TARGETLEVELS CANDLESTICK...© Noesis Análisis Financiero, S.L. 2012-2015 | | | (+34) 915 53 50 54 ¿CUÁNTAS PAUTAS CANDLESTICK EXISTEN? Depende de los

TARGETLEVELS

CANDLESTICK

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¿QUÉ ES UNA PAUTA CANDLESTICK?

Una combinación de:

1. Una tendencia previa2. Unas líneas o velas que cumplen determinadas condiciones.

1.- Tendencia alcista previa2.- Líneas que forman un rango (pauta)3.- Generalmente anticipan un giro.



Una combinación de:

1. Una tendencia previa2. Unas líneas o velas que cumplen determinadas condiciones.

1.- Tendencia alcista previa2.- Líneas que forman un rango (pauta)3.- Algunas son de continuación.



Ejemplo de pauta de giro de una tendencia alcista a bajista

1.- Tendencia alcista previa2.- Línea que forma un rango (Estrella fugaz)3.- Giro a la baja.


Ejemplo de pauta de continuación de una tendencia alcista

1.- Tendencia alcista previa2.- Línea que forma un rango (Hombre colgado)3.- Continuación alcista.



DOS TIPOS DE PAUTAS

ContinuaciónContinúa la tendencia previa.

Continuación alcista Continuación bajista

GiroGira la tendencia previa

Giro bajista Giro alcista


¿CUÁNTAS PAUTAS CANDLESTICK EXISTEN?

Depende de los autores y de las variaciones que se creen.

Las pautas candlestick surgen en Japón, pero recientemente la comunidad académica propone pautas nuevas:

Penetrante inversa alcistaPenetrante inversa bajistaAdelantamiento alcistaAdelantamiento bajista

Actualmente podríamos hablar de un orden de magnitud de unas

100


SIMILITUDES Y DIFERENCIAS

• ¿Son todas iguales?

• ¿Con qué frecuencia aparece cada una?

• ¿Qué efectividad tiene cada pauta?

• ¿Qué potencial tiene cada pauta?


FRECUENCIA


PAUTAS KARAKASA

Karakasa

Karakasa invertido

Martillo Hombre colgado

Martillo invertido Estrella fugaz


FRECUENCIA - 3 PAUTAS SUMAN UN 55% DEL TOTAL

25%



12,5%



17,5%




EFECTIVIDAD


CUANDO EL MERCADO GIRA SIN PAUTA

• Posicionarse al alza o a la baja sin pauta candlestick tiene una probabilidad del 50%

50 % = Azar


ALGUNAS PAUTAS NO DIFIEREN DEL AZAR

Thrusting line Bullish harami

47% 54%

≅ 50 % = Azar


EL 10% DE LAS PAUTAS SON “MARTILLO BLANCO”

Representación Ejemplo: OHL 16/12/2014


¿Qué esperamos que ocurra?



Un martillo negro baja su efectividad al 60%

69%



Escenario adverso OHL 14 Nov 2014

31%



Escenario adverso OHL 14 Nov 2014

31%




69%

31%



EL 15% DE LAS PAUTAS SON “EL MARTILLO NEGRO”


60%

40%


EL 7,5% DE LAS PAUTAS SON “HOMBRE COLGADO BLANCO”

Esto es contrario a lo que tradicionalmente se espera de un hombre colgado

68%

32%


EL 7,5% DE LAS PAUTAS SON “HOMBRE COLGADO NEGRO”

La efectividad de un hombre colgado negro baja

57%

42%


EL 7,5% DE LAS PAUTAS SON “ESTRELLA FUGAZ BLANCA”


45%

55%


EL 5% DE LAS PAUTAS SON “ESTRELLA FUGAZ NEGRA”

La efectividad bajista de la estrella fugaz negra aumenta

37%

63%


OTRAS VARIABLES

A TENER EN CUENTA


69%

OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO

31%

¿QUÉ MÁS?


69% 31%

OTRAS VARIABLES: ¿CUÁNTO AVANZA?

Media de avance de la tendencia de corto

7,3%

Medido desde el límite del rango


69% 31%

OTRAS VARIABLES: ¿CUÁNTO AVANZA?


5,4%

Medido desde el cierre del día que confirma


69% 31%

OTRAS VARIABLES: DÍAS DE TENDENCIA POSTERIOR

Media de días al alza posteriores

5,5 días

Correlación con el resultado

Positiva

Lógicamente, una tendencia de mayor duración tendrá un avance

superior.


69% 31%

OTRAS VARIABLES: TENDENCIA PREVIA

Media de días de tendencia bajista previa

8,5 días


Irrelevante

No avanza posteriormente ni más ni menos en función del número de

días de tendencia previa


69% 31%

OTRAS VARIABLES: DÍAS EN RANGO

Media de días en el rango

0,8 días


Irrelevante

No avanza posteriormente ni más ni menos en función del número de

días de tendencia previa


69% 31%

OTRAS VARIABLES: TENDENCIA PREVIA

Ruptura del rango con hueco

1,2% de los casos


Irrelevante

Ventajas

Aunque no avanzan más o menos por romper con hueco, hay menos tendencia a

volver al rango tras la ruptura


69%


31%

Entonces, si hay un 69% a favor y un 31% en contra

¿Beneficio seguro automático?


69%


31%



NO

¿Por qué?


69%


31%



NO

¿Por qué?

No podemos tomar beneficio medio.

En este caso obtenemos un 7,3% al vender en 19,53.


69%


31%



NO

¿Por qué?

No podemos tomar beneficio medio.

Pero en este otro caso no ha alcanzado el nivel de Profit Taking por

lo que una ruptura en el sentido adecuado no genera beneficio.


60,5%


39,5%

Probemos a tomar beneficio en el 1% de rentabilidad.

El 87,75% de los martillos blancos que rompen al alza avanzan al

menos un 1%.

87,75% de 69% = 60,55 %


60,5%


39,5%

El stop loss de ese 39,5% no compensa el 1% de rentabilidad del

60,5%


PLANTEAMIENTO DE LA OPERATIVA


69%


31%

DOS SOLUCIONES

1) Aumentar la efectividad: Combinar la pauta candlestickcon otras técnicas:

• Chartismo: Pautas, directrices• Ichimoku: Kumo• Elliott: Ondas• Indicadores: Divergencias• Etc.


69%


31%

POR EJEMPLO

1) Aumentar la efectividad:

La ruptura de la directriz bajista aumenta la efectividad de la pauta.


69%


31%

POR EJEMPLO

1) Aumentar la efectividad:

No hay ruptura de la directriz, la efectividad es inferior al caso anterior.


69%


31%

SEGUNDA SOLUCIÓN

2) Monitorización del movimiento posterior, no limitarse a situar un Take Profit en un porcentaje dado.

Pasados 6 días (recordemos que la media es de 5,5 días) el día 29 Dic abre y cierra por debajo de la directriz, además del hecho de que el día anterior despliega una pauta de Estrella Fugaz.

=> Señales de venta.


Caso 1: Martillo en Apple


CASO 1: APPLE

Largo plazo: Alcanza soporte y directriz alcista


CASO 1: APPLE

Martillo blanco de corto plazo


CASO 1: APPLE

Rompe el rango del martillo con un hueco al alzaEn 85$ hay señales de lateralidad

Señal de debilidad clara en la flecha roja


CASO 1: APPLE

En gráficos intradiarios se aprecia con más claridadSeñal de debilidad 1: Pierde la directriz ¡con hueco bajista!

Señal de debilidad 2: Pierde soporte ¡con hueco bajista!


LA ENVOLVENTE ALCISTA


73,5%

ENVOLVENTE ALCISTA DE CUERPO REAL: FRECUENCIA 1,7%

26,5%


7,2%

Media de días en rango

1,5


74,4%

ENVOLVENTE ALCISTA PURA: FRECUENCIA 1,5%

25,6%


7,7%


1,3


Caso 2: Envolvente alcista Abertis


73,5%

CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014

26,5%


7,2%


1,5

Rompe al alza con hueco alcista.Un 7,2% supondría alcanzar 15,91 euros


73,5% 26,5%

Compras: 14,892 euros

Rompe al alza con hueco alcista.Un 7,2% supondría alcanzar 15,91 euros

Stop loss: 14,435 euros | 3,07%

Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%




7,2%

Media de días posteriores

6

Día 2: No hay señal de debilidadPresenta una resistencia en el hueco bajista anterior







7,2%


6

Días 3-5: Moderada lateralidadSoporte en el mínimo de los 3 días

=> Elevamos stop loss a 14,93e => Posición protegida







7,2%


6

Días 6: Alcanza la media de díasEstrella fugaz negra => Consultamos estadísticas 63,5% de efectividad

=> Elevamos stop loss a 15,07e => Máxima atención


Stop loss: 15,07 euros | + 1,2%





7,2%


6

Días 7: Sin cambiosMáxima atención







7,2%


6

Días 8: Señal muy positivaAtaca a la resistencia

Trazamos una directriz alcista de seguimiento







7,2%


6

Días 9: Señal muy positivaElevamos stop loss a 15,2e







7,2%


6

Días 11: Hombre colgado negroConsultamos estadísticas: 58% al alza

Elevamos Stop loss a 15,465e por si rompe a la baja.


Stop loss: 15,465 euros | + 3,85%





7,2%


6

Día 13: Hombre colgado blancoConsultamos estadísticas: 67,5% al alza

Elevamos Stop loss a 15,67e por si rompe a la baja.







7,2%


6

Día 14: Hombre colgado blanco Rompe a la bajaEjecutamos la venta en 15,67 euros con un

5,2% de rentabilidad en 12 días







7,2%


6

Día 14: Hombre colgado blanco Rompe a la bajaEjecutamos la venta en 15,67 euros con un

5,2% de rentabilidad en 12 días






CONCLUSIONES


1. Las pautas candlestick son rápidas, tanto en su formación como en su “efecto” posterior, con una media de unos pocos días en su formación y unos pocos días de tendencia posterior.

2. Las pautas candlestick no anticipan movimientos de largo o medio plazo, sino de corto, cifras que pueden situarse entre un 5 y un 8%.

3. Las pautas candlestick no son todas iguales.4. Martillos, hombres colgados y estrellas fugaces (pautas karakasa)

suponen más del 50% del total.5. Algunas pautas no presentan una ventaja respecto al azar6. Muchas pautas presentan un sesgo real que puede aprovecharse,

llegando en un caso al 83%7. La operativa con la pauta mejora si se monitoriza su evolución.8. La operativa con la pauta mejora si se establecen técnicas

complementarias.9. Un escaneo del mercado genera una ventaja operativa desde el

punto de vista estadístico.

CONCLUSIONES


1. Las pautas candlestick son rápidas, tanto en su formación como en su “efecto” posterior, con una media de unos pocos días en su formación y unos pocos días de tendencia posterior.

2. Las pautas candlestick no anticipan movimientos de largo o medio plazo, sino de corto, cifras que pueden situarse entre un 5 y un 8%.

3. Las pautas candlestick no son todas iguales.4. Martillos, hombres colgados y estrellas fugaces (pautas karakasa)

suponen más del 50% del total.5. Algunas pautas no presentan una ventaja respecto al azar6. Muchas pautas presentan un sesgo real que puede aprovecharse,

llegando en un caso al 83%7. La operativa con la pauta mejora si se monitoriza su evolución.8. La operativa con la pauta mejora si se establecen técnicas

complementarias.9. Un escaneo del mercado genera una ventaja operativa desde el

punto de vista estadístico.

CONCLUSIONES

Disclaimer: Este estudio recoge las estadísticas de una muestra basada en acciones del EuroStoxx 600 entre 2005 y 2014.

Lo recogido en esta documentación está sujeto a Copyright Noesis Análisis Financiero, S.L. / Targetlevels.


Les agradecemos la confianza

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