INTRODUCCIÓN

El Perú es un país rico en minerales. La exploración y explotación de estos minerales está a cargo de empresas privadas, las que operan invirtiendo su propio capital de riesgo, obteniendo márgenes de ganancia que están regulados en el ordenamiento legal vigente.

La actividad minera es el principal contribuyente al tesoro público. A ello se suma que en los últimos años los precios de los minerales en el mercado internacional han elevado su cotización de manera importante, beneficiándose las empresas mineras con ganancias extraordinarias.

Frente a ello, el gobierno peruano ha realizado un proceso de negociación con estas empresas, las cuales se han comprometido a destinar un porcentaje de sus utilidades como un aporte voluntario, extraordinario y temporal que sirva para contribuir a la mejora de las condiciones de vida de las poblaciones ubicadas principalmente en las áreas de influencia de las respectivas actividades mineras, aporte que se realizará entre los años 2007 y 2011.

Por otro lado, las poblaciones de los ámbitos geográficos de influencia de las empresas mineras, presentan carencias importantes en sus condiciones de vida, y muchas veces no se perciben como parte de los beneficiarios directos de la explotación de los recursos minerales que se encuentran en zonas en las que residen o realizan sus actividades económicas.

I. PLANTEAMIENTO DEL ESTUDIO

1. Antecedentes

La palabra quechua «anta» significa cobre y da origen a “Antamina”, o mina de cobre. Desde los tiempos de la Cultura Chavín, los hombres del antiguo Perú, ya conocían las propiedades de este mineral y lo utilizaban con fines religiosos. Los trabajos en metales eran utilizados para comunicar sus creencias, pues los motivos eran complejos símbolos religiosos.

En 1860, el sabio italiano Antonio Raimondi, documentó las propiedades del yacimiento de Antamina en su emblemática obra El Perú, que se publicaría en seis tomos entre 1874 y 1913. El yacimiento quedó en el olvido durante décadas y no es hasta 1952 cuando Antamina se integró a la cartera de exploración de proyectos mineros de la Cerro de Pasco Mining Company.

En la década de los años setenta, Antamina pasó a manos del Estado y así se mantuvo hasta 1996. En ese año, luego de un proceso de privatización el yacimiento fue adquirido por las mineras canadienses Rio Algom e Inmet.

Estas empresas iniciaron la formación de lo que hoy somos: Compañía Minera Antamina S.A. Así, después de un proceso de exploración y de construcción del complejo minero, iniciamos nuestras operaciones de prueba el 28 de mayo del 2001. El 1 de octubre del 2002, comenzamos a producir comercialmente concentrados de cobre y zinc, y otros subproductos.

2. VISION:

Ser la empresa productora de cobre, zinc, molibdeno, plata y plomo líder a nivel internacional, contribuidora al desarrollo del país con políticas de cuidado al medio ambiente y trabajo responsable.

Ejemplo peruano de excelencia minera en el mundo. Extraordinarios líderes transformando retos en éxitos. ¡Trabajando por el desarrollo del mañana…ahora!

3. MISION:

Usar nuevas tecnologías en los procesos de extracción y tratamiento del cobre, zinc, molibdeno, plata y plomo trabajando responsablemente con el medio ambiente y generando oportunidades de desarrollo económico, social y cultural en nuestras áreas de influencia.

Logramos resultados extraordinarios y predecibles en salud y seguridad, medio ambiente, relaciones comunitarias, calidad, y eficiencia, con el compromiso, participación y liderazgo de nuestra gente.

4. VALORES:

Salud y seguridad industrial. Asumimos la salud y la seguridad industrial en todas nuestras acciones y decisiones, protegiendo proactivamente a las personas y a la propiedad.

Integridad. Somos nuestra palabra, honramos nuestros compromisos y cumplimos con las leyes y las políticas corporativas.Responsabilidad. Somos responsables de nuestros actos y sus consecuencias y de la administración eficiente de los recursos, operando con responsabilidad social y ambiental, promoviendo el desarrollo sostenible.Respeto y reconocimiento. Reconocemos los logros de cada uno, respetando las tradiciones y promovemos una cultura donde las ideas y contribuciones se valoran.Aprendizaje continúo. Promovemos una cultura de aprendizaje y mejora continua para nuestro equipo, socios estratégicos, clientes e industria, optimizando los procesos y el uso de la tecnología.Excelente desempeño e innovación. Creamos un ambiente apropiado donde surgen ideas y métodos innovadores para mejorar nuestros procesos.

5. Objetivos:

a) Objetivo General

Analizar la inversión y rentabilidad del proyecto para la explotación del yacimiento

b) Objetivo Específico:

Determinar la estructura de la inversión, así como el programa de

inversiones.

Determinar los indicadores financieros para la viabilidad del proyecto.

Orientar el proyecto hacia un compromiso social y ambiental de

responsabilidad.

Orientar a corto plazo hacia la etapa de inversión del proyecto.

6. Justificación:

a) El país requiere de inversión privada que genere contribución fiscal y

valor agregado.

b) Los centros poblados no tienen recursos para invertir en actividades de

producción, dada su dispersión geográfica.

7. Marco Teórico:

Existen diversos mecanismos operacionales por los cuales un empresario

decide invertir recursos económicos en un determinado proyecto. Según

la tipología del proyecto, por el objeto de la inversión se pretende crear

una nueva unidad de producción minera, por lo que es necesario su

análisis de inversión y rentabilidad para su puesta en marcha.

8. Hipótesis:

El yacimiento de concentrados de cobre y zinc, y otros subproductos” tiene una inversión de 1288 millones de dólares

Cobre-Zinc

Inicio de operación 2012

Inversión 1,288

Inversión más grande en minería en Perú: S/. 15 MM. • Inició sus operaciones en prueba el 28 de mayo del 2001 y alcanzó escala comercial, oficialmente, el 1° de octubre del mismo año. • Ha contribuido con más de S/. 20.9 MM al Estado peruano a través de impuestos y aportes. • 2,997 trabajadores directos. El 44% de la fuerza laboral es del área de influencia. 3,300+ trabajadores indirectos. • 440,000 toneladas Cu fino y 260,000 toneladas de Zn fino en el 2013.

9. Metodología del Estudio

a) Escala de Medición

Unidades de las variables de entrada y salida

Variable Descripción

Entrada Cubicación de mineral (t)

Valor recuperable (US $/t)

Planeamiento de la producción (t)

Recuperación metalúrgica (%)

Costo fijo y variable (US $/t)

Costo de equipos (US $)

Salida Tamaño del proyecto (t)

Inversión (US$)

VAN (US $)

TIR (%)

Análisis de riesgo y sensibilidad (%)

Rentabilidad (%)

b) Unidad de Observación

VAN ($), TIR (%), Rentabilidad (%) y Análisis de sensibilidad (%)

c) Materiales y Equipos a utilizar

Equipo a utilizar en la mina

Equipos de cómputo y software orientado a la parte financiera.

II. INFORMACIÓN GENERAL DEL PROYECTO

2.1. Aspectos Generales

2.1.1. Ubicación:

Antamina es un complejo minero polimetálico que produce concentrados de cobre, zinc, molibdeno, plata y plomo. La mina está ubicada en el distrito de San Marcos, provincia de Huari en la Región Ancash, a 200 km. de la ciudad de Huaraz y a una altitud promedio de 4,300 msnm. Además, también contamos con el puerto de embarque Punta Lobitos, ubicado en la provincia costera de Huarmey.

Nuestra empresa ha realizado una de las mayores inversiones mineras en la historia del Perú: 3,600 millones de dólares que incluye lo invertido en la expansión de sus operaciones. Además, en la actualidad, somos uno de los mayores productores peruanos de concentrados de cobre y zinc y una de las diez minas más grandes del mundo en términos de volumen de producción.

Somos una empresa constituida bajo las leyes peruanas, con trabajadores peruanos que día a día buscan hacer del Perú un mejor país. Asimismo, surgimos como producto de una alianza estratégica entre cuatro empresas líderes en el sector minero mundial.

Los accionistas de Antamina son:

BHP Billiton (33.75%) Glencore (33.75%) Teck (22.5%) Mitsubishi Corporation (10%)

Provincia de Huari, Departamento de Ancash. 

2.1.2. Accesibilidad

Para el acceso vial al emplazamiento de la mina se utilizará una combinación de caminos públicos existentes y caminos por construirse. La distancia de la ruta entre el emplazamiento del puerto y el emplazamiento de la mina es de aproximadamente 357 km, dividido en tres tramos definidos:

Tramo 1, a lo largo de la Carretera Panamericana, cuyo trayecto es paralelo a la costa, desde el Puerto de Huarmey o desde Lima hasta Pativilca.

Tramo 2, desde Pativilca hasta la Laguna Conococha. Tramo 3, desde la Laguna Conococha hasta el emplazamiento de la mina

en Antamina.

2.1.3. Propiedad y Propietario

a) EMPRESAS:

BHP Billiton (33.75%) Glencore (33.75%)

Teck (22.5%) Mitsubishi Corporation (10%)

2.2. ESTIMADOS DE PRODUCCION:

Según los estudios de factibilidad, la capacidad anual de producción de los depósitos se calcula en 600 millones de libras de cobre y 360 millones de libras de zinc por un periodo de 20 años. Siendo la 7ma. Mina de cobre en el mundo y la 1ra. Si se considera su doble producción de zinc y cobre.

Al entrar Antamina a la etapa de explotación en el año 2001, sería la tercera mina productora de zinc y la séptima productora de cobre.

De acuerdo a los estudios preliminares se estima que serán explotadas 76,000 toneladas métricas de mineral al día. Este mineral será transformado en una planta con una capacidad de procesamiento de 70,000 toneladas para obtener al año un millón de toneladas de concentrado de cobre y 470,000 toneladas métricas de concentrado de zinc.

Mayores Ingresos al Fisco:

Se prevé que a partir el año 2001 estará en capacidad de generar ingresos por un monto superior a los 700 millones de dólares por año.

El valor bruto de la producción anual se estima en 800 millones de dólares, lo que incrementaría en 25% la exportación minera del Perú.

Con dicho proyecto los ingresos fiscales equivaldrían, sólo por concepto de impuesto a la renta, en 80 millones de dólares anuales.

2.3. GENERACION DE EMPLEO:

Conforme a la Sociedad Nacional de Minería, durante la etapa de construcción el proyecto generaría empleo directo para 4,000 personas y durante la etapa de operación generaría 1,900 puesto permanentes.

2.4. ACCIONES DEL ESTADO:

El Perú, ha emitido una serie de medidas para viabilizar la continuidad del proyecto, tales como:

Para completar el marco legal: Ley y Reglamento; otorgando una serie de facilidades, tanto de tipo tributario (devolución anticipada del IGV, fraccionamiento de pago de aranceles a la importación de equipos, inafectación del impuesto a los activos).  

Decreto Supremo Nº 095-98-EF, (15.9.98); norma que permite viabilizar el arrastre de las pérdidas tributarias para efecto del impuesto a la Renta de las empresas bajo los alcances del D.Leg. 818 (dispositivo que otorga beneficios tributarios a las empresas que suscriban contratos con el Estado para la explotación, desarrollo y/o explotación de recursos

naturales). Ampliándose de 4 hasta 8 años el plazo para que puedan compensarse las pérdidas tributarias.

*Decreto Supremo Nº 023-98-MTC, (15.9.98); Declara de necesidad pública y de prioritario inetrés nacional la construcción de la carretera Conococha-Mojón-Suyán-Yansalla-Nodo-Lagunas-Centro Minero Antamina. 

*Resolución Suprema Nº 172-98-EF, (16.9.98): precisa el régimen de recuperación anticipada del IGV y las cuotas de fraccionamiento arancelario respecto a contratos celebrados entre el Estado y la empresa titular del "Proyecto Minero Antamina", beneficios otorgados por el Decreto Legislativo Nº 818 ampliado por las leyes Nº s. 26610 y 26911. 

Medidas de tipo logístico: construcción de la carretera Conococha-Antamina, y la puesta en uso del puerto de Huarmey. 

Aspectos contractuales: Establecimiento de contratos paralelos de estabilidad jurídica y tributaria.

Además, se han dado otras concesiones extraordinarias, sobre todo en la flexibilización de ciertos plazos.

2.5. SITUACION:

La decisión del Consorcio canadiense formado por Teck Corporation, Noranda Inc. y Río Algom Limited de continuar con la segunda fase del proyecto ANTAMINA, como es la etapa de explotación, ha hecho realidad la consolidación del megaproyecto.

El Proyecto tuvo como plazo oficial para la respuesta del consorcio el 17 de setiembre, se tiene información acerca de una probable prórroga solicitada por la propietaria de la Compañía Minera Antamina para obtener el financiamiento requerido para ejecutar el megaproyecto.

El día 14 de setiembre el consorcio minero canadiense decidió seguir adelante con la etapa de explotación del megaproyecto, el anuncio oficial se llevó a cabo el 16 de setiembre en Palacio de Gobierno.

El Director de Relaciones Institucionales de la Compañía Minera Antamina S. A. Paul Warner, precisó que aproximadamente el 75% de la futura producción total de cobre y zinc del megaproyecto minero Antamina está garantizado, a través de la suscripción de cartas de intención con diversas empresas fundidoras en varios países de Asia, Europa, Norteamérica y Perú.

Actualmente se está evaluando cómo llevar los concentrados de cobre y zinc desde el centro minero de Antamina hasta el puerto de Huarmey, tema que tendrá que se definiría en dos meses. Habiendo dos posibilidades, una es construir un minero-ducto para trasladar los minerales y la otra es la posibilidad de construir una carretera de Antamina a Huarmey.

2.6. Estudio de Mercado:

2.6.1 Oferta.

a) Producto.

Antamina tiene el compromiso de entregar concentrados de acuerdo a las condiciones de calidad y al calendario de entregas contractuales; así como mantener excelentes relaciones comerciales con los compradores. Antamina produce commodities que no tendrían mayor esfuerzo que ser exportados; sin embargo, a medida que se va explorando nuevas fases en la mina, la conformación mineralógica también va cambiando. Esto hace que el área Comercial y Tráfico Marítimo sea un actor muy importante en el manejo de calidades con el staff del Puerto y Mina y se preocupa por llevar una relación con sus clientes que va más allá de lo esperado. La Gerencia Comercial en forma directa y a través de sus cuatro agentes, mantiene permanente contacto con ellos para determinar la mejor forma de atender sus requerimientos

Concentrados de cobre Concentrados de zinc Concentrados de molibdeno Concentrados de plomo

b) Producción.

producir comercialmente concentrados de cobre   y zinc, y otros subproductos.

c) Oferta proyectada.

El impulso en la producción de empresas mineras como Chinalco, Hudbay y

Antamina, hará que la explotación de cobre se incremente en 12% este año.

2.6.2 Demanda.

a) Mercado de la demanda

La demanda se orienta a los siguientes ámbitos: joyería, electrónica, fabricación

de objetos brillantes; instalación de grandes generadores eléctricos y líneas de

transmisión y distribución de energía, que el cobre se transforma en uno de los

metales más utilizados en el mundo debido al aumento de la demanda de

electricidad junto con la adopción del cobre como referencia estándar de

conductividad eléctrica por la Comisión Electrotécnica Internacional

Los principales clientes de Antamina son refinerías/ fundiciones de primera línea

del extranjero y sus propios accionistas. La empresa mantiene con estas

refinerías contratos de largo plazo, siendo la mayoría de ellos firmados en la

etapa del proyecto en 1999 y culminaron en el 2013.

b) Precio.

Evolución Histórica de los Precios del cobre y zinc

2.7. Cronograma , Costo y Presupuesto de Cierre de Mina:

El total del plan de cierre de mina actualizado asciende a US$ 231.2 millones, incluido un IGV de 18%. 

La minera señaló que el tiempo de vida útil de Antamina será de 16 años, entre el 2013 y el 2029. El programa de cierre se ejecutaría del 2030 al 2034.

III .ANÁLISIS DE LA INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

3.1. Análisis del Entorno Económico Social

3.1.1. Riesgo País

a) Elementos fundamentales que influyen en la inversión

Comportamiento de los ciudadanos

Trato que brinde la ciudadanía al turista extranjero.

La manera de actuar de los ciudadanos y comunidades frente a las empresas

existentes y a los nuevos proyectos

Comportamiento de los empresarios minero–metalúrgico en el Perú

Asumen pasivos ambientales de los años anteriores.

b) Concepto de Riesgo – País

Es la percepción del inversionista sobre la situación económica política institucional y social del país se expresa mediante un indicador

El indicador trata de cuantificar la probabilidad de situaciones, eventos

que alteran el normal desenvolvimiento de la economía, la política y la sociedad

en su conjunto.

Área Política Institucional

Se evalúa la viabilidad de las instituciones políticas:

i) La estabil idad jurídica: tratamiento legal y jurídico de

las inversiones y el derecho de propiedad.

ii) El nivel de corrupción: El poder judicial tiene moderado

nivel marcado de corrupción.

iii) El consenso acerca del modelo económico: hay

oposición al modelo económico laboral.

Área Social

Aquí consideramos la credibilidad de las instituciones sociales y el

movimiento.

3.2. CARACTERISTICAS DEL PROYECTO:

3.2.1. DEMOGRAFIA:

a) POBLACION.

En el ámbito de influencia directa la población está compuesta por 57.57% hombres y 42.43% mujeres; en el primer caso, 38% es menor de 15 años. Las mujeres en edad fértil lo conforman 22% de la población y 42.7% del total de mujeres.

La pobreza medida por Necesidades Básicas Insatisfechas-NBI- afecta al 35.4% de pobladores del ámbito 1, al 52.7% de los del ámbito 2, al 21.2% del ámbito 3; el 33% de personas presentan algún grado de pobreza extrema afecta al 16% de personas.

b) ANÁLISIS DE DATOS ESTADÍSTICOS.

Según el instituto nacional de estadística e informática (INEI) atreves del software

REDATAM. Se tienen datos estadísticos del último censo realizado en

el año 2007 Para cual usando estos datos hallaremos nuestro

problema central

c) ESTRUCTURA DE LA POBLACION.

I. EDAD EN GRUPOS QUINQUENALES.

Fuente: INEI - CPV2007

II. POBLACION ECONOMICAMENTE ACTIVA:

Del total de la PEA ocupada la mayoría es trabajador familiar remunerado y trabajador independiente, representando un 36.9% respectivamente; luego le sigue la categoría de obrero y empleado con un 25% y 7.4% respectivamente; es decir, solo un 2.5% de la PEA desocupada.

Código Nombre de Distrito

PEA Ocupada

PEA Desocupada

No PEA

1014 Dist. San marcos 4971 367 6779 12117

TOTAL 4971 367 6779 12117

III. ACTIVIDAD EN QUE SE DESEMPEÑAN

Al analizar en el ámbito de influencia directa se observa que los habitantes del área de residencia urbana fueron los que percibieron un mayor ingreso promedio familiar de S/ 1,153.00 mensuales; mientras que los habitantes del área rural alcanzaron un ingreso familiar promedio de S/ 337.0 mensuales. La media del ingreso mensual por familia es de S/.824.0. El ingreso promedio por persona es de S/. 327.6 nuevos soles mensuales.

En el ámbito de influencia directa se observa que los minifundios es donde se

concentra más del 90% de las familias poseedoras de tierras agrícolas; el área

promedio por UA es de 0.82 Has el cual es casi el doble que el existente en el

ámbito regional. Los principales cultivos, son típicos de zonas quechua Y un

poco probablemente por una mayor uniformidad produce una amplia variedad

de productos que incluye frutas propias de climas calurosos y productos como la

cebada o el trigo que se cultivan en climas más fríos, los principales productos

son: la manzana, la palta, sandía, maíz, tomate, papa principales productos.

El 61% de los productores agropecuarios tienen algún animal mayo,

. Los animales que más se encuentran en cada uno de los ámbitos son: 47% de

los agricultores poseen ovinos, el 37% poseen vacunos, 3%, 13% aporcinos.

En cuanto a animales menores es el cuy el animal que encontramos en el mayor

porcentaje de familias en todos los ámbitos, le siguen las aves de corral y lo

conejos. Sin embargo las variaciones se dan en el número promedio de cabezas

por familia ya que existen diferencias.

CódigoEmpleado

Obrero

Trabajador independient e o por cuenta

Empleador o patrono

Trabajador familiar no remunerado

Trabajador(a ) del hogar

TABLE1_T

1014 1245 1894 propia1460

22 304 46 4971

TOTAL 1245 1894 1460 22 304 46 4971

d) EDUCACION:

I. GRADO DE INSTRUCCIÓN.

El nivel educativo predominante en el ámbito de influencia directa es la primaria

y secundaria 35.43% y 25.94 % respectivamente, 4% tiene algún año de

estudios superiores y un 19.5% no tiene instrucción, las mujeres presentan

menor nivel educativo formal.

Código

Sin Nivel

Educación Inicial

Primaria

Secundaria

Superior No Univ. incompleta

Superior No Univ. completa

Superior Univ. incompleta

Superior Univ. completa

TABLE1_T

1014 2246

275 4564 3341 559 1059 276 560 12880

II. ANALFABETISMO.

En el ámbito de influencia directa se puede apreciar que la tasa de analfabetismo es de 18.5%. Las mujeres presentan una tasa de analfabetismo mayor a los hombres 26.4% y 10.4 % respectivamente. La tasa de analfabetismo aumenta con la edad para ambos sexos y en el caso de las mujeres de 50 a más años la tasa de analfabetismo llega al 54.9%. El analfabetismo se presenta en mayor porcentaje en las personas que hablan quechua u otra lengua materna y en aquellas que viven en zonas rurales.

e) VIVIENDA:

I. CONDICIONES DE VIVIENDA

El 92.6% del total de viviendas del ámbito de influencia directa se abastece de

agua Sin embargo, hay diferencias: en el ámbito de influencia donde el

abastecimiento es de diferentes categorías los cuales se muestran en los

cuadros siguientes:

II. SERVICIOS DE AGUA

Categorías Casos % Acumulado %

Si tiene servicio de agua todos l

2008 0.926199262 0.92619926

No tiene servicio de agua todos 160 0.073800738 1

Total 2168 1 1

III. AVASTECIMIENTO DEL AGUA

Categorías Casos %

Red pública Dentro de la viv.(Agua p o 2004 0.725823977

Red Pública Fuera de la vivienda 70 0.025353133

Pilón de uso público 94 0.034045636

Camión-cisterna u otro similar 3 0.001086563

Pozo 102 0.036943137

Río, acequia, manantial o similar 341 0.123505976

Vecino 133 0.048170953

Otro 14 0.005070627

Total 2761 1

El 79% de viviendas del ámbito tienes red pública de agua y los demás en ámbito obtienen el agua de otras fuentes río, pozo, manantial, de lluvia u otros.

SERVICIOS HIGENICOS

El 75% de viviendas del ámbito de influencia directa no tiene desagüe, 28.39% declaran tener letrina, 3.8% pozo séptico y23.5 % disponen de un sistema de desagüe con conexión a la red pública.

Categorías Casos %

Red pública de desagüe dentro de la vivienda 634 0.229626947

Red pública de desagüe fuera de la Vivienda. 45 0.016298443

Pozo séptico 106 0.038391887

Pozo ciego o negro / letrina 784 0.283955089

Río, acequia o canal 62 0.022455632

No tiene 1130 0.409272003

Total 27611

IV. ALUMBRADO ELECTRICO

Categorías Casos % Acumulado %

Si 1781 0.645056139 0.645056139

No 980 0.354943861 1

Total 2761 1 1

En cuanto al alumbrado, sólo el 64.5% de viviendas de la zona de influencia directa tiene electricidad, el 35.49% utiliza velas.

La energía más utilizada para cocinar en los ámbitos de influencia directa es la leña (68.2%), seguida del gas en mucho menor proporción (28.6%).

V. SERVICIOS CON QUE CUENTAN

Categorías Casos %

Hogares Sin Ningún tipo de servicio 2268 0.812030075

Sólo tienen - Teléfono Fijo 105 0.037593985

Sólo tienen - Teléfono Celular 312 0.111707841

Sólo tienen - Conexión a Internet 2 0.000716076

Sólo tienen - conexión a TV por Cable 1 0.000358038

Tienen - Teléfono Fijo y Teléfono Celular 85 0.030433226

Tienen - Teléfono Fijo y conexión a TV por Cable 1 0.000358038

Tienen - Teléfono Celular y Conexión a Internet 2 0.000716076

Tienen - Teléfono Celular y conexión a TV por Cable 2 0.000716076

Tienen - Teléf. Fijo, Teléf. Celular y Conex. a Internet 6 0.002148228

Tienen - Teléf. Fijo, Teléf. Celular y conex. a TV por Cable

6 0.002148228

Tienen - Teléf. Fijo, Teléf.Celular, Conex.Internet y conex.TV por Cable

3 0.001074114

Total 2793 1

f) SALUD:

En la localidad de san marcos se tiene el centro de salud mejor implementado d la provincia de Bolognesi, encontrándose en estos momentos en proceso de ampliación de s área hospitalaria. Este centro de salud cuenta además con moderna tecnología hospitalaria de laboratorio. El personal del centro de salud está compuesto por 2 doctores, 2 obstetras, enfermeras y 2 practicantes de enfermería, los cuales también forman parte del puesto de salud de la localidad de Aquia. El distrito de Aquia tiene tres puestos de salud ubicados en las localidades de Aquia, Racrachaca y Pachapaqui, sin embargo sólo está operativo el de la localidad de Aquia. Los establecimientos de salud de los distritos de San marcos y Aquia, desarrollan programas y campañas de salud en los caseríos de su ámbito distrital.

g) INFRAESTRUCTURA LOCAL:

I. INSTITUCIONES PÚBLICAS DE BIENESTAR SOCIAL

De acuerdo al mapa de pobreza elaborado por el gobierno peruano, el distrito de san marcos con un indicador del 68% de hogares carentes de necesidades básicas, mientras que el distrito de Aquia, con un indicador del 93% de hogares carentes de necesidades básicas. Lo que califica Aquia como parte del estrato II del programa de asistencia social del gobierno. Los programas sociales son de tipo alimentario en la modalidad de dotación de alimentos por trabajo, orientados al apoyo nutricional y de salud de las poblaciones de bajos ingresos. También son de fomento a la producción agropecuaria, al desarrollo forestal, a la promoción y capacitación de la organización campesina. Para acceder a estos beneficios, se requiere que la población se organice en club de madres o comités vecinales. En el caso de las zonas rurales pueden presentarse como comunidades campesinas, una eficiente estructura para áreas rurales.

II. LAS INSTITUCIONES DE AYUDA SOCIAL MÁS ACTIVAS EN EL DISTRITO DE SAN MARCOS Y AQUIA

· PRONAMACHS, Proyecto Nacional de Manejo de Cuencas Hidrográficas y

Conservación de Suelos.

· PRONAA, Programa Nacional de Apoyo Alimentario. Ministerio de Agricultura.

· FONCODES, Fondo de Compensación del Desarrollo. Ministerio de la Presidencia

· INFES, Instituto Nacional de Infraestructura educativa y de salud. Ministerio de la Presidencia

· PROGRAMA DEL VASO DE LECHE, Consejo Municipal

del Distrito

e) TRANSPORTE.

Los pobladores en las localidades del área de estudio se desplazan

principalmente a pie, sin embargo también se emplea el caballo. El transporte

inter distrital es proporcionado por vehículos del tipo mini buses, que cubren la

ruta Chiquián – san marcos a través de la carretera existente. El transporte

interprovincial es proporcionado por vehículos del tipo “custer” para la ruta

Chiquián -Huaraz, con dos salidas diarias; y para la ruta La Unión-Chiquián-

Lima, con una salida diaria.

f) INFRAESTRUCTURA VIAL.

Los distritos de San Marcos y Aquia son atravesados por una carretera sin

pavimentar que es parte del sistema nacional de carreteras. Esta carretera

conecta la carretera Lima-Huaraz a Mojón, Chiquián, Aquia y Pachapaqui. En

Pachapaqui se bifurca hacia Yanash Allash y Huánuco. Una segunda carretera

sin pavimentar, une las localidades de Aquia-Huasta-Chiquián. El sistema vial

para estos dos distritos se complementa con caminos de herradura, existiendo

uno en el tramo propuesto para el sector Mojón-Tallenga. San marcos tiene 6

cabinas públicas de teléfono, conexiones de teléfono a casas y una estación de

radio. Aquia solo tiene un teléfono público. Las señales de televisión y radio

pueden ser capturadas por ambos distritos. El servicio postal lo brinda una

compañía privada de transporte.

3.3. Variables Relevantes

a) Índice de atracción en Inversión Minera 2003/ 2004

El Perú es uno de los países de mayor atracción para la inversión mundial. Según la encuesta del Instituto Fraser 2002/2003, el Perú supera en atracción para las inversiones a países como Brasil, China y Rusia; y sólo es superado por países como Australia y Chile. Este último es el país más atractivo para inversión mundial.

b) Valor Agregado de la actividad minera

Un recurso mineral no cuenta con valor económico sino hasta que la minería lo

transforma con un bien transable. El proceso minero parte de un recurso cuyo

valor es virtualmente cero y que va adquiriendo valor progresivamente al ser

extraído y procesado en plantas.

c) Rentabilidad del Proyecto

La rentabilidad de un proyecto modelo de cobre, fue analizado por el Dr. James

Otto, que determinó para el año 2002 en

11,7% la tasa interna de retorno (TIR) para el Perú, ubicándolo en el puesto 15

entre 23 países analizados.

d) Presencia de Productos Sustitutorios

Las empresas industriales pueden estar orientadas a utilizar otros productos que

la empresa minera va producir. Esto afectaría en la capacidad de compra del

metal.

Tanto el aluminio como el plástico productos sustitutos para el cobre pero aun no

han ganado terreno por la cantidad y el precio

e) Proveedores

El sector industrial forma parte de los que nos proporcionan los insumos,

materiales y equipos para la empresa. Son de alta calidad. Esto nos permite elevar

la calidad de nuestros procesos.

3.4. FODA:

Se tiene las fortalezas, debilidades, oportunidades, amenazas (FODA):

a) FORTALEZAS

La tecnología de punta utilizada hace posible la explotación económica óptima. El uso de una tecnología más limpia en el aspecto ambiental. Fuerte énfasis en la política de seguridad que beneficien un trabajo seguro. Una buena gestión con los grupos de interés. Capacidad de inversión. Fuerza laboral disponible.

b) DEBILIDADES

Conflictos y diferencia de intereses con las comunidades. Incomprensión y diferentes interpretaciones sobre la minería. Formación de sindicatos y paralizaciones y huelgas de sus trabajadores. Yacimiento polimetálico.

c) OPORTUNIDADES

Alto precio de los metales con tendencia estable. Intercambio de experiencia profesional dentro de la empresa. Perú es un país con tradición minera donde se encuentra trabajadores de todo

nivel. Perú es uno de los países con mayor atractivo para la inversión minera.

d) AMENAZAS

Se observa cierta fragilidad en la política en el entorno del país. El precio de los metales puede variar. Productos sustitutos. Conflictos sociales entre l comunidad y la empresa minera. Los centros mineros están ubicados en zonas rurales carecen de servicios y su

accesibilidad.

3.5. Análisis de la Inversión:

3.5.1. Inversión Fija.

Los desembolsos que se deben efectuar en la ejecución del proyecto se agrupan

en dos rubros: inversión fija y capital de trabajo.

a) Inversión

Comprende el conjunto de desembolsos que originan cargos a alguna cuenta

de activos, se divide en:

b) Activos Fijos

Está constituido por los bienes e inmuebles obras físicas, maquinarias y equipos,

etc. La inversión tangible se reincorpora en el proceso bajo el término de

depreciación, que no implica desembolso de efectivo, y sus efectos recaen en el

cálculo de los impuestos.

3.5.2. Inversión en capital de Trabajo

Para que el proyecto funcione además de maquinarias y equipos se necesita

capital de trabajo conformado por recursos que permitan sostener la operatividad

del negocio durante el tiempo en que se estime recibir los ingresos. Este período

es denominado ciclo operativo, se inicia cuando se adquiere la materia prima e

insumos hasta que se recibe el efectivo después de haber vendido los bienes

producidos. El capital de trabajo tiene un carácter permanente durante la vida del

proyecto, aunque debido al incremento de las ventas pueden existir nuevas

inversiones constituyendo el cambio.

De capital de trabajo que se recuperará en forma conjunta y total cuando el

proyecto deje de operar.

El método del ciclo productivo es lo que se utilizó para calcular la inversión del

capital de trabajo (ICT)

ICT = 30% (Costo operación/ Tonelaje) (Producción anual)

3.6. Financiamiento de la Inversión

3.6.1. Fuente de Financiamiento

Las fuentes de financiamiento del proyecto pueden ser por recursos propios, a

través de aportes del inversionista (si la empresa está en funcionamiento las

fuentes internas son principalmente las utilidades retenidas o las reservas legales).

También es posible obtener financiamiento de fuentes externas al negocio por

medio de préstamos, bonos y otras modalidades, cuya ventaja radica en el escudo

fiscal por los intereses incurridos.

Los accionistas de Antamina son:

BHP Billiton (33.75%) Glencore (33.75%) Teck (22.5%) Mitsubishi Corporation (10%)

3.6.2. Condiciones de Financiamiento

Se asume contratos de préstamo a mediano plazo y con posibilidades

a largo plazo.

Los pagos periódicos efectuados por el prestatario generalmente se compondrán

en amortizaciones e intereses.

3.6.3. Cuadro de Inversión – Financiamiento

El financiamiento cuenta con dos medios: aportes propios y préstamo:

3.6.4. Cuadro de Pago del Servicio de la Deuda

Las condiciones financieras son:

Tasa de interés efectiva anual : 10%

Plazo : 5 años

Forma de pago : anual

Servicio de la Deuda

Año Saldo Inicial

US $ x 1.000

Interés

US $

Servicio de la

Deuda (SD)Amortización

1 22.524,1 2.252,4 5.941,8 3.689,4

2 18.834,7 1.883,5 5.941,8 4.058,3

3 14.776,4 1.477,6 5.941,8 4.464,2

4 10.312,2 1.031,2 5.941,8 4.910,6

5 5.401,6 540,2 5.941,8 5.401,6

IV ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO

4.1. Consideraciones Básicas

4.1.1. Análisis de Costos y Valorizaciones

a) Bases para la Estimación

El tipo de cambio considerado para los cálculos fue de US $1 =S/. 3,35

Cuadro Nº 4.1. Sueldos y salarios

Descripción Sueldo/ salario (US

Gerente 8.176

Superintendente 4.794

Supertintendente 2.179

Empleado 1.090

Obrero 654

b) Costo y Gasto de Operación

Los costos de operación, deta l lado en e l anexo, toman los siguientes valores

en forma resumida

Resumen de la Estructura de

Costos Unitarios

Descripción Sub- total (US $/ t)

Mina 2,80

Geología 0,09

PAD/Planta 1,33

Mantenimiento 0,29

Generación de energía 0,44

Administración Mina 0,44

Administración Central 0,66

Total costo unitario (US 6,03

c) Costo Fijo y Costo Variable

Costos Fijos y Variables

DescripciónCostos fijos

(US $)

Costos variables

US $ / t

Mina 8.164,8 2,62

Geología 4.082,4

PAD/Planta 6.350,4 1,19

Mantenimiento 3.628,8 0,21

Generación de energía

19.958,4

Administración Mina 20.865,6

Administración Central

28.123,2

Total costo unitario (US

91.173,6 4,02

4.1.2. Valorizaciones

a. Valor izaciones por metal

Primeramente se ha calculado el precio del cobre, zinc

considerando el precio histórico desde 1995 hasta febrero de

20014

4.1.3. Flujo de Fondos Neto

El flujo de caja económico empresarial se muestra en los siguientes cuadros

VALOR ACTUAL NETO ECONÓMICO (US$*1.000) TASA INTERNA DE RETORNO ECONÓMICO (%)

Tasa de interés 10%

años flujo factor10% valor actual

0 -1288000

1 400000 0.909 440044.004

2 500000 0.82646 604989.957

3 300000 0.75131 399302.552

4 300000 0.68301 439232.222

5 500000 0.62092 805256.716

6 310000 0.56447 549187.734

7 300000 0.51316 584612.986

8 320000 0.46651 685944.567

9 300000 0.4241 707380.335

10 280000 0.38554 726254.085

11 350000 0.35049 998601.957

12 410000 0.31863 1286758.94

13 290000 0.2896 1001381.22

14 280000 0.26333 1063304.6

SUMA 10292251.9

VAN 11580251.9

Tasa de interés 12%

años flujo factor 12% valor actual

0 -1288000

1 400000 0.89286 447998.5664

2 500000 0.79719 627203.0507

3 300000 0.71178 421478.5467

4 300000 0.63552 472054.3807

5 500000 0.56743 881165.9588

6 310000 0.50663 611886.3865

7 300000 0.45235 663203.2718

8 320000 0.40388 792314.5489

9 300000 0.36061 831923.6849

10 280000 0.32197 869646.2403

11 350000 0.28748 1217475.998

12 410000 0.25668 1597319.62

13 290000 0.22917 1265436.139

14 280000 0.20462 1368390.187

SUMA 12067496.58

VAN 13355496.58

4.1.4. VAN y TIR

a) VAN y TIR

Se ha evaluado el VAN y TIR para la alternativa, indicado en

el cuadro que obedece a la siguiente fórmula:

D =representa el valor de los flujos de caja

 i = la tasa de interés 

n = el número de periodos 

CALCULO DEL TIR

Tasa interés =10%

Tasa interés =12%

VAN 10%=11580251.9

VAN12% = 13355496.58

CALCULANDO LA TIR

TIR=10.93%

4.1.5. Rentabilidad

a) B/C CALCULO INGRESO/EGRESOS

La rentabilidad está expresada por la expresión:

Rentabilidad = VANi

Rentabilidad 10%

tasa interés 10%

13355496.6 1288000

rentabilidad 10.3691744

Rentabilidad 12%

tasa interés 12%

11580251.9 1288000

rentabilidad 8.990878804

4.1.6. Período de Recuperación de Capital

Cálculo del período de recuperación de capital.

periodo recuperación de capital0 -12880001 4000002 5000003 3000004 3000005 5000006 3100007 3000008 3200009 300000

10 28000011 35000012 41000013 29000014 280000

PRC 3AÑOS

CONCLUSIONES

1. Dada la situación del país, donde se requiere desarrollar actividad

productiva para el bienestar de la población, este proyecto es de necesidad

técnica, económica y social; debido a que la minería es contribuyente al

fisco, brinda valor agregado.

2. Existen diversos mecanismos operacionales por los cuales un empresario

decide invertir recursos económicos en un determinado proyecto.

3. Inversión más grande en minería en Perú: S/. 15 MM. • Inició sus

operaciones en prueba el 28 de mayo del 2001 y alcanzó escala comercial,

oficialmente, el 1° de octubre del mismo año. • Ha contribuido con más de

S/. 20.9 MM al Estado peruano a través de impuestos y aportes

4. El análisis de inversión se orienta a la mina Antamina que es un complejo minero polimetálico que produce concentrados de cobre, zinc, molibdeno, plata y plomo. La mina está ubicada en el distrito de San Marcos, provincia de Huari en la Región Ancash, a 200 km. de la ciudad de Huaraz y a una altitud promedio de 4,300 msnm. Además, también contamos con el puerto de embarque Punta Lobitos, ubicado en la provincia costera de Huarmey.

5. Habiéndose evaluado los flujos de fondos netos de 10% y 12% es rentable

el proyecto

6. Se establece políticas de gestión en la vía administrativa, logística,;

seguridad, salud y medio ambiente; cierre de mina responsabilidad social.

7. L o s costos de capital estimados, según las cotizaciones de los

proveedores alcanzan los US $ 1288 millones,

Mediante préstamos de los organismos financieros. El monto total será

invertido durante dos años.