Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008 Chancen in Russland BVMW Wirtschaftstag – Chancen für den deutschen Mittelstand in den

Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008

Chancen in RusslandBVMW Wirtschaftstag – Chancen für den deutschen Mittelstand in den russischen Regionen Moskau und im Wolgagebiet

2Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008

Wachstum in ausgewählten Regionen der WeltBIP in konstanten Preisen

4,35,25,2% Vj Welt

9,811,911,1% Vj China

6,37,37,4% VjAsien ohne Japan und China

6,88,16,7% Vj Russland

66,76,5% VjMittel- und Osteuropa, Türkei

4,45,65,2% VjLateinamerika

1,622,2% VjJapan

1,8 2,6 2,9% VjEuroraum

1,32,22,9% VjUSAdarunter:

1,52,22,6% VjIndustrieländer

200820072006 Region / Land

Quelle: Commerzbank Research


Country Standard & Poor‘s1 Moody‘s1 Fitch1

Russland BBB+ Baa1 BBB+

Kasachstan

BBB- Baa2 BBB

Ukraine B B1 B+

Kroatien BBB Baa3 BBB-

Bulgarien BBB Baa3 BBB

Rumänien BB+ Baa3 BBB

Türkei BB- Ba3 BB-

Estland A A1 A-

Lettland BBB A2 BBB

Litauen BBB+ A2 A-Quellen:1) Thomson, Government bond rating in: International Finance Review

Russland ist ein Emerging Market mit Investment Grade, trotz der kürzlichen Veränderung des Outlooks auf negative (S&P)

Internationale Ratings


Produktion in und deutscher Außenhandel mit Russland

+ 329 %



Deutsche Exporte


Trotz der kräftig gestiegenen Rohstoffpreise erhöhte sich der deutsche Export nach Russland von 2000 bis 2007 mit 329% deutlich stärker als der Importwert mit 96%.

Maschinen (26%)

Elektroindustrie (18%)

Straßenfahrzeugbau (18%)

Chemische Industrie (12%)

Metallgewerbe (7%)

Gummi-/Kunststoffindustrie (4%)

Ernährungsgewerbe (4%)


SWOT Analyse-Faktoren Russland

Stärken:

Staatliche Auslandsverschuldung minimal

Fundamentaldaten (noch) ausgewogen

7 Jahre Wachstum

Hohe Devisenreserven 550 Mrd. USD (Platz 3 nach China und Japan)

Ausgeglichenes Staatsbudget

Gute Performance im Corporate-Sektor

Potentiale:

Weitere Diversifizierung der russischen Wirtschaft - Strukturwandel

Möglichkeiten für attraktive FDI

Niedrige Lohnkosten in den Regionen

Nähe zu Rohstoffen und Abnehmern

Schwächen:

Wirtschaft und Staatbudget bleibt stark abhängig von Rohstoffeinnahmen

Der Mittelstand erhält noch nicht genügend Unterstützung

Bürokratie und Korruption

Bankensystem – immer noch ausstehende Konsolidierung und grundlegende Stabilisierung

Inflation mit ca. 12% in 2008

Herausforderungen:

Langsame Implementierung von Regulativen und rechtlichen Reformen

Exogene Schocks im Rohstoffsektor

Problem Refinanzierung durch Finanzkrise

Anpassung Wachstumsstrategien der letzten Jahre an veränderte globale Rahmenbedingungen

Quellen: www.cbr.ru, www.minfin.ru


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Aufstellung der Commerzbank in Russland

Russlandgeschäfte seit 1872

Unternehmensfinanzierungen

Repräsentanzen inMoskau (seit 1975) undNovosibirsk (seit 1994)

100% TochterbankCommerzbank (Eurasija) SAO(seit 1999)

Commerzbank AG

Bankenfinanzierungen


1.092 registrierte Institute (01.01.2008), die Tendenz ist fallend

Universal-, Spezial-, Konzernbanken (staatlich; privat; international)

Gesamtkapital EUR 44.1 Mrd. (+20,65%, ca. 6% des BIP)

Gesamtbilanzsumme EUR 547,5 Mrd. (+44,1%, ca. 45% des BIP)

Top 5 haben 42,3% der Gesamtaktiva

Sberbank: 20.113 Filialen; ca. 55% der Spareinlagen

Marktanteile der 80 Auslandsbanken steigend (ca. 23% des Gesamtkapitals)

Commerzbank (Eurasija) ZAO gut positioniert in den Top 50

Russlands Bankenmarkt ist in den letzten Jahren kräftig gewachsen, hat diversifiziert und wurde professioneller.

Weltweite Finanzkrise hat auch Russland erreicht:

• Turbulenzen und Kursverfall an den Aktienmärkten,

• eingeschränkte Refinanzierung

• drohender Vertrauensverlust

• Zurückhaltung bei Kreditvergabe

Aber:

Entschlossenes Handeln von Zentralbank und Regierung

Konsolidierungsprozess beschleunigt

Russland: Struktur des Bankenwesens


Commerzbank: Risikominimierende Produkte

Internationaler Zahlungsverkehr

Kurzfristige Außenhandelsfinanzierung

– Akkreditive, Garantien, Wechsel

– EBRD, IFC, ADB, Trade Facilitation Programmes

– Pre-Export Finanzierungen

– Club-Deals und Syndizierte Kredite

Langfristige Außenhandelsfinanzierung mitAusfuhrversicherung z.B. EULER-HERMES, US-EXIM

Devisenhandel, Kurssicherung (Hedging)

Edelmetallhandel, Sortenhandel

Asset Management

Beratung im Auslandsgeschäft/Kontakte


Finanzierungen in Russland: Wissenswertes auf einen Blick

Russland ist ein Emerging Market, mit allen für den Markt typischen Risiken und bedarf Markt-Expertise und spezifisches Know How

Für jede einzelne Transaktion richtiges Absicherungs-Instrument einsetzen:

Akkreditiv bei Konsum-/Verbrauchsgüter- und Ersatzteil-Exporten

Akkreditiv mit hinausgeschobener Zahlung erhöht die Absatzchancen (Fragen Sie Ihren Firmenkundenberater nach einem Ankauf von Forderungen)

Garantien bei Konsumgüter-Exporten bei regelmäßigen Lieferungen

Bestellerkredit mit HERMES Deckung bei Investitionsgüter-Exporten

Rechtzeitig Ihren Firmenkundenbetreuer kontaktieren und relevante Informationen zum Grundgeschäft liefern

Ware, Summe, Fristen

Bankverbindung des Vertragspartners

Finanzierungswünsche


Fazit und Ausblick: Russland

BIP-Wachstum gebremst aufgrund weltweiter Rezession

Anhaltende politische Stabilität

Wachsender Mittelstand, mehr kleine und mittlere Unternehmen

Konsolidierung im Bankensystem, mittelfristig Stabilisierung

Investitionen werden eher stagnieren

Exogene Schocks dienen als Katalysator für Rekonstruktionen und strukturelle Veränderungen

Rückschlagpotential durch Abhängigkeit von den internationalen Rohstoffpreisen und Finanzmärkten

Trends hinsichtlich der Finanzierungsinstrumente:

Stagnierende Volumina und kürzere Laufzeiten

Wieder stärkere Rolle der staatlichen russischen Banken


Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!


Per FischerHead of Financial InstitutionsCentral and Eastern Europe, Baltic Statesand Mongolia

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