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¿Quién invierte en la Bolsa de Valores?

MATIANA FLORES*

*Colaboradora externa.

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na, una de mis mejo-res amigas, me platica-ba hace unos días que le

gustaría invertir en la Bolsa de Va-lores pero le da miedo perder los ahorros que ha reunido durante cinco años porque otros amigos le comentaron que la Bolsa es una inversión de alto riesgo. Hacien-do caso omiso de la última par-te de su comentario le pregunté ¿Cuánto tiempo quieres mantener tu dinero invertido y en qué lo vas a utilizar? Su respuesta fue tajan-te: 15 años, pues mi hija tiene tres años y quiero reunir lo necesario para pagar su educación universi-taria. Bueno, le respondí, para lo-grar ese objetivo o meta financiera una de las mejores opciones, si no es que la mejor, sí es invertir en la Bolsa de Valores, específicamente en acciones1.

Para los que invierten en la Bolsa por primera vez, lo mejor es no dar pasos adelantados: hay

que comenzar a invertir en instru-mentos de bajo riesgo, para lue-go pasar a instrumentos de mayor riesgo; así la recomendación es que primero se invier-ta en fondos de instru-mentos de deuda, luego en fondos de renta variable y por úl-timo comprar acciones.

Sólo un puñado de personas tienen acceso a este mercado (hay poco más de 2 millones de contra-tos) y no es precisamente porque se requiera de montos elevados de inversión. De hecho, hay al-gunas casas de bolsa (intermedia-rio financiero con el que se debe abrir un contrato de inversión para invertir en la Bolsa Mexicana de Valores) que solicitan desde 50 mil pesos, facilita tu búsqueda con-sultando el directorio de casas de bolsa en www.bmv.com.mx y en www.amib.com.mx

Ojo, no necesitas ser todo un experto en el funcionamiento del

mercado financie-ro pero sí necesitas cono-cer algunos conceptos básicos que te permitan entender el len-guaje de tu asesor de inversio-nes y tomar decisiones de compra de acciones con conocimiento de causa. Para ello, puedes tomar los cursos que, desde niveles básicos, ofrece la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) a todas las personas que les intere-se conocer sobre temas bursátiles. Recuerda siempre que debemos invertir en lo que conocemos y entendemos –así obtendremos resultados más satisfactorios–, y

1. En la Bolsa de Valores también puedes invertir en instrumentos de deuda, metales, etcétera.

¿Qué tan rentable es invertir en la Bolsa?

Año

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Ago 2010

Acumulado

43.55

46.87

37.81

48.56

11.68

-24.23

43.52

-1.37

417.05

IPC*

29.04

4.85

12.43

24.86

30.28

33.42

19.23

14.42

350.40

Centenario

29.95

3.51

18.80

40.22

13.31

-5.07

34.92

14.39

271.96

6.04

8.61

8.02

7.02

7.44

7.97

4.51

4.56

68.77

1.72

0.97

0.93

0.93

0.94

1.12

1.12

1.09

9.17

Onza Cetes 28 días

Cuenta de ahorro**

Tasa de rentabilidad de distintas opciones de inversión.

**Tasa promedio anual bruta. Fuente: Elaboración propia con datos de la BMV y Banxico.

En los últimos 20 años, el mercado accionario ha dado un rendimiento pro-medio anual de 26.7%. En ese periodo tuvo años ma-los (rendimientos nega-tivos en seis años) pero también registró otros muy buenos (en ocho años reportó una tasa de rendimiento superior al 40%). Prácticamente nin-guna otra opción de inver-sión financiera ha tenido

*El IPC es un indicador de la evolución del mercado accionario en su conjunto. Se calcula en función de las variaciones de precios de una selección de acciones, llamada muestra, balanceada, ponderada y representativa de todas las acciones cotizadas en la BMV.

Proteja su dinero 21www.condusef .gob.mx

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que es nuestra responsabilidad buscar y estudiar todas las posibi-lidades a nuestro alcance para que nuestro dinero se multiplique ex-ponencialmente en el tiempo, y así alcanzar nuestras metas en me-nos tiempo y con un esfuerzo de ahorro menos “pesado”; es decir, aportando cantidades mensuales o anuales moderadas.

Ana, por ejemplo, contaba con 50 mil pesos y planeaba aña-dir 10 mil pesos cada año, du-rante los 15 años que tenía para reunir la suma necesaria para cu-brir la universidad de su hija. Con un cálculo conservador –consi-deremos un 15% de rendimiento promedio anual del mercado ac-cionario en el periodo de inver-sión– tenemos que podría reunir poco más de 800 mil pesos.

Conocimientos básicos del mercado accionario

El mercado accionario es el lugar en que se re-únen quienes ofrecen acciones y quienes las

demandan. Aunque ahora se hace de manera electrónica desde cual-quier lugar.

Quienes ofrecen acciones son empresas (emisoras) de distintos sectores eco-nómicos que requieren

de financiamiento para crecer o ex-pandir su penetración de mercado.

Al comprar una acción se adquiere una parti-cipación proporcional del capital social de una

empresa, y de la que te conviertes en socio.

Hay un mercado pri-mario y un mercado secundario de accio-nes. Se llama primario

cuando una emisora coloca por pri-mera vez en el mercado un deter-minado número de acciones, a esto también se le conoce como Ofer-ta Pública, y es cuando el dinero de los inversionistas llega directa-mente a la empresa. El mercado se-cundario es la compra y venta de acciones entre los inversionistas.

Los índices acciona-rios reflejan el compor-tamiento del mercado accionario porque son

una muestra representativa de las acciones que cotizan en un mer-cado (Bolsa) o en un sector de actividad específica. Se expre-san en puntos pero se conoce su comportamiento en términos porcentuales todos los días.

Un dividendo es la participación de los inversionistas de las uti-lidades generadas por la

empresa emisora. No todas las em-presas pagan dividendo, algunas prefieren reinvertir sus utilidades para incrementar su participación de mercado o expandirse a otras regiones del mundo, lo que se re-flejará en el precio de mercado de su acción, y por tanto en la rentabi-lidad que puedan lograr sus inver-sionistas en el tiempo.

Las emisoras son em-presas públicas y transparentes porque deben cumplir con una

serie de requisitos que les solici-

tan las autoridades reguladoras de los mercados financieros. Toda su información está disponible en www.bmv.com.mx.

Quienes invierten en acciones pueden obte-ner beneficios por dos vías: diferencia del

precio al que compran y el precio al que venden –se le denomina ga-nancia de capital–; y por el pago de dividendos que realice la empresa.

Si un inversionista compra una acción a precio de 2.50 pe-sos y cinco años después la ven-de a 5.80 pesos, esta obteniendo un rendimiento de 132%; pero si además, la emisora de la ac-ción tiene como política el pago de dividendos (participación de sus utilidades) a sus accionistas y resulta que en ese periodo sig-nificaron un peso por acción, en-tonces el rendimiento obtenido se incrementó a 172%.

El mercado acciona-rio es altamente volátil y por ello no es acon-sejable invertir para

objetivos de rentabilidad infe-riores a cinco años, al menos no para los inversionistas patrimo-niales y los no expertos ni dedica-dos de tiempo completo a “cazar” oportunidades. En el largo pla-zo, 10 años o más, ha probado ser una de las mejores formas de multiplicar el dinero.

Es un mercado en el que participan personas y las emociones son un factor que puede afec-

tar su comportamiento. Hay que

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estar consciente de que el mercado puede bajar –incluso significativa-mente- en el transcurso del tiempo en que se decidió invertir el dine-ro, por tanto hay que evitar ven-der antes (en las bajas del mercado por nerviosismo) y tomar pérdidas que pueden implicar el desvaneci-miento no sólo de utilidades sino incluso de buena parte del capi-tal invertido. Además, este merca-do reacciona con mucha rapidez a diversos indicadores económicos y financieros nacionales e internacio-nales (tasa de interés, inflación, cre-cimiento de la economía, equilibrio de las finanzas públicas, riesgo-país de México, nivel de empleo, acceso al crédito, mercado interno, exportaciones, etcétera), e incluso políticos y sociales. Este mercado se anticipa a lo que está por venir y lo “descuenta” en el comporta-miento del IPC.

Con fines patrimonia-les, inversiones a largo plazo, no hay momento ideal para invertir en la

Bolsa, siempre se puede hacer, con disciplina y constancia.

Y para invertirAlgunas casas de bolsa solicitan 50 mil pesos pero otras piden una in-versión inicial superior a un millón de pesos. Y algo muy importante es que algunos expertos recomiendan invertir en 5 ó 10 acciones, esto, para cumplir con un principio básico en las inversiones: la diversificación. Esto significa que todas las accio-nes que elijas deben ser distintas entre sí; es decir, no poner todos los huevos en la misma canasta. Por ejemplo, una persona puede

elegir la acción de una empresa del sector de alimentos y bebidas; otra acción de materiales de cons-

trucción; otra de telecomunicacio-nes; una más del sector comercial; otra de la industria minera; y otra más del sector financiero.

Para elegir acertadamente las acciones en las que vas a invertir, cuentas con tu asesor de la casa de bolsa aunque también requiere de un buen esfuerzo de tu parte para conocer cómo opera el mercado, las acciones, el ciclo de la econo-mía y las expectativas sectoriales, entre otros indicadores.

No dejes de considerar esta op-ción de mercado para objetivos financieros de largo plazo.

Otras formas de invertirTambién puedes invertir directa-mente en acciones en línea. Las ca-sas de bolsa te permiten comprar y vender con montos mínimos de 20 mil pesos y ponen a tu disposi-ción información del mercado ac-cionario en tiempo real y un equipo de asesores que puedes consul-tar cuando quieras; pero aquí hay que

ser cuidadoso, porque seguramen-te requerirás una preparación y co-nocimientos más profundos para,

verdaderamente, obtener buenos resultados. Además, considera que cada vez que compras o vendes ac-ciones debes pagar comisiones que, a la larga, pueden “comerse” tus ganancias.

Otra forma de invertir en ac-ciones -aunque indirectamente- es através de las sociedades de inver-sión. Este mercado ofrece una gama muy amplia de opciones que inclu-yen no sólo acciones de empresas mexicanas sino también de otros países y regiones del mundo y pue-des invertir desde 20 mil pesos a través de una operadora de fondos, y 10 mil pesos con una distribuido-ra de fondos. Los fondos son instru-mentos de inversión diversificados y administrados por un equipo de expertos dedicados 100% a se-guir y analizar el comportamiento de los mercados.

Visita el Simulador de Fondos de Inversión de Deuda en la página: http://portalif.condusef.gob.mx/conduseffondos/index.php

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No hay momento ideal para invertir en la Bolsa, siempre se puede hacer con

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