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Segundo Trimestre de 2013
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS
Pág. Nº2AQUACHILE
01
DESTACADOS
Pág. Nº3AQUACHILE
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13
Destacados
17
8 8
21 19
9 11
26 23
13 13 16
29 32
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico
Continúa el plan de recuperación de los nivelesproductivos.
Mayores niveles de ventas en todas las especies.
Escenario de precios favorables: velocidad deincremento en el período ha sido superior a lasexpectativas.
Menor desempeño en resultados, asociadoprincipalmente a la disminución en los márgenes deventa de Salmón del Atlántico y Trucha.
Parte de la biomasa en cultivo se vio afectada pormayor presencia de Cáligus.
A la fecha, la biomasa de peces de esos barriosafectados por cáligus ya ha sido cosechada, lo quepermitirá:
Recuperar pesos de cosecha
Recuperar Calidad de la biomasa cosechada
Optimizar comercialmente el mix productivode las especies afectadas: Atlántico y Trucha.
11371 72
131 13697 103
166 158100 96
56
152193
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Ventas trimestrales consolidadas(US$ millones)
Evolución precio Salmón del Atlántico(US$ / Lb Trim D 2-3 Lb)
Ventas físicas trimestrales(Miles de toneladas WFE)
Pág. Nº4AQUACHILE
Resumen Cifras Financieras
33
17 12
3325
0,3
-12 -18 -21 -12
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
EBITDA trimestral consolidado (US$ millones) Ventas consolidadas totalizaron US$ 192,5 millones en el 2T13
(93% ToT).
Incremento en los volúmenes de venta de Salmón delAtlántico, Salmón del Pacífico y Tilapia.
Aumento del volumen de venta de salmones (+137% ToT) yaumento en el volumen de venta de Tilapia (+18% ToT).
EBITDA pre Fair Value Adj. totaliza US$ -11,9 millones en el 2T13
Asociado principalmente a la disminución en los márgenesde venta de Salmón del Atlántico y Trucha.
La pérdida alcanzó los US$ -27,9 millones en el 2T13.
Deuda financiera neta totaliza US$ 280 millones. La Deudafinanciera total alcanza a US$ 291 millones.
Caja disponible de US$ 11,2 millones.
19
9 11
2623
13 1316
29 32
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Ventas físicas totales (Miles de toneladas WFE)
10 10
-2
37
2
-17,0-10 -17
-5
-281T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Utilidad trimestral consolidada (US$ millones)
Pág. Nº5AQUACHILE
02
REVISIÓN FINANCIERA
Pág. Nº6AQUACHILE
Cifras en miles de US$ 2T13 2T12 ∆ToT 2012
Ingresos de actividades ordinarias 192.532 99.839 93% 409.541Costos operacionales (1) -195.922 -92.874 111% -388.094Margen Operacional -3.389 6.966 - 21.447
Otros costos y gastos operacionales (2) -8.497 -6.674 27% -25.734EBITDA pre FV adj. -11.886 292 - -4.287
Ajuste por gastos de depreciación y amortización -7.875 -3.927 101% -16.401EBIT pre FV adj. -19.761 -3.635 444% -20.687
Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) -10.810 -10.582 - -44.292EBIT post FV adj. -30.571 -14.217 115% -64.980
No Operacional -7.035 -1.326 431% -3.025Impuesto 9.683 -1.906 - 24.848
Ganancia (Pérdida) -27.924 -17.448 60% -43.156
Estado de resultados
El EBITDA consolidado alcanzó US$ -11,9 millones en el 2T13.
− Biomasa de peces de Salmón del Atlántico y Trucha afectada por la presencia Cáligus, lo que se tradujo en mayores costos
por tratamientos, mayor factor de conversión, menor crecimiento, menor dilución de costos fijos y limitación de la
optimización comercial del mix productivo.
(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por gastos de depreciación y amortización”(2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración” (3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” (Ver Nota 10 Estados Financieros. Activos Biológicos)
La pérdida de la compañía alcanzó US$ -27,9 millones en el 2T13.
− Menor desempeño productivo del Salmón del Atlántico y Trucha.
− Pérdida extraordinaria de US$ 6 millones debido a un siniestro que afectó gran parte de un centro de cultivo de Salmón del
Atlántico.
Pág. Nº7AQUACHILE
100 2
65 2
-6
0
28 1 3
-10
8 193
∆ Precio ∆ Volumen
Análisis variación ingresos del período (US$ millones)
Salmón del Atlántico
TruchaSalmón del
PacíficoTilapia
Alimento para Peces
Otros2T12 2T13
Pág. Nº8AQUACHILE
Resumen financiero 2T 2013 por especie
39%
Principales CifrasS
alm
ón A
tlánt
ico
Ventas: US$ 80,9 millones
Volumen: 14.924 tons WFE
EBIT: US$ -11,6 millones
EBIT/Kg WFE US$ -0,78
% VentasFísicas
% Ventas Consolidadas*
Tru
cha
Sal
món
Pac
ífico
Tila
pia
Ventas: US$ 30,1 millones
Volumen: 6.308 tons WFE
EBIT: US$ -10,7 millones
EBIT/Kg WFE US$ -1,69
Ventas: US$ 37,9 millones
Volumen: 10.384 tons WFE
EBIT: US$ 2,3 millones
EBIT/Kg WFE US$ 0,23
Ventas: US$ 19,4 millones
Volumen: 6.627 tons WFE
EBIT: US$ 0,2 millones
EBIT/Kg WFE US$ 0,03
16%
27%
17%
48%
18%
23%
12%
* Ventas de producto terminado
Pág. Nº9AQUACHILE
Balance y flujo de caja
Se ha continuado con la materialización de inversionesque contribuyen al fortalecimiento de la estructuraproductiva de la compañía.
• Grupo ACI ha continuado con la producción de alimento para peces (JV Biomar)
• Aquainnovo I+D en resistencia a enfermedades• JV Dupont Salmón Verlasso
Inversiones netas en activo fijo del período porUS$ 22,8 millones.
Aumento de la deuda financiera (38%)considerada para acometer el plan de crecimientode la compañía y tomar oportunidades deoptimización y mejora de márgenes al eficientarla venta de producto terminado.
Aumento de activos biológicos e inventarios(21%) y propiedades, plantas y equipos (10%).
2T13 2T12 ∆ AoATotal Activos 850.005 812.801 5%
Caja 11.201 64.066 -83%Cuentas por cobrar 95.977 77.361 24%Activos biologicos e Inventarios 343.285 283.288 21%Propiedades, plantas y equipos 204.053 186.115 10%Otros Activos 195.489 201.972 -3%
Total Pasivos 486.723 377.706 29%Deuda financiera 291.293 210.572 38%Cuentas por pagar 160.041 107.555 49%Otros pasivos 35.389 59.579 -41%
Patrimonio 363.282 435.095 -17%
Total Pasivos + Patrimonio 850.005 812.801 5%
Cifras en miles de US$ 2T13 2T12 ∆ AoA
Actividades de operación -3.907 -18.741 -79%0 0Actividades de inversión -23.348 -40.996 -43%0 0 #¡DIV/0!Actividades de financiación 26.140 10.319 153%0 0Variación neta de la caja -1.721 -49.831 -97%Caja Final 11.201 64.066 -83%
Pág. Nº10AQUACHILE
Venta temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico
Cosechas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico
(miles de tonadas WFE)
2,7
11,710,4
3,06 3,253,66
-0,59
-0,240,23
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
4T12 1T13 2T13
Venta Física Precio de Venta EBIT / Kg
0,6
20,1
9,4
3T12 4T12 1T13
US
$ / Kg W
FEM
iles
de T
ons
WF
E
La posición financiera de la compañía ha permitido realizar un manejo eficiente de su capital de trabajo,
retrasando la venta de stock de producto terminado de Salmón del Pacífico, optimizando de esta forma el
retorno de sus exportaciones.
Nota: Al 30 de junio de 2013 quedaban 5.300 toneladas WFE por liquidar/vender.
Ventas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico
(miles de tonadas WFE)
Pág. Nº11AQUACHILE
Resumen:Indicadores financieros
Deuda Financiera Neta / EBITDAVeces
1,28
6,07
- -
6,74
0,87
-57,83
-5,07 -4,48
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
PCGA IFRS
Deuda Financiera NetaEn US$ millones
174
300
389 397 389
83
248 255280
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
IFRSPCGA
Leverage Financiero NetoVeces
1,42,5
5,9
-
16,0
0,47 1,07 1,2 1,3
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
PCGA IFRS
Cobertura Gastos Financieros NetosVeces
12,5
3,5
- -
5,37,7
-0,7
-7,2-8,8
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
PCGA IFRS
Pág. Nº12AQUACHILE
Ratios de Endeudamiento al 30.06.13Adecuada estructura de financiamientoLeverage(Pasivos Totales / Patrimonio + Interés Minoritario)
1,341,86
1,50
22,4
1,15
0,87
1,121,27 1,08 0,89
1,02
AquaChile E1 E2 E3 E4 E5 E6 E7 E8 E9 E10
Prom1,55x
Deuda Financiera Neta / Cosechas 2013
2,43,1 2,7
6,2
6,7
3,72,6
3,33,0
1,6
2,7
AquaChile E1 E2 E3 E4 E5 E6 E7 E8 E9 E10
Nota 1: Cosechas de Tilapia para AquaChile se consideran al 50% del volumen.Nota 2: E4 y E5 son empresas que cuentan con otros negocios aparte del negocio salmonero.
NoruegaChile
Prom3,5x
Pág. Nº13AQUACHILE
03
DESEMPEÑOOPERACIONAL
Pág. Nº14AQUACHILE
Situación sanitariay desempeño productivo Empresas AquaChile
* Corresponde a temporada 2010/2011** Corresponde a temporada 2011/2012*** Corresponde a temporada 2012/2013
Desempeño Productivo 1T11 2T11 3T11 4T11 Acum 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 Acum 2012 1T13 2T13 Acum 2013Salmón del Atlántico
Mortalidad acumulada stock de biomasa 6,5% 7,0% 5,5% 4,3% 4,3% 5,4% 7,5% 6,4% 6,2% 6,2% 8,4% 13,1% 13,1%
Peso promedio de cosecha (Kg WFE) - 5,4 5,7 5,0 5,4 4,1 4,4 4,7 4,3 4,4 3,8 3,8 3,8
Mortalidad grupos cerrados - 10,4% 14,9% 10,5% 11,8% 9,4% - 19,0% 9,3% 13,6% 8,8% 21,9% 20,9%
Trucha
Mortalidad acumulada stock de biomasa 4,4% 2,8% 5,0% 4,2% 4,2% 7,9% 8,7% 8,3% 10,3% 10,3% 14,8% 11,2% 11,2%
Peso promedio de cosecha (Kg WFE) 3,0 2,8 2,8 2,6 2,8 2,8 3,0 2,6 2,7 2,8 2,3 2,3 2,3
Mortalidad grupos cerrados 13,2% 23,6% 31,9% 9,1% 18,6% 12,5% 20,9% 32,2% 19,3% 19,6% 27,6% 22,9% 25,9%
Salmón del Pacífico
Mortalidad acumulada stock de biomasa 1,0% 1,8% 3,9% 4,8% 4,8% 1,7% 4,4% 9,2% 13,3% 13,3% 1,6% 3,6% 3,6%
Peso promedio de cosecha (Kg WFE) 3,4 0,7 - 2,8 3,1* 3,3 - 2,7 2,9 2,9** 3,6 0,0 3,1***
Mortalidad grupos cerrados 11,4% - - 6,9% 10,2%* 6,5% - - 8,8% 6,5%** 15,6% 0,0% 11,6%***
Pág. Nº15AQUACHILE
Mortalidad mensual (%)
Cosechas (miles tons WFE)Siembras (millones de smolts )Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-13)
58
48
61
29
1
14 16
6
15
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
0,0
4,47,0
3,92,2
3,96,1 5,0
7,5
16,5
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
1,7
1,0
2,5
5,5 5,7
2,4
4,23,7
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Mortalidad Ciclo 20,9%
Peso cosecha (Kg WFE) 3,8
Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Atlántico
0%
5%
10%
15%
20%
25%
jun-
08se
p-08
dic-
08m
ar-0
9ju
n-09
sep-
09di
c-09
mar
-10
jun-
10se
p-10
dic-
10m
ar-1
1ju
n-11
sep-
11di
c-11
mar
-12
jun-
12se
p-12
dic-
12m
ar-1
3ju
n-13
Venta histórica (miles tons WFE)
Pág. Nº16AQUACHILE
9,2
5,1 5,66,6
10,4
7,7 7,4 7,7
11,9
5,3
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
4,65,0
3,73,4
4,5 4,5
2,8 2,8
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Mortalidad Ciclo 25,9%
Peso cosecha (Kg WFE) 2,3
Nota: Incluye cosecha de reproductores
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
jun
-08
sep
-08
dic
-08
mar
-09
jun
-09
sep
-09
dic
-09
mar
-10
jun
-10
sep
-10
dic
-10
mar
-11
jun
-11
sep
-11
dic
-11
mar
-12
jun
-12
sep
-12
dic
-12
mar
-13
jun
-13
Resumen por especie Empresas AquaChile: Trucha
21
27 26
21
3025
31
11
6
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
Mortalidad mensual (%)Venta histórica (miles tons WFE)
Cosechas (miles tons WFE)Siembras (millones de smolts)
Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-13)
Pág. Nº17AQUACHILE
Temp 12-13
15,0
10,4
0,3
14,8 13,8
0,6
20,1
9,4
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
7,0
3,2
0,3
8,6
1,4
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Mortalidad Ciclo 11,6%*
Peso cosecha (Kg WFE) 3,1*
1916
20
24 2325
17
12 10
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
Nota: Incluye cosecha de reproductores
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
jun
-08
sep
-08
dic
-08
mar
-09
jun
-09
sep
-09
dic
-09
mar
-10
jun
-10
sep
-10
dic
-10
mar
-11
jun
-11
sep
-11
dic
-11
mar
-12
jun
-12
sep
-12
dic
-12
mar
-13
jun
-13
Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Pacífico
Mortalidad mensual (%)Venta histórica (miles tons WFE)
Cosechas (miles tons WFE)Siembras (millones de smolts)Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-13)
* Corresponde a temporada 2012-2013
Temp 10-11 Temp 11-12 Temp 10-11 Temp 11-12
Pág. Nº18AQUACHILE
Cosecha (miles tons WFE)Venta histórica (miles tons WFE)
5,34,7
3,6 3,7
5,4 5,6 5,45,0
6,16,6
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Resumen por especie Empresas AquaChile: Tilapia
8,2
15,217,0 18,3 18,8
17,2
21,3
6,1 6,6
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
Inversión en planta de alimentos en conjunto con Biomar en Costa Rica
Inversión en planta de saborizante para mascotas en conjunto con Grupo Diana en Costa Rica
Continúa el mejoramiento productivo del cultivo de Tilapia en Panamá
Pág. Nº19AQUACHILE
04
MERCADOS
Pág. Nº20AQUACHILE
Destino exportaciones de Trucha (% Tons WFE) A Junio 2013
Destino exportaciones de S. del Pacífico (% Tons WFE) A Junio 2013
Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) A Junio 2013
Chile13,2%
Latam ex Chile13,2%
Europa del Este9,0%
Europa 5,8%
Estados Unidos46,6%
Japón 6,3%
Asia y Oceania ex Japón
5,9%
Chile9,1%
Latam ex Chile7,2%Europa del
Este17,1%
Europa 2,8%
Estados Unidos21,4%
Japón 34,7% Asia y
Oceania ex Japón7,8%
Destino exportaciones de S. del Atlántico (% Tons WFE) A Junio 2013
Chile10,1%
Latam ex Chile0,1%
Europa del Este
32,1%
Europa 0,9%
Estados Unidos16,9%
Japón 28,4%
Asia y Oceania ex Japón
11,6%
Chile4,3%
Latam ex Chile7,0%
Europa del Este12,9%
Europa 1,4%
Estados Unidos0,8%
Japón 66,8%
Asia y Oceania ex Japón
6,6%
Distribución de ventas por mercados AquaChile
Pág. Nº21AQUACHILE
Diversificación de Mercados
Destino exportaciones en miles de toneladas WFE
Sal
món
Atlá
ntic
oT
ruch
aS
alm
ón P
acífi
co
3 3 2 1
10
1 11 1 0 03
0 0
Chile Latam exChile
Europa delEste
Europa EstadosUnidos
Japón Asia yOceania ex
Japón
a Jun 2013 a Jun 2012
20
6
0
3
5
20 0
3
0
3
64
Chile Latam exChile
Europa delEste
Europa EstadosUnidos
Japón Asia yOceania ex
Japón
a Jun 2013 a Jun 2012
1,0 2,2 3,2 0,3 0,3
18,4
1,50,2
25,3
3,0
Chile Latam exChile
Europa delEste
Europa EstadosUnidos
Japón Asia yOceania ex
Japón
Temp 2012-2013 Temp 2011-2012
Pág. Nº22AQUACHILE
Verlasso®
Pág. Nº23AQUACHILE
05
MERCADO GLOBAL
Pág. Nº24AQUACHILE
Oferta global de Salmón del Atlántico (Miles de tons WFE)
Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13, Carnegie Sep-13, Nordea Sep-13 AquaChile
Crecimiento previsto para la oferta mundial durante el año 2013 : entre 0% y +1%
- Chile: entre +23% y +26% (+85 - 95 mil tons WFE)
- Noruega: -4% ( -50 mil tons WFE)
Crecimiento de la oferta entre 2010 y 2012: + 565.000 tons WFE
Estimación de analistas para crecimiento de la oferta mundial 2012 – 2014: + 150.000 tons WFE
Producción mundial de Salmón del Atlántico:
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
E20
14
Noruega Chile Reino Unido Canadá Otros
CAC94-12: 9,6%19% 18%
20%
15%
9%
15%
11%13%
7%8%
5%4%
2%
10%
7%
-2%
0%
11%
22%
1%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
E
Crecimiento de la oferta global de Salmón del Atlántico (%)
Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13
Pág. Nº25AQUACHILE
Crecimiento de la oferta noruega de Salmón del Atlántico (%)
Fuente: ABG Sundal Collier, Ago-13
Disminución de la oferta Noruega de Salmón del Atlántico para 2013 y crecimiento moderado para 2014:
- Moderado crecimiento estimado siembras 2013 (292 mm smolts vs 283 mm smolts en 2012 y 281 mm smolts en 2011).
- Favorables condiciones de crecimiento durante 2012 por mayor temperatura del mar en invierno.
- Temperatura primeros meses 2013 bajo promedio histórico (mínimo de los últimos 20 años), sin embargo se observa normalización de éstas a partir del mes de mayo.
45 nuevas concesiones a ser otorgadas durante 2013 en Noruega.
- Capacidad de producción en Noruega se incrementaría en 4-5% hacia 2015 (2-3% incremento oferta global).
Recientes elecciones en Noruega, con el triunfo del sector conservador, no implicarían mayores cambios en las proyecciones deproducción futura en Noruega.
Producción noruega de Salmón del Atlántico:
Evolución temperatura mar Noruega (ºC)
Fuente: ABG Sundal Collier, Agor-13
20
%
11
%
9%
5%
-3%
3%
10
% 14
%
27
%
26
%
16
%
7%
-4%
-11
% -4%
0%
-1%
16
%
11
%
4%
Q1-
10
Q2-
10
Q3-
10
Q4-
10
Q1-
11
Q2-
11
Q3-
11
Q4-
11
Q1-
12
Q2-
12
Q3-
12
Q4-
12
Q1-
13
Q2-
13
Q3-
13
Q4-
13
Q1-
14
Q2-
14
Q3-
14
Q4-
14
Pág. Nº26AQUACHILE
Continúa el crecimiento de la demanda mundial por Salmónidos
No obstante el incremento observado en los precios de venta, se observa un aumento en la demanda por Salmón del Atlántico en los diferentes mercados.
Consumo Salmón del Atlántico Unión Europea (toneladas) Consumo Salmón del Atlántico mercado americano (toneladas)
Consumo Salmón del Atlántico Rusia (toneladas) Consumo Salmón del Atlántico Otros Mercados (toneladas)
Fuente: Carnegie Sep-13Fuente: Carnegie Sep-13
Fuente: Carnegie Sep-13 Fuente: Carnegie Sep-13
Pág. Nº27AQUACHILE
Situación actual de precios:Recuperación de los precios en todas las especies
4,4
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
mar
-06
sep
-06
mar
-07
sep
-07
mar
-08
sep
-08
mar
-09
sep
-09
mar
-10
sep
-10
mar
-11
sep
-11
mar
-12
sep
-12
mar
-13
sep
-13
Actual Promedio Anual
Precio Salmón del Atlántico FOB Miami Trim D 2-3 Lb (US$ / Lb)
Fuente: Urner Barry
750
650
300
400
500
600
700
800
mar
-06
sep
-06
mar
-07
sep
-07
mar
-08
sep
-08
mar
-09
sep
-09
mar
-10
sep
-10
mar
-11
sep
-11
mar
-12
sep
-12
mar
-13
sep
-13
Trucha Salmón del Pacífico
Precio Trucha y Salmón del Pacífico FOB Japón HG 4 - 6 (YEN / Kg)
Fuente: FIS
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13
Precio Salmón del Atlántico Brasil FOB Puerto MonttHON 10-12 Lb (US$ / Kg)
Fuente: Salmonex
Pág. Nº28AQUACHILE
Situación actual de precios:Recuperación de los precios en todas las especies
Fuente: Fish pool
36,24
0
10
20
30
40
50
mar
-06
sep
-06
mar
-07
sep
-07
mar
-08
sep
-08
mar
-09
sep
-09
mar
-10
sep
-10
mar
-11
sep
-11
mar
-12
sep
-12
mar
-13
sep
-13
Actual Promedio Anual
Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego (NOK/Kg)
0,5
0,8
1,1
1,4
1,7
mar
-06
sep
-06
mar
-07
sep
-07
mar
-08
sep
-08
mar
-09
sep
-09
mar
-10
sep
-10
mar
-11
sep
-11
mar
-12
sep
-12
mar
-13
sep
-13
Salmón Chileno (Trim D 2-3 FOB Miami) HON 3-6 Kg FCA Oslo
Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego versus Chileno (Base 100)
Fuente: Fish Pool; Urner Barry
25
30
35
40
sep
-13
mar
-14
sep
-14
mar
-15
sep
-15
Actual 1 Semana Atrás 1 Mes Atrás
Evolución Forward Precio Salmón Noruego (NOK/Kg)
Fuente: Fish pool
Pág. Nº29AQUACHILE
1. Lanzamiento del GSI en Agosto de 2013
2. 15 empresas productoras de salmón que representan 70% de la producción global de Salmón Atlántico.
3. Es una iniciativa establecida por los principales productores de salmón del mundo enfocadas en realizar un progreso significativo en la sustentabilidad de la industria. Es un compromiso de proveer una fuente altamente sustentable de alimento sano para alimentar una población creciente, contribuyendo a minimizar el impacto medio ambiental y mejorando la contribución social.
Formación del Global Salmon Initiative (GSI)
"This is a game-changer. The salmon sector working together and embracing sustainability is going to radically change aquaculture –and affect the food industry in a big way,” said Dr Jason Clay, Senior Vice President of Market Transformation for World Wildlife Fund (WWF).
www.globalsalmoninitiative.org
Pág. Nº30AQUACHILE
06
CHILE
Pág. Nº31AQUACHILE
281
346385 369 356
403
239
130
221
372
467
0
60
120
180
240
300
0
100
200
300
400
500
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
E
Cosecha Siembras
Cosechas proyectadas para el año 2013 de 467mil toneladas WFE.
A pesar de proyectarse crecimientos en la oferta desde Chile, se observa una disminución secuencial en la tasa de crecimiento de las cosechas:
Salmón Atlántico en Chile
Siembras y cosechas de Salmón del Atlántico
Fuente: ABG Sundal Collier, Feb-13, AquaChile
Miles TonsWFE
mm Smolts
Fuente: ABG Sundal Collier, Sep-13
10
% 33
%
14
7%
10
5%
10
6%
96
%
46
%
52
% 63
%
28
%
10
%
11
%
14
%
11
%
1%
0%
Q1-
11
Q2-
11
Q3-
11
Q4-
11
Q1-
12
Q2-
12
Q3-
12
Q4-
12
Q1-
13
Q2-
13
Q3-
13
Q4-
13
Q1-
14
Q2-
14
Q3-
14
Q4-
14
Crecimiento de la oferta Chilena de Salmón del Atlántico (%)
Pág. Nº32AQUACHILE
Situación Sanitaria Industria Chilena
1,20%0,70%
1,65%
0%
5%
10%
15%
20%
ago
-08
feb
-09
ago
-09
feb
-10
ago
-10
feb
-11
ago
-11
feb
-12
ago
-12
feb
-13
ago
-13
Salmón del Pacífico Salmón del Atlántico Trucha
Fuente: Aquabench
Mortalidad Mensual Industria Chilena (%)
13,3%
22,4%
19,00%
0%
9%
18%
27%
36%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
*
Salmón del Pacífico Salmón del Atlántico Trucha
Mortalidad Grupos Cerrados Industria Chilena (%)
Fuente: Aquabench
Cáligus totales por especie Industria Chilena mensual (#)
0,6
7,4
5,9
0
5
10
15
20
25
30
mar
-07
jun
-07
sep
-07
dic
-07
mar
-08
jun
-08
sep
-08
dic
-08
mar
-09
jun
-09
sep
-09
dic
-09
mar
-10
jun
-10
sep
-10
dic
-10
mar
-11
jun
-11
sep
-11
dic
-11
mar
-12
jun
-12
sep
-12
dic
-12
mar
-13
jun
-13
sep
-13
Salmón del Pacífico Salmón del Atlántico Trucha
Fuente: Aquabench, Intesal
* Acumulado a agosto de 2013
Coordinación de tratamientos en amplias zonas geográficas
Rotación coordinada en el uso de fármacos
Mejoras en la aplicación de tratamientos
Pág. Nº33AQUACHILE
0
4
8
12
16
20
w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35
0
10
20
30
40
50
60
w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35
Fuente: Intesal
Centros con Alta Diseminación Industria (# de centros)
2012 2013
Fuente: Intesal2012 2013
Centros con Alta Diseminación AquaChile (# de centros)
Cáligus:Un desafío para la Industria Chilena
Pág. Nº34AQUACHILE
07
PERSPECTIVAS
Pág. Nº35AQUACHILE
Empresas AquaChile: Perspectivas
Crecimiento volumen de cosecha proyectado para 3T13
46% en cosechas totales
56% en cosechas de salmónidos
19% en cosechas de Tilapia
La compañía sigue muy de cerca la evolución de los mercados en los que está presente y las condiciones sanitariasimperantes, analizando constantemente la necesidad o conveniencia de ajustar su plan de producción y también su mixproductivo por especies.
2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 1T13 2T13 3T13 ∆ ToT
Real Real Real Real Real Real Real Real Proyectado 2013/2012
Salmón del Atlántico 15.224 2.181 3.873 6.120 4.959 17.132 7.527 16.529 16.023 162%Trucha 26.458 10.367 7.661 7.424 7.652 33.104 11.876 5.298 6.081 -18%Salmón del Pacífico 25.578 13.801 0 648 20.124 34.574 9.407 0 0 -100%Total Salmónidos 67.260 26.350 11.534 14.192 32.735 84.81 1 28.810 21.827 22.104 56%Tilapia Costa Rica & Panamá 17.232 5.368 5.607 5.359 5.007 21.341 6.074 6.627 6.400 19%Total Salmónidos y Tilapia 84.492 31.718 17.141 19.551 3 7.742 106.152 34.884 28.454 28.504 46%
Toneladas WFE
2011 2012 2013
Pág. Nº36AQUACHILE
1. Cambio regulatorio
Ubicaciones óptimas para las concesiones
Tamaños mayores de operación
Flexibilidad de operación y uso �Menos restricciones y más flexibilidad
2. Adecuación a volumen óptimo
Industria ha disminuido y profundizará disminución de crecimiento de volumen
Menos volumen en áreas complicadas
Mediano plazo enfocado en recuperar competitividad
3. Menor número de actores
Flexibilidad productiva
Coordinación comercial
Acceso a financiamiento
Perspectivas para la industria
Pág. Nº37AQUACHILE
Nota sobre las declaraciones de expectativas futuras
Este reporte contiene declaraciones sobre expectativas
futuras. Estas pueden incluir palabras como “anticipa”,
“estima”, “espera”, “proyecta” “pretende”, “planea”, “cree”
u otras expresiones similares. Las declaraciones sobre
expectativas futuras no representan hechos históricos,
incluyendo las declaraciones sobre las creencias y
expectativas de la compañía. Estas declaraciones se basan en
los planes actuales, estimaciones y proyecciones, y por lo
tanto no deben ser sobrevaloradas. Las declaraciones sobre
expectativas futuras conllevan ciertos riesgos e
incertidumbres. La compañía advierte que un número
importante de factores pueden causar que los resultados
actuales difieran materialmente de aquellos contenidos en
cualquier declaración sobre expectativas futuras. Estos
factores e incertidumbres incluyen particularmente las
descritas en el documento que la compañía presentó a la
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sección
Factores de Riesgos. Declaraciones sobre expectativas
futuras dicen relación sólo a la fecha en que son hechas, y la
compañía no se hace responsable de actualizar
públicamente ninguna de ellas, existiendo nueva
información, eventos futuros u otros.
Este documento tiene por objeto entregar información
general sobre Empresas AquaChile S.A. En caso alguno
constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera,
productiva, comercial y sanitaria de la sociedad, por lo que
para evaluar la conveniencia de adquirir o vender valores de
la Compañía, el interesado deberá llevar a cabo su propio
análisis independiente.
En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas
AquaChile S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y
Seguros sus estados financieros y notas las que se
encuentran disponibles para su consulta y análisis en la
página web de ella www.svs.cl y en la página web
www.aquachile.com.