Porezne aktualnosti i tržište kapitalaKPMG Croatia d.o.o
Zagrebačka burzaXIX konferencija
Hotel Le Meridien LavSplit, Hrvatska
17. listopada 2009.
ODJEL POREZNOG SAVJETOVANJA
2
Informacije sadržane u ovom materijalu su opće naravi i nije im namjera adresirati okolnosti bilo kojeg pojedinca ili
društva. Iako nastojimo navesti točne i pravodobne informacije, ne možemo jamčiti da su te informacije točne
na datum njihovog primitka, niti da će ostati točne u budućnosti. Nitko ne bi trebao djelovati na temelju takvih informacija bez odgovarajućeg stručnog savjeta, nakon
temeljitog ispitivanja pojedine situacije.
3
Welcome
Bienvenue
Tervetuloa
Bem-vindo
Velkommen
Welkom
Bienvenido
Willkommen
Valkommen
Benvenuto
Dobro došli
4
Uvod u teme
5© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Teme
• Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala
• Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu i njihov utjecaj na tržište kapitala u Hrvatskoj
• Iskustva iz nekih drugih zemalja
• Moguće promjene u poreznom sustavu
Tomislav Borošak, Direktor, Odjel poreznog savjetovanja, KPMG Croatia d.o.o.
6
Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala
7© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala
• Relativno velik broj poreznih oblika i različitih davanja
• Primarni utjecaj na tržište kapitala:
Porez na dobit
Porez na dohodak
8© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala
• Ne plaća se porez na:
Primitke od dividendi i udjela u dobiti
Isplatu dividendi i udjela u dobiti
Kapitalne dobitke fizičkih osoba
• Porez se plaća na:
Kapitalne dobitke pravnih osoba
Dohodak od kapitala
• Relativno povoljan porezni tretman
9© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala
Dividende i udjeli u dobiti Kapitalni dobici
Korporativni ulagač
x
Individualni ulagač (“špekulant”)
x
Individualni ulagač
x x
x - nije oporezivo - oporezivo
10
Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu i njihov utjecaj na tržište kapitala u
Hrvatskoj
11© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu
• Uvođenje dodatnih poreznih opterećenja kroz:
Poseban porez na plaće, mirovine i druge primitke (tzv. “krizni porez”)
Povećanje stope PDV-a
Posebni porez na automobile, ostala motorna vozila i zrakoplove
Naknada na pružanje usluga u pokretnim elektroničkim komunikacijskim mrežama
• Posljedica – smanjenje potrošačke moći stanovništva, što može rezultirati smanjenjem potrošnje i razine ekonomske aktivnosti
• Moguće nepovoljan utjecaj i na tržište kapitala
12© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala
• Na snazi do 31.12. 2010.
• Oporezivanje samo primitaka rezidenata (fizičkih i pravnih osoba)
• Među ostalim, “krizni porez” se plaća i na:
Primitke po osnovi dividendi
Primitke po osnovi udjela u dobiti
13© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala
• Nepovoljan utjecaj na tržište kapitala zbog:
Manje atraktivnosti ulaganja na tržištu kapitala
Smanjene raspoloživosti sredstava za investiranje
• Upitno je koliko će uistinu “kriznog poreza” biti prikupljeno od isplata dividendi i udjela u dobiti
Neka društva isplatila su dividende prije 01.08.2009.
Neka društva će odgoditi isplatu dividendi za 2011.
Zbog recesije mnoga društva neće niti biti u stanju isplaćivati dividendu
14© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
• “krizni porez” uplaćuje društvo A d.d. (isplatitelj)rezident
Društvo A d.d.
Hrvatska
dividenda = 3,840,000
dionice Dividenda = 4,000,000
“krizni porez”
= 4,000,000 * 4% = 160,000
Isplata rezidentu = 3,840,000
Porezna uprava
“krizni porez” = 160,000
Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala
15© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
• “krizni porez” uplaćuje rezident (primatelj)
Društvo y
inozemstvo
Rezident (fizička osoba)
Dividenda = 4,000,000
dionice Dividenda = 4,000,000
Isplata rezidentu = 4,000,000
“krizni porez”
= 4,000,000 * 4% = 160,000
Porezna uprava
“krizni porez” = 160,000
Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala
16© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala
• Nedorečenost propisa i neka aktualna pitanja:
Oporezivanje dividendi i udjela u dobiti ostvarenih direktno iz inozemstva
Oporezivanje predujmova dividendi i udjela u dobiti
Povećanje temeljnog kapitala iz zadržane dobiti
Isplata dividende u obliku izdavanja dodatnih dionica ili udjela
Ostale “nenovčane” isplate dobiti
Oporezivanje dividendi i udjela u dobiti koji se isplaćuju otvorenim investicijskim fondovima
17
Iskustva iz nekih drugih zemalja(anti recesijske mjere)
18© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Iskustva iz nekih drugih zemalja – anti recesijske mjere
• Većina zemalja primijenila je drugačije porezne mjere
• Fokus na održavanje ili povećavanje potrošnje kroz smanjenje:
Poreznog opterećenja dohotka stanovništva
Poreznog opterećenja poduzeća
• Povećanje poreznog opterećenja potrošnje (PDV-a i eventualno trošarina)
• Razlog – pokušaj očuvanja razine kupovne moći te posljedično potrošnje i ekonomske aktivnosti
19© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Iskustva iz nekih drugih zemalja – anti recesijske mjere
• Smanjenje poreznog opterećenja stanovništva:
Povećavanje neoporezivih iznosa i olakšica
Smanjenje stopa poreza na dohodak
Smanjenje stopa socijalnih davanja
• Smanjenje poreznog opterećenja poduzeća:
Prvenstveno davanje dodatnih olakšica
U manjoj mjeri smanjenje poreznih stopa
• Pokušaj poboljšanja likvidnosti – brži povrati poreza
20
Moguće promjene u poreznom sustavu u budućnosti
21© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Moguće promjene u poreznom sustavu – općenito
• Različite ideje o eventualnim promjenama poreznog sustava o kojima se diskutira u javnosti
• Neki od primjera uključuju uvođenje:
Poreza na kapitalne dobitke
Poreza na imovinu
• Uvođenje novih poreza – pitanje analize poreznog sustava u cjelini; “parcijalni zahvati” nisu rješenje
22© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
• Porez na kapitalne dobitke imao bi veliki utjecaj na tržište kapitala
• Postoji u manjem broju zemalja
• Primjer izračuna:
1. Primitak
2. - (trošak kupnje)
3. - (troškovi vezani za kupnju)
4. - (gubitci iz prethodnih godina)
5. - (neoporezivi iznos)
6. = osnovica x stopa poreza = porez na kapitalni dobitak
Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na kapitalne dobitke
23© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na kapitalne dobitke
• Neka potencijalna pitanja: Rok investicija
Odnos sa drugim porezima – mogućnost prebijanja obveze
Mogućnost prijenosa gubitaka
Neoporezivi iznosi
24© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na kapitalne dobitke
Primjer zemalja koje imaju porez na kapitalne dobitke:
• BiH
• Češka
• Poljska
• Rumunjska
• Srbija
• Slovačka
• Velika Britanija
25© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
• Porez na prava na imovinu
• Uglavnom uključuje nekretnine (zemljište, kuće, stanove, itd.) ali i može biti i na druge oblike imovine
• Plaća se na tržišnu vrijednost imovine na određeni datum
• Najčešće lokalni porez što može dovesti do razlika u visini poreza i do razlika u vrijednosti imovine
Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na imovinu
26© 2009 KPMG Croatia d.o.o. je hrvatsko društvo s ograničenom odgovornošću i član je mreže nezavisnih društava povezanih s KPMG International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“). Sva prava su
pridržana. KPMG i KPMG logo su registrirani zaštitni znak KPMG-a International, pravne osobe registrirane u Švicarskoj („Cooperative“).
Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na imovinu
Primjer zemalja koje imaju porez na imovinu:
• Francuska
• Irska
• Nizozemska
• Italija
• Švedska
• Belgija
• Danska
• Finska
• Norveška
• Njemačka
• Austrija