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8/18/2019 TESORERIA 1.ppt.pps

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MÓDULOMÓDULO

ADMINISTRACIÓN DEADMINISTRACIÓN DETESORERÍATESORERÍA

Profesor: Ciro Severino FredezProfesor: Ciro Severino Fredez


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UNIDADES DE APRENDIZAJE

! UNIDAD: De"er#in$%i&n de' C$(i"$' de Tr$)$*o+

,! UNIDAD: Ad#inis"r$%i&n de efe%"ivo

-! UNIDAD: Pres.(.es"o de efe%"ivo+


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! UNIDAD :

De"er#in$%i&n de' C$(i"$' deTr$)$*o+


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O/JETI0OS DE LA ADMINISTRACIONO/JETI0OS DE LA ADMINISTRACIONDEL EFECTI0ODEL EFECTI0O

El objetivo básico de laEl objetivo básico de la

administración de efectivo esadministración de efectivo es

mantener la mínima inversión posiblemantener la mínima inversión posibleen efectivo, de tal forma que laen efectivo, de tal forma que la

empresa pueda seguir operando susempresa pueda seguir operando sus

actividades de manera eficaz yactividades de manera eficaz y

eficiente.eficiente.


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P$r$ 'o1r$r e' o)*e"ivo es ne%es$rio:P$r$ 'o1r$r e' o)*e"ivo es ne%es$rio:

.- Determinar el saldo meta en efectivo mas.- Determinar el saldo meta en efectivo mas

apropiadoapropiado

.- ealizar las cobranzas y desembolso de.- ealizar las cobranzas y desembolso deefectivo en forma eficienteefectivo en forma eficiente

.- !nvertir el e"cedente de efectivo en.- !nvertir el e"cedente de efectivo en

instrumentos financieros negociables.instrumentos financieros negociables.


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De"er#in$%i&n de' s$'do #e"$ de efe%"ivoDe"er#in$%i&n de' s$'do #e"$ de efe%"ivo

El beneficio de tener efectivo a disposición es lo que le da laEl beneficio de tener efectivo a disposición es lo que le da la'i2.idez $ '$ e#(res$+'i2.idez $ '$ e#(res$+

El costo de mantener efectivo, es el ingreso en intereses queEl costo de mantener efectivo, es el ingreso en intereses que

la empresa podría percibir al invertir ese efectivo enla empresa podría percibir al invertir ese efectivo eninstrumentos negociables.instrumentos negociables.

El saldo meta de efectivo involucra un intercambio entre losEl saldo meta de efectivo involucra un intercambio entre los

%os"o de o(or".nid$d de "ener #.%3o efe%"ivo $ #$no 4%os"o de o(or".nid$d de "ener #.%3o efe%"ivo $ #$no 4'os %os"os %o#er%i$'es de "ener #.4 (o%o efe%"ivo $ #$no+'os %os"os %o#er%i$'es de "ener #.4 (o%o efe%"ivo $ #$no+


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De"er#in$%i&n de' s$'do #e"$ de efe%"ivoDe"er#in$%i&n de' s$'do #e"$ de efe%"ivo

Cos"o o(or".nid$d 5 (or in"ereses noCos"o o(or".nid$d 5 (or in"ereses no(er%i)idos $' no inver"ir e' efe%"ivo en(er%i)idos $' no inver"ir e' efe%"ivo env$'ores ne1o%i$)'es+v$'ores ne1o%i$)'es+

Cos"o %o#er%i$' 5 %os"os (or ven"$s deCos"o %o#er%i$' 5 %os"os (or ven"$s dev$'ores ne1o%i$)'es o (or (edir dinerosv$'ores ne1o%i$)'es o (or (edir dineros(res"$dos6 %o#o %onse%.en%i$ de f$'"$n"e de(res"$dos6 %o#o %onse%.en%i$ de f$'"$n"e deefe%"ivo+efe%"ivo+


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Cos"o (or".nid$d v7s Cos"oCos"o (or".nid$d v7s Cos"oCo#er%i$'Co#er%i$'


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T8%ni%$s de Ad#inis"r$%i&n deT8%ni%$s de Ad#inis"r$%i&n deEfe%"ivoEfe%"ivo

El objetivo que persiguen estas t#cnicasEl objetivo que persiguen estas t#cnicas

es el de disminuir o minimizar lases el de disminuir o minimizar lasnecesidades de financiamiento negociadonecesidades de financiamiento negociado

de la empresa, aprovec$ando ciertosde la empresa, aprovec$ando ciertos

defectos de los sistemas de cobro y pago.defectos de los sistemas de cobro y pago.


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T8%ni%$s de Ad#inis"r$%i&n deT8%ni%$s de Ad#inis"r$%i&n de

Efe%"ivoEfe%"ivo Sin%roniz$%i&n de' f'.*o de efe%"ivo:Sin%roniz$%i&n de' f'.*o de efe%"ivo:

Uso de '$ f'o"$%i&nUso de '$ f'o"$%i&n

A%e'er$%i&n de '$s en"r$d$s de fondosA%e'er$%i&n de '$s en"r$d$s de fondos

Con"ro' de dese#)o'sosCon"ro' de dese#)o'sos


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%.%. &incronización del flujo de efectivo'&incronización del flujo de efectivo'

(ue los flujos de entrada de efectivo(ue los flujos de entrada de efectivo

coincidan con los flujos de salida decoincidan con los flujos de salida de

efectivo. )ermite'efectivo. )ermite'

*antener saldos peque+os en efectivo.*antener saldos peque+os en efectivo. Disminuir sus pr#stamos ancarios.Disminuir sus pr#stamos ancarios.

*inimizar sus gastos por intereses*inimizar sus gastos por intereses

*a"imizar sus utilidades*a"imizar sus utilidades


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DepositoDepositocheque decheque de

Cuenta deCuenta deempresa en:empresa en:

Cámara deCámara deCompensaciónCompensación

““Pide dinero”Pide dinero”““Envía dinero”Envía dinero”

““Recibe $ enRecibe $ encuenta”cuenta”


)roceso de compensación de c$eques' )roceso)roceso de compensación de c$eques' )roceso

de conversión en efectivo de un c$eque que $ade conversión en efectivo de un c$eque que $a

sido emitido por una empresa o persona físicasido emitido por una empresa o persona física

de un anco distinto al que se deposita en lade un anco distinto al que se deposita en la

cuenta de otro anco.cuenta de otro anco.

/$n%o 9A

/$n%o 9A

/$n%o 9/


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Sado en ibrosSado en ibros$!""#"""$!""#"""

Sado en ancosSado en ancos

$%"#"""$%"#"""

&otación' sado en ancos ( sado en ibros&otación' sado en ancos ( sado en ibros

&otación' $!""#""") $%"#"""' $!"#"""&otación' $!""#""") $%"#"""' $!"#"""


.. so de la flotaciónso de la flotación/lotación'/lotación'Es la diferencia entre el efectivo enEs la diferencia entre el efectivo en

bancos 0seg1n cartola bancaria2 y el efectivo bancos 0seg1n cartola bancaria2 y el efectivo

seg1n los registros contables 0*ayorseg1n los registros contables 0*ayorcontabilidad2.contabilidad2.

/$n%o 9/


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Ej. &i la empresa recibe en promedioEj. &i la empresa recibe en promedio

c$eques por 9:,;;; cada día pero pierdec$eques por 9:,;;; cada día pero pierde< días entre el depósito y la< días entre el depósito y la

compensación de valores.compensación de valores.

/lotación por cobranza =/lotación por cobranza == 9:,;;; " < = 9;,;;;= 9:,;;; " < = 9;,;;;


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/34567!48 DE DE&E*43&4'/34567!48 DE DE&E*43&4'

>alor de los c$eques que $emos emitido>alor de los c$eques que $emos emitido

pero que a1n están siendo procesados y pero que a1n están siendo procesados y

que por lo tanto no $an sido deducidosque por lo tanto no $an sido deducidos

por el banco del saldo de nuestra cuenta. por el banco del saldo de nuestra cuenta.


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Ej. &i una empresa emite en promedioEj. &i una empresa emite en promedio

c$eques por 9:,;;; cada día y requiere ?c$eques por 9:,;;; cada día y requiere ?días desde que se emite el c$eque $astadías desde que se emite el c$eque $asta

que se cobra.que se cobra.

/lotación por desembolsos =/lotación por desembolsos == 9:,;;; " ? = 9@;,;;;= 9:,;;; " ? = 9@;,;;;


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5anto la flotación de cobro como la5anto la flotación de cobro como la

flotación por desembolso poseen losflotación por desembolso poseen los

siguientes componentes'siguientes componentes'


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AA /34567!48 )4&563' El retraso/34567!48 )4&563' El retraso

entre el momento en que el pagador envíaentre el momento en que el pagador envíael pago por correo y el momento en queel pago por correo y el momento en que

el beneficiario lo recibe.el beneficiario lo recibe.


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AA /34567!48 DE )47E&6*!E854'/34567!48 DE )47E&6*!E854'

El retraso entre la recepción de un c$equeEl retraso entre la recepción de un c$eque por la empresa beneficiaria y el depósito por la empresa beneficiaria y el depósito

de un c$eque en su propia cuenta.de un c$eque en su propia cuenta.


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AA /34567!48 DE 74*)E8&67!48' El/34567!48 DE 74*)E8&67!48' Elretraso entre el depósito de un c$eque yretraso entre el depósito de un c$eque yla disponibilidad real de fondos. Estela disponibilidad real de fondos. Estecomponente de flotación se atribuye alcomponente de flotación se atribuye altiempo que el sistema bancario se tardatiempo que el sistema bancario se tarda

en transferir un c$eque. Es importanteen transferir un c$eque. Es importante$acer notar que el uso de tecnología $ace$acer notar que el uso de tecnología $aceque este tiempo se vea reducido en unaque este tiempo se vea reducido en una

gran maneragran manera


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/lotación neta'/lotación neta'

Diferencia entre la flotación porDiferencia entre la flotación por

desembolsos y la flotación por cobranzasBdesembolsos y la flotación por cobranzasB

la diferencia entre el saldo que aparece enla diferencia entre el saldo que aparece en

la cuenta de c$eques y el saldo que sela cuenta de c$eques y el saldo que se

muestra en los libros del anco.muestra en los libros del anco.


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Ej. /lotación neta =Ej. /lotación neta =

= /. Desembolsos C /. 7obranzas= /. Desembolsos C /. 7obranzas

= 9@;,;;; C 9;,;;; = 9%;,;;;= 9@;,;;; C 9;,;;; = 9%;,;;;


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Demoras que ocasionan la flotación'Demoras que ocasionan la flotación'

&e requiere tiempo para que'&e requiere tiempo para que' &ean procesados por la empresa&ean procesados por la empresa

receptora 0demora por procesamiento2receptora 0demora por procesamiento2

&ean compensados a trav#s del sistema&ean compensados a trav#s del sistemaancario 0demora por compensación2ancario 0demora por compensación2


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@.@. 6celeración de las entradas de fondos6celeración de las entradas de fondos

3a empresa no sólo desea impulsar a sus3a empresa no sólo desea impulsar a susclientes a pagar pronto, sino tambi#n aclientes a pagar pronto, sino tambi#n a

poder convertirlo lo más pronto posible poder convertirlo lo más pronto posible

en dinero para poder gastar e invertir, enen dinero para poder gastar e invertir, enotras palabras minimizar la flotación deotras palabras minimizar la flotación de

cobrocobro


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@.@. 6celeración de las entradas de fondos6celeración de las entradas de fondos Domiciliación de recibos'Domiciliación de recibos'

Este servicio consiste en otorgarEste servicio consiste en otorgarinstrucciones de cargo a trav#s de lasinstrucciones de cargo a trav#s de lascuales el organismo prestador de servicio,cuales el organismo prestador de servicio, por conducto del anco )resentador, por conducto del anco )resentador,desea realizar el cobro de sus facturas odesea realizar el cobro de sus facturas orecibos a sus clientes, cuya cuenta arecibos a sus clientes, cuya cuenta adebitar se encuentra en otra !nstitucióndebitar se encuentra en otra !nstitución

ancaria.ancaria.


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Este pago puede ser 1nico, o periódico,Este pago puede ser 1nico, o periódico,

pudiendo realizarse por tiempo pudiendo realizarse por tiempoindefinido $asta que e"ista unaindefinido $asta que e"ista una

contraorden del cliente.contraorden del cliente.


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eneficios del Emisor'eneficios del Emisor'

4ptimización de cobranza4ptimización de cobranza &eguridad al omitir el manejo de&eguridad al omitir el manejo de

efectivo y de valoresefectivo y de valores

*enor infraestructura utilizada para la*enor infraestructura utilizada para larecepción de pagosrecepción de pagos

*enores 7ostos*enores 7ostos


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eneficios del 7liente'eneficios del 7liente'

7omodidad7omodidad

&eguridad al no manejar dinero en&eguridad al no manejar dinero en

efectivoefectivo

6dministración 4ptima de recursos6dministración 4ptima de recursos *enores 7ostos comparado con otros*enores 7ostos comparado con otros

medios de pagomedios de pago


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@.@. 6celeración de las entradas de fondos6celeración de las entradas de fondos

anca de concentración'anca de concentración'

*over los fondos de un gran n1mero de*over los fondos de un gran n1mero de

cuentas ancarias $acia un fondocuentas ancarias $acia un fondomancomunado de efectivo centralizado.mancomunado de efectivo centralizado.


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;re$ de %r8di"o 4 %o)r$nz$s;re$ de %r8di"o 4 %o)r$nz$s

7r#dito' /acilidad comercial que permite que7r#dito' /acilidad comercial que permite quealguien adquiera de otro, bienes, sinalguien adquiera de otro, bienes, sin

necesidad de pagarlos de inmediato.necesidad de pagarlos de inmediato.

3ínea de cr#dito' 7antidad má"ima que se3ínea de cr#dito' 7antidad má"ima que se

puede prestar a una persona o empresa. puede prestar a una persona o empresa.sualmente se maneja como cuenta corrientesualmente se maneja como cuenta corriente

o sea, no importa el volumen de operaciones,o sea, no importa el volumen de operaciones,

importa sólo el saldo que adeuda el cliente.importa sólo el saldo que adeuda el cliente.


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6nálisis de cr#dito' Estudio que $acen6nálisis de cr#dito' Estudio que $acenempresas especializadas para determinar queempresas especializadas para determinar que

quien pide un cr#dito es persona de confianzaquien pide un cr#dito es persona de confianza

y tiene capacidad para pagar un cr#dito.y tiene capacidad para pagar un cr#dito.

7apacidad de pago' 7uando la operación 0o7apacidad de pago' 7uando la operación 0osea sus ingresos menos sus gastos2 de unasea sus ingresos menos sus gastos2 de una

persona o empresa le permiten pagar un persona o empresa le permiten pagar un

cr#dito.cr#dito.


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/acturas' Documentos mercantil que ampara/acturas' Documentos mercantil que ampara

la entrega de un producto o serviciola entrega de un producto o servicio


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Ad#inis"r$%i&n de %.en"$s (orAd#inis"r$%i&n de %.en"$s (or%o)r$r%o)r$r

7uentas por 7obrar'7uentas por 7obrar'

&on derec$os legítimamente adquiridos por&on derec$os legítimamente adquiridos porla empresa que, llegado el momento dela empresa que, llegado el momento de

ejecutar o ejercer ese derec$o, recibirá aejecutar o ejercer ese derec$o, recibirá acambio efectivo o cualquier otra clase decambio efectivo o cualquier otra clase de bienes y servicios bienes y servicios


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7lasificación de las 7uentas por 7obrar'7lasificación de las 7uentas por 7obrar'

6tendiendo a su origen, las cuentas por cobrar6tendiendo a su origen, las cuentas por cobrar pueden ser clasificadas en' pueden ser clasificadas en'

-)rovenientes de ventas de bienes o servicios-)rovenientes de ventas de bienes o servicios

-8o provenientes de venta de bienes o-8o provenientes de venta de bienes o

serviciosservicios


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-7uentas por 7obrar )rovenientes de >entas-7uentas por 7obrar )rovenientes de >entas

de ienes o &ervicios'de ienes o &ervicios'Este grupo de cuentas por cobrar estáEste grupo de cuentas por cobrar está

formado por aquellas cuyo origen es la ventaformado por aquellas cuyo origen es la venta

a cr#dito de bienes o servicios y que,a cr#dito de bienes o servicios y que,generalmente están respaldadas por lageneralmente están respaldadas por la

aceptación de una factura por parte delaceptación de una factura por parte del

clientecliente


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-7uentas por 7obrar 8o )rovenientes de-7uentas por 7obrar 8o )rovenientes de>entas de ienes y &ervicios'>entas de ienes y &ervicios'

7omo el título indica, se refiere a derec$os7omo el título indica, se refiere a derec$os

por cobrar que la empresa posee originados por cobrar que la empresa posee originados

por transacciones diferentes a ventas de por transacciones diferentes a ventas de

bienes y servicios. bienes y servicios.

Ad i i " i& d "Ad i i " i& d "


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De acuerdo con la naturaleza de laDe acuerdo con la naturaleza de la

transacción que las origina, las cuentas portransacción que las origina, las cuentas por

cobrar 84 provenientes de ventas de bienescobrar 84 provenientes de ventas de bieneso servicios, pueden ser clasificadas a su vezo servicios, pueden ser clasificadas a su vez

en dos grupos'en dos grupos'

Ad i i " i& d "Ad i i " i& d "


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-7uentas por cobrar que representen-7uentas por cobrar que representen

derec$os por cobrar en efectivos.derec$os por cobrar en efectivos.

-7uentas por cobrar que representan-7uentas por cobrar que representan

derec$os por cobrar en bienes diferentes aderec$os por cobrar en bienes diferentes aefectivo.efectivo.

Ad i i " i& d "Ad#inis"r$%i&n de % en"$s (or


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-7uentas por 7obrar 8o )rovenientes de >entas-7uentas por 7obrar 8o )rovenientes de >entas

que se 7obraran en Efectivo'que se 7obraran en Efectivo'

Estas cuentas por cobrar se refieren a derec$osEstas cuentas por cobrar se refieren a derec$os

que serán cobrados en efectivo. El origen deque serán cobrados en efectivo. El origen de

estas cuentas por cobrar es muy variado. Entreestas cuentas por cobrar es muy variado. Entreellas, podríamos citar las siguientes'ellas, podríamos citar las siguientes'

Ad i i " i& d "Ad#inis"r$%i&n de %.en"$s (or


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7uentas por cobrar a trabajadores' El origen de estas7uentas por cobrar a trabajadores' El origen de estascuentas por cobrar podría ser el de pr#stamoscuentas por cobrar podría ser el de pr#stamos

otorgados por la empresa o por ventas $ec$as a losotorgados por la empresa o por ventas $ec$as a los

trabajadores para su propio consumo.trabajadores para su propio consumo.

!ntereses por cobrar' &e refiere a derec$os por cobrar!ntereses por cobrar' &e refiere a derec$os por cobrar

surgidos como consecuencia de $aber prestado dinerosurgidos como consecuencia de $aber prestado dinero

a terceros.a terceros.

Ad i i " i& d "Ad#inis"r$%i&n de %.en"$s (or


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6lquileres por cobrar' Estas cuentas por6lquileres por cobrar' Estas cuentas por

cobrar aparecen cuando la empresa arriendacobrar aparecen cuando la empresa arrienda

un inmueble o parte de #l y el arrendamientoun inmueble o parte de #l y el arrendamientose recibe por lapsos vencidos.se recibe por lapsos vencidos.

Ad#inis"r$%i&n de % en"$s (orAd#inis"r$%i&n de %.en"$s (or


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eclamaciones por cobrar a compa+ías deeclamaciones por cobrar a compa+ías de

seguros' &erán registrados en esta cuentaseguros' &erán registrados en esta cuenta

aquellos derec$os por cobrar provenientes deaquellos derec$os por cobrar provenientes dereclamos de cualquier tipo que se $agan a lasreclamos de cualquier tipo que se $agan a las

compa+ías de seguros.compa+ías de seguros.

Ad#inis"r$%i&n de %.en"$s (orAd#inis"r$%i&n de %.en"$s (or


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eclamaciones por cobrar a proveedores'eclamaciones por cobrar a proveedores'

7on alguna frecuencia se presenta el caso en7on alguna frecuencia se presenta el caso en

que la empresa compra una mercancía deque la empresa compra una mercancía decontado y, posteriormente, tal mercancía escontado y, posteriormente, tal mercancía es

devuelta al proveedor por cualquier razón.devuelta al proveedor por cualquier razón.



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&i se $a convencido en que el proveedor&i se $a convencido en que el proveedor

devolverá el valor correspondiente endevolverá el valor correspondiente en

efectivo y no mediante una nueva mercancíasefectivo y no mediante una nueva mercancíasen forma inmediata, el derec$o a cobrar debeen forma inmediata, el derec$o a cobrar debe

ser registrado en la cuenta reclamacionesser registrado en la cuenta reclamaciones

por cobrar a proveedores. por cobrar a proveedores.



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eclamaciones judiciales por cobrar'eclamaciones judiciales por cobrar'

7ualquier reclamación se est# litigando y que7ualquier reclamación se est# litigando y que

se tenga un alto grado de seguridad de que lase tenga un alto grado de seguridad de que lasentencia será favorable, debe ser registradasentencia será favorable, debe ser registrada

en esta cuenta y presentada como activoen esta cuenta y presentada como activo

circulante si se espera que se cobrará en uncirculante si se espera que se cobrará en unlapso de doce meses.lapso de doce meses.



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Depósitos en garantía de cumplimiento deDepósitos en garantía de cumplimiento decontratos'contratos'

7uando la empresa es contratada para realizar7uando la empresa es contratada para realizar

cualquier obra o prestar un determinado servicio,cualquier obra o prestar un determinado servicio,y el contratante e"ige que se $aga un depósitoy el contratante e"ige que se $aga un depósito

garantizado que el objetivo de tal contrato serágarantizado que el objetivo de tal contrato será

cumplido, el monto del activo circulante.cumplido, el monto del activo circulante.



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-7uentas por cobrar 84 provenientes de ventas que-7uentas por cobrar 84 provenientes de ventas queserán cobradas en bienes diferentes de efectivos'serán cobradas en bienes diferentes de efectivos'

)ertenecen a este grupo aquellos derec$os por)ertenecen a este grupo aquellos derec$os porcobrar que al ejecutar su cobro, #ste se producirá porcobrar que al ejecutar su cobro, #ste se producirá por

medio de cualquier bien o servicio diferente amedio de cualquier bien o servicio diferente a

efectivo. Entre ellos, se puede mencionar'efectivo. Entre ellos, se puede mencionar'



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eclamaciones a proveedores' &e refiere aeclamaciones a proveedores' &e refiere a

los casos en que, despu#s de $aber realizadolos casos en que, despu#s de $aber realizado

una compra de mercancía y $aberla pagado,una compra de mercancía y $aberla pagado,tal mercancía resultó defectuosa o llegó contal mercancía resultó defectuosa o llegó con

alg1n faltante, y el proveedor atenderá elalg1n faltante, y el proveedor atenderá el

reclamo mediante la reposición de lareclamo mediante la reposición de lamercancía que faltó o que llegó con defectos.mercancía que faltó o que llegó con defectos.



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Derec$os a cobrar por envases' E"isten empresasDerec$os a cobrar por envases' E"isten empresas

tales como las embotelladoras de refrescos que, eltales como las embotelladoras de refrescos que, el

producto que venden a sus clientes, es sólo el producto que venden a sus clientes, es sólo el

contenido de las botellas. 3os envases, las botellascontenido de las botellas. 3os envases, las botellas

en este caso, se le facturan al cliente en formaen este caso, se le facturan al cliente en forma

separada y, el valor de ellas, será cobrado medianteseparada y, el valor de ellas, será cobrado mediante

su devolución por parte del cliente.su devolución por parte del cliente.

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