TINJAUAN ANALISIS LAPORAN

KEUANGAN

PENGANTAR

Analisis laporan keuangan merupakan bagian tidak terpisahkan

dan bagian penting dari analisis bisnis yang lebih luas.

Analisis bisnis (business analysis) merupakan proses evaluasi

prospek ekonomi dan risiko perusahaan, meliputi analisis atas :

Lingkungan bisnis perusahaan

Strateginya, serta

Posisi keuangan dan kinerja

Analisis bisnis berguna dalam banyak keputusan bisnis seperti

memilih investasi dalam efek (surat berharga & sekuritas)

ekuitas, efek utang, memilih perpanjangan pinjaman dengan

utang jangka pendek atau utang jangka panjang dll.

PENGANTAR (LANJUTAN)

Analisis Laporan Keuangan (Financial Statement Analysis)

adalah aplikasi dari alat dan teknik analitis untuk laporan

keuangan bertujuan umum dan data-data yang berkaitan

untuk menghasilkan estimasi dan kesimpulan yang

bermanfaat dalam analisis bisnis.

Analisis laporan keuangan mengurangi ketergantungan

pada firasat, tebakan, dan intuisi dalam pengambilan

keputusan, serta mengurangi ketidakpastian analisis bisnis.

Jenis-Jenis Analisis

Analisis Kredit

Analisis Ekuitas

JENIS-JENIS ANALISIS BISNIS

Analisis Kredit

Merupakan evaluasi atas kelayakan perusahaan untuk

mendapatkan kredit.

Kelayakan Kredit (creditworthiness) adalah kemampuan

perusahaan untuk memenuhi kewajiban kreditnya

(kemampuan perusahaan membayar tagihannya).

Analisis kredit berfokus pada sisi buruk risiko, bukan sisi

baik potensi, meliputi :

Likuiditas

Solvabilitas

JENIS-JENIS ANALISIS BISNIS

Analisis Ekuitas (Equity Investor)

menyediakan dana kepada perusahaan sebagai balasanatas risiko dan imbalan kepemilikan

Investor ekuitas merupakan penyedia terbesarpendanaan perusahaan

Pendanaan Ekuitas disebut juga ekuitas/modal saham

Dalam analisis ekuitas terdapat 2 analisis yang dipakai :

• Analisis Teknik mencari pola dalam sejarah hargasebuah saham utk memprediksi pergerakan harga sahamdi masa depan.

• Analisis Fundamental menentukan nilai intrinsik / nilaifundamental.

Kegunaan Lain Dari Analisis Bisnis

Manajer memberikan petunjuk kpd manajer ttg perub.Strategis dlm keg. Ops, investasi, dan pendanaan perush.

Merger, Akusisi, dan divestasi

Manajemen Keuangan untuk menilai dampak keputusankeuangan terhadap profitabilitas di masa mendatang maupunrisikonya.

Direktur melindungi kepentingan pemegang saham denganmengawasi secara hati-hati aktivitas perush.

Regulator (Pembuat peraturan) mengaudit laporan pajakdan memeriksa kewajaran jumlah yang dilaporkan.

Serikat Kerja bagi serikat kerja berguna untuk negosiasitawar menawar.

Pelanggan menentukan profitabilitas pemasok bersamaandgn estimasi keuntungan pemasok dari transaksi yg salingmenguntungkan.

KOMPONEN ANALISIS BISNIS

Analisis Lingkungan Bisnis dan Strategi

Analisis Akuntansi

Analisis Keuangan

Analisis Prospektif

Analisis Lingkungan Bisnis & Strategi

Tujuannya Analisis Lingkungan mengidentifikasi dan

menilai situasi perekonomian dan industrinya, termasuk

analisis mengenai produk, tenaga kerja dan pasar modal

dalam konteks perekonomian dan peraturan

Tujuan Analisis Strategi Bisnis mengidentifikasi dan

menilai kekuatan serta kelemahan kompetitif perusahaan,

beserta peluang dan ancamannya.

Analisis Lingkungan Bisnis dan Strategi atas 2 (dua) bagian:

Analisis Industri (analisis industry)

Analisis Strategi (analisis strategy)

Analisis Lingkungan Bisnis & Strategi

(Lanjutan)

Analisis Industri (analisis industry)

Sering dikerjakan dengan menggunakan kerangka yang diajukan

oleh Porter (1980, 1985) atau analisis rantai nilai (value chain

value).

Berdasarkan kerangka ini, sebuah industri dipandang sebagai

kumpulan pesaing yang bertanding untuk memenangkan

kekuatan posisi tawar terhadap pelanggan dan pemasok, serta

aktif bersaing diantara mereka sendiri, dan menghadapi

ancaman pendatang baru dan produk substitusi.

Analisis Strategi (analisis strategy)

Merupakan evaluasi atas keputusan bisnis perusahaan dan

keberhasilan perusahaan membangun keunggulan kompetitifnya

Analisis Akuntansi Merupakan proses evaluasi sejauh mana akuntansi perusahaan mencerminkan

realitas ekonomi.

Tujuan utama Analisis Akuntansi mengevaluasi dan mengurangi risiko akuntansiserta meningkatkan muatan ekonomis laporan keuangan, termasukkomparabilitasnya.

Keterbatasan akuntansi mempengaruhi kegunaan laporan keuangan danmenimbulkan setidaknya 2 (dua) masalah dalam analisis :

1. Ketidakseragaman akuntansi menyebabkan masalah perbandingan (comparabilityproblem)

2. Pilihan dan ketidaktepatan dalam akuntansi dapat mendistorsi informasi laporankeuangan. Distorsi muncul dalam 3 (tiga) bentuk :

a) Estimasi manajemen dapat salah atau tidak lengkap

b) Manajer dapat menggunakan pilihan dalam akuntansi untuk window-dressing

c) Standar akuntansi dapat menyebabkan distorsi akuntansi karena gagalmenangkap realitas ekonomi.

Risiko akuntansi (accounting risk) merupakan ketidakpastian dalam analisis laporankeuangan karena distorsi akuntansi.

Analisis Keuangan

Merupakan penggunaan laporan keuangan untuk

menganalisis posisi dan kinerja keuangan perusahaan dan

untuk menilai kinerja keuangan di masa depan.

Analisa keuangan terdiri atas tiga bagian besar :

1. Analisis Profitabilitas evaluasi atas tingkat

pengembalian investasi perusahaan.

2. Analisis Risiko evaluasi atas kemampuan perusahaan

untuk memenuhi komitmennya.

3. Analisis Sumber dan Penggunaan Dana merupakan

evaluasi bagaimana perusahaan memperoleh dan

menggunakan dananya.

Analisis Prospektif

Merupakan peramalan hasil di masa depan, biasanya laba,

arus kas atau keduanya.

Analisis ini ditarik dari analisis akuntansi, analisis keuangan,

serta analisis lingkungan bisnis dan strategi.

Outputnya hasil yang diharapkan di masa depan yang

digunakan untuk mengestimasi nilai perusahaan.

LAPORAN KEUANGAN Sebuah perusahaan menjalankan berbagai aktivitas untuk menyediakan

produk atau jasa yang dapat dijual dan menghasilkan pengembalian investasiyang memuaskan.

Laporan keuangan perush berikut pengungkapannya menginformasikan 4aktivitas perush. :

Aktivitas perencanaan sebuah perush. ada untukmengimplementasikan sasaran dan tujuan perush. yg terdapat dlmrencana bisnis yang mendeskripsikan maksud, strategi dan taktikbisnisnya.

Aktivitas Pendanaanmetode yang digunakan perush. untukmendapatkan uang untuk membayar kebutuhan2 tersebut.

Aktivitas Investasi mengacu pada perolehan dan pemeliharaaninvestasi dengan tujuan menjual produk dan menyediakan jasa, dan tujuanuntuk menginvestasikan kelebihan kas, investasi dalam tanah, bangunan,persediaan, modal manusia.

Aktivitas Operasi mencerminkan pelaksanaan rencana bisnis yang terdapat dalam aktivitas pendanaan dan aktivitas investasi.

Apakah perbedaan utama antara analisis kredit dan analisisekuitas?

Identifikasikan 5 pengguna laporan keuangan internal daneksternal yang berbeda

Jelaskan apa yang dimaksud dengan :

a) Current asset

b) Current liability

c) Working capital

d) Income statement

e) Gross profit

f) Earnings from operation

g) Mengapa hasil laporan laba rugi tidak sama dengan laporanarus kas