Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Özel Fon1 Ocak -31 Aralık 2015 hesap dönemine ait finansaltablolar ve bağımsız denetim raporu
içindekilerSayfa
Finansal tablolarla ilgili bağımsız denetim raporu 1-2Finansal durum tablosu
3Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu 4Toplam Değer/Net Varlık Değeri Değişim Tablosu 5Nakit akış tablosu
6Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 7-25
Ey Güney Bağrmsız Denetim ve Tel: +902123153000%4MM AŞ Fax: +902122308291Eski Büyükdere Cad. eycomOrjin Maslak No;27 Ticaret Sicil Na: 479920-427502Building a better Maslak, Sarıyer 34398workıng worldIstanbul - Turkey
BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel FonKurucu Yönetim Kurulu’na
Finansal Tablolara ilişkin Rapor
Azimut Portföy Yönetimi AŞ. Azimut PYŞ lA Değişken Özel Fon Kurucu Yönetim Kurulu’na (‘Fon”) 31Aralık 2015 tarihli fınansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait kar veya zararve diğer kapsamlı gelir tablosu, toplam değer/net varlık değeri değişim tablosu ve nakit akış tablosu ileönemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişiktekifinansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.
Kurucu Yönetiminin Finansal Tablolara ilişkin Sorumluluğu
Kurucu yönetimi; fınansal tabloların Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ (Il14.2) (°Tebliğ”) çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu’nca (“SPK”) belirlenen esaslara ve bunlar iledüzenlenmeyen konularda Türkiye Muhasebe Standartları hükümlerini içeren; “SPK Muhasebe veFinansal Raporlama Mevzuatı”na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimdesunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasınısağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.
Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu
Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu fınansal tablolar hakkında görüşvermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetimstandartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlananTürkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarakyürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, fınansaltabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarakyürütülmesini gerektirmektedir.
Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmekamacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardakihata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık” risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçininmesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygundenetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, Fonun finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğeuygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, Fonun iç kontrolününetkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tablolarınsunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, Kurucu Yönetim Kurulu tarafından kullanılan muhasebepolitikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığınındeğerlendirilmesini de içerir.
Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasıiçin yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
A memr fl,m of Ern,ı Vüuog GIobaj Ljm,ıod
EYBuildinq a betterwarking warıd
Görüş
Görüşümüze göre, finansal tablolar, Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ LA Değişken özel Fon31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine aitfınansal performansını ve nakit akışlarını SPK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı’na uygunolarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.
Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor
6102 sayılı Türk Ticaret Kanununun (“TTK”) 402nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Fonun 1Ocak-31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, Ttk ile Fonun bağlı olduğu şemsiyefon iç tüzüğünün fınansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususarastlanmamıştır.
UKnın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Kurucu Yönetim Kurulu tarafımıza denetimkapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.
Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.A ırm Ernst a Young Global Umited-
e —
it -
• >.2 —.
r1$orğmbjüdııetçj’
lstanbtt Şubat 2016
(2)
A member tır rn of Ernst a JuIıg Gr•stıp t. imited
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
Bağımsız Denetim’den Geçmiş31 Aralık 2015 Tarihli finansal durum tablosu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.>
Dipnot 31 AralıkReferansları 2015
VarlıklarNakit ve Nakit Benzerleri 4 290.591Ters Repo Alacakları
-Takas Alacakları-Diğer Alacaklar 5 2.080Finansal Varlıklar 6 4.157.771
Toplam Varlıklar (A> 6.450.442
YükümlülüklerTakas Borçları
-Diğer Borçlar 6 (4.020)
Toplam Yükümlülükler (Toplam DeğeriİNet Varlık Değeri Hariç> (B> (4.020>
Toplam Değeri!Net Varlık Değeri (A-B> 4.446.422
Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
(3)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
Bağımsız Denetim’den Geçmiş24 Temmuz-31 Aralık 2015 Tarihli Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu(Tüm tutarIar Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
24 TemmuzDipnot 31 Aralık
Referansları 2015
KAR VEYA ZARAR KISMIFaiz Gelirleri
94.727Temettü Gelirleri 10 10.852Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar 10 (57.754)Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar 11.922Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler-Esas Faaliyet Gelirleri 59.747Yönetim Ücretleri
(13.768)Performans Ücretleri-Saklama Ücretleri
(6.686)MKK Ucretleri-Denetim Ücretleri
(489)Danışmanlık Ucretleri-Kurul Ücretleri
(440)Komisyon ve Diğer işlem Ücretleri 7 (3.115)Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 7,1 1 (1.572)Esas Faaliyet Giderleri (26.070)Esas Faaliyet Kar/Zararı 33.677Net Dönem Karı/Zaran ÇA) 33.677DIGER KAPSAMLI GELIR KISMIKar veya Zararda Yeniden Sınıfiandırılmayacaklar
-Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar-Diğer Kapsamlı Gelir (8)-
TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ(AZALIŞ (A+B) 33.671
Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
(4)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Özet Fon
Bağımsız Denetim’den Geçmiş24 Temmuz-31 Aralık 2015 Tarihli Toplam Değer/Net Varlık Değeri Değişim Tablosu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
24 TemmuzDipnot 31 Aralık
referansları 2015
Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Başı) 8 -
Toplam Değerinde/Net Varlık Değerinde Artış/Azalış 33677Katılma Payı ihraç Tutarı (1-)4.412.745Katılma Payı lade Tutarı (-) -
Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Sonu) 8 4.446.422
Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
(5)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
24 Temmuz-31 Aralık 2015 Dönemine ait Nakit Akış Tablosu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
Dipnot 24 Temmuzreferansları 31 Aralık 2015
A. işletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları (4.122.154)Net Dönem Karı/Zararı. 33.677Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile ilgili Düzeltmeler (93.657)Temettü Gelirleri 10 (10.852)Faiz Gelirleri ve Giderleri ile ilgili Düzeltmeler (94728)Kar/Zarar Mulabakatı ile ilgili Diğer Düzeltmeler 11.922Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (4.167.752)Alacaklardaki Artış/Azalışla Ilgili Düzeltmeler (2.078)Borçlardaki Artış/Azalışla Ilgili Düzeltmeler 4.020Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla Ilgili Düzeltmeler (4.169693)Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları 105.579Temettü Gelirleri 10 10.852Alınan Faiz 94.727B. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışlan 4.412.745Katılma Payı Ihraçlarından Elde Edilen Nakit 4.412.745Katılma Payı ladeleri Için ödenen Nakit
-Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden önce Nakit ve Nakit BenzerlerindekiNet Artış/Azalış (4*8) 290.591C. Yabancı Para Çevrim Farklannın Nakit ve Nakit BenzerleriUzerindeki EtkisiNakit ve Nakit Benzederinde Net Artış/Azalış (A+B+C) 290.591D. Dönem Başı Nakit ve Nakit Benzerleri
-Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri (A+B+C+D) 4 290.591
Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
(6)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.>
1. Fon hakkında genel bilgiler
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ lA Değişken özel Fon yatırım fonudur.
Azimut Portföy Yönetimi AŞ. tarafından 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 52. ve 53.maddelerine dayanılarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere tasarruf sahiplerindenkatılma payları karşılığında toplanan paralarla, tasarruf sahipleri hesabına, inançlı mülkiyet esaslarınagöre! sermaye piyasası mevzuatında belirlenen varlık ve/veya işlemlerden oluşan portföyleri işletmekamacıyla Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Değişken Şemsiye Fon kurulmuştur.
Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:
Kurucu:Azimut Poriföy Yönetimi A.Ş.Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 Astoria A Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul
Yönetici:Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 AstoriaA Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul
Saklayıcı Kurumlar:Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.Şişli Merkez Mahallesi Merkez Caddesi No: 6 34381 Şişli / IstanbulTürkiye iş Bankası A.Ş.iş Kuleleri Kule 1 Kat: 1 34330 Levent/Istanbul
Fon’un yönetim stratejisi
Fonun değişken fon olması sebebiyle aşağıda yer alan tabloda belirtilen varlıklara yatırım yapılarakportföy çeşitliliği sağlanması hedeflenir. Fon, yerli ve/veya yabancı kamu ve/veya özel sektörborçlanma araçlarına, BIST’de işlem gören ihraççı paylarına, aracı kuruluş varantlarına, fon katılmapaylarına, yerli ve/veya yabancı borsa yatırım fonu katılma paylarına yatırım yapar. Fon portföyüneyabancı para ve sermaye piyasası araçları da dahil edilebilir. öte yandan bu sermaye piyasasıaraçlarının değeri fon toplam değerinin %BOlni aşamaz.
(7)
Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar
Sunuma ilişkin temel esaslar
Uygulanan muhasebe standartlan
SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan, Xl/6 numaralı tebliği ve bu tebliğe değişiklikgetiren 19 Aralık 1996 ve 27 Ocak 1998 tarihli tebliğler ile Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasınailişkin ilke ve kuralları belirlemişti. 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’deyayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına Ilişkin Tebliği” (11-14.2) (Tebliğ) ile 31Aralık 2014 tarihinde yürürlüğe girmek üzere yatırım fonlarının fınansal tablolarının hazırlanmasındaTürkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarının (TMS) esas alınması hüküm altına alınmış vefinansal rapor tanımı yapılarak, bu kapsama finansal tablolar, sorumluluk beyanları ve portföy raporlarıalınmıştır. Fiyat raporları ve portföy dağılım raporlarından oluşan portföy raporları, fon portföylerindeyer alan varlıkların değerlenmesine ve değerlemeler sonucunda hesaplanan fon portföy ve toplamdeğerlerine ilişkin bilgileri içeren raporlar olarak düzenlenmiştir. Ayrıca SPK sözkonusu finansaltablolara ilişkin olarak tablo ve dipnot formatlarını yayımlamıştır.
TMS’ye Uygunluk Beyanı
Fon, finansal tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama EsaslarınaIlişkin Tebliği” (11-14.2) kapsamında hazırlanan finansal raporların, bağımsız denetim raporuyla birliktebağımsız denetim kuruluşunu temsil ve ilzama yetkili kişinin imzasını taşıyan bir yazı ekinde kurucuyaulaşmasından sonra, kurucu tarafından finansal raporların kamuya açıklanmasına ilişkin yönetimkurulu kararına bağlandığı tarihi izleyen altıncı iş günü mesai bitimine kadar KAPta açıklanmasıgerekir. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılan finansal varlıklar, haricinde maliyetesası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır.
31 Aralık 2015 tarihi itibariyle fınansal tablolar yayımlanmak üzere 29 Şubat 2016 tarihinde KurucuYönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.
Muhasebe politikalarında değişiklikler ve hatalar
Yeni bir TMS/TFRS’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, sözkonusu TMSrrFRS’nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarakuygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasındaisteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarakuygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.
Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Fon’un cari dönem finansaltabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır ve uygunluk sağlanması açısındankarşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir veya sınıflandırılır,
(8)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar <devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)
Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar
31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esasalınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2015 tarihi itibariyle geçerli yeni vedeğiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarakuygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Fonun mali durumu ve performansı üzerindeki etkileriilgili paragraflarda açıklanmıştır.
i) 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar
TMS 19— Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik)
TMSITFRS’lerde Yıllık iyileştirmeler
KGK, Eylül 2014’de ‘2010-2012 Dönemine ilişkin Yıllık iyileştirmeler” ve “2011-2013 Dönemine ilişkinYıllık Iyileştirmeler” ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır. Değişiklikler 1Temmuz 2014’den itibaren başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir.
Yıllık iyileştirmeler - 2010—2012 Dönemi
TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler:TFRS 3 İşletme BideşmeleriTFRS 8 Faaliyet BölümleriTMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran VarlıklarTMS 24 ilişkili Taraf Açıklamaları
Yıllık İyileştirmeler - 2011—2013 Dönemi
TFRS 3 İşletme BirleşmeleriTFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer ÖlçümüTFRS 13’deki portföy istisnasının sadece finansal varlık, finansal yükümlülüklere değil TMS 39 (veyaTFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamındaki diğer sözleşmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır.TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
Söz konusu değişikUklerin Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisiolmam ıştır.
<9)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)
ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüzyürürlüğe girmemiş ve Fon tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar vedeğişiklikler aşağıdaki gibidir. Fon aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğegirmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
TFRS 9 Finansal Araçlar— Sınıflandırma ve AçıklamaTFRS 11 — Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)TMS 16 ve TMS 38—Kabul edilebilir Amortisman ve Itfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler)TMS 27—Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik>TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı lşletmenin iştirak veya iş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veyaKatkılan - DeğişikliklerTFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım işletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10ve TMS 28’de Değişiklik)TMS 1: Açıklama inisiyatifi (TMS 1 ‘de Değişiklik)TFRS 14 — Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları
TFRS Yıllık İyileştirmeler, 201 2-2014 Dönemi
KGK, Şubat 2015’de “TFRS Yıllık Iyileştirmeler, 2012-2014 Dönemini yayınlamıştır. Doküman,değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standardabeş değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir:
- TERS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler — elden çıkarmayöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla> yeni bir plan olarak değil, eskiplanın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir
- TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar — bir finansal varlığın devredilmesinde hizmetsözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TERS 7 açıklamalarının ara dönemözet fınansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir
- TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar — yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin,borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklıkgetirilmiştir
- TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama — gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönemfinansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğineaçıklık getirilmiştir.
Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup.erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Fonun finansal durumu veperformansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
(10)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarıar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler! yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı caridönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecekdönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacakşekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap döneminde muhasebetahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
Önemli muhasebe politikalarının özeti
Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir.Finansal araçlar
Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür.Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılmayan finansal varlık veya fınansal borçların ilkmuhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal varlığın edinimi veya finansal borcun yüklenimi iledoğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.
Finansal varlık ve borçların normal yoldan alım ve satımları işlem tarihi esasına goremuhasebeleştirilmektedir.
Fon finansal varlık ve borçlarını TMS 39 uyarınca aşağıdaki kategorilerde sınıflandırmaktadır.
Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan finansal varlık ve fınansal borçlar
Bu kategoride alım-satım amaçlı finansal varlıklar yer almaktadır.
Alım-satım amaçlı finansal varlıklar esas itibariyle, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmakamacıyla edinilen veya ilk muhasebeleştirme sırasında, birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısadönemde kr etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli finansalaraçlardan oluşan bir portföyün parçası olan varlıklardır. Bu kategoride hisse senetleri gibi özkaynağadayalı kıymetler, kamu ve özel borçlanma senetleri yer almaktadır.
Alım-satım amaçlı finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleriüzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliksonucu ortaya çıkan gerçekleşmemiş kar/zarar, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda“Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” da yansıtılır. Alım-satım amaçlıfinansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon tahsilatları ile satış yoluyla gerçekleşen kar/zarar, karveya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Faiz Gelirleri” ve “Finansal varlık ve yükümlülüklereilişkin gerçekleşmiş kar/zarar a dahil edilmiştir.
Ilk muhasebeleştirme sırasında, işletme tarafından, gerçeğe uygun değer farkı kr veya zararayansıtılan olarak sınıflanan finansal varlıklar alım satım amaçlı olmayan özkaynağa dayalı kıymetler veborçlanma araçlarını içermektedir. Sözkonusu finansal varlıklar, Fonun izahnamesinde belirtildiğiüzere Fonun risk yönetim veya yatırım stratejisi çerçevesinde gerçeğe uygun değer esas alınarakyönetilen ve performansları buna göre değerlendirilen bir portföyün parçası olan varlıklar olmalarınedeniyle ilk kayda alımlarından gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan olaraksınıflanan varlıklardır (yönetim kuruluna ve icra kurulu başkanına veya her kimse bu raporlamanınyapıldığı) , ilgili grup hakkında bu esasa göre bilgi sunulmaktadır.
(11)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)
Kredi ve alacaklar
Sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen, türevolmayan finansal varlıklardır. Bankalardaki mevduat, nakit teminatları, ters repo alacakları, takasalacakları ve diğer alacaklar Fon tarafından bu kategoride sınıflandırılan finansal varlıklardır. Kredi vealacaklar ilk kayda alımlarından sonra etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet iledeğerlenirler.
Diğer finansal borçlar
Bu kategoride alım-satım amaçlı olarak sınıflanmayan tüm finansal borçlar yer almaktadır. Fon repoborçları, takas borçları, krediler ve finansal yükümlülükler ile diğer ticari borçlarını bu kategoriye dahiletmektedir. Diğer finansal yükümlülükler ilk kayda alımdan sonra etkin faiz yöntemi ile hesaplanan itfaedilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır.
Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü
Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığınsatışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyattır.
Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri belirlenmesinde aşağıda belirtilen değerlemeesas ve yöntemleri kullanılmıştır:
1) Değerleme gününde aktif bir piyasada işlem gören menkul kıymetler çıkış fiyatını yansıttığı içinbekleyen kapanış seansı fiyatları veya kapanış seansında fiyatı oluşmayanlar için bir önceki seansınağırlıklı ortalama fiyatı ile diğer çıkış fiyatları ile2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım-satıma konu olmayanlar3) Borsada işlem görmeyen finansal varlık ve yükümlükler ile türev finansal araçlar indirgenmiş nakitakım yöntemi, özdeş veya karşılaştırılabilir araçlara ilişkin piyasa işlemleri sonucu oluşan fiyatlar,opsiyon fiyatlama modelleri ve piyasa katılımcıları tarafından çoğunlukla kullanılan ve gözlemlenebilirgirdileri azami kullanan diğer yöntemler
Finansal varlıklarda değer düşüklüğü
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veyafinansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerinbulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilkmuhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayınilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakitakımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığınailişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Itfa edilmişdeğerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakitakımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri iledefter değeri arasındaki farktır.
Yabancı para çevrimi
Fonun geçerli ve finansal tabloların sunumunda kullanılan para birimi TL’dir. Yabancı para işlemler,işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden TL’ye çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasalvarlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak; yabancı para cinsindenolan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kurlardan; yabancıpara cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğeuygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan TL’ye çevrilmiştir.” Çevrimler sonucu oluşankur farkları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yansıtılmıştır.
(12)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir,)
2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar (devamı)
Finansal araçların netleştirilmesi
Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahipolunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlısonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir.
Satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemleri
Tekrar geri alımlarını öngören anlaşmalar çerçevesinde satılmış olan menkul kıymetler (“Repo”),fınansal durum tablosunda “Teminata verilen finansal varlıklar” altında fon portföyünde tutuluşamaçlarına göre “Gerçeğe uygun değer farkı kör/zarara yansıtılan” portföylerde sınıflandırılmakta veait olduğu portföyün esaslarına gore değerlemeye tabi tutulmaktadır. Repo sözleşmesi karşılığı eldeedilen fonlar pasifte ‘Repo borçları “ hesabında muhasebeleştirilmekte ve ilgili repo anlaşmaları ilebelirlenen satım ve geri alım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için etkin faiz oranıyöntemine göre gider reeskontu hesaplanmaktadır. Repo işlemlerinden sağlanan fonlar karşılığındaödenen faizler kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri” kalemi altındam uhasebeleştirilmekted ir.
Geri satım taahhüdü ile alınmış menkul kıymet (‘Ters repo”) işlemleri finansal durum tablosunda “Tersrepo alacakları” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Ters repo anlaşmaları ile belirlenen alım vegeri satım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için “Etkin faiz (iç verim) oranıyöntemi”ne göre faiz gelir reeskontu hesaplanmakta ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirtablosunda “faiz gelirleri” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.
Takas alacakları Iborçları
Takas borçları raporlama tarihi itibariyle normal yoldan alım işlemlerinde satın alma sözleşmesiyapılmış ancak teslim alınmamış menkul kıymet alımlarına ilişkin olan borçardır.
Takas alacakları normal yoldan satış işlemlerinde satış sözleşmesi yapılmış ancak teslim edilmemişmenkul kıymet satışlarına ilişkin olan alacaklardır.
Takas alacak ve borçları itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır.
Verilen Teminatlar
Fon tarafından nakit ve nakit benzeri olarak verilen teminatlar (marjin teminatları) finansal durumtablosunda ayrı olarak gösterilmekte ve nakit ve nakit benzerlerine dahil edilmemektedir. Nakit ve nakitbenzerleri dışında verilen teminatlar (marjin teminatları) ise teminata verilen nakit ve nakit benzerleriolarak sınıflanmaktadır,
Gelirlgiderin tanınması
Menkul kıymet satış karlzararı
Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, Fon paylarının alım ve satımı, Fon’ungelir ve giderleri ile Fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle (işlem tarihi> muhasebeleştirilir.Fondan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değerartış veya azalışları toplamı) üzerinden ilgili varlık hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri,ortalama bir değer olup; ilgili varlık hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısınabölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bufark “Menkul kıymet satış karları” hesabına veya “Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur.
<13)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL’) olarak gösterilmiştir.)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı>
Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon payları değer artış/azalış” hesabının bakiyesinin ortalamasına göresatılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak “Gerçekleşen değer artışları/azalışları”hesaplarına aktarılır. Bu hesaplar ilgili dönemdeki diğer kapsamlı gelir tablosunda netleştirılerek“Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar” hesabında, Menkul kıymet alımsatımına ait aracılık komisyonları da alım ve satım bedelinden ayrı olarak “Aracılık komisyonu gideri”hesabında izlenir.
Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri
Ücret ve komisyonlar genel olarak tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte gelir tablosunayansıtılmaktadır. Bununla birlikte, fon yönetim ücreti ve denetim ücreti tahakkuk esasına göremu hasebeleştiril mektedir.
Faiz gelir ve gideri
Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda tahakkukesasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit veya değişken getirili yatırım araçlarınınkuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göredeğerlenmelerini kapsar.
Temettü geliri
Temettü gelirleri ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte finansal tablolara yansıtılmaktadır.
Yönetim ücreti
Yönetim ücreti tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Bu fon için yönetim ücreti, yıllık%2.99’dir.
Giderler
Tüm giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.
Vergi
193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu’nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılıyasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu’na göre kurulan menkulkıymetler yatırım fonları (borsa yatırım [onları ile konut finansman [onları ve varlık finansman fonlarıdahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacaktevkifat oranı 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir.
(14)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)
Katılma payları
Katılma payları pay sahiplerinin opsiyonuna bağlı olarak paraya çevrilebilir olup, fınansal yükümlülükolarak değerlendirilmektedir. Katılma payları Fonun net varlık değeri üzerinden günlük olarakbelirlenen fiyatlardan pay sahipleri tarafından alınıp satılabilir. Katılma payının fiyatı fon net varlık/toplam değerinin, değerleme gününde tedavülde olan pay sayısına bölünerek belirlenmektedir.
Fiyatlama Raporuna İlişkin Portföy Değerleme Esasları
Değerleme her işgünü itibariyle yapılır.Portföydeki menkul kıymetlerin değerlemesinde, aşağıda belirtilen esaslar kullanılır:
(a) Porttöye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıklarınalım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuruile çarpılması suretiyle bulunur.
(b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan:
i) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seansağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansıuygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanışseansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda iseborsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır.
ii) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konuolmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repove repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir.
üi) Fon katılma payları, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esasalınarak değerlenir.
iv) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparayaeklenmesi suretiyle değerlenir.
v) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para içinbelirlenen döviz alış kuru ile değerlenir.
vi) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da porttöy değeritablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedekiesaslar çerçevesinde değerlenir.
vii) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacakşekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir.
vifl) (i) il (vii) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafındanyayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılıkarara bağlanır.
ix) (vii) ve (vhi) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucununyönetim kumlu tarafından alınır.
(c) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamındabulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b)bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir.
Fonun diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarakdeğerlenir, Şu kadar ki, fonun yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgiliyabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.
Bir payın alış ve satış değeri, Fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ilebulunur.
(15)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar <devamı)
Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları
Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasitlerin ya da açıklananşarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir vegiderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahmin ve varsayımlaryönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahmin vevarsayımlardan farklılık gösterebilir. Ayrıca belirtilmesi gereken önemli muhasebe değerlendirme,tahmin ve varsayımlar ilgili notlarda açıklanmaktadır.
3. Bölümlere göre raporlama
Fon, Fonun yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmakamacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fonun tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirlerinebağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fonu tek bir bölüm olarak değerlendirmeksuretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler Fonun bir bütün olarak sunulan fınansaltablo bilgilerine eşittir.
4. Nakit ve Nakit Benzerleri
Nakit ve nakit benzerlerine ilişkin işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır.
Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2015
Bankalar 26.192Diğer Hazır Değerler 79.098BPP 185.301
Toplam 290.591
5. Diğer alacaklar ve borçlar
Bilançoda gösterilen “Diğer Borçlar” ve “Diğer Alacaklar” kalemlerinin detayları aşağıda açıklanmıştır
Diğer Alacaklar 31 Aralık 2015
Temettü Alacakları 2.080
Toplam 2.080
Diğer Borçlar 31 Aralık 2015
Fon Yönetim Ücreti (3.285)Denetim Ücreti (489)Ek Kayda Alma (223)BPP (23>
Toplam (4.020)
(16)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı>(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
5. Diğer alacaklar ve borçlar (devamı)
Diğer borçlar fon yönetim ücreti tahakkukundan ve denetim ücretinden oluşmaktadır, Fonun sermayepiyasası araçlarından oluşan menkul kıymetler portföyü Azimut Global Portföy Yönetimi A.Ş.tarafından yönetilmektedir. Kurucuya Fonun yönetim ve temsili ile Fona tahsis ettiği donanım vepersonel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin %0,002192(yüzbindeikivirgülyüzdoksaniki) yıllık %0,80 (yüzdesıfırvirgülseksen) oranında bir yönetim ücretitahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Şirkete ödenir. Söz konusu ücretkurucu ve yönetici arasında yapılacak anlaşma çerçevesinde paylaştırılır.
6. Finansal Yatırımlar
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle finansal varlıklar içerisinde taşınan alım satım amaçlı menkulkıymetlere ilişkin bilgiler;
31 Aralık 2015
Hisse Senedi 1.448.914Özel Sektör Tahvil 997.704Devlet Tahvili 396.218Eurobond 1.314.935
Toplam 4,1 57.771
Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosunayansıtılan finansal varlıklar 31 Aralık 2015
Makul KayıtlıMaliyet değeri değeri
Hisse Senedi 508.308 1.448.914 1.448.914Özel Sektör Tahvil 1.000.021 997.704 997.704Devlet Tahvili 398.993 396.218 396.218Eurobond 1.374.175 1.314.936 1.314.936
Toplam 3.281.496 4.157.771 4.157.771
(17)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
7. Niteliklerine Göre Diğer Giderler
Fon’un kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderler niteliklerine göre sunulmuş olup,esas faaliyetlerden diğer giderler ve komisyon ve diğer işlem ücretleri detayı aşağıdaki gibidir:
Esas faaliyetlerden diğer giderler;
31 Aralık2015
Noter Tasdik ve Ücreti (544)Fonun Mükellef Olduğu Vergi Ödemeleri <196)Tescil ve han Giderleri (690)EFT Gideri (142>
Toplam <1.572)
Komisyon ve diğer işlem ücretleri detayı;
31 Aralık 2015
Yabanci Hisse Senetleri Komisyonlari <2.499>Tahvil Özel Kesim (49)Tahvil Kamu Kesimi (156)Ters Repo ve Repo (42)BPP (369)
Toplam (3.115)
(18)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
8. Toplam değeri Net varlık değeri ve toplam değeri! Net varlık değerinde artış! azalış
Aşağıda Fonun cari dönem ile geçmiş dönem finansallarına ait birim pay değeri ile toplam değer / netvarlık değerinin detayı verilmiştir.
31 Aralık2015
Fon toplam değeri (TL) 4.446.422Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) 4.41 1.811Birim pay değeri (TL) 1,007845
Net varlık değerindeki artış (azalış)(TL)-
Birim paya düşen net varlık değerindeki artış (azalış) (TL)-
Katılma belgeleri hareketleri:
31 Aralık 2015 adet
Dönem başında dolaşımdaki pay sayısı 4.284.581Dönem içinde satılan katılma belgesi sayısı 127.230Dönem içinde geri alınan katılma belgesi sayısı(-)
-
Toplam 4.411.811
9. Fiyat raporundaki ve finansal durum tablosundaki toplam değeri net varlık değerimutabakatı
Değerleme esaslarında bir fark olmaması nedeniyle fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansalvarlıkların finansal durum tablosundaki 4.446.422 TL (31 Aralık 2014: Yoktur) tutarındaki değerlerifonun fiyat raporundaki finansal varlıkların toplamı ile aynıdır.
<19)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
10. Hasılat
1 Ocak —
Faiz ve Temettü Gelirleri 31 Aralık 2015
Tahvil Özel Kesim 39.507Tahvil Kamu Kesimi 16.400Kamu Kesimi Eurobond 34.836Ters Repo Faiz Gelirleri 522BPP Faiz Gelirleri 3.462Yabancı Hisse Senetleri 10.852
105.579
Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Ifiskin Gerçekleşmiş Kar/Zarar
Menkul Kiymet Satiş Karlari 501Gerçekleşen Değer Artişlari 16.027Menkul Kiymet Satiş Zararlari (23.867)Gerçekleşen Değer Azalışları (50.415)
(57.754)
Toplam 47.825
11. Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler
Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle esas faaliyetlerinden diğer gelirleri bulunmamaktadır. (31 Aralık2014 — Yoktur). 1.572 TL tutarında esas faaliyetlerden diğer giderler hesabı ise banka masrafları,tescil ilan giderleri, noter ödemeleri ve fon işletim giderlerinden oluşmaktadır. (31 Aralık 2014 -
Yoktur).
12. Türev araçlar
Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle portföyünde türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık2014— Yoktur).
(20)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar <devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) alarak gösterlımiştir.)
13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi
Finansal risk faktörleri
Fon faaliyeti gereği piyasa riskine (faiz oranı riski! kur riski ve hisse senedi /emtia fiyat riski)! krediriskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Fonun risk yönetim amacı Fonun yatırım stratejilerikapsamında katılım paylarının değerini maksimize etmektir. Fon menkul kıymetlerini gerçeğe uygunfiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımındagünlük olarak takip etmektedir. Fon Kurulu’nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkinstratejiler ve limitler belirlenmekte; portföy, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir.Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte,belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır.
Yoğunlaşma riski
Fon içtüzüğünde belirlenen yöntemler uygulanmış olup, söz konusu yatırım stratejisi de dahil olmaküzere, fona alınacak menkul kıymetlerin fon poriföyüne oranı işlemleri mevzuata> içtüzük veizahnamede belirlenen sınıdamalara uygunluk arz etmektedir.
Faiz oranı riski
Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fonun faize duyarlıfinansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir. 31Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle fonun sabit faizli finansal araçları yoktur. Fonun faize duyarlılığıfinansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacakdeğişikliği içermektedir.
Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir;
31 Aralık 2015Finansal varlıklar
4.157.771
Aşağıdaki tabloda piyasa faiz oranlarındaki 5% değişimin, diğer bütün değişkenler sabit kalmakkaydıyla, Fonun net varlık değerine potansiyel etkisi sunulmaktadır:
31 Aralık 2015Kar zarar üzerindeki
. etkisiFaız artışı/(azalışı)%5 135.443(%5) (135.443)
Fiyat riski
Şirket piyasa fiyatıyla değerlenen finansal varlıklara sahip olduğundan fiyat riskine maruz kalmaktadır.
31 Aralık 2015Kar zarar üzerindeki
. etkisiFiyat art;şıi(azalışı)%5 72.446(%5) (72.446)
(21)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)
Kur riski
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortayaçıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır. Fonun 31 Aralık 2015tarihi itibarıyla, dövizli işlemleri bulunmadığından dolayı kur riskine maruz kalmamıştır.
Likidite riski
Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen finansal borçlarla ilgiliyükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir, Fon, katılma paylarının paraya çevrilmesinebağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur. Fonun politikası varlıklarının en az %0 - %100nipiyasada hemen satılabilecek likit yatırımlarda tutmaktır. Ayrıca Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle290.591 TL nakit ve nakit benzeri bulunmaktadır.
31 Aralık 20153ay- Iyıl
1 aya kadar 3 aya kadar 1 yıl arası 5 yıl arası 5 yıl üzeri Vadesiz Toplam
Nakit ve nakit benzerleri 290.591 . . - - - 290.591Ters Repo Aıacakıar
- - - - -
Takas Alacakları- . - . . - -Finansal Yatırımlar- - 798.390 1.169,505 740.963 1.448914 4.157.771
Diğer Aıacakıar 2.080 - - - - - 2.080
Toplam varlıklar 292.671 - 798.390 1.169.505 740.963 1.448.914 4.450.442
Takas Borçıarı. - - - - - -
Diğer Borçlar (4.020) - - - - - (4.020)
Toplam kaynaklar- (4.020>
Net likidite fazlasıl(açığı) 288.651 - 798.390 1.169.505 740.963 1.448.914 4.446.422
Katılma payları pay sahibinin opsiyonunda talep edildiği anda paraya çevrilebilmektedir. Ancakyönetim yukarda sunulan sözleşmeye bağlı vade analizinin gerçek nakit akışlarını yansıtmasınıbeklememektedir, zira katılma payı sahipleri katılım paylarını daha uzun sürelerde elde tutmaktadır.
(22)
Azi
mu
tP
ort
föy
Yönet
imi
A.Ş
.A
zim
ut
PY
ŞlA
Değ
işken
Oze
lF
on
31A
ralı
k20
15ta
rihin
de
son
aer
enhes
apdönem
ine
ait
Fin
ansa
lta
blo
lara
iliş
kin
açık
lay
ıcı
dip
no
tlar
(dev
amı)
(Tüm
tuta
rlar
,T
ürk
Lir
ası
(“T
L”)
olar
akgö
ster
ilm
işti
r.)
13.
Fin
ansa
lar
açla
rdan
kay
nak
lan
anri
skle
rin
nite
liği
ve
dü
zey
i(d
evam
ı)
Kre
diri
ski
Kre
diri
ski,
fina
nsal
arac
ınta
rafl
arın
dan
biri
nin
yükü
mlü
lüğü
nüye
rine
geti
rmem
esi
nede
niyl
edi
ğer
tara
fta
fina
nsal
bir
kayı
p/za
rar
mey
dan
age
lmes
iri
ski
olar
akta
nım
lanm
akta
dır
.F
on’u
nkr
edi
risk
ite
mel
olar
akbo
rçla
nma
araç
ları
na
yapt
ığı
yatı
rım
lard
anka
ynak
lanm
akta
dır.
Fon
işle
mle
rini
Azi
mut
Por
tföy
Yön
etim
iA
.Ş.
arac
ılığ
ıyla
ger
çekle
ştir
mek
teol
upsö
zko
nu
sual
acak
lara
ilişk
inkr
edi
risk
isı
nırl
ıdır
.
Fin
ansa
lar
açtü
rler
iit
ibar
ıyla
mar
uzka
lına
nkr
edi
risk
leri
:
31A
raı,k
2015
Aıa
cakı
arT
icar
iA
ıaca
kıar
Diğ
erA
laca
kıar
Nak
itve
Nak
itB
enze
rler
ilıi
şkilı
Diğ
erlıı
şkııı
Diğ
erF
ınan
saı
Car
ih
esap
tara
fta
raf
tara
fta
raf
Yat
ınm
lar
Ter
sre
poba
kiye
siR
apor
lam
ata
rihi
itiba
rıyl
am
aruz
kalı
nan
azam
ikr
edi
riski
(A+
B+
c+D
÷E
)(‘
)-
Aza
mi
risk
inte
min
at,
vsile
güve
nce
altı
naal
ınm
ışkı
smı
A.V
ades
ige
çmem
işve
yade
ğer
düşü
klüğ
üne
uğra
mam
ışfı
nans
alva
rlık
ları
nne
tde
fter
değe
rler
i8.
Koş
ulla
rıye
nide
ngo
rüşü
lmüş
bulu
nan,
aksi
lak
dir
eva
desi
geçm
işve
yade
ğer
düşü
klüğ
üne
uğra
mış
sayı
laca
kfi
nans
alva
rlık
ları
nde
fter
değe
riC
.V
ades
ige
çmiş
anca
kde
ğer
düşü
kıüğ
üne
uğra
mam
ışva
ılıkı
arın
net
deft
erde
ğeri
-Tem
inat
vsile
güve
nce
altı
naal
ınm
ışkı
smı
D.
Değ
erdü
şükl
üğun
euğ
raya
nva
rlık
ları
nno
tde
fter
değe
rler
iE.
Bila
nço
dışı
kred
iris
kiiç
eren
unsu
rlar
-2.
080
4.15
7.77
1
2.08
04.
1577
71
-29
0.59
1
-29
0591
(23)
Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Özel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.)
13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı>
Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri ile gösterilmesine ilişkin açıklamalar
a) Finansal tablolarda maliyet veya itta edilmiş maliyet ile yansıtılanlar:
Finansal tablolarda maliyet veya itfa edilmiş maliyet ile yansıtılan nakit ve nakit benzerleri ile! diğeralacak ve borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle defter değerlerinin gerçeğe uygun değerleriniyansıttığı varsayılmıştır.
b) Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılanlar
Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılan finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğeuygun değerlerinin tespitinde kullanılan girdilerin seviyelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir::
• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ölçüm tarihinde erişilebilen, özdeş varlıklarınveya borçların aktif piyasalardaki kotasyon fiyatları (düzeltilmemiş olan) ile değerlenmektedir.
• Ikinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyedebelirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatınınbulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir.
• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygundeğerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerdendeğerlenmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (alım satım amaçlı finansalvarlıklar) devlet iç borçlanma senetleri, özel sektör tahvilleri ve hisse senetlerinden oluşmaktadır verayiç değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Bu sebeple, söz konusu varlıklarınrapodama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi birinci seviyedir.
31 Aralık 20151. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam
Finansal_varlıklar:Alım-satım amaçlı finansal varlıklar-Yabancı Hisse Senetleri 1.448.914 - - 1.448.914Alım-satım amaçlı finansal varlıklar - ÖzelSektör Tahvili 997.704 - - 997.704Alım-satım amaçıı finansal varlıklar - DevletTahvili 396,218 - - 396.218Alım-satım amaçiı finansal varlıklar -
Eurobond 1.314,936 - - 1.314.936Toplam finansal varlıklar 4.157.771 - - 4.157.771
(24)
Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası <“TL”) olarak gösterilmiştir.)
14. Nakit akış tablosuna ilişkin açıklamalar
Nakde eşdeğer varlıklar döneme isabet eden kasa ve faiz gelir reeskontlar hariç orijinal vadesi üçaydan kısa olan bankalardan alacaklardan oluşmaktadır.
15. Toplam değeri’net varlık değeri değişim tablosuna ilişkin açıklamalar
Toplam değer / net varlık değerine ilişkin açıklamalar dipnot 8’de açıklanmıştır.
16. Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir veanlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar
Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(mükerrer) sayılı Resmi Gazete’deyayımlanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliği (11-142) ile MenkulKıymet Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkinilke ve kurallara uygun olarak hazırlanmıştır.
17. Raporlama döneminden sonraki olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karma ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmişfınansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ilebilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihindensonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda1 finansal tablolara alınan tutarları buyeni duruma uygun şekilde düzeltir. Fon’un raporlama döneminden sonraki açıklaması gerekenolayları bulunmamaktadır.
(25)
Azimut Portföy Yönetim A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesapdönemine ait fiyat raporu
EYBuilding a betterworking world
Güney Bağıms:z Denetim veSMMM AŞEski Biyükdere Cad.Crjn Vasak No:27Maslak, Sarıyer 34398Istanbul - Turkey
Tel: +902123153000Fax: +902122308291ey.comTtcaret Sic1 Ne: 479920-427502
Azimut Portföy Yönetim A.Ş.Azimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
Pay Fiyatının Hesaplanmasına Dayanak Teşkil Eden Portföy Değeri Tablosu ve Toplam DeğerlNetVarlık Değeri Tablosunu içeren Fiyat Raporlarının Mevzuata Uygun Olarak
Hazırlanmasına ilişkin Rapor
Azimut PYŞ lA Değişken özel Fon’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değeritablosu ve toplam değer/net varlık değeri tablosunu içeren fiyat raporlarının 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkinTebliğ (11-14.2)” hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak hazırlanıphazırlanmadığını Sermaye Piyasası Kurulunun konu hakkındaki düzenleme ve duyuruları çerçevesinde31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla incelemiş bulunuyoruz.
Azimut PYŞ lA Değişken özel Fontablosu ve toplam değer/net varlık(Mükerrer) sayılı Resmi GazetedeTebliğ (11-14.2) hükümlerine vehazırlanmıştır.
u’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değerideğeri tablosunu içeren fiyat raporları 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867yayımlanan ‘Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkinSermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak
Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Azimut Portföy Yönetimi AŞ. ‘nin bilgisi ve kullanımı içinhazırlanmış olup, başka maksatla kullanılması mümkün değildir.
Mali Müşavirlik Anonim Şirketia Young Global Limited
at 2016
Amemberf,ım of E.nıı a Yoong üjobi LrmLIed
Azi
mu
tP
ort
töy
Yö
net
imi
A.Ş
Azi
mu
tP
YŞ
lAD
eğiş
ken
Oze
lF
on
31A
ralı
k20
15T
arih
liF
iyat
Rap
oru
(Tüm
tuta
rlar,
Türk
Lir
ası
<‘T
L”)
olar
akgö
ster
ilm
işti
r-)
ME
NK
UL
oöviz
VA
DE
VA
DE
YE
NO
MIA
LN
OM
İNA
L6
MS
AT
INA
UŞ
İSK
c4T
OR
EP
OT
EM
INA
TD
?i
GO
NL
OK
SR
TO
PLA
MG
RU
PT
OP
LA
MK
IYM
ET
CİN
SİH
RA
ÇC
IK
UR
UM
TA
RİH
İI(N
OR
AN
ID
EĞ
ER
FİY
A%
IT
AR
İHİ
OR
AN
IT
UT
AR
IT
UT
AF
DE
ĞE
RD
EĞ
ER
<%)
(%)
HIS
SS
ES
EN
ET
LE
RI
A0A
NC
IN
ES
N.V
XC
HF
NE
ST
LE
26
50
074
.700
000
1810
6)15
74891000
56
.25
62
94.
021,
34N
OV
N‘D
C—
zrir
NO
VA
RT
IS2
00
00
9975
0000
18)0
6)15
87.4
0800
051
315.
493.
541.
18R
OG
VX
CH
FR
OO
NE
7200
27
S3
00
18)0
6)15
277,
5410
005
66
19
09
40
5135
AA
PL0
5U
SD15600
113
5167
3317
106)
1519
6.36
9000
4055931
3,21
101
AC
WX
US
USO
800.
0043,0
213
,16)
153
9.7
75
9285394
6,41
2.14
BO
NO
US
UW
PIM
CO
TO
TA
L71
5.00
107,
2208
5322
1101
1510
3914
216
810.
481
49
64.
99B
RIO
S.0
50
50
BE
RK
SH
IRE
118.
001
4O
,7%
1710
8115
132.
839(
380
35.7
41,2
23.
161.
05B
SC
HU
SU
SO1,1
0000
22,7
60
2111
0115
22.5
3200
07
23
25
69
499
1,61
EF
AU
S80
0,00
63375000
16)1
2)15
59,1
2100
014836805
1024
3.42
OL
US
USD
656,
0025
,506
506
1710
6)15
30,8
4300
059.0
4194
40
71,
36JN
J.U
SU
SD17
1.00
97,5
8000
017
106)
1510
3,12
2000
51.4
57,3
13.
551.
18JP
M.U
SU
SO25
1,00
66
,20
017
)06)
156
6.2
51
48
.52
50
93
51.
12M
SF
TU
S-ii
gwM
ICR
OS
OF
I30
3,00
45,8
017
106)
1555
,906
CC
059
219,
574
09
1,36
NK
E.U
SU
SD31
0,00
64.6
55
2411
2/15
62
,91
3(
56.9
11,7
99
31,
31P
FE
05
USO
480,
0034,7
50
1710
6)15
32,4
8200
045
.491
,15
1,05
T.U
SU
SOA
TA
ND
I49
6.00
33.5
2000
017
106)
153
4,4
84
50,1
12,6
23,
461,
15V
EU
.US
‘iigw
VA
NG
AR
O1.
500,
0047
,210
000
1710
6)15
43
,61
5100,9
0940
13,1
84.
40W
FCU
S050
296,
0056
,410
000
1710
8)15
54.%
5fl
47,1
30,9
3fl
£L
1,09
XO
MU
SU
SU
21
70
0fl2
l17
)081
1577
.695
080
49.1
98,6
33,
401,
13G
RU
PT
OPL
AM
I9.
022,
001.
448,
914,
0510
0,00
33.3
6B
OR
ÇIA
NM
MA
SE
NE
TL
ER
iO
EV
I.E
TT
AIN
BS
TM
1161
1161
19TL
MA
ZJN
E15
1111
161
00
440
0.00
0,00
99,7
4820
020
116)
1510
.960
381
99,0
545,5
396218.9
614
,63
9.12
GR
UP
TO
PLA
MI
400,
000,
00396216,0
6E
UR
000N
DY
AB
AN
CI
US
14IO
2RA
EIB
050
OE
LL
16)9
4118
34
965,.W
107.
7647
0017
106)
15l0
3,0
26
195417,8
27,
214,
50U
SY
2072
1AP
44U
SD
PNO
ON
ESI
AT
RE
04/0
3119
254
100.
000,
0013
8.01
3500
1710
6)15
129,
1267
0037
855
5,48
JL
8,72
U52
0605
PA
C59
USD
RE
SO
UR
CE
S17
1011
725.
3665000,0
010
3,27
7800
1710
6)15
99,0
5158
018
7.87
7,42
6,94
4,33
US
4654
10A
H18
USO
ITA
LY
TR
E27
1091
733,
0711
0.00
0,00
129,
7736
0023
1091
1512
4.95
0800
401.
080,
8214
,80
9,23
X51
0857
3509
9“ü”
PO
RT
UG
AL
TR
E15
1101
244,
0950
,000
,00
109,
9441
0017
)06)
1510
4,18
0300
152,
004,
275,
613,
50G
RU
PT
OPL
AM
I39
0.00
0,00
1.31
4.93
5,51
30.2
8O
ZE
LS
EK
TÖ
RT
RS
MD
PK
OI6
I9TL
ME
DIC
AL
PAR
K22
1961
1611
,96
200.
000,
0010
3,20
9500
0411
2115
14,7
9192
710
0.76
9342
20
15
38
.68
7,44
4,64
IRS
GZ
DF
AI6
I1
TLG
OZ
0EG
IRIS
M26
)121
160,
00200,,00
100.
3925
8006
)10)
1514
,736
373
100,
3164
2620
063
2,85
,2JL
,4.
62IR
SB
UF
K3İ7
I9T
l,B
UR
GA
N21103/I
l12
,17
100.,
X103,
2110
9115
13,7
1790
610
0.36
8131
100368,1
33,
712.
31T
RS
NU
RL
4İ7
I6“T
L”
NU
RO
LY
AT
IRIM
11I0
4117
12.3
9100.0
0000
100,
20/1
0115
13
01
59
63
192,
6143
8419
2.01
4,30
3,79
2.36
TR
SK
RS
NE
IİI3
TLK
AR
SAN
17/1
6)17
10
00
38000000
102,
5614
0021
/16)
151
55
38
86
910
3,30
2518
392549,5
714
,49
9,04
GR
UP
TO
PLA
MI
98
0.0
00
00
997,
703,
5338
,84
22,9
78P
PB
PP
0410
1116
1485
185.
301,
071
4,B
3111
2115
185301.0
714
,650
000
185.3
0107
100.
004,
27G
RU
PT
OPL
AM
I16
5,30
1,07
183.
301,
0710
0,00
43
7D
IGE
RD
OV
IZ050
US
DF
EO
27
10
5,0
62,
9144
4331
1121
152,
9161
0079
.097
,60
0,00
0,00
GR
UP
TO
PLA
MI
27.1
05,8
679
.097
,60
0,00
0,00
FON
PO
RT
FO
YD
EĞ
ER
]4,
343.
072,
521
00
00
(2)
Azimut Portföy Yönetimi A.ŞAzimut PYŞ lA Değişken Ozel Fon
31 Aralık 2015 Tarihli Fiyat Raporu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.)
31 Aralık 2015Tutar Grup Toplam
TL ‘4
Fon porttöy değeri 4.343.013 100,00 97,60Hazır değerıer 105.229 100,00 2,37Kasa
- - -
Bankalar 26.192 24,88 059Diğerbazırdeğerler 79.097 75.12 1,78Aıacakıar 2.080 100,00 0,05Takaslan Alacaklar
. - -
Diğer Alacaklar 2.080 100.00 0,05Borçlar (4.020) (100,00) (0,09)Banka avansıarı
. - -
Banka kredileri- - -
Fon yönetim ücretleri <3.285) 01.73 (0.07)Hisse senedi aıım borçlan
- -
Diğer borçlar (513) 12.74 (0,01)Kayda Alma Ücreti (222) 5,53 (0,00)Fon topıam değeri 4.446.422 100,00
<4>