Porezne aktualnosti i tržište kapitala

Porezne aktualnosti i tržište kapitalaKPMG Croatia d.o.o

Zagrebačka burzaXIX konferencija

Hotel Le Meridien LavSplit, Hrvatska

17. listopada 2009.

ODJEL POREZNOG SAVJETOVANJA

2

Informacije sadržane u ovom materijalu su opće naravi i nije im namjera adresirati okolnosti bilo kojeg pojedinca ili

društva. Iako nastojimo navesti točne i pravodobne informacije, ne možemo jamčiti da su te informacije točne

na datum njihovog primitka, niti da će ostati točne u budućnosti. Nitko ne bi trebao djelovati na temelju takvih informacija bez odgovarajućeg stručnog savjeta, nakon

temeljitog ispitivanja pojedine situacije.

3

Welcome

Bienvenue

Tervetuloa

Bem-vindo

Velkommen

Welkom

Bienvenido

Willkommen

Valkommen

Benvenuto

Dobro došli

4

Uvod u teme

5© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su

pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).

Teme

• Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala

• Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu i njihov utjecaj na tržište kapitala u Hrvatskoj

• Iskustva iz nekih drugih zemalja

• Moguće promjene u poreznom sustavu

Tomislav Borošak, Direktor, Odjel poreznog savjetovanja, KPMG Croatia d.o.o.

6

Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala




• Relativno velik broj poreznih oblika i različitih davanja

• Primarni utjecaj na tržište kapitala:

Porez na dobit

Porez na dohodak




• Ne plaća se porez na:

Primitke od dividendi i udjela u dobiti

Isplatu dividendi i udjela u dobiti

Kapitalne dobitke fizičkih osoba

• Porez se plaća na:

Kapitalne dobitke pravnih osoba

Dohodak od kapitala

• Relativno povoljan porezni tretman




Dividende i udjeli u dobiti Kapitalni dobici

Korporativni ulagač

x

Individualni ulagač (“špekulant”)

x

Individualni ulagač

x x

x - nije oporezivo - oporezivo

10

Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu i njihov utjecaj na tržište kapitala u

Hrvatskoj



Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu

• Uvođenje dodatnih poreznih opterećenja kroz:

Poseban porez na plaće, mirovine i druge primitke (tzv. “krizni porez”)

Povećanje stope PDV-a

Posebni porez na automobile, ostala motorna vozila i zrakoplove

Naknada na pružanje usluga u pokretnim elektroničkim komunikacijskim mrežama

• Posljedica – smanjenje potrošačke moći stanovništva, što može rezultirati smanjenjem potrošnje i razine ekonomske aktivnosti

• Moguće nepovoljan utjecaj i na tržište kapitala



Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala

• Na snazi do 31.12. 2010.

• Oporezivanje samo primitaka rezidenata (fizičkih i pravnih osoba)

• Među ostalim, “krizni porez” se plaća i na:

Primitke po osnovi dividendi

Primitke po osnovi udjela u dobiti




• Nepovoljan utjecaj na tržište kapitala zbog:

Manje atraktivnosti ulaganja na tržištu kapitala

Smanjene raspoloživosti sredstava za investiranje

• Upitno je koliko će uistinu “kriznog poreza” biti prikupljeno od isplata dividendi i udjela u dobiti

Neka društva isplatila su dividende prije 01.08.2009.

Neka društva će odgoditi isplatu dividendi za 2011.

Zbog recesije mnoga društva neće niti biti u stanju isplaćivati dividendu



• “krizni porez” uplaćuje društvo A d.d. (isplatitelj)rezident

Društvo A d.d.

Hrvatska

dividenda = 3,840,000

dionice Dividenda = 4,000,000

“krizni porez”

= 4,000,000 * 4% = 160,000

Isplata rezidentu = 3,840,000

Porezna uprava

“krizni porez” = 160,000




• “krizni porez” uplaćuje rezident (primatelj)

Društvo y

inozemstvo

Rezident (fizička osoba)

Dividenda = 4,000,000

dionice Dividenda = 4,000,000

Isplata rezidentu = 4,000,000

“krizni porez”

= 4,000,000 * 4% = 160,000

Porezna uprava

“krizni porez” = 160,000





• Nedorečenost propisa i neka aktualna pitanja:

Oporezivanje dividendi i udjela u dobiti ostvarenih direktno iz inozemstva

Oporezivanje predujmova dividendi i udjela u dobiti

Povećanje temeljnog kapitala iz zadržane dobiti

Isplata dividende u obliku izdavanja dodatnih dionica ili udjela

Ostale “nenovčane” isplate dobiti

Oporezivanje dividendi i udjela u dobiti koji se isplaćuju otvorenim investicijskim fondovima

17

Iskustva iz nekih drugih zemalja(anti recesijske mjere)



Iskustva iz nekih drugih zemalja – anti recesijske mjere

• Većina zemalja primijenila je drugačije porezne mjere

• Fokus na održavanje ili povećavanje potrošnje kroz smanjenje:

Poreznog opterećenja dohotka stanovništva

Poreznog opterećenja poduzeća

• Povećanje poreznog opterećenja potrošnje (PDV-a i eventualno trošarina)

• Razlog – pokušaj očuvanja razine kupovne moći te posljedično potrošnje i ekonomske aktivnosti



Iskustva iz nekih drugih zemalja – anti recesijske mjere

• Smanjenje poreznog opterećenja stanovništva:

Povećavanje neoporezivih iznosa i olakšica

Smanjenje stopa poreza na dohodak

Smanjenje stopa socijalnih davanja

• Smanjenje poreznog opterećenja poduzeća:

Prvenstveno davanje dodatnih olakšica

U manjoj mjeri smanjenje poreznih stopa

• Pokušaj poboljšanja likvidnosti – brži povrati poreza

20

Moguće promjene u poreznom sustavu u budućnosti



Moguće promjene u poreznom sustavu – općenito

• Različite ideje o eventualnim promjenama poreznog sustava o kojima se diskutira u javnosti

• Neki od primjera uključuju uvođenje:

Poreza na kapitalne dobitke

Poreza na imovinu

• Uvođenje novih poreza – pitanje analize poreznog sustava u cjelini; “parcijalni zahvati” nisu rješenje



• Porez na kapitalne dobitke imao bi veliki utjecaj na tržište kapitala

• Postoji u manjem broju zemalja

• Primjer izračuna:

1. Primitak

2. - (trošak kupnje)

3. - (troškovi vezani za kupnju)

4. - (gubitci iz prethodnih godina)

5. - (neoporezivi iznos)

6. = osnovica x stopa poreza = porez na kapitalni dobitak

Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na kapitalne dobitke




• Neka potencijalna pitanja: Rok investicija

Odnos sa drugim porezima – mogućnost prebijanja obveze

Mogućnost prijenosa gubitaka

Neoporezivi iznosi




Primjer zemalja koje imaju porez na kapitalne dobitke:

• BiH

• Češka

• Poljska

• Rumunjska

• Srbija

• Slovačka

• Velika Britanija



• Porez na prava na imovinu

• Uglavnom uključuje nekretnine (zemljište, kuće, stanove, itd.) ali i može biti i na druge oblike imovine

• Plaća se na tržišnu vrijednost imovine na određeni datum

• Najčešće lokalni porez što može dovesti do razlika u visini poreza i do razlika u vrijednosti imovine

Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na imovinu



Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na imovinu

Primjer zemalja koje imaju porez na imovinu:

• Francuska

• Irska

• Nizozemska

• Italija

• Švedska

• Belgija

• Danska

• Finska

• Norveška

• Njemačka

• Austrija

27

Kontakt

Tomislav Borošak

KPMG Croatia d.o.o.

+385 (1) 5390 171

[email protected]

www.kpmg.hr

Documents

Porezne aktualnosti i tržište kapitala