Réunion mensuelle du 7 février 2010 G.I.E ATLANTIQUE CEREALES Présentation du GIE Atlantique Céréales Les Ruralies BP 80004 79231 PRAHECQ CEDEX 05 49 75

Réunion mensuelle du 7 février 2010

G.I.E ATLANTIQUE CEREALES

Présentation du GIE Atlantique Céréales

Les Ruralies BP 80004 79231 PRAHECQ CEDEX 05 49 75 75 68 - port : 06 30 95 16 38

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Evolution du contrat blé Euronext-retour sur les sommets de 2007



Evolution du contrat blé Euronext-analyse graphique

Tunnel haussier solide

Indicateur en zone de sur-achat

Objectif : 284€/T

Analyse graphique haussière



Evolution du contrat blé Chicago mars 2010

Encore un important potentiel haussier



Blé : bilan mondial

Un stock confortable mais mal réparti

L’Asie fait des réserves (50% des stocks)

Forte baisse des stocks de report UE et US

Russie/Ukraine à sec

Problème de qualité en Australie



Blé : la récolte de l’Hémisphère Sud arrive

Argentine : une production moyenne

Australie : 24 MT en prévision



UE: une année record pour les exportations?



France : déjà 80% du blé collecté!



France : des exportations record en début de campagne



France : un stock de report proche de 2MT

2010-2011-estimation de février 2011

2010-2011-estimation de janvier 2011

09-10 08-09 07-08 06-07

Stock de Report 2 212 1 968 3 424 3 449 2 741 2 611

Un stock de report prévisionnel inférieur à celui de 2007/2008



Blé 2011-Evolution des surfaces en France2010 2011 Evolution

BORDEAUX 96 000 94 000 2,13%

CLERMONT-FERRAND+LIMOGES

136 900 134 0002,16%

DIJON 322 200 318 600 1,13%

BESANCON 70 000 68 900 1,60%

LILLE 290 000 284 000 2,11%

AMIENS 529 000 519 000 1,93%

LYON 115 400 114 100 1,14%

MARSEILLE 5 700 5 650 0,88%

CHALONS-EN-CHAMPAGNE 413 000 407 300 1,40%

NANCY 274 000 254 000 7,87%

STRASBOURG 51 800 47 000 10,21%

RENNES 301 100 300 300 0,27%

NANTES 379 175 370 330 2,39%

ORLEANS 706 500 687 500 2,76%

PARIS 238 000 230 525 3,24%

POITIERS 401 000 385 800 3,94%

CAEN 206 000 202 200 1,88%

TOULOUSE 240 300 235 299 2,13%

MONTPELLIER 6 000 5 850 2,56%

TOTAL 5 040 075 4 926 354 2,31%Réunion mensuelle du 7 février 2010


Blé 2011-Evolution des surfaces monde :

Surfaces mondiales en hausse de 2.3%

US: sècheresse+froid

Chine: sècheresse sur blé d’hiver

Russie/Ukraine: bonnes conditions

Maghreb: bonnes conditions



Blé

Haussier Baissier

Problème de disponibilité en blé de qualité

Récolte et logistique perturbée en Australie

Sécheresse en Amérique Latine

Russie absente en 2010 et probablement en 2011

Les grandes plaines US manquent d’eau (état des cultures d’hiver au plus bas depuis 20 ans!)

Pas de ralentissement du rythme export ni en Europe ni aux US

Baisse du stock français

Fort taux d’engagement des agriculteurs

Sècheresse en Chine

Politique-la spéculation en ligne de mire

Ralentissement de la consommation

Hausse des surfaces 2011

Conditions hivernales clémentes en Europe de l’Est

Blé français trop cher pour être exporté



Maïs-Evolution du contrat Euronext

Le marché butte sur les résistances de 2007/2008- il faudra passer le cap de 240€/T pour espérer revoir les

sommets (280€/T)

Echec devant les résistances

Analyse graphique baissière



Monde : stock extrêmement bas (121MT contre 151MT en 2009)

USA:Consommation éthanol : 120MTRatio stock/consommation<5%

France:Collecte en forte baisse exportations en chute libre

Maïs-Monde



Maïs-France



Maïs-France

Baisse des exportations

Hausse de la consommation en FAB

Stock de report à 2.2MT (stock normal)

10-11estimation de février 2011

10-11estimation de janvier 2011

09-10 08-09 07-08 06-07

Stock de Report

2 348 2 189 2 365 2 341 2 171 1 915

Stock de report maïs France



Maïs-US



Haussier Baissier

Pas d’activité export pour la France dans l’immédiat

Grosse récolte en prévision au Brésil

Faibles disponibilités en Europe

Production mondiale revue à la baisse par le CIC, tout comme les stocks. Ratio stocks/consommation < à 15%

Ratio stock/conso US dramatiquement bas

Russie aux achats?

Chine aux achats?

Rythme Export US (2MT/semaine!)

Sècheresse en Argentine

Position des fonds d’investissement (objectif 700c$/bu)

Hausse du pétrole

Maïs: bilan tendu mais incertitude sur la consommation



Orge-Europe

Production mondiale en forte baisse (-17%)

Production Mer Noire 2010 = 50% production 2009

Potentiel export Europe de l’Est en baisse de 3MT

Problème de qualité en Ukraine (PS moyen=57kg/hl)

Augmentation des prix

Augmentation des exportations UE

Assainissement du bilan UE

Stock 2010 = ½ stock 2009



Orge-France

Bonne demande export

Intérêt économique pour les FAB

Stock 2010 = ½ stock 2009



Récolte 2011 Récolte 2010 Evolution %

BORDEAUX 11 000 11 925 -7,76%

CLERMONT-FERRAND+LIMOGES 34 400 35 500 -3,10%

DIJON 144 700 145 800 -0,75%

BESANCON 27 000 28 730 -6,02%

LILLE 40 500 45 500 -10,99%

AMIENS 68 000 70 000 -2,86%

LYON 38 700 40 550 -4,56%

MARSEILLE 6 000 5 900 1,69%

CHALONS-EN-CHAMPAGNE 112 000 114 900 -2,52%

NANCY 90 000 100 000 -10,00%

STRASBOURG 4 800 4 700 2,13%

RENNES 69 300 72 200 -4,02%

NANTES 42 680 46 690 -8,59%

ORLEANS 165 500 173 500 -4,61%

PARIS 28 500 33 500 -14,93%

POITIERS 62 300 66 100 -5,75%

ROUEN 60 000 51 300 16,96%

CAEN 36 600 36 600 0,00%

TOULOUSE 73 750 75 084 -1,78%

TOTAL 1 124 730 1 166 679 -3,60%

Orge 2011-Evolution des surfaces en France



Blé Dur

Le bilan français tendu

Les prix français sont compétitifs et la demande méditerranéenne forte depuis janvier

Les emblavements 2011 devraient être en baisse mais les conditions météo chez nos clients sont optimales.

2010-2011-

estimation de février

2011

2010-2011-

estimation de janvier

2011

2009-2010 2008-2009 2007-2008 2006-2007

Stock de Report

0,99 208 326 144 242 120

Stock de report blé dur France



Récolte 2011 Récolte 2010 Evolution%

BORDEAUX 1 800 1 825 -1,37%

CLERMONT-FERRAND+LIMOGES

0 0

DIJON 1 600 1 600 0,00%

BESANCON 0 0

LILLE 0 0

AMIENS 0 150 -100,00%

LYON 7 600 9 700 -21,65%

MARSEILLE 56 000 55 500 0,90%

CHALONS-EN-CHAMPAGNE 1 040 1 040 0,00%

NANCY 0 0

STRASBOURG 0 0

RENNES 0 0

NANTES 32 735 34 650 -5,53%

ORLEANS 115 500 129 000 -10,47%

PARIS 5 400 6 100 -11,48%

POITIERS 49 500 57 140 -13,37%

ROUEN 350 150 133,33%

CAEN 600 600 0,00%

TOULOUSE 120 870 121 859 -0,81%

TOTAL 472 995 499 614 -5,33%

Blé dur 2011-Evolution des surfaces en France



Evolution du contrat colza : sur les sommets de 2007

Support 1: 465€/T

Résistance 3: 520€/T

Analyse clairement

baissière depuis 2 mois!!!

Les cours ont touché les points hauts de 2007 et se replient



Evolution du contrat soja Chicago janvier 2011

Indicateurs en zone de sur-achat mais le potentiel haussier n’est pas encore altéré

Indicateurs en zone de sur-achat et inversion de tendance

Résistance graphique à 1460c$/Bu



Soja:Récolte US de 94MT contre 92 MT en 2009Récoltes Argentine/Brésil : -10MT/2009Stock 2009 importantAugmentation de la trituration mondiale: +14MT

Bilan mondial confortable si pas de problème en Amérique LatineBilan américain extrêmement tendu pour la 3ième année consécutive

Canola :Stock fin juin 2011< 1MT

Palme: au plus haut depuis 2007

ColzaBaisse de production en France / Allemagne /2010Baisse du potentiel export Ukraine/RussieBaisse des emblavements 2011Des marges de trituration toujours bonnes (60€/T)

Stock de report très bas, proche de 1MT

Colza



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