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APIMECResultados 2006
Março de 2007
2
Aviso
Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer.
Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil.
3
Perfil da Companhia
Resultados 2006
Destaques 2006
Agenda
Perspectivas
Outras Informações
Fatos Relevantes 2006
4
Perfil da Companhia
5
Estrutura Organizacional
52,1%
FREE FLOAT
7,9%
100,0%
40,0%
Latina Manutenção
100,0% 100,0% 100,0%Paulista
Infra-estrutura SPR OHLParticipações STP
100,0% 100,0% 100,0% 4,68%100,0%
100,0%
Partícipes enBrasil S.L.
100,0%
6
OHL Concesiones e Grupo OHL
México
Argentina
ChileBrasil
Espanha
A operação brasileira é estratégica para a OHL Concesiones em sua busca pelo crescimento.
140,060%Autopista del Sol
20%Muelle Inflamables Barcelona
50%Puerto de Aeroportos:
(Km)Part. (%)Concessões Rodoviárias
8,3100%Autovia M - 45
8,2100%Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas
50%
70%
77%
100%
58%
60%
60%
60%
Concessões Portuárias
60,1Autopista Ezeiza - Cañuelas
51,7Sistema Carretero del Oriente
92,4Camino Internacional Ruta 60
82,0Autopista Los Libertadores
219,5Centrovias
316,5Autovias
371,2Intervias
60%Autopista del Sol
20%Muelle Inflamables Barcelona
50%Puerto de Alicante Aeroportos:
Extensão(Km)
8,3100%
8,2100%Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas
50%
100%
58%
Aeropuerto Internacional de México
Concessões
60,1
51,7Sistema Carretero del Oriente
92,4Camino Internacional Ruta 60
82,0
219,5Centrovias
316,5Autovias
371,2Intervias
67% 123,0Autopista Amozoc Perote
Grupo internacional de construção, concessões e serviços
Fundado há mais de 90 anos
Presença permanente em 16 países
Companhia listada na Espanha desde 1991
Dois “core business” independentes: Construção e Concessões.
Receita Líquida 2006: € 3,3bn; e EBITDA 2006: € 489,2mm
CAGR Receitas 1995-2006 de 32,2%
Presença no mercado brasileiro através da OHL Concesiones
Grupo OHL
60% 236,6Vianorte
51%Metrô Boadilla a Pozuelo (Madri)
Trem / Metrô de surperfície49%Aeropuerto Internacional de Toluca
7
• População de 4 mm de pessoas
• Um dos principais pólos de agronegócio do Brasil
• Responsável por 32% do álcool combustível e 70% do suco de laranja exportado
Localização
O Estado de São Paulo representa aproximadamente 22% da população brasileira e 35% do PIB do país.... a noroeste da cidade de São Paulo...
Área de Atuação: Mapa:
As rodovias administradas pela OHL Brasil são o principal veiculo de acesso das regiões produtoras, para:
São Paulo: principal centro consumidor
Porto de Santos: maior corredor de exportação nacional
... possibilita à OHL Brasil capturar os efeitos da expansão de negócios vinculados a atividades_industriais e de agronegócio.
8
Governança Corporativa
Novo Mercado – Bovespa
Apoio e comprometimento estratégico do Grupo OHL.
Transparência e Proteção ao interesse dos acionistas minoritários.
Tag-Along de 100% das ações.
Estrutura do capital com 100% em ações ordinárias (igualdade dedireito dos acionistas minoritários).
Capital com 40% de Free Float.
Conselho de Administração composto por 7 membros, sendo 1 independente.
9
Destaques 2006
10
Destaques 2006
Tráfego evoluiu 4,7% em 2006 comparado a 2005, em termos pro forma o crescimento foi de 2,0%.
Receita líquida de serviços cresce 10,6% comparando 2006 a 2005.
EBITDA Ajustado R$277,5 milhões e margem de 64,5% da receita líquida em 2006.
Lucro Líquido cresce 29,5% comparando o ano 2006 com o 2005.
Valorização das ações em 61,06% até 14 de março de 2007.
11
Fatos Relevantes 2006
12
Fatos Relevantes 2006
Finalização do processo de reestruturação societária em 2006.
Emissão de Notas Promissórias na SPR.
Aquisição da concessionária Vianorte.
Prorrogação dos prazos de concessão na Intervias e Centrovias.
13
Resultados 2006
14
Tráfego Consolidado*
Distribuição do Tráfego – 2006
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
3%
22%
22%53%
VianorteInterviasCentroviasAutovias
4.642 4.830 5.009
4.840 5.199
11.666 12.580 12.240
2.306
4.986
4T05 3T06 4T06
10,5%
17,0%
* Considera a incorporação da Vianorte em dezembro de 2006
23,2
33,9
55,7
83,487,4
2002 2003 2004 2005 2006
CAGR: 39,3%
Tráfego Consolidado OHL Brasil(em Milhões Veíc. Equiv.)
15
Tráfego Consolidado - Pro Forma*
Distribuição do Tráfego – 2006 Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
17%
42%
17%23%
* Pro forma - Considera a incorporação da Vianorte em janeiro de 2006
VianorteInterviasCentroviasAutovias
4.642 4.830 5.009
4.840 4.986 5.199
11.666 12.580 12.240
6.4836.812 6.665
4T05 3T06 4T06
5,4%
- 0,3%
A evolução do tráfego em termos pro forma foi de 2,0% em 2006 se comparado a 2005
16
Tráfego vs. PIB
Comparação com o mesmo período do ano anterior:
Elasticidade do período
Trafego OHL*
PIB
1,30 0,76 1,38 1,55 1,22 0,70 -1,17
* Pro-forma, incluindo crescimento consolidado das 4 concessionárias do Grupo OHL Brasil.
4,9%
2,3%
2,9% 2,8%
4,0%
1,0%1,4%
3,3%
1,2%
3,2%
3,8%
5,6%
3,0%
2,2%
3,9%
6,2%
1,2%1,0%
1,8%
-1,4%
2,9%
5,4%
2004 2005 2006 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06
1,14 0,55 0,91 1,41
17
Receita Líquida
Distribuição das Receitas – 2006
Evolução da Receita Líquida (R$ Mil)
A cobrança eletrônica de pedágios representou44,2% no 4T06 e 43,8% no ano de 2006
Centrovias
VianorteIntervias
Autovias
3%
28%
40%
29%
* Considera a incorporação da Vianorte em dezembro de 2006
29.109 30.881 31.992
32.180 32.986 34.365
42.538 45.551 44.230
11.619
4T05 3T06 4T06
17,7%
11,7%
92,7
158,8
268,3
389,1
430,3
2002 2003 2004 2005 2006
CAGR: 46,8%
Evolução da Receita Líquida(em R$ Milhões)
18
Custos Totais
Distribuição dos Custos Totais - 2006
4,5%
5,7%
16,0%
30,3%43,6%
Pessoal
Serv. Tercerizados, Conserva de Rotinae OutrosDepreciação e Amortização
Amortização Ônus Fixo
Ônus Variável 3%
69,1 65,6
56,1 55,160,1
2002 2003 2004 2005 2006
Custos Totais (% da Rec. Líquida) - 2006
Pessoal (41.255) (40.470) (37.536) 9,9% 7,8%Serv. Terceirizados, Conserva de Rotina e Outros (78.287) (75.212) (75.764) 3,3% -0,7%Depreciação e Amortização (112.633) (110.691) (78.539) 43,4% 40,9%Amortização Ônus Fixo (11.634) (9.234) (9.364) 24,2% -1,4%Ônus Variável 3% (14.788) (14.406) (13.399) 10,4% 7,5%Total: (258.597) (250.013) (214.602) 20,5% 16,5%*Custo dos Serviços Prestados, Despesas Gerais e Adm. e Despesas Tributárias.pro forma: Desconsidera a Incorporação da Vianorte em Dez./2006.
Var % 2006 pro forma
/20052006 2006
pro forma 2005 Var % 2006/2005Custos Totais* (R$ Mil)
19
EBITDA Ajustado
Margem EBITDA Ajustado (%)EBITDA Ajustado (R$ Milhões)
64,364,465,5
60,4
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
62,962,466,869,1
52,2
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
58,7
64,9
2T06
63,9
2T06
73,2
3T06
66,9
3T06
77,0
4T06
63,0
4T06
Receita Líquida de Serviços 122.206 109.418 103.827 11,7% 17,7% 430.335 389.135 10,6%Custos dos Serviços Prestados (61.140) (51.634) (46.293) 18,4% 32,1% (214.639) (182.201) 17,8%Amortização e Depreciação 36.725 31.741 22.723 15,7% 61,6% 124.267 87.903 41,4%Outras Receitas - - - - - 168 - -(Despesas) Receitas Operacionais (14.347) (12.261) (9.367) 17,0% 53,2% (43.958) (32.401) 35,7%EBITDA 83.444 77.264 70.890 8,0% 17,7% 296.173 262.436 12,9%Ônus Fixo pago (6.466) (4.066) (4.070) 59,0% 58,9% (18.689) (15.638) 19,5%EBITDA Ajustado 76.978 73.198 66.820 5,2% 15,2% 277.484 246.798 12,4%% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 63,0% 66,9% 64,4% 64,5% 63,4%
EBITDA Ajustado (R$ mil) 4T06 3T06 4T05 Var % 4T/3T06
Var % 4T/4T05 2006 2005 Var %
2006/2005
20
2005
Resultado Financeiro
Distribuição das despesas financeiras (% do total) Evolução IGP-M (%)
2005 2006
1,2
Atualiz. Ônus
Outros Fin.BNDES/CEF 2006
3,8
13%
30% 57%74%
19%
7%
Atualiz. Ônus
Outros Fin.
BNDES/CEF
216,
7%
Receitas Financeiras 4.424 2.134 7.162 107,3% (38,2%) 17.940 20.756 (13,6%)Despesas Financeiras (20.044) (10.802) (13.361) 85,6% 50,0% (53.518) (50.956) 5,0%BNDES/CEF (7.690) (7.428) (9.587) 3,5% (19,8%) (30.246) (37.934) (20,3%)Outras Despesas Financeiras (9.433) (1.816) (1.801) 419,4% 423,8% (16.079) (9.456) 70,0%Atualização Monetária do Ônus Fixo (2.921) (1.558) (1.973) 87,5% 48,0% (7.193) (3.566) 101,7%Variação Cambial Líquida (5) - 4 - (225,0%) 22 218 (89,9%)Resultado Financeiro Líquido (15.625) (8.668) (6.195) 80,3% 152,2% (35.556) (29.982) 18,6%% Receita Líquida 12,8% 7,9% 6,0% 8,3% 7,7%
Resultado Financeiro (R$ mil) 4T06 3T06 4T05 Var % 2006/2005
Var % 4T/3T06
Var % 4T/4T05 2006 2005
21
Endividamento
51,0 51,667,7
214,7236,0
276,3 266,3303,7
4T05 1T061T05
Dívida CP Dívida LP
66,0
224,0
290,0
2T05
67,4
216,0
283,4
3T05
225,3
74,5
199,2
273,7
2T06
74,5
199,2
Encargos (Dezembro de 2006)Cronograma de Amortização (R$ MM)
Endividamento Bruto (R$ MM) Endividamento Líquido (R$ MM)
74,5
199,2
261,9
3T06
75,7
186,2
236,6
207,6
91,7
1T05 2T05 3T05 4T05
1,2x0,9x
0,4x
1T06
200,3
2T06
0,8x0,5x
0,4x
118,2 103,0
204,4
3T06
0,8x
Dív. Líq. / EBITDA Ajustado (Ult. 12 meses)
74,5
199,2
589,8
4T06
327,1
262,6
327,1
76,4 82,6 70,9
17,1 9,4 6,3
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
4T06
429,1
1,5x
1,2%
45,5% 53,3%
TJLP
CDI
Outros225,4
Notas Promissórias
22
Lucro Líquido (R$ Mil)
Lucro Líquido (R$ Mil)
23.611 22.608 18.433
76.784
99.419
4T05 3T06 4T06 2005 2006
-18,5%
-21,9%
29,5%
23
Investimentos
Autovias, Intervias e Vianorteterminaram suas “Ampliações Principais” e desenvolvem trabalhos de recuperação de pavimentos e melhorias em determinados dispositivos nas rodovias.
Centrovias continua duplicando a SP-225, que tem previsão para terminar em 2007.
Programação
Distribuição do CAPEX – 2006CAPEX (Real e Estimativa)
169,1
191,8200,0
220,0*
140,0
80,0
2004 2005 2006 2007E 2008E 2009E
Valor Total no período2008 a 2010
292,0*188,1
*Previsão de Investimentos nas concessionárias Autovias, Centrovias, Intervias eVianorte
72,0
2010E
1,5%
29,2%
49,4%
19,9%
24
Outras Informações
25
Performance da Ação até 14 de Mar. 2007
Volumen NegociadoQtde. Acciones e Volumen Negociado
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
mar
-07
fev-
07
fev-
07
jan-
07
jan-
07
dez-
06
dez-
06
nov-
06
nov-
06
out-0
6
out-0
6
out-0
6
set-0
6
set-0
6
ago-
06
ago-
06
jul-0
6
jul-0
6
jul-0
6
jun-
06
jun-
06
mai
-06
mai
-06
abr-
06
abr-
06
mar
-06
mar
-06
mar
-06
fev-
06
fev-
06
jan-
06
jan-
06
dez-
05
dez-
05
dez-
05
nov-
05
nov-
05
out-0
5
out-0
5
set-0
5
set-0
5
ago-
05
ago-
05
ago-
05
jul-0
5
Cotação(Base 100 em 13 de Julho de 2005)
93,00
113,00
133,00
153,00
173,00
193,00
213,00
fev-
07
jan-
07
jan-
07
dez-
06
nov-
06
out-0
6
out-0
6
set-0
6
ago-
06
ago-
06
jul-0
6
jun-
06
mai
-06
mai
-06
abr-0
6
mar
-06
mar
-06
fev-
06
jan-
06
dez-
05
dez-
05
nov-
05
out-0
5
set-0
5
set-0
5
ago-
05
jul-0
5
OHL: 61,06%
BOVESPA: 67,43%
Início Formador de Mercado
26
Responsabilidade Social
Concessionária Escolas Atendidas Alunos Beneficiados Professores Acompanhados
Autovias 94 88.000 721Centrovias 107 32.721 1.030Intervias 188 212.544 7.115
Vianorte 437 100.000 NDTotal 826 433.265 8.866
Concessionária Nome do Projeto Campanhas AtendimentosAutovias Saúde na Estrada 17 10.557
Centrovias Mais Saúde na Estrada 15 4.503
Saúde Intervias Saúde na Boléia 22 42.923
Intervias Posto do Caminhoneiro 1 14.581
Vianorte Pit Stop 10 20.000
Total 65 92.564
Concessionária Plantio a efetuar (qte. Mudas)
Autovias 150.000Centrovias 38.478
Intervias 0Vianorte 0
Total 188.478
Revista Nº de Edições Peridiocidade TiragemPorta-luvas 2 Trimestral 300.000
700.643
Cultura (OHL Brasil)
Resumo quantitativo dos projetos até dezembro de 2006
Educação
Meio ambiente
Plantio Efetuado (qte. Mudas)
243.000216.878
66.765174.000
27
Perspectivas
28
Novas Licitações: Federais e PPPs
Lotes Federais: Eixos rodoviários são chave na inter-conexão das regiões mais ricas do Brasil
Trecho # de Praças
PPP
PPP – Parceria Público Privada no estado da BA:
BR. 116/BA e BR 324/BA – 637,0 Km – 07 praças
Lote 1 – BR 153/SP – Divisa MG/SP - 321,7 Km – 4 praças
Lote 2 – BR 116/PR/SC – Curitiba – Divisa SC/RS – 406,4 Km – 5 praças
Lote 3 – BR 393/RJ – Divisa MG/RJ (Via Dutra) – 200,5 Km – 3 praças
Lote 4 – BR 101 – Divisa RJ/ES (Ponte Rio Niterói) – 320,8 Km – 5 praças
Lote 5 – BR 381 – Belo Horizonte – São Paulo – 561,5 Km – 8 praças
Lote 6 – BR 116/SP/PR –São Paulo – Curitiba – 401,7 Km – 6 praças
Lote 7 – BR 376 – Curitiba – Florianópolis – 367,6 Km – 5 praças
Total: 2.580,3 Km e 36 praças
29
Novas Licitações: Estaduais
Lotes Estaduais (SP): É muito importante para a ampliação da malha viária concessionada no Estado de São Paulo.
Situação atual: Aguardando a convocação de audiências públicas.
Trechos a serem concedidos:SP. 070 – Rod. Ayrton Senna/Carvalho Pinto – 130 Km
SP. 065 – Rod. Dom Pedro I – 280 Km
SP. 300 – Rod. Mar. Rondon (SP 280 a Lins) – 360 Km
SP. 300 – Rod. Mar. Rondon (Lins a divisa SP/MS) – 250 Km
SP. 270 – Rod. Rap. Tavares (Divisa SP/MS a Assis) – 200 Km
SP. 270 – Rod. Rap. Tavares (Assis a SP 255) – 180 Km
SP. 294 – Rod. Com. João Ribeiro de Barros (Bauru a divisa SP/MS) – 340 Km
SP. 320 – Rod. Euclides da Cunha – 240 Km
PPP – Parceria Público Privada no estado de SP:SP. 099 – Rod. dos Tamoios – aproximadamente 115 Km
30
Novas Licitações: Rodoanel
Situação atual: Aguardamos a publicação do edital de licitação.
Rodoanel: É uma via perimetral anelar com objetivo de melhorar a plataforma logística rodoviária da Região Metropolitana de São Paulo
Trecho a ser licitado (modalidade concessão):
Trecho Oeste: 32 Km
Trecho a ser construído:
Trecho Sul: 57 Km
Segundo informações do Governo de SP, após a construção do trecho Sul, o mesmo será concedido a iniciativa privada.
Interliga 5 grandes rodovias:1. Rod. dos Bandeirantes2. Rod. Anhanguera3. Rod. Castello Branco4. Rod. Raposo Tavares5. Rod. Régis Bittencourt
12
3
4
5
31
Relações com Investidores
OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.
Contatos OHL Brasil S.A.: Endereço:
Francisco Leonardo Moura da CostaFrancisco Leonardo Moura da CostaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores [email protected]
Alessandro Scotoni Alessandro Scotoni LevyLevyGerente de Relações com [email protected]
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