV 생김새가 기존 모니터 제품인 '시네마 디스플레이'와 매우 흡사하며 단지 크기만 더 커졌을 것이라고 보도

포브스가 인용한 '컬트 오브 맥' 블로그는 또 애플 TV 가 시리(Siri)와 아이사이트(iSight) 카메라를 탑재하고 있다고 밝혀

삼성-애플, 美 특허소송 일부 취하 (05/09)

애플은 터치스크린 등 자사가 제기했던 특허소송 중 절반을, 삼성전자 역시 모바일네트워크 관련 특허 등 현재 이곳에서

진행중인 12개 특허침해 소송 중 5개를 취하

그러나 핵심쟁점에 대해 양측이 여전히 이견차를 보이고 있는 것으로 알려져

애플, 팍스콘과 노동환경 개선비용 분담 (05/11)

애플이 아이폰과 아이 패드의 주요 조립공장인 팍스콘 중국 공장의 열악한 노동환경 개선 비용을 분담하기로 했다고 미국 언론들이 궈타이밍(郭台銘) 팍스콘 회장의 말을 인용하여 보도

연말까지 중국 공장 근로자들의 평균 임금을 대만 근로자들의 기본임금 수준으로 높일 것이라는 전망

애플, 아이폰5엔 '4인치' 패널 채택할 듯(05/17)

애플 올 하반기 선보일 예정인 아이폰5를 위해 4인치대 스마트폰용 패널을 주문한 것으로 나타나

4인치 스마트폰이 대세가 되면서 3.5인치 화면의 아이폰을 고수했던 애플도 경쟁에 가세하고 나선 것으로 풀이

애플, 중국 최대 통신사와 손잡나?(05/17)

중국 최대 이동통신사 차이나모바일이 애플과 아이폰 공급 협상을 진행 중 "차이나모바일과 애플은 앞으로 긴밀한 협력 관계를 다지게 될 것." 그러나 올해 아이폰 공급을 할 수 있을지는 미지수

미국 올 1분기 스마트폰 판매의 50%는 아이폰(05/18)

엔더스 애널리시스, 미국에서 지난 1분기에 판매된 스마트폰 1천800만대 중 절반인 9백만 대가 아이폰이라고 발표

아이폰에 비해 안드로이드가 두 배 이상 팔리는 전세계 판매비율과는 큰 차이

아이폰5 임박?...美유통가 “아이폰4, 50불“(05/18)

미국내 주요 유통점들이 아이폰4를 49.99달러에 공급하기 시작. 이통사 2년 약정을 전제로 아이폰4를 99.99달러에 판매해 왔는데 이번에 이처럼 절반가격에 공급하기 시작

Apple 주가 수익률 Apple PER Band

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%


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100

200

300

400

500

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700

Jan 2007 Jan 2009 Jan 2011

Price 7.50x

15.00x 22.50x

30.00x

(US$)

자료 : 동양증권 리서치센터 자료 : 동양증권 리서치센터, Data Stream


휴대폰

NOKIA (NOK1V FH) 전망: "노키아, 2012년 연말까지 약 25억 USD 의 현금 손실 입을 것" (05/15)

로이터에 집계에 따르면, 업계에서 노키아가 2012년 연말까지 약 25억 USD 의 현금 손실을 입을 것으로 전망. 노키아, 과거

5분기간 이미 27억 USD 의 현금 손실을 입음

이미 Junk 단계로 강등된 신용 등급이 추가 하락할 여지가 있을 것으로 전망

Nokia: Windows Phone Success In China Should Not Be Ignored (05/16)

마이크로소프트, 중국 내 윈도우폰 점유율 7% 로 발표.

최근의 Lumia Phone 출시가 full 반영이 안되었음에도 불구, iPhone 의 7%를 앞지른 것은 긍정적

노키아, Societe Generale 투자 등급 "매도" 변경, 주가 6.5% 하락 (05/17)

지속적으로 현금 손실을 입을 것으로 전망, 기업의 존속 가능성이 불투명한 것으로 밝혀

노키아, 저가 시장 겨냥한 모델 출시 (05/20)

2012년 1분기, 저가 폰 시장에서 점유율이 16% 하락하였으나, 2분기부터 2개의 모델 통해 저가 폰 라인업 강화

Nokia 주가 수익률 Nokia PBR Band

-80%

-70%

-60%

-50%

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-30%

-20%

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5

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25

30

Jan 2007 Jan 2009 Jan 2011

Price 1.25x 2.50x

3.75x 5.00x

(EUR)

자료 : 동양증권 리서치센터 자료 : 동양증권 리서치센터, Data Stream


Sector Report

HTC / RIM HTC 최신 스마트폰 미국수출 늦어진 이유(05/17)

HTC, 스마트폰 최신기종 2종의 미국 수출이 애플과의 특허소송 영향으로 통관이 지연

미국 세관의 이번 조치가 지난 2년간 구글을 대리한 HTC 와 애플과의 특허전쟁의 영향이 가시화된 첫 번째 사례

HTC 스마트폰 2개 기종 통관 부분 재개

미국으로 선적한 물량 가운데 세관 심사를 마친 일부 제품이 판매 회사 등에 전달

RIM, 연말까지 글로벌 스마트폰 점유율 5% 이하로 하락할 가능성 제기 (05)15)

로이터에 집계된 애널리스트 전망치에 따르면, 지난 4분기 점유율 8.8%에서 추가 하락 가능성 제기

RIM `쿼티` 버리고…소니, 에릭슨과 결별(05/14)

글로벌 스마트폰 시장이 삼성전자와 애플의 `2강 체제`로 재편되고 있는 가운데 전통 휴대폰 강호들이 재기의 몸부림…RIM,

블랙베리의 상징인 'QWERTY' 자판 버리고 터치스크린 방식으로 전환

소니, 최근 에릭슨과 결별하고 독자경영에 나서

스마트폰 시장, '안드로이드-iOS 판'(05/18)

가트너에 따르면 심비안, RIM 을 비롯한 OS 들은 큰 하락세를 보이며 마이너 OS 로 추락한 반면, 삼성전자 '바다' OS 는

384만대에 탑재돼 2.7%의 점유율을 기록

2012년 1분기, RIM 의 블랙베리 OS 점유율은 6.9%로, 전년 동기대비 6.1%pt 하락

HTC 주가 수익률 HTC PER Band

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%


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1,400

Jan 2006 Jan 2008 Jan 2010 Jan 2012

Price 5.00x

10.00x 15.00x

20.00x

(TWD)

RIM 주가 수익률 RIM PER Band

-100%

-80%

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-40%

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Jan 2007 Jan 2009 Jan 2011

Price 5.00x

10.00x 15.00x

20.00x

(US$)



휴대폰

Motorola & Google Rumors of Google ban on mobile devices flare up on China discussion boards (05/05)

China goverment would be banning Google products (namely Google apps) from mobile devices in China. 중국 정부가 중국

내에서 판매되는 휴대 기기에서 구글 앱 등을 금지하게 될 것이라고, 선전 소재 컨설팅 회사에서 주장

중국 정부는 이에 대해 부인

美법원 "구글, 오라클 특허침해"..배상은 결론못내(05/08)

12명 배심원단, 구글측 특허침해 인정. `공정사용`여부엔 의견 불합치..배상은 불투명

구글이 안드로이드 OS 를 개발하면서 자바 프로그래밍 언어와 관련된 지적재산권과 특허를 무단 도용했다며 10억달러에

이르는 배상을 요구해온 오라클로서도 별다른 실익이 없는 상황. 전문가, `엇갈린 평결`이라고 지적

모토로라 스마트폰 MS 특허 침해..美 수입 금지(05/19)

ITC, "모토로라 모빌리티(MM)의 일부 스마트폰이 마이크로소프트(MS)의 특허를 침해해 미국으로의 수입이 금지될 것"

ITC 는 이 같은 내용의 명령서(order)를 버락 오바마 대통령에게 제출했으며 오바마 대통령은 60일내에 수락 여부를 결정

구글, 11월 말 안드로이드5.0 '젤리 빈' 출시예정(05/19)

중국 인터넷 매체 시나, "구글이 올해 11월 말에 넥서스 스마트폰, 태블릿 PC 와 함께 안드로이드 5.0 Jelly Bean 운영체제를

출시할 계획"

구글은 판매방법도 바꿔 이젠 구글 사이트와 일부 소매 업체를 통해서만 판매할 계획

中, 구글 '모토로라' 인수 승인(05/20)

모토로라 "중국 규제 당국이 125억 달러 규모에 이르는 구글의 모토로라 인수 신청을 승인". 미 법무부와 EU 집행위원회는

올해 2월 구글의 모토로라모빌리티 인수를 승인

모토로라 인수로 휴대용 기기 운영체제(OS)인 안드로이드를 사용하는 휴대폰 업계의 새로운 경쟁자로 부상

Motorola 주가 수익률 Motorola PBR Band

-40%

-30%

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Dec 2010 Jun 2011 Dec 2011 Jun 2012 Dec 2012

Price 0.75x1.50x 2.25x3.00x

(US$)



Sector Report

ZTE & Huawei ZTE confirms security hole in U.S. phone(05/18)

안드로이드 기반 ZTE 핸드셋 모델 Score, 보안에 결함 발견

TE plays the long game on building consumer awareness(05/08)

브랜드력 제고보다는 통신사와의 긴밀한 협력 관계 구축에 초점

"경쟁사인 HTC 를 반면교사로 삼아, 소비자들 사이에서 브랜드 인지도 제고에 회사 자원을 낭비하지 않을 것"

ZTE to bring Windows Phone to U.S. by year's end (05/08)

ZTE, 2012년말 까지 윈도우 폰 "타니아" 출시 목표

ZTE 의 윈도우폰은 현재 영국과 중국에서만 판매되고 있음

ZTE 주가 수익률 ZTE PER Band

-40%

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Jan 2006 Jan 2008 Jan 2010 Jan 2012

Price 6.25x 12.50x

18.75x 25.00x

(RMB)



휴대폰

Valuation 및 수급 동향

글로벌 주요 휴대폰 업체 Valuation 및 주가 수익률 (기준일자: 05/18)

crncy 시가총액 P/E P/B EV/EBITDA Yield

(bn) FY01 (2012E) FY02 (2013E) FY01 (2012E) FY02 (2013E) FY01 (2012E) FY02 (2013E) 1W 1M 3M

삼성전자 KRW 178,084.8 7.8 7.0 1.6 1.4 4.4 3.6 -8% -6% 2%

LG 전자 KRW 10,293.4 12.8 10.0 0.8 0.8 7.7 6.6 -12% -15% -29%

Apple USD 495.9 11.3 9.8 4.2 3.1 6.2 5.3 -5% -7% 3%

Motorola USD 11.9 71.8 46.0 2.3 2.3 26.2 21.6 0% 1% -1%

RIM USD 5.8 6.1 6.1 0.5 0.5 1.6 1.6 -7% -18% -26%

Nokia EUR 8.4 N/A 26.2 0.9 0.9 N/A 3.7 -4% -19% -47%

HTC TWD 346.8 6.9 6.8 3.2 3.2 6.1 7.2 -4% -12% -31%

ZTE CNY 51.7 14.0 11.2 1.9 1.9 10.0 7.9 -5% -9% -6%


주 : FY01과 FY02는 각각 이번 회계 연도와 다음 회계연도

주2: 애플, 모토롤라, RIM 의 결산월은 각각 8, 9, 2월임

삼성전자/LG 전자 수급 동향 (기준일자 : 5/18) (단위: 십억 원)

1W 누적 1M 누적 3M 누적

LG 전자 기관 -37 -53 -155

기금 3 -11 -120

외국인 -36 -90 -727

개인 77 165 890

삼성전자 기관 316 587 1,002

기금 108 171 312

외국인 -862 -1,311 -1,964

개인 478 655 1,182



Sector Report

국내 휴대폰 주간 판매 동향 및 글로벌 IT 차트

지난 주의 Top 10 점유율 :

순위 제조사 통신사 모델명 점유율

1 삼성전자 SKT 갤럭시노트 10.3%

2 삼성전자 KT 갤럭시노트 7.4%

3 삼성전자 LGU 갤럭시노트 7.4%

4 삼성전자 KT 갤럭시 S2 HD LTE 7.1%

5 삼성전자 SKT 갤럭시 S2 LTE 6.8%

6 삼성전자 SKT 갤럭시 S2 6.5%

7 SKY LGU 베가 LTE 4.0%

8 삼성전자 LGU 갤럭시 S2 HD LTE 3.8%

9 SKY SKT 베가 LTE 3.5%

10 LG 전자 SKT 옵티머스 LTE 2.8%

자료: 동양증권 리서치센터, ATLAS Research

FTSE IT Tech Industry Index Bloomberg Global Mobile Handset Manufacturers Index

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%


China Korea Japan

Taiwan USA World

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


Source: Data Stream Source: Bloomberg

국내 TOP10 휴대폰 모델의 점유율 추이

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Nov 2011 Dec 2011 Jan 2012 Feb 2012 Mar 2012 Apr 2012 May 2012

갤럭시S2 옵티머스 LTE 갤럭시S2 LTE 아이폰4S

갤럭시S2 HD LTE 갤럭시노트 베가 LTE

자료: ATLAS, 동양증권 리서치센터

주: 주간 판매량 Top 10 모델의 모델별 점유율 합산의 추이


휴대폰

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종목 투자등급 Guide Line: 투자기간 6~12개월, 절대수익률 기준 투자등급 3단계(Buy, Hold, Sell)와 위험도 2단계(H:High, L:Low)로 구분

Buy : 10%이상(Low)/20%이상(High), Hold: -10~10%(Low)/-20%~20%(High), Sell: -10이상(Low)/-20%이상(High)

업종 투자등급 Guide Line: 투자기간 6~12개월, 시가총액 대비 업종 비중 기준의 투자등급 3단계(Overweight, Neutral, Underweight)로 구분

2008년 2월19일부터 당사 투자등급이 기존 5단계(Strong Buy, Buy, MarketPerform, UnderPerform, Sell)에서 3단계(Buy, Hold, Sell)와 리스크 2단계(High, Low)로 변경

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휴대폰 WEEKLY 0521 - file.myasset.comfile.myasset.com/sitemanager/upload/2012/0521/153624/12052115… · 휴대폰 사업 영업이익률은 20%를 상회할 것으로 추산 삼성,