PREZENTACJA WYNIKÓW

I KW. 2017 R.

MAJ 2017

2

AGENDA

1. O firmie

2. Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

3. Wyniki po I kwartale 2017 r.

4. Realizacja Strategii VIGO 2020

Załącznik 1 - wybrane dane finansowe

Załącznik 2 - najważniejsze aplikacje detektorów

3

O FIRMIE

// O nas

VIGO System S.A. jest światowym liderem w produkcji niechłodzonych detektorów podczerwieni oraz kamer termowizyjnych.

Dzięki opracowaniu unikalnych na skalę światową technologii VIGO oferuje produkty o najwyższych parametrach.

Naszą przewagą konkurencyjną na światowych rynkach są:

Ponad 30 lat doświadczenia w produkcji detektorów,

Oferowanie najlepszych urządzeń w przystępnej cenie,

Dostosowywanie produktów do indywidualnych potrzeb klienta,

92 pracowników (profesor, 9 doktorów i >30 inżynierów),

3000 m2 powierzchni produkcyjno-biurowej,

Laboratoria dopasowane do potrzeb elastycznej, zaawansowanej produkcji.

Moduły detekcyjneDetektory

Systemy optoelektroniczne

4

O FIRMIE

lata 70 XX w.

Opracowanie

technologii

produkcji

niechłodzonych

detektorów

podczerwieni

1987

Początek działalności VIGO

1993

Rejestracja

VIGO System

Sp. z o.o.

1996

The Photonics Circleof Excellence Award

2002

Przekształcenie

w spółkę akcyjną

2003

Uruchomienie wspólnego z WAT

laboratorium MOCVD

2007

Przeniesienie

siedziby do

Ożarowa

Mazowieckiego

2012

Detektory VIGO na pokładzie łazika

Mars Curiosity

2014

Debiut na rynku podstawowym

GPW

2013

Rozbudowa zakładu

produkcyjnego,

dofinansowanie UE

w ramach POIG

2007-2013

2015

Otwarcie wspólnego z WAT laboratorium

MBE

2016

Detektory

VIGO lecą na

Marsa

w ramach

misji ExoMars

5

// Przychody VIGO [mln zł]

7,18,9

9,711,3

18,6 19,220,6 20,5

25,6 25,6

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

// Dotychczasowy rozwój

Blisko 30 lat ciągłego rozwoju technologicznego i ekspansji rynkowej; dostawca najbardziej zaawansowanych technologicznie komponentów dla najbardziej wymagających klientów (NASA, ESA).

Jakość, technologia oraz wiarygodność pozwoliły na zdobycie klientów wśród globalnych korporacji – m.in. producentów:

przemysłowych analizatorów gazów (Emerson),

inteligentnej amunicji (Zodiac),

detektorów zanieczyszczeń i wycieków gazów (Gasmet),

automatyki kolejowej (Caterpillar).

O FIRMIE

// Rynki geograficzne [2016 r., mln zł]

5

Polska4,13

Europa14,23

Ameryka 5,23

Azja1,71

6

KLUCZOWE WYDARZENIA I OSIĄGNIĘCIA

// Realizacja nowych projektów B+R

W I kwartale 2017 r. Spółka zakończyła I etap prac rozwojowych związanych z wdrożeniem technologii MBE.

Opracowano w pełni funkcjonalne detektory oparte o InAs o parametrach lepszych od konkurencji,

Detektory InAs obecnie testowane przez klientów.

Dalszy rozwój detektorów MBE w ramach projektu INDI5 (InAsSb) realizowanego w konsorcjum VIGO i WAT:

Cel projektu: Detektory oparte o InAsSb,

InAsSb - materiał stabilny technologicznie i środowiskowo, odporny na narażenia i zapewniający wysoką jednorodność.

7

KLUCZOWE WYDARZENIA I OSIĄGNIĘCIA

// Kontynuacja aktywności marketingowej

Rynek amerykański:

SPIE Photonics West, San Francisco (28.01.-02.02.2017),

Defence and Commercial Sensing 2017, Anaheim (9-13.04.2017),

Wizyty u obecnych i potencjalnych klientów przemysłowych i medycznych w USA.

Rynek chiński:

Laser World of Photonics China 2017, Szanghaj, 20-21.03.2017,

Spotkania z producentami sensorów kolejowych i analizatorów gazów.

Rynek europejski:

Hannover Messe, 24-28.04.2017,

Wizyty u dotychczasowych i potencjalnych klientów.

8

KLUCZOWE WYDARZENIA I OSIĄGNIĘCIA

// Przykład nowej aplikacji

Humedics GmbH:

Start-up założony w 2009 r. przez niemieckich naukowców z berlińskiego Uniwersytetu Medycznego Charite.

Analizator oddechu do diagnostyki chorób wątroby LiMAx:

Umożliwia nieinwazyjną diagnostykę wątroby w czasie rzeczywistym,

Faza badań klinicznych zakończona z sukcesemw 2016 r.,

Obecnie trwa procedura certyfikacji urządzenia.

99

WYNIKI I KWARTAŁU 2017 R.

// Przychody [mln zł] // Czynniki mające wpływ na wyniki

Wzrost przychodów w I kwartale o 34% r/r przy zachowaniu wysokiej rentowności sprzedaży (~39%),

Rozpoczęcie realizacji zamówienia od Zodiac Aerospace,

Przyspieszenie realizacji zamówień kolejowych,

Wzrost przychodów ze sprzedaży do zastosowań przemysłowych o 36% r/r. Spółka realizuje wcześniejsze zamówienie od kluczowych klientów i otrzymuje nowe.

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III

2016 2017

techniki wojskowe bezpieczeństwo transportu kolejowego przemysł nauka i medycyna pozostałe

1010

WYNIKI I KWARTAŁU 2017 R.

// Czynniki mające wpływ na wyniki

Udział w sprzedaży ogółem:

PRZEMYSŁ – największy udział dzięki stabilnej sprzedaży (analizatory gazów, detekcja metanu, monitoring emisji przemysłowych do powietrza),

KOLEJ – kluczowa realizacja kontraktu dla spółki z grupy Caterpillar (zastosowania w bezpieczeństwie transportu kolejowego). Do końca marca 2017 r. zrealizowano ok. 22% kontraktu (łączna wartość umowy - ok. 1,3 mln euro),

ZASTOSOWANIA WOJSKOWE – zamówienie ze strony Zodiac Aerospace o wartości 0,8 mln euro zrealizowane w 20% do końca I kwartału 2017 r.

// Przychody wg aplikacji

techniki wojskowe

10,7%

bezpieczeństwo transportu kolejowego

25,3%

przemysł50,1%

nauka i medycyna12,1%

pozostałe1,7%

1111

WYNIKI I KWARTAŁU 2017 R.

// Czynniki mające wpływ na wyniki

Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 0,6 mln zł r/r wskutek przeniesienia kosztów związanych z IT, szkoleniami i logistyką do kosztów ogólnego zarządu,

W konsekwencji przesunięcia koszty produkcji zmalały do poziomu 2,2 mln zł (-0,5 mln zł r/r),

W dalszej części roku należy oczekiwać wzrostu kosztów wynagrodzeń.

// Koszty operacyjne w I kw. 2016 r. i w I kw. 2017 r. [mln PLN]

2,71

2,21

0,90

1,53

0,440,43

2016 Q1 2017 Q1

Koszty produkcji Koszty ogólnego zarządu Koszty sprzedaży

1212

WYNIKI I KWARTAŁU 2017 R.

// Wyniki finansowe

0,95

1,42

0,94

2,49

3,10

2,45

EBIT EBITDA Zysk netto

2016 Q1 2017 Q1

// Marże narastająco w I kw. 2017 r.

30,4%

49,3%

20,2%

39,5%

20,0%

38,8%

2016 Q1 2017 Q1marża EBITDA marża EBIT rentowność netto

// Komentarze

Znaczący wzrost EBIT (262% r/r) i EBITDA (218% r/r).

Zysk netto w I kwartale 2017 r. wyniósł ponad 2,4 mln zł (+1,5 mln zł r/r).

Spółka utrzymuje wysoką rentowność netto na poziomie 38,8% za I kwartał 2017 r.

1313

WYDATKI INWESTYCYJNE

// Komentarze

Nakłady inwestycyjne do końca I kwartału wyniosły blisko 2,5 mln zł (1,8 mln zł na badania i rozwój, 0,2 mln zł na prace projektowe nowego zakładu).

Łączne nakłady inwestycyjne oraz na badania i rozwój w 2017 r. szacowane na ok. 24,1 mln zł.

Wzrost planowanych nakładów na badania i rozwój na 2017 r. do ok. 6,3 mln zł (wzrost o 2,4 mln zł r/r; tj. 62%

// Poniesione i planowane wydatki inwestycyjne w I kwartale 2017 r. [mln PLN]

13,8

6,3

3,0

1,0

0,2

1,8

0,3 0,2

Budowa nowego zakładu Badania i rozwój Inkubator Pozostałe wydatki

Plan na 2017 Q1 2017

14

CEL NA 2017

// Założenia

Spółka dąży do realizacji ambitnego celu na 2017 r. 40 mln zł przychodów ze sprzedaży.

Kluczowe założenia:

Techniki wojskowe:

Kontynuacja zamówień z Zodiac,

Utrzymanie zamówień z PCO S.A.,

Kolejnictwo:

Nowy kontrakt ze spółką Grupy Caterpillar,

Zamówienia ze strony chińskich producentów,

Przemysł:

Utrzymanie dynamiki wzrostu sprzedaży dla klientów z sektora przemysłowego (ok. 20% r/r),

Ekspansja na rynki dalekowschodnie,

Medycyna i ochrona środowiska:

Rozpoczęcie sprzedaży nowych detektorów MBE.

15

VIGO 2020

// Nowy zakład produkcyjny - Harmonogram

25 kwietnia 2017 r. Spółka uzyskała pozwolenie na budowę nowego zakładu.

10 maja 2017 r. decyzja o pozwoleniu na budowę stała się ostateczna.

Spółka rozpoczęła postępowanie przetargowe dotyczące:

Generalnego Wykonawcy,

Wyposażenia,

Systemu Zarządzania Produkcją (MES).

Przewidywany termin rozpoczęcia prac budowlanych: II połowa 2017 r.

2016 • Analizy

wykonalności

• Pozyskanie finansowania

2016• Zakup gruntu

• Prace rozbiórkowe

2017-2018• Projektowanie

• Decyzje administracyjne

• Budowa zakładu

II poł. 2018• Otwarcie budynku

2018-2020• Wyposażenie

• Stopniowe zwiększanie skali produkcji

16

OŚWIADCZENIE

Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez VIGO System S.A. („VIGO”) wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnym przypadku nie stanowi ofertynabycia jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym ani teżrekomendacji do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych VIGO.

Zarząd VIGO nie ponosi odpowiedzialności wynikającej w związku z ewentualnym udostępnieniem i wykorzystaniem Prezentacji przez podmioty inne niżuczestnicy spotkania i nie będzie odpowiedzialny za jakiekolwiek straty lub koszty, jakie strona trzecia mogłaby ponieść w związku z udostępnieniem jej lubwykorzystaniem przez nią prezentacji.

Wszelkie stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych nie stanowią gwarancji czy zapewnienia ich realizacjiw przyszłości przez VIGO. Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią oświadczenia VIGO, członków zarządu VIGO lub pracowników VIGO.Informacje nie stanowią podstawy do dochodzenia jakichkolwiek roszczeń od VIGO.

VIGO nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji informacji zawartych w niniejszejPrezentacji.

17

ZAŁĄCZNIK – PODSTAWOWE DANE FINANSOWE

Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów (tys. zł)

Za okres:

01.01.2017 – 31.03.2017 01.01.2016 – 31.03.2016

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 6 295 4 689

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 2 212 2 709

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 4 083 1 980

Koszty sprzedaży 432 436

Koszty ogólnego zarządu 1 525 900

Pozostałe przychody operacyjne 566 311

Pozostałe koszty operacyjne 206 6

Zysk (strata) z działalności operacyjnej 2 486 949

Przychody finansowe 562 65

Koszty finansowe 578 37

Zysk (strata) z działalności gospodarczej 2 470 977

Podatek dochodowy 24 38

Zysk (strata) netto 2 445 939

18

Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. zł) Stan na 31.03.2017 Stan na 31.12.2016 Stan na 31.03.2016

AKTYWA

Aktywa trwałe 31 253 28 948 23 120

Rzeczowe aktywa trwałe 19 204 19 309 16 922

Wartości niematerialne 6 878 6 200 4 617

Nakłady na projekty rozwojowe 4 907 3 436 1 581

Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych 264 4 -

Aktywa obrotowe 22 899 21 415 20 244

Zapasy 2 067 2 795 2 211

Należności handlowe 3 705 3 829 2 544

Nakłady na projekty rozwojowe 2 777 3 262 4 199

Pozostałe należności 598 468 1 986

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 512 - 36

Rozliczenia międzyokresowe 157 262 247

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 12 084 10 799 9 021

AKTYWA RAZEM 54 152 50 363 43 364

ZAŁĄCZNIK – PODSTAWOWE DANE FINANSOWE

19

Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. zł) Stan na 31.03.2017 Stan na 31.12.2016 Stan na 31.03.2016

PASYWA

Kapitał własny 40 115 37 670 33 353

Kapitał zakładowy 729 729 729

Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej 8 865 8 865 8 865

Kapitał z aktualizacji wyceny -16 -16 -

Pozostałe kapitały 28 092 18 086 22 820

Wynik finansowy bieżącego okresu 2 445 10 006 939

Zobowiązania długoterminowe 9 354 7 797 3 527

Kredyty i pożyczki - - 400

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - 5

Rozliczenia międzyokresowe przychodów 9 269 7 526 3 060

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 85 85 62

Pozostałe rezerwy - 186 -

Zobowiązania krótkoterminowe 4 683 4 896 6 484

Kredyty i pożyczki 234 410 791

Pozostałe zobowiązania finansowe - 50 -

Zobowiązania handlowe i inne 561 554 1 086

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 11 5 14

Pozostałe zobowiązania 502 459 379

Rozliczenia międzyokresowe przychodów 2 337 2 429 3 812

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 310 310 265

Pozostałe rezerwy 728 679 137

PASYWA RAZEM 54 152 50 363 43 364

ZAŁĄCZNIK – PODSTAWOWE DANE FINANSOWE

20

Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. zł)

Za okres

01.01.2017 r. 01.01.2016 r.

– 31.03.2017 r. – 31.03.2016 r.

Zysk / Strata netto 2 445 939

Korekty razem -236 412

Amortyzacja 618 475

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 445 -59

Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 2 7

Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 3 1

Zmiana stanu rezerw -137 110

Zmiana stanu zapasów -271 81

Zmiana stanu należności -516 -723

Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 6 533

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -514 32

Gotówka z działalności operacyjnej 2 209 1 349

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 2 185 1 311

Wpływy 0 0

Wydatki -2 441 -4 290

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -2 441 -4 290

Wpływy 2 164 294

Otrzymane dofinansowania 2 164 294

Wydatki -178 -218

Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - -

Spłaty kredytów i pożyczek -176 -211

Odsetki -2 -7

Koszty emisji akcji - -

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 1 986 76

Przepływy pieniężne netto razem 1 730 -2 903

Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym 1 285 -2 955

- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych -445 -52

Środki pieniężne na początek okresu 10 710 11 961

Środki pieniężne na koniec okresu 12 440 9 058

ZAŁĄCZNIK – PODSTAWOWE DANE FINANSOWE

21

NAJWAŻNIEJSZE APLIKACJE DETEKTORÓW

// Bezpieczeństwo transportu kolejowego

BEZPIECZEŃSTWO – czujniki zainstalowane w międzytorzu pozwalająna monitoring temperatury zarówno zewnętrznych jak i wewnętrznychłożysk kół oraz hamulców. System dostarcza informacjeo wartościach temperatur bezwzględnych, względnych i różnicowychelementów zawieszenia w czasie rzeczywistym.

WYKRYWANIE POŻARU POCIĄGU – systemy zainstalowane nabramkach nad trakcją kolejową umożliwiają wykrycie pożaruwagonów.

// Środowisko

MONITORING EMISJI – monitoring poziomu i składu gazówprzemysłowych, elektrowni, spalarni, oczyszczalni ścieków, jednostekpływających i samochodów.

MONITORING JAKOŚCI POWIETRZA – detekcja substancjiszkodliwych o śladowym stężeniu.

22

NAJWAŻNIEJSZE APLIKACJE DETEKTORÓW

// Przemysł

Detekcja metanu w złożach łupkowych

Wykrywanie nieszczelności gazociągów

Optymalizacja składu mieszanki paliwa w silnikach

Wykrywanie wycieków aerozolu

Kontrola grubości warstwy lakieru

Kontrola procesów przemysłowych ( np. obróbka metali)

// Nauka i Medycyna

STOMATOLOGIA – bezdotykowa detekcja próchnicy w bardzowczesnym stadium.

ANALIZA ODDECHU - wykrywanie markerów chorobowychw wydychanym powietrzu

WSPARCIE CHIRURGII LASEROWEJ – sterowanie laseramichirurgicznymi

23

NAJWAŻNIEJSZE APLIKACJE DETEKTORÓW

// Przemysł zbrojeniowy

INTELIGENTNA AMUNICJA – głęboko penetrująca amunicjazaprojektowana do niszczenia pojazdów uzbrojonych. Każda głowicazawiera detektor podczerwieni zdolny do wykrywania czołgów lubinnych pojazdów wojskowych, znacząco poprawiający skutecznośćrażenia.

SYSTEM OSTRZEGANIA PRZED NAMIERZANIEM LASEROWYM –dopracowany do wykrywania promieniowania z celowników luboświetlenia laserowego do zabezpieczenia załóg pojazdówwojskowych.

// Bezpieczeństwo

MATERIAŁY WYBUCHOWE I WYKRYWANIE PRZEMYTU – detektorypodczerwienie w połączeniu z dedykowanymi laserami i optyką mogąbyć używane do wykrywania materiałów wybuchowych, narkotykówlub innego przemytu (np. papierosów).

KRYMINALISTYKA – wykrywanie improwizowanych ładunkówwybuchowych, zapewniają szybką i precyzyjną informację o rodzajuużytych materiałów.

VIGO System S.A.ul. Poznańska 129/133

05-850 Ożarów MazowieckiPOLSKA

tel.: +48 22 733 54 10faks: +48 22 665 21 55

email: info@vigo.com.pl

Dziękujemy za uwagę