PT Dana Brata Luhur Tbk dan Entitas Anak/and its Subsidiaries Report 2019.pdf · Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian ... Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur

PT Dana Brata Luhur Tbk dan Entitas Anak/and its Subsidiaries Laporan Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2019 dan 2018/ For the Years Ended December 31, 2019 and 2018

PT DANA BRATA LUHUR Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIES DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS

Halaman/ Page

Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Dana Brata Luhur Tbk dan Entitas Anak untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2019 dan 2018/

The Directors’ Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Dana Brata Luhur Tbk and its Subsidiaries for the Years Ended December 31, 2019 and 2018

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2019 dan 2018/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - For the Years Ended December 31, 2019 and 2018

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position 1 Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/Consolidated

Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

4 Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity 6 Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 8 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial

Statements

10

Lampiran/Attachments INFORMASI TAMBAHAN - Laporan Keuangan Tersendiri Entitas Induk - Untuk

Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2019 dan 2018/

SUPPLEMENTARY INFORMATION - Parent Entity Financial Statements - For the Years

Ended December 31, 2019 and 2018

Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk/Parent Entity Statements of Financial Position I.1 Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Entitas Induk/Parent Entity

Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

I.3 Laporan Perubahan Ekuitas Entitas Induk/Parent Entity Statements of Changes in Equity I.4 Laporan Arus Kas Entitas Induk/Parent Entity Statements of Cash Flows I.6

Laporan Auditor Independen Independent Auditors' Report No. 00063/3.0341/AU.1/05/0323-3/1/IV/2020 No. 00063/3.0341/AU.1/05/0323-3/1/IV/2020 Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi PT Dana Brata Luhur Tbk

The Stockholders, Board of Commissioners and Directors PT Dana Brata Luhur Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Dana Brata Luhur Tbk dan Entitas Anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2019 serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, laporan perubahan ekuitas konsolidasian dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Dana Brata Luhur Tbk and its Subsidiaries, which comprise the consolidated statements of financial position as of December 31, 2019 and the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, consolidated statements of changes in equity and consolidated statements of cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan konsolidasian

Management’s responsibility for the consolidated financial statements

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Management is responsible for the preparation and fair presentation of such consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Tanggung jawab auditor Auditors’ responsibility Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on such consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether such consolidated financial statements are free from material misstatement.

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan konsolidasian, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opini Opinion

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Dana Brata Luhur Tbk dan Entitas Anaknya tanggal 31 Desember 2019, serta kinerja keuangan konsolidasian dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Dana Brata Luhur Tbk and its Subsidiaries as of December 31, 2019, and their consolidated financial performance and consolidated cash flows for the year then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Hal-hal lain Other matter

Audit kami atas laporan keuangan konsolidasian PT Dana Brata Luhur Tbk dan Entitas Anaknya terlampir tanggal 31 Desember 2019 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dilaksanakan dengan tujuan untuk merumuskan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut secara keseluruhan. Informasi keuangan PT Dana Brata Luhur Tbk (entitas induk) terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2019, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, (secara kolektif disebut sebagai “Informasi Keuangan Entitas Induk”), yang disajikan sebagai informasi tambahan terhadap laporan keuangan konsolidasian terlampir, disajikan untuk tujuan analisis tambahan dan bukan merupakan bagian dari laporan keuangan konsolidasian terlampir yang diharuskan menurut Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia

Our audit of the accompanying consolidated financial statements of PT Dana Brata Luhur Tbk and its subsidiaries as of December 31, 2019 and for the year then ended were performed for the purpose of forming and opinion on such consolidated financial statements taken as a whole. The accompanying financial information of PT Dana Brata Luhur Tbk (parent entity), which comprise the statement of financial position as of December 31, 2019, and the statement of profit or loss and other comprehensive income, statement of changes in equity and statement of cash flows for the year then ended, (collectively referred to as the “Parent Entity Financial Information”), which are presented as supplementary information to the accompanying consolidated financial statements, are presented for the purposes of additional analysis and are not required part of the accompanying consolidated financial statements under Indonesian Financial Accounting Standards

MIRAWATI SENSI IDRIS

Idris Jono Izin Akuntan Publik No. AP 0323/Certified Public Accountant License No. AP 0323

20 April 2020/April 20, 2020

Informasi Keuangan Entitas Induk merupakan tanggung jawab manajemen serta dihasilkan dari dan berkaitan secara langsung dengan catatan akuntansi dan catatan lainnya yang mendasarinya yang digunakan untuk menyusun laporan keuangan konsolidasian terlampir. Informasi Keuangan Entitas Induk telah menjadi objek prosedur audit yang diterapkan dalam audit atas laporan keuangan konsolidasian terlampir berdasarkan Standar Audit yang diterapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Menurut opini kami, Informasi Keuangan Entitas Induk disajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, berkaitan dengan laporan keuangan konsolidasian terlampir secara keseluruhan.

The Parent Entity Financial Information are the responsibility of management and was derived from and related directly to the underlying accounting and other records used to prepare the accompanying consolidated financial statements. The Parent Entity Financial Information have been subjected to the auditing procedures applied in the audit of the accompanying consolidated financial statements in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. In our opinion, the Parent Entity Financial Information are fairly stated, in all material respects, in relation to the accompanying consolidated financial statements taken as a whole.

PT DANA BRATA LUHUR Tbk DAN ENTITAS ANAK PT DANA BRATA LUHUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position

31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018

(Angka-angka Disajikan dalam Ribuan Rupiah, (Figures are Presented in Thousands of Rupiah,

kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)

Catatan/

2019 Notes 2018

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 40.352.281 4 46.923.233 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 5,14 Trade accounts receivable

Pihak berelasi 32.093.754 29 26.973.049 Related parties

Pihak ketiga 28.776.569 37.522.712 Third parties

Piutang lain-lain Other accounts receivable

Pihak berelasi 828.076 29 10.983.639 Related parties

Pihak ketiga 801.960 1.402.213 Third parties

Persediaan 3.611.412 6,14 3.444.531 Inventories

Pajak dibayar dimuka 225.279 7 - Prepaid tax

Biaya dibayar dimuka 439.388 8 787.376 Prepaid expenses

Uang muka 53.907.058 8 4.229.336 Advances

Aset lancar lain-lain 516.416 9 217.785 Other current assets

Jumlah Aset Lancar 161.552.193 132.483.874 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS

Tagihan restitusi pajak 18.014.899 27 - Claim for tax refund

Aset pajak tangguhan 2.788.858 27 1.998.656 Deferred tax assets

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property and equipment - net of

penyusutan sebesar Rp 266.053.855 accumulated depreciation of

dan Rp 209.291.733 pada tanggal Rp 266,053,855 and Rp 209,291,733

31 Desember 2019 dan 2018 714.312.453 10,14,15 756.644.642 as of December 31, 2019 and 2018

Aset tidak lancar lain-lain 2.245.487 9 1.370.245 Other noncurrent assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 737.361.697 760.013.543 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 898.913.890 892.497.417 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 1 -






Catatan/

2019 Notes 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha 11 Trade accounts payable


Pihak ketiga 10.736.232 20.197.143 Third parties

Utang lain-lain Other accounts payable


Pihak ketiga 91.631 7.500.000 Third parties

Utang pajak 15.521.875 12 26.353.223 Taxes payable

Beban akrual 6.819.971 13 14.342.949 Accrued expenses

Pendapatan ditangguhkan 5.412.499 4.287.400 Deferred income

Bagian liabilitas jangka panjang Current portion

yang akan jatuh tempo dalam of long-term

waktu satu tahun: liabilities:

Utang bank 64.373.092 14 97.874.917 Bank loans

Liabilitas sewa pembiayaan 3.351.042 15 15.275.345 Lease liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 120.301.292 194.724.784 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES

Liabilitas jangka panjang - setelah Long-term liabilities -

dikurangi bagian yang akan jatuh net of current

tempo dalam waktu satu tahun: portion:

Utang bank 100.600.000 14 98.511.756 Bank loans

Liabilitas sewa pembiayaan 1.649.860 15 5.469.448 Lease liabilities

Liabilitas imbalan kerja jangka Long-term employee benefits

panjang 16.784.304 26 12.413.471 liability

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 119.034.164 116.394.675 Total Noncurrent Liabilities

Jumlah Liabilitas 239.335.456 311.119.459 Total Liabilities



- 2 -






Catatan/

2019 Notes 2018

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable

kepada Pemilik Entitas Induk to Owners of the Company

Modal saham Capital stock

Modal dasar - 4.000.000.000 Authorized - 4,000,000,000 shares

saham dengan nilai nominal Rp 100 with Rp 100 (in full Rupiah) par

(dalam Rupiah penuh) per saham value per share as of

pada tanggal 31 Desember 2019 December 31, 2019

dan 2018 and 2018

Modal ditempatkan dan disetor - Issued and paid-up -

1.000.000.000 saham pada tanggal 1,000,000,000 shares as of

31 Desember 2019 dan 2018 100.000.000 17 100.000.000 December 31, 2019 and 2018

Uang muka setoran modal 306.467.904 17 - Advance for paid-up capital

Pinjaman wajib konversi - 19 274.000.000 Mandatory convertible loan

Saldo laba Retained earnings

Dicadangkan 110.000 18 - Appropriated

Belum dicadangkan 247.816.296 202.588.891 Unappropriated

Jumlah Ekuitas yang Dapat Total Equity Attributable

Diatribusikan kepada Pemilik to Owners of

Entitas Induk 654.394.200 576.588.891 the Company

Kepentingan Nonpengendali 5.184.234 20 4.789.067 Non-controlling Interests

Jumlah Ekuitas 659.578.434 581.377.958 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 898.913.890 892.497.417 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



- 3 -


Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss and

Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive Income

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended




Catatan/

2019 Notes 2018

PENDAPATAN USAHA 379.904.122 21,29 295.394.538 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN (264.399.058) 22,29 (172.415.522) COST OF SALES

LABA KOTOR 115.505.064 122.979.016 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Umum dan administrasi (30.370.769) 23 (19.080.701) General and administrative

LABA USAHA 85.134.295 103.898.315 OPERATING PROFIT

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)

Pendapatan bunga 2.280.739 17.791.738 Interest income

Keuntungan dari pembelian Gain from purchasing

dengan diskon - 1c 129.026.348 discount

Beban bunga dan keuangan Interest and other financial

lainnya (24.079.962) 24 (18.771.293) charges

Lain-lain - bersih 342.998 25 (4.401.307) Others - net

Pendapatan (Beban) Other Income

Lain-lain - Bersih (21.456.225) 123.645.486 (Expenses) - Net

LABA SEBELUM PAJAK 63.678.070 227.543.801 PROFIT BEFORE TAX

BEBAN PAJAK - Bersih (17.723.497) 27 (22.890.523) TAX EXPENSE - Net

LABA TAHUN BERJALAN 45.954.573 204.653.278 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS)

Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified

ke laba rugi subsequently to profit or loss

Pengukuran kembali Remeasurement of

liabilitas imbalan pasti (642.246) 26 (1.867.393) defined benefit liability

Pajak terkait 160.562 27 466.848 Related income tax

RUGI KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE LOSS -

LAIN SETELAH PAJAK (481.684) (1.400.545) NET OF TAX

JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF 45.472.889 203.252.733 INCOME

JUMLAH LABA TAHUN TOTAL PROFIT FOR

BERJALAN YANG DAPAT THE YEAR ATTRIBUTABLE

DIATRIBUSIKAN KEPADA: TO:

Pemilik entitas induk 45.556.260 204.140.687 Owners of the Company

Kepentingan non-pengendali 398.313 512.591 Non-controlling interests

Jumlah 45.954.573 204.653.278 Total



- 4 -


Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss and

Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive Income





Catatan/

2019 Notes 2018

JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF YANG DAPAT INCOME ATTRIBUTABLE

DIATRIBUSIKAN KEPADA: TO:

Pemilik entitas induk 45.077.722 202.738.574 Owners of the Company

Kepentingan non-pengendali 395.167 20 514.159 Non-controlling interests

Jumlah 45.472.889 203.252.733 Total

LABA TAHUN EARNINGS PER SHARE

BERJALAN PER SAHAM 28 FROM PROFIT FOR THE YEAR

Dasar 0,05 0,35 Basic

Dilusian 0,04 0,16 Diluted



- 5 -


Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in Equity





Pinjaman Wajib

Modal Ditempatkan Uang Muka Konversi/ Kepentingan Non-

dan Disetor/ Setoran Modal/ Mandatory Belum pengendali/

Issued and Advance for Convertible Dicadangkan/ Dicadangkan/ Jumlah/ Non-controlling Jumlah Ekuitas/

Paid-up Capital Paid-up Capital Loan Appropriated Unappropriated Total Interests Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2018 550.000 - - - 7.300.317 7.850.317 2.000 7.852.317 Balance as of January 1, 2018

Laba komprehensif Comprehensive income

Laba tahun berjalan - - - - 204.140.687 204.140.687 512.591 204.653.278 Profit for the year

Rugi komprehensif lain Other comprehensive loss

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of long-term

imbalan kerja jangka panjang - bersih - - - - (1.402.113) (1.402.113) 1.568 (1.400.545) employee benefits liability - net

Jumlah penghasilan komprehensif - - - - 202.738.574 202.738.574 514.159 203.252.733 Total comprehensive income

Transaksi dengan pemilik Transactions with owners

Penerbitan penambahan Issuance of additional shares

modal saham (Catatan 17) 92.000.000 - - - - 92.000.000 - 92.000.000 of stock (Note 17)

Penerbitan dividen saham Issuance of stock dividends

(Catatan 18) 7.450.000 - - - (7.450.000) - - - (Note 18)

Penerbitan pinjaman Issuance of mandatory

wajib konversi (Catatan 19) - - 274.000.000 - - 274.000.000 - 274.000.000 convertible loan (Note 19)

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests

dari akuisisi entitas anak from acquired subsidiary

(Catatan 20) - - - - - - 4.272.908 4.272.908 (Note 20)

Jumlah transaksi dengan pemilik 99.450.000 - 274.000.000 - (7.450.000) 366.000.000 4.272.908 370.272.908 Total transactions with owners

Saldo pada tanggal 31 Desember 2018 100.000.000 - 274.000.000 - 202.588.891 576.588.891 4.789.067 581.377.958 Balance as of December 31, 2018

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

Saldo Laba/

Retained Earnings

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to Owners of the Company

- 6 -


Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in Equity





Pinjaman Wajib

Modal Ditempatkan Uang Muka Konversi/ Kepentingan Non-

dan Disetor/ Setoran Modal/ Mandatory Belum pengendali/

Issued and Advance for Convertible Dicadangkan/ Dicadangkan/ Jumlah/ Non-controlling Jumlah Ekuitas/

Paid-up Capital Paid-up Capital Loan Appropriated Unappropriated Total Interests Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2019 100.000.000 - 274.000.000 - 202.588.891 576.588.891 4.789.067 581.377.958 Balance as of January 1, 2019

Laba komprehensif Comprehensive income

Laba tahun berjalan - - - - 45.556.260 45.556.260 398.313 45.954.573 Profit for the year



imbalan kerja jangka panjang - bersih - - - - (478.538) (478.538) (3.146) (481.684) employee benefits liability - net

Jumlah penghasilan komprehensif - - - - 45.077.722 45.077.722 395.167 45.472.889 Total comprehensive income

Transaksi dengan pemilik Transaction with owners

Uang muka setoran Advance for paid-up

modal (Catatan 17) - 32.467.904 - - - 32.467.904 - 32.467.904 capital (Note 17)

Realisasi pinjaman Realization of mandatory

wajib konversi (Catatan 19) - 274.000.000 (274.000.000) - - - - - convertible loan (Note 19)

Pembentukan cadangan saldo laba - - - 110.000 (110.000) - - - Appropriated retained earnings

Pengembalian dividen Dividends return

(Catatan 18) - - - - 259.683 259.683 - 259.683 (Note 18)

Jumlah transaksi dengan pemilik - 306.467.904 (274.000.000) 110.000 149.683 32.727.587 - 32.727.587 Total transactions with owners

Saldo pada tanggal 31 Desember 2019 100.000.000 306.467.904 - 110.000 247.816.296 654.394.200 5.184.234 659.578.434 Balance as of December 31, 2019

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

Retained Earnings

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to Owners of the Company

Saldo Laba/

- 7 -


Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flow





Catatan/

2019 Notes 2018

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING

OPERASI ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 384.654.659 238.546.312 Cash receipts from customers

Pembayaran kepada pemasok Cash paid to suppliers

dan lainnya (272.668.540) (91.430.100) and others

Pembayaran kepada karyawan (14.134.825) (3.707.694) Cash paid to employees

Pembayaran pajak penghasilan (13.274.322) (1.405.769) Income tax paid

Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by

Aktivitas Operasi 84.576.972 142.002.749 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING

INVESTASI ACTIVITIES

Penerimaan bunga 2.280.739 17.791.738 Interest received

Penambahan uang muka (49.677.722) 8 (4.229.336) Increase in advances

Perolehan aset tetap (14.453.131) 10 (92.682.656) Acquisitions of property and equipment

Hasil penjualan aset Proceeds from sale of property

tetap 8.273 22.983.548 and equipment

Kenaikan aset lain-lain (875.242) (1.370.245) Increase in other assets

Arus kas keluar bersih pada Net cash outflow at acquisition

tanggal akuisisi entitas anak - 1c (346.221.598) date of a subsidiary

Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Used in

Aktivitas Investasi (62.717.083) (403.728.549) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING

PENDANAAN ACTIVITIES

Penurunan piutang lain-lain Decrease in other accounts

pihak berelasi 10.883.639 - receivable from related parties

Kenaikan piutang lain-lain Increase in other accounts

pihak berelasi (728.076) (10.981.639) receivable from related parties

Kenaikan utang lain-lain Increase in other accounts payable

pihak berelasipihak berelasi 415.255 1.782.035 from related parties

Penurunan utang lain-lain Decrease in other accounts

pihak berelasi (491.812) (4.893.230) payable to related parties

Penerimaan utang bank jangka panjang 110.000.000 14 228.185.000 Proceeds from long-term bank loans

Pembayaran utang bank jangka panjang (141.413.581) 14 (250.645.997) Payment of long-term bank loans

Pembayaran liabilitas sewa Payment of long-term lease

pembiayaan jangka panjang (15.743.891) 15 (9.010.373) liabilities

Penerimaan uang muka 32.467.904 - Proceeds from advance for

setoran modal paid-up capital

Pengembalian dividen 259.683 - Dividends return

Penerimaan dari penerbitan modal saham - 92.000.000 Proceeds from issuance of capital stock

Penerimaan penerbitan pinjaman wajib Proceeds from issuance of mandatory

konversi - 19 274.000.000 convertible loans

Penerimaan dari peningkatan modal Proceed from issuance of shares of

saham entitas anak yang menjadi subsidiary to non-controlling

bagian kepentingan nonpengendali - 4.272.908 interest

Pembayaran bunga dan beban bank (24.079.962) (18.771.293) Interest and other financial charges paid


(Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan (28.430.841) 305.937.411 (Used in) Financing Activities



- 8 -


Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flow





Catatan/

2019 Notes 2018

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN

KAS DAN SETARA KAS (6.570.952) 44.211.611 CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE

AWAL TAHUN 46.923.233 2.711.622 BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

AKHIR TAHUN 40.352.281 46.923.233 AT THE END OF THE YEAR

Tambahan informasi arus kas diungkapkan dalam Supplemental cash flows information

Catatan 34 Notes 34



- 9 -

PT DANA BRATA LUHUR Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 (Angka-angka Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT DANA BRATA LUHUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial Statements For the Years Ended

December 31, 2019 and 2018 (Figures are Presented in Thousands of Rupiah,

unless Otherwise Stated)

- 10 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Dana Brata Luhur Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta No. 52 tanggal 26 Juni 2008 dari Bonar Sihombing, S.H., notaris di Jakarta dan Akta Perubahan Anggaran Dasar No. 2 tertanggal 18 Desember 2008. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-29892.AH.01.01. Tahun 2009 tanggal 2 Juli 2009. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir Akta No. 1 tanggal 2 September 2019 dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta, para pemegang saham memutuskan untuk mengubah Anggaran Dasar Perusahaan menyesuaikan dengan peraturan Bapepam & LK No. IX.J.1 tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka serta Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK/04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris atau Perusahaan Publik. Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0063349.AH.01.02.TAHUN 2019 pada tanggal 2 September 2019.

PT Dana Brata Luhur Tbk (the Company) was established based on Notarial Deed No. 52 dated June 26, 2008 of Bonar Sihombing, S.H., a public notary in Jakarta and the Deed of Amendment on the Articles of Association No. 2 dated December 18, 2008. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-29892.AH.01.01. Tahun 2009 dated July 2, 2009. The Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 1 dated September 2, 2019 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., a public notary in Jakarta, concerning the change in Articles of Association to conform with Bapepam & LK regulation NO. IX.J.1 pertaining to Principles of the Articles of Association concerning Public Offering of Equity Securities and Public Companies and Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 32/POJK.04/2014 pertaining to Planning and Implementation of the General Meeting of Shareholders of Public Company and Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 33/POJK.04/2014 pertaining to The Board of Directors and Board of Commissioners or a Public Company. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-0063349.AH.01.02.TAHUN 2019 dated September 2, 2019.

Sesuai dengan pasal 3 dari Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi bidang aktivitas konsultasi manajemen termasuk penyertaan dalam proyek dan/atau perusahaan infrastruktur, perdagangan besar, konstruksi dan industri pengolahan.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is to engage mainly in management business activities including participation in the project and/or infrastructure companies, trading, construction and processing industries.

Perusahaan dan Entitas Anak selanjutnya disebut Grup. Perusahaan memulai usahanya secara komersial pada tahun 2008. Kantor pusat Perusahaan terletak di Kawasan District 8, Treasury Tower, Jl. Senopati Raya No. 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan.

The Company and its Subsidiaries are hereinafter referred to as the Group. The Company started its commercial operations in 2008. Its head office is located at Kawasan District 8, Treasury Tower, Jl. Senopati Raya No. 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan.






- 11 -

Pemegang saham akhir Grup adalah PT Prima Mineral Utama yang berkedudukan di Indonesia.

The ultimate parent of the Group is PT Prima Mineral Utama, a limited liability company incorporated in Indonesia.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 8 November 2019, Perusahaan mendapatkan pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan surat No. KEP-72/D.04/2019 atas Penawaran Umum Perdana Saham Perusahaan dengan jumlah penawaran umum 35.000.000 saham Perusahaan seharga Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham kepada masyarakat. Pada tanggal 13 November 2019 semua saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. Bersamaan dengan Penawaran Umum Perdana Saham, Perusahaan juga menerbitkan saham baru dalam rangka pelaksanaan konversi pinjaman wajib konversi sebesar Rp 274.000.000 menjadi sebanyak 250.000.000 saham. Akta notaris untuk konversi tersebut masih dalam proses. Pada tanggal 31 Desember 2019, seluruh saham Perusahaan sejumlah 1.285.000.000 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia, termasuk jumlah saham hasil konversi dan penawaran umum perdana saham yang belum diaktakan yaitu sebesar 285.000.000 saham.

On November 8, 2019, the Company obtained the Notice of Effectivity No. KEP-72/D.04/2019 from the Financial Services Authority (OJK) for its initial public offering of 35,000,000 shares at Rp 100 (in full an Rupiah) per share to public. On November 13, 2019, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Along with the Initial Public Offering, the Company also issued new shares in connection with realization from mandatory convertible loan amounting to Rp 274,000,000 converted to 250,000,000 shares. The Notarial Deed for the conversion is still in process.

As of December 31, 2019, all of the Company’s 1,285,000,000 shares are listed in the Indonesia Stock Exchange, including the number of shares resulting from conversion and initial public offering amounting to 285,000,000 shares, that have not been notarized.

c. Perijinan Grup c. The Group’s License

PT Talenta Bumi (TB) PT Talenta Bumi (TB)

Bedasarkan Keputusan Bupati Banjar No. 390 tanggal 3 Juni 2008, PT Talenta Bumi (TB), entitas anak, mendapatkan Ijin Konsesi Pertambangan (KP) dengan luasan area tambang sebesar 214,8 hektar di Banjar, Kalimantan Selatan, yang berlaku sampai dengan 3 Juni 2009.

Pada tanggal 23 April 2009, TB memperoleh Izin Usaha Pertambangan (IUP) Operasi Produksi sesuai dengan Surat Keputusan Bupati Banjar No. 265 Tahun 2009 dengan luas area 150 hektar di Simpang Empat, Banjar, Kalimantan Selatan, yang berlaku sampai 23 April 2014.

Based on the Decree of Banjar Regent No. 390 dated June 3, 2008, PT Talenta Bumi (TB), a subsidiary, obtained an Exploration Mining Concessions Permit with a total mining area of 214.8 hectares in Banjar, Kalimantan Selatan. The permit was valid until June 3, 2009. TB obtained a Mining Operation Permit (IUP) to operate its production based on Decision Letter No. 265 Year 2009 from Bupati Banjar dated April 23, 2009, with a total area of 150 hectares located in Simpang Empat, Banjar, Kalimantan Selatan. The permit was valid until April 23, 2014.






- 12 -

Pada tanggal 22 April 2014, TB memperoleh perpanjangan Izin Usaha Pertambangan (IUP) Operasi Produksi sesuai dengan Surat Keputusan Bupati Banjar No. 442 Tahun 2014 dengan luas area 150 hektar di Simpang Empat, Banjar, Kalimantan Selatan, dengan jangka waktu 4 (empat) tahun.

TB obtained an extension of its IUP for production operations based on Decision Letter No. 442 Year 2014 from Bupati Banjar dated April 22, 2014, with a total area of 150 hectares located in Simpang Empat, Banjar, Kalimantan Selatan. The permit has a term of 4 (four) years.

Berdasarkan perubahan Keputusan Gubernur Kalimantan Selatan No. 188.44/ 067/kum/2009 tanggal 18 Februari 2009, TB telah memperoleh izin lokasi untuk jalan pengangkutan dan pelabuhan batubara di Simpang Empat, Banjar dan Bakumpai, Barito Kuala, Kalimantan Selatan.

Based on the Amendment of Governor Decree of Kalimantan Selatan No. 188.44/ 067/kum/2009 dated February 18, 2009, TB has obtained a location permit for hauling road and coal port in Simpang Empat, Banjar and Bakumpai, Barito Kuala, Kalimantan Selatan.

Berdasarkan Keputusan Menteri Perhubungan No. KP 831 Tahun 2013 tanggal 15 Agustus 2013, TB telah memperoleh izin untuk mengoperasikan terminal khusus pertambangan batubara di desa Lepasan, Bakumpai, Barito Kuala, Kalimantan Selatan, dengan jangka waktu 5 (lima) tahun.

Based on the Decree of the Minister of Transportation No. KP 831 Tahun 2013 dated August 15, 2013, TB has obtained a permit to operate a special coal mining terminal in Lepasan village, Bakumpai, Barito Kuala, Kalimantan Selatan for a period of 5 (five) years.

Berdasarkan Keputusan Menteri Perhubungan No. KP 1265 Tahun 2013 tanggal 12 Desember 2013, TB telah memperoleh izin untuk menggunakan terminal khusus untuk melayani kepentingan umum dengan jangka waktu 4 (empat) tahun sampai dengan 15 Agustus 2018.

Based on the Decree of the Minister of Transportation No. KP 1265 Tahun 2013 dated December 12, 2013, TB has obtained a permit to use a special terminal to serve the public interest for a period of 4 (four) years until August 15, 2018.

Pada tanggal 22 Februari 2018, TB memperoleh perpanjangan kedua Izin Usaha Pertambangan (IUP) Operasi Produksi sesuai dengan Surat Keputusan Kepala Dinas Penanaman Modal dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu Provinsi Kalimantan Selatan No. 503/195/DPMPTSP/IV/2/2018 dengan luas area 150 hektar di Cintapuri Darussalam, Banjar, Kalimantan Selatan, dengan jangka waktu 5 (lima) tahun.

TB obtained the second IUP for its production operations in accordance with Decision Letter No. 503/195/DPMPTSP/IV/2/2018 dated February 22, 2018 of the Head of the Capital Investment and One Stop Services from Kalimantan Selatan, with a total area of 150 hectares in Cintapuri Darussalam, Banjar, Kalimantan Selatan. The permit has a term of 5 (five) years.

Berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Perhubungan Laut No. BX-234/PP008 tanggal 21 Agustus 2018, PT Talenta Bumi (TB) telah memperoleh perpanjangan izin untuk mengoperasikan terminal khusus pertambangan batubara di desa Lepasan, Bakumpai, Barito Kuala, Kalimantan Selatan, dengan jangka waktu 5 (lima) tahun.

Based on Decision Letter No. BX-234/PP008 dated August 21, 2018 of the Minister of Transportation, PT Talenta Bumi (TB) has obtained an extension of its permit to operate a special coal mining terminal in Lepasan village, Bakumpai, Barito Kuala, Kalimantan Selatan. The permit has a term of 5 (five) years.






- 13 -

Berdasarkan Keputusan Menteri Perhubungan No. KM 3 tanggal 4 Januari 2019, PT Talenta Bumi (TB), entitas anak, telah memperoleh izin untuk menggunakan terminal khusus untuk melayani kepentingan umum dengan jangka waktu 1 (satu) tahun.

Based on the Decree of the Minister of Transportation No. KM 3 dated January 4, 2019, PT Talenta Bumi (TB), a subsidiary, obtained a permit to use a special terminal to serve the public interest for a period of 1 (one) year.

PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB) PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB)

Sesuai dengan surat Kementerian Perhubungan Direktorat Jenderal Perhubungan Laut nomor A.461/AL.301/DJPL tanggal 17 Mei 2019 menetapkan PT Pelabuhan Talenta Bumi telah memenuhi persyaratan pemenuhan komitmen sebagai Badan Usaha Pelabuhan.

In accordance with the letter from the Ministry of Transportation, Directorate General of Sea Transportation number A.461/AL.301/DJPL dated May 17, 2019, PT Pelabuhan Talenta Bumi has fulfilled the requirements to fulfill commitments as a Port Business Entity.

d. Entitas Anak yang Dikonsolidasikan d. Consolidated Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, entitas anak yang dikonsolidasikan termasuk persentase kepemilikan Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, the subsidiaries which were consolidated, including the respective percentages of ownership held by the Company, were as follows:

Persentase

Kepemilikan dan

Hak Suara/

Percentage of Lokasi Usaha

Ownership and Tahun Operasi Komersial/ Utama/

Voting Rights 31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ Commencement of Commercial Principal Place Jenis Usaha/

% December 31, 2019 Desember 31, 2018 Operations of Business Principal Activity

Kepemilikan langsung/Direct ownership :

PT Talenta Bumi (TB) 99,15% 781.689.045 779.347.667 2013 Kalimantan Selatan/ Fasilitas Penunjang Pertambangan/

South Kalimantan Mining Support Facilities

PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB)* 99,96% 2.418.673 2.502.026 Belum beroperasi secara komersial/ Jakarta Selatan/ Penyediaan dan Jasa Kapal, Penumpang

Not yet commercialy operated South Jakarta dan Barang/Supply and Services of Ships,

Passengers and Goods

PT Talenta Bumi Energi (TBE)* 99,96% 2.602.986 2.501.971 Belum beroperasi secara komersial/ Jakarta Selatan/ Jasa Pertambangan/

Not yet commercialy operated South Jakarta Mining Services

*) Belum beroperasi/It has not started its operation

Name of Subsidiary

Entitas Anak/

Total Assets (Before Elimination)

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/

Akuisisi Entitas Anak Acquisition of a Subsidiary

Pada tanggal 27 Juni 2018, Perusahaan mengakuisisi 99,15% kepemilikan saham pada PT Talenta Bumi (TB) yang bergerak di bidang pertambangan batubara, termasuk membangun dan mengoperasikan fasilitas penunjang pertambangan, dengan nilai akuisisi sebesar Rp 372.000.000.

On June 27, 2018, the Company acquired 99.15% of the share capital of PT Talenta Bumi (TB), a coal mining entity, including build and operate mining support facilities, for Rp 372,000,000.

Setelah akuisisi TB, Perusahaan berharap untuk dapat meningkatkan eksistensi pasar, serta menurunkan biaya dengan skala ekonomis.

As a result of the acquisition of TB, the Company is expected to increase its existence in this market. It also expects to reduce costs through economies of scale.






- 14 -

Tabel berikut adalah rekonsiliasi imbalan kas yang dialihkan dan arus kas dari penggabungan usaha:

The following table is the reconciliation of cash consideration and cash flows from business combination:

27 Juni 2018/

June 27, 2018

TB

Imbalan kas yang dialihkan 372.000.000 Cash consideration

Dikurangi kas dan setara kas Less cash and cash equivalents

entitas anak yang diakuisisi of acquired subsidiary

Kas dan setara kas 25.778.402 Cash and cash equivalents

Arus kas - aktivitas investasi 346.221.598 Cash flow - investing activities

Rincian aset yang diakuisisi serta liabilitas yang dialihkan adalah sebagai berikut:

The details of assets acquired and liabilities transferred of TB are as follows:

TB

Kas dan setara kas 25.778.402 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 63.376.406 Trade accounts receivable

Piutang lain-lain 21.777.819 Other accounts receivable

Persediaan 1.566.324 Inventories

Pajak dibayar dimuka 3.344.531 Prepaid taxes

Biaya dibayar dimuka dan uang muka 2.944.685 Prepaid expenses and advances

Aset pajak tangguhan 1.758.685 Deferred tax assets

Uang muka jangka panjang 35.797.562 Long-term advances

Aset tetap 709.161.394 Property and equipment

Aset lain-lain 1.899.935 Other assets

Utang usaha (53.333.596) Trade accounts payable

Utang lain-lain (2.009.271) Other accounts payable

Utang pajak (17.379.890) Taxes payable

Pendapatan yang ditangguhkan (6.422.052) Deferred revenues

Beban akrual (25.272.264) Accrued expenses

Utang bank (218.343.893) Bank loans

Liabilitas sewa pembiayaan (31.062.590) Lease liabilities

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang (8.282.931) Long-term employee benefits liability

Jumlah aset bersih teridentifikasi 505.299.256 Total identifiable net assets

Kepentingan non-pengendali (4.272.908) Non-controlling interests

Keuntungan dari pembelian dengan diskon (129.026.348) Gain on bargain purchase

Imbalan atas pembelian 372.000.000 Purchase consideration

Nilai Wajar/

Fair Value

Nilai wajar aset PT Talenta Bumi telah dinilai berdasarkan laporan penilaian No. DSR-PST/A/BV/V/18/0241A tanggal 22 Mei 2018 dari KJPP Doli Siregar & Rekan.

The fair value of assets of PT Talenta Bumi has been assessed based on assessment report No. DSR-PST/A/BV/V/18/0241A dated May 22, 2018 from KJPP Doli Siregar & Rekan.

Manajemen berkeyakinan bahwa akuisisi TB telah dilakukan sesuai dengan peraturan yang dikeluarkan oleh OJK.

Management believes that the acquisition of TB has been conducted in accordance with OJK regulations.






- 15 -

Pendirian Perusahaan Baru Establishment of New Companies

PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB) PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB)

PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB), entitas anak, didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 25 tanggal 22 Desember 2017 dari Andalia Farida, S.H., M.H., notaris di Jakarta, Perusahaan dan pihak ketiga melakukan penempatan modal pada PTB masing-masing sebesar Rp 2.499.000 atau sebanyak 2.499 saham dan Rp 1.000 atau sebanyak 1 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham.

PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB), a subsidiary, was established based on the Deed of Establishment No. 25 dated December 22, 2017 of Andalia Farida, S.H., M.H., a public notary in Jakarta. The Company and a third party acquired paid-up capital of PTB amounting to Rp 2,499,000 or representing 2,499 shares and Rp 1,000 or representing 1 share, respectively, with nominal value of Rp 1,000 per share.

Akta Pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0003651.AH.01.01.TAHUN 2018 pada tanggal 25 Januari 2018.

The Deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-0003651.AH.01.01.TAHUN 2018 dated January 25, 2018.

PTB berkedudukan di Jakarta Selatan dengan ruang lingkup kegiatan meliputi penyediaan dan jasa kapal, penumpang dan barang.

PTB is located in South Jakarta and its scope of activities consists of supply and services of ships, passengers and goods.

PT Talenta Bumi Energi (TBE) PT Talenta Bumi Energi (TBE)

PT Talenta Bumi Energi (TBE), entitas anak, didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 26 tanggal 22 Desember 2017 dari Andalia Farida, S.H., M.H., notaris di Jakarta, Perusahaan dan pihak ketiga melakukan penempatan modal pada TBE masing-masing sebesar Rp 2.499.000 atau sebanyak 2.499 saham dan Rp 1.000 atau sebanyak 1 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham. Akta Pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0004521.AH.01.01.TAHUN 2018 pada tanggal 29 Januari 2018.

PT Talenta Bumi Energi (TBE), a subsidiary, was established based on the Deed of Establishment No. 26 dated December 22, 2017 of Andalia Farida, S.H., M.H., a public notary in Jakarta, the Company and a third party acquired paid-up capital of TBE amounting to Rp 2,499,000 or representing 2,499 shares and Rp 1,000 or representing 1 share, respectively, with nominal value of Rp 1,000 per share. The Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-0004521.AH.01.01.TAHUN 2018 dated January 29, 2018.

TBE berkedudukan di Jakarta Selatan dengan ruang lingkup kegiatan meliputi jasa pertambangan.

TBE is located in South Jakarta and its scope of activity consists of mining services.






- 16 -

e. Karyawan, Direksi dan Dewan

Komisaris e. Employees, Directors and Board of

Commissioners Pada tanggal 31 Desember 2019, susunan pengurus Perusahaan berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham tanggal 10 September 2019 yang didokumentasikan dalam Akta No. 59 dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2019, based on a resolution on Declaration of the Shareholders’ Resolution held on September 10, 2019, as documented in Notarial Deed No. 59 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., a public notary in Jakarta, the Company’s management consists of the following:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : Roesbima Trisoera : President Commissioner Komisaris Independen : Samsul Hidayat : Independent Commissioner Komisaris : Emily Bonosusatya : Commissioner Direksi Directors Direktur Utama : Dian Heryandi : President Director Direktur : Hendy Narindra Dewantoro : Director

Personel manajemen kunci Grup terdiri dari Dewan Komisaris dan Direksi.

Key management personnel of the Group consists of Board of Commissioners and Directors.

Pembentukan Komite Audit Establishment of Audit Committee

Komite audit telah dibentuk berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 010/DBL-KOM/IV/2019 tanggal 24 April 2019 tentang Pengangkatan Komite dan Anggota Komite Audit. Susunan komite audit adalah sebagai berikut:

The audit committee has been formed based on the Decision of the Board of Commissioners of the Company No. 010/DBL-KOM/IV/2019 dated April 24, 2019 concerning the Appointment of the Committee and Members of the Audit Committee. The composition of the audit committee is as follows:

Ketua : Samsul Hidayat : Chairman Anggota : Andi Sudhana : Members

Danar Wihandoyo

Pada tanggal 31 Desember 2018, susunan pengurus Perusahaan berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham tanggal 30 Mei 2018 yang didokumentasikan dalam Akta No. 162 dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018, based on a resolution on Declaration of Shareholders’ Resolution held on May 30, 2018, as documented in Notarial Deed No. 162 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., a public notary in Jakarta, the Company’s management consists of the following:

Komisaris : Ade Mohamad Yusuf : Commissioner Direksi Directors Direktur Utama : Roesbima Trisoera : President Director Direktur : Hendy Narindra Dewantoro : Director

Personel manajemen kunci Perusahaan terdiri dari Komisaris dan Direksi.

Key management personnel of the Company consists of Commissioner and Directors.






- 17 -

Jumlah rata-rata karyawan Perusahaan (tidak diaudit) adalah 14 dan 9 karyawan pada tahun 2019 dan 2018. Jumlah rata-rata karyawan Grup (tidak diaudit) adalah 214 dan 202 karyawan pada tahun 2019 dan 2018.

The Company had an average total number of employees (unaudited) of 14 and 9 in 2019 and 2018, respectively. Total consolidated average number of employees of the Group (unaudited) was 214 and 202 in 2019 and 2018, respectively.

Laporan keuangan konsolidasian PT Dana Brata Luhur Tbk dan entitas anak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 20 April 2020. Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT Dana Brata Luhur Tbk and its subsidiaries for the years ended December 31, 2019 were completed and authorized for issuance on April 20, 2020 by the Company’s Directors. The Company’s Directors are responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan

Keuangan Penting 2. Summary of Significant Accounting and

Financial Reporting Policies a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran

Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basis of Consolidated Financial

Statements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) adalah pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan Dewan Standar Akuntansi Syariah Ikatan Akuntansi Indonesia serta peraturan regulator pasar modal, dan Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards “SFAS”, which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Institute of Indonesia Chartered Accountants (IAI) and the Board of Sharia Accounting Standards of Indonesia Chartered Accountants and capital market regulator rules, and Regulation No. VIII.G.7 regarding “Presentation and Disclosures of Public Companies’ Financial Statements”. Such consolidated financial statements are an English translation of the Group’s statutory report in Indonesia.

Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas.

The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2015) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of SFAS No. 1 (Revised 2015) has no significant impact on the consolidated financial statements.






- 18 -

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019 adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2019 are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2018.

Mata uang yang digunakan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (Rupiah) yang juga merupakan mata uang fungsional Grup.

The currency used in the preparation and presentation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rupiah) which is also the functional currency of the Group.

b. Prinsip Konsolidasi b. Basis of Consolidation

Perusahaan menerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri” dan PSAK No. 65, “Laporan Keuangan Konsolidasian”. PSAK No. 4 (Revisi 2013) menjelaskan tentang persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyusun laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. PSAK No. 65, “Laporan Keuangan Konsolidasian”, menggantikan bagian PSAK No. 4 (Revisi 2009) yang membahas mengenai akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip-prinsip untuk penyajian dan penyusunan laporan keuangan konsolidasian ketika sebuah entitas mengendalikan satu atau lebih entitas.

The Company adopted SFAS No. 4 (Revised 2013), “Separate Financial Statements” and SFAS No. 65, “Consolidated Financial Statements”. SFAS No. 4 (Revised 2013) prescribes the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. SFAS No. 65, “Consolidated Financial Statements”, replaces the section of SFAS No. 4 (Revised 2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

Penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2013) dan PSAK No. 65 tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of SFAS No. 4 (Revised 2013) and SFAS No. 65 has no significant impact on the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas (termasuk entitas terstruktur) yang dikendalikan oleh Perusahaan dan entitas anak (Grup). Pengendalian diperoleh apabila Grup memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities (including structured entities) controlled by the Company and its subsidiaries (the Group). Control is achieved when the Group has all the following:

• kekuasaan atas investee; • power over the investee;

• eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan

• is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee; and






- 19 -

• kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil Grup.

• the ability to use its power to affect its returns.

Pengkonsolidasian entitas anak dimulai pada saat Grup memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir pada saat Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak. Secara khusus, penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sejak tanggal Grup memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group losses control of the subsidiary. Specifically, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date when the Group ceases to control the subsidiary.

Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi secara penuh dalam laporan keuangan konsolidasian.

All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidated financial statements.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan kepentingan nonpengendali (KNP) meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the non-controling interest (NCI) even if this results in the NCI having a deficit balance.

KNP disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan.

NCI are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, separately from the corresponding portion attributable to owners of the Company.

Transaksi dengan KNP yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dialihkan dengan bagian relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas anak yang diakuisisi dicatat di ekuitas. Keuntungan atau kerugian dari pelepasan kepada KNP juga dicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to NCI are also recorded in equity.

c. Kombinasi Bisnis c. Accounting for Business Combination

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan kombinasi bisnis sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 22 (Revisi 2010), "Kombinasi Bisnis".

The Company and Subsidiaries have business combination as defined under SFAS No. 22 (Revised 2010), “Business Combination”.






- 20 -

Kombinasi bisnis, kecuali kombinasi bisnis entitas sepengendali, dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi pada nilai wajar atau sebesar proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disajikan sebagai beban administrasi.

Business combinations, except business combination among entities under common control, are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition related costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as of the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pada tanggal akuisisi pihak pengakuisisi mengukur kembali nilai wajar kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui untuk KNP atas aset bersih teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika nilai agregat tersebut lebih kecil dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi, dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan/atau entitas anak yang diharapkan akan menerima manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi dialokasikan ke UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Company and/or its subsidiaries’ cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquired are assigned to those CGUs.






- 21 -

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

d. Penjabaran Mata Uang Asing d. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies

Akun-akun yang tercakup dalam laporan keuangan setiap entitas dalam Grup diukur menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements of each of the Group’s companies are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the functional currency).

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan mata uang penyajian Grup.

The consolidated financial statements are presented in Rupiah which is the Company’s functional and the Group’s presentation currency.

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang fungsional menggunakan kurs pada tanggal transaksi. Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dan dari penjabaran pada kurs akhir periode atas aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi. Aset nonmoneter yang diukur pada nilai wajar dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal nilai wajar ditentukan. Selisih penjabaran akun ekuitas dan akun nonmoneter serupa yang diukur pada nilai wajar diakui dalam laba rugi.

Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in profit or loss. Nonmonetary assets that are measured at fair value are translated using the exchange rate at the date that the fair value was determined. Translation differences on equities and similar non-monetary items measured at fair value are recognized in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, kurs konversi berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang digunakan oleh Perusahaan per 1 Dolar Amerika Serikat adalah masing-masing sebesar Rp 13.901 dan Rp 14.481.

As of December 31, 2019 and 2018 the conversion rates used by the Company based on the middle rates of Bank Indonesia were Rp 13,901 and Rp 14,481, respectively equivalent to 1 United States Dollar.

e. Transaksi Pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

Orang atau entitas dikategorikan sebagai pihak berelasi Grup apabila memenuhi definisi pihak berelasi berdasarkan PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

A person or entity is considered a related party of the Group if it meets the definition of a related party in PSAK No. 7 “Related Party Disclosures.






- 22 -

Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the consolidated financial statements.

f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of 3 (three) months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted.

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments

Perusahaan dan Entitas Anak mengadopsi PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, dan PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”.

Company and Subsidiaries adopted SFAS No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, SFAS No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, SFAS No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosure”, and SFAS No. 68, “Fair Value Measurement”.

PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, mendefinisikan nilai wajar sebagaimana diatur dalam PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”, dimana harga yang akan diterima dalam penjualan sebuah aset atau dibayar dalam sebuah pengalihan liabilitas dalam sebuah transaksi teratur antara peserta pasar pada tanggal pengukuran. Selanjutnya, PSAK yang direvisi juga menetapkan prinsip-prinsip untuk kriteria hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus, dan kriteria untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya dalam jumlah neto atau secara bersamaan.

SFAS No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, defines the fair value as provided in SFAS No. 68, “Fair Value Measurement”, which is the price that would be received in a sale of an asset or paid in a transfer of a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. Furthermore, the revised SFAS also establishes principles for criteria of legally enforceable right to set off, and criteria to realize assets and settle liabilities in net amount or simultaneously.

PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, menetapkan pertimbangan atas pengukuran nilai wajar, teknik penilaian atas instrumen keuangan dalam pasar tidak aktif, dan input untuk teknik penilaian atas nilai wajar instrumen keuangan sesuai dengan PSAK No. 68.

SFAS No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, sets forth judgments of fair value measurement, valuation techniques of financial instruments in non-active markets, and inputs for the valuation techniques of financial instruments’ fair value in accordance with SFAS No. 68.

PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, menetapkan pengungkapan-pengungkapan dan hierarki nilai wajar sesuai dengan PSAK No. 68, dan mengharuskan entitas yang tunduk pada enforceable master netting arrangement atau pengaturan serupa, untuk mengungkapkan informasi kuantitatif dan kualitatif.

SFAS No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosure”, sets forth disclosures and fair values hierarchy in accordance with SFAS No. 68, and requires entities that comply with the enforceable master netting arrangement or similar arrangement, to disclose quantitative and qualitative information.






- 23 -

PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”, menyediakan petunjuk mengenai bagaimana cara mengukur ketika nilai wajar diharuskan atau diizinkan.

SFAS No. 68, “Fair Value Measurement”, provides guidance on how to measure when fair value is required or permitted.

Pembelian atau penjualan yang reguler atas instrumen keuangan diakui pada tanggal transaksi.

All regular way purchases and sales of financial instruments are recognized on the transaction date.

Instrumen keuangan pada pengakuan awal diukur pada nilai wajarnya, yang merupakan nilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal aset keuangan) atau yang diterima (dalam hal liabilitas keuangan). Nilai wajar ditentukan dengan mengacu pada harga transaksi atau harga pasar yang berlaku. Jika harga pasar tidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilai wajar dihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruh pembayaran atau penerimaan kas masa depan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang sama atau hampir sama. Pengukuran awal instrumen keuangan termasuk biaya transaksi, kecuali untuk instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial instruments are recognized initially at fair value, which is the fair value of the consideration given (in case of an asset) or received (in case of a liability). The fair value is determined by reference to the transaction price or other market prices. If such market prices are not reliably determinable, the fair value is estimated as the sum of all future cash payments or receipts, discounted using the prevailing market rates of interest for similar instruments with similar maturities. The initial measurement of financial instruments, except for financial instruments at fair value through profit and loss (FVPL), includes transaction costs.

Biaya transaksi diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.

Transaction costs are amortized over the terms of the instruments based on the effective interest rate method.

Pengklasifikasian instrumen keuangan dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instrumen tersebut dan mempertimbangkan apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi harga di pasar aktif.

The classification of the financial instruments depends on the purpose for which the instruments were acquired and whether they are quoted in an active market.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Grup memiliki instrumen keuangan pada kategori pinjaman yang diberikan dan piutang dan liabilitas keuangan lain-lain. Dengan demikian, kebijakan akuntansi yang berkaitan dengan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi tidak diungkapkan.

As of December 31, 2019 and 2018, the Group had financial instruments under loans and receivables and other financial liabilities categories. Therefore, accounting policies related to financial assets measured at FVPL, held-to-maturity (HTM) investments, available for sale (AFS) financial assets and financial liabilities measured at FVPL were not disclosed.






- 24 -

Aset Keuangan Financial Assets

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Loans and Receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method, less any allowance for any impairment.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, kategori ini meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan uang jaminan pada akun aset tidak lancar lain-lain yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2019 and 2018, the Group’s cash and cash equivalents, trade accounts receivable, other accounts receivable and security deposits under other non-current assets accounts were included in this category.

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

Financial Liabilities and Equity Instruments

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas Grup diklasifikasikan berdasarkan substansi perjanjian kontraktual serta definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. Kebijakan akuntansi yang diterapkan atas instrumen keuangan tersebut diungkapkan berikut ini.

Financial liabilities and equity instruments of the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and equity instrument. The accounting policies adopted for specific financial instruments are set out below.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sejumlah hasil yang diterima, setelah dikurangkan dengan biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas Keuangan Lain-lain Other Financial Liabilities Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

This category represents financial liabilities that are not held for trading or not designated at FVPL upon the inception of the liability.






- 25 -

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain, jika substansi perjanjian kontraktual mengharuskan Grup untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or their components, which are not classified as financial liabilities at FVPL are classified as other financial liabilities, where the substance of the contractual arrangement results in the Group having an obligation either to deliver cash or another financial asset to the holder, or to satisfy the obligation other than by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of own equity shares.

Liabilitas keuangan lain-lain selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan suku bunga efektif.

Other financial liabilities are subsequently carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, kategori ini meliputi utang usaha, utang lain-lain, beban akrual dan utang bank jangka panjang yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2019 and 2018, the Group’s trade accounts payable, other accounts payable, accrued expenses and long-term bank loans were included in this category.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable right to offset the recognized amounts and there is intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Penurunan Nilai Aset Keuangan pada Biaya Perolehan Diamortisasi

Impairment of Financial Assets Carried at Amortized Cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, manajemen Grup menelaah apakah suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai.

The Group’s management assesses at each consolidated statement of financial position date whether a financial asset or group of financial assets is impaired.

Manajemen pertama-tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan secara individual atau kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

The management first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, and individually or collectively for financial assets that are not individually significant.






- 26 -

Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and that group of financial assets is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss, is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset shall be reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of loss is charged to profit or loss.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka dilakukan penyesuaian atas cadangan kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed.

Pemulihan penurunan nilai selanjutnya diakui dalam laba rugi, dengan ketentuan nilai tercatat aset setelah pemulihan penurunan nilai tidak melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut.

Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kas

yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;

a. the rights to receive cash flows from the asset have expired;






- 27 -

b. Grup tetap memiliki hak untuk

menerima arus kas dari aset keuangan tersebut, namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar kepada pihak ketiga atas arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa adanya penundaan yang signifikan berdasarkan suatu kesepakatan; atau

b. the Group retains the right to receive cash flows from the asset, but has assumed a contractual obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; or

c. Grup telah mentransfer haknya

untuk menerima arus kas dari aset keuangan dan (i) telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

c. the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

2. Liabilitas Keuangan 2. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkan, atau telah kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged, cancelled or has expired.

h. Pengukuran Nilai Wajar h. Fair Value Measurement

Pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas akan terjadi:

The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

• di pasar utama untuk aset atau liabilitas tersebut atau;

• in the principal market for the asset or liability or;

• jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

• in the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

Grup harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan pada tanggal pengukuran.

The Group must have access to the principal or the most advantageous market at the measurement date.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.






- 28 -

Pengukuran nilai wajar aset non-keuangan memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya, atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Ketika Grup menggunakan teknik penilaian, maka Grup memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When the Group uses valuation techniques, it maximizes the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas yang mana nilai wajar aset atau liabilitas tersebut diukur atau diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai wajar sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy as follows:

• Level 1 - Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

• Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities;

• Level 2 - Teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung;

• Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable;

• Level 3 - Teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi.

• Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, maka Grup menentukan apakah telah terjadi transfer di antara level hirarki dengan menilai kembali pengkategorian level nilai wajar pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether there are transfers between levels in the hierarchy by re-assessing categorization at the end of each reporting period.

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost and net realizable value). Biaya persediaan ditentukan berdasarkan metode rata-rata tertimbang.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method.

Cadangan persediaan usang dan cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih.

Allowance for inventory obsolescence and decline in value of the inventories are provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable values.






- 29 -

j. Biaya Dibayar Dimuka j. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial or contract periods using the straight-line method.

k. Aset Tetap k. Property and Equipment

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat aset tetap sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 16 (Revisi 2015), "Aset Tetap".

The Company and Subsidiaries recorded property and equipment as defined under SFAS No. 16 (Revised 2015), “Property and Equipment”.

Pemilikan Langsung Direct Acquisition Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Property and equipment, except land, are carried at cost, excluding day to day servicing, less accumulated depreciation and any impairment in value. Land is not depreciated and is stated at cost less any impairment in value.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah, dan biaya ini tidak disusutkan. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognized as intangible assets and amortized during the period of the land rights.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property and equipment.






- 30 -

Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed based on a straight-line method over the property and equipment’s useful lives as follows:

Tahun/Years Bangunan/Building 5-20 Infrastruktur/Infrastructure 20 Mesin dan alat berat/Machinery and heavy equipment 8-16 Kendaraan/Vehicles 4 Peralatan/Equipment 4 Perabotan dan perlengkapan/Furniture and fixtures 4-8

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai dengan saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap diakui dalam laba rugi pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gains or loss arising from de-recognition of property and equipment is included in profit or loss in the year the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The assets’ residual values, if any, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year.

Aset Tetap Dalam Pembangunan Construction in Progress Aset tetap dalam pembangunan merupakan aset tetap dalam tahap konstruksi, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents property and equipment under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs will be reclassified to the respective property and equipment account and will be depreciated when the construction is substantially complete and the asset is ready for its intended use.






- 31 -

l. Aset Takberwujud l. Intangible Assets

Perangkat lunak Software

Perangkat lunak yang diperoleh dikapitalisasi berdasarkan biaya-biaya yang terjadi untuk memperoleh dan mempersiapkannya hingga siap digunakan. Biaya-biaya ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi manfaat 4 (empat) tahun.

Software is capitalized on the basis of the cost incurred to acquire and to prepare the assets for intended use. These costs are amortized using the straight-line method over the estimated useful life of 4 (four) years.

m. Transaksi Sewa m. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrak merupakan atau mengandung unsur sewa adalah berdasarkan substansi kontrak pada tanggal awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat kontrak tergantung pada penggunaan aset tertentu dan kontrak tersebut berisi hak untuk menggunakan aset tersebut.

The determination of whether an arrangement is or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets and the arrangement conveys a right to use the asset.

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessee Accounting Treatment as a Lessee Sewa pembiayaan, yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset kepada Grup, dikapitalisasi pada awal sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan ke laba rugi periode berjalan.

Leases which transfer to the Group substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item, are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest in the remaining balance of the liability. Finance charges are recognized in profit or loss.

Aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaatnya. Apabila tidak terdapat keyakinan memadai bahwa Grup akan memperoleh hak kepemilikan atas aset tersebut pada akhir masa sewa, maka aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaat aset atau masa sewa, mana yang lebih pendek. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laba rugi dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the estimated useful life of the assets except if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term, in which case the lease assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term. Operating lease payments are recognized as an expense in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.






- 32 -

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessor Accounting Treatment as a Lessor Sewa Operasi Operating Lease

Sewa dimana Grup tetap mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Biaya langsung awal yang dapat diatribusikan secara langsung dengan negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan ke nilai tercatat aset sewaan dan diakui ke laba rugi tahun berjalan selama masa sewa sesuai dengan dasar pengakuan pendapatan sewa.

Leases where the Group retains substantially all the risks and benefits of ownership of the asset are classified as operating leases. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income.

n. Distribusi Dividen n. Dividend Distribution

Distribusi dividen kepada pemegang saham Grup diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian dalam periode saat dividen tersebut disetujui oleh pemegang saham Grup.

Dividend distribution to the Group’s shareholders is recognized as a liability in the consolidated financial statements in the period in which the dividends are approved by the Group’s shareholders.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menelaah apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji penurunan nilai aset perlu dilakukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and impairment losses are recognized in profit or loss. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.






- 33 -

Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya akan dipulihkan apabila nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode-periode sebelumnya. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di tahun mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

A previously recognized impairment loss for an asset is reversed in profit or loss to the extent that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future years to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui ketika kemungkinan besar manfaat ekonomi masa depan akan mengalir ke Grup dan manfaat ini dapat diukur secara andal. Pendapatan jasa diakui pada saat jasa diberikan kepada pelanggan.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the benefit can be reliably measured. Revenue from services are recognized when the services are rendered to customers.

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima dari penyewa dalam kegiatan usaha normal Grup. Pendapatan disajikan bersih setelah dikurangkan dengan Pajak Pertambahan Nilai, pengembalian dan diskon. Imbalan yang diterima di muka untuk kewajiban yang belum dipenuhi akan ditangguhkan dan disajikan sebagai pendapatan ditangguhkan dalam liabilitas jangka pendek.

Revenue is measured as the fair value of the consideration received or receivable for the services rendered in the ordinary course of the Group’s activities. Revenue is shown net of value-added tax, returns and discounts. Consideration received in advance for obligations which are yet to be fulfilled are deferred accordingly and presented as deferred income under current liabilities.

Pendapatan bunga dan beban bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laba rugi secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income and interest expense for all financial instruments are recognized in profit or loss on accrual basis using the effective interest rate method.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

q. Imbalan Kerja q. Employee Benefits

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liability Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah yang tak-terdiskonto sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar dan sebagai beban dalam laba rugi.

Short-term employee benefits are recognized at its undiscounted amount as a liability after deducting any amount already paid in the consolidated statement of financial position and as an expense in profit or loss.






- 34 -

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang

Long-term Employee Benefits Liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang merupakan imbalan pasca-kerja manfaat pasti yang dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan pada saat pensiun yang dihitung menggunakan metode Projected Unit Credit. Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti langsung diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya dan tidak akan direklasifikasi ke laba rugi, namun menjadi bagian dari saldo laba. Biaya liabilitas imbalan pasti lainnya terkait dengan program imbalan pasti diakui dalam laba rugi.

Long-term employee benefits liability represents post-employment benefits, unfunded defined-benefit plans which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension and calculated using the Projected Unit Credit. Remeasurement is reflected immediately in the consolidated statement of financial position with a charge or credit recognized in other comprehensive income in the period in which they occur and not to be reclassified to profit or loss but reflected immediately in retained earnings. All other costs related to the defined-benefit plan are recognized in profit or loss.

r. Pajak Penghasilan r. Income Tax

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan”.

The Company and Subsidiaries adopted SFAS No. 46, “Income Taxes”.

Pajak Kini Current Tax Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Pajak Tangguhan Deferred Tax Pajak tangguhan diakui sebagai liabilitas jika terdapat perbedaan temporer kena pajak yang timbul dari perbedaan antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan jumlah tercatatnya pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan. Aset pajak tangguhan diakui dan direviu pada setiap tanggal pelaporan atau diturunkan jumlah tercatatnya, sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak tersedia untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and the carry forward benefit of any unused tax losses. Deferred tax assets are recognized and reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry forward benefit of unused tax losses can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (atau peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (or tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the reporting date.






- 35 -

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus jika dan hanya jika, terdapat hak yang dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if and only if, a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

s. Laba per Saham s. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung, berdasarkan PSAK 56 (Revisi 2014), dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Earnings per share, based on SFAS No. 56 (Revise 2014), are computed by dividing net income attributable to owners of the Parent Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share are computed by dividing net income attributable to owners of the Parent Company by the weighted average number of shares outstanding during the year as adjusted for the effects of all potentially dilutive ordinary shares.

t. Informasi Segmen t. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements.

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal komponen-komponen Grup yang secara berkala dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya ke dalam segmen dan penilaian kinerja Grup.

Operating segments are identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

u. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan u. Events After the Reporting Period

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan konsolidasian Grup pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian (peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Post year-end events that provide additional information about the consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.






- 36 -

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan dan

Asumsi Manajemen 3. Management Use of Estimates, Judgments

and Assumptions Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgments, and assumptions made that affected certain reported amounts and disclosures in the consolidated financial statements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

a. Mata Uang Fungsional a. Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah mata uang lingkungan ekonomi utama dimana masing-masing entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa, dan mata uang dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas, dan merupakan mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company and its Subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each of them operates. It is the currency, among others, that mainly influences sales prices for goods and services, and of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.

b. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas

Keuangan b. Classification of Financial Assets and

Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55. Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.






- 37 -

c. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset

Keuangan c. Allowance for Impairment of Financial

Assets

Cadangan kerugian penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang dipelihara pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya aset keuangan. Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Allowance for impairment losses is maintained at a level considered adequate to provide for potentially uncollectible receivables. The Group assesses specifically at each consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired (uncollectible).

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on past collection experience and other factors that may affect collectability such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtors or significant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman yang diberikan dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang periode. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is an objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance is provided on accounts specifically identified as impaired. Written off loans and receivables are based on management’s decisions that the financial assets are uncollectible or cannot be realized in whatsoever actions have been taken. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the period. Therefore, the timing and amount of allowance recorded at each period might differ based on the judgments and estimates that have been used.






- 38 -

Nilai tercatat pinjaman diberikan dan piutang Grup pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The carrying values of the Group’s loans and receivables as of, December 31, 2019 and 2018 were as follows:

2019 2018

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loan and receivables

Kas dan setara kas 40.352.281 46.923.233 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 60.870.323 64.495.761 Trade accounts receivable

Piutang lain-lain 1.630.036 12.385.852 Other accounts receivable

Uang jaminan pada akun Security deposits under

"Aset tidak lancar lain-lain" 2.071.481 1.203.259 "Other noncurrent assets"

Jumlah 104.924.121 125.008.105 Total

d. Komitmen Sewa d. Lease Commitments

Komitmen Sewa Operasi - Grup Sebagai Lessee

Operating Lease Commitments - Group as Lessee

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa alat berat. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Grup tidak menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into various lease agreements for heavy equipment leases. The Group has determined that it is an operating lease since the Group does not bear substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.

Komitmen Sewa Operasi - Grup Sebagai Lessor

Operating Lease Commitments - Group as Lessor

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa alat berat. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Grup menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into various heavy equipment leases agreements. The Group has determined that it is an operating lease since the Group bears substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.

Komitmen Sewa Pembiayaan - Grup Sebagai Lessee

Finance Lease Commitments - Group as Lessee

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa alat berat. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa pembiayaan, karena sewa tersebut memberikan opsi beli pada akhir masa sewa dan Grup menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into commercial heavy equipment leases. The Group has determined that these are finance leases since it has been granted options to purchase at the end of the lease term and it bears substantially all the significant risks and benefits incidental to the ownership of these properties.






- 39 -

e. Pajak Penghasilan e. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan untuk menentukan jumlah pajak penghasilan. Terdapat sejumlah transaksi dan perhitungan yang menimbulkan ketidakpastian penentuan jumlah pajak penghasilan karena interpretasi atas peraturan pajak yang berbeda. Jika hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, maka selisih tersebut akan berdampak terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam periode dimana hasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Significant judgment is required in determining the provision for income taxes. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain due to different interpretation of tax regulations. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will have an impact on the current and deferred income tax assets and liabilities in the period in which such determination is made.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

a. Nilai Wajar Liabilitas Keuangan a. Fair Value of Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.

Nilai wajar liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 16.

Fair value of financial liabilities is disclosed in Note 16.






- 40 -

b. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap b. Estimated Useful Lives of Property and

Equipment

Masa manfaat dari masing-masing aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

The useful life of each of the item of the Group’s property and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of property and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.

Nilai tercatat aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah masing-masing sebesar Rp 714.312.453 dan Rp 756.644.642 (Catatan 10).

As of December 31, 2019 and 2018, the carrying values of the Group’s property and equipment amounted to Rp 714,312,453 and Rp 756,644,642, respectively (Note 10).

c. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan c. Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations.

Nilai tercatat aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah masing-masing sebesar Rp 714.312.453 dan Rp 756.644.642 (Catatan 10).

As of December 31, 2019 and 2018, the carrying values of the Group’s property and equipment amounted to Rp 714,312,453 and Rp 756,644,642, respectively (Note 10).






- 41 -

d. Imbalan Kerja Jangka Panjang d. Long-term Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja jangka panjang dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 26 dan mencakup, antara lain, tingkat kenaikan gaji, dan tingkat diskonto yang ditentukan dengan mengacu pada imbal hasil pasar atas bunga obligasi korporasi berkualitas tinggi dalam mata uang yang sama dengan mata uang pembayaran imbalan dan memiliki jangka waktu yang mendekati estimasi jangka waktu liabilitas imbalan kerja jangka panjang tersebut. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup dibukukan pada penghasilan komprehensif lain dan dengan demikian, berdampak pada jumlah penghasilan komprehensif lain yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang.

The determination of the long-term employee benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 26 and include, among others, rate of salary increase, and discount rate which is determined after giving consideration to interest rates of high-quality corporate bonds that are denominated in the currency in which the benefits are to be paid and have terms of maturity approximating the terms of the related employee benefits liability. Actual results that differ from the Group’s assumptions are charged to comprehensive income and therefore, generally affect the recognized comprehensive income and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of long-term employee benefits liability.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, liabilitas imbalan kerja jangka panjang masing-masing sebesar Rp 16.784.304 dan Rp 12.413.471 (Catatan 26).

As of December 31, 2019 and 2018, long-term employee benefits liability amounted to Rp 16,784,304 and Rp 12,413,471, respectively (Note 26).

e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika kemungkinan besar jumlah laba kena pajak akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements’ carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective taxes bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo aset pajak tangguhan masing-masing sebesar Rp 2.788.858 dan Rp 1.998.656 (Catatan 27).

As of, December 31 2019 and 2018, deferred tax assets amounted to Rp 2,788,858 and Rp 1,998,656, respectively (Note 27).






- 42 -

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

2019 2018

Kas 378.628 209.366 Cash on hand

Bank Cash in banks

PT Bank Central Asia Tbk 14.462.190 11.391.272 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 4.081.609 1.641.698 (Persero) Tbk

PT Bank China Construction PT Bank China Construction

Bank Indonesia Tbk 633.121 627.738 Bank Indonesia Tbk

PT Bank Artha Graha Internasional Tbk 624.966 6.251 PT Bank Artha Graha Internasional Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 171.767 546.908 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Subjumlah 19.973.653 14.213.867 Subtotal

Deposito berjangka Time deposits

PT Bank China Construction PT Bank China Construction

Bank Indonesia Tbk 20.000.000 15.000.000 Bank Indonesia Tbk


(Persero) Tbk - 17.500.000 (Persero) Tbk


Jumlah 40.352.281 46.923.233 Total

Suku bunga per tahun deposito Interest rates per annum on time

berjangka 7,75% 7,00% - 7,56% deposits

Seluruh kas dan setara kas didenominasi dalam mata uang Rupiah.

All cash and cash equivalents are denominated in Rupiah.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapat kas dan setara kas Grup yang digunakan sebagai jaminan.

As of December 31, 2019 and 2018, no cash and cash equivalents of the Group were used as collateral.

5. Piutang Usaha 5. Trade Accounts Receivable

Rincian dari piutang usaha adalah sebagai berikut:

The details of trade accounts receivable are as follows:

Berdasarkan Pelanggan By Debtor

2019 2018

Pihak berelasi (Catatan 29) 32.093.754 26.973.049 Related parties (Note 29)

Pihak ketiga Third parties

PT Merge Mining Industri 15.922.633 20.784.556 PT Merge Mining Industri

CV Gawi Maju Konsultindo 5.971.812 7.039.182 CV Gawi Maju Konsultindo

CV Hirzan Raya 2.935.752 234.982 CV Hirzan Raya

CV Intan Karya Mandiri 2.419.381 1.391.413 CV Intan Karya Mandiri

PT Indomarta Multi Mining 32.856 1.680.185 PT Indomarta Multi Mining

PT Daya Mitra Sejati - 3.559.680 PT Daya Mitra Sejati

Lain-lain (masing-masing kurang Others (less than Rp 1,000,000

dari Rp 1.000.000) 1.494.135 2.832.714 each)


Jumlah 60.870.323 64.495.761 Total






- 43 -

Berdasarkan Umur By Age

2019 2018

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami Not yet due and

penurunan nilai 7.844.821 4.330.077 not impaired

Jatuh tempo dan tidak mengalami Past due but not

penurunan nilai impaired

1 - 30 hari 26.076.673 16.138.947 1 - 30 days

31 - 60 hari 11.856.765 11.852.208 31 - 60 days

61 - 90 hari 4.858.125 23.583.297 61 - 90 days

> 90 hari 10.233.939 8.591.232 > 90 days

Jumlah 60.870.323 64.495.761 Total

Seluruh piutang usaha didenominasi dalam mata uang Rupiah.

All trade accounts receivable are denominated in Rupiah.

Tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha karena manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

No allowance for impairment is provided on trade accounts receivable as management believes that all such receivables are collectible.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko terkonsentrasi secara signifikan atas piutang usaha.

Management believes that there are no significant concentrations of credit risk in trade accounts receivable.

Piutang usaha Grup digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang (Catatan 14).

Trade accounts receivable of the Group are pledged as collateral for long-term bank loans (Note 14).

6. Persediaan 6. Inventories

Rincian dari persediaan adalah sebagai berikut:

The details of inventories are as follows:

2019 2018

Suku cadang 2.734.365 2.507.322 Spareparts

Bahan bakar dan pelumas 513.673 494.230 Fuel and lubricants

Ban 363.374 442.979 Tires

Jumlah 3.611.412 3.444.531 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas persediaan.

As of December 31, 2019 and 2018, management believed that there was no impairment in values of the aforementioned inventories.

Sebagian persediaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang (Catatan 14).

Certain inventories are used as collateral on long-term bank loans (Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2018, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya oleh PT Asuransi Tri Pakarta dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 1.566.320.000.

As of December 31, 2018, inventories were insured against fire and other risks by PT Asuransi Tri Pakarta with a total coverage of Rp 1,566,320,000.






- 44 -

Pada tanggal 31 Desember 2019, sesuai dengan surat PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) cabang Banjarmasin dengan No. WBJ/8.1/4307 tanggal 17 September 2019, BNI telah menyetujui bahwa persediaan belum diasuransikan terhadap resiko kerusakan apapun.

As of December 31, 2019, in accordance with the letter of PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) Banjarmasin Branch No. WBJ/8.1/4307 dated September 17, 2019, BNI has agreed that the inventories have not been insured against any risks.

7. Pajak Dibayar Dimuka 7. Prepaid Tax

Akun ini merupakan Pajak Pertambahan Nilai masing-masing sebesar Rp 225.279 dan Rp Nihil pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

This account represents Value Added Tax amounting to Rp 225,279 and Rp Nil as of December 31, 2019 and 2018, respectively.

8. Biaya Dibayar Dimuka dan Uang Muka 8. Prepaid Expenses and Advances

Biaya Dibayar Dimuka Prepaid Expenses

Akun ini merupakan biaya asuransi dan sewa dibayar dimuka sebesar Rp 439.388 dan Rp 787.376 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

This account represents prepaid insurance and rental expenses amounting to Rp 439,388 and Rp 787,376 as of December 31, 2019 and 2018, respectively.

Uang Muka Advances

Rincian dari uang muka adalah sebagai berikut:

The details of advances are as follows:

2019 2018

Pembelian tanah 44.672.176 4.000.000 Purchase of land

Pembelian persediaan sparepart Purchase of sparepart

dan gravel 8.979.917 105.561 and gravel inventories

Operasional 254.965 123.775 Operational

Jumlah 53.907.058 4.229.336 Total

9. Aset Lain-lain 9. Other Assets

Aset lancar lain-lain Other current assets

Akun ini merupakan pendapatan bunga dari deposito yang belum jatuh tempo masing-masing sebesar Rp 516.416 dan Rp 217.785 pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

This account represents interest income from deposits that has not matured amounting to Rp 516,416 and Rp 217,785 as of December 31, 2019 and 2018, respectively.






- 45 -

Aset tidak lancar lain-lain Other noncurrent assets

Rincian dari aset tidak lancar lain-lain adalah sebagai berikut:

The details of other noncurrent assets are as follows:

2019 2018

Jaminan 2.071.481 1.203.259 Security deposits

Aset tak berwujud 174.006 166.986 Intangible assets

Jumlah 2.245.487 1.370.245 Total

10. Aset Tetap 10. Property and Equipment

Rincian dari aset tetap adalah sebagai berikut: The details of property and equipment are as

follows:

Reklasifikasi/

Koreksi/

1 Januari 2019/ Penambahan/ Pengurangan/ Reclassifications/ 31 Desember 2019/

January 1, 2019 Additions Deductions Corrections December 31, 2019

Biaya perolehan: At cost:

Pemilikan langsung Direct acquisitions

Tanah 157.590.400 4.000.000 - - 161.590.400 Land

Bangunan 30.699.614 209.160 - 388.440 31.297.214 Building

Infrastruktur 574.467.971 8.089.064 - - 582.557.035 Infrastructure

Mesin dan alat berat 127.930.011 - - 1.810.000 129.740.011 Machinery and heavy equipment

Kendaraan 5.724.374 - 21.123 23.287.017 28.990.268 Vehicles

Peralatan 3.280.224 1.317.519 - 1.204.061 5.801.804 Equipment

Perabotan dan perlengkapan 4.225.990 445.039 2.075 - 4.668.954 Furniture and fixtures

Kendaraan sewaan 60.425.291 - - (25.097.018) 35.328.273 Leased vehicles

Aset dalam pembangunan 1.592.500 392.349 - (1.592.500) 392.349 Construction on progress

Jumlah 965.936.375 14.453.131 23.198 - 980.366.308 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:


Bangunan 4.454.577 1.772.020 - (1) 6.226.596 Building

Infrastruktur 156.250.508 28.898.709 - - 185.149.217 Infrastructure

Mesin dan alat berat 23.403.499 8.807.195 - 131.979 32.342.673 Machinery and heavy equipment

Kendaraan 3.614.639 1.180.453 21.123 (1.343.750) 3.430.219 Vehicles

Peralatan 1.787.236 732.161 - (85.378) 2.434.019 Equipment

Perabotan dan perlengkapan 2.262.826 740.962 2.075 85.377 3.087.090 Furniture and fixtures

Kendaraan sewaan 17.518.448 14.653.823 - 1.211.770 33.384.041 Leased vehicles

Jumlah 209.291.733 56.785.323 23.198 (3) 266.053.855 Total

Nilai Tercatat 756.644.642 714.312.453 Net Carrying Value

Reklasifikasi/

Koreksi/



Biaya perolehan: At cost:


Tanah - 150.000 - - 157.590.400 Land

Bangunan - - - 5.003.968 30.699.614 Building

Infrastruktur - - - 13.870.295 574.467.971 infrastructure

Mesin dan alat berat - 55.100.000 - - 127.930.011 Machinery and heavy equipment

Kendaraan 5.597.635 18.818.113 25.199.077 - 5.724.374 Vehicles

Peralatan 7.800 98.474 - 132.000 3.280.224 Equipment

Perabotan dan perlengkapan - 621.106 - - 4.225.990 Furniture and fixtures

Kendaraan sewaan - 182.191 - - 60.425.291 Leased vehicles

Aset dalam pembangunan - 17.894.963 - (19.006.263) 1.592.500 Construction on progress

Jumlah 5.605.435 92.864.847 25.199.077 - 965.936.375 Total

Perubahan selama tahun 2019/

Changes during 2019


Changes during 2018






- 46 -

Reklasifikasi/

Koreksi/



Akumulasi penyusutan:

Pemilikan langsung

Bangunan - 789.925 - - 4.454.577

Infrastruktur - 14.320.776 - - 156.250.508

Mesin dan alat berat - 2.855.576 - - 23.403.499

Kendaraan 214.836 2.116.890 2.551.489 - 3.614.639

Peralatan 6.238 263.562 - (1) 1.787.236

Perabotan dan perlengkapan - 331.607 - - 2.262.826

Kendaraan sewaan - 7.440.037 - - 17.518.448

Jumlah 221.074 28.118.373 2.551.489 (1) 209.291.733

Nilai Tercatat 5.384.361 756.644.642


Changes during 2018

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expense was allocated as follows:

2019 2018

Beban pokok penjualan (Catatan 22) 55.361.056 25.914.476 Cost of sales (Note 22)

Beban umum dan administrasi General and administrative

(Catatan 23) 1.424.267 2.203.897 (Note 23)

Jumlah 56.785.323 28.118.373 Total

Aset dalam pembangunan pada 31 Desember 2019 merupakan akumulasi biaya konstruksi bangunan dan infrastuktur dengan tingkat penyelesaian 90%, yang dimaksudkan untuk menunjang pengembangan kegiatan operasional PT Talenta Bumi (TB), entitas anak. Setelah selesai, akun ini akan direklasifikasi ke dalam akun yang sesuai. Aset dalam pembangunan ini telah diselesaikan pada Februari 2020.

Construction in progress on December 31, 2019 represents accumulated construction costs of building and infrastructure with the completion of 90%, which is intended to facilitate the expansion of the operations of PT Talenta Bumi (TB), a subsidiary. Upon completion this account will be reclassified to its proper account. The construction was completed on February 2020.

Aset dalam pembangunan pada 31 Desember 2018 merupakan akumulasi biaya konstruksi bangunan, infrastuktur dan mesin dengan tingkat penyelesaian 70%, yang dimaksudkan untuk menunjang pengembangan kegiatan operasional PT Talenta Bumi (TB), entitas anak. Aset dalam pembangunan ini telah diselesaikan pada Juni 2019 dan telah di reklas ke akun peralatan.

Construction in progress on December 31, 2018 represents accumulated construction costs of building, infrastructure and machinery with the completion of 70%, which is intended to facilitate the expansion of the operations of PT Talenta Bumi (TB), a subsidiary. The construction was completed on June 2019 and has been reclassified to the equipment account.

Pengurangan selama tahun 2019 dan 2018 merupakan penjualan aset tetap dengan perincian sebagai berikut:

Deduction in 2019 and 2018 pertains to the sale of property and equipment with details as follows:

2019 2018

Harga jual 8.273 22.983.548 Selling price

Nilai tercatat - (22.647.588) Net carrying value

Keuntungan penjualan aset tetap Gain on sale of property and equipment

(Catatan 25) 8.273 335.960 (Note 25)






- 47 -

Sebagian aset tetap digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang (Catatan 14) dan liabilitas sewa pembiayaan jangka panjang (Catatan 15).

Certain property and equipment are used as collateral on long-term bank loans (Note 14) and long-term lease liabilities (Note 15).

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, aset tetap, kecuali tanah dan sebagian infrastruktur, telah diasuransikan dengan rincian sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, property and equipment, except for land and certain infrastructure, were insured with details as follows:

2019 2018

PT Asuransi Tri Pakarta 154.343.855 89.008.468 PT Asuransi Tri Pakarta

PT MNC Asuransi Indonesia 37.074.400 37.074.400 PT MNC Asuransi Indonesia

PT Asuransi Raksa Pratikara 23.650.000 24.563.500 PT Asuransi Raksa Pratikara

PT Asuransi Adira Dinamika 21.750.000 - PT Asuransi Adira Dinamika

PT Arthagraha General Insurance 12.000.000 - PT Arthagraha General Insurance

PT Tokio Marine Life Insurance Indonesia 2.073.500 2.073.500 PT Tokio Marine Life Insurance Indonesia

PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika 1.991.000 1.991.000 PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika

PT Asuransi Bina Dana Arta 1.378.000 1.087.000 PT Asuransi Bina Dana Arta

PT Asuransi Jasa Indonesia 698.000 71.628.091 PT Asuransi Jasa Indonesia

PT Asuransi Astra Buana 592.400 592.400 PT Asuransi Astra Buana

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk - 2.550.000 PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk

PT Asuransi Himalaya Pelindung - 2.465.148 PT Asuransi Himalaya Pelindung

Perusahaan Asuransi Insurance Company

Jumlah Pertanggungan/

Amount of Coverage

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tetap.

As of December 31, 2019 and 2018, management believed that there was no impairment in values of the aforementioned property and equipment.

Nilai wajar dari tanah dan bangunan diungkapkan pada Catatan 16.

Fair values of land and building are disclosed in Note 16.

11. Utang Usaha 11. Trade Accounts Payable

Rincian dari utang usaha adalah sebagai berikut:

The details of trade accounts payable are as follows:

2019 2018

Pihak berelasi (Catatan 29) 12.289.472 7.111.772 Related parties (Note 29)

Pihak ketiga Third parties

PT Sinar Alam Duta Perdana II 2.891.690 161.680 PT Sinar Alam Duta Perdana II

CV Waluyo Lestari 1.923.434 - CV Waluyo Lestari

CV Paris 1.498.257 784.510 CV Paris

CV Sumber Berkah Rezeki 317.367 2.643.867 CV Sumber Berkah Rezeki

CV Batu Berkah Bersama - 9.769.196 CV Batu Berkah Bersama

Lain-lain (masing-masing kurang Others (less than Rp 1,000,000

dari Rp 1.000.000) 4.105.484 6.837.890 each)


Jumlah 23.025.704 27.308.915 Total

Seluruh utang usaha didenominasi dalam mata uang Rupiah.

All trade accounts payable are denominated in Rupiah.






- 48 -

12. Utang Pajak 12. Taxes Payable

Akun ini terdiri atas: This account consists of:

2019 2018

Pajak penghasilan badan (Catatan 27) Corporate income tax (Note 27)

Perusahaan - 42.361 The Company

Entitas Anak 13.501 21.392.603 Subsidiaries

Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 4(2) 66.700 1.334.451 Article 4(2)

Pasal 21 617.024 700.610 Article 21

Pasal 23 832.143 1.160.207 Article 23

Pasal 25 13.966.654 41.465 Article 25

Pasal 29 25.853 56.652 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih - 1.624.874 Value Added Tax - Net

Jumlah 15.521.875 26.353.223 Total

Besarnya pajak yang terutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self-assessment). Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak dalam jangka waktu 5 (lima) tahun setelah terutangnya pajak, dengan beberapa pengecualian, sebagaimana diatur dalam Undang-undang tersebut.

The filed tax returns are based on the Group’s own calculation of tax liabilities (self-assessment). Based on the Law No. 28 Year 2007, regarding the third amendment of the General Taxation Provisions and Procedures’ the time limit for the tax authorities to assess or amend taxes was reduced to 5 (five) years, subject to certain exceptions, in accordance with provisions of the Law.

13. Beban Akrual 13. Accrued Expenses


2019 2018

Beban jasa jalan dan pelabuhan 3.803.227 5.054.278 Road and port services expenses

Beban operasional kantor 2.139.292 4.912.139 Office operating expenses

Beban retensi proyek 540.616 3.943.857 Project retention expenses

Beban lain-lain 336.836 432.675 Other expenses

Jumlah 6.819.971 14.342.949 Total

14. Utang Bank Jangka Panjang 14. Long-term Bank Loans


2019 2018


Fasilitas aflopend kredit 161.455.450 186.194.630 Affiliated loan facility

PT Bank Artha Graha Internasional Tbk - PT Bank Artha Graha Internasional Tbk -

Fasilitas kredit tetap 3.517.642 10.192.043 Fixed loan facility

Jumlah 164.973.092 196.386.673 Total

Bagian yang akan jatuh tempo

dalam waktu satu tahun (64.373.092) (97.874.917) Current portion

Pinjaman bank jangka panjang - Long-term bank loan -

Bersih 100.600.000 98.511.756 Net






- 49 -

PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (BAG)

PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (BAG)

Pada tanggal 8 Juni 2018, TB memperoleh fasilitas Kredit Tetap (Fixed Loan) dari BAG sebesar Rp 12.500.000, yang digunakan untuk investasi refinancing pembelian kantor. Pinjaman ini diberikan untuk jangka waktu 24 (dua puluh empat) bulan sejak penandatanganan perjanjian pinjaman dengan suku bunga pinjaman sebesar 13,5% per tahun.

On June 8, 2018, TB obtained a Fixed Loan facility from PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (BAG) amounting to Rp 12,500,000, which was used to refinance the purchase of an office. The loan is granted for a period of 24 (twenty-four) months starting from the signing of the loan agreement and is subject to an interest rate of 13.5% per annum.

Pinjaman ini dijamin dengan 1 (satu) unit space Office District 8 Tower Treasury Lantai 15 Unit H (Catatan 10).

The loan is secured by 1 (one) unit space Office at District 8 Tower Treasury 15th floor Unit H (Note 10).

Pembatasan-pembatasan Restrictions

Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu untuk tidak melakukan hal-hal berikut tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BAG, antara lain:

The loan agreement included covenants not to perform certain actions without prior written consent from BAG among others:

a. Menerima kredit dalam bentuk apapun dari bank lain atau pihak lain atau meminjamkan uang kepada pihak lain kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari.

a. Receive any credit facilities from other banks or other parties or provide the loan to other parties except conducting the business.

b. Mengikatkan diri sebagai penjamin kepada pihak lain seluruh atau sebagian jaminan yang telah dijaminkan ke BAG.

b. Engage as guarantor to other parties on whole or in part of the guarantees that have been pledged to the BAG.

c. Menjual atau memindah tangankan harta kekayaan TB kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari.

d. Menjaminkan harta kekayaan kepada pihak lain.

c. Sell or transfer TB’s assets except in the context of conducting the business.

d. Pledge the assets to other parties.

e. Mentransfer hak atau kewajibannya untuk mengajukan pinjaman TB kepada pihak lain.

f. Membuka usaha baru selain dari usaha yang telah ada atau mengubah bidang usaha.

g. Membubarkan TB, mengadakan peleburan atau menggabungkan usaha dengan badan hukum lain.

h. Memindahtangankan TB dalam bentuk dan nama apapun.

i. Menyewakan TB kepada pihak ketiga. j. Mengubah bentuk hukum TB. k. Mengubah Anggaran Dasar TB. l. Mengubah susunan Direksi, Komisaris dan

Pemegang Saham. m. Membagikan dividen TB. n. Mengeluarkan saham-saham baru. o. Membayar utang kepada para pemegang

saham dalam bentuk apapun.

e. Transfer any of its rights or obligations to submit for the loan of TB to another parties.

f. Open a new business apart from existing

businesses or change business fields. g. Dissolve TB, hold a merger or merge

business with other legal entities.

h. Transfer TB in any form and name.

i. Lease TB to third parties. j. Change the legal form of TB. k. Change the Articles of Association of TB. l. Change the composition of the Board of

Directors, Commissioners and Shareholders. m. Distribute TB’s dividends. n. Issue new shares. o. Pay debts to Shareholders in any form.

Sesuai dengan surat persetujuan No. 055/TB-BAG/VIII/2018 tanggal 20 Agustus 2018, Bank Artha Graha menyetujui pencabutan atas pembatasan pembayaran dividen.

In accordance with the approval letter No. 055/TB-BAG/VIII/2018 dated August 20, 2018, Bank Artha Graha approved for revocation of restriction of dividend payments.






- 50 -

Sesuai dengan surat persetujuan No. 062/TB-BAG/IX/2018 tanggal 10 September 2018, Bank Artha Graha menyetujui TB untuk menerima kredit dari Bank Negara Indonesia dan menjaminkan asetnya serta mengadakan perjanjian bantuan teknik atau manajemen dengan PT Talenta Bumi (TB).

In accordance with the approval letter No. 062/TB-BAG/IX/2018 dated September 10, 2018, Bank Artha Graha allowed TB to obtain credit from Bank Negara Indonesia and guarantee its assets and enter into technical or management assistance agreements with PT Talenta Bumi (TB).

Sesuai dengan surat persetujuan ratifikasi No. SK/0032/JKT-KPO/09/18 tanggal 10 September 2018, Bank Artha Graha menyetujui penambahan modal disetor dan perubahan susunan pemegang saham TB.

In accordance with the ratification letter No. SK/0032/JKT-KPO/09/18 dated September 10, 2018, Bank Artha Graha approved the addition of paid-in capital and changes in the composition of TB's shareholders.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Pada tanggal 29 Agustus 2018, TB memperoleh fasilitas aflopend kredit dari BNI sebesar Rp 177.685.000, yang digunakan untuk pengambilalihan pinjaman dari Eximbank. Pinjaman ini diberikan untuk jangka waktu 27 (dua puluh tujuh) bulan sejak penandatanganan perjanjian pinjaman dengan suku bunga pinjaman sebesar 11,25% per tahun.

On August 29, 2018, TB obtained an affiliated loan facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) amounting to Rp 177,685,000, which was used for the repayment of loans from Eximbank. This loan is provided for a period of 27 (twenty-seven) months from the signing of the loan agreement with interest rate of 11.25% per annum.

Berdasarkan persetujuan perubahan perjanjian kredit No. 080/BMM/PK-KI/2018, pada tanggal 19 Agustus 2019, TB mengajukan Permohonan Perubahan Angsuran Pokok Fasilitas Kredit Investasi dengan maksimum tetap sebesar Rp 177.685.000, dengan angsuran pokok perbulan menjadi sebagai berikut:

Based on approval of the change in credit agreement No. 080/BMM/PK-KI/2018, on August 19, 2019, TB submitted an application of principal installments change for Investment Credit Facilities with fixed maximum Rp 177,685,000, and monthly principal installments are as follows:

Jadwal Semula/ Angsuran Semula/ Jadwal menjadi/ Angsuran Menjadi/

Original Schedule Original Installment Schedule Change Installment Change

Bulan ke-1 s/d 26/ Bulan ke-1 s/d 11/

The 1st

to 26th

month 6.580.926 The 1st

to 11th

month 6.580.926

Bulan ke-27/ Bulan ke-12 s/d 13/

The 27th

month 6.580.926 The 12th

to 13th

month 30.000.000

Bulan ke-14 s/d 27/

The 14th

to 27th

month 3.235.344

Pada tanggal 29 Agustus 2018, TB juga memperoleh fasilitas aflopend kredit dari BNI sebesar Rp 38.000.000, yang digunakan untuk investasi refinancing pembelian conveyor untuk line 3 dan pembangunan jetty port manual untuk line 4 pelabuhan TB. Pinjaman ini diberikan untuk jangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan sejak penandatanganan perjanjian pinjaman dengan suku bunga pinjaman sebesar 11,25% per tahun.

On August 29, 2018, TB obtained another affiliated loan facility from BNI amounting to Rp 38,000,000, which was used to refinance the purchase of a conveyor for line 3 and the construction of a manual jetty port for line 4 at TB’s port. This loan has a term of 36 (thirty-six) months from the signing of the loan agreement with interest rate of 11.25% per annum.






- 51 -

Pada tanggal 28 Juni 2019, TB memperoleh fasilitas aflopend kredit dari BNI sebesar Rp 13.000.000, yang digunakan untuk tujuan pembiayaan pembenahan sarana kerja stockpile di pelabuhan. Pinjaman ini diberikan untuk jangka waktu 48 (empat puluh delapan) bulan sejak penandatanganan perjanjian pinjaman dengan suku bunga pinjaman sebesar 11,50% per tahun.

On June 28, 2019, TB obtained another affiliated loan facility from BNI amounting to Rp 13,000,000, which was used for the purpose of financing stockpile work facilities at the port. This loan has a term of 48 (forty-eight) months from the signing of the loan agreement with interest rate of 11.50% per annum.

Pada tanggal 28 Juni 2019, TB juga memperoleh fasilitas aflopend kredit dari BNI sebesar Rp 30.000.000, yang digunakan untuk tujuan pembiayaan pembelian lahan untuk lokasi jetty 3 dan 4. Pinjaman ini diberikan untuk jangka waktu 48 (empat puluh delapan) bulan sejak penandatanganan perjanjian pinjaman dengan suku bunga pinjaman sebesar 11,50% per tahun.

On June 28, 2019, TB obtained another affiliated loan facility from BNI amounting to Rp 30,000,000, which was used for the purpose of financing land purchases for locations of jetty 3 and 4. This loan has a term of 48 (forty-eight) months from the signing of the loan agreement with interest rate of 11.50% per annum.

Pada tanggal 28 Juni 2019, TB juga memperoleh fasilitas aflopend kredit dari BNI sebesar Rp 67.000.000, yang digunakan untuk tujuan pembiayaan pembelian alat berat penunjang kegiatan pelabuhan. Pinjaman ini diberikan untuk jangka waktu 48 (empat puluh delapan) bulan sejak penandatanganan perjanjian pinjaman dengan suku bunga pinjaman sebesar 11,50% per tahun.

On June 28, 2019, TB obtained another affiliated loan facility from BNI amounting to Rp 67,000,000, which was used for the purpose of financing the purchase of heavy equipment to support port activities. This loan has a term of 48 (forty-eight) months from the signing of the loan agreement with interest rate of 11.50% per annum.

Jaminan atas fasilitas pinjaman di atas adalah

sebagai berikut: The above-mentioned loans are secured by

certain assets as follows: a. Sebidang tanah dan bangunan yang

berlokasi di Jl. Ahmad Yani, Km. 71, Desa Lepasan, Simpang Empat, Cinta Puri, Banua Anyar dan Alalak Pandang, Kecamatan Bakumpai dan Simpang Empat, Kabupaten Barito Kuala dan Banjar, Provinsi Kalimantan Selatan atas nama TB (Catatan 10).

b. Sebidang tanah dan bangunan yang berlokasi di Jl. Sumatera No. 100 Kelurahan Jombang, Kecamatan Ciputat, Tangerang Selatan, Banten atas nama PT Garda Usaha Abadi (Catatan 10).

c. Sebidang tanah dan bangunan yang berlokasi di Jl. Ahmad Yani, Km. 21,5, Kelurahan Liang Anggang, Kecamatan Landasan Ulin Selatan, Kabupaten Banjar, Provinsi Kalimantan Selatan atas nama Dian Heryandi (Catatan 10).

d. Surat Pernyataan Hak No. 1 dan 2 atas nama TB

a. A plot of land and building located at Jl. Ahmad Yani, Km. 71, Desa Lepasan, Simpang Empat, Cinta Puri, Banua Anyar and Alalak Pandang, Kecamatan Bakumpai and Simpang Empat, Kabupaten Barito Kuala and Banjar, Provinsi Kalimantan Selatan on behalf of TB (Note 10).

b. A plot of land and building located at

Jl. Sumatera No. 100 Kelurahan Jombang, Kecamatan Ciputat, Tangerang Selatan, Banten on behalf of PT Garda Usaha Abadi (Note 10).

c. A plot of land and building located at Jl. Ahmad Yani, Km. 21,5, Kelurahan Liang Anggang, Kecamatan Landasan Ulin Selatan, Kabupaten Banjar, Provinsi Kalimantan Selatan on behalf of Dian Heryandi (Note 10).

d. Property Use Right No. 1 and 2 on behalf of TB






- 52 -

e. Fidusia piutang usaha, persediaan,

sebagian mesin dan alat berat serta sebagian bangunan pelabuhan dari TB (Catatan 5, 6 dan 10).

e. Fiduciary of trade accounts receivable,

inventories, certain machinery and heavy equipment and certain port building from TB (Notes 5, 6 and 10).

Pembatasan-pembatasan Restrictions Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu untuk tidak melakukan hal-hal berikut tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI, antara lain:

The loan agreement included covenants not to perform certain actions without prior written consent from BNI among others:

a. Mengubah bentuk atau status hukum TB.

b. Menggunakan dana Perusahaan untuk tujuan di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas ini.

c. Menjual atau menjaminkan harta kekayaan TB kepada pihak lain.

d. Menerima kredit dalam bentuk apapun dari bank lain atau pihak lain atau meminjamkan uang kepada pihak lain kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari. Membubarkan TB, mengadakan peleburan atau menggabungkan usaha dengan badan hukum lain.

e. Mengikatkan diri sebagai penjamin kepada pihak lain seluruh atau sebagian jaminan yang telah dijaminkan ke BNI.

f. Melakukan investasi melebihi proceed TB. g. Mengubah bidang usaha. h. Melakukan interfinancing dengan

perusahaan affiliasi. i. Membuka usaha baru yang tidak terkait

dengan usaha yang telah ada. j. Melunasi seluruh atau sebagian utang

kepada pemegang saham. k. Membuat perjanjian dan transaksi tidak

wajar.

a. Change the form or legal status of TB. b. Use TB’s funds for non-business purposes

financed by this facility. c. Sell or guarantee TB's assets to other parties.

d. Receive credit in any types from other banks

or other parties or loans to other parties except in the context of carrying out daily business. Liquidate TB, participate in merger or combine business with another legal entity.

e. Commit as a guarantor to other parties all or part of the collateral that has been pledged to BNI.

f. Investing more than the proceeds of TB. g. Change the scope of its business. h. Interfinancing with affiliate companies.

i. Open a new business that is not related to an

existing business. j. Pay off all or part of the debt to shareholders. k. Making unfair agreements and transactions.

l. Mentransfer hak atau kewajibannya untuk mengajukan pinjaman TB kepada pihak lain.

m. Melunasi atau membayar pokok dan atau biaya bunga dan atau biaya-biaya lainnya atas pinjaman kepada pihak lain di luar pihak yang telah disetujui ditetap dalam perjanjian kredit.

n. Memberikan pinjaman kepada pihak lain, kecuali dalam rangka transaksi usaha yang lazim.

l. Settle up the rights or obligations to apply for TB loan to another party.

m. Pay off or pay principal and / or interest costs

and / or other costs for loans to other parties outside the parties that have been agreed to in the credit agreement.

n. Providing loans to other parties, except in the

context of common business transactions.






- 53 -

Skedul pembayaran kembali utang bank jangka panjang adalah sebagai berikut:

The schedule of repayment of long-term bank loans is as follows:

2019 2018

Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: Payments due in:

2019 - 97.874.917 2019

2020 64.373.092 88.507.980 2020

2021 45.120.000 10.003.776 2021

2022 37.020.000 - 2022

2023 18.460.000 - 2023

Jumlah 164.973.092 196.386.673 Total

Dikurangi : Bagian yang akan jatuh tempo

dalam satu tahun (64.373.092) (97.874.917) Less : Current portion

Bagian utang bank jangka panjang yang

akan jatuh tempo lebih dari satu tahun 100.600.000 98.511.756 Long-term portion of bank loans

Beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 22.032.321 dan Rp 15.892.595 untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 (Catatan 24).

Interest expense on these loans amounted to Rp 22,032,321 and Rp 15,892,595 for the years ended December 31, 2019 and 2018, respectively (Note 24).

Kepatuhan atas syarat pinjaman Compliance with loan covenants

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, TB telah memenuhi semua persyaratan utang bank jangka panjang seperti yang diungkapkan pada Catatan ini.

As of December 31, 2019 and 2018, TB has complied with all the covenants of the long-term banks loans, as disclosed in this Note.

15. Liabilitas Sewa Pembiayaan Jangka

Panjang 15. Long-term Lease Liabilities

Akun ini merupakan liabilitas sewa pembiayaan jangka panjang yang terdiri dari:

This account represents long-term lease liabilities with details as follow:

2019 2018

PT Mandiri Tunas Finance 4.780.923 18.566.363 PT Mandiri Tunas Finance

PT Dipo Star Finance 219.979 962.885 PT Dipo Star Finance

PT Indomobil Finance Indonesia - 1.158.000 PT Indomobil Finance Indonesia

PT Toyota Astra Financial Services - 57.545 PT Toyota Astra Financial Services

Jumlah 5.000.902 20.744.793 Total

PT Mandiri Tunas Finance PT Mandiri Tunas Finance

Liabilitas sewa pembiayaan kepada PT Mandiri Tunas Finance merupakan liabilitas atas perolehan kendaraan oleh PT Talenta Bumi (TB), entitas anak, dengan perjanjian No. 9431801822 sampai 9431801832, sepuluh (10) perjanjian, pada tanggal 17 April 2018. Liabilitas sewa pembiayaan berjangka waktu tiga (3) tahun, dengan suku bunga efektif 13,10% per tahun dan dijamin dengan aset yang disewa (Catatan 10).

Lease liabilities from PT Mandiri Tunas Finance represent liabilities for the acquisition of vehicles by PT Talenta Bumi (TB), a subsidiary, with agreement No. 9431801822 to 9431801832, ten (10) agreements, on April 17, 2018. These liabilities have terms of three (3) years with effective interest rates at 13,10% per annum which are collateralized with the related leased assets (Note 10).






- 54 -

Liabilitas sewa pembiayaan kepada PT Mandiri Tunas Finance merupakan liabilitas atas perolehan alat berat oleh PT Talenta Bumi (TB), entitas anak, dengan perjanjian No. 9431803612 pada tanggal 12 Juli 2018. Liabilitas sewa pembiayaan berjangka waktu tiga (3) tahun, dengan suku bunga efektif 13,10% per tahun dan dijamin dengan aset yang disewa (Catatan 10).

Lease liabilities from PT Mandiri Tunas Finance represent liabilities for the acquisition of vehicles by PT Talenta Bumi (TB), a subsidiary, with agreement No. 9431803612 on Juli 12, 2018. These liabilities have terms of three (3) years with effective interest rates at 13,10% per annum which are collateralized with the related leased assets (Note 10).

PT Dipo Star Finance PT Dipo Star Finance

Liabilitas sewa pembiayaan kepada PT Dipo Star Finance merupakan liabilitas atas perolehan kendaraan oleh PT Talenta Bumi (TB), entitas anak, dengan perjanjian No. 0005025/2/25/04/2018 dan 0005026/2/25/04/2018 pada tanggal 13 April 2018. Liabilitas sewa pembiayaan berjangka waktu dua puluh lima bulan (25) bulan, dengan suku bunga efektif 8,74% - 9,74% per tahun dan dijamin dengan aset yang disewa (Catatan 10).

Lease liabilities from PT Dipo Star Finance represent liabilities for the acquisition of vehicles by PT Talenta Bumi (TB), a subsidiary, with agreement No. 0005025/2/25/04/2018 and 0005026/2/25/04/2018 on April 13, 2018. These liabilities have terms of twenty five (25) months with effective interest rates at 8.74% - 9.74% per annum which are collateralized with the related leased assets (Note 10).

Hak Opsi Option Rights

Setelah melunasi liabilitas sewa pembiayaan sesuai dengan skedul yang telah disepakati bersama, Grup mempunyai hak opsi sebagai berikut: 1. Membeli aset tersebut, dengan membayar

nilai sisa yang disepakati bersama,

2. Dapat memperpanjang perjanjian sewa pembiayaannya, atau

3. Tidak melakukan pilihan dan

mengembalikan aset tersebut.

After paying the lease liability in accordance with the agreed upon schedule, the Group has the following option rights: 1. Buy the asset, by paying the agreed-upon

residual value, 2. Can extend the lease agreement, or 3. Do not make a choice and return the asset.

Pembatasan-pembatasan Restrictions Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu untuk tidak melakukan hal-hal yaitu menjual, mengalihkan hak, menyewa kembali, membebani, menjaminkan, mengenakan biaya, menghipotikan seluruhnya atau sebagian aset, memindahkan atau membiarkan berpindahnya aset tersebut.

The agreement included covenants not to perform, such as sell the asset, transferring rights, performing lease liabilities again, overburdening, pledging, charging fees, reducing all or part of the assets, moving or allowing the asset to be transferred.






- 55 -

Berikut adalah pembayaran sewa pembiayaan minimum masa yang akan datang (future minimum lease payment) berdasarkan perjanjian antara Grup dan lessor pihak ketiga:

The following are the future minimum lease payments based on the lease agreements between the Group and the third-party lessors:

2019 2018

Pembayaran yang jatuh tempo Payments

pada tahun: due in:

2019 - 15.627.982 2019

2020 3.978.320 4.752.759 2020

2021 312.924 376.766 2021

Jumlah pembayaran sewa pembiayaan Total minimum

minimum 4.291.244 20.757.507 lease liabilities

Bunga 175.473 1.867.096 Interest

Nilai sekarang pembayaran sewa Present value of minimum

pembiayaan minimum 4.115.771 18.890.411 lease lliabilities

Biaya yang belum diamortisasi 885.131 1.854.382 Unamortized expense

Bagian yang akan jatuh tempo

dalam satu tahun (3.351.042) (15.275.345) Less : Current portion

Bagian utang sewa pembiayaan yang

akan jatuh tempo lebih dari satu tahun 1.649.860 5.469.448 Long-term portion of lease liabilities

Tingkat suku bunga pinjaman Interest rates per

per tahun 3,88% - 16,00% 3,88% - 16,00% annum

Beban bunga atas sewa pembiayaan ini masing-masing sebesar Rp 1.600.087 dan Rp 2.206.317 untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 (Catatan 24).

The lease interest expense amounted to Rp 1,600,087 and Rp 2,206,317 for the years ended December 31, 2019 and 2018, respectively (Note 24).

Kepatuhan atas syarat pinjaman Compliance with covenants

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Grup telah memenuhi semua persyaratan liabilitas sewa pembiayaan seperti yang diungkapkan pada Catatan ini.

As of December 31, 2019 and 2018, Group has complied with all the covenants of lease liability, as disclosed in this Note.

16. Pengukuran Nilai Wajar 16. Fair Value Measurement

Tabel berikut menyajikan pengukuran nilai wajar aset dan liabilitas tertentu Grup pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

The following table provides the fair value measurement of certain assets and liabilities of the Group as of December 31, 2019 and 2018.

Input signifikan

Input signifikan yang tidak dapat

Harga kuotasian yang dapat diobservasi

dalam pasar aktif di observasi (Level 3)/

(Level 1)/ (Level 2)/ Significant

Quoted prices Significant unobservable

Nilai tercatat/ in active markets observable inputs inputs

Carrying values (Level 1) (Level 2) (Level 3)

Aset yang nilai wajar diungkapkan: Assets for which fair values are disclosed:

Aset tetap yang dicatat pada Property and equipment carried

biaya perolehan: at cost:

Tanah dan bangunan 186.661.018 - 209.237.929 - Land and building

Liabilitas yang nilai wajar diungkapkan:

(termasuk bagian yang akan jatuh tempo

dalam waktu satu tahun dan lebih dari satu Liabilities for which fair values are disclosed:

tahun) (including current and noncurrent portion)

Utang bank 164.973.092 - 164.973.092 - Bank loans

31 Desember 2019/December 31, 2019

Pengukuran nilai wajar menggunakan:/

Fair value measurement using:






- 56 -

Input signifikan






Nilai tercatat/ in active markets observable inputs inputs











Input signifikan






Nilai Tercatat in active markets observable inputs inputs

















Pengukuran nilai wajar aset dan liabilitas non keuangan termasuk dalam Level 2 hirarki nilai wajar sebagaimana dijelaskan pada Catatan 2.

The fair value measurement for non-financial assets and liabilities falls within level 2 of the fair value hierarchy outlined in Note 2.

Informasi tentang pengukuran nilai wajar yang menggunakan input signifikan yang dapat diobservasi (Level 2) adalah sebagai berikut:

The information about fair value measurements using significant observable inputs (Level 2) are as follows:

Input Signif ikan yang

Keterangan/ Teknik Penilaian/ Tidak Dapat Diobservasi/

Description Valuation Technique Unobservable Input

Aset tetap/Property and equipment Pendekatan data pasar/ Harga per meter persegi/

Market data approach Price per square meter

Utang bank/Bank loans Pendekatan pendapatan/ Arus kas terdiskonto/

Income based approach Discounted cash flow

Liabilitas sew a pembiayaan/ Pendekatan pendapatan/ Arus kas terdiskonto/

Lease liabilities Income based approach Discounted cash flow

Nilai wajar aset PT Talenta Bumi telah dinilai berdasarkan laporan penilaian No. 00216/2.0042-00/PI/02/0061/1/IV/2019 tanggal 9 April 2019 dari KJPP Doli Siregar & Rekan.

The fair value of assets of PT Talenta Bumi has been assessed based on assessment report No. 00216/2.0042-00/PI/02/0061/1/IV/2019 dated April 9, 2019 from KJPP Doli Siregar & Rekan.

17. Modal Saham 17. Capital Stock

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, susunan kepemilikan saham Perusahaan berdasarkan Akta No. 54 tanggal 26 Juni 2018 dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta yang disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0216346 tanggal 27 Juni 2018 adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, the share ownership in the Company based on Notarial Deed No. 54 dated June 26, 2018 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., a public notary in Jakarta which is approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0216346 dated June 27, 2018, is as follows:






- 57 -

Persentase Jumlah

Jumlah Saham/ Kepemilikan (%)/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-up

Nama Pemegang Saham Shares Ownership (%) Capital

PT Prima Mineral Utama 665.312.890 66,54% 66.531.289 PT Prima Mineral Utama

PT Andhika Raya Semesta 67.367.510 6,74% 6.736.751 PT Andhika Raya Semesta

PT Trans Coalindo 57.220.800 5,72% 5.722.080 PT Trans Coalindo

Roesbima Trisoera 42.189.030 4,22% 4.218.903 Roesbima Trisoera

Ade Mohamad Yusuf 36.120.960 3,61% 3.612.096 Ade Mohamad Yusuf

Yongky Sutanto 25.030.770 2,50% 2.503.077 Yongky Sutanto

Jimmy Budhijanto 22.435.875 2,24% 2.243.588 Jimmy Budhijanto

Yongky Wijaya 19.242.155 1,92% 1.924.216 Yongky Wijaya

Abdul Hariz Fanny Irhan 14.052.365 1,41% 1.405.237 Abdul Hariz Fanny Irhan

Ardian Trisura 14.052.365 1,41% 1.405.237 Ardian Trisura

Rino Oestara 7.489.270 0,75% 748.927 Rino Oestara

Ali Utama 7.106.025 0,71% 710.603 Ali Utama

Ceri Wibisono 5.509.165 0,55% 550.916 Ceri Wibisono

Petrus Odang Yusman 5.269.635 0,53% 526.963 Petrus Odang Yusman

Hendy Narindra Dewantoro 4.111.915 0,41% 411.191 Hendy Narindra Dewantoro

R. Harry Zulnardy 3.744.635 0,37% 374.463 R. Harry Zulnardy

Rudy Setia Laksmana 3.744.635 0,37% 374.463 Rudy Setia Laksmana

Jumlah 1.000.000.000 100,00% 100.000.000 Total

2019 dan 2018/2019 and 2018

Name of Stockholder

Perubahan dalam jumlah saham beredar adalah sebagai berikut:

The changes in the number of shares outstanding are as follows:

Jumlah Saham/

Number of Shares

Saldo pada tanggal 1 Januari 2018 5.500 Balance as of January 1, 2018

Pengaruh perubahan nilai nominal 5.494.500 Effect of change in par value

Saldo setelah stock split 5.500.000 Balance after stock split

Penerbitan saham selama tahun 2018 920.000.000 Issuance of shares in 2018

Dividen saham selama tahun 2018 74.500.000 Stock dividends issued in 2018

Saldo pada tanggal 31 Desember 2019 Balance as of December 31, 2019

dan 2018 1.000.000.000 and 2018

Berdasarkan penyataan keputusan pemegang saham yang tertuang dalam Akta No. 162 tanggal 30 Mei 2018 dari Jose Dima Satria, S.H, M.Kn., notaris di Jakarta, pemegang saham setuju untuk meningkatkan modal dasar dari 5.500 saham menjadi 300.000 saham dengan nilai Rp 100.000 (dalam Rupiah penuh) per lembar dan meningkatkan modal ditempatkan sebesar 80.000 saham dengan nilai Rp 100.000 (dalam Rupiah penuh) per lembar.

Based on stockholders’ decision statement, as stated in Notarial Deed No. 162 dated May 30, 2018 of Jose Dima Satria, S.H, M.Kn., a public notary in Jakarta, the shareholders approved to increase authorized capital from 5,500 shares to 300,000 shares with Rp 100,000 (in full Rupiah) par value per share and increase the issued capital by 80,000 share with Rp 100,000 (in full Rupiah) par value per share.






- 58 -

Berdasarkan penyataan keputusan pemegang saham yang tertuang dalam Akta No. 54 tanggal 26 Juni 2018 dari Jose Dima Satria, S.H, M.Kn., notaris di Jakarta, pemegang saham setuju untuk melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split), meningkatkan modal dasar dari 300.000 saham menjadi 4.000.000.000 saham dengan nilai Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per lembar dan meningkatkan modal ditempatkan menjadi sebesar 1.000.000.000 saham dengan nilai Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per lembar.

Based on stockholders’ decision statement, as stated in Notarial Deed No. 54 dated June 26, 2018 of Jose Dima Satria, S.H, M.Kn., a public notary in Jakarta, the shareholders approved to increase authorized stock with stock split from 300,000 shares to 4,000,000,000 shares with Rp 100 (in full Rupiah) par value per share and increase the issued capital by 1,000,000,000 shares with Rp 100 (in full Rupiah) par value per share.

Manajemen Permodalan Capital Management Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements.

Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by total capital.

Rasio utang bersih terhadap modal pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Ratio of net debt to equity as of December 31, 2019 and 2018 was as follows:

2019 2018

Jumlah utang 169.973.994 217.131.466 Total borrowings

Dikurangi: kas dan setara kas (40.352.281) (46.923.233) Less: cash and cash equivalents

Utang bersih (kelebihan kas dan setara Net debt (excess of cash and cash

kas atas pinjaman) 129.621.713 170.208.233 equivalents over borrowings)

Jumlah ekuitas 659.578.434 581.377.958 Total equity

Rasio pinjaman dan utang bersih Net debt to equity

terhadap ekuitas 19,65% 29,28% ratio

Uang Muka Setoran Modal Advance for Paid-up Capital

Akun ini merupakan uang muka setoran modal yang terdiri dari:

The details of the Group’s advance for paid-up capital are as follows:

2019 2018

Realisasi pinjaman wajib konversi 274.000.000 - Realization of mandatory convertible loan

Hasil dari penawaran umum Proceeds from the initial public

perdana saham 32.467.904 - offering of shares

Jumlah 306.467.904 - Total






- 59 -

Sampai dengan saat ini, uang muka setoran modal belum diaktakan.

Until now, advance for paid-up capital has not yet notarized.

18. Dividen dan Cadangan Umum 18. Dividends and Reserves

Dividen Dividends

Sesuai dengan keputusan sirkuler para pemegang saham Perusahaan pada 2 Mei 2019 memutuskan untuk menyetujui pengembalian kelebihan pembayaran dividen interim sebesar Rp 259.683.

In accordance with the circular decision on May 2, 2019 the Company's shareholders decided to approved the return of excess interim dividend payments of Rp 259,683.

Berdasarkan Akta No. 162 tanggal 30 Mei 2018 dari Jose Dima Satria, S.H, M.Kn., notaris di Jakarta, Perusahaan membagikan dividen saham sebesar Rp 7.450.000 kepada pemegang saham.

Based on Notarial Deed No. 162 dated May 30, 2018 of Jose Dima Satria, S.H, M.Kn., a public notary in Jakarta, the Company distributed stock dividends amounting to Rp 7,450,000 to shareholders.

Cadangan Umum General Reserve

Sesuai dengan keputusan sirkuler para pemegang saham Perusahaan pada 2 Mei 2019 memutuskan untuk menetapkan penggunaan laba bersih tahun buku 2017 sebagai cadangan saldo laba sebesar Rp 110.000.

In accordance with the circular decision on May 2, 2019 the Company's shareholders determined the usage of the 2017 retained earnings as a reserve of retained earnings amounting to Rp 110,000.

19. Pinjaman Wajib Konversi 19. Mandatory Convertible Loan

Berdasarkan perjanjian pinjaman wajib konversi pada 25 Juni 2018, Perusahaan menerbitkan pinjaman wajib konversi kepada investor yang terakhir diubah dengan amandemen perjanjian pinjaman wajib konversi tanggal 15 Mei 2019, dengan rincian sebagai berikut:

Based on mandatory convertible loan agreement dated June 25, 2018, the Company issued mandatory convertible loan to investors. Further, on May 15, 2019, the mandatory convertible loan agreement was amended, with detail as follows:

2019 2018

Calden Investment Limited - 105.463.892 Calden Investment Limited

Hoch Ventures Pte. Ltd. - 117.006.519 Hoch Ventures Pte. Ltd.

Steadfast Project Management Sdn. Bhd. - 51.529.589 Steadfast Project Management Sdn. Bhd.

Jumlah - 274.000.000 Total

Periode dari pinjaman wajib konversi ini adalah 1 (satu) tahun sejak tanggal diterbitkan. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga dan akan dikonversi menjadi saham baru Perusahaan pada saat Perusahaan telah melakukan pencatatan di Bursa Efek Indonesia.

Berdasarkan amandemen tanggal 15 Mei 2019, saham baru tersebut akan mewakili maksimal 15,00% dari keseluruhan saham baru yang dikeluarkan setelah dikurangi dengan efek dilusi penerbitan saham baru.

The period of the mandatory convertible loan is 1 (one) year from the issuance date. The Mandatory loan is non-interest bearing and will be converted into new shares of the Company when the Company has been registered in the Indonesia Stock Exchange.

Based on the amendment dated May 15, 2019, the new shares will represent a maximum of 15.00% of the total new shares issued after deducting the dilution effect of the issuance of new shares.






- 60 -

Apabila sampai 31 Desember 2019 persetujuan pencatatan Perusahaan belum efektif, maka saham baru untuk pemegang pinjaman wajib konversi ini adalah 35,01% dari keseluruhan saham setelah penerbitan saham baru.

If in December 31, 2019 the Company has not obtained listing approval, then the new shares for this mandatory conversion loan holder is 35.01% of the total shares after the addition.

Pinjaman ini dibatalkan apabila terjadi pembubaran, penutupan, penyitaan aset oleh pihak ketiga dan atau pailit.

These loans may be terminated if there is an event of dissolution, closure, confiscation of assets by third parties and/or bankruptcy.

Pada tanggal 13 November 2019, pinjaman wajib konversi telah direalisasi menjadi uang muka setoran modal melalui proses penawaran umum perdana saham. Sampai dengan saat ini, uang muka setoran modal belum diaktakan (Catatan 17).

As of November 13, 2019, mandatory convertible loan was realized as an advance for paid-up capital through initial public offering process. Until now, advance for paid-up capital has not yet notarized (Noted 17).

Berdasarkan amandemen terakhir atas perjanjian pinjaman wajib konversi pada 26 Agustus 2019, seluruh pihak setuju dengan perubahan sebagai berikut:

Based on the latest amendement on the mandatory convertible loan agreement dated August 26, 2019, all parties agree to the following changes:

a. Mengubah persentase maksimal saham

baru untuk pemegang pinjaman wajib konversi apabila telah dicatat di Bursa Efek Indonesia, yaitu mewakili maksimal 20,00% dari keseluruhan saham baru yang dikeluarkan setelah dikurangi dengan efek dilusi penerbitan saham baru.

a. Change the maximum percentage of the new shares for mandatory conversion loan holder if it has been listed at the Indonesia Stock Exchange, which represents a maximum of 20.00% of the total new shares issued after deducting the dilution effect of the issuance of new shares.

b. Apabila sampai 30 Juni 2020 persetujuan

pencatatan Perusahaan belum efektif, maka saham baru untuk pemegang pinjaman wajib konversi ini adalah 35,01% dari keseluruhan saham setelah penerbitan saham baru.

b. If in June 30, 2020 the Company has not obtained listing approval, then the new shares for this mandatory conversion loan holder is 35.01% of the total shares after the issuance of new shares.

20. Kepentingan Nonpengendali 20. Non-Controlling Interests

Akun ini merupakan bagian kepemilikan nonpengendali atas aset bersih entitas anak dan jumlah penghasilan komprehensif lain, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the shares of non-controlling stockholders on the net assets and total comprehensive income of the subsidiaries with details as follows:

Saldo Laba (Defisit)/

Modal Saham/ Retained Earnings Jumlah/

Capital Stock (Deficit) Total

Kepemilikan langsung: Direct ownership:

PT Talenta Bumi (TB) 3.045.500 2.136.731 5.182.231 PT Talenta Bumi (TB)

PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB) 1.000 (33) 967 PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB)

PT Talenta Bumi Energi (TBE) 1.000 36 1.036 PT Talenta Bumi Energi (TBE)

Jumlah 3.047.500 2.136.734 5.184.234 Total

Aset Bersih/Net Assets







- 61 -


Modal Saham/ Retained Earnings Jumlah/

Capital Stock (Deficit) Total


PT Talenta Bumi (TB) 3.045.500 1.741.581 4.787.081 PT Talenta Bumi (TB)

PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB) 1.000 (7) 993 PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB)

PT Talenta Bumi Energi (TBE) 1.000 (7) 993 PT Talenta Bumi Energi (TBE)

Jumlah 3.047.500 1.741.567 4.789.067 Total

Aset Bersih/Net Assets


2019 2018


PT Talenta Bumi (TB) 395.150 514.173 PT Talenta Bumi (TB)

PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB) (26) (7) PT Pelabuhan Talenta Bumi (PTB)

PT Talenta Bumi Energi (TBE) 43 (7) PT Talenta Bumi Energi (TBE)

Jumlah 395.167 514.159 Total

Beban komprehensif yang dapat diatribusikan

kepada kepentingan non-pengendali/

to non-controlling interest

Total comprehensive loss attributable

21. Pendapatan Usaha 21. Sales

Akun ini merupakan pendapatan usaha yang terdiri dari:

The details of the Group’s sales are as follows:

2019 2018

Fasilitas penunjang pertambangan Mining support facilities

Jasa pelabuhan 350.239.097 263.712.325 Port facility services

Jasa fasilitas jalan 617.464 291.525 Hauling road services


Sewa 29.047.561 31.390.688 Rental

Jumlah 379.904.122 295.394.538 Total

Pendapatan usaha dari pihak berelasi mewakili masing-masing 30,97% dan 41,20% jumlah pendapatan usaha untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 (Catatan 29).

Sales to related parties represent 30.97% and 41.20% of the sales for the years ended December 31, 2019 and 2018, respectively (Note 29).






- 62 -

Penjualan kepada pihak tertentu yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan usaha konsolidasian Grup adalah sebagai berikut:

Sales to certain parties exceeding 10% of Group’s total consolidated net sales are as follows:

Persentase Persentase

dari penjualan/ dari penjualan/

Percentage of Percentage of

Jumlah/Amount sales Jumlah/Amount sales

PT Merge Mining Industri 89.177.855 23,47% 20.979.487 7,10% PT Merge Mining Industri

CV Cinta Puri Pratama 60.533.809 15,93% 73.838.778 25,00% CV Cinta Puri Pratama

CV Intan Karya Mandiri - - 53.862.894 18,23% CV Intan Karya Mandiri

CV Makmur Bersama - - 35.288.450 11,95% CV Makmur Bersama

PT Gunung Limo - - 32.840.409 11,12% PT Gunung Limo

20182019

22. Beban Pokok Penjualan 22. Cost of Sales

Rincian dari beban pokok penjualan Grup adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s cost of sales are as follows:

2019 2018

Jasa fasilitas jalan 120.315.165 57.188.375 Road facility services

Jasa pelabuhan 66.245.497 67.218.474 Port services

Penyusutan (Catatan 10) 55.361.056 25.914.476 Depreciation (Note 10)

Operasional 22.457.366 13.011.124 Operational overhead

Sewa alat berat - 8.512.688 Heavy equipment rental

Solar - 369.835 Solar fuel

Keperluan loading - 122.156 Loading requirements

Lain-lain 19.974 78.394 Others

Beban Pokok Penjualan 264.399.058 172.415.522 Cost of sales

Tidak terdapat pembelian kepada pihak tertentu yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan usaha konsolidasian Grup.

There were no purchases to certain parties exceeding 10% of Group’s total consolidated sales.

Beban pokok penjualan kepada pihak berelasi mewakili masing-masing 10,14% dan 8,97% dari jumlah pendapatan usaha untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 (Catatan 29).

Cost of services rendered by related parties represent 10.14% and 8.97% of the sales for the years ended December 31, 2019 and 2018, respectively (Note 29).

23. Beban Umum dan Administrasi 23. General and Administrative

Rincian dari beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

The details of general and administrative expenses are as follows:

2019 2018

Gaji dan tunjangan 13.656.212 6.149.603 Salaries and allowances

Operasi kantor 3.785.362 2.704.437 Office operation

Imbalan kerja karyawan (Catatan 26) 3.769.210 1.614.839 Employee benefits expense (Note 26)

Jasa profesional 3.714.926 3.470.975 Professional fees

Saldo dipindahkan 24.925.710 13.939.854 Balance carried forward






- 63 -

2019 2018

Saldo pindahan 24.925.710 13.939.854 Balance brought forward

Beban pajak 1.722.119 1.753.001 Tax expenses

Penyusutan (Catatan 10) 1.424.267 2.203.897 Depreciation (Note 10)

Perizinan 1.296.651 296.731 Permit

Kesehatan 663.012 302.520 Medical

Perjalanan dinas 240.217 280.698 Traveling

Asuransi 20.786 90.589 Insurance


Jumlah 30.370.769 19.080.701 Total

24. Beban Bunga dan Keuangan Lainnya 24. Interest and Other Financial Charges

Rincian dari beban bunga dan keuangan lainnya adalah sebagai berikut:

The details of interest and other financial charges are as follows:

2019 2018

Bunga atas: Interest on:

Utang bank (Catatan 14) 22.032.321 15.892.595 Bank loans (Note 14)

Liabilitas sewa pembiayaan (Catatan 15) 1.600.087 2.206.317 Lease liabilities (Note 15)

Administrasi bank 76.473 94.052 Bank service charges


Jumlah 24.079.962 18.771.293 Total

25. Lain-lain - Bersih 25. Others - Net

Rincian dari lain-lain - bersih adalah sebagai berikut:

The details of others - net are as follows:

2019 2018

Keuntungan penjualan aset tetap Gain on sale of property and

(Catatan 10) 8.273 335.960 equipment (Note 10)

Lain-lain 334.725 (4.737.267) Others

Bersih 342.998 (4.401.307) Net

26. Imbalan Kerja Jangka Panjang 26. Long-term Employee Benefits

Besarnya imbalan pasca-kerja dihitung berdasarkan peraturan yang berlaku, yakni Undang-undang No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang dibentuk atas imbalan kerja jangka panjang tersebut.

The amount of post-employment benefits is determined based on Law No. 13 Year 2003, dated March 25, 2003. No funding benefits made to date.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang Grup tersebut dilakukan oleh KKA Arya Bagiastra, aktuaris independen, No. 272/PSAK/KKA.AB/NN/II/20 tertanggal 28 Februari 2020 untuk Perusahaan dan No. 271/PSAK/KKA.AB/NN/II/20 tertanggal 28 Februari 2020 untuk PT Talenta Bumi (TB), entitas anak.

The latest actuarial valuation upon the long-term employees benefits liability of the Group was from KKA Arya Bagiastra, an independent actuary, No. 272/PSAK/KKA.AB/NN/II/20 dated February 28, 2020 for the Company and No. 271/PSAK/KKA.AB/NN/II/20 dated February 28, 2020 for PT Talenta Bumi (TB), a subsidiary.






- 64 -

Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan kerja jangka panjang tersebut sebanyak 214 dan 202 masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018.

Number of eligible employees was 214 and 202 for the years ended December 31, 2019 and 2018, respectively.

Jumlah-jumlah yang diakui dalam Iaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

Amounts recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income are as follows:

2019 2018

Biaya jasa kini 2.744.446 1.076.024 Current service cost

Biaya bunga 1.024.764 538.815 Interest expense

Komponen biaya imbalan pasti yang Component of defined benefits

yang diakui di laba rugi 3.769.210 1.614.839 cost recognized in profit or loss

Komponen biaya imbalan pasti yang Component of defined benefits

diakui di penghasilan komprehensif cost recognized in other

lain comprehensive income

Kerugian aktuaria yang timbul dari Actuarial loss arising from change in

perubahan asumsi keuangan 642.246 1.867.393 financial asumptions

Jumlah 4.411.456 3.482.232 Total

Biaya jasa kini dan biaya bunga neto untuk tahun berjalan disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan 23) pada laba rugi.

The current service cost and net interest expense for the year are included in the “General and administrative expenses” (Note 23) in profit or loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pasti diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit liability is included in other comprehensive income.

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Movements of present value of defined benefit liability are as follows:

2019 2018

Saldo awal 12.413.471 668.308 Beginning balance

Saldo dari akuisisi entitas anak (Catatan 1c) - 8.282.931 Balance from acquired subsidiary (Note 1c)

Biaya jasa kini 2.744.446 1.076.024 Current service cost

Biaya bunga 1.024.764 538.815 Interest expense

Pembayaran imbalan (40.623) (20.000) Benefits paid

Kerugian aktuaria yang timbul dari Actuarial loss arising from change in

perubahan asumsi keuangan 642.246 1.867.393 financial assumptions

Saldo akhir 16.784.304 12.413.471 Ending balance

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan kerja jangka panjang:

The principal actuarial assumptions used in valuation of the long-term employee benefits liability are as follows:

2019 2018

Tingkat diskonto 7,03% - 7,75% 8,09% - 8,55% Discount rates

Tingkat kenaikan gaji 5,00% - 10,00% 5,00% - 10,00% Salary growth rates

Tingkat kematian TMI-III TMI-III Mortality rates

Usia pensiun 55-56 tahun/years 55-56 tahun/years Pension age






- 65 -

Analisa sensitivitas dari perubahan asumsi-asumsi utama terhadap liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

The sensitivity analyses of the overall long-term employee benefit liabilities to changes in the weighted principal assumptions are as follows:

Perubahan Asumsi/ Kenaikan Asumsi/ Penurunan Asumsi/

Change in Assumption Increase in Assumption Decrease in Assumption

Tingkat diskonto 1% (599.157) 686.377 Discount rate

Perubahan Asumsi/ Kenaikan Asumsi/ Penurunan Asumsi/

Change in Assumption Increase in Assumption Decrease in Assumption

Tingkat diskonto 1% (448.935) 509.012 Discount rate


Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/Impact on Defined Benefit Liability


Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/Impact on Defined Benefit Liability

27. Pajak Penghasilan 27. Income Tax

Tagihan Restitusi Pajak Claim for Tax Refund

Tagihan restitusi pajak terdiri dari: Claim for tax refund consists of:

2019 2018

Perusahaan 161.750 - The Company

Entitas anak 17.853.149 - Subsidiaries

Jumlah 18.014.899 - Total

Beban pajak bersih Grup terdiri dari: The net tax expense of the Group consists of the following:

2019 2018

Pajak kini 18.353.137 22.496.569 Current tax

Pajak tangguhan (629.640) 393.954 Deferred tax

Bersih 17.723.497 22.890.523 Net

Pajak Kini Current Tax Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit before tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and taxable income is as follows:

2019 2018

Laba sebelum pajak menurut Profit before tax

laporan laba rugi dan per consolidated statements of

penghasilan komprehensif lain profit or loss and other

konsolidasian 63.678.070 227.543.801 comprehensive income

Laba sebelum pajak Entitas Anak (65.869.767) (229.957.554) Profit before tax of the Subsidiaries

Rugi sebelum pajak Perusahaan (2.191.697) (2.413.753) Loss before tax of the Company






- 66 -

2019 2018

Perbedaan temporer: Temporary differences:

Beban manfaat karyawan 2.277.240 4.388.169 Employee benefits expense

Penyusutan 156 - Depreciation


Perbedaan tetap: Permanent differences:

Beban pajak 1.960.582 692.802 Tax expenses

Sumbangan dan representasi 5.350 30.849 Donation and entertainment

Pendapatan bunga yang telah dikenakan Interest income subjected to

pajak final (18.034) (10.842) final tax

Lain-lain 43.466 676 Others

Subjumlah 1.991.364 713.485 Subtotal

Laba kena pajak Perusahaan 2.077.063 2.687.901 Taxable income of the Company

Laba kena pajak, pembulatan 2.077.000 2.687.000 Taxable income, rounded

Perhitungan beban dan utang pajak kini (tagihan restitusi pajak) adalah sebagai berikut:

The current tax expense and tax payable (claim for tax refund) were computed as follows:

2019 2018

Beban pajak kini Current tax expenses

Perusahaan 432.464 673.664 The Company

Entitas Anak 17.920.673 21.822.905 Subsidiaries

Jumlah beban pajak kini 18.353.137 22.496.569 Total current tax expenses

Dikurangi pembayaran Less prepaid income

pajak di muka taxes

Perusahaan 594.214 631.303 The Company

Entitas Anak 35.760.321 430.302 Subsidiaries


Estimasi utang pajak kini Current tax payable estimate

(tagihan restitusi pajak) - bersih (18.001.398) 21.434.964 (claim for tax refund)

Rincian estimasi utang pajak kini Details of current tax payable estimate

(tagihan restitusi pajak) (claim for tax refund)

Utang pajak kini Current tax payable

Perusahaan - 42.361 The Company

Entitas Anak 13.501 21.392.603 Subsidiaries

Subjumlah 13.501 21.434.964 Subtotal

Tagihan restitusi pajak Claim for tax refund

Perusahaan (161.750) - The Company

Entitas Anak (17.853.149) - Subsidiaries

Subjumlah (18.014.899) - Subtotal

Jumlah (18.001.398) 21.434.964 Total

Laba kena pajak dan beban pajak Grup menjadi dasar dalam pengisian Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan PPh Badan yang disampaikan Grup kepada Kantor Pelayanan Pajak. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, belum dilakukan pemeriksaan pajak atas tagihan restitusi pajak tersebut.

The taxable income and tax expense of the Group are basis in filling out the annual corporate income tax returns filed with the Tax Service Office. Until the date of independent auditor’s report, the tax audit on claim for tax refund has not been performed.






- 67 -

Pajak Tangguhan Deferred Tax Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan Grup adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s deferred tax assets (liability) are as follows:

Penghasilan

komprehensif lain/

Other

1 Januari 2019/ Laba atau rugi/ comprehensive 31 Desember 2019/

January 1, 2019 Profit or loss income December 31, 2019

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Perusahaan The Company

Liabilitas imbalan kerja Long-term employee benefits

jangka panjang 1.792.797 569.310 37.200 2.399.307 liability

Aset tetap - 39 - 39 Property and equipment

Entitas Anak Subsidiary


jangka panjang 1.310.570 372.993 123.362 1.806.925 liability

Aset tetap 4.660.277 3.461.618 - 8.121.895 Property and equipment

Aset sewa pembiayaan (5.764.988) (3.774.320) - (9.539.308) Leased assets

Aset pajak tangguhan - Bersih 1.998.656 629.640 160.562 2.788.858 Deferred tax assets - Net

Dikreditkan (dibebankan) ke/

Credited (charged) to

-

-

Penghasilan

komprehensif lain/

Other

1 Januari 2018/ Laba atau rugi/ comprehensive 31 Desember 2018/

January 1, 2018 Profit or loss income December 31, 2018

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Perusahaan The Company


jangka panjang 167.077 1.097.042 528.678 1.792.797 liability

Entitas Anak Subsidiary


jangka panjang - (698.332) (61.830) 1.310.570 liability

Aset tetap - 1.841.961 - 4.660.277 Property and equipment

Aset sewa pembiayaan - (2.634.625) - (5.764.988) Leased assets

Aset (liabilitas) Deferred tax assets

pajak tangguhan - Bersih 167.077 (393.954) 466.848 1.998.656 (liability) - Net

Dikreditkan (dibebankan) ke/

Credited (charged) to

28. Laba Per Saham 28. Earnings Per Share

Perhitungan laba per saham dasar dan dilusian berdasarkan pada informasi berikut:

The computation of basic and diluted earnings per share is based on the following data:

2019 2018

Rata-rata tertimbang saham biasa Weighted average number of ordinary

untuk perhitungan laba shares for computation of basic

per saham dasar 1.000.000.000 585.625.000 earnings per share

Rata-rata tertimbang saham biasa Weighted average number of potentially

berpotensi dilutif 285.000.000 663.339.987 dilutive ordinary shares

Rata-rata tertimbang saham biasa Weighted average number of ordinary

untuk perhitungan laba per shares for computation of diluted

saham dilusian 1.285.000.000 1.248.964.987 earnings per share






- 68 -

2019 2018

Jumlah laba per saham yang Total earnings per share

dapat diatribusikan kepada attributable to the owners of the

pemegang saham biasa Perusahaan Company

Dasar 0,05 0,35 Basic

Dilusian 0,04 0,16 Diluted

Jumlah rata-rata tertimbang saham yang digunakan pada perhitungan laba per saham di atas memperhitungkan pengaruh retroaktif atas penerbitan saham terkait pinjaman wajib konversi (Catatan 19).

The weighted average number of shares used in the above earnings per share computation considered the retroactive effect of issued shares related to mandatory convertible loan (Note 19).

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi 29. Nature of Relationships and Transactions

with Related Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationships

a. Perusahaan yang sebagian pemegang saham dan/atau pengurusnya sama dengan Grup yakni PT Prima Multi Trada, CV Cinta Puri Pratama, PT Prima Multi Andalguna, PT Jaya Guna Abadi, PT Surya Cintapuri Pratama, PT Pratama Guna Inti, PT Prima Mineral Utama, PT Rimbata Kalimanjaya, PT Trans Coalindo, CV Banjar Bumi Persada dan PT Talenta Bumi.

a. PT Prima Multi Trada, CV Cinta Puri Pratama, PT Prima Multi Andalguna, PT Jaya Guna Abadi, PT Surya Cintapuri Pratama, PT Pratama Guna Inti, PT Prima Mineral Utama, PT Rimbata Kalimanjaya, PT Trans Coalindo, CV Banjar Bumi Persada and PT Talenta Bumi are companies which have common shareholders and management as the Company.

b. PD Baramarta Kabupaten Daerah Tingkat

II Banjar merupakan pemegang saham Entitas Anak, PT Talenta Bumi.

b. PD Baramarta Kabupaten Daerah Tingkat II Banjar is a shareholder of a subsidiary, PT Talenta Bumi.

c. Fuelcore Pte. Ltd. merupakan pemegang

saham tidak langsung Entitas Anak, PT Talenta Bumi (tahun 2018).

c. Fuelcore Pte. Ltd. is an indirect shareholder of a subsidiary, PT Talenta Bumi (2018).

Transaksi dengan pihak berelasi dilakukan dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang wajar (arm's-length).

Transactions with related parties are conducted under normal terms and conditions (arm's-length).

Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi tertentu dengan pihak-pihak berelasi, yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with related parties involving the following:

a. Grup membeli dan menjual jasa tertentu

kepada pihak berelasi. a. The Group has purchased and sold certain

service from and to its related parties.

b. Piutang kepada pihak berelasi timbul karena pembayaran terlebih dahulu beban pihak berelasi yang tidak dikenakan bunga dan jadual pengembalian yang pasti.

b. Receivables from related parties represents advance payment of expenses for related parties which is non-interest bearing and has no definite term of repayment.






- 69 -

c. Utang lain-lain kepada pihak berelasi

timbul karena pembayaran terlebih dahulu beban Grup yang tidak dikenakan bunga dan jadual pengembalian yang pasti.

c. Other payables to related parties represent advance payment of expenses for Group which is non-interest bearing and has no definite term of repayment.

d. Jumlah gaji dan remunerasi dewan

komisaris dan direksi Perusahaan adalah masing-masing sebesar Rp 4.054.085 dan Rp 1.310.000 untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018.

d. Total salaries and remuneration paid by the Company to the Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 4,054,085 and Rp 1,310,000 for the years ended December 31, 2019 and 2018, respectively.

e. Rincian transaksi dengan pihak berelasi

adalah sebagai berikut: e. The accounts involving transactions with

related parties are as follows:

2019 2018 2019 2018

Aset Assets

Piutang usaha Trade accounts receivable

CV Cinta Puri Pratama 14.603.957 9.335.735 1,62% 1,05% CV Cinta Puri Pratama

PT Rimbata Kalimanjaya 10.054.274 10.676.222 1,12% 1,20% PT Rimbata Kalimanjaya

PT Prima Multi Trada 3.362.386 4.428.035 0,37% 0,50% PT Prima Multi Trada

CV Banjar Bumi Persada 2.998.046 484.011 0,33% 0,05% CV Banjar Bumi Persada

PT Trans Coalindo 1.075.091 2.049.046 0,13% 0,22% PT Trans Coalindo

Jumlah 32.093.754 26.973.049 3,57% 3,02% Total


PT Prima Multi Andalguna 721.876 100.000 0,08% 0,01% PT Prima Multi Andalguna

PD Baramarta Kabupaten PD Baramarta Kabupaten

Daerah Tingkat II Banjar 100.000 4.944.722 0,01% 0,55% Daerah Tingkat II Banjar

CV Cinta Puri Pratama 6.200 - 0,00% - CV Cinta Puri Pratama

PT Surya Cintapuri Pratama - 2.832.279 - 0,32% PT Surya Cintapuri Pratama

PT Pratama Guna Inti - 1.919.165 - 0,22% PT Pratama Guna Inti

Fuelcore Pte. Ltd. - 1.162.473 - 0,13% Fuelcore Pte. Ltd.

PT Prima Mineral Utama - 25.000 - 0,00% PT Prima Mineral Utama

Jumlah 828.076 10.983.639 0,09% 1,23% Total

Liabilitas Liabilities

Utang usaha Trade accounts payable

PT Surya Cintapuri Pratama 5.886.655 6.981.880 2,46% 2,24% PT Surya Cintapuri Pratama

PT Jaya Guna Abadi 5.776.108 129.340 2,41% 0,04% PT Jaya Guna Abadi

PT Prima Multi Andalguna 626.185 - 0,26% - PT Prima Multi Andalguna

PT Rimbata Kalimanjaya 524 552 0,00% 0,00% PT Rimbata Kalimanjaya

Jumlah 12.289.472 7.111.772 5,13% 2,28% Total


PT Prima Multi Trada 1.290.223 1.290.223 0,54% 0,41% PT Prima Multi Trada

PT Surya Cintapuri Pratama 415.255 - 0,17% - PT Surya Cintapuri Pratama

PT Prima Multi Andalguna - 491.812 - 0,16% PT Prima Multi Andalguna

Jumlah 1.705.478 1.782.035 0,71% 0,57% Total

Percentage to Total Assets/Liabilities

Jumlah Aset/Liabilitas/

Persentase Terhadap






- 70 -

2019 2018 2019 2018

Pendapatan usaha Net sales

CV Cinta Puri Pratama 60.533.810 73.838.778 15,93% 25,00% CV Cinta Puri Pratama

PT Trans Coalindo 27.444.978 15.581.478 7,22% 5,27% PT Trans Coalindo

PT Rimbata Kalimanjaya 22.709.275 13.383.078 5,98% 4,53% PT Rimbata Kalimanjaya

CV Banjar Bumi Persada 5.348.820 6.503.699 1,41% 2,20% CV Banjar Bumi Persada

PT Prima Multi Trada 1.650.177 - 0,43% - PT Prima Multi Trada

PT Talenta Bumi - 12.415.040 - 4,20% PT Talenta Bumi

Jumlah 117.687.060 121.722.073 30,97% 41,20% Total

Beban pokok penjualan Cost of sales

PT Surya Cintapuri Pratama 27.225.426 24.581.998 7,17% 8,32% PT Surya Cintapuri Pratama

PT Jaya Guna Abadi 8.280.895 1.928.986 2,18% 0,65% PT Jaya Guna Abadi

PT Prima Multi Andalguna 3.010.280 - 0,79% - PT Prima Multi Andalguna

Jumlah 38.516.601 26.510.984 10,14% 8,97% Total

Pendapatan Usaha/

Sales/Cost of Sales

Persentase Terhadap Jumlah

Beban Pokok Penjualan/

Percentage to Total

30. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko

Keuangan 30. Financial Risk Management Objectives and

Policies

Aktivitas Grup terpengaruh berbagai risiko keuangan: risiko pasar (termasuk risiko suku bunga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Program manajemen risiko Grup secara keseluruhan difokuskan pada pasar keuangan yang tidak dapat diprediksi dan Grup berusaha untuk meminimalkan dampak yang berpotensi merugikan kinerja keuangan Grup.

The Group’s activities are exposed to a variety of financial risks: market risk (including fair value interest rate risk), credit risk and liquidity risk. The Group’s overall risk management programme focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Group’s financial performance.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Direksi. Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.

Risk management is the responsibility of the Director. The Directors have the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as interest rate risk, credit risk and liquidity risk.

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit dikelola berdasarkan kelompok, kecuali risiko kredit sehubungan dengan saldo piutang. Grup bertanggung jawab mengelola dan menganalisa risiko kredit pelanggan baru sebelum persyaratan pembayaran dan distribusi ditawarkan. Risiko kredit timbul dari kas dan bank maupun risiko kredit yang timbul dari piutang yang belum dibayar dan transaksi yang mengikat.

Credit risk is managed on a group basis except for credit risk relating to accounts receivable balances. The Group is responsible for managing and analysing the credit risk for each of its new clients before standard payment and delivery terms and conditions are offered. Credit risk arises from cash on hand and in bank as well as credit exposures from outstanding receivables and committed transactions.

Tidak ada limit kredit yang dilampaui selama periode pelaporan dan manajemen tidak mengharapkan kerugian dari kegagalan pihak-pihak dalam melunasi utangnya.

No credit limits were exceeded during the reporting period, and management does not expect any losses from non-performance by these counterparties.






- 71 -

Berikut adalah eksposur maksimum terhadap risiko kredit untuk komponen laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018:

The table below shows the maximum exposure to credit risk for the component of the consolidated statements of financial position as of December 31, 2019 and 2018:

2019 2018

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loan and receivables


Piutang usaha 60.870.323 64.495.761 Trade accounts receivable

Piutang lain-lain 1.630.036 12.385.852 Others accounts receivable

Uang jaminan pada akun Security deposits under

"Aset tidak lancar lain-lain" 2.071.481 1.203.259 "Other noncurrent assets"

Jumlah 104.545.493 124.798.739 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risk Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan bank yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In managing the liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash on hand and in bank deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.

Tabel di bawah ini menganalisa liabilitas keuangan Grup yang diselesaikan secara neto yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below analyzes the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows:

<= 1 Tahun/ 1-2 Tahun/ 3-5 Tahun/ > 5 Tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai tercatat/

<=1 Year 1-2 Years 3-5 Years > 5 Years Total Transaction costs As reported

Liabilitas Other financial liabilities

Utang usaha 23.025.704 - - - 23.025.704 - 23.025.704 Trade accounts payable

Utang lain-lain 1.797.109 - - - 1.797.109 - 1.797.109 Other accounts payable

Beban akrual 6.819.971 - - - 6.819.971 - 6.819.971 Accrued expenses

Liabilitas jangka panjang Long-term liabilities:

Utang bank 64.373.092 82.140.000 18.460.000 - 164.973.092 - 164.973.092 Bank loans

Liabilitas sewa

pembiayaan 3.351.042 1.649.860 - - 5.000.902 - 5.000.902 Lease liabilities

Jumlah 99.366.918 83.789.860 18.460.000 - 201.616.778 - 201.616.778 Total







- 72 -

<= 1 Tahun/ 1-2 Tahun/ 3-5 Tahun/ > 5 Tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai tercatat/

<=1 Year 1-2 Years 3-5 Years > 5 Years Total Transaction costs As reported

Liabilitas Other financial liabilities

Utang usaha 27.308.915 - - - 27.308.915 - 27.308.915 Trade accounts payable

Utang lain-lain 9.282.035 - - - 9.282.035 - 9.282.035 Other accounts payable

Beban akrual 14.342.949 - - - 14.342.949 - 14.342.949 Accrued expenses

Liabilitas jangka panjang Long-term liabilities:

Utang bank 97.874.917 98.511.756 - - 196.386.673 - 196.386.673 Bank loans

Liabilitas sewa

pembiayaan 15.275.345 5.469.448 - - 20.744.793 - 20.744.793 Lease liabilities

Jumlah 164.084.161 103.981.204 - - 268.065.365 - 268.065.365 Total


31. Informasi Segmen 31. Segment Information

Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan pelaporan internal kepada pembuat keputusan operasional, yang bertanggung jawab atas alokasi sumber daya ke masing-masing segmen yang dilaporkan serta menilai kinerja masing-masing segmen tersebut. Grup memiliki empat (4) segmen yang dilaporkan meliputi penyewaan alat berat, pertambangan dan jasa pengelolaan pelabuhan.

Operating segments are reported in accordance with the internal reporting provided to the chief operating decision maker, which is responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses its performance. The Group has four (4) reportable segments including heavy machinery rental, mining and port management services.

Fasilitas penunjang

Sewa alat berat/ pertambangan/ Jasa pengelolaan

Heavy equipment Mining support Pertambangan/ pelabuhan/Port Eliminasi/ Konsolidasian/

rental facilities Mining management services Elimination Consolidated

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit

Komprehensif Lain or Loss and Comprehensive

Konsolidasian Income

Pendapatan usaha Sales

Pendapatan usaha segmen 14.284.534 379.904.122 - - (14.284.534) 379.904.122 Segment sales

Hasil segmen Segment results

Laba kotor segmen 14.284.534 100.589.463 - - 631.067 115.505.064 Segment gross income

Laba (rugi) usaha (1.909.679) 86.709.558 (61.824) (234.824) 14.915.598 85.134.295 Operating income (loss)

Pendapatan (beban) lain-lain -

bersih (282.018) (21.761.588) 181.999 170.631 234.751 (21.456.225) Other income (expense) - net

Laba (rugi) sebelum pajak (2.191.697) 64.947.970 120.175 (64.193) 15.150.349 63.678.070 Profit (loss) before tax

Manfaat (beban) pajak - bersih 136.884 (17.846.881) (13.501) - 1 (17.723.497) Tax benefit (expense) - net

Penghasilan (beban) komprehensif Other comprehensive

lain setelah pajak (111.598) (449.262) (370.087) - 449.263 (481.684) income (loss) - net of tax

Laba (rugi) sebelum kepentingan Profit (loss) before non-controlling

nonpengendali atas laba bersih interests in net income of the

entitas anak (2.166.411) 46.651.827 (263.413) (64.193) 1.398.450 45.556.260 subsidiaries

Kepentingan nonpengendali - - - - 398.313 398.313 Non-controlling interests

Jumlah penghasilan (rugi) Total comprehensive

komprehensif (2.166.411) 46.651.827 (263.413) (64.193) 1.315.079 45.472.889 income (loss)

Aset Assets

Aset segmen* 414.242.842 781.299.533 2.602.986 2.418.673 (322.679.180) 877.884.854 Segment assets*


Liabilitas segmen** 15.802.108 212.983.075 360 360 (4.972.322) 223.813.581 Segment liabilities**

*) tidak termasuk aset pajak tangguhan, pajak dibayar dimuka dan tagihan restitusi pajak/excludes deferred tax assets, prepaid taxes and claim for tax refund

**) tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan/excludes taxes payable and deferred tax liability

Fasilitas penunjang




Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit

Komprehensif Lain or Loss and Comprehensive

Konsolidasian Income

Pendapatan usaha Sales

Pendapatan usaha segmen 21.407.994 282.979.499 - - (8.992.955) 295.394.538 Segment sales

Hasil segmen Segment results

Laba kotor segmen 12.350.498 110.312.991 - - 315.527 (122.979.016) Segment gross income








- 73 -

Fasilitas penunjang




Laba (rugi) usaha (2.330.264) 101.736.167 (18.000) (18.000) 4.528.412 103.898.315 Operating income (loss)

Pendapatan (beban) lain-lain -

bersih (83.489) (17.803.398) 172 226 141.531.975 123.645.486 Other income (expense) - net

Laba (rugi) sebelum pajak (2.413.753) 83.932.769 (17.828) (17.774) 155.053.342 227.543.801 Profit (loss) before tax

Manfaat (beban) pajak - bersih 423.379 (23.313.902) - - - (22.890.523) Tax benefit (expense) - net

Penghasilan (beban) komprehensif Other comprehensive

lain setelah pajak (1.586.033) 185.489 - - (1) (1.400.545) income (loss) - net of tax

Laba (rugi) sebelum kepentingan Profit (loss) before non-controlling

nonpengendali atas laba bersih interests in net income of the

entitas anak (3.576.407) 60.804.356 (17.828) (17.774) 146.948.340 204.140.687 subsidiaries

Kepentingan nonpengendali - - - - 512.591 512.591 Non-controlling interests

Jumlah penghasilan (rugi) Total comprehensive

komprehensif (3.576.407) 60.804.356 (17.828) (17.774) 146.060.386 203.252.733 income (loss)

Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statement of

Konsolidasian Financial Statements

Aset Assets

Aset segmen* 386.435.664 779.141.809 2.500.171 2.500.226 (280.079.109) 890.498.761 Segment assets*


Liabilitas segmen** 16.237.800 271.072.867 19.440 19.440 (2.583.311) 284.766.236 Segment liabilities**

*) tidak termasuk aset pajak tangguhan, pajak dibayar dimuka dan tagihan restitusi pajak/excludes deferred tax assets, prepaid taxes and claim for tax refund

**) tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan/excludes taxes payable and deferred tax liability


32. Perjanjian dan Ikatan 32. Agreements and Commitments

Peraturan Pemerintah No. 78/2010 Government Regulation No. 78/2010 Pada tanggal 20 Desember 2010, Pemerintah Indonesia mengeluarkan peraturan pelaksanaan Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009, yaitu Peraturan Pemerintah No. 78/2010 yang membahas kegiatan reklamasi dan pasca penambangan untuk IUP-Eksplorasi dan IUP-Pemegang Operasi Produksi. Peraturan ini memperbaharui Peraturan Menteri No. 18/2008 yang dikeluarkan oleh Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral pada tanggal 29 Mei 2008.

On December 20, 2010, the Government of Indonesia released an implementing regulation for Mining Law No. 4/2009, i.e. Government Regulation No. 78/2010, that deals with reclamation and post-mining activities for both IUP-Exploration and IUP-Production Operation holders. This regulation updates Ministerial Regulation No. 18/2008 issued by the Minister of Energy and Mineral Resources on May 29, 2008.

Pemegang IUP-Eksplorasi, antara persyaratan lainnya, harus memasukkan rencana reklamasi dalam rencana dan anggaran eksplorasi dan memberikan jaminan reklamasi dalam bentuk deposito berjangka yang ditempatkan pada bank milik negara.

An IUP-Exploration holder, among other requirements, must include a reclamation plan in its exploration work plan and budget and provide a reclamation guarantee in the form of a time deposit placed at a state-owned bank.

Pada tahun 2014, Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral mengeluarkan peraturan pelaksanaan No. 7/2014 tentang kegiatan reklamasi dan pasca penambangan untuk perusahaan pertambangan mineral dan batubara yang selanjutnya mengatur pengelolaan reklamasi, pertimbangan nilai masa depan dari masa pasca - penetapan biaya pertambangan dan cadangan akuntansi.

In 2014, the Ministry of Energy and Mineral Resources released implementing regulation No. 7/2014 on reclamation and post-mining activities for mineral and coal mining companies which further regulates the reclamation plan, consideration of future value from the post-mining cost and accounting reserve determination.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, PT Talenta Bumi (TB), entitas anak, telah memberikan jaminan pemulihan untuk kegiatan eksplorasi.

As of December 31, 2019 and 2018, PT Talenta Bumi (TB), a subsidiary, provided reclamation guarantee for its exploration activities.






- 74 -

Peraturan Menteri Perhubungan No. 51/2011 Ministry of Transportation Regulation

No. 51/2011 Pada 18 Mei 2011, Menteri Perhubungan Indonesia mengeluarkan peraturan No. 51/2011 ("GR No. 51") tentang terminal khusus dan terminal penggunaan pribadi.

On May 18, 2011, the Indonesian Minister of Transportation issued regulation No. 51/2011 (“GR No. 51”) regarding special terminal and private use of terminal.

Pembangunan terminal khusus yang dilakukan oleh operator terminal harus didasarkan pada izin dari Direktorat Jenderal Perhubungan Laut dan dapat dioperasikan setelah memperoleh izin dari Menteri Perhubungan.

Construction of special terminal conducted by terminal operator should be based on a permit from the Directorate General of Naval Transportation and it could be operated after obtaining a permit from the Minister of Transportation.

Izin operasi terminal khusus diberikan selama 5 (lima) tahun dan dapat diperpanjang.

Special terminal operation permit was granted for a period of 5 (five) years and can be extended.

Perjanjian Jasa Pelabuhan Port Service Agreement TB melakukan perjanjian penjualan terkait fasilitas pelabuhan batubara dan penyewaan alat berat adalah sebagai berikut:

TB entered into sales agreements relating to coal port services and rental of heavy equipment as follows:

Nama pelanggan/ Tanggal/ Nomor perjanjian/ Jenis perjanjian/ Jatuh tempo/

Name of customer Date Agreement Number Type of agreement Due Date

PT Merge Mining Industri 18 Nopember 2016/ - Fasilitas pelabuhan batubara/ 17 Nopember 2021/

November 18, 2016 Coal port services November 17, 2021

CV Gawi Maju 1 Desember 2018/ 004/K/TB-GMK/XII/2018 Penyewaan alat berat/ 30 Nopember 2020/

Konsultindo December 1, 2018 Rental of heavy equipment November 30, 2020

PT Prima Multi Trada 1 Januari 2019/ 002/LT/TB-PMT/I/2019 Fasilitas pelabuhan batubara/ 31 Desember 2021/

January 1, 2019 Coal port service December 31, 2021

CV Intan Karya Mandiri 1 Maret 2019/ A1/002/LT/TB-IKM/V/2019 Fasilitas pelabuhan batubara/ 29 Februari 2020/

March 1, 2019 Coal port service February 29, 2020

Perjanjian Penggunaan Lahan untuk Pembangunan dan Pengoperasian Dermaga Jetty

Agreement on Usage of Land for the Construction and Operation of Jetty

Pada tanggal 8 Januari 2018, TB melakukan perjanjian terkait penggunaan lahan untuk pembangunan dan pengoperasian dermaga jetty line 3 dengan CV Batu Berkah Bersama, pihak ketiga. Kompensasi sebesar Rp 10.000/MT (sepuluh ribu Rupiah per metrik ton) untuk jangka waktu 5 (lima) tahun. Pada tanggal 29 Oktober 2018, perjanjian diatas telah diperbaharui dengan mengubah kompensasi menjadi sebesar Rp 5.000/MT (lima ribu rupiah per metric ton) yang dimulai untuk bulan November 2018.

On January 8, 2018, TB entered into an agreement relating to the usage of land for the construction and operation of jetty line 3 with CV Batu Berkah Bersama, a third party. The compensation amounted to Rp 10,000/MT (ten thousand Rupiah per metric ton) for a period of 5 (five) years. On October 29, 2018, the above agreement has been amended by changing the compensation amounted to Rp 5,000/MT (five thousand Rupiah per metric ton) started from November 2018.

Pada tanggal 8 Januari 2018, TB melakukan perjanjian terkait penggunaan lahan untuk pembangunan dan pengoperasian dermaga jetty line 4 dengan CV Batu Berkah Bersama, pihak ketiga. Kompensasi sebesar Rp 20.000/MT (sepuluh ribu Rupiah per metrik ton) untuk periode 5 (lima) tahun.

On January 8, 2018, TB entered into another agreement relating to the usage of land for the construction and operation of jetty line 4 with CV Batu Berkah Bersama, a third party. The compensation amounted to Rp 20,000/MT (twenty thousand Rupiah per metric ton) for a period of 5 (five) years.






- 75 -

Pada tanggal 29 Oktober 2018, perjanjian diatas telah diperbaharui dengan mengubah kompensasi menjadi sebesar Rp 10.000/MT (lima ribu rupiah per metric ton) yang dimulai untuk bulan November 2018.

On October 29, 2018, the above agreement has been amended by changing the compensation amounted to Rp 10,000/MT (ten thousand Rupiah per metric ton) started from November 2018.

Jasa Manajemen Management Fee Pada tanggal 29 Juni 2018, Perusahaan dan TB menandatangani perjanjian jasa manajemen, untuk menunjang dan meningkatkan kegiatan usaha jasa pelabuhan khusus batubara di Indonesia. Perjanjian ini berjangka waktu selama 5 (lima) tahun.

On June 29, 2018, the Company and TB entered into a management fee agreement to support and enhance its special port for coal services business activities in Indonesia. This agreement has a term of 5 (five) years.

33. Reklasifikasi Akun 33. Reclassification of Accounts

Beberapa akun dalam laporan keuangan konsolidasian tahun 2018 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian tahun 2019, sebagai berikut:

Certain accounts in the 2018 consolidated financial statements have been reclassified to conform with the 2019 consolidated financial statement presentation, a summary of such accounts is as follows:

Sesudah reklasifikasi/ Sebelum reklasifikasi/

After reclassification Before reclassification

Laporan posisi keuangan konsolidasian Consolidated statement of financial position

Aset pajak tangguhan 1.998.656 7.763.644 Deferred tax asset

Liabilitas pajak tangguhan - (5.764.988) Deferred tax liability

34. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus

Kas Konsolidasian 34. Supplemental Disclosures on Consolidated

Statements of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas:

The following are the noncash investing and financing activities of the Company:

2019 2018

Peningkatan uang muka setoran Increase in advance for paid-up

modal melalui pinjaman capital through mandatory

wajib konversi 274.000.000 - convertible loans

Perolehan aset tetap melalui liabilitas Acquisition of property and equipment

sewa pembiayaan - 182.191 through lease liabilities

Pembayaran liabilitas sewa pembiayaan Settlement of lease liabilities through

melalui utang lain-lain - 50.337 other accounts payable

Penambahan modal disetor melalui Increase in capital stock through stock

dIviden saham - 7.450.000 dividends






- 76 -

35. Rekonsiliasi Liabilitas Konsolidasian yang

Timbul dari Aktivitas Pendanaan 35. Reconciliation of Consolidated Liabilities

Arising from Financing Activities

Tabel berikut menjelaskan perubahan pada liabilitas Grup yang timbul dari aktivitas pendanaan, yang meliputi perubahan terkait kas dan nonkas:

The table below details changes in the Group’s liabilities arising from financing activities, including both cash and non-cash changes:

Pergerakan valuta Perubahan nilai

1 Januari 2019/ Arus kas pendanaan/ asing/Changes in wajar/Fair value Perubahan lainnya/ 31 Desember 2019/

January 1, 2019 Financing cash flows foreign exchange adjustment Other changes December 31, 2019

Utang lain-lain 1.782.035 (76.557) - - - 1.705.478 Other accounts payable

Utang bank 196.386.673 (31.413.581) *) - - - 164.973.092 Bank loans

Liabilitas sewa pembiayaan 20.744.793 (15.743.891) - - - 5.000.902 Lease liabilities

Jumlah liabilitas dari Total liabilities from

aktivitas pendanaan 218.913.501 (47.234.029) - - - 171.679.472 financing activities

Perubahan Nonkas /Non-cash Changes

Saldo dari akuisisi

Pergerakan valuta Perubahan nilai entitas anak/

1 Januari 2018/ Arus kas pendanaan/ asing/Changes in wajar/Fair value Perubahan lainnya/ Balance from 31 Desember 2018/

January 1, 2018 Financing cash flows foreign exchange adjustment Other changes acquired subsidiary December 31, 2018

Utang lain-lain 3.000.000 (3.111.195) - - - 1.893.230 1.782.035 Other accounts payable

Utang bank - (22.460.997) *) - - 503.777 ** 218.343.893 196.386.673 Bank loans

Liabilitas sewa pembiayaan 116.340 (9.010.373) - - (1.423.764) 31.062.590 20.744.793 Lease liabilities

Jumlah liabilitas dari Total liabilities from

aktivitas pendanaan 3.116.340 (34.582.565) - - (919.987) 251.299.713 218.913.501 financing activities

*) Arus kas pinjaman bank merupakan jumlah bersih dari penerimaan dan pembayaran pinjaman dalam laporan arus kas konsolidasian/The cash flows

bank loans represents the net amount of proceeds and repayments of loans in the consolidated statements of cash flows

**) Merupakan amortisasi diskon/Represents the amortization of discount

Perubahan Nonkas /Non-cash Changes

36. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 36. Events after the Reporting Period

Entitas Anak The Subsidiary

PT Talenta Bumi PT Talenta Bumi

Perjanjian Jasa Pelabuhan Port Service Agreement TB melakukan perjanjian terkait pendapatan usahanya adalah sebagai berikut:

TB entered into agreements relating to its net sales as follows:

Nama pelanggan/ Tanggal/ Nomor perjanjian/ Jenis perjanjian/ Jatuh tempo/

Name of customer Date Agreement Number Type of agreement Due Date

CV Hirzan Raya 02 Januari 2020/ 001/ST/TB-HR/I/2020 Fasilitas pelabuhan batubara/ 30 April 2020/

January 02, 2020 Coal port services April 30, 2020

PT Banjar Bumi Persada 02 Januari 2020/ 002/ST/TB-BBP/I/2020 Fasilitas pelabuhan batubara/ 30 Juni 2020/

January 02, 2020 Coal port services Juni 30 2020

CV Lestari 06 Januari 2020/ 002/ST/TB-LS/I/2020 Fasilitas pelabuhan batubara/ 30 April 2020/


CV Akbar 08 Januari 2020/ 006/ST/TB-ABR B/I/2020 Fasilitas pelabuhan batubara/ 30 April 2020/


PT Daya Mitra Sejati 18 Januari 2020/ 007/ST/TB-DMS/I/2020 Fasilitas pelabuhan batubara/ 30 April 2020/


CV Gunung Sambung 28 Januari 2020/ 029/ST/TB-GS/I/2020 Fasilitas pelabuhan batubara/ 30 April 2020/


CV Makmur Bersama 22 Januari 2020/ 037/ST/TB-MB/I/2020 Fasilitas pelabuhan batubara/ 30 April 2020/


CV Intan Karya Mandiri 2 Maret 2020/ 003/LT-TB-IKM/III/2020 Fasilitas pelabuhan batubara/ 28 Februari 2021/

March 2, 2020 Coal port service February 28, 2021






- 77 -

Izin Terminal Khusus Permit Special Terminal

Berdasarkan Keputusan Menteri Perhubungan No. KM 74 tanggal 4 Maret 2020, Perusahaan telah memperoleh izin untuk menggunakan terminal khusus untuk melayani kepentingan umum dengan jangka waktu 1 (satu) tahun.

Based on the Decree of the Minister of Transportation No. KM 74 dated March 4, 2020, the Company has obtained a permit to use a special terminal to serve the public interest for a period of 1 (one) year.

Ketidakpastian Kondisi Ekonomi Economic Environment Uncertainty

Perlambatan perekonomian global dan dampak negatif yang terjadi pada pasar finansial utama di dunia yang diakibatkan oleh penyebaran pandemi virus Corona (Covid-19) telah menimbulkan volatilitas yang tinggi pada nilai wajar instrumen keuangan, terhentinya perdagangan, gangguan operasional Perusahaan, pasar saham yang tidak stabil, dan likuiditas yang ketat pada sektor-sektor ekonomi tertentu di Indonesia yang dapat berkelanjutan dan berdampak terhadap keuangan dan operasional Perusahaan. Kemampuan Indonesia untuk meminimalkan dampak perlambatan perekonomian global terhadap perekonomian nasional sangat tergantung pada tindakan pemberantasan ancaman Covid-19 tersebut, selain kebijakan fiskal dan kebijakan lainnya yang diterapkan oleh Pemerintah. Kebijakan tersebut, termasuk pelaksanaannya dan kejadian yang timbul, berada di luar kontrol Perusahaan.

The global economic slowdown and negative impact on major financial market caused by the pandemic spread of coronavirus (Covid-19) has resulted to increased volatility in the value of financial instruments, trading interruptions, disruptions to operations of Companies, unstable stock market, and tight liquidity in certain sectors in Indonesia, which may continue and result to unfavorable financial and operating impact to the Company. Indonesia’s ability to minimize the impact of the global economic slowdown on the country’s economy is largely dependent on the eradication of Covid-19 threat, as well as the fiscal and other measures that are being taken and will be undertaken by the government authorities. These measures, actions and events are beyond the Company’s control.

Perubahan Tarif Pajak Penghasilan Badan Changes in Corporate Income Tax Rate

Pada tanggal 31 Maret 2020, Presiden Republik Indonesia menerbitkan Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 1 Tahun 2020 tentang Kebijakan Negara dan Stabilitas Sistem Keuangan untuk Penanganan Pandemi Corona Virus Disease 2019 (COVID-19) dan/atau Dalam Rangka Menghadapi Ancaman yang Membahayakan Perekonomian Nasional dan/atau Stabilitas Sistem Keuangan, yang juga disebut sebagai PERPPU No. 1 Tahun 2020. Peraturan tersebut mencakup ketentuan mengenai penurunan tarif pajak penghasilan badan dari 25% menjadi 22% mulai 1 Januari 2020 sampai dengan 31 Desember 2021, dan selanjutnya penurunan tarif pajak penghasilan badan dari 22% menjadi 20% mulai 1 Januari 2022. Perubahan tersebut akan mempengaruhi jumlah beban pajak masa depan Grup setelah tanggal 31 Desember 2019.

On March 31, 2020, the President of the Republic of Indonesia issued a Government Regulation in Lieu of Law of the Republic of Indonesia Number 1 Year 2020 concerning State Financial Policy and Financial System Stability for Handling Corona Virus Disease 2019 (Covid-19) and/or In Order to Face Threats that Endanger the National Economy and/or Financial System Stability, also known as PERPPU No. 1 Year 2020. Such regulation included provisions for the decrease of the corporate income tax rate from 25% to 22% starting from January 1, 2020 until December 31, 2021, and further decrease from 22% to 20% starting from January 1, 2022. These changes therefore impact the future tax charges of the Group from December 31, 2019.






- 78 -

37. Standar Akuntansi Keuangan Baru 37. New Financial Accounting Standards

a. Diterapkan pada Tahun 2019 a. Adopted During 2019

Grup telah menerapkan amandemen Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) baru berikut, namun tidak mengakibatkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan:

The Group has adopted the following amended Statements of Financial Accounting Standards (PSAKs), and new Interpretation Financial Accounting Standards (ISAKs), which did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the financial statements:

PSAK PSAK

1. Amendemen PSAK No. 24, Imbalan

Kerja, tentang Kurtailmen atau Penyelesaian Program

1. Amendment to PSAK 24, Employee Benefits, on Curtailment or Settlement Program

ISAK ISAK

1. ISAK No. 33, Transaksi Valuta Asing

dan Imbalan Di Muka 1. ISAK No. 33, Foreign Currency

Transaction and Advance Consideration

2. ISAK No. 34, Ketidakpastian

Perlakuan Pajak Penghasilan 2. ISAK No. 34, Uncertainty Over Income

Tax Treatments

b. Telah Diterbitkan namun Belum Berlaku Efektif

b. Issued but Not Yet Effective

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) baru dan amandemen PSAK yang berlaku efektif pada periode yang dimulai 1 Januari 2020:

The Institute of Indonesia Chartered Accountants has issued the following new Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and amendments of PSAKs which will be effective for annual period beginning January 1, 2020:

PSAK PSAK

1. Amandemen PSAK No. 1,

Penyajian Laporan Keuangan tentang Definisi Material

1. Amendment to PSAK No. 1, Presentation of Financial Statements regarding Definition of Material

2. Amandemen PSAK No. 15, Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama: Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

2. Amendment to PSAK No. 15, Investments in Associates and Joint Ventures: Long-Term Interests in Associates and Joint Ventures


Kebijakan Akuntansi, Perubahan

Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan

tentang Definisi Material

3. Amendment to PSAK No. 25, Accounting Policies, Change in Accounting Estimates, and Errors regarding Definition of Material

4. PSAK No. 71, Instrumen Keuangan 4. PSAK No. 71, Financial Instruments






- 79 -


Instrumen Keuangan: Fitur

Percepatan Pelunasan dengan

Kompensasi Negatif

5. Amendment to PSAK No. 71, Financial Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation

6. PSAK No. 72, Pendapatan dari

Kontrak dengan Pelanggan

6. PSAK No. 72, Revenues from Contracts with Customers

7. PSAK No. 73, Sewa 7. PSAK No. 73, Leases

Grup telah mengevaluasi dampak penerapan PSAK baru dan amandemen di atas dan hal tersebut tidak memiliki dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian dari penerapan PSAK tersebut.

The Group has evaluated the effects of these new and amended PSAKs and has no related effects on the consolidated financial statements.

********

PT DANA BRATA LUHUR Tbk PT DANA BRATA LUHUR Tbk

(INDUK PERUSAHAAN TERSENDIRI) (PARENT COMPANY ONLY)

Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk Parent Entity Statements of Financial Position




ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS


Piutang usaha Trade accounts receivable from

pihak berelasi 909.903 3.466.828 related parties


Pihak berelasi - 2.896.159 Related parties

Pihak ketiga 152.000 370.000 Third parties

Pajak dibayar dimuka 335.990 - Prepaid tax

Jumlah Aset Lancar 14.316.308 9.406.401 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS

Uang muka investasi saham 23.061.978 - Advance for investment in shares of stock

Investasi pada entitas anak 376.998.000 376.998.000 Investment in subsidiaries

Tagihan restitusi pajak 161.750 - Claim for tax refund

Aset pajak tangguhan 2.399.345 1.792.797 Deferred tax assets

Aset tetap - setelah dikurangi Property and equipment - net of

akumulasi penyusutan accumulated depreciation of

Rp 40.281 dan Rp 26.386 Rp 40,281 and Rp 26,386

pada tanggal 31 Desember 2019 as of December 31, 2019

dan 2018 40.796 31.263 and 2018

Jumlah Aset Tidak Lancar 402.661.869 378.822.060 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 416.978.177 388.228.461 TOTAL ASSETS

- l.1 -



Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk Parent Entity Statements of Financial Position




2019 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES


Pihak berelasi 5.429.333 264.000 Related parties

Pihak ketiga - 7.500.000 Third parties

Utang pajak 340.983 1.716.751 Taxes payable

Beban akrual 775.551 1.302.612 Accrued expenses

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 6.545.867 10.783.363 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITY

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 9.597.225 7.171.189 Long-term employee benefits liability

Jumlah Liabilitas 16.143.092 17.954.552 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Modal saham Capital stock

Modal dasar - 4.000.000.000 Authorized - 4,000,000,000 shares

saham dengan nilai nominal Rp 100 with Rp 100 (in full Rupiah) par

(dalam Rupiah penuh) per saham par value per share

pada tanggal 31 Desember 2019 as of December 31, 2019

dan 2018 and 2018

Modal ditempatkan dan disetor - Issued and paid-up -

1.000.000.000 saham pada tanggal 1,000,000,000 shares as of

31 Desember 2019 dan 2018 100.000.000 100.000.000 December 31, 2019 and 2018

Uang muka setoran modal 306.467.904 - Advance for paid-up capital

Pinjaman wajib konversi - 274.000.000 Mandatory convertible loan

Saldo laba (defisit) Retained earnings

Dicadangkan 110.000 - Appropriated

Belum dicadangkan (5.742.819) (3.726.091) Unappropriated

Jumlah Ekuitas 400.835.085 370.273.909 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 416.978.177 388.228.461 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

- l.2 -



Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Entitas Induk Parent Entity Statements of Profit or Loss and

Komprehensif Lain Other Comprehensive Income





2019 2018

PENDAPATAN USAHA 14.284.534 21.407.994 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN - (9.057.496) COST OF SALES

LABA KOTOR 14.284.534 12.350.498 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Umum dan administrasi (16.194.214) (14.680.762) General and administrative

RUGI USAHA (1.909.680) (2.330.264) OPERATING LOSS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)

Pendapatan bunga 23.096 10.842 Interest income

Beban bunga dan keuangan lainnya (359.915) (240.290) Other financial charges

Lain-lain - bersih 54.801 145.959 Others - net

Beban Lain-lain - Bersih (282.018) (83.489) Other Expenses - Net

RUGI SEBELUM PAJAK (2.191.698) (2.413.753) LOSS BEFORE TAX

MANFAAT PAJAK - Bersih 136.885 423.378 TAX BENEFIT - Net

RUGI TAHUN BERJALAN (2.054.813) (1.990.375) LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS)

Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified

ke laba rugi subsequently to profit or loss

Pengukuran kembali Remeasurement of

liabilitas imbalan pasti (148.797) (2.114.711) defined benefit liability

Pajak terkait 37.199 528.678 Related income tax

RUGI KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE LOSS -

SETELAH PAJAK (111.598) (1.586.033) NET OF TAX

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF (2.166.411) (3.576.408) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

- l.3 -

PT DANA BRATA LUHUR Tbk (INDUK PERUSAHAAN TERSENDIRI) PT DANA BRATA LUHUR Tbk (PARENT COMPANY ONLY)

Laporan Perubahan Ekuitas Entitas Induk Parent Entity Statements of Changes in Equity





Pinjaman Wajib

Modal Ditempatkan Uang Muka Konversi/

dan Disetor/ Setoran Modal/ Mandatory Belum

Issued and Advance for Convertible Dicadangkan/ Dicadangkan/ Jumlah Ekuitas/

Paid-up Capital Paid-up Capital Loan Appropriated Unappropriated Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2018 550.000 - - - 7.300.317 7.850.317 Balance as of January 1, 2018

Rugi komprehensif Comprehensive loss

Rugi tahun berjalan - - - - (1.990.375) (1.990.375) Loss for the year



imbalan kerja jangka panjang - - - - (1.586.033) (1.586.033) employee benefits liability

Jumlah rugi komprehensif - - - - (3.576.408) (3.576.408) Total comprehensive loss


Penerbitan penambahan modal saham 92.000.000 - - - - 92.000.000 Issuance of additional shares of stock

Penerbitan dividen saham 7.450.000 - - - (7.450.000) - Issuance of stock dividends

Penerbitan pinjaman wajib konversi - - 274.000.000 - - 274.000.000 Issuance of mandatory convertible loan

Jumlah transaksi dengan pemilik 99.450.000 - 274.000.000 - (7.450.000) 366.000.000 Total transactions with owners

Saldo pada tanggal 31 Desember 2018 100.000.000 - 274.000.000 - (3.726.091) 370.273.909 Balance as of December 31, 2018


Retained Earning (Deficit)

- l.4 -

PT DANA BRATA LUHUR Tbk (INDUK PERUSAHAAN TERSENDIRI) PT DANA BRATA LUHUR Tbk (PARENT COMPANY ONLY)

Laporan Perubahan Ekuitas Entitas Induk Parent Entity Statements of Changes in Equity





Pinjaman Wajib

Modal Ditempatkan Uang Muka Konversi/

dan Disetor/ Setoran Modal/ Mandatory Belum

Issued and Advance for Convertible Dicadangkan/ Dicadangkan/ Jumlah Ekuitas/

Paid-up Capital Paid-up Capital Loan Appropriated Unappropriated Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2018 100.000.000 - 274.000.000 - (3.726.091) 370.273.909 Balance as of January 1, 2018

Rugi komprehensif Comprehensive loss

Rugi tahun berjalan - - - - (2.054.813) (2.054.813) Loss for the year



imbalan kerja jangka panjang - - - - (111.598) (111.598) employee benefits liability

Jumlah rugi komprehensif - - - - (2.166.411) (2.166.411) Total comprehensive loss


Uang muka setoran modal - 32.467.904 - - - 32.467.904 Advance for paid-up capital

Realisasi pinjaman wajib konversi - 274.000.000 (274.000.000) - - - Realization of mandatory convertible loan

Pembentukan cadangan saldo laba - - - 110.000 (110.000) - Appropriated retained earnings

Pengembalian dividen - - - - 259.683 259.683 Dividends return

Jumlah transaksi dengan pemilik - 306.467.904 (274.000.000) 110.000 149.683 32.727.587 Total transactions with owners

Saldo pada tanggal 31 Desember 2019 100.000.000 306.467.904 - 110.000 (5.742.819) 400.835.085 Balance as of December 31, 2019


Retained Earning (Deficit)

- l.5 -



Laporan Arus Kas Entitas Induk Parent Entity Statements of Cash Flow





2019 2018

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING

OPERASI ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 16.841.459 21.301.301 Cash receipts from customers

Pembayaran kepada pemasok dan Payments to suppliers and

lainnya (15.503.849) (13.497.104) others

Pembayaran kepada karyawan (7.745.229) (4.167.937) Payments to employees

Pembayaran pajak penghasilan (714.234) (1.405.769) Income tax paid


(Digunakan Untuk) Aktivitas Operasi (7.121.853) 2.230.491 (Used In) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING

INVESTASI ACTIVITIES

Penghasilan keuangan 23.096 10.842 Interest received

Perolehan aset tetap (23.428) (18.832.799) Acquisitions of property and equipment

Hasil penjualan aset Proceeds from sale of property

tetap - 22.793.548 and equipment

Tambahan uang muka investasi (23.061.978) - Additional of advance for investment

Penambahan investasi pada entitas anak - (372.000.000) Acquisitions of investment in subsidiaries

Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Used in

Aktivitas Investasi (23.062.310) (368.028.409) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING

PENDANAAN ACTIVITIES

Penurunan piutang lain-lain Decrease in other accounts

pihak berelasi 2.896.159 - receivable from related parties

Kenaikan utang lain-lain Increase in other accounts payable to

pihak berelasi 5.165.333 - related parties

Penerimaan uang muka setoran modal 32.467.904 - Proceeds from advance for paid-up capital

Pengembalian dividen 259.683 - Dividends return

Penerimaan dari penerbitan modal saham - 92.000.000 Proceeds from issuance of capital stock

Penerimaan penerbitan pinjaman wajib Proceeds from issuance of mandatory

konversi - 274.000.000 convertible loans

Pembayaran beban keuangan lainnya (359.915) (240.290) Other financial charges paid


Aktivitas Pendanaan 40.429.164 365.759.710 Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN

KAS DAN SETARA KAS 10.245.001 (38.208) CASH AND CASH EQUIVALENTS


AWAL TAHUN 2.673.414 2.711.622 AT THE BEGINNING OF THE YEAR


AKHIR TAHUN 12.918.415 2.673.414 AT THE END OF THE YEAR

Aktivitas pendanaan yang tidak Noncash financing activities

mempengaruhi arus kas: of the Company:

Peningkatan modal saham Increase in share capital through

melalui realisasi pinjaman the realization of mandatory

wajib konversi 274.000.000 - convertible loans

Penambahan modal disetor Increase in capital stock through

melalui dividen saham - 7.450.000 stock dividends

- l.6 -

Documents

PT Dana Brata Luhur Tbk dan Entitas Anak/and its Subsidiaries Report 2019.pdf · Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian ... Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur