Standardni prezentacijski format

1. tromjesečje 2016.

Sadržaj

Ciljevi i struktura središnje banke Realni sektor Monetarna politika Platna bilanca i tečaj Bankovni sustav

Ciljevi i zadaci središnje banke

STABILNOST CIJENA PODUPIRANJE OPĆE GOSPODARSKE POLITIKE

EUROPSKE UNIJE, NE DOVODEĆI PRITOM U PITANJE OSNOVNI CILJ

Upravljanje međunarodnim pričuvama Izdavanje novčanica i kovanog novca Nadziranje osnivanja, poslovanja te ukidanja banaka Reguliranje, unapređenje i nadziranje platnog sustava Održavanje stabilnosti financijskog sustava u zemlji Obavljanje zakonom utvrđenih poslova za RH

Nezavisnost središnje banke

Institucionalna: odluke su neovisne od utjecaja drugih institucija

Funkcijska: jasan cilj i samostalnost u odabiru mjera i instrumenata

Osobna: jamči zaštitu dužnosnika od vanjskih pritisaka, isključuje sukobe interesa i precizno definira izbor i razrješenje Guvernera i članova Savjeta

Financijska: prihode i rashode određuje narav monetarne i devizne politike

Struktura HNB-a

Sadržaj

Ciljevi i struktura središnje banke Realni sektor

Agregatna ponuda i potražnja Tržište rada Cijene Fiskalna politika

Monetarna politika Platna bilanca i tečaj Bankovni sustav

Stope promjene realnog BDP-a

Hrvatska Zemlje usporedivih značajki

Prosjek godišnjih stopa rasta realnog BDP-a, 2003. – 2014. Napomena: Podaci su u skladu s metodologijom ESA 2010. Izvori: Eurostat; DZS

* Podaci se odnose na prva tri tromjesečja 2015. Napomena: Podaci su u skladu s metodologijom ESA 2010, nakon 2013. godine su privremeni. Više informacija dostupno je na www.dzs.hr. Izvor: DZS

5,25,6

4,1 4,2 4,85,2

2,1

-7,4

-1,7

-0,3

-2,2

-1,1 -0,4

1,6

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

2015

.*

%

2,5

1,5

3,94,2

1,7

3,33,3

1,1

0

1

1

2

2

3

3

4

4

5

Češ

ka

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Slov

ačka

Slov

enija

Buga

rska

Rum

unjs

ka

Hrv

atsk

a

%

Struktura bruto dodane vrijednosti, u tekućim cijenama, 2015.*

Poljoprivreda

Industrija

Građevinarstvo

Trgovina, hoteli i restorani

Informacije i komunikacije

Financijske djelatnosti i osiguranje

Poslovanje nekretninama

Stručne uslužne djelatnosti

Javna uprava i obrana

Ostale uslužne djelatnosti

* Podaci se odnose na prva tri tromjesečja 2015. Napomena: Podaci su u skladu s metodologijom ESA 2010. Izvor: DZS

Doprinosi domaće i neto inozemne potražnje rastu BDP-a

* Podaci se odnose na prva tri tromjesečja 2015. Napomena: Podaci su u skladu s metodologijom ESA 2010. Izvor: DZS

-16

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

2015

.*

post

otni

bod

ovi

Domaća potražnja Neto inozemna potražnja BDP

Stopa nezaposlenosti

Hrvatska Stopa anketne nezaposlenosti, zemlje usporedivih značajki, 2014.

* Stopa registrirane nezaposlenosti – prvih jedanaest mjeseci 2015.; stopa anketne nezaposlenosti – prva tri tromjesečja 2015. Napomena: Anketa o radnoj snazi se od početka 2007. godine objavljuje u tromjesečnoj dinamici. Stopa anketne nezaposlenosti odnosi se na osobe stare 15 i više godina. Podaci za razdoblje 2007. – 2014. su usklađeni s rezultatima Popisa stanovništva, kućanstva i stanova u 2011., te nisu usporedivi s podacima za razdoblje 2000. – 2006. Izvor: DZS

Napomena: Stopa anketne nezaposlenosti odnosi se na osobe u dobi 15 – 74. Izvori: Eurostat; DZS

0

5

10

15

20

25

1997

.

1998

.

1999

.

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

2015

.*

%

Stopa registrirane nezaposlenosti Stopa anketne nezaposlenosti

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Češ

ka

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Slov

ačka

Slov

enija

Buga

rska

Rum

unjs

ka

Hrv

atsk

a

%

Nominalne i realne neto plaće

* Posljednji dostupan podatak odnosi se na plaće isplaćene za listopad. Izvori: DZS; HNB

0

100

200

300

400

500

600

700

800

-10

-5

0

5

10

15

20

25

1996

.

1997

.

1998

.

1999

.

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

2015

.*

EUR%

Realna stopa rasta – lijevo Nominalna neto plaća – desno

Prosječna mjesečna naknada po zaposlenom u gospodarstvu za 2014.

Napomena: Prosječna mjesečna naknada po zaposlenom u gospodarstvu izračunata je kao omjer ukupno isplaćenih mjesečnih naknada zaposlenicima u gospodarstvu i broja zaposlenika. Izvor: Eurostat

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

Češ

ka

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Slov

ačka

Slov

enija

Buga

rska

Rum

unjs

ka

Hrv

atsk

a

EUR

Bruto dodana vrijednost u industriji po zaposlenom

* Podaci se odnose na prva tri tromjesečja 2015. Izvor: DZS

-14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

2015

.*

post

otna

pro

mje

na

BDV u industriji Zaposlenost BDV u industriji po zaposlenom

Inflacija

Napomena: Inflacija mjerena indeksom potrošačkih cijena (do kraja 1998. inflacija mjerena indeksom cijena na malo) i temeljna inflacija, prosječne godišnje stope promjene. Izvor: DZS

Hrvatska Godišnje stope inflacije i doprinosi komponenata inflaciji potrošačkih

cijena u Hrvatskoj

Izvor: DZS; izračun HNB-a

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

1996

.

1997

.

1998

.

1999

.

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

2015

.

%

Temeljna inflacija

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

12/0

7.

6/08

.

12/0

8.

6/09

.

12/0

9.

6/10

.

12/1

0.

6/11

.

12/1

1.

6/12

.

12/1

2.

6/13

.

12/1

3.

6/14

.

12/1

4.

6/15

.

12/1

5.

post

otni

bod

ovi

Energija Neprerađeni prehrambeni proizvodiPrerađeni prehrambeni proizvodi Industrijski proizvodi bez prehrane i energijeUsluge Indeks potrošačkih cijena (%)

Usporedba inflacije u Hrvatskoj, europodručju i odabranim zemljama

* siječanj - studeni 2015. Napomena: Inflacija mjerena harmoniziranim indeksom potrošačkih cijena. Prosječne godišnje stope promjene. Izvori: DZS; Eurostat

0,4 0,40,0

0,1

-0,1

0,4

-1,6

1,4

0,20,3

0,0 0,1

-0,7-0,3

-0,7-1,0

-0,4-0,2

-3

-2

-1

0

1

2

3

Češ

ka

Euro

podr

učje

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Slov

ačka

Slov

enija

Buga

rska

Rum

unjs

ka

Hrv

atsk

a

%

2014. 2015.*

Prihodi i rashodi konsolidirane opće države

Hrvatska Zemlje usporedivih značajki, 2014.

Napomena: Sukladno metodologiji ESA 2010. Izvori: Eurostat; DZS

Napomena: Sukladno metodologiji ESA 2010. Izvori: Eurostat; DZS

0

10

20

30

40

50

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

% B

DP-a

Prihodi Rashodi

0

10

20

30

40

50

60

Češ

ka

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Slov

ačka

Slov

enija

Buga

rska

Rum

unjs

ka

Hrv

atsk

a

% B

DP-a

Prihodi Rashodi

Saldo konsolidirane opće države

Hrvatska Zemlje usporedivih značajki, 2014.

Izvori: Eurostat; DZS Napomena: Sukladno metodologiji ESA 2010. Izvori: Eurostat; DZS

-8

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

% B

DP-a

Neto pozajmljivanje/zaduživanje, ESA 2010

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

Češ

ka

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Slov

ačka

Slov

enija

Buga

rska

Rum

unjs

ka

Hrv

atsk

a

% B

DP-a

Dug opće države

Hrvatska Zemlje usporedivih značajki, 2014.

Napomena: Izdana državna jamstva uključuju domaći i inozemni dug ostalih sektora za koji jamči središnja država. Izvori: Eurostat; HNB

Izvori: Eurostat; HNB

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

% B

DP-a

Dug opće države Dug opće države uključujući izdana državna jamstva

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Češ

ka

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Slov

ačka

Slov

enija

Buga

rska

Rum

unjs

ka

Hrv

atsk

a

% B

DP-a

Sadržaj

Ciljevi i struktura središnje banke Realni sektor Monetarna politika

Instrumenti i mjere monetarne politike Monetarna kretanja Kamatne stope

Platna bilanca i tečaj Bankovni sustav

Devizne intervencije i tečaj

Napomena: tečaj EUR/HRK prije 1999. godine je izračunan kao umnožak tečaja DEM/HRK i faktora konverzije (1,95583). Izvor: HNB

6,6

6,8

7,0

7,2

7,4

7,6

7,8

8,0

-2.800

-2.400

-2.000

-1.600

-1.200

-800

-400

0

400

800

1.200

1.600

2.000

2.400

2.800

1/1/

97.

1/1/

98.

1/1/

99.

1/1/

00.

1/1/

01.

1/1/

02.

1/1/

03.

1/1/

04.

1/1/

05.

1/1/

06.

1/1/

07.

1/1/

08.

1/1/

09.

1/1/

10.

1/1/

11.

1/1/

12.

1/1/

13.

1/1/

14.

1/1/

15.

1/1/

16.

EUR/

HRK

mil.

HRK

Devizne intervencije - lijevo Tečaj - desno

Kretanje tečaja prije intervencije HNB-a i iznos intervencije, 1996. – 2015.

Promjena tečaja na dan intervencije (okomita os) u odnosu na tečaj 4 dana prije intervencije i iznos intervencije (horizontalna os). Napomena: tečaj EUR/HRK prije 1999. godine je izračunan kao umnožak tečaja DEM/HRK i faktora konverzije (1,95583). Izvor: HNB

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

-3.000 -2.000 -1.000 0 1.000 2.000 3.000

prom

jena

EUR

/HRK

, %

iznos intervencije u mil. HRK(pozitivna vrijednost znači da HNB kupuje devize)

Kreiranje i povlačenje primarnog novca

Napomena: U devizne transakcije ubrajaju se kupoprodaje deviza HNB-a s kreditnim institucijama, MF-om, EK-om i ugovori o razmjeni (engl. swap), pri čemu pozitivne vrijednosti odražavaju kupovinu deviza. Vrijednosti za obratne repo transakcije i lombardne kredite prikazane su kao promjene njihova stanja u odnosu na prethodno tromjesečje. Izvor: HNB

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1.tr.

06.

3.tr.

06.

1.tr.

07.

3.tr.

07.

1.tr.

08.

3.tr.

08.

1.tr.

09.

3.tr.

09.

1.tr.

10.

3.tr.

10.

1.tr.

11.

3.tr.

11.

1.tr.

12.

3.tr.

12.

1.tr.

13.

3.tr.

13.

1.tr.

14.

3.tr.

14.

1.tr.

15.

3.tr.

15.

mlrd

. HRK

Obratne repo operacije i lombardni krediti Devizne transakcije središnje banke

povl

ačen

je

krei

ranj

e

Obvezne pričuve i minimalna devizna likvidnost

Napomena: Osjenčana područja označavaju razdoblje kada se rast plasmana banaka regulirao upisom obveznih blagajničkih zapisa HNB-a. Izvor: HNB

0

10

20

30

40

50

60

70

80

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1/02

.

1/03

.

1/04

.

1/05

.

1/06

.

1/07

.

1/08

.

1/09

.

1/10

.

1/11

.

1/12

.

1/13

.

1/14

.

1/15

.

%%

Obvezna pričuva Granična obvezna pričuvaMinimalna devizna likvidnost % devizne obvezne pričuve koji se izdvaja u kunama

Višak likvidnosti i prekonoćna kamatna stopa

Izvor: HNB

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

221/

06.

5/06

.9/

06.

1/07

.5/

07.

9/07

.1/

08.

5/08

.9/

08.

1/09

.5/

09.

9/09

.1/

10.

5/10

.9/

10.

1/11

.5/

11.

9/11

.1/

12.

5/12

.9/

12.

1/13

.5/

13.

9/13

.1/

14.

5/14

.9/

14.

1/15

.5/

15.

9/15

.

mlrd

. HRK

%

Višak likvidnosti i prekonoćni depoziti kod HNB-a – desno

Prekonoćna međubankovna kamatna stopa – lijevo

Primarni novac M0

Izvor: HNB

0

10

20

30

40

50

60

70

6/94

.

6/95

.

6/96

.

6/97

.

6/98

.

6/99

.

6/00

.

6/01

.

6/02

.

6/03

.

6/04

.

6/05

.

6/06

.

6/07

.

6/08

.

6/09

.

6/10

.

6/11

.

6/12

.

6/13

.

6/14

.

6/15

.

mlrd

. HRK

Ostali depoziti Prekonoćni depozitiUpisani obvezni blagajnički zapisi Izdvojena kunska obvezna pričuvaRačuni za namiru kreditnih institucija Blagajne kreditnih institucijaGotov novac izvan kreditnih institucija

Međunarodne pričuve HNB-a i novčana masa

Izvor: HNB

0

2

4

6

8

10

12

14

161/

00.

7/00

.1/

01.

7/01

.1/

02.

7/02

.1/

03.

7/03

.1/

04.

7/04

.1/

05.

7/05

.1/

06.

7/06

.1/

07.

7/07

.1/

08.

7/08

.1/

09.

7/09

.1/

10.

7/10

.1/

11.

7/11

.1/

12.

7/12

.1/

13.

7/13

.1/

14.

7/14

.1/

15.

7/15

.

mlrd

. EUR

Međunarodne pričuve Novčana masa

Aktiva kreditnih institucija

Izvor: HNB

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

6

/94.

6/95

.

6/96

.

6/97

.

6/98

.

6/99

.

6/00

.

6/01

.

6/02

.

6/03

.

6/04

.

6/05

.

6/06

.

6/07

.

6/08

.

6/09

.

6/10

.

6/11

.

6/12

.

6/13

.

6/14

.

6/15

.

mlrd

. HRK

Plasmani državi Potraživanja od ostalih domaćih sektora

Inozemna aktiva Pričuve kod HNB-a i ostale aktivne stavke

Plasmani ostalim domaćim sektorima (isključujući državu)

Plasmani ostalim domaćim sektorima (isključujući državu)

Udio plasmana u BDP-u

Napomena: Jednokratni učinci značajno su smanjili razinu plasmana te se u 2012. godini odnose se na preuzimanje kredita brodogradilišta od strane Ministarstva financija i transakciju jedne poslovne banke, koja je, radi smanjenja djelomično nadoknadivih i nenadoknadivih plasmana, prenijela dio svojih potraživanja na društvo u indirektnom vlasništvu banke majke. Jednokratni učinci u 2013. godini odnose se na stečaj Centar banke, metodološku promjenu knjiženja naknada te još jedan prijenos nadoknadivih i nenadoknadivih plasmana jedne poslovne banke na povezano društvo. Izvor: HNB

Izvori: Eurostat; HNB

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

0

50

100

150

200

250

300

1.tr.

00.

4.tr.

00.

3.tr.

01.

2.tr.

02.

1.tr.

03.

4.tr.

03.

3.tr.

04.

2.tr.

05.

1.tr.

06.

4.tr.

06.

3.tr.

07.

2.tr.

08.

1.tr.

09.

4.tr.

09.

3.tr.

10.

2.tr.

11.

1.tr.

12.

4.tr.

12.

3.tr.

13.

2.tr.

14.

1.tr.

15.

4.tr.

15.

%

mlrd

. H

RK

Plasmani – lijevo Godišnja stopa promjene – desno

0

20

40

60

80

100

Slov

enija

Esto

nija

Leto

nija

Hrv

atsk

a

Buga

rska

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Češ

ka

Litv

a

Slov

ačka

Rum

unjs

ka

%

2013. 2014.

Krediti drugih monetarnih financijskih institucija

Napomena: Jednokratni učinci značajno su smanjili razinu kredita te se u 2012. odnose se na preuzimanje kredita brodogradilišta od strane Ministarstva financija i transakciju jedne poslovne banke, koja je, radi smanjenja djelomično nadoknadivih i nenadoknadivih plasmana, prenijela dio svojih potraživanja na društvo u indirektnom vlasništvu banke majke. Jednokratni učinci u 2013. odnose se na stečaj Centar banke, metodološku promjenu knjiženja naknada te još jedan prijenos nadoknadivih i nenadoknadivih plasmana jedne poslovne banke na povezano društvo. Izvor: HNB

-20

-10

0

10

20

30

40

50

1/00

.

1/01

.

1/02

.

1/03

.

1/04

.

1/05

.

1/06

.

1/07

.

1/08

.

1/09

.

1/10

.

1/11

.

1/12

.

1/13

.

1/14

.

1/15

.stop

a pr

omje

ne u

usp

ored

bi s

istim

mje

seco

m p

reth

odne

god

ine

Stanovništvo Poduzeća

Struktura kredita stanovništvu

Izvor: HNB

0

20

40

60

80

100

120

140

1.tr.

04.

3.tr.

04.

1.tr.

05.

3.tr.

05.

1.tr.

06.

3.tr.

06.

1.tr.

07.

3.tr.

07.

1.tr.

08.

3.tr.

08.

1.tr.

09.

3.tr.

09.

1.tr.

10.

3.tr.

10.

1.tr.

11.

3.tr.

11.

1.tr.

12.

3.tr.

12.

1.tr.

13.

3.tr.

13.

1.tr.

14.

3.tr.

14.

1.tr.

15.

3.tr.

15.

mlrd

. HRK

Hipotekarni krediti Krediti za kupnju automobila Ostali potrošački krediti Stambeni krediti

Valutna struktura plasmana drugih monetarnih financijskih institucija

Napomena: Krediti u stranoj valuti uključuju kredite denominirane u toj valuti i kredite indeksirane uz tu valutu. Izvor: HNB

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1.tr.

02.

3.tr.

02.

1.tr.

03.

3.tr.

03.

1.tr.

04.

3.tr.

04.

1.tr.

05.

3.tr.

05.

1.tr.

06.

3.tr.

06.

1.tr.

07.

3.tr.

07.

1.tr.

08.

3.tr.

08.

1.tr.

09.

3.tr.

09.

1.tr.

10.

3.tr.

10.

1.tr.

11.

3.tr.

11.

1.tr.

12.

3.tr.

12.

1.tr.

13.

3.tr.

13.

1.tr.

14.

3.tr.

14.

1.tr.

15.

3.tr.

15.

%

EUR CHF HRK Ostale valute

Monetarni agregat M4

* Do svibnja 2006. kunski depoziti s valutnom klauzulom bili su uključeni u kunske depozite, a od lipnja 2006. uključeni su u devizne depozite. Izvor: HNB

0

50

100

150

200

250

300

1/97

.

1/98

.

1/99

.

1/00

.

1/01

.

1/02

.

1/03

.

1/04

.

1/05

.

1/06

.

1/07

.

1/08

.

1/09

.

1/10

.

1/11

.

1/12

.

1/13

.

1/14

.

1/15

.

mlrd

. HRK

Obveznice, instrumenti tržišta novca i udjeli novčanih fondova Devizni depoziti* Kunski depoziti Novčana masa (M1)

Euroizacija

Izvor: HNB

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

901/

97.

2/98

.

3/99

.

4/00

.

5/01

.

6/02

.

7/03

.

8/04

.

9/05

.

10/0

6.

11/0

7.

12/0

8.

1/10

.

2/11

.

3/12

.

4/13

.

5/14

.

6/15

.

%

Udio deviznih depozita u ukupnim štednim i oročenim depozitima Udio deviznih depozita u M4

isključujući kunske depozite s valutnom klauzulom

Prosječne aktivne kamatne stope banaka

Napomena: Detaljnije o novoj statistici kamatnih stopa u Biltenu br. 204, lipanj 2014. (http://www.hnb.hr/publikac/bilten/arhiv/bilten-204/hbilt204.pdf) Izvor: HNB

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2212

/99.

6/00

.12

/00.

6/01

.12

/01.

6/02

.12

/02.

6/03

.12

/03.

6/04

.12

/04.

6/05

.12

/05.

6/06

.12

/06.

6/07

.12

/07.

6/08

.12

/08.

6/09

.12

/09.

6/10

.12

/10.

6/11

.12

/11.

6/12

.12

/12.

6/13

.12

/13.

6/14

.12

/14.

6/15

.

%

Kratkoročni krediti trgovačkim društvima bez valutne klauzuleKratkoročni krediti stanovništvu bez valutne klauzuleDugoročni krediti trgovačkim društvima s valutnom klauzulomDugoročni krediti stanovništvu s valutnom klauzulom

promjena metodologije od 1. siječnja 2011.

Prosječne pasivne kamatne stope banaka

0

2

4

6

8

10

1212

/99.

6/00

.12

/00.

6/01

.12

/01.

6/02

.12

/02.

6/03

.12

/03.

6/04

.12

/04.

6/05

.12

/05.

6/06

.12

/06.

6/07

.12

/07.

6/08

.12

/08.

6/09

.12

/09.

6/10

.12

/10.

6/11

.12

/11.

6/12

.12

/12.

6/13

.12

/13.

6/14

.12

/14.

6/15

.

%

Oročeni kunski depoziti Oročeni devizni depozitiKunski depoziti po viđenju Devizni depoziti po viđenju

promjena metodologije od 1. siječnja 2011.

Napomena: Detaljnije o novoj statistici kamatnih stopa u Biltenu br. 204, lipanj 2014. (http://www.hnb.hr/publikac/bilten/arhiv/bilten-204/hbilt204.pdf) Izvor: HNB

Razlika između kamatnih stopa na kredite i depozite

* Bez valutne klauzule ** S valutnom klauzulom Napomena: Detaljnije o novoj statistici kamatnih stopa u Biltenu br. 204, lipanj 2014. (http://www.hnb.hr/publikac/bilten/arhiv/bilten-204/hbilt204.pdf) Izvor: HNB

2

4

6

8

10

12

14

12/9

9.6/

00.

12/0

0.6/

01.

12/0

1.6/

02.

12/0

2.6/

03.

12/0

3.6/

04.

12/0

4.6/

05.

12/0

5.6/

06.

12/0

6.6/

07.

12/0

7.6/

08.

12/0

8.6/

09.

12/0

9.6/

10.

12/1

0.6/

11.

12/1

1.6/

12.

12/1

2.6/

13.

12/1

3.6/

14.

12/1

4.6/

15.

post

otni

bod

ovi

Kunski krediti* – kunski depoziti* Kunski krediti** – devizni depozitiUkupni krediti – ukupni depoziti

promjena metodologije od 1. siječnja 2002.

promjena metodologije od 1. siječnja 2011.

Prinosi na TZ i na kunsku obveznicu RH

Za TZ i obveznice, prosječna mjesečna stopa Napomena: Detaljnije o izračunu prinosa do dospijeća za kunske obveznice: Bilten br. 210, siječanj 2015. Izvori: MF; Zagrebačka burza

0,000

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

1/03

.

9/03

.

5/04

.

1/05

.

9/05

.

5/06

.

1/07

.

9/07

.

5/08

.

1/09

.

9/09

.

5/10

.

1/11

.

9/11

.

5/12

.

1/13

.

9/13

.

5/14

.

1/15

.

9/15

.

TZ 91 TZ 182 TZ 364 TZ 728 OBV 5 god OBV 10 god

Obveznice na Zagrebačkoj burzi

* Uz ugrađenu opciju kupnje Stanje na dan 20. siječnja 2016. Izvor: Zagrebačka burza

Izdavatelj Godina izdavanja

Izvorno dospijeće

Valuta

Nominalna vrijednost

izdanja (u mil.)

Nominalna kamatna

stopaIzdavatelj Godina

izdavanjaIzvorno

dospijećeValuta

Nominalna vrijednost

izdanja (u mil.)

Nominalna kamatna

stopa

Državne KorporativneRepublika Hrvatska 2004. 15 godina EUR 1.000 5,375% Ingra d.d. 2006. 10 godina HRK 162 6,125%Grad Rijeka 2006. 10 godina EUR 25 4,125% Hrvatska elektroprivreda d.d. 2007. 10 godina HRK 700 6,500%Republika Hrvatska 2007. 10 godina HRK 5.500 4,750% Optima telekom d.d. 2007. 15.3 godina HRK 250 5,250%Grad Vinkovci 2007. 10 godina HRK 42 5,500% Metronet telekomunikacije d.d. 2009. 13 godina EUR 10 4,500%Grad Osijek 2007. 10 godina HRK 25 5,500% Hospitalija trgovina d.d. 2010. 7 godina EUR 8 9,750%Grad Split 2008. 9 godina EUR 8 6,000% Atlantic grupa d.d. 2011. 5 godina HRK 115 6,750%Republika Hrvatska 2010. 10 godina HRK 5.000 6,750% Erste&Steiermärkische banka d.d. 2011. 6 godina EUR 80 6,500%Republika Hrvatska 2010. 10 godina EUR 1.000 6,500% Jadran Galenski laboratorij d.o.o. 2011. 5 godina HRK 140 3,750%Republika Hrvatska 2010. 7 godina HRK 4.000 6,250% Erste&Steiermärkische banka d.d. 2012. 5 godina HRK 300 5,875%Republika Hrvatska 2011. 5 godina HRK 3.500 5,750% Institut IGH d.d. 2012. 5 godina EUR 10 9,000%Republika Hrvatska 2011. 11 godina EUR 1.000 6,500% Jadrolinija d.d. 2012. 5 godina EUR 11 6,500%Republika Hrvatska 2013. 5 godina HRK 6.000 5,250% NETA Capital Croatia d.d.* 2013. neodređeno HRK 2 8,000%Republika Hrvatska 2013. 11 godina EUR 1.400 5,750% Dalekovod d.d. 2014. 15.3 godina HRK 16 4,000%Republika Hrvatska 2015. 10 godina HRK 6.000 4,500% Dalekovod d.d. 2014. 15.3 godina EUR 1 4,000%Republika Hrvatska 2015. 11 godina HRK 6.000 4,250% HP-Hrvatska pošta d.d. 2014. 5 godina HRK 400 5,125%

Sadržaj

Ciljevi i struktura središnje banke Realni sektor Monetarna politika Platna bilanca i tečaj

Vanjska trgovina Tekući račun Inozemni dug Inozemna izravna ulaganja

Bankovni sustav

Tečajna politika

Upravljano fluktuirajući tečajni sustav Tečaj se određuje na deviznom tržištu, temeljem ponude i

potražnje Središnja banka intervenira na deviznom tržištu, ali NE

BRANI određenu razinu tečaja

Devizno tržište

Kuna je konvertibilna valuta Nema restrikcija kod repatrijacije profita i likvidacije

investicija Banke slobodno određuju tečaj, sudjeluju u

međunarodnom platnom prometu i obavljaju devizno poslovanje

Manjak tekućeg računa i FDI

Napomena: Prema BPM6 i metodologiji ESA 2010. FDI obaveze ne uključuju podatke o kružnim izravnim ulaganjima. Negativne vrijednosti manjka na tekućem računu upućuju na postojanje viška na tekućem računu. Izvor: HNB

2,22,9

7,1

5,9

4,0

5,2

6,57,1

8,8

5,1

1,10,7

0,0

-1,0 -0,8-2

0

2

4

6

8

10

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

% B

DP-a

Manjak tekućeg računa FDI obveze

Struktura tekućeg računa platne bilance

Izvor: HNB

-15

-10

-5

0

5

10

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

mlrd

. EUR

Robe Usluge Primarni dohodak Sekundarni dohodak Saldo

Saldo tekućeg računa po zemljama, 2014.

Izvori: Eurostat; HNB

0,6

2,2

-2,0

0,1

7,0

1,2

-0,5

0,8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

Češ

ka

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Slov

ačka

Slov

enija

Buga

rska

Rum

unjs

ka

Hrv

atsk

a

% B

DP-a

Nominalni dnevni tečaj kune prema euru, američkom dolaru i švicarskome franku

Izvor: HNB

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

1/1/

05.

1/7/

05.

1/1/

06.

1/7/

06.

1/1/

07.

1/7/

07.

1/1/

08.

1/7/

08.

1/1/

09.

1/7/

09.

1/1/

10.

1/7/

10.

1/1/

11.

1/7/

11.

1/1/

12.

1/7/

12.

1/1/

13.

1/7/

13.

1/1/

14.

1/7/

14.

1/1/

15.

1/7/

15.

1/1/

16.

sred

nji te

čaj H

NB-a

sred

nji te

čaj H

NB-a

EUR/HRK USD/HRK - desno CHF/HRK - desno

Indeks nominalnog i realnog efektivnog tečaja kune

* Realni efektivni tečaj kune uz proizvođačke cijene u izračun uključuje hrvatski indeks proizvođačkih cijena industrije na nedomaćem tržištu koji je raspoloživ od siječnja 2010. Podaci za četvrto tromjesečje 2015. odnose se na listopad i studeni. Napomena: HNB je 2014. revidirao efektivne tečajeve kune proširenjem košarice zemalja glavnih trgovinskih partnera i primjenom pondera koji se mijenjaju s vremenom. Pad indeksa označava aprecijaciju kune. Izvor: HNB

75

80

85

90

95

100

105

110

75

80

85

90

95

100

105

110

1.tr.

05.

3.tr.

05.

1.tr.

06.

3.tr.

06.

1.tr.

07.

3.tr.

07.

1.tr.

08.

3.tr.

08.

1.tr.

09.

3.tr.

09.

1.tr.

10.

3.tr.

10.

1.tr.

11.

3.tr.

11.

1.tr.

12.

3.tr.

12.

1.tr.

13.

3.tr.

13.

1.tr.

14.

3.tr.

14.

1.tr.

15.

3.tr.

15.

inde

ks, 2

010.

= 1

00

inde

ks, 2

001.

= 1

00

NominalniRealni, potrošačke cijeneRealni, jedinični troškovi rada u ukupnome gospodarstvuRealni, proizvođačke cijene* – desnoRealni, jedinični troškovi rada u prerađivačkoj industriji

Indeks realnoga efektivnog tečaja uz potrošačke cijene

Napomena: Pad indeksa označava realnu efektivnu aprecijaciju. Podaci za četvrto tromjesečje 2015. odnose se na listopad i studeni. Izvori: BIS; HNB

70

80

90

100

110

120

1.tr.

05.

3.tr.

05.

1.tr.

06.

3.tr.

06.

1.tr.

07.

3.tr.

07.

1.tr.

08.

3.tr.

08.

1.tr.

09.

3.tr.

09.

1.tr.

10.

3.tr.

10.

1.tr.

11.

3.tr.

11.

1.tr.

12.

3.tr.

12.

1.tr.

13.

3.tr.

13.

1.tr.

14.

3.tr.

14.

1.tr.

15.

3.tr.

15.

inde

ks, 2

005.

= 1

00

Češka Madžarska Poljska Rumunjska Hrvatska

70

80

90

100

110

120

1.tr.

05.

3.tr.

05.

1.tr.

06.

3.tr.

06.

1.tr.

07.

3.tr.

07.

1.tr.

08.

3.tr.

08.

1.tr.

09.

3.tr.

09.

1.tr.

10.

3.tr.

10.

1.tr.

11.

3.tr.

11.

1.tr.

12.

3.tr.

12.

1.tr.

13.

3.tr.

13.

1.tr.

14.

3.tr.

14.

1.tr.

15.

3.tr.

15.

inde

ks, 2

005.

= 1

00

Bugarska Estonija Letonija Litva Slovačka Slovenija

Robna razmjena

Napomena: Desezonirani podaci. Izvori: DZS; HNB

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

1/98

.

1/99

.

1/00

.

1/01

.

1/02

.

1/03

.

1/04

.

1/05

.

1/06

.

1/07

.

1/08

.

1/09

.

1/10

.

1/11

.

1/12

.

1/13

.

1/14

.

1/15

.

mil.

EUR

Izvoz (fob) Uvoz (cif) Saldo

Bruto inozemni dug RH prema sektoru dužnika

Napomena: Prema BPM6 i metodologiji ESA 2010. U cijeloj seriji podataka HBOR je reklasificiran iz ostalih sektora u sektor opća država. Izvor: HNB

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1999

.

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

10/1

5.

mlrd

. EUR

Opća država Središnja banka Druge monetarne financijske institucije Ostali domaći sektori Izravna ulaganja

Bruto inozemni dug RH prema sektoru kreditora

Izvor: HNB

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1999

.

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

10/1

5.

mlrd

. EUR

Dužnički vrijednosni papiri Gotovina i depoziti Javni kreditori Privatni kreditori

Projekcija otplate glavnica i kamata prema sektoru dužnika

* Podatak za 2015. uključuje otplate ostvarene u prvih deset mjeseci i projicirane otplate u preostalom dijelu 2015. Kašnjenja nisu uključena. Izvor: HNB

0

5

10

15

20

25

2015

.*

2016

.

2017

.

2018

.

2019

.

2020

.

Ost

alo

mlrd

. EU

R

Opća država Središnja bankaDruge monetarne financijske institucije Ostali domaći sektoriIzravna ulaganja

Međunarodne pričuve u EUR i u mjesecima uvoza robe i usluga

Izvor: HNB

3,8

5,3 5,7

6,66,4

7,4

8,7

9,39,1

10,4 10,7

11,2 11,2

12,9 12,7

0

2

4

6

8

10

12

14

2,5

3,5

4,5

5,5

6,5

7,5

8,5

9,5

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

mlrd

. EUR

mje

seci

uvo

za

Međunarodne pričuve (u mjesecima uvoza) Međunarodne pričuve (u mlrd. EUR)

Pokazatelji inozemne zaduženosti

Izvor: HNB

0

50

100

150

200

250

300

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

201

2.

201

3.

2014

.

%

Inozemni dug/BDP Otplaćeni inozemni dug/Izvoz robe i usluga Inozemni dug/Izvoz robe i usluga

Pokazatelji inozemne zaduženosti po zemljama, 2014.

Inozemni dug/Izvoz robe i usluga Inozemni dug/BDP

Izvori: Eurostat; HNB; web stranice središnjih banaka

79,6

127,8

149,7

97,6

162,3141,7 153,0

233,0

0

50

100

150

200

250

Češ

ka

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Slov

ačka

Slov

enija

Buga

rska

Rum

unjs

ka

Hrv

atsk

a

% 66,6

114,5

71,0

89,7

124,2

92,1

63,1

108,4

0

20

40

60

80

100

120

140

Češ

ka

Mad

žars

ka

Poljs

ka

Slov

ačka

Slov

enija

Buga

rska

Rum

unjs

ka

Hrv

atsk

a

%

Inozemna izravna ulaganja, obveze

* Preliminarni podaci Izvor: HNB

511

842

1.3381.124

1.099 1.019

1.593

1.044

1.434

2.617

3.3793.651

2.279

1.0651.018

1.136

710

2.896

666

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

1997

.

1998

.

1999

.

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

200

8.

200

9.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

1.–3

.tr.1

5.*

mil.

EUR

Inozemna izravna ulaganja, obveze po zemljama porijekla

* Preliminarni podaci ** Odnosi se na nepoznate zemlje i na prilagodbe na ukupnu populaciju Izvor: HNB

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

1997

.

1998

.

1999

.

2000

.

2001

.

2002

.

2003

.

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

200

8.

200

9.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

1.–3

.tr.1

5.*

mil.

EUR

Članice Europske unije od 2004. EU 15Europske zemlje u razvoju Međunarodne fin. institucijeOstale razvijene zemlje Ostale zemlje u razvojuOstale zemlje**

Inozemna izravna ulaganja, obveze

1993. – 3. tr. 2015.* (30.074,9 mil. EUR)

* Preliminarni podaci ** Odnosi se na nepoznate zemlje i na prilagodbe na ukupnu populaciju Izvor: HNB

Članice Europske unije od 2004.14,6%

EU 1573,8%

Europske zemlje u razvoju1,7%

Međunarodne f inancijske institucije

0,0%

Ostale razvijene zemlje8,8%

Ostale zemlje u razvoju0,3%

Ostale zemlje**0,7%

Inozemna izravna ulaganja, obveze

1. – 3. tr. 2015.* (666,1 mil. EUR)

* Preliminarni podaci Izvor: HNB

Velika Britanija 38,7%

Luksemburg 16,9%

Nizozemska 7,4%

Slovenija 4,8%

Belgija 4,3%

Njemačka 3,1%

Italija 2,6%

Poljska 2,3%

Slovačka 2,2%

Turska 2,0%

Ostale zemlje 15,6%

Inozemna izravna ulaganja, obveze

1993. – 3. tr. 2015.* (30.074,9 mil. EUR)

* Preliminarni podaci Izvor: HNB

Financijsko posredovanje, osimosiguravajućih i mirovinskih fondova

Ostale poslovne djelatnosti

Trgovina na veliko i posredovanje u trgovini

Poslovanje nekretninama

Pošta i telekomunikacije

Trgovina na malo; popravak predmeta zakućanstvo

Proizvodnja kemikalija i kemijskih proizvoda

Proizvodnja koksa, naftnih derivata inuklearnog goriva

Vlasnička ulaganja u nekretnine

Hoteli i restorani

Ostale djelatnosti

Inozemna izravna ulaganja, obveze 1. – 3. tr. 2015.* (666,1 mil. EUR)

* Preliminarni podaci Izvor: HNB

Proizvodnja duhanskih proizvoda

Vlasnička ulaganja u nekretnine

Građevinarstvo

Hoteli i restorani

Trgovina na veliko i posredovanje u trgovini

Ostale poslovne djelatnosti

Rekreacijske, kulturne i sportske djelatnosti

Trgovina na malo; popravak predmeta zakućanstvo

Poslovanje nekretninama

Proizvodnja kemikalija i kemijskih proizvoda

Ostale djelatnosti

Sadržaj

Ciljevi i struktura središnje banke Realni sektor Monetarna politika Platna bilanca i tečaj Bankovni sustav

Veličina, struktura i koncentracija bankovnog sustava Financijska poluga i adekvatnost kapitala Profitabilnost Pokrivenosti Sektorska distribucija kredita i depozita

Ukupna imovina banaka

Izvor: HNB

304,6

345,1

370,1 378,4

391,1406,9

399,9 397,9 395,2407,3

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

3.tr.

15.

mlrd

. HRK

Broj banaka

Izvor: HNB

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

16 15 16 17 1613 13 12

10 10

15 1616 15

1517 16

1616 16

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

3.tr.

15.

Banke u stranom vlasništvu Banke u domaćem privatnom vlasništvu Banke u domaćem državnom vlasništvu

Vlasnička struktura bankovnog sustava

Izvor: HNB

4,2 4,7 4,4 4,2 4,3 4,5 4,8 5,3 5,2 5,35,0 4,9 4,9 5,0 5,4 4,8 5,2 5,1 4,7 4,4

90,890,4 90,6 90,9 90,3 90,6 90,1 89,7 90,1 90,3

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

3.tr.

15.

% u

kupn

e im

ovin

e

Banke u stranom vlasništvu Banke u domaćem privatnom vlasništvu Banke u domaćem državnom vlasništvu

Indeks koncentracije

udio imovine dvije (četiri) najveće banke u ukupnoj imovini banaka

Izvor: HNB

41,3 40,9 41,6 41,7 42,0 42,3 43,3 43,4 43,5 44,7

64,1 63,9 64,8 65,2 65,3 66,4 66,9 66,8 66,6 67,8

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

3.tr.

15.

% u

kupn

e im

ovin

e

Dvije najveće banke Četiri najveće banke

Herfindahlov – Hirschmanov indeks (HHI)

Izvor: HNB

1.296,51.277,7

1.308,91.366,4 1.361,7

1.400,6 1.427,2 1.440,5 1.423,91.479,8

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

3.tr.

15.

HHI (Imovina)

Financijska poluga

kapital/ukupna imovina

Izvor: HNB

9,7

11,5

13,0

13,7 13,9 13,8 14,0 14,1 14,0

13,1

0

2

4

6

8

10

12

14

1620

06.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

3.tr.

15.

%

Stopa ukupnoga kapitala banaka

regulatorni kapital/ukupna izloženost rizicima

Izvor: HNB

13,98

16,36

15,1616,43

18,7819,55

20,8921,04

21,78

19,90

0

5

10

15

20

2520

06.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

3.tr.

15.

%

Prinos na prosječnu imovinu i prinos na prosječni kapital

Izvor: HNB

1,5 1,6 1,61,1 1,1 1,2 0,8

0,2 0,5

-1,5

12,410,9 9,9

6,4 6,56,9

4,8

0,82,8

-10,2

-15

-10

-5

0

5

10

15

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

3.tr.

15.

%

Prinos na prosječnu imovinu (prije oporezivanja) Prinos na prosječni kapital (poslije oporezivanja)

Klasifikacija plasmana i izvanbilančnih obveza banaka

Izvor: HNB

96,8 96,9 96,7 94,7 92,1 91,0 89,8 88,4 87,7 88,0

3,2 3,1 3,3 5,3 7,9 9,0 10,2 11,6 12,3 12,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

3.tr.

15.

%

Rizična skupina A Rizične skupine B i C

Pokrivenosti

Napomena: Pokrivenost 1 = Ukupni ispravci vrijednosti i rezerviranja/Ukupni plasmani i izvanbilančne obveze Pokrivenost 2 = Ispravci vrijednosti plasmana i rezerviranja za izvanbilančne obveze/Plasmani i izvanbilančne obveze rizičnih skupina B i C Izvor: HNB

2,6% 2,5% 2,4% 3,2% 4,1% 4,7% 5,3% 6,3% 7,2% 7,4%

54,8%51,5%

46,6%43,4%

40,9%42,8% 43,9%

47,5%52,4%

55,2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

2014

.

3.tr.

15.

Pokrivenost 1 Pokrivenost 2

Sektorska distribucija danih kredita (bruto)

30. rujna 2015.

* Uključuje neprofitne ustanove koje služe stanovništvu Izvor: HNB

Državne jedinice15,6%

Financijske institucije2,4%

Trgovačka društva37,0%

Stanovništvo*43,7%

Nerezidenti1,3%

Sektorska distribucija primljenih depozita

30. rujna 2015.

Izvor: HNB

Državne jedinice2,9%

Financijske institucije6,1%

Trgovačka društva17,8%

Neprofitne institucije1,2%

Stanovništvo60,2%

Nerezidenti11,8%