Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,15%17.2.2020. Korporativne analize Dnevni pregled dioničkog tržišta Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti

17.2.2020.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,15%. CROBEX je dan zatvorio

na 2.032,21 bodova uz 8,54 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s padom vrijednosti od

-0,81%, uz ostvareni promet od 2,86 mil. kn, dionica Zagrebačke banke, s

rastom vrijednosti od 1,57%, uz ostvareni promet od 0,64 mil. kn, te dionica

Valamar Riviere, uz nepromjenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,56

mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Manje zaposlenih u obrtu i djelatnostima slobodnih profesija

■ HR: U 2017. BDP po stanovniku 11.893 eura

■ HR: Površine pod žitaricama lani smanjene 6,5 posto

■ HR: Zračne luke u 2019. s rekordnih 11,4 milijuna putnika

■ EU: Gospodarstvo na rubu stagnacije na kraju 2019.

■ DE: Gospodarstvo stagniralo na kraju 2019.

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

HT 2,86 50,68 15.519 184,0 -0,81%

ZABA 0,64 11,26 9.807 64,5 1,57%

RIVP 0,56 9,96 15.135 37,2 0,00%

ADPL 0,43 7,68 2.237 194,5 0,78%

ATPL 0,27 4,82 828 330,0 2,80%

ERNT 0,26 4,57 174 1.485,0 0,68%

PTKM 0,19 3,34 2.771 69,0 6,15%

ADRS2 0,17 3,06 343 504,0 0,80%

DLKV 0,13 2,37 25.169 5,4 7,51%

OPTE 0,13 2,25 15.930 8,1 0,63%

Top 10 5,65 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX 0,15%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 14.2.2020

Ukupni promet (mil.kuna) 8,54

Redovni promet (mil.kuna) 6,35

OTC promet (mil.kuna) 34,13

CROBEX 2.032,21

CROBEX % 0,15%

CROBEX10 1.208,23

CROBEX 10% -0,16%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

MRUL 21,88 HHLD -10,67

ULPL 14,37 LKPC -2,99

JDPL 13,33 JDTC -2,48

DLKV 7,51 DDJH -2,15

PTKM 6,15 IKBA -1,76

MDKA 5,33 VIRO -1,64

MGMA 5,26 JDRN -1,33

ATPL 2,80 INGR -1,06

TPNG 2,80 PODR -0,86

HPB 2,44 HT -0,81

CROBEX, 1D%

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

17.2.2020. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Index 29.398 -0,1 1,6 5,8 3,0 15,6

S&P 500 3.380 0,2 3,0 9,2 4,6 23,1

Nasdaq Comp. 9.731 0,2 5,2 14,8 8,5 31,0

DAX 13.744 0,0 2,1 4,3 3,7 23,9

FTSE-100 7.409 -0,6 -2,8 1,6 -1,8 2,9

DJ Euro Stoxx 50 3.841 -0,1 1,8 4,1 2,6 20,7

Nikkei-225 23.688 -0,6 -1,4 2,4 0,1 12,1

Shanghai Comp. 2.917 0,4 -6,1 0,2 -4,4 7,3

Hang Seng Index 27.816 0,3 -3,7 5,7 -1,3 -2,2

Bombay Sensex 41.258 -0,5 -1,7 2,4 0,0 15,0

Datum 14.2.2020

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 2.032 0,1 -1,0 2,9 0,7 16,0

CROBEX10, Zagreb 1.208 -0,2 -0,9 3,1 0,7 18,8

BELEX15, Beograd 817 0,1 2,0 6,3 2,0 17,2

SBITOP, Ljubljana 980 0,3 0,6 11,7 5,8 17,5

SASX-10, Sarajevo 778 0,0 -4,3 -10,7 -3,8 15,6

BIRS, Banja Luka, BIH 638 0,2 3,2 9,8 3,2 -11,4

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 4.985 0,0 0,7 15,5 7,2 37,2

BETI, Bukurešt 10.100 0,0 0,6 4,2 1,2 32,2

SOFIX, Sofija 559 -0,8 -3,7 0,0 -1,7 -3,8

BUX, Budimpešta 44.906 0,6 -0,1 3,9 -2,6 12,6

PX50, Prag 1.103 -0,1 -3,2 2,2 -1,1 5,1

WIG, Varšava 57.895 -0,1 -2,1 -1,2 0,1 -2,4

RTS, Moskva 1.535 -0,6 -4,4 6,8 -0,9 32,7

ATS, Beč 3.212 0,5 0,1 0,8 0,8 8,5

ISE-100, Istanbul 120.151 -0,3 -1,0 15,8 5,0 17,6

Datum 14.2.2020

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE19 12M

EUR/HRK 7,45 7,45 7,45 7,44 7,44 7,40

USD/HRK 6,87 6,87 6,69 6,75 6,63 6,56

EUR/RSD 117,6 117,6 117,6 117,4 117,7 118,2

RH 2026, HRK yield (%)

0,4 0,4 0,4 0,5 0,4 1,7

VIX Index (%) 13,7 14,2 12,4 13,1 13,8 16,2

Brent crude oil 1MF/bbl

57,3 56,3 64,5 62,3 66,0 64,6

Copper 3MF/tonne

5.760 5.790 6.302 5.812 6.174 6.137

Gold spot (USD/oz)

1.584 1.577 1.544 1.472 1.523 1.314

Baltic Dry Index 425 421 763 1.364 1.090 628

Baltic Dirty Tanker Index

865 855 1.396 1.082 1.597 806

Datum 14.2.2020

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2015=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2015=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2015=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Manje zaposlenih u obrtu i djelatnostima slobodnih profesija 17.02.2020., 06:28:00, Hina

U obrtu i djelatnostima slobodnih profesija u Hrvatskoj krajem prosinca prošle godine bilo je

186.502 zaposlenih, što je za 0,7 posto ili 1.406 osoba manje nego na kraju studenog, pokazuju

podaci Državnog zavoda za statistiku (DZS).

U obrtu je krajem prosinca bilo 167.689 zaposlenih, što je 0,6 posto ili 1.128 manje nego u

studenom. Broj zaposlenih u djelatnostima slobodnih profesija je smanjen za 278 osoba,

odnosno 1,4 posto, na 18.813 zaposlenih.

Statistika pokazuje da je broj zaposlenih porastao u šest područja djelatnosti i to od 0,5 posto u

djelatnosti umjetnost, zabava, rekreacija do 4,8 posto u obrazovanju.

Pad broja zaposlenih zabilježen je u 12 područja djelatnosti i to od 0,3 posto u zdravstvenoj

zaštiti i socijalnoj skrbi do 3,1 posto u javnoj upravi i obrani, obveznom socijalnom osiguranju.

Broj zaposlenih u području rudarstva i vađenja ostao je nepromijenjen.

U prerađivačkoj industriji, unutar obrta i djelatnosti slobodnih profesija, krajem lanjskog prosinca

bilo je 26.148 zaposlenih, što je 1 posto manje nego u mjesecu ranije, u ugostiteljstvu i turizmu

24.127 zaposlenih (1,7 posto manje), u trgovini 21.657 zaposlenih (0,6 posto manje) , a u

građevinarstvu 21.505 zaposlenih (1 posto manje).

Prema županijama, porast broja zaposlenih zabilježen je u dvije županije i kreće se od 0,2 u

Međimurskoj županiji do 0,6 u gradu Zagrebu. Pad bilježi 18 županija i kreće se od 0,3 posto u

Varaždinskoj i Požeško-slavonskoj županiji do 3 posto u Dubrovačko-neretvanskoj županiji. U

Zagrebačkoj županiji broj zaposlenih ostao je na razini iz studenoga 2019.

U 2017. BDP po stanovniku 11.893 eura 16.02.2020., 06:42:00, Hina

BDP po stanovniku u Hrvatskoj je u 2017. iznosio 11.893 eura, pri čemu su samo Grad Zagreb

i još tri županije - Istarska, Primorsko-goranska i Dubrovačko-neretvanska - bile iznad tog

prosjeka, a Zagreb ima tri puta veći BDP po stanovniku od Virovitičko-podravske županije u kojoj

je on najmanji, pokazuju konačni podaci Državnog zavoda za statistiku.

Izražen u kunama, bruto domaći proizvod (BDP) po stanovniku u 2017. iznosio je 88.726 kuna,

što je nominalni rast za 5,4 posto u odnosu na 2016. godinu, dok je u eurima ostvaren rast od

6,4 posto.

Statistika također pokazuje da je BDP po stanovniku Hrvatske bio na razini 61,7 posto prosjeka

EU 28.

Podatke o BDP-u po stanovniku DZS iznosi u statistici BDP-a za Hrvatsku, prostorne jedinice za

statistiku druge razine i županije, a podaci su prikazani prema metodologiji Europskog sustava

nacionalnih i regionalnih računa (ESA 2010).

Podaci se temelje na konačnim godišnjim podacima o BDP-u, koji je u 2017. iznosio (u tekućim

cijenama) 366,43 milijarde kuna, dok je izražen u eurima iznosio 49,12 milijarde eura.

I podaci za 2017. godinu pokazuju da u ukupnom hrvatskom BDP-u kontinentalna Hrvatska -

grad Zagreb i 13 županija - ima udio od 67,5 posto, dok je udio jadranske Hrvatska sa sedam

županija manji od trećine odnosno iznosi 32,5 posto. Naime, BDP kontinentalne Hrvatske 2017.

iznosio je 33,14 milijarde eura, a u jadranskoj 15,98 milijardi eura.

Statistički podaci po županijama pokazuju da se nešto više od trećine gospodarskih aktivnosti u

Hrvatskoj odvija u Zagrebu, čiji je BDP u 2017. godini iznosio 125 milijardi kuna ili 16,76 milijardi

eura, što je u ukupnom hrvatskom BDP-u udio od 34,1 posto, dok je najmanji Ličko-senjske

županije, koja s BDP-om od 3,18 milijardi kuna ili 426 milijuna eura ima udio u ukupnom BDP-u

manji od jedan posto odnosno 0,9 posto.

Iz DZS-a napominju kako je regionalni BDP pokazatelj proizvodnje regije i stoga se može koristiti

za mjerenje i uspoređivanje stupnja gospodarske aktivnosti različitih regija. Regionalni BDP,

dodaju, nije mjerilo regionalnog blagostanja ili regionalnog dohotka.




Po podacima DZS-a, BDP po stanovniku kontinentalne Hrvatske, u koju je uključen i Zagreb, u

2017. godini iznosio je 12.062 eura, što je 1,4 posto više od državnog prosjeka, dok je u

jadranskoj iznosio 11.558 eura i bio je 2,8 posto manji od prosjeka Hrvatske.

Najveći BDP po stanovniku i u 2017. godini zabilježen je u Zagrebu gdje je iznosio 20.850 eura,

što je 75,3 posto iznad državnog prosjeka. Zagreb je ujedno i jedini koji je imao BDP po

stanovniku veći od prosjeka 28 zemalja Europske unije - bio je 8,2 posto iznad prosjeka EU 28.

Još samo tri, i to jadranske županije, imaju BDP po stanovniku iznad hrvatskog prosjeka -

Istarska je s 14.866 eura, za 25 posto iznad prosjeka države, Primorsko-goranska s 14.526 eura

taj prosjek premašuje za 22,1 posto, dok je Dubrovačko-neretvanska županija bolja od državnog

prosjeka za 5,7 posto, s BDP-om po stanovniku od 12.575 eura.

No, pritom su tek dvije bile iznad 75 posto prosjeka EU 28 - Istarska na 77,1 posto te Primorsko-

goranska na 75,3 posto, dok je Dubrovačko-goranska za prosjekom 28-člane Europske unije

zaostajala više od 30 posto, s obzirom da je njen BDP po stanovniku bio na 65,2 posto prosjeka

EU 28.

Po podacima DZS-a, najniži BDP po stanovniku ima Virovitičko-podravska županija - 6.445 eura

u 2017. godini, što je 45,8 posto manje od hrvatskog prosjeka. To je i županija koja najviše

zaostaje za prosjekom EU 28 odnosno tek je na trećini tog prosjeka (na 33,4 posto prosjeka

EU).

Još tri županije po BDP-u po stanovniku zaostaju za hrvatskim prosjekom za više od 40 posto,

a za prosjekom EU 28 za više od 60 posto.

Tako je BDP po stanovniku u Požeško-slavonskoj županiji iznosio 6.649 eura, što je za 44,1

posto manje od državnog prosjeka, u Brodsko-posavskoj županiji iznosio je 6.687 eura, ili

43,8 posto manje, a Vukovarsko-srijemska je sa 6.974 eura ispod prosjeka Hrvatske za

41,4 posto.

Te su tri županije ujedno na oko 35 posto prosjeka EU 28 - Požeško-slavonska na 34,5 posto,

Brodsko-posavska na 34,7 posto europskog prosjeka, a Vukovarsko-srijemska na 36,2 posto

prosjeka EU.

Površine pod žitaricama lani smanjene 6,5 posto 14.02.2020., 14:40:00, Hina

Ukupno zasijane površine u prošlogodišnjoj jesenskoj sjetvi smanjene su za 7,7 posto u odnosu

na godinu ranije, a površine pod žitaricama za 6,5 posto, pokazuju podaci Državnog zavoda za

statistiku (DZS).

Ukupno zasijana površina u jesenskoj sjetvi iznosila je 253 tisuće hektara ili 7,7 posto

manje nego u 2018., od čega se na žitarice odnosi 215 tisuća hektara ili 6,5 posto manje,

pokazuje izvješće DZS-a sa stanjem 10. studenog 2019. godine.

U strukturi ukupnih površina zasijanih žitaricama u jesenskoj sjetvi u prošloj godini najviše su

zastupljene pšenica, s oko 63,3 posto, i ječam s oko 26 posto.

Pšenicom je lani zasijano 136 tisuće hektara ili 4,2 posto manje, a ječma na 56 tisuće hektara,

što je 3,7 posto više nego godinu ranije.

Prošle su godine smanjene i površine pod uljanom repicom - zasijano je 38 tisuća hektara, što

je 13,6 posto manje nego u 2018. godini.

U ukupno zasijanoj površini u prošloj godini uljana repica sudjeluje s 15 posto.

Zračne luke u 2019. s rekordnih 11,4 milijuna putnika 14.02.2020., 11:57:00, Hina

Hrvatske zračne luke u 2019. su zabilježile rekordnih 11,4 milijuna putnika ili 8,3 posto više nego

u 2018., pri čemu se ističu dvije najveće luke, zagrebačka i splitska, kroz koje je prošlo 59 posto

od ukupnog godišnjeg broja putnika na svih devet zračnih luka, pokazuju podaci DZS-a.

Zračne luke su u 2019. osim porasta prometa putnika imale i 4,5 posto više operacija zrakoplova

nego u 2108. ili ukupno 129,6 tisuća, dok je kod prometa tereta s ukupnih 11,3 tisuće tona

zračne luke u minusu od 8,5 posto.

Najviše putnika - 3,4 milijuna, bilo u zagrebačkoj zračnoj luci, što je 2,6 posto više nego u

2018. dok je splitska s 3,3 milijuna u plusu od 5,7 posto.




Zračna luka Dubrovnik je na trećem mjestu s gotovo 2,9 milijuna putnika ili 14,1 posto više.

Ostali aerodromi daleko su ispod tih brojki, što je dijelom povezano s manjim kapacitetom i

sezonalnošću.

S najvećim godišnjim rastom broja putnika od 34 posto, (782,5 tisuća), ističe se zračna luka

Zadar, koju slijedi zračna luka Pula sa 765,5 tisuća putnika ili 8,6 posto više nego u 2018. te

zračna luka Rijeka sa 197,1 tisuća putnika ili 10,1 posto više nego u 2018.

Zračna luka Osijek uslužila je lani 45,7 tisuća putnika, čime je među svim lukama najveći

'gubitnik' jer je to u odnosu na 2018. pad od 31,4 posto, a nešto manji minus u broju putnika od

16,6 posto imala je zračna luka Brač, s 23,7 tisuća putnika.

Za razliku od njih, zračno pristanište Mali Lošinj s gotovo 3.400 putnika u blagom je plusu u

odnosu na 2018., od 0,5 posto.

Slični trendovi kao i na godišnjoj razini u zračnim su se lukama pokazali i samo u prosincu -

ukupno je putnika i operacija zrakoplova bilo više, a tereta manje nego u istom mjesecu 2018.

Ukupno su zračne luke u zadnjem lanjskom mjesecu uslužile 307 tisuća putnika ili 7,5 posto više

nego u prosincu 2018., a porast od sedam posto ostvaren je i s gotovo 4.900 operacija

zrakoplova, dok je promet tereta pao 23,5 posto, na 829 tona.

I u prosincu je najviše putnika ili 230,1 tisuća bila na zračnoj luci Zagreb, što je za nju porast od

8 posto u odnosu na isti mjesec 2018., a na drugom mjestu je zračna luka Split s 39 tisuća

putnika i padom od 8,2 posto.

Najveći porast broja putnika u prosincu 2019., od 49 posto, ostvarila je pak zračna luka

Dubrovnik, s 34,5 tisuća putnika.

Kako u hrvatskom turizmu ukupno, tako i u prometu putnika na zračnim lukama, Njemačka

se izdvaja kao zemlja iz koje dolazi najviše putnika, pa je tako bilo i u prosincu 2019. s njih gotovo

90 tisuća ili 4,2 posto više nego u prosincu 2018. godine.

Važnost Njemačke oslikava i 'drugoplasirana' zemlja, Ujedinjeno Kraljevstvo (UK), iz koje je u

prosincu na hrvatskim zračnim lukama bilo znatno manjih 16,6 tisuća putnika, 9,6 posto više

nego godinu ranije.

Slijede ih putnici iz Nizozemske, Austrije, Turske, Francuske, Katara, Belgije, Španjolske i

Švicarske, pri čemu su poraste u odnosu na prosinac 2018. zračne luke ostvarile iz većine tih

zemalja, osim iz Francuske i Švicarske.

Svijet

Gospodarstvo EU-a i eurozone na rubu stagnacije na kraju 2019. 14.02.2020., 12:58:00, Hina

Gospodarstvo Europske unije i eurozone približilo se rubu stagnacije u četvrtom tromjesečju

2019., potvrdio je u petak europski statistički ured, prema čijim je podacima najdinamičniji rast

zabilježen u istočnoj Europi.

Sezonski prilagođeni BDP 27-člane Europske unije i eurozone porastao je u posljednja tri

prošlogodišnja mjeseca 0,1 posto u odnosu na prethodno tromjesečje kada je uvećan 0,3 posto,

potvrdio je Eurostat procjene s kraja siječnja.

Stopa rasta ostaje nepromijenjena i kada se u izračun za EU uključi Velika Britanija.

Na godišnjoj razini BDP je na razini 27-člane Unije u četvrtom tromjesečju 2019. porastao 1,2

posto, nakon 1,5-postotnog rasta u prethodna tri mjeseca.

Kada se uključi Velika Britanija, uvećan je 1,1 posto, nakon 1,4-postotnog rasta u razdoblju od

srpnja do rujna.

Blago je snižena procjena godišnje stope rasta eurozone u posljednja tri prošlogodišnja mjeseca,

s jedan na 0,9 posto. U trećem tromjesečju gospodarstvo je poraslo 1,2 posto.

U cijeloj prošloj godini BDP 27-člane Unije porastao je 1,4 posto dok su u zoni primjene

zajedničke europske valute aktivnosti uvećane 1,2 posto.




Među zemljama Europske unije čijim je podacima Eurostat raspolagao najsnažnije je u

posljednja tri prošlogodišnja mjeseca na tromjesečnoj razini poraslo rumunjsko gospodarstvo,

za 1,5 posto. Slijede Litva i Mađarska s 1,3 i jedan posto.

Pad aktivnosti na tromjesečnoj razini bilježile su Finska, za 0,4 posto, Italija, za 0,3 posto, i

Francuka, za 0,1 posto.

Podaci za Hrvatsku, Estoniju, Irsku, Grčku, Luksemburg, Maltu i Sloveniju nisu bili dostupni.

Na godišnjoj razini najsnažnije su na kraju 2019. porasle aktivnosti u mađarskom gospodsarstvu,

za 4,6 posto. Slijede Rumunjska sa 4,2 posto, Litva s 3,7 i Bugarska i Poljska s 3,5 posto.

Najslabiji je rezultat među zemljama EU-a bilježila Italija u kojoj su aktivnosti na godišnjoj razini

stagnirale.

Broj zaposlenih u EU27 porastao je u četvrtom tromjesečju 2019. za 0,2 posto u odnosu na

prethodna tri mjeseca, procjenjuju u Eurostatu. U eurozoni uvećan je 0,3 posto.

Time je zapošljavanje ubrzalo na oba područja u odnosu na razdoblje od srpnja do rujna kada

je broj zaposlenih na oba područja porastao 0,1 posto.

Na godišnjoj razini njihov je broj u posljednja tri prošlogodišnja mjeseca postao 0,9 posto u EU27,

te jedan posto u eurozoni. To znači da je stopa rasta bila gotovo nepromijenjena u odnosu na

prethodna tri mjeseca.

U cijeloj prošloj godini broj zaposlenih u EU27 porastao je 1,0 posto, te 1,1 posto u eurozoni,

izračunali su europski statističari.

Njemačko gospodarstvo stagniralo na kraju 2019. 14.02.2020., 11:26:00, Hina

Na godišnjoj razini njemački je BDP u posljednjem prošlogodišnjem tromjesečju porastao 0,4

posto.

To znači da je gospodarstvo u cijeloj prošloj godini poraslo 0,6 posto.

Konačna potrošnja kućanstava i vlade značajno je usporila u četvrtom tromjesečju u usporedbi

s "vrlo snažnim" trećim tromjesečjem, konstatiraju u Destatisu.

Kompanije su paralelno osjetno manje ulagale u postrojenja i opremu ali su povećale potrošnju

na gradnju, primjećuju statističari.

Vanjskopolitička razmjena zakočila je aktivnosti na kraju prošle godine, utvrdio je Destatis.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 194,5 0,8 0,0 0,0 3,7 1,8 12,4 10,5 433.798 2.237 959 1.338 0,8

ADRS2 504,0 0,8 0,0 1,0 1,4 1,8 7,9 17,8 172.872 343 1.530 1.631 0,8

ARNT 382,0 0,0 -0,5 1,1 2,7 3,2 4,9 11,4 2.181.984 5.712 391 1.153 0,8

ATGR 1.340,0 0,0 0,8 1,5 3,1 3,1 9,8 14,5 9.330 7 124 124 1,2

ATPL 330,0 2,8 2,5 -5,2 -17,1 -12,0 -20,9 4,1 272.332 828 437 271 1,2

DDJH 4,6 -2,1 -1,3 -13,6 -7,9 -10,2 -47,6 -64,8 48.016 10.424 15.552 17.868 0,6

DLKV 5,4 7,5 5,0 6,7 1,5 -2,9 -11,4 -31,1 133.815 25.169 4.669 7.533 1,1

ERNT 1.485,0 0,7 2,1 5,3 14,2 6,1 31,4 47,8 258.135 174 293 253 1,1

HT 184,0 -0,8 -1,1 0,0 9,2 5,1 16,5 17,3 2.863.070 15.519 10.338 6.783 0,7

KOEI 630,0 -0,8 0,0 -4,5 -0,8 -0,8 4,1 2,4 6.300 10 160 206 1,0

MAIS 304,0 -0,7 -0,7 0,7 0,0 2,7 1,3 1,3 35.568 117 183 150 0,4

OPTE 8,1 0,6 -0,6 -1,8 27,8 1,3 57,8 376,3 127.233 15.930 68.410 57.484 1,9

PODR 459,0 -0,9 -1,1 -3,6 -2,3 -5,2 11,4 25,1 91.836 200 832 894 1,4

RIVP 37,2 0,0 -1,1 -1,8 -1,3 -4,6 0,0 10,4 562.919 15.135 16.613 19.640 1,1

ZABA 64,5 1,6 4,0 -5,8 6,6 4,0 6,6 8,2 636.223 9.807 11.715 7.544 1,0

CROBEX 2.032,2 0,1 0,2 -0,8 2,8 0,7 7,9 14,9 7.833.431 76.433 127.376 120.530

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x)

P/B (x)

P/S (x)

EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 194,5 804 5,0% 8,8 1,0 0,6 0,8 7,2 5,1% 2019-09

ADRS2 504,0 8.481 10,0% 21,1 0,9 1,5 0,6 4,3 3,5% 2019-09

ARNT 382,0 1.952 8,6% 14,1 1,1 2,6 3,1 10,5 1,3% 2019-09

ATGR 1.340,0 4.461 10,1% 12,6 1,7 1,1 1,4 8,4 1,5% 2019-09

ATPL 330,0 456 3,2% - 0,7 1,3 3,5 8,2 0,0% 2019-09

DDJH 4,6 46 0,2% - 3,2 0,1 1,1 6,6 0,0% 2019-09

DLKV 5,4 134 0,5% - 1,3 0,1 0,5 84,2 0,0% 2019-09

ERNT 1.485,0 1.977 9,6% 15,0 6,8 1,1 1,1 7,3 2,2% 2019-09

HT 184,0 14.865 10,7% 17,1 1,2 2,0 1,6 3,8 3,3% 2019-09

KOEI 630,0 1.610 9,7% 23,8 0,7 0,6 0,6 30,5 2,2% 2019-09

MAIS 304,0 3.327 3,2% 11,3 1,5 0,0 3,5 10,9 0,0% 2019-09

OPTE 8,1 512 2,0% 32,7 80,7 0,9 1,6 5,6 0,0% 2019-09

PODR 459,0 3.209 10,6% 13,5 1,0 0,7 0,9 7,8 1,5% 2019-09

RIVP 37,2 4.551 9,3% 26,9 1,7 2,1 5,3 10,0 2,4% 2019-09

ZABA 64,5 20.656 7,3% 13,2 1,1 5,1 - - 4,1% 2019-09

CROBEX* 67.042 100,0% 16,7 1,4 19,9 1,4 9,3 2,7%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 402 12,60 0,89 0,44 0,68 7,46 1,3%

ADRS2 504,0 3.419 21,05 0,88 1,50 0,60 4,33 3,5% 2019-09

ATGR 1.340,0 4.461 12,60 1,70 1,11 1,38 8,39 1,5% 2019-09

CKML 6.500,0 683 21,61 1,10 0,70 0,76 7,16 1,2% 2019-09

KRAS 820,0 1.064 20,11 1,50 1,04 1,26 8,72 0,0% 2019-09

PODR 459,0 3.209 13,52 1,02 0,73 0,93 7,76 1,5% 2019-09

VIRO 90,0 122 - 0,90 0,18 0,58 - 0,0% 2019-09

GRAĐEVINARSTVO 55 5,39 0,87 0,30 2,57 48,95 0,0%

DLKV 5,4 134 - 1,32 0,12 0,49 84,25 0,0% 2019-09

INGR 3,7 51 4,01 0,42 2,44 28,29 - 0,0% 2019-09

IGH 97,0 59 6,76 - 0,34 2,53 13,66 0,0% 2019-09

THNK 177,0 33 - - 0,25 2,61 - 0,0% 2019-06

BRODARI 22 - 0,10 0,16 3,53 10,86 0,0%

ATPL 330,0 456 - 0,75 1,30 3,53 8,22 0,0% 2019-09

JDPL 11,9 19 - 0,10 0,15 3,43 13,49 0,0% 2019-09

ULPL 39,8 22 - -0,06 0,16 7,22 - 0,0% 2019-09

TRANSPORT 365 45,70 0,63 2,48 2,71 24,65 0,0%

LKPC 454,0 191 27,28 0,45 1,47 2,35 20,92 0,0% 2019-09

LKRI 40,0 539 64,12 0,80 3,48 3,08 28,38 0,0% 2019-09

TELEKOMUNIKACIJE 8.421 16,04 3,97 1,56 1,33 5,57 2,7%

ERNT 1.485,0 1.977 14,97 6,77 1,14 1,09 7,32 2,2% 2019-09

HT 184,0 14.865 17,10 1,17 1,97 1,58 3,82 3,3% 2019-09

INDUSTRIJA 804 16,29 0,99 0,56 0,80 7,18 2,2%

DDJH 4,6 46 - 3,23 0,14 1,12 6,56 0,0% 2019-09

KOEI 630,0 1.610 23,75 0,71 0,60 0,55 30,47 2,2% 2019-09

ADPL 194,5 804 8,83 0,99 0,56 0,80 7,18 5,1% 2019-09

SIROVINE 3.797 - 10,85 1,70 1,88 - 0,0%

PTKM 69,0 3.797 - 10,85 1,70 1,88 - 0,0% 2019-09

ENERGIJA 18.039 27,13 1,93 4,20 3,98 10,71 1,3%

INA 3.120,0 31.200 38,90 2,74 1,38 1,52 12,56 2,6% 2019-09

JNAF 4.840,0 4.877 15,36 1,13 7,02 6,44 8,86 0,0% 2019-09

TURIZAM 2.640 15,92 1,51 2,84 3,44 10,74 0,0%

HIMR 800,0 509 13,47 1,48 3,03 4,25 11,57 0,0% 2019-09

LRH 4.000,0 1.211 102,56 1,51 4,46 5,02 12,42 0,0% 2019-09

MAIS 304,0 3.327 11,29 1,51 2,65 3,50 10,94 0,0% 2019-09

PLAG 1.730,0 3.802 17,73 1,80 4,03 3,26 8,02 0,0% 2019-09

RIVP 37,2 4.551 26,87 1,70 2,14 3,37 10,02 2,4% 2019-09

ARNT 382,0 1.952 14,12 1,08 2,59 3,13 10,55 1,3% 2019-09

BANKE 19.785 11,81 1,10 4,60 - - 2,8%

PBZ 995,0 18.915 10,46 1,11 4,11 - - 1,5% 2019-09

ZABA 64,5 20.656 13,17 1,10 5,09 - - 4,1% 2019-09





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.060 0,0 0,2 6,4 25,0 6,2 25,4 8,3 533.130 503 581 1.116 1,9

ALFA 26.500 0,0 -1,9 0,0 -11,7 0,0 -15,8 -19,7 - 0 15 10 0,5

ENHL 609 -1,8 -6,2 -9,1 -10,4 -9,1 -13,0 -1,8 1.478.000 2.425 172 159 1,1

FITO 2.850 0,0 1,8 1,8 -5,3 -2,0 -1,7 4,8 - 0 184 101 1,0

IMPL 3.521 0,5 0,6 1,3 6,7 5,7 6,7 17,2 10.563 3 30 34 0,3

JESV 6.958 0,0 8,5 2,3 9,6 2,3 20,0 28,9 - 0 9 23 0,5

KMBN 3.200 0,0 -1,4 -4,8 -3,0 -5,0 6,0 36,2 - 0 739 94.771 1,0

MTLC 2.100 0,0 0,0 1,9 7,7 6,2 5,5 5,5 - 0 689 478 0,7

NIIS 745 -0,1 -0,5 1,5 4,9 -0,5 8,8 8,9 919.922 1.236 4.497 4.490 0,6

TGAS 15.841 1,9 8,7 11,6 22,8 16,3 32,0 46,0 158.410 10 118 65 0,9

BELEX15 817 0,1 0,6 1,8 6,3 2,0 9,8 17,2 3.100.025 4.177,0 7.034,5 101.245,9

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.060 36.347 13,3% 0,69 1,30 4,96 -2,30 - 5,7% 2019-03

ALFA 26.500 4.169 2,5% 4,98 0,51 0,73 0,72 3,45 0,0% 2018-12

ENHL 600 6.500 2,3% 8,78 0,76 0,19 0,36 14,97 3,3% 2018-12

FITO 2.850 7.524 1,9% 10,03 0,99 1,81 1,73 7,00 2,8% 2018-12

IMPL 3.521 3.318 1,2% 5,30 0,52 0,27 0,51 5,32 0,0% 2018-12

JESV 6.958 2.120 2,5% 9,92 0,41 0,90 1,01 22,81 0,0% 2018-06

KMBN 3.200 55.013 21,3% 6,56 0,77 2,69 - - 3,6% 2018-12

MTLC 2.100 2.142 8,2% 4,86 0,42 0,22 0,28 2,84 3,8% 2018-06

NIIS 740 120.665 39,8% 5,59 0,50 0,50 0,81 3,94 6,3% 2019-03

TGAS 16.000 16.587 7,1% 7,85 0,88 1,61 1,48 4,45 0,0% 2018-12

BELEX15*

254.384 100,0% 2,90 0,64 13,60 0,71 1,86 4,8%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

KRKG 77,4 0,5 0,5 6,0 15,5 5,7 27,7 34,4 386.584 5.000 10.046 9.156 0,9

PETG 388,0 -0,3 -0,8 0,0 9,9 3,5 13,5 20,9 140.612 360 463 385 0,8

TLSG 59,0 0,3 -0,3 1,0 3,5 8,5 -7,2 -7,5 20.372 346 1.012 1.116 1,3

POSR 20,6 0,0 2,0 7,3 18,4 14,4 24,1 32,1 - 0 6.891 6.020 1,0

ZVTG 35,5 0,6 0,3 -0,3 8,6 6,6 10,9 10,9 14.719 414 3.395 3.429 1,2

LKPG 24,1 1,7 2,1 0,8 2,6 6,6 -13,9 -11,7 45.664 1.918 1.888 2.380 0,9

IEKG 1,6 0,0 -0,6 13,7 11,3 10,5 -37,3 -41,9 - 0 2.350 2.605 0,6

CICG 195,0 0,5 0,0 0,0 3,7 4,0 -2,0 -3,0 122.561 627 274 375 1,2

UKIG 14,6 0,7 3,5 4,3 4,3 8,1 -2,7 -13,6 1.460 100 662 529 0,7

KDHR 86,5 0,0 1,8 0,0 0,0 0,0 0,0 33,1 1.038 12 24 461 1,2

NLBR 64,0 -0,3 -1,2 0,3 0 0 0 33 84.408 1.318 24 461 -

SBITOP 980,1 0,3 0,2 2,5 11,3 5,8 13,5 17,5 817.417 10.095 29.199 31.258

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 19 0,0 0,5 0,5 -9,0 0,5 -23,6 -15,5 - 0 13 10 0,9

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

KRKG 77,4 2.459 29,2% 11,58 1,46 1,74 1,58 6,16 3,6% 2019-06

PETG 388,0 798 22,0% 8,79 1,13 0,14 0,19 3,83 3,6% 2019-06

TLSG 59,0 384 6,0% 11,52 0,62 0,54 1,03 3,98 8,5% 2018-12

POSR 20,6 319 8,3% 6,51 0,89 0,62 - - 3,9% 2019-03

ZVTG 35,5 806 12,6% 9,71 1,03 0,84 - - 7,0% 2019-03

LKPG 24,1 337 5,3% 6,73 0,84 1,44 1,22 3,31 4,0% 2019-06

IEKG 1,6 43 0,5% 10,32 0,38 0,27 0,67 8,97 0,0% 2019-03

CICG 195,0 158 3,7% 7,10 0,88 1,00 0,73 3,04 4,9% 2019-03

UKIG 14,6 41 0,8% 3,13 0,24 0,16 0,67 5,66 0,0% 2019-03

KDHR 86,5 231 1,7% - - - - - - -

NLBR 64,0 1.280 10,0% - - - - - - -

SBITOP 6.857 100,0% 12,77 1,37 0,79 0,87 6,83 3,4%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 19,1 116 - 72,30 0,24 0,05 0,37 7,53 0,0% 2018-12

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d., NLBR – Nova ljubljanska banka




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 286,8 13,52 0,96 0,88 0,94 8,07 1,5%

Adris grupa (P) (HRK) 504,0 459,0 21,05 0,88 1,50 -0,28 - 3,5% 2019-09

Atlantic grupa (HRK) 1.340,0 598,8 12,60 1,70 1,11 1,38 8,39 1,5% 2019-09

Kraš (HRK) 820,0 142,8 20,11 1,50 1,04 1,26 8,72 0,0% 2019-09

Podravka (HRK) 459,0 430,8 13,52 1,02 0,73 0,93 7,76 1,5% 2019-09

Viro (HRK) 90,0 16,4 - 0,90 0,18 0,58 - 0,0% 2019-09

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 115,5 72,30 0,24 0,05 0,37 - 0,0%

Mercator (EUR) 19,1 115,5 72,30 0,24 0,05 0,37 7,53 0,0% 2018-12

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 26,8 4,98 0,75 0,39 0,76 5,01 1,9%

Ad Plastik (HRK) 194,5 108,0 8,83 0,99 0,56 0,80 7,18 5,1% 2019-09

Alfa plam a.d. (RSD) 26.500,0 35,5 4,98 0,51 0,73 0,72 3,45 0,0% 2018-12

Đuro Đaković Holding (HRK) 4,6 6,3 - 3,26 0,14 1,12 6,57 0,0% 2019-09

Metalac (RSD) 2.100,0 18,2 4,86 0,42 0,22 0,28 2,84 3,8% 2018-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 2.458,9 11,58 1,46 1,74 1,58 6,16 3,6%

Krka (EUR) 77,4 2.458,9 11,58 1,46 1,74 1,58 6,16 3,6% 2019-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 509,7 - 10,85 1,70 1,88 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 69,0 509,7 - 10,85 1,70 1,88 - 0,0% 2019-09

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 72,4 10,32 0,80 1,47 1,22 14,95 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,6 43,4 10,32 0,38 0,27 0,67 8,97 0,0% 2019-03

Luka Koper (EUR) 24,1 337,4 6,73 0,84 1,44 1,22 3,31 4,0% 2019-06

Luka Ploče (HRK) 454,0 25,7 27,28 0,45 1,47 2,35 20,92 0,0% 2019-09

Luka Rijeka (HRK) 40,0 72,4 64,12 0,80 3,48 3,08 28,38 0,0% 2019-09

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.060,0 309,1 0,69 1,30 4,96 -2,30 - 5,7% 2019-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 13,5 6,76 0,42 0,25 2,53 14,97 0,0%

Dalekovod (HRK) 5,4 17,8 - 1,31 0,12 0,49 84,10 0,0% 2019-09

Energoprojekt holding (RSD) 600,0 55,3 8,78 0,76 0,19 0,36 14,97 3,3% 2018-12

Ingra (HRK) 3,7 6,8 4,01 0,42 2,44 28,29 - 0,0% 2019-09

Institut IGH (HRK) 97,0 7,9 6,76 -1,20 0,34 2,53 13,66 0,0% 2019-09

Tehnika (HRK) 177,0 4,5 - -0,46 0,25 2,61 - 0,0% 2019-06




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 216,2 23,75 0,71 0,60 0,55 30,47 2,2%

Končar-Elektroindustrija (HRK) 630,0 216,2 23,75 0,71 0,60 0,55 30,47 2,2% 2019-09

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 911,8 12,07 1,13 0,94 1,16 6,40 3,1%

INA (HRK) 3.120,0 4.188,1 38,90 2,74 1,38 1,52 12,56 2,6% 2019-09

JANAF (HRK) 4.840,0 654,7 15,36 1,13 7,02 6,44 8,86 0,0% 2019-09

Petrol (EUR) 388,0 797,6 8,79 1,13 0,14 0,19 3,83 3,6% 2019-06

NIS (RSD) 740,0 1.026,1 5,59 0,50 0,50 0,81 3,94 6,3% 2019-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.189,6 14,31 0,89 1,25 1,31 3,90 5,9%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 184,0 1.995,4 17,10 1,17 1,97 1,58 3,82 3,3% 2019-09

Telekom Slovenije (EUR) 59,0 383,8 11,52 0,62 0,54 1,03 3,98 8,5% 2018-12

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 266,3 15,02 6,79 1,15 1,09 7,35 2,2%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.490,0 266,3 15,02 6,79 1,15 1,09 7,35 2,2% 2019-09

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 467,8 6,56 0,77 2,69 - - 3,6%

Komercijalna banka (RSD) 3.200,0 467,8 6,56 0,77 2,69 - - 3,6% 2018-12

Zagrebačka banka (HRK) 64,5 2.772,7 13,17 1,10 5,09 - - 4,1% 2019-09

Jumbes banka (RSD) 6.000,0 14,7 3,72 0,44 2,38 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 389,9 9,31 0,89 0,84 - - 3,9%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 20,6 319,3 6,51 0,89 0,62 - - 3,9% 2019-03

Zavarovalnica Triglav (EUR) 35,5 805,9 9,71 1,03 0,84 - - 7,0% 2019-03

Croatia Osiguranje (HRK) 6.900,0 389,9 9,31 0,87 1,01 - - 0,0% 2019-03

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292

Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970

Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5%

PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211

Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0%

GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594 -32.534 36.768 10.433 -76.443

Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7%

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074 -68.131 81.323 9.168

Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7%

TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644

Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688

Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817 -70.501 4.567

Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - -

INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3%

AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274

Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257 -19.863 -27.085 -26.497

Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874

Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702 -23.176 212.863 211.637 -114.256 87.569 88.667

Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3%

JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288

Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2%

MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934

Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188

Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4%

AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063

Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih i kreditnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Igor Gvozdanović

+385 1 6104 938

Bruno Bakula

+385 1 6104 936

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,15%17.2.2020. Korporativne analize Dnevni pregled dioničkog tržišta Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti