Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Osavuosikatsaus | Q2 Tammi-kesäkuu 2011
1 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Tikkurila Oyj Osavuosikatsaus 11.8.2011 klo 9.00 (CET+1)
Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2011 – Liikevaihdon hyvä kehitys jatkui, kustannusinflaatio painoi kannattavuutta Huhti-kesäkuu 2011 lyhyesti
- Liikevaihto nousi toisella neljänneksellä 8,7 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 198,3 miljoonaa euroa (4−6/2010: 182,5).
- Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 27,5 (28,4) miljoonaa euroa eli 13,8 (15,5) prosenttia liikevaihdosta.
- Kertaluonteiset erät olivat 0,0 (0,7) miljoonaa euroa. - Osakekohtainen tulos oli 0,39 (0,46) euroa. - Tilikauden 2011 näkymät pysyvät ennallaan. - Yleinen taloudellinen epävarmuus on lisääntynyt erityisesti katsauskauden jälkeen.
Tammi-kesäkuu 2011 lyhyesti
- Liikevaihto nousi ensimmäisellä vuosipuoliskolla 10,3 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 332,8 miljoonaa euroa (1–6/2010: 301,8).
- Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 34,0 (35,9) miljoonaa euroa eli 10,2 (11,9) prosenttia liikevaihdosta.
- Osakekohtainen tulos oli 0,42 (0,55) euroa. Avainluvut
(Milj. euroa) 4–6/2011 4–6/2010 Muutos-%
1–6/2011 1–6/2010 Muutos-%
1−12/2010
Tuloslaskelma Liikevaihto 198,3 182,5 8,7 % 332,8 301,8 10,3 % 588,6 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 27,5 28,4 -3,2 % 34,0 35,9 -5,2 % 59,7 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 13,8 % 15,5 %
10,2 % 11,9 %
10,1 % Liikevoitto (EBIT) 27,5 29,1 -5,5 % 34,0 36,6 -7,0 % 60,8 Liikevoitto-% (EBIT-%) 13,8 % 15,9 %
10,2 % 12,1 %
10,3 % Tulos ennen veroja 23,9 27,9 -14,6 % 27,3 33,8 -19,3 % 52,0 Katsauskauden tulos 17,0 20,5 -17,0 % 18,5 24,1 -23,2 % 36,5
Muita keskeisiä tunnuslukuja Tulos per osake*, euroa 0,39 0,46 -17,0 % 0,42 0,55 -23,2 % 0,83 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % p.a. 18,8 % 18,5 %
18,8 % 18,5 %
19,2 % Rahavirta investointien jälkeen 1,7 5,1 -67,2 % -26,0 -25,0 -3,8 % 51,4 Korollinen nettovelka kauden lopussa
137,7 155,3 -11,3 % 78,6 Nettovelkaantumisaste (gearing), %
77,1 % 87,0 %
41,4 % Omavaraisuusaste, %
34,4 % 34,2 %
41,1 % Henkilöstö kauden lopussa
3 794 3 946 -3,8 % 3 468
* Laskettuna liikkeelle laskettujen osakkeiden määrällä, joka on 44 108 252 kappaletta.
2 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Toimitusjohtaja Erkki Järvinen: "Liikevaihtomme kehittyi odotustemme mukaisesti vuoden toisella neljänneksellä. Markkinatilanne jatkui kohtuullisen suotuisana kaikilla keskeisillä toiminta-alueillamme, ja liikevaihtomme kasvoi etenkin myyntihintojen korotusten vaikutuksesta. Kasvu oli ripeää SBU Eastin alueella, ja sen suurimmalla markkinalla Venäjällä, jossa sekä myyntivolyymit kasvoivat että kysynnän siirtyminen korkeamman hinta- ja laatuluokan tuotteisiin jatkui. Suomessa myynnin kehitys jäi odotuksistamme. Keskeisten raaka-aineiden haastavana jatkunut hinta- ja saatavuuskehitys sekä laaja-alainen muu kustannusinflaatio painoivat kannattavuuttamme toisella vuosineljänneksellä. Palkka- ja sosiaalikulut nousivat ennen kaikkea Venäjällä, missä myös lisäsimme myynti- ja markkinointipanostuksia. Onnistuimme ensimmäisellä vuosipuoliskolla kohtuullisen hyvin, joskaan emme täysimääräisesti, siirtämään kohonneet raaka-ainekustannukset myyntihintoihimme. Keskeisten raaka-aineiden hinnat olivat katsauskaudella noin 20 prosenttia korkeammalla viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Sekä raaka-ainehintoihin että -saatavuuteen liittyvät haasteet näyttäisivät jatkuvan myös loppuvuoden aikana. Jatkamme myyntihintojen korotuksia tulevina kuukausina kohonneiden kustannusten kattamiseksi. Maailmantalouden viime aikoina nopeasti heikentyneet näkymät ja Euroopan velkakriisin mahdollinen laajentuminen ovat lisänneet markkinakehityksen epävarmuutta. Suomessa ja Ruotsissa kuluttajien luottamusindikaattori ovat laskeneet viime kuukausien aikana. Saimme heti katsauskauden päättymisen jälkeen heinäkuun 2011 alussa serbialaisen Zorka Color -maaliyhtiön liiketoiminnan oston päätökseen. Kauppa vahvistaa jalansijaamme Balkanin mielenkiintoisilla ja kehittyvillä markkinoilla." Tikkurila Oyj Erkki Järvinen, toimitusjohtaja Lisätietoja: Erkki Järvinen, toimitusjohtaja matkapuh. 0400 455 913, [email protected] Jukka Havia, CFO matkapuh. 050 355 3757, [email protected] Susanna Aaltonen, johtaja, viestintä ja sijoittajasuhteet matkapuh. 040 593 4221, [email protected]
3 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Tiedotustilaisuus tänään klo 12.00
Tiedotustilaisuus Tikkurilan tammi-kesäkuun 2011 osavuosikatsauksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille hotelli Kämpin Akseli Gallén-Kallela -salissa (Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki) tänään 11.8.2011 klo 12.00. Tilaisuus on suomenkielinen. Tiedotustilaisuuteen osallistujille on tarjolla lounas samoissa tiloissa alkaen klo 11.30. Osavuosikatsausta esittelevät toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia. Englanninkielinen puhelinkonferenssi alkaa klo 15.00. Osallistujilta kysytään nimi ja puhelun tunnus (ID), joka on 80352169. Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla 5–10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroihin: Suomesta (maksuton): 0800 112 363 Venäjältä (maksuton): 8108 002 097 2044 Ruotsista (maksuton): 0200 890 171 USA:sta (maksuton): 1866 966 9439 UK Standard International (kaikista maista): +44 (0) 1452 555 566 Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat ladattavissa ennen tilaisuuden alkua osoitteesta www.tikkurilagroup.com/sijoittajat. Puhelinkonferenssin tallenne on saatavilla samassa osoitteessa tilaisuuden jälkeen. Tikkurila julkaisee osavuosikatsauksen tammi-syyskuulta 2011 torstaina 27.10.2011 noin klo 9.00. Tikkurila tarjoaa kuluttajille, ammattilaisille ja teollisuudelle käyttäjäystävällisiä ja ympäristön kannalta kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurila on vahva alueellinen toimija, jonka tavoitteena on olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä-Euroopassa, mukaan lukien Venäjä. – Väriä elämääsi Tikkurilasta. www.tikkurila.com
4 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Tikkurila Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.–30.6.2011 Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin ja muun voimassa olevan sääntelyn mukaisesti, ja siinä esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia paitsi koko tilikauden 2010 tiedot. Osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. Valuuttakurssimuutoksilla tarkoitetaan tässä katsauksessa valuuttakurssien translaatiovaikutusta. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Mikäli osavuosikatsauksen kieliversioiden välillä on eroavaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva. Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan segmenttiin, joista Tikkurila käyttää nimitystä strateginen liiketoimintayksikkö (SBU). Tikkurilan raportoitavat liiketoimintayksiköt ovat SBU East, SBU Scandinavia, SBU Finland ja SBU Central Eastern Europe. SBU Eastin toiminta-alueeseen kuuluvat Venäjä, Ukraina, Keski-Aasian maat sekä Valko-Venäjä. SBU Scandinavian toiminta-alueeseen kuuluvat Ruotsi, Tanska ja Norja. SBU Finlandin toiminta-alueena on Suomi. SBU Central Eastern Europen toiminta-alueeseen kuuluvat seuraavat maat: Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tšekki, Slovakia, Kiina, Saksa, Unkari ja Romania, ja 1.7.2011 alkaen myös Balkanin alueen maita, kuten Serbia ja Makedonia. Lisäksi kyseinen strateginen liiketoimintayksikkö on vastuussa viennistä noin 20 maahan, jotka eivät kuulu muiden strategisten liiketoimintayksiköiden toiminta-alueeseen.
Markkinakatsaus Tikkurilan keskeisten markkina-alueiden talouskehitys jatkui myönteisenä toisella vuosineljänneksellä, joskin Euroopan velkakriisi ja maailmantalouden epävakaampi tilanne lisäsivät markkinoiden epävarmuutta. Lisääntynyt myllerrys, etenkin katsauskauden jälkeen, rahoitusmarkkinoilla ja makrotaloustilanteessa voivat muuttaa bruttokansantuotteen kasvuennusteita ja aiheuttaa suurempia eroja eri maantieteellisten alueiden kehitykseen. Sekä kuluttajien että teollisuuden sentimentti näyttää heikentyvän läntisen Euroopan kypsillä markkinoilla. Maalitoimialan konsolidaatiokehitys on jatkunut, ja yleisen talousepävarmuuden seurauksena se saattaa jopa kiihtyä. Tikkurilan päämarkkinoista Venäjällä bruttokansantuote kasvoi maan tilastoviraston Rosstatin mukaan ensimmäisellä neljänneksellä runsaat neljä prosenttia vuotta aiemmasta. Rakentamisen kehitys jatkui hitaana. Investoinnit kääntyivät nousuun toisella neljänneksellä, ja vähittäiskaupan myynti kasvoi alkuvuonna. Korkea kuluttajahintainflaatio heikentää ostovoimaa keskipitkällä aikavälillä. Ruplan kurssi säilyi toisella neljänneksellä melko vakaana euroon nähden. Rosstatin mukaan maalintuotanto kasvoi Venäjällä neljä prosenttia tammi-toukokuussa 2011. Chem-Courierin keväällä julkaiseman arvion mukaan Tikkurilan volyymimääräinen markkinaosuus oli Venäjällä kauppa- ja rakennusmaaleissa noin 19 prosenttia vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä. Ruotsin talous kasvoi vahvasti vuoden ensimmäisellä neljänneksellä vuoden takaiseen verrattuna. Kasvu kuitenkin hidastui edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, ja talouden kasvun ennakoidaan tasaantuvan jatkossa. Koko vuoden talouskasvuennuste on vajaa viisi prosenttia. Kasvava inflaatio hidasti alkuvuonna kotitalouksien kulutuksen kasvua. Ruotsin kruunun vahvistuminen euroon nähden jatkui vuoden toisella neljänneksellä. Tikkurilan kruunumääräinen markkinaosuus kauppa- ja rakennusmaaleissa säilyi Ruotsissa vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä viime vuoden vastaavan ajanjakson tasolla. Suomen bruttokansantuote kasvoi tilastokeskuksen mukaan yli viisi prosenttia tammi-maaliskuussa 2011 viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Suomen kiihtyvä ja muuta euroaluetta korkeampi inflaatio hidastaa reaalista ostovoiman kasvua. Kuluttajien luottamus talouteen oli laskusuunnassa toisella vuosineljänneksellä. Suomessa Euroopan epävakaa taloustilanne heijastui voimakkaasti kuluttajien
5 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
luottamukseen ja näkemyksiin talouden kehityksestä. Suomen Väriteollisuusyhdistyksen tilastojen mukaan Tikkurilan markkinaosuus säilyi ennallaan kauppa- ja rakennusmaaleissa vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Eurostatin tilastojen mukaan Puolan bruttokansantuote kasvoi reilut neljä prosenttia vuoden ensimmäisellä neljänneksellä viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Puolan rakentaminen oli merkittävässä kasvussa alkuvuonna ja kehityksen ennakoidaan jatkuvan myönteisenä.
Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2011
Alla on esitetty huhti-kesäkuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -voitto. Huhti-kesäkuu
(Milj. euroa) Liikevaihto
Liikevoitto (EBIT)
ilman kertaluonteisia eriä
4–6/2011 4–6/2010
4–6/2011 4–6/2010 SBU East 73,5 64,3
10,2 11,2
SBU Scandinavia 56,8 53,6
10,2 8,3 SBU Finland 34,9 34,5
5,7 7,9
SBU Central Eastern Europe 33,0 30,0
2,1 2,3 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0
-0,8 -1,2
Konserni yhteensä 198,3 182,5
27,5 28,4
Tikkurila-konsernin liikevaihto huhti-kesäkuussa 2011 oli 198,3 (182,5) miljoonaa euroa, mikä on 8,7 prosenttia eli 15,9 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin. Liikevaihto kasvoi kaikilla maantieteellisillä alueilla. Kokonaiskasvusta 13,9 miljoonaa euroa johtui myyntimixin ja -hintojen muutoksista ja 1,3 miljoonaa euroa korkeammista myyntimääristä. Valuuttakurssien vaikutus oli 1,1 miljoonaa euroa positiivinen. Vuoden 2011 toisen neljänneksen liikevaihdosta kauppa- ja rakennusmaalien osuus oli 85,9 (86,1) prosenttia ja teollisuusmaalien osuus 14,1 (13,9) prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä huhti-kesäkuussa 2011 oli 27,5 (28,4) miljoonaa euroa, mikä vastaa 13,8 (15,5) prosenttia liikevaihdosta. Vuoden 2011 toisella neljänneksellä ei ollut kertaluonteisia eriä. Vertailukauden kertaluonteiset erät liittyivät Venäjällä saatuun vakuutuskorvaukseen sekä Puolan kilpailuviranomaisen määräämään seuraamusmaksuun, ja niillä oli yhteensä 0,7 miljoonaan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon. Liikevoitto huhti-kesäkuussa 2011 oli 27,5 (29,1) miljoonaa euroa. Katsauskauden kannattavuutta rasitti kustannusinflaatio. Muuttuvien kustannusten nousun taustalla olivat lähinnä kohonneet raaka-ainehinnat, joiden taso on noin 20 prosenttia korkeampi viime vuoteen verrattuna. Korkeampien raaka-ainekustannusten vaikutus saatiin pitkälti, joskaan ei täysimääräisesti, siirrettyä myyntihintoihin. Kiinteitä kustannuksia nosti yleinen kustannusinflaatio ja etenkin kohonnut palkkakustannustaso. Valuuttakurssien vaikutus oli 0,2 miljoonaa euroa positiivinen. Huhti-kesäkuun 2011 nettorahoituskulut olivat 3,7 (1,1) miljoonaa euroa. Rahoituskulujen nousu verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan johtuu erityisesti valuuttakurssien vaikutuksesta, mistä suuri osa aiheutuu Valko-Venäjän ruplan voimakkaasta devalvoitumisesta. Tulos ennen veroja oli 23,9 (27,9) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 6,8 (7,4) miljoonaa euroa, mikä vastaa 28,7 (26,6) prosentin efektiivistä veroastetta. Osakekohtainen tulos oli 0,39 (0,46) euroa.
6 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2011
Alla on esitetty tammi-kesäkuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -voitto. Tammi-kesäkuu
(Milj. euroa) Liikevaihto
Liikevoitto (EBIT)
ilman kertaluonteisia eriä
1–6/2011 1–6/2010
1–6/2011 1–6/2010 SBU East 106,3 92,7
8,7 11,2
SBU Scandinavia 103,5 93,5
15,0 11,2 SBU Finland 64,5 63,7
9,4 12,7
SBU Central Eastern Europe 58,4 51,9
2,5 2,6 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0
-1,7 -1,8
Konserni yhteensä 332,8 301,8
34,0 35,9
Tikkurila-konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa 2011 oli 332,8 (301,8) miljoonaa euroa, mikä on 10,3 prosenttia eli 30,9 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin. Kokonaiskasvusta 14,8 miljoonaa euroa johtui myyntimixin ja -hintojen muutoksista, 8,9 miljoonaa euroa myyntivolyymin kasvusta ja 8,2 miljoonaa euroa valuuttakurssien translaatiovaikutuksesta. Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihdosta kauppa- ja rakennusmaalien osuus oli 85,0 (85,2) prosenttia ja teollisuusmaalien osuus 15,0 (14,8) prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä tammi-kesäkuussa 2011 oli 34,0 (35,9) miljoonaa euroa, mikä vastaa 10,2 (11,9) prosenttia liikevaihdosta. Vuoden 2011 ensimmäisellä vuosipuoliskolla ei ollut kertaluonteisia eriä. Vertailukauden kertaluonteiset erät liittyvät vuoden 2010 toiseen vuosineljännekseen, ja niiden tarkempi sisältö on selostettu edellä huhti-kesäkuun katsauksen yhteydessä. Liikevoitto tammi-kesäkuussa 2011 oli 34,0 (36,6) miljoonaa euroa. Sekä muuttuvien että kiinteiden kustannusten taso nousi vertailukaudesta. Muuttuvien kustannusten nousun taustalla ovat lähinnä viime vuotta korkeampi raaka-aineiden hintataso, jonka vaikutus saatiin pitkälti, mutta ei täysimääräisesti, siirrettyä myyntihintoihin. Alkuvuoden kiinteitä kustannuksia nostivat etenkin vertailukautta suuremmat myynti- ja markkinointikulut sekä kohonnut palkkakustannustaso. Valuuttakurssien vaikutus liikevoittoon oli 1,0 miljoonaa euroa positiivinen. Tammi-kesäkuun 2011 nettorahoituskulut olivat 6,9 (2,8) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 27,3 (33,8) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 8,8 (9,7) miljoonaa euroa, mikä vastaa 32,2 (28,6) prosentin efektiivistä veroastetta. Efektiivistä veroastetta nostaa konsernin sisäiseen osingonjakoon liittyvät verot, verotuksessa vähennyskelvottomien kulujen kasvu sekä joidenkin tytäryhtiöiden verotettavat tappiot, joista ei ole kirjattu laskennallisia verosaamisia. Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,42 (0,55) euroa.
7 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Taloudellinen kehitys liiketoimintayksiköittäin
SBU East
(Milj. euroa) 4−6/2011 4−6/2010 Muutos- %
1–6/2011 1–6/2010 Muutos-%
1–12/2010
Liikevaihto 73,5 64,3 14,3 % 106,3 92,7 14,7 % 194,5 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 10,2 11,2 -8,9 % 8,7 11,2 -21,8 % 22,7 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 13,9 % 17,4 %
8,2 % 12,0 %
11,6 %
Liikevoitto (EBIT) 10,2 12,7 -19,6 % 8,7 12,6 -30,9 % 24,1 Liikevoitto-% (EBIT-%) 13,9 % 19,7 % 8,2 % 13,6 % 12,4 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,9 1,2 -19,8 % 1,5 1,8 -19,0 % 4,5
Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2011 SBU Eastin huhti-kesäkuun 2011 liikevaihto kasvoi 14,3 prosenttia vertailukaudesta ja oli 73,5 (64,3) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa nostivat etenkin myyntimixin ja -hintojen muutokset, joiden vaikutus oli 9,3 miljoonaa euroa. Korkeammat myyntimäärät paransivat liikevaihtoa 3,2 miljoonaa euroa. Valuuttakurssimuutosten vaikutus oli 2,7 miljoonaa euroa negatiivinen. Tikkurilan tammikuussa 2011 myydyn venäläisen tytäryhtiön OOO Tikkurila Powder Coatingsin vuoden 2010 toisen neljänneksen liikevaihto oli 0,5 miljoonaa euroa. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Eastin toisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 91,4 (90,3) prosenttia ja teollisuusmaalien 8,6 (9,7) prosenttia. SBU Eastin huhti-kesäkuun 2011 liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 8,9 prosenttia vertailukaudesta 10,2 (11,2) miljoonaan euroon hyvästä volyymikehityksestä huolimatta. Huhti-kesäkuussa 2011 ei ollut kertaluonteisia eriä. Vertailukauden kertaluonteiset erät liittyivät Venäjällä saatuun vakuutuskorvaukseen, jolla oli 1,5 miljoonan euron positiivinen vaikutus SBU Eastin tulokseen. SBU Eastin huhti-kesäkuun 2011 liikevoitto oli 10,2 (12,7) miljoonaa euroa. Kannattavuuden heikkenemisen taustalla on voimakas kustannusinflaatio. Tikkurilan hinnoitteluvoima säilyi hyvänä SBU Eastin alueella, ja yhtiö korotti myyntihintojaan kesäkuussa. Toisen neljänneksen kiinteiden kustannusten nousun taustalla on yleinen kustannusinflaatio ja etenkin kohonnut palkkakustannustaso. Lisäksi Tikkurila jatkoi panostuksia brändinrakentamiseen ja myynninedistämiseen, mikä kasvatti toisen neljänneksen myynti- ja markkinointikustannuksia. Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon oli 0,3 miljoonaa euroa negatiivinen. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2011 SBU Eastin liikevaihto tammi-kesäkuussa 2011 kasvoi 14,7 prosenttia vertailukaudesta ja oli 106,3 (92,7) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa nostivat etenkin myyntimixin ja -hintojen muutokset, joiden vaikutus oli 11,0 miljoonaa euroa. Korkeammat myyntimäärät paransivat liikevaihtoa 4,3 miljoonaa euroa. Valuuttakurssimuutosten vaikutus oli 0,8 miljoonaa euroa negatiivinen. Venäjän kilpailutilanne on selvästi kiristynyt, mutta ulkopuolisten lähteiden perusteella Tikkurila vahvisti hieman markkinaosuuttaan vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Tikkurilan tammikuussa 2011 myydyn venäläisen tytäryhtiön OOO Tikkurila Powder Coatingsin vuoden 2010 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto oli 1,0 miljoonaa euroa.
8 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä tammi-kesäkuussa 2011 oli 8,7 (11,2) miljoonaa euroa. Alkuvuoden tulosta rasittivat kustannusinflaatio ja vertailukautta selvästi korkeammat myynti- ja markkinointikustannukset.
SBU Scandinavia
(Milj. euroa) 4−6/2011 4−6/2010 Muutos- %
1–6/2011 1–6/2010 Muutos- %
1–12/2010
Liikevaihto 56,8 53,6 6,0 % 103,5 93,5 10,7 % 181,8 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 10,2 8,3 23,3 % 15,0 11,2 33,4 % 21,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 18,0 % 15,4 %
14,5 % 12,0 %
11,7 % Liikevoitto (EBIT) 10,2 8,3 23,3 % 15,0 11,2 33,4 % 21,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) 18,0 % 15,4 %
14,5 % 12,0 % 11,7 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,0 0,6 66,3 % 1,2 1,0 19,4 % 2,3
Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2011
SBU Scandinavian huhti-kesäkuun 2011 liikevaihto kasvoi 6,0 prosenttia vertailukaudesta ja oli 56,8 (53,6) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu johtui etenkin valuuttakurssimuutoksista, joiden vaikutus oli 3,5 miljoonaa euroa. Korkeammat myyntimäärät kasvattivat liikevaihtoa 0,7 miljoonaa euroa. Myyntimixin muutosten vaikutus oli negatiivinen, mikä johtui muun muassa asiakasrakenteen muutoksista sekä ammattilaisasiakkaiden ja suurempien purkkikokojen suhteellisen osuuden kasvusta. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Scandinavian toisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 88,2 (88,8) prosenttia ja teollisuusmaalien 11,8 (11,2) prosenttia. SBU Scandinavian liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä huhti-kesäkuussa 2011 kasvoi 23,3 prosenttia ja oli 10,2 (8,3) miljoonaa euroa. Suhteellista kannattavuutta paransi etenkin Ruotsin Nykvarnin tuotantolaitoksen parantunut tuottavuus sekä kiinteiden kulujen karsinta. Liikevoittoa rasittivat myyntimixissä tapahtuneet muutokset. Valuuttakurssimuutosten vaikutus oli 0,5 miljoonaa euroa positiivinen. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2011 SBU Scandinavian tammi-kesäkuun 2011 liikevaihto kasvoi 10,7 prosenttia vertailukaudesta ja oli 103,5 (93,5) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu johtui lähinnä valuuttakurssimuutoksista, joiden vaikutus oli 8,3 miljoonaa euroa. Korkeammat myyntimäärät kasvattivat liikevaihtoa 2,9 miljoonaa euroa. Myyntimixin ja -hintojen muutosten nettovaikutus oli 1,2 miljoonaa euroa negatiivinen. SBU Scandinavian tammi-kesäkuun 2011 liikevoitto nousi kolmanneksella vertailukaudesta ja oli 15,0 (11,2) miljoonaa euroa. Parantuneen kannattavuuden taustalla ovat Nykvarnin tuotantolaitoksen korkeampi tuottavuus ja korkeammat myyntimäärät. Myyntimixissä tapahtuneet muutokset painoivat liikevoittoa.
9 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
SBU Finland
(Milj. euroa) 4−6/2011 4−6/2010 Muutos- %
1–6/2011 1–6/2010 Muutos- %
1–12/2010
Liikevaihto 34,9 34,5 1,2 % 64,5 63,7 1,2 % 107,2 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 5,7 7,9 -27,5 % 9,4 12,7 -25,8 % 13,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 16,3 % 22,8 %
14,6 % 19,9 %
12,7 % Liikevoitto (EBIT) 5,7 7,9 -27,5 % 9,4 12,7 -25, 8 % 13,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) 16,3 % 22,8 %
14,6 % 19,9 % 12,7 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,5 0,7 -19,0 % 1,3 1,2 7,1 % 2,2
Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2011 SBU Finlandin huhti-kesäkuun 2011 liikevaihto säilyi vertailukauden tasolla ja oli 34,9 (34,5) miljoonaa euroa. Myyntimix ja -hinnat kehittyivät suotuisasti, mutta myyntimäärät laskivat hieman. Myyntimixin ja -hintojen muutokset kasvattivat liikevaihtoa 1,6 miljoonaa euroa. Pienemmät myyntimäärät laskivat liikevaihtoa 1,2 miljoonaa euroa. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Finlandin toisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 83,5 (84,1) prosenttia ja teollisuusmaalien 16,5 (15,9) prosenttia. SBU Finlandin huhti-kesäkuun 2011 liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 27,5 prosenttia vertailukaudesta ja oli 5,7 (7,9) miljoonaa euroa. Kannattavuutta heikensivät kohonnut kustannustaso sekä alhaisemmat myyntimäärät. Tikkurila korotti myyntihintojaan Suomessa toukokuun 2011 alussa. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2011 SBU Finlandin tammi-kesäkuun 2011 liikevaihto säilyi vertailukauden tasolla ja oli 64,5 (63,7) miljoonaa euroa. Muutokset myyntimixissä ja -hinnoissa kasvattivat liikevaihtoa 2,1 miljoonaa euroa. Viime vuotta pienempien myyntimäärien vaikutus oli 1,4 miljoonaa euroa negatiivinen. SBU Finlandin tammi-kesäkuun 2011 liikevoitto laski vertailukaudesta ja oli 9,4 (12,7) miljoonaa euroa. Liikevoiton laskun taustalla on etenkin vertailukautta korkeampi kustannustaso.
SBU Central Eastern Europe (CEE)
(Milj. euroa) 4−6/2011 4−6/2010 Muutos- %
1–6/2011 1–6/2010 Muutos-%
1–12/2010
Liikevaihto 33,0 30,0 10,1 % 58,4 51,9 12,6 % 105,2 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 2,1 2,3 -6,0 % 2,5 2,6 -0,3 % 4,8 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 6,4 % 7,5 %
4,4 % 4,9 %
4,6 % Liikevoitto (EBIT) 2,1 1,5 44,0 % 2,5 1,8 44,0 % 4,4 Liikevoitto-% (EBIT-%) 6,4 % 4,9 %
4,4 % 3,4 % 4,2 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,7 0,4 80,7 % 1,1 0,8 28,7 % 2,2
10 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2011 SBU Central Eastern Europen huhti-kesäkuun 2011 liikevaihto nousi 10,1 prosenttia vertailukaudesta ja oli 33,0 (30,0) miljoonaa euroa. Muutokset myyntimixissä ja -hinnoissa kasvattivat liikevaihtoa 4,0 miljoonaa euroa. Vertailukautta pienempi myyntimäärä laski liikevaihtoa 1,3 miljoonaa euroa. SBU Central Eastern Europen alueen merkittävimmän markkinan Puolan kehitys jatkui hyvänä. Erityisen ripeää myynnin kehitys on ollut nopeasti kasvavalla Aasian markkinalla Kiinassa. Valuuttakurssien vaikutus oli 0,3 miljoonaa euroa positiivinen. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Central Eastern Europen toisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 72,3 (74,7) prosenttia ja teollisuusmaalien 27,7 (25,3) prosenttia. SBU Central Eastern Europen huhti-kesäkuun 2011 liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 6,0 prosenttia vertailukaudesta ja oli 2,1 (2,3) miljoonaa euroa. Liikevoittoa rasittivat kohonnut kustannustaso ja vertailukautta pienemmät myyntimäärät. Myyntimixin ja -hintojen muutosten vaikutus liikevoittoon oli myönteinen. Valuuttakursseilla ei ollut merkittävää vaikutusta liikevoittoon. SBU Central Eastern Europen alueella esimerkiksi Puolassa myyntihintoja korotettiin huhtikuun alussa sekä uudestaan heinäkuun puolivälissä. Myyntihintojen korotuksia jatketaan alueella. Huhti-kesäkuussa 2011 ei ollut kertaluonteisia eriä. Vertailukauden kertaluonteiset erät liittyivät Puolan kilpailuviranomaisen määräämään seuraamusmaksuun, joka heikensi SBU Central Eastern Europen tulosta 0,8 miljoonalla eurolla. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2011 SBU Central Eastern Europen tammi-kesäkuun 2011 liikevaihto nousi 12,6 prosenttia vertailukaudesta ja oli 58,4 (51,9) miljoonaa euroa. Vertailukautta korkeammat myyntimäärät nostivat liikevaihtoa 3,0 miljoonaa euroa ja myyntimixin ja -hintojen muutokset 3,0 miljoonaa euroa. Valuuttakurssimuutosten vaikutus oli 0,6 miljoonaa euroa positiivinen. SBU Central Eastern Europen tammi-kesäkuun 2011 liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä säilyi vertailukauden tasolla ja oli 2,5 (2,6) miljoonaa euroa. Vertailukaudesta kohonnut kustannustaso laski kannattavuutta, mutta korkeammat myyntimäärät ja muutokset myyntimixissä ja -hinnoissa paransivat liikevoittoa. Muut asiat Liiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi Slovakiassa on ulkoistettu tiettyjä toimintoja ja henkilöstöä, Romanian yksikön toimintaa on supistettu merkittävästi kulujen karsimiseksi ja Irlannissa ollut liiketoiminta on kokonaisuudessaan siirretty ulkopuolisten jakelijoiden vastuulle. Tehostamistoimenpiteitä on tarkoitus lisätä ja laajentaa soveltuvin osin, jotta SBU Central Eastern Europen suhteellista kannattavuutta saadaan lähemmäs konsernin muiden alueiden tasoa.
11 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Konsernitoimintoihin liittyvät erät Konsernitoiminnot tukevat Tikkurilan strategisten liiketoimintayksiköiden toimintaa ja vastaavat listatun emoyhtiön velvollisuuksista. Konsernin yhteisissä erissä ei tapahtunut katsauskaudella merkittäviä muutoksia vertailukauteen nähden.
Rahavirta, rahoitus ja rahoitusriskien hallinta Tikkurilan rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät katsauskaudella hyvänä. Liiketoiminnan rahavirta tammi-kesäkuussa oli -22,6 (-20,5) miljoonaa euroa. Bruttoinvestointien määrä oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla edellisen vuoden tasolla, ja investointien nettorahavirta oli -3,4 (-4,5) miljoonaa euroa, kun tammikuussa 2011 toteutettu venäläisen tytäryhtiön myynti otetaan huomioon. Rahavirta investointien jälkeen oli katsauskaudella yhteensä -26,0 (-25,0) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman määrä oli katsauskauden lopussa 132,6 (136,8) miljoonaa euroa. Edellisen vuoden kesäkuun lopun tilanteeseen verrattuna vaihto-omaisuuden arvo nousi, korottomien lyhytaikaisten saamisten määrä laski ja korottomat lyhytaikaiset velat lisääntyivät. Toiminnan kausiluonteisuudesta johtuen nettokäyttöpääoman määrä on tyypillisesti korkealla tasolla toisen vuosineljänneksen lopussa. Korollisten velkojen määrä oli 174,0 (187,9) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa. Katsauskauden korollisten velkojen pääomapainotettu keskimääräinen korko oli 5,6 (4,8) prosenttia. Konsernin nettorahoituskulut olivat 6,9 (2,8) miljoonaa euroa, josta korko- ja muita rahoituskuluja ja -tuottoja oli 4,2 (4,1) miljoonaa. Realisoituneiden ja realisoitumattomien valuuttakurssierojen vaikutus nettokorko- ja rahoituskuluihin oli katsauskaudella yhteensä 2,7 miljoonaa euroa nettotulosta heikentävä, kun vertailukaudella valuuttakurssieroilla oli 1,3 miljoonan euron positiivinen tulosvaikutus. Valko-Venäjän ruplan tilikauden 2011 aikana tapahtuneen voimakkaan devalvoitumisen vaikutus katsauskauden valuuttakurssieroihin oli 1,8 miljoonaa euroa negatiivinen. Tikkurila-konsernin korollisista veloista erääntyy 52,7 miljoonaa euroa tilikauden 2011 aikana. Rahavarat olivat katsauskauden päättyessä 36,3 (32,6) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelka oli 137,7 (155,3) miljoonaa euroa katsauskauden päättyessä. Konsernin nettovelan määrä nousi katsauskauden aikana 59,1 miljoonaa euroa verrattuna tilikauden 2010 loppuun, mikä johtui pääosin 30,9 miljoonan euron osinkojen maksusta vuoden toisella neljänneksellä sekä sitoutuneen käyttöpääoman määrän kausiluontoisesta kasvusta vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Kesäkuun 2011 lopussa konsernilla oli yhteensä 41,1 miljoonaa euroa myönnettyjä nostamattomia lainoja tai luottolimiittejä. Omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa 34,4 (34,2) prosenttia, ja nettovelkaantuneisuus oli 77,1 (87,0) prosenttia. Katsauskauden lopussa Tikkurilan valuuttatermiinien nimellisarvo oli 93,5 (68,6) miljoonaa euroa ja markkina-arvo 0,8 (-0,0) miljoonaa euroa. Valuuttariskien suojaus perustuu seuraavan 12 kuukauden ennakoituun rahavirtaperusteiseen nettovaluuttapositioon, josta osa suojataan hallituksen vahvistamien periaatteiden mukaisesti. Konsernin suurimmat valuuttariskit liittyivät katsauskaudella ja vertailukaudella Ruotsiin kruunuun, Venäjän ruplaan ja Puolan zlotyyn. Kesäkuun lopussa Tikkurilan koronvaihtosopimusten nimellisarvo oli 30,0 (0,0) miljoonaa euroa ja markkina-arvo oli 0,1 (0,0) miljoonaa euroa. Tilikauden 2011 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Tikkurila Oyj maksoi ennenaikaisesti pois pitkäaikaisen TyEL-lainan pääomaa yhteensä 20,0 miljoonalla eurolla. Katsauskauden päättymisen jälkeen heinäkuussa 2011 yhtiö maksoi ennenaikaisesti pois loput 20,0 miljoonaa euroa TyeL-lainasta, minkä jälkeen kyseinen laina on kokonaan takaisin maksettu ja siihen liittyvät yhteensä 53,0 miljoonan euron vakuudet vapautuvat. Heinäkuussa 2011 yhtiö maksoi käteisellä Zorka Colorin liiketoiminnan hankkimiseen liittyvän kiinteän peruskauppahinnan, yhteensä noin 11,9 miljoonaa euroa.
12 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Investoinnit Tammi-kesäkuun 2011 bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 5,1 (4,9) miljoonaa euroa. Katsauskaudella ei tehty merkittäviä yksittäisiä investointeja. Konsernin poistot olivat tammi-kesäkuussa 10,2 (10,1) miljoonaa euroa. Konserni tekee liikearvonalentumistestauksia IAS 36 -standardin mukaisesti
Tutkimus ja tuotekehitys Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kulut tammi-kesäkuussa 2011 olivat 5,3 (5,1) miljoonaa euroa eli 1,6 (1,7) prosenttia liikevaihdosta.
Henkilöstö Tikkurila-konsernin palveluksessa oli kesäkuun 2011 lopussa 3 794 (3 946) henkilöä. Henkilöstömäärä oli tammi-kesäkuussa 2011 keskimäärin 3 609 (3 724). Alla on esitetty Tikkurila-konsernin henkilöstömäärä kunkin vuosineljänneksen lopussa liiketoimintayksiköittäin vuoden 2010 alusta alkaen.
Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011
SBU East 1 702 1 794 1 657 1 508 1 558 1 642
SBU Scandinavia 464 485 464 465 468 514
SBU Finland 749 857 762 720 743 825
SBU CEE 746 774 757 740 750 777
Konsernitoiminnot 34 36 37 35 36 36
Yhteensä 3 695 3 946 3 677 3 468 3 555 3 794
Osakkeet ja osakkeenomistajat Tikkurilan osakepääoma oli kesäkuun 2011 lopussa 35,0 miljoonaa euroa, ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä oli 44 108 252 kappaletta. Tikkurilan hallussa ei ollut kesäkuun 2011 lopussa omia osakkeita. Euroclear Finland Oy:n rekisterin mukaan Tikkurilalla oli 30.6.2011 yhteensä 24 350 osakkeenomistajaa. Luettelo arvo-osuustilijärjestelmään rekisteröidyistä suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa www.tikkurilagroup.com. Tikkurilan osakkeen kesäkuun päätöskurssi oli 15,99 euroa. Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi tammi-kesäkuussa oli 15,88 euroa, korkein kurssi 16,92 euroa ja alin kurssi 15,30 euroa. Kesäkuun lopussa Tikkurila Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 705,3 miljoonaa euroa. Osaketta vaihdettiin tammi-kesäkuussa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 14,9 miljoonaa kappaletta, mikä vastaa noin 33,8 prosenttia rekisteröityjen osakkeiden määrästä. Osakevaihdon arvo oli 236,6 miljoonaa euroa.
13 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Tikkurilan 31.3.2011 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen päätöksen mukaan Tikkurilan hallituksen jäsenten vuosipalkkiosta 40 prosenttia maksetaan markkinoilta hankittavina Tikkurila Oyj:n osakkeina ja loput käteisenä. Vuosipalkkiona toimivat osakkeet hankittiin suoraan hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon
kuluessa siitä, kun osavuosikatsaus ajalta 1.1.31.3.2011 oli julkistettu.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Tikkurila sai 1.7.2011 päätökseen serbialaisen Zorka Color -maaliyhtiön liiketoiminnan oston. Ostettu liiketoiminta siirtyi Tikkurilan omistukseen heinäkuun 2011 alusta alkaen. Kaupantekohetkellä maksettu kauppahinta oli noin 11,9 miljoonaa euroa. Lisäksi Tikkurila maksaa seuraavan neljän vuoden aikana mahdollisen lisäkauppahinnan, joka on riippuvainen ostetun liiketoiminnan tulevien tilikausien tuloskehityksestä. Tikkurila vastaanotti 5.8.2011 arvopaperimarkkinalain mukaisen ilmoituksen Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen omistusosuus Tikkurila Oyj:n osakkeista ylitti 1/10 (10 %) rajan 5.8.2011 tehdyillä osakekaupoilla. Tämän jälkeen Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen omistus Tikkurila Oyj:stä on yhteensä 4 461 823 osaketta, mikä vastaa 10,12 prosenttia Tikkurila Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. Tikkurila vastaanotti 10.8.2011 arvopaperimarkkinalain mukaisen ilmoituksen Orkla ASA:lta. Orkla ASA:n omistusosuus Tikkurila Oyj:n osakkeista ylitti 1/20 (5 %) rajan 10.8.2011 tehdyillä osakekaupoilla. Tämän jälkeen Orkla ASA:n omistus Tikkurila Oyj:stä on yhteensä 2 722 404 osaketta, mikä vastaa 6,17 prosenttia Tikkurila Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Maailmantalouden yleinen epävarmuus on lisääntynyt selvästi etenkin viime viikkoina vuoden alun tilanteeseen verrattuna. Tikkurilan toiminta-alueen talouskasvun myönteisen kehityksen pysähtyminen tai kääntyminen laskuun esimerkiksi Euroopan velkakriisin kärjistymisen seurauksena voi vaikuttaa kielteisesti Tikkurilan liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja tulokseen. Kuluttajien luottamusindikaattorit ovat viimeisten kuukausien aikana heikentyneet Suomessa ja Ruotsissa. Yleisen epävarmuuden lisääntyminen voi hidastaa tai siirtää Tikkurilan asiakkaiden investointi- ja kulutuspäätöksiä, ja siten heikentää Tikkurilan tuotteiden kysyntää tai siirtää kysyntää alemman hintakategorian tuotteisiin. Eri maantieteellisten alueiden taloudellisen kasvun erot näyttävät lyhyellä aikavälillä kasvavan, mikä voi vaikuttaa Tikkurila-konsernin liikevaihdon alueelliseen ja tuoteryhmäjakaumaan, ja sitä kautta mahdollisesti haitallisesti konsernin keskimääräiseen suhteelliseen kannattavuuteen. Lisäksi verotusmuutokset Tikkurilan toiminta-alueella voivat vaikuttaa kulutuskysyntään negatiivisesti. Kustannusinflaatio ja etenkin raaka-ainehintojen nousun jatkuminen voivat vaikuttaa haitallisesti Tikkurilan kannattavuuteen. Tikkurila uskoo raaka-aineisiin liittyvien hinta- ja saatavuushaasteiden jatkuvan tai mahdollisesti lisääntyvän loppuvuoden aikana. On mahdollista, että konserni ei pysty täysimääräisesti tai ilman viiveitä siirtämään kustannusten nousua lopputuotehintoihinsa. Lisäksi raaka-ainetilanteeseen liittyvät epävarmuudet voivat vaikuttaa markkinaosuuskehitykseen, yleiseen kilpailutilanteeseen tai tuotevalikoimaan. Katsauskauden päättymisen jälkeen öljyn maailmanmarkkinahinta on jonkin verran laskenut, millä voi olla haitallinen vaikutus Venäjän taloudelliseen kasvuun ja sitä kautta Tikkurila-konsernin liiketoimintaan, mikäli öljyn hinnan lasku jatkuu. Maaliteollisuuden kilpailutilanne voi muuttua varsinkin markkinoille tulijoiden tai markkinoiden rakenteen muutosten takia nopeasti. Venäjällä Tikkurilan kilpailijat ovat tehneet viime aikoina investointeja tuotantokapasiteetin lisäämiseksi. Myös mahdolliset muutokset konsernin jakelukanavissa, esimerkiksi muuttuneiden kilpailuolosuhteiden vuoksi, tai eri jakelukanavien ostovolyymien kehityksessä tai
14 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
varastojenhallinnassa voivat vaikuttaa negatiivisesti lähiajan taloudelliseen suorituskykyyn tai kassavirtaan. Maaliteollisuuden yrityskauppa-aktiviteetti on viime kuukausina näyttänyt lisääntyvän, ja siten on mahdollista, että toimittaja- tai asiakaskeskittymäriskit jatkossa kasvavat tai että Tikkurilan suhteellinen aseman heikkenee keskeisiin kilpailijoihin verrattuna. Muutoin riskit ovat Tikkurilan näkökulmasta säilyneet ennallaan verrattuna tilikauden 2010 vuosikertomuksen ja vuoden 2011 ensimmäisen neljänneksen osavuosikatsauksen julkaisuhetkeen. Tikkurilan riskienhallintaperiaatteet ovat luettavissa Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa www.tikkurilagroup.com. Selvitys rahoitusriskeistä julkaistiin vuoden 2010 tilinpäätöksen liitetiedoissa.
Näkymät vuodelle 2011 Katsauskauden jälkeen kiihtynyt taloudellinen epävarmuus on vaikeuttanut loppuvuoden kehityksen ennustamista. Tikkurilan asiakkaiden ja heidän asiakkaidensa ostokäyttäytyminen voi muuttua kansainvälisten markkinoiden epävarmuudesta johtuen. Tikkurila-konsernin päämarkkina-alueiden bruttokansantuotteen kasvun arvioidaan jatkuvan vuonna 2011, mutta alue- ja maakohtaiset erot saattavat lisääntyä. Raaka-ainekustannusten nousun odotetaan jatkuvan. Oletettavasti maalitoimialan raaka-aineiden toimittajat eivät lähitulevaisuudessa pysty täysin vastaamaan markkinoiden kasvavaan kysyntään taantuman aikana tehtyjen kapasiteettileikkausten johdosta. Tilikauden 2011 liikevaihdon kasvua ja liikevoittoprosenttia koskeva ohjeistus pysyy ennallaan. Tikkurila arvioi tilikauden 2011 liikevaihdon kasvun ylittävän konsernin päämarkkina-alueiden keskimääräisen bruttokansantuotteen kasvun. Nousevista raaka-ainekustannuksista huolimatta Tikkurila arvioi liikevoittoprosentin säilyvän vuoden 2010 tasolla. Arviot perustuvat oletukselle, että valuuttakurssit säilyvät vuoden 2010 lopun tasolla ja että Tikkurilan toiminta-alueen talouksien kasvun asteittainen vahvistuminen jatkuu. Lisäksi arviot perustuvat Tikkurilan nykyiseen liiketoimintarakenteeseen, kun tilikauden 2011 aikana tehtyjen yritysostojen ja -myyntien vaikutus eliminoidaan. Kannattavuuden ja kilpailukyvyn parantamiseksi Tikkurila on päättänyt jatkaa tuotteidensa myyntihintojen nostamista sekä lisätä toimenpiteitä, joilla se voi tehostaa toimintaansa ja alentaa kustannuksiansa.
15 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot Tässä osavuosikatsauksessa esitetty taloudellinen informaatio on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Pyöristyseroista johtuen taulukoiden luvut eivät yhteenlaskettuina välttämättä täsmää taulukoiden loppusummiin. Osavuosikatsauksessa esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia paitsi koko vuoden 2010 tiedot. Tikkurila on noudattanut samoja laatimisperiaatteita kuin tilikauden 2010 tilinpäätöksessä, paitsi että seuraavia uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja on noudatettu 1.1.2011 alkaen:
Muutos IAS 32:een Rahoitusinstrumentit: esittämistapa – Liikkeeseen laskettujen oikeuksien luokittelu
Uudistettu IAS 24 Lähipiiriä koskevat tiedot tilinpäätöksessä
IFRIC 14 IAS 19 – Etuuspohjaisesta järjestelystä johtuvan omaisuuserän yläraja, vähimmäisrahastointivaatimukset ja näiden välinen yhteys
IFRIC 19 Rahoitusvelkojen kuolettaminen oman pääoman ehtoisilla instrumenteilla
IFRS -standardeihin tehdyt parannukset – standardimuutoskokoelma (Improvements to IFRSs, 2010, toukokuu 2010)
Johdon käsityksen mukaan edellä mainittujen standardien ja tulkintojen käyttöönotolla ei ole ollut vaikutusta katsauskaudelta esitettyihin lukuihin.
16 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
KONSERNIN TULOSLASKELMA
1 000 euroa 4-6/2011 4-6/2010 1-6/2011 1-6/2010 1-12/2010
Liikevaihto 198 310 182 451 332 793 301 848 588 647 Liiketoiminnan muut tuotot 526 1 868 922 2 271 3 025 Kulut -166 316 -150 102 -289 510 -257 437 -510 254 Poistot ja arvonalentumiset -5 059 -5 153 -10 213 -10 117 -20 661
Liikevoitto 27 461 29 064 33 992 36 565 60 757
Nettorahoituskulut -3 658 -1 149 -6 857 -2 755 -8 675 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 53 5 177 20 -87
Voitto ennen veroja 23 856 27 921 27 312 33 830 51 995
Tuloverot -6 848 -7 429 -8 781 -9 692 -15 471
Tilikauden tulos 17 008 20 492 18 531 24 138 36 524
Muut laajan tuloksen erät Myytävissä olevat rahoitusvarat 60 - 354 1 579 1 825
Muuntoerot -119 817 710 9 277 8 333 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot -18 - -100 -411 -507
Tilikauden laaja tulos yhteensä 16 931 21 309 19 495 34 583 46 175
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille 17 008 20 492 18 531 24 138 36 524 Määräysvallattomille omistajille - - - - -
Tilikauden tulos yhteensä 17 008 20 492 18 531 24 138 36 524
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille 16 931 21 309 19 495 34 583 46 175 Määräysvallattomille omistajille - - - - -
Tilikauden laaja tulos yhteensä 16 931 21 309 19 495 34 583 46 175
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,39 0,46 0,42 0,55 0,83
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) 0,39 0,46 0,42 0,55 0,83
17 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
KONSERNIN TASE
1 000 euroa
VARAT 30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010 Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 68 403 69 119 68 386 Muut aineettomat hyödykkeet 28 858 34 593 30 544 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 110 454 118 173 114 736 Osuudet osakkuusyrityksissä 826 657 668 Myytävissä olevat rahoitusvarat 3 061 2 686 2 694 Pitkäaikaiset saamiset 6 543 6 315 7 102 Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 292 267 413 Laskennalliset verosaamiset 5 045 2 970 3 715
Pitkäaikaiset varat yhteensä 223 482 234 780 228 258
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 96 261 86 079 76 814 Lyhytaikaiset korolliset saamiset 670 189 184 Lyhytaikaiset korottomat saamiset 162 841 168 316 85 234 Rahavarat 36 298 32 615 69 372
Myytävänä olevat varat - - 2 437
Lyhytaikaiset varat yhteensä 296 070 287 199 234 041
Varat yhteensä 519 552 521 979 462 299
OMA PÄÄOMA JA VELAT 30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010 Osakepääoma 35 000 35 000 35 000 Muut rahastot 359 359 359 Käyvän arvon rahasto 1 612 1 168 1 350 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 40 000 40 000 40 000 Muuntoerot -11 428 -11 154 -12 130 Kertyneet voittovarat 113 114 113 073 125 459
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 178 657 178 446 190 038
Määräysvallattomien omistajien osuus - - -
Oma pääoma yhteensä 178 657 178 446 190 038
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat 119 445 139 024 139 282 Eläkevelvoitteet 16 377 15 659 16 559 Varaukset 240 408 199 Laskennalliset verovelat 10 840 10 539 11 309
Pitkäaikaiset velat yhteensä 146 902 165 630 167 349
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat 54 596 48 860 8 697 Lyhytaikaiset korottomat velat 139 204 128 812 95 186 Varaukset 193 231 302 Myytävänä oleviin varoihin liittyvät velat - - 727
Lyhytaikaiset velat yhteensä 193 993 177 903 104 912
Oma pääoma ja velat yhteensä 519 552 521 979 462 299
18 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
1 000 euroa 4-6/2011 4-6/2010 1-6/2011 1-6/2010 1-12/2010
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Kauden tulos 17 008 20 492 18 531 24 138 36 524
Oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 5 345 5 439 11 240 10 882 26 651
Korkokulut ja muut rahoituskulut 5 125 2 421 8 698 4 475 10 070 Korkotuotot ja muut rahoitustuotot -1 467 -156 -1 841 -385 -1 394 Verot 6 848 7 430 8 781 9 692 15 471
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 32 859 35 626 45 409 48 802 87 322
Käyttöpääoman muutos -26 629 -24 318 -60 384 -60 664 -974 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -2 159 -4 230 -5 812 -4 756 -8 951 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 155 156 529 385 1 332 Maksetut tuloverot 181 466 -2 343 -4 280 -14 874
Liiketoiminnan nettorahavirta 4 407 7 700 -22 601 -20 513 63 855
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Muut investoinnit -3 129 -2 813 -5 579 -4 936 -11 267
Luovutustulot 82 119 1 796 309 436 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) 196 36 258 30 -1 671 Saadut osingot 120 62 120 62 62
Investointien nettorahavirta -2 731 -2 596 -3 405 -4 535 -12 440
Rahavirta ennen rahoitusta 1 676 5 104 -26 006 -25 048 51 415
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) -112 58 -20 199 24 478 24 162 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) 44 156 10 332 44 272 9 759 -30 244 Osingonjako -30 876 - -30 876 - - Omien osakkeiden hankinta - -72 - -72 -72 Muut erät -905 -1 356 -641 -281 -339
Rahoituksen nettorahavirta 12 263 8 962 -7 444 33 884 -6 493
Rahavarojen nettomuutos 13 939 14 066 -33 450 8 836 44 922
Rahavarat kauden alussa 21 564 18 847 69 328 24 201 24 201 Rahavarojen kurssimuutos 415 298 790 422 -205 Rahavarat kauden lopussa 35 088 32 615 35 088 32 615 69 328
Rahavarojen nettomuutos 13 939 14 066 -33 450 8 836 44 922
19 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA
1 000 euroa
Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma
Määräys-
vallat-tomille
omista-jille
kuuluva oma
pääoma
Oma pääoma
yhteensä
Osake- pääoma
Muut rahastot
Käyvän arvon
rahasto
Svop - rahasto
Muunto- erot
Kerty-neet
voitto-varat
Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2010 35 000 359 - 40 000 -20 431 88 935 143 863 - 143 863
Kauden laaja tulos yhteensä - - 1 168 - 9 277 24 138 34 583 - 34 583 Omien osakkeiden hankinta / luovutus - - - 0 - - - - -
Oma pääoma 30.06.2010 35 000 359 1 168 40 000 -11 154 113 073 178 446 - 178 446
Oma pääoma 1.1.2011 35 000 359 1 350 40 000 -12 130 125 459 190 038 - 190 038
Kauden laaja tulos yhteensä - - 262 - 702 18 531 19 495 - 19 495
Osingonjako - - - - - -30 876 -30 876 - -30 876
Oma pääoma 30.06.2011 35 000 359 1 612 40 000 -11 428 113 114 178 657 - 178 657
20 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
TOIMINTASEGMENTIT
Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan toimintasegmenttiin. Segmentit perustuvat konsernijohdon strategiaan olla vahva alueellinen toimija Pohjoismaissa ja Itä-Euroopassa, mukaan lukien Venäjä. Jako perustuu näiden toimintaympäristöjen erilaisuuteen ja siihen, miten konsernin toimintaa alueilla johdetaan. Segmenttien tuotot muodostuvat erilaisten maalien ja niihin liittyvien oheistuotteiden myynnistä kauppiaille, teollisuuteen sekä ammattikäyttöön. Segmentit saavat tuottoja vähäisessä määrin myös maaleihin liittyvien oheispalvelujen myynnistä. Tikkurila yhteinen -erässä on esitetty konsernihallintoon liittyvät erät. Tikkurila-konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat segmenttien liikevoittoon. Segmentin varat ovat eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdennettavissa segmenteille. Segmenttien tuotot esitetään asiakkaiden sijaintimaan mukaisesti ja segmenttien varat esitetään varojen sijainnin mukaisesti. Segmenttien välinen hinnoittelu perustuu markkinahintoihin. Konsernin ulkoiset tuotot kertyvät laajasta asiakaskunnasta.
Liikevaihto segmenteittäin 4-6/2011 4-6/2010 1-6/2011 1-6/2010 1-12/2010 1 000 euroa
SBU East 73 542 64 322 106 344 92 734 194 549 SBU Scandinavia 56 821 53 629 103 535 93 499 181 762 SBU Finland 34 916 34 488 64 488 63 715 107 176 SBU Central Eastern Europe 33 030 30 012 58 426 51 900 105 160
Yhteensä 198 310 182 451 332 793 301 848 588 647
Liikevoitto segmenteittäin 4-6/2011 4-6/2010 1-6/2011 1-6/2010 1-12/2010 1 000 euroa
SBU East 10 201 12 681 8 723 12 631 24 129 SBU Scandinavia 10 205 8 279 14 970 11 223 21 302 SBU Finland 5 707 7 870 9 423 12 700 13 643 SBU Central Eastern Europe 2 120 1 472 2 543 1 766 4 387 Tikkurila yhteinen -757 -1 248 -1 653 -1 765 -2 704 Eliminoinnit -15 11 -14 11 0
Yhteensä 27 461 29 064 33 992 36 565 60 757
Segmenteille kohdistamattomat erät:
Nettorahoituskulut -3 658 -1 149 -6 857 -2 755 -8 675 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 53 5 177 20 -87
Voitto ennen veroja 23 856 27 921 27 312 33 830 51 995
Varat segmenteittäin
30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010
1 000 euroa SBU East
140 422 143 886 117 430 SBU Scandinavia
176 674 175 048 161 030 SBU Finland
100 896 124 962 82 673 SBU Central Eastern Europe
99 498 84 120 70 894 Segmenteille kohdistamattomat erät
80 834 64 566 68 758 Eliminoinnit
-78 772 -70 604 -38 486
Varat yhteensä 519 552 521 979 462 299
21 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN
Tikkurila sai heinäkuun alussa päätökseen serbialaisen Zorka Color - maaliyhtiön liiketoiminnan hankinnan. Zorka Color toimii Serbiassa, jossa se on Tikkurilan johdon arvion mukaan kolmen suurimman yrityksen joukossa kauppa- ja rakennusmaaleissa. Tämän lisäksi yhtiö toimii Bosniassa ja Hertsegovinassa, Montenegrossa, Kroatiassa, Kosovossa ja Makedoniassa. Tämä hankinta vahvistaa Tikkurilan asemaa Keskisessä Itä-Euroopassa ja erityisesti Balkanin alueella. Liiketoiminta yhdistellään heinäkuun ensimmäisestä päivästä lähtien SBU Central Eastern Europe -segmenttiin. Kauppa sovittiin huhtikuussa 2011 ja saatiin päätökseen 1. heinäkuuta 2011, jolloin ostettu liiketoiminta siirtyi Tikkurilan omistukseen. Hankintapäivämäärä on siten 1.7.2011. Hankintahetkellä käteisvaroina luovutettu vastike oli noin 11, 9 miljoonaa euroa, mikä vastaa kaupantekohetken kassavirtavaikutusta Tikkurila-konserniin, koska ostajalle ei siirtynyt hankitun liiketoiminnan käteisvaroja. Osapuolet ovat sopineet lisäksi ehdollisesta vastikkeesta, joka määräytyy hankitun liiketoiminnan tulevan taloudellisen kehityksen perusteella. Ehdollisen vastikkeen toteutuminen on sidottu hankitun liiketoiminnan oman pääoman arvon kehittymiseen, mikä lasketaan käyttökatteen ja nettovelkaantuneisuuden perusteella, 31. joulukuuta 2014 saakka. Mikäli oman pääoman arvo kasvaa, maksetaan tästä tietty osa lisävastikkeena kahdessa vaiheessa: ensimmäinen erä maksetaan vuoden 2012 tilinpäätöksen perusteella ja toinen vuoden 2014 tilinpäätöksen valmistumisen jälkeen. Alustavassa hankintamenolaskelmassa esitetyn ehdollisen kauppahinnan määrä perustuu Tikkurilan johdon arvion mukaisiin vaihtoehtoisiin tulevaisuuden skenaarioihin ja niistä laskettuun todennäköisyyksillä painotettuun keskiarvoon. Nimelliset arvioidut lisäkauppahintaerät on diskontattu nykyarvoon käyttämällä kohdeyhtiön perusteella laskettua painotettua pääomakustannusta, jonka arvo on ollut 16,4 prosenttia. Alustava hankintamenolaskelma Zorka Color -liiketoiminnan hankinnasta on esitetty seuraavassa taulukossa. Hankintamenolaskelma on alustava, koska siirtyneiden nettovarallisuuserien arvojen tarkistamista ei ole saatu vielä päätökseen.
Alustava hankintamenolaskelma 1 000 euroa
Luovutettava kokonaisvastike
Hankinta-ajankohtana maksettu vastike, heinäkuu 2011 11 930 Ehdollinen vastike, hankinta-ajankohdan käypä arvo * 2 148
Vastike yhteensä 14 078
* arvioidun ehdollisen vastikkeen diskonttaamaton arvo on 3 288 tuhatta euroa
Hankintaan liittyvät menot 333
Hankintaan liittyvistä menoista kirjattiin vuoden 2010 tilinpäätökseen tulosvaikutteisesti 167 tuhatta euroa. Nämä menot on esitetty konsernin laajassa tuloslaskelmassa rivillä liiketoiminnan muut kulut. Kesäkuun 2011 loppuun mennessä kuluvalla tilikaudella hankintaan liittyviä menoja on kirjattu tulosvaikutteisesti liiketoiminnan muihin kuluihin 166 tuhatta euroa.
22 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Hankituista varoista ja vastattaviksi otetuista veloista kirjatut määrät
Tuhatta euroa
Alustavat käyvät arvot
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 3 081 Aineettomat oikeudet
Tavaramerkit 3 975 Asiakassuhteet 2 279 Vaihto-omaisuus 3 459 Myyntisaamiset ja muut saamiset 4 787
Laskennalliset verosaamiset 586
Varat yhteensä 18 167
Laskennalliset verovelat 646 Ostovelat ja muut velat 5 083
Velat yhteensä 5 729
Yksilöitävissä oleva nettovarallisuus yhteensä 12 439
Liikearvo 1 639 Yhteensä 14 078
Hankintahetkellä myynti- ja muiden saamisten käypä arvo oli 4 787 tuhatta euroa, ja niiden bruttomääräinen sopimusperusteinen nimellisarvo oli 5 406 tuhatta euroa. Yhteensä 619 tuhannen euron nimellisarvoisten saatavien arvioidaan olevan sellaisia, ettei niitä ole mahdollista periä takaisin. Hankinnasta on kirjattu liikearvoa, mikä perustuu Zorka Colorista kaupan myötä TIkkurila-konserniin siirtyvän henkilöstön tietotaitoon, integraatio- ja synergiahyötyihin, joita kaupasta arvioidaan syntyvän tulevan kasvun mahdollistajana, ristiinmyyntimahdollisuuksien kautta sekä tehokkuushyötyinä hankintatoimessa, logistiikassa ja tuotannossa. Liikearvon ei odoteta olevan vähennyskelpoista verotuksessa. Mikäli Zorka Colorin liiketoiminnan hankinta olisi tapahtunut tilikauden 2011 alussa heinäkuun alun sijaan, Tikkurilan johdon arvion mukaan sillä olisi ollut seuraava vaikutus Tikkurila-konsernin tammi-kesäkuun tuloslaskelmaan:
Liikevaihto olisi kasvanut noin 7,9 miljoonalla eurolla
Nettotulos olisi laskenut noin 1,3 miljoonalla eurolla KONSERNIYRITYSTEN MYYNNIT
Ensimmäisellä vuosineljänneksellä saatiin päätökseen venäläisen OOO Tikkurila Powder Coatings -yhtiön myynti. Tämän kaupan rahavirtavaikutus sekä vaikutus konsernin varoihin ja velkoihin on kuvattu tarkemmin 6.5.2011 julkistetussa ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksessa.
23 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-6/2011 1-6/2010 1-12/2010
1 000 euroa
Kirjanpitoarvo kauden alussa 114 736 114 857 114 857 Lisäykset 4 479 4 242 9 896 Vähennykset -216 -149 -379 Poistot ja arvonalentumiset -7 740 -7 572 -15 466
Kurssierot ja muut muutokset - 805 6 795 5 828
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 110 454 118 173 114 736
Hankintasitoumukset aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 3,3 miljoonaa euroa.
AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-6/2011 1-6/2010 1-12/2010
1 000 euroa
Kirjanpitoarvo kauden alussa 98 930 101 974 101 974 Liiketoimintojen yhdistäminen - -20 - Lisäykset 608 706 1 382 Vähennykset - -125 -124 Poistot ja arvonalentumiset -2 473 -2 545 -5 195 Kurssierot ja muut muutokset 195 3 722 893
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 97 260 103 712 98 930
VAIHTO-OMAISUUS
Vuoden 2011 toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä kirjattiin vaihto-omaisuudesta arvoalentumistappiota 0,8 (1,0) miljoonaa euroa. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
Tikkurila-konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyhtiö, tytär-, osakkuus- ja yhteisyritykset. Lähipiiriin kuuluvat myös hallituksen ja johtoryhmän jäsenet, mukaan lukien toimitusjohtaja. Lisäksi lähipiiriin kuuluivat tilikaudella 2010 Tikkurila Oyj:n entinen emoyhtiö Kemira Oyj sekä muut Kemira-konserniin kuuluneet yhtiöt. Nämä yritykset kuuluivat lähipiiriin 26.3.2010 asti ja lähipiiritapahtumat näiden yhtiöiden kanssa on esitetty Tikkurila-konsernin tilinpäätöksessä 2010.
24 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketapahtumat:
1 000 euroa
Yhteisyritykset 1-6/2011 1-6/2010 1-12/2010
Myynnit 1 107 1 005 2 049
Saamiset 305 285 111
Velat 20 29 15
Osakkuusyritykset
Myynnit 11 392 11 462 21 779
Ostot 662 636 1 274
Saamiset 11 304 6 4 191 Velat - 30 69
VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT 30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010
1 000 euroa
Taseen velkojen vakuudeksi annetut kiinnitykset
Lainat eläkeyhtiöltä 20 000 40 000 40 000
Annetut kiinnitykset 53 000 53 000 53 000
Muut lainat - 100 -
Annetut kiinnitykset 102 102 102
Lainat yhteensä 20 000 40 100 40 000
Annetut kiinnitykset yhteensä 53 102 53 102 53 102
Vastuusitoumukset
Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta - 33 -
Takaukset Omien sitoumusten puolesta 969 1 958 1 710
Muiden sitoumusten puolesta 3 417 2 693 2 974
Vuokravastuut 41 028 45 589 40 904
Vastuusitoumukset yhteensä 45 414 50 273 45 588
25 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
JOHDANNAISSOPIMUKSET
1 000 euroa 30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010
Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo
Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit 93 478 795 68 568 -26 119 834 -706
Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset 30 000 60 - - 20 000 36
TUNNUSLUVUT
4-6/2011/ 4-6/2010/ 1-6/2011/ 1-6/2010/ 1-12/2010/
30.06.2011 30.06.2010 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010
Tulos / osake, perus ja laimennettu, euroa 0,39 0,46 0,42 0,55 0,83
Liiketoiminnan rahavirta, 1 000 euroa 4 407 7 700 -22 601 -20 513 63 855 Liiketoiminnan rahavirta / osake, euroa 0,10 0,17 -0,51 -0,47 1,45 Investoinnit, 1 000 euroa 3 129 2 813 5 579 4 936 11 267 Investoinnit / liikevaihto, % 1,6 % 1,5 % 1,7 % 1,6 % 1,9 %
Osakkeita (1 000 kpl), keskimäärin 44 108 44 108 44 108 44 108 44 108 Osakkeita (1 000 kpl), kauden lopussa 44 108 44 108 44 108 44 108 44 108
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, euroa 4,05 4,05 4,05 4,05 4,31 Omavaraisuusaste, % 34,4 % 34,2 % 34,4 % 34,2 % 41,1 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 77,1 % 87,0 % 77,1 % 87,0 % 41,4 % Korolliset nettorahoitusvelat, 1 000 euroa 137 743 155 269 137 743 155 269 78 607 Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a. 18,8 % 18,5 % 18,8 % 18,5 % 19,2 %
Henkilökunta keskimäärin 3 704 3 843 3 609 3 724 3 703
26 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
Osakekohtainen tulos (EPS)
Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta
Keskimääräinen osakemäärä
Oma pääoma / osake
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa
Osakkeiden laimentamaton lukumäärä kauden päätöspäivänä
Liiketoiminnan rahavirrat / osake
Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta
Keskimääräinen osakemäärä
Omavaraisuusaste, %
Oma pääoma x 100
Taseen loppusumma - saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste (gearing), %
Korolliset nettorahoitusvelat x 100
Oma pääoma
Korolliset nettorahoitusvelat
Korolliset velat - rahamarkkinasijoitukset - rahavarat
Nettokäyttöpääoma
Vaihto-omaisuus + korottomat saamiset, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituseriin liittyvät siirtosaamiset - korottomat velat, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituseriin liittyvät siirtovelat
Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a.**
Liikevoitto + osuus osakkuusyritysten tuloksista x 100
(Nettokäyttöpääoma + valmiit aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet +
valmiit aineettomat hyödykkeet + osakkuusyrityssijoitukset)* * keskimäärin kaudella ** toteutunut liikevoitto ja osuus osakkuusyritysten tuloksista otettu huomioon kahdentoista kuukauden ajanjaksolta, joka päättyy katsauskauden lopussa
27 (27)
TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE.TM
TIKKURILA OYJ
P.O. BOX 53, KUNINKAALANTIE 1, FI-01301 VANTAA, FINLAND
TEL. +358 (0)9 857 71, FAX +358 (0)9 8577 6900
VAT FI01970674, BUSINESS IDENTITY CODE 0197067-4
REGISTERED OFFICE VANTAA, WWW.TIKKURILA.COM
SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
Liikevaihto segmenteittäin 1-3/2010 4-6/2010 7-9/2010 10-12/2010 1-3/2011 4-6/2011
1 000 euroa
SBU East 28 412 64 322 65 664 36 151 32 803 73 542 SBU Scandinavia 39 870 53 629 49 768 38 495 46 713 56 821 SBU Finland 29 228 34 488 26 524 16 937 29 572 34 916 SBU Central Eastern Europe 21 887 30 012 31 589 21 672 25 396 33 030
Yhteensä 119 397 182 451 173 544 113 255 134 483 198 310
Liikevoitto / - tappio segmenteittäin 1-3/2010 4-6/2010 7-9/2010 10-12/2010 1-3/2011 4-6/2011
1 000 euroa
SBU East -51 12 681 9 606 1 892 -1 478 10 201 SBU Scandinavia 2 944 8 279 9 102 978 4 766 10 205 SBU Finland 4 830 7 870 3 409 -2 466 3 716 5 707 SBU Central Eastern Europe 294 1 472 3 719 -1 098 423 2 120 Tikkurila yhteinen -516 -1 248 -605 -349 -896 -757 Eliminoinnit 0 11 4 0 0 -15
Yhteensä 7 501 29 064 25 235 -1 043 6 531 27 461
Segmenteille kohdistamattomat erät:
Nettorahoituskulut -1 606 -1 149 -3 248 -2 672 -3 200 -3 658 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 15 5 -5 -102 125 53
Voitto / tappio ennen veroja 5 909 27 921 21 982 -3 817 3 456 23 856
Varat segmenteittäin 31.3.2010 30.6.2010 30.9.2010 31.12.2010 31.3.2011 30.6.2011
1 000 euroa
SBU East 123 350 143 886 126 209 117 430 125 682 140 422 SBU Scandinavia 155 784 175 048 166 173 161 030 167 683 176 674 SBU Finland 102 898 124 962 112 605 82 673 94 612 100 896 SBU Central Eastern Europe 86 045 84 120 84 940 70 894 79 429 99 498 Segmenteille kohdistamattomat erät 57 845 64 566 36 005 68 758 69 638 80 834
Eliminoinnit -69 870 -70 604 -45 034 -38 486 -70 289 -78 772
Varat yhteensä 456 052 521 979 480 898 462 299 466 755 519 552
Vantaalla, elokuun 10. päivänä 2011 TIKKURILA OYJ HALLITUS