24-04-23 1

Præsentation af Dantherm koncernenRen luft til mennesker

2

Agenda

Dantherm koncernens profilHistorieStrategisk målDantherm i dag og i fremtidenVærdier

ForretningssegmenterAir HandlingPowerFiltration

Q1- Q3 2008Udvikling Q1- Q3 2008

Forventninger til 2008

3

Dantherms profil

ForretningssegmenterForretningssegmenter

Q1 – Q3 2008Q1 – Q3 2008

4

Dantherms historie• 1958 – Dantherm bliver grundlagt af E. R. Olsen, (50

års jubilæum 1. december 2008)• 2002 – Dantherm bliver noteret på København

Fondsbørs. • 2004 – Dantherm A/S køber DISA Air gruppen. • 2005 - DISA Air gruppen bliver integreret i Dantherm

gruppen og skifter navn til Dantherm Filtration.• 2007 – Etablering af Dantherm Power som et

selvstændigt selskab.

5

Dantherm – i dag og i fremtiden• Dantherm gruppen leverer produkter og løsninger

inden for industriel luftbehandling under det fælles motto ren luft til mennesker.

• Dantherm er en global koncern med datterselskaber I Europa, USA og Asien.

• Dantherms målsætning er baseret på organisk vækst via innovation, øget salgsindsats og etablering på nye markeder.

• Køb af selskaber inden for kerneforretningen er en del af koncernens strategi.

6

Dantherms værdier

7

Strategiske mål

• EBIT højere end 6% (Air Handling og Filtration)

• Power – break-even (investeringer ca.150 MDKK)

• Den finansielle krise og 2009?

8

Dantherms profilDantherms profil

Forretningssegmenter

Q1 – Q3 2008Q1 – Q3 2008

9

Forretningssegmenter

Dantherm Air Handling gruppen

T&O Stelectric A/S

Omsætning 2007: 933 MDKKAnsatte: 1,059

Omsætning 2007: 1,221 MDKK Ansatte: 1,247

Air Handling

Dantherm Power A/S

Power

Dantherm Filtration gruppen

Filtration

10

KinaDantherm Air Handling (Suzhou) Co. Ltd.* Salg og after sales support* Udvikling* Produktion* Sourcing

DanmarkDantherm Air Handling A/S* Salg og after sales support* Udvikling* Produktion

DanmarkT&O Stelectric A/S* Salg og after sales support* Udvikling* Produktion

PolenDantherm Air Handling Sp. z o.o.* Service

SverigeKontrollelektronikDantherm Air Handling AB* Salg og after sales support* Udvikling* Produktion

StorbritannienDantherm Air Handling Ltd.* Salg og after sales support

USADantherm Air Handling, Inc.* Salg og after sales support* Udvikling* Produktion

NorgeDantherm Air Handling AS* Salg og after sales service

Air Handling

11

Dantherm Air Handlings hovedkontor i Skive, Danmark

T&O Stelectric i Randers, Danmark

Kort fortalt• 1.059 ansatte (2007)• Forretningssegmentet omfatter

Dantherm Air Handling gruppen og T&O Stelectric A/S.

• Dantherm Air Handling gruppen har syv selskaber i Europa, Kina og USA.

• Virksomhederne sælger primært ventilationsløsninger og produkter til teleindustrien.

12

Markeder i Europa

Ventilation

Electronics cooling

Dehumidification

Heating

Mobil heating & cooling

Profitgenerator

Business strength

Mar

ket a

ttrac

tiven

ess

The Dantherm Air Handling Business Units - Europe

© D

anth

erm

Air

Han

dlin

g A

/S

Weak Strong

Hig

hLo

wQuestionmark Winner Winner

Loser

Loser

Average business Winner

Loser

Market: 50 mio DKKDantherm: 13,2 mio. DKKDantherm: 26,4 %

Market: 1.500 mio DKKDantherm: 123,5 mio. DKKDantherm: 8,2 %

Market: 3.400 mio DKKDantherm: 57,7 mio. DKKDantherm: 1,7 %

Market: 3.000 mio DKKDantherm: 43,4 mio. DKKDantherm: 1,45 %

Market: 2.830 mio DKKDantherm: 439,8 mio. DKKDantherm: 19,1 %

13

Dantherm Air Handlings produkter

• Affugtere• Varmluftaggregater• Ventilation• Køling af elektronik• Mobil varme og køling

Affugtere

Mobil varme- og kølingKøling af elektronik

14

Air HandlingOmsætning og driftsresultat

TDKK 2006 2007 Q1-Q3 2007 Q1-Q3 2008Omsætning 902,1 933,4 674,9 581,0Driftsresultat 20,7 36,9 30,9 19,6

0

50

100

150

200

250

300

350

Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

Omsætning Driftsresultat

TDKK TDKK

15

Udvikling Q3 2008• Omsætningen til teleindustrien er aftagende. • Salget af affugtere er lavere end Q3 2007.• Stigende international konkurrence – specielt i og fra

Kina.• Stigende ventilationsomsætning.• Salget til forsvaret og internationale nødhjælps-

organisationer er på niveau med 2007.• Aktiviteterne i USA er under forventet niveau. • Stigende dækningsgrad.

16

Muligheder• Stigende fokus på ventilation og miljø.• Produkt baseret på en ny varmeveksler teknologi, (ny

kontrakt inden for telesegmentet på 50 MDKK i 2009).• Nye produkter inden for ventilation og affugtning er

introduceret i 2007. • Sourcing- og udviklingsafdeling i Kina.• Globale vækst muligheder – væksten i Kina forventes

at fortsætte – dog med lavere hastighed.• Danamics ApS – spot-køling af elektronik.

17

DanmarkDantherm Power A/S* Salg og after sales support* Udvikling* Produktion

USADantherm Power, Inc.* Salg og after sales support

Power

18

Kort fortalt• Udviklingsselskab inden for brændselscelle løsninger.• Underskud de første år (2008 ca. 25 MDKK).• Canadisk ordre på power backup-enheder.• Ordre på et stort antal hydrogen baserede power

backup-enheder til Danmarks nye nødberedskabs-netværk SINE.

• Stor opmærksomhed og aktiviteter med potentielle kunder foregår (stor pipeline).

• Udskydelse af omsætning til 2009 grundet yderligere kundetilrettede løsninger.

• Dantherm Power følger forretningsplanen og selskabet har nu 44 ansatte.

• Selskabet har etableret et datterselskab – Dantherm Power Inc. – i Spartanburg, USA.

19

Dantherm Powers produkter• Power backup løsninger• Mikrokraftvarmeværk

20

KinaDantherm Filtration (Suzhou) Co. Ltd.* Salg, projektering og service* Filterproduktion* VentilatorproduktionDanmark/NorgeDantherm Filtration A/S* Salg, projektering og service * Filterproduktion* Ventilator- og rør produktionFinlandDantherm Filtration Oy* Salg, projektering og service * RørproduktionFrankrig•Dantherm Filtration SAS* Salg, projektering og service* Filterproduktion* Ventilator og rør produktion TysklandDantherm Filtration GmbH* Salg, projektering og service* Filterproduktion* Køle produkter

ThailandDantherm Filtration Co., Ltd.* Salg, projektering og service* Ventilator- og rør produktion* FiltermontageUkraineDantherm Filtration UA* Salg, projektering og serviceEnglandDantherm Filtration Ltd.* Salg, projektering og service* RørproduktionUSADantherm Filtration, Inc.* Salg, projektering og service* Rørproduktion* FilterproduktionVietnamDantherm Filtration Co., Ltd.* Salg, projektering og service.

Filtration

PolenDantherm Filtration Sp. z o.o.* Salg, projektering og service* Filterproduktion* Ventilator- og rør produktion * Komponentproduktion

SverigeDantherm Filtration AB* Salg, projektering og service

21

• 1.247 ansatte. (2007)• Dantherm Filtration gruppen består af 12

selskaber i Europa, USA og Asien.• Leverer produkter, løsninger og service

inden for industriel luftbehandling.• En af de største virksomheder på

markedet.

Dantherm Filtrations hovedkvarter i Mariager, Danmark

Kort fortalt

22

Omsætning og marked

Markedsandel Potentielt marked

USA/AsienEuropaMarkedsandel Potential market

Total marked 7,000 MDKK

Total marked 10,000 MDKK

Filtrations andel 4-5%Filtrations andel 12%

23

Marked (Europa)

• For the protection of the environment and processes inside the plant

Industrial Air Filtration (“IAF”)

• For the protection of the external environment

Air Pollution Control (“APC”)

Filtration markets

Fabric filters

Mechanical collectors

Electrostatic precipitators

Scrubbing equipm

ent

Flue gas desulphurisation

Selective catalytic reduction

GermanyUK

FranceScandinavia

ItalyBenelux

IberiaRest of Europe

Bag filters

Cartridge filters

Oil m

ist collectors

HEPA

/ULPA

filters

Activated

Carbon filters

Electrostatic precipitators

Sheet/Panel filters

GermanyUK

FranceScandinavia

ItalyBenelux

IberiaRest of Europe

Main marketsSecondary markets

Markets not targeted by Filtration

App. DKK 11,250m

App. DKK 4,000m

App. DKK 3,200m

App. DKK 3,000m

Source: Frost & Sullivan

24

Broad product portfolio with

filters, fans and duct systems

Know how from more than 35,000

solutions for different

industries all over the world

Local/global service

organisation with supply of service, maintenance and

spare parts

Forretningskoncept

Know how on production

processes etc.

+ + +

Com

pete

nce C

ompetence

40 40 20

25

Dantherm Filtrations produkter• Industrielle filtre til beskyt-

telse af produktionsmiljøet.• Industrielle filtre til beskyt-

telse af det eksterne miljø.• Industriel ventilation• Rørsystemer• Cykloner• Styringer og

kontrolpaneler

Industrielle filtre

RørsystemerIndustriel ventilator

26

FiltrationOmsætning og driftsresultat

TDKK 2006 2007 Q1-Q3 2007 Q1-Q3 2008Omsætning 1.080,8 1.221,1 880,9 956,4Driftsresultat 23,0 47,0 28,8 40,0

0

50

100

150

200

250

300

350

Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 20080

5

10

15

20

25

Omsætning Driftsresultat

TDKK TDKK

27

Udvikling Q3 2008• Markant fremgang i både omsætning og indtjening• Høje vækstrater i Tyskland og Kina – salg af filterløsninger

til støberi- og metalindustrien. • Salg fra Tyskland til østeuropæiske markeder og Rusland.• Underskud i Frankrig og Thailand.• Etablering på det russiske marked forløber planmæssigt.• Mulig etablering i Indien vurderes. • Ugunstig udvikling i valutakurser.

28

Muligheder

• Stigende krav til luftrensning globalt – såvel lovgivningsmæssigt som fra omgivelserne.

• Globale vækstmuligheder – geografisk placeret, hvor kunderne investerer.

• Fortsat høj vækst i Østeuropa og Kina.

29

Dantherms profilDantherms profil

ForretningssegmenterForretningssegmenter

Q1 – Q3 2008

24-04-23 30

Koncern omsætningTDKK

* Tallene for 2006 og 2007 er korrigeret for ophørte aktiviteter

9631.378 1.462

2.896

1.983 2.154 2.000

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E

ForventetRealiseret

24-04-23 31

Udvikling i omsætning

443 455499

585

485 505565 599

492 510 537

0

100

200

300

400

500

600

Q12006

Q22006

Q32006

Q42006

Q12007

Q22007

Q32007

Q42007

Q12008

Q22008

Q32008

TDKK

* Tallene for 2006 og 2007 er korrigeret for ophørte aktiviteter

24-04-23 32

Resultat før skatTDKK

7

4558

73

-29

34

-20

-40

-20

0

20

40

60

80

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E

ForventetRealiseret

33

Udvikling Q1- Q3aktivitet lavere end forventet

• Omsætning - på niveau med sidste år ca. 1,5 Mia. DKK• Resultat før renter – et overskud på 30,8 MDKK mod et

overskud på 40,4 MDKK i samme periode sidste år. • Aktivitetsniveauet i Q3 er lavere end sidste år med et

resultat før renter på 19,0 MDKK mod et resultat før renter på 28,2 MDKK i Q3 2007.

• Stigende international konkurrence og en begyndende recession.

• Reguleringer, besparelser og effektivitetsforbedringer er blevet implementeret.

34

Kommentarer til 2008 og fremtiden

• Forbedring af dækningsgraderne.• Forsat god resultatudvikling i Asien – specielt i Kina.

Dog stigende konkurrence på Air Handling-området.• Fokus på klima og forurening i Asien er gavnligt for

Filtration.• Store investeringer i Dantherm Power A/S. • Opstart i Rusland forløber planmæssigt.• Positive udsigter for:

– Fjernøsten (Kina)– Østeuropa/Rusland– Dantherm Power

35

Forventninger til 2008MDKK Q3 2008 H1 2008 Q1 2008 Året 2007Omsætning 2.000 2.100 – 2.200 2.300 – 2.400 2.155Resultat før skat -20 - 0 30 - 45 40 – 60 30,9

• Forventningerne afspejler den stigende internationale konkurrence og en international vækst, der ligger under hvad koncernen forventede primo året.

• Resultatet af de første 9 måneder er lavere end forventet, men usikkerhed om Q4 har reduceret forventningerne til året.

• I forventningerne er indregnet en øget satsning på brændselscelle-aktiviteterne i størrelsesordenen 25 MDKK. Herudover betydelige investeringer.

24-04-23 36

Ren luft til mennesker

Spørgsmål?