רוסיה: מדינה של הזדמנויות

RUSSIA

1

דרכה מהי היא ההיסטוריה לאורך הרוסית המדינה ראשי את שהטרידה הבסיסיות השאלות אחת הענקית המדינה של שטחה? מאירופה חלק או מאסיה חלק היא רוסיה האם: רוסיה של האמתית מערב וצפון( אורל להרי מערבית) המרכז, טבעי באופן. רבים עמים בה וגריםיבשות שתי על משתרע מרכזי. אסיה ממדינות יותר הושפע המדינה של והדרום המזרח ואילו, אירופה לכיוון נוטה המדינה

פטר הצאר של מלכותו ומאז המדינה של המערב ובצפון במרכז התמקמו מסורתי באופן השליטהנטו רוסיה שליטי שאימצו והכלכליים המדיניים המודלים, 18 -ה מאה תחילת 17 -ה מאה בסוף ,I -ה

.המערבי מודללכיוון ה נשארה שרוסיה כך על עוררין אין אך. עליה לענות והתקשו זו בשאלה התלבטו רבים היסטוריונים גם

.שכנותיה של והכלכלי הפוליטי היום סדר על להשפיע והמשיכההגמוניה אזורית שונות בתקופות .עולמות שני בין מחברת והיא משלה ייחודית דרך לרוסיה כי שטענו אלה צדקו המדינות ואחת לשעבר המועצות ברית מדינות קרב ביותר הגדולה הכלכלה הינה רוסיה כיום

שנות של הפיננסיים המשברים על להתגבר הצליח אשר, הרוסי המשק התפתחות. בעולם המובילות בזירה המודרנית הרוסית המדינה התעצמות עם בבד בד באה, לצמוח וממשיך 2000 -וה התשעים

הסחר לארגון רוסיה של ההצטרפות לאחר .הפוליטי המישור והן הכלכלי במישור הן, הבינלאומית המשק בניהול בינלאומיים סטנדרטים ליישום המדינה למחויבות באשר ספקות נותרו לא הבינלאומי

.העולם מדינות יתר עם כלכליים יחסים ובקיום אשר חברות ישנן. הרוסי השוק לאטרקטיביות באשר סותרות דעות קיימות ישראלים יצואנים בקרב

אלה חברות. בה העסקית הפעילות להמשך רבה חשיבות ומייחסות הרוסי השוק את לכבוש הצליחו לתוכניות באזור חדשים יעדים מוסיפות, הפעילות והרחבת עסקי בפיתוח להשקיע ממשיכות שלהן הניסיון אשר חברות גם ישנן. חדשות הזדמנויות לאיתור השוק את ובוחנות שלהן העסקיות

ומאפייני למשק המוצרים התאמת יומגוונות: אשונות לכך והסיבות, פחות מוצלח היה ברוסיה, ברוסיה שפועלים אחרים זרים יצרנים מול קשהרגולטוריים, תחרות סיכונים ,המקומית הצריכה

מרחקים, הפעילות לתחילת הנדרשת ההשקעה היקף, שונים אקלים תנאי, ושפה ליותאמנט הבדלי .ועוד גיאוגרפיים

של שפע המציעה מדינההיא רוסיהש לעובדה באשר גורפת הסכמה יש ,באופן כללי, זאת עם יחד אסטרטגיות, ישראלים מוצרים של הטכנולוגית העליונות. יצואנים עבור עסקיות הזדמנויות היצרנים ונחישות יצירתיות, זרים בשווקים בעבודה עשיר ניסיון, עסקי פיתוח של מתקדמות

.ברוסיה ישראליות חברות להצלחת איתן בסיס לשמש עשויים אלה כל - הישראליים השקיפות רמתרבה ב במידה ונסמכת תלויה קרובות לעתים זר לשוק לכניסה באשר ההחלטה

על ומגוון עדכני מידע ולהציג לאסוף ביקשנו זו בסקירה כך על. שוק אותו אודות שקיים והמידע ליצואנים הפוטנציאליים המשק מגזרי על דגש עם, ופיננסיים כלכליים נתונים לרבות, רוסיה

על כללי מידע, משפטית סקירה, הרוסי בשוק ישראליות חברות של מוצלחות דוגמאות, הישראליים .ברוסיה עסקים לקידום מעשיות עצות וגם המדינה לשוק פעילותן את להרחיב שמעוניינות ישראליות לחברות רב לעזר תהיה זו סקירה כי תקוותנו

.הרוסי

2

יצואנים יקרים,

רוסיה, הכלכלה השישית בגודלה בעולם כיום, מהווה מקור לשפע הזדמנויות במגזרים רבים. השינוי (, מחדדים את מחויבותה ליישום WTOוהצטרפותה לארגון הסחר העולמי )המבני אותו עוברת רוסיה

לאומיים בנוגע למדיניות הסחר שלה והנגישות לשווקיה, כמו גם להתנהלות הפנימית ן אמות מידה בי ולשקיפות הנדרשת כלפי עמיתות הסחר שלה.

זר האנרגיה בשל העובדה כי לכלכלת רוסיה אתגרים לא מבוטלים והיא נסמכת בעיקר על מג

ומשאבי הטבע לצמיחתה, היא מצויה כיום בצומת דרכים מהותית בדרכה להפוך לכלכלה תחרותית המבוססת על תעשייה מתקדמת. לצד זה יש לזכור שרוסיה אינה מקשה אחת, ובשל גודלה העצום

היא מגוונת מאוד מבחינה גאוגרפית, דמוגרפית וכלכלית.

תי עבור היצוא הישראלי, במיוחד לאור המשך הצמיחה המהירה רוסיה מהווה יעד פוטנציאלי מהוהצפויה בביקוש המקומי ובהיקפי היבוא שלה בשנים הבאות. הפוטנציאל הגבוה עבור היצואן

טכנולוגיה, ציוד רפואי ותרופות, ציוד -הישראלי טמון בעיקר בענפים הבאים: מוצרי צריכה, מזון, אגרו , כימיקלים ומינרלים ומוצרים ושירותים לאנרגיה חלופית.ITושירותי טלקומוניקציה, מוצרי

יצוא הסחורות )ללא יהלומים( של ישראל לרוסיה נמוך משמעותית ביחס לפוטנציאל הקיים. היקף

בכמיליארד $, הרכב היצוא דל יחסית ומורכב בעיקר משני 2013היצוא מישראל אליה הסתכם בשנת מהיצוא( תרופות וחקלאות. 45%ד כ ענפי יצוא דומיננטיים )המהווים יח

המעוניין לפעול בה מכון היצוא עומד כל העת לרשות היצואנים וקהיליית ציבור אנשי העסקים,

חומרי מידע, תכניות הדרכה, סיוע לקידום השיווק, ארגון משלחות ועוד. -במגוון רחב של שירותים כם במכון היצוא. צוות המכון עומד אנו מזמינים אתכם לעשות שימוש בכלים העומדים לרשות

לרשותכם בכל עת, לכל צורך.

בשוק הרוסי. כולי תקווה כי לבחון הזדמנויות עסקיות אני רואה בחוברת זו כלי חשוב למבקשים החומר הכלול בה, יסייע בידכם ויתרום לקידום סחר החוץ של מדינת ישראל ושיתוף הפעולה

הכלכלי בין ישראל לרוסיה.

בברכה,

עופר זקס מנכ"ל מכון היצוא

3

לאומי-המכון הישראלי לייצוא ולשיתוף פעולה בין :הפקה והוצאה לאור כלכלן אלכס וודובוז, :כתיבה ועריכה

שרד עורכי דין מ, עו"ד אלכסנדר אברבוך אברבוך" –"קרסיק

מנהלת היחידה הכלכלית, המכון , אפרת בן יחזקאל הישראלי ליצוא ולשיתוף פעולה בין לאומי

סמנכ"ל ומנהל חטיבת שירותים , שאולי כצנלסוןי ליצוא ולשיתוף פעולה מקצועיים, המכון הישראל

בין לאומי חותם -גקי טיבארי :עיצוב וביצוע

2014הודפס פברואר

"החוברת נכתבה לפני ההתפתחויות מול אוקראינה".

מאמצים רבים הושקעו בהבטחת מהימנותו של המידע המתפרסם בחוברת זו.

יחד עם זאת ייתכנו טעויות מטעויות שונות, אי תחול על מכון היצוא הישראלי כל לכך לאישירה או עקיפה לנזק שעלול להיגרם אחריות

עויות שנפלו בחוברת זו או כתוצאהכתוצאה מט משימוש במידע המופיע בה. )ט.ל.ח(

צוא כל הזכויות שמורות למכון הישראלי ליי ©

לאומי-ולשיתוף פעולה בין

4

1..................................................................................................................................................................................................................................................................... הקדמה

6...................................................................................................................................................................................................................................................... הסטורי רקע

6............................................................................................................................................................................................................................................ כללי רקע – רוסיה

8............................................................................................................................................................................................................... דמוגרפיים ונתונים גיאוגרפיה

11 ................................................................................................................................................................................................................................................... ומשטר ממשל

12 ................................................................................................................................................................................................... (כלליים מאפיינים) רוסיה כלכלת

13 ......................................................................................................................................................................................................................................................... טבע משאבי

14 ................................................................................................................................................................................................................................................................... כלכלה

14 ................................................................................................................................................................המדינה תקציב, הממשלה של כלכלית מדיניות

16 .......................................................................................................................................................................................................................... הרוסית הכלכלה סקירת

40 .......................................................................................................................................................................................................................................... גיאוגרפית כלכלה

51 ....................................................................................................................................................................................................................... החיים ורמת העבודה שוק

52 ......................................................................................................................................................................................................................... ותחבורה הובלה תשתיות

53 .............................................................................................................................................................................................................................................. פיננסית מערכת

55 ..................................................................................................................................................................................... ליצואנים פיננסיים וכלים חליפין שערי

57 .................................................................................................................................................................................................................................................... זרות השקעות

57 ......................................................................................................................................................... (ב"מפ) בינלאומי פיננסי מרכז – מוסקבה: תוכנית

58 ........................................................................................................... ממשלתיות השקעה וקרנות הרוסית פ"המו תעשיית לעידוד תוכניות

59 ............................................................................................................................................................................................................. ברוסיה גדולים ספורט אירועי

60 ........................................................................................................................................................................................................................... כלכלית לצמיחה תחזית

61 ............................................................................................................................................................................................ ומשפטיים רגולטוריים היבטים

61 ................................................................................................................................................................................................................................... חוץ מטבע על פיקוח

62 ..................................................................................................................................................................................................................................... ברוסיה המס משטר

63 .................................................................................................................................. הון הלבנת ומניעת בשחיתות מאבק, עסקים בניהול אתיקה

63 ......................................................................................................................................................................................... .מוצרים של רישוי. לרוסיה ויבוא מכס

65 .............................................................................................................................................................. המכס ואיגוד CIS מדינות בין חופשי סחר הסכם

66 ........................................................................................... ושלוחות חברות והקמת הפצה רשת פיתוח: ברוסיה עסקית פעילות הקמת

68 .................................................................................................................................................................................. חשבונאית ותקינה המיסים לרשות דיווח

68 ....................................... .רוחני קניין, ן"בנדל זכויות, עבודה דיני, חוזים דיני, עסקיים הגבלים: כלכלית חקיקה של סקירה

70 .......................................................................................................................................................................................... ברוסיה זרות השקעות בנושא חקיקה

71 ......................................................................................................................................................................................................................... מיוחדים כלכליים אזורים

PPP (PUBLIC PRIVATE PARTNERSHIP )71 ................................................................................................ התשתיות בתחום ופרויקטים

72 ............................................................................................................................................................................................. סכסוכים ויישוב משפט בתי מערכת

תוכן העניינים

5

72 ..............................................................................................................................................(OECD ,WTO) בינלאומיים כלכליים בארגונים חברות

72 .................................................................................................................................................................................. רוסיה – ישראל מס כפל למניעת אמנה

74 .......................................................................................................................................................................................................................................... סיכונים סקירת

74 ............................................................................................................................................................................ ופיננסיים כלכליים מאקרו סיכונים סקירת

76 ............................................................................................................................................................................................................................ עסקיים סיכונים סקירת

76 ......................................................................................................................................................................................................................... פוליטיים סיכונים סקירת

78 .......................................................................................................................................................................................................ברוסיה עסקיות הזדמנויות

78 ...................................................................................................................................................................................... פריפריהבו במוסקבה עסקי פוטנציאל

79 .................................................................................................................................................................................. ישראליות חברות של היחסיים היתרונות

81 ................................................................................................................................................................................... מישראל לייבוא פוטנציאל בעלי ענפים

83 ..................................................................................................... עסקית להצלחה כמפתח משותפת שפה – העמים מחבר עולים מיליון

85 ........................................................................................................................................................................................................................ ישראלי ליצואן עצות

85 ................................................................................................................................................................................. ברוסיה חברות קבוצת עם פעולה שיתוף

85 ................................................................................................................................................................................................. ובלעדיות ברוסיה ההפצה מדיניות

85 ..................................................................................................................................... מקומיים ונציגים סוכנים עם בעבודה אתיות לנורמות ציות

86 .......................................................................................................................................מקומיים במפיצים שימוש מול קצה לקוח ישירות מכירות

86 ...................................................................................................................................................................................................................... מקומי ייצור מפעל הקמת

86 ......................................................................................................................................................................................... רוסית בחברה מניות כבעל הצטרפות

87 ....................................................................................................................................................................................................... המכס תחנת ובחירת יצוא תכנון

87 .......................................................................................................................................................................................................................................... "בהתנדבות" רישוי

87 ........................................................................................................................................................................ רוסיים ענק בתאגידי" מורשה ספק"כ רישום

87 ................................................................................................................................................................................. ברוסיה עסקים בניהול ומנטאליות שפה

89 ..................................................................................................................................................................................................................................................... סיכום דברי

ROSENERGOBANK – 92 .............................................................................................................................. לרוסיה בדרך שלך השותף

90 .............................................................................................................................................................................................................. עיקריים מקורות רשימת

93 .............................................................................................................................................................................................................................. שימושיים קישורים

6

וריהסטרקע

. הפדרציה הינה היורשת המודרנית 1991הפדרציה הרוסית הינה מדינה צעירה יחסית, שנוסדה בשנת של רצף שלטוני אשר במשך מאות שנים התקיים בשטחה של רוסיה. קודמתה של רוסיה המודרנית

. את תחילתו של הרצף השלטוני הרוסי המוצעות המועצותהייתה האימפריה הסובייטית של ברית קייב -לאמצע המאה התשיעית לספירה, זמן הקמת הממלכה הרוסית העתיקה עם בירתה מייחסים

)היום בירת אוקראינה(. מאז ועד ימינו שינתה הממלכה שמות, שליטים, גדלה בשטחה ושינתה את ערי הבירה של הממלכה הרוסית היו לסירוגין מוסקבה וסנט 15 -ערי הבירה. החל מסוף מאה ה

גם כלנינגרד בימי המשטר הסובייטי(. פטרבורג )הידועה

מאז היווסדה ובמשך מאות שנים ניהלה רוסיה פוליטיקה של השתלטות וצירוף של ערים וממלכות אזוריות ובהן טבר, צ'רניגוב, בריאנסק, ניז'ני נובגורוד, קאזאן, אסטרחאן ועוד. במרוצת השנים הפכה

כנים לתחומיה. חלק מהממלכות לשעבר רוסיה לאימפריה לאחר שצירפה גם מדינות ועמים שהמשיכו להתפתח ולגדול בתוך האימפריה הרוסית ומהוות היום מחוזות גדולים עם תקציבי עתק,

בעלי פוטנציאל עסקי גבוה עבור משקיעים וסוחרים זרים.

מבחינת ההתפתחות הכלכלית רוסיה לעומת שכנותיה המערביותפיגרה לאורך מאות השנים שיטת השלטון 20 -האבולוציה השלטונית. עד תחילת המאה הו, מבנה המשק והתעשייתית

מונרכיה אבסולוטית כוחנית, עם סמכויות נרחבות ובלעדיות לצאר ההייתהאולטימטיבית ברוסיה נקט הצאר הרוסי ניקולאי צעדים לשינוי שיטת הממשל למונרכיה 1906)המלך( הרוסי. רק בשנת

מות שהנהיג נוסדה הרשות המחוקקת, אשר חבריה נבחרו במעין פרלמנטארית. במסגרת הרפורבחירות חופשיות. כמו כן, הוקמה הרשות המבצעת, קבינט השרים, כאשר השרים מונו בהוראה אישית

של הצאר.

הונהגה רפורמה מרכזית במסגרתה 1861באשר למאפייני המשק הרוסי, ראוי לציין כי רק בשנת ( במגזר החקלאי באימפריה הרוסית והאיכרים קיבלו חופש אישי וזכות בוטלה העבדות )"הצמיתות"

למשק הרוסי, נתנו הגיעו בהדרגה . מהלך זה, יחד עם המהפכה התעשייתית, אשר גליה פרטילרכוש דחיפה משמעותית להתפתחות הכלכלית והתבססות השיטה הקפיטליסטית ברוסיה. אחד סימנים

בין השנים 250%בשיעור של צמיחת הייצור התעשייתי הוא הברורים של הרנסנס הכלכלי הרוסי 1860-1880 .

מאפייני התפתחות הקפיטליזם ברוסיה נבדלו מאלה שבמדינות מערביות, הן בהיבט הכלכלי והן בהיבט החברתי. מונרכיה אבסולוטית כשיטת ממשל דומיננטית במשך מאות שנים ודחיית

התפקיד המרכזי בכלכלה לגורמי הממשל. ההזמנות הקפיטליזציה של המשק הביאו לשמירת ממשלתיות הגדולות, הנתמכות בתקציב המדינה הן אחד המקורות החשובים לצבירה וגיוס הון ע"י ה

יצרנים ואנשי העסקים רוסיים. ללא גיוס ההון מהמדינה היצרנים לא היו מסוגלים להשקיע בהקמת הייצור המקומי ופיתוח סחר בינלאומי. תלות מפעלים חדשים, שדרוג המפעלים הקיימים, קידום

ירה חותם עמוק על מבנה המשק.הגופים העסקיים הפרטיים בהזמנות והקצבות מטעם המדינה השא

בהיותה מדינה גדולה מבחינה טריטוריאלית רוסיה נדרשה להשקיע רבות בפיתוח תשתיות תעבורה לאומי ופנימי. התוצרת המקומית ופיתוח סחר בינבהובלת על מנת לתמוך

7

רכבות משא. בהבנת חשיבות הנושא השקיעה -אחד מאמצעי התובלה החשובים במדינה כה גדולה . 19 -במחצית השנייה של המאה ה ענפה, במיוחד רוסיה הון רב בפיתוח מערכת מסילות הרכבת

חשיבות גדולה במיוחד להתפתחות התעשייתית )מגזרי מערכת המסילות מקובל לייחס להקמת עשייה חדשים ובמיוחד התעשייה הכבדה( ולהעצמת היכולות הביטחוניות של רוסיה. המקור העיקרי ת

זינוק בהכנסות המדינה כתוצאה מעליה מהירה בהיקפי הפקת נפט ופחם –למימון ההשקעות ושיווקו לחו"ל.

19וף מאה . בתקופה שבין סלתושביהמקום שקט ורגוע ההייתמבחינת המצב הגיאופוליטי, רוסיה לא

על ההייתמעורבות בשורה של מלחמות, בהן ידה של רוסיה לא ההייתרוסיה 20 -תחילת מאה ה –יפן וכמובן –העליונה. רוסיה ספגה מספר תבוסות כואבות, לרבות במלחמת קרים, מלחמת רוסיה

המשמעותית ביותר ההייתמלחמת העולם הראשונה. העלות הכלכלית של מלחמת העולם הראשונה והביאה את המשק הרוסי על סף קריסה כלכלית. אירועים אלה, יחד עם העלייה ברמת העוני

ראשון מהפכה ארע ניסיון 1905את יציבות השלטון. בשנת ערערו שכבות החלשות, קרב הוהאבטלה בת בחזית , על רקע האבדות הכבדו1917כנגד המונרכיה הרוסית אך ניסיון זה לא צלח. בפברואר

מתנגדי המשטר מצד מלחמת העולם הראשונה, משבר כלכלי כבד במדינה, רעב ותעמולה מאסיבית , בוטל המשטר המלכותי והוקמה הממשלה מכך המונרכי ארעה מהפכה נוספת שצלחה. כתוצאה

ארעה המהפכה הבולשביקית 1917הזמנית אשר החזיקה מעמד ממספר חודשים בלבד. באוקטובר את ון את ולדימיר אוליאנוב )לנין( ואת המפלגה הקומוניסטית. אירוע זה סימן שהעלתה לשלט

תחילתה של האימפריה הסובייטית.

הוקמה רשמית ברית המועצות כאיחוד של רוסיה עם מספר רפובליקות סובייטיות 1922בשנות ם דיכוי שכנות. מבחינת משטר התנהלה ברית המועצות כדיקטטורה של המפלגה הקומוניסטית ע

כמשק סגור, הנשען על שיטת המדינה חסר פשרות של מתנגדי השלטון. מבחינה כלכלית התנהלה שנות קיומה ברית המועצות התפרקה 70 -. לאחר כשנכשלה לחלוטיןשיטה -תכנון כלכלי מרכזי

למספר מדינות עצמאיות, אשר נטשו את מודל התכנון המרכזי.

יותר מבין הרפובליקות של ברית המועצות לשעבר, עשתה ניסיון רוסיה, בהיותה המדינה החזקה בנוסדה ברית פוליטית אזורית המוכרת בשם "חבר המדינות לשמור על איחוד הרפובליקות, וכך

חברות בברית ההמדינות 15מתוך 9יות" )המוכר גם בכינוי "חבר העמים"(. הארגון מאחד אהעצמ המועצות לשעבר.

הפדרציה הרוסית צעדים משמעותיים לכינון כלכלת שוק עשתה מועצות לאחר התפרקות ברית ה

העולמית ולקדם את מעמדה נכבדים במטרה להשתלב בכלכלה מאמציםוהשקיעה הוגנת ופתוחה בקהילה העסקית הבינלאומית. למרות המאבקים הפוליטיים מהם סבלה רוסיה בשנות התשעים,

. המשבר1998 – 1991מיחה משמעותית בתקופת הכלכלה הרוסית הצליחה לגדול והמשק רשם צ

)הידוע גם כ"משבר הרובל"( מחק כמעט לחלוטין את כל 1998רוסיה בשנת הכבד שחוותה הכלכלישל שערי החליפין ,85% -ל ההצלחות של הכלכלה הרוסית הצעירה עד כה. שיעור האינפלציה זינק

למעשה ובחובותיה, לעמוד יכולת אי לע הודיעה והממשלה קרסה הבנקאית המערכת הרובל צנחו,רגל. השפעת המשבר הפיננסי חרגה מגבולות הכלכלה והגיעה גם לפוליטיקה. נשיא רוסיה פשטה

התשלומים לבעלי .1999 פיטר את הממשלה ארבע פעמים במהלך שנת ,בוריס ילצין ,באותה תקופה

8

Credit " . הנפגע העיקרי היה הבנק השווייצרי1:100אגרות חוב ממשלתיות בוצעו לפי מפתח

Swiss " משוק אגרות החוב מסוג זה 40%ששלט על. ם החיצוניים כגון עלייה חדה שיפור בתנאיבשל ואולם רוסיה התאוששה מהר מן החזוי, בין השאר

ממשלה.בסיוע רפורמות שהעבירה הואחרים שרוסיה מפיקה מינרליםו גז טבעי ,נפטבמחירי ה תרם להגברת הייצוא ובכך לשיפור המאזן המסחרי. רובלבנוסף הפיחות הגדול של ה

פיה ונתונים דמוגרפייםגרגיאו

של משטחן 1.8 -קמ"ר. שטחה גדול פי כ ןמיליו 17.1שטח הגדול ביותר בעולם: ה חולשת עלרוסיה בחלקה המזרחי של נמצאת קנדה, ארה"ב וסין, המדינות הגדולות ביותר בעולם לאחר רוסיה. רוסיה

מדינות. 14בשטחן של הצפוני של אסיה וגובלת -אירופה וחלקה המרכזי

שלושה מהם שייכים לאוקיאנוס האטלנטי, שישה לאוקיאנוס כאשר , ימים 12 -רוסיה מוקפת בהצפוני ושלושה נוספים לאוקיאנוס השקט. בנוסף, מוקפת רוסיה באוקיאנוס השקט במזרח הרחוק.

מ' טון 565.5 -בנמלי ים הסתכם ב 2012 -של נמלי ים. היקף מעבר הסחורות במספר גדול לרוסיה -מערב רוסיה, אזור הים השחור בדרום-יזור הים הבלטי בצפוןוהאזורים המובילים מבחינה זו הינם: א

מערב, ומספר נמלים במזרח הרחוק. אזורי זמן, כאשר איזור הזמן בגבולה המערבי מקדים בשעה אחת את אזור זמן 9ברוסיה נמדדים

בישראל. האוכלוסייה (, אך קצב גידול2013מ' אנשים )לפי נותנים של יולי 142 -אוכלוסיית המדינה מונה כ

של התפלגות ה(. התפלגות האוכלוסייה לפי קטגורית גיל ומין שונה מ-0.02%הינו אפסי עד שלילי ) מדינות אחרות, אליהן מייצאת ישראל בהיקפים גדולים.

9

יחד עם זאת שיעור האוכלוסייה –מתחת לגרף 2התפלגות אוכלוסיית מדינות נבחרות לפי גיל, שורה 65בגילאי

( ברוסיה הינו הגבוה ביותר בין מדינות ההשוואה ועומד על 25-64שיעור האוכלוסייה בגילאי העבודה ). השוואת נתוני 13.1% –הינו נמוך יחסית 65. יחד עם זאת שיעור האוכלוסייה בגילאים מעל 59.4%

:הדמוגרפיתוחלת החיים )בשנים( משלימה את תמונת המצב לאומית:-)שנים( השוואה ביןתוחלת חיים

ישראל שוויץ צרפת הולנד גרמניה בריטניה ארה"ב סין רוסיה

69.9 75.0 78.6 80.3 80.3 81.0 81.6 82.3 81.2

לאור העובדה כי תוחלת החיים ברוסיה נמוכה בהשוואה למדינות אירופה וארה"ב מצד אחד, ושיעור

שיעור המועסקים גבוה(, נראה כי קיים פוטנציאל לייצוא האוכלוסייה העובדת גבוה יותר )ובהתאם גם כי שירותי רפואה או טכנולוגיות בתחומי אבחון וטיפול רפואי. מהשוואת שיעורי אורבניזציה עולה

שיעור האוכלוסייה העירונית ברוסיה הינו בין הנמוכים בקבוצת ההשוואה. שיעור העיור, השוואה בין לאומית:

ישראל שוויץ צרפת הולנד גרמניה בריטניה ארה"ב סין רוסיה

73.8% 50.6% 82% 80% 74% 83% 85% 74% 91.9%

לא מבוטל של האוכלוסייה עוסק בענף החקלאות, למרות תנאי האקלים הקשים בחלק גדול אחוז

סיכוי ה(. עובדה זו מעלה את מרובה משטחה של רוסיה )בגין טמפרטורות נמוכות וכמות גשמים שונים של רוסיה. מישראל לאזוריהחקלאיות ושיטות יצוא טכנולוגיות ל

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

ישראל שוויץ צרפת הולנד גרמניה בריטניה ב"ארה סין רוסיה

0-14 15-24 25-54 55-64 65+

11

פי -תושבים )עלמיליון עולה על שאוכלוסייתן ערים 15 -כרבע מאוכלוסיית המדינה מתגוררת ב הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה של רוסיה(:

הערים הגדולות ברוסיה:

רוסיה, אלא מפוזרות על פני מפת המדינה. הערים אינן מרוכזות גיאוגרפית באזור אחד של אלו ערים שייכות לסובייקטים פדרטיביים שונים וסביבן, בדרך כלל מרוכזות ערים קטנות יותר.

הפוטנציאל לייצוא והפצה של מוצרים ושירותים ישראלים קיים לא רק ,כפי שנראה בהמשך הסקירה ת וסביבתן. אלא ברוב אזורי המדינה ובפרט בערים הגדולו במוסקבה

אוכלוסיה אלפים )ינואר 2013(עיר

11,844מוסקבה

5,028סנקט - פטרבורג

1,524נובוסיבירסק

1,396יקטרינבורג

1,263ניז'ני נובגורוד

1,176קאזאן

1,172סמרה

1,161אומסק

1,156צ'לבינסק

1,104רוסטוב נה דונו

1,078אופה

1,019וולגוגראד

1,016קרסנויארסק

1,014פרם

1,004וורונז'

11

ממשל ומשטר

(, הפדרציה הרוסית הינה מדינה דמוקרטית 1993פי הפרק הראשון של החוקה הרוסית )משנת -על –פדרטיבית עם שיטת ממשל רפובליקנית. יחד עם זאת, בפועל ניתן לאפיין את השיטה כנשיאותית

השלטון מתבסס על שלוש זרועות: מחוקקת, מבצעת ,של החוקה 10פרלמנטרית. בהתאם לסעיף של החוקה 11ושופטת. כל אחת משלושת הזרועות הינן עצמאיות ובלתי תלויות. בהתאם לסעיף

כזרוע המבצעת, ומערכת מוגדרים גופי הממשל הבאים: הנשיא, האסיפה הפדראלית, הממשלה שיפוטית.

176ליון, המכונה "המועצה הפדראלית", מונה האסיפה הפדראלית המורכבת משני בתים. הבית הע

ידי הרשויות המחוקקות והמבצעות של -שנים בבחירות לא ישירות על 4 -צירים הנבחרים אחת לצירים, הנבחרים אחת 450הסובייקטים הפדראליים של רוסיה. הבית התחתון, המכונה "דומה", מונה

שנים בבחירות ישירות. 4 -ל

סובייקטים, המתחלקים למספר קטגוריות בהתאם לסטאטוס החוקתי 83ימים בפדרציה הרוסית קי(, עיר פדראלית )שניים 46"אובלסט" ) -(, איזור 9"קראי" ) -(, מחוז 21של כל סובייקט: רפובליקה )

(. 4"אוקרוג" ) –(, מחוז אוטונומי 1"אובלסט" ) –בורג(, מחוז אוטונומי ססה"כ, מוסקבה וסנט פטר( הוגדרו ברוסיה מחוזות 2000מאי ב 13-מהשל הנשיא פוטין ) 849התאם לצו מס' מעבר לכך, ב

(. מטרת החלוקה למחוזות הפדראליים הייתה לחזק את השליטה של הנשיא כיום 8פדראליים )סה"כ באזורים השונים ע"י הגדרת פונקציה של נציג הנשיא במחוז. לכל מחוז פדראלי הוגדרה עיר כמרכזו

המחוזות. 8 י. טבלה להלן מציגה את הנתונים הבסיסיים שלהאדמיניסטרטיב מחוזות רוסיה: 8 -נתוני בסיס

בהמשך הסקירה יוצג ניתוח מפורט ויודגש הפוטנציאל העסקי של כל מחוז בהיבט של יעד היצוא

הישראלי.

על פי נתוני הארגון הבינלאומי, אין זו מלאכה פשוטה לזרים לקדם יוזמות עסקיות ברוסיה. במדד השוואה, ישראל דורגה במקום בתור . 133 -דורגה רוסיה במקום ה 2012השחיתות של הארגון משנת

בשיפור דנמרק, פינלנד וניו זילנד. יש לציין כי מדובר –ובמקום הראשון 19-הבמקום –, ארה"ב 39 . 2012 -ב 133-ל 2010 -ב 154-ממשמעותי בדירוגה של רוסיה שירדה במדד

שטח )קמ"ר(שם המחוזמספר

אוכלוסיה

)ינואר 2013(

עיר - מרכז

אדמיניסטרטיבי

מוסקבה652,80038,678,913מרכז1

רוסטוב נה דונו416,84013,910,179דרום2

סנקט פטרבורג1,677,90013,717,773צפון-מערב3

חאבארובסק6,215,9006,251,496מזרח רחוק4

נובוסיבירסק5,144,80019,278,201סיביר5

יקטרינבורג1,788,90012,197,544אוראל6

ניז'ני נובגורוד1,038,00029,772,235פריוולז'סקי7

פיאטיגורסק172,3609,540,758צפון קווקאז8

12

)מאפיינים כלליים(כלכלת רוסיה

, הכלכלה הרוסית עברה שינויים מבניים התשעיםמאז פירוקה של ברית המועצות בתחילת שנות פתוחה ית,גלובאל חשיבותלכלכלה בעלת מהותיים. רוסיה עשתה דרך ארוכה וקשה כדי להפוך

למסחר בינלאומי, עם שוק חופשי הפועל על פי עקרון הביקוש וההיצע. מרבית ענפי המשק עברו . כחריגים ניתן לציין את ענף התשעיםתהליך של הפרטה במסגרת הרפורמות הכלכליות של שנות

בת המדינה מעורהאנרגיה וענף התעשייה הביטחונית, בהם למדינה מעורבות ואחזקות משמעותיות. בסקטור הפרטי אך במידה פחותה בהרבה.

מבחינת בעולם 6 -כיום, כלכלת רוסיה הינה אחת הכלכלות הגדולות בעולם. רוסיה היא הכלכלה ה

-ה לפי נתוני, PPPבמונחי 2012 -מיליארד דולר ב 2,672עם תוצר גולמי של תוצר נומינאלי Economist, היה 2012 -מיליארד דולר. קצב הצמיחה ברוסיה ב 259עם 50כאשר ישראל במקום

מגמה הלפני מספר שנים. לצפות ברזיל, דרום קוריאה ותורכיה, הישג אשר היה קשה של גבוה מזה להגדיל באופן משמעותי שלילית של השקעות זרות הצטמצמה מאוד והבנק המרכזי הרוסי הצליחה

המשיך בהקצאת הכספים לקרן החירום את יתרות המט"ח. התקציב המאוזן אפשר לממשלה ל. שיעור החוב הלאומי מהתוצר 2008הממשלתית אשר נוצלה במידה ניכרת בתקופת המשבר של

. שיעור האבטלה 110% -בלבד, כאשר במדינות עם כלכלה מפותחת מגיע שיעור זה ל 10% -הגיע להאוכלוסייה המשיכה רמת השכר של ואילו ירד לרמות הנמוכות ביותר בפרספקטיבה היסטורית,

שנה אחרונת והיקף האוכלוסייה הענייה קטן 20 -לגדול. האינפלציה ירדה לרמה הנמוכה ביותר ב בצורה ניכרת.

בעליית מחירי האטה משק הרוסי. ביחד עם זאת, בניתוח מעמיק יותר ניתן לזהות חולשות מסוימות

אור הניצולת הגבוהה של כושר על רוסיה לשמור על קצב צמיחה גבוה, במיוחד לתקשה הנפט הייצור של מכונות וציוד, שיעור האבטלה הנמוך וקיטון בכוח העבודה בעקבות הזדקנות האוכלוסייה. מעבר לכך, על מנת לשמור על היקפי ייצור גבוהים של הנפט על המדינה לבצע השקעות בסכומי

העדר צמיחה וצב הצמיחה, ירידה משמעותית בקנרשמה 2013 -עתק בגילוי שדות נפט חדשים. בעל המימון הממשלתי. מצד שני, רמת ברובן מתבססות השקעות בהוןאילו בייצור התעשייתי, ו

האבטלה עדיין מאוד נמוכה והשכר הממוצע ממשיך לעלות, דבר שצפוי להשפיע לטובה על הצריכה הפרטית.

. עובדה זו שאבי אנרגיהובפרט ממובילה בעולם של משאבי טבע שונים, המפיקה עדיין הרוסיה

הופכת את כלכלת רוסיה לתלויה במידה ניכרת במחירי הסחורות. רוסיה ממוקמת במקום שני בעולם, מהכמות 1/3 -בפער קטן מערב הסעודית, בייצור נפט ומוצריו, כאשר הצריכה המקומית נמוכה מ

2/3 -המקומית הינה כהמופקת. גם בייצור הגז הטבעי ממוקמת רוסיה במקום שני, כאשר הצריכה מהכמות המופקת. בשנים אחרונות רוסיה מקטינה את השקעותיה בגילוי שדות חדשים וממשיכה להפיק משדות ישנים.

בהשוואה למדינות המובילות הפקת נפט וגז אפקטיביות של ב, קיימת מגמת ירידה מכך כתוצאהויות להתעניין בטכנולוגיות חברות ענק רוסיות העוסקות בתחום נפט וגז עש ,לפיכךבתחום.

מתקדמות להגדלת שיעור הפקת המשאבים בשדות הקיימים.

13

רוסיה הינה יצרנית וצרכנית גדולה של אנרגיה גרעינית ואנרגיה הידרואלקטרית. לעומת זאת, שימוש באנרגיה מתחדשת ברוסיה כמעט ולא קיים. השינוי במדיניות הממשלה ועידוד השקעות בתחום זה

ות פוטנציאל משמעותי לייצוא טכנולוגיות ישראליות בתחום.יכול להו

הפכה רוסיה לחברה במעמד מלא בארגון הסחר העולמי. אחד מתנאי הקבלה לארגון 2012באוגוסט שיגביר מסוימים, דבר היה הורדת שיעורי המכס על הייבוא והגבלת הסבסוד הממשלתי לענפי משק

תהליך הורדת שיעורי המכס אמור לקחת לפחות .א זר לרוסיהביצוהתחרות בשוק הרוסי ויתמוך את בין שנתיים ולשלוש שנים ועל מוצרים רגישים יותר בין חמש לשבע שנים. הרשימה של המוצרים, לגביהם יקטן המכס כוללת בין היתר תרופות, ציוד רפואי, מוצרי קוסמטיקה, מוצרי ניקוי, מוצרי

ה, היי טק ומחקר, מוצרי אלקטרוניקה ומחשבים, מזון לבעלי חיים, פלסטיק מסוימים, ציוד לענפי הבני )במקביל, שיעור המכס על המוצרים מסוימים צפוי לעלות(. .ברוסיה ועודשאינם גדלים ירקות ופירות

הגמשת מגבלת שיעור ההשקעות של היא סחר העולמי ההשפעה נוספת של ההצטרפות לארגון

2021 -, והחל מ50% -ל 25% -מייעלה חברות זרות בחברות רוסיות העוסקות בביטוח: שיעור זה תתאפשר פתיחת סניפים של חברות ביטוח זרות ברוסיה.

תמצית הנתונים אודות הכלכלה הרוסית: להלן

משאבי טבע

מדינה עתירת אוצרות טבע. רשימת אוצרות הטבע ארוכה ומגוונת: נפט, גז טבעי, פחם, נה ירוסיה ה מתכות, ניקל, יהלומים ואבנים יקרות אחרים, מלחים, פוספטים ועוד.

ראשון בעולם בדירוג מדינות לפי מלאי המקום את הבתחום הגז הטבעי, רוסיה חולקת עם איראן (. היקף הייצור השנתי של הגז עמד 17.6% -יליון מטר מעוכב )כטר 32.9)דהיינו, לפי השדות שנתגלו(:

טריליון מטר מעוכב, מקום שני אחרי ארה"ב, עם פער גדול מהמקום השלישי. 0.59על 2012 -ב( ובמקום 2012 -ב חביותמיליארד 87.2מבחינת המלאי ) 8 -בתחום הנפט רוסיה ממוקמת במקום ה

בתחום הפחם רוסיה ממוקמת ביום.חביות מיליון 10.6ר, עם שני אחרי ערב סעודיה מבחינת הייצומבחינת הייצור, כאשר את 6מיליארד טון( ובמקום 157במקום שני אחרי ארה"ב מבחינת המלאי )

המקום הראשון תופסת סין בפער ענק מהמקום השני.

2013 2012 2011 משתנה

תחזית 1.8% 3.4% 4.3% קצב צמיחת התמ"ג

–)מחצית ראשונה( 151 312.6 305.8 יבוא לרוסיה )מיליארד דולר ארה"ב(3%עליה של

תחזית 6.2% 6.58% 6.1% אינפלציה שנתית

רובל 32.2 30.4 32.2 שע"ח של דולר ארה"ב )סוף שנה(

9.7% 9.1% 8.5% ריבית ממוצעת על אשראי במטבע מקומי )רובל(

14

מדיניות כלכלית של הממשלה, תקציב המדינה

הפדראציה הרוסית מורכב משני נדבכים: תקציב פדראלי ותקציב של התקציב המאוחד של הסובייקטים הפדרטיביים.

אשר במבנהו דומה למודל של חוק התקציב ישראלי. זוהי תוכנית העבודה ,התקציב הפדראליהיא מובאת לאישור הפרלמנט ומקבלת מעמד של חוק והתקציבית הראשית של המדינה

על פי הממשלה הוא הכלי המרכזי ליישום מדיניות יב הפדראלי פדראלי לאחר אישורה. התקצסדרי העדיפויות שלה ולקביעת רמת ההוצאה הממשלתית: חלוקה מחודשת של ההכנסה הלאומית והתל"ג, השקעה בתשתיות, בטחון המדינה, פרויקטים לאומיים, יישום המדיניות

423 -עמד על כ 2012נת חברתית בשטחה של רוסיה. סך התקציב הפדראלי בש-הכלכליתעיקריים המקורות ה(, כאשר 42% -מהתמ"ג )בישראל כ 21% -כהמהווה מיליארד דולר ארה"ב,

של התקציב הפדראלי הינם:

423 סה"כ )מיליארד דולר(

3% מס חברות

14.5% מע"מ על הייצור המקומי

13.2% מע"מ על הייבוא

2.7% מיסי בלו

0.4% מכס

19.47% )אוצרות טבע(מס כריית

39.2% סחר בינלאומי

רמת ההכנסות. הדבר לרוסיה נוקטת בגישת התקציב המאוזן, כאשר רמת ההוצאות דומה

המדינה מהיקפי הייצוא הגדולים של הנפט, הגז ואוצרות טבע נוספים. תקבולי מתאפשר לאור :הינם השימושים העיקריים של התקציב הפדראלי

423 דולר(סה"כ )מיליארד

6.2% נושאים כלליים

14.1% בטחון

14.2% בטחון פנים

15.3% כלכלה לאומית

1.8% שירותי דיור ממשלתי

0.2% הגנת הסביבה

4.7% חינוך

0.7% תרבות וקולנוע

4.8% בריאות

כלכלה

15

30% רווחה

0.3% ספורט

0.6% כלי תקשורת

2.5% הוצאות ריבית

4.6% העברות תקציביות

לכל סובייקט תקציב משלו, במסגרתו סובייקטים פדראליים: 83 -התקציב המאוחד של כל אחד מיעדי מוגדרים סעיפי ההכנסות הצפויות לשנה הקרובה ברמת הסובייקט ותכנון ההוצאות.

סובייקט מבצע התאמות כל לזה של התקציב הפדראלי, אך כל סובייקט דומים התקציב של מיליארד 216על 2012ליים. התקציב הכולל של הסובייקטים עמד בשנת אזוריים וסוציאלצרכים

דולר.

מס הכנסה, מס חברות, מס על ההון והעברות מהתקציב הם עיקריים של התקציבהמקורות ה פיתוח כלכלי אזורי.ותרבות, רווחה, בריאות, והוא משמש בעיקר להפדראלי,

רוסיה למדינה מפותחת עם היא הפיכתה של המדיניות הכלכלית של הפדרציה הרוסית מטרת

כך היא נוקטת מדיניות וצעדים לייצוב לשםכלכלה מערבית בעלת מנועי צמיחה יציבים. הכלכלה, המטבע, הגברת האמון הבינלאומי בכלכלה המקומית והגברת הסחר הבינלאומי.

ההאטה עקב ו, הנשיא פוטין על כוונתהכריז 2012בסוף שנת ,כהוכחה להמשך מדיניות זועלייה במחירי הנפט, לעודד את הייצור המקומי כגורם ההכלכלית של המשק הרוסי והפסקת

צמיחה. לצורך זה מתכוון הנשיא פוטין להשתמש בכלים המקובלים במדינות מפותחות: הגדלת הבנק המרכזי.מצד ההוצאה הממשלתית והגברת היקפי הנזילות

שלטונות אינם רואים המצביעים על כך שרוסיה ממשלת מעבר לכך, המהלכים הפוליטיים של

את המדינה כעוד שחקן מן השורה בזירה הבינלאומית הפוליטית אלא כמדינה מובילה, על השומרת על שווי המשקל -מה של האימפריה הסובייטית, מעצמתוהמתיימרת לתפוס את מיק

ארצות הברית. ובעיקר פוליטי מול המערב ה

לציין כי מתיחות פוליטית מול ראוי ליטי הבינלאומי חורג ממטרות הסקירה אך הדיון בהיבט הפו

כאמורוסימנים למתיחות להשפיע על המדיניות הכלכלית של המדינה עלולה מערב אכן התקבל חוק בפרלמנט הרוסי האוסר על גופים 2013דוגמא, בתחילת ל. מופיעים מעת לעת

מטיל מגבלות על השתתפות של אזרחים אמריקאים מארה"ב לממן פעילות של עמותות ברוסיה,בעבודת העמותות וכן אסר על אימוץ ילדים רוסיים ע"י אזרחים אמריקאים. החוק בא כתגובה

במסגרתו הוטלו , מוקדם יותרלחוק שהתקבל בקונגרס ארה"ב )הידוע בשם חוק "מגניטסקי"( ות אדם ברוסיה. אחת המטרות של סנקציות כנגד פקידי ממשל רוסיים שהיו קשורים בהפרת זכוי

שלטונות הנגד במדינות אירופאיות המכוונים חוקים דומים חקיקת החוק הרוסי הייתה גם למנוע הרוסיים.

16

הרוסית סקירת הכלכלה

מיליארד 2,672גולמי של בעולם עם תוצר השישית בגודלה רוסיה היא הכלכלה ,GDP -לפי מדד המיליארד 259עם 50(, כאשר ישראל במקום Economist -ה )לפי נתוני PPPבמונחי 2012 -דולר ב

דולר.

נמוך באופן התוצר לנפשלפי מדד , דירוגהGDP -מדד המיקום הגבוה של רוסיה לפי ל בניגוד. יחד עם זאת, לאור שיעורי העולםמבין מדינות 76 -ממוקמת במקום ה ההיית 2012 -ובמשמעותי,

צפויה עליה בתוצר לנפש ושיפור ,הצמיחה הגבוהים יחסית מחד ויציבות במספר התושבים מאידךירידה באבטלה, לא ובהכנסה הפנויה ו בדירוגה של רוסיה. הערכה זו בצירוף העלייה העקבית בשכר

.משאירה ספק לגבי הפוטנציאל העסקי הגבוה של רוסיה

16,333

13,949

5,295

4,705

3,399

2,672

2,519

2,408

2,383

1,986

02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,000

ב"ארה

סין

הודו

יפן

גרמניה

רוסיה

ברזיל

בריטניה

צרפת

איטליה

(B$)מדינות נבחרות -( PPP) 2012ג "תמ

17

התפלגות התמ"ג הרוסי לפי ענפי משק. הענף הגדול ביותר הינו ענף המסחר, המתאר את גרף להלן תעשיה, כרייה והפקת אוצרות טבע, פעילות הם: . ענפים גדולים נוספים20% -התופס נתח של כ

(.Rosstat -)על פי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה של רוסיה בנדל"ן, תקשורת ותחבורה

. יחד עם זאת, 2008רוסיה נפגעה כתוצאה מהמשבר הפיננסי של ,מה למדינות רבות בעולםבדוכלכלת רוסיה השתקמה בקצב מהיר יחסית וממשיכה לצמוח בקצב סביר. יתר על כך, המשך הגידול

מעמד הביניים ושיפור בתוצאות של הכלכלות הגדולות )ארה"ב, סין, יפן( מחזקים את ההערכה ב של רוסיה. להמשך צמיחתה

הכלכליים. לפי נתוני הלשכה המרכזית המשתנים ת עבור רוסיה במרבית הייתה שנה חיובי 2012שנת

, הישג מרשים לעומת רוב המדינות המפותחות. 3.4%-לסטטיסטיקה הרוסית, התוצר המקומי צמח במפותחות. המדינות השלמרבית , שיעור האבטלה היה נמוך מזה 6.6% -שנתית ירדה להאינפלציה ה

.5.9% שיעור שלבצמחו קמעונאיות מכירות אילו 4.2%-ב ההכנסה הפנויה הריאלית צמחההודות למדיניות תקציבית זהירה לאורך שנים, רוסיה נהנית מתקציב מאוזן יחסית. רזרבות המט"ח

לפי וזאת ,2013מיליארד דולר נכון לתחילת 537.6של רוסיה הינן בין הגבוהות בעולם ועומדות על 10% -כ בינלאומיים: נמוך במיוחד לפי סטנדרטים הלאומי (. החוב CBRנתוני הבנק המרכזי הרוסי )

בלבד מהתמ"ג.

סחר העידוד של רוסיה מחויבת למדיניות ,2012 -לארגון הסחר העולמי ב ןמאז ההצטרפותתרום להגברת היקפי צפוי להבינלאומי ולהורדת שיעורי המכס בשורה ארוכה של מוצרים, דבר ש

865 -הגיע לכ 2012 -המסחר עם רוסיה. לפי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, היקף הסחר ב Worldדולר. לפי מיליארד 335בסך מיליארד דולר וייבוא 530 בסךמיליארד דולר, מזה ייצוא

Factbook, בעולם. 15יבואנית מספר הרוסיה הינה

4% 0%

11%

15%

3%

6%

20%

1%

8%

4%

12%

7%

3% 4%

2%

לפי ענפי משק 2012ג הרוסי "התפלגות התמ דייג ותעשייה ימית צייד ויערנות, חקלאות

תעשיה כריה והפקת אוצרות טבע בניה מים וגז, ייצור והפקת אנרגיה חשמלית

מלונאות והארחה מסחר ושירותי תיקונים פעילות פיננסית תקשורת ותחבורה

שירותים ציבוריים ן"פעילות בנדל בריאות ושירותים סוציאליים חינוך

18

הייבוא לרוסיה

מיליארד דולר, כאשר 312-335 עמד על 2012הכולל של רוסיה מהעולם בשנת היקף היבוא מוצרי השקעה )מכונות, ציוד, כלי רכב( היוו יותר ממחצית מהיקף הייבוא.

2012סעיפי היבוא לרוסיה,

לעומת 3.7%מיליארד דולר, עליה של 161-עמד הייבוא על כ 2013במחצית הראשונה של טקסטיל והנעלה הם: . הענפים, בהם נרשמה העלייה הגדולה ביותר 2012מחצית ראשונה של

+(.7%+(, מתכות ומוצרי מתכות )7.5%+(, מוצרים כימיים )9.4%)

ה של רוסיה יתיושים, בהתאם להתחייבונכנסו לתוקף תעריפי מכס חד 2013לספטמבר 1 -ב. לפי התעריפים החדשים הורדו שיעורי המכס 2012מאוגוסט הסכם עם ארגון הסחר העולמיבענפי הייבוא העיקריים שהושפעו מהורדת המכסים הם מוצרי מוצרים. 5,100 -על כ 3%-1% -ב

מל, טרקטורים, שמנים מזון )דגים, פירות אקזוטיים, חומר גלם לתעשיית מיצים(, מוצרי חש .והלבשהטרופיים, סוגים מסוימים של בדים

בהתאם להסכם. שיעור המכס תעריפי המכס החדשים את השפעת ממחישות דוגמאות הבאות ה

-ל 15%-על ביצים טריות מו, 18.3-22.5%-ל 25%-20%-חלב מעל , 9%-8%-ל 10%-על דגים ירד מב, שיעורי המכס נשארו גבוהים על מנת להגן על . עבור חלק מהמוצרים, כגון מוצרי חל13.3%

במספר מוצרים ,היצרן המקומי. לעומת רשימה ארוכה של מוצרים בהם הורד שיעור המכסעל מנת 2016הועלה, באופן זמני, עד עלה: לדוגמא, שיעור המכס על כלי חרסינה דווקא השיעור

פגיעה בייצור המקומי. למנוע לבלום את הזינוק בייבוא מוצרים אלה מסין ואוקראינה, ו

ארגון הסחר בהתאם להסכם של רוסיה עם 2018עד להימשך הורדת שיעורי המכס צפויה .העולמי

52%

16%

13%

6% 5%

8%

מוצרי מזון וחומרי גלם מוצרים כימיים מכונות וציוד

יתר טכסטיל והנעלה מתכות ומוצריהן

21

טיקה של רוסיה, היקף המסחר הקמעונאי לפי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיס הבנקים ברוסיה.במונחים ריאליים. כזכור, שיעור הצמיחה 5.9% -במונחים נומינליים וב 11.7% -ב 2012צמח בשנת

4.7על 2012 -ממוצע לנפש עמד בהקמעונאי המסחר ה. היקף 3.4%היה 2012-של סך התמ"ג באלף 2.5 -ומוצרי טבק, ומשקאות דולר בגין מסחר במוצרי מזון,אלף 2.2דולר בשנה, מזה אלף

דולר בשנה בגין מוצרים אחרים.

ותאמוצרי מזון ומשק -

ות. ארוסיה הינה אחד השווקים המעניינים בעולם מבחינת מוצרי מזון ומשק

ות ברוסיה חווה צמיחה של עשרות אענף המזון והמשק "Economist" -הלפי הערכת שיעורי הצמיחה את מסחר במזון "פרמיום" ויינות רשם האחוזים בשנים אחרונות, כאשר

צפויה להימשך בשנים משקאותביותר. מגמת ההתרחבות של שוק המזון וההגבוהים הקרובות לצד המשך העלייה בהכנסה הפנויה. מבין שורה ארוכה של מוצרי המזון המיוצרים ברוסיה או מיובאים מחו"ל ניתן להצביע על תחומים בהם צפוי הביקוש לגדול במידה משמעותית יותר. הרשימה כוללת מוצרים עם ערך מוסף, מוצרי בריאות, תוצרת אורגנית או

י "פרמיום". מוצר $(.M) 2011-2012התפלגות יבוא מוצרי המזון העיקריים לרוסיה בשנים

5282

750

1887

499 601

1578

517 626

372

1711

219

796

2764

104

5455

839

1952

379 449

1499

499 630 463 298

180

824

3092

86

צרמו

שר ב

תפו

עור

שב

יםדג

לב ח

תיב

ורב

חל

אהמ

ח

דר ה

ריפ

פהק

תה

יםגנ

ד

מיול

גכר

סואו

קק

לי פו

או ק

קרי

וצמ

א לל

ם ו ע

תאו

קש

מהל

כואל

2011 2012

22

צריכה למוצרים מקטגוריות נמוכות יותר. תופעה זו מלמדת כי הלקוח הרוסי מעדיף להמיר הרכישת מוצר יקר במוצר זול יותר ולא לוותר על הרכישה כלל. )אחת הדוגמאות בולטות לכך

תחום התיירות(. -

ן מוצרי הצריכה, הלקוח הרוסי אינו נבדל באופן משמעותי מהצרכהקנייה של מבחינת הרגלי יזיות ומכשירי חשמל ביתיים, מחשבים, טלפונים ומכוניות, טלו הישראלי או אירופאי:השונות בצריכה ממוצעת של מוצרים שונים בין ,לסקירה 2.3פרק בסלולריים. כפי שיוצג

את בורג מהווים היום ספטרוסנט . למרות זאת מוסקבה גדולהאינה מרבית המחוזות ברוסיהליצוא מוצרי צריכה ואילו הערים הגדולות והבינוניות ברחבי רוסיה סובלות היעד העיקרי

מסחריים המרכזים הבמספר הגידול פוטנציאל היצוא, במיוחד לאור של מהערכת חסר ושטחי מסחר אחרים.

בין אם מדובר ברכישה ,נטילת אשראי צרכני -לרכישת מוצרי צריכה ,נפוצותה אחת הדרכים

קמעונאיים בנקים לעיתים בינוני )כגון מכונת כביסה(. סכום בסכום גבוה )כגון מכונית( או פותחים נציגות קטנה במרכזים מסחריים על מנת לתת פתרון לביקוש ולהגדיל את התיק האשראי שלהם. בשנים אחרונות נרשמה צמיחה מהירה ביתרות האשראי הצרכני ברוסיה,

נרשמה האטה בקצב הגידול באשראי 2013-ויותר(. ב 20% -גבוהים )כ ת שיעורי ריביתלמרובצריכה הפרטית. בין הגורמים הגידול להשפיע לרעה על המשך דבר שעלול הצרכני,

המגבלות את ו 2013 -בצמיחה כלכלית ברוסיה בהתמתנות להאטה כאמור ניתן למנות הגברת האיתנות הפיננסית של המערכת לשם הרגולטוריות אשר הוטלו ע"י הבנק המרכזי

הבנקאית במדינה.

רוסים לרכוש הצרכנים ה, מעדיפים טקסטיל, ביגוד והנעלהמוצרי הצריכה של מבחינת אירופה תפסה נתח ,ההכנסה של התושבים אירופאים. במקביל לעליה ברמת מותגים

ייבוא הן: איטליה, והנעלה כאשר המדינות המובילות מבחינת ההלבשה משמעתי בייבוא 25% -השנה לכוהגיע מקומי של ביגוד מעצבים צומח בקצב איטי הייצור הגרמניה וצרפת.

מהשוק.

ההוצאות לבגדי ספורט נמצא היקףספורט. הוא בגדיהמעניינים יותר מהענפים אחד מוציאים סכומים משמעותיים על מוצרי ספורט שונים וזאת על רקע הרוסים -עליה במגמת

בפעילות ספורטיבית ותרבות הפנאי הספורטיבי. ברית המועצות בעבר הגוברת התעניינות הבין המדינות בעלות ההישגים המרשימים ביותר בענפי ספורט מגוונים הן יום כרוסיה

ובניהן יה מספר תחרויות בינלאומיות תארח רוס 2013-2018בתחרויות בינלאומיות. בשנים אולימפיאדת החורף ואליפות העולם בכדורגל. כל אלה מעצימים את התעניינותם של תושבי

רוסיה בספורט ורכישות מוצרי ספורט כתוצאה מכך.

. לקוחות רבים אשר 2008-2009של הביגוד נפגע באופן משמעותי בתקופת המשבר ענף להסיט את הצריכה למוצרי דרג ביניים. בשנתיים אחרונות נאלצורכשו מוצרי "פרמיום"

ויצרנים בינלאומיים מרחיבים את "פרמיום"ה במוצרי קטגוריית התעניינות מחודשת ניכרת רשימת יעדי השיווק לערים גדולות בכל רחבי המדינה.

23

ף הענהענפים המוצלחים ביותר בכלכלה הרוסית. אחדהוא – מוצרי טיפוח והיגיינהענף -המוצרי קטגוריית בתקופת המשבר הפיננסי ואף המשיך לצמוח ב כמעט ולא נפגע

כללי במדינה ניתן לזהות שינוי טעמים הצרכני הבהתאם לאקלים ,". בשנים אחרונותפרמיום"תגי "פרימיום", מוצרים בעלי וגם בענף מוצרי טיפוח והיגיינה: הסטת הצריכה לטובת מ

מוניטין של "בריאות", "מוצרים טבעיים" ומוצרים המיועדים לשימוש רב תכליתי. שיעורי .2012 -ב 8.2%-ו 2011 -ב 11.2%היו הצמיחה הריאלית במכירות קמעונאיות בענף

הצמיחה הגבוה השווקים בעלי קצב", השוק הרוסי הינו אחד RNCOSלפי מחקר של חברת "

תחום המאופיין בצמיחה מהירה ביותר הוא תחום -תתגיינה. יההיותר בתחום מוצרי הטיפוח ובאך גם בתחומים אחרים שיעורי הצמיחה הינם לשביעות רצון היצרנים. לפי טיפול עור הפנים,

", מעבר לתכשירים לטיפול בעור, תחומים בעלי פוטנציאל שווקי RNCOSמחקר של חברת ", מוצרי טיפוח לגברים בשיניים ובחניכייםבשיער, מוצרי צבע, חומרי טיפול גבוה הינם: טיפול

הגנה מהשמש.ו

מספר הנשים . )54% -ים ומהווה כרשיעור הנשים באוכלוסיה הרוסית גבוה יותר משיעור הגב מעודד את הצמיחה של,הגברים במדינה(. נתון זה ללא ספק מיליון ממספר 11 -בכגדול

ומעלה את אטרקטיביות של השוק הרוסי. חברות בינלאומיות רבות תעשיית הקוסמטיקה , הקימו מפעלים ברוסיה על מנת להוריד את עלויות הייצור ולספק לשוק מקומי את מוצריהם

לשוק הקוסמטיקה ישראליות אינן זרותואחרים. חברות L'Oreal, Henkel, P&G: ביניהןרוסיה. שינוי ברחבי חברות ישראליות רבות הרוסי. מוצרי ים המלח משווקים מזה כעשור ע"י

חברות הזדמנויות רבות עבור בטעמי הלקוחות לכוון קוסמטיקה "בריאה" עשוי לפתוח ישראליות.

ענף הנדל"ן

. שוק 2012מהתמ"ג בשנת 11.7%והיווה בכלכלת רוסיה אחד הענפים הגדוליםהוא ענף הנדל"ן הכולל . נדל"ן מסחרינדל"ן למגורים ונדל"ן מסחריבעיקר מהנדל"ן איננו שוק אחיד ומורכב

: נדל"ן למשרדים, שטחי מסחר ושטחי אחסון.ענפיםמספר תתי

. הענף 2012 -מיליארד דולר ב 7 -ענף גדול עם היקף ההשקעות של יותר מ - נדל"ן מסחרי -ו . כאמור הענף אינ2011היקף ההשקעות ירד לעומת שנת ו 2012 -לא הציג צמיחה גבוהה ב

הומוגני וקיימת שונות במאפייני ההתפתחות.

מכלל 41%-מיליארד דולר ) כ 3.5-עמד על כ 2012-היקף ההשקעות ב - נדל"ן למשרדיםמהעסקאות 95% -כ מאופיינות בריכוזיות גבוהבענף השקעות הההשקעות בנדל"ן מסחרי(.

קטגוריות: 3 -בורג. מקובל לקטלג נדל"ן משרדי לאחת מספטרסנט בוצעו במוסקבה או "סוג ב". מחירי השכירות של המשרדים במוסקבה רשמו יציבות -משרדי "פרמיום", "סוג א" ו

דולר לשנה למ"ר 1,200 -ממוצע עמד על כה, כאשר המחיר מגמת עלייה קלהעם 2012 -בדולר למ"ר 450 -א'" ודולר למ"ר בקטגוריה " 800"פרמיום", תמשרדים בקטגורישל

10%פרמיום, ת יבקטגורי 9%". מחירים אלו משקפים תשואה על ההון של "ב' הבקטגורילמרות המחירים הגבוהים והבנייה משרדים מקטגוריה ב'. ב 11% -ו 'אמשרדים מקטגוריה ב

המקובל למדידת מחסור הפרמטר המרובה, קיים מחסור עקבי בשטחי משרדים במוסקבה.

24

מלאי. השכרה בכל רגע נתון מסך בשטחי משרדים הינו שיעור המשרדים המוצעים להקטגוריה ב" 12% -א'", וקטגוריה ב" 17% -ל 2012ירד בשנים אחרונות והגיע בסוף שיעור זה

מ"ר לעומת תוספת אלף 300על מעל 2012 -ב'". הביקוש הרבעוני במוסקבה עומד ב מ"ר.אלף 110 -רבעונית של כ

"פרמיום" יתמוסקבה: מחיר השכירות בקטגורישל בורג התמונה שונה מאוד מזו סבסנט פטר

– ב'דולר למ"ר ובקטגוריה 350 – ר למ"ר לשנה, בקטגוריה א'דול 550-710של נמצא בטווח מעט נמוך יותר מאשר בסנט פטרסבורג גידול בשטחי המשרדים הדולר למ"ר. קצב 290

11%שיעור של עד למוסקבה ושיעור המשרדים להשכרה ירד בשנים אחרונות קצב הגידול לעלות.בסנט פטרסבורג משך צפויים מחירי השכירות י. במידה ומגמה זו ת2012בסוף בלבד

ערים נוספות עם פוטנציאל לתשואה גבוהה מהשכרת נדל"ן למשרדים הינן סמארה, קאזאן,

דולר 700-הם לא יותר מאופה, יקטרינבורג, פירם וצ'לבינסק, למרות שדמי שכירות בהן ה.למ"ר בשנ

העדפה ברורה של המשקיעים להשקיע בנדל"ן הוא זה ענף אחד המאפיינים הבולטים של

השקעה ראשונית גבוהה בצע , יזמים נדרשים למכך נדל"ן בשלבי בניה. כתוצאהעל פני בנוי גבוהים על הריבית השיעורי בשל הקמת בנייני משרדים בטרם מכירתם ללקוח קצה. ב

מגולגלת על אשר עליה משמעותית בעלויות הבניהמה נרש ,האשראי הבנקאי ברוסיה .במידת האפשר הלקוח

השטח הכולל Cushman & Wakefieldלפי הערכת חברת ייעוץ ותיווך - מסחרלנדל"ן שנתית בבניית שטחי מסחר ההשקעה המ' מ"ר. 14 -המוקצה למסחר ברוסיה עומד על כ

מיליארד דולר. להבדיל מנדל"ן משרדי, המגמה הרווחת בנדל"ן מסחרי הינה עליה 2 -כהיא -. נכון לוסנט פטרסבורגבפריפריה והאטה בקצב הבניה במוסקבה נכסי הנדל"ן בכמות

עם אוכלוסיה של מעל מיליון בערים נמצאיםמכלל שטחי המסחר ברוסיה 30% -כ 2012ונות בחרו יזמי נדל"ן להתמקד יותר בערים עם שנים אחר 3 -מעבר לזה, ב .תושבים

איש. אלף 300-500ובמיוחד בערים עם אוכלוסיה של מיליון תושבים אוכלוסיה של עד המחסור החמור בשטחי מספר גורמים:בשל מסוג זה גבוהה במיוחד כדאיות פרויקטים

נמוכה השקעההיקף קטן יותר של הנכס המצריך מסחר, עלות נמוכה יותר של הקרקע, ח אדם נמוכות יותר.ויחסית וכן עלויות כ

25

תושבים( בין הערים של רוסיה. 1,000 -התפלגות שטחי מסחר )ל

בשלישיה המובילה. העיר אינן נמצאותבורג ספטר סנט כפי שניתן לראות, מוסקבה

. וצריכה פרטית גבוהה יחסיתנוח להשקעות אקלים נמצאת בראש הטבלה בשל קרסנודאר קאזאן, בירת טטרסטאן, הממוקמת במקום שני, התפתחה מאוד בעשור האחרון מבחינת

, השקעה בחינוך ועוד.ההבניה, רמת ההכנסה של תושבי

מחירי שכירות גבוהים אשר לרוב חזרו לרמתן היאנוספת לביקוש גבוה לשטחי מסחר עדות .ייקרו אף יותרהת ולפעמים 2008 -מלפני המשבר ב

, למרות שבדומה לענף הנדל"ן החווה ביקושים גבוהיםענף זהו - נדל"ן לשטחי אחסון

- 2008בורג. בתום המשבר הפיננסי של ספטרוסנט ברובו במוסקבה הוא מרוכז למשרדים מ"ר ואילו הביקוש עמד אלף 403שטחי אחסון במוסקבה עמד על המוצע של היקף ה 2009. בשנים שלאחר המשבר, נצפתה ירידה מתונה בביקוש ועליה בהתחלות א' מ"ר 1,500על

גם בשנת המשיכה מחירי שכירות גבוהים ומחסור חמור בשטחי אחסון המגמה של הבניה, אך 135ונשאר יציב ברמה של 2011 -ב 10% -: מחיר השכירות הממוצע במוסקבה עלה בכ2012

בסנט בלבד! 1.29%על 2011פנויים במוסקבה עמד בסוף האחסון הדולר למ"ר, ושיעור שטחי . מחירי השכירות עולים בקצב איטי יותר והגיעו פחות מצב חמורההבורג תמונת ספטר

.3% -פנויים עמד על כהאחסון הדולר למ"ר, כאשר שיעור שטחי 122 -ל 2012במחצית נדל"ן למשרדים. של ה לקוח הנורמה בתחום הנדל"ן לאחסון שונה מזו –מבחינת יחסי יזם

(, כאשר הלקוח מראש built-to-suitללקוח )המותאם לעיתים יזם מקים מבנה לאחסון .לפחות שנים 15חותם על הסכם השכירות לתקופה ארוכה של

-פרוץ המשבר בשמהזרים בהשקעות בנדל"ן לאחסון, הרי הגורמים מבחינת מעורבותם של חזרה ניתן לזהות 2012 -ם הזרים היה זניח, ואילו ב, חלקם של המשקיעי2012 שנת ועד 2008

747 406

379 335

316 301 292

276 270 263 261

242 234

165 141

0200400600800

קרסנודאר קאזאן סמרה

פטרבורג -סנקט רוסטוב נה דונו יקטרינבורג אופה מוסקבה נובוסיבירסק

ני נובגורוד'ניז אומסק וולגוגראד

לבינסק'צ קרסנויארסק פרם

26

גדל במחצית ראשונה בענף זה המשקיעים הזרים לזירה. היקף ההשקעות של הזרים של 17השקעות הזרות על העמדו 2011מקבילה של המ' דולר, כאשר בתקופה 200 -ל 2012של

דולר בלבד. מיליון

ענף נדל"ן למגורים -

של שטחי מגורים ואכן מטבע הדברים כוללת היקף עצום ושבים מ' ת 142מדינה שמונה מיליארד מ"ר. הצמיחה הגדולה 3.3 -כולל של נדל"ן למגורים ברוסיה עומד על כהשטח ה

של המאה הקודמת )תקופת ברה"מ(, כאשר 80 -70 -ביותר במלאי הדירות נצפתה בשנות ה)לאחר פירוק ברה"מ( 1992משנת מ' מ"ר. 60-75של בהיקף מדי שנה נמסרו שטחי מגורים

סימנה נקודת 2005מ' מ"ר בשנה(. שנת 30-41ירד היקף המסירות באופן מהותי ) 2004ועד הודות, בעיקר, להתפתחות שוק האשראי תחילתה של מגמת העלייה בהיקפי הבניה–מפנה

בשנות נמוך מזה שנרשם הינו היקף המסירות השנתי 2013לדיור. יחד עם זאת, גם בשנת חלה האטה בקצב הבניה, 2009-2010השיא, לפני התפרקותה של ברית המועצות. בשנים

קצב הצמיחה התחדש. 2011 -לאור המשבר העולמי והקיפאון בשוק האשראי לדיור, אך ב

הרי שרוסיה עדיין ,מבחינת איכות הנדל"ן למגורים ברוסיה בהשוואה למדינות מפותחות: שטח מגורים ממוצע לנפש, התפלגות מלאי הדירות לפי כמעט בכל המשתניםמפגרת

מהדירות דורשות שיפוץ וחיזוק 3% -תנאי המגורים: כבמספר חדרים בדירה ובמיוחד בלבד מחוברות למערכת 78% -בלבד מחוברות למערכת ביוב מרכזית, כ 74% -מיידיים, כ

חלק גדול מבנייני עובדה כיהיא המים מרכזית ועוד. אחת הסיבות לתמונה עגומה זו עדר תחזוקה ינמוכה יותר ובה ההייתשנה כאשר איכות הבניה 30-40המגורים נבנו לפני

היעדר השקעה מספקת היא שוטפת הפך מצבם לכזה שדורש שיפוץ וחיזוק. סיבה נוספת חדשים, צינורות קיימים ובניית המים צינורות ההשקעה בתחזוקת –בתשתיות ברוסיה החשמל ותחומים נוספים הנמצאים באחריות המדינה. השקעה בתשתיות

הבניה החדשה התמונה שונה לגמרי, למרות שגם בתחום זה שיטות הבניה ואיכותה בתחום

:ענפים 2 -אינן אחידות בכל הפרויקטים. את הבניה החדשה מקובל לפלח ל

"דומים מבחינת המראה החיצוני, ההקמת שכונות עם סוללות בניינים - בניה "המוניתתכנון אדריכלי ואבזור פנים. שכונות אלה מרוחקות בדרך כלל ממרכזי הערים והבניינים

בנויים מפאנלים.

הקמת בניינים לפי תכנון אדריכלי יעודי לכל בניין, שימוש בשיטות - בניה לא טיפוסיתמספר ת תקרות גבוהות, בנייה מתקדמות המאפשרות גמישות בתכנון הפנימי, תוך בניי

בהתאם תתי קטגוריות מחולקת לועוד. הבניה הלא טיפוסית עמודים של קורות נמוך מיקום, מעמד סוציאלי של הדיירים, קרבה לכבישים ראשיים, אבזור פנים, רמת הגימור, ל

: הקטגוריות העיקריות הינןאיכות חומרי בניין, חניה צמודה, חדר כושר בבניין ועוד(. ובראש במשתנים רבים לוקס". מחירי הדירות תלויים -ורט", "ביזנס", "פרימיום", "דה"קומפ

וראשונה בקטגוריה אליה שייך הבניין.

27

ומספר לא מחירי הדיור ברוסיה עלו בצורה משמעותית מאז התפרקות ברית המועצות וחזרו המחירים צנחו ,בתקופת המשבר של תושבי רוסיה הפכו לאנשים עשירים.מבוטל

. נכון להיום המחירים טרם חזרו לרמתם לפני המשבר ברוב ערי המדינה. לפי 2010 -לעלות בשנים הקרובות, עד לרמה 3 -מחירי הדיור צפויים לעלות בקצב איטי ב ,תותחזיות עדכני

מדינות העולם, לשאר השלפני המשבר ולאחר מכן עלית המחירים צפויה להפסק. בדומה ושאר בין מוסקבה אחידים באזורים שונים של רוסיה. חלוקת המדינה מחירי הדיור אינם

המדינה בולטת במיוחד בתחום הנדל"ן למגורים. חלקי

התפלגות המחיר הממוצע של הדיור )א' דולר למ"ר( בין ערי המדינה: דולר למ"ר, מחיר ממוצע של נדל"ן למגורים

מחירי בשונות ה ,בורג ואולי יקטרינבורגספטרסנט פרט למוסקבה, בולטת לעין העובדה שא' 1.5-1.9במיוחד, והמחיר נמצא בטווח של ההנדל"ן למגורים בערים הגדולות אינה גבוה

2008 – 2005דולר למ"ר. הכוח המניע של התנופה בהיקפי הבניה ורכישת דירות בשנים התפתחות שוק המשכנתאות ברוסיה. הבנקים הרוסים הוא ה 2012 – 2010ולאחר מכן בשנים

משווי הנכס. לכן, על מנת לקנות דירה ממוצעת 90%מאפשרים ליטול משכנתא של עד 11דולר, על הרוכש להחזיק בהון עצמי של אלף 108מ"ר בקאזאן, שמחירה 60בגודל של

ד.בדולר בלאלף של היא קיומו נתא גדולה משכ באמצעותרכישת הדירה מתבקשת מהמגמה שלמסקנה

בכל הערים הגדולות והבינוניות עם הכנסה גדולה יחסית. נרחב למדי גבוה –בינוני מעמד משווי 80%א' דולר ונוטלת משכנתא בגודל 108לדוגמא, משפחה שרוכשת דירה שעלותה

דולר, סכום הדומה 840 -שנה תצטרך להחזיר מדי חודש כ 20 -ל 10%הרכישה בריבית מחוזות.הורת ממוצעת במרבית למשכ

6.3

3.1

1.8

1.8

1.9

2.2

1.8

1.8

1.9

1.5

1.5

1.2

1.8

1.6

01234567

מוסקבה

סנקט פטרבורג

קאזאן

סמרה

רוסטוב נה דונו

יקטרינבורג

אופה

נובוסיבירסק

ני נובגורוד'ניז

אומסק

וולגוגראד

לבינסק'צ

קרסנויארסק

פרם

28

הגוף שהינה בהתאם להערכות של סוכנות האשראי לדיור של רוסיה, - אשראי לדיורהממשלתי לפיתוח, קידום ורגולציה בתחום המשכנתאות, ענף האשראי לדיור החל לצמוח

אשראי לרכישת מתן . אומנם גם לפני כן נעשו ניסיונות לעודד 2005בשנת משמעותי באופן חוקק חוק "משכנתאות", אך לאור הריביות הגבוהות שאפיינו תקופה זו 1998רה ובשנת די

שנים כאלה 7שנים( הניסיון לא צלח. לאחר 5!( ותקופות אשראי קצרות )עד 40%ברוסיה ) 3ולאחר מכן במשך 14%השוק היה מוכן לשיווק ונטילת משכנתאות. הריביות ירדו לרמת

שנה. שוק 30ותקופת המשכנתא התארכה עד כדי 12% ה שללרמהבאות שנים האשר פגע בצורה קשה בבנקים 2008של המשכנתאות התפתח בקצב מהיר עד המשבר

התחדשה 2010כמות המשכנתאות החדשות הייתה אפסית. בשנת 2009 -, ובמקומיים מיליארד דולר )בישראל 31מעל –היקף הביצועים החדשים הגיע לשיא 2012 -הצמיחה וב

שוק צמיחת מיליארד דולר(. לגבי המשך 13 -על כעמד 2012 -המשכנתאות בהיקף מגביל את אחריות חוק זה לאחרונה. שחוקק החוק בעקבות האשראי לדיור קיימים ספקות

משכנתאות מוכר את הנכס. לפי לבנק הבתשלומי המשכנתא אי עמידה , ובמקרה שלהלווהמכסה את יתרת החוב של הלווה, הוא אינו חייב החוק במידה ומחיר מכירת הנכס אינו

דרישת הבנקים –החדש (. השלכה צפויה של החוק Non recourseלהשלים את ההפרש )של LTV-(, הורדת שיעור ה10% -מלקוחות להציג שיעורי הון עצמי גבוהים יותר )מ

המשכנתאות והעלאת הריבית.

ענף התקשורת

איחור במתפתח בקצב מהיר ובהתאם למגמות הקיימות בעולם, אך הרוסיבענף התקשורת ווני צמיחה בולטים בענף הינם פיתוח ויישום של טכנולוגיות מתקדמות בתחום גישה ימסוים. כ

תכנים המוצעים לקהל הדיגיטליים וה שירותיםהמהירה לאינטרנט והעברת מידע, הרחבת מגוון תקשורת ה כנסות של החברות הפועלות בתחומיהרחב בתחום מידע, בידור וחינוך. סך הה

מיליארד דולר, כאשר כשני שליש מזה בגין תקשורת 39 -עמד על כ 2011 -עיקריים בה .סלולארית קולית

29

(B$) 2011עיקריים תקשורת עפ"י תחומים

אחרות חדירה של אינטרנט בפס רחב במוסקבה וערים גדולות השיעורי - אינטרנט בפס רחב -. בכל רחבי רוסיה כ2011 -ממשקי בית ב 80% -בערים המתקדמות בעולם: כשברוסיה דומה לזה

משקי בית מיליון 8.3-(, מתוך זה כ39%משקי בית מחוברים בפס רחב )חדירה של מיליון 21.7 מיליון 0.5-1בערים בגדול - משקי בית מיליון 3.9, בערים עם אוכלוסיות של מיליוני תושבים

מקובל לפלח את קהל הלקוחות לשלושה סקטורים: לקוחות פרטיים, לקוחות עסקיים תושבים.ברחבי המדינה, ואילו במגזר 80%-70% -וגופים ציבוריים. שיעור החדירה במגזר העסקי הגיע ל

.94% -הציבורי שיעור החדירה הגיע ל

מיליארד דולר. 3.9 -ב 2011 -אינטרנט בפס רחב הסתכמו בשירותי חברות בגין הכנסות ה

16%

10%

67%

7%

אינטרנט סלולארי תקשורת סלולארית קולית אינטרנט בפס רחב טלפון קווי

31

(B$) 2011 -הכנסות החברות בגין אינטרנט בפס רחב

, בשנים הקרובות צפויות ההכנסות לגדול J’son & Partners Consultingלפי הערכת חברת -במגזר העסקי. במגזר הציבורי צפויות ההכנסות לקטון בכ 4% -ובבשנה במגזר הפרטי 12% -ב

בשנה לאור הוזלת תעריפים הצפויה במגזר זה. 9%-6%

מיליארד דולר, 6.1 -ב 2011 -הכנסות החברות בגין שירותי הטלפון הקווי הסתכמו ב - טלפון קווישל המגזר העסקי צמצום ההוצאות –. הסיבה לירידה בהכנסות 2010לעומת 3%ירידה של

,והמגזר הציבורי. לעומת זאת במגזר הפרטי נרשמה עלייה בהכנסות בגין שירותי הטלפון הקווי התייקרות התעריפים. בשל בעיקר

64%

24%

12%

מגזר ציבורי מגזר עסקי מגזר פרטי

31

(B$) 2011 –הכנסות החברות בגין הטלפון הקווי

דינאמיקה זו תישמר בשנים קרובות , J’son & Partners Consultingלפי הערכת חברת צפויה עלייה מתונה בסך הכנסות החברות. מכך וכתוצאה

ככל גיעהתחום זה התפתח בשנים אחרונות בקצב מהיר מאוד ו - תקשורת סלולארית קולית

מיליארד דולר. 26.2 -בכ 2011 -בענף הסתכמו ב למיצוי פוטנציאל הצמיחה. הכנסותהנראה אך במונחים ריאליים )בנטרול האינפלציה( 7%מדובר בעלייה של 2010 -אומנם בהשוואה ל

שיעור גבוה אחראים על בלבד. כצפוי, לקוחות המגזר הפרטי 1% -מדובר בעליה של כ .מהכנסות

50%

37%

13%

מגזר ציבורי מגזר עסקי מגזר פרטי

32

(B$) 2011 –הכנסות בגין תקשורת סלולרית קולית

מספר 2010-2011 גם לפי קצב הגידול במספר המנויים. בשנים קיפאוןניתן לזהות סימני מספר מנויים רשם ירידה 2012הראשון של לקוחות בלבד וברבעון מיליון 10 -גדל בכ המנויים

כל אוכלוסיית רוסיה מונה שהרימנויים. תופעה זו לא מפתיעה, מיליון 226לסך של מיליון 2של , בין תשכמות המנויים הגיעה למימדים כה גדולים נובעעובדה התושבים כולל ילדים. מיליון 142

ע"י רכישת למשנהו והקלות בה ניתן לעבור ממפעיל אחד Prepaidהשימוש בתוכניות מהיתר, כרטיסי , כאשר התשלום נעשה באמצעות חיוב Postpaid -חדש )להבדיל מ SIMכרטיס

חה במספר המנויים ברוסיה.הצמימגמת מציג את הגרף הבא אשראי או הרשאה לחיוב(.

מיליוני מנויים –מנויי סלולאר ברוסיה המספר

86%

13%

1%

מגזר ציבורי מגזר עסקי מגזר פרטי

3 8 18

36

74

126

152 173

187 208

219 228 226

33

קטגוריות: 4 -מבחינת מבנה שוק התקשורת הסלולארית, ניתן לפלח את המשתתפים בו ל

. חברת 80%חברות גדולות אשר מרכזות יחד נתח שוק של מעל שלוש – מפעילים לאומיים -"MTC" (30.7%" ,)Vimpelcom( "25.1%ו )- "MegaFon( "27.1% היקף המנויים של חברות .)

רוסיה.ברחבי מ' לקוחות ולכל אחת מהחברות ישנן רשתות תקשורת 150אלה הינו מעל

חברות המציעות את שירותיהן במספר אזורים גיאוגרפיים. לקטגוריה – אזוריים-מפעילים בין -אחת מחברות אלה לכל". RosTelecom" ,"Tele2"" ,SMARTS"זו ניתן לשייך חברות כגון

לקוחות בלבד, אך באזור הפעילות שלהן החברות מהוות איום תחרותי מיליון 2-5יש הינו החברות הלאומיות. 3 -ממשי ל

עד מאות ועשרות אלפים בהיקף שלחברות קטנות עם בסיס לקוחות – מפעילים אזוריים - להירכש ע"י השחקנים הגדולים. צפויות. חברות אלה אלפים

בדומה לישראל חברות מסוג זה משתמשות בתשתיות קיימות של – מפעילים וירטואליים -את שירותיהן תחת מותג ייחודי. לרוב מדובר בחברות הפועלות ותומציעמפעילים הגדולים ה

בנישות צרות, בהן החברות הגדולות אינן מעוניינות להשקיע מאמץ שיווקי.

כמות 2011 -, בלמשל מתאפיין בשיעור נטישה גבוהים במיוחד. כךברוסיה סלולאר הקולי שוק ה, מנויים מ' 110 -ביותר מ הסתכמומכירות ברוטו הלקוחות ואילו מיליון 9 -המנויים )נטו( גדלה ב

מ'. למעשה מדובר בשיעור נטישה של כמעט 219עמדה על 2010כמות המנויים בסוף כאשר הצפוי בהכנסות, החברות עשויות להפנות את והקיפאון עור הנטישה הגבוה . לאור שי50%

שימור לקוחות. שינוי אסטרטגי זה יכול להוות הזדמנות למהלך של משאביהן ומאמציהןלחברות ישראליות אשר מפתחות שיטות כמותיות, מודלים ופתרונות תוכנה בתחום שימור

שימור לקוחות במתמחה הי מקצועי דובר רוסית עובדה כי ישראל עתירת הון אנושההלקוחות. .מקנה לחברות ישראליות יתרון משמעותי על פני חברות ממדינות אחרות

הצפוי בהכנסות משירותי הסלולאר הקולי מנסות החברות הקיפאון לאור - אינטרנט סלולארי

ן ועוד. להגדיל את הכנסותיהן ממכירת שירותים משלימים: אינטרנט סלולארי, שירותי תוכצומחות בקצב מהיר ביותר הינו אינטרנט סלולארי. לפי הערכת חברת הכנסותיו השירות אשר

J’son & Partners Consulting כמחצית מתושבי רוסיה משתמשים באינטרנט סלולארי. 2010לעומת 43%עליה של ₪, מיליארד 2.6עמדו על 2011-והכנסות החברות בגין מוצר זה ב

, כאשר הכנסות בגין הודעות 24% -כנסות בגין כל השירותים המשלימים הגיע לקצב צמיחת הה( הינה J’son & Partners Consultingטקסט ירדו בצורה ניכרת. התחזית לשנים קרובות )

בשנה. 20%סביב –שאר גבוה יקצב ההכנסות משירותי האינטרנט הסלולארי י -אופטימית

קיים פוטנציאל 2020 – 2012שנים באנליסטים, שללפי חוות דעת -מבט קדימה העם תוכניות היא מתקדמת. הסיבה לכךהתקשורת המעמדה של רוסיה בעולם בתחומי להעלאת

( ברחבי המדינה ופיתוח שירותי המולטימדיה על בסיס LTEהדור הרביעי )ליישום טכנולוגיית בשירותים דיגיטליים מתקדמים, להשתמש טכנולוגיה זו, עידוד הסקטור הפרטי, העסקי והציבורי

מתן מימון ממשלתי לחממות לקידום פרויקטים חדשניים, שיתוף פעולה עם חברות מחו"ל ביישום שיטות שיווק חדשות, וכן הרחבת שירותים לתחומים פיננסיים.

34

ענף הבריאות • מערכת הבריאות -

שירותי הבריאות הכלליים של רוסיה מבוססים על ביטוח בריאות חובה ומסופקים באמצעות מערכת בריאות ממלכתית. מערכת שירותי הבריאות של רוסיה מורכבת ממרפאות ובתי חולים מוניציפאליים, פדראליים ופרטיים. על אף המספר הגבוה של בתי חולים ומרפאות

ת הגבוהה של הצוות הרפואי, איכות השירותים הרפואיים ממלכתיות ורמת ההשכלה והמיומנובמערכת הממלכתית נמוכה יחסית. אחת הסיבות העיקריות לכך היא מחסור חמור בציוד ומכשור מתקדם בשל העדר מקור מימון מספק. לאור האיכות הירודה של שירותי הבריאות

מנה 2010 -הפרטיים בהממלכתיים ענף הרפואה הפרטית צובר תאוצה. מספר בתי החולים )לפי 2008לעומת שנת 29%עליה של –( 4%בתי חולים ברוסיה ) 6,200 -מתוך כ 248 -כ

(.Frost&Sullivanנתוני חברת ייעוץ למרות הקשיים במימון מערכת הבריאות הממלכתית ע"י הממשלה, צמיחת הכלכלה הרוסית

רוסיה מתכננת להגדיל את השפיעה אף היא על ענף הבריאות. ממשלת 2000מאז שנת ולהקצות כספים למודרניזציה של מערכת 2020מהתוצר עד 5.5% -תקציב הבריאות ל

תינוקות ואמהות, הורדה של שיעורי תמותה -הבריאות. בין יעדי הממשלה בתחום הבריאות שנה ועצירת 70הקטנת צריכת האלכוהול ומוצרי טבק, העלאת תוחלת החיים אל מעל

טון של אוכלוסיית המדינה. מגמת הקילבן אינה זרה לרוסיה. כיום פועלים במוסקבה מרפאות ומרכזים רפואיים לא -רפואה כחול

מעטים המציעים מגוון רחב של שירותים בתחום האבחון, הטיפול, רפואה אלטרנטיבית ועוד.

תרופות -ות קיבל דחיפה מכירת תרופות ברוסיה צומחת בקצב מהיר. שוק התרופ 2000מאז שנת

בעקבות אישור תקנות הממשלה, לפיהן יסובסדו תרופות מסוימות 2008 -משמעותית במיליארד דולר 16 -שוק התרופות ברוסיה הגיע ל 2010 -לאוכלוסיה עם הכנסה נמוכה. ב

וקצב הצמיחה במכירת תרופות צפוי להישאר גבוה. 2012 -פות חיוניות ומהותיות. בתרו 500 -ממשלת רוסיה קובעת מחירים מרביים ליותר מ

מהרשימה באופן 36%מוצרים, כאשר יצרנים זרים מספקים 562כללה רשימת תרופות זו , מסופקות הן ע"י היצרנים 47%מהתרופות מיוצרות ע"י יצרנים מקומיים והיתר, 16%בלעדי,

המקומיים והן מיובאות מחו"ל.הוא פריחתה של תעשיית תרופות מזויפות אחד המכשולים ליצירת תעשיית תרופות מקומית

במדינה. הלקוח הרוסי מעדיף לרכוש תרופה מתוצרת חוץ מאשר תרופה המיוצרת ברוסיה מחשש לזיופים.

מכשור וציוד רפואי -

הייצור המקומי של ציוד ומכשירים רפואיים מוגבל בהיקפו, ומתרכז בעיקר במכשירים ברמה טכנולוגית נמוכה. כתוצאה, רוסיה נותרה תלויה בייבוא מכשור וציוד רפואי מתקדמים. הביקוש למוצרים אלה גובר במיוחד לאור הגידול בהכנסת התושבים, עלייה ברמת המודעות

סך 2010 -ון הטבעי לקבל את הטיפול הרפואי הטוב ביותר. בלנושא הבריאות וכן הרצמיליארד דולר )מקור: 3.27המכירות של המכשור והציוד הרפואי עמד על

Frost&Sullivanשיעור הייבוא מסך המכירות הגיע 2009 -בהשוואה ל 25% -(, עליה של כ .בתחום זה ועל מנת . יחד עם זאת, כדאי לדעת כי הרגולציה ברוסיה נוקשה מאוד89% -ל

35

לקבל אישור ייבוא למכשיר רפואי יש לעבור תהליך רישוי מורכב, וזאת ללא קשר לקבלת אירופאי. CEאמריקאי או אישור FDAאישור

מספר רב של חברות זרות פתחו נציגויות או הקימו חברות בת ברוסיה, בין היתר, לצורך ווק המוצרים. קבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים ותמיכה בשי

ממשלת רוסיה הביעה דאגה מהתלות הקיימת בייבוא של מכשור רפואי זר והקימה קרנות לעידוד הייצור המקומי ופיתוח טכנולוגיות חדשות ברוסיה.

שנתית של ממשלת רוסיה יוקצו תקציבים רבים לשדרוג -בהתאם לתוכנית לאומית רב

מיוחד לחברות ישראליות הוא תחום הביומד. מערכת הבריאות. תחום בעל פוטנציאל גבוה בלפי התוכנית הלאומית לפיתוחים ביוטכנולוגיים, רוסיה מעוניינת לקדם פיתוחים טכנולוגיים

,bio-security, bio-diversity, renewable energy,bio-catalysis-בתחומי ה

nanotechnology ו- system biology.

תשתיות חשמל ומים •

החשמלמשק -משק החשמל הרוסי הוא אחד הגדולים בעולם במונחים של כושר יצור, הכמות המופקת

רוסיה מדורגת במקום רביעי מבחינת כושר הייצור World Factbookוהיקף הצריכה. לפי ובמקום שלישי מבחינת הכמות המופקת.

במקביל לתהליך השיקום 1998מגמת העלייה בצריכת החשמל במדינה התחדשה בשנת 2012, ובשנת 2009והצמיחה בכלכלת רוסיה. המגמה נמשכה לאורך כל השנים, פרט לשנת

. רמה זו עדיין נמוכה מהצריכה KWHמיליארד 1,016הגיעה צריכת החשמל לרמת 2014 -, אך צפוי כי כבר ב1990 -וסיה ב( שנרשמה ברKWHמיליארד 1,073.8המקסימלית )

הוכחה נוספת – MW 155,226 –נרשם שיא צריכה חדש 2012בפברואר 2 -השיא. ביישבר להמשך העלייה בצריכת החשמל במדינה.

1,146 1,025

285 223 189 153 132 122 119 106 103

4,940

4,120

936 1,064 880

558 581 303 539 490 280

סין (2012)

ב "ארה(2010)

יפן (2009)

רוסיה (2012)

הודו (2009)

גרמניה (2010)

קנדה (2009)

איטליה (2011)

צרפת (2009)

ברזיל (2010)

ספרד (2012)

KWHמיליארד -צריכה שנתית KWHמיליארד -תפוקה שנתית GWכושר הייצור

36

KWHצריכה שנתית מיליארד

לת בהתאם לתוכנית הפיתוח של מערכת אנרגיה המאוחדת של משרד האנרגיה של ממש :2018עד שנת KWHמיליארד 1,175רוסיה צפויה צריכת החשמל לצמוח לרמה של

בעשור האחרון הונהגה ברוסיה רפורמה מקיפה במשק האנרגיה. מטרת הרפורמה הייתה יצירת תמריצים להגברת האפקטיביות של חברות האנרגיה, תנאים לפיתוח החברות והשקעה בטכנולוגיות. במהלך הרפורמה חל שינוי מהותי במבנה משק האנרגיה: תחומים בעלי

בלת חשמל וכן ניהול ובקרה מערכתיים הופרדו מאפיינים של מונופול טבעי, כגון הו מתחומים בהם תחרות צפויה להטיב עם המשק, כגון ייצור חשמל ושווק.

תנאים להתפתחות שוק האנרגיה בו המחירים נקבעים על סמך מחד נוצרו כתוצאה מכך,

מאידך,ורווחיותם, וביקוש והיצע, כאשר השחקנים מעוניינים להגביר את רמת יעילותם בתחום המונופולים הטבעיים נוצר בסיס לחדשנות ופיתוח תשתיות הודות לניהול ובקרה

יעילים ע"י המדינה ופתיחת השוק למשקיעים זרים. OGKאזוריות משני סוגים: חברות ייצור לשוק הסיטונאי )-חשמל התאגדו לחברות ביןהיצרני

- ОГК( וחברות ייצור אזוריות ,)TGK – ТГК חברות מהסוג הראשון מייצרות לרוב אנרגיה .)הן אנרגיה חשמלית והן אנרגיה לאספקת מים חמים וחימום –חשמלית והחברות מסוג שני

כללי." אשר מבצעת Rossetiתפקיד הובלת החשמל ניתן לחברת אחזקות ממשלתית )מונופול( "הפועלות באזורים שונים את פונקצית ההובלה והפצה באמצעות מספר קטן של חברות בת

מדינה. ב

חשמל יי ור הובלת חשמל חשמל הפ ת ומכירות שיווק

947 969 990 947 989 1,000 1,016 1,046 1,076 1,104 1,130 1,155 1,175

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

37

נתונים העיקריים של החברות בתחום הובלת החשמל

(Federal Grid Companyדוח שנתי של חברת –)מקור

מסחר בחשמל מתבצע בשני סוגי שווקים: השוק הסיטונאי והשוק הקמעונאי. נכון להיום השוק הסיטונאי לאנרגיה חשמלית מחולק, מסיבות טכניות, למספר אזורים גיאוגרפיים עצמאים: איזור מחירים א' )חלק אירופאי של רוסיה ואוראל(, איזור מחירים ב' )סיביר( ומספר

הרחוק, מחוז קלינינגראד, רפובליקת קומי ומחוז ארכנגלסק(. מרבית אזורים נוספים )המזרחשנים. מעבר לכך קיים מסחר 5המסחר נעשה באמצעות חוזים ארוכי טווח לתקופה של עד

בעודפים בחוזים ליום אחד וכן מסחר בעודפים בזמן אמת. ספק אשר רכש אנרגיה בשוק סיטונאי מוכר אותה ללקוחות קמעונאיים.

-י פרסום של משרד האנרגיה הרוסי, מערכת האנרגיה המאוחדת של רוסיה מורכבת מעל פקבוצות: מזרח, סיביר, אוראל, מרכז וולגה, 7 -מערכות אנרגיה אזוריות אשר מאוגדות ל 69

220-500דרום, מרכז וצפון מערב. כל המערכות מחוברות באמצעות קווי מתח גבוה )מתח KV .א' ק"מ. 2,648 –האורך הכולל של קווי המתח בשטחה של רוסיה ( ופועלות בסנכרון מלא

מוחלט של הרוב האחריות לייצור ,כל אחת MW 5תחנות כוח בעלות כושר ייצור מעל 700-כ החשמל ברוסיה.

139

118

69

60

51

50

47

36

83

41

12

10

4

5

8

10

180

37

19

11

10

6

14

16

Federal Grid Company

Moscow United El. Grid Co.

IDGC of Center

IDGC of Center and Volga Reg.

IDGC of Ural

IDGC of Sybir

Tyumenenergo

Lenenergo

EBITDA (מיליארד רובל)הכנסות CAPEX

38

.2012תפלגות ייצור החשמל לפי סוג תחנת הכוח בשנת

מפותח ברוסיה. יחד עם זאת, קיים סיכוי להתפתחות בתחום זה תחום האנרגיה "הנקייה" אינו

במסגרת יישום תוכניות אסטרטגיות של ממשלת רוסיה.

התחזית להתפתחות במשק האנרגיה ברוסיה בשנים הבאות מתבססת על תוכניות הממשלה לצמיחת תחומי החדשנות בכלכלת רוסיה. בהתאם לתוכנית האנרגטית של ממשלת רוסיה,

, תצומצם תלותה של כלכלת רוסיה בענף האנרגיה. תוצאה זו תושג אודות 2030נת עד שלצמיחה מהירה של ענפי המשק החדשניים בעלי צריכת אנרגיה נמוכה וכן אודות למימוש

200%הפוטנציאל הטכנולוגי בנושא החיסכון באנרגיה. הצלחת המהלך תביא לקיטון של (. עם זאת, למגזר האנרגיה 2005 -)בהשוואה ל 2030בשיעור מגזר האנרגיה בתמ"ג בשנת

תפקיד מרכזי בהשגת יעדים אסטרטגיים של המדינה, כגון הקמת תשתית ישמר, כמובן,חברתי מהיר של חלקה המזרחית של סיביר -חדשה, אשר תבטיח פיתוח כלכלי יהאנרג

השונות בנוסף, פיתוח משק האנרגיה יאפשר להתגבר על והיישובים במזרחה של רוסיה.אזורים השונים ולהקים שורה של מפעלים מתקדמים בתחום בהגבוהה באיכות התשתיות

הספקת אנרגיה.

משק המים - ענף תשתיות המים הרוסי הינו רחב היקף ומיושן.

קיים קושי אמיתי בביצוע ניתוח איכותי של משק המים הרוסי, שכן כמות מקורות מידע ם של הענף נעשים לרוב ע"י מספר קטן של שחקני שוק הרשמיים זניחה. ניתוחים חלקיי

מפעילים ממשלתיים ואגודים מקצועיים. –גדולים חברות וארגונים אחראים על מתן שירותי אספקת מים, ביוב 4,000 -כ, לפי נתוני חברת ייעוץ

–מהם שייכים לגופי השלטון המקומי והיתר 84% -וטיפול בשפכים בשטחה של רוסיה. כ פרטיים, אותם ניתן לסווג לשתי קטגוריות: גופים

". RosVodoKanal", "Evrazijskij", "Russian Utility systemsגופים פדראליים: " 3 • נותני שירות בערים הגדולות: מוסקבה, סנט פטרסבורג, אומסק, פרם ועוד. 10 -כ •

הצריכה, מהיקף 67%-מבחינת התפלגות צרכנים, הלקוחות הפרטיים אחראים על כמהיקף 8%-והסקטור הציבורי על כ 25%-כ–חברות עסקיות ותעשייתיות אחראיות על

רוסי ב", מצבו של משק המים RusVodoKanalהצריכה. בהתאם לפרסום של חברת "

63%

15%

17%

5%

תחנות כח קטנות תחנת כח גרעינית תחנת כוח הידרו תחנת כוח תרמית

39

מוערך כקריטי והסיבה העיקרית לכך היא התיישנות ומצבן הירוד של התשתיות. בלאי -מצינורות המים וכ 42% -. נדרשת החלפה של כ70%-60% -הצנרת ומבני שירות מגיע לכ

1.5%מצינורות הביוב. שיעורים אלו גדלים בהתמדה, כיוון שמדי שנה מוחלפים 35%בלבד מצינורות הביוב. מצבן הרעוע של התשתיות בענף מביא 0.5% -מצינורות המים ו

ק"מ בשנה. 1 -תקלות ל 5-6 -לתקלות שכיחות שתדירותן מגיעה למספר סיבות מעכבות את שדרוג Frost&Sullivanתאם לפרסום של חברת ייעוץ ב

מערכות הענף וצמיחת משק המים הרוסי: ביורוקרטיהו שחיתות • יכולת הארגונית הנדרשת כדי לטפל בבעיות איכות הסביבהבמחסור במשאבים ו • ספקי שירות בענף המים בקרבמשאבים כספיים מוגבלים • עילה של תעריפי מיםמערכת לא י •

עצומה ויזמים אינם רואים כדאיות כלכלית בהשקעה ההשקעה הנדרשת בתשתיות המיםך. מחיר רובענף לאור מחירי המים הנמוכים ברוסיה והעדר הסדרת נושא המחירים לטווח א

מהמחירים במרבית ערי אירופה ואילו המחירים ביתר ערי 300% -המים במוסקבה נמוך ב ם עוד יותר, למרות העלאת התעריפים בשנים אחרונות. רוסיה נמוכי

, שיטות הטיפול בשפכים Frost&Sullivanבתאם לפרסום של חברת ייעוץ -טיפול בשפכים

היו ברובן מיושנות עם יעילות נמוכה, אך לפי תחזית החברה מצב זה צפוי 2010בשנת לשיטות מתקדמות של סילוק להשתנות. מתקני טיפול בשפכים העירוניים עוברים בהדרגה

.UVזרחן וחנקן מהמים וחיטוי בשיטת במקביל, מספר הולך וגדל של משקי בית משתמשים במים מינרלים או מסוננים במקום במי

מים מבקבוקים או מים מסוננים. מספר גדול של חברות פועלות -ברז לצורכי שתיה ובישול שוק שלהם גדל משנה לשנה על חשבון הח בשוק הרוסי בתחום התקנת מסננים ביתיים ונת

המים בבקבוקים.

ניסיונות רבים נעשו ע"י גורמים ממשלתיים לשדרוג התשתיות, להגדלת שיעור האוכלוסייה להובלת מים ולמערכות הביוב, וכן לשיפור איכות המים, המחוברת למערכות מרכזיות

ובמיוחד איכות מי השתייה.של הממשלה בתחום התשתיות היא תכנית פדראלית אחת התוכניות הגדולות ביותר

2011. התוכנית מיועדת לשנים 2010הנקראת "מים נקיים", אשר אושרה ע"י הממשלה בסוף .ומטרתה העיקרית היא אספקת מים ראויים לשתייה לאוכלוסיית המדינה 2017 –

יעדי התוכנית:בשפכים, כולל הגדרת מדדי בענף אספקת המים, ביוב וטיפול פיתוח מערכת רגולציה •

איכות השירות, יעילות ואמינות המפעילים בענף. באמצעות שינוי תקנות החוק יצירת סביבה נוחה להשקעות פרטיות ארוכות טווח בענף •

המסדירות את התעריפים בפרויקטים ארוכי טווח וכן בתחום שיתוף הפעולה בין המדינה לבין אנשי עסקים.

כות אספקת המים, ביוב וטיפול בשפכים באמצעות תמיכה ומימון מודרניזציה של מער • ממשלתיים לפרויקטים בתחום זה.

41

-מיליארד דולר(, כאשר כ 11 -מיליארד רובל )כ 332 -תקציב התוכנית צפוי להסתכם בכ ימומן ע"י 94.5% -ימומן מהתקציב הפדראלי והתקציב המוניציפלי של הסובייקטים ו 5.5%

. השקעות פרטיותתוכנית זו מרכזת ציפיות גדולות לשינוי אמיתי במשק המים הרוסי, שכן במידה ולא יחול

שינוי במצב, עלולה המערכת לקרוס ולגרום לנזקים סביבתיים רבים.

כלכלה גיאוגרפית

שהם מיליון תושבים 130 -יחד עם זאת, כ מוסקבה הינה הבירה הפיננסית של הפדרציה הרוסית. מתגוררים מחוץ למוסקבה.פוטנציאל צרכה לא מבוטל

לפיתוח כלכלי, המדיניות האזורית של הממשלה מיועדת לקידום הרוסי בהתאם להצהרת המשרדחברתית מאוזנת של כל המחוזות בפדרציה הרוסית ומזעור השונות ברמת החיים -התפתחות כלכלית

רשת תיאום בין הגופים השונים האמונים על יישום בין המחוזות השונים. השגת יעד ממשלתי זה דו המדיניות הממשלתית:

עידוד הצמיחה הכלכלית ע"י הקמת מרכזים אזוריים לפיתוח כלכלי במחוזות השונים. •השקעות המדינה בתשתיות והשקעות הגופים העסקיים בהתאם לפיתוח הגיאוגרפי ובהתחשב •

במגבלת משאבים כולל משאבים דמוגרפיים. הקטנת השונות ברמת החיים ע"י מנגנון יעיל של מדיניות רווחה במסגרת תקציב המדינה. •

קיימת שונות גבוהה במשתנים הכלכליים של המחוזות השונים, כפי שנראה בהמשך, אך ללא הערים שאוכלוסייתן מונה מעל מיליון 15 -מ תספק קיים פוטנציאל עסקי ושווקי גדול בכל אח

אלף תושבים. 500ם אוכלוסיה של מעל תושבים ובערים ע . ברוסיה מחוזות 8 -פרק זה יסקור וישווה בין מספר משתנים ב

ברוסיה מחוזות 8 -בושעור המועסקים התפלגות האוכלוסייה •

38,537

13,884 13,660

6,265

19,261

12,143

29,811

9,492

49% 44% 50%

53%

47% 50% 48%

36%

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

מועסקים מסך האוכלוסיה% ('א)אוכלוסיה

41

מליון 26.5 -מיליון תושבים בו, כ 38.5מחוז המרכז, עם בירתו מוסקבה, הוא הגדול מכולם. מתוך כפרים מחוץ למוסקבה. במתגוררים בערים ומתוכם

ערים: 1,711 -מתגוררת בהאוכלוסייה עירונית נהמאוכלוסיית רוסיה הי 74% -כ

מספר הערים לפי מחוזות

הערים שאוכלוסייתן מונה יותר ממיליון איש בין המחוזות 15מעניין גם לראות את ההתפלגות של הפדראליים:

סיביר אוראל פריוולז'סק צפון קווקאזמזרח

רחוק מרכז דרום מערב -צפון

0 5 2 3 0 1 2 2

פרט למוסקבה, זאת לעומת מחוזות אחרים, המונה מעל מיליון נפש במחוז המרכז ישנה עיר אחת

כגון פריוולז'סק או סיביר.

495

94

224

161

258

78

358

43

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

42

לפי מחוזות )אלף $( נתונים כלכליים •

מערב, מזרח רחוק -מחוזות: מרכז, צפון 4שנתית לנפש בולטים הכנסה המבחינת התוצר לנפש והאלף דולר לנפש בשנה כאשר שלושת 7.9ואוראל. מבחינת הצריכה הפרטית, מחוז המרכז מוביל עם

דולר לנפש בשנה. יחד עם זאת, התרשים אלף 6.1-6.7המחוזות הנוספים רושמים צריכה דומה עם הבא מלמד כי קצב הצמיחה של הצריכה הפרטית גבוה בכל המחוזות:

כסף צמיחת הצריכה הפרטית

מעבר לשונות בהכנסה השנתית לנפש בין המחוזות קיימת שונות גם מבחינת סוגי מקורות

ההכנסה:

10,836

6,634

8,462 9,148

6,627

9,455

6,913 6,020

7,866

5,478 6,195 6,112

4,730

6,749

5,225 4,398

11,559

5,507

9,529

11,210

7,084

13,966

6,329

3,117

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

(דולר)תוצר אזורי גולמי לנפש (דולר)צריכה פרטית שנתית לנפש (דולר)הכנסה שנתית לנפש

16.0% 14.8%

13.2% 14.2%

16.7%

14.5% 15.8%

17.7%

12.6%

15.4%

13.4% 12.2%

10.6%

8.5%

12.5%

7.2%

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

2010 -שיעור השינוי בצריכה ב 2011 -שיעור השינוי בצריכה ב

43

2011 - לפי מחוזות התפלגות מקור הכנסה

מכלל ההכנסה, שואב את עיקר הכנסותיו מרווחי הון. הכוונה כאן, ככל 9% -מחוז המרכז, שאחראי להנראה, להכנסות מהשכרת דירות, במיוחד במוסקבה. מעניין לראות גם את שיעור ההכנסות

י הנתונים, שיעור ההכנסות האחרות, לרבות הכנסות לא מדווחות, דהיינו הכנסות "שחורות". על פ הלא מדווחות גבוה במיוחד בצפון קווקאז.

:לפי מחוזות החזקת מכשירי חשמל ומכוניות •

7% 13%

5% 11% 10% 9% 10%

18%

39% 31% 50%

53% 44% 48%

36% 21%

16% 20%

21%

19%

22% 17%

20%

19%

9% 3%

4% 4%

3% 3%

3%

1%

29% 34% 20%

14% 22% 23%

31% 42%

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

כולל , אחר רווחי הון תשלומי רווחה שכר עבודה פעילות עסקית "לא מוצהרות"

0

50

100

150

200

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

בתי אב 100 -מספר מכשירים ל

סריגה/מכונת תפירה מיקרוגל מקרר מחשב אישי טלויזיה

44

מבחינת מוצרי חשמל ביתיים בסיסיים )מקרר, טלוויזיה(, תמונת המצב לא שונה באופן מהותי ונראה שבכל בית יש לפחות יחידה אחת מכל אחד מסוג המוצרים. מעניין לציין כי המיקרוגל טרם הגיע לכל

ך עדיין ממיקרוגל, א יותרנפוץ . מחשב אישי 70%-60%בית ברוסיה, ושיעור החדירה שלו מגיע לכדי מערב, מזרח רחוק, אוראל -בכל בית. המחוזות המובילים מבחינת כמות המחשבים הם: צפון מצולא

והמרכז. משתנה נוסף, אשר ללא ספק עשוי להוות אינדיקטור למצב הכלכלי ופוטנציאל צרכני הוא מספר

ושם סעיפי צריכה המכוניות במדינה ורמת המחירים. זהו גם פרמטר אינדיקטיבי, שכן כל בעל רכב ר נלווים, כגון דלק, שמנים, חלקי חילוף, טיפולים ועוד.

לפי מחוזות תושבים 1000 -מספר מכוניות ל

מערב ואוראל. גם ביתר -תושבים דומה מאוד במרכז, צפון 1000מסתבר שמספר המכוניות לכל תושבים אינו נמוך בהרבה. 1,000-המחוזות, פרט לצפון קווקאז, מספר המכוניות ל

264

244

266

235 231

265

225

166

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

45

לפי מחוזות, ק"גהרגלי צריכת מזון •

ק"ג -צריכה שנתית לנפש מוצרי חלב ובשר,

ק"ג -צריכה שנתית לנפש ,ביצים וסוכר

77 74 72 75 70 67 67 53

229 233

271

191

265

209

284

226

0

50

100

150

200

250

300

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

חלב ומוצרי חלב בשר ומוצרי בשר

275 298

285

241 258

276 280

212

44 42 38 36 35 38 37 45

0

50

100

150

200

250

300

350

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

סוכר יחידות -ביצים

46

גק" - לפי מחוזות צריכה שנתית לנפש, ירקות

-

ק"ג -, צריכה שנתית לנפש לפי מחוזותשמנים ומאפים

104 98

82

123 135

108 119

106 97

142

89

109 101

91 99

158

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

ירקות א"תפו

14 15 13 13 12 13 14 12.4

117 123

103

115

129 126

115

128

0

20

40

60

80

100

120

140

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

ג"ק -צריכה שנתית לנפש

לחמים ומאפים שמן צמחי

47

לפי מחוזות ק"ג לדונם 100 -, תנובה חקלאית •

לפי מחוזות, המשך ק"ג לדונם 100 -תנובה

24

33

22 19

15

20 18

37

21

15

0

16

6 9

11

16

0

5

10

15

20

25

30

35

40

ג לדונם"ק 100 -תנובה

חמניות דגנים וקטניות

147

113

148 134

156

184

148 141

193 188

277

161

244 251

231

190

0

50

100

150

200

250

300

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

ירקות א"תפו

48

ק"ג לדונם לפי מחוזות, המשך 100 -תנובה

יות לכך נראה כי קיים הבדל משמעותי בתנובה חקלאית בין המחוזות השונים. אחת הסיבות העיקרנסיים עם תמונת הייבוא של כל מחוז את הסקירה ההשוואתית בין המחוזות הינם תנאי אקלים שונים.

לפי מוצרים עיקריים. מידע זה יסייע ליצואן לכוון את תוצרתו בצורה מדויקת יותר אל השווקים הרלוונטיים ברוסיה:

מ' דולר -אות לייבוא מוצרי מזון וחומר גלם לחק

297 298 317

290 311

331 309

275

407 453

0 0

300

0

288

483

0

100

200

300

400

500

600

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

סלק סוכר הטלת הביצים ממוצעת בשנה

53%

8%

29%

3% 2% 1% 3% 1%

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

49

מ' דולר -ייבוא תוצרת כימית

מ' דולר -עץ ונייר ייבוא

69%

3%

13%

2% 5%

2% 6%

0%

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

63%

4%

24%

3% 1% 1% 4% 0%

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

51

מ' דולר -ייבוא מכנות, ציוד ומכונות

63%

2%

19%

3% 3%

4% 6%

0%

צפון דרום מרכז מערב-

מזרח רחוק

צפון סקי'פריוולז אוראל סיביר קווקאז

51

שוק העבודה ורמת החיים

שנות לימוד 11או 9-אוכלוסיית רוסיה משכילה ברובה. בהתאם לחוק חינוך חובה כל ילד זכאי ללפי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, מספר המוסדות להשכלה במסגרת חינוך יסודי ותיכוני.

מהאוכלוסייה הבוגרת הינה בעלת השכלה גבוהה. 24% -, ו1,080גבוהה במדינה עומד על . כוח העבודה 5.3% -הגיע ל 2013שיעור האבטלה במדינה נמצא בירידה בעשור האחרון וביולי

צמיחתה בטווח הארוך. מעבר לכך, רמת השכר המשכיל של רוסיה הינו נכס חשוב המבטיח את במדינה עדיין תחרותית בהשוואה לשווקים מפותחים. עובדה זו בצירוף כוח עבודה משכיל ומיומן

מהווים מוקד משיכה למשקיעים זרים. 2001-2013 התפתחות שיעור האבטלה ברוסיה.

שוויון במדינה לא גבוהה במיוחד. מדד ג'יני -כי רמת אי מפתיעלאור שיעורי האבטלה הנמוכים לא . לצורך השוואה, מדד ג'יני בישראל עומד על 41.7%ברוסיה, המודד את רמת אי השוויון, עומד על

–, סין 47.8%-, סינגפור 45% –מדד ג'יני הגבוה ביותר הן ארה"ב בעלות. המדינות 37%רמה של –נמצאות באירופה: המדד המשוקלל של האחוד האירופי יותרב השיוונים, ואילו המדינות 47.4% .30.7%הינו

הכלכלות הגדולות רוסיה נמצאת 10בקרב מדד נוסף לרמת החיים הינו רמת הצריכה הפרטית. .במקום העשירי מבחינת היקף הצריכה הפרטית

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

האבטלה%

52

$ B -צריכה פרטית במחירים שוטפים

שניתן לקבל על שיעור ריבית גבוה –רמת הצריכה הפרטית הגבוהה ברוסיה משני גורמים: האחד מאוזן של וניצול התמלוגים ממכירת ממשלתי תקציב –שני וה חיסחון,, המעודד 9%-8% –פיקדונות

קצב הצמיחה של הצריכה הפרטית הינו גבוה כאשר בנוסף הנפט והגז ליצירת רזרבות מט"ח. במונחים ריאליים. 5.9%גדלו בשיעור של 2012 -הקמעונאיות בהמכירות

תשתיות הובלה ותחבורה

תשתיות:רוסיה נהנית מנגישות גבוהה מבחינת שדות תעופה בינלאומיים. 69שדות תעופה, מתוכם 1,218לרוסיה –הובלה אווירית •נמלי ים, חלקם בבעלות 60 -כימים ובאוקיאנוס השקט ולה 12 -רוסיה מוקפת ב –הובלה ימית •

המדינה.מדינות. לרוסיה 14-מערב המדינה הגובל בבלרוסיה קו גבול ארוך בדרום ו –הובלה יבשתית •

הנובעת מהבנת החשיבות של פיתוח מערכת מסילות להובלת –רכבת ענפה ומפותחת מערכת פסי מרחקים בין הערים. לפי נתוני סחורות ובשל צרכים ביטחוניים, וזאת לאור גודלה של המדינה וה

Rosstatאלף ק"מ ואילו האורך הכולל של 86 -מגיע לכהכולל של מסילות הרכבת במדינה ןכ, אור אלף ק"מ. 927עומד על כבישיםה

10,729

2,516

1,112

3,554

2,066

897

1,494

1,573

1,598

1,345

02,0004,0006,0008,00010,00012,000

ב"ארה

סין

הודו

יפן

גרמניה

רוסיה

ברזיל

בריטניה

צרפת

איטליה

53

פיננסיתהמערכת ה

בדומה למדינות אחרות, בראש הפירמידה הפיננסית ניצב הבנק המרכזי של רוסיה. זהו גוף ממשלתי האחראי על:

אבטחת היציבות של המטבע המקומי • מדיניות מוניטארית • הדפסת כסף • הלוואות לגופים פיננסיים במצבי קיצון • הסדרת תשלומים • ניהול הפיקוח על הבנקים ורישום מוסדות אשראי. • תקציב המדינה •

(. 2011בנקים לעומת 22 )ירידה של 956על 2012 -מספר הבנקים והחברות המעניקים אשראי עמד ביחד עם זאת, כמות הסניפים ירדה באופן משמעותי לאור ניסיונם של הבנקים הגדולים לייעל את

. בקרב 16.3%, ירידה של 2,349היה 2012המבנה ולהגדיל את הרווחיות: מספר הסניפים בסוף הבנקים האזוריים נרשמה מגמה דומה אך בעוצמה נמוכה יותר.

הבנקים 5: יחסית הבנקאית הרוסית נחשבת ריכוזיתבמדינה, המערכת הגדול בנקיםה למרות מספרמהנכסים. תמונה 94.3%-הבנקים הגדולים מחזיקים ב 200מהנכסים ואילו 50% -הגדולים מרכזים כ

דומה מצטיירת גם כשבוחנים את התפלגות הבנקים לפי הון עצמי. ניתוח הפיקדונות מעלה תמונה , ואילו חמשת Sberbankמהפיקדונות נמצאים בבנק הממשלתי הגדול 45.7%תר: ריכוזית עוד יו

אינו הבנק היחיד הנשלט ע"י המדינה. Sberbankמהפיקדונות. 58.3%הבנקים הגדולים מרכזים בבעלות המדינה. נמצאים VTB -ו GazPrombankבנקים גדולים נוספים, כגון

:2012סוף ,פילוח הסקטור הבנקאי ברוסיה

הון עצמי –נתח שוק נכסים –נתח שוק מספר גופים פלח

956 סה"כ

48.2% 50.4% 25 בנקים הנשלטים ע"י המדינה

19.2% 17.8% 112 בנקים הנשלטים ע"י גופים זרים

26.1% 26.6% 128 בנקים פרטיים גדולים

בנקים בינוניים וקטנים במחוז מוסקבה

291 2.4% 3.3%

בנקים בינוניים וקטנים במחוזות אחרים

341 2.4% 3%

0.2% 0.3% 59 גופים חוץ בנקאיים

-נרשמה מגמה חיובית במרבית המדדים הבנקאיים: יחס סך נכסי הבנקים לתמ"ג גדל מ 2012 -ב

. יחד עם זאת ראוי 9.8%לרמה של 0.4% -, יחס ההון העצמי של הבנקים לתמ"ג גדל ב78.1% -ל 74.6% לציין כי יחס הנכסים לתמ"ג ברוסיה נמוך מאוד בהשוואה לסין, ברזיל ומדינות אירופה:

54

יחס נכסי הבנקים לתמ"ג

, כאשר הפיקדונות של 48.1% -ל 1.4%ביחס לתמ"ג גדל בשיעור של ם היקף הפיקדונות עלה, ושיעור (. 1.5%מהתמ"ג )עליה של 22.8% -לקוחות פרטיים מהווים כ

ניהול סיכונים: •הבנק המרכזי של רוסיה הודיע על אימוץ כללי הניהול הבנקאי של ועדת באזל ועל כוונתו

, עם שינויים מסוימים. 3באזל -ו 2ליישם במערכת הבנקאות של רוסיה את הנחיות באזל בעקבות כך, הבנקים הרוסים יידרשו להשלים גיוס הון בהיקפים גדולים על מנת להמשיך ולהחזיק תיקי נכסים גדולים ובמיוחד על מנת להבטיח את יכולתם למכור אשראי לציבור. נכון

י חוב נדחה ועוד( להיום כרבע מההון העצמי של הבנקים הרוסיים מורכב מהון היברידי )שטר .3אשר אינו מוכר כהון עצמי לפי כללי באזל

לאור דרישת הפיקוח להגדלה משמעותית בהלימות ההון, מספר חברות הביטוח -חברות ביטוח •חברות(. לפי דיווחי החברות שיעור 95)ירידה של 485ירד באופן משמעותי לרמה של 2012 -ב

608.2 -והסתכמה ב 22% -גדל ב 2012אשונים של הרבעונים הר 3 -הפרמיות שהתקבלו ב 262 -ל 17.3% -מיליארד רובל, כאשר היקף התשלומים ללקוחות בהתאם לפוליסות גדל ב

מיליארד רובל.מהגידול נובע 50% -קרנות, כאשר כ 1,598להיקף של 128 -מספרן גדל ב –קרנות השקעה

560 -לכ 27.8% -ב 2012 -ת אלה גדל במהקמת קרנות בתחום הנדל"ן. סך הנכסים של קרנו מיליארד דולר(. 18.5 -מיליארד רובל )כ

אמצעי תשלום: •

במשך שנים רבות היה כסף מזומן אמצעי התשלום העיקרי של תושבי רוסיה ושימוש בכרטיסי האמינות הנמוכה של המערכת הפיננסית אשראי היה מוגבל מאוד. אחת הסיבות לתופעה זו היא

בשל ריבוי הבנקים, הונאות תדירות באופן תדיר, פשיטות רגל ומשבר הרובל . סיבה נוספת לתופעה היא קבלת משכורת במזומן, ולא כהעברה בנקאית או המחאה. אומנם מימדי תופעה זו

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

גוש האירו סין ברזיל דרום אפריקה רוסיה הודו

55

מן, "במעטפות", ללא הולכים וקטנים, אך עדיין שיעור ניכר מתשלומי המשכורות נעשים במזו מעבר בחשבונות הבנק.

תופעה זו הקשתה מאוד על המסחר האלקטרוני, ובאופן טבעי פותחו ברוסיה אמצעי תשלום . WebMoneyבאינטרנט. השיטה הנפוצה ביותר לתשלום באינטרנט היא ייחודיים למסחר במדינות רבות , קיבלה הכרה בינלאומית ונמצאת כיום בשימוש PayPal -השיטה, הדומה ל

ארנקים אלקטרוניים אישיים לכל לקוח ולכל סוחר אינטרנטי, כאשר –בעולם. עיקרי השיטה אצל המשווקים Prepaidלקוחות ממירים כסף מזומן בכסף וירטואלי באמצעות רכישת כרטיס

ואילו בעלי עסקים באינטרנט ממירים את הפדיון בחזרה מכסף (הרבים )פיצוציות, מרכולים ועודוירטואלי לכסף מזומן אצל משווקים אלה. לאורך השנים השיטה השתכללה וכיום ניתן

באמצעות כרטיס אשראי ובהעברות בנקאיות, לבצע העברות WebMoneyלרכוש/למכור מארנק לארנק ועוד. הכסף האלקטרוני נקוב בדולר , רובל ומספר מטבעות נוספים. בכל מדינה

האחראי על הסליקה, מתן רישיונות למשווקים ועוד. WebMoneyישנו גורם רשמי מטעם חברת השיטה מאפשרת, בין היתר, ביצוע תשלומים בינלאומיים כאשר ברוסיה, למשל, לקוח אחד רוכש

WMR רובל(, ממיר ל(- WMZ מעביר לחשבון של לקוח אחר בישראל ואז האחרון ממיר )דולר(WMZ מהלך זה יש לבדוק מול המשווקים או לכסף מזומן )דולר או שקל(. לפני ביצוע

עילים בישראל באם הם מסוגלים לבצע המרה בסכום הנדרש.המפהגיע מספרם ברוסיה 2012 -ב 19.7%בחלוף הזמן, גבר השימוש בכרטיסי חיוב ולאחר גידול של

כרטיסים פעילים. יש להדגיש כי להבדיל מישראל, בה מרבית 53.7% -מיליון, מתוכן כ 240 -לכ -בלבד, מתוכם כ 9.4%כרטיסי החיוב הינם כרטיסי אשראי, ברוסיה שיעור כרטיסי האשראי הינו

מהכרטיסים הינם כרטיסי חיוב, דוגמת כרטיס דיירקט בארץ, 70.6%כרטיסים פעילים. 44.4% prepaidכרטיסי , –נוספים 20.1%כאשר התשלום בגין חיובו מתבצע ביום ביצוע הרכישה.

יקר לביצוע תשלומים באינטרנט. מספר הפעולות שבוצעו באמצעות כרטיסי חיוב המשמשים בע, אך כמחצית מהפעולות היו משיכת 2011לעומת 40.5%עליה של –מיליארד 5.9היה 2012 -ב

מזומנים. למרות הגידול המשמעותי בשימוש בכרטיסי חיוב, השימוש בכסף מזומן נפוץ מאוד, בפרט במסחר קמעונאי.

י חליפין וכלים פיננסיים ליצואניםשער

אחד הסיכונים המשמעותיים ליצואן הוא שינויים חריגים בשערי החליפין. הבנק המרכזי של רוסיה מקדיש תשומת לב מיוחדת לעדכון שוטף של מדיניות ניהול שערי החליפין בהתאם לסביבה

יר את המדיניות העכשווית של יומית במסחר. ניתן להגד-הכלכלית, ופועל להקטנת מעורבותו היוםהבנק המרכזי כשער חליפין נייד בתוך רצועה רחבה אשר מימדיה תלויים בשינויים היומיומיים של

23.6-33.7שנים אחרונות שער החליפין של רובל נע בטווח של 10 -השער בתוך הטווח. יש לציין כי ב רובל לדולר.

56

2001-20013, רובל - דולר "חשע

שקלים לדולר. 5 – 3.22לצורך השוואה, שער החליפין של השקל נע בתקופה זו בטווח של גורם נוסף שעשוי לעניין את היצואנים לרוסיה הוא השינויים במדד המחירים לצרכן. במדינה עם

בכדאיות גבוהה קיים פוטנציאל לעליה במחירי היבוא לאורך זמן ועליה -אינפלציה בינונית העסקאות. האינפלציה ברוסיה נמצאת במגמת הירידה בעשור האחרון, אך עדיין מדובר באינפלציה

.2013בשלשת הרבעונים הראשונים של 4.7% -ו 2012 -ב 6.6%גבוהה יחסית של

2001-20013שיעור האיפלציה,

יש לציין כי חוזי הסחר נקובים בדרך כלל בדולר או באירו ולכן מבחינת הגידור כנגד סיכוני מט"ח, על שקל, מכשירים הנמצאים בשפע במערכת -שקל או אירו-היצואן להשתמש בנגזרי מט"ח דולר

פיננסית בישראל.ה

10

15

20

25

30

35

Q1

20

01

Q3

20

01

Q1

20

12

Q3

20

02

Q1

20

13

Q3

20

03

Q1

20

04

Q3

20

04

Q1

20

05

Q3

20

05

Q1

20

06

Q3

20

06

Q1

20

07

Q3

20

07

Q1

20

08

Q3

20

08

Q1

20

09

Q3

20

09

Q1

20

10

Q3

20

10

Q1

20

11

Q3

20

11

Q1

20

12

Q3

20

12

Q1

20

13

Q3

20

13

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

57

השקעות זרות

הפער 2012 -עות הזרות היה שלילי ובלפי נתוני הבנק המרכזי של רוסיה, בשנים אחרונות זרם ההשק

2012השלילי בין היקף ההשקעות ומימוש השקעות הצטמצם. בניתוח מדינת המקור, נכון לסוף סין, - 7.7%לוקסמבורג, - 11.8%הולנד, - 17%מההון שהושקע ברוסיה מקורו בקפריסין, 21.2% -כ

גרמניה. – 6.9 -בריטניה ו - 7.4%" של הבנק העולמי Doing Businessלפי דוח " -ה שלילית אינו מפתיע עובדת קיומה של השקע

112 -, המדרג מדינות בעולם לפי קלות עשיית העסקים בהן ,רוסיה ממוקמת במקום ה 2013משנת מקומות 8רוסיה התקדמה 2013 -(. יחד עם זאת יש לומר כי ב38בלבד )ישראל ממוקמת במקום

. 120 -במקום הדורגה 2012 -בדירוג, לאחר שבהמדד משקלל את כמות הרפורמות המקלות על תהליך ניהול עסקים במדינה לפי מספר תחומים: פתיחת עסק חדש, קבלת אישורי בניה, חיבור לתשתיות חשמל, רישום נכסים, קבלת מימון לעסק,

גל. הגנת המשקיע, תשלום מיסים, מעברי גבול לצורכי מסחר, אכיפת חוזים וטיפול בפשיטות רלשיפור אקלים ההשקעה שלטונות רוסיה, המבינים את חשיבות הנושא, מייחסים חשיבות עליונה

. לצורך השגת יעד זה תצטרך רוסיה 2018עד שנת 20 -יעד שאפתני של עליה למקום ה והציבובחלק -להנהיג וליישם מספר רב של רפורמות בתחומים שונים. יעד זה שאפתני אך אפשרי

ממוקמת רוסיה כבר היום במקומות גבוהים. כך, בתחום אכיפת החוזים נמצאת רוסיה מהפרמטרים , אולם בתחומים אחרים ממוקמת רוסיה במקום נמוך )בתחום "תשלום מיסים" התקדמה 11 -במקום ה, בתחום "קלות קבלת אישורי בניה" היא ממוקמת במקום 64 -למקום ה 94-מהמקום ה 2013 -רוסיה ב

( והדרך למעלה אינה פשוטה.184חיבור לתשתיות חשמל" במקום ובתחום " 178

מרכז פיננסי בינלאומי )מפ"ב( –תוכנית: מוסקבה

היציבות הכלכלית והמשך צמיחתן של כלכלות. המערכת הפיננסית ממלאת תפקיד מכריע בהבטחת קיים צורך בתשתיות פיננסיות מודרניות ותחרותיות.

ההיסטורי והפוליטי תמכו בהפיכתה של מוסקבה למרכז עסקי אזורי מקומה הגיאוגרפי ומעמדה חשוב ביותר. כתוצאה מביצוע רפורמות כלכליות רבות בשני העשורים האחרונים, הפכה מוסקבה למרכז הפיננסי הגדול ביותר במדינה, אשר מבחינת רמת המורכבות והחדשנות של התשתיות

פיות נהנית מיתרון יחסי על פני שאר הערים במדינה, ועל הפיננסיות ומבחינת ריכוזיות התנועות הכס פני ערים רבות אחרות במדינות השכנות.

– MICEXבנקאי ) -זירת המסחר הגדולה ביותר ממוקמת במוסקבה. הבורסה למסחר במט"ח בין

The Moscow Interbank Currency Exchangeהבורסות הגדולות בעולם, 20 -( הינה אחת ממבוצעות MICEX -מהעסקאות ב 30% -ממחזור המסחר בני"ע ברוסיה, כאשר כ 80% -ואחראית לכ

ע"י תושבי חוץ.כמעט כל החברות הרוסיות הגדולות מיוצגות ופועלות במוסקבה. מרבית החברות הזרות הפועלות בשווקים השונים ברוסיה מיקמו את משרדיהם הראשיים במוסקבה. הקמת מפ"ב במוסקבה תקל על

משקיעים הזרים לשוק הרוסי ותפשט את התהליך לאיתור הזדמנויות השקעהגישת ההמטרה של פרויקט מפ"ב הינה הפיכת השוק הפיננסי ברוסיה לזירה מודרנית, המבוססת על הטכנולוגיות המתקדמות ביותר, שתתחרה בהצלחה בשווקים הפיננסיים המובילים בעולם. הרצון העז

58

ודה שלהם, להפוך את השוק הפיננסי הרוסי לחלק אינטגרלי של השחקנים לשפר את סביבת העבמהווים את –של השוק הגלובאלי ולהעלות את האטרקטיביות שלו בעיניי המשקיעים והמנפיקים

הכוח המניע של הפרויקט. יעדי הפרויקט כוללים קידום שינוים מבניים בכלכלה הרוסית, לרבות הגדלת חלקו של הסקטור

והאצת הצמיחה בתמ"ג הודות לזינוק בפעילות הסקטור הפיננסי, יצירת מערכת הפיננסי בתמ"ג פיננסית יציבה ומודרנית, העלאת המוניטין הרוסי והגדלת האמון של גורמים הבינלאומיים ברוסיה, שיפור הסביבה העסקית ופיתוח השירותים הפיננסיים, שיפור התשתיות של השווקים הפיננסיים,

עים.השקעה בחינוך ובמדבין הישגיו של הפרויקט עד כה ניתן לציין את קידום החקיקה בתחום הכלכלי )שווקים פיננסיים,

"סקולקובו", איחוד -בורסת ניירות ערך, ממשל תאגידי ומיסוי(, הקמת המרכז לחדשנות טכנולוגית זרות, , קידום שיתופי פעולה של הבורסה במוסקבה עם בורסות RTS -ו MICEXשתי זירות מסחר:

מהמניות. שווי שוק בעקבות 30% -הנפקתה של הבורסה במוסקבה )במסגרת ההנפקה נמכרו כמיליארד דולר(, קידום המעבר של חברות ציבוריות וגופים פיננסיים מסוימים לתקני 4.2ההנפקה:

ועוד. IFRSדיווח כז פיננסי אישרה הממשלה הרוסית מפת דרכים ל"הקמת מר 2013 -באשר להמשך הפרויקט, ב

בינלאומי ושיפור האקלים הפיננסי בפדרציה הרוסית". מדובר בתוכנית עבודה לשנים הקרובות ( אשר עם מימושה צפויה לתרום לקידום המשק הרוסי ולשילובו בכלכלה הגלובאלית. 2013-2015)

תוכניות לעידוד תעשיית המו"פ הרוסית וקרנות השקעה ממשלתיות

בנוגע ליצירת סדרי עדיפות בקידום ופיתוח ענפי המדע 2011רוסיה משנת נשיא בהתאם להוראת

והטכנולוגיה ברוסיה והגדרת רשימה של טכנולוגיות בעלות חשיבות קריטית, נקבעו מספר תחומים טכנולוגיים אשר המדינה הכירה בהם כבעלי עדיפות לאומית. להלן רשימת התחומים המועדפים:

אבטחה ומאבק בטרור • טכנולוגיות-שיות ננותע • מערכות מידע ותקשורת • מדעי החיים • תעשיות צבאיות מתקדמות • ניצול של אוצרות הטבע • מערכות תחבורה וחלל • חסכון באנרגיה, יעילות אנרגטית ואנרגיה גרעינית •

לשם קידום תחומים אלה, הממשלה הרוסית אימצה מספר תוכניות השקעה משמעותיות וארוכות טווח, אשר מיושמות במסגרת מספר קרנות ותכניות השקעה ממשלתיות.

(. מטרת החברה הינה Rusnano Corporationננו" )-ענק "רוסה ממשלתי תאגידהבין היתר, הוקם וסיה, בהסתמך על הניסיון הבינלאומי. החברה משקיעה במגוון טכנולוגיה בר-בנייתה של תעשיית ננו

רחב של פרויקטים: מקורות אנרגיה חלופית, ביומד, המצאת חומרים חדשניים, הנדסת מכונות. ננו ישראל, כאשר מטרתה היא קידום שיתופי פעולה -בישראל הוקמה חברת בת של הקרן, חברת רוס

טכנולוגיה עם פוטנציאל לייצוא טכנולוגיות -יות בתחום ננובין ישראל לרוסיה ואיתור חברות ישראל לרוסיה.

59

(, הוקם כקרן Russian Venture Companyתאגיד ממשלתי נוסף בשם "חברת הון סיכון רוסית" )ממשלתית לביצוע השקעות הון סיכון ברוסיה. מטרת הקרן הינה לעודד הקמת מערכת קרנות הון

וחברות ניהול קרנות פרטיות )רוסיות וזרות(. עד כה הצליחה סיכון בשותפות עם הסקטור הפרטי מ' דולר, כאשר חלקה של 900 -קרנות הון סיכון, עם היקף השקעות כולל של כ 13 -החברה להקים כ

מ' דולר. 560 -הממשלה הרוסית בהשקעות אלה מסתכם כטכנולוגית, הממשלה לקידום תעשיית המו"פ הרוסית הוקם המרכז לחדשנות במסגרת יוזמה

איש, 15,000 -"סקולקובו". מדובר במרכז הממוקם בקרבת מוסקבה, עם תשתיות מגורים עבור כחממות טכנולוגיות וביה"ס למנהל עסקים. כמו כן, שטח המרכז הוכרז כאיזור כלכלי מיוחד עם

תחומים טכנולוגיים עיקריים: 5הטבות מיסוי ותמיכה ממשלתית. המרכז מקדם וגיהטכנול-ביו -- IT ותוכנה תקשורת וטכנולוגית חלל - יעילות אנרגטית, חסכון באנרגיה - טכנולוגיות גרעיניות -

רשימת השותפים הבינלאומיים פרויקט כוללת מרכזי פיתוח, אוניברסיטאות וחברות בינלאומיות מות פעילות גדולות. בין היתר, מספר חברות הזנק ישראליות פתחו נציגויות במרכז סקולוקובו ומקיי

מו"פ במימון המרכז.

אירועי ספורט גדולים ברוסיה

2014 -רוסיה ידועה כמדינה עם מורשת ספורט עשירה, בין המובילות בעולם בהישגים ספורטיביים. ב

את אליפות העולם בכדורגל. 2018 -רוסיה תארח את אולימפיאדת החורף בעיר סוצ'י ובבסוצ'י יתקיימו באופן מרוכז בשני אזורים: כפר אולימפי על חוף 2014המשחקים האולימפיים של

הים השחור וכפר נוסף בהרי קווקאז. מסילות רכבת מהירה יחברו בין שני האזורים ויאחדו את מרחב השקעות בסכומי עתק במתקני ספורט, בתי י המשחקים. ההכנות לקראת האירוח של התחרויות כולל

, מרכזי מסחר, כבישים ותחומים נוספים אשר יתרמו את תרומתם מלון, מסעדות, מקומות בילוי לכלכלת רוסיה גם לאחר סיום התחרויות.

עיר הנופש סוצ'י הופכת בקצב מהיר לאחת הערים העדיפות ביותר באזור למגורים, עסקים ונופש. בין ון, תחנות כוח בתי מל 100 -שלל המתקנים הנבנים לטובת האירועים הספורטיביים ניתן למנות יותר מ

מקומות עבודה חדשים. 200,000 -פתרונות תחבורה. ההכנות לאירועים תרמו ליצירת יותר מ 47 -ובין ראש 2010 -, כפי שסוכם ב1סוצ'י גם את תחרויות פורמולה תארחמבנוסף למשחקים אולימפיים

קי אליפות העולם שנים מאוחר יותר תארח רוסיה את משח 4. 1ממשלת רוסיה לבין יו"ר פורמולה ערים: מוסקבה, סנט פטרסבורג, קלינינגראד, 11 -אצטדיונים ב 12 -בכדורגל. המשחקים יתקיימו ב

יקטרינבורג. לאחר -ניז'ניי נובגורוד, קאזאן, סמארה, סראנסק, וולגוגראד, רוסטוב נה דונו, סוצ'י ויזמים פרטיים, צפויה שנים של פיגור בהשקעות בתשתיות הספורט, ממשלת רוסיה, בשיתוף עם

להשקיע סכומי עתק בהכנות לאירוח המשחקים.

61

תחזית לצמיחה כלכלית

לאחר הצמיחה המרשימה של כלכלת רוסיה בשנים האחרונות והאטה ברורה בקצב הצמיחה , ניתן לאפיין את ההתפתחות הכלכלית בשנים הקרובות כ"התייצבות הצמיחה ברמה לא 2013 -ב

-ב 4% -עם צפי זהיר לצמיחה של כ 3% -הוא כ 2014-2015מספקת". שיעור הצמיחה החזוי לשנים . אומנם שיעור צמיחה זה נחשב טוב עבור כלכלות מערביות, אך עבור כלכלת רוסיה שיעור זה 2016מספק. הסיבה לכך נעוצה בצורך )והתחייבויות הממשלה בעקבות כך( במודרניזציה של תשתיות אינו

ופיתוח טכנולוגי רב היקף של תעשיות הליבה. מימוש התחייבויות אלו תלוי בגידול משמעותי בשנה. 5%בהכנסות המדינה והסקטור הפרטי כאשר התנאי לכך הוא קצב צמיחה מינימאלי של

ך יותר צפוי להביא לאחד מהשניים: קיצוץ בהוצאות הממשלה, אשר יגרום להאטה קצב הצמיחה נמונוספת בצמיחת הכלכלה או להחלשות המטבע המקומי, עליה באינפלציה וירידה באמון בכלכלה

המקומית. רחוק צפויה רוסיה להתמודד עם מספר בעיות: בטווח

תחזית האו"ם, אוכלוסיית רוסיה תקטן עפ"י –הזדקנות האוכלוסייה והצטמקות כוח העבודה •שנים הבאות. במקביל, היקף התושבים המשתתפים בשוק העבודה 40 -מיליון אנשים ב 15 -כ

בשל העלייה .2050 -ב 56.6% -ל 2010 -ב 70% -צפוי לקטון ושיעורם מכלל האוכלוסייה ירד מויותר מכלל האוכלוסייה 65בתוחלת החיים צפוי גידול משמעותי בשיעור התושבים בגילאי

ומהאוכלוסייה העובדת. לפי מחקר שנערך ע"י הבנק העולמי, על מנת להתמודד עם התופעות לאפשר יציאה לפנסיה בגיל מאוחר יותר, לעודד תעשיות ההמפורטות לעיל, על ממשלה רוסי

שלה מקומיות לנצל את הידע והיתרונות של האוכלוסייה המבוגרת, ולייעל את הוצאות הממ הקשורות בהזדקנות האוכלוסייה.

העלייה המהירה בצריכה הפרטית התבססה בעבר על גידול מהיר –סיום ה"בום הצרכני" •בהכנסות הציבור, ירידה באבטלה, וצמיחה מהירה של האשראי הצרכני הניתן ע"י המערכת

הגיעה לרמה האבטלה :הגיעו, במידה רבה, לידי מיצויהבנקאית המקומית. שלושת המשתנים נמוכה ויציבה, העלייה בשכר צפויה להיעצר וסיכון האשראי של הבנקים הגיע לרמות גבוהות.

פתיחת המשק הרוסי לתנועות הון הכניסה לארגון הסחר העולמי בצירוף –תחרות גלובאלית •. לאור הגידול המהיר בשכר תרוסיהכלכלה המעלה לסדר היום את בעיית התחרותיות של

העבודה ובמחירי הספקת הנפט והגז המקומי רוסיה חדלה להיות מדינה עם משאבי כוח אדם ואנרגיה זולים. לתופעה זו השפעות חמורות עוד יותר מכיוון שיעילות ניצול המשאבים ברוסיה

התיישנות מכונות נמוכה מזו של מדינות מתחרות עיקריות. אחת הסיבות לכך היא ניצולת גבוהה ובהון ורכוש קבוע לאורך השנים. ראוי לציין כי ובלתי מספיקותוציוד בעקבות השקעות נמוכות

שכר ברוסיה אינן הומוגניות וישנה שונות גבוהה בין אזורים גיאוגרפיים ובין הסובייקטים הרמות הפדראליים.

גורמים לגביהם קיימת אי ודאות כלכלית של רוסיה בשנים הקרובות תלויה במספר ההתפתחותה –מדינות הגוש האירופאי : מחירי הנפט והגז כמנועי ההכנסה העיקריים של רוסיה, התאוששות

השותף העסקי הגדול של רוסיה, והיקף ההשקעות הזרות ברוסיה. לפי הערכות עדכניות כאמור, בשנה. 3% -כשל בלתי מספק צפויה הכלכלה הרוסית לצמוח בקצב

61

1ומשפטיים רייםרגולטו

עסקים במדינה ועל גובה העלויות המשפיע ישירות על נוחות קידום משפטי-ההיבט הרגולטורינגזר מקריטריונים שונים, משפטי -ההיבט הרגולטוריניהול פעילות עסקית בה. בהכרוכות בכניסה ו

, היקף ורמת הדיווח לרשויות, רמת רגולטורילרבות לוחות הזמנים לאישור פעולות הטעונות אישור ועוד. משפטיתהמיסוי, שקיפות ונגישות הממשל המקומי, יעילות ואמינות המערכת

ילות במדינה פעהמבקשת להקים של חברה הוצאותיה חד להגדיל את ממוגבר עלול רגולטוריפיקוח השותפים המקומיים, לתמוך באמינות המידע על השוק בטרם שקיפותלהגביר את ומאידך, חדשה

וודאות במימוש התכניות העסקיות ובהגנה על זכויותיה של להגביר את ההכניסה לשוק חדש וגם חברה זרה.

סקית ואינה ה של הפעילות העתבטרם כניסה לשוק חדש הינה קריטית להצלח והיבטים אל תהבנ נופלת בחשיבותה מאיתור שותף מקומי מתאים, סקירת נתוני השוק או בחירת ערוצי שיווק.

פיקוח על מטבע חוץ

הכלל הבסיסי בחוק הרוסי מחייב לבצע עסקאות בין גופים מקומיים במטבע מקומי )רובלים(. יחד

גוף זר, וזאת בתנאים עם זאת, החוק מאפשר ביצוע עסקאות במט"ח כאשר צד לעסקה הינו עסקאות במט"ח עם גופים זרים נמצאות 20032מסוימים. לפי החוק הפדראלי שנחקק בעניין משנת

הצד הרוסי ,בפיקוח וטעונות אישור של הבנק המבצע את ההעברה. במסגרת מתן האישור כאמורהעברת "פספורט" של עסקת יסוד אשר בגינה צפויה להידרשלפתוח ניגש מראש לבנק ומבקש

חשבון מט"ח. לפתיחה של . כמובן בטרם פתיחת הפספורט, הצד הרוסי צריך לדאוג 3מט"ח לחו"להצד הרוסי מגיש לבנק את המסמכים של עסקת היסוד כאמור, לרבות ,במסגרת קבלת האישור

תים הבנק דורש פרטים נוספים בקשר לעסקת י, תכניות עסקיות ועוד. לעמפרטים טכניים חוזים, והצדדים המעורבים בה, לרבות המסמכים המאמתים את זהות הצד אליו נעשית ההעברה. היסוד

המחלקה משפטית של בנק עשויה להידרש ,במסגרת הטיפול בבקשה לפתיחת פספורט העסקהלהבנה מעמיקה של ההסכמה אליה הגיעו הצדדים, כפי שבאה לידי ביטוי בהסכם החתום, לבדוק את עמידת ההסכם בדרישות החוק הרוסי )ללא קשר לתנית ברירת הדין שבהסכם, ככל שתהיה תניה

עשה מדובר בהתערבות של הנהוגים בבנק בקשר לעסקאות מאותו סוג. למ כזאת( או סטנדרטיםהבנק כצד שלישי בתנאים החוזיים עליהם הסכימו הצדדים. אם הבנק לא ישתכנע בסבירות התנאים

ולתקן את התנאים על פי רגולטוריתלציית לדרישה אברירה אלתהיה הכתובים, לצדדים לא הקריטריונים שהציג הבנק.

הפעולות הכספיות מול הבנקים הן במשרד האוצר הרוסי מנהל מרשם של מדינות זרות אשר רשימה שחורה" הכוללת "במהותו ו. מרשם זה הינ4והגופים הפיננסיים אחרים נמצאות בפיקוח מיוחד

אשר מבחינת משרד האוצר הרוסי מתאפיינות ברמת , ”offshore“רובן מדינות , זרותמדינות 40 -כ

עצה להוות כדי זה בפרק באמור אין". דין עורכי, אברבוך-קרסיק" משרדשותף ב, אברבוך אלכסנדר ד"עו ידי על נכתב הפרק 1

בהתאם להשתנות ועשוי הסקירה כתיבת להיום נכון הינו בפרק הכלול המשפט המידע. משפטי לייעוץ תחליף או משפטית ומוגבל המשפטיים וההיבטים הסוגיות של מלא או מדויק תיאור לתת מיועד אינו הפרק. הרוסית המשפטית במערכת לשינויים

. נבחרות משפטיות וסוגיות עקרונות של בלבד כללי תיאור למתן .2003 משנת" חוץ מטבע על ופיקוח רגולציה בעניין" ז"פ-173' מס הפדראלי החוק 2 . מזורזת בפרוצדורה ניתן האישור, בחוק שנקבע מהמינימום נמוך העסקה סכום כאשר 3 אינם או/ו מקלה מיסוי מדיניות בעלי ואזורים מדינות רשימת אשרור בעניין" 108н' מס רוסיה של האוצר משרד הוראת 4

.2007 משנת(" מס מקלטי) פיננסיות לעסקאות בנוגע מידע מסירת או גילוי מאפשרות

1היבטים רגולטוריים ומשפטיים

62

פיקוח פיננסי, חוסר שיתוף פעולה ברמה מיסוי נמוכה באופן חריג, שקיפות נמוכה, מחסור במנגנוני מספקת בכל הקשור להעברת המידע בין המדינות במסגרת מאמץ בינלאומי כנגד העלמת מס

לזכות בתשומת לב מיוחדת מצד הבנק והרשויות, עלולות והלבנת הון. העברות מט"ח למדינות אלה ופן אוטומאטי לקטגוריה של באנכנסות . עסקאות כאלה לעסקהזיהוי הצדדים תוביל לדרישה לאשר

עלולה לבצע ורשות המיסים הרוסית ,מחירי ההעברההנוגעים ל"עסקאות בפיקוח" על פי הכללים הערכה של מחיר העסקה והתאמתו למחיר השוק על פי שיקול דעתה, מה שבסופו של דבר עשוי

הרשימה "ת מלפגוע בתכנון המס ובכדאיות העסקה עצמה. כמו כן, כתוצאה מעסקאות עם מדינו השחורה", נשללות הטבות מס מסוימות אשר היו חלות על עסקאות מאותו סוג בנסיבות רגילות.

משטר המס ברוסיה

. על כן, אדם פרסונאלי מבוססת על עיקרון של מיסוי 5בדומה למדינות מערביות, שיטת המס הרוסיתנחשבים לתושבי רוסיה מחויבים לדווח לרשות המיסים ולשלם מס על כל הכנסה שהם האו חברה

מקבלים ממקורות ברוסיה ומחוץ לה. ברוסיה ניתן להזכיר את המיסים הבאים: מע"מ, המוטל על הנהוגים בין סוגי המס העיקריים

ות לרוסיה )נכון להיום עסקאות למכירת שירותים, סחורות ונכסים מסוימים ברוסיה, לרבות יבוא סחור(, מס הכנסה על יחידים )ככלל מדובר מס ליניארי בשיעור של 18%עומד שיעור המע"מ ברוסיה על

(. בחקיקה הרוסית בתחום המס 20%( ומס חברות )עד 9%דנד )בשיעור כללי של י(, מס על דיוו13%מיסי בלו, היטלים על יבוא נקבעו סוגי מס והיטלים נוספים, כגון מיסוי מקרקעין, מיסוי סוציאלי,

סחורות, כלי תחבורה, הפקת משאבים טבעיים, מיסוי מוניציפאלי ועוד. או הגדלת אחזקות בחברה הרוסית(, כמו גם מענק אגב רכישההשקעות בהון של החברה הרוסית )

מההון של החברה יהיו פטורים ממס 50%שניתן לחברת על ידי בעל מניות קיים שמחזיק מעל רה שמקבלת את ההשקעה או את המענק לא תשלום מס בגין כספים אלה.והחב

CFC (controlled foreign , דוקטרינתהאישיראוי לציין, שלמרות אימוץ שיטת המיסוי

corporation ואצל רשויות המס ברוסיה. לפיכך סיכון החשיפה בפני המס בדין ( טרם זכתה להכרהשל הכנסות המופקות מחוץ לרוסיה על ידי חברות ושותפויות זרות CFCהרוסי מכוח דוקטרינת

שנשלטות בצוותא עם צדדים רוסיים נכון להיום הינו נמוך יחסית. אך כמובן אין ערבות לכך שהמצב לא ישתנה בתקופה הקרובה.

של חברות זרות המופקות ממקורות ברוסיה יחול, בטרם העברתן לחו"ל, ניכוי מס הכנסותיהן על ובתנאים שנקבעו בהתאם להוראות דיני המס הרוסיים והוראות של אמנה בשיעורים במקור,

. 6בינלאומית רלוונטית למניעת כפל מס, ככל שחלה על הצדדים לעסקהיחד עם זאת, ככלל, מכירת מוצרים או שירותים ממדינה זרה ישירות ללקוח )או שותף עסקי( ברוסיה

מקור ברוסיה ותמורה שתתקבל באותה מדינה זרה לא תיחשב לא תגרום לניכוי מס ב כשלעצמהלהכנסה שהופקה ברוסיה, וזאת, בין היתר, בתנאי שלחברה הזרה אין בסיס קבע ברוסיה אשר ניתן

לייחס את ההכנסה כאמור לפעילותו.

(.2000 משנת II וחלק 1998 משנת I חלק) המס בתחום ראשי משפטי מקור משמש רוסיה של המס קודקס 5 . בהמשך רוסיה-ישראלי מס לאמנת נתייחס 6

63

ומניעת הלבנת הון בשחיתותאתיקה בניהול עסקים, מאבק

אגב הפעילות שחיתות תופעת מיות הנועדות למאבק ברוסיה חתומה על מספר אמנות בינלאולמאבק בשוחד לעובדי ציבור זרים OECD. בין היתר רוסיה חתמה על ההאמנה של תעסקיה

ואמנה 20038למאבק בשחיתות משנת האו"ם , אמנה של 19977במסגרת עסקאות בינלאומיות משנת . 19999משנת ,אירופאית בדבר החלת הדין הפלילי על שוחד

בשנים האחרונות נעשו שינויים ברוסיה כמו כן, במסגרת הרפורמה הנרחבת בחקיקה הפנימית מהותיים בכל הקשור לנורמות בתחום האתיקה העסקית, המאבק בשחיטות והאיסור על מעורבות

, הקודקס 10בשוחד. כך בין היתר, תוקנו בהתאם הקודקס הרוסי של עבירות אדמיניסטרטיביותזו יצרה למעשה מערכת נורמות חוקים. קבוצת 12דראלי למניעת שחיתותוהחוק הפ 11הפלילי

ואמנת 14האנגלי Bribery Act, 13האמריקאי FCPAהמתאימות לסטנדרטים בינלאומיים, לרבות OECD ,שהוזכרה לעיל. בהקשר זה לא מדובר רק בסנקציות בגין מעורבות במתן או קבלת שוחד

רוסיה לבנות מערכת שלמה של מנגנונים המיועדים אלא גם בחובה שחלה על חברות פרטיות בלמניעה, איתור וטיפול בהפרות בתחום זה. זאת ועוד, במובנים מסוימים החוק הרוסי החמיר ביחס למקביליו המערביים בכך שהגדיר איסורים על מתן שוחד לא רק לפקידים ועובדי ציבור אלא גם

למנהלי חברות פרטיות.

התקבל החוק 2002רוסיה צעדים משמעותיים. בשנת עשתה ת הון גם בנושא המאבק בהלבנ

רוסיה הצטרפה כחברה בארגון בינלאומי 2003. בשנת 15הפדראלי נגד הלבנת הון ומימון טרורFATF16 רוסיה משמשת כנשיאה של הארגון(. רוסיה הינה חברה גם בארגון 2013-2014)ובשנים

, שמאחד מדינות מסוימות באסיה EAG -,הומימון טרורבינלאומי מקביל בתחום המאבק בהלבנת הון . 17ורפובליקות של בריה"מ לשעבר

למלחמה בהלבנת הון ומימון שנועדו נורמות מתקדמות רוסיה מיישמת 2000 -מאז תחילת שנות הטרור, בהתאם לסטנדרטים בינלאומיים. מנגנונים אלה כוללים, בין היתר, חובות מעקב ודיווח לגבי

כספיות בהיקפים משמעותיים, ופעולות עסקים הרגיל העסקאות חשודות, עסקאות החורגות ממהלך ילים שוק ההון וגופים נוספים. על גופים פיננסיים לרבות בנקים, חברות ביטוח, גופים פעהמוטלות

אלה למעשה משמשים סוכנים של הרשויות ומחויבים לקיים מנגנוני מעקב, דיווח ואכיפה יעילים. המידע על פעולות חשודות מדווח לבנק המרכזי של רוסיה ולרשויות מוסמכות אחרות.

.של מוצרים לרוסיה. רישוי מכס ויבוא

7 Convention on Combating Bribery of Foreign Public Officials in International Business Transactions, 1997. 8 United Nations Convention against Corruption, 2003 9 Criminal Law Convention on Corruption, 1999.

.2001 משנת אדמיניסטרטיביות רותילעב הרוסי הקודקס 10 1996, רוסיה של הפלילי הקוד 11 .2008 משנת" בשחיתות למאבק" ז"פ-273' מס הפדראלי החוק 1213 Foreign Corrupt Practices Act ,1977 משנת . 14 Bribery Act ,2010 משנת . .2002 משנת" טרור ומימון הון בהלבנת למאבק" 115 -ז"פ' מס הפדראלי החוק 1516 Financial Action Task Force on Money Laundering. 17 The Eurasian Group on Combating Money Laundering and Financing of Terrorism .הודו, רוסיה הם בארגון החברים ,

בינלאומיים ארגונים 18 -ו נוספות מדינות 14 -ל. ובלרוס, אוזבקיסטאן, טורקמניסטאן, יקיסטאן'טדז, קירגיסטאן, קזחסטאן, סין .EAG -ב משקיפים של סטטוס

64

רוסיה החלה ליישם ,2012( בשנת WTOלארגון הסחר הבינלאומי ) ה של רוסיהבעקבות הצטרפות

את התחייבויותיה כלפי הארגון להורדה הדרגתית של המכס והמשך פתיחת השוק הרוסי לתחרות טיפול ושחרור יבתהליכחופשית. כמו כן, המאמצים להסרת חסמי הסחר הבינלאומי כללו הקלות

סיוע מקצועי של סוכנויות יםודורש יםעדיין מורכב אלותהליכים אם כי ,סחורות ממכס ברוסיה ת. ומקומי

ליבוא ושימוש מוצרים לרוסיה נמצא בפיקוח ומחייב קבלת היתרים ורישיונותמגוון רחב של יבואכללי חלים באותם מוצרים בטרם הבאת הסחורה לשטחה של רוסיה. על קטגוריות שונות של סחורות

ים הנפוצים ביותר ניתן להזכיר אישור התאמה לתקן בטיחות ואיכות רישוי שונים, אך בין האישור(GOST( אישור התאמה לתקן טכני ,)TR מערכת תקינה חדשה שאמורה להחליף את המערכת של ,

GOST( "אישור "היגיינה ,)State Registration במפעלים מסוכנים והגנה במוצר (, אישור לשימוש תמאפשרה ,בלרוס )לרבות הצהרת התאמה-קזחסטן-מכס רוסיהנגד התפוצצות, אישור של איגוד ה

. אישורים והיתרים כאמור מוגשים 18העברה חופשית של סחורות בשטח של המדינות החברות באיגוד(או מסוים מכס. ניתן לקבל היתר לקו מוצרים העם יתר המסמכים תוך כדי הליך שחרור הסחורה מ

אשר עליהם לא חלה חובה לקבל היתר יבוא על פי חוק, עדיין ניתן םמוצריהלגבי למשלוח בודד. (.voluntary certificationלקבל רישוי במסגרת להליך של "רישוי בהתנדבות" )

אישורי יבוא מונפקים על ידי סוכנויות רישוי פרטיות, אשר מקבלות הסמכה ממשרד ממשלתי

י הרישוי והנפקת ההיתרים והרישיונות כאמור רלוונטי ומהוות רשות מוסמכת לעניין ניהול הליכלציבור. בהתאם לסוג המוצר והאישור הנדרש, הסוכנות בוחנת את מסמכי המוצר, מבצעת בדיקות מעבדה ולעתים נציגיה אף מגיעים למפעל של היצרן לצורך בחינת התאמת הליכי הייצור במפעל

לתקנים הרלוונטיים.חורה המיובאת לרוסיה רשויות המכס הרוסיות פועלות על פי והערכת שווי הס סיווגבכל הקשור ל

אמנה בינלאומית על חתומהסיה חברה בארגון המכס הבינלאומי ורוסטנדרטים בינלאומיים. תהליכי המכס להרמוניזציה של תיאור הסחורות ואמנה בינלאומית בדבר הקלה והרמוניזציה של

. 19)הידועה גם כאמנת קיוטו(

םמכס מורכבים ככלל מהיטלי ייבוא, אשר גובההים לשחרור הסחורה ברשויות התשלומים הנדרש

(. בנוסף, ייתכנו גם היטלים נוספים 18%ומע"מ על יבוא )עומד כיום על ,משתנה על פי סוג הסחורהשחלים על סוגי סחורה מפוקחים מיוחדים )כגון מיסי בלו המוטלים על ייבוא של אלכוהול וסיגריות(.

סגרת השחרור ממכס יידרש תשלום אגרת הטיפול של מכס, על כל הצהרת היבוא כמו כן, במ רשויות. לשמוגשת

יבוא ממדינות החתומות על אמנות בינלאומיות הרלוונטיות עשוי לזכות בהנחות או פטור מהיטלי . אך במידה 20יבוא וגם פטור ממע"מ על יבוא. כך גם לגבי יבוא לאזורים כלכליים מיוחדים ברוסיה

ייגבה לאחר מכן לשטח ברוסיה, ביציאה מהאזור הכלכלי המיוחד ככלל כאמור משווקותוהסחורות מכס מלא.

. בהמשך פירוט ביתר זה בפרק האיגוד לנושא נתייחס 1819 International Convention on the nal Convention on Harmonized Commodity Description and Coding System, 1983. Internatio

, 1973Simplification and Harmonization of Customs procedures (Kyoto Convention) . . המיוחדים הכלכלים האזורים לנושא מפורטת יותר התייחסות תינתן הפרק בהמשך 20

65

סוגי סחורות מסוימות, בכפוף לקבלת החל על משטר המכס ברוסיה מכיר בהסדר של יבוא זמני ניתן לייבא את הסחורה לרוסיה לתקופה אישור מרשויות המכס. במסגרת ההסדר של יבוא זמני

-חודשים(, כאשר במהלך אותה תקופה משולמים כ 34חודשים )ובמקרים מיוחדים עד 24מוגבלת של בלבד מסך תשלום היבוא שחל על המשלוח ובתנאי שבתום התקופה הסחורה תוצא מרוסיה או 3%

תועבר למשטר מכס רגיל.

של חומר גלם עשוי ברוסיה ובהתקיים תנאים מסוימים יבוא אף הוא ( מוכר IPR) Tolling -נושא הסופי, שמיוצר מתוך הומע"מ יחד(. התנאי העיקרי הוא בכך שהמוצר יבוא לקבל פטור ממכס )היטל

מוגשת על IPR -אותו חומר גלם מוצא מרוסיה תוך זמן שהוגדר לכך על ידי רשויות המכס. הבקשה ל ידי חברה רוסית ומאושרת על ידי רשויות המכס.

וספות בתחום היבוא והמכס. כאשר מדובר בייבוא סחורות אשר נועדו הדין הרוסי מתיר הקלות נהשקעה בהון החברה )למשל במקרה של הקמה של חברה חדשה או הצטרפות של משקיע כלשמש

זר לפרויקט קיים( ולא למכירה, ניתן לקבל פטור מתשלום היטל המכס. הנושא כפוף לבדיקה על ידי ורך ווידוא השימוש המוצהר בסחורה. כמו כן, רשויות המכס הרשויות ולהן סמכות לבצע ביקורת לצ

רשאיות לדרוש ערבויות לקיום תנאי היבוא המועדפים כאמור כתנאי לפטור מהיטל המכס. הקלות למשל מוצרים טכנולוגיים מסוימים נוספות ניתנות על פי קטגוריות ספציפיות של מוצרים. כך

ם לרשימה של המוצרים פטורים שאושרה על ידי פטורים מתשלום מע"מ על יבוא, וזאת בהתא הרשויות.

ואיגוד המכס CISהסכם סחר חופשי בין מדינות

אסיאתי, שבו חברות מספר מדינות של בריה"מ לשעבר, -איחוד כלכלי אירופאי , על בסיס2010בשנת הוקם מרחב מכס איגוד מכס בין שלוש מדינות: רוסיה, בלרוס וקזחסטאן. במסגרת איגוד המכס הוקם

וחוקים משותפים תקנות מדינות החברות באיגוד המכס אישרו ה. 21מאוחד עם גבול חיצוני משותףבתחום המכס )ובהם קודקס המכס וכללי מכס משותפים, לרבות פרוצדורה לשחרור הסחורה ממכס,

הצדדים מחויבים האיגוד הקמתוהערכת שווי של סחורה, סימון ואריזה ועוד(. עם סיווג תקינה ורישוי, לביטול חסמי המכס בין המדינות והבטחת מעבר חופשי של סחורות. הכללים החדשים חלים גם על המוצרים שמיוצרים במדינות החברות באיגוד וגם על מוצרים המיובאים לשטחן מחו"ל. למעשה כללי

ראוי להדגיש, האיגוד משמשים כיום את המדינות הללו בכל הקשור ליבוא הסחורות לשטחן מחו"ל. ורשויות המכס במדינות החברות מוכללי המכס טרם הושליישום כי בפועל האיחוד בפרוצדורות ו

באיגוד עדיין פועלות ליישום הכללים של האיגוד.

הקמת איזור הסחר לחתמו על הסכם 22(CISשמונה מדינות חברות בחבר העמים ) 2011בשנת ברוסיה, אוקראינה ובלרוס. ההסכם מתייחס לסחר קף לתוהאמנה נכנסה 2012החופשי. בספטמבר

בסחורות המיוצרות במדינות ההסכם ונועד לאפשר, עם יישומו המלא, תנועה חופשית של סחורות ה של יצרנים ממדינות החברות יהפליגם על סר ואוהוא אלה בין המדינות, הורדה הדרגתית של מכס,

.WTOשל מודלביטול מכסות ייבוא כמותיות. ההסכם נשען במידה רבה על מורה על ו

21 www.eurasiancommission.org יתתאסיא-האירופאית כלכליתה הועדה של המכס איגוד. . יקיסטן'גטו קירגיזסטאן, מולדובה, ארמניה, אוקראינה, קזחסטן, בלרוס, רוסיה ובהם 22

66

הקמת חברות ושלוחות ופיתוח רשת הפצה : הקמת פעילות עסקית ברוסיה

בוחר היצרן את דרכי הפעילות העומדות ,בהתאם למהות הפעילות העסקית, היקפה ומטרותיה

צה שמורכבת ממפיצים וסוכנים מקומיים, ים זרים. אופציה אחת הינה הקמת רשת הפוקבשלרשותו ובעלי יכולת לשווק ולקדם מכירות של המוצר. רלוונטיהמכירים את השוק, בעלי ידע טכנולוגי

זה מדובר בשיתוף פעולה עם חברות עצמאיות מקומיות אשר אינו מחייב הקמת בסיס קבע כבמקרה הסכם )או מערכת הסכמים( בין היצרן בנויה על כאמוריחסים השל היצרן באותה מדינה זרה. מערכת

לבין המפיץ, אשר במסגרתו הצדדים מעגנים את ההבנות העסקיות ביניהם ואת התנאים לשיתוף רגילים ועד resaleהפעולה. תנאי שיתוף הפעולה משתנים ממקרה למקרה, החל מהסכמי מכר או

רמה אינטנסיבית של שיתוף מורכבים יותר ומגדירים , שהם(franchiseלהסכמי הפצה וזכיינות )הסכמים מהסוגים שהוזכרו לעיל, ההפעולה בין הצדדים. הקהילה העסקית ברוסיה מכירה היטב את

מקומית מאפשרים לצדדים הרוסיים להיכנס להסדרים הוכך גם הדין הרוסי והסביבה הרגולטורית מסוג זה עם יצרנים זרים.

יצרן ה ,זרהט מסוים או גידול משמעותי בפעילות בשוק דרישות של פרויקלעתים לאור יחד עם זאת,

צורך בהקמת בסיס קבע באותה מדינה. ייתכן ומדובר בהקמת מוקד ניהול להידרש לבחינת העשוי מקומי, אשר אמור לתמוך ולהגביר את המאמץ של היצרן לקידום מוצריו בשוק המקומי. במקרה כזה ככלל מדובר בגיוס וארגון של אנשי ניהול, לוגיסטיקה ושיווק, ולעתים גם צוות טכני בסיסי האמון על

ה ללקוחות מקומיים. מתן שירותי תחזוקבמקרים אחרים, היצרן מעוניין לרכוש נכס קבוע באותה מדינה זרה או לקבל זכויות במיזם מקומי,

יותר באשר למבנה מעמיקהמחייבת את היצרן לחשיבה ויחד עם שותפו המקומי. אופציה זלבד או תפו המקומי והסדרת משותף מול שוהיצרן בפרויקט ההאחזקות בנכס או במיזם, הגנה על זכויות

שיתוף פעולה(, שיקולי מייסדים והסכמי היחסים ביניהם במסגרת המיזם )באמצעות כריתת הסכמי מיסוי בינלאומי ומחירי העברה, יכולת השליטה האפקטיבית במיזם או בנכס ושאלות נוספות.

, לבחור בין ם לצורךבהתאמעוניין להקים פרויקט חדש או להיכנס לפרויקט קיים ברוסיה יוכל, היצרן

: חברה ללא מניות וחברת מניות. והעיקריות ביניהם ,צורות התאגדות שונות הקיימות ברוסיהבדומה לכל מערכת משפט מודרנית, דיני התאגידים הרוסיים מתבססים על עיקרון האחריות

לת זכויות המוגבלת )בדומה לחברה בע"מ(, לפיו ישות משפטיות מוכרת כישות נפרדת ועצמאית, בע. חברות רוסיות משני הסוגים שהוזכרו קודם הינן 23וחובות, והחובות של החברה אינן מיוחסות לבעליה

חברות בע"מ. ההבדל עקרוני בין החברה ללא מניות לבין חברת מניות הינו במבנה ההון של מסוג החברה ונתייחס לזה בהמשך.

. על פי תוצאות הפעילות רווחיהשלמת מס על החברה הרוסית נותנת דין וחשבון לרשויות המס ומ

דיווידנד לבעליה. מסמכי רשאית לחלקהעסקית של החברה, ובכפוף לנתונים חשבונאיים, החברה היסוד של החברה כוללים תקנון החברה, אשר מסדיר את סמכויות האורגנים המנהלים את החברה,

ספות שקשורות להתנהלות התאגיד. בנוסף זכויות הבעלים בחברה, מבנה ההון של החברה וסוגיות נו

. 4991 משנת I חלק, האזרחי קסהקוד 23

67

לאישור של תקנון החברה, בעלי החברה יכולים לחתום על הסכם הבעלים אשר במסגרתו, בכפוף להוראות הקוגנטיות של הדין הרוסי והוראות התקנון הם יכולים להסכים בסוגיות שונות בעניין חלוקת

דמיון הכללי, דינים אלה ייחודיים ושונים הזכויות וניהול החברה. יודגש בהקשר זה, כי למרות ה משיטת המשפט המוכרת במדינות המערביות ובישראל.

בדיני כללי, לא קיימת מגבלה או איסור יםרוסי תאגידיםבאשר לשיעור החזקות על ידי זרים באו להיכנס כשותפה ( 100%בבעלות מלאה ). חברה זרה רשאית להקים חברת בת 24הרוסיים החברות רוסית עם בעל מניות רוסי או בעל מניות זר נוסף.לחברה

הינה צורת ההתאגדות הנפוצה ביותר ברוסיה. באותה מידה היא יכולה לשמש 25חברה ללא מניות

חברות זרות ששוקלות להקים פעילות עסקית ברוסיה. ההון של החברה אינו מחולק למניות ואחזקות Generalחברה. החברה מנוהלת על ידי מנכ"ל )כחלקים )באחוזים( מהון ה ותבעלי החברה נרשמ

Director .אשר מתמנה על פי החלטה של אסיפת הבעלים ואיתו נכרת הסכם העסקה מתאים ,)החוק הרוסי מאפשר מינוי דירקטוריון, אשר תפקידו להשקיף על הנעשה בחברה. כאלטרנטיבה

ניהול לצורך ניהול החברה שירותי בעלי המניות יכולים לקבל החלטה של השכרת חברת ,למנכ"ל הסכם ניהול בינה לבין החברה. על פי ניהול מקבלת את סמכויות המנכ"ל הובמקרה כזה חברת

ניתן לחלק . הון החברה מורכב ממניות אשר 26חברת מניות מהווה אף היא צורת התאגדות נפוצה

ת מניות דומה לחברה ללא חבר ,לסוגים שונים. בכל הקשור למבנה של מנגנוני הניהול והשליטהמנהל את החברה על ,מנכ"לה, נה בחברההעליו הסמכות המניות, כאשר אסיפת בעלי המניות הינ

אופציונאלי ונמצא בסמכות בעלי המניות, נועד להשקיף ובסיס שוטף ודירקטוריון החברה, אשר מינוי על ההנהלה ולקבוע את מדיניות החברה.

. 27התארגנות לצורך ניהול עסק כצורתבנוסף לחברה בע"מ, הדין הרוסי מכיר גם בשותפויות

שותפויות המוכרים ממדינות מערביות. ישנם שני סוגי מבני ההשותפות הרוסית מזכירה את ב ישירות על פי התחייבויות של יישותפויות ברוסיה: מוגבלות וכלליות. בשותפות כללית כל שותף ח

ואילו בשותפות המוגבלת רק שותפים כלליים נושאים באחריות ישירה ואילו הסיכון של השותפות בשותפות. מבנה השותפות פחות פופולרי בקרב שלהם שותפים מוגבל להיקף ההשקעה יתר ה

הקמת מיזם משותף עם הצד סגרתבממסוימים משקיעים זרים, אם כי עדיין יכול לענות על צרכים הרוסי.

תן פתרון גם לחברות זרות אשר מעוניינות להקים פעילות קבועה ברוסיה, אך הדין הרוסי נומצומצמת בהיקפה או לתקופה מוגבלת בלבד )כגון בשלבים הראשוניים של החדירה לשוק הרוסי(.

. בשני המקרים לא 28במצב זה ניתן לשקול פתיחה של משרד נציגות או סניף של חברה זרה ברוסיה .ברוסיהית רוסית חדשה, אלא בפתיחת שלוחה של חברה זרה מדובר בהקמת ישות משפט

בעלות או חיוניות בתעשיות המעורבות בחברות זרים של אחזקות על מגבלות חלות ספציפית חקיקה שמכוח לזכור ראוי 24 .בהמשך לכך נתייחס. המדינה עבור אסטרטגית חשיבות

.1998 משנת" מוגבל בעירבון חברות בעניין" ז"פ-14' מס הפדראלי החוק 25 .1995 משנת" מניות חברות בעניין" ז"פ-208' מס הפדראלי החוק 26 .1994 משנת I חלק, האזרחי הקוד 27 . שם 28

68

סניף של חברה זרה נחשב ל"תאגיד עם השקעה זרה" מבחינת הדין הרוסי. במסגרת הסניף ניתן עסקאות ולקבל רישיונות לבצע לקיים כל פעילות עסקית המותרת לחברה הזרה ברוסיה, ובכלל זה,

בדבר היותו מבקש הרישיון חברה רוסית(. התניהן בדין לפעילות שבפיקוח על שם הסניף )ככל שאיהסניף מנוהל על ידי ראש הסניף שמתמנה בייפוי כוח על ידי החברה הזרה. לסניף נפתח תיק ברשות

קרנות הפנסיה, בדומה לחברות רוסיות. סניף בהמיסים הרוסית והוא נרשם בלשכה לסטטיסטיקה וסניף נרשם ברשויות הרוסיות המוסמכות הנק ברוסיה. של חברה זרה חייב לפתוח ולנהל חשבון ב

)לשכת הרישום הממשלתית, לשכת המסחר ומשרדי הממשלה הרלוונטיים(, ומקבל רישיון מוגבל לפעילות אשר תוקפו נע בין שנה לחמש שנים.

אולם בעקבות יחסית. בהליך רישום והקמה פשוט היתרון בפתיחת סניף במקום חברה רוסית הוא . ברוסיההחברה הזרה תקבל מעמד של נישום ברוסיה ותהיה כפופה לדיני המס ,הסניףפתיחת

ברוסיה עסקית של פעילות דרך משרד הנציגות מותר לנהל אך ורק פעילות משנית של תמיכה וליווי רווח או לפעילות עסקית של מרכז ליצירת יכולה להוות אינה נציגות כשלעצמה השל חברה זרה.

עסקי ופיתוח משרדי הנציגויות בעיקר משמשים לצורכי תמיכה אינפורמטיבית, קידום החברה הזרה. נרשם ברשויות הרוסיות ומקבל רישיון מוגבל לפעילות אשר תוקפו נע בין . משרד הנציגות ושיווק

משרד הנציגות עדיין חייב להגיש דוחות לרשויות ,שנה לשלוש שנים. למרות היקף פעילות מצומצם . המס ברוסיה

מחייבת נוכחות משמעותית והקמת בסיס קבע אשר בפעילות עסקית ממשית מדובר לפיכך, כאשר ברוסיה, החברה הזרה תעדיף להקים חברת בת רוסית, באחת הצורות שפורטו לעיל.

דיווח לרשות המיסים ותקינה חשבונאית

בין משרד האוצר הרוסי. ברוסיה נקבעו בחקיקה הרוסית הפדראלית ובצווים של כללי החשבונאות , דוח רווח והפסד, שינויים בהון החברה ותזרים מזומנים. היתר, חברות רוסיות נדרשות לפרסם מאזנים

סוגי דוחות שנערכים על בסיס רבעוני. הדוחות השנתיים מאושרים על ידי בעלי 15 -סה"כ מדובר בכבינואר 1 -יווח השנתי מתחילה ב. תקופת הדהסטטיסטיקההחברה ומוגשים לרשות המיסים וללשכת

בדצמבר. 31 -ומסתיימת ב. יוזמה זו IFRS -תקני דיווח כספי בינלאומיים ראוי לציין כי הממשל הרוסי עושה מאמצים ליישום הרוסי. עד כה המשקהשקיפות של ולהגביר את נועדה להקל על פעילות של משקיעים זרים ברוסיה

גשת דוחות הרוסי. חברות ציבוריות חייבות בההוכרו על ידי משרד האוצר IFRSעשרות תקני הרוב המכריע להיום , וכך גם חברות ביטוח וחברות אשראי. יחד עם זאת, נכון IFRS29מאוחדים על פי

רוסית. החשבונאית התקינה השל החברות הרוסיות ממשיכות להתנהל ולדווח על פי

בלים עסקיים, דיני חוזים, דיני עבודה, זכויות בנדל"ן, סקירה של חקיקה כלכלית: הג קניין רוחני.

. 8040 משנת" מאוחדים כספיים חות"דו" ז"פ-802' מס הפדראלי החוק 29

69

מערכת המשפט הרוסית מבוססת על מודל קונטיננטאלי. עם מקורות החקיקה העיקריים נמנים חקיקת משנה של משרדי הממשלה, רשויות המדינה וגופי וחוקה, חקיקה פדראלית, צווי הנשיא ה

הפדרציה הרוסית.החוקה מכירה בנורמות של המשפט הבינלאומי, לרבות אמנות בינלאומיות אשר עליהם חתומה

. אמנות נחשבות לחלק מהמערכת של הרוסידין הרוסיה ואשר עברו הליך אשרור כנדרש על פי אמנה גוברת על הוראות החוק. הדינים רוסיים ובמקרה של סתירה בין הנורמות

ות, דיני המס ונורמות רגולאטוריות שונות, להלן התייחסות לחיקוקים בהמשך לדיון בנושא דיני החבר מרכזיים נוספים להם השפעה מכרעת על הכלכלה וניהול הפעילות העסקית ברוסיה.

והרשות ,משחק תפקיד חשוב במשק הרוסי 30הגבלים עסקיים: החוק הפדראלי להגנת התחרות( הפועלת מכוחו נחשבת לשחקן מרכזי Federal Antimonopoly Serviceלהגבלים עסקיים )

בכלכלה הרוסית. הרשות מפקחת על נושאים רבים במשק ובהם מונופולים טבעיים, מיזוגים ורכישות, הוגנת, קיום בלתי מעמד מונופוליסטי בשוק, תחרות ניצול לרעה של הסכמים המגבילים את התחרות,

קבלה ושימוש בתמיכה הממשלתית ועוד. כללי המכרזים הממשלתיים )פדראליים ומוניציפאליים(, ,הגבלים עסקיים או רכש ממשלתיהכתוצאה מהפרה בתחום יםחברה או עסק שנפגע במקרה של

פותחת נמשכת ואם ההפרה מתריעה בפני מפר החוק, ,יסוד לטענותיהםהרשות, במידה ומצאה אזי ות אישיות כנגד מנהליה. בחקירה אשר עלולה להסתיים בקנסות כבדים על החברה המפרה וסנקצי

רוסיה מעוגנים בעיקר בקודקס האזרחי הרוסי, בדיני חוזים: העקרונות והכללים של דיני החוזים . החוזה נעשה 31אירופה(יבשת ומזכירים את אלה המוכרים בישראל ובמדינות מערביות )ובעיקר ב

למעט המקרים המוגדרים הצדדים רשאים, ,עיקרון חופש החוזיםעל פי ההצעה. וקיבול דרך הצעה אלא אם כן החוק מחייב בחוק, להגיע לכל הסכמה על פי רצונם החופשי מבחינת תוכן החוזה וצורתו )

דרישת הכתב, אישור נוטריוני או רישום הזכויות במרשם סטטוטורי(.במפורש לקיים את ערבויות אישיות, על פי החוזה, הצד לחוזה רשאי לנקוט בכמה שיטות ובהןהתחייבויות הבטחת לשם

קבלת ערבויות בעת רישום שיעבוד על הנכס. בהקשר זה, וערבויות בנקאיות, ערבות צד שלישי לקיים את דרישות הדין הרוסי הקוגנטי שחל על הערבויות, ובהן הקפדה על הצורה של חשוב לחוזה,

על שלוש שנים ,לככל ,חוזה ערבות ורישום נכון של הביטחונות. תקופת ההתיישנות ברוסיה עומדת לדעת על כך. אמור היה שלצד הנפגע על הפרת החוזה או מיום שנודע מיום

זכויות במקרקעין: הדין הרוסי מפריד בין זכויות בקרקע לבין זכויות במבנים שהוקמו עליה )בשונה מבנים. זכויות המקרקעין על קרקע אינה מבטיחה בעלות על בעלות ,למשל מהדין הישראלי(. כך

המוכרות על פי הדין הרוסי הינם בעלות, שכירות וחכירה, זיקות הנאה, זכויות שימוש, זכויות העיקריות . 32ניהול ומשכנתא

המוגדרים בחוק. זכויות חריגיםמשקיעים זרים רשאים לרכוש מקרקעין ברוסיה, למעט מקרים מרשם המקרקעין, על טעונות רישום ב ,במקרקעין, כולל בעלות ושכירות מעל שנה אחת ומשכנתא

פי מיקום הנכס, ואינן תקפות ללא ביצוע רישום כדין.חקיקה בדיני קניין רוחני: נושא זכויות הקניין הרוחני מוסדר בחלק הרביעי של הקודקס האזרחי ו

נוספת. העיסוק בקניין הרוחני התפתח משמעותית ברוסיה בעשור האחרון, לרבות בכל הקשור ם כנגד הפרות ושיתוף פעולה עם ארגונים בינלאומיים לצורך רישום וניהול לאכיפה של זכויות יוצרי

.2006 משנת" תחרות על להגנה" ז"פ-135' מס הפדראלי החוק 30 .1996 משנת II חלק, 1994 משנת I חלק, האזרחי הקוד 31 1997 משנת" מקרקעין ועסקאות במקרקעין זכויות רישום בעניין" ז"פ-122' מס הפדראלי החוק; 1994 משנת I חלק, האזרחי הקוד 32

71

. זכויות רבות בקניין 33זה של זכויות הקניין הרוחני. רוסיה חתומה על מספר אמנות בינלאומיות בתחוםהרוחני, ובעיקר זכויות השימוש וזכויות כלכליות, ניתנות לויתור, מכירה או העברה, באמצעות כריתת

מתאימים. סוגים רבים של קניין רוחני מוכרים על פי הדין הרוסי וזוכים להגנה משפטית ובהן חוזים זכויות יוצרים, פטנטים, סימני מסחר, שמות מסחריים, סודות מסחריים וטכנולוגיים, ועוד. השירות

( מנהל רישום של Rospatentהפדראלי לעניין קניין רוחני, פטנטים וסימני מסחר )המוכר בשם רוחני. הפרה של זכויות קניין רוחני יכולה לשמש עילה להגשת הליך אזרחי כנגד המפר, קניין זכויות

אך גם לפתיחת חקירה והטלת סנקציות אדמיניסטרטיביות ופליליות. מהווה מקור מרכזי של נורמות משפטיות בתחום 2001דיני עבודה: הקודקס של דיני עבודה משנת

. כללים אלה חלים גם על עובדים זרים המועסקים ברוסיה. העובדים יהברוס יחסי עובד מעבידברוסיה זוכים להגנה רחבה מכוח החוק, לרבות שכר מינימום, הגבלת שעות העבודה, שוויון הזדמנויות

עילות לפיטורים מעבודה ופיצויים הגדרת העבודה ואיסור הפליה על פי מין, גזע, גיל, דת ולאום, לחתום על הסכם עבודה מפורט קובע את חובת המעביד חוק הובדות בהיריון ועוד. לעובד, זכויות לע

בכתב עם כל עובד. בחוזי העבודה חייבים לכבד את זכויות העובד וברוב המכריע של המקרים אין את המיסים משלם בכוחם של חוזים אלה להתנות על הזכויות הניתנות לעובד על פי דין. המעביד

וציאליים בגין עובדיו. ומפריש תשלומים סאחת. אך כל בחברה זרים העובדים הלא קיימת מגבלה על מספר ,באשר להעסקה של עובדים זרים

עובד זר, לרבות עובד בתפקיד של מנכ"ל של חברה רוסית, חייב לקבל היתר עבודה. תוקף ההיתר הרוסי. הממשלה ככלל מוגבל לשנה אחת. ההיתר מחייב הסכם עבודה חתום ישירות מול המעסיק

מועסקים ההרוסית קובעת מכסות שנתיות של היתרים )"קווטה"( שניתן להנפיק לעובדים זרים בעלי מקצועות מיוחדים וחיוניים ומנהלים בכירים ברמות שכר גבוהות המכסות לא חלות עלברוסיה.

ל עובד זר במיוחד. העסקה של עובד זר ללא היתר אסורה. הדרישה לקבלת היתר עבודה לא חלה עאשר זכה למעמד של תושב קבע ברוסיה. חשוב להדגיש, כי ויזה עסקית אינה שוות ערך להיתר

עבודה ואינה נותנת זכות לעבוד ברוסיה.

חקיקה בנושא השקעות זרות ברוסיה

נועד לעודד את ההשקעות הזרות ברוסיה. 199934החוק הפדראלי הרוסי בעניין השקעות זרות משנת אחת המטרות העיקריות של החוק הינה להבטיח כי פרויקטים עם השקעות זרות וכן החברות הזרות

ברוסיה יזכו מהשלטונות ליחס שווה לחברות מקומיות. מדובר בנורמה סטנדרטית שקיימת שפועלות ת להפלות לטובת חברות רוסיות. במדינות רבות. החוק אוסר על רשויות פדראליות ומקומיו

מסוימות איסורים ומגבלות שונים על השתתפות של חברות זרות בתעשיות החוק כולל יחד עם זאת, אינטרס לאומי מיוחד מבחינת המדינה )כגון בטחון המדינה, בטחון פנים, אנרגיה בעלות ברוסיה

משאבי טבע מסוימים(. בחלק גרעינית, תעשיית אוויר וחלל, בריאות הציבור, תקשורת, הפקת אלא איסור על רכישת ,מהמקרים לא מדובר באיסור מוחלט על השתתפות של חברה זרה בתעשייה

33 (Universal Copyright Convention (UCC), adopted at Geneva in 1952) ,(Berne Convention for the Protection

of Literary and Artistic Works, 1886) ,(Paris Convention for the Protection of Industrial Property, signed in

Paris, France, on 20 March 1883) ,(Patent Cooperation Treaty (PCT) is an international patent law treaty,

concluded in 1970) ,(Madrid Agreement Concerning the International Registration of Marks of 1891, the

Protocol Relating to the Madrid Agreement (1989)) . .1999 משנת" הרוסית בפדרציה הזרות ההשקעות בעניין" ז"פ-160' מס הפדראלי החוק 34

71

גרעין שליטה או הגבלה על יכולת ההשפעה על חברה מקומית שמחזיקה נכס בעל חשיבות ית מותנרת אך תאסטרטגית. לעתים הכניסה לתחום מסוים או רכישת אחזקות בחברה תהיה מו

בקבלת אישור רכישה משלטונות.תנאי בהליכי רכש ממשלתי )פדראלי ומוניציפאלי(, אשר במסגרתו, על פי קיימת החרגה נוספת

תוכניות מאושרות של הממשלה, ניתן לעתים יחס מועדף ליצרנים מקומיים ולמוצרים אשר המקור שלהם ברוסיה.

אזורים כלכליים מיוחדים

משקיעים וחברות 300 -כ 2012. עד שנת 35אזורים כלכליים מיוחדים 25 -הוכרזו כנכון להיום ברוסיה טק, יוהי R&Dכלכלים מיוחדים: תעשייתיים, אזורים ה עאלה. ישנם ארבבאזורים זרות נכנסו ונרשמו

אזורים אלה זוכות לתנאים מועדפים, עסקיהן בתיירותיים ונמלים )ים ואוויר(. חברות שמקימות את מכס על ייבוא סחורות, הקלות מס משמעותיות והטבות נוספות. מיכה ממשלתית, פטורים ובהם תמ

במסגרת פעילותה כלכליים מיוחדים" אשר אזוריםחברה ממשלתית "ידי ם מנוהלים על האזורירוב , ובכלל זה ייעוץ, שירותי אלה מעוניינות להירשם באזוריםהשירותים ותמיכה לחברות זרות מעניקה ה, שירותי ניהול ושירותים נוספים. לוגיסטיק

המדיניות של הממשלה בעניין הקמת אזורי סחר חופשי הוכיחה את עצמה כיעילה ואטרקטיבית מבחינה העסקית. בין היתר, יצרני רכב זרים, חברות פרמצבטיות גדולות וחברות מתחומים אחרים

חברות רוסיות רשאיות להירשם דווקא באזורים אלה. מבחינה רגולטורית, רקייצור הקימו מפעלי אלה ועל כן חברה זרה תידרש להקים חברת בת ברוסיה כדי ליהנות מהתנאים של אזורים כתושבות

המועדפים כאמור לעיל.

PPP (Public Private Partnershipופרויקטים בתחום התשתיות )

הממשלה הרוסית ,תשתיותבמסגרת קידום המטרות הלאומיות של רוסיה בתחום חידוש ופיתוח בכוונת המדינה לממן פרויקטים בתחום ,2020ועד 2010בין השנים ,במסגרתהשהכריזה על תוכנית

פרטי. התכנית הסקטור הטריליון דולר , וזאת בשיתוף פעולה עם 1 -התשתיות ברוסיה בהיקף של כת, מבנים ציבוריים פרויקטים בתחום תחבורה, נמלים, תשתיות מוניציפאליובמתמקדת בעיקר

ותשתיות ציבוריות אחרות. הצד הפרטי נבחר בדרך של מכרז ולאחר מכן נכנס להסכם השקעה עם הרשות הרלוונטית. אחת

נשוא בנכס הבעלות לפיו ,BOT (Build Operate Transfer)מודל הוא המודלים הנפוצים זה הנכס משקיע בבנייה או חידוש של הפרויקט נמצאת בידי המדינה ואילו השותף הפרטי של המדינה

בתמורה את השירות לציבור מעניק לתקופה ארוכה, אשר במהלכה הוא הנכס להפעיל את וזכאי לידי הרשות הרלוונטית. מודל נוסף שמיושם בהקשר זה הנכס מוחזר תשלום. בתום התקופה לקבלת

פרט לכך שהשותף ,הדומה למודל הקודם BOOT (Build Own Operate Transfer)הוא מודל לבעלותו בתקופת הניהול ומחזיר את הבעלות למדינה בתום תקופת הניהול. הנכס מקבל את הפרטי

.2005 משנת" הרוסית הפדרציה של מיוחדים כלכליים אזורים בעניין" ז"פ-116' מס הפדראלי החוק מכוח 35

72

מערכת בתי משפט ויישוב סכסוכים

בוררות המקומייםהמנגנוני ומשפט הבתי ,חברות ברוסיה בכל הקשור ליישוב סכסוכים מסחריים בין . ממלאים תפקיד מרכזי

הדיונים מתנהלים ביעילות. וסחריים מתמחים בבחינה ויישוב של סכסוכים מסחריים בתי המשפט המ . , בתנאים שבחוקשלישיתהעל החלטה של ערכאה ראשונה ניתן לערער לערכאה שנייה ו

פסקי דין של בתי משפט זרים ניתנים לאכיפה ברוסיה על ידי בתי משפט רוסיים, ,ברמה העקרוניתבדין. אכיפה כזו מעשית רק כאשר קיימת אמנה מתאימה עם הבכפוף לפרוצדורה מסוימת הקבוע

המדינה הזרה בה ניתן פסק הדין. סחרית בית משפט לבוררות מבהם הוא ברוסיה פעילים גם גופי בוררות מקומיים. המפורסם

רוסיה חתומה על מספר אמנות בתחום ,ליד לשכת המסחר והתעשייה. בנוסףשהוקם בינלאומית 195836בוררות בינלאומית ובהן אמנת ניו יורק בדבר הכרה ואכיפה של פסקי בוררות זרים משנת

פסקי ,. על פי אמנת ניו יורק196137ואמנה אירופאית בעניין בוררות מסחרית בינלאומית משנת ררות זרים ניתנים לאכיפה על ידי בית המשפט ברוסיה. בו

(OECD ,WTOחברות בארגונים כלכליים בינלאומיים )

ליישם מחויבת היא בארגון הסחר הבינלאומי ו 156של חברה מס' מעמד רוסיה קיבלה 2012באוגוסט רוסיה . במסגרת האמנה הסכימה 2011משנת WTO -הוראות פרוטוקול ההצטרפות של רוסיה לאת

ממשלתית התמיכה התוך הורדת ,לאפשר גישה של חברות זרות למגזרי הכלכלה הרוסית רביםמכס על ,את חסמי המכס על יבוא סחורות. כך למשל משמעותיביצרנים מקומיים וגם להוריד באופן

. להתבטל בהדרגהייבוא מוצרי כותנה ומוצרי טכנולוגיית מידע מסוימים אמור

, השלטונות הרוסיים ממשיכים לפעול לכניסת WTOעל רקע ההצלחה של ההצטרפות לארגון רוסי עושה מאמצים ה(. בהקשר זה, הממשל OECDהמדינה לארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי )

. שיתוף OECD -הלהתאים את המדיניות הכלכלית ואת הסביבה הרגולאטורית לסטנדרטים של . 1996 -בוהבקשה הרשמית להצטרפות הוגשה 1992נמשך מאז שנת OECD -לה בין רוסיה לפעו

המועד ידוע נכון להיום טרם ,אם כי OECD -אושרה מפת הדרכים להצטרפות המדינה ל 2007בשנת מדינות החברות בארגון. תצטרף לבו רוסיה

רוסיה –אמנה למניעת כפל מס ישראל

רוסיה חתומה על ,עוד בתקופת בריה"מ. נכון להיוםשנחתמו שלטונות רוסיה מכירים בהסכמי מס

36 Convention on the Recognition and Enforcement of Foreign Arbitral Awards, 1958. 37 European Convention on International Commercial Arbitration, 1961.

73

נחתם הסכם מס בין ממשלת 1994אפריל ל 25 -באמנות למניעת כפל מס עם מדינות שונות. 65-כבדצמבר 17 -במתשלום המס. שתמטותישראל לבין ממשלת רוסיה בדבר מניעת כפל מס ומניעת ה

תן תוקף לאמנה החל מיום ישנ 2001-תם צו מס הכנסה )מניעת מסי כפל( )רוסיה(, התשס"אנח 2000המוטלים על סוגי הכנסה עיקריים הינם כדלקמן: ,על פי האמנה ,. שיעורי ניכוי מס במקור1.1.2001

שהיא צד . בין היתר, האמנה כוללת איסור על כל מדינה 10%, תמלוגים 10%, ריביות 10%דיווידנדים רשויות המס רשאיות ,. על פי האמנהמבחינת מיסוי להפלות את תושבי המדינה השנייהלהסכם

מתשלום המס. שתמטותמידע ככל שיידרש לצורך ביצוע האמנה, מניעת תרמית או ה ןלהחליף ביניה

74

סקירת סיכונים מאקרו כלכליים ופיננסייםלהרעה משמעותית במצב עלולים לגרום ברוסיה ומחוץ לה ופיננסייםסיכונים מאקרו כלכליים

סיכון לגורמי מבנה המשק ורגישות הכלכלה היא הכלכלי של המדינה ותושביה. הסיבה לעצם הסיכון שונים. חלק מגורמי הסיכון אחידים לכל המדינות )לדוגמה קצב צמיחה של הכלכלה העולמית(

מה מחיר הנפט(. )לדוגייחודיים לכל מדינה וחלקם

מחירי הגז והנפט הוא גורם סיכון משמעותי ביותר .מחירי הנפט והגזירידה ב –ראשון סיכוןירידה במחירים אלה תגרום לירידה .מבנה הכלכלה הרוסית והרכב הייצוא הרוסיבשל , בעולם

בהכנסות המדינה אשר תוביל לקיטון בהוצאותיה, עליה באבטלה וירידה בהכנסות התושבים בטרם של תשתיות הקפאת פרויקטים הן וכתוצאה למיתון כלכלי מקומי. השלכות ארוכות טווח

תרמו לחיזוק הכלכלה הרוסית ולהחלשות התלות בענף הגז והנפט.

בביקושים מקומיים וחיצוניים בעקבות הירידה האטה בצמיחת הכלכלה העולמית - סיכון שניירידה בעקבות משיכת השקעות –ההשפעה הצפויה על כלכלת רוסיה . במדינות גוש האירו

על התוצר הרוסי. מידיתהמשקיעים. להאטה בכלכלה העולמית השפעה מצד סיכון לבתיאבון גדלה בקצב איטי הרוסית כלכלה הכי אות בוודאות מר 2013הראשון של רבעון התוצאות

-ירד ב 2013הראשון של . היצוא הרוסי ברבעון על ביקושים פנימייםוהצמיחה מבוססת בעיקר משך אם לא תחודש י. מגמה זו צפויה לה3.4% -ואילו הייבוא גדל ב 2012 1בהשוואה לרבעון 4.9%

מסחר בינלאומי.מפת השל רוסיה בחד אשותף מספר ה –כלכלית במדינות אירופה הצמיחה ה

אגרות חוב של על ובפרט בתשואות ,בינלאומייםהפיננסיים האי היציבות בשווקים -סיכון שלישישווקים מספר השפעות אפשריות על הכלכלה בתנודתיות של הממשלות אירופה. לעליה

:הרוסית

ביטוי בהתחזקות המטבע ביציבות כלכלות אירופאיות תבוא לידי הירידה ,בטווח הקצר -טרית יתנסה לנקוט מדיניות מונ הרוסי תהמקומי ופגיעה בייצוא המדינה. ייתכן כי ממשל

מרחיבה שמדיניות מרחיבה על מנת להחליש את רובל, אך ידיה אינן חופשיות לגמרי כיוון עדיין גבוהה אך ,אשר אומנם ירדה משמעותית בשנים אחרונות ,תגרום לעליה באינפלציה

השוואה למדינות מפותחות.ב

לידי ביטוי הבאה ,של ממשלות אירופה וארה"בהכלכלי ייצוב הבינוני, מדיניות הבטווח -שמירה על ריביות נמוכות ומדיניות ברכישה מאסיבית של אג"ח מהמערכת הפיננסית,

משמעותי על תנועות ההון בעולם. אומנם המדיניות להשפיע באופן מוניטרית מקלה, צפויה נוכחית של ממשלות העולם מיטיבה עם המדינות המתפתחות ומסיטה הון לאפיקים ה

מסוכנים ברוסיה ומדינות אחרות המבטיחות תשואה גבוהה, אך כניסת הון בהיקפים גדולים עשויה לגרום לעליה במחירי נדל"ן ונכסים אחרים. ומדי אינה בריאה לכלכלה המקומית

כתוצאה מתנודתיות השקעות בשל סיכונים אויה עלולה לגרום להערכה לא רתופעה זו קצר.ההפסד משמעותי למשקיע כבר בטווח להמחירים ו

תקופה ממושכת של סביבת ריבית נמוכה בעולם, גופים פיננסיים לאחר –בטווח האורך -התחייבויות אלה יתממש בעת בסיכון ה. גדוליםהתחייבויות זולות בהיקפים לרשום צפויים

אג"ח והעלאת הריביות בעולם. מהלך הטרית, סיום תוכנית רכישת יהמונהקשחת המדיניות לעמוד בהחזרי חובות גופים אלה ם שלאי יכולתבשל לערער את יציבות המערכת עלול זה

בריביות גבוהות יותר.כי הודות לפעילות יזומה של גופי פיקוח ראוי לציין הגלובלייםבמקביל לסקירת הסיכונים

באקלים הפיננסי. מסויםשיפור נרשם לייצוב הכלכלה העולמית, ועלים הפפיננסי בעולם שלושת המלווים הגדולים )הבנק האירופאי המרכזי, קרן המטבע הבינלאומית והנציבות

סקירת סיכונים

75

מועצת שרי האוצר של 2013. באפריל 2012האירופית( סיכמו על חבילת הסיוע ליוון בסוף של הכלכלי י החובות בגין תוכנית הייצוב שנים את תקופת החזר 7 -בהאריכה גוש האירו

אירלנד ופורטוגל. בנוסף, הבנקים המרכזיים המשיכו בנקיטת פעולות לייצוב המערכת ועידוד הצמיחה.

ה יילהזדקנות האוכלוס מביאיםשיעור ילודה נמוך ועליה בתוחלת החיים –סיכון דמוגרפיי לרדת באופן משמעותי בעשורים , שיעור האוכלוסייה העובדת צפוכתוצאה מכךהרוסית.

למיתון. וגלישת המשק ירידה בכושר הייצור ובתוצר המקומי הצפויות הן השלכות ההקרובים. יכולתה לעמוד בתשלומי הפנסיה לאוכלוסיות בירידה בהכנסות הממשלה והשפעה נוספת היא

נות העולם, להעלות את גיל הפרישה בדומה לנעשה במדיתיאלץ גדולות. ככל הנראה הממשלה להאט אך לא לעצור את תופעת תוכל אך אין די בכך. ללא שינוי דמוגרפי העלאת גיל הפרישה

הירידה בכוח העבודה.

בנקים וגופים 1,000רוסיה מונה כמעט בבנקאית ההמערכת – בנקאיתהמערכת הסיכון 200ונכסים אחרים(, מסך הנכסים )אשראי 50% -הגופים הגדולים מרכזים כ 5פיננסיים, כאשר

מהנכסים. תיק האשראי של הבנקים צמח בקצב מהיר בשנים 94.3%הגופים הגדולים מרכזים , 2013אחרונות: בסקטור העסקי, בסקטור הלקוחות הפרטיים ובתחום אשראי לדיור. בשנת

בנקאיים ממשיכים להגדיל את תיקי האשראי ובמיוחד הגופים ה ,למרות הירידה בקצב הצמיחהתהליכים אלה מתאפיינים בסיכון גבוה כיוון שחלק גדול האשראי הצרכני שלהם בקצב גבוה. את

צפוי להיות גבוה. טחונות ושיעור ההפסד במקרה של כשלימלווה בב הצרכני אינו מהאשראי 6.2%ברמת הסה"כ ועל 4.6%שיעור החוב בפיגור בגין אשראי עסקי עומד על 2012נכון לסוף

יטונאי והקמעונאי. סיכון האשראי צפוי להתממש במקרה של המשך ההאטה בענף המסחר הסהכלכלית והירידה ביצוא מרוסיה. במקרה זה חברות לא יצליחו לעמוד בהחזר חובותיהן, הבנקים

, כאשר הדבר עלול חדשבעת מתן אשראי גישה שמרנית יותר בירשמו הפסדים כבדים וינקטו מיתון.אף ללהאטה כלכלית ו להוביל

ריבית הר וקמעונאי המשיך לצמוח בקצב מהיר, למרות שיעורי הריבית הגבוהים: שיעהאשראי ההיה קדונות יממוצע בפהריבית הכאשר שיעור 21%עמד על 2013של הראשוןממוצע ברבעון ההראשון של הגיע ברבעון החוב בפיגור שיעור –ת כה גדול סיבה מוצדקת ו. לפער ריבי7% -כ

בהיקפי על רקע הגידול . 6.9% -הסתכם בשיעור החוב הבעייתי בנוסף, . 4.2%לרמה של 2013להקפיץ את עלולים האשראי שהוענקו ללא בטחונות, האטה כלכלית במשק ועליה באבטלה

.של חלקםיציבות ההבנקים ולערער את הפסדי ינה הרמת הסיכון של תיק האשראי הבנקאי ברוסיה ,גופים שונים ברוסיה בהתאם להערכות

סיכון האשראי בכלכלת רוסיה מעריכה את S&P (16.5.2013 )בינלאומית הדירוג הגבוהה. חברת ( 2013מאי www.forecast.ru" ברוסיה )כלכלית-לאנליזה מאקרורכז ואילו "המכגבוה מאוד,

רמת סיכון האשראי של המשק. בדומה לגבוה למדי, הסיכוי למשבר במערכת הבנקאית מעריך שואילו סוכנות הדירוג, יתממש, צפוי להיות קצר במידה והמשבר, המרכז מעריך ש ,יחד עם זאת

S&P יש ,בהקשר למעורבות הממשלה משאבים ליציאה מהמשבר.תקצה הממשלה סבורה ששיעורי הגדלת הבנק המרכזי פועל להגברת הרגולציה ומנסה לצנן את השוק ע"י שלציין

הערכת הסיכונים, ביצוע למתודולוגיות ההקצאת ההון בגין אשראים מסוכנים יותר, החמרת מבחני קיצון ועוד.

76

סקירת סיכונים עסקיים

להיות קשור למספר גורמים:עשוי סיכון עסקי של חברה המעוניינת לייצא לרוסיה פעילות, רגולציה ותקנות, גופים מספקת של הכרת השוק, תחוםבלתי רמה –סיכון עסקי ראשי

תומכים, מקורות מימון אפשריים ועוד. בסעיף "סיכונים עסקיים" של מדריך משרד המסחר זמן חברות להקדיש ממליץ המשרד ל ,האוסטרלי לחברות המתכוונות לעשות עסקים עם רוסיה

ים של כניסה להבנת השוק והסביבה, קבלת ייעוץ מקצועי רלוונטי ולחקור היטב את כל ההיבטההבנה ברוסיה כי לא ניתן להסתמך על נפט והגז כמנועי בעקבות לשוק הרוסי. כך, למשל,

הצמיחה הוחלט על הקמת חממות וקרנות הון ממשלתיים ופרטיים לעידוד פיתוחים טכנולוגיים טכנולוגיה, אלקטרוניקה ואלקטרואופטיקה, אנרגיה ועוד. אחת החממות -ובפרט בתחום הננו

סמות הינה "סקולקובו". ראש חבר הנאמנים שלה הינו ראש ממשלת רוסיה, דמיטרי מפורהבעבודה של לחברות ישראליות לקחת חלק עשויה לאפשר משחק המדבדב. הכרת כללי

החממות ואף לקבל תקציבי פיתוח.

מכך נובע גורם מקומי איתו נחתם הסכם הפצה / שותף מקומי. הסיכון –סיכון של צד נגדיהסחורה, יגרום לאי העברת ייכשל בשיווק שהצד הנגדי לא יעמוד בהתחייבויותיו בהתאם להסכם

באשמת הגורם המקומי נכשלה עסקה ההתמורה בגין הייצוא, יפשוט רגל או כל מקרה אחר בו ברוסיה נסגרות באמצעות מתווכים אשר מכירים רבות ובעקבות כך נגרם נזק ליצואן. עסקאות

מסוגלים לסייע בסגירת רבים אינם נוכלים ,. יחד עם זאתשלהםסביבה העסקית את ההיטב ככל הניתן בגופים ייעזר מעוניין למזער את הסיכונים היצואן למרות הבטחותיהם, עסקה

אשר מתמחים בעשיית עסקים עם רוסיה. ,ממשלתיים או פרטיים –ישראלים וע העברות כספיות בינלאומיות, קבלת ערבויות סחר חוץ כרוך בביצ –ליווי פיננסי בנוגע לבעיות

וביצוע פעולות פיננסיות נוספות. לעיתים, פעילות זו מול רוסיה ומדינות אחרות של ברית עיכוב בהעברת בגין להיות עשוי הסיכון מסובכת וכרוכה בהוצאות גבוהות. לשעבר המועצות

אפשרות ל"העלמות" הוא הנוסף לגרום לאי עמידה בתנאי החוזה. סיכון עלול התשלומים אשר אינה נדירה במזומן הכספים או "אי קבלתם" למרות שההעברה בוצעה. כמוכן, צורת ההתחשבנות

טרף קל לפושעים מהווים זרים ה–ברוסיה. רצוי להימנע מהחזקת סכומי מזומנים גדולים פתרונות מקומיים. לכן מומלץ להיעזר בגופים מקצועיים ישראלים או מקומיים אשר יציעו

העברת הכספים לישראל.ל"לא מזומן" וכן ימליצו על חלופות -הפיכת כסף מזומן לל

סקירת סיכונים פוליטיים

אובדן נכסים פיננסיים או פיזיים או סיכון של נזק אישי כתוצאה לסיכון פוליטי מוגדר כסיכון משינויים פוליטיים, רגולטורים, אי יציבות שלטונית, מעשי טרור, מלחמות, הפגנות, שביתות ועוד. ישנם

בין המדינות. בין החברות השוואות מודלים להערכת סיכון פוליטי של מדינה וביצוע לא מעט , חברת "Economist " -ה ניתן למצוא אתלסיכון פוליטי של המדינות המפרסמות את הערכותיהן

פוליטי של הסיכון ה". ועוד. השיטות להערכת PRS Groupייעוץ "ה", חברת Maplecroftייעוץ "ה PRS Groupפרסום של למשל, לפי ה רלוונטיים. כךבנוגע לפרמטרים מדינה משקללות הערכות

הפוליטי של מדינה הם: מדד הסיכון המאפיינים הנכללים ב יציבות הממשלה

תנאים סוציו כלכליים

77

פרופיל ההשקעה

מדד קונפליקטים פנימיים

מדד קונפליקטים מול גורמי חוץ

שחיתות

מעורבות הצבא בפוליטיקה

רמת המתיחות על רקע דתי

חוק וסדר

רמת המתיחות על רקע אתני

רמת התנהלות לפי עקרונות הדמוקרטיה

רוקרטיתויעילות בי ולדימיר פוטין. הנשיא ,של הנשיאקשורה בחשיבותו יציבות הממשלה ברוסיה לדוגמה בולטת לסיכון

ראש הממשלה. הסתלקותו מהבמה הפוליטית נחשבת כנשיא או כ 2000המכהן מושל ברוסיה משנת כסיכון מהותי.

מדינה בעלת סיכון רוסיה הינה, יחד עם זאתו ביותר השוק הרוסי נחשב לאחד השווקים הרווחייםהמדינות הנסקרות 82בלבד מתוך 69 במקוםרוסיה דירג את "Economist " -ה פוליטי גבוה מאוד.

במקום רוסיה מדורגת , כאשר במדד "יציבות פוליטית" 2007-2011במדד "סביבה פוליטית" בשנים בלבד. 68-במקום ה –ואילו במדד "יעילות פוליטית" 62-ה

אלה דומה הסיכון הפוליטי ברוסיה למדינות כגון מצרים וניגריה:מבחינת מדדים 2007-2011האקונומיסט וסיכון פוליטי דרוג

הוא, ללא ספק, רמת השחיתות השלטונית. רוסיה הגורמים לדירוג כה נמוך של המאפיינים אחד ,2012השחיתות השלטונית בשנת רמת " בנוגע לTransparency International" בפרסום של ארגון

עם מדינות כגון הונדורס, 133 -המקום את החולקת ומדורגת רוסיה באחד המקומות הנמוכים ביותר .19 -רה"ב וא 54 - , תורכיה80 -, סין 39אירן, קזחסטאן. לצורך השוואה ישראל מדורגת במקום

78

69

64

61

59

50

40

33

26

17

17

15

10

ניגריה

רוסיה

יר'אלז

סין

מצריים

הודו

ברזיל

איטליה

כיה'צ

ב ארה

צרפת

בריטניה

גרמניה

The Economist political environment rating 2007-2011

78

של רוסיה מיליארד דולר וייבוא הסחורות 66.5 -הסתכם בכ 2013בשנת ייצוא הסחורות מישראל הסתכם במיליארד ישראלי לרוסיההייצוא המיליארד דולר, כאשר 344 -בהשנה זו הסתכם מהעולם

. דולר בלבד מהייבוא הרוסי מקורו בישראל. 0.30%-ולרוסיה מופנה מהייצוא הישראלי 1.6%רק

עדיין מדובר בהיקפים נמוכים יחסית, אך שנים אחרונות 5 -אומנם היקף הייצוא לרוסיה גדל ב .הגלום במדינהבמיוחד לאור הפוטנציאל הגדול

פריפריהבפוטנציאל עסקי במוסקבה ו

יצרנים מכל העולם נובע ממספר העצום להפוטנציאל העסקי ואחד הגדולים ביותר הוא השוק הרוסי גורמים:רב של

ענק עם אוכלוסיה גדולה. רמת הצריכה הפרטית של תושביה נמוכה מזו של תרוסיה הינה מדינהמדינות המפותחות, אך קצב הצמיחה של הצריכה הפרטית גבוה במיוחד. תופעה זו צפויה

השוק המקומי יצליח לעמוד ספק אם ביבוא סחורות ושירותים שכן הגידול לגרום להמשך הן בהיבט של איכות והן בהיבט של מגוון. –של הצרכן המקומי וגדלותכות הולה יובדרישות

,הסמוכים. מניתוח מאפייני והאזורים בורג ספטרסנט יעדי היבוא המרכזיים היו עד כה מוסקבההצריכה וההכנסה וכן מבחינת התפתחות תשתיות ושטחי המסחר במחוזות השונים עולה כי

במחוז המרכז )במיוחד מחוזות פריוולז'סקי, שמאלה שונים נם אלה במספר מחוזות אימאפיינים אוראל(. מעבר לכך, לאור שיעור האבטלה הנמוך והעליה ברמת השכר, אוכלוסיות ומזרח מחוז ה

הן פוטנציאל צרכני גבוה. מהוות אף וערים בינוניות שאוכלוסייתן מונה מיליונים אורבניות בעריםשל יעדים פוטנציאליים לייצוא סחורות ושירותים מספר רב אי לכך, ברחבי רוסיה ניתן למפות

מרכז. הלמחוז בעיקר אשר עד כה סופקו

של ציוד ומכונות. על מנת לתמוך בהמשך ה הרוסית נמצאת בטווח הניצולת הגבוהיהתעשילרוב, הייצור ורכישת טכנולוגיות חדשות. בשדרוג ון הצמיחה על היצרנים המקומיים להשקיע ה

אינם זמינים ברוסיה ועל כן צפוי גידול בביקוש לייבוא כמו גם ציוד ומכונות, ,טכנולוגיות אלה מוצרים ושירותים בקטגוריה זו.

ה גורמת לשינוי בטעמים ולביקוש מוגבר למוצרי ישל האוכלוסי הפנויה עליה ברמת ההכנסהפרימיום, מוצרי בריאות, יינות, מוצרי ענף קוסמטיקה, צריכת שירותי תקשורת ומוצרים ושירותים

נוספים המאופיינים בשולי רווח גבוהים יחסית.

יר בעונת הסתיו והחורף קשים יותר ברוסיה מאשר במרבית מדינות ותנאי מזג האו –עונתיותעבור יצואני ירקות ופירות טריים בעונות הזדמנויות אירופה ואסיה. הבדלי אקלים אלה יוצרים

אלה לשיווק מוצריהם במחירים גבוהים מאלה השוררים בעונת הקיץ.

הזדמנויות עסקיות ברוסיה

79

היתרונות היחסיים של חברות ישראליות

:הבאותבשל הסיבות לישראל יתרונות יחסיים בייצוא סחורות ושירותים לרוסיה

מובילות בעולם במספר ענפים:הישראל מפורסמת כאחת המדינות

תנובה התנובת החלב של פרה ישראלית היא הגבוהה בעולם ואילו ברוסיה -ייצור חלב -היצרן עבור עסקי הפוטנציאל הקיימת שונות בין אזורים שונים במדינה. בנוסף .נמוכה יותר

פריון של פרות הייצוא חלב ומוצריו או שירותי ייעוץ וסיוע בהגדלת –הישראלי הינו כפול רוסיות )בין אם באמצעות שיווק ציוד ושיטות חליבה או סיוע בגידול פרות למטרות חליבה(.

תמונה דומה גם בתחום של תנובת ביצים.ה

ישראלים אשר הביאו מישראל לחלב ע"י כיום ניתן למצוא דוגמאות להקמת חוות בקר .טכנולוגיה חדשנית להגדלת פריון החלב של הפרות הרוסיות

למרות כמות קטנה של משקעים, אדמה חולית ומזג אויר חם -בתנאי יובש גידולים חקלאיים -במיוחד בתקופת הקיץ, מצליחים החקלאים הישראלים לגדל מינים שונים ומגוונים של

באזורים שראליות בתחום זה עשויות למצוא ביקוש משמעותי הירקות והפירות. שיטות יהקמת מו"פ משותף לפיתוח טכנולוגיות –מסוימים ברוסיה. תחום פעילות אפשרי נוסף ניתן לקבל מימון לפיתוחים חקלאיים באחד וייחודיות שיתאימו לתנאי האקלים הרוסי. ייתכן

.הקרנות הממשלתיות הייעודיות

ר מקומי של ציוד ומכשור רפואי אינו קיים כמעט ברוסיה. ישראל, ייצו –תחום הרפואה - . בנוסף,לעומת זאת, עתירת חברות המפתחות מכשור רפואי חדשני לדיאגנוזה וטיפול

הן בתחום הרפואה והן בתחומי –בישראל מתגוררים ועובדים מומחים רבים דוברי רוסית צברה ישראל מוניטין מעולה הן נות האחרוטק הרפואי. מעבר לך, במהלך עשור שנים -ההיי

בתחום האבחון והן בתחום הריפוי. לאור פערים אלה בין המדינות והיתרונות הבולטים של ביותר מענייניםה אחד הענפיםאת ישראל נראה כי תחום המכשור והציוד הרפואי מהווה

עבור חברות ישראליות.

גדול לשירותי הרפואה הפרטית מכשור הרפואי צפוי ביקוש רוסישל לשיווק בנוסף ערים אחרות ברוסיה בהישראלית. נכון להיום קיימות מספר מרפאות ישראליות במוסקבה ו

של תושבים רוסים מבקרים בישראל במסגרת תיירות רפואית לצורך מספר גדול ובנוסף, , בהכנסהבהתמדה במקביל לגידול ץ. הביקוש לרפואה פרטית ועולה ראבחון ו/או טיפול בא

ולישראל מוניטין מצוין בתחום הרפואה הפרטית. קיים פוטנציאל עסקי בפתיחת מרפאות והן בתחום רפואת שיניים. הכללית פרטיות בכל הערים הגדולות ברוסיה הן בתחום הרפואה

2012שנים אחרונות, בשנת 5-6 -לאחר גידול מרשים במספר המנויים ב –תוכן סלולארי -הכנסות מתחום הסלולר הקולי וירידה בהכנסות קיפאון בוסיות חברות הסלולר הררשמו

מתחום הודעות הטקסט. לאור מיצוי פוטנציאל ההכנסות בתחום זה, חברות הסלולר מכירת ביותר הוא מהיר המתפתח בקצב התחום המחפשות מקורות הכנסה אלטרנטיביים ו

פר שנים אחרי מדינות סלולארי. שוק הסלולר הרוסי מפגר במסההתכנים בעבור האינטרנט סיון עשיר בתחום הפיתוח ומכירת תוכן סלולארי, פיתוח אפליקציות ימפותחות ולישראל נ

צפויות הקרובות שונים ושיווק באמצעות הסלולר. לאור זאת, השנים יםעבור נותני שירות, אנשי שיווק ופרסום הסלולאריחלון הזדמנויות עבור המומחים בנושא התוכן להעניק

יחסיים ה יהום הסלולר ומפתחי האפליקציות הישראלים בשוק הרוסי. למרות יתרונותבתחלהיתקל בתחרות קשה הן ישראלים צפוייםהשל ישראל בתחום התוכן הסלולארי, המומחים

מומחים ממדינות אחרות.צד טק המקומיים והן מ-אנשי ההיימצד

81

שונים הכלכלה בענפי הה בתום שלב הצמיחה המהיר –בסיסי נתונים של הקמה וניהול -)בנקאות, שירותי סלולאר, ספקי אינטרנט, טלוויזיה השירותים הקמעונאיים ובפרט בתחומי

שימוש בבסיסי הנתונים שנצברו למטרות שימור השלב מגיע בכבלים/ לווין, רשתות מזון( סיון יהיחידה בעולם עם נהמדינה לקוחות, שיווק ומקסום הרווח מהלקוח. ישראל היא לא

יש חברות ישראליות לבסיסי נתונים, אך ה של בתחום פיתוח מודלים ושיטות לאופטימיזציעשויות לסייע בתחרות על מיומןדובר רוסית וח עבודה והצלחות מוכחות אשר בצירוף כ

מול הוא תחרות אל השוק הרוסי. הקושי בשיווק פרויקטים מערכתיים לחברות רוסיות גדולות מנטליות ה. ויקרות במידה ניכרת, מאידךמחד מוניטין גדולות בעלות חברות בינלאומיות

רוסית שונה מהמנטליות במדינות מערביות ועל מנת להצליח במשימה זו בהחלט מומלץ הבתחומים הינו הכרחי עזר במתווך מקומי מתאים. ראוי לציין כי נושא שימור הלקוחות ילה

גידול אפסי.מקצב הנטישה גבוהים במיוחד ושיעורי הסובל משונים ובפרט בתחום הסלולר

עליונות טכנולוגית: -

ספציפיות שהוזכרו לעיל, ראוי להדגיש כי טכנולוגיות ישראליות רבות המעבר לדוגמאות צרכים של המשק הרוסי. למרות המאמץ הממושך של להתאים מאוד לנוספות עשויות

דרנית וליצור תשתית להתפתחות השלטונות ברוסיה להקים במדינה קהילה טכנולוגית מוחברות טכנולוגיות מקומיות, היעד הזה טרם הושג והשלטונות ומנהלי החברות המקומיות

טק, גם י היבנוסף לנאלצים לרכוש פתרונות טכנולוגיים מחוץ לרוסיה. ראוי להדגיש, כי להשתלב במערך הטכנולוגי הרוסי. רב פוטנציאל יש טק-טק והלואו-לתעשיית המידל

למספר גדול של רעיונות חדשניים ויוזמות במגוון רחב של תחומים מהווה חממה ישראל הרוסית קטנת התלות של הכלכלה שבהטכנולוגיים. ממשלת רוסיה מבינה את החשיבות

יסדה הממשלה קרנות יבייצוא הנפט והגז ועידוד הפיתוחים הטכנולוגיים במדינה. לשם כך תמיכה וחממות טכנולוגיות לטיפוח וקידום יוזמות בתחום אנרגיה, אלקטרוניקה,

ועוד. רעיונות ישראלים יכולים למצוא אוזן קשבת ובסיס תשתיתי לפיתוח ITביוטכנולוגיות, באמצעות חממות מסוגים אלה ברוסיה.

להגדלת הייבוא הרוסי מישראל: סיבות נוספות

ישראלי מאפשרים גידול ירקות, פירות וצמחים לאורך כל השנה וקציר של האקלים התנאי - .יותר מפעם אחת בשנה

"קיצית" בתקופות חורף קרות, תוך החקלאי תוצרת ישראלית לספק לרוסיההיכולת ה - העלאת הרווחיות לאור התייקרות הירקות והפירות בחורף הרוסי.

הבולטים של ישראל ביחס למדינות אחרות המעוניינות במאמר מוסגר נציין, כי אחד היתרונותשל קבוצה גדולה של ישראלים דוברי רוסית, ובעיקר העולים קיומה לעבוד עם השוק הרוסי הינו

ועשויים לשמש כוח עזר משמעותי מדינת המקור מרוסיה, אשר מכירים ושומרים על קשר עם יה.מעוניינים לקדם את עסקיהם ברוסהליצואנים ישראלים

81

.ענפים בעלי פוטנציאל לייבוא מישראל בהתאם לנתוני השירות הפדראלי של 2011עיקריים לרוסיה לשנת ייצואלהלן סעיפי ,

(:29.5.2012רוסיה )בסטטיסטיקה

סכום - מ' $נפח )א' טון(מו ר

1,4295,282בשר טרי וקפוא

750493בשר עופות טרי וקפוא

7051,887דגים טריים וקפואים

179499חלב וריבת חלב

135601חמאה ושומנים חלביים אחרים

1,6611,578פירות הדר

112517קפה

188626תה

689372דגנים

22חיטה ושיפון

379141שעורה

114109תירס

94126שמן חמניות

55260שימורים ומוצרי בשר

2,3311,771סוכר - גלם

247206סוכר לבן

61219פולי קקאו

173796מוצרי קקאו

1,6552,764משקאות )עם וללא אלכהול(

4104סיגריות וסיגרים

1489עופרת ברזל

6414עופרת אלומיניום

11560עופרת כרום

1,684402פחם אבן

00נפט גולמי

3,3893,685מוצרי נפט

1,0011,021בנזין

795789דיזל

1,156766דלקים נוזליים

00גז

1,05945חשמל )מ' קילוואט שעה(

1101אנטיביוטיקה

13010,963תרופות

69463מוצרים כימיים להגנת הצומח

126484גומי טבעי וסינטטי

77185סיבי כותנה

197,982161בדי כותנה

7,152ביגוד

95,6102,283נעלי עור )א' זוגות(

6,2956,673מתכות ברזליות

1,6852,636צנרת מתכתית

146,593מכונות, ציוד ומכוניות

2,973רהיטים

82

הירקות והפירות. להלן סקירה מפורטת ענף ישראלי הינו הליצואן ביותר רלוונטייםאחד התחומים ה זה )על סמך נתוני שירות המכס הפדראלי(: בענףשל הייבוא הרוסי

1 -למרות הרשימה הארוכה ומגוונת של המוצרים המיוצאים לרוסיה סך התמורה אינה גבוהה: כמיליארד דולר. יחד עם זאת, המגוון הרחב של 315 -מיליארד דולר, לעומת סך הייבוא הרוסי של כ

הגדלה משמעותית של היצוא הישראלי לרוסיה. הסיבה לעל פוטנציאל מצביע המוצרים המיוצאים היצוא ניתן להגדיל את היקפי הייצוא באמצעות מענפי הנחה כי לפחות בחלק היא ה ימיותלאופט גיאוגרפיים חדשים לשיווק.אזורים איתור

סכום - מ' $נפח )א' טון(ייבוא ירקות לרוסיה

2,7262,484סה כ

462228תפוח אדמה

800887עגבניות

281171בצל, שום, ובצליים אחרים

179107כרוב, כרובית, קולרבי ויתר ירקות המשפחה

2842חסה ועולש

250143ירקות שורש )גזר, צנון, סלק ועוד(

214266מלפפונים

11ירקות ממשפחת קטניות

317462ירקות אחרים

12391ירקות קפואים

1910ירקות משומרים לא למאכל במצבם הנוכחי

2447ירקות מיובשים: בשלמותם, חתוכים או כאבקה

2930קטניות מיובשות

00ירקות שורש עם שיעור גבוה של עמילן או אינולין

סכום - מ' $נפח )א' טון(ייבוא פירות ואגוזים לרוסיה

6,1646,278סה כ

2485קוקס, אגוזים ברזילאיים, קשיו

66348אגוזים, שקדים, בוטנים אחרים

1,260924בננות - טרי ויבש

95137תמרים, תאנים, אננס, אבוקדו, גיובא, מנגו - טרי ויבש

1,5801,512פירות הדר - טרי ויבש

425607ענבים - טרי ויבש

3427מלונים, אבטיחים, פאפיה

1,6931,242תפחי עץ אגסים, חבוש

488661מישמשים, חמוציות ודובדבנים, אפרסקים, נקטרינות, שזיפים

375562פירות אחרים - טריים

7365פירות ואגוזים קפואים

10פירות משומרים לא למאכל במצבם הנוכחי

50108פירות מיובשים אחרים

01קליפת פירת הדר ומלונים

83

ייצוא קיימים, חיפוש ענפיהדרך להגדלת הייצוא היא בחינת יעדי שיווק חדשים ברחבי רוסיה עבור . מעבר לכך, לאור זיהוי רוסיה ולהגדילה להשפיעה על צריכת אזרחיאחר שותפים מקומיים וכן ניסיון

השינוי בטעמים והרגלי הצריכה של חלק מתושבי רוסיה, קיים פוטנציאל לעליה בייצוא הישראלי ע"י צריכה.בהיקף השתלבות בתחומים וענפים בהם צפויה צמיחה גדולה במיוחד

היצרן הישראלי:גבוה עבור פוטנציאל בעלילהלן רשימת ענפים

ה: להערכת מזון ומזון בריאתוספי- " Economist" .ענף זה צפוי לחוות צמיחה משמעותית

צפוי כי צריכת בשר עופות תגדל ברוסיה, הן לאור מחירו הזול יחסית והן לאור בשר עוף והודו : . יותר המודעות לאורך חיים בריא

םשיעוריהיינות ברוסיה נמצאת במגמת עליה, כאשר ה: עם העלייה ברמת החיים, צריכת יינות הבנה טובה של נדרשת ווק היינות יבענף היינות מסוג "פרמיום". בתחום שנרשמים הגבוהים ביותר

. חלק גדול מהם עדיין מעדיפים יינות מתוקים וחצי יבשים וכן יינות העם הרוסיהשוק והטעמים של מבעבעים על פני יינות יבשים.

תחום זה כמעט ולא נפגע בעת המשבר הפיננסי ביותר מבטיחיםה: אחד התחומים קוסמטיקה .בשוק הרוסי, בעיקר בתחום יעדים ישראלים מספר ההיום הינו גבוה. למשווקים בו וקצב הצמיחה

ים המלח. הביקוש למוצרים אלה צפוי לגדול לאור מגמת מתכשירי קוסמטיקה על בסיס מינרלים רי בריאות וטיפוח העור.בצריכה של מוצ ההעליי

חברות ביומד ישראליות המחפשות לבצע ניסויים בשלבים שונים כחלק מתהליך פיתוח מד-ביו :( עשויות למצוא תשתיות טובות וצוות FDA ,ECמוצריהם )תרופות או מכשירים( וקבלת אישורים )

רפואי מקצועי בבתי החולים ברוסיה. שימוש במתקנים רוסיים ושיתוף פעולה עם המומחים המקומיים יצמצם את הוצאות הפיתוח ויספק בסיס נתונים נרחב לחברות ישראליות.

הביקוש .בענף בעל פוטנציאל רבמדובר ולפיכך מתושבי רוסיה הן נשים 54% -: כתכשיטיםלתכשיטי יהלומים ואבנים יקרות אחרות גבוה ברוסיה וממשיך לעלות עם הצמיחה בהכנסות. לאור מיקומה של ישראל כאחת המדינות המובילות בעולם במסחר ועיבוד היהלומים, נראה כי קיים

פוטנציאל להמשיך ולהגדיל את הייצוא בתחום זה.

ת רוסיה יכול לבוא לידי ביטוי בהקמת מרכזי : שילוב חברות הייטק ישראליות בכלכלהיי טק חברותמהנדסים ברחבי רוסיה, פיתוח משותף של המחשבים והשל אנשי הגדול םמספרפיתוח, לאור

הם. כיום חברות בינלאומיות רבות, כולל ילמינטכנולוגיים הזנק, שיווק תוכנות, מערכות ופתרונות ברוסיה. מקימות מרכזי פיתוח ,כאלה עם נציגות בישראל

.שפה משותפת כמפתח להצלחה עסקית –עולים מחבר העמים ןמיליו

מדינות אחרות של ברית המועצות לכשמדברים על היתרון היחסי של מדינת ישראל כיצוא לרוסיה ו. ישראל היא, ככל הנראה, 20 -של המאה ה 90 -ה הגדולה בשנות הילשעבר לא ניתן לפסוח על העלי

אזרחים דוברי רוסית, מחוץ למדינות ברית המועצות הגבוה בעולם של שיעור בעלת ההמדינה של המאה הקודמת. 90 -ה האחרון בשנות היעולים הגיעו מאז תחילת גל העלי 1,000,000 -לשעבר. כ

אלף עולים ממדינות ברית 773הגיעו 1990-1999לפי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, בשנים העולים מחבר העמים עומד מספר . לאחר מכן, הקצב פחת מאוד ובשנים אחרונות לשעבר המועצות

לשעבר.המועצות ברית יתרמחצית עולים מרוסיה והיתר ממדינות כבשנה, 7,000 -כעל

84

עו בשנים אחרונות. עולי ישונים מאלה של העולים שהג 90 -מאפייני העולים אשר הגיעו בשנות העזבו את רוסיה בסמוך הם שכן ,משפחות עם ילדים, ללא הון עצמי משמעותיהיו בעיקר 90 -שנות ה

שנה, משפחות אלה נקלטו 20להתפרקות ברית המועצות וקריסת השיטה הקומוניסטית. כיום, כעבור מדינות בריה"מ בשווקי ראלית מהווים בסיס לתחרותיות הישהם קיבלו חינוך ישראלי וילדיהם בארץ,

לשעבר. בעלי נכסים ברוסיה, אנשי ושיעור גדול יותר של בעלי אמצעים יש 2000 -בקרב העולים של שנות ה

.ברוסיה העסקייםם העל מנת לנצל את הקשרי ישראלעסקים שבאו ל

להצלחת העסקים הישראלים ברוסיה. עולים שבאו בגל הגדול מנוףמהוות אלה שתי אוכלוסיות ,רוסית ברמה גבוהה מועסקים היום ע"י חברות ישראליות וחברות זרות עם נציגות בארץודוברים

המקובלות כלפי ספקים זרים דרישות הוחלקם משולבים במערך קידום העסקים ברוסיה. אחת ניות וכדומה היא הספקת שירותי יישום והתאמה בתחום תוכנות, מערכות מחשב, מערכות אלקטרו

למערכות הקיימות, וכן תמיכה ושירות. חברות ישראליות נוהגות לגייס עובדים מקצועיים ישראלים הצלחתן את סיכויי מעלות וע"י כך ,דוברי רוסית אשר יעבדו באופן קבוע או זמני בפרויקטים ברוסיה

, Retalix ,Sapiens ,Teva ,Gilatאת כוללות מסוג זה בשיווק ומכירה. דוגמאות מוצלחות לחברותScopus ,NetCracker .ועוד

עולים אשר של םישראלי לשוק הרוסי. שילובהיצרן ההעולים מרוסיה מהווים גשר פוטנציאלי בין לקדם עסקים לחברות אינם רק דוברי רוסית אלא גם בעלי ניסיון עסקי או ניהולי ברוסיה יסייע

גדולות וקטנות ארוכה של חברות ישראליות הרת מקצועית שוטפת ברוסית. רשימולקיים תקשו .יום ברוסיהכפועלות

9526

7574

6655

5745

7008 7261 7450 7310

4221 3602 3370

2693 3314 3515 3756 3548

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

עולים מרוסיה מ לשעבר"עולים מברה

85

מספר עצות מעשיות בסוגיות נבחרות המיועדות לחברות שמעוניינות להקים ולקדם פעילות להלן .38עסקית ברוסיה

שיתוף פעולה עם קבוצת חברות ברוסיה

שותפים או לקוחות מקומיים , יצרנים ישראליים לעיתים עובדים מול בשוק הרוסיבעת פעילותם חברת –שמאורגנים כקבוצה של חברות, כאשר בקבוצה אין יחס ברור של גופים קשורים )חברת אם

חברת אחות( ואין מרכז שליטה פורמאלי אחד עבור הקבוצה. כמו כן, לא תמיד ברור מהי רמת -בת ליטה ומה תפקידם בקבוצה של אותם מנהלים ונושאי משרה שמתקשרים עם היצרן בשם הש

הקבוצה. מבנה של קבוצה ללא מרכז שליטה רשמי נהוג ברוסיה וכשלעצמו אינו פסול. בעת קידום הפעילות העסקית מול קבוצה מסוג זה יש לקחת בחשבון את קיומו של המבנה המיוחד כאמור, וזאת

י, כאשר היצרן מקיים בדיקת נאותות לגבי שותפיו, לרבות חלוקת האחריות בין כבר מהשלב המקדמ החברות בקבוצה ותפקידי המנהלים שמתקשרים עם היצרן בשם הקבוצה.

מדיניות ההפצה ברוסיה ובלעדיות

של השוק הרוסי וגודלו, מבחינה גיאוגראפית ומדיניות ההפצה הראויה ברוסיה נגזרת קודם כל מאופיעבודה מסודרת לפיתוח הדרגתי של רשת הפצה אשר תוכניתלבנות רצוי כלית. בהקשר זה, וכל

גיאוגרפיים שונים ובמגזרי משק שונים. דווקא באזורים תסתמך על מספר מפיצים וסוכנים הפועלים מערכת יחסים עם מספר אולם, לא להסתמך על מפיץ אחד. עדיף בשל גודל השוק הרוסי ומורכבותו

ריכה למנוע מצבים בהם מפיצים של היצרן מתחרים אחד עם השני מול אותו לקוח. מפיצים צ

ציות לנורמות אתיות בעבודה עם סוכנים ונציגים מקומיים

קידום עסקים בשווקים מתפתחים, גדולים ומרוחקים, כגון רוסיה, מחייבת איתור גורם מקומי אשר שהפגין גורם יסייע בחדירה לשוק. בבחירת הסוכן, בדומה לבחירת המפיץ, כדאי להסתמך על

הפעילות של היצרן ויכולת לנהל מערכת יחסים עסקית תקינה.בענף מקצועיות וידע ת מראש את שיטות העבודה של הסוכן. במקרים חמורים היצרן הישראלי עלול לא תמיד ניתן לזהו

התנהלות עסקית מבלי לדעת שהם מפרים נורמות של למצוא את עצמו במצב שהוא מפעיל סוכנים מעשים עלולים להיות מיוחסים ליצרן. מבחינת היצרן קרבה בין הצדדים, התקינה, כאשר בשל יחסי

את כללי העבודה, להדגיש את המחויבות של היצרן הישראלי לאתיקה רצוי מראש להבהיר לסוכן פקידי ממשל מול ובפרט בעבודה מול מנהלים של לקוחות קצה ו ,בניהול עסקיו בשווקים זרים

מקומיים, ולהוסיף להסכם שייעשה עם הסוכן הוראות עם מנגנוני הגנה לטובת היצרן.

שנידונו השונות לסוגיות התייחסות". דין עורכי, אברבוך-קרסיק" משרדשותף ב, אברבוך אלכסנדר ד"עו ידי על נכתב הפרק 38

להוות כדי זה פרקב אמורב אין. הרוסית הפדרציה בתחום שונים בנושאים משפטי בליווי המשרד ניסיון על מבוססות זה בפרק בהתאם להשתנות ועשוי הסקירה כתיבת להיום נכון הינו בפרק הכלול המשפט המידע. משפטי לייעוץ תחליף או משפטית עצה

ומוגבל המשפטיים וההיבטים הסוגיות של מלא או מדויק תיאור לתת מיועד אינו הפרק. הרוסית המשפטית במערכת לשינויים .נבחרות משפטיות וסוגיות עקרונות של בלבד כללי תיאור למתן

עצות ליצואן ישראלי

86

מקומיים לקוח קצה מול שימוש במפיציםישירות מכירות

מבצעים לעתים קרובות חברות ישראליות נוטות לסמוך על שיתוף פעולה עם מפיצים מקומיים אשר דיווח תקופתי על בנוגע לבישראל. הסכמי הפצה כוללים הוראות סטנדרטיות רכישות מיצרנים

מכירות ולעתים גם חובה לדווח על אירועים חריגים אשר עלולים להשפיע על היקף המכירות פיקוח על מחירי הקצה או מנגנוני ניפעילות המפיץ ברוסיה. לעתים רחוקות ניתן למצוא מנגנוו

בהתאם לגובה המחיר ללקוחות קצה ברוסיה. מפיץהתאמת המחיר ליכולת המדיניות של יד חופשית למפיץ הינה לגיטימית, במיוחד כאשר היצרן מרגיש כי אין בידיו את

היצרן מצד סיים. יחד עם זאת, לעתים קרובות בחינה מעמיקה על המתרחש בשווקים הרולפקח להשתלם. זאת במיוחד כאשר עשויה קצה הלקוחות מול לפעול בשווקים זרים ישירות בנוגע ליכולתו

מדובר בלקוחות גדולים, כגון חברות נפט וגז, מוסדות פיננסיים וחברות מוניציפאליות רוסיות. חברות יצרן. המעוניינות לקנות דווקא מהמקור, דהיינו מבדרך כלל תהיינה כאלה

גבוהים, והפער מגיעים לסכומים קצה ההפערים בין מחיר היצרן למפיץ לבין מחיר המפיץ ללקוח כאמור עולה משמעותית על סך מחיר הרכישה מהיצרן וההוצאות הנלוות של המפיץ ברוסיה. תוצאה

יצרן, במאמץ מרוכז, תוך הסתמכות יש מקרים שה. היצרן ו שלמבחינתעשויה להיות לא כדאית כזו על מנהלי השיווק שלו ויועצים מקצועיים הבקיאים בעבודה בשוק הזר, יכול לפתוח בערוץ מכירות

הכנסותיו. אגב, שינוי אסטרטגי זה אינו בהכרח פוסל את המשך ולהגדיל את ישיר ללקוחות הקצה במיוחד כאשר מדובר בשווקים גדולים כמו השוק מקרה של בלעדיות(, בהשימוש במפיצים )למעט

הרוסי.כהכנה לשינוי אסטרטגי כאמור, ומעבר ליצירת קשר עסקי ישיר מול לקוחות קצה כדאי לבדוק

, רישוית ומספר נושאים נוספים ולקיים התייעצויות מוקדמות עם גורמים מקצועיים לרבות חבר משפטיים. סוכנויות מכס, חברות הובלה בינלאומית ויועצים

ייצור מקומימפעל הקמת

סוגי סחורות מסוימים ובמסגרת תכניות לאומיות שונות, בנוגע לעל פי מדיניות הממשלה הרוסית עדיפות נותנים המכרזים המנוהלים על ידי משרדי הממשלה ורשויות פדרטיביות ומוניציפאליות

. המקומית היתעשיה, וזאת במטרה לעודד התפתחות של יםרוסילמוצרים גם אם מדובר בשלבי ייצור סופיים בלבד )כגון אריזה או הרכבה ואריזה(, המתבצעים ,בהקשר זה

בשיתוף פעולה עם שותף מקומי או באמצעות חברת בת של היצרן ברוסיה, המוצר הסופי עשוי חשב לתוצר מקומי ולזכות ליחס מועדף כאמור. ילה

הצטרפות כבעל מניות בחברה רוסית

לעתים קרובות חברות ישראליות שפועלת בשוק הרוסי נחשפות לאפשרות להיכנס לשותפות עם להדגיש כי המבנה התאגידי של יש גורם מקומי במסגרת חברה רוסית קיימת או חברה רוסית חדשה.

החברה הרוסית, למרות הדמיון הכללי, שונה באופן מהותי מהמודלים המערביים המוכרים בישראל.לבחון היטב את נושא הכניסה לחברה רוסית בטרם קבלת החלטה על השקעה או רכישת רצוי ,על כן

מבנה האחזקות הנכון, לרבות על פי שיקולי מציאת :. בהקשר זה עולות מספר סוגיותזומניות בחברה

87

צדדים הרוסיים את תנאי שיתוף הפעולה לאור מגבלות ההיכולת המעשית לסכם עם ;מיסוי בינלאומישל קביעת הסטנדרטי נושא הכך למשל, )מנגנוני השליטה והניהול בחברה הרוסית ;הדין הרוסישל

בשל המגבלות בכללי ניהול בחברה הרוסית עלול לעורר בעיה ,הרכבי זכויות חתימה שונים . מקומיים(פרקטיקה של הבנקים הוה

ות של מנכ"ל החברה הרוסית אחד המאפיינים הבולטים בדיני התאגידים הרוסיים, הינן סמכויות רחב(general director סמכויות אלה נקבעו בחוק ורבות מהן לא ניתנות לשלילה או אצילה לאורגן .)

הרוסית לפגוע ביכולת השליטה והפיקוח של בעלי מניות זרים בחברה עלול זה מאפיין אחר בחברה. הדירקטור יו שלגבלת סמכויותראוי לבחון את החלופות לה ,המנוהלת על ידי מנכ"ל מקומי. על כן

בעלי המניות. לרשות המקומי בכל האמצעים שעומדים

תכנון יצוא ובחירת תחנת המכס

מדיניות אכיפת כללי המכס משתנה מנמל כולה, רוסיהברחבי של חוקי מכס הזהה למרות התחולה כולל ,(forum shoppingמראש בדיקה )לבצע לנמל ומתחנה לתחנה. על כן רצוי, במידת האפשר,

יעילה במסגרתו ידועה כולבחור נמל אשר העבודה עם רשויות המכס ,דעת לגבי נמלים שוניםחוות יותר.

בהתנדבות"" רישוי

מוצרים רבים אשר לגביהם לא חלה חובה לקבלת היתר יבוא או רישיון שימוש על פי חוק באשר לעל פי פרוצדורה של רישוי "בהתנדבות". עדיין ניתן, לעתים אף כדאי, לעבור הליך של רישוי הרוסי,

יתרון תחרותי בקידום להעניק מכס וגם הליך ההיתרי יבוא ורישיונות שימוש עשויה להקל על המכירות של המוצרים ללקוחות קצה גדולים וללקוחות מוסדיים ברוסיה.

בתאגידי ענק רוסייםרישום כ"ספק מורשה"

מצב הרישום כ"ספק מורשה" בתאגידי ענק רוסיים מאפשר לנהל עבודה שוטפת מול חברות אלה, מכירות ישירות לאותן חברות )ועל היתרונות של ביצוע יתרון עסקי משמעותי ומאפשר שמעניק

טים חדשים של פרויקלגבי ייהנה מזרימת מידע והזמנות הספק המורשה מדיניות זו הרחבנו קודם(. אותו לקוח ויקבל יחס מועדף במסגרת הליכי הרכש.

שפה ומנטאליות בניהול עסקים ברוסיה

מול הגורמים ברוסיה מצד עובדים דוברי רוסית ויועצים בעלי ניסיון עבודה מעורבות במשא ומתן הצלחת העסקה. עשויה להבטיח את את המנטאליות המקומית, היטב המכירים ברוסיה,

88

ברוסיה לחתום מקומיים החברה הישראלית שעובדת מול לקוחות או שותפים נדרשת לעתים קרובות גם אם נציג החברה .היאחת מול השני ,דףהעל חוזה דו לשוני: גרסה רוסית וגרסה אנגלית, על אותו

, שחלקם מעורבים בעסקהההמנהלים ייתכן ושאר שולט באנגלית, מתנהלת העבודה הרוסית שמולו . היו גם מעורבים באישור ההסכם, לא דוברים את השפה האנגליתי

בעבודה מול גופים עסקיים גדולים ברוסיה )כגון חברות פיננסיות, תאגידי אנרגיה, מפעילים גדולים, מנהלים מספר ישראלית עשויים להיתקל בצורך לתקשר עם החברה החברות ממשלתית( מנהלי

באותם גופים כדי התייעצויות פנימיותוהשלמת ים פנימיים בדרגים שונים, לחכות לקבלת אישור. ליצרן הישראלי מומלץ לשמור על קור רוח, לכבד את ההיררכיה להקדם לשלב הבא במשא ומתן

משא ומתן. הפן הבהם הוא נדרש להשתתף במהלך ואת התהליכים הפנימית של הצד רוסי על מבחינת הצד הרוסי א אפילו גובר הפורמאלי חשוב בתרבות העסקית הרוסית, ולעתים הו

בעסקה. הכלכליים שהשיקולים

89

. בין היתר, רוסיה מתאפיינת בעלויות כניסה ברוסיה אינו דבר פשוט כלל ועיקרעסקים הקמה וניהול השוק הרוסי טומן בחובו במשטר רגולטורי מורכב. יחד עם זאת, אין לשכוח כי וגבוהות יחסית

המשק הרוסי, מתעניין בין היתר, בזכות מגוון התחומים בהם ,ליצואן הישראלי, וזאתפוטנציאל אדיר והכנסה פנויה שהולכת וגדלה. על מנת להעלות את הסיכויים להצלחה ולמזער עצום ציבור לקוחות

של חברות ישראליות אחרות נן מניסיואת הסיכונים, על היצואן להתנהל בזהירות ובתבונה, ללמוד פועלות בשוק הרוסי ולזכור כי קידום עסקים ברוסיה עשוי לדרוש משאבים משמעותיים. בטרם ה

הכניסה לשוק הרוסי מומלץ ליצואן לבצע מחקר שוק יסודי ולהסתמך על יועצים מקצועיים בהצלחה. הבקיאים בליווי וניהול עסקים ברוסיה.

דברי סיכום

90

1. The World Factbookאתר האינטרנט של ה ,- CIA

factbook/-world-https://www.cia.gov/library/publications/the

השירות הפדרלי לסטטיסטיקה ממלכתית של רוסיה .2http://www.gks.ru/

הבנק המרכזי של רוסיה .3http://cbr.ru/

יההמשרד לפיתוח כלכלי של ממשלת רוס .4http://www.economy.gov.ru

השירות המכס הפדראלי .5www.customs.tu

לשכה מרכזית לסטטיסטיקה .6http://www.cbs.gov.il/

"Advanced Communications & Media"של חברת ייעוץ סקירת שוק המובייל הרוסי .7consulting.com/-http://www.acm

J'son & Partners"סקירת מצב השוק והתחזיות בענף התקשורת הרוסית של חברת ייעוץ .8

Consulting"

http://json.ru

.2013 2רבעון "Russia Telecommunications Report"בנושא BMIסקירה של חברת ייעוץ .9

.PRS Groupסקירות של חברת ייעוץ .11http://www.prsgroup.com/

ה: בעיות ותחזיות בנושא "שוק התקשורת ברוסי Kobylko Alexander Anatol'evichמאמר של .11 )מוסקבה(. RANהתפתחות", המכון המרכזי לכלכלה ומתמטיקה

בנושאי שחיתות, סיכון פוליטי, Transparency Internatioanlסקירות ופרסומים של הארגון .12 קלות עשיית עסקים.

http://www.transparency.org/

.2013למאי S&P ,16ים של ענף הבנקאות הרוסית של סיקרת סיכונ .13

14. BP Statistical Review of World Energy , June 2013

סקירות של המכון לכלכלה פוליטית של רוסיה ע"ש יגור גאידאר .15http://www.iep.ru/

Cushman & Wakefieldחברת ייעוץ אסטרטגי ותיווך .16

www.cushmanwakefield.ru

מכון היצוא הישראלי .17http://www.export.gov.il/

Export Opportunities for the מדריך ליצואן של המשרד למסחר חקלאי של ממשלת ארה"ב " .18

U.S. Suppliers of Agricultural Products" http://www.fas.usda.gov/programs.asp

19. "Doing Business in Russia: 2013 Country Commercial Guide for U.S. Companies" .U.S. Department of Commerceמטעם

מקורות עיקריים: רשימת

91

21. HSBC Global Connections Report, October 2013

המשרד לקליטת העליה. .21http://www.moia.gov.il/

הסוכנות הלאומית לאשראי למגורים של רוסיה .22http://www.ahml.ru/

גילדה רוסית של מתווכי נדל"ן .23http://www.rgr.ru/

אתר התפתחות היסטורית של רוסיה .24http://historynotes.ru/

מערכת לאיתור שותפים עסקיים ולחיפוש הצעות עסקיות .25http://www.tradedir.ru/

Doing business and investing in Russianבנושא " PWC Russiaסקירה של .26

Federation"

המרכז לאנאליזה מאקרוכלכלית ותחזית קצרת מועד. .27www.forecast.ru/

המדריך ליצואן לרוסיה של ממשלת אוסטרליה. .28

92

ROSENERGOBANK – לרוסיה בדרך שלך השותף .

ROSENERGOBANK עסקית פעילות מנהלות אשר, רבות זרות חברות עבור ומקצועי אמין שותף הינו . ברוסיה מובילים הבנקים בין הינו להיום ונכון 1992 -ב הוקם הבנק. ברוסיה

ROSENERGOBANK מוסדות, וקטנות בינוניות חברות, לתאגידים שירותים של מלא מגוון מעניק הבנקאית בפרקטיקה לנהוג בהתאם הבנקאיות הפעולות סוגי כל את ומבצע, פרטיים ולקוחות פיננסיים

. הבינלאומית וסניפים, במוסקבה הראשי משרדו עם, ברוסיה ROSENERGOBANK של הרחבה הגאוגרפית הפריסה את יעיל באופן ללוות לבנק מאפשרת ,ברוסיה גדולות ערים 14 ועוד פטרבורג סנט, במוסקבה ושלוחות . המדינה של בפריפריה וגם רוסיה של המרכזיים באזורים גם לקוחותיו

ROSENERGOBANK של בפיתוח פעיל חלק ולוקח, פדראלית משמעות בעל, יציב בנקאי תאגיד הינו , היתר ובין הפרטי הסקטור עם המדינה של בשותפויות מוצלח באופן משתתף הבנק. הרוסית הכלכלה

2005 -מ החל. רוסיה של הפדראלי המכס שירות ושל מוסקבה ממשלת של בנקאי שותף משמשROSENERGOBANK פיקדונות לביטוח הממשלתית בתכנית משתתף .

בדירוגים אושרה בנקאית פעילות בניהול השנים לאורך וההצלחה ROSENERGOBANK של היציבות רוסיה של הלאומית הרייטינג סוכנות פי על כך. תלויות בלתי רייטינג סוכנויות ידי על לבנק שהוענקו

אם", B3/Np/E+/Baa3.ru" דירוג לבנק העניקה Moody’s סוכנות". +A" של בדירוג זכה הבנק . ארוך לטווח ROSENERGOBANK של הדירוגים את אשררו הרייטינג סוכנויות 2013 ביוני". יציב" תחזית

בנקאיים בתחומים מלא שירותים מסל נהנים ROSENERGOBANK של הבינלאומיים הלקוחות . נוספים ותחומים השקעות, מימון לרבות, מגוונים ופיננסיים

:נוסף למידע

917-91-90 (495) 7+: טל info@rosenergobank.ru: ל"דוא

www.rosenergobank.ru: האתר . רוסיה 105062, מוסקבה, 30-3 פודסוסנסקי' רח: הראשי המשרד של כתובת

93

ועסקאות תאגידים דיני, מסחרי במשפט המתמחה דין עורכי משרד הינו דין עורכי, אברבוך – קרסיק .לה ומחוץ בישראל עסקית בפעילות ובינלאומיים ישראלים לקוחות ומלווה בינלאומיות

עסקאות שבהם שהעיקריים, שלו העיסוק בתחומי רב מוניטין צבר המשרד 2002 -ב דרכו תחילת מאז, בינלאומי סחר, השקעה קרנות, טק-והי סיכון הון, יזמות, מימון, ורכישות מיזוגים, בינלאומיים וחוזים

בישראל דין לעריכת לרישיון בנוסף המשרד של הדין מעורכי חלק .עסקי וגישור בוררות, זכיינות .ב"ארה, יורק ניו מדינת של דין לעריכת ברישיון גם מחזיקים ובהן, העמים חבר במדינות ופרויקטים עסקאות בליווי התמחות עם ייחודית מחלקה פועלת במשרד

, מחד לשעבר המוצעות ברית של נוספות ומדינות בלרוס, קזחסטאן, אוקראינה, הרוסית הפדרציה צבר המשרד. מאידך לה ומחוץ בישראל העמים חבר ממדינות לקוחות של ופרויקטים עסקאות ובליווי .העמים חבר במדינות ורשויות עסקיים גופים מול ישירה משפטית בעבודה רב מעשי ניסיון

, העמים חבר במדינות ונציגויות שותפויות, חברות בהקמת עוסקים המחלקה של הדין עורכי, היתר בין, השקעות ליווי, מקומי לדין הפעילות והתאמת רגולציה, ברישוי טיפול, מ"במו וייצוג הסכמים עריכת

. קיימים פרויקטים של וביקורת מעקב, נאותות בדיקות, וטכנולוגיות מוצרים של הפצה, במכרזים סיוע .ועברית רוסית, באנגלית ניתן, וייצוג משפטיים מסמכים עריכת לרבות, השירות

:נוסף למידע

5619050 (3) 972+: טל

atlaw.com-office@ka: ל"דוא

atlaw.com-www.ka: האתר . ישראל 66184 אביב תל, 48 בגין מנחם דרך: כתובת

KRASIK & AVERBUCH

A T T O R N E Y S A T L A W

94

לאומי-בין פעולה ולשיתוף לייצוא הישראלי המכוןThe Israel Export & International Cooperation Institute

:הכלכלה יחידת 03-5142820: טל

03-5142852: פקס

export.com/www.export.gov.il-www.israel

http://embassies.gov.il/moscow/Pages/default.aspx במוסקבה ישראל של שגרירות ope/trade.net/easterneur-http://israel במוסקבה של הכלכלי הנספח

http://www.russianembassy.org.il/en/index.php בישראל רוסיה שגרירות

/http://eng.kremlin.ru רוסיה של הנשיא

/http://government.ru/en רוסיה ממשלת http://www.gov.ru/index_en.html הרוסי הממשל אתר

http://www.minpromtorg.gov.ru/eng רוסיה של ומסחר התעשייה משרד /http://www.minfin.ru/en רוסיה של האוצר משרד

/http://www.mcx.ru רוסיה של החקלאות משרד /http://www.rosminzdrav.ru רוסיה של הבריאות משרד /http://www.minregion.ru/eng רוסיה של אזורי לפיתוח משרד

/http://www.rumenergi.ru רוסיה של האנרגיה משרד

www.customs.tu הפדראלי המכס השירות

http://www.cbr.ru/eng/daily.aspx רוסיה של המרכזי הבנק

/http://www.gks.ru לסטטיסטיקה הפדראלי השירות

http://www.mos.ru/en/index.php מוסקבה ממשלת /http://invest.gov.ru/en/why/reasons " ברוסיה השקעות" פורטל

קישורים שימושיים

רוסיה: מדינה של הזדמנויות

RUSSIA