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Reforma da Lei de Defesa da Concorrência e Aspectos de sua
Aplicação no Setor Bancário
São Paulo, 24 de outubro de 2006
1. Perspectivas para a defesa da concorrência
2. A defesa da concorrência no setor bancário
3. Diretrizes para reforma
Sumário
Principais pontos…
• Reforma da lei de defesa da concorrência contempla
mudanças na direção correta, mas restam dúvidas
acerca da capacidade de implementação
• Debate sobre a questão concorrencial no setor
bancário tem partido de premissas falsas
• Regulação da concorrência no sistema financeiro
exige abordagem especial
1. Perspectivas para a defesa da concorrência
Três fases da defesa da concorrência no Brasil...
Criação do CADE
Criação do sistema
CADE/SDE/SEAE Proposta de reforma da lei de
concorrência
19621962 19911991 19941994 20052005
Criação da SNDE
30s30s 19881988
Redemocratização
Modelo fechado
Transição
Modelo aberto
Ondas de legislação de defesa da concorrência no mundo
Per’’iodo Países
1980
– 2a. GuerraEUA, Argentina
Pós 2a. Guerra
– 1979
Japão, África do Sul, Chile, Colômbia, Israel, Brasil (1962), Suíça, Líbano, Índia, Luxemburgo, Paquistão, Reino Unido, Venezuela, Austrália, Grécia, Costa do
Marfim, Irlanda, Tailândia.
Anos 80Coréia, Ilhas Maurício, Hungria, Canadá, Nova Zelândia, Áustria, Quênia,
Espanha, Gabão
Anos 90
Chipre, Itália, Polônia, Bélgica, Bulgária, Eslováquia, Letônia, Mauritânia, Peru, República Tcheca, Romênia, Rússia, Tunísia, Belarus, Filipinas, Liechtenstein,
Lituânia, México, Nigéria, República de Moldava, Taiwan, Ucrânia, Uzbequistão, China , Eslovênia, Estônia, Fiji, Islândia, Jamaica, Noruega, Portugal, Suécia,
Tadjiquistão, Turcomenistão, Costa Rica, Malta, Quirgistão, República da África Central, Senegal, Tanzânia, Turquia, Zâmbia, Albânia, Algéria, Croácia, Geórgia,
Iugoslávia, Panamá, Zimbábue, Dinamarca, Holanda, Mali, Paraguai, Malásia, Cazaquistão, Indonésia, Marrocos
Principais problemas identificados nos sistemas antitruste...
Burocracia e Morosidade
Falta de Independência
Não cumprimento das decisões
Falta de Capacitação Técnica
Nova ZelândiaComunidade
Européia Austrália Alemanha
Israel Finlândia Noruega Reino Unido
Brasil Espanha Coréia do Sul Japão
Argentina Noruega Indonésia* Dinamarca
Coréia do Sul Suíça
México Brasil
Grécia
Indonésia*
(*) The Evolution of Competition Policy in Indonesia. Source: Global Competition
Review.
Ranking de qualidade dos regimes de concorrência (2004)
5-4 4-3 3-2 2-1
EUA (4,6)
Alemanha (4,25)
França (4,00)
Austrália (4,00)
UE (4,00)
Nova Zelândia (4,0)
Inglaterra (4,0)
Canadá (3,75)
Dinamarca (3,5)
Espanha (3,5)
Irlanda (3,5)
Áustria (3,0)
África do Sul (3,0)
Coréia do Sul (3,0)
Japão (3,0)
México (2,75)
Israel (2,75)
Noruega (2,75)
Brasil (2,5)
Argentina (1,5)
Grécia (1,5)
Fonte: Global Competition Review (2004)
Nota: Máximo são 5 estrelas
Restrições competitivas percebidas pelas empresas*...
(*) 1 – “não é um obstáculo”; 2 - “obstáculo menor”; 3 - “obstáculo moderado”; e 4 - “obstáculo maior”.
Fonte: World Business Environment Survey (WBES).
0,0000
0,5000
1,0000
1,5000
2,0000
2,5000
3,0000
3,5000
EUAChile
Argentina
BrasilPeru
México
Learning by doing...
• Exercício estatístico demonstra a importância do
tempo para a aquisição de experiência das
autoridades de defesa da concorrência
• A mera instituição de um sistema de defesa da
ordem econômica não altera a qualidade
percebida pelas suas empresas do ambiente
competitivo de um país.
Principais pontos da reforma...
i. Introdução da aprovação prévia
ii. Mudança nas regras de notificação
iii. Redução do número de guichês
iv. Consolidação de instrumentos de combate ao
cartel (delação premiada/acordos de leniência,
busca e apreensão, etc...)
v. Maior articulação com agências reguladoras
A reforma da Lei 8884 em perspectiva histórica...
8.158(1991)
8.884 Revisada(2006?)
4.137(1962)L E I
8.884(1994)
ÓRGÃOS CADESNDE
CADE
CADE
SDE
SEAE
CADE
SEAE
ÂMBITO Conduta Conduta Estrutura CondutaConduta
Controle de estrutura ex ante
AUTONOMIA
- - Cade torna-se
mais independente;
membros têm dois
anos de mandato
Cade é transfor-
mado em autarquia especial: mandato de cinco anos
Reforma vai na direção correta, mas...
• Dois guichês são necessários?
• Apesar de segregação institucional entre promoção (SEAE) e defesa da concorrência (CADE), papel do primeiro não foi bem definido
• Prazos ainda são incertos
• Número de casos julgados pode aumentar
• Transição ainda gera muitas incertezas:
É necessário período de transição…
Aprovação da lei
Reestruturação administrativa
VacatioLegis
Sistemamisto
Apresentaçãoprévia
2. Defesa da concorrência no setor bancário
Desfazendo mitos sobre concorrência no setor bancário…
• 1. Em perspectiva comparada, o nível de concentração bancária não é particularmente elevado no Brasil
• 2. Concentração e competição não são sinônimos
• 3. A competição diminui e não aumenta a probabilidade de crise bancária
• 4. Não existe um mercado de bancos, mas vários mercados de produtos relevantes.
HHI para setores da indústria manufatureira e setor bancário
Indústria Indústria
HHI ? 0,1 HHI 1997 0,1 < HHI ? 0,18 HHI 1997
Fab. de Diversos Artigos de Material Plástico 0,01 Engarrafamento e Gaseificação Águas 0,17
Fab. de Outras Máquinas e Aparelhos 0,01 Trab. Concernentes à Prod. Cinematográfica 0,18
Fab. de Combustíveis e Lubrificantes 0,02 Indústria
Fab. de Açúcar 0,02 HHI > 0,18 HHI 1997
Fiação e Tecelagem 0,03 Fab. de Cervejas, Chopes e Malte 0,20
Fab. de Massas Alimentícias e Biscoitos 0,03 Prod. de Forjados de Aço 0,20 Serralheria, Recip. Metál. e Art. de Caldeireiro 0,04 Fab. de Brinquedos 0,21
Prod. de Ferro-Gusa 0,04 Fab. de Art. de Joalheria e Ourivesaria 0,21
Fab. Artef. de Papel, Papelão, Cartolina etc. 0,05 Fab. Material p/ Uso Médico e Odontológico 0,22
Fab. de Estruturas Metálicas 0,05 Prod. Ferro, Aço e Ferro-Liga em Forma Primária 0,23 Fab. Prod. de Padaria, Confeitaria e Pastelaria 0,06 Fab. de Escovas, Pincéis, Vassouras e Outros 0,23
Execução de Outros Serviços Gráficos 0,06 Fab. de Artef. de Trefilados de Ferro e Aço 0,25 Fab. de Acessórios do Vestuário 0,07 Fab. de Sorvetes, Bolos e Tortas Gelados 0,25
Fab. Apar. e Equip. Elét. p/ Fins Terapêuticos 0,08 Const. e Montagem de Veículos Ferroviários 0,26 Fab. de Máq.-Ferramenta e Máq. Operatrizes 0,09 Fab. de Materiais e Produtos Petroquímicos 0,26
Fab. e Elaboração de Vidro e Cristal 0,10 Fab. de Material Elétrico – Excl. para Veículos 0,27
Indústria Fab. de Pólvoras, Explosivos e Outros 0,27 0,1 < HHI ? 0,18 HHI 1997 Fab. de Instrumentos e Materiais Óticos 0,27 Fab. de Carroçarias p/ Veículos Automotores 0,11 Fab. de Produtos do Fumo 0,29
Metalurgia dos Metais Não-Ferrosos 0,11 Fab. de Pneumáticos e Câmaras-de-Ar 0,30
Têmpera e Cement. de Aço e Galvanotécnica 0,12 Refeições Conservadas e Fab. Doces 0,30
Fab. de Máq. para Inst. Indust. e Comerciais 0,12 Fab. de Café e Mate Solúveis 0,32
Setor bancário* 0,13 Refinação e Moagem de Açúcar 0,44
Fab. de Laminados Plásticos 0,13 Fab. de Sabões, Detergentes e Glicerina 0,63 Metalurgia do Pó 0,14 Repar. Aeronaves, Turbinas e Motores Avião 0,65
Fab. de Material Elétrico para Veículos 0,15 Fab. de Máq. Motrizes Não-Elét. Industriais 0,75
Fab. de Tecidos Especiais 0,16 Construção e Montagem de Aeronaves 0,86 Fonte: Mesquita, 1999 e FMI, 2001 Dado para 2000
Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Intersetorial
Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Internacional
Número de Bancos e Concentração nos Sistemas Bancários de Países Emergentes
País
Número de
Bancos (1994)
Três maiores bancos
Dez maiores bancos
HHI -1994
Número de
Bancos (2000)
Três maiores bancos
Dez maiores bancos
HHI -2000
ÁsiaCoréia 30 52.8 86.9 1263.6 13 43.5 77.7 899.7
Malasia 25 44.7 78.3 918.9 10 43.4 82.2 1005.1Philipinas 41 39.0 80.3 819.7 27 39.6 73.3 789.9Tailândia 15 47.5 83.5 1031.7 13 41.7 79.4 854.4
America LatinaArgentina 206 39.1 73.1 756.9 113 39.8 80.7 865.7
Brasil 245 49.9 78.8 1220.9 193 55.2 85.6 1278.6Chile 37 39.5 79.1 830.4 29 39.5 82.0 857.9
México 36 48.3 80.8 1005.4 23 56.3 94.5 1360.5Venezuela 43 43.9 78.6 979.2 42 46.7 75.7 923.1
Europa Central República Tcheca 55 72.0 97.0 2101.5 42 69.7 90.3 1757.8
Hungria 40 57.9 84.7 1578.8 39 51.5 80.7 1241.2Polônia 82 52.8 86.9 1263.6 77 43.5 77.7 899.7Turquia 72 40.7 79.1 957.2 79 35.9 72.0 710.2
Participação em Depósitos Totais (%) - 1994
Participação em Depósitos Totais (%) - 2000
Fonte: FMI, 2001.
Estatística H para o setor bancário – países selecionados
0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1
Costa Rica
Brazil
Australia
Greece
United Kingdom
Belgium
Peru
France
Malasya
Nigeria
Austria
Latvia
Italy
Kenya
Russian Federation
Denmark
Turkey
Fonte: Claessens e Laeven, 2003. Média estimada da estatística-H para os anos 1994-2001.
Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Internacional
Evolução dos índices de concentração em depósitos
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
CR3D CR5D CR10D HHID HHID entre 10+
Fonte: Ponce, Araújo e Neto (2005)
Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Intertemporal
Evolução dos índices de concentração em crédito
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
dez/
95
jun/
96
dez/
96
jun/
97
dez/
97
jun/
98
dez/
98
jun/
99
dez/
99
jun/
00
dez/
00
jun/
01
dez/
01
jun/
02
dez/
02
jun/
03
dez/
03
jun/
04
dez/
04
jun/
05
dez/
05
CR3C CR5C CR10C HHIC HHIC entre 10+
Fonte: Ponce, Araújo e Neto (2005)
Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Intertemporal
Evolução dos índices de concentração em ativos
00,10,20,30,40,50,60,70,80,9
CR3A CR5A CR10A HHIA HHIA entre 10+
Fonte: Ponce, Araújo e Neto (2005)
Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Intertemporal
Evolução da Estatística H no Brasil
y = -4E-05x + 2.195
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1
out/95 mar/97 jul/98 dez/99 abr/01 set/02 jan/04
Est
atí
stic
a H
Fonte: Ponce, Araújo e Neto (2005)
Período Estatística H #
Bancos dez/95 0.8174 117 jun/96 0.7897 122 dez/96 0.8068 113 jun/97 0.8813 101 dez/97 0.875 101 jun/98 0.6579 102 dez/98 0.6737 101 jun/99 0.7201 112 dez/99 0.7475 108 jun/00 0.651 104 dez/00 0.6761 96 jun/01 0.6595 96 dez/01 0.7203 93 jun/02 0.7554 88 dez/02 0.7646 88 jun/03 0.629 86 dez/03 0.6254 80 jun/04 0.8142 78
Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Intertemporal
A divisão de trabalho entre as autoridades de defesa da
concorrência e regulação não é simples...
Interação entre autoridade de defesa da concorrência e agência reguladora
Valores totais e porcentagens
5
24
37
20
0
10
20
30
40
Isençãoantitruste
Competênciasconcorrentes
Competênciascomplementares
Regulaçãoantitruste
5,81%
27,91%
43,02%
23,26%
Fonte: Oliveira et al. (2005)
Possível configuração institucional para o setor bancário em 22 países da OCDE...
3
9
10
0
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Isençãoantitruste
Competênciaconcorrentes
Competênciascomplementares
Regulaçãoantitruste
Fonte: Oliveira (2001), baseado em OCDE (1998)
Peculiaridades do segmento bancário…
• Importância da reputação
• Velocidade do ajuste
• Assimetria de informação
• Externalidades
Relembrando os principais pontos…
• Reforma da lei de defesa da concorrência contempla
mudanças na direção correta, mas restam dúvidas
acerca da capacidade de implementação
• Debate sobre a questão concorrencial no setor
bancário tem partido de premissas falsas
• Regulação da concorrência no sistema financeiro
exige abordagem especial
Rua Estados Unidos, 498, 01427-000, São Paulo, SP
Fone: 55-11-3052-3311
Fax: 55-11-3884-9022
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