Plain Products : Full Paper (P1) - ATI ASCO...จ านวนข อสอบ : ข อสอบ 1 ช ด ม 100 ข อ ระยะเวลา : ให เวลาท าข

สงวนลขสทธโดยศนยสงเสรมการพฒนาความรตลาดทน ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย พ.ศ. 2560 หนา 1 Copyright 2017, All right reserve Thailand Securities Institute (TSI) The Stock Exchange of Thailand

คมอการทดสอบหลกสตร ผแนะน าการลงทนตราสารทวไป

Plain Products : Full Paper (P1)

ฝายพฒนาความรผประกอบวชาชพ ศนยสงเสรมการพฒนาความรตลาดทน

Version 1 : 15 พฤศจกายน 2560

ส าหรบ ขนทะเบยนเปน “ผแนะน าการลงทนตราสารทวไป”

Document title : SD-EXAM-TSI Paper No. : P1 Date issued : November 2017 Version No. : 1 Related documents : -


หลกสตรผแนะน าการลงทนตราสารทวไป

ลกษณะขอสอบ : ขอสอบแบบตวเลอก (Multiple Choice) โดยแตละขอม 4 ตวเลอก จ านวนขอสอบ : ขอสอบ 1 ชด ม 100 ขอ ระยะเวลา : ใหเวลาท าขอสอบ 2 ชวโมง 30 นาท อตราคาธรรมเนยมสอบ : ขอสอบภาษาไทย 1,200 บาท หลกเกณฑการผานการทดสอบ : 70 % ของคะแนนรวม และ 70 % ของหมวดท 2

รายละเอยดหลกสตร จ านวนขอสอบ

หมวดท 1 ความรพนฐาน 30

1.1 ปจจยแวดลอมของการลงทนและตลาดการเงน 3

1.2 ตราสารทางการเงนและการตดสนใจลงทน 3

1.3 อตราผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทนในหลกทรพย 6

1.4 อตราผลตอบแทนและความเสยงของกลมหลกทรพย 6

1.5 การวเคราะหเศรษฐกจ และอตสาหกรรม 4

1.6 การวเคราะหบรษท 4

1.7 การวเคราะหหลกทรพยโดยใชปจจยทางเทคนค 2

1.8 การลงทนในหลกทรพยตางประเทศ 2

หมวดท 2 กฎระเบยบทเกยวของและการใหค าแนะน าการลงทนทเหมาะสม 20

2.1 แนวปฏบตในการขายและการใหบรการดานผลตภณฑ 8

2.2 มาตรฐานการปฏบตงานส าหรบผท าหนาทตดตอกบผลงทน 7

2.3 การใหค าแนะน าการลงทนทเหมาะสม 5

หมวดท 3 ความรเกยวกบผลตภณฑตลาดทน : ตราสารทวไป 50

3.1 ภาพรวมเกยวกบตราสารทนและหนสามญ 6

3.2 การประเมนมลคาและกลยทธการลงทนในหนสามญ 3

3.3 ตราสารทเกยวเนองกบตราสารทน (Equity Linked Product) 5

3.4 กลไกการซอขายในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย 3 3.5 ความรพนฐานเกยวกบตราสารหน 6 3.6 การประเมนมลคาและผลตอบแทนของตราสารหน 3 3.7 ความเสยงจากการลงทนในตราสารหน 5 3.8 การซอขายตราสารหนในประเทศไทย 3 3.9 ความรเบองตนเกยวกบการลงทนในกองทนรวม 7 3.10 อตราผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทนในกองทนรวม 5 3.11 พนฐานการวเคราะหกองทนและกลยทธการลงทนในกองทนรวม 4



หลกสตรผแนะน าการลงทนตราสารทวไป หมวดท 1 ความรพนฐาน

หนงสออานประกอบ (Required Readings)

“ความรพนฐานเกยวกบการเงนและการลงทน”

บทท 1: ปจจยแวดลอมของการลงทนและตลาดการเงน วตถประสงคการเรยนร : 1.1 อธบายกระแสหมนเวยนของรายได การใชจายในระบบเศรษฐกจ 1.2 จ าแนกความแตกตางของการเคลอนยายเงนทนในระบบการเงนใน 3 ชองทาง คอ ผานตวกลาง

ทางการเงน ผานตลาดการเงน และการเคลอนยายเงนทนโดยตรง 1.3 ระบบทบาทและหนาทของระบบการเงน รวมทง สามารถอธบายความเชอมโยงของระบบการเงนกบ

ระบบเศรษฐกจ 1.4 อธบายความหมายและความส าคญของตลาดการเงน 1.5 อธบายลกษณะและสามารถจ าแนกความแตกตางของตลาดการเงนแตละประเภท บทท 2: ตราสารทางการเงนและการตดสนใจลงทน วตถประสงคการเรยนร : 2.1 จ าแนกประเภทสนทรพยทางการเงนแตละประเภททงในตลาดเงน ตลาดทน และตลาดสญญาซอขาย

ลวงหนา 2.2 อธบายความส าคญของสนทรพยทางการเงนทมตอการระดมเงนทนและการลงทน 2.3 อธบายขนตอนของกระบวนการตดสนใจลงทน 2.4 อธบายแนวคดการกระจายการลงทนเพอลดความเสยงจากการลงทนในสนทรพยทางการเงน 2.5 อธบายและจ าแนกแนวคดการวเคราะหหลกทรพยแตละประเภท



2.6 อธบายลกษณะของตลาดทมประสทธภาพในระดบตาง ๆ และสามารถระบกลยทธการลงทนทเหมาะสมกบตลาดทมประสทธภาพแตละระดบ

2.7 จ าแนกความแตกตางระหวางกลยทธการบรหารกลมหลกทรพยแบบเชงรกและแบบเชงรบ 2.8 ระบบทบาท หนาท และความรบผดชอบของผแนะน าการลงทนในการเปนผใหค าแนะน าการลงทน

ในสนทรพยทางการเงนใหกบลกคา

บทท 3: อตราผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทนในหลกทรพย วตถประสงคการเรยนร : 3.1 จ าแนกความหมายและความแตกตางของผลตอบแทนจากกระแสเงนสดรบและการเปลยนแปลงของ

ราคาหลกทรพย และสามารถค านวณอตราผลตอบแทนของหลกทรพยรายตวตองวด 3.2 อธบายแนวคด และค านวณหาอตราผลตอบแทนเฉลยโดยใชคาเฉลยเลขคณต (arithmetic mean:

AM) และคาเฉลยเรขาคณต (geometric mean: GM) รวมทง สามารถเปรยบเทยบความแตกตาง ของแนวคดการค านวณคาเฉลยเลขคณต และคาเฉลยเรขาคณต

3.3 อธบายแนวคด และค านวณหาอตราผลตอบแทนทคาดหวง (expected rate of return) จากการลงทน ในหลกทรพยรายตว

3.4 ระบปจจยก าหนดอตราผลตอบแทนทเปนตวเงน อตราผลตอบแทนทปราศจากความเสยงทแทจรง (risk-free rate) สวนชดเชยภาวะเงนเฟอ และสวนชดเชยความเสยง

3.5 ค านวณ และสามารถเชอมโยงความสมพนธระหวางอตราผลตอบแทนทเปนตวเงน อตราผลตอบแทน ปราศจากความเสยงทแทจรง สวนชดเชยภาวะเงนเฟอ และสวนชดเชยความเสยง

3.6 เปรยบเทยบอตราผลตอบแทนจากการลงทนทตองเสยภาษกบทไมตองเสยภาษ ทงโดยวธค านวณ อตราผลตอบแทนหลงภาษและอตราผลตอบแทนเทยบเทาทตองเสยภาษ

3.7 อธบายแนวคดของมลคาเงนตามเวลา (time value of money) และจ าแนกความแตกตาง ระหวางมลคาเงนปจจบน และมลคาเงนอนาคต

3.8 อธบายแนวคดการค านวณมลคาปจจบนและมลคาอนาคต ทงกรณกระแสเงนสดกอนเดยว และ กระแสเงนสดหลายงวด

3.9 อธบายแนวคดการค านวณอตราผลตอบแทนทบคาและอตราผลตอบแทนทแทจรง (effective rate) รวมทงสามารถค านวณหาอตราผลตอบแทนทบตน และอตราผลตอบแทนทแทจรง

3.10 อธบายความหมายของความเสยงจากการลงทนในหลกทรพย และจ าแนกประเภทของความเสยง จากการลงทนในหลกทรพย

3.11 ตความระดบความเสยงจากการลงทนในหลกทรพยรายตว โดยใชคาความแปรปรวน (variance) คาเบยงเบนมาตรฐาน (standard deviation)

3.12 เชอมโยงความสมพนธระหวางอตราผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทนในหลกทรพย 3.13 เปรยบเทยบและจดล าดบหลกทรพยลงทนตามระดบอตราผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทน

ในหลกทรพย



บทท 4: อตราผลตอบแทนและความเสยงของกลมหลกทรพย วตถประสงคการเรยนร : 4.1 อธบายแนวคดและความหมายของการลงทนเปนกลมหลกทรพย 4.2 อธบายแนวคด และค านวณอตราผลตอบแทนคาดหวงของกลมหลกทรพย 4.3 อธบายแนวคด ความหมาย และตความคาความแปรปรวนรวม และคาสมประสทธสหสมพนธ 4.4 ตความระดบความเสยงของกลมหลกทรพย โดยใชคาสวนเบยงเบนมาตรฐาน (standard deviation)

คาความแปรปรวน (variance) 4.5 เชอมโยงความสมพนธของคาสมประสทธสหสมพนธ (correlation) ทมผลตอการคดเลอกหลกทรพย

เพอสรางกลมหลกทรพยลงทนทเหมาะสม 4.6 ทราบนยามและสามารถจ าแนกประเภทความเสยงทเปนระบบและความเสยงทไมเปนระบบ 4.7 อธบายความหมายของเบตา และประยกตใชคาเบตาในการคาดการณทศทางการเปลยนแปลงของ

อตราผลตอบแทน 4.8 อธบายแนวคด เกยวกบความสมพนธระหวางผลตอบแทนและความเสยงตามแบบจ าลอง CAPM

(Capital Asset Pricing Model) และประยกตใชแบบจ าลอง CAPM ในการก าหนดราคาหลกทรพย เพอหาอตราผลตอบแทนทผลงทนตองการ และประเมนความเหมาะสมของราคาตลาดของหลกทรพย

4.9 ระบปจจยตางๆ ทสงผลกระทบตอการเปลยนแปลงของเสน SML 4.10 อธบายแนวคด ขอจ ากด รวมทงเปรยบเทยบผลการด าเนนงานของกลมหลกทรพยดวย

อตราผลตอบแทนปรบคาความเสยงของกลมหลกทรพยโดยใช Sharpe Model, Treynor Model และ Jensen Model

บทท 5: การวเคราะหเศรษฐกจและอตสาหกรรม วตถประสงคการเรยนร : 5.1 อธบายความหมายและความส าคญของการวเคราะหเศรษฐกจทมนยตอการตดสนใจลงทน

ในหลกทรพย และสามารถระบเปาหมายหลกของการบรหารเศรษฐกจประเทศ 5.2 จ าแนกความแตกตางของการด าเนนนโยบายทางเศรษฐกจระหวางการด าเนนนโยบายการเงนและ

นโยบายการคลง รวมทง สามารถเชอมโยงผลกระทบของการด าเนนนโยบายดงกลาวทมผลตอเศรษฐกจและการตดสนใจลงทน

5.3 อธบายความหมาย และสามารถเชอมโยงผลกระทบของตวแปรทางเศรษฐกจตาง ๆ ทส าคญ ทมตอทศทางการเตบโตของเศรษฐกจและภาวะการลงทน

5.4 อธบายลกษณะ และความแตกตางของวฏจกรเศรษฐกจในแตละชวง รวมทงเชอมโยงวฏจกรเศรษฐกจกบผลตอบแทนของหลกทรพย

5.5 อธบายความหมายของดชนทใชในการคาดการณภาวะเศรษฐกจ และจ าแนกความแตกตาง ของดชนชน าเศรษฐกจ ดชนพองเศรษฐกจ และดชนชตามเศรษฐกจ

5.6 อธบายความหมาย และความส าคญของการวเคราะหอตสาหกรรมทมตอการตดสนใจลงทน



5.7 เชอมโยงความสมพนธระหวางวฏจกรเศรษฐกจและอตสาหกรรม รวมทง จ าแนกประเภทอตสาหกรรม ทมการเตบโตสงกวาการเตบโตของเศรษฐกจ เตบโตระดบเดยวกบเศรษฐกจ และอตสาหกรรม ทไมตกต าตามเศรษฐกจ

5.8 ประยกตใชแนวคดการวเคราะหวฏจกรเศรษฐกจและอตสาหกรรมเพอใชประกอบการใหค าแนะน าลงทนทเหมาะสมในแตละชวงของวงจรเศรษฐกจ

5.9 เชอมโยงผลกระทบของการเปลยนแปลงทงในประเทศและตางประเทศทางดานเศรษฐกจ การเมอง สงคม กฎระเบยบ และเทคโนโลยทมผลตออตสาหกรรม 5.10 อธบายลกษณะของอตสาหกรรมในแตละชวงวงจรชวต และจ าแนกความแตกตางของวงจรชวต อตสาหกรรมในแตละชวง 5.11 ประยกตใชวงจรชวตอตสาหกรรมในการวเคราะหเพอการตดสนใจลงทน 5.12 อธบายลกษณะของตลาดแขงขนสมบรณ และตลาดแขงขนไมสมบรณ รวมทงจ าแนกความแตกตาง

ของตลาดแตละประเภท 5.13 อธบายแนวคดการวเคราะหโครงสรางการแขงขนของอตสาหกรรม และภาวะการแขงขน

ในอตสาหกรรมรวมทงระบปจจยทก าหนดการแขงขนภายในอตสาหกรรม 5.14 เชอมโยงผลกระทบของภาวะการแขงขนในอตสาหกรรมทมตอความนาสนใจลงทนในหลกทรพย 5.15 ระบแหลงขอมลทใชในการตดตามภาวะเศรษฐกจ บทท 6: การวเคราะหบรษท วตถประสงคการเรยนร : 6.1 อธบายความหมายและความส าคญของการวเคราะหบรษททมนยตอการตดสนใจลงทน 6.2 อธบายแนวคดการวเคราะหขอมลเชงคณภาพ โดยใช SWOT Analysis และการวเคราะหกลยทธการ แขงขนของบรษท รวมทง จ าแนกความแตกตางของกลยทธผน าดานตนทน (cost leadership)

กลยทธสรางความแตกตาง (differentiation) และกลยทธการเจาะตลาดเฉพาะสวน (niche market) 6.3 อธบายความหมายและวตถประสงคของงบการเงนแตละประเภท รวมทง ระบประโยชนของการ

วเคราะหงบการเงนทมนยตอการวเคราะหเพอการตดสนใจลงทนในหลกทรพย 6.4 อธบายแนวคดการวเคราะหงบการเงนโดยใช Common size และการวเคราะหแนวโนมเพอ

ประกอบการตดสนใจลงทนในหลกทรพย 6.5 เลอกใชอตราสวนทางการเงนทใชในการวเคราะหประสทธภาพในการด าเนนงานแตละดานของบรษท

ไดอยางเหมาะสม 6.6 ตความและประยกตใชตวเลขทางการเงนและอตราสวนทางการเงนสวนทส าคญ เพอใชประกอบ

การวเคราะหและตดสนใจลงทนในหลกทรพยไดอยางถกตอง 6.7 ระบขอจ ากดของการวเคราะหงบการเงนและการใชอตราสวนทางการเงนเพอประกอบการวเคราะห

เพอตดสนใจลงทนในหลกทรพย 6.8 ระบแหลงขอมลทใชในการตดตามความสามารถในการประกอบธรกจของบรษท 6.9 อธบายความหมายและความส าคญของการลงทนทค านงถงความยงยนทมนยตอการตดสนใจลงทน 6.10 อธบายแนวคดทเกยวของกบการลงทนทค านงถงความยงยน



บทท 7: การวเคราะหหลกทรพยโดยใชปจจยทางเทคนค วตถประสงคการเรยนร : 7.1 อธบายความหมายและหลกการของการวเคราะหหลกทรพยโดยใชปจจยทางเทคนค ตลอดจน

ขอสมมตฐานในการวเคราะหหลกทรพยทางเทคนค 7.2 ระบประโยชนและขอจ ากดของการวเคราะหหลกทรพยโดยใชปจจยทางเทคนค เพอหาจงหวะ

การซอขายหลกทรพย 7.3 อธบายลกษณะขอมลทน ามาใชวเคราะหทางเทคนค รวมทงจ าแนกลกษณะทส าคญของ

แผนภมราคาหลกทรพยแตละประเภท 7.4 อธบายแนวคดของการวเคราะหหลกทรพยโดยใชปจจยทางเทคนคโดยใชทฤษฎดาว และขอจ ากด

ของทฤษฎดาว 7.5 จ าแนกลกษณะของแนวโนมและเสนแนวโนมการเคลอนไหวของราคาหลกทรพย ไดแก แนวโนมขน

แนวโนมลง แนวโนมการแกวงตว 7.6 ตความและประยกตใชหลกการวเคราะหแนวรบและแนวตาน เพอประกอบการใหค าแนะน าการลงทน

ในหลกทรพย บทท 8: การลงทนในหลกทรพยตางประเทศ วตถประสงคการเรยนร : 8.1 อธบายและจ าแนกความแตกตางของชองทางการลงทนในหลกทรพยตางประเทศในแตละชองทาง 8.2 อธบายบทบาทและหนาทของผเกยวของในการลงทนในหลกทรพยตางประเทศ 8.3 อธบายเหตผลทพจารณาหลกทรพยตางประเทศเปนสวนหนงของกลมหลกทรพย 8.4 อธบายถงผลตอบแทนและความเสยงตางๆ ของการลงทนในตางประเทศ 8.5 อธบายและจ าแนกประเภทความเสยงของการลงทนในหลกทรพยตางประเทศ 8.6 อธบายแนวทางการบรหารความเสยงจากอตราแลกเปลยน 8.7 อธบายความหมายของอตราแลกเปลยน และจ าแนกปจจยก าหนดอปสงคและอปทานของ

เงนตราตางประเทศ 8.8 อธบายและตความการเปลยนแปลงคาของอตราแลกเปลยน 8.9 อธบายหลกการจดสรรวงเงนการซอขายหลกทรพยตางประเทศ 8.10 จ าแนกประเภทหลกทรพยในตางประเทศท ก.ล.ต. อนญาตใหลงทน 8.11 อธบายและจ าแนกปจจยอนๆ ทตองค านงถงในการลงทนในหลกทรพยตางประเทศ



หมวดท 2 ความรเกยวกบกฎระเบยบทเกยวของและการใหค าแนะน าการลงทนทเหมาะสม

หนงสออานประกอบ (Required Readings)

“กฎระเบยบทเกยวของและการใหค าแนะน าการลงทนทเหมาะสม”

บทท 1: แนวปฏบตในการขายและการใหบรการดานผลตภณฑ วตถประสงคการเรยนร : 1.1 อธบายเปาหมาย 6 ขอ ของการจดท าแนวทางปฏบตในการขายและใหบรการดานผลตภณฑ 1.2 อธบายองคประกอบในการด าเนนธรกจเพอใหบรรลเปาหมาย fair dealing ทง 8 ดาน 1.3 อธบายแนวทางในการจดโครงสรางองคกร บทบาทของคณะกรรมการ และหนาทของผบรหารระดบสง 1.4 อธบายแนวทางการคดเลอกผลตภณฑและการจดกลมลกคา 1.5 อธบายแนวทางการสอสารและใหความรแกคนขาย 1.6 อธบายกระบวนการเตรยมความพรอมเพอการขายและใหบรการ รวมถงกระบวนการในการขายและ

ใหบรการ ทงผลงทนทวไป และผลงทนรายยอยทมความเปราะบาง 1.7 ประยกตใชแนวปฏบตในการขายและใหบรการดานผลตภณฑตลาดทนทวไปส าหรบการใหค าแนะน า

ในการลงทนใหเหมาะสมกบลกษณะของผลตภณฑ ชองทางการขาย และลกคาแตละประเภท 1.8 อธบายการก าหนดวธจายคาตอบแทน และการจดการเรองรองเรยน 1.9 อธบายแนวทางการควบคมภายในและการตรวจสอบการปฏบตงาน รวมถง ระบบปฏบตการและ

แผนรองรบกรณเกดเหตฉกเฉน 1.10 อธบายหลกเกณฑอนๆ ทเกยวของกบการท าหนาทแนะน าการลงทน ไดแก การปองกนความขดแยง

ทางผลประโยชน การปองกนการลวงรและใชประโยชนจากขอมลภายใน การควบคมดแลการซอขายหลกทรพยของพนกงาน การดแลทรพยสนของลกคา การจดใหมหนวยงานก ากบดแลการปฏบตงานของผประกอบธรกจ

1.11 อธบายแนวทางการบรหารความเสยงดานการปองกนและปราบปรามการฟอกเงนและการสนบสนน แกการกอการราย



บทท 2: มาตรฐานการปฏบตงานส าหรบผท าหนาทตดตอกบผลงทน วตถประสงคการเรยนร : 2.1 อธบายแนวทางการปฏบตหนาทหรอใหบรการดวยความซอสตยสจรต 2.2 จ าแนกพฤตกรรมทสอดคลอง/ไมสอดคลอง กบแนวทางการปฏบตหนาทหรอใหบรการดวย

ความซอสตยสจรต 2.3 อธบายการกระท าในลกษณะเอาเปรยบผลงทน หรอแสดงหาประโยชนใหแกตนเองหรอบคคลอน 2.4 จ าแนกพฤตกรรมทสอดคลอง/ไมสอดคลอง กบแนวทางการปฏบตเรองการกระท าในลกษณะเอาเปรยบ

ผลงทน หรอแสดงหาประโยชนใหแกตนเองหรอบคคลอน 2.5 อธบายแนวทางการปฏบตหนาทดวยความรบผดชอบและรอบคอบเยยงผประกอบวชาชพ และ

การปฏบตหนาทตอผลงทนอยางเปนธรรม ดวยความเอาใจใส ระมดระวง รอบคอบ โดยค านงถงประโยชนของผลงทนเปนส าคญ

2.6 จ าแนกพฤตกรรมทสอดคลอง/ไมสอดคลอง กบแนวทางการปฏบตหนาทดวยความรบผดชอบและรอบคอบเยยงผประกอบวชาชพ และการปฏบตหนาทตอผลงทนอยางเปนธรรม ดวยความเอาใจใส ระมดระวง รอบคอบ โดยค านงถงประโยชนของผลงทนเปนส าคญ

2.7 อธบายบทลงโทษทางปกครองกรณปฏบตหนาทผแนะน าการลงทนไมเหมาะสม 2.8 อธบายแนวทางการปฏบตหนาทตาม พรบ. หลกทรพยและตลาดหลกทรพย (ฉบบท 5) พ.ศ. 2559

ทเปนการกระท าอนไมเปนธรรมเกยวกบการซอขายหลกทรพย 2.9 จ าแนกพฤตกรรมทเปนการฝาฝน พรบ. หลกทรพยและตลาดหลกทรพย (ฉบบท 5) พ.ศ. 2559

ทเปนการกระท าอนไมเปนธรรมเกยวกบการซอขายหลกทรพย 2.10 อธบายแนวทางการปฏบตตามเกณฑการใหบรการซอขายผลตภณฑในตลาดทน โดยลกคายนยอม

ใหตดสนใจซอขายหลกทรพยแทนลกคาในขอบเขตทจ ากด 2.11 ประยกตใชแนวทางปฏบตใหเปนไปตามมาตรฐานการปฏบตงานไดอยางถกตองเหมาะสม

บทท 3: การใหค าแนะน าการลงทนทเหมาะสม วตถประสงคการเรยนร : 3.1 อธบายความหมาย ความส าคญ และกระบวนการใหค าแนะน าการลงทนทเหมาะสม 3.2 จ าแนกประเภท และความแตกตางของขอมลเชงคณภาพและเชงปรมาณ รวมทงเขาใจนยส าคญ

ของขอมลแตละประเภททมตอการวางแผนการลงทน 3.3 อธบายความหมายของระดบความเสยงทยอมรบได รวมทงวเคราะหองคประกอบ และจ าแนก

ความแตกตางของปจจยทใชในการประเมนระดบความเตมใจในการรบความเสยงและความสามารถ ในการรบความเสยงของผรบค าปรกษา

3.4 อธบายวตถประสงคการลงทนตามรปแบบของผลตอบแทนทตองการ 3.5 จ าแนกและวเคราะหขอจ ากดหรอเงอนไขการลงทนในแตละดานของผรบค าปรกษา 3.6 จ าแนกและวเคราะหลกษณะของผรบค าปรกษาตามระดบความเสยงทยอมรบไดในการลงทน

ตามแบบทดสอบ (แบบประเมน) ความเหมาะสมในการลงทน (Suitability Test) ได



3.7 อธบายแนวคด ความหมาย ความส าคญ และกระบวนการจดสรรสนทรพยลงทน รวมทง ปจจยทใช ในการประกอบการพจารณาการจดสรรสนทรพยลงทน

3.8 อธบายความหมายของประเภทกลมสนทรพยลงทน (asset class) และสามารถจ าแนกหลกทรพย เพอจดประเภทกลมสนทรพยลงทน (asset class) ทมคณสมบตเดยวกน

3.9 อธบายกลยทธการจดสรรสนทรพยลงทน ทงการจดสรรสนทรพยลงทนระยะยาวและระยะสน 3.10 อธบายแนวคดการสรางกลมสนทรพยและการบรหารกลมหลกทรพย 3.11 อธบายแนวทางการตดตามและวดผลการลงทน รวมทง แนวทางการปรบปรงกลมหลกทรพยลงทน

ใหสอดคลองกบสภาพแวดลอมและสถานการณทเปลยนแปลงไปของผรบค าปรกษา

หมวดท 3 ความรเกยวกบผลตภณฑในตลาดทน หนงสออานประกอบ (Required Readings)

“ความรเกยวกบผลตภณฑตลาดทน : ตราสารทวไป”

สวนท 1 : ตราสารทน

บทท 1: ภาพรวมเกยวกบตราสารทนและหนสามญ วตถประสงคการเรยนร :

1.1 อธบายความส าคญของตราสารทนทมตอกจการในดานการระดมทน 1.2 อธบายและจ าแนกลกษณะส าคญของตราสารทนทสามารถใชในการระดมทน ไดแก หนสามญ

หนบรมสทธ ใบส าคญแสดงสทธ 1.3 อธบายถงรปแบบของผลตอบแทนและความเสยงของการลงทนในตราสารทน 1.4 อธบายและจ าแนกความเสยงแตละประเภททเกดจากการลงทนในตราสารทน 1.5 อธบายประเภทของตลาดซอขายตราสารทน 1.6 อธบายลกษณะของการซอขายในตลาดตราสารทน 1.7 อธบายรปแบบของการซอขายในตลาดซอขายตราสารทน 1.8 อธบายบทบาทของผเกยวของตางๆ ในตลาดซอขายตราสารทน 1.9 อธบายประโยชนและคณสมบตของการเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ



บทท 2: การประเมนมลคาและกลยทธการลงทนในหนสามญ วตถประสงคการเรยนร : 2.1 อธบายความหมายของมลคา (value) และเชอมโยงความสมพนธระหวางมลคากบราคา 2.2 อธบาย corporate action ชนดตาง ๆ และผลกระทบทมตอมลคาของหนสามญ 2.3 อธบายความส าคญของการประเมนมลคา 2.4 อธบายปจจยในการก าหนดมลคาหนสามญ 2.5 อธบายภาพรวมเกยวกบแนวทางการประเมนมลคาหนสามญดวยวธประเมนจากสนทรพย วธสมพทธ

และวธคดลดเงนปนผล 2.6 อธบายความเหมาะสมและขอจ ากดของการประเมนมลคาหนสามญดวยวธประเมนจากสนทรพย

วธสมพทธ และวธคดลดเงนปนผล 2.7 อธบายความหมาย ประโยชน และขอจ ากดของกลยทธการลงทนเชงรกและเชงรบ 2.8 อธบายหลกการและวตถประสงคของการใชกลยทธการลงทนในหนสามญแตละรปแบบ บทท 3: ตราสารทเกยวเนองกบตราสารทน (equity-linked product) วตถประสงคการเรยนร : 3.1 อธบายความส าคญของตราสารทเกยวเนองกบตราสารทน (equity-linked product) 3.2 จ าแนกประเภทและลกษณะของ equity-linked product ทซอขายในตลาดหลกทรพยฯ 3.3 อธบายแนวคด องคประกอบ และวธการวเคราะหมลคาใบส าคญแสดงสทธโดยใชอตราสวนตางๆ

รวมทงสามารถประยกตใชคาอตราสวนตางๆ เพอใชประกอบการตดสนใจลงทน 3.4 อธบายความสมพนธของปจจยทมผลกระทบตอมลคาใบส าคญแสดงสทธ และใบส าคญแสดงสทธ

อนพนธ 3.5 อธบายผลตอบแทนและความเสยงของการลงทนในใบส าคญแสดงสทธอนพนธ 3.6 ค านวณมลคาของวอแรนทโดยอาศยการวเคราะหองคประกอบของมลคาวอแรนทและสวนเกนราคา 3.7 วเคราะหราคาวอแรนทโดยใชอตราสวนประเภทตาง ๆ 3.8 อธบายรปแบบกลยทธการลงทนในใบส าคญแสดงสทธ และ ใบส าคญแสดงสทธอนพนธ 3.9 เปรยบเทยบความแตกตางของใบส าคญแสดงสทธ (warrant) และใบส าคญแสดงสทธอนพนธ

(derivative warrant) 3.10 อธบายลกษณะตราสาร ความส าคญ และเหตผลทตองมใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจาก

หลกทรพยอางองไทย (non-voting depository receipt : NVDR) 3.11 อธบายลกษณะตราสาร ความส าคญ และเหตผลทตองมใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจาก

หลกทรพยอางอง (depository receipt : DR) 3.12 อธบายลกษณะตราสาร ความส าคญและเหตผลทตองมใบแสดงสทธในการซอหนเพมทนทโอนสทธได

(transferable subscription rights : TSR)



บทท 4: กลไกการซอขายในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย วตถประสงคการเรยนร :

4.1 อธบายโครงสรางและกระบวนการซอขายหลกทรพยในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย 4.2 อธบายขนตอนการซอขายผานระบบซอขายหลกทรพย 4.3 อธบายวธการ และหลกเกณฑในการซอขายหลกทรพยในแตละวธ 4.4 อธบายชวงเวลาท าการซอขายและการซอขายนอกเวลาท าการ ในตลาดหลกทรพยฯ 4.5 อธบายหลกการค านวณหาราคาเปด – ปดของหลกทรพย 4.6 อธบายหลกการก าหนดหนวยซอขาย ชวงหางของราคา และการค านวณราคาซอขายสงสด-ต าสดของ

ตราสารทน 4.7 อธบาย และจ าแนกความหมายของการขนเครองหมายประกอบการซอขายตางๆ 4.8 อธบายวตถประสงคและหลกเกณฑของการหยดซอขายหลกทรพยเปนกรณชวคราว และแนวทาง

ด าเนนการกรณทระบบการซอขายหลกทรพยขดของ 4.9 อธบายความส าคญและหลกการของการก ากบดแลการซอขาย 4.10 อธบายความหมายของการซอขายทไมเปนธรรม และสามารถจ าแนกลกษณะของการซอขาย

ทไมเปนธรรม 4.11 อธบายกระบวนการตรวจสอบการซอขายและบทลงโทษ 4.12 อธบายชองทางในการรบรายงานสารสนเทศตางๆ ขอมลขาวสารทเกยวของกบการซอขายหลกทรพย และบรษทจดทะเบยน 4.13 อธบายความหมายของดชนราคาประเภทตางๆ 4.14 จ าแนกกลมดชนราคาตลาดหลกทรพยฯ 4.15 อธบายความส าคญ และแนวทางของการจดหมวดอตสาหกรรมและหมวดธรกจในตลาดหลกทรพยฯ 4.16 อธบายการใชประโยชนของดชนราคาประเภทตางๆ 4.17 อธบายหลกเกณฑในการเลอกและการค านวณดชนราคาประเภทตางๆ 4.18 อธบายความส าคญและลกษณะขององคประกอบในบทวเคราะหทด



สวนท 2 : ตราสารหน บทท 5: ความรพนฐานเกยวกบตราสารหน วตถประสงคการเรยนร :

5.1 อธบายแนวคดและความส าคญของการระดมทนจากแหลงหน 5.2 อธบายบทบาทและประโยชนของตลาดตราสารหน 5.3 อธบายความหมาย ความส าคญ และประโยชนของการลงทนในตราสารหน 5.4 อธบายความหมายและความส าคญของตราสารหน 5.5 เปรยบเทยบความแตกตางระหวางตราสารหนและตราสารทน

5.6 อธบายคณลกษณะและองคประกอบของตราสารหน 5.7 อธบายลกษณะและสามารถจ าแนกความแตกตางของตราสารหนแตละประเภท

บทท 6: การประเมนมลคาและผลตอบแทนของตราสารหน วตถประสงคการเรยนร : 6.1 เชอมโยงความสมพนธระหวางมลคากบราคาของตราสารหน 6.2 อธบายแนวคดการประเมนมลคาของตราสารหน 6.3 อธบายความสมพนธระหวางอตราผลตอบแทนกบราคาตราสารหน 6.4 ค านวนมลคาตราสารหนทมการช าระดอกเบย (Coupon Bond) 6.5 ค านวนมลคาตราสารหนทไมมการช าระดอกเบย (Zero Coupon Bond) 6.6 อธบายแนวคดและสามารถค านวณอตราผลตอบแทนจากการลงทนในตราสารหนแบบตางๆ 6.7 อธบายผลกระทบของปจจยตาง ๆ ทมตอราคาของตราสารหน 6.8 เชอมโยงความสมพนธระหวางปจจยตาง ๆ ทมตอผลตอบแทนของการลงทนในตราสารหน 6.9 อธบายความหมายและประโยชนของเสนอตราผลตอบแทน 6.10 จ าแนกลกษณะของเสนอตราผลตอบแทนแบบตาง ๆ 6.11 ประยกตใชเสนอตราผลตอบแทนประกอบการตดสนใจลงทน

บทท 7: ความเสยงจากการลงทนในตราสารหน วตถประสงคการเรยนร : 7.1 อธบายความหมายและสามารถจ าแนกประเภทความเสยงทเกยวของกบการลงทนในตราสารหน 7.2 อธบายแนวคดและประโยชนของการประเมนความเสยงของตราสารหนในดานตาง ๆ 7.3 อธบายแนวคดและจ าแนกการจดอนดบความนาเชอถอของตราสารหนโดยสถาบนจดอนดบ

ความนาเชอถอ

7.4 อธบายความหมายอนดบเครดตของตราสารหน 7.5 อธบายความหมาย ลกษณะ และขอจ ากด ของดเรชน



7.6 อธบายความสมพนธของปจจยตาง ๆ ทมผลกระทบตอคาดเรชน

7.7 ประยกตใชดเรชนประกอบการตดสนใจลงทนในตราสารหน 7.8 อธบายถงลกษณะและความเสยงของตวแลกเงน

7.9 อธบายความแตกตางระหวางตวแลกเงนและหนก 7.10 อธบายประโยชนของตราสารหนทมตอการกระจายความเสยงในพอรตการลงทน

บทท 8 การซอขายตราสารหนในประเทศไทย วตถประสงคการเรยนร :

8.1 อธบายกระบวนการออกและการจดจ าหนายตราสารหนภาครฐ 8.2 อธบายกระบวนการและขนตอนในการออกและเสนอขายตราสารหนภาคเอกชน 8.3 อธบายลกษณะ ขนตอนและกลไกการซอขายตราสารหนในตลาดทมการซอขาย

ลกษณะตดตอกนเอง (OTC) 8.4 อธบายกลไกการซอขายตราสารหนในตลาดรองทมการซอขายอยางเปนทางการ (TBX) 8.5 อธบายลกษณะและกลไกของตลาดซอคนตราสารหน 8.6 จ าแนกประเภทผทมสวนเกยวของในตลาดตราสารหน 8.7 อธบายลกษณะและประโยชนของดชนตราสารหน 8.8 เปรยบเทยบความแตกตางของดชนตราสารหนแบบตางๆ 8.9 อธบายลกษณะและประโยชนของดชนตราสารหน 8.10 อธบายวธการอานและใชประโยชนจากหนงสอชชวน 8.11 ระบแหลงขอมลทควรตดตามเกยวกบตราสารหน 8.12 ประยกตใชขอมลทเกยวของกบการลงทนในตราสารหนประกอบการใหค าแนะน าการลงทน 8.13 อธบายเกยวกบประเภทของเงนไดจากการลงทนในตราสารหนทตองเสยภาษ 8.14 ค านวณภาระภาษจากการลงทนในตราสารหน 8.15 จ าแนกความแตกตางระหวางภาระภาษของผลงทนในประเทศกบตางประเทศได



สวนท 3 : กองทนรวม

บทท 9 ความรเบองตนเกยวกบการลงทนในกองทนรวม วตถประสงคการเรยนร :

9.1 อธบายความหมายของมลคาทรพยสนสทธตอหนวย (NAV) 9.2 อธบายความส าคญและประโยชนของกองทนรวมทมตอระบบเศรษฐกจ ตลาดการเงน และผลงทน 9.3 เปรยบเทยบขอด และขอจ ากดของการลงทนในกองทนรวม 9.4 อธบายกระบวนการจดตงกองทนรวม กระบวนการท างาน และการเสนอขายหนวยลงทนทงในการ

เสนอขายครงแรกและการเสนอขายภายหลง 9.5 อธบายความส าคญของการจดท าหนงสอสวนชชวนโครงการ และสามารถจ าแนกองคประกอบส าคญ

ของหนงสอสวนชชวนโครงการ 9.6 อธบายวธและจ าแนกความแตกตางของการบรหารการลงทนของกองทนรวมทง Active Management

และ Passive Management 9.7 อธบายความหมายและความแตกตางระหวางกองทนปดกบกองทนเปด 9.8 อธบายและจ าแนกลกษณะ ผลตอบแทนและความเสยงของกองทนรวมแตละประเภท ตามนโยบาย

การลงทนและประเภททรพยสนทลงทน 9.9 อธบายและจ าแนกลกษณะ ผลตอบแทนและความเสยงของกองทนรวมทแบงตามลกษณะพเศษ 9.10 อธบายความหมายและจ าแนกความแตกตางระหวางกองทนรวมอสงหารมทรพย ประเภท Freehold

กบ Leasehold 9.11 จ าแนกความแตกตางของกองทนรวมอสงหารมทรพย กองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย

(REITs) และกองทนรวมโครงสรางพนฐาน 9.12 เปรยบเทยบความแตกตางระหวางกองทนรวม LTF และ RMF 9.13 อธบายลกษณะ ผลตอบแทนและความเสยงของกองทนรวมทมนโยบายลงทนในตางประเทศ 9.14 จ าแนกไดวากองทนรวมแตละประเภท เหมาะกบผลงทนประเภทใด 9.15 จ าแนกความแตกตางของกองทนรวมทจายเงนปนผลและไมจายเงนปนผล รวมถงขอดขอเสย

ของการเลอกกองทนรวมทจายเงนปนผลและไมจายเงนปนผล



บทท 10 อตราผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทนในกองทนรวม วตถประสงคการเรยนร : 10.1 อธบายรปแบบผลตอบแทนจากการลงทนในกองทนรวม 10.2 ค านวณผลตอบแทนรวมจากการลงทนในกองทนรวม 10.3 อธบายถงทมามลคาสนทรพยสทธตอหนวย (NAV) และประยกตใชมลคา NAV ประกอบการ

ใหค าแนะน าการลงทน 10.4 อธบายความหมายของความเสยงและสามารถจ าแนกประเภทความเสยงจากการลงทนในกองทนรวม 10.5 อธบายแนวคดการใชเกณฑอางองมาตรฐาน (benchmark) ในการเปรยบเทยบผลการด าเนนงาน

กองทนทมนโยบายการบรหารกองทนแบบเชงรก (active management) และแบบเชงรบ (passive management)

10.6 จ าแนกเกณฑอางองมาตรฐานทเหมาะสมกบกองทนรวมแตละประเภท 10.7 อธบายหลกการในการวดผลการด าเนนงานของกองทนโดยใชมาตรวดผลการด าเนนงาน

ตามแบบจ าลอง Sharpe ratio , Tracking error และ Information ratio 10.8 อธบายแนวคดการจดอนดบกองทนรวมตามรปแบบของ Morningstar risk-adjusted return บทท 11 พนฐานการวเคราะหกองทนและกลยทธการลงทนในกองทนรวม วตถประสงคการเรยนร : 11.1 อธบายความส าคญของปจจยตางๆ ทใชในการพจารณาซอขายกองทน 11.2 อธบายแนวทางในการตดสนใจซอขายกองทนรวม โดยพจารณาจากปจจยทเกยวของตางๆ 11.3 ระบและจ าแนกประเภทคาใชจายทเรยกเกบจากกองทน และคาใชจายทเรยกเกบจากผลงทน 11.4 ระบปจจยสวนบคคลทสงผลตอการพจารณาซอขายกองทน 11.5 ประยกตใชแนวทางการวเคราะหปจจยทเกยวของประกอบการตดสนใจลงทนในกองทนรวม 11.6 อธบายและจ าแนกเหตผลของการปรบพอรตการลงทน 11.7 อธบายแนวคด จ าแนก และประยกตใชกลยทธการลงทนในกองทนรวมในแตละกลยทธ

(Timing the Market, Dollar-Cost Averaging, The Combined Method, Core & Satellite) 11.8 อธบายความส าคญและสามารถจ าแนกรายละเอยดของแหลงขอมลเพอการซอขายกองทนรวม

แตละประเภท 11.9 อธบายเกยวกบภาษทเกยวของ เงอนไขและสทธประโยชนทางภาษของกองทนแตละประเภท 11.10 อธบายเงอนไขและสทธประโยชนทางภาษของกองทนรวม LTF และ RMF

**********************************************



ชองทางการซอต ารา

• INVESTORY Shop อาคารตลาดหลกทรพยฯ (ขางสถานฑตจน) ชนใตดน อาคาร B (ปดท าการทกวนจนทร) • สงซอในรปแบบ E-book ผาน https://www.set.or.th/setbook • ศนยหนงสอแหงจฬาลงกรณมหาวทยาลย ตดตอสอบถามขอมลและบรการตางๆ ไดท

โทรศพท 0-2218-9891 , 0-2218-9879 Email : [email protected] , [email protected] • สงซอผานรานหนงสอ SE-ED Book Center ทกสาขา (โดยมระยะเวลาในการรบสนคาเปนไปตามทแตละสาขา

ก าหนด)

ชองทางการสมครสอบ

ศนยความรวชาชพทางการเงน สมาคมบรษทจดการลงทน Website : http://www.aimc.or.th

Phone: 0-2264-0900 ตอ 1 E-mail : [email protected], [email protected] ทอย : อาคารชดเลครชดาออฟฟศคอมเพลกซ 2 ชน 3 ถ.รชดาภเษก คลองเตย กทม.10110

ศนยทดสอบความร ศนยฝกอบรม สมาคมบรษทหลกทรพยไทย

Website : http://www.ati-asco.org Phone : 02-264-0909 ตอ 203,204

Email : [email protected] ทอย : อาคารชดเลครชดาออฟฟศคอมเพลกซ 2 ชน 2 ถ.รชดาภเษก คลองเตย กทม. 10110

https://www.set.or.th/setbook

[email protected]

mailto:[email protected]

http://www.aimc.or.th/

http://www.ati-asco.org/



แนวทางการขนทะเบยน

http://www.sec.or.th/orap

Documents

Plain Products : Full Paper (P1) - ATI ASCO...จ านวนข อสอบ : ข อสอบ 1 ช ด ม 100 ข อ ระยะเวลา : ให เวลาท าข