Embed Size (px)
DESCRIPTION
Citation preview
Prezentacja
Q1 2014
maj 2014
2
Agenda
O spółce
Dane finansowe
Portfel nieruchomości
Projekty:
biura
centra handlowe
mieszkania
program inwestycyjny
3
UKRAINA
POLSKA
RUMUNIA
WĘGRY
Warszawa
Kielce
Bukareszt
Budapeszt
Kijów
Inwestor i deweloper 18 lat doświadczenia
na rynku nieruchomości
37 miast w 4 krajach
108 zrealizowanych projektów
1.011.000 mkw.
zrealizowanej GLA/PUM
2.69 mld
skumulowanego zysku netto 1996 – Q1 2014
80 projektów
w realizacji i przygotowaniu
1.000.000 mkw.
GLA/PUM do zrealizowania na banku ziemi
O spółce
Dane finansowe
5
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Q1
1 Kurs EUR/PLN (na koniec okresu) 4,11 3,96 4,42 4,09 4,15 4,17
2 Przychody 431 426 407 583 528 112
3 Zysk ze sprzedaży nieruchomości 0 53 137 0 22 0
4 Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży -55 -62 -79 -83 -83 -22
5 Zmiana wartości godziwej -23 -92 213 -61 252 445
6 EBIT 196 169 539 189 497 490
7 Odsetki -97 -103 -133 -142 -136 -31
8 Transakcje zabezpiecz. kursy 13 46 -19 18 3 -2
9 Wycena kredytów walutowych 21 41 -175 123 -26 -10
10 Zysk netto 104 148 208 374 331 408
Dane finansowe
Przychody wg segmentów Wykres 1. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat [PLN m] Tabela 1.
57% 49% 59% 58%
71% 52% 57%
70%
33%
8%
12% 17%
19%
16% 20%
17%
8%
40% 26% 19%
7%
30% 20% 10%
0%
25%
50%
75%
100%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1
centra handlowe biura i hotele mieszkania inne
32
175
113 83
29
177
105
11
159
98
157 167
232 263
389
99
0
100
200
300
400
0
50
100
150
200
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1
umowy ostateczne [mln PLN] liczba sprzedanych mieszkań [szt.]
217 216 256 248
289 301 302
78
0
100
200
300
400
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1
Projekty mieszkaniowe
Biura i hotele [mln PLN]
Centra handlowe [mln PLN]
Struktura przychodów [%]
54 33
50 71 65 70
91
19
72 13
24 13
0
40
80
120
160
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1
przychody z wynajmu marża GRI
4 447
4 889 58
49
138
28 63
108
4 000
4 200
4 400
4 600
4 800
5 000
2013 Q4 WAKATY STANDY YIELD KURS BUDOWA INNE BILANS. 2014 Q1
* w eksploatacji, budowie i przygotowaniu
zmiana wartości godziwej w Q1
445 mln PLN
Nieruchomości inwestycyjne (zmiana Q1) * [mln PLN] Wykres 2.
6
Dane finansowe
1 126
270 eur
1 210
294 eur
1 314
332 eur
1 647
373 eur
1 684
412 eur
1 790
432 eur
1 886
452 eur
588 646 770
917 1 038 840 940 1 714 1 856
2 084
2 564 2 722 2 630 2 826
33%
39% 38% 37%
43%
36%
31%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
0
1 400
2 800
4 200
5 600
7 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1
EUR PLN dług bankowy netto/aktywa *
Struktura aktywów [mln PLN] Wykres 2.
Zapadalność zobowiązań 2014 – 2019 [mln PLN] Wykres 3.
Kredyty według walut [mln PLN] Wykres 1.
46% 46% 52% 57% 54% 53%
47%
13%
0%
16%
32%
48%
64%
80%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1
2 481 2 781 2 808 2 894 3 133 3 164 3 923
712 706 689
1 048 1 177 1 355
966
487 421 475
501 463
499 515
322 169 379
561 376
422
758
0
1 400
2 800
4 200
5 600
7 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1
nieruchomości inwestycyjne nieruchomości w budowie zapasy gotówka inne
218 105
321
80
487 446
290
115
145
200
80 170
640
230
0
180
360
540
720
900
16.05.2014 2014 2015 2016 2017 2018 2019
celowe obligacje gotówka wolne limity
Malta,
Babka Tower,
GE Kielce
refinans. 2014
Pasaż
Grunwaldzki,
Olimpia
Galaxy, Veneda,
Amber
* kredyty i pożyczki (długie i krótkie) – gotówka / suma bilansowa
250 zrolowane
50 do spłaty
LTV * – kredyty celowe / wartość godziwa [%] Wykres 4.
LTV 60%
125 mln EUR
* projekty w eksploatacji – bez Jeleniej Góry, która jest w rozbudowie
7
Dane finansowe
Echo na GPW [PLN za akcję] Wykres 2. NAV Wykres 1.
724
917
1 206
1 519 1 641
1 734 1 876
2 096
2 432
2 765
3 160
1,7 2,2
2,9
3,6 3,9 4,1
4,5 5,0
5,9
6,7
7,7
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
0
600
1 200
1 800
2 400
3 000
3 600
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1
2014
NAV [mln PLN] NAV na akcję [PLN]
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
NAV na akcję [PLN]
Portfel nieruchomości
9
583 219 283 292 179
562 699
2 041
1 053 1 256
178
641 1 201
1 090 1 180
500
2 765
1 821
461 1 023
1 172 1 144
1 400
290
5 389
3 093
2 000
580
1 956
2 552 2 796
3 279
900
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014
magazyny i pozostałe biura centra handlowe
Portfel nieruchomości
Wybrane transakcje sprzedaży projektów w 2013 Tabela 1. Wartość transakcji na polskim rynku nieruchomości [mln EUR] Wykres 1.
Biura GLA MV
Yield Kupujący Sprzedający mln EUR EUR/GLA
Warszawa CBD Prime
1 Atrium 1, Jana Pawła 18 000 94,0 5 200 5,85% Deka Skanska
2 Senator, Bielańska 25 000 120,0 4 800 6,75% Union Ghelamco
Warszawa CBD Fringe
1 Feniks, Żelazna 10 000 39,0 3 900 6,15% IVG Europlan/Griffin
2 Green Corner, Chłodna 27 000 94,6 3 500 6,50% RREEF Skanska
Warszawa Mokotów
1 Platinium V, Domaniewska 11 850 34,0 2 900 6,70% Allianz GTC
2 New Citi, Marynarska 44 000 125,0 2 800 7,60% Hines ECI
3 Mokotów Nova, Wołoska 43 750 121,0 2 800 7,65% Tristan Ghelamco
Miasta regionalne
1 Wrocław Aquarius I 15 700 41,9 2 700 7,30% Azora Echo
2 Gdańsk Arkońska A5 7 450 16,0 2 100 7,75% PZU Torus
3 Kraków Green Office C 10 450 21,0 2 000 7,95% Azora Buma
Centra handlowe GLA MV
Yield Kupujący Sprzedający mln EUR EUR/GLA
Prime
1 Kraków G. Kazimierz (50%) 36 200 180,0 5 000 6,00% IREEF GTC
2 Katowice Silesia 85 600 412,0 4 800 6,00% Allianz, ECE Immofinanz
3 Wrocław G.Dominikańska 32 900 151,7 4 600 6,15% Atrium ECE
Atrakcyjność rynków nieruchomości – ankieta wśród europejskich inwestorów
Najlepsze miasta dla BPO Miejsce w światowym rankingu
2010 2012 2013 2014
Kraków 11 11 10 9
Warszawa 38 38 36 32
Wrocław 84 78 75 65
40%
39%
34%
33%
20%
20%
20%
18%
16%
12%
6%
5%
4%
45%
44%
57%
54%
55%
45%
35%
47%
35%
58%
60%
65%
60%
67%
67%
15%
17%
9%
13%
25%
35%
45%
35%
49%
30%
34%
30%
36%
32%
33%
Francja
Włochy
Ukraina
Holandia
Belgia
Szwajcaria
Turcja
Luksemburg
Hiszpania
Rosja
Austria
Szwecja
Wlk. Bryt.
Niemcy
Polska
Nie atrakcyjny Atrakcyjny Bardzo atrakcyjny
źródło: European real estate assets investment trend indicator 2014 by Valid Research & EY źródło: Tholons
http://www.tholons.com/TholonsTop100/index.html#
Jak oceniasz atrakcyjność rynku dla inwestycji w nieruchomości w 2014?
www.ey.com/GL/en/Services/Transactions/European-real-estate-assets-investment-trend-indicator-2014
liczba transakcji: 42 63
Warszawa Park Rozwoju I etap Katowice A4 Biznes Park I etap Kalisz Galeria Amber
17 400 mkw. GLA
3 100 tys. EUR NOI
Luty 2014 data zakończenia
9 300 mkw. GLA
1 500 tys. EUR NOI
Luty 2014 data zakończenia
33 600 mkw. GLA
5 100 tys. EUR NOI
Marzec 2014 data zakończenia
11
Projekty w eksploatacji GLA
[mkw.]
NOI docelowe [mln EUR]
Kielce – Galeria Echo 70 400 13,6
Wrocław – Pasaż Grunwaldzki 48 500 14,0
Szczecin – Galaxy 41 200 12,2
Kalisz – Amber 33 600 5,1
Bełchatów – Olimpia 21 300 3,2
Szczecin – Outlet Park 16 400 3,2
Łomża – Veneda 15 000 2,3
Jelenia Góra – Galeria Echo (w trakcie rozbudowy) 12 800 1,2
Przemyśl – Galeria Echo 5 700 0,5
Centra handlowe 264 900 55,3
Poznań – Malta Office Park 29 000 5,3
Warszawa Park Rozwoju I 17 400 3,1
Szczecin – Oxygen 13 900 2,8
Kielce – Astra Park * 11 200 1,6
Warszawa – Postępu 3 (50%) 10 200 1,9
Katowice - A4 I 9 300 1,5
Warszawa – Babka Tower 6 200 1,1
Biura 97 200 17,3
Razem 362 100 72,6
OUTLET PARK
GALERIA ECHO KIELCE
MALTA OFFICE PARK
Projekty sprzedane (2013 i styczeń 2014) GLA
[mkw.]
NOI docelowe [EUR mln]
FCF [EUR mln]
Piotrków – Galeria Echo 17 400 1,7
Radom – Galeria Echo 19 500 2,0
Tarnów – Galeria Echo 20 200 2,0
Wrocław – Aquarius I 15 700 3,0
Wrocław – Aquarius II (styczeń 2014) 9 400 1,7
Total 82 200 10,4 95
Wartość księgowa portfela nieruchomości vs wycena Knight Frank [mln EUR] Wykres 1.
* GLA i NOI w części nie zajmowanej przez Echo
818 948
1 023
0
300
600
900
1 200
Wartość księgowa Q4 2013 Wartość księgowa Q1 2014 Wycena Knight Frank
Centra handlowe
Biura
Portfel nieruchomości
Biura W realizacji i przygotowaniu
13
Biura
Rynek biurowy Q1 2014 [tys. GLA] Tabela 1.
źródło: JLL/Savills Q1 2014
Stock Gross take-up Under Vacancy Rate
2013 Q1 2014 2013 1Q 2014 construction 2012 2013 1Q 2014
Warszawa 4 113 4 197 633,0 136,4 611 8,8% 11,7% 12,2%
Kraków 578 583 102,5 41,9 133 4,9% 5,0% 4,8%
Wrocław 535 551 71,7 13,9 100 8,8% 10,8% 10,9%
Trójmiasto 448 472 50,4 8,7 96 10,8% 12,5% 13,9%
Katowice 309 318 60,7 13,1 59 10,0% 9,0% 5,6%
Poznań 314 314 37,8 5,8 54 13,6% 14,6% 12,3%
Łódź 267 270 20,9 3,4 38 13,7% 13,5% 13,7%
Regiony 2 451 2 508 344,0 86,8 479
Prime headline rents [EUR/sqm/month] Wykres 3.
Prime headline rents in Warsaw [EUR/sqm/month] Wykres 2.
Office completion, Future Supply and Vacancy Rate in Warsaw Wykres 1.
źródło: JLL, WRF, Q1 2014
10 11 12 13 14 15 16
Łódź
Szczecin
Trójmiasto
Katowice
Kraków
Poznań
Wrocław
Euro/sqm/month
źródło: JLL, WRF, Q1 2014 źródło: JLL, WRF, Q1 2014
Warszawa Park Rozwoju Warszawa Q 22 Warszawa Beethovena
33 000 mkw. GLA
5 900 tys. EUR NOI
I H 2015 data zakończenia
52 500 mkw. GLA
14 900 tys. EUR NOI
II H 2016 data zakończenia
54 800 mkw. GLA
10 300 tys. EUR NOI
II H 2014 data rozpoczęcia
15
Projekt GLA NOI Realizacja
[mkw.] [mln EUR] Start Koniec
Polska
Warszawa, Q22 52 500 14,9 II H 2013 II H 2016
Warszawa, Park Rozwoju II 15 600 2,8 II H 2013 I H 2015
Warszawa, Beethovena I 18 100 3,5 II H 2014 I H 2016
Warszawa, Beethovena II–III 36 700 6,8 I H 2016 I H 2019
Warszawa, Taśmowa I 15 000 2,7 II H 2014 I H 2016
Warszawa, Taśmowa II–IV 44 400 8,1 II H 2015 I H 2020
Kraków, Opolska I 19 200 3,5 I H 2014 II H 2015
Kraków, Opolska II–III 38 400 6,9 II H 2015 II H 2018
Wrocław, West Gate 16 200 2,9 I H 2013 II H 2014
Wrocław, Plac Grunwaldzki 16 900 3,0 I H 2014 II H 2015
Wrocław, Sucha I – II 28 200 5,0 I H 2015 I H 2017
Gdańsk, Tryton 24 600 4,1 II H 2013 I H 2015
Katowice, A4 Biznes Park II 9 300 1,6 II H 2013 II H 2014
Katowice, A4 Biznes Park III 12 400 2,1 II H 2014 I H 2016
Poznań, Hetmańska I 8 100 1,4 I H 2015 I H 2016
Poznań, Hetmańska II – III 28 800 4,9 I H 2016 II H 2020
Łódź, Aurus I 9 600 1,6 II H 2014 II H 2015
Łódź, Aurus II 9 600 1,6 II H 2015 II H 2016
Razem 403 600 77,4
Zagranica
Kijów, Dehtiarivska I 17 900 3,8 I H 2015 II H 2016
Kijów, Dehtiarivska II-VI 89 700 19,3 I H 2016 II H 2021
Razem 107 600 23,1
RAZEM 511 200 100,5
Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w realizacji Działka kupiona w 2013
Program inwestycyjny [tys. GLA] Wykres 1.
W realizacji i przygotow. [tys. GLA] Wykres 2.
182
58 61
25
22
37
19
108
511 tys. GLA
Warszawa
Kraków Wrocław
Kijów
Łódź
Katowice
Gdańsk
Poznań
40%
9% 18%
33%
762 tys. GLA
W przygotowaniu
po 2014
302 tys. GLA
Zrealizowano
250 tys .GLA
W budowie
137 tys. GLA Start w 2014
72 tys. GLA
Wrocław Plac Grunwaldzki
Wrocław West Gate
Biura
Wrocław Sucha
Centra handlowe W realizacji i przygotowaniu
17
100
125
150
175
200
20
03
M0
1
20
03
M0
5
20
03
M0
9
20
04
M0
1
20
04
M0
5
20
04
M0
9
20
05
M0
1
20
05
M0
5
20
05
M0
9
20
06
M0
1
20
06
M0
5
20
06
M0
9
20
07
M0
1
20
07
M0
5
20
07
M0
9
20
08
M0
1
20
08
M0
5
20
08
M0
9
20
09
M0
1
20
09
M0
5
20
09
M0
9
20
10
M0
1
20
10
M0
5
20
10
M0
9
20
11
M0
1
20
11
M0
5
20
11
M0
9
20
12
M0
1
20
12
M0
5
20
12
M0
9
20
13
M0
1
20
13
M0
5
20
13
M0
9
20
14
M1
Centra handlowe
Projekt GLA NOI Realizacja
[mkw] [mln EUR] Start Koniec
Polska
Jelenia Góra,
(rozbudowa) (zmiana)
(docelowo)
Δ 18 600
(31 400)
Δ 3,0
(4,2) II H 2013 I H 2015
Szczecin, Galaxy
(rozbudowa) (zmiana)
(docelowo)
Δ 15 700
(56 900)
Δ 3,0
(15,2) I H 2015 II H 2016
Katowice, Kościuszki 30 500 5,3 I H 2015 II H 2016
Szczecin, Outlet Park II 8 300 1,3 II H 2015 I H 2016
Poznań, Hetmańska 33 300 6,2 I H 2016 I H 2018
Razem 106 400 18,8
Zagranica
Braszów (Rumunia), Korona 29 800 5,3 I H 2015 II H 2016
Budapeszt (Węgry), Mundo 36 300 8,6 II H 2015 I H 2017
Razem 66 100 13,9
RAZEM 172 500 32,7
26%
3%
71%
600 tys.
GLA
W przygotowaniu
154 tys. GLA
Zrealizowano
427 tys. GLA
W budowie
19 tys. GLA
Program inwestycyjny [tys. GLA] Wykres 1.
0
100
200
300
400
Se
rbia
Gre
ec
e
Ukra
ine
Bu
lga
ria
Turk
ey
Ru
ssia
Be
lgiu
m
Ro
ma
nia
Ge
rma
ny
Cze
ch
Re
p.
Hu
ng
ary
Slo
va
kia
Po
lan
d
Ita
ly
Sp
ain
Cro
atia
UE-2
7 a
ve
rag
e
Fra
nc
e
Un
ite
d K
ing
do
m
Po
rtu
ga
l
Latv
ia
Lith
ua
nia
De
nm
ark
Au
stria
Fin
lan
d
Ne
the
rla
nd
s
Slo
ve
nia
Ire
lan
d
Est
on
ia
Sw
ed
en
Dynamika sprzedaży detalicznej [%] Wykres 2.
GLA na 1.000 mieszkańców Wykres 3. Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w realizacji
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014.03
źródło: Eurostat, 01.2003 = 100
z wyłączeniem samochodów i motocykli
Mieszkania W sprzedaży i przygotowaniu
19
Mieszkania
W sprzedaży Echo [szt.] Wykres 2. Program inwestycyjny Echo [szt.] Wykres 1. W przygotowaniu Echo [szt.] Wykres 3.
Mieszkania wprowadzone do sprzedaży oraz sprzedane na tle oferty * Wykres 4.
99
12%
264
33%
82
10%
143
18%
126
16%
89
11%
Warszawa
Poznań
Kraków
Wrocław
Łódź
Kielce
803 szt.
562
20%
661
23%
618
22%
195
7%
812
28%
12
0%
Warszawa
Poznań
Kraków
Wrocław
Łódź
Kielce
2 860 szt.
172
2% 631
8% 317
4%
2 543
33%
4 058
53% sprzedane
w przygotowaniu
po 2014
w sprzedaży
(w budowie)
7 721 szt.
w sprzedaży
(zbudowane)
start 2014
Statystyki budownictwa mieszkaniowego w Polsce * Wykres 5.
* źródło: REAS Dane zagregowane dla Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania i Łodzi.
20
HORTUS APARTMENTS
Projekt PUM
Liczba
mieszkań Przychody Realizacja
[mkw.] [szt.] [mln PLN] Start Koniec
Warszawa
Klimt House 5 100 61 75,0 I H 2008 I H 2011
Rezydencje Leśne, Młociny działki 52 900 32 42,3 II H 2010 II H 2012
Nowy Mokotów I 11 600 206 94,0 II H 2012 II H 2014
Nowy Mokotów II 11 700 205 94,5 I H 2014 I H 2016
Nowy Mokotów III-IV 18 900 301 161,4 II H 2016 II H 2018
Princess, Puławska 4 700 56 71,8 I H 2015 II H 2016
Razem Warszawa
Działki na sprzedaż
52 000
52 900
829
32
496,7
42,3
Poznań
Kasztanowa Aleja II 8 600 141 57,8 II H 2012 II H 2014
Pod Klonami szeregi I-III 4 700 35 22,2 I H 2012 I H 2016
Osiedle Jaśminowe I 6 000 114 32,2 I H 2013 I H 2015
Osiedle Jaśminowe II-IV 13 500 261 73,6 I H 2015 I H 2019
Park Sowińskiego I 7 100 124 47,3 I H 2014 II H 2015
Park Sowińskiego II 2 600 42 18,2 II H 2014 I H 2016
Park Sowińskiego III-IV 10 100 177 67,4 II H2015 I H 2019
Jackowskiego 8 000 154 52,4 I H 2015 II H 2016
Sołacz, działki 13 700 13 11,0 I H 2015 II H 2016
Razem Poznań
Działki na sprzedaż
60 600
13 700
1 048
13
371,1
11,0
Kraków
Hortus Apartments 3 000 40 38,1 II H 2012 II H 2014
Bronowicka 42 3 000 63 22,0 II H 2013 II H 2015
Tyniecka / Czarodziejska 5 700 58 84,6 II H 2014 I H 2016
Kościuszki 5 200 76 55,8 I H 2015 II H 2016
Spiska I 7 100 122 55,1 II H 2014 II H 2016
Spiska II-III 13 900 222 113,5 II H 2016 II H 2019
Rydla 8 700 141 63,8 I H 2015 I H 2017
Razem Kraków 46 600 722 432,9
NOWY MOKOTÓW
Mieszkania
Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w sprzedaży Działki kupione w 2013
PARK SOWIŃSKIEGO
21
GROTA 111
OSIEDLE POŁUDNIOWE
OSIEDLE JARZĘBINOWE
Projekt PUM
Liczba
mieszkań Przychody Realizacja
[mkw.] [szt.] [mln PLN] Start Koniec
Wrocław
Przy Słowiańskim Wzgórzu 14 200 215 85,3 I H 2010 I H 2012
Grota 111 I 5 900 101 32,5 II H 2013 II H 2015
Grota 111 II–III 12 500 195 67,7 II H 2015 II H 2019
Razem Wrocław 32 600 511 185,5
Łódź
Osiedle Jarzębinowe I 6 900 121 33,6 II H 2011 I H 2013
Osiedle Jarzębinowe II 5 500 100 27,7 I H 2014 II H 2015
Osiedle Jarzębinowe III–V 34 400 592 174,1 II H 2015 II H 2021
Wodna I–II 13 700 220 68,2 I H 2015 II H 2018
Razem Łódź 60 500 1 033 303,6
Kielce
Osiedle Południowe, Dyminy I działki 73 000 91 12,0 II H 2010 II H 2012
Osiedle Południowe, Dyminy II działki 43 300 49 8,4 II H 2011 II H 2012
Osiedle Południowe, Dyminy III działki 43 400 42 7,6 II H 2013 II H 2014
Zielone Tarasy 2 100 12 9,3 II H 2014 II H 2015
Razem Kielce
Działki na sprzedaż
2 100
159 700
12
182
9,3
28,0
Razem mieszkania 254 500 4 155 1 799,1
Razem Działki 226 300 227 81,1
Inne nieruchomości
Poznań, Naramowice 350 000
Lublin, Poligonowa 1 060 000
Razem inne nieruchomości 1 410 000
Mieszkania
Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w sprzedaży
Program inwestycyjny
23
Biura
Centra
handlowe
Mieszkania
18%
60%
22%
4,6 mld
PLN
* dane nie uwzględniają działek na sprzedaż
Program inwestycyjny
Oddane od użytku [tys. mkw. (szt.)]
do 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Razem
2014-2021
Mieszkania * 237,3 7,8 (2) 23,3 (4) 31,4 (7) 56,4(11) 27,6 (5) 35,4 (4) 25,5 (4) 16,1 (1) 11,6 (1) 227,3 (36)
Biura 214,6 9,3 (1) 52,3 (4) 100,9 (6) 136,9 (7) 86,8 (6) 51,9 (3) 48,0 (3) 43,2 (3) 17,9 (1) 537,9 (32)
Hotele 81,3 7,3 (1)
Centra handlowe 378,4 15,2 (1) 33,6 (1) 18,6 (1) 84,4 (4) 36,2 (1) 33,3 (1) 206,2 (8)
Razem 911,6 39,6 (5) 109,2 (9) 161,8 (15) 265,9 (21) 150,7 (12) 120,6 (8) 73,5 (7) 59,3 (4) 29,5 (2) 971,2 (76)
23%
56%
21%
Centra
handlowe Mieszkania
Biura
1 mln
GLA/PUM
17%
61%
22%
Centra
handlowe Mieszkania
Biura
9,5 mld
PLN
Yield – 7,5%
EUR = 4,15 PLN
Nakłady inwestycyjne [mln PLN]
2013 E 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Razem
2014-2021
Mieszkania 70 120 200 150 120 100 60 20 20 790
Biura 200 430 690 660 330 300 210 130 50 2 800
Centra 130 90 180 470 190 70 0 0 0 1 000
Razem 400 640 1 070 1 280 640 470 270 150 70 4 590
Struktura GLA/PUM programu [%] Wykres. 1. Struktura planowanych nakładów [%] wykres. 2. Wartość rynkowa 2014-2021 [%] Wykres 3.
Park Rozwoju II, Warszawa GLA 15 600 mkw.
Zakończenie I H 2015
West Gate, Wrocław GLA 16 200 mkw.
Zakończenie II H 2014
Tryton, Gdańsk GLA 24 600 mkw.
Zakończenie I H 2015
A4 II, Katowice GLA 9 300 mkw.
Zakończenie II H 2014
Galeria Sudecka, Jelenia Góra GLA 31 400 mkw.
Zakończenie I H 2015
Q22, Warszawa GLA 52 500 mkw.
Zakończenie II H 2016
Opolska I, Kraków PUM 19 200 mkw.
Zakończenie II H 2015
Rezydencje Leśne, Warszawa (działki) Pow. działek 52 900 mkw.
Zakończenie II H 2012
Nowy Mokotów I, Warszawa PUM 11 600 mkw.
Zakończenie II H 2014
Kasztanowa Aleja II, Poznań PUM 8 600 mkw.
Zakończenie II H 2014
Pod Klonami (szer.), Poznań PUM 4 700 mkw.
Zakończenie I H 2016
Osiedle Jaśminowe I, Poznań PUM 6 000 mkw.
Zakończenie I H 2015
Hortus Apartments, Kraków PUM 3 000 mkw.
Zakończenie II H 2014
Bronowicka 42, Kraków PUM 3 000 mkw.
Zakończenie II H 2015
Grota 111 I, Wrocław PUM 5 900 mkw.
Zakończenie II H 2015
Osiedle Jarzębinowe II, Łódź PUM 5 500 mkw.
Zakończenie II H 2015
Park Sowińskiego I, Poznań PUM 7 100 mkw.
Zakończenie II H 2015
