Setembro de 2014 - direitosp.fgv.brdireitosp.fgv.br/.../files/arquivos/anexos/fgvslides_v3.pdf · e competências • Apoio e ... • Liderança e governança eficaz na família ©Cambridge

©Cambridge Advisors to Family Enterprise, 2014

Sucessão: Familiar ou Externo?? Setembro de 2014

Eduardo Gentil e Helena McDonnell

Cambridge Advisors to Family Enterprise


Agenda

I. Tendência ao longo do tempo (3 círculos)

II. “Governança” como bem necessário, mas não

suficiente

III. Caminho da riqueza ao longo das gerações

IV. Vantagens e desvantagens do CEO familiar

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Regra das 3 Gerações

Estados Unidos: “Shirtsleeves to shirtsleeves in three generations.”

Brasil: “Pai Rico; Filho Nobre; Neto Pobre” Itália: “Dalle Stalle Alle Stelle Alle Stalle” (Da cocheira para as estrelas e de volta às cocheiras em

três gerações) México: “Padre Bodeguero; Hijo Caballero; Nieto

Pordiosero” (Pai comerciante, filho cavalheiro, neto mendigo) China: “De sandálias à sandálias em três gerações” ou “Fu

bu guo san dai” (A riqueza nunca sobrevive a três gerações)


1ª Geração 2ª Geração 3ª Geração

$

Queda Rápida

Regra das 3 gerações

Caminhos da Riqueza da Família


1ª Ger 2ª Ger 3ª Ger 4ª Ger

• Venda do Negócio • Desafios imprevisíveis • Mudanças no setor • Oportunidades perdidas • Falhas na gestão • Perda de interesse da família • Conflito familiar • Problemas na Sucessão (nos 3 circulos)

Mortalidade de Empresas Familiares


Três Fases da Empresa Familiar

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CONSÓRCIO DE PRIMOS

PROPRIETÁRIO CONTROLADOR

SOCIEDADE ENTRE IRMÃOS


Principais tendencias naturais

Empresa(s)

Famílias crescem mais rapido do que as suas empresas

Negocíos (empresas) enfrentam ciclos mais rapidos de amadurecimento (menos crescimento ou menos geraçao de caixa)

Acionistas

Controle acionário se torna mais fragmentado, com acionistas mais distantes dos negócios e priorizando dividendos; menos apetite para risco

Menos acionistas e membros da família engajados ou interessados nos negócios tradicionais da família empresária

Família

Muitos lares, menos coesão, valores diversos, menos engajamento

Criados em lares com mais abundância, menos “garra” para fazer sacrifícios

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Nem todas as Empresas Familiares foram feitas para passar para a geração seguinte

Algumas devem ser vendidas ou fundidas

Algumas devem se tornar investimentos minoritários e/ou passivos (controlados por outros)

Algumas devem ser conduzidas ou geridas por pessoas de fora da família

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Governança de família de consórcio entre primos

Conselho Familiar

Assembleia Familiar

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Sucesso ao longo do tempo: Governança e Liderança nas pedras fundamentais

Família Unida, que

contribui

Acionistas leais e capazes

Gestão alinhada e

competente

Empresa de alta

performance

Governança &

Liderança

Estrutura Processo Prática

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Governança e Liderança nas pedras fundamentais: necessário mas não suficiente!

Família Unida, que

contribui

Acionistas leais e capazes

Gestão alinhada e

competente

Empresa de alta

performance

Governança &

Liderança

Estrutura Processo Prática


Caminhos da Riqueza da Família

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1ª Geração 2ª Geração 3ª Geração

$ Choque da 2ª

geração

Queda Rápida

Regra das 3 gerações

Caminho da criação de riqueza ao longo das

gerações

Choque da 3ª geração


Base fundamental (tripé) para a construção de patrimonio/riqueza ao longo de gerações

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Crescimento dos Ativos da Família

União da Família Desenvolvimento da Família


Requisitos fundamentais para a construção de patrimonio/riqueza ao longo de gerações

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• Reinvestimento adequado e diversificação de Ativos

• Apoiar os “geradores de riqueza”

• Comportamento responsável (finanças)

• Desenvolvimento de membros contributivos



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• Engajamento e motivação da próxima geração

• Educação e desenvolvimento de conhecimentos, habilidades e competências

• Apoio e inserção na governança



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• Conhecimento da história e legado (valores)

• Convivência frequente • Senso de missão/

propósito • Trabalhar em time


Crescimento da Riqueza ao longo das gerações

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CRESCIMENTO DOS ATIVOS DA FAMÍLIA • Investimentos inteligentes, riscos controlados, diversificação e empreendedorismo • Controle das despesas da família

DESENVOLVIMENTO DA FAMÍLIA • Pelo menos um empreendedor por geração -- “criadores de riqueza” • Empowerment da próxima geração • Apreciação da riqueza mas sem influenciar a identidade da família • Investimento na educação e preparação das próximas gerações • Estímulo ao empreendedorismo nas próximas gerações

UNIÃO DA FAMÍLIA • Manter união, empenho e determinação da família • Missão clara e sólida • Liderança e governança eficaz na família

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Criadores de Riqueza

(1-2 pessoas)

Criando a próxima geração no contexto da riqueza • “Famílias crescem mais rápido que os negócios”

• Importância dos “Criadores de riqueza”

Acionistas Leais/ Líderes Negócios

Líderes da Família/ “Criadores de Valor”

Familiares unidos e contributivos

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Sucessor (líder) membro da família empresária

(+) Vantagens

• Consegue obter mais apoio para decisões difíceis, como: • Venda

• Compra

• Novos negócios

• Decisões difíceis são as geram valor para o grupo

(-) Desvantagens

• Exige trabalho (prévio) e constante na governança e preparação dos familiares

• Complexidade é maior

Premissas básicas: (i) talento da família e (ii) condições favoráveis de governança


Processo de Sucessão

Sucessão é Mudança e Continuidade !!

É um processo e não um evento

Alguém tem que liderar este processo

É necessário considerar os três círculos:

A Família

Os Acionistas (a Propriedade)

A(s) Empresa(s)

Manter o “momentum” (motivação) enquanto o processo se desenrola e mobilizar o grupo da familia empresária

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“Os negócios mudam e alguns negócios podem deixar de existir, mas as famílias empresárias de sucesso conseguem durar muitas gerações!” John Davis

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