tablolar ve bağımsız denetim raporu 1 Ocak -31 Aralık 2015 hesap … · 2018-11-26 · Danışmanlık Ucretleri (489) Kurul Ücretleri-Komisyon ve Diğer işlem Ücretleri (440)

Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Özel Fon1 Ocak -31 Aralık 2015 hesap dönemine ait finansaltablolar ve bağımsız denetim raporu

içindekilerSayfa

Finansal tablolarla ilgili bağımsız denetim raporu 1-2Finansal durum tablosu

3Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu 4Toplam Değer/Net Varlık Değeri Değişim Tablosu 5Nakit akış tablosu

6Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 7-25

Ey Güney Bağrmsız Denetim ve Tel: +902123153000%4MM AŞ Fax: +902122308291Eski Büyükdere Cad. eycomOrjin Maslak No;27 Ticaret Sicil Na: 479920-427502Building a better Maslak, Sarıyer 34398workıng worldIstanbul - Turkey

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel FonKurucu Yönetim Kurulu’na

Finansal Tablolara ilişkin Rapor

Azimut Portföy Yönetimi AŞ. Azimut PYŞ lA Değişken Özel Fon Kurucu Yönetim Kurulu’na (‘Fon”) 31Aralık 2015 tarihli fınansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait kar veya zararve diğer kapsamlı gelir tablosu, toplam değer/net varlık değeri değişim tablosu ve nakit akış tablosu ileönemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişiktekifinansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Kurucu Yönetiminin Finansal Tablolara ilişkin Sorumluluğu

Kurucu yönetimi; fınansal tabloların Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ (Il14.2) (°Tebliğ”) çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu’nca (“SPK”) belirlenen esaslara ve bunlar iledüzenlenmeyen konularda Türkiye Muhasebe Standartları hükümlerini içeren; “SPK Muhasebe veFinansal Raporlama Mevzuatı”na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimdesunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasınısağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu fınansal tablolar hakkında görüşvermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetimstandartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlananTürkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarakyürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, fınansaltabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarakyürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmekamacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardakihata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık” risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçininmesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygundenetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, Fonun finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğeuygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, Fonun iç kontrolününetkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tablolarınsunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, Kurucu Yönetim Kurulu tarafından kullanılan muhasebepolitikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığınındeğerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasıiçin yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

A memr fl,m of Ern,ı Vüuog GIobaj Ljm,ıod

EYBuildinq a betterwarking warıd

Görüş

Görüşümüze göre, finansal tablolar, Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ LA Değişken özel Fon31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine aitfınansal performansını ve nakit akışlarını SPK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı’na uygunolarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

6102 sayılı Türk Ticaret Kanununun (“TTK”) 402nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Fonun 1Ocak-31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, Ttk ile Fonun bağlı olduğu şemsiyefon iç tüzüğünün fınansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususarastlanmamıştır.

UKnın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Kurucu Yönetim Kurulu tarafımıza denetimkapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.A ırm Ernst a Young Global Umited-

e —

it -

• >.2 —.

r1$orğmbjüdııetçj’

lstanbtt Şubat 2016

(2)

A member tır rn of Ernst a JuIıg Gr•stıp t. imited

Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon

Bağımsız Denetim’den Geçmiş31 Aralık 2015 Tarihli finansal durum tablosu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.>

Dipnot 31 AralıkReferansları 2015

VarlıklarNakit ve Nakit Benzerleri 4 290.591Ters Repo Alacakları

-Takas Alacakları-Diğer Alacaklar 5 2.080Finansal Varlıklar 6 4.157.771

Toplam Varlıklar (A> 6.450.442

YükümlülüklerTakas Borçları

-Diğer Borçlar 6 (4.020)

Toplam Yükümlülükler (Toplam DeğeriİNet Varlık Değeri Hariç> (B> (4.020>

Toplam Değeri!Net Varlık Değeri (A-B> 4.446.422

Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

(3)


Bağımsız Denetim’den Geçmiş24 Temmuz-31 Aralık 2015 Tarihli Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu(Tüm tutarIar Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

24 TemmuzDipnot 31 Aralık

Referansları 2015

KAR VEYA ZARAR KISMIFaiz Gelirleri

94.727Temettü Gelirleri 10 10.852Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar 10 (57.754)Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar 11.922Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler-Esas Faaliyet Gelirleri 59.747Yönetim Ücretleri

(13.768)Performans Ücretleri-Saklama Ücretleri

(6.686)MKK Ucretleri-Denetim Ücretleri

(489)Danışmanlık Ucretleri-Kurul Ücretleri

(440)Komisyon ve Diğer işlem Ücretleri 7 (3.115)Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 7,1 1 (1.572)Esas Faaliyet Giderleri (26.070)Esas Faaliyet Kar/Zararı 33.677Net Dönem Karı/Zaran ÇA) 33.677DIGER KAPSAMLI GELIR KISMIKar veya Zararda Yeniden Sınıfiandırılmayacaklar

-Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar-Diğer Kapsamlı Gelir (8)-

TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ(AZALIŞ (A+B) 33.671


(4)

Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Özet Fon

Bağımsız Denetim’den Geçmiş24 Temmuz-31 Aralık 2015 Tarihli Toplam Değer/Net Varlık Değeri Değişim Tablosu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

24 TemmuzDipnot 31 Aralık

referansları 2015

Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Başı) 8 -

Toplam Değerinde/Net Varlık Değerinde Artış/Azalış 33677Katılma Payı ihraç Tutarı (1-)4.412.745Katılma Payı lade Tutarı (-) -

Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Sonu) 8 4.446.422


(5)


24 Temmuz-31 Aralık 2015 Dönemine ait Nakit Akış Tablosu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

Dipnot 24 Temmuzreferansları 31 Aralık 2015

A. işletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları (4.122.154)Net Dönem Karı/Zararı. 33.677Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile ilgili Düzeltmeler (93.657)Temettü Gelirleri 10 (10.852)Faiz Gelirleri ve Giderleri ile ilgili Düzeltmeler (94728)Kar/Zarar Mulabakatı ile ilgili Diğer Düzeltmeler 11.922Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (4.167.752)Alacaklardaki Artış/Azalışla Ilgili Düzeltmeler (2.078)Borçlardaki Artış/Azalışla Ilgili Düzeltmeler 4.020Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla Ilgili Düzeltmeler (4.169693)Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları 105.579Temettü Gelirleri 10 10.852Alınan Faiz 94.727B. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışlan 4.412.745Katılma Payı Ihraçlarından Elde Edilen Nakit 4.412.745Katılma Payı ladeleri Için ödenen Nakit

-Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden önce Nakit ve Nakit BenzerlerindekiNet Artış/Azalış (4*8) 290.591C. Yabancı Para Çevrim Farklannın Nakit ve Nakit BenzerleriUzerindeki EtkisiNakit ve Nakit Benzederinde Net Artış/Azalış (A+B+C) 290.591D. Dönem Başı Nakit ve Nakit Benzerleri

-Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri (A+B+C+D) 4 290.591


(6)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.>

1. Fon hakkında genel bilgiler

Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ lA Değişken özel Fon yatırım fonudur.

Azimut Portföy Yönetimi AŞ. tarafından 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 52. ve 53.maddelerine dayanılarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere tasarruf sahiplerindenkatılma payları karşılığında toplanan paralarla, tasarruf sahipleri hesabına, inançlı mülkiyet esaslarınagöre! sermaye piyasası mevzuatında belirlenen varlık ve/veya işlemlerden oluşan portföyleri işletmekamacıyla Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Değişken Şemsiye Fon kurulmuştur.

Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:Azimut Poriföy Yönetimi A.Ş.Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 Astoria A Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul

Yönetici:Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 AstoriaA Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul

Saklayıcı Kurumlar:Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.Şişli Merkez Mahallesi Merkez Caddesi No: 6 34381 Şişli / IstanbulTürkiye iş Bankası A.Ş.iş Kuleleri Kule 1 Kat: 1 34330 Levent/Istanbul

Fon’un yönetim stratejisi

Fonun değişken fon olması sebebiyle aşağıda yer alan tabloda belirtilen varlıklara yatırım yapılarakportföy çeşitliliği sağlanması hedeflenir. Fon, yerli ve/veya yabancı kamu ve/veya özel sektörborçlanma araçlarına, BIST’de işlem gören ihraççı paylarına, aracı kuruluş varantlarına, fon katılmapaylarına, yerli ve/veya yabancı borsa yatırım fonu katılma paylarına yatırım yapar. Fon portföyüneyabancı para ve sermaye piyasası araçları da dahil edilebilir. öte yandan bu sermaye piyasasıaraçlarının değeri fon toplam değerinin %BOlni aşamaz.

(7)

Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

Sunuma ilişkin temel esaslar

Uygulanan muhasebe standartlan

SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan, Xl/6 numaralı tebliği ve bu tebliğe değişiklikgetiren 19 Aralık 1996 ve 27 Ocak 1998 tarihli tebliğler ile Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasınailişkin ilke ve kuralları belirlemişti. 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’deyayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına Ilişkin Tebliği” (11-14.2) (Tebliğ) ile 31Aralık 2014 tarihinde yürürlüğe girmek üzere yatırım fonlarının fınansal tablolarının hazırlanmasındaTürkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarının (TMS) esas alınması hüküm altına alınmış vefinansal rapor tanımı yapılarak, bu kapsama finansal tablolar, sorumluluk beyanları ve portföy raporlarıalınmıştır. Fiyat raporları ve portföy dağılım raporlarından oluşan portföy raporları, fon portföylerindeyer alan varlıkların değerlenmesine ve değerlemeler sonucunda hesaplanan fon portföy ve toplamdeğerlerine ilişkin bilgileri içeren raporlar olarak düzenlenmiştir. Ayrıca SPK sözkonusu finansaltablolara ilişkin olarak tablo ve dipnot formatlarını yayımlamıştır.

TMS’ye Uygunluk Beyanı

Fon, finansal tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama EsaslarınaIlişkin Tebliği” (11-14.2) kapsamında hazırlanan finansal raporların, bağımsız denetim raporuyla birliktebağımsız denetim kuruluşunu temsil ve ilzama yetkili kişinin imzasını taşıyan bir yazı ekinde kurucuyaulaşmasından sonra, kurucu tarafından finansal raporların kamuya açıklanmasına ilişkin yönetimkurulu kararına bağlandığı tarihi izleyen altıncı iş günü mesai bitimine kadar KAPta açıklanmasıgerekir. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılan finansal varlıklar, haricinde maliyetesası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır.

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle fınansal tablolar yayımlanmak üzere 29 Şubat 2016 tarihinde KurucuYönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

Muhasebe politikalarında değişiklikler ve hatalar

Yeni bir TMS/TFRS’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, sözkonusu TMSrrFRS’nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarakuygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasındaisteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarakuygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Fon’un cari dönem finansaltabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır ve uygunluk sağlanması açısındankarşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir veya sınıflandırılır,

(8)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar <devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esasalınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2015 tarihi itibariyle geçerli yeni vedeğiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarakuygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Fonun mali durumu ve performansı üzerindeki etkileriilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TMS 19— Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik)

TMSITFRS’lerde Yıllık iyileştirmeler

KGK, Eylül 2014’de ‘2010-2012 Dönemine ilişkin Yıllık iyileştirmeler” ve “2011-2013 Dönemine ilişkinYıllık Iyileştirmeler” ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır. Değişiklikler 1Temmuz 2014’den itibaren başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir.

Yıllık iyileştirmeler - 2010—2012 Dönemi

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler:TFRS 3 İşletme BideşmeleriTFRS 8 Faaliyet BölümleriTMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran VarlıklarTMS 24 ilişkili Taraf Açıklamaları

Yıllık İyileştirmeler - 2011—2013 Dönemi

TFRS 3 İşletme BirleşmeleriTFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer ÖlçümüTFRS 13’deki portföy istisnasının sadece finansal varlık, finansal yükümlülüklere değil TMS 39 (veyaTFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamındaki diğer sözleşmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır.TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Söz konusu değişikUklerin Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisiolmam ıştır.

<9)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.)


ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüzyürürlüğe girmemiş ve Fon tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar vedeğişiklikler aşağıdaki gibidir. Fon aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğegirmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 9 Finansal Araçlar— Sınıflandırma ve AçıklamaTFRS 11 — Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)TMS 16 ve TMS 38—Kabul edilebilir Amortisman ve Itfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler)TMS 27—Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik>TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı lşletmenin iştirak veya iş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veyaKatkılan - DeğişikliklerTFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım işletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10ve TMS 28’de Değişiklik)TMS 1: Açıklama inisiyatifi (TMS 1 ‘de Değişiklik)TFRS 14 — Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları

TFRS Yıllık İyileştirmeler, 201 2-2014 Dönemi

KGK, Şubat 2015’de “TFRS Yıllık Iyileştirmeler, 2012-2014 Dönemini yayınlamıştır. Doküman,değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standardabeş değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir:

- TERS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler — elden çıkarmayöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla> yeni bir plan olarak değil, eskiplanın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir

- TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar — bir finansal varlığın devredilmesinde hizmetsözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TERS 7 açıklamalarının ara dönemözet fınansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir

- TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar — yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin,borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklıkgetirilmiştir

- TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama — gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönemfinansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğineaçıklık getirilmiştir.

Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup.erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Fonun finansal durumu veperformansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

(10)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarıar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)


Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler! yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı caridönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecekdönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacakşekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap döneminde muhasebetahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.

Önemli muhasebe politikalarının özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir.Finansal araçlar

Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür.Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılmayan finansal varlık veya fınansal borçların ilkmuhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal varlığın edinimi veya finansal borcun yüklenimi iledoğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.

Finansal varlık ve borçların normal yoldan alım ve satımları işlem tarihi esasına goremuhasebeleştirilmektedir.

Fon finansal varlık ve borçlarını TMS 39 uyarınca aşağıdaki kategorilerde sınıflandırmaktadır.

Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan finansal varlık ve fınansal borçlar

Bu kategoride alım-satım amaçlı finansal varlıklar yer almaktadır.

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar esas itibariyle, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmakamacıyla edinilen veya ilk muhasebeleştirme sırasında, birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısadönemde kr etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli finansalaraçlardan oluşan bir portföyün parçası olan varlıklardır. Bu kategoride hisse senetleri gibi özkaynağadayalı kıymetler, kamu ve özel borçlanma senetleri yer almaktadır.

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleriüzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliksonucu ortaya çıkan gerçekleşmemiş kar/zarar, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda“Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” da yansıtılır. Alım-satım amaçlıfinansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon tahsilatları ile satış yoluyla gerçekleşen kar/zarar, karveya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Faiz Gelirleri” ve “Finansal varlık ve yükümlülüklereilişkin gerçekleşmiş kar/zarar a dahil edilmiştir.

Ilk muhasebeleştirme sırasında, işletme tarafından, gerçeğe uygun değer farkı kr veya zararayansıtılan olarak sınıflanan finansal varlıklar alım satım amaçlı olmayan özkaynağa dayalı kıymetler veborçlanma araçlarını içermektedir. Sözkonusu finansal varlıklar, Fonun izahnamesinde belirtildiğiüzere Fonun risk yönetim veya yatırım stratejisi çerçevesinde gerçeğe uygun değer esas alınarakyönetilen ve performansları buna göre değerlendirilen bir portföyün parçası olan varlıklar olmalarınedeniyle ilk kayda alımlarından gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan olaraksınıflanan varlıklardır (yönetim kuruluna ve icra kurulu başkanına veya her kimse bu raporlamanınyapıldığı) , ilgili grup hakkında bu esasa göre bilgi sunulmaktadır.

(11)




Kredi ve alacaklar

Sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen, türevolmayan finansal varlıklardır. Bankalardaki mevduat, nakit teminatları, ters repo alacakları, takasalacakları ve diğer alacaklar Fon tarafından bu kategoride sınıflandırılan finansal varlıklardır. Kredi vealacaklar ilk kayda alımlarından sonra etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet iledeğerlenirler.

Diğer finansal borçlar

Bu kategoride alım-satım amaçlı olarak sınıflanmayan tüm finansal borçlar yer almaktadır. Fon repoborçları, takas borçları, krediler ve finansal yükümlülükler ile diğer ticari borçlarını bu kategoriye dahiletmektedir. Diğer finansal yükümlülükler ilk kayda alımdan sonra etkin faiz yöntemi ile hesaplanan itfaedilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır.

Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığınsatışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyattır.

Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri belirlenmesinde aşağıda belirtilen değerlemeesas ve yöntemleri kullanılmıştır:

1) Değerleme gününde aktif bir piyasada işlem gören menkul kıymetler çıkış fiyatını yansıttığı içinbekleyen kapanış seansı fiyatları veya kapanış seansında fiyatı oluşmayanlar için bir önceki seansınağırlıklı ortalama fiyatı ile diğer çıkış fiyatları ile2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım-satıma konu olmayanlar3) Borsada işlem görmeyen finansal varlık ve yükümlükler ile türev finansal araçlar indirgenmiş nakitakım yöntemi, özdeş veya karşılaştırılabilir araçlara ilişkin piyasa işlemleri sonucu oluşan fiyatlar,opsiyon fiyatlama modelleri ve piyasa katılımcıları tarafından çoğunlukla kullanılan ve gözlemlenebilirgirdileri azami kullanan diğer yöntemler

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veyafinansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerinbulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilkmuhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayınilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakitakımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığınailişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Itfa edilmişdeğerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakitakımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri iledefter değeri arasındaki farktır.

Yabancı para çevrimi

Fonun geçerli ve finansal tabloların sunumunda kullanılan para birimi TL’dir. Yabancı para işlemler,işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden TL’ye çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasalvarlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak; yabancı para cinsindenolan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kurlardan; yabancıpara cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğeuygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan TL’ye çevrilmiştir.” Çevrimler sonucu oluşankur farkları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yansıtılmıştır.

(12)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir,)

2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

Finansal araçların netleştirilmesi

Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahipolunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlısonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir.

Satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemleri

Tekrar geri alımlarını öngören anlaşmalar çerçevesinde satılmış olan menkul kıymetler (“Repo”),fınansal durum tablosunda “Teminata verilen finansal varlıklar” altında fon portföyünde tutuluşamaçlarına göre “Gerçeğe uygun değer farkı kör/zarara yansıtılan” portföylerde sınıflandırılmakta veait olduğu portföyün esaslarına gore değerlemeye tabi tutulmaktadır. Repo sözleşmesi karşılığı eldeedilen fonlar pasifte ‘Repo borçları “ hesabında muhasebeleştirilmekte ve ilgili repo anlaşmaları ilebelirlenen satım ve geri alım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için etkin faiz oranıyöntemine göre gider reeskontu hesaplanmaktadır. Repo işlemlerinden sağlanan fonlar karşılığındaödenen faizler kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri” kalemi altındam uhasebeleştirilmekted ir.

Geri satım taahhüdü ile alınmış menkul kıymet (‘Ters repo”) işlemleri finansal durum tablosunda “Tersrepo alacakları” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Ters repo anlaşmaları ile belirlenen alım vegeri satım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için “Etkin faiz (iç verim) oranıyöntemi”ne göre faiz gelir reeskontu hesaplanmakta ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirtablosunda “faiz gelirleri” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

Takas alacakları Iborçları

Takas borçları raporlama tarihi itibariyle normal yoldan alım işlemlerinde satın alma sözleşmesiyapılmış ancak teslim alınmamış menkul kıymet alımlarına ilişkin olan borçardır.

Takas alacakları normal yoldan satış işlemlerinde satış sözleşmesi yapılmış ancak teslim edilmemişmenkul kıymet satışlarına ilişkin olan alacaklardır.

Takas alacak ve borçları itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır.

Verilen Teminatlar

Fon tarafından nakit ve nakit benzeri olarak verilen teminatlar (marjin teminatları) finansal durumtablosunda ayrı olarak gösterilmekte ve nakit ve nakit benzerlerine dahil edilmemektedir. Nakit ve nakitbenzerleri dışında verilen teminatlar (marjin teminatları) ise teminata verilen nakit ve nakit benzerleriolarak sınıflanmaktadır,

Gelirlgiderin tanınması

Menkul kıymet satış karlzararı

Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, Fon paylarının alım ve satımı, Fon’ungelir ve giderleri ile Fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle (işlem tarihi> muhasebeleştirilir.Fondan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değerartış veya azalışları toplamı) üzerinden ilgili varlık hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri,ortalama bir değer olup; ilgili varlık hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısınabölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bufark “Menkul kıymet satış karları” hesabına veya “Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur.

<13)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL’) olarak gösterilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı>

Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon payları değer artış/azalış” hesabının bakiyesinin ortalamasına göresatılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak “Gerçekleşen değer artışları/azalışları”hesaplarına aktarılır. Bu hesaplar ilgili dönemdeki diğer kapsamlı gelir tablosunda netleştirılerek“Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar” hesabında, Menkul kıymet alımsatımına ait aracılık komisyonları da alım ve satım bedelinden ayrı olarak “Aracılık komisyonu gideri”hesabında izlenir.

Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri

Ücret ve komisyonlar genel olarak tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte gelir tablosunayansıtılmaktadır. Bununla birlikte, fon yönetim ücreti ve denetim ücreti tahakkuk esasına göremu hasebeleştiril mektedir.

Faiz gelir ve gideri

Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda tahakkukesasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit veya değişken getirili yatırım araçlarınınkuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göredeğerlenmelerini kapsar.

Temettü geliri

Temettü gelirleri ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte finansal tablolara yansıtılmaktadır.

Yönetim ücreti

Yönetim ücreti tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Bu fon için yönetim ücreti, yıllık%2.99’dir.

Giderler

Tüm giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.

Vergi

193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu’nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılıyasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu’na göre kurulan menkulkıymetler yatırım fonları (borsa yatırım [onları ile konut finansman [onları ve varlık finansman fonlarıdahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacaktevkifat oranı 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir.

(14)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.)


Katılma payları

Katılma payları pay sahiplerinin opsiyonuna bağlı olarak paraya çevrilebilir olup, fınansal yükümlülükolarak değerlendirilmektedir. Katılma payları Fonun net varlık değeri üzerinden günlük olarakbelirlenen fiyatlardan pay sahipleri tarafından alınıp satılabilir. Katılma payının fiyatı fon net varlık/toplam değerinin, değerleme gününde tedavülde olan pay sayısına bölünerek belirlenmektedir.

Fiyatlama Raporuna İlişkin Portföy Değerleme Esasları

Değerleme her işgünü itibariyle yapılır.Portföydeki menkul kıymetlerin değerlemesinde, aşağıda belirtilen esaslar kullanılır:

(a) Porttöye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıklarınalım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuruile çarpılması suretiyle bulunur.

(b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan:

i) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seansağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansıuygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanışseansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda iseborsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır.

ii) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konuolmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repove repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir.

üi) Fon katılma payları, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esasalınarak değerlenir.

iv) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparayaeklenmesi suretiyle değerlenir.

v) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para içinbelirlenen döviz alış kuru ile değerlenir.

vi) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da porttöy değeritablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedekiesaslar çerçevesinde değerlenir.

vii) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacakşekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir.

vifl) (i) il (vii) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafındanyayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılıkarara bağlanır.

ix) (vii) ve (vhi) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucununyönetim kumlu tarafından alınır.

(c) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamındabulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b)bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir.

Fonun diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarakdeğerlenir, Şu kadar ki, fonun yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgiliyabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

Bir payın alış ve satış değeri, Fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ilebulunur.

(15)



2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar <devamı)

Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasitlerin ya da açıklananşarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir vegiderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahmin ve varsayımlaryönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahmin vevarsayımlardan farklılık gösterebilir. Ayrıca belirtilmesi gereken önemli muhasebe değerlendirme,tahmin ve varsayımlar ilgili notlarda açıklanmaktadır.

3. Bölümlere göre raporlama

Fon, Fonun yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmakamacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fonun tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirlerinebağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fonu tek bir bölüm olarak değerlendirmeksuretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler Fonun bir bütün olarak sunulan fınansaltablo bilgilerine eşittir.

4. Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit ve nakit benzerlerine ilişkin işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır.

Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2015

Bankalar 26.192Diğer Hazır Değerler 79.098BPP 185.301

Toplam 290.591

5. Diğer alacaklar ve borçlar

Bilançoda gösterilen “Diğer Borçlar” ve “Diğer Alacaklar” kalemlerinin detayları aşağıda açıklanmıştır

Diğer Alacaklar 31 Aralık 2015

Temettü Alacakları 2.080

Toplam 2.080

Diğer Borçlar 31 Aralık 2015

Fon Yönetim Ücreti (3.285)Denetim Ücreti (489)Ek Kayda Alma (223)BPP (23>

Toplam (4.020)

(16)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı>(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

5. Diğer alacaklar ve borçlar (devamı)

Diğer borçlar fon yönetim ücreti tahakkukundan ve denetim ücretinden oluşmaktadır, Fonun sermayepiyasası araçlarından oluşan menkul kıymetler portföyü Azimut Global Portföy Yönetimi A.Ş.tarafından yönetilmektedir. Kurucuya Fonun yönetim ve temsili ile Fona tahsis ettiği donanım vepersonel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin %0,002192(yüzbindeikivirgülyüzdoksaniki) yıllık %0,80 (yüzdesıfırvirgülseksen) oranında bir yönetim ücretitahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Şirkete ödenir. Söz konusu ücretkurucu ve yönetici arasında yapılacak anlaşma çerçevesinde paylaştırılır.

6. Finansal Yatırımlar

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle finansal varlıklar içerisinde taşınan alım satım amaçlı menkulkıymetlere ilişkin bilgiler;

31 Aralık 2015

Hisse Senedi 1.448.914Özel Sektör Tahvil 997.704Devlet Tahvili 396.218Eurobond 1.314.935

Toplam 4,1 57.771

Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosunayansıtılan finansal varlıklar 31 Aralık 2015

Makul KayıtlıMaliyet değeri değeri

Hisse Senedi 508.308 1.448.914 1.448.914Özel Sektör Tahvil 1.000.021 997.704 997.704Devlet Tahvili 398.993 396.218 396.218Eurobond 1.374.175 1.314.936 1.314.936

Toplam 3.281.496 4.157.771 4.157.771

(17)



7. Niteliklerine Göre Diğer Giderler

Fon’un kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderler niteliklerine göre sunulmuş olup,esas faaliyetlerden diğer giderler ve komisyon ve diğer işlem ücretleri detayı aşağıdaki gibidir:

Esas faaliyetlerden diğer giderler;

31 Aralık2015

Noter Tasdik ve Ücreti (544)Fonun Mükellef Olduğu Vergi Ödemeleri <196)Tescil ve han Giderleri (690)EFT Gideri (142>

Toplam <1.572)

Komisyon ve diğer işlem ücretleri detayı;

31 Aralık 2015

Yabanci Hisse Senetleri Komisyonlari <2.499>Tahvil Özel Kesim (49)Tahvil Kamu Kesimi (156)Ters Repo ve Repo (42)BPP (369)

Toplam (3.115)

(18)



8. Toplam değeri Net varlık değeri ve toplam değeri! Net varlık değerinde artış! azalış

Aşağıda Fonun cari dönem ile geçmiş dönem finansallarına ait birim pay değeri ile toplam değer / netvarlık değerinin detayı verilmiştir.

31 Aralık2015

Fon toplam değeri (TL) 4.446.422Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) 4.41 1.811Birim pay değeri (TL) 1,007845

Net varlık değerindeki artış (azalış)(TL)-

Birim paya düşen net varlık değerindeki artış (azalış) (TL)-

Katılma belgeleri hareketleri:

31 Aralık 2015 adet

Dönem başında dolaşımdaki pay sayısı 4.284.581Dönem içinde satılan katılma belgesi sayısı 127.230Dönem içinde geri alınan katılma belgesi sayısı(-)

-

Toplam 4.411.811

9. Fiyat raporundaki ve finansal durum tablosundaki toplam değeri net varlık değerimutabakatı

Değerleme esaslarında bir fark olmaması nedeniyle fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansalvarlıkların finansal durum tablosundaki 4.446.422 TL (31 Aralık 2014: Yoktur) tutarındaki değerlerifonun fiyat raporundaki finansal varlıkların toplamı ile aynıdır.

<19)



10. Hasılat

1 Ocak —

Faiz ve Temettü Gelirleri 31 Aralık 2015

Tahvil Özel Kesim 39.507Tahvil Kamu Kesimi 16.400Kamu Kesimi Eurobond 34.836Ters Repo Faiz Gelirleri 522BPP Faiz Gelirleri 3.462Yabancı Hisse Senetleri 10.852

105.579

Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Ifiskin Gerçekleşmiş Kar/Zarar

Menkul Kiymet Satiş Karlari 501Gerçekleşen Değer Artişlari 16.027Menkul Kiymet Satiş Zararlari (23.867)Gerçekleşen Değer Azalışları (50.415)

(57.754)

Toplam 47.825

11. Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler

Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle esas faaliyetlerinden diğer gelirleri bulunmamaktadır. (31 Aralık2014 — Yoktur). 1.572 TL tutarında esas faaliyetlerden diğer giderler hesabı ise banka masrafları,tescil ilan giderleri, noter ödemeleri ve fon işletim giderlerinden oluşmaktadır. (31 Aralık 2014 -

Yoktur).

12. Türev araçlar

Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle portföyünde türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık2014— Yoktur).

(20)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar <devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) alarak gösterlımiştir.)

13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi

Finansal risk faktörleri

Fon faaliyeti gereği piyasa riskine (faiz oranı riski! kur riski ve hisse senedi /emtia fiyat riski)! krediriskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Fonun risk yönetim amacı Fonun yatırım stratejilerikapsamında katılım paylarının değerini maksimize etmektir. Fon menkul kıymetlerini gerçeğe uygunfiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımındagünlük olarak takip etmektedir. Fon Kurulu’nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkinstratejiler ve limitler belirlenmekte; portföy, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir.Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte,belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır.

Yoğunlaşma riski

Fon içtüzüğünde belirlenen yöntemler uygulanmış olup, söz konusu yatırım stratejisi de dahil olmaküzere, fona alınacak menkul kıymetlerin fon poriföyüne oranı işlemleri mevzuata> içtüzük veizahnamede belirlenen sınıdamalara uygunluk arz etmektedir.

Faiz oranı riski

Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fonun faize duyarlıfinansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir. 31Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle fonun sabit faizli finansal araçları yoktur. Fonun faize duyarlılığıfinansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacakdeğişikliği içermektedir.

Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir;

31 Aralık 2015Finansal varlıklar

4.157.771

Aşağıdaki tabloda piyasa faiz oranlarındaki 5% değişimin, diğer bütün değişkenler sabit kalmakkaydıyla, Fonun net varlık değerine potansiyel etkisi sunulmaktadır:

31 Aralık 2015Kar zarar üzerindeki

. etkisiFaız artışı/(azalışı)%5 135.443(%5) (135.443)

Fiyat riski

Şirket piyasa fiyatıyla değerlenen finansal varlıklara sahip olduğundan fiyat riskine maruz kalmaktadır.

31 Aralık 2015Kar zarar üzerindeki

. etkisiFiyat art;şıi(azalışı)%5 72.446(%5) (72.446)

(21)



13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kur riski

Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortayaçıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır. Fonun 31 Aralık 2015tarihi itibarıyla, dövizli işlemleri bulunmadığından dolayı kur riskine maruz kalmamıştır.

Likidite riski

Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen finansal borçlarla ilgiliyükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir, Fon, katılma paylarının paraya çevrilmesinebağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur. Fonun politikası varlıklarının en az %0 - %100nipiyasada hemen satılabilecek likit yatırımlarda tutmaktır. Ayrıca Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle290.591 TL nakit ve nakit benzeri bulunmaktadır.

31 Aralık 20153ay- Iyıl

1 aya kadar 3 aya kadar 1 yıl arası 5 yıl arası 5 yıl üzeri Vadesiz Toplam

Nakit ve nakit benzerleri 290.591 . . - - - 290.591Ters Repo Aıacakıar

- - - - -

Takas Alacakları- . - . . - -Finansal Yatırımlar- - 798.390 1.169,505 740.963 1.448914 4.157.771

Diğer Aıacakıar 2.080 - - - - - 2.080

Toplam varlıklar 292.671 - 798.390 1.169.505 740.963 1.448.914 4.450.442

Takas Borçıarı. - - - - - -

Diğer Borçlar (4.020) - - - - - (4.020)

Toplam kaynaklar- (4.020>

Net likidite fazlasıl(açığı) 288.651 - 798.390 1.169.505 740.963 1.448.914 4.446.422

Katılma payları pay sahibinin opsiyonunda talep edildiği anda paraya çevrilebilmektedir. Ancakyönetim yukarda sunulan sözleşmeye bağlı vade analizinin gerçek nakit akışlarını yansıtmasınıbeklememektedir, zira katılma payı sahipleri katılım paylarını daha uzun sürelerde elde tutmaktadır.

(22)

Azi

mu

tP

ort

föy

Yönet

imi

A.Ş

.A

zim

ut

PY

ŞlA

Değ

işken

Oze

lF

on

31A

ralı

k20

15ta

rihin

de

son

aer

enhes

apdönem

ine

ait

Fin

ansa

lta

blo

lara

iliş

kin

açık

lay

ıcı

dip

no

tlar

(dev

amı)

(Tüm

tuta

rlar

,T

ürk

Lir

ası

(“T

L”)

olar

akgö

ster

ilm

işti

r.)

13.

Fin

ansa

lar

açla

rdan

kay

nak

lan

anri

skle

rin

nite

liği

ve

dü

zey

i(d

evam

ı)

Kre

diri

ski

Kre

diri

ski,

fina

nsal

arac

ınta

rafl

arın

dan

biri

nin

yükü

mlü

lüğü

nüye

rine

geti

rmem

esi

nede

niyl

edi

ğer

tara

fta

fina

nsal

bir

kayı

p/za

rar

mey

dan

age

lmes

iri

ski

olar

akta

nım

lanm

akta

dır

.F

on’u

nkr

edi

risk

ite

mel

olar

akbo

rçla

nma

araç

ları

na

yapt

ığı

yatı

rım

lard

anka

ynak

lanm

akta

dır.

Fon

işle

mle

rini

Azi

mut

Por

tföy

Yön

etim

iA

.Ş.

arac

ılığ

ıyla

ger

çekle

ştir

mek

teol

upsö

zko

nu

sual

acak

lara

ilişk

inkr

edi

risk

isı

nırl

ıdır

.

Fin

ansa

lar

açtü

rler

iit

ibar

ıyla

mar

uzka

lına

nkr

edi

risk

leri

:

31A

raı,k

2015

Aıa

cakı

arT

icar

iA

ıaca

kıar

Diğ

erA

laca

kıar

Nak

itve

Nak

itB

enze

rler

ilıi

şkilı

Diğ

erlıı

şkııı

Diğ

erF

ınan

saı

Car

ih

esap

tara

fta

raf

tara

fta

raf

Yat

ınm

lar

Ter

sre

poba

kiye

siR

apor

lam

ata

rihi

itiba

rıyl

am

aruz

kalı

nan

azam

ikr

edi

riski

(A+

B+

c+D

÷E

)(‘

)-

Aza

mi

risk

inte

min

at,

vsile

güve

nce

altı

naal

ınm

ışkı

smı

A.V

ades

ige

çmem

işve

yade

ğer

düşü

klüğ

üne

uğra

mam

ışfı

nans

alva

rlık

ları

nne

tde

fter

değe

rler

i8.

Koş

ulla

rıye

nide

ngo

rüşü

lmüş

bulu

nan,

aksi

lak

dir

eva

desi

geçm

işve

yade

ğer

düşü

klüğ

üne

uğra

mış

sayı

laca

kfi

nans

alva

rlık

ları

nde

fter

değe

riC

.V

ades

ige

çmiş

anca

kde

ğer

düşü

kıüğ

üne

uğra

mam

ışva

ılıkı

arın

net

deft

erde

ğeri

-Tem

inat

vsile

güve

nce

altı

naal

ınm

ışkı

smı

D.

Değ

erdü

şükl

üğun

euğ

raya

nva

rlık

ları

nno

tde

fter

değe

rler

iE.

Bila

nço

dışı

kred

iris

kiiç

eren

unsu

rlar

-2.

080

4.15

7.77

1

2.08

04.

1577

71

-29

0.59

1

-29

0591

(23)

Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Özel Fon

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.)

13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı>

Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri ile gösterilmesine ilişkin açıklamalar

a) Finansal tablolarda maliyet veya itta edilmiş maliyet ile yansıtılanlar:

Finansal tablolarda maliyet veya itfa edilmiş maliyet ile yansıtılan nakit ve nakit benzerleri ile! diğeralacak ve borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle defter değerlerinin gerçeğe uygun değerleriniyansıttığı varsayılmıştır.

b) Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılanlar

Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılan finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğeuygun değerlerinin tespitinde kullanılan girdilerin seviyelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir::

• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ölçüm tarihinde erişilebilen, özdeş varlıklarınveya borçların aktif piyasalardaki kotasyon fiyatları (düzeltilmemiş olan) ile değerlenmektedir.

• Ikinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyedebelirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatınınbulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir.

• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygundeğerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerdendeğerlenmektedir.

Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (alım satım amaçlı finansalvarlıklar) devlet iç borçlanma senetleri, özel sektör tahvilleri ve hisse senetlerinden oluşmaktadır verayiç değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Bu sebeple, söz konusu varlıklarınrapodama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi birinci seviyedir.

31 Aralık 20151. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam

Finansal_varlıklar:Alım-satım amaçlı finansal varlıklar-Yabancı Hisse Senetleri 1.448.914 - - 1.448.914Alım-satım amaçlı finansal varlıklar - ÖzelSektör Tahvili 997.704 - - 997.704Alım-satım amaçıı finansal varlıklar - DevletTahvili 396,218 - - 396.218Alım-satım amaçiı finansal varlıklar -

Eurobond 1.314,936 - - 1.314.936Toplam finansal varlıklar 4.157.771 - - 4.157.771

(24)

Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası <“TL”) olarak gösterilmiştir.)

14. Nakit akış tablosuna ilişkin açıklamalar

Nakde eşdeğer varlıklar döneme isabet eden kasa ve faiz gelir reeskontlar hariç orijinal vadesi üçaydan kısa olan bankalardan alacaklardan oluşmaktadır.

15. Toplam değeri’net varlık değeri değişim tablosuna ilişkin açıklamalar

Toplam değer / net varlık değerine ilişkin açıklamalar dipnot 8’de açıklanmıştır.

16. Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir veanlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar

Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(mükerrer) sayılı Resmi Gazete’deyayımlanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliği (11-142) ile MenkulKıymet Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkinilke ve kurallara uygun olarak hazırlanmıştır.

17. Raporlama döneminden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karma ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmişfınansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ilebilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihindensonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda1 finansal tablolara alınan tutarları buyeni duruma uygun şekilde düzeltir. Fon’un raporlama döneminden sonraki açıklaması gerekenolayları bulunmamaktadır.

(25)

Azimut Portföy Yönetim A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesapdönemine ait fiyat raporu

EYBuilding a betterworking world

Güney Bağıms:z Denetim veSMMM AŞEski Biyükdere Cad.Crjn Vasak No:27Maslak, Sarıyer 34398Istanbul - Turkey

Tel: +902123153000Fax: +902122308291ey.comTtcaret Sic1 Ne: 479920-427502

Azimut Portföy Yönetim A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon

Pay Fiyatının Hesaplanmasına Dayanak Teşkil Eden Portföy Değeri Tablosu ve Toplam DeğerlNetVarlık Değeri Tablosunu içeren Fiyat Raporlarının Mevzuata Uygun Olarak

Hazırlanmasına ilişkin Rapor

Azimut PYŞ lA Değişken özel Fon’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değeritablosu ve toplam değer/net varlık değeri tablosunu içeren fiyat raporlarının 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkinTebliğ (11-14.2)” hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak hazırlanıphazırlanmadığını Sermaye Piyasası Kurulunun konu hakkındaki düzenleme ve duyuruları çerçevesinde31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla incelemiş bulunuyoruz.

Azimut PYŞ lA Değişken özel Fontablosu ve toplam değer/net varlık(Mükerrer) sayılı Resmi GazetedeTebliğ (11-14.2) hükümlerine vehazırlanmıştır.

u’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değerideğeri tablosunu içeren fiyat raporları 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867yayımlanan ‘Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkinSermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak

Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Azimut Portföy Yönetimi AŞ. ‘nin bilgisi ve kullanımı içinhazırlanmış olup, başka maksatla kullanılması mümkün değildir.

Mali Müşavirlik Anonim Şirketia Young Global Limited

at 2016

Amemberf,ım of E.nıı a Yoong üjobi LrmLIed

Azi

mu

tP

ort

töy

Yö

net

imi

A.Ş

Azi

mu

tP

YŞ

lAD

eğiş

ken

Oze

lF

on

31A

ralı

k20

15T

arih

liF

iyat

Rap

oru

(Tüm

tuta

rlar,

Türk

Lir

ası

<‘T

L”)

olar

akgö

ster

ilm

işti

r-)

ME

NK

UL

oöviz

VA

DE

VA

DE

YE

NO

MIA

LN

OM

İNA

L6

MS

AT

INA

UŞ

İSK

c4T

OR

EP

OT

EM

INA

TD

?i

GO

NL

OK

SR

TO

PLA

MG

RU

PT

OP

LA

MK

IYM

ET

CİN

SİH

RA

ÇC

IK

UR

UM

TA

RİH

İI(N

OR

AN

ID

EĞ

ER

FİY

A%

IT

AR

İHİ

OR

AN

IT

UT

AR

IT

UT

AF

DE

ĞE

RD

EĞ

ER

<%)

(%)

HIS

SS

ES

EN

ET

LE

RI

A0A

NC

IN

ES

N.V

XC

HF

NE

ST

LE

26

50

074

.700

000

1810

6)15

74891000

56

.25

62

94.

021,

34N

OV

N‘D

C—

zrir

NO

VA

RT

IS2

00

00

9975

0000

18)0

6)15

87.4

0800

051

315.

493.

541.

18R

OG

VX

CH

FR

OO

NE

7200

27

S3

00

18)0

6)15

277,

5410

005

66

19

09

40

5135

AA

PL0

5U

SD15600

113

5167

3317

106)

1519

6.36

9000

4055931

3,21

101

AC

WX

US

USO

800.

0043,0

213

,16)

153

9.7

75

9285394

6,41

2.14

BO

NO

US

UW

PIM

CO

TO

TA

L71

5.00

107,

2208

5322

1101

1510

3914

216

810.

481

49

64.

99B

RIO

S.0

50

50

BE

RK

SH

IRE

118.

001

4O

,7%

1710

8115

132.

839(

380

35.7

41,2

23.

161.

05B

SC

HU

SU

SO1,1

0000

22,7

60

2111

0115

22.5

3200

07

23

25

69

499

1,61

EF

AU

S80

0,00

63375000

16)1

2)15

59,1

2100

014836805

1024

3.42

OL

US

USD

656,

0025

,506

506

1710

6)15

30,8

4300

059.0

4194

40

71,

36JN

J.U

SU

SD17

1.00

97,5

8000

017

106)

1510

3,12

2000

51.4

57,3

13.

551.

18JP

M.U

SU

SO25

1,00

66

,20

017

)06)

156

6.2

51

48

.52

50

93

51.

12M

SF

TU

S-ii

gwM

ICR

OS

OF

I30

3,00

45,8

017

106)

1555

,906

CC

059

219,

574

09

1,36

NK

E.U

SU

SD31

0,00

64.6

55

2411

2/15

62

,91

3(

56.9

11,7

99

31,

31P

FE

05

USO

480,

0034,7

50

1710

6)15

32,4

8200

045

.491

,15

1,05

T.U

SU

SOA

TA

ND

I49

6.00

33.5

2000

017

106)

153

4,4

84

50,1

12,6

23,

461,

15V

EU

.US

‘iigw

VA

NG

AR

O1.

500,

0047

,210

000

1710

6)15

43

,61

5100,9

0940

13,1

84.

40W

FCU

S050

296,

0056

,410

000

1710

8)15

54.%

5fl

47,1

30,9

3fl

£L

1,09

XO

MU

SU

SU

21

70

0fl2

l17

)081

1577

.695

080

49.1

98,6

33,

401,

13G

RU

PT

OPL

AM

I9.

022,

001.

448,

914,

0510

0,00

33.3

6B

OR

ÇIA

NM

MA

SE

NE

TL

ER

iO

EV

I.E

TT

AIN

BS

TM

1161

1161

19TL

MA

ZJN

E15

1111

161

00

440

0.00

0,00

99,7

4820

020

116)

1510

.960

381

99,0

545,5

396218.9

614

,63

9.12

GR

UP

TO

PLA

MI

400,

000,

00396216,0

6E

UR

000N

DY

AB

AN

CI

US

14IO

2RA

EIB

050

OE

LL

16)9

4118

34

965,.W

107.

7647

0017

106)

15l0

3,0

26

195417,8

27,

214,

50U

SY

2072

1AP

44U

SD

PNO

ON

ESI

AT

RE

04/0

3119

254

100.

000,

0013

8.01

3500

1710

6)15

129,

1267

0037

855

5,48

JL

8,72

U52

0605

PA

C59

USD

RE

SO

UR

CE

S17

1011

725.

3665000,0

010

3,27

7800

1710

6)15

99,0

5158

018

7.87

7,42

6,94

4,33

US

4654

10A

H18

USO

ITA

LY

TR

E27

1091

733,

0711

0.00

0,00

129,

7736

0023

1091

1512

4.95

0800

401.

080,

8214

,80

9,23

X51

0857

3509

9“ü”

PO

RT

UG

AL

TR

E15

1101

244,

0950

,000

,00

109,

9441

0017

)06)

1510

4,18

0300

152,

004,

275,

613,

50G

RU

PT

OPL

AM

I39

0.00

0,00

1.31

4.93

5,51

30.2

8O

ZE

LS

EK

TÖ

RT

RS

MD

PK

OI6

I9TL

ME

DIC

AL

PAR

K22

1961

1611

,96

200.

000,

0010

3,20

9500

0411

2115

14,7

9192

710

0.76

9342

20

15

38

.68

7,44

4,64

IRS

GZ

DF

AI6

I1

TLG

OZ

0EG

IRIS

M26

)121

160,

00200,,00

100.

3925

8006

)10)

1514

,736

373

100,

3164

2620

063

2,85

,2JL

,4.

62IR

SB

UF

K3İ7

I9T

l,B

UR

GA

N21103/I

l12

,17

100.,

X103,

2110

9115

13,7

1790

610

0.36

8131

100368,1

33,

712.

31T

RS

NU

RL

4İ7

I6“T

L”

NU

RO

LY

AT

IRIM

11I0

4117

12.3

9100.0

0000

100,

20/1

0115

13

01

59

63

192,

6143

8419

2.01

4,30

3,79

2.36

TR

SK

RS

NE

IİI3

TLK

AR

SAN

17/1

6)17

10

00

38000000

102,

5614

0021

/16)

151

55

38

86

910

3,30

2518

392549,5

714

,49

9,04

GR

UP

TO

PLA

MI

98

0.0

00

00

997,

703,

5338

,84

22,9

78P

PB

PP

0410

1116

1485

185.

301,

071

4,B

3111

2115

185301.0

714

,650

000

185.3

0107

100.

004,

27G

RU

PT

OPL

AM

I16

5,30

1,07

183.

301,

0710

0,00

43

7D

IGE

RD

OV

IZ050

US

DF

EO

27

10

5,0

62,

9144

4331

1121

152,

9161

0079

.097

,60

0,00

0,00

GR

UP

TO

PLA

MI

27.1

05,8

679

.097

,60

0,00

0,00

FON

PO

RT

FO

YD

EĞ

ER

]4,

343.

072,

521

00

00

(2)

Azimut Portföy Yönetimi A.ŞAzimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon

31 Aralık 2015 Tarihli Fiyat Raporu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.)

31 Aralık 2015Tutar Grup Toplam

TL ‘4

Fon porttöy değeri 4.343.013 100,00 97,60Hazır değerıer 105.229 100,00 2,37Kasa

- - -

Bankalar 26.192 24,88 059Diğerbazırdeğerler 79.097 75.12 1,78Aıacakıar 2.080 100,00 0,05Takaslan Alacaklar

. - -

Diğer Alacaklar 2.080 100.00 0,05Borçlar (4.020) (100,00) (0,09)Banka avansıarı

. - -

Banka kredileri- - -

Fon yönetim ücretleri <3.285) 01.73 (0.07)Hisse senedi aıım borçlan

- -

Diğer borçlar (513) 12.74 (0,01)Kayda Alma Ücreti (222) 5,53 (0,00)Fon topıam değeri 4.446.422 100,00

<4>

Documents

tablolar ve bağımsız denetim raporu 1 Ocak -31 Aralık 2015 hesap … · 2018-11-26 · Danışmanlık Ucretleri (489) Kurul Ücretleri-Komisyon ve Diğer işlem Ücretleri (440)