PENGARUH PENGUMUMAN DEVIDEN DAN UMUR PERUSAHAAN

TERHADAP HARGA SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH

EX DEVIDEN DATE DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2012-2016

SKRIPSI

Diajukan untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi Syarat-syarat guna

Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta

Oleh:

DANANG JATI KISWOYO

F1315026

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2017

ii

iii

iv

v

KATA PENGANTAR

Alhamdulillahi Robbil ‘Aalamin, Puji syukur kepada Allah SWT, Tuhan

Yang Maha Kuasa, atas segala berkat dan karunia-Nya, berupa kekuatan,

semangat dan kesehatan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi sebagai

karya akhir untuk memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar sarjana

ekonomi pada program studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Sebelas Maret. Penulis menyadari bahwa tanpa bantuan berupa dukungan, doa

dan bimbingan dari berbagai pihak, sangatlah sulit bagi penulis untuk dapat

menyelesaikan karya akhir ini. Pada kesempatan ini, penulis dengan segenap

ketulusan hati mengucapkan terima kasih kepada:

1. Keluarga penulis, Ayah, Ibu, Adek dan keluarga lainnya, terima kasih

yang sebesar-besarnya atas dukungan, semangat dan doa yang kalian

berikan kepada penulis selama menjalani program magang hingga dapat

menyelesaikan karya akhir ini.

2. Bapak Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak selaku ketua Program Studi

Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret dan

seluruh staf Program Studi Akuntansi.

3. Ibu Dr. Djuminah, M.Si., Ak. selaku dosen pembimbing. Terima kasih

banyak telah menyediakan waktu ditengah kesibukan beliau, memberikan

begitu banyak ilmu, pikiran, dan kesabaran dalam memberikan bimbingan

dan masukannya serta mengarahkan penulis dalam menyelesaikan

penulisan skripsi.

4. Seluruh dosen dan staf pengajar Program Studi Akuntansi Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret yang telah memberikan

ilmu dan pengalaman yang amat berharga selama ini.

5. Widya Permatasari S yang selalu memberi motivasi untuk segera

menyelesaikan penulisan skripsi ini

6. Teman-teman Rebelswimpack, Gendut, Usop, Yanri, Apoy, Lek Pras,

Udin dan Suryo kalian teman suka duka yang luar biasa

vi

7. Seluruh teman-teman dari kelas akuntansi transfer 2015.

Akhirnya saya menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam Karya

Akhir ini, namun demikian besar harapan penulis, Karya Akhir ini dapat

memberikan sumbangan keilmuan dan kebijakan.

Surakarta, 04 Juli 2015

Penulis,

Danang Jati Kiswoyo

F1315026

vii

PENGARUH PENGUMUMAN DEVIDEN DAN UMUR PERUSAHAAN

TERHADAP HARGA SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH EX DEVIDEN

DATE DI BURSA EFEK I NDO NESIA TAHUN 2012-2016

Danang Jati Kiswoyo

F1315026

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan harga saham dan

umur perusahaan sebelum dan sesudah ex deviden date, serta bertujuan untuk

mengetahui pengaruh umur perusahaan terhadap harga saham sebelum ex

dividance date. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan yang tergabung di

Bursa Efek Indonesia dan terdaftar pada LQ 45. Teknik pengambilan sampelnya

menggunakan purposive sampling dengan kriteria tertentu sehingga jumlah

responden ditentukan 20 perusahaan. Hasil dari penelitian ini adalah terdapat

perbedaan harga saham sebelum dan sesudah ex dividance date, serta terdapat

pengaruh yang tidak signifikan umur perusahaan terhadap harga saham.

Kata kunci: Harga saham, deviden dan umur perusahaan.

viii

INFLUENCE OF DEVIDEN ANNOUNCEMENT AND COMPANY AGE TO

SHARE PRICE BEFORE AND AFTER EX DEVIDEN DATE IN INDOESIA

STOCK EXCHANGE IN 2012-2016

Danang Jati Kiswoyo

F1315026

ABSTRACT

This study aims to determine the differences in stock prices and the age of

the company before and after the ex devidend date, and aims to determine the

effect of the company's age on stock prices before ex dividance date. The

population of this study is a company incorporated in the Indonesia Stock

Exchange and listed on LQ 45. Sampling technique using purposive sampling with

certain criteria so that the number of respondents is determined 20 companies.

The result of this research is there are difference of stock price before and after ex

dividance date, and there is influence which is not significant of company age to

share price.

Keywords: Share price, devidend and company's age.

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL.......................................................................................iHALAMAN PENGESAHAN ........................................................................iiABSTRAK ……….. ........................................................................................vDAFTAR ISI ...................................................................................................viiBAB I PENDAHULUAN ...............................................................................11.1 Latar Belakang ........................................................................................1

1.2 Ruang Lingkup........................................................................................9

1.3 Rumusan Masalah ...................................................................................9

1.4 Tujuan Penelitian ....................................................................................10

1.5 Kegunaan Penelitian................................................................................10

a. Bagi Peneliti .......................................................................................10

b. Bagi Akademisi ..................................................................................10

c. Bagi Investor ......................................................................................11

d. Bagi Peneliti Selanjutnya ...................................................................11

1.6 Orisinalitas Penelitian…............................................................................11

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ....................................................................122.1 Devinisi Umur Perusahaan .....................................................................12

2.2 Pengumuman Deviden ............................................................................14

2.3 Pengertian Harga Saham .........................................................................16

2.4 Penelitian Terdahulu ..............................................................................31

2.5 Kerangka Pemikiran................................................................................32

2.6 Hipotesis..................................................................................................33

BAB III METODOLOGI PENELITIAN.....................................................363.1 Rancangan Penitian.................................................................................36

3.2 Jenis Variabel Penelitian .........................................................................36

3.3 Definisi Operasional variabel..................................................................36

a. Umur Perusahaan .............................................................................36

b. harga Saham.....................................................................................37

c. Pengumuman Dividen......................................................................37

3.4 Jenis dan Sumber Data ............................................................................37

x

a. Jenis Data .........................................................................................37

b. Sumber Data.....................................................................................38

3.5 Populasi dan Sampel ...............................................................................38

3.6 Pengumpulan Data ..................................................................................39

3.7 Pengolahan data ......................................................................................40

3.8 Analisis Data ...........................................................................................40

3.9 Analisis Data Deskriptif ..........................................................................40

3.10 Analasis Data Kuantitatif ........................................................................40

3.11 Uji Asumsi Klasik ...................................................................................44

a. Uji Multikolinieritas ...........................................................................44

b. Uji Autokorelasi .................................................................................44

c. Uji Heteroskedastisitas .......................................................................44

d. Uji Normalitas ....................................................................................45

3.12 Uji Beda ................................................................................................45

BAB IV PEMBAHASAN DAN HASIL ........................................................484.1 Deskripsi Obyek Penelitian.....................................................................48

4.2 Analisis Data ...........................................................................................51

4.2.1 Harga Saham ...............................................................................51

4.2.2 Abnormal Return….....................................................................52

4.2.3 Perubahan Harga Saham Yang Terjadi Pada Waktu Periode

Sebelum dan Sesudah ex Dividen Date.......................................57

4.3 Uji Asumsi Klasik ...................................................................................60

a. Uji Normalitas..................................................................................60

b. Uji Multikolinier ..............................................................................61

c. Uji Heteroskesdastisitas ...................................................................61

d. Uji Auto korelasi..............................................................................62

4.4. Analisis Regresi ......................................................................................63

4.5. Hasil Uji Hipotesis ..................................................................................64

a. Hipotesis 1...................................................................................65

b. Hipotesis 2...................................................................................66

xi

c. Hipotesis 3...................................................................................66

d. Koefisien Determinasi… .............................................................67

4.6. Pembahasan.............................................................................................68

a. Pengaruh harga saham dan umur perusahaan ...........................68

b. Pengaruh umur perusahaan .......................................................69

BAB V SIMPULAN DAN SARAN ...............................................................715.1 Simpulan .................................................................................................71

5.2 Saran........................................................................................................72

DAFTAR PUSATAKA

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Data Rata-Rata Pembagian Deviden Tahun 2014-2016.......................... 3

Tabel 2.1 Penelitian terdahulu ............................................................................... 37

Tabel 3.1 Rincian Sampel Penelitian..................................................................... 45

Tabel 4.1 Kelompok Perusahaan Deviden Naik ................................................... 56

Tabel 4.2 Kelompok Perusahaan Deviden Turun.................................................. 57

Tabel 4.3 Harga Saham Sebelum ExDevidenDate … ........................................... 58

Tabel 4.4 Harga Saham Sesudah Ex-Deviden Date …. ....................................... 59

Tabel 4.5 Periode pengamatan Uji One Sample Test Deviden Naik …............... 60

Tabel 4.6 Periode pengamatan Uji One Sample Test Deviden Turun................... 61

Tabel 4.7 Group Statistics… ................................................................................. 62

Tabel 4.8 Uji Normalistas Menggunakan Uji Kolmogorov-Smirnov… ............... 66

Tabel 4.9 Hasil Uji Multikoliner…. ...................................................................... 67

Tabel 4.10 Uji Heterokedastisitas dengan Uji Glejser … ..................................... 68

Tabel 4.11 Hasil Uji Auto Korelasi.. ..................................................................... 69

Tabel 4.12 Hasil Uji Koefisien Regresi…............................................................. 69

Tabel 4.13 Hasil Analisis Regresi Sederhana….................................................... 71

Tabel 4.14 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2)… ............................................. 72

Lampiran.. ................................................................................................................