Upload
phamhanh
View
224
Download
1
Embed Size (px)
Citation preview
OSAVUOSIKATSAUS 1.1.−30.9.2016
21.10.2016
• Asiakashankinta sujunut alkuvuonna suunnitellusti, toimintakulut pysyneet kurissa
• Eläkepäätöksiä 13% enemmän kuin vuosi sitten
• Uusi eläkekäsittelyjärjestelmä otettu käyttöön, ruuhkautti hakemuksia alkuun mutta nyt automaation myötä nopeus kasvanut
• Uusia digitaalisia palveluja työhyvinvointiin
2
AJANKOHTAISTA ILMARISESSA
• Markkinat toipuivat Brexit-säikähdyksestä ja sijoittajien riskinottohalu palasi
• Keskuspankkien elvyttävä rahapolitiikka jatkuu
• Korkotaso edelleen historiallisen alhaalla, ohjaasijoittajia etsimään vaihtoehtoja
• Eurooppalaisten pankkien tilanne huolestuttava
• Yhdysvaltain presidentinvaalit lisäävät epävarmuuttamarkkinoilla
• Suomen talouden elpyminen vauhdittuu hieman
3
KESKEISIÄ HAVAINTOJATOIMINTAYMPÄRISTÖSTÄ
Tammi−syyskuu 2016
• Sijoitustuotto 2,3 %
– Osakesijoitusten tuotto 2,0 %
– Korkosijoitusten tuotto 2,0 %
– Kiinteistösijoitusten tuotto 2,8 %
• Pitkän aikavälin tuotto hyvällä tasolla
– Nimellistuotto 5,8 %
– Reaalituotto 4,1 %
• Vakavaraisuus vahvistui kolmannella kvartaalilla
– Vakavaraisuusaste 27,9 %4
OSAKEMARKKINOIDEN SUOTUISA KEHITYS VAHVISTI SIJOITUSTUOTTOA
SIJOITUSTEN ARVO NOUSI, MARKKINA-ARVO36,5 MILJARDIA
Sijoitusjakauma riskin mukaan
5
36,5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Q3Q2Q12016
Q4Q3Q2Q12015
Q4Q3Q2Q12014
Q4Q3Q2Q12013
Q4Q3Q2Q12012
mrd
. euro
a
Korkosijoitukset ml. johdannaistenvaikutus
Muut sijoitukset
Kiinteistösijoitukset
Osakesijoitukset
VUOSINELJÄNNEKSEN TUOTTO OLI 2,9%
Sijoitustuotot neljännesvuosittain Q1/2015-Q3/2016
6
7,1
-0,8
-3,0
2,9
-1,4
0,8
2,9
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
Q12015
Q2 Q3 Q4 Q12016
Q2 Q3
%
SIJOITUSTEN PITKÄN AIKAVÄLIN REAALITUOTTO PYSYI HYVÄNÄ
Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin
7
4,1
5,8
2,3
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
% Ilmarisen keskimääräinen reaalituotto (1997-)
Ilmarisen keskimääräinen nimellistuotto (1997-)
Muut
Ilmarinen
PITKÄN AIKAVÄLIN KESKIMÄÄRÄINEN REAALITUOTTO OLI 4,1 %
Sijoitusten kumulatiivinen nettotuotto 1997-30.9.2016
8
0
20
40
60
80
100
120
140
% Ilmarisen reaalituotto
3,5 % reaalituottokertymä
4,0 % reaalituottokertymä
SIJOITUSTUOTOT VAIHTELEVAT RIIPPUEN AIKAPERIODISTA
Sijoitusten tuotto eri ajanjaksoina
9
0
1
2
3
4
5
6
7
8
% Ilmarisen nimellistuotto
Ilmarisen reaalituotto
VERTAILUSSA ILMARISEN JA MARKKINOIDEN TUOTTOJA
Pitkän aikavälin keskituottoja
10
% IlmarinenSuomalaiset
osakkeet
Eurooppalaiset
osakkeet
Euro
valtionlainatEuro yrityslainat
Q3/2016 2,3 8,8 -3,8 6,4 6,0
2015 6,0 15,9 9,6 1,6 -0,7
Keskituotto 5 vuodelta 6,7 16,8 11,9 6,7 6,1
Keskituotto 10 vuodelta 4,3 6,7 3,0 5,3 4,6
Keskituotto vuodesta 1997 5,8 9,9 6,3 5,5 5,1
Reaalikeskituotto 5 vuodelta 5,7 15,7 10,8 5,6 5,0
Reaalikeskituotto 10 vuodelta 2,6 5,0 1,4 3,6 2,9
Reaalikeskituotto vuodesta 1997 4,1 8,2 4,6 3,8 3,4
ILMARISEN SIJOITUSTEN JAKAUMA JA TUOTTO
11
Perusjakauma
milj. e %
Riskijakauma
milj. e %
Tuotto
% Volatiliteetti
Korkosijoitukset 16 391,7 44,9 14 087,5 38,5 2,0
Lainasaamiset 1 159,5 3,2 1 159,5 3,2 2,8
Joukkovelkakirjalainat 14 597,1 39,9 6 795,0 18,6 1,8 1,7
Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 4 626,3 12,7 3 210,6 8,8 3,7
Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 9 970,7 27,3 3 584,4 9,8 1,0
Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset
(ml. sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat)635,1 1,7 6 133,0 16,8 4,8
Osakesijoitukset 14 288,3 39,1 13 815,6 37,8 2,0
Noteeratut osakkeet 11 124,1 30,4 10 651,4 29,1 -0,2 15,4
Pääomasijoitukset 2 201,4 6,0 2 201,4 6,0 9,8
Noteeraamattomat osakesijoitukset 962,8 2,6 962,8 2,6 11,4
Kiinteistösijoitukset 4 103,3 11,2 4 103,3 11,2 2,8
Suorat kiinteistösijoitukset 3 619,6 9,9 3 619,6 9,9 2,8
Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 483,7 1,3 483,7 1,3 3,0
Muut sijoitukset 1 762,9 4,8 4 664,3 12,8 5,8
Hedge-rahastosijoitukset 815,7 2,2 815,7 2,2 -0,4 8,3
Hyödykesijoitukset -19,5 -0,1 -149,1 -0,4 -
Muut sijoitukset 966,7 2,6 3 997,7 10,9 11,2
Sijoitukset yhteensä 36 546,2 100,0 36 670,6 100,3
Johdannaisten vaikutus -124,4 -0,3
Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 36 546,2 36 546,2 100,0
Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 0,1 vuotta
Kokonaistuottoprosentti sisältää sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut
2,3 5,3
OSAKESIJOITUSTEN PAINO NOUSI VUOSINELJÄNNEKSEN AIKANA
Sijoitusjakauman kehitys
12
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Q3Q2Q12016
Q4Q3Q2Q12015
Q4Q3Q2Q12014
Q4Q3Q2Q12013
Q4Q3Q2Q12012
Korkosijoitukset ml. johdannaistenvaikutus
Muut sijoitukset
Kiinteistösijoitukset
Osakesijoitukset
EUROOPPALAISTEN OSAKKEIDEN OSUUS PIENENI
Noteerattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma
13
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Suomi Eurooppa USA Japani Kiina Kehittyvät markkinatpl. Kiina
%
2012
2013
2014
2015
Q3/2016
OMISTUS SUOMALAISYHTIÖISSÄ 3,0 MILJARDIA EUROA
Suurimmat kotimaiset noteeratut osakeomistukset
14
Milj. euroa 30.9.2016 31.12.2015 Prosentteina 30.9.2016 31.12.2015
Kone Oyj 203 188 QT Group Oyj 14,62
Neste Oyj 192 181 Digia Oyj 14,58 14,58
Nokia Oyj 179 184 PKC Group Oyj 12,15 12,16
Citycon Oyj 144 152 Basware Oyj 11,18 10,76
Stora Enso Oyj 138 143 Technopolis Oyj 10,48 10,41
UPM-Kymmene Oyj 137 123 Componenta Oyj 8,80 7,15
Sampo Oyj 137 218 CapMan Oyj 8,32 8,32
Fortum Oyj 134 143 Martela Oyj 8,07 8,07
Wärtsilä Oyj Abp 96 168 Munksjö Oyj 8,03 8,03
Nokian Renkaat Oyj 90 105 Incap Oyj 7,61 7,61
VAKAVARAISUUS PYSYI VAHVANA
Vakavaraisuuden kehitys
15
27,929,629,8
28,0
23,9
21,1
29,7
24,0
14,0
32,533,7
32,0
25,6
22,3
18,1
25,5
35,4
41,3
27,2
16,2
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
% v
astu
uvela
sta
Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa
Vakavaraisuuspääoma (Toimintapääoma v. 2012 saakka)
Vakavaraisuusraja