© Metso

Q3/2019 tulosPekka Vauramo, toimitusjohtaja

Eeva Sipilä, talous- ja rahoitusjohtaja

25.10.2019

© Metso2

Tulevaisuutta koskevat arviotTähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita.Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.

Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa:

1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen

2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut

3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen

4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen.

© Metso

Tulos lyhyestiPekka VauramoToimitusjohtaja

3

© Metso4

Q3 kohokohdat

Hyvä markkina-aktiviteetti; palveluliiketoiminnan ja venttiilien tilauksetkorkealla tasolla

Uusiin kaivosprojekteihin liittyvä päätöksenteko hidasta

Vahva liikevaihdon kasvu ja edelleen parantunut kannattavuus

McCloskey-yritysosto saatiin päätökseen lokakuussa

Metso Outotec ja Neles -järjestely etenee suunnitelmien mukaan

© Metso

Konsernin kolmannen neljänneksen tulos

5

Tilaukset +1 %, yhteensä 894 milj. euroa (883 milj.)

Liikevaihto +19 %, yhteensä 933 milj. euroa (786 milj.)

Oikaistu EBITA* 131 milj. euroa eli 14,0 % liikevaihdosta(96 milj. ja 12,1 %)

Oikaisuerinä kirjatut 17 miljoonaa euroa liittyivät tuotantoverkoston muutoksista ja yritysjärjestelyistä koituneisiin kustannuksiin

Liikevoitto 108 milj. euroa eli 11,5 % liikevaihdosta(91 milj. ja 11,6 %)

Osakekohtainen tulos 0,49 euroa (0,40 euroa)

Vapaa kassavirta 12 milj. euroa (66 milj. euroa)

Tilaukset, liikevaihto ja kannattavuus

Suluissa olevat luvut viittaavat vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2018, ellei toisin mainita.* Oikaisuerät olivat 17 miljoonaa euroa heinä-syyskuussa 2019 ja 21 miljoonaa euroa tammi-syyskuussa 2019. Vuoden 2018 vertailukaudet eivät sisällä oikaisueriä.

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

0

200

400

600

800

1 000

1 200

Saadut tilaukset, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa

EBITA, % liikevaihdosta

Milj. euroa %

© Metso

Mineralsin neljänneksen kohokohdat

6

Tilaukset -2 %, yhteensä 722 milj. euroa (734 milj.)- Palvelutilaukset kasvoivat 14 %- Kivenmurskauslaitteiden tilaukset kasvoivat hiukan

kausivaihtelun takia tyypillisesti hiljaisemmallaneljänneksellä

- Uusiin kaivosprojekteihin liittyvä päätöksenteko hidasta

Liikevaihto +19 %, yhteensä 736 milj. euroa (641 milj.) - Kaksinumeroinen kasvu sekä laitteissa että palveluissa- Palveluliiketoiminnan osuus sama kuin vertailukaudella

eli 63 %

Oikaistu EBITA-marginaali* parani 13,7 %:iin (11,3 %)- Hyvä toiminnan tehokkuus ja operatiivinen vipuvaikutus- Oikaisuerinä kirjatut 11 miljoonaa euroa liittyivät

tuotantoverkoston muutoksista ja yritysjärjestelyistä koituneisiin kustannuksiin

Tilaukset, liikevaihto ja kannattavuus

* Oikaisuerät olivat 11 miljoonaa euroa heinä-syyskuussa 2019 ja 14 miljoonaa euroa tammi-syyskuussa 2019. Vuoden 2018 vertailukaudet eivät sisällä oikaisueriä.

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

Saadut tilaukset, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa

EBITA, % liikevaihdosta

Milj. euroa %

© Metso

Flow Controlin neljänneksen kohokohdat

7

Tilaukset +15 %, yhteensä 171 milj. euroa (149 milj.) - Vahva 20 % kasvu palveluissa - Tilaukset kasvoivat öljy- ja kaasu- sekä sellu- ja

paperiteollisuudessa

Liikevaihto +16 %, yhteensä 170 milj. euroa (146 milj.) - Kaksinumeroinen kasvu sekä laitteissa että palveluissa- Intian yritysostosta 3 prosentin kasvu

Oikaistu EBITA-marginaali* parani 17,2 %:iin (15,1 %)- Hyvä suoritus ja operatiivinen vipuvaikutus- Ei oikaisueriä

Tilaukset, liikevaihto ja kannattavuus

* Flow Control -segmentillä ei ollut oikaisueriä heinä-syyskuussa 2019, tammi-syyskuussa 2019 tai vuoden 2018 vertailukausilla.

0

4

8

12

16

20

24

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Saadut tilaukset, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa

EBITA, % liikevaihdosta

Milj. euroa %

© Metso

Taloudellinen tulosEeva Sipilä

Talous- ja rahoitusjohtaja

8

© Metso

Tuloslaskelma

9

Milj. euroa Q3/2019 Q3/2018 Muutos % Q1-Q3/2019 Q1-Q3/2018 Muutos % 2018 Viimeinen 12 kk

Saadut tilaukset 894 883 1 2 776 2 597 7 3 499 3 680

Liikevaihto 933 786 19 2 672 2 276 17 3 173 3 569

Oikaistu EBITA* 131 96 36 356 272 31 369 454

% liikevaihdosta 14,0 12,1 13,3 11,9 11,6 12,7

Liikevoitto 108 91 19 322 258 25 351 415

% liikevaihdosta 11,5 11,6 12,0 11,3 11,1 11,6

Nettorahoituskulut -6 -6 0 -26 -21 24 -30 -35

Verot -28 -25 12 -69 -70 -1 -92 -91

Tilikauden tulos 74 60 23 227 167 36 229 289

Tulos/osake, euroa 0,49 0,40 23 1,52 1,11 37 1,53 1,94

* Oikaisuerät olivat 17 miljoonaa euroa heinä-syyskuussa 2019 ja 21 miljoonaa euroa tammi-syyskuussa 2019. Vuoden 2018 vertailukaudet eivät sisällä oikaisueriä.

© Metso

Rakenteellisten muutosten ja valuuttojen vaikutukset

10

Saadut tilaukset Liikevaihto

883 894

600

650

700

750

800

850

900

950

Q3/2018 Saaduttilaukset

Orgaaninen kasvukiinteillä kursseilla

Rakenteellisetmuutokset

Valuuttakurssienvaikutukset

Milj. euroa

786

933

600

650

700

750

800

850

900

950

Q3/2018 Liikevaihto Orgaaninen kasvukiinteillä kursseilla

Rakenteellisetmuutokset

Valuuttakurssienvaikutukset

Milj. euroa

© Metso

Tase

11

Milj. euroa 30.9.2019 % 31.12.2018 %

Aineettomat omaisuuserät 632 16 % 608 19 %

Aineelliset omaisuuserät 334 8 % 305 9 %

Käyttöoikeusomaisuus 131 3 % 0 0 %

Muut pitkäaikaiset varat 173 4 % 157 5 %

Vaihto-omaisuus 1 046 27 % 950 29 %

Saamiset (myynti ja muut) 1 014 26 % 834 25 %

Likvidit varat 642 16 % 426 13 %

VARAT YHTEENSÄ 3 972 3 279

Oma pääoma 1 477 37 % 1 416 43 %

Korolliset velat 1 068 27 % 598 21 %

Korottomat velat 1 427 36 % 1 265 36 %

OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 3 972 3 279

IFRS 16:n käyttöönoton vaikutus on huomioitu vuoden 2019 luvuissa. Vuoden 2018 lukuja ei ole oikaistu.

© Metso

598487 502

633755

11884 44

4250

657807 826

426

642

131343 315 287

305

334

549 538 545

608

632

2 267 2 232 2 204

2 015

2 545

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

2015 2016 2017 2018 Q3/2019

Nettokäyttöpääoma ja sitoutunut pääoma

12

Nettokäyttöpääoma Sitoutunut pääoma

Muut korottomat velat, nettoEnnakot

Ostovelat

Varastot

Nettokäyttöpääoma

Myyntisaamiset

Aineelliset omaisuuserät

Muut

Aineettomat omaisuuserät

Likvidit varat

Nettokäyttöpääoma

709 750950 1 046

464 497

585678

-275 -342 -431 -412

-186-198

-208 -231-225-206

-262 -325

487 502633

755

-1 000

-500

0

500

1 000

1 500

2016 2017 2018 Q3/2019

Milj. euroaMilj. euroa

IFRS 16:n käyttöönoton vaikutus on huomioitu vuoden 2019 luvuissa. Vuoden 2018 lukuja ei ole oikaistu.

Käyttöoikeusomaisuus

© Metso

Rahavirta

13

Milj. euroa Q3/2019 Q1-Q3/23019 2018

Tilikauden tulos 74 227 229

Oikaisuerät 63 168 181

Nettokäyttöpääoman muutos -83 -243 -129

Maksetut rahoitustuotot ja kulut, netto -2 -18 -17

Maksetut verot -31 -83 -87

Liiketoiminnan nettorahavirta 21 52 177

Käyttöomaisuusinvestoinnit -31 -72 -67

Yrityshankinnat, rahavarat vähennettynä 4 -30 -77

Liiketoimintojen myynnit vähennettynä myyntihetken rahavaroilla - 9 -

Muut 4 5 1

Investointien nettorahavirta -23 -89 -143

Vapaa kassavirta 12 22 146

© Metso

Taloudellinen asema

14

30.9.2019 31.12.2018

Sijoitetun pääoman tuotto, ennen veroja, %, annualisoitu 19,2 16,9

Oman pääoman tuotto (ROE), %, annualisoitu 21,0 16,5

Nettovelkaantuneisuusaste, % 28,4 11,7

Kassavirtasuhde, % 10 64

Omavaraisuusaste, % 40,2 47,7

Velan osuus kokonaispääomasta, % 42,0 29,7

Nettovelka / EBITDA 0,8 0,4

EBITDA / rahoituskulut, netto (korkokate) 14,4 13,7

IFRS 16:n käyttöönoton vaikutus on huomioitu vuoden 2019 luvuissa. Vuoden 2018 lukuja ei ole oikaistu.

© Metso

Strategia ja näkymätPekka VauramoToimitusjohtaja

15

© Metso

Strategian toteutus

16

Strategiset yritysostot- Kanadalaisen liikuteltavien murskainten ja seulojen

toimittajan McCloskey Internationalin hankinta saatiinpäätökseen 1.10.

Tuotantoverkoston kehittäminen- Valimotoiminta Etelä-Afrikassa lopetettiin- Neuvottelut käynnissä kulutusosien

valmistuspaikkakunnilla Ruotsissa

Tutkimus ja tuotekehitys oli 1,7 % liikevaihdostatammi-syyskuussa

- 8 miljoonaa euroa kasvua edellisvuodesta

© Metso

Metso Outotec ja Neles -järjestely

17

Järjestelyn taloudelliset valmistelut etenevät suunnitelman mukaan- Julkistettiin jakautumis- ja listalleottoesite sekä carve-out taloudellisia tietoja- Allekirjoitettiin valmiusluottolimiittisopimukset tulevalle Metso Outotecille ja

tulevalle Nelekselle- Saatiin luottoluokitukset tulevalle Metso Outotecille Moody’silta and S&P:ltä- Suostumusten hakumenettely liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjojen

haltijoilta on loppumetreillä

Tulevan Metso Outotecin integraation suunnittelu on meneillään

Tulevan Neleksen strategian valmistelu on käynnissä

Metson ja Outotecin ylimääräiset yhtiökokoukset pidetään 29.10.

Järjestely on tarkoitus toteuttaa Q2/2020 aikana

© Metso18

Markkinanäkymät

Sekä Minerals- että Flow Control -segmentissä markkina-aktiviteetinodotetaan jatkuvan nykyisellä tasolla sekä laitteissa että palveluissa.

Metson markkinanäkymissä kuvataan oletettua markkina-aktiviteetin kehitystä seuraavan kuuden kuukauden ajanjaksolla edelliseen kuuteen kuukauteen verrattuna käyttäen kolmea termiä: kasvaa, jatkuu nykyisellä tasolla tai hidastuu.

company/metso metsogroup metsoworldmetsoworld metsogroup

www.metso.com