Presentasjon av resultater 2. kvartal 2018

Investorpresentasjon, 24. august 2018

Konsernsjef Per Axel Koch

CFO Per Olav Monseth

Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no

Oppsummering: Inntekts- og resultatvekst i 2. kvartal

2

• Antall rene digitale abonnenter økte med 69%, noe som førte til at totalt antall abonnenter økte med 8%. Abonnementsinntektene økte med 6%. Vekst i antall abonnenter i nesten alle mediehus

• Digitale annonseinntekter økte 7% og samlede annonseinntekter økte 1%

• Distribusjonsinntektene økte 13%

• Trykkeriinntektene på samme nivå som fjoråret, drevet av fortsatt vekst i siviltrykkinntektene

• Driftskostnadene økte med 1%. Kostnadstiltakene i PM2020 gjennomføres som planlagt

• God operasjonell kontantstrøm og styrket balanse. Eierandelen i FINN.no øker i verdi

Agenda

▪ Konsernet 2. kvartal

▪ Finansielle nøkkeltall

3

5859

15 %15 %

14%

15%

15%

16%

16%

40

44

48

52

56

60

2Q17 2Q18

EBITDA EBITDA-margin

EBITDA på 59 (58) mill. i 2. kvartal

4

EBITDA og EBITDA-margin i 2. kvartalNOK mill. inkl. resultatandel TS, EBITDA-margin %

EndringDriftsinntekter (eksl. TS) 386 391 5Driftskostnader (eksl. TS) 331 333 -2

1512

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2Q17 2Q18

EBIT

DA

i m

ill.

NO

K

1113

0

2

4

6

8

10

12

14

2Q17 2Q18

EBIT

DA

i m

ill.

NO

K

89

0

2

4

6

8

10

2Q17 2Q18

EBIT

DA

i m

ill.

NO

K

2734

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2Q17 2Q18

EBIT

DA

i m

ill.

NO

K

Endring

Driftsinntekter 87 87 0

Driftskostnader 73 76 -3

Endring

Driftsinntekter 57 59 2

Driftskostnader 50 51 0

Endring

Driftsinntekter 90 93 3

Driftskostnader 79 80 -1

Endring

Driftsinntekter 185 189 4

Driftskostnader 158 156 3

God utvikling i virksomhetene med resultatforbedring på 7 mill.

5

Polaris MediaMidt-Norge:

Polaris Media Nordvestlandet:

Polaris Media Nord-Norge:

Hovedtall hoveddatterselskaper, 2. kvartalNOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV

Polaris Trykk:

Mediehusene står sterkere og er viktigere enn på lenge. Antall abonnenter øker i nesten alle mediehus

8% flere utsendte abonnement som følge av 69% vekst i digitale abonnement

7

• Sommerkampanje fra 21. juni bidrar med 9000 nye abonnenter i 2. kvartal.

• Det er i tillegg god utvikling i det organiske salget (salg basert på artikler), og reduksjon i antall oppsigelser.

• Fortsatt økning i bruken av digitale abonnementsprodukter.

• Godt journalistisk innhold kombinert med god analyse og innsikt i leservaner og kjøpervaner bidrar til veksten.

143 654134 039

34 513 58 465

6 121

6 445

2017 2018

Komplett Digital Helg + Digital

Utsendt abonnement Per 2. kvartal 2017/2018

5%

8%

184 288

198 949

-7%

69%

122 128 135

1211

10

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2Q16 2Q17 2Q18

Abonnementsinntekter Løssalgsinntekter

Abonnementsinntektene økte med 6% i 2. kvartal

8

Brukerinntekter2. kvartal 2016-2018, NOK mill.

5%

5%

134140

6%

6%

145

299 710 273 568

Q2-17 Q2-18

340 555 320 366

Q2-17 Q2-18

Nedgang i daglige brukere på både nett og mobil i 2. kvartal

9

Vekst mot fjoråret

Nedgang mot fjoråret

-9%

Nedgang i daglige mobilbrukere i Polaris MediaSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2017-2018, målt i antall brukere

Nedgang i daglige nettbrukere i Polaris MediaSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2017-2018, målt i antall brukere

-6%• Bruken på desktop og mobil

påvirkes av at større deler av innholdet gjøres kun tilgjengelig for abonnenter.

• Den negative utviklingen skyldes i tillegg en betydelig nedgang i trafikk og brukere fra Facebook, mens vi har vekst fra egne sider, spesielt på mobil.

Antall sidevisninger på mobile sider øker, men fortsatt nedgang på desktop*

Snitt ukentlige sidevisninger i Polaris Media i mill.Kilde: Cxense, nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke

10,1 8,6

9,1 9,8

19,3 18,4

Q2-17 Q2-18

Desktop og tablet Mobil

10* Trafikknedgangen på desktop er større enn nedgang i brukere grunnet tiltak som er gjennomført for å øke synligheten av annonser.

Flere sidevisninger per bruker på mobil viser at brukerne er mer lojale

-15%

-7%-9% -9%

-2%

Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18

4%7%

13%9% 7%

Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18

-9%

-3%-2%

-3%

1%

Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18

Relativ utvikling i annonseinntekterfra samme kvartal året før (digitalt)

Vekst i annonseinntektene i 2. kvartal

11

Relativ utvikling i totale annonseinntekter fra samme periode året før:

Relativ utvikling i annonseinntekterfra samme kvartal året før (papir)

-3 mill.

+4mill.

+2 mill.

* Digitale annonseinntekter inkluderer annonserelaterte inntekter og radio/tv.

Agenda

▪ Konsernet 2. kvartal

▪ Finansielle nøkkeltall

12

Inntektsveksten drives av vekst innen digitale satsninger

Inntektsutvikling i 2. kvartal 2017 vs. 2018NOK mill.

1%

-1%+4%

Annonseinntekter BrukerinntekterTrykke-

inntekter AnnetQ2 2017 Q2 2018

Papir

Abonne-ment

Løssalg

Digitale

13

+1%

386

391-3

4

7

-1-1

-2

378

380

382

384

386

388

390

392

394

396

398

I andre kvartal 2017 hadde konsernet 4,5 mill. i inntekt fra delsalg av tomt

331333

1 -3 3

300

305

310

315

320

325

330

335

I Q2 2017 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q2 2018

Kostnadstiltakene gjennomføres som planlagt

Kostnadsutvikling i 2. kvartal 2018 vs. 2017NOK mill.

Reduserte personalkostnader, mens økte inntekter og endret produktmiks bidrar til en økning i vare- og salgskostnadene.

I tillegg har konsernet hatt betydelige prosjektkostnader, blant annet knyttet til tilpasninger til nytt regelverk for personvern (GDPR).

1%

14

Resultat per aksje på kr. 1,40 i 2. kvartal drevet av sesongmessig sterkt resultat samt bokført utbytte fra FINN.no.

15

2Q18 2Q17 Endring mill. Polaris Media konsern Per 2Q18 Per 2Q17 Endring mill. Året 2017

Faktisk Faktisk 2Q17-2Q18 NOK mill. Faktisk Faktisk 2Q17-2Q18 Faktisk

59 58 1 EBITDA 83 80 3 159

15,1 % 15,1 % EBITDA-margin 10,9 % 10,5 % 10,5 %

-20 -21 -1 Ordinære avskrivinger -41 -43 -2 -85

0 0 0 Nedskriving 0 0 0 0

39 37 2 EBIT 42 37 6 74

0 0 0 Restrukturering- og andre engangseffekter 0 0 0 9

0 0 0 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler 0 0 0 -15

39 41 -3 Aksjeutbytte 39 41 -3 42

-1 -2 1 Øvrige rente- og finansposter -2 -3 1 -6

77 76 0 Resultat før skatt 79 75 4 103

-8 -8 0 Skattekostnad -9 -8 1 -15

68 68 0 Resultat etter skatt 70 67 3 88

1,40 1,40 -0,00 Resultat per aksje (kr) 1,43 1,38 0,05 1,79

Finn.no fortsetter den positive utviklingen i 2018, og det forventes fortsatt inntektsvekst og bedre marginer. Sterk posisjon, samt reduserte markedsføringskostnader og synergier fra sentralisert teknologiutvikling er hovedårsakene til denne utviklingen.

Aksjeposten i FINN.no AS vurdert til 1 297 mill. Dette innebærer en verdiøkning på 25 mill. i 2. kvartal, og en verdiøkning i første halvår på 132 mill.

Fortsatt verdiøkning på eierandelen i FINN.no

16

#REF!

-63

13

65

-10

-24-17

47

22

-55-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

9

6

11

6 6

4

76 7

0

2

4

6

8

10

12

2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

God operasjonell kontantstrøm til tross for kvartal med sesongmessig svak arbeidskapitalutvikling

Driftsinvesteringer på nivå med fjoråretNOK mill.

Netto kontantstrøm redusert fra Q2 2017NOK mill.

Endring i kontantstrøm i 2. kvartal drevet av:

• Operasjonell kontantstrøm på 29 mill. sammenlignet med 4 mill. i 2017. Operasjonell kontantstrøm trekkes sesongmessig ned av utbetaling av feriepenger og forskuddsbetalt abonnement.

• Netto kontantstrømmen trekkes ned av

• Utbetalt utbytte økte med 24,5 mill. i 2018 sammenlignet med 2017

• Utbytte fra Finn.no på 38,4 mill. utbetalt i 3. kvartal

Stabilt investeringsnivå

17

62,5 %64,8 %

60,7 % 60,6 %64,0 % 64,7 % 66,4 % 67,6 % 67,9 %

20,0 %

30,0 %

40,0 %

50,0 %

60,0 %

70,0 %

80,0 %

2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

113132

191 181157 140

187209

154

1,3 1,3

0,70,6

0,7 0,7

0,4 0,2

0,5

-

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

-

50

100

150

200

250

2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Total bankbeholdning NIBD/EBITDA

Styrket balanse

Økt egenkapitalandel

• Rentebærende gjeld/Driftsresultat inkludert vedtatt utbytte fra Finn.no AS og tilknyttede selskaper** Herav 22.6 mill. på sperret konto

Kontanter – NIBD/EBITDA*NOK mill.

18

Kontantbeholdning og netto rentebærende gjeld trekkes ned av sesongmessig negativ kontantstrøm i 2. kvartal

Egenkapitalandel styrkes av positivt resultat og økt verdi på eierandel i FINN.no

I 2018 forventes det fortsatt vekst innen abonnementsinntektene og digitale annonseinntekter, mens papirbaserte annonseinntekter fortsetter å falle. Det forventes noe redusert inntjening fra trykk. I 2018 forventes kostnadseffektene av PM2020 å være lavere enn i 2017. Totalt sett for 2018 forventes kostnadene å bli marginalt høyere enn i 2017.

19