U skladu sa člankom 15. Zakona o investicijskim fondovima, Uprava Global Invest d.o.o. Varaždin objavljuje financijska izvješća za ZIF BREZA-INVEST d.d. Varaždin

REVIZIJSKO IZVJEŠĆE ZA 2003. GODINU

BREZA - INVESTzatvoreni investicijski fond

Varaždin, Anina 2

Varaždin, veljača 2004.

SADRŽAJ:

strana

I IZVJEŠĆE OVLAŠTENOG REVIZORA 1

II TEMELJNI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJ izvještaj

Bilanca na dan 31.12.2003. godine................................................... ............ 1

Račun dobiti i gubitka za razdoblje od 01.01. do 31.12.2003. godine. . ..........2

Izvješće o promjenama u neto imovini fonda od 01.01. do 31.12.2003. godine....3

Istaknuti financijski pokazatelji fonda po dionici za 2003. godinu......... ..........4

Izvješće o strukturi dionica u portfelju na datum 31.12.2003. godine... .........5

Izvješće o realiziranim dobicima (gubicima) fonda.............................. ..........6

Izvješće o nerealiziranim dobicima (gubicima) fonda. ......................... ..........7

III BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE.................................................. strana

Računovodstvene metode i politike 2-7

Revizorska tvrtka DTTC d.o.o. Varaždin, A.Mihanovića 4

Varaždin, 20.02.2004.

UPRAVI I NADZORNOM ODBORU ZIF BREZA - INVEST D.D.

VARAŽDIN

IZVJEŠĆE OVLAŠTENOG REVIZORA

Obavili smo reviziju financijskih izvješća za 2003. godinu BREZA - INVEST, zatvoreni investicijski fond, dioničko društvo sa sjedištem u Varaždinu, Anina 2, i to: Bilance (izvješće o neto imovini) na dan 31. prosinca 2003. godine, Računa dobiti i gubitka od 1. siječnja do 31. prosinca 2003. godine (Izvješću o poslovanju fonda), Izvještaja o promjenama u neto imovini za razdoblje od 01. siječnja do 31. prosinca 2003. godine, te svih ostalih izvješća koje je fond sastavio prema zakonskim propisima o sastavljanju i objavljivanju financijskih izvještaja investicijskih fondova. Revizijom je obuhvaćena imovina, prava, obveze, kapital, prihodi i rashodi, financijski rezultat, te novčani tijek. Odgovornost za sastavljanje i istinitost temeljnog godišnjeg financijskog izvještaja snosi Uprava društva. Naša je odgovornost da na temelju punih revizijskih postupaka izrazimo mišljenje o sastavljenom temeljnom financijskom izvještaju.

Temeljni financijski izvještaj za koji podnosimo Izvješće, pripremljen je na godišnjem obračunu koji uvažava primijenjene računovodstvene metode i politike i procjene Uprave sukladno Zakonskim propisima koji se ne razlikuju od Međunarodnih računovodstvenih standarda izdanih od Međunarodnog komiteta za računovodstvene standarde.

Revizija je obavljena primjenom prihvaćenih Međunarodnih revizijskih standarda za pune revizijske postupke provjerom računovodstvenih evidencija i drugih postupaka potrebnih u obavljanju revizije sa ciljem da se postigne prihvatljiva sigurnost da nema značajne pogreške u financijskim izvještajima. Postupci revizije obuhvatili su sve postupke koji su osigurali dostatne dokaze za utemeljenje zaključaka na osnovi kojih je oblikovano mišljenje dano u slijedećem odjeljku ovog izvješća.

NA TEMELJU OCJENA DAJEMO MIŠLJENJE DA TEMELJNI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJ ZA 2003. GODINU REALNO I OBJEKTIVNO PRIKAZUJE STANJE IMOVINE, OBVEZA, KAPITALA, REZULTAT POSLOVANJA, TE NOVČANI TIJEK BREZA - INVEST ZATVORENI INVESTICIJSKI FOND, DIONIČKO DRUŠTVO, VARAŽDIN.

Revizija je obavljena u razdoblju od 15. travnja 2003. godine do 19. veljače 2004. godine.

Ovlašteni revizor:

S.Simić, dipl.oec.

II TEMELJNI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJ

BILANCA (IZVJEŠĆE O NETO IMOVINI)

POZICIJAOznaka izvješć. 31.12.2003. 31.12.2002. 31.12.2001.

kuna kuna kunaIMOVINA

Novac na računu i blagajni A-1 246.835 389.191 984.383Ulaganja u vrijednosne papire - kratkotrajna i dugotrajna A-2 4.685.038 4.523.993 3.247.361Potraživanja za prodane vrijednosne papire A-3 0 48.822 1.904.670Potraživanja za dividendu A-4 0 0 0Potraživanja za kamatu A-5 9.501 18.453 31.406Potraživanja od društva za upravljanje fondom A-6 0 0 0Potraživanja za upisane a neuplaćene dionice A-9 0 0 0Ostala imovina fonda A-7 142.654 403.782 1.017.363Plaćeni troškovi budućeg razdoblja A-8 0 0 0

UKUPNO IMOVINA (A) A 5.084.028 5.384.241 7.185.183

OBVEZEObveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire P-1 1.515 0 0Obveze za dividende P-2 23.456 23.456 56Ostale obveze P-3 49.007 52.002 98.434Obveze s osnove poreza na dobitak P-3 0 0 262.429Obrač.prihod bud.razd. i ned.naplata prihoda P-4 0 0 0

UKUPNO OBVEZE (B) P 73.978 75.458 360.919

NETO IMOVINA (A-B) A-P 5.010.050 5.308.783 6.824.264

DIONIČKA GLAVNICADionice fonda po nominalnoj vrijednosti DG-1 5.600.000 5.600.000 5.600.000Premije na emitirane dionice fonda DG-2 0 0 0Zakonske rezerve fonda DG-3 104.265 104.265 9.289Zadržani dobitak (gubitak) od nerealiziranih ulaganja DG-4 (892.333) (489.533) 0Zadržan neto dobit (gubitak) od realiziranih transakcija DG-5 198.118 94.051 1.214.975

UKUPNO DIONIČKA GLAVNICA DG 5.010.050 5.308.783 6.824.264

Broj glavnih dionica BGD 56.000 56.000 56.000Neto imovina po dionici NID 89,47 94,80 121,86

IZVJEŠTAJ 1

RAČUN DOBITI I GUBITKA (IZVJEŠĆE O POSLOVANJU FONDA)

2003. 2002. 2001.POZICIJA kuna kuna kuna

PRIHODI OD ULAGANJAPrihodi od dividendi 71.150 24.102 33.888Prihodi od kamata 53.197 123.849 162.046Ostali prihodi 0 14.951 50.058

A UKUPNI PRIHODI OD ULAGANJA 124.347 162.902 245.992

RASHODI OD ULAGANJANaknade i plaće menadžmentu fonda (98.098) 0 0Naknada društvu za upravljanje fondom (86.463) (188.367) (143.718)Naknada depozitnoj banci 0 0 (20.000)Naknada za pravne usluge (6.860) 0 (1.730)Naknada za revizorske usluge (12.200) (6.100) 0Troškovi marketinga (25.696) (51.044) 0Ostali rashodi razdoblja (34.914) (52.035) (50.412)Porez na realiziranu dobit (8.229) (21.237) (268.866)

B UKUPNI RASHODI OD ULAGANJA (272.460) (318.783) (484.726)

C NETO DOBIT (GUBITAK) OD ULAGANJA (A-B) (148.113) (155.881) (238.734)

Realizirani i nerealizirani dobici (gubici) u portfelju d.1.Neto realizirani dobici (gubici) od prodaje portfelja 252.180 249.932 2.155.048d.2.Promjena u nerealiziranim dobicima (gubicima) na portfelju (402.800) (489.533) 35.873

D UKUPNI REALIZIRANI I NEREALIZIRANI DOBICI (150.620) (239.601) 2.190.921 (GUBICI) U PORTFELJU (d.1 + d.2.)

NETO POVEĆANJE (SMANJENJE) (298.733) (395.482) 1.952.187NETO IMOVINE FONDA (C+D)

IZVJEŠTAJ 2

IZVJEŠĆE O PROMJENAMA U NETO IMOVINI

31.12.2003.31.12.2002

. 31.12.2001.POZICIJA kuna kuna kuna

Smanjenje neto imovine od redovne djelatnostiNeto dobit (gubitak) od ulaganja (148.113) (155.881) (238.734)Neto realizirani dobici (gubici) od prodanih ulaganja 252.180 249.932 2.155.048Promjena u nerealiziranim dobicima (gubicima) na ulaganj. (402.800) (489.533) 35.873

Neto povećanje (smanjenje) imovine od poslovanja (298.733) (395.482) 1.952.187

Raspodjela dividendi dioničarimaRaspodjela dividendi od neto dobiti od ulaganja 0 0 0Raspodjela dividendi od neto dobitaka od prodanih ulag. 0 (1.120.000) 0

Ukupno raspodijeljene dividende 0 (1.120.000) 0

Povećanje neto imovine od transakcijama s dionicamaIzdavanje dividendnih dionica 0 0 0Troškovi povlačenja vlastitih dionica 0 0 0

Ukupno povećanje (smanjenje) od transakcija 0 0 0 UKUPNO POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE (298.733) (1.515.482) 1.952.187

Neto imovina na početku razdoblja 5.308.783 6.824.264 4.872.077Neto imovina na kraju razdoblja 5.010.050 5.308.783 6.824.264

BROJ IZDANIH I POVUČENIH DIONICAIzdane dionice 56.000 56.000 56.000Izdane dividendne dionice 0 0 0Povučene dionice 0 0 0

IZVJEŠTAJ 3

ISTAKNUTI FINANCIJSKI POKAZATELJI FONDA PO DIONICI FONDA

ZA RAZDOBLJE 01.01. DO 31.12.2003. GODINE

2003. 2002. 2001.kuna kuna kuna

POZICIJA

Vrijednost neto imovine fonda po dionici na početku razdoblja 94,80 121,86 87,00

Neto dobit (gubitak) od ulaganja po dionici prihodi od ulaganja po dionici 2,22 2,91 4,40 rashodi od ulaganja po dionici (4,86) (5,69) (8,66)

Neto dobit (gubitak) od ulaganja po dionici (2,64) (2,78) (4,26)

Raspodjela dividendi dioničarima po dioniciDividende od neto dobiti od ulaganja 0 0 0

Dividende od neto dobiti od prodanih ulaganja 0,00(20,00

) 0

Ukupno raspoređeno u dividende po dionici 0,00(20,00

) 0

Neto realizirani i nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u potfelj (2,69) (4,28) 39,12

Vrijednost neto imovine fonda po dionici na kraju razdoblja 89,47 94,80 121,86

DODATNI POKAZATELJI I PODACIOdnos neto dobiti od ulaganja i prosječ.neto imov.Odnos rashoda i prosječne neto imovineKoeficijent obrtaja ulaganja u vrijednosne papireUkupan povrat

IZVJEŠTAJ 4

IZVJEŠĆE O STRUKTURI ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE ZIF BREZA INVEST d.d. na dan 31.12.2003.g.

PODUZEĆE SJEDIŠTE BROJ DIONICA

TROŠAK NABAVE

PO DIONICI

(KN)

UKUPNI TROŠAK NABAVE

(KN)

VRIJEDNOST PO DIONICI

(KN)

VRIJEDNOST NA DAN

31.12.2003.

Udio u port. ( % )

DDJM-R-ASLAVONSKI BROD 82 39,14 3.209,19 39,00 3.198,00 0,06%

KAPTOL BANKA IA ZAGREB 50 315,00 15.750,00 0,00 0,00 0,00%

AURM-R-A ZAGREB 20 3.648,10 72.962,00 4.000,00 80.000,00 1,59%

AURM-R-A ZAGREB 14 3.668,18 51.354,48 3.705,60 51.878,40 1,03%

AURM-R-A ZAGREB 1 3.668,18 3.668,18 3.144,26 3.144,26 0,06%

PLVA-R-A ZAGREB 700 543,88 380.713,62 490,00 343.000,00 6,82%

PODR-R-A KOPRIVNICA 1.775 213,95 379.767,39 171,00 303.525,00 6,04%

ERNT-R-A ZAGREB 398 428,64 170.597,70 414,54 164.988,03 3,28%

EXPD-R-A ZAGREB 1.431 291,67 417.376,50 291,30 416.848,30 8,29%

FRNK-R-A ZAGREB 150 1.009,82 151.472,94 1.130,42 169.563,00 3,37%

KORF-R-A ZAGREB 9.300 65,23 606.637,51 43,29 402.587,33 8,01%

LCDS-R-A ZAGREB 17.529 29,61 519.120,18 19,21 336.732,09 6,70%

PRFC-R-A ZAGREB 11.750 51,61 606.472,30 43,76 514.142,88 10,23%

SNHO-R-A ZAGREB 4.440 67,90 301.460,80 41,36 183.657,67 3,65%

TDR-P-A ROVINJ 7 28.498,93 199.492,50 27.069,75 189.488,22 3,77%

VLBT-R-A ZAGREB 1.300 72,36 94.073,50 78,50 102.050,00 2,03%

ABSBRK2 SARAJEVO 1.000 324,13 324.125,88 215,22 215.220,00 4,28%

BNSFR SARAJEVO 8.940 10,82 96.719,94 8,76 78.314,40 1,56%

BSNFRK1 SARAJEVO 5.122 12,07 61.845,89 12,52 64.127,44 1,28%

BIGFRK1 SARAJEVO 12.600 14,74 185.669,86 12,28 154.728,00 3,08%

MIGFR SARAJEVO 70.004 1,91 133.731,62 1,33 93.105,32 1,85%

HRBFR SARAJEVO 4.425 12,08 53.460,48 9,43 41.727,75 0,83%

PRPFR SARAJEVO 4.723 13,51 63.786,65 12,29 58.045,67 1,15%

OBVEZNICE HZZO   20.000 7,60 151.904,00 7,88 157.526,33 3,25%OBVEZNICE RHMF-O-125A

  65.000 8,12 527.989,30 8,58 557.440,55 11,16%

ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE         4.685.038,63  IZVJEŠTAJ 5

IZVJEŠĆE O REALIZIRANIM DOBICIMA (GUBICIMA) FONDA

Datum Vrijednosni Prodana Trošak Prihod Realiziranitransakcije papir količina nabave od prodaje dobitak

2003. Končar-R-A 400 32.200 33.963 1.7632003. Obvez. HZZO 32.000 246.462 258.435 11.9732003. Slavonski PIF 298.475 261.888 (36.587)2003. KRAŠ-R-A 565.010 689.147 124.1372003. PIF VELEBIT 408.200 551.162 142.9622003. ELKA-R-A 129.222 137.154 7.932

Ukupno 1.142.147 1.931.749 252.180

IZVJEŠTAJ 6

IZVJEŠĆE O NEREALIZIRANIM DOBICIMA (GUBICIMA) FONDA

Vrijednosni Nerealizirana Nerealizirani Nerealizirana Povećanje papir dob/gub 2002. gubitak I-XII 2003 dobit I-XII 2003. (smanjenje)

Kotacija fondovaZIF Sunce (2.156,00) (189.313,00) (191.469,00)Proficio (125.062,00) 32.733,00 (92.329,00)Korifej (49.082,00) (153.553,00) (202.635,00)SNF (112.970,00) (7.262,00) (102.232,00)ZIF Slavonski (80.795,00) 80.795,00 0,00ZIF Velebit 0,00 7.790,00 7.790,00

Kotacija BosnaBNSFR (11.860,00) (7.194,00) (19.054,00)BSNFR (2.809,00) 4.680,00 1.871,00BIGFR (35.696,00) 3.547,00 (32.149,00)HRBFR (9.026,00) (3.025,00) (12.051,00)MIGFR (35.987,00) (5.553,00) (41.540,00)PRPFR (8.461,00) 2.276,00 (6.185,00)ABS Banka Sarajevo 0,00 (110.041,00) (110.041,00)

I kotacija burzePodravka Koprivnica (14.117,00) (62.125,00) (76.242,00)Pliva (32.367,00) (14.000,00) (46.367,00)

II kotacija VTV i TNKraš Zagreb 657,00 (657,00) 0,00Končar EI 1.092,00 (1.092,00) 0,00

III kotacija VTV i TNKaptol banka IA (750,00) (750,00)Aurum A Zagreb 7.038,00 7.038,00Đ.Đaković Montaža (11,00) (11,00)Exportdrvo Zagreb 0,00 (528,00) (528,00)Erikson N.Tesla (5.611,00) (5.611,00)Franck Zagreb 18.090,00 18.090,00TRD Rovinj (10.004,00) (10.004,00)

PBZ novčani fond 0,00 0,00Obveznice HZZO 19.460,00 (10.487,00) 8.973,00RHMF 3.369,00 27.735,00 31.104,00

Ukupno (489.533,00) (580.445,00) 177.646,00 (874.332,00)

IZVJEŠTAJ 7

III BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

1. OSNIVANJE FONDA

BREZA INVEST, dioničko društvo za investicije sa sjedištem u Varaždinu, Alojzije Stepinca 1., osnovano je Statutom dioničkog društva preuzetog od osnivača dana 04.srpnja1995. godine. Upis dioničkog društva u sudski registar Trgovačkog suda u Varaždinu obavljen je dana 31.listopada 1995. godine pod brojem Tt-95/433-2. Registarski uložak s matičnim brojem subjekta upisa (MBS) u Trgovačkom sudu u Varaždinu je 070003693. Upisani temeljni kapital društva kod osnivanja iznosio je 3.600.000,00 kuna.

Sa danom 15.10.1997. godine Društvo je donijelo Odluku o pretvaranju BREZA INVEST, dioničko društvo za investicije u ZATVORENI INVESTICIJSKI FOND BREZA - INVEST dioničko društvo sukladno Zakonu o investicijskim fondovima.

Statut ZATVORENOG INVESTICIJSKOG FONDA BREZA - INVEST d.d. Varaždin, usvojen je dana 11.09.1998. godine. Prospekt Zatvorenog investicijskog fonda BREZA - INVEST d.d., odobren je na temelju Rješenja Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske Klasa: UP/I-450-08/97-01/179, Ur.broj: 567-02/98-11 od 14. siječnja 1999. godine i Rješenja o odobrenju izmjene prospekta Klasa: UP/I-450-08/97-01/179, Ur.broj: 567-02/99-13 od 26. siječnja 1999. godine.

Upis društva u sudski registar Trgovačkog suda u Varaždinu obavljen je pod brojem Tt-99/252-2. Registarski uložak BREZA INVEST, Zatvoreni investicijski fond sa sjedištem u Varaždinu, Anina 2, s matičnim brojem subjekta upisa (MBS 070003693) u Trgovačkom sudu u Varaždinu. Predsjednik Uprave fonda je Milan Horvat iz Varaždina.

Upisani i uplaćeni temeljni kapital fonda iznosi 5.600.000,00 kuna (petmilijunašestotisuća kuna).

2. DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE FONDOM, BANKA FONDA, ODVJETNIK I REVIZOR

Fondom upravlja GLOBAL - INVEST d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima, Varaždin.

Upravu društva za upravljanje investicijskim fondovima predstavlja Goran Dobrojević i Andrej Lepoglavec iz Varaždina.

Depozitna banka je Hypo Alpe Adria Bank d.d. Zagreb. Pravno praćenje fonda obavlja Odvjetničko društvo Korušić, Hrg & Uskoković iz Varaždina. Revizorska tvrtka je DTTC d.o.o. iz Varaždina, A. Mihanovića 4.

3. DJELATNOST FONDA

Predmet poslovanja - djelatnosti Zatvorenog investicijskog fonda BREZA - INVEST d.d. je prikupljanje novčanih sredstava i imovinskih stvari javnom ponudom svojih neograničeno prenosivih dionica i ulaganja tih sredstava uz primjereno uvažavanje načela sigurnosti, profitabilnosti, likvidnosti i razdiobe rizika.

4 ZAKONSKA OSNOVA ZA SASTAVLJANJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Kod sastavljanja financijskih izvještaja za potrebe ovog Izvješća, financijski izvještaji ZIF BREZA INVEST d.d. Varaždin prikazani na stranama 1 do 7, sastavljeni su sukladno zakonskim propisima odnosno prema sadržaju i potrebnom objavljivanju financijskih izvješća investicijskih fondova primjenom zakonskog okvira računovodstvenog evidentiranja transakcija. Propisima se zahtjeva primjena Zakona o investicijskim fondovima uz postupanje po Zakonu o računovodstvu i Međunarodnim računovodstvenim standardima, a sve u skladu sa Pravilnikom o računovodstvenom evidentiranju i financijskim izvješćima društava za upravljanje fondovima i investicijskih fondova.

4.1. Podloga za sastavljanje financijskih izvještaja

Financijski izvještaji sastavljaju se u obliku i sadržaju propisanom od Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske, te u obliku i sadržaju propisanom od drugih državnih tijela za potrebe statistite i drugih praćenja prema posebnim propisima. Podaci koje je potrebito objaviti prema Međunarodnim računovodstvenim standardima, a isti nisu predviđeni u propisima od Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske, objavljuju se u bilješkama uz financijske izvještaje u revizorskom izvještaju.

Izvještaji se izrađuju i dostavljaju nadležnim državnim tijelima, Burzama, Komisiji za vrijednosne papire Republike Hrvatske, Hrvatskoj narodnoj banci i drugima, u obliku, sadržaju i rokovima koji su propisani aktima tih tijela. Objavljivanje financijskih izvještaja u obliku i sadržaju propisanom od Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske, provodi se prema rokovima i u medijima prema propisanom postupku. Sadržaj i forma financijskih izvješća u potpunosti zadovoljava objavljivanja potrebita za investicijske fondove prema zahtjevu Komisije za vrijednosne papire.

U vođenju računovodstva primjenjuje se sintetički kontni plan propisan u obliku i sadržaju od Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske, koji se dalje analitički razvija radi detaljnog praćenja svih transakcija da se osiguraju potpuni podaci koji su potrebni za izvještavanje dioničara fonda, Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske, Hrvatske narodne banke, javnosti i drugih zainteresiranih osoba i subjekata.

Računovodstveno evidentiranje zasniva se na računovodstvenim pretpostavkama kontinuiteta, poslovnog subjekta, stabilne novčane jedinice i obračunskog razdoblja uz načela troška, objektivnosti, stjecanja i priznavanja prihoda, sučeljavanja prihoda i rashoda, materijalnosti, konzistentnosti, postojanosti, opreznosti, potpunog iskazivanja financijskih izvješća, usporedivosti i jednolikosti, a sve prema Međunarodnim računovodstvenim standardima.

Financijska izvješća sastavljena su prema knjigovodstvenoj evidenciji uz dopunjavanje i prilagođavanje sa podacima iz izvanknjigovodstvenih evidencija o praćenju vrijednosti portfelja vrijednosnih papira fonda.

4.2. Računovodstvene politike

Sukladno članku 15. Zakona o računovodstvu u Republici Hrvatskoj primjenjuju se Međunarodni računovodstveni standardi. Računovodstvene politike preuzimaju se iz Međunarodnih računovodstvenih standarda izdanih od Međunarodnog komiteta za računovodstvene standarde, uz uvažavanje Tumačenja Međunarodnog komiteta za računovodstvene standarde i Hrvatskog odbora za računovodstvene standarde, na način da financijski izvještaji budu u skladu sa svim zahtjevima svakog primjenjivanog Međunarodnog računovodstvenog standarda i objašnjenja Stalnog odbora za objašnjenja.

Tamo gdje nema posebnih zahtjeva, a sukladno ovlastima iz točke 20. Međunarodnog računovodstvenog standarda 1. Prezentiranje financijskih izvještaja, Uprava društva za upravljanje investicijskim fondom, utvrđuje politike koje omogućuju da financijski izvještaji pruže informacije koje su relevantne za potrebe donošenja odluka korisnika, pouzdane tako da vjerno predočuju rezultate i financijski položaj, održavaju ekonomsku bit poslovnih događaja i transakcija a ne samo zakonsku formu, da su neutralne i nepristrane, oprezne i cjelovite u svim značajnim dijelovima.

U priznavanju i mjerenju imovine i obveza fonda postupa se sukladno Međunarodnom računovodstvenom standardu 39. Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje. Za sve one stvari za koje nema posebnih zahtjeva ili stvari nisu dovoljno raspravljene te postoje okolnosti za samostalno ocjenjivanje u priznavanju i mjerenju imovine i obveza u okviru MRS-u 39, a stvari nisu određene u ovom aktu, Uprava društva za upravljanje investicijskim fondom, donijet će svojim odlukama mjerodavne politike uz uvažavanje tumačenja i naputaka mjerodavnih tijela. Novčani tijekovi sastavljaju se sukladno MRS 7. Izvještaj o novčanom tijeku.

Objavljivanje i prezentiranje imovine i obveza fonda obavlja se sukladno Međunarodnom računovodstvenom standardu 32. Financijski instrumenti: objavljivanje i prezentiranje .

4.3. Sadržaj Računa dobiti i gubitka

Račun dobiti i gubitka prikazan na strani 2. izvješća, sadrži i kategoriju nerealizirani dobici ili gubici od vrijednosnih papira u Portfelju fonda pod nazivom Promjena u nerealiziranim dobicima ili gubicima na ulaganjima, a koja kategorija prema načelu opreznosti u slučaju iskazivanja nerealiziranih gubitaka predstavlja smanjenje Neto dobiti, a u slučaju iskazivanja nerealiziranih dobitaka koje je u izravnoj vezi sa prethodnim smanjenjem knjigovodstvenog iznosa nadoknađenog na teret dobiti, treba odobriti dobit do veličine koja poravnava prethodno iskazano smanjenje.

5 OSNOVNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE

5.1. Osnovne računovodstvene politike i metode sa bilješkama

Osnovne računovodstvene politike primijenjene pri sastavljanju financijskih izvještaja za 2003. godinu, navedene su dalje u tekstu:

5.1.1. Prihod od dividendi

Prihod od dividendi iskazuje se po načelu nastanka događaja odnosno u trenutku primitka Odluka Skupština društava o raspoređivanju dobiti u dividende.

5.1.2. Neto prihod od kamate

Kamate se obračunavaju do datuma bilance prema ugovoru zaključenom sa dužnikom, a naplaćuju nakon obračuna ili se pripisuju glavnici duga ako je to ugovorom predviđeno. Kamate nastale po osnovu obaveza, obračunane su do datuma bilance. Za obračunatu kamatu gdje postoji neizvjesnost u odnosu na mogućnost naplate iskazuje se posebna rezerva za odražavanje neizvjesnosti naplate, a za koji iznos se smanjuje neto prihod od kamate.

5.1.3. Ostali prihodi

Ostale prihode čine svi ostali prihodi koji nisu povezani sa ulagateljskim aktivnostima.

5.1.4. Porez na dobit

Porez na dobit obračunava se u skladu sa zakonskim propisima o obračunavanju i plaćanju poreza na dobit. U dobit se ne uključuju nerealizirani dobici i gubici.

Društvo je za razdoblje od 1.01.2003. do 31.12.2003. godine ostvarilo dobitak prema poreznim propisima. Obveza poreza na dobitak iznosi 20 % od porezne osnovice odnosno iznos od 8.229 kuna.

5.1.5. Neto dobit (gubitak) prije iskazivanja nerealiziranih dobitaka(gubitaka) iz portfelja vrijednosnih papira

Neto dobitak (gubitak) predstavlja razliku između ukupnih prihoda i ukupnih rashoda. Ukupni prihodi i ukupni rashodi iskazani su po načelu nastanka poslovnog događaja i načelu sučeljavanja prihoda i rashoda. U ukupne prihode uključuju se i neto realizirani dobici.

Neto dobitak za razdoblje koje je počelo 01.01.2003. godine a završilo 31.12.2003. godine, iznosi 104.067 kuna.

5.1.6. Neto prihod od realiziranih, prodanih vrijednosnih papira

Neto realizirani dobici ili gubici od prodanih ulaganja predstavljaju razliku između prodajne vrijednosti vrijednosnih papira i pripadajuće prosječne knjigovodstvene vrijednosti troška ulaganja prodanih vrijednosnih papira (izračunani iz vrijednosti ukupnog ulaganja u predmetni prodani vrijednosni papir). Neto realizirani dobici i gubici od prodanih ulaganja iskazani su u izvješću 6.

Neto prihod od realiziranih, prodanih vrijednosnih papira iznosi 252.180 kuna i uključen je u Neto dobit prije iskazivanja nerealiziranih dobitaka (gubitaka) - točka bilješki 5.1.5..

5.1.7. Promjena u nerealiziranim dobicima ili gubicima na ulaganjima u vrijednosne papire

Nerealizirani dobici nastaju kada je tekuća tržišna vrijednost ulaganja u vrijednosne papire za ulaganja koja se nalaze u portfelju fonda veća od troška ulaganja. Nerealizirani gubici nastaju kada je tekuća tržišna vrijednost ulaganja u vrijednosne papire za ulaganja koja se nalaze u portfelju fonda manja od troška ulaganja. Iskazani podatak nerealiziranog dobitka ili gubitka odnosi se na sveukupna (agregatna) ulaganja.

Prema načelu opreznosti nerealizirani gubici se nadoknađuju u razdoblju iskazivanja na teret rashoda kao vrijednosno usklađenje. Vrijednost nadoknađenih nerealiziranih gubitaka na teret rashoda poslovanja u proteklim razdobljima, pokriva se u budućim razdobljima iz nerealiziranih dobitaka odnosno nerealizirani dobici prenose se u prihod razdoblja do ukupne visine prije nadoknađenih nerealiziranih gubitaka.

Nerealizirani dobici i gubici iskazani su u izvješću 7.

5.1.8. Ulaganja u vrijednosne papire - za trgovanje

Vrijednosni papiri koji imaju trživu namjenu iskazuju se po zadnjoj zaključnoj cijeni. Zadnja zaključna cijena primjenjuje se samo na dionice kojima se trgovalo u zadnjih šest mjeseci koje su na prvoj i drugoj kotaciji, te čija je zaključna cijena dostupna u zadnjih sedam dana.

Vrijednosni papiri koji se nalaze na TN, VTV i posebnoj kotaciji vrednuju se po zadnjoj zaključnoj cijeni uz uvjet da ista nije odstupala više ili manje od 5 % u odnosu na prosječnu cijenu trgovanja u zadnja tri mjeseca. Ako je zadnja zaključna cijena odstupala od navedenog postotka vrijednosni papiri se vrednuju po prosječnoj cijeni u zadnja 3 (tri) mjeseca uz uvjet da količina kojom se trgovalo u navedenom razdoblju nema karakter manipuliranja cijenama. Ako se istovremeno trgovalo na TN, VTV i posebnoj kotaciji vrijednosni papiri vrednuju se po nižoj cijeni. Pod prosječnom cijenom podrazumijeva se ponderirani prosjek zaključnih cijena u zadnja 3 (tri) mjeseca.

Vrijednosni papiri koji ne kotiraju na burzama vrednuju se po fer vrijednosti. Metode koje služe kao temelj određivanja fer vrijednosti sadržane su u točkama 77.-87. MRS 32 Financijski instrumenti, objavljivanje i prezentiranje. Za određivanje fer vrijednosti primarno se koristi metoda diskontiranog novčanog tijeka ili metoda procjenjivanja drugih financijskih elemenata.

Dionice kod kojih je zadnja zaključna cijena odstupala više ili manje od 5 % u odnosu na prosječnu cijenu trgovanja u zadnja tri mjeseca vrednovane su po prosječnoj cijeni u zadnja 3 (tri) mjeseca, a kod dionica kod kojih cijena nije odstupala više ili manje od 5 % u odnosu na prosječnu cijenu trgovanja u zadnja tri mjeseca vrednovane su po zadnjoj zaključnoj cijeni.

5.1.9. Ulaganja u vrijednosne papire - za prodaju

Vrijednosni papiri koji imaju namjenu zadržanja sa svrhom zaštite, omogućavanja ili daljnjeg postojanja fonda a istovremeno i utrženja, razvrstavaju se u dugotrajnu imovinu - imovinu za prodaju prema klasifikaciji MRS 39.

Vrijednosnice za prodaju iskazuju se posebno za neutrživa dugoročna ulaganja, a posebno za utrživa dugoročna ulaganja.

Neutrživa ulaganja na datum bilance iskazuju se po trošku ulaganja ili po revaloriziranim iznosima ulaganja. Revalorizacija neutrživih ulaganja se obavlja pojedinačno po vrijednosnicama metodom procjene na temelju diskontiranog novčanog tijeka rezultata poduzeća ili na temelju drugih financijskih instrumenata. Povećanje knjigovodstvenog iznosa proisteklo iz revalorizacije ulaganja odobrava se glavnici kao nerealizirani dobitak ili gubitak.

Utrživa dugoročna ulaganja iskazuju se na datum bilance po nižoj vrijednosti između troška ulaganja i tržišne vrijednosti, a prihod se priznaje u visini dividendi.

Dugotrajna ulaganja uvijek se mogu ponovno klasificirati kao kratkotrajna ulaganja i obrnuto, kod čega se kod klasifikacije dugotrajnih ulaganja koja su bila revalorizirana prijenos u kratkotrajna ulaganja treba provesti po načinu iz točke 36. a) i b) MRS 25.

Kod poduzeća u kojima je ostvareno od 20% do 49% te više od polovine glasačke moći odnosno u poduzećima u kojima je ostvaren značajan utjecaj (pridružene kompanije) i kontrola te moć nad financijskim i poslovnim politikama (podružnice), ulaganje se iskazuje sukladno MRS 25. Računovodstvo ulaganja, MRS 27. Konsolidirani financijski izvještaji i računovodstvo ulaganja u podružnice i MRS 28. Računovodstvo ulaganja u pridružene kompanije.

Fond u uvjetima posjedovanja značajnog utjecaja ili kontrole, ulaganje iskazuje u visini troška ulaganja, a prihod ili rashod od ulaganja se priznaje kao udjel u neto dobiti ili gubitku poduzeća čije se dionice drže.

5.1.10.Ulaganja u vrijednosne papire - držanje do dospjeća

Vrijednosni papiri koji se razvrstavaju za držanje do dospjeća iskazuju se sukladno određenjima MRS 39.

Fond nema imovine odnosno ulaganja s fiksnim plaćanjem ili plaćanjem koje se može odrediti i fiksnim dospijećem da fond ima pozitivnu namjeru i sposobnost da ih drži do dospjeća.

GLOBAL-INVEST d.o.o.