Reporte Económico de la Ciudad de MéxicoPrimer trimestre 2017

Reporte Económico de la Ciudad de MéxicoPrimer trimestre 2017

Contenido

1. Crecimiento económico

2. Empleo

3. Ingresos

4. Comercio

5. Inversión pública nacional

6. Valor de producción en construcción

7. Inversión Extranjera Directa

1

Reporte Económico de la Ciudad de MéxicoPrimer trimestre 2017

Principales tendencias:

Desde el año 2015 la economía de la Ciudad de México ha crecido a tasas de 3% enpromedio, superior en casi un punto al nacional (2.2%). En otras palabras el crecimientode la CDMX ha estado por arriba del crecimiento del país por siete trimestresconsecutivos.

Esta notable tendencia ha sido sostenida principalmente por el consumo de las familias yuna masiva generación de empleo.

No obstante, al cobrar vigencia las políticas de austeridad, el consumo privado se hadebilitado dado los altos niveles de inflación (luego del aumento de las gasolinas) y losbajos salarios de los trabajadores.

Por lo anterior, indicadores como las compras al por menor y al por mayor, han visto undébil crecimiento desde el mes de marzo de este año.

El valor de la construcción, que desde julio del año pasado y hasta febrero del presente,tuvo tasas de crecimiento anual de 30% en promedio, en los meses de marzo y abril de2017 han decrecido incluso hasta -19.7%.

Con claridad, vemos los efectos del exagerado recorte en el gasto de inversión física delgobierno federal.

2

1.Crecimiento económico

La actividad económica de la Ciudadcreció a una tasa de 3.5% anual en elprimer trimestre del año en curso1. Estadinámica se ha sostenido ya durantesiete trimestres consecutivos y se hallapor arriba del promedio de crecimientodel país.

Cabe mencionar que el valor mensual delIndicador Global (nacional) de la ActividadEconómica (IGAE), tuvo una tasa decrecimiento anual en abril de 2.8%.

*El dato del ITAEE al primer trimestre corresponde a estimaciones de la SEDECO con base en las series desestacionalizadas del indicador. El IGAE es mensual, por lo que se promedia por trimestres y se muestra el último dato disponible, correspondiente a abril. Fuente: Elaboración con datos de INEGI.

1. Estimaciones basadas en las series desestacionalizadas del Indicador Trimestral de la Actividad Económica Estatal (ITAEE), INEGI.

3

2.62.2

2.8

4.9

3.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

I II III IV I II III IV I* abril

2015 2016 2017

Gráfica 1. Actividad Económica en México y en la Ciudad de México, 2015-2017*

(Var. % anual)

PIB de México IGAE ITAEE de la CDMX

1.Crecimiento económico

Con los últimos datos publicados por elINEGI, se desprende que en el cuartotrimestre del año pasado, la Ciudad deMéxico contribuyó con 36.9% al total delcrecimiento del país.

La CDMX por si misma contribuye alcrecimiento de México el equivalente alEstado de México, Nuevo León yGuanajuato juntos.

-15.6%-14.7%

-5.0%-3.9%

-1.0%-0.8%

0.6%0.6%0.8%1.0%1.4%1.5%1.5%1.6%2.1%2.1%2.5%2.5%2.5%2.8%3.0%3.2%3.6%4.1%4.6%

5.7%6.0%

10.0%12.7%13.3%

14.4%36.9%

CampecheTabasco

TamaulipasVeracruz

HidalgoGuerrero

TlaxcalaOaxacaChiapasColima

ZacatecasMorelosNayarit

Baja California SurBaja California

ChihuahuaJaliscoPueblaSinaloa

DurangoQuerétaro

San Luis PotosíYucatán

CoahuilaAguascalientes

Quintana RooSonora

MichoacánGuanajuatoNuevo León

Estado de MéxicoCiudad de México

Gráfica 2. Contribución porcentual al crecimiento total real del ITAEE

4o trimestre de 2016

Fuente: Elaboración propia con base en el boletín de prensa 21/17 que publicó el INEGI con fecha del 27 de abril de 2017.

4

2. Empleo

De enero a mayo del año en curso, se generaron 45 mil 290empleos formales, los cuales representan 10.5% del empleoformal generado en el país. Con estos datos, la Ciudad deMéxico se mantiene como la entidad con la mayorgeneración o formalización de empleo.

No obstante esta formalización, el dato más inquietante esque al mismo tiempo ocurre una redistribución del nuevoempleo, hacia niveles salariales de 2 salarios mínimosprincipalmente. Mucho empleo, pero mal pagado.

-25,941-4,366-4,065-2,708-2,590-2,159

-6975402,4342,8903,2443,2564,506

6,8026,8108,4489,136

12,25214,098

19,05719,23820,860

23,69424,08624,446

29,39930,242

38,34640,07040,378

44,20545,290

SinaloaTabasco

GuerreroMorelosChiapas

CampecheVeracruz

OaxacaColimaNayarit

ZacatecasDurangoTlaxcalaYucatánHidalgo

AguascalientesBaja California Sur

PueblaMichoacán

CoahuilaTamaulipas

San Luis PotosíSonora

ChihuahuaQuintana Roo

QuerétaroBaja California

Estado de MéxicoGuanajuato

JaliscoNuevo León

Ciudad de México

Gráfica 3. Generación de empleo formal por entidad federativa, enero a mayo del 2017

Fuente: Elaboración con datos de la Secretaría del Trabajo y Previsión Social, a partir de datos del IMSS.

5

36.2%

15.4%

31.4%

19.9%

39.0%

18.7%

1 SM 2 SM 3 SM

Gráfica 4. Trabajadores asegurados en el IMSS en las primeras tres categorías, marzo de 2017

CDMX Nuevo León Jalisco

0.17% 0.02%0.06%

2. Empleo

La población ocupada en la Ciudad de México es de4,144,054 personas, que representan 0.1% másque los que estaban ocupados en el mismotrimestre del año pasado. En el país, los ocupadossuman 51,859,895 personas.

La tasa de desocupación se encuentra a niveleshistóricamente bajos desde que INEGI lleva elregistro. En la ciudad, la tasa es de 3.8, mientrasque en el país es de 3.4, al primer trimestre de esteaño.

Por otro lado, las tasas de informalidad laboral semantienen prácticamente sin cambio, 48.1 en laCiudad y 52.7 en el país. Esta tasa mide laproporción de personas ocupadas que sonlaboralmente precarias por la naturaleza de la unidadeconómica para la que trabajan.

3.43.8

3

3.5

4

4.5

5

5.5

6

6.5

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Gráfica 5. Tasa de desempleo2005 - 2017*

Nacional CDMX

*Primer trimestre.Fuente: Elaboración con datos del INEGI-ENOE. Cifras al primer trimestre de cada año.

6

3. Ingresos

Con base en los datos del Consejo Nacional deEvaluación de la Política de Desarrollo Social,se aprecia que el ingreso laboral de lostrabajadores en el país comenzó unarecuperación de 6.4% desde el primer trimestrede 2015 hasta el primer trimestre de este año,aunque sin alcanzar el nivel que se tenía antesde la crisis financiera. Para el caso de la Ciudadde México, esta recuperación es de 9.6% enese mismo periodo (datos deflactados con elINPC).

Esta recuperación del ingreso laboral del país apartir del 2015, puede explicarse por launificación de las zonas salariales, el aumentode 5.3% en el salario mínimo que entró en vigoren este año y por los bajos niveles de inflaciónhistóricamente bajos durante el 2015 y 2016.Por desgracia esta ligera mejoría rompió suracha en el primer trimestre de 2017.

$2,973.1

$2,450.2

$1,941.4

$1,716.7

$1,500.00

$1,700.00

$1,900.00

$2,100.00

$2,300.00

$2,500.00

$2,700.00

$2,900.00

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Gráfica 6. Ingreso laboral real per cápita en México y en la Ciudad de México, 2005 - 2017

CDMX Nacional

Fuente: CONEVAL

7

3. Ingresos

8

La recuperación salarial, sin embargo aún esinsuficiente para adquirir la canasta alimentariadel trabajador y de un dependiente económico.

En términos del salario mínimo, la brecha entre elsalario mínimo y el valor de dos canastasalimentarias se redujo en $4 pesos del 2013 al2017, pero aún le faltan $14 pesos al salariomínimo para que el trabajador pueda comprar sucanasta básica y la de un dependienteeconómico (véase gráfica 8).

Esta brecha es mayor comparando el salariomínimo y el costo de dos canastas ampliadas,esto es la suma de la alimentaria más la deservicios. Actualmente, la diferencia entre elsalario mínimo diario y el costo de esta canastaes de $108.1 pesos (véase gráfica 9).

6.2%

3.1%

-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%

I II III IV I II III IV I II III IV I mayo

2014 2015 2016 2017

Gráfica 7. Inflación e ingreso laboral real(Var. % anual), 2014 - 2017

Inflación Ingreso laboral real

Fuente: INEGI y CONEVAL

3. Ingresos

*El valor de la CA (canasta alimentaria urbana) y de las Canasta Ampliada (Canasta alimentaria más servicios urbanos) corresponde a mayo de cada año.Fuente: Elaboración con datos del INEGI, CONEVAL y CONASAMI.

9

$73.2

$80.0

$91.2$93.9

65.00

70.00

75.00

80.00

85.00

90.00

95.00

100.00

2013 2014 2015 2016 2017

Gráfica 8. Salario mínimo real y valor de dos canastas alimentarias, 2013 - 2017(pesos diarios a precios de mayo 2017)

Salario mínimo Valor de 2 canastas alimentarias

Brecha de $14 pesosBrecha de $18 pesos

$73.15 $80.04

$186.17 $187.83

60.00

100.00

140.00

180.00

220.00

2013 2014 2015 2016 2017

Gráfica 9. Salario mínimo real y valor de dos canastas ampliadas, 2013 - 2017(pesos diarios a precios de mayo 2017)

Salario mínimo Valor de 2 canastas ampliadas

Brecha de $108 pesos

Brecha de $113 pesos

3. Ingresos

En cuanto al salario diario real delos trabajadores asegurados en elIMSS, éste se ha mantenidoprácticamente estancado en losúltimos diez años. El salario mínimoy sus pequeños aumentos anuales,“jalan” al conjunto de los salarios. $256

$264

$344 $340

$240

$260

$280

$300

$320

$340

$360

2007 2008 2009 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Gráfica 10. Salario Diario Asociado a Trabajadores Asegurados en el IMSS en México y en la Ciudad de México, abril de cada año, 2007 - 2017

(pesos diarios a precios de 2010)

México CDMX

Fuente: Elaboración con datos de la Secretaría del Trabajo y Previsión Social, a partir de datos del IMSS.

10

4. Comercio

El comercio al por menor es uno de los pilaresmás importantes de la economía de la Capital,al representar la compra-venta de bienes deconsumo final destinado a personas yhogares. Sin embargo, de enero a abrilpresenta una tasa negativa de 5.2% en sucomparación anual. La tendencia positiva quepresentó en marzo cayó en el mes de abrilcasi 47 puntos-índice.

Por otro lado, el índice de comercio al pormayor en la Capital, es decir, la compra-ventade bienes de consumo intermedio para servendidos a otros comerciantes, distribuidores,fabricantes y productores de bienes yservicios, creció a una tasa de 4.9% anual.Este índice de la CDMX es menor que el índicegeneral, pero el crecimiento que tuvo en losprimeros cuatro meses del año, fue mayor queel general, 4.5%.

Fuente: Elaboración con datos de INEGI

11

142.6118.4

212.7

152.2

100.0

150.0

200.0

250.0

2016 2017

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr

Gráfica 11. Comercio al por menor, 2016 - 2017Índice base 2008=100

Índice general Ciudad de México

116.0

111.7

90.0

100.0

110.0

120.0

130.0

2016 2017

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr

Gráfica 12. Comercio al por mayor, 2016 - 2017Índice base 2008=100

Índice general Ciudad de México

4. Comercio

El crecimiento en ventas de lastiendas totales de la AsociaciónNacional de Tiendas de Autoservicioy Departamentales presenta tasasde crecimiento menores a las que seregistraron en el primer trimestre del2016, tanto en el país, como en elÁrea Metropolitana de la Ciudad deMéxico. Sin embargo, en el mes demarzo de este año, en el áreametropolitana de la CDMX, esteindicador creció 9.2%, una tasa 30% mayor que la del país.

11.7 12.4

6.9

16.8

4.25.1

12.3

3.5

9

11.5

7.2

4.9 4.5 4.6

9.211.5

12.7

9.2

13.1

6.2

8.6

13.5

4.8

9.4 11.49 8.5

6.95.6

6.9

Ener

o

Febr

ero

Mar

zo

Abril

May

o

Juni

o

Julio

Agos

to

Sept

iem

bre

Oct

ubre

Nov

iem

bre

Dici

embr

e

Ener

o

Febr

ero

Mar

zo

2016 2017

Gráfica 13. Crecimiento Nominal en Tiendas Totales de la ANTAD, 2016 - 2017

Zona Metropolitana de la Ciudad de México México

Fuente: Elaboración con datos de ANTAD

12

5. Inversión pública nacional

13

46.2

-5.4

5.1

0.0

3.2

12.7

0.3

-17.6

-24.4

10.6

-1.8-4.7

1.5

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Gráfica 14. Gasto en inversión, gasto corriente y PIB de México2009 - 2017

Variaciones porcentuales anuales reales

Gasto eninversión

Gastocorriente

PIB

Fuente: Centro de Estudios de las Finanzas Públicas, con información de la SHCP.

La presenta gráfica muestra laimpresionante caída del gasto eninversión en todo el país. Una tendenciaque se agudizó después de la crisisfinanciera y que mantiene a lainfraestructura del país en unapostración histórica.

Esto quiere decir que nunca en lahistoria económica moderna de Méxicoel país había gastado tan poco en suvida física y en su estructura material.

Junto con los bajos salarios este es elotro gran factor de estancamiento en laúltima década.

6. Valor de producción de la construcción

El valor de producción de la construccióngenerado en la Ciudad de México representa7% del total en el país. En enero y febrero crecióa tasas de 20% y 33% en comparación con elmismo periodo del año pasado. Esta tendenciapositiva en el crecimiento del sector, veníadesplegándose desde julio del año pasado, peroen marzo y abril de este año decrecióabruptamente -5.4% y -19.7%, precisamentepor el descenso en la inversión pública y en suestructura.

Los subsectores que más aportan al total de laproducción en la capital son la edificación(36.4%) y otras construcciones (38.8%), quecomprende instalaciones en edificaciones,montaje de estructuras, trabajos de albañilería yotros trabajos auxiliares.

Fuente: INEGI

14

8,400,000

8,600,000

8,800,000

9,000,000

9,200,000

2016 2017

Gráfica 15. Valor de producción en la construcción generado enla Ciudad de México, enero a abril de cada año

(miles de pesos a precios de junio de 2012)

130,000,000

132,000,000

134,000,000

136,000,000

138,000,000

2016 2017

Gráfica 16. Valor de producción en la construcción generado en el total de las entidades, primer trimestre de cada año

(miles de pesos a precios de junio de 2012)

7. Inversión Extranjera Directa

La Secretaría de Economía dio a conocer lasestadísticas de la Inversión Extranjera Directaque llega al país. En el primer trimestre del año,se registraron 7,945.6 millones de dólares entodo el país. Aunque se trata de una cifrapreliminar, muestra los resultados más bajosdesde el primer trimestre del 2012.

Del total de la IED que llega al país, la quintaparte recae en la Ciudad de México. El sectorde Servicios Financieros y de Seguros fue elque más recibió inversión extranjera, 38.7% deltotal en la Ciudad.

0.10.20.40.50.50.70.70.70.70.81.01.01.01.21.31.41.5

2.53.33.53.73.74.34.44.64.84.95.35.6

7.48.7

19.7

DurangoGuerrero

TlaxcalaNayaritColima

YucatánHidalgo

Michoacán de OcampoSinaloa

CampecheChiapasMorelos

Quintana RooBaja California Sur

OaxacaZacatecas

TabascoPueblaSonora

Coahuila de ZaragozaSan Luis Potosí

Veracruz de Ignacio de la…Aguascalientes

JaliscoTamaulipasQuerétaroChihuahua

GuanajuatoBaja California

Nuevo LeónEstado de MéxicoCiudad de México

Gráfica 17. Porcentaje de IED por entidad federativa1er trimestre 2017

Fuente: Elaboración con datos de la Secretaría de Economía

15

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CDMX, Tel. (55) 56 82 20 96

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