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CÓDIGO CNAE: 642 CÓDIGO DBK: 401316

SERVICIOS DE TELECOMUNICACIONES

(5ª edición)

JUNIO 2007

SERVICIOS DE TELECOMUNICACIONES Junio 2007






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ÍNDICE DE CONTENIDOS

Identificación y segmentación del sector ......................................................... 1

PRINCIPALES CONCLUSIONES ................................................................... 2

1. ESTRUCTURA Y EVOLUCIÓN DEL SECTOR............................................... 8

1.1. Contexto internacional.............................................................................. 9

1.2. Estructura de la oferta ............................................................................ 18

1.3. Fuerzas competitivas y factores clave de éxito ...................................... 26

1.4. Evolución de la actividad........................................................................ 31

1.5. La demanda ........................................................................................... 39

1.6. Costes, rentabilidad y financiación ......................................................... 54

2. PRINCIPALES COMPETIDORES................................................................. 58

2.1. Accionistas y recursos............................................................................ 59

2.2. Diversificación ........................................................................................ 68

2.3. Marketing mix......................................................................................... 74

2.4. Clientes .................................................................................................. 79

2.5. Cuotas.................................................................................................... 86

2.6. Resultados, ratios de rentabilidad y otros ratios económico-financieros.............................................................................................. 96

3. PERSPECTIVAS......................................................................................... 105

3.1. Amenazas, oportunidades y tendencias............................................... 106

3.2. Previsiones de crecimiento................................................................... 110







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4. PERFILES DE LOS PRINCIPALES COMPETIDORES................................ 113

AR TELECOM ......................................................................................... 114 BRAGATEL.............................................................................................. 115 CABOVISÃO............................................................................................ 116 COLT TELECOM..................................................................................... 117 IOL........................................................................................................... 118 NORTENET............................................................................................. 119 NOVIS ..................................................................................................... 120 ONI .......................................................................................................... 124 ÓPTIMUS ................................................................................................ 125 PLURICANAL .......................................................................................... 129 PT COMUNICAÇÕES.............................................................................. 130 PT PRIME................................................................................................ 134 PT.COM................................................................................................... 138 RADIOMÓVEL......................................................................................... 139 REFER TELECOM .................................................................................. 140 TELE2...................................................................................................... 141 TMN......................................................................................................... 142 TV CABO................................................................................................. 146 TVTEL ..................................................................................................... 150 VIA NET.WORKS .................................................................................... 151 VODAFONE............................................................................................. 152

Apéndice: definición de los ratios utilizados .................................................... 156

Direcciones ..................................................................................................... 159







1

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Identificación y segmentación del sector El presente informe analiza el sector de servicios de telecomunicaciones, en el cual se distingue la siguiente segmentación: • Telefonía fija, que incluye las siguientes modalidades:

− Servicio telefónico básico, que corresponde a la comunicación de voz en-tre terminales telefónicos conectados a los puntos de terminación de la RTC (Red Telefónica Conmutada).

− Servicio de Red Digital de Servicios Integrados (RDSI), que permite una

comunicación digital a alta velocidad e integra diferentes servicios, tanto de voz como de datos, en un único acceso de usuario.

− Otras: comprende principalmente servicios de red inteligente y servicios de

Red Privada Virtual/Telefonía en Grupo Cerrado de Usuarios. • Telefonía móvil digital, que incluye la prestación de servicios de voz y datos

al cliente final. • Transmisión de datos a clientes finales. • Acceso a internet, que comprende los servicios de conectividad y otros servi-

cios asociados al acceso, como registro de dominios y correo electrónico, en-tre otros. Excluye los servicios de alojamiento, ya sea en la modalidad de hosting (compartido o dedicado) o housing.

• Servicios mayoristas, que incluyen los servicios de interconexión fija y móvil,

ya sean de acceso, de tránsito o terminación, y otros servicios mayoristas, como la transmisión de datos y el alquiler de circuitos o de capacidad a ope-radores que carecen de servicios propios de transmisión, o bien precisan de mayor capacidad o rutas alternativas.







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PRINCIPALES CONCLUSIONES







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Estructura sectorial Moderada pérdida de cuota del Grupo PT

� El sector estaba integrado a finales de 2006 por 45 operadores , cifra

similar a la contabilizada en ejercicios anteriores. � El mayor número de empresas con actividad se registra en el segmento

de servicios de acceso a internet , en el que operaban 28 compañías , mientras que 13 ofrecían servicios de telefonía fija y tres telefonía móvil.

� El volumen de empleo generado se situó en unos 15.000 trabajadores

en 2006, un 6% menos que en el año anterior. � PT Telecomunicações reunió una cuota sobre el empleo total en

2006 del 48%. Alrededor del 26% correspondió a las tres empresas de telefonía móvil y en torno al 10% a los cinco operadores de telecomuni-caciones por cable.

� Grupo PT (PT Comunicações , PT Prime , PT.COM, TMN y TV Cabo )

mantiene un claro liderazgo en el sector, con una cuota en 2006 de al-rededor del 57% del valor total del mercado , participación, no obstante, ligeramente inferior a la contabilizada en 2005.

� La cuota de mercado se eleva por encima del 90% si se considera con-

juntamente a los tres principales operadores: Grupo PT , Vodafone y Grupo Sonae (Novis y Óptimus ).







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Coyuntura El acceso a internet gana peso en las ventas

� En el período 2005-2006 el valor del mercado registró tasas de varia-

ción anuales negativas , como consecuencia del notable descenso de los ingresos por tráfico en el segmento de telefonía fija y la madurez al-canzada por el mercado de telefonía móvil.

� En 2006 el volumen de negocio se situó en 5.705 millones de euros ,

frente a los 5.740 millones de euros contabilizados en 2005 (-0,6%). � Los servicios prestados al cliente final generaron en conjunto unos

4.340 millones de euros , el 76% del volumen de negocio total , co-rrespondiendo el resto a servicios mayoristas.

� Los servicios de telefonía móvil reunieron una cuota del 53% sobre el

valor total de los ingresos derivados de la prestación de servicios al cliente final, alcanzando una cifra de 2.290 millones de euros , un 4,4% más que en 2005.

� Respecto al negocio generado por la telefonía fija , en 2006 se contabi-

lizó un descenso del 12% , hasta situarse en 1.236 millones de euros . Su cuota sobre el valor del mercado al cliente final se redujo hasta el 28%. Los ingresos por cuotas tienden a ganar participación a los ingre-sos por tráfico.

� El mercado de datos y acceso a internet es el que presenta en los úl-

timos años un comportamiento más dinámico , impulsado por el desa-rrollo del acceso a internet en banda ancha . En 2006 alcanzó un valor de alrededor de 815 millones de euros , lo que representa un creci-miento del 7,7% respecto al año anterior. En 2006 se registraron cerca de 1,5 millones de clientes de acceso a internet en banda ancha , un 25% más que en 2005 .







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Previsiones y tendencias Nuevas operaciones de compraventa de empresas.

Entrada de operadores móviles virtuales � Las previsiones de evolución del mercado para el bienio 2007-2008

apuntan a tasas de variación de la facturación en torno al 1-2% anual . � El segmento de datos e internet seguirá mostrando el comportamien-

to más positivo . Así, el número de conexiones en banda ancha podría alcanzar en 2008 alrededor de los dos millones, correspondiendo en torno a las dos terceras partes a accesos ADSL.

� En el mercado de telefonía móvil se esperan incrementos en torno al

4% en valor, que se apoyarán, en un contexto de elevada penetración del servicio, en una creciente oferta de servicios de mayor valor añadi-do.

� El volumen de negocio de la telefonía fija prolongará su evolución

descendente , acentuándose así la pérdida de peso de este segmento en el conjunto del sector.

� A corto y medio plazo se mantendrán las agresivas políticas comer-

ciales por parte de las empresas del sector, con el objetivo de incre-mentar su cuota de mercado.

� De cara mejorar su posición competitiva frente al operador tradicional,

se prevén nuevas operaciones de fusiones y adquisiciones de em-presas. En el segmento de telefonía móvil , la entrada en el mercado de operadores móviles virtuales contribuirá a incrementar la intensi-dad competitiva, especialmente en relación con la variable precio.







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Tabla 1 Datos de síntesis, 2006.

Principales magnitudes

Número de empresas 45

Número de empleados 15.000

Número medio de empleados por empresa 333

Mercado (mill. euros) 5.705

• Telefonía móvil 2.291

• Telefonía fija 1.236

• Datos e internet (a) 813

• Servicios mayoristas 1.365

Número de líneas activas de telefonía móvil (miles) 12.226

Número de líneas de acceso a internet en banda ancha (ADSL y cable) 1.455.617

Concentración (cuota de mercado conjunta en valor) (%)

• Cinco primeras empresas 84,8

• Diez primeras empresas 97,3

Estructura media de costes en telefonía móvil (% sobre facturación) (b)

• Materias primas/aprovisionamientos 56,8

• Otros costes externos 1,8

• Valor añadido 41,4

− Coste mano de obra 5,2

− Amortizaciones/variación provisiones 15,8

− Resultado operativo 20,3

(cont.)

(a) incluye alquiler de circuitos al cliente final. (b) 2005. Incluye TMN, Vodafone y Óptimus.







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Tabla 1: (cont.)

Evolución reciente y previsiones

Mercado en valor (% var. 2006/2005) -0,6

• Telefonía móvil +4,4

• Telefonía fija -12,0

• Datos e internet (a) +7,7

• Servicios mayoristas -1,6

Número de abonados a telefonía móvil (% var. 2006/2005) +6,8

Número de líneas de acceso a internet en banda ancha (ADSL y cable) (% var. 2006/2005) +22,9

Previsión de evolución en valor (% var. 2007/2006) +1,5





Previsión de evolución en valor (% var. 2008/2007) +2,1





(a) incluye alquiler de circuitos al cliente final.

Fuente: DBK sobre fuentes diversas.







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1. ESTRUCTURA Y EVOLUCIÓN DEL SECTOR







9

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1.1. Contexto internacional El mercado de servicios de telecomunicaciones en la UE-25 experimentó en 2006 una ligera moderación en su ritmo de crecimiento, derivada del menor di-namismo mostrado por los servicios de datos y acceso a internet y la ralentiza-ción del incremento del número de usuarios de servicios de telefonía móvil. En este contexto, los ingresos agregados de las empresas del sector en la UE-25 contabilizaron una tasa de crecimiento del 2,2% en este ejercicio, ligeramente in-ferior al contabilizado en 2005, totalizando unos 282.000 millones de euros. Los cinco principales países europeos -Alemania, Reino Unido, Italia, Francia y Espa-ña- reunieron una cuota conjunta sobre el total cercana al 70%, destacando Ale-mania con una cuota en torno al 19%. Por segmentos, en torno al 48% del valor del mercado correspondió a la presta-ción de servicios de telefonía móvil, el 30% a telefonía fija y el porcentaje res-tante a servicios de datos y acceso a internet. El número de usuarios de telefonía móvil en Europa occidental se elevó a 459,5 millones en 2006, un 4,2% más que en el ejercicio anterior, concentrando Ale-mania, Italia, Reino Unido, Francia y España cerca del 70% del total. El volumen de negocio en este mercado contabilizó una tasa de variación similar (+4,6%), hasta situarse en 136.000 millones de euros. El mercado de servicios de datos y acceso a internet se mantiene como el más dinámico, impulsado por el notable desarrollo del acceso en banda ancha. Este mercado se situó en 2006 en 61.000 millones de euros, lo que supuso un creci-miento del 8,5% respecto al año anterior. La distribución de las líneas de acceso a internet en banda ancha por tecnologías refleja un claro predominio del ADSL, con una cuota de alrededor del 82% sobre el total de líneas a septiembre de 2006. El 15% eran líneas de cable, correspondiendo el resto a accesos vía satéli-te, LMDS y fibra, principalmente. No obstante, en algunos países la penetración de la tecnología ADSL sobre el total de accesos de banda ancha es sensiblemen-te menor, situándose en el caso de Estonia, Letonia, Lituania y República Checa por debajo del 50%. A finales de 2006 se contabilizaban en Europa occidental más de 60 millones de líneas de acceso ADSL, con un crecimiento respecto a 2005 en torno al 30%, mientras que el número de clientes de cable pasó de unos nueve millones en 2005 a algo más de 11 millones en 2006. Por otra parte, el mercado de telefonía fija mantiene en los últimos años una ten-dencia descendente, con caídas en 2005 y 2006 del 2,4% y 5,1%, respectiva-mente, habiéndose situado en el último año en unos 85.000 millones de euros.







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Tabla 2 Evolución del mercado de servicios de telecomunicaciones en la UE, 2003-2006. (Miles de mill. euros)

276

256

268

282

240

260

280

300

2003 2004 2005 2006

4,7% 3,0%% variación 2,2%

Datos e internet18,2%

Telefonía fija

36,4%

Telefonía móvil45,4%

2003Datos e internet21,5%

Telefonía fija

30,2%


2006

Nota: UE-25.

Fuente: Comisión Europea sobre datos de European Information Technology Observatory (EITO 2006).







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Tabla 3 Distribución del mercado de servicios de telecomunicaciones en la UE por paí-ses, 2006.

TOTAL: 282.000 MILL. EUROS

Resto países de la UE

30,6%

Francia12,0%

España8,8%

Italia13,8%

Reino Unido15,7%

Alemania19,1%

Nota: UE-25.

Fuente: Comisión Europea sobre datos de European Information Technology Observatory (2006).







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Tabla 4 Distribución del mercado de servicios de telecomunicaciones en los países de la UE por segmentos, 2006. (%)

País Telefonía fija Telefonía móvil Datos e internet

Alemania 35,1 44,7 20,3

Austria 27,6 47,9 24,5

Bélgica/Luxemburgo 26,8 49,2 24,0

Dinamarca 31,3 36,1 32,6

Eslovaquia 18,0 67,5 14,5

Eslovenia 25,6 50,7 23,8

España 30,3 52,5 17,2

Estonia 17,2 60,2 22,6

Finlandia 31,3 43,4 25,3

Francia 32,4 45,3 22,3

Grecia 36,4 47,6 16,0

Hungría 21,3 62,2 16,5

Irlanda 37,8 45,4 16,8

Italia 27,8 54,7 17,5

Letonia 19,5 67,8 12,8

Lituania 14,4 65,9 19,6

Países Bajos 29,0 44,3 26,7

Polonia 33,9 50,1 16,0

Portugal 30,9 47,0 22,1

Reino Unido 29,9 45,6 24,5

República Checa 22,6 63,3 14,2

Suecia 27,2 47,8 25,1

TOTAL UE-25 30,2 48,3 21,5

Nota: excluye Chipre y Malta.








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Tabla 5 Número de líneas de banda ancha en los países de la UE y distribución por tipo de tecnología, septiembre 2006. xDSL Cable Otros

País Total Líneas % sobre

total Líneas % sobre

total Líneas % sobre

total

Alemania 13.438.081 12.944.300 96,3 428.000 3,2 65.781 0,5

Austria 1.357.414 826.605 60,9 503.406 37,1 27.403 2,0

Bélgica 2.060.920 1.430.920 69,4 630.000 30,6 - -

Chipre 47.090 44.322 94,1 - - 2.768 5,9

Dinamarca 1.646.376 982.107 59,7 501.788 30,5 162.481 9,9

Eslovaquia 249.860 153.711 61,5 30.761 12,3 65.388 26,2

Eslovenia 252.363 171.467 67,9 78.498 31,1 2.398 1,0

España 5.916.578 4.572.757 77,3 1.343.821 22,7 - -

Estonia 231.276 112.956 48,8 56.249 24,3 62.071 26,8

Finlandia 1.367.587 1.109.389 81,1 173.511 12,7 84.687 6,2

Francia 11.920.638 11.260.638 94,5 660.000 5,5 - -

Grecia 369.653 366.350 99,1 - - 3.303 0,9

Hungría 866.978 538.244 62,1 288.734 33,3 40.000 4,6

Irlanda 436.691 319.391 73,1 49.500 11,3 67.800 15,5

Italia 8.202.122 7.863.432 95,9 - - 338.690 4,1

Letonia 300.389 92.072 30,7 32.004 10,7 176.313 58,7

Lituania 315.275 155.018 49,2 61.010 19,4 99.247 31,5

Luxemburgo 90.498 82.083 90,7 8.195 9,1 220 0,2

Malta 50.673 30.232 59,7 20.441 40,3 - -

Países Bajos 4.867.522 2.982.560 61,3 1.801.962 37,0 83.000 1,7

Polonia 1.721.182 1.300.128 75,5 395.913 23,0 25.141 1,5

Portugal 1.383.994 868.185 62,7 511.779 37,0 4.030 0,3

Reino Unido 12.218.702 9.229.802 75,5 2.980.400 24,4 8.500 0,1

República Checa 1.011.984 441.984 43,7 220.000 21,7 350.000 34,6

Suecia 2.208.900 1.461.000 66,1 420.000 19,0 327.900 14,8

TOTAL UE-25 72.532.746 59.339.653 81,8 11.195.972 15,4 1.997.121 2,8

Nota: los porcentajes has de leerse horizontalmente.

Fuente: European Competitive Telecommunications Association (ECTA).







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Tabla 6 Distribución del número de líneas ADSL en Europa occidental por países, 2005-2006.

2005

Alemania21,8%

Francia18,8%

Reino Unido15,8%

España8,2%

Italia13,4%

Resto22,0%

TOTAL: 47.500.000

2006

Alemania21,7%

Francia18,7%

Reino Unido17,0%

España8,5%

Italia13,3%

Resto20,8%

TOTAL: 62.020.000








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Tabla 7 Cuota del operador tradicional sobre el total de accesos de banda ancha en los países de la UE, septiembre 2006.

23,5%

30,3%

35,9%

37,9%

40,5%

44,9%

45,3%

47,2%

47,5%

48,2%

48,4%

48,4%

48,7%

53,3%

54,6%

57,3%

57,6%

59,1%

61,5%

63,4%

65,3%

68,4%

72,6%

75,3%

77,5%

94,1%

0 20 40 60 80 100

Reino Unido

Letonia

República Checa

Suecia

Austria

Paises Bajos

Hungría

Estonia

MEDIA UE-25

Francia

Alemania

Lituania

Irlanda

Bélgica

Eslovenia

España

Finlandia

Dinamarca

Eslovaquia

Grecia

Italia

Polonia

Portugal

Luxemburgo

Malta

Chipre

Fuente: ECTA.







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Tabla 8

Evolución del número de clientes de telefonía móvil en Europa occidental por países, 2005-2006.

2005

Alemania17,7%

Italia15,6%

Reino Unido14,9%

España9,6%

Francia10,5%

Resto31,7%

TOTAL: 441.100.000

2006

Alemania17,8%

Italia15,7%

Reino Unido15,0%

España10,1%

Francia10,3%

Resto31,1%

TOTAL: 459.500.000








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Tabla 9 Número de líneas desagregadas en los países de la UE-15, septiembre 2005-septiembre 2006. Septiembre 2005 Septiembre 2006

País Total Completa Compartida Total Completa Compartida % var. total 2006/2005

Alemania 2.941.352 2.936.000 5.352 4.343.000 4.300.000 43.000 47,7

Austria 108.638 108.562 76 175.284 175.175 109 61,3

Bélgica 8.783 6.903 1.880 35.797 18.126 17.671 307,6

Dinamarca 121.467 57.283 64.184 176.522 111.415 65.107 45,3

Eslovenia - - - 16.814 10.178 6.636 na

España 361.285 132.415 228.870 774.808 336.321 438.487 114,5

Estonia 3.607 3.607 - 4.214 4.214 - 16,8

Finlandia 290.220 234.578 55.642 346.005 269.577 76.428 19,2

Francia 2.513.860 360.788 2.153.072 3.513.133 1.584.853 1.928.280 39,8

Grecia 5.413 3.883 1.530 13.463 7.752 5.711 148,7

Hungría 10 10 - 2.768 214 2.554 27.580,0

Irlanda 3.634 2.186 1.448 19.891 18.825 1.066 447,4

Italia 1.266.737 1.163.195 103.542 2.168.000 1.826.000 342.000 71,1

Letonia 1 nd 1 10 nd 10 900,0

Lituania - - - 279 279 - na

Luxemburgo 3.062 2.964 98 6.452 6.350 102 110,7

Países Bajos 657.127 68.880 588.247 796.560 264.160 532.400 21,2

Portugal 43.133 43.127 6 172.088 172.082 6 299,0

Reino Unido 73.140 38.418 34.722 838.379 161.219 677.160 1.046,3

República Checa nd nd nd 15.833 7.192 8.641 nd

Suecia 332.245 45.185 287.060 483.000 107.000 376.000 45,4

TOTAL UE-25 8.733.714 5.207.984 3.525.730 13.902.300 9.380.932 4.521.368 59,2

na: no aplicable. nd: no disponible.

Nota: no existían líneas desagregadas en Chipre, Eslovaquia, Malta y Polonia.

Fuente: ECTA.







18

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1.2. Estructura de la oferta El sector portugués de servicios de telecomunicaciones estaba integrado a fina-les de 2006 por 45 operadores, cifra similar a la contabilizada en ejercicios ante-riores. El mayor número de operadores con actividad se registra en el segmento de servicios de acceso a internet, en el que en 2006 operaban 28 empresas, mien-tras que 13 empresas ofrecían servicios de telefonía fija y tres telefonía móvil (TMN, Vodafone y Óptimus ). En la actualidad operan en el mercado portugués cinco empresas de cable, considerando de forma conjunta a TV Cabo y sus filiales Cabo TV Açoreana y Cabo TV Madeirense, y a las dos empresas que integran Pluricanal , Pluricanal Leiria-Televisão por Cabo, S.A., y Pluricanal Santarém-Televisão por Cabo, S.A. Estos operadores son TV Cabo , Cabovisão , Bragatel , Pluricanal y TVTel. El volumen de empleo generado por el sector en 2006 se situó en unos 15.000 trabajadores, lo que supuso una pérdida de empleo respecto al año anterior cer-cana al 6%, derivada principalmente de la reducción de la plantilla del grupo Portugal Telecom. PT Telecomunicações reunió una cuota sobre el empleo total en 2006 del 48%. Alrededor del 26% correspondió a las tres empresas de telefonía móvil y en torno al 10% a los cinco operadores de telecomunicaciones por cable. Por otra parte, las ocho primeras empresas en términos de número de emplea-dos (Cabovisão , Oni , Óptimus , PT Telecomunicações , PT Prime , TMN, TV Cabo , Vodafone ) concentraron en 2006 algo más de 90% del empleo total del sector. Respecto al grado de concentración de la oferta desde el punto de vista del vo-lumen de negocio generado, el Grupo PT (PT Comunicações , PT Prime , PT.COM, TMN y TV Cabo ), mantiene su claro liderazgo en el sector, concen-trando en 2006 alrededor del 57% del valor total del mercado, participación, no obstante, ligeramente inferior a la contabilizada en 2005. La cuota de mercado se eleva por encima del 90% si se considera conjuntamente a los tres principa-les grupos empresariales: Grupo PT, Vodafone y Grupo Sonae (Novis y Ópti-mus ).







19

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Tabla 10 Licencias concedidas por la Autoridade Nacional de Comunicações (ANACOM), mayo 2007.

Operador Licencia Fecha de concesión

PT Comunicações Decreto-ley 31/2003, de 17 de febrero

Contrato de concesión de 17.02.2003

Vodafone ICP-01/98-RPT 09.10.1998

Óptimus ICP-02/98-RPT 26.11.1998

RDP ICP-04/99-RPT 08.06.1999

Onitelecom ICP-05/99-RPT 14.06.1999

Novis ICP-08/99-RPT 16.08.1999

Ar Telecom ICP-09/99-RPT 14.09.1999

WTS ICP-10/99-RPT 16.09.1999

Lisvoice Systems ICP-12/99-RPT 28.10.1999

Cabovisão ICP-13/99-RPT 04.11.1999

TV Cabo ICP-15/99-RPT 18.11.1999

TMN ICP-17/99-RPT 19.11.1999

PT Prime ICP-01/2000-RPT 06.01.2000

TVI ICP-07/2000-RPT 08.06.2000

BT Portugal ICP-013/2000-RPT 07.12.2000

Tele2 ICP-02/2001-RPT 19.01.2001

Belgacom Portugal ICP-04/2001-RPT 06.04.2001

TVTel ICP-05/2001-RPT 12.04.2001

Colt Telecom ICP-06/2001-RPT 01.04.2001

Rentelecom ICP-07/2001-RPT 17.05.2001

VSNL International ICP-08/2001-RPT 24.05.2001

Refer Telecom ICP-09/2001-RPT 21.06.2001

EMACOM ICP-ANACOM-03/2002-RPT 14.03.2002

TV Cabo ICP-ANACOM-04/2002-RPT 18.04.2002

Cogent Communications ICP-ANACOM-07/2002-RPT 29.08.2002

G9 ICP-ANACOM-01/2003-RPT 13.11.2003

Lambdanet España ICP-ANACOM-07/2002-RPT 29.08.2002

Onitelecom ICP-01/99-SFT 10.08.1999

(cont.) RPT: Redes Públicas de Telecomunicaciones. SFT: Servicio Telefónico Fijo.







20

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Tabla 10: (cont.)


Novis ICP-02/99-SFT 16.08.1999

Óptimus ICP-05/99-SFT 14.09.1999

Ar Telecom ICP-06/99-SFT 14.09.1999

Vodafone ICP-07/99-SFT 29.09.1999

Equant ICP-08/99-SFT 06.10.1999

Lisvoice Systems ICP-09/99-SFT 27.10.1999

TMN ICP-10/99-SFT 19.11.1999

Eastécnica IV ICP-12/99-SFT 27.12.1999

PT Prime ICP-01/2000-SFT 06.01.2000

Média Capital Telecomunicações (IOL) ICP-04/2000-SFT 23.03.2000

Cabovisão ICP-06/2000-SFT 09.05.2000

BT Portugal ICP-10/2000-SFT 07.12.2000

Tele2 ICP-01/2001-SFT 19.01.2001

Netvoice ICP-03/2001-SFT 01.03.2001

Colt Telecom ICP-05/2001-SFT 01.04.2001

Refer Telecom ICP-06/2001-SFT 21.06.2001

Vocalis Telecom ICP-ANACOM-01/2002-SFT 27.06.2002

G9 ICP-ANACOM-01/2003-SFT 13.11.2003

AR Telecom ICP-ANACOM 04/06-FWA 23.11.2006

Broadnet Portugal ICP-ANACOM 05/06-FWA 23.11.2006

Cabo Tv Madeirense ICP-001/TVC 19.05.1994

Cabo Tv Açoreana ICP-002/TVC 14.10.1994

TV Cabo ICP-004/TVC ICP-005/TVC ICP-006/TVC ICP-007/TVC ICP-008/TVC ICP-009/TVC ICP-010/TVC

19.05.1994

(cont.) SFT: Servicio Telefónico Fijo. FWA: Acceso Fijo vía Radio. RDC/TVC: Redes de Distribución por Cable.







21

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Tabla 10: (cont.)


Lusomundo ICP-020/TVC ICP-021/TVC ICP-022/TVC ICP-023/TVC

07.11.1995

Cabovisão ICP-015/TVC ICP-016/TVC ICP-017/TVC ICP-018/TVC ICP-019/TVC ICP-024/TVC

29.09.1995

25.03.1996

Pluricanal Leiria ICP-025/TVC 15.05.1996

Pluricanal Gondomar ICP-026/TVC 30.05.1996

Pluricanal Santarém ICP-027/TVC 04.07.1996

Univertel ICP-01/99-RDC 31.03.1999

Associação de Moradores do Litoral de Almancil

ICP-02/99-RDC 31.03.1999

Cabovisão ICP-04/2000-RDC 14.09.2000

Onitelecom ICP-ANACOM 06/06-FWA 23.11.2006

PT Comunicações ICP-ANACOM 07/06-FWA 23.11.2006

Novis Telecom ICP-ANACOM 08/06-FWA 23.11.2006

Vodafone ICP-ANACOM 09/06-FWA 23.11.2006

WTS ICP-ANACOM 10/06-FWA 23.11.2006

Vodafone ICP-01/UMTS 11.01.2001

TMN ICP-02/UMTS 11.01.2001

Óptimus ICP-04/UMTS 11.01.2001

RDC/TVC: Redes de Distribución por Cable. FWA: Acceso Fijo vía Radio. UMTS: Telefonía Móvil de Tercera Generación.

Fuente: ANACOM.







22

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Tabla 11 Evolución del número de empresas por tipo de servicio prestado, 2001-2006.

2001 2002 2003 2004 2005 2006 Var.

2006/2005 Var.

2006/2001

Telefonía fija 15 13 12 12 14 13 -1 -2

Telefonía móvil 3 3 3 3 3 3 - -

Transmisión de datos

• Comunicación por paquetes (IP) 8 10 11 14 16 nd nd nd

• Frame Relay 11 10 6 6 7 nd nd nd

• Acceso a internet 30 32 25 30 30 28 -4 -2

Nota: las empresas presentes en más de un segmento de actividad están contabilizadas en cada uno de ellos. Da-tos a final de cada año.

Fuente: ANACOM.







23

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Tabla 12 Distribución de las empresas por tamaño de la plantilla, 2006.

Empresas Empleados

Empleados Número % Número %

Menos de 50 30 66,7 454 3,0

De 50 a 100 4 8,9 350 2,3

De 101 a 1.000 7 15,6 3.100 20,7

Más de 1.000 4 8,9 11.096 74,0

TOTAL 45 100,0 15.000 100,0

Fuente: DBK.







24

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Tabla 13 Distribución del empleo por tipo de operador, 2006.

Operadores de cable10,0%

Operadores de telefonía móvil

26,1%

PT Comunicações47,9%

Otros16,0%

TOTAL: 15.000 EMPLEADOS

Fuente: DBK.







25

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Tabla 14 Grado de concentración de la oferta, 2006. (Cuotas de mercado conjuntas)

TOTAL MERCADO: 5.705 MILL. EUROS

2 PRIMERAS EMPRESAS

48,1%

5 PRIMERAS EMPRESAS

84,8%

10 PRIMERAS EMPRESAS

97,3%

Fuente: DBK.







26

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1.3. Fuerzas competitivas y factores clave de éxito El escenario competitivo en el sector de servicios de telecomunicaciones ha es-tado marcado en los últimos años por las operaciones de compra, fusión e inte-gración de empresas, destinadas a mejorar la posición competitiva de las em-presas frente al operador tradicional. A este respecto, en el mercado de telefonía fija el grupo PT mantiene todavía una clara posición de liderazgo, con una cuota sobre el valor total del mercado superior al 80% en 2006, a pesar del notable crecimiento que en los últimos años han registrado el número de números portados. Así, en 2006 se portaron algo más de 445.000 números de telefonía fija, frente a los 265.000 del ejercicio anterior. La portabilidad numérica ha alcanzado un menor desarrollo en el segmento de telefonía móvil, si bien en 2006 también re-gistró un notable crecimiento, hasta alcanzarse los 117.000 números portados. En el segmento de acceso a internet, por su parte, el operador incumbente se sitúa asimismo en una posición destacada, a pesar del descenso de cuota re-gistrado en 2006. La apertura del bucle de abonado a los operadores alternati-vos es una de las medidas que más está favoreciendo la competencia en el mercado de acceso a internet en banda ancha. Así, en diciembre de 2006 se contabilizaban algo más de 195.000 bucles de abonado desagregados, frente a los 72.000 registrados un año antes y los 8.000 de finales de 2004. Por otro lado, la estructura de la oferta en el segmento de telefonía móvil se ve-rá modificada a corto y medio plazo con la previsible entrada al mercado de operadores móviles virtuales. Óptimus ya ha anunciado el establecimiento de acuerdos con The Phone House y Euphony Communications para comenzar a operar durante el año 2007, mientras que Colt y Oni también han mostrado su interés por este negocio. En un contexto de elevada penetración de la telefonía móvil, las estrategias de los operadores en este segmento se orientan al lanzamiento de acciones de fi-delización, fomentando el trasvase de clientes de tarjeta a contrato y ofreciendo programas de renovación de terminales por otros con mayores prestaciones. Cabe señalar a este respecto, el creciente poder de negociación de los clientes, situación que se verá potenciada a medida que los operadores móviles virtuales vayan consolidando su posición en el mercado. Por otro lado, la expansión de las redes de los operadores les permitirá incre-mentar sus ingresos por servicios mayoristas, así como obtener una mayor in-dependencia respecto de las tarifas de interconexión aplicadas por el operador incumbente.







27

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Tabla 15

Fuerzas competitivas relevantes, 2007.

Fuerzas competitivas Intensidad

Amenaza de entrada de nuevos competidores

• Telefonía fija: baja. Destacado posicionamiento del operador tradicional. Baja rentabilidad del acceso indirecto.

• Telefonía móvil: media. Entrada de operadores virtuales. • Datos: baja. • Internet: baja. Consolidación de los principales competidores.

Intensidad de la competencia

• Telefonía fija: alta. Tendencia a ofrecer soluciones integrales tanto para el seg-mento residencial como para el de negocios. Crecimiento del número de bucles desagregados.

• Telefonía móvil: media. Proyectos de entrada durante 2007 de operadores móvi-les virtuales. Ampliación de la oferta de servicios UMTS.

• Datos: alta. Competencia en la calidad del servicio. • Internet: alta. Fuerte competencia en precio, diversificación hacia servicios de

valor añadido.

Amenaza de productos sustitutivos

• Telefonía fija: alta. Efecto sustitución de la telefonía fija por la telefonía móvil. Servicios integrados de telefonía, internet y televisión. Transporte de voz sobre la red IP.

• Telefonía móvil: baja. Generalización de la utilización de la telefonía móvil para la transmisión de voz y creciente uso para la transmisión de datos y acceso a in-ternet a través de terminales 3G.

• Datos: alta. La progresiva integración de tecnologías permite ofertar nuevos ser-vicios a precios competitivos.

• Internet: media. Servicios UMTS.

Poder de negociación de los clientes

Medio: • Alta capacidad de elección debido a la amplia oferta existente en el mercado,

destacando la apertura del mercado de telefonía móvil a los operadores virtuales. • Amplitud de la oferta de servicios y tarifas, desarrollo de planes a medida y faci-

lidad de cambio de operador por la portabilidad del número telefónico.

Poder de negociación de los proveedores

Medio: • Estrechas relaciones entre operadores y proveedores. • Debilitamiento de la posición negociadora de los principales proveedores por el

proceso de concentración de los operadores a escala europea. Cabe señalar, no obstante, la tendencia de concentración que también se está registrando entre los proveedores de equipos.

• La creciente cuota de fabricantes asiáticos en el mercado favorece el posicio-namiento de los operadores de servicios frente a sus proveedores tradicionales.

Fuente: DBK.

RENTABILIDAD POTENCIAL:

Telefonía fija: media-baja


Datos: media


Telefonía móvil: alta


Internet: media-alta







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Tabla 16 Factores clave de éxito, 2007.

TELEFONÍA FIJA

Operaciones Valoración Tendencia

Calidad de las comunicaciones 4 �

Acuerdos con fabricantes de equipos de red 3 �

Red propia 3 �

Marketing mix

Oferta de servicios de tarifa plana 5 �

Precio/descuentos 5 �

Amplitud de la oferta de servicios 4 �

Publicidad 3 �

Asesoramiento comercial 3 �

Imagen de marca 2 �

TELEFONÍA MÓVIL


Acuerdos con fabricantes de terminales 5 �

Desarrollo de la red UMTS 5 �

Acuerdos con proveedores de contenidos 4 �

Marketing mix

Desarrollo de servicios UMTS 5 �

Renovación de terminales 5 �

Publicidad/promociones 4 �

Diversificación de los planes de precios 3 �

Red de distribución 3 �

(cont.)

Valoración: 1, 2, 3: factor relevante 4, 5: factor crítico







29

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Tabla 16: (cont.)

DATOS


Escalabilidad y flexibilidad 5 �

Ancho de banda garantizado 5 �

Seguridad en las comunicaciones 4 �

Control de extremo a extremo 3 �

Tecnología utilizada 3 �

Marketing mix

Amplitud cartera de servicios/soluciones a medida 5 �

Asesoramiento comercial 5 �

Precio 4 �


INTERNET


Acuerdos con proveedores de contenidos 5 �

Escalabilidad y flexibilidad 5 �

Ancho de banda garantizado 5 �

Seguridad de las comunicaciones 4 �

Acuerdos de “Peering” 3 �

Tecnología de acceso empleada 3 �

Marketing mix

Precio 5 �

Diversificación de la cartera de productos 5 �

Oferta exclusiva de contenidos 4 �


Valoración: 1, 2, 3: factor relevante 4, 5: factor crítico

Fuente: DBK.







30

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Tabla 17 Evolución de los números portados en los servicios de telefonía fija y móvil, 2001-2006.

446.371

265.077

158.623

118.231

63.572

2.338

117.567

73.394

44.480

23.643 6.026

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Telefonía fija Telefonía móvil

Nota: a 31 de diciembre.

Fuente: ANACOM.







31

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1.4. Evolución de la actividad En el período 2005-2006 el valor del mercado de servicios de telecomunicacio-nes registró tasas de variación anuales negativas, como consecuencia del nota-ble descenso de los ingresos por tráfico en el segmento de telefonía fija y la madurez alcanzada por el mercado de telefonía móvil. En 2006 el volumen de negocio sectorial se situó en 5.705 millones de euros, frente a los 5.740 millo-nes de euros contabilizados en 2005. Los servicios mayoristas concentraron en 2006 el 24% del mercado total, con un valor de 1.365 millones de euros, correspondiendo alrededor de la mitad de esta cifra a ingresos por servicios de interconexión móvil. Los servicios de tele-fonía fija, móvil, internet y datos prestados al cliente final generaron en conjunto unos 4.340 millones de euros, absorbiendo el 76% restante, cerca de tres pun-tos porcentuales más que en el año anterior. Los servicios de telefonía móvil concentran el mayor volumen de negocio desde 2002, habiendo incrementado en los últimos años su participación en detrimento de la telefonía fija. En 2006 reunieron una cuota del 53% sobre el valor total de los ingresos derivados de la prestación de servicios al cliente final, alcanzando una cifra de 2.290 millones de euros, un 4,4% más que en 2005. Destaca en este segmento el creciente protagonismo de los servicios de datos, los cuales en 2006 representaron el 17% de la facturación total, casi dos puntos porcentuales más que en el año 2004. Respecto al negocio generado por la telefonía fija, en 2006 se contabilizó un descenso del 12%, hasta situarse en 1.236 millones de euros. En este ejercicio su cuota sobre el valor del mercado al cliente final se redujo hasta el 28%, fren-te a la participación del 35% registrada en 2004. Los ingresos por cuotas tienden a ganar participación a los ingresos por tráfico en el segmento de telefonía fija, de manera que en 2006 el volumen de negocio se repartió prácticamente al 50% entre ambos conceptos. El mercado de datos y acceso a internet es el que presenta en los últimos años un comportamiento más dinámico, impulsado por el desarrollo del acceso a in-ternet en banda ancha. En 2006 alcanzó un valor de alrededor de 815 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 7,7% respecto al año anterior. Su participación sobre el valor del mercado minorista alcanzó en este ejercicio el 18,7%, casi cuatro puntos más que en 2004.







32

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Tabla 18 Evolución del mercado total, 1997-2006. (Mill. euros)

5.3805.550

5.740 5.705

5.925

3.140

3.400

3.740

4.450

5.200

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

6.000

6.500

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

8,3% 10,% 19,0%% variación

6,9%% v.m.a.

16,9% 3,5% 3,2% 6,8% -3,1% -0,6%

v.m.a.: variación media anual.

Fuente: DBK.







33

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Tabla 19 Evolución del mercado por segmentos, 2004-2006. (Mill. euros)

2004 2005 2006 % var.

2006/2005 % v.m.a.

2006/2004

Telefonía móvil 2.127 2.194 2.291 4,4 3,8

Telefonía fija 1.530 1.404 1.236 -12,0 -10,1

Datos e internet (a) 700 755 813 7,7 7,8

Total servicios cliente final 4.357 4.353 4.340 -0, 3 -0,2

Servicios mayoristas 1.568 1.387 1.365 -1,6 -6,7

TOTAL 5.925 5.740 5.705 -0,6 -1,9

Servicios a cliente final73,5%

Servicios a mayoristas26,5%

2004




2006


Datos e Internet16,1%


Telefonía fija

35,1%



Telefonía fija

28,5%



(a) incluye ingresos por alquiler de circuitos a cliente final.

Fuente: DBK.







34

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 20 Distribución del mercado por tipo de operador, 2005-2006.



53,7%

Otros15,2%



2005



54,9%

Otros16,2%



2006

Fuente: DBK.







35

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Tabla 21

Distribución del mercado de telefonía móvil a cliente final entre servicios de voz y datos, 2004-2006. (Mill. euros)

2004 2005 2006 % var.

2006/2005 % v.m.a.

2006/2004

Servicios de voz (a) 1.817 1.847 1.900 2,8 2,3

Servicios de datos 310 347 391 12,7 12,3

TOTAL 2.127 2.194 2.291 4,4 3,8

2004

Servicios de datos15,4%

Servicios de voz (a)84,6%


2006

Servicios de datos17,1%

Servicios de voz (a)82,9%


(a) incluye una pequeña parte de ingresos por cuotas de alta y mensuales o consumos mínimos.







36

EJEMPLAR GRATUITO

Fuente: DBK.







37

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 22 Distribución de la facturación de las empresas de telefonía móvil por interco-nexión y servicio al cliente final, 2004-2006. (Mill. euros)

2002 2003 2004 % var.

2004/2003 % v.m.a.

2004/2002

Cliente final 2.127 2.194 2.291 4,4 3,8

Interconexión 889 757 703 -7,1 -11,1

TOTAL 3.016 2.951 2.994 1,4 -0,4

2004

Interconexión29,5%

Cliente final70,5%


2006 Interconexión

23,5%

Cliente final76,5%


Fuente: DBK.







38

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Tabla 23 Distribución del mercado de telefonía fija entre cuotas de servicios e ingresos por tráfico, 2005-2006.

Cuotas47,2%

Tráfico52,8%


2005

Cuotas49%

Tráfico51%


2006

Fuente: DBK.







39

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1.5. La demanda El número de líneas de telefonía fija se ha mantenido estancado en 2005 y 2006, situándose en este último año en algo más de 4,2 millones. Se aprecia una tendencia al alza en el número de líneas digitales, con un crecimiento en 2006 del 14,5%, en detrimento de las líneas analógicas, que en este ejercicio se redujeron un 4,1%. Las líneas digitales representaron en 2006 cerca del 25% del total. Por su parte, el tráfico en telefonía fija descendió en 2006 un 12,2%, registrán-dose descensos en todas las modalidades. Destacó, no obstante, la fuerte caí-da del tráfico de acceso a internet, motivado por el desarrollo de los accesos en banda ancha, de forma que mientras que el tráfico de voz disminuyó un 4,4%, el tráfico de acceso a internet experimentó una caída del 46,8%. Dentro del tráfico de voz, el mayor descenso correspondió al tráfico internacional, con una tasa de variación negativa del 7,1%. Por otro lado, el número de abonados a telefonía móvil mantuvo en 2006 su tendencia al alza, hasta alcanzar una cifra ligeramente superior a los 12,2 millo-nes, un 6,8% más que en 2005. El 80% de las líneas de telefonía móvil correspondió en 2006 a clientes de tarjeta prepago, participación ligeramente inferior a la registrada en 2005. Cabe subrayar el fuerte crecimiento que el número de líneas UMTS ha registrado en los dos úl-timos años, habiendo pasado de 930.000 a finales de 2005 a 2,46 millones a marzo de 2007. Respecto a la demanda de servicios de acceso a internet, se observa una clara tendencia creciente de la banda ancha, que en 2006 concentró el 90% del nú-mero total de clientes, frente al 68% de 2004. En el pasado ejercicio, se regis-traron cerca de 1,5 millones de clientes de acceso a internet en banda ancha, cerca del 25% más que en 2005. Por tipo de acceso, la tecnología ADSL concentró el 63% de los clientes de acce-so en banda ancha en 2006, correspondiendo el 37% restante a clientes de cable y, con una cuota no significativa, a otras tecnologías. El número de líneas ADSL se elevó en 2006 a unas 918.000, contabilizando un crecimiento del 32,2% res-pecto al año 2005, mientras que el número de clientes de cable experimentó un aumento más moderado (+9,7%), totalizando cerca de 538.000 líneas. Cabe señalar, por otro lado, que la progresiva reducción de los precios de acce-so al bucle local para operadores alternativos ha potenciado el número de bu-cles desagregados, situándose a finales de 2006 en cerca de 196.000.







40

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Tabla 24 Evolución del número total de líneas de telefonía fija, 1995-2006. (Miles)

4.003

4.117

4.230

3.822

4.2324.2344.238 4.281

4.357 4.3834.314

3.643

3.500

3.600

3.700

3.800

3.900

4.000

4.100

4.200

4.300

4.400

4.500

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

4,9%% variación 4,7% 2,8% 2,7% 2,0% 1,6% -0,6% -1,7% -1,0% -0,1% ns

2004 2005 2006 % var.

2006/2005 % v.m.a.

2006/2004

Líneas analógicas 3.290.781 3.219.657 3.087.317 -4,1 -3,1

Líneas digitales equivalentes 855.917 908.144 1.039.531 14,5 10,2

• Básicos 535.686 528.080 514.682 -2,5 -2,0

• Primarios 316.260 302.610 307.980 1,8 -1,3

• Fraccionados 2.861 4.585 5.347 16,6 36,7

• Otros 1.110 72.869 211.522 190,3 1.280,4

Líneas de telefonía pública 47.442 45.334 43.233 -4,6 -4,5

Líneas propias del operador (a) 44.130 60.908 62.410 2,5 18,9

Líneas totales de telefonía fija 4.237.730 4.234.04 3 4.232.491 ns -0,1

ns: no significativo.

(a) líneas utilizadas por las propias operadoras de telecomunicaciones.

Fuente: ANACOM.







41

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Tabla 25 Evolución trimestral del tráfico telefónico fijo por tipo de acceso a la red y desti-no, 2005-2006. (Millones de minutos)

2005 2006

1T05 2T05 3T05 4T05 Total 1T06 2T06 3T06 4T06 Total % var.

2006/2005

Tráfico de voz 2.107 2.132 2.024 2.122 8.386 2.056 1.994 1.931 2.036 8.017 -4,4

• Nacional 1.974 1.987 1.868 1.966 7.795 1.921 1.856 1.796 1.896 7.468 -4,2

− Fijo-Fijo 1.678 1.675 1.556 1.666 6.575 1.634 1.568 1.507 1.607 6.315 -4,0

− Fijo-Móvil 296 312 312 300 1.220 287 288 289 289 1.153 -5,5

• Internacional 133 145 156 156 591 135 138 135 140 549 -7,1

Acceso a internet 575 497 422 391 1.884 332 271 215 184 1.002 -46,8

TRÁFICO TOTAL 2.682 2.629 2.446 2.513 10.270 2.388 2.265 2.146 2.220 9.019 -12,2

Tráfico de internet18,3%

Tráfico de voz81,7%

2005

TOTAL: 10.270 MILLONES MINUTOS

Tráfico de internet11,1%

Tráfico de voz88,9%

2006

TOTAL: 9.019 MILLONES MINUTOS

Nota: el tráfico nacional incluye llamadas locales, regionales y nacionales.

Fuente: ANACOM.







42

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Tabla 26 Evolución del número de clientes activos del servicio de telefonía móvil, 1992-2006. (Miles)

101 174 341

664

11.447

12.226

10.362 10.030

8.529

7.978

6.665

4.672

3.075

1.507

37 0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

173,0% 72,3% 96,0% 94,7% 127,0%% variación 104,0% 51,9% 42,7% 19,7% 6,9% 17,6% 3,3% 10,5% 6,8%

Nota: a 31 de diciembre.

Fuente: ANACOM.







43

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Tabla 27 Evolución del tráfico medio por línea en telefonía fija y móvil, 2000-2006.

TELEFONÍA FIJA (minutos/línea/día)

10,8 10,5

9,1

7,8

6,75,9

10,7

4

6

8

10

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

1,7% -3,4%% variación -13,0% -14,3% -13,8% -12,1%

TELEFONÍA MÓVIL (minutos/línea/día)

3,0 3,0

2,82,9

2,8 2,8

2,5

2

2,5

3

3,5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

20,0%% variación - -6,7% --3,4%3,6%

Fuente: ANACOM.







44

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Tabla 28 Distribución del número de clientes totales del servicio de telefonía móvil entre plan de contrato y tarjeta prepago, 2004-2006. (%)

Clientes de contrato20,7%

Clientes de tarjeta prepago79,3%

2004



2005



2006

Fuente: ANACOM.







45

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Tabla 29 Evolución del número de líneas de telefonía móvil UMTS, 2005-marzo 2007. (Miles)

930

2.3002.463

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2005 2006 Marzo 2007

155,6% 6,8%% variación

PARTICIPACIÓN UMTS SOBRE TOTAL

8,1%

TOTAL LÍNEAS: 11.447.000

2005

18,8%

TOTAL LÍNEAS: 12.226.000

2006

Fuente: ANACOM.







46

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Tabla 30 Distribución del número de clientes de acceso a internet entre banda estrecha (RTC/RDSI) y banda ancha (ADSL, cable y dedicado), 2004-2006. (%)

Banda ancha68,0%

Banca estrecha32,0%

2004

TOTAL: 1.233.309 CLIENTES

Banda ancha81,4%

Banca estrecha18,6%

2005


Banda ancha90,3%

Banca estrecha9,7%

2006


Fuente: ANACOM.







47

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 31 Evolución del número de líneas de acceso a internet en banda ancha (ADSL y cable), 2000-2006.

1.184.056

96.607

257.293

498.823

835.541

1.455.617

52.0052.886

918.020

694.164

420.625

184.344

414.916

314.479

205.28893.72125.154

489.892537.597

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

TOTAL ADSL Cable

% var. total 284,1% 166,3% 93,9% 67,5%

% var. Cable

% var. ADSL

41,7% 22,9%

272,6% 119,0% 53,2% 31,9% 18,1% 9,7%

na 1.702,0% 254,5% 128,2% 65,0% 32,2%

ADSL50,3%

Cable49,7%

2004

ADSL63,1%

Cable36,9%

2006

Nota: no se incluye la oferta de acceso a internet por líneas dedicadas por ser poco representativa (4.724 accesos en 2006).

Fuente: ANACOM.







48

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Tabla 32 Evolución del número de clientes de acceso a internet en banda ancha por tipo de cliente, 2004-2006.

Tipo de cliente 2004 2005 2006 % var.

2006/2005 % v.m.a.

2006/2004 Residencial 694.326 968.919 1.187.928 22,6 30,8

• Acceso ADSL 299.432 502.075 673.583 34,2 50,0

• Acceso cable 394.894 466.844 512.327 9,7 13,9

• Otros - - 2.018 na na No residencial 144.045 217.887 272.413 25,0 37,5

• Acceso ADSL 121.193 192.089 244.436 27,3 42,0

• Acceso cable 20.022 23.048 25.270 9,6 12,3

• Otros 2.830 2.750 2.706 -1,6 -2,2 TOTAL 838.371 1.186.806 1.460.341 23,0 32,0

2006

No residencial26,6%

Residencial73,4%

ADSL

No residencial

4,7%

Residencial95,3%

CABLE

No residencial18,7%

Residencial81,3%

TOTAL

Fuente: ANACOM.







49

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Tabla 33 Evolución del número de bucles de abonado desagregados, junio 2003-diciembre 2006.

172.082

145.614

108.794

72.019

43.127

27.987

15.916

8.7806.5154.8452.759600

195.754

100 1.900

0

50.000

100.000

150.000

200.000

Jun2003

Sep2003

Dic2003

Mar2004

Jun2004

Sep2004

Dic2004

Mar2005

Jun2005

Sep2005

Dic2005

Mar2006

Jun 2006

Sep2006

Dic2006

500,0% 216,7% 45,2% 75,6% 34,5% 34,8% 81,3%% var. 75,8% 54,1% 67,0% 51,1% 33,8% 18,2% 13,8%

Fuente: ANACOM.







50

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 34 Evolución del número de líneas de telefonía fija en acceso indirecto, 2003-2006.

355.517

51.539

101.678

394.894

470.107

429.935

68.657

101.602

407.056

571.709

496.572 498.592

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2003 2004 2005 2006

Preseleccionadas No preseleccionadas TOTAL

% var. TOTAL 22,0% 15,1% -12,8%

Fuente: ANACOM.







51

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Tabla 35 Evolución de la tasa de penetración del servicio de telefonía fija, móvil y acceso a internet, 2001-2006. (%)

18,0 19,0

40,042,4 42,1 40,9 40,6 39,9

115,3

108,1

77,282,5

96,7 99,2

26,029,0

32,036,0

0

20

40

60

80

100

120

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Telefonía fija Telefonía móvil Internet

Telefonía fija: líneas activas por cada 100 habitantes. Telefonía móvil: número de líneas por cada 100 habitantes. Internet: número de usuarios habituales por cada 100 habitantes.

Fuente: DBK sobre datos ANACOM para telefonía fija y móvil e INE/UMIC (“Inqué-rito à Utilização de Tecnologias da Informação e da Comunicação pelas Famílias 2002 – 2006”) para internet.







52

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Tabla 36 Evolución de algunos indicadores del grado de penetración del servicio de cable en Portugal, 1999-2006.

HOGARES PASADOS (a) (miles)

2.601

3.024

3.3613.488

3.6243.770

4.022

2.265

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

14,8% 16,3%% variación 11,1% 3,8% 4,0%3,9% 6,7%

(% sobre total de hogares)

54%

60%

69% 70%72%

75%

80%

47%

30

40

50

60

70

80

90

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

(cont.)

(a) un hogar puede estar contabilizado más de una vez si está pasado por más de un operador.







53

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Tabla 36: (cont.)

HOGARES CON SERVICIO (miles)

925

1.1191.262

1.334 1.341 1.399 1.419

770

500

700

900

1.100

1.300

1.500

1.700

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

20,1% 21,0%% variación 12,7% 5,7% 4,3%0,6% 1,4%

(% sobre total de hogares)

19%

22%

25%

27% 27%28% 28%

16%

15

17

19

21

23

25

27

29

31

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

(% sobre total de hogares pasados)

36%37% 37%

38%37% 37%

35%34%

30

32

34

36

38

40

42

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Fuente: DBK sobre datos ANACOM.







54

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1.6. Costes, rentabilidad y financiación En el presente apartado se recoge el agregado para 2004 y 2005 de los estados financieros reclasificados (balance y cuenta de pérdidas y ganancias) y una se-rie de ratios económico-financieros de los tres operadores del mercado de tele-fonía móvil: TMN, Vodafone y Óptimus . En el apartado 4 del presente informe se recoge la misma información indivi-dualizada de cada una de las tres empresas citadas, así como de PT Comu-nicações , TV Cabo , PT Prime y Novis . En 2005 se observó un descenso de la rentabilidad agregada de los tres opera-dores de telefonía móvil, rompiendo la tendencia registrada durante los últimos años. Así, la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) descendió al 11,2%, frente al 22,4% de 2004, mientras que la rentabilidad sobre el activo (ROI) se si-tuó en el 11,5% (14,1% en 2004) y el resultado de explotación sobre la factura-ción agregada (ROS) en el 20,3% (21,5% en 2004). En este contexto, el resultado de explotación agregado de estas tres compañías ascendió en 2005 a 717 millones de euros, un 7% menos respecto a la cifra contabilizada en el ejercicio anterior. La cuenta de pérdidas y ganancias en este mercado refleja una participación sobre ventas de los costes de aprovisionamiento del 57% en 2005, cerca de dos puntos por encima de la registrada en el año anterior. El peso de los gastos de personal, por su parte, se mantuvo en 2005 en el 5,2%, mientras que la partida de amortizaciones aumentó ligeramente su participación sobre ventas, hasta si-tuarse en el 14,4%, frente al 13,5% de 2004. En cuanto al balance agregado, el activo fijo representó en 2005 el 77% del ac-tivo total, correspondiendo a la partida de inmovilizado financiero una participa-ción del 43%, casi cinco puntos porcentuales más que en 2004. Por el lado del pasivo, los recursos propios representaron en 2005 el 46% del pasivo total, diez puntos más que en 2004, como consecuencia del incremento de la dotación de reservas, que pasaron a concentrar el 31% del total del pasivo. Respecto al despliegue de las redes de los operadores, cerca de la mitad de la inversión en infraestructuras realizada por TMN en 2005 (170 millones de eu-ros), se destinó a ampliar su red 3G. Vodafone , por su parte, dedicó más del 75% de los 169 millones de euros invertidos en activo fijo en 2005 al desarrollo de su red de comunicaciones. De este valor, el 60% tuvo como destino redes de nueva generación. En el caso de Óptimus , invirtió 38 millones de euros en la extensión de su red UMTS y 25 millones en mejorar la calidad y capacidad de la red GSM/GPRS.







55

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Tabla 37 Balance de situación agregado en el mercado de telefonía móvil, 2004-2005.

miles de euros %

2004 2005 2004 2005

ACTIVO FIJO 4.315.159 4.890.781 78,2 76,8

Inmovilizado inmaterial neto 434.219 433.936 7,9 6,8

Inmovilizado material neto 1.832.025 1.728.707 33,2 27,2

Inmovilizado financiero neto 2.048.915 2.728.138 37,1 42,9

ACTIVO CIRCULANTE 1.201.618 1.475.408 21,8 23,2

Existencias 55.259 71.092 1,0 1,1

Clientes 480.417 637.592 8,7 10,0

Otros deudores 223.147 21.339 4,0 0,3

Inversiones financieras temporales 11.750 373.300 0,2 5,9

Tesorería 17.794 103.690 0,3 1,6

Ajustes por periodificación 413.251 268.395 7,5 4,2

TOTAL ACTIVO 5.516.777 6.366.189 100,0 100,0

RECURSOS PROPIOS 1.951.977 2.900.846 35,4 45,6

Capital suscrito 579.500 579.500 10,5 9,1

Reservas 935.376 1.997.073 17,0 31,4

Pérdidas y ganancias del ejercicio 437.101 324.273 7,9 5,1

Dividendo a cuenta - - - -

PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZO 2.441.878 2.414.526 44,3 37,9

Provisiones e ingresos a distribuir 116.842 98.711 2,1 1,6

Obligaciones y otros valores - - - -

Deudas con entidades de crédito 324.458 309.596 5,9 4,9

Deudas con empresas del grupo/asociadas - - - -

Acreedores diversos 2.000.578 2.006.219 36,3 31,5

PASIVO EXIGIBLE A CORTO PLAZO 1.122.922 1.050.817 20,4 16,5

Obligaciones y otros valores 1.581 - ns -

Deudas con entidades de crédito 17.422 19.221 0,3 0,3


Acreedores comerciales 457.853 367.717 8,3 5,8

Deudas no comerciales 215.662 202.515 3,9 3,2


TOTAL PASIVO 5.516.777 6.366.189 100,0 100,0

Nota: corresponde al agregado de las empresas Óptimus, TMN y Vodafone.

Fuente: DBK.







56

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Tabla 38 Cuenta de pérdidas y ganancias agregada en el mercado de telefonía móvil, 2004-2005.

miles de euros %

2004 2005 2004 2005

Ventas y otros ingresos de explotación 3.570.573 3.535.048 100,0 100,0

Coste de ventas (1.959.044) (2.008.632) (54,9) (56,8)

Otros gastos de explotación (65.528) (63.841) (1,8) (1,8)

VALOR AÑADIDO 1.546.001 1.462.575 43,3 41,4

Gastos de personal (185.897) (184.779) (5,2) (5,2)

Amortizaciones (481.154) (510.428) (13,5) (14,4)

Variación de provisiones de tráfico (110.304) (50.545) (3,1) (1,4)

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 768.646 716.823 21,5 20,3

Ingresos Financieros 8.868 12.769 0,2 0,4

Gastos financieros (181.599) (263.069) (5,1) (7,4)

RESULTADO FINANCIERO (172.731) (250.300) (4,8) (7,1)

RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS 595.915 466.523 16,7 13,2

Ingresos extraordinarios 42.495 23.890 1,2 0,7

Gastos extraordinarios (32.452) (17.153) (0,9) (0,5)

RESULTADO EXTRAORDINARIO 10.043 6.737 0,3 0,2

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 605.958 473.260 17,0 13,4

Impuestos (168.857) (148.987) (4,7) (4,2)

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS 437.101 324.273 12,2 9,2

Número de empleados 3.929 3.826

Flujo de caja 918.255 834.701

Nota: corresponde al agregado de las empresas Óptimus, TMN y Vodafone.

Fuente: DBK.







57

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Tabla 39 Ratios de rentabilidad y otros ratios económico-financieros en el mercado de te-lefonía móvil, 2004-2005.

2004 2005

RATIOS DE RENTABILIDAD

ROE (%) 22,4 11,2

ROI (%) 14,1 11,5

ROS (%) 21,5 20,3

RATIOS DE EFICIENCIA

Rotación activo neto 0,6 0,6

Rotación activo circulante 3,0 2,4

RATIOS ECONÓMICOS (miles de euros)

Ventas por empleado 908,8 924,0

Valor añadido por empleado 393,5 382,3

Coste laboral por empleado 47,3 48,3

RATIOS FINANCIEROS

Liquidez 1,0 1,3

Disponibilidad 1,1 1,4

Endeudamiento 1,8 1,2

Cobertura del inmovilizado 1,0 1,1

Plazo medio cobro clientes 49 66

Nota: corresponde al agregado de las empresas Óptimus, TMN y Vodafone. La definición de los ratios utilizados se incluye en el apéndice final del estudio.

Fuente: DBK.







58

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2. PRINCIPALES COMPETIDORES







59

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2.1. Accionistas y recursos En esta segunda parte del informe se analiza la actividad llevada a cabo por las 21 principales empresas del sector, habiéndose utilizado como criterio de selec-ción de las mismas la facturación en 2006 derivada exclusivamente de la pres-tación de servicios de telecomunicaciones. Entre las empresas analizadas se ha incluido por separado a las empresas del grupo Portugal Telecom: PT Comunicações (telefonía fija, servicios mayoris-tas), PT.COM (datos e internet, principalmente en los segmentos residencial y profesional), PT Prime (telefonía fija, datos e internet para empresas), TMN (te-lefonía móvil) y TV Cabo (operador de cable). Asimismo, las empresas del gru-po SonaeCom -Novis (telefonía fija, datos e internet) y Optimus (telefonía mó-vil)- se han analizado de forma independiente. Por otro lado, bajo la denominación de Pluricanal se ha incluido la actividad de las empresas Pluricanal Leiria-Televisão por Cabo y Pluricanal Santarém-Televisão por Cabo, mientras que en TV Cabo se ha incluido la actividad de sus filiales Cabo TV Açoreana y Cabo TV Madeirense. Entre los principales cambios registrados recientemente en el sector en relación con la titularidad del capital de sus principales empresas, cabe señalar la adqui-sición de Oni por parte de la sociedad de capital riesgo Riverside en diciembre de 2006. Recientemente SonaeCom ha establecido un acuerdo con Oni para adquirir su negocio en el segmento residencial, destacando además la adquisi-ción de la filial de Tele2 en Portugal. En cuanto a France Telecom, que hasta 2006 participaba directamente en las fi-liales de SonaeCom Novis y Optimus , en este ejercicio estableció un acuerdo de intercambio de participaciones con el grupo Sonae, saliendo del capital de estas dos sociedades y obteniendo el 23,7% del capital de SonaeCom. En junio de 2006, por su parte, el grupo canadiense Cogeco adquirió la totalidad del capital de Cabovisão . Por otro lado, en lo que se refiere a las plantillas de las principales empresas, PT Comunicações ha registrado en los últimos años una notable reducción en su volumen de empleo, el cual ha pasado de 11.000 trabajadores en 2000 a po-co más de 7.000 en 2006. En el caso de los operadores de telefonía móvil, se aprecia una tendencia de estabilidad en los últimos años, destacando TMN co-mo la compañía con una plantilla mayor, situada en algo más de 1.700 trabaja-dores en 2006.







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Tabla 40 Titularidad del capital de las principales empresas, 2006.

Empresa Accionista mayoritario País

AR Telecom Grupo SGC Telecom Portugal

Bragatel Accionistas privados (100%) Portugal

Cabovisão Cogeco Cable, Inc. (100%) Canadá

Colt Telecom Colt Telecom Group (100%) Reino Unido

Iol Grupo Média Capital (100%) Portugal

Nortenet Interacesso SGPS (97%) Portugal

Novis SonaeCom (58,3%) (a) Sonae Matrix Multimédia, SGPS, S.A. (41,7%) (a)

Portugal Portugal

Oni (b) The Riverside Group (100%) (c) Reino Unido

Óptimus Sonae Telecom (49,1%) SonaeCom (50,9%) (a)

Portugal Portugal

Pluricanal Accionistas privados (100%) Portugal

PT Comunicações Portugal Telecom, SGPS, S.A. (100%) Portugal

PT Prime Portugal Telecom, SGPS, S.A. (100%) Portugal

PT.COM Portugal Telecom, SGPS, S.A. (100%) Portugal

Radiomóvel Inquam (100%) (d) EEUU

Refer Telecom Refer-Rede Ferroviária Nacional, E.P. (100%) Portugal

Tele2 Tele2 AB Suecia

TMN Portugal Telecom, SGPS, S.A. (100%) Portugal

TV Cabo PT Televisão por Cabo, SGPS, S.A. (100%) (e) Portugal

TVTel Cofihold, SGPS, S.A. (39,5%) TVTel, SGPS, S.A. (25%) BPI, S.A. (10,5%)

Portugal Portugal Portugal

Via Net.Works Via Net.Works, Inc. (100%) EEUU

Vodafone Vodafone Group Plc. (100%) Reino Unido

(a) filial de Sonae Telecom, SGPS, S.A. (b) correspondiente a Oni, SGPS, S.A. (c) participada en el 33% por la so-ciedad portuguesa Gestmin, SGPS, controlada por Manuel Champalimaud. (d) integrada en el grupo Qualcomm (EEUU) y el fondo de inversiones Omnia Holding (Sudáfrica). (e) integrada en PT Multimédia – Serviços de Tele-comunicações e Multimédia, SGPS, S.A. Esta empresa está participada en un 58,43% por Portugal Telecom, SGPS, S.A.

Fuente: DBK.







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Tabla 41 Plantilla de las principales empresas, 2003-2006.

Empresa 2003 2004 2005 2006

AR Telecom 65 nd 83 nd

Bragatel 30 nd nd nd

Cabovisão 800 850 1.000 nd

Colt Telecom 20 21 nd nd

Iol 123 87 90 90

Nortenet 11 15 nd nd

Novis 200 197 281 172

Oni 559 572 471 500

Óptimus 1.045 1.063 985 1.055

Pluricanal nd nd 27 nd

PT Comunicações 9.177 8.629 7.796 7.181

PT Prime 750 nd nd nd

PT.COM nd nd 128 nd

Radiomóvel 35 80 80 nd

Refer Telecom 152 129 138 nd

Tele2 nd 14 nd nd

TMN 1.083 1.079 1.109 1.140

TV Cabo 664 538 600 nd

TVTel nd nd nd 190

Via Net.Works nd nd nd nd

Vodafone 1.788 1.787 1.732 1.720

Fuente: DBK.







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Tabla 42 Evolución del número de empleados y del ratio líneas en servicio por empleado en PT Comunicações y las empresas de telefonía móvil, 1999-2006.

NÚMERO DE EMPLEADOS DE PT COMUNICAÇÕES

10.296 10.310

9.177 8.629

7.796 7.181

11.021

13.276

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

-17,0% -6,6%% variación 0,1% -11,0% -6,0% -7,9%-9,7%

LÍNEAS EN SERVICIO POR EMPLEADO DE PT COMUNICAÇÕES

390

418402

440

483462458

319

300

350

400

450

500

550

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

22,3% 7,2%% variación -3,8% 9,5% 4,1% 5,5% -4,3%

(cont.)







63

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Tabla 42: (cont.)

NÚMERO DE EMPLEADOS DE TMN, VODAFONE Y ÓPTIMUS

1.019

1.1941.093 1.083 1.079 1.109 1.140

1.732 1.720

1.063985

1.055

930

1.7881.784 1.8331.6901.649

1.787

1.0451.0091.051

879719

500

1.000

1.500

2.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

TMN Vodafone Óptimus

LÍNEAS EN SERVICIO POR EMPLEADO DE TMN, VODAFONE Y ÓPTIMUS

4.049 4.512 4.683 4.790 5.004

2.378

2.389

3.271 2.884

2.274 2.685

1.8641.7291.5481.4671.088

2.035

2.003 2.466

2.2071.8431.6311.605

1.136

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006


Nota: datos al cierre de cada ejercicio. Vodafone cierra el ejercicio en marzo.

Fuente: DBK.







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Tabla 43 Estructura del Grupo Portugal Telecom, diciembre 2006.

Portugal Telecom SGPS, S.A. Participación (%) BEST (a) 34,00 Guinetel (b) 55,00 Infonet Portugal (c) 90,00 Janela Digital (a) 50,00 Mobitel (d) 100,00 Motormédia (a) 100,00 Multicert (c) 20,00 Páginas Amarelas 25,00 Portugal Telecom Brasil 100,00 Portugal Telecom Inovação 100,00 Portugal Telecom International Finance 100,00 Portugal Telecom Europa 98,67 Previsão 78,12 PT Acessos de Internet Wi-Fi 100,00 PT Centro Corporativo 100,00 PT Compras 100,00 PT Comunicações 100,00 PT Inovação Brasil (e) 100,00 PT Meios 100,00 PT Móveis (f) 100,00 PT Multimedia 58,43 PT Multimédia Brasil (d) 100,00 PT Multimédia.com Participações (a) 100,00 PT Portugal SGPS 100,00 PT Prime-Soluções Empr. de Telecomunicações e Sistemas 100,00 PT Prime Tradecom 66,00 PT PRO 100,00 PT Rede Fixa 100,00 PT Sistemas de Informação 100,00 PT Ventures 100,00 PT.COM 100,00 SGPICE 28,72 Simarc 100,00 Sportinvest Multimédia 50,00 Sportstat (a) 99,98 Superemprego (a) 63,75 Techlab (d) 100,00 Tele Larm (c) 50,00 TMN 100,00 TV Lab (a) 50,00 UOL 29,00 Web-Lab SGPS 100,00 Wisdown Tele Vision (a) 50,00

(cont.)

(a) a través de PT.COM. (b) a través de PT Investimentos Internacionais. (c) a través de PT Prime. (d) a través de PT Brasil. (e) a través de PT Inovação. (f) a través de TMN.







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Tabla 43: (cont.)

PT Comunicações Participación (%) Contact Cabo Verde (g) 100,00 CST-Companhia Santomense de Telecom. (Santo Tomé) 51,00 DCSI-Dados, Computadores e Soluções Informáticas 100,00 Guiné Telecom 40,14 PT Contact 100,00 PT Prestações 100,00 Teat Flower Trading 100,00 Telemática (g) 100,00 PT Multimédia Cabo Tv Açoreana (h) 83,82 Cabo Tv Madeirense (h) 71,74 Canal 20 TV 29,22 Distodo (i) 29,22 Empracine (j) 58,36 Empresa Cine Mourense 58,12 Empresa de Recreios Artísticos (j) 53,65 Grafilme (i) 32,46 Hotel Video 35,06 Lisboa TV (k) 23,37 Lusomundo Audiovisuais 58,43 Lusomundo Editores 58,43 Lusomundo España 58,43 Lusomundo Imobilária 2 (j) 58,24 Lusomundo Moçambique (l) 58,43 Lusomundo SII 58,36 Lusomundo Cinemas 58,43 Octal TV 11,69 PT Conteúdos (m) 58,43 PT Multimedia-Serviços de Apoio à Gestão 58,43 PT Televisão por Cabo 58,43 Socofil 26,29 Sport TV Portugal (k) 29,22 TV Cabo Portugal (m) 58,43

(cont.)

(g) a través de PT Contact. (h) a través de TV Cabo Portugal. (i) a través de Lusomundo Audiovisuais. (j) a través de Lusomundo SII. (k) a través de PT Conteúdos. (l) a través de Lusomundo Cinemas. (m) a través de PT Televisão por Cabo.







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Tabla 43: (cont.)

PT Ventures Participación (%) Cabo Verde Móvel (n) 40,00 Cabo Verde Multimedia (n) 40,00 Cabo Verde Telecom. 40,00 Cellco-Ste Cellulaire du Congo (ñ) 51,00 China Pathway Logistics 66,00 CTM 28,00 Directel 100,00 Directel Cabo Verde (o) 76,00 Directel Macau (o) 80,00 Directel Uganda (o) 90,00 Elta-Empresa de Listas Telefónicas de Angola (o) 55,00 Entigere 29,00 Húngaro Digitel 44,62 Kenya Postel Directories (o) 60,00 Lea Louise 100,00 LTM-Listas Telefónicas de Moçambique (o) 50,00 Mobile Telecomunications (p) 34,00 Multitel 35,00 Portugal África 100,00 Siresp 15,27 Teledata de Moçambique 50,00 Telesat 22,22 Timor Telecom (q) 41,12 TPT-Telecomunicações Públicas de Timor 76,14 Unitel 25,00 PT Movéis Avista (r) 100,00 Brasilcel 50,00 Medi Telecom. 32,18 Portelcom Participações (r) 50,00 Ptelecom Brasil (r) 50,00 Sudeste Celular Participações (r) 50,00 Taglio Participações (r) 50,00 TBS Celular Participações (r) 48,13 Vivo (s) 31,38 Vivo Participações (r) 31,38

(n) a través de Cabo Verde Telecom. (ñ) a través de Lea Louise. (o) a través de Directel. (p) a través de Portugal África. (q) a través de TPT. (r) a través de Brasilcel. (s) a través de Vivo Participações.

Fuente: Grupo PT.







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Tabla 44 Estructura del grupo SonaeCom, diciembre 2006.

SonaeCom, SGPS, S.A. Participación (%)

Miauger 100,00

Novis (a) 58,33

Óptimus 100,00

Saphety Level (b) 100,00

Sonae Matrix 100,00

Sonae Telecom 100,00

Sonae.com-SI 100,00

SonaeCom BV 100,00

Sonaetelecom BV 100,00

WeDO Consulting (b) 97,66

WeDO do Brasil (c) 99,91

Digimarket (b) 75,10

Mainroad (b) 100,00

NetMall (b) 39,51

Profimetrics (b) 30,00

Óptimus

Per-Mar 100,00

Óptimus Towering 100,00

Sonaetelecom BV

Público 99,99

Público.pt (d) 100,00

M3G (e) 100,00

SIRS (d) 45,00

Unipress (d) 40,00

(a) el 41,67% a través de Sonae Matrix. (b) a través de Sonae.com-SI. (c) a través de We Do. (d) a través de Públi-co. (e) a través de Público.pt.

Fuente: Grupo Sonae.







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2.2. Diversificación La actividad fuera del sector de las principales compañías de servicios de tele-comunicaciones es poco significativa y suele estar relacionada con la venta de terminales y centralitas (empresas de telefonía fija y móvil), proyectos de inte-gración de redes (empresas especializadas en transmisión de datos), venta de espacios publicitarios en internet (proveedores de acceso con portal generalista) y prestación de servicios de televisión (operadores de cable). Como excepción a lo anterior se encuentra Refer Telecom , empresa para la que la prestación de servicios de telecomunicaciones es minoritario, represen-tando alrededor del 25% de su facturación total. Asimismo, los operadores de cable obtienen una parte significativa de sus in-gresos por la prestación de servicios de televisión de pago, que en el caso de TV Cabo representaron cerca del 85% de su facturación total en 2006. No obs-tante, en 2007 esta empresa ha comenzado a prestar servicios de telefonía fija, siendo hasta entonces el único operador de cable que no ofrecía servicios triple play. Por su parte, AR Telecom obtiene parte de sus ingresos de la prestación de servicios de televisión sobre accesos vía radio. Respecto a la actividad dentro del sector, la mayoría de las empresas tiende a impulsar su negocio de acceso a internet en detrimento de los servicios de tele-fonía fija, dada la negativa evolución de este mercado y el efecto sustitución provocado por la telefonía móvil. Así, por ejemplo, Tele2 comenzó a prestar servicios de acceso a internet en banda ancha en 2005. La diversificación de los operadores móviles, por su parte, tiende a incrementar el peso de los ingresos por servicios de datos, así como por servicios de acceso a internet con el desarrollo de la tecnología UMTS. Cabe señalar que TMN y Vodafone obtienen una parte de sus ingresos de la prestación de servicios de telefonía fija en acceso indirecto. Esta última ha co-menzado en junio de 2007 a prestar este servicio en acceso directo.







69

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Tabla 45 Facturación total y facturación en el sector de las principales empresas, 2005-2006. (Mill. euros)

Facturación total Facturación en el sector

Empresa 2005 2006 (A) 2006 (B) B/A (%)

AR Telecom 32,10 29,70 27,00 (a) 90,9

Bragatel (a) 2,20 2,40 1,20 50,0

Cabovisão 129,30 140,00 (a) 88,00 (a) 62,9

Colt Telecom (a) 18,00 23,00 23,00 100,0

Iol nd nd 4,90 nd

Nortenet (a) 5,00 5,30 5,00 94,3

Novis 158,39 200,19 199,00 99,4

Oni 152,50 150,00 147,00 (a) 98,0

Óptimus 627,40 610,40 596,60 97,7

Pluricanal 3,39 3,50 1,70 (a) 48,6

PT Comunicações 1.773,50 1.612,10 1.453,50 90,2

PT Prime (a) 275,00 280,50 250,00 89,1

PT.COM 165,40 184,20 184,20 100,0

Radiomóvel 3,00 3,30 (a) 3,30 (a) (b) 100,0

Refer Telecom 15,84 16,00 (a) 3,70 (a) 23,1

Tele2 (a) 19,00 20,00 20,00 100,0

TMN 1.455,41 1.424,39 1.289,01 90,5

TV Cabo 553,00 591,10 96,00 (a) 16,2

TVTel 7,61 13,25 7,95 60,0

Via Net.Works (a) 5,20 5,50 5,50 (c) 100,0

Vodafone (d) 1.325,10 1.366,00 1.246,00 91,2

Nota: se considera facturación en el sector la derivada exclusivamente de la prestación de servicios de telecomuni-caciones.

(a) estimación DBK. (b) incluye ingresos por trunking. (c) incluye una pequeña parte de ingresos por alojamiento web y otros. (d) corresponde al período abril-marzo.

Fuente: DBK.







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Tabla 46 Facturación y actividad fuera del sector de las principales empresas, 2006.

Empresa

Facturación fuera del sector

(mill. euros)

% sobre facturación

total Actividad

AR Telecom (a) 2,70 9,1 Servicio de televisión vía radio

Bragatel (a) 1,20 50,0 Servicio de televisión por cable

Cabovisão (a) 52,00 37,1 Servicio de televisión por cable

Colt Telecom - - -

Iol nd nd Publicidad y comercio electrónico

Nortenet (a) 0,30 5,7 Servicios de alojamiento web y otros

Novis 1,19 0,6 Venta de equipos y accesorios

Oni (a) 3,00 2,0 Venta de equipos y accesorios

Óptimus 13,80 2,3 Venta de equipos y accesorios

Pluricanal (a) 1,80 51,4 Servicio de televisión por cable

PT Comunicações 158,60 9,8 Venta de equipos y accesorios, directorios, otros

PT Prime (a) 30,50 10,9 Networking, outsourcing, venta de equipos

PT.COM - - -

Radiomóvel nd nd Servicios de trunking

Refer Telecom (a) 12,30 76,9 Gestión y mantenimiento de redes, venta y alquiler de fibra óptica oscura, consultoría y otros

Tele2 - - -

TMN 135,38 9,5 Venta de equipos y accesorios

TV Cabo (a) 495,10 83,8 Servicio de televisión por cable, publicidad y otras

TVTel 5,30 40,0 Servicio de televisión por cable

Via Net.Works nd nd Servicios de alojamiento web y otros

Vodafone 120,00 8,8 Venta de equipos y accesorios

(a) estimación DBK.

Fuente: DBK.







71

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Tabla 47 Composición de la actividad en el sector de las principales empresas, 2006. (% sobre facturación en el sector)

Empresa

Telefonía fija

Telefonía móvil

Datos e internet

Servicios mayoristas

AR Telecom (a) 60,0 - 15,0 25,0

Bragatel (a) 10,0 - 90,0 -

Cabovisão (a) 53,0 - 47,0 -

Colt Telecom (a) 33,0 - 33,0 34,0

Iol - - 100,0 -

Nortenet - - 100,0 -

Novis 10,5 (a) - 37,0 (a) 52,5

Oni (a) 40,0 - 42,0 18,0

Óptimus - 68,0 - 32,0

Pluricanal (a) 10,0 - 90,0 -

PT Comunicações (a) 68,1 - - 31,9

PT Prime (a) 8,0 - 92,0 -

PT.COM - - 100,0 -

Radiomóvel 100,0 - ns -

Refer Telecom (a) 18,0 - 67,0 15,0 (b)

Tele2 (a) 80,0 - 20,0 -

TMN (a) 1,0 81,1 - 17,9

TV Cabo - - 100,0 -

TVTel 25,0 - 75,0 -

Via Net.Works - - 100,0 -

Vodafone (a) 3,0 67,4 5,0 24,6

(a) estimación DBK. (b) incluye exclusivamente alquiler de circuitos.

Fuente: DBK.







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Tabla 48 Distribución de la facturación de PT Comunicações en telefonía fija entre cuotas de abono y tráfico, 2005-2006. (% sobre facturación en el sector)

2005

Tráfico41,1%

Cuotas58,9%

TOTAL: 1.153,4 MILL. EUROS

2006

Tráfico39,4%

Cuotas60,6%

TOTAL: 989,3 MILL. EUROS

Fuente: Grupo Portugal Telecom.







73

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 49 Distribución de la facturación de las empresas en el segmento de telefonía móvil entre interconexión y servicio al cliente final, 2005-2006.

TMN

Cliente final79,5%


2005Interconexión

20,5%

Cliente final81,9%


2006Interconexión

18,1%

VODAFONE

Cliente final72,8%


2005Interconexión

27,2%

Cliente final74,9%


2006Interconexión

25,1%

ÓPTIMUS

Cliente final66,0%


2005Interconexión

34,0%

Cliente final68,0%


2006Interconexión

32,0%

Fuente: DBK.







74

EJEMPLAR GRATUITO

2.3. Marketing mix En un marco de madurez de los servicios de telefonía fija y elevado potencial de la demanda de servicios de acceso a internet en banda ancha, las acciones de de los operadores en relación con su gama de servicios se están orientando hacia el lanzamiento de paquetes integrados. En este sentido, la mayor parte de los operadores de telefonía fija han lanzado ofertas con planes de precios de voz, destacando la oferta de paquetes de voz+acceso a internet de alta velocidad (dual play) de Oni y Novis , y las ofertas triple play ofrecidas por AR Telecom , Cabovisão y TV Cabo , tras comenzar es-ta última a prestar servicios de telefonía fija en enero de 2007. Por otro lado, la competencia entre los operadores de acceso ADSL ha motiva-do un incremento de las velocidades de conexión ofrecidas por los operadores, llegando a alcanzar en algunos casos, como en los de Novis , Nortenet o PT.COM, velocidades de hasta 24 Mbps. Asimismo, el aumento de la velocidad de acceso ha permitido el desarrollo de la televisión por ADSL, servicio lanzado por PT Comunicações bajo la marca “Meo” en junio de 2007. Otros operadores, como Tele2 y PT.COM, ofrecen paquetes de acceso a inter-net que incluyen la cuota mensual del servicio telefónico, mientras que Plurica-nal ofrece un descuento a los clientes que contraten sus servicios de telefonía fija, acceso a internet y televisión. Por su parte, los operadores de telefonía móvil han entrado en el mercado de acceso a internet a través del desarrollo de sus redes UMTS, potenciando las estrategias de fidelización de clientes y la migración desde la modalidad de pre-pago a contrato. Por otro lado, el sector se caracteriza por la elevada inversión publicitaria y la in-tensa actividad en patrocinios y promociones. En 2005, los operadores del sec-tor destinaron a publicidad algo más de 188 millones de euros, figurando Voda-fone , TMN, Óptimus y PT Comunicações entre los diez mayores anunciantes de Portugal.







75

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 50 Principales servicios ofrecidos por las principales empresas, junio 2007. Telefonía fija Internet

Empresa Acceso directo

Acceso indirecto

Telefonía móvil RTC/RDSI ADSL Cable Otros

AR Telecom ✱ ✱ - ✱ ✱ - -

Bragatel ✱ ✱ - - - ✱ -

Cabovisão ✱ ✱ - - - ✱ -

Colt Telecom ✱ ✱ - ✱ ✱ - -

Iol - - - ✱ - - -

Nortenet - - - ✱ ✱ - -

Novis ✱ ✱ - ✱ ✱ - -

Oni ✱ ✱ - ✱ ✱ - -

Óptimus - - ✱ - - - -

Pluricanal ✱ ✱ - - - ✱ -

PT Comunicações ✱ - - - - - -

PT Prime ✱ - - - ✱ - -

PT.COM - - - ✱ ✱ - -

Radiomóvel - ✱ - - - - ✱

Refer Telecom - ✱ - - - - -

Tele2 ✱ ✱ - - - - -

TMN - - ✱ - - - -

TV Cabo ✱ ✱ - - - ✱ -

TVTel ✱ ✱ - - - ✱ -

Via Net.Works ✱ ✱ - - - - -

Vodafone - ✱ ✱ - - - -

Fuente: DBK.







76

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 51 Cartera de servicios de acceso a internet (ADSL y cable) de las principales em-presas, junio 2007. Empresa 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29

AR Telecom ✱ - - ✱ - ✱ - ✱ ✱ ✱ - - - - - - - - - - - - - - - - ✱ ✱ ✱

Bragatel - - - - - - - - - - - - - - ✱ - - ✱ - - ✱ ✱ - - - - ✱ ✱ ✱

Cabovisão - - - - - - - - - - - - - - - - - ✱ - - - ✱ - - - ✱ ✱ ✱ ✱

Nortenet ✱ - - ✱ ✱ ✱ - ✱ - ✱ - - ✱ - - - - - - - - - - - - - - - -

Novis - ✱ - - ✱ - - - - ✱ ✱ - ✱ - - - - - - - - - - - - - ✱ - -

Oni - ✱ - ✱ - - - - ✱ - - - - - - - - - - - - - - - - - ✱ - -

Pluricanal - - - - - - - - - - - - - - - - - ✱ - ✱ ✱ ✱ - - - - - ✱ ✱

PT.COM ✱ ✱ ✱ - ✱ - - ✱ - ✱ - - ✱ - - - - - - - - - - - - - - - -

Tele2 - - - - - ✱ - - - - ✱ - - - - - - - - - - - - - - - ✱ - -

TV Cabo - - - - - - - - - - - - - - ✱ ✱ ✱ - - - - ✱ - - ✱ - ✱ ✱ ✱

TVTel - - - - - - - - - - - - - - - - - - ✱ - - ✱ - - - - - - -

1. ADSL sin tarifa plana 2. ADSL con kit autoinstalable 3. ADSL hasta 256 kbps 4. ADSL hasta 512 kbps 5. ADSL hasta 1 Mbps 6. ADSL hasta 2 Mbps 7. ADSL hasta 3 Mbps 8. ADSL hasta 4 Mbps 9. ADSL hasta 5 Mbps 10. ADSL hasta 8 Mbps

11. ADSL hasta 12 Mbps 12. ADSL hasta 16 Mbps 13. ADSL hasta 24 Mbps 14. ADSL hasta 25 Mbps 15. Cable hasta 256 kbps 16. Cable hasta 512 kbps 17. Cable hasta 1 Mbps 18. Cable hasta 2 Mbps 19. Cable hasta 3 Mbps 20. Cable hasta 4 Mbps

21. Cable hasta 5 Mbps 22. Cable hasta 8 Mbps 23. Cable hasta 12 Mbps 24. Cable hasta 16 Mbps 25. Cable hasta 24 Mbps 26. Cable hasta 25 Mbps 27. Internet+Teléfono 28. Internet+Televisión 29. Internet+Teléfono+Televisión

Fuente: DBK.







77

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 52 Servicios dual-play (voz+internet) y triple-play (voz+internet+televisión) ofrecidos por algunas de las principales empresas del sector, junio 2007. Acceso a internet Telefonía fija

Empresa Horario

tarifa plana Veocidad (Kbps)

Horario tarifa plana Ámbito

Televisión (canales) Cuota mensual (euros)

AR Telecom

• TV.NET.TEL 2 Mb 24 h 2048 (a) L, R, N 10 20

• TV.NET.TEL PLUS 2 Mb 24 h 2048 (a) L, R, N 30 35

• TV.NET.TEL 5 Mb 24 h 5120 (a) L, R, N 10 35

• TV.NET.TEL PLUS 5 Mb 24 h 5120 (a) L, R, N 30 30

Cabovisão

• Max (TV+TEL+NET) 24 h 25800/ 8128/2048

200 min/mes L, R, N 46 70,70/57,99/49,99

• Light max (TV+TEL+NET) 24 h 8128/2048 200 min/mes L, R, N 39 52,70/44,70

Novis

• Novis Advance + 24 h 8.128 horario laboral

L, R, N - 54,5

Oni

• Oniduo 24 h 5120/512 (b) L, R, N - 29,89/19,95

PT Comunicações

• Meo 24 h 8128/2048 24 horas L, R, N 40 54,9

TV Cabo

• Tv+Net+Voz 24 h 8128/1024/ 256

24 h L, R, N 65/40 64,98/54,98/49,98/59,98/49,98/44,98

• Net+Voz 24 h 8128/1024/ 258

24 h L, R, N 65/40 54,99/44,99/39,99/49,99/39,99/34,99

L: local. R: regional. N: nacional.

(a) llamadas gratuitas a otros clientes. (b) posibilidad de contratar las tarifas planas Oni Bom dia, Oni Boa tarde, Oni Boa noite e Bom fim-de-semana, Oni 24 horas.

Fuente: DBK.







78

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 53 Evolución de la inversión publicitaria en el sector de las telecomunicaciones, 2000-2005. (Miles euros)

188.525

213.976

191.201

144.176148.470

194.191

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005

-10,6% -24,6% 3,0% 30,8% -2,9%% variación

Fuente: ANACOM.







79

EJEMPLAR GRATUITO

2.4. Clientes Durante los últimos años el grupo Portugal Telecom ha reducido su cuota sobre el número total de clientes de telefonía fija en acceso directo, pasando del 93,8% en 2004 al 76,5% en 2006. Asimismo, respecto a la base de clientes en el mercado de acceso a internet en banda ancha (ADSL y cable), el operador tradicional ha reducido su participa-ción, la cual pasó del 79% en 2005 al 72% en 2006. En este último año el grupo Portugal Telecom contaba con 685.000 clientes de acceso ADSL y 362.000 clientes de acceso cable, con cuotas respectivas en es-tos mercados del 75% y 67%. En el mercado de acceso a internet por cable, tras TV Cabo (grupo Portugal Te-lecom) se sitúa Cabovisão , con algo más de 135.000 clientes en 2006 y una cuota del 25%. TVTel, con 22.500 clientes, reunió una participación del 4%, y Bragatel y Pluricanal el 3% restante. En cuanto a los operadores de telefonía móvil, TMN mantuvo su liderazgo en 2006, con 5,7 millones de líneas activas, si bien su crecimiento fue inferior al re-gistrado por sus dos competidores. Vodafone fue la empresa que en mayor medida amplio su cartera, hasta superar los 4,6 millones de clientes en 2006, un 12,1% más que en 2005. El número de clientes de Óptimus se situó en 2,6 mi-llones, obteniendo un crecimiento en 2006 del 10,6%. Por tipo de cliente, destaca el incremento de la base de clientes de contrato de Óptimus en 2006, lo que contribuyó a elevar su participación sobre el total al 22,2%. Por el contrario, los clientes de tarjeta prepago incrementaron su peso específico en las carteras de clientes de TMN y Vodafone .







80

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 54 Cuotas del Grupo PT sobre el número total de clientes de telefonía fija en acce-so directo, 2005-2006.

Otros11,1%

Grupo PT88,9%


2005

Otros23,5%

Grupo PT76,5%


2006

Fuente: ANACOM.







81

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 55 Cuotas sobre el número de clientes de acceso a internet ADSL y cable del Gru-po PT, 2005-2006.

ADSL

Grupo PT (PT.COM)84,3%

Otros15,7%

TOTAL: 694.164 CLIENTES

2005 Grupo PT (PT.COM)74,6%

Otros25,4%


2006

CABLE

Grupo PT (TV Cabo)71,0%

Otros29,0%


2005

Grupo PT (TV Cabo)67,3%

Otros32,7%


2006

ADSL + CABLE

Grupo PT (PT.COM + TV Cabo)78,8%Otros

21,2%


2005Grupo PT (PT.COM + TV Cabo)71,9%

Otros28,1%


2006







82

EJEMPLAR GRATUITO

Fuente: DBK.







83

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 56 Cuotas sobre el número de clientes de acceso a internet cable, 2006.

TV Cabo67,3%

Cabovisão25,4%

Bragatel y Pluricanal3,1%

TVTel4,2%


Fuente: DBK.







84

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 57 Evolución del número de clientes de los servicios de telefonía móvil por opera-dor, 1996-2006. (Miles)

5.312

5.704

3.037

3.332

3.637

4.119

4.618

1.410

1.9162.120

2.306 2.353 2.602

762

1.426

2.115

2.940

3.905

4.426

4.887 5.053

332

2.787

331745

1.371

1.740

2.3152.129

817278

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006


% variación 1997/96 1998/97 1999/98 2000/1999 2001/00 2002/01 2003/02 2004/03 2005/04 2006/05

TMN 129,5 87,1 48,3 39,0 32,8 13,3 10,4 3,4 5,1 7,4

Vodafone 125,1 84,0 26,9 33,0 20,4 9,0 9,7 9,2 13,3 12,1

Óptimus - - 193,9 72,6 35,9 10,6 8,8 -7,7 (a) 10,5 10,6

Nota: a 31 de diciembre. A partir de 2001 la suma de los clientes de los operadores no coincide con los de la tabla 26 debido a que en la presente tabla se refiere a número de clientes totales.

(a) en 2004 Óptimus actualizó su base de clientes, eliminando clientes inactivos.

Fuente: DBK sobre datos TMN, Vodafone y Óptimus.







85

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 58 Distribución del número de abonados de las empresas de telefonía móvil entre plan de contrato y tarjeta prepago, 2004 y 2006. 2004 2006 TMN TMN





VODAFONE VODAFONE





ÓPTIMUS ÓPTIMUS





Fuente: DBK.







86

EJEMPLAR GRATUITO

2.5. Cuotas El mercado de servicios de telecomunicaciones presenta un notable grado de concentración en el grupo PT, si bien su cuota muestra en los últimos años una moderada tendencia a la baja. Así, el grupo PT reunió una participación sobre el valor total del mercado del 57,4% en 2006, inferior en dos puntos porcentuales a la registrada en el ejerci-cio anterior, destacando PT Comunicações y TMN como las dos empresas del grupo de mayor dimensión. A continuación se situó Vodafone , tercera empresa por volumen de facturación, con una cuota sobre el mercado total en torno del 22% en 2006, ligeramente por encima de la registrada en 2005. Cabe señalar también el posicionamiento del grupo Sonae, el cual, consideran-do conjuntamente la actividad de Novis y Óptimus , reunió una cuota del 14%, frente al 13,1% del año anterior. Por segmentos de actividad, en el de telefonía fija PT Comunicações se man-tiene como el líder destacado, con una cuota en 2006 del 80%, inferior en dos puntos porcentuales a la 2005. Por detrás se sitúan Oni , con cerca del 5%, y Cabovisão y Vodafone , con cuotas respectivas en torno al 4% y 3%. En el mercado de telefonía móvil, Vodafone recuperó terreno en el último año frente a TMN. Así, la cuota de Vodafone sobre la facturación total a cliente final pasó del 35,3% en 2005 al 36,7% en 2006, mientras que la de TMN, líder de es-te mercado, disminuyó entre estos dos años en algo más de un punto porcen-tual, situándose en 2006 en el 45,6%. El grupo PT lidera también el mercado de datos e internet, con una participación sobre la facturación total superior al 60%, ocupando las tres primeras posicio-nes PT Prime (con una cuota del 28,3%), PT.COM (22,7%) y TV Cabo (11,8%). Novis , que tras la incorporación de Clix elevó su cuota al 9,1%, Vodafone y Oni , se sitúan a continuación.







87

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 59 Evolución de la facturación total de las principales empresas, 2004-2006. (Mill. euros)

Empresa 2004 2005 % var.

2005/2004 2006 % var.

2006/2005

PT Comunicações 1.904,90 1.773,50 -6,9 1.612,10 -9,1

TMN 1.444,29 1.455,41 0,8 1.424,39 -2,1

Vodafone (a) 1.294,70 1.325,10 2,3 1.366,00 3,1

Óptimus 659,58 627,40 -4,9 610,40 -2,7

TV Cabo 495,60 553,00 11,6 591,10 6,9

PT Prime (b) 267,40 275,00 2,8 280,50 2,0

Novis 195,76 158,39 -19,1 200,19 26,4

PT.COM 122,60 165,40 34,9 184,20 11,4

Oni 162,50 152,50 -6,2 150,00 -1,6

Cabovisão 115,00 129,30 12,4 140,00 (b) 8,3

AR Telecom 27,07 32,10 18,6 29,70 -7,5

Colt Telecom 12,10 18,00 (b) 48,8 23,00 (b) 27,8

Tele2 18,04 19,00 (b) 5,3 20,00 (b) 5,3

Refer Telecom 15,45 15,84 2,5 16,00 (b) 1,0

TVTel nd 7,61 nd 13,25 74,1

Via Net.Works (b) 5,00 5,20 4,0 5,50 5,8

Nortenet 4,80 5,00 (b) 4,2 5,30 (b) 6,0

Pluricanal 2,42 3,39 40,1 3,50 (b) 3,2

Radiomóvel 2,30 3,00 30,4 3,30 (b) 10,0

Bragatel 2,04 2,20 (b) 7,8 2,40 (b) 9,1

Iol 22,12 nd nd nd nd

(a) corresponde al período abril-marzo. (b) estimación DBK.

Fuente: DBK.







88

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 60 Evolución de la facturación en el sector de las principales empresas, 2004-2006. (Mill. euros)

Empresa 2004 2005 % var.

2005/2004 2006 % var.

2006/2005

PT Comunicações 1.703,20 1.611,10 10,8 1.453,50 -9,8

TMN 1.300,37 1.306,23 0,5 1.289,01 -1,3

Vodafone (a) 1.162,29 1.182,98 1,8 1.246,00 5,3

Óptimus 602,00 592,90 -1,5 596,60 0,6

PT Prime (b) 247,40 248,90 0,6 250,00 0,4

Novis 180,81 158,30 -12,4 199,00 25,7

PT.COM 122,60 165,40 34,9 184,20 11,4

Oni (b) 152,60 149,70 -1,9 147,00 -1,8

TV Cabo 81,40 90,00 (b) 10,6 96,00 (b) 6,7

Cabovisão (b) 67,00 77,50 15,7 88,00 13,5

AR Telecom 27,07 31,50 (b) 16,4 27,00 (b) -14,3

Colt Telecom 12,10 18,00 (b) 48,8 23,00 (b) 27,8

Tele2 18,04 19,00 (b) 5,3 20,00 (b) 5,3

TVTel nd 4,50 nd 7,95 76,7

Via Net.Works (b) 5,00 5,20 4,0 5,50 5,8

Nortenet 4,75 4,90 (b) 3,2 5,00 (b) 2,0

Iol 17,92 10,00 -44,2 4,90 -51,0

Refer Telecom 3,49 3,60 (b) 3,2 3,70 (b) 2,8

Radiomóvel 2,30 3,00 30,4 3,30 (b) 10,0

Pluricanal (b) 1,10 1,60 45,5 1,70 6,3

Bragatel (b) 1,00 1,10 10,0 1,20 9,1

(a) corresponde al período abril-marzo. (b) estimación DBK.

Fuente: DBK.







89

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 61 Cuotas de mercado totales de las principales empresas, 2005-2006.

2005 2006

Empresa Mill. euros % Mill. euros %

PT Comunicações 1.611,10 28,1 1.453,50 25,5

TMN 1.306,23 22,8 1.289,01 22,6

Vodafone 1.182,98 20,6 1.246,00 21,8

Óptimus 592,90 10,3 596,60 10,5

PT Prime (a) 248,90 4,3 250,00 4,4

Novis 158,30 2,8 199,00 3,5

PT.COM 165,40 2,9 184,20 3,2

Oni (a) 149,70 2,6 147,00 2,6

TV Cabo (a) 90,00 1,6 96,00 1,7

Cabovisão (a) 77,50 1,4 88,00 1,5

AR Telecom. (a) 31,50 0,5 27,00 0,5

Colt Telecom (a) 18,00 0,3 23,00 0,4

Tele2 (a) 19,00 0,3 20,00 0,4

TVTel 4,50 0,1 7,95 0,1

Via Net.Works (a) 5,20 0,1 5,50 0,1

Nortenet (a) 4,90 0,1 5,00 0,1

Iol 10,00 0,2 4,90 0,1

Refer Telecom (a) 3,60 0,1 3,70 0,1

Radiomóvel 3,00 0,1 3,30 (a) 0,1

Pluricanal (a) 1,60 ns 1,70 ns

Bragatel (a) 1,10 ns 1,20 ns

Otras 54,79 1,0 52,14 0,9

TOTAL 5.740 100,0 5.705 100,0


Fuente: DBK.







90

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 62 Cuotas de mercado de Grupo PT, Vodafone y Grupo Sonae, 2005-2006.

Grupo Sonae13,1%

Vodafone20,6%

Grupo PT59,6%

Resto6,7%


2005

Grupo Sonae14,0%

Vodafone21,8%

Grupo PT57,4%

Resto6,8%


2006

Fuente: DBK.

PT Comunicações PT.COM PT Prime TMN TV Cabo

PT Comunicações PT.COM PT Prime TMN TV Cabo

Novis Óptimus

Novis Óptimus







91

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 63 Cuotas de mercado de las principales empresas en el segmento de telefonía fi-ja, 2005-2006.

2005 2006


PT Comunicações 1.153,40 82,2 989,30 80,0

Oni 63,77 4,5 58,80 4,8

Cabovisão 42,63 3,0 46,64 3,8

Vodafone 35,49 2,5 37,38 3,0

Novis 20,26 1,4 20,90 1,7

PT Prime 22,40 1,6 20,00 1,6

AR Telecom 18,90 1,3 16,20 1,3

Tele2 17,10 1,2 16,00 1,3

TMN 13,06 0,9 12,89 1,0

Colt Telecom 5,94 0,4 7,59 0,6

Radiomóvel 3,00 0,2 3,30 0,3

TVTel 1,13 0,1 1,99 0,2

Refer Telecom 0,72 0,1 0,67 0,1

Pluricanal 0,16 ns 0,17 ns

Bragatel 0,06 ns 0,12 ns

Otras 5,99 0,4 4,06 0,3

TOTAL 1.404 100,0 1.236 100,0

Nota: estimación DBK excepto para PT Comunicações, TVTel y Radiomóvel en 2005 y TVTel en 2006.

Fuente: DBK.







92

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 64 Evolución de la cuota de mercado del Grupo PT (PT Comunicações, PT Prime y TMN) en el segmento de telefonía fija, 2004-2006. (%)

Otras15,0%

Grupo PT85,0%

2004


Otras15,3%

Grupo PT84,7%

2005


Otras17,3%

Grupo PT82,7%

2006


Fuente: DBK.







93

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 65 Cuotas de mercado de las empresas de telefonía móvil, 2004-2006.

FACTURACIÓN A CLIENTE FINAL

2004 2005 2006

Empresa Mill. euros % Mill. euros % Mill. euros %

TMN (a) 968,00 45,5 1.028,00 46,9 1.045,00 45,6

Vodafone (a) 778,80 36,6 775,00 35,3 840,00 36,7

Óptimus 380,00 17,9 391,20 17,8 405,70 17,7

TOTAL 2.126,80 100,0 2.194,20 100,0 2.290,70 100,0

FACTURACIÓN TOTAL

2004 2005 2006

Empresa Mill. euros % Mill. euros % Mill. euros %

TMN (a) 1.287,00 42,7 1.293,00 43,8 1.276,00 42,6

Vodafone (a) 1127,00 37,4 1.065,00 36,1 1.121,00 37,4

Óptimus 602,00 20,0 592,90 20,1 596,60 19,9

TOTAL 3.016,00 100,0 2.950,90 100,0 2.993,60 100,0


Fuente: DBK.







94

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 66 Cuotas de mercado de las empresas de telefonía móvil en número de abona-dos, 2004-2006.

CLIENTES TOTALES 2004 2005 2006

Empresa Clientes % Clientes % Clientes %

TMN 5.053.000 46,7 5.312.000 45,1 5.704.000 44,1

Vodafone 3.637.000 33,6 4.119.000 35,0 4.618.000 35,7

Óptimus (a) 2.128.765 19,7 2.353.200 20,0 2.601.900 20,1

TOTAL 10.818.765 100,0 11.784.200 100,0 12.923.900 100,0

CLIENTES PREPAGO

2004 2005 2006


TMN 3.986.817 46,9 4.355.840 45,6 4.597.424 44,7

Vodafone 2.691.380 31,7 3.282.843 34,3 3.671.310 35,7

Óptimus (a) 1.817.965 21,4 1.922.564 20,1 2.024.278 19,7

TOTAL 8.496.162 100,0 9.561.247 100,0 10.293.012 100,0

CLIENTES CONTRATO 2004 2005 2006


TMN 1.066.183 45,9 956.160 43,0 1.106.576 42,1

Vodafone 945.620 40,7 836.157 37,6 946.690 36,0

Óptimus (a) 310.800 13,4 430.636 19,4 577.622 22,0

TOTAL 2.322.603 100,0 2.222.953 100,0 2.630.888 100,0

Nota: a finales de cada ejercicio.

(a) en 2004 Óptimus pasó a contabilizar clientes activos.

Fuente: DBK.







95

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 67 Cuotas de mercado de las principales empresas en el segmento de datos e in-ternet, 2005-2006.

2005 2006


PT Prime 226,50 30,0 230,00 28,3

PT.COM 165,40 21,9 184,20 22,7

TV Cabo 90,00 11,9 96,00 11,8

Novis 55,88 7,4 73,63 9,1

Vodafone 59,15 7,8 62,30 7,7

Oni 61,98 8,2 61,74 7,6

Cabovisão 34,88 4,6 41,36 5,1

Colt Telecom 5,94 0,8 7,59 0,9

TVTel 3,38 0,4 5,96 0,7

Via Net.Works 5,20 0,7 5,50 0,7

Nortenet 4,90 0,6 5,00 0,6

Iol 10,00 1,3 4,90 0,6

AR Telecom 4,73 0,6 4,05 0,5

Tele2 1,90 0,3 4,00 0,5

Refer Telecom 2,34 0,3 2,48 0,3

Pluricanal 1,44 0,2 1,53 0,2

Bragatel 1,05 0,1 1,08 0,1

Otras 20,36 2,7 21,68 2,7

TOTAL 755 100,0 813 100,0

Nota: incluye ingresos por alquiler de circuitos al cliente final. Excluye servicios mayoristas.

Fuente: estimación DBK excepto para Iol, PT.COM y TVTel.







96

EJEMPLAR GRATUITO

2.6. Resultados, ratios de rentabilidad y otros rat ios económico-financieros

Tabla 68 Resultado de explotación de siete de las principales empresas, 2005. (Miles de euros)

-33.135

32.968

58.008

92.303

220.628

438.187

614.456

-200.000 0 200.000 400.000 600.000 800.000

Novis

PT Prime

Óptimus

TV Cabo

Vodafone

TMN

PT Comunicações

Fuente: DBK.







97

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 69 Resultado antes de impuestos de siete de las principales empresas, 2005. (Miles de euros)

-34.874

33.644

44.898

117.511

203.904

224.458

330.688

-100.000 0 100.000 200.000 300.000 400.000

Novis

PT Prime

Óptimus

TV Cabo

TMN

Vodafone

PT Comunicações

Fuente: DBK.







98

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 70 ROE de siete de las principales empresas, 2005.

7,1%

12,3%

15,9%

17,0%

37,4%

38,3%

-143,6%

-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50

Novis

TMN

Óptimus

PT Comunicações

Vodafone

PT Prime

TV Cabo

Resultado Después de Impuestos ROE= _______________________________________________ (%) Recursos Propios

Fuente: DBK.







99

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 71 ROI de siete de las principales empresas, 2005.

-21,8%

6,4%

10,9%

14,1%

15,6%

16,5%

18,5%

-30 -20 -10 0 10 20 30

Novis

Óptimus

TMN

PT Prime

TV Cabo

Vodafone

PT Comunicações

Resultado Explotación + Ingresos Financieros ROI= ____________________________________________________________ (%) Activo Total

Fuente: DBK.







100

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 72 ROS de siete de las principales empresas, 2005.

-20,1%

8,9%

10,0%

16,7%

18,2%

27,9%

28,1%

-30 -20 -10 0 10 20 30 40

Novis

Óptimus

PT Prime

Vodafone

TV Cabo

PT Comunicações

TMN

Resultado de Explotación ROS= _____________________________________ (%) Ingresos de Explotación

Fuente: DBK.







101

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 73 Valor añadido por empleado de siete de las principales empresas, 2005. (Miles de euros)

0,1

170,1

222,8

293,8

315,7

662,0

nd

0 100 200 300 400 500 600 700

PT Prime

Novis

PT Comunicações

Óptimus

Vodafone

TV Cabo

TMN

Fuente: DBK.







102

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 74 Coste laboral por empleado de siete de las principales empresas, 2005. (Miles de euros)

35,4

43,5

46,0

47,8

51,1

54,1

nd

0 10 20 30 40 50 60

PT Prime

TV Cabo

PT Comunicações

Óptimus

Vodafone

TMN

Novis

Fuente: DBK.







103

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 75 Ratio de liquidez de siete de las principales empresas, 2005.

0,8

0,8

1,0

1,0

1,5

1,5

1,7

0 0,5 1 1,5 2

TV Cabo

Novis

PT Prime

TMN

PT Comunicações

Óptimus

Vodafone

Activo Circulante - Existencias LIQUIDEZ= ________________________________________ Pasivo Exigible a Corto Plazo

Fuente: DBK.







104

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 76 Ratio de endeudamiento de siete de las principales empresas, 2005.

0,4

1,2

1,5

1,6

1,9

2,8

4,6

0 1 2 3 4 5

Vodafone

PT Comunicações

Óptimus

TMN

TV Cabo

PT Prime

Novis

Pasivo Exigible ENDEUDAMIENTO= ________________________ Recursos Propios

Fuente: DBK.







105

EJEMPLAR GRATUITO

3. PERSPECTIVAS







106

EJEMPLAR GRATUITO

3.1. Amenazas, oportunidades y tendencias A corto y medio plazo se prevé un mantenimiento de las agresivas políticas co-merciales por parte de las empresas del sector, así como el desarrollo de la red de los operadores alternativos, con el objetivo de mejorar su posición competiti-va en el mercado. En este marco, después del fracaso de la OPA lanzada por SonaeCom sobre el grupo Portugal Telecom, se prevén nuevas operaciones de compra, fusión y absorción de empresas. Así, destacan las recientes adquisiciones por parte de SonaeCom del negocio residencial de Oni y de la filial de Tele2 en Portugal, con el objetivo de reforzar su presencia en el segmento de demanda residencial. Por su parte, la separa-ción de PT Multimédia (TV Cabo ) del grupo Portugal Telecom puede resultar atractiva para operadores interesados en entrar en el mercado de cable. Por otro lado, dada la reducida dimensión media de los operadores de acceso a internet y la tendencia de los operadores de telefonía fija a ofrecer paquetes in-tegrados, es previsible una creciente de concentración de la oferta como vía pa-ra competir con el operador incumbente, especialmente tras el reciente lanza-miento por parte de PT Comunicações de su oferta triple-play. Respecto al segmento de telefonía móvil, la entrada en el mercado de operado-res móviles virtuales contribuirá a incrementar la intensidad competitiva, espe-cialmente en relación con la variable precio. En este sentido, en marzo de 2007 el regualdor ha realizado una consulta públi-ca para conocer la posible entrada de nuevos operadores móviles, y anticipar la regulación comunitaria que permite la utilización de frecuencias GSM para ser-vicios de tercera generación móvil, lo que permitirá acelerar la transición de ser-vicios y clientes de las redes GSM para las redes UMTS. En este segmento el mercado, la creciente participación de los clientes de con-trato, en detrimento de las tarjetas prepago, las alianzas con proveedores de contenidos para ofrecer servicios de valor añadido y la disminución de los pre-cios de los terminales de nueva generación son otras tendencias de cara a los próximos años. El segmento de telefonía fija, por su parte, seguirá enfrentándose a la amenaza que supone la fuerte competencia procedente de la telefonía móvil y el creci-miento esperado de la voz sobre IP.







107

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 77 Amenazas, oportunidades y tendencias, 2007.

TELEFONÍA FIJA

Oportunidades Amenazas

Modernización de las infraestructuras de co-municaciones de la administración pública Desagregación de bucles locales: mayor faci-lidad para ofrecer servicios de acceso directo Potenciación del servicio SMS y MMS sobre redes fijas Reducción del coste de interconexión

Efecto sustitución de la telefonía móvil sobre la telefonía fija Expansión de cableoperadores que ofrecen paquetes integrados en el segmento residen-cial Crecimiento de la voz sobre IP

Tendencias

Tendencia a la baja en las tarifas Generalización de la tarifa plana Diversificación de los operadores hacia otros segmentos como acceso a internet Crecimiento de la portabilidad numérica

(cont.)







108

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Tabla 77: (cont.)

TELEFONÍA MÓVIL


Aumento del ingreso medio por cliente y del tráfico de datos, asociado al desarrollo de ser-vicios de valor añadido (MMS, UMTS) Nuevos servicios dirigidos al segmento joven de la población tales como videojuegos o vi-deostreaming Desarrollo de nuevos servicios dirigidos al segmento joven de población y al segmento corporativo

La elevada tasa de penetración reduce el rit-mo de crecimiento del mercado Entrada de los operadores móviles virtuales: incremento de la competencia Reducción de las tarifas de interconexión a otros operadores por terminación de llamada

Tendencias

Creciente participación en el mercado de los clientes de contrato, en detrimento de las tarjetas prepago Intensificación en el desarrollo de la red UMTS Alianzas con proveedores de contenidos para ofrecer servicios de valor añadido Disminución de los precios de los terminales de nueva generación por parte de los fabricantes y subvenciones por parte de los operadores a través de programas de puntos Alianzas internacionales entre los operadores móviles de cara a reducir los precios de roaming, incrementar el tráfico de voz y datos y generar sinergias entre las distintas compañías

(cont.)







109

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 77: (cont.)

DATOS E INTERNET


Mercado en fase de crecimiento: potencial de-sarrollo del acceso a internet Desarrollo de nuevos servicios orientados a estimular la demanda de accesos de banda ancha Plena liberalización del bucle local Abaratamiento de los equipos de infraestructu-ras y de red Mayores necesidades de ancho de banda por parte de las empresas

Aumento de la competencia y estrechamiento de los márgenes por la presión a la baja sobre los precios Introducción de las WLan: mayor número de usuarios en una sola conexión a internet Para operadores ya establecidos, acceso a in-ternet a través de UMTS

Tendencias

Generalización en el uso de las Redes Privadas Virtuales (RPV) con tecnología IP por parte de los clientes corporativos Potenciación del servicio ADSL en el mercado residencial con el lanzamiento de nuevas modali-dades de tarifa plana, servicios prepago o incremento de la velocidad de acceso Desarrollo de ofertas triple play (voz+internet+televisión)

Fuente: DBK.







110

EJEMPLAR GRATUITO

3.2. Previsiones de crecimiento Las previsiones de evolución del mercado de servicios de telecomunicaciones apuntan a una leve reactivación durante los dos próximos años. En este contexto, se estiman tasas de variación de la facturación agregada para el bienio 2007-2008 en torno al 1-2% anual, lo que daría como resultado una ci-fra en este último año en torno a los 5.900 millones de euros. El segmento de datos e internet seguirá mostrando el comportamiento más po-sitivo, con tasas de variación que podrían situarse alrededor del 10% anual. En este contexto, se prevé una prolongación de la tendencia de creciente penetra-ción de las nuevas tecnologías en la población portuguesa, lanzamiento de mo-dalidades de acceso con mayores velocidades y la expansión de las redes de cable. Así, el número de conexiones en banda ancha podría alcanzar en 2008 alrede-dor de los dos millones de líneas, correspondiendo en torno a las dos terceras partes a accesos ADSL. Respecto al mercado de telefonía móvil, se esperan tasas de variación en torno al 4%, crecimiento que se apoyará, en un contexto de elevada penetración del servicio, en una creciente oferta de servicios de mayor valor añadido. El volumen de negocio de la telefonía fija mantendrá una evolución negativa, acentuándose así la pérdida de peso de este segmento en el conjunto del sec-tor, como consecuencia del efecto de sustitución ejercido por la telefonía móvil y la migración del tráfico conmutado hacia las nuevas soluciones de voz sobre IP o sobre xDSL.







111

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 78 Previsión de evolución del mercado por segmentos, 2007-2008.

Mill. euros 2005 2006 2007 2008

Telefonía móvil 2.194 2.291 2.380 2.460

Telefonía fija 1.404 1.236 1.150 1.100

Datos e internet (a) 755 813 900 1.000

Total servicios cliente final 4.353 4.340 4.430 4.560

Servicios mayoristas 1.387 1.365 1.360 1.350

TOTAL 5.740 5.705 5.790 5.910

% var. respecto al año anterior 2005 2006 2007 2008

Telefonía móvil 3,2 4,4 3,9 3,4

Telefonía fija -8,2 -12,0 -7,0 -4,3

Datos e internet (a) 7,9 7,7 10,7 11,1

Total servicios cliente final -0,1 -0,3 2,1 2,9

Servicios mayoristas -11,5 -1,6 -0,4 -0,7

TOTAL -3,1 -0,6 1,5 2,1

(cont.) (a) incluye alquiler de circuitos al cliente final.







112

EJEMPLAR GRATUITO

Tabla 78: (cont.)




2007




2008

Datos e internet20,3%


Telefonía fija

26,0%


2007



Telefonía fija

24,1%


2008

Fuente: DBK.







113

EJEMPLAR GRATUITO

4. PERFILES DE LOS PRINCIPALES COMPETIDORES







114

EJEMPLAR GRATUITO

AR TELECOM

Accionistas, 2006 : Grupo SGC Telecom (Portugal)

Número de empleados, 2005 : 83

Facturación (mill. euros):

2005 2006 % var. 2006/2005

Total 32,10 29,70 -7,5

En el sector (a) 31,50 (98,1%) 27,00 (90,9%) -14,3

Otros sectores de actividad : servicio de televisión vía radio

Distribución de la facturación en el sector por seg mentos de actividad, 2006 (a):

• Telefonía fija: 60%

• Telefonía móvil: -

• Datos e internet: 15%

• Servicios mayoristas: 25%

Cuotas de mercado, 2006 (en valor) (a):

• Total: 0,5%

− Telefonía fija: 1,3%

− Telefonía móvil: -

− Datos e internet: 0,5%


Fuente: DBK.







115

EJEMPLAR GRATUITO

BRAGATEL

Accionistas, 2006 : accionistas privados (100%) (Portugal)


Facturación (mill. euros) (a):

2005 2006 % var. 2006/2005

Total 2,20 2,40 9,1

En el sector 1,10 (50%) 1,20 (50%) 9,1

Otros sectores de actividad : servicio de televisión por cable





• Servicios mayoristas: -


• Total: ns

− Telefonía fija: ns




Fuente: DBK.







116

EJEMPLAR GRATUITO

CABOVISÃO

Accionistas, 2006 : Cogeco Cable, Inc. (100%) (Canadá)

Número de empleados, 2005 : 1.000


2005 2006 % var. 2006/2005

Total 129,30 140,00 (a) 8,3

En el sector (a) 77,50 (59,9%) 88,00 (62,9%) 13,5







Número de servicios de internet cable, 2006 : 136.278


• Total: 1,5%





Fuente: DBK.







117

EJEMPLAR GRATUITO

COLT TELECOM

Accionistas, 2006 : Colt Telecom Group (100%) (Reino Unido)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 18,00 23,00 27,8

En el sector 18,00 (100%) 23,00 (100%) 27,8

Otros sectores de actividad : -







• Total: 0,4%





Fuente: DBK.







118

EJEMPLAR GRATUITO

IOL

Accionistas, 2006 : Grupo Média Capital (100%) (Portugal)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total nd nd nd

En el sector 10,00 4,90 -51,0

Otros sectores de actividad : publicidad y comercio electrónico

Distribución de la facturación en el sector por seg mentos de actividad, 2006 :

• Telefonía fija: -




Cuotas de mercado, 2006 (en valor):

• Total: 0,1%

− Telefonía fija: -



Fuente: DBK.







119

EJEMPLAR GRATUITO

NORTENET

Accionistas, 2006 : Interacesso SGPS (97%) (Portugal)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 5,00 5,30 6,0

En el sector 4,90 (98,0%) 5,00 (94,3%) 2,0

Otros sectores de actividad : servicios de alojamiento web y otros







• Total: 0,1%





Fuente: DBK.







120

EJEMPLAR GRATUITO

NOVIS

Accionistas, 2006 : SonaeCom (58,3%) (Portugal), Sonae Matrix Multimédia, SGPS, S.A. (41,7%) (Portugal), ambas filiales de Sonae Telecom SGPS, S.A. (Portugal)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 158,39 200,19 26,4

En el sector 158,30 (99,9%) 199,00 (99,4%) 25,7

Otros sectores de actividad : venta de equipos y accesorios


• Telefonía fija: 10,5% (a)


• Datos e internet: 37,0% (a)

• Servicios mayoristas: 52,5%


• Total: 3,5%

− Telefonía fija: 1,7% (a)


− Datos e internet: 9,1% (a)


Fuente: DBK.







121

EJEMPLAR GRATUITO

NOVIS TELECOM, S.A.

BALANCE

miles de euros %

2005 2006 2005 2006

ACTIVO FIJO 87.288 99.371 58,2 50,4


Inmovilizado material neto 77.032 91.034 51,4 46,2

Inmovilizado financiero neto - - - -

ACTIVO CIRCULANTE 62.563 97.734 41,8 49,6

Existencias 2.184 1.721 1,5 0,9

Clientes (a) 32.526 54.074 21,7 27,4

Otros deudores nd nd nd nd

Inversiones financieras temporales - 7.600 - 3,9

Tesorería 580 974 0,4 0,5


TOTAL ACTIVO 149.851 197.105 100,0 100,0

RECURSOS PROPIOS 26.649 26.840 17,8 13,6


Reservas 14.889 4.124 9,9 2,1

Pérdidas y ganancias del ejercicio (38.265) (27.309) (25,5) (13,9)


PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZO 51.619 72.852 34,4 37,0

Provisiones e ingresos a distribuir 497 952 0,3 0,5

Obligaciones y otros valores nd nd nd nd

Deudas con entidades de crédito nd nd nd nd

Deudas con empresas del grupo/asociadas nd nd nd nd

Acreedores diversos nd nd nd nd

PASIVO EXIGIBLE A CORTO PLAZO 71.583 97.413 47,8 49,4




Acreedores comerciales nd nd nd nd

Deudas no comerciales nd nd nd nd

Ajustes por periodificación nd nd nd nd

TOTAL PASIVO 149.851 197.105 100,0 100,0

(a) incluye Otros Deudores.







122

EJEMPLAR GRATUITO

NOVIS TELECOM, S.A.

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

miles de euros %

2005 2006 2005 2006

Ventas y otros ingresos de explotación 164.690 205.851 100,0 100,0

Coste de ventas (163.778) (199.318) (99,4) (96,8)

Otros gastos de explotación (879) (1.508) (0,5) (0,7)

VALOR AÑADIDO 33 5.025 ns 2,4


Amortizaciones (16.267) (17.832) (9,9) (8,7)


RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (33.135) (24.426) (20,1) (11,9)

Ingresos Financieros 474 180 0,3 0,1



RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS (35.211) (27.718) (21,4) (13,5)

Ingresos extraordinarios 548 716 0,3 0,3

Gastos extraordinarios (211) (257) (0,1) (0,1)

RESULTADO EXTRAORDINARIO 337 459 0,2 0,2

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (34.874) (27.259) (21,2) (13,2)

Impuestos (3.391) (50) (2,1) ns

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS (38.265) (27.309) (23,2) (13,3)

Número de empleados 281 172

Flujo de caja (21.998) (9.477)







123

EJEMPLAR GRATUITO

NOVIS TELECOM, S.A.

RATIOS SIGNIFICATIVOS

2005 2006


ROE (%) (143,6) (101,7)

ROI (%) (21,8) (12,3)

ROS (%) (20,1) (11,9)





Ventas por empleado 586,1 1.196,8



RATIOS FINANCIEROS

Liquidez 0,8 1,0




Plazo medio cobro clientes (a) 72 96

Nota: la definición de los ratios utilizados se incluye en el apéndice final del estudio. (a) se calcula con Clientes y Otros Deudores.







124

EJEMPLAR GRATUITO

ONI

Accionistas, 2006 : The Riverside Group (100%) (Reino Unido), participada en el 33% por la sociedad portuguesa Gestmin, SGPS, controlada por Manuel Champalimaud



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 152,50 150,00 -1,6

En el sector (a) 149,70 (98,2%) 147,00 (98,0%) -1,8








• Total: 2,6%





Fuente: DBK.







125

EJEMPLAR GRATUITO

ÓPTIMUS

Accionistas, 2006 : SonaeCom (50,9%) (Portugal), filial de Sonae Telecom, SGPS, Sonae Telecom (49,1%) (Portugal)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 627,40 610,40 -2,7

En el sector 592,90 (94,5%) 596,60 (97,7%) 0,6




• Telefonía móvil: 68%

• Datos e internet: -


Número de abonados de telefonía móvil :

2005 2006 % var. 2006/2005

Líneas activas (miles) 2.353 2.602 10,6


• Total: 10,5%


− Telefonía móvil: 17,7%

− Datos e internet: -

Fuente: DBK.







126

EJEMPLAR GRATUITO

ÓPTIMUS - TELECOMUNICAÇÕES, S.A.

BALANCE

miles de euros %

2002 2003 2004 2005 2002 2003 2004 2005

ACTIVO FIJO 617.248 616.513 600.598 570.300 57,0 57,9 61,0 62,8

Inmovilizado inmaterial neto 131.138 161.296 144.565 172.148 12,1 15,1 14,7 19,0

Inmovilizado material neto 484.929 455.167 456.033 398.152 44,8 42,7 46,3 43,9

Inmovilizado financiero neto 1.181 50 - - 0,1 ns - -

ACTIVO CIRCULANTE 465.237 448.931 383.837 337.299 43,0 42,1 39,0 37,2

Existencias 14.836 6.091 10.429 19.336 1,4 0,6 1,1 2,1

Clientes 131.189 113.610 130.544 114.590 12,1 10,7 13,3 12,6

Otros deudores 2.203 10.989 10.374 12.890 0,2 1,0 1,1 1,4

Inversiones financieras temporales 33.366 57.410 11.750 - 3,1 5,4 1,2 -

Tesorería 453 715 2.291 87.899 ns 0,1 0,2 9,7

Ajustes por periodificación 283.190 260.116 218.449 102.584 26,2 24,4 22,2 11,3

TOTAL ACTIVO 1.082.485 1.065.444 984.435 907.599 100,0 100,0 100,0 100,0

RECURSOS PROPIOS 418.666 400.814 424.618 367.589 38,7 37,6 43,1 40,5

Capital suscrito 425.000 425.000 425.000 425.000 39,3 39,9 43,2 46,8

Reservas 10.959 (6.426) (24.186) (102.474) 1,0 (0,6) (2,5) (11,3)

Pérdidas y ganancias del ejercicio (17.293) (17.760) 23.804 45.063 (1,6) (1,7) 2,4 5,0

Dividendo a cuenta - - - - - - - -

PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZO 319.299 464.367 336.822 329.295 29,5 43,6 34,2 36,3

Provisiones e ingresos a distribuir 6.228 553 1.184 3.522 0,6 0,1 0,1 0,4

Obligaciones y otros valores - - - - - - - -

Deudas con entidades de crédito 313.071 420.458 324.458 309.596 28,9 39,5 33,0 34,1

Deudas con empresas del grupo/asociadas - - - - - - - -

Acreedores diversos - 43.356 11.180 16.177 - 4,1 1,1 1,8

PASIVO EXIGIBLE A CORTO PLAZO 344.520 200.263 222.995 210.715 31,8 18,8 22,7 23,2

Obligaciones y otros valores - - 1.581 - - - 0,2 -

Deudas con entidades de crédito 144.238 4.175 - - 13,3 0,4 - -


Acreedores comerciales 92.780 76.752 128.230 110.803 8,6 7,2 13,0 12,2

Deudas no comerciales 33.428 29.285 11.126 14.116 3,1 2,7 1,1 1,6


TOTAL PASIVO 1.082.485 1.065.444 984.435 907.599 100,0 100,0 100,0 100,0







127

EJEMPLAR GRATUITO



miles de euros %

2002 2003 2004 2005 2002 2003 2004 2005

Ventas y otros ingresos de explotación 626.057 650.868 678.318 653.331 100,0 100,0 100,0 100,0

Coste de ventas (451.955) (459.258) (446.158) (423.765) (72,2) (70,6) (65,8) (64,9)

Otros gastos de explotación (11.481) (10.717) (10.550) (10.112) (1,8) (1,6) (1,6) (1,5)

VALOR AÑADIDO 162.621 180.893 221.610 219.454 26,0 27,8 32,7 33,6

Gastos de personal (45.088) (45.705) (49.774) (45.311) (7,2) (7,0) (7,3) (6,9)

Amortizaciones (98.555) (106.106) (107.405) (109.327) (15,7) (16,3) (15,8) (16,7)

Variación de provisiones de tráfico (19.862) (17.893) (14.363) (6.808) (3,2) (2,7) (2,1) (1,0)

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (884) 11.189 50.068 58.008 (0,1) 1,7 7,4 8,9

Ingresos Financieros 1.090 2.683 2.599 - 0,2 0,4 0,4 -

Gastos financieros (23.997) (26.833) (24.945) (13.110) (3,8) (4,1) (3,7) (2,0)

RESULTADO FINANCIERO (22.907) (24.150) (22.346) (13.110) (3,7) (3,7) (3,3) (2,0)

RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS (23.791) (12.961) 27.722 44.898 (3,8) (2,0) 4,1 6,9

Ingresos extraordinarios 5.099 4.498 3.981 - 0,8 0,7 0,6 -

Gastos extraordinarios (11.637) (3.923) (2.345) - (1,9) (0,6) (0,3) -

RESULTADO EXTRAORDINARIO (6.538) 575 1.636 - (1,0) 0,1 0,2 -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (30.329) (12.386) 29.358 44.898 (4,8) (1,9) 4,3 6,9

Impuestos 13.036 (5.374) (5.554) 165 2,1 (0,8) (0,8) ns

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS (17.293) (17.760) 23.804 45.063 (2,8) (2,7) 3,5 6,9

Número de empleados 1.070 1.045 1.063 985

Flujo de caja 81.262 88.346 131.209 154.390







128

EJEMPLAR GRATUITO



2002 2003 2004 2005


ROE (%) (4,1) (4,4) 5,6 12,3

ROI (%) ns 1,3 5,3 6,4

ROS (%) (0,1) 1,7 7,4 8,9


Rotación activo neto 0,6 0,6 0,7 0,7

Rotación activo circulante 1,3 1,4 1,8 1,9


Ventas por empleado 585,1 622,8 638,1 663,3

Valor añadido por empleado 152,0 173,1 208,5 222,8

Coste laboral por empleado 42,1 43,7 46,8 46,0

RATIOS FINANCIEROS

Liquidez 1,3 2,2 1,7 1,5

Disponibilidad 1,4 2,2 1,7 1,6

Endeudamiento 1,6 1,7 1,3 1,5

Cobertura del inmovilizado 1,2 1,4 1,3 1,2

Plazo medio cobro clientes 76 64 70 64

Nota: la definición de los ratios utilizados se incluye en el apéndice final del estudio.







129

EJEMPLAR GRATUITO

PLURICANAL

Accionistas, 2006 : accionistas privados (100%) (Portugal)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 3,39 3,50 (a) 3,2

En el sector (a) 1,60 (47,2%) 1,70 (48,6%) 6,3








• Total: ns

− Telefonía fija: ns




Fuente: DBK.







130

EJEMPLAR GRATUITO

PT COMUNICAÇÕES

Accionistas, 2006 : Portugal Telecom SGPS, S.A. (100%) (Portugal)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 1.773,50 1.612,10 -9,1

En el sector 1.611,10 (90,8%) 1.453,50 (90,2%) -9,8

Otros sectores de actividad : venta de equipos y accesorios, directorios, otros


• Telefonía fija: 68,1%




Número de servicios :

2005 2006 % var. 2006/2005

Líneas de telefonía fija (miles) 3.769 3.317 -12,0


• Total: 25,5%

− Telefonía fija: 80% (a)




Fuente: DBK.







131

EJEMPLAR GRATUITO

PT COMUNICAÇÕES, S.A.

BALANCE

miles de euros %

2004 2005 2004 2005

ACTIVO FIJO 2.279.757 2.116.012 62,6 61,9


Inmovilizado material neto 1.835.260 1.710.771 50,4 50,0

Inmovilizado financiero neto 62.317 44.665 1,7 1,3

ACTIVO CIRCULANTE 1.364.276 1.304.195 37,4 38,1

Existencias 19.585 21.112 0,5 0,6

Clientes 602.583 540.233 16,5 15,8

Otros deudores 114.436 110.806 3,1 3,2

Inversiones financieras temporales 32.706 3.306 0,9 0,1

Tesorería 20.622 16.573 0,6 0,5


TOTAL ACTIVO 3.644.033 3.420.207 100,0 100,0

RECURSOS PROPIOS 1.536.144 1.556.116 42,2 45,5


Reservas 1.155.386 1.158.862 31,7 33,9



PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZO 1.324.358 986.495 36,3 28,8

Provisiones e ingresos a distribuir 1.315.906 971.257 36,1 28,4


Deudas con entidades de crédito - - - -


Acreedores diversos 8.452 15.238 0,2 0,4








TOTAL PASIVO 3.644.033 3.420.207 100,0 100,0







132

EJEMPLAR GRATUITO



miles de euros %

2004 2005 2004 2005

Ventas y otros ingresos de explotación 2.241.606 2.204.486 100,0 100,0

Coste de ventas (901.327) (869.291) (40,2) (39,4)


VALOR AÑADIDO 1.330.484 1.325.929 59,4 60,1


Amortizaciones (347.991) (324.214) (15,5) (14,7)








Gastos extraordinarios (184.929) (333.771) (8,2) (15,1)

RESULTADO EXTRAORDINARIO (161.609) (280.229) (7,2) (12,7)


Impuestos (86.263) (83.434) (3,8) (3,8)


Número de empleados 8.629 7.796

Flujo de caja 578.749 571.468







133

EJEMPLAR GRATUITO



2004 2005


ROE (%) 15,0 15,9

ROI (%) 14,2 18,5

ROS (%) 22,3 27,9








RATIOS FINANCIEROS

Liquidez 1,7 1,5












134

EJEMPLAR GRATUITO

PT PRIME




2005 2006 % var. 2006/2005

Total 275,00 280,50 2,0

En el sector 248,90 (90,5%) 250,00 (89,1%) 0,4

Otros sectores de actividad : networking, outsourcing, venta de equipos







• Total: 4,4%





Fuente: DBK.







135

EJEMPLAR GRATUITO

PT PRIME - SOLUÇÕES EMPRESARIAIS DE TELECOMUNICAÇÕE S E SISTEMAS, S.A.

BALANCE

miles de euros %

2004 2005 2004 2005

ACTIVO FIJO 89.623 89.874 39,9 37,6

Inmovilizado inmaterial neto 74 39 ns ns




Existencias 30 97 ns ns

Clientes 91.062 90.803 40,6 38,0

Otros deudores 23.190 30.070 10,3 12,6

Inversiones financieras temporales - - - -

Tesorería 3.507 7.450 1,6 3,1


TOTAL ACTIVO 224.425 239.126 100,0 100,0



Reservas 9.185 9.700 4,1 4,1








Acreedores diversos 30.945 30.546 13,8 12,8








TOTAL PASIVO 224.425 239.126 100,0 100,0







136

EJEMPLAR GRATUITO



miles de euros %

2004 2005 2004 2005


Coste de ventas (248.570) (264.591) (81,9) (80,0)

Otros gastos de explotación (948) (419) (0,3) (0,1)

VALOR AÑADIDO 54.054 65.790 17,8 19,9


Amortizaciones (26.190) (26.602) (8,6) (8,0)



Ingresos Financieros 694 848 0,2 0,3

Gastos financieros (1.422) (959) (0,5) (0,3)

RESULTADO FINANCIERO (728) (111) (0,2) ns



Gastos extraordinarios (3.712) (434) (1,2) (0,1)

RESULTADO EXTRAORDINARIO (328) 787 (0,1) 0,2


Impuestos (4.185) (9.898) (1,4) (3,0)


Número de empleados nd nd

Flujo de caja 36.483 50.348







137

EJEMPLAR GRATUITO



2004 2005


ROE (%) 20,8 37,4

ROI (%) 7,2 14,1

ROS (%) 5,1 10,0





Ventas por empleado nd nd

Valor añadido por empleado nd nd

Coste laboral por empleado nd nd

RATIOS FINANCIEROS

Liquidez 0,9 1,0












138

EJEMPLAR GRATUITO

PT.COM




2005 2006 % var. 2006/2005

Total 165,40 184,20 11,4

En el sector 165,40 (100%) 184,20 (100%) 11,4







Número de clientes :

2005 2006 % var. 2006/2005

Líneas ADSL 585.000 685.000 17,1


• Total: 3,2%




Fuente: DBK.







139

EJEMPLAR GRATUITO

RADIOMÓVEL

Accionistas, 2006 : Inquam (100%) (EEUU), integrada en el grupo Qualcomm (EEUU) y el fondo de inversiones Omnia Holding (Sudáfrica)



2005 2006 (a) % var. 2006/2005

Total 3,00 3,30 10,0

En el sector 3,00 (100%) 3,30 (100%) 10,0

Otros sectores de actividad : servicios de trunking




• Datos e internet: ns



• Total: 0,1%



− Datos e internet: ns


Fuente: DBK.







140

EJEMPLAR GRATUITO

REFER TELECOM

Accionistas, 2006 : Refer-Rede Ferroviária Nacional, E.P. (100%) (Portugal)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 15,84 16,00 (a) 1,0

En el sector (a) 3,60 (22,7%) 3,70 (23,1%) 2,8

Otros sectores de actividad : gestión y mantenimiento de redes, venta y alquiler de fibra óptica oscu-ra, consultoría y otros







• Total: 0,1%





Fuente: DBK.







141

EJEMPLAR GRATUITO

TELE2

Accionistas, 2006 : Tele2 AB (Suecia)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 19,00 20,00 5,3

En el sector 19,00 (100%) 20,00 (100%) 5,3








• Total: 0,4%





Fuente: DBK.







142

EJEMPLAR GRATUITO

TMN

Accionistas, 2006 : Portugal Telecom, SGPS, S.A. (100%) (Portugal)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 1.455,41 1.424,39 -2,1

En el sector 1.306,23 (89,7%) 1.289,01 (90,5%) -1,3




• Telefonía móvil: 81,1%




2005 2006 % var. 2006/2005



• Total: 22,6%


− Telefonía móvil: 45,6% (a)



Fuente: DBK.







143

EJEMPLAR GRATUITO

TMN - TELECOMUNICAÇÕES MÓVEIS NACIONAIS, S.A.

BALANCE

miles de euros %

2002 2003 2004 2005 2002 2003 2004 2005

ACTIVO FIJO 2.907.932 2.945.620 2.898.827 3.530.615 87,3 88,4 88,3 86,7



Inmovilizado financiero neto 1.931.011 1.988.560 2.041.977 2.720.408 58,0 59,7 62,2 66,8


Existencias 44.826 22.650 25.825 31.531 1,3 0,7 0,8 0,8

Clientes 220.188 244.139 237.254 417.977 6,6 7,3 7,2 10,3

Otros deudores 8.310 5.039 3.610 3.152 0,2 0,2 0,1 0,1

Inversiones financieras temporales 10.000 3.300 - - 0,3 0,1 - -

Tesorería 8.246 9.226 11.194 9.042 0,2 0,3 0,3 0,2


TOTAL ACTIVO 3.329.571 3.333.422 3.281.957 4.071.341 100,0 100,0 100,0 100,0

RECURSOS PROPIOS 597.615 572.055 703.009 1.539.600 17,9 17,2 21,4 37,8


Reservas 290.850 296.230 374.440 1.382.697 8,7 8,9 11,4 34,0

Pérdidas y ganancias del ejercicio 259.765 228.825 281.569 109.903 7,8 6,9 8,6 2,7


PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZO 172.172 2.037.719 2.033.339 2.024.314 5,2 61,1 62,0 49,7

Provisiones e ingresos a distribuir 73.172 49.483 43.941 34.272 2,2 1,5 1,3 0,8

Obligaciones y otros valores - 1.987.000 - - - 59,6 - -

Deudas con entidades de crédito - - - - - - - -

Deudas con empresas del grupo/asociadas 99.000 - - - 3,0 - - -

Acreedores diversos - 1.236 1.989.398 1.990.042 - ns 60,6 48,9

PASIVO EXIGIBLE A CORTO PLAZO 2.559.784 723.648 545.609 507.427 76,9 21,7 16,6 12,5


Deudas con entidades de crédito 824 1.117 612 1.139 ns ns ns ns

Deudas con empresas del grupo/asociadas 2.119.063 - - - 63,6 - - -




TOTAL PASIVO 3.329.571 3.333.422 3.281.957 4.071.341 100,0 100,0 100,0 100,0







144

EJEMPLAR GRATUITO



miles de euros %

2002 2003 2004 2005 2002 2003 2004 2005

Ventas y otros ingresos de explotación 1.496.204 1.527.718 1.597.578 1.556.628 100,0 100,0 100,0 100,0

Coste de ventas (745.301) (722.872) (726.720) (791.697) (49,8) (47,3) (45,5) (50,9)


VALOR AÑADIDO 718.110 771.361 839.733 734.177 48,0 50,5 52,6 47,2


Amortizaciones (175.923) (182.723) (200.837) (209.309) (11,8) (12,0) (12,6) (13,4)


RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 446.551 490.838 539.119 438.187 29,8 32,1 33,7 28,1

Ingresos Financieros 4.102 4.427 2.813 4.764 0,3 0,3 0,2 0,3



RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS 436.981 353.559 399.504 206.815 29,2 23,1 25,0 13,3

Ingresos extraordinarios 18.764 101.092 13.468 7.626 1,3 6,6 0,8 0,5

Gastos extraordinarios (68.226) (98.316) (15.049) (10.537) (4,6) (6,4) (0,9) (0,7)

RESULTADO EXTRAORDINARIO (49.462) 2.776 (1.581) (2.911) (3,3) 0,2 (0,1) (0,2)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 387.519 356.335 397.923 203.904 25,9 23,3 24,9 13,1

Impuestos (127.754) (127.510) (116.354) (94.001) (8,5) (8,3) (7,3) (6,0)

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS 259.765 228.825 281.569 109.903 17,4 15,0 17,6 7,1

Número de empleados 1.093 1.083 1.079 1.109

Flujo de caja 435.688 411.548 482.406 319.212







145

EJEMPLAR GRATUITO



2002 2003 2004 2005


ROE (%) 43,5 40,0 40,1 7,1

ROI (%) 13,5 14,9 16,5 10,9

ROS (%) 29,8 32,1 33,7 28,1





Ventas por empleado 1.368,9 1.410,6 1.480,6 1.403,6



RATIOS FINANCIEROS

Liquidez 0,1 0,5 0,7 1,0












146

EJEMPLAR GRATUITO

TV CABO

Accionistas, 2006 : PT Televisão por Cabo, SGPS, S.A. (100%) (Portugal), integrada en PT Multimédia-Serviços de Telecomunicações e Multimédia, S.A. Esta empresa está participada en un 58,43% por Por-tugal Telecom SGPS, S.A.



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 553,00 591,10 6,9

En el sector (a) 90,00 (16,3%) 96,00 (16,2%) 6,7

Otros sectores de actividad : Servicio de televisión por cable, publicidad y otros






Número de servicios :

2005 2006 % var. 2006/2005

Internet cable 348.000 362.000 4,0


• Total: 1,7%





Fuente: DBK.







147

EJEMPLAR GRATUITO

CATVP - TV CABO PORTUGAL, S.A.

BALANCE

miles de euros %

2004 2005 2004 2005

ACTIVO FIJO 343.466 436.565 62,7 66,3





Existencias 6.987 19.494 1,3 3,0

Clientes (a) 156.326 149.917 28,5 22,8

Otros deudores nd nd nd nd

Inversiones financieras temporales - 348 - 0,1

Tesorería 10.822 18.735 2,0 2,8


TOTAL ACTIVO 548.144 658.367 100,0 100,0



Reservas 111.059 114.930 20,3 17,5








Acreedores diversos nd nd nd nd





Acreedores comerciales nd nd nd nd

Deudas no comerciales nd nd nd nd

Ajustes por periodificación nd nd nd nd

TOTAL PASIVO 548.144 658.367 100,0 100,0

(a) incluye Otros Deudores.







148

EJEMPLAR GRATUITO



miles de euros %

2004 2005 2004 2005


Coste de ventas (274.059) (314.813) (58,6) (62,2)


VALOR AÑADIDO 189.243 189.448 40,5 37,4


Amortizaciones (52.156) (61.706) (11,2) (12,2)





RESULTADO FINANCIERO 4.583 5.959 1,0 1,2



Gastos extraordinarios (31.945) (200) (6,8) ns

RESULTADO EXTRAORDINARIO (15.170) 19.249 (3,2) 3,8


Impuestos (24.687) (30.272) (5,3) (6,0)


Número de empleados 538 600

Flujo de caja 123.897 148.945







149

EJEMPLAR GRATUITO



2004 2005


ROE (%) 34,4 38,3

ROI (%) 20,9 15,6

ROS (%) 22,9 18,2








RATIOS FINANCIEROS

Liquidez 1,2 0,8




Plazo medio cobro clientes (a) 122 108

Nota: la definición de los ratios utilizados se incluye en el apéndice final del estudio. (a) se calcula con Clientes y Otros Deudores.







150

EJEMPLAR GRATUITO

TVTEL

Accionistas, 2006 : Cofihold, SGPS, S.A. (39,5%) (Portugal), TVTel SGPS, S.A. (25%) (Portugal), BPI, S.A. (10,5%) (Portugal)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 7,61 13,25 74,1

En el sector 4,50 (59,1%) 7,95 (60,0%) 76,7







Número de servicios de internet cable, 2006 : 22.500


• Total: 0,1%




Fuente: DBK.







151

EJEMPLAR GRATUITO

VIA NET.WORKS

Accionistas, 2006 : Via Net.Works, Inc. (100%) (EEUU)


2005 2006 % var. 2006/2005

Total 5,20 5,50 5,8

En el sector 5,20 (100%) 5,50 (100%) 5,8

Otros sectores de actividad : servicios de alojamiento web y otros







• Total: 0,1%





Fuente: DBK.







152

EJEMPLAR GRATUITO

VODAFONE

Accionistas, 2006 : Vodafone Group Plc. (100%) (Reino Unido)



2005 2006 % var. 2006/2005

Total 1.325,10 1.366,00 3,1

En el sector 1.182,98 (89,3%) 1.246,00 (91,2%) 5,3




• Telefonía móvil: 67,4%

• Datos e internet: 5,0%



2005 2006 % var. 2006/2005



• Total: 21,8%


− Telefonía móvil: 36,7% (a)

− Datos e internet: 7,7% (a)


Fuente: DBK.







153

EJEMPLAR GRATUITO

VODAFONE PORTUGAL - COMUNICAÇÕES PESSOAIS, S.A.

BALANCE

miles de euros %

2002 2003 2004 2005 2002 2003 2004 2005

ACTIVO FIJO 827.354 821.101 815.734 789.866 75,9 74,1 65,2 56,9



Inmovilizado financiero neto 4.132 8.982 6.938 7.730 0,4 0,8 0,6 0,6


Existencias 12.744 21.765 19.005 20.225 1,2 2,0 1,5 1,5

Clientes 121.345 116.326 112.619 105.025 11,1 10,5 9,0 7,6

Otros deudores 8.887 9.956 209.163 5.297 0,8 0,9 16,7 0,4

Inversiones financieras temporales - - - 373.300 - - - 26,9

Tesorería 2.909 5.986 4.309 6.749 0,3 0,5 0,3 0,5


TOTAL ACTIVO 1.090.603 1.108.572 1.250.385 1.387.249 100,0 100,0 100,0 100,0

RECURSOS PROPIOS 556.591 692.622 824.350 993.657 51,0 62,5 65,9 71,6


Reservas 350.717 460.860 585.122 716.850 32,2 41,6 46,8 51,7

Pérdidas y ganancias del ejercicio 98.374 124.262 131.728 169.307 9,0 11,2 10,5 12,2


PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZO 29.438 43.911 71.717 60.917 2,7 4,0 5,7 4,4

Provisiones e ingresos a distribuir 29.438 43.911 71.717 60.917 2,7 4,0 5,7 4,4


Deudas con entidades de crédito - - - - - - - -


Acreedores diversos - - - - - - - -

PASIVO EXIGIBLE A CORTO PLAZO 504.574 372.039 354.318 332.675 46,3 33,6 28,3 24,0


Deudas con entidades de crédito 20.874 11.828 16.810 18.082 1,9 1,1 1,3 1,3





TOTAL PASIVO 1.090.603 1.108.572 1.250.385 1.387.249 100,0 100,0 100,0 100,0







154

EJEMPLAR GRATUITO



miles de euros %

2002 2003 2004 2005 2002 2003 2004 2005

Ventas y otros ingresos de explotación 1.063.586 1.153.171 1.294.677 1.325.089 100,0 100,0 100,0 100,0

Coste de ventas (579.487) (630.320) (786.166) (793.170) (54,5) (54,7) (60,7) (59,9)


VALOR AÑADIDO 400.736 462.066 484.658 508.944 37,7 40,1 37,4 38,4


Amortizaciones (136.054) (151.301) (172.912) (191.792) (12,8) (13,1) (13,4) (14,5)


RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 170.758 198.790 179.459 220.628 16,1 17,2 13,9 16,7

Ingresos Financieros 5.270 5.559 3.456 8.005 0,5 0,5 0,3 0,6



RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS 154.997 186.993 168.689 214.810 14,6 16,2 13,0 16,2

Ingresos extraordinarios 18.597 21.344 25.046 16.264 1,7 1,9 1,9 1,2

Gastos extraordinarios (25.487) (20.118) (15.058) (6.616) (2,4) (1,7) (1,2) (0,5)

RESULTADO EXTRAORDINARIO (6.890) 1.226 9.988 9.648 (0,6) 0,1 0,8 0,7

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 148.107 188.219 178.677 224.458 13,9 16,3 13,8 16,9

Impuestos (49.733) (63.957) (46.949) (55.151) (4,7) (5,5) (3,6) (4,2)

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS 98.374 124.262 131.728 169.307 9,2 10,8 10,2 12,8

Número de empleados 1.812 1.788 1.787 1.732

Flujo de caja 234.428 275.563 304.640 361.099







155

EJEMPLAR GRATUITO



2002 2003 2004 2005


ROE (%) 17,7 17,9 16,0 17,0

ROI (%) 16,1 18,4 14,6 16,5

ROS (%) 16,1 17,2 13,9 16,7





Ventas por empleado 587,0 645,0 724,5 765,1



RATIOS FINANCIEROS

Liquidez 0,5 0,7 1,2 1,7












156

EJEMPLAR GRATUITO

Apéndice: definición de los ratios utilizados







157

EJEMPLAR GRATUITO

Los ratios que se presentan en el estudio responden a las siguientes definiciones: • Ratios de rentabilidad: Resultado Después de Impuestos

ROE= _________________________________________ (%) Recursos Propios

Resultado Explotación + Ingresos Financieros

ROI= __________________________________________________________ (%) Activo Total Resultado de Explotación

ROS= ________________________________ (%) Ingresos de Explotación • Ratios de eficiencia: Ingresos de Explotación

ROTACIÓN ACTIVO NETO= ______________________________ Activo Total Ingresos de Explotación

ROTACIÓN ACTIVO CIRCULANTE= ______________________________ Activo Circulante







158

EJEMPLAR GRATUITO

• Ratios financieros: Activo Circulante - Existencias

LIQUIDEZ= _______________________________________ Pasivo Exigible a Corto Plazo Activo Circulante

DISPONIBILIDAD= _____________________________________ Pasivo Exigible a Corto Plazo Pasivo Exigible

ENDEUDAMIENTO= _____________________ Recursos Propios P. Exigible LP + Recursos Propios

COBERTURA INMOVILIZADO= ___________________________________________ Activo Fijo Clientes

PLAZO MEDIO COBRO CLIENTES= ___________________________ X 365 Ingresos Explotación







159

EJEMPLAR GRATUITO

Direcciones







160

EJEMPLAR GRATUITO

Empresa Dirección Teléfono Página web

AR TELECOM PORTUGAL – SERVI-ÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES, S.A.

Doca de Alcántara Norte, Edificio Diogo Cão. 1350-352 – LISBOA

210 301 030 www.artelecom.pt

BRAGATEL, S.A. Av. 31 de Janeiro, 177 4710-052 – BRAGA

253 616 600 www.bragatel.pt

CABOVISÃO – TELEVISÃO POR CA-BO, S.A

Lugar de Poços 2950-425 – PALMELA

210 801 080 www.cabovisao.pt

BROADNET PORTUGAL, S.A. Edificio Eastécnica, Taguspark 2780-920 – PORTO SALVO

214 229 600 www.broadnet.pt

COLT TELECOM – SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES, UNIPESSOAL, LDA.

Edifício B. Estrada Outurela, 118 2790-114 – CARNAXIDE

211 200 000 www.colt.pt

MÉDIA CAPITAL EDITORA MULTIMÉDIA, S.A. (IOL)

Rua Mário Castelhano, 40. Queluz de Baixo 2749-502 – BARCARENA

214 347 565 www.mediacapital.pt www.iol.pt

NORTENET – SISTEMAS DE COMUNICAÇÃO, S.A. (INTERACCESO)

Av. Dias de Silva, 230 3000-135 – COIMBRA

707 220 230 www.interacesso.pt

NOVIS TELECOM, S.A. Edificio SonaeCom. Av. Dom João II, Lote 1.06.24 4461-095 – SENHORA DA HORA

210 100 000 www.novis.pt

ONI TELECOM – INFOCOMUNICAÇ-ÕES, S.A.

Lagoas Park, Edificio 12 2740-269 – PORTO SALVO

210 007 175 www.oni.pt

ÓPTIMUS – TELECOMUNICAÇÕES, S.A.

Rua Henrique Pousão, 432 4460-841 – SENHORA DA HORA

931 002 000 www.optimus.pt

PLURICANAL LEIRIA – TELEVISÃO POR CABO, S.A.

Rua Conde da Ribeira Grande, Lote 33A 2005-001 – VÁRZEA STR

243 350 400 www.pluricanal.pt

PT COMUNICAÇÕES, S.A. Rua Andrade Corvo, 6 1050-009 – LISBOA

215 002 000 www.ptcomunicacoes.pt

PT PRIME – SOLUÇÕES EMPRESARIAIS DE TELECOMUNICAÇÕES E SISTEMAS, S.A.

Avenida Fontes Pereira de Melo, 40 1069-300 – LISBOA

215 002 255 www.ptprime.pt

PT.COM – COMUNICAÇÕES INTERACTIVAS, S.A.

Rua Andrade Corvo, 6 1050-009 – LISBOA

217 824 700 www.telepac.pt www.sapo.pt

RADIOMÓVEL – TELECOMUNICA-ÇÕES, S.A.

Sintra Business Park, Ed. 9. Abrunheira 2710-089 – SINTRA

210 062 399 www.radiomovel.pt

REFER TELECOM, SERVIÇO DE TELECOMUNICAÇÕES, S.A.

Rua Passeio do Báltico, 4 1990-036 – LISBOA

211 020 200 www.refertelecom.pt

TELEMILÉNIO – TELECOMUNICA-ÇÕES SOCIEDADE UNIPESSOAL, LDA. (TELE2)

Rua Artilharia Um, 51. Páteo Bagatela 1250-137 – LISBOA

800 272 710 www.tele2.pt







161

EJEMPLAR GRATUITO

Empresa Dirección Teléfono Página web

TMN – TELECOMUNICAÇÕES MÓVEIS NACIONAIS, SA.

Av. Álvaro Pais, 2 1490-041 – LISBOA

217 914 400 www.tmn.pt

CATVP – TV CABO PORTUGAL¸S.A. Av. 5 de Outubro, 208 1069-203 – LISBOA

217 914 800 www.tvcabo.pt

TVTEL GRANDE PORTO – COMUNI-CAÇÕES, S.A

Rua Delfim Ferreira, 383 4100-201 – PORTO

220 325 800 www.tvtel.pt

VIA NET.WORKS PORTUGAL – TEC-NOLOGÍAS DE INFORMAÇÃO, S.A.

Edifício Atrium Saldanha. Praça Duque de Saldanha, 1 1050-094 – LISBOA

213 199 200 www.vianetworks.pt www.claranet.pt

VODAFONE PORTUGAL – COMUNI-CAÇÕES PESSOAIS, S.A.

Parque das Nações. Av. D. João II, Lote 1.04.01 1998-017 – LISBOA

210 915 000 www.vodafone.pt

Documents

SP-Servicios de Telecomunicaciones-2007-PDF · SERVICIOS DE TELECOMUNICACIONES Junio 2007 Informa D&B – Lisboa Rua Barata Salgueiro, 28 – 3º, 1250-044 Lisboa Tel.: 213 500 300