1

Trendميل الدعخ

ما ىه ميل الدعخ ؟

. الاتجاة العام لحخكة الدعخنقرج بسيل الدعخ

فاتجاة سعخ أي عسمة لايخخج عؽ أحج الاحتسالات الثلاثة :

أي يسيل سعخ العسمة للارتفاع شيئاً فذيئاً ., Up wordصاعج إما

. أي يسيل سعخ العسمة للانخفاض شيئاً فذيئاً , Down wordىابط وإما

أي يسيل سعخ العسمة لأن يكهن قخيباً من سعخ واحج ., Side lineثابت لا يتغيخ وإما

, فكسا تعمؼ فأن حخكة الدعخ في تحبحب وفي الحقيقة فإن أكثخ الأمهر التي يحخص الستاجخون عمى معخفتيا ىه ميل الدعخإما لمرعؾد أو لميبؾط , فإذا لمدعخ اتجاة عام لػ فإن مدتسخ في تختفع ثؼ تيبط ثؼ تعؾد للارتفاع وىكحا , وعمى الخغؼ مؽ ذ

تسكشت أن تعمؼ أن الاتجاة العام لعسمة ما ىؾ نحؾ الرعؾد أي أن العسمة تسيل بذكل عام للارتفاع سيديل عميػ أن تقخر شخاء ىحة العسمة لأنو حتى لؾ انخفض سعخىا قميلًا فإنيا ستعاود الارتفاع .

عسمة ؟ كيف يسكؽ تحجيج ميل سعخ

نقؾم أولًا بتحجيج إطار زمشي لمعسمة التي نخغب في متابعتيا

ثؼ نشغخ إلى الخسؼ البياني مخكديؽ عمى الفتخة الآخيخة القخيبة مؽ الداعة الحالية .

Drawing up trend lineرسم خط السيل الراعج

فسعشى higher lowsاعج بذكل تجريجي مع الهقت أدنى سعخ لكل فتخة زمشية يترإذا وججنا أن أغمبية الذسؾع فى ارتفاع وأن ذلػ أن الدعخ يسيل نحؾ الارتفاع .

نقؾم بخسؼ خط يرل بيؽ أبخز ذيمي شسعتيؽ بحيث لا يشدل عشو أي شسعة بيشيسا .

الأشكال التالية التي تبيؽ كيفية رسؼ خط السيل الراعج .كسا تخى في

الخظهة الأولى

انغخ لمذكل التالي

2

الأولىالخظؾة

تخى أمامػ الخسؼ البياني لمفخنػ الدؾيدخي والإطار الدمشي ىؾ الشرف ساعة , كسا تخى فالذسؾع في الذكل صاعجة . وكسا تخى . higher lowsتجريجياً فأقل سعخ يتراعجفي كل شسعة أعمى مؽ أقل سعخ لمذسعة التي قبميا بذكل عام أقل سعخفإن

الخظهة الثانية

ن نقاط أقل سعخ في الذسهع بحيث يسكن رسم خط يرل بيشيسا وبحيث لا تشخفض الذسهع بيشيسا سشختار نقظتين م

كسا تخى في الذكل التالي :

3

الخظؾة الثانية

بحيث يسكؽ رسؼ خط يرل بيشيسا دون أن تيبط الذسؾع أسفل -أو قزيبيؽ -لقج اختخنا نقظتيؽ تسثلان أقل سعخ في شسعتيؽ مشو .

ان اختخناىسا مبيشان في الجائختيؽ في الذكل . بظبيعة الحال لؽ تخسؼ دائختيؽ حؾل الشقظتيؽ المتيؽ اختختيسا بل والشقظتان المتلا ييم أي ستحجدىسا بالشغخ فقط ولقج وضعشا الجائختيؽ ىشا لمتؾضيح بأنشا سشختار أبخز نقظتيؽ لشخسؼ بيشيسا خظاً , وتحكخ أنو

رسم خط يرل بين نقظتين ولا تيبط عشو الذسهع التي بين ىاتين الشقظتين . الشقاط تختار السيم ىه أن تتسكن من

الخظهة الثالثة

باستخجام أداه الخسؼ في بخنامج الخسؾم البيانية سشخسؼ خظاً مائلًا يرل ما بيؽ الشقظتيؽ المتان اختخناىسا .

كسا تخى في الذكل التالي :

4

الخظؾة الثالثة

. ميسا انخفزت الذسهع فيي لا تيبط أسفل مشوالشقظتيؽ وىؾ خط صاعج لقج قسشا بخسؼ خط يرل بيؽ

. Up trend lineبخط السيل الراعج يدسى ىحا الخط

في كل فتخة وىي وإن ىبظت أحياناً إلا إنيا لا الذسهع فييا " أن العسمة التي أتابعيا تتراعج يسكشػ أن تقؾل عؽ ىحا الخط : الحي رسستو " .تتجاوز في ىبهطيا الخط الراعج

نفتخض أنو إذا ىبط سعخ العسمة وأصبح قخيباً من خط السيل فإنو سيعهد إلى الارتفاع وعمى أساس فخضية ثبات ميل الدعخ فإنشا .

لحا عشجما نخاقب حخكة عسمة ما ونجج ان سعخىا قج بجأ بالانخفاض حتى أصبح قخيباً مؽ خط السيل الراعج يسكششا أن نقؾم بذخاء مة لأنشا نتؾقع أنيا ستختفع بعج ذلػ حيث يسكششا بيعيا لاحقاً بدعخ أعمى مؽ سعخ الذخاء .ىحة العس

.. حيث يسكؽ بعجىا أن تعكذ Braking trend lineكدخ خط السيل ويغل افتخاض أن العسمة ستغل في ارتفاع إلى أن يتؼ العسمة حخكتيا وتتحؾل للانخفاض .

( 11كسا تخى في الذكل )

5

(11شكل )

خط كسا تخى في الذكل فإن الذسؾع استسخت في الرعؾد إلى أن جاءت لحغة وىبظت أسفل الخط الحي رسسشاه نقؾل ىشا أن وسيكؾن ىشاك إحتسال لأن تغيخ العسمة اتجاه حخكتيا مؽ الرعؾد إلى اليبؾط . كدخه السيل الراعج قج تم

شية الإستخليشي فإن اقتخاب الذسؾع مؽ الخط قج يؤذن بقخب ارتفاعيا كاليؾرو أو الجلعسمة مباشخة عشجما تخسؼ خط السيل الراعج عمى الارتفاع حيث أن ارتفاع الذسؾع في الخسؼ البياني لمعسلات السباشخة ىؾ دليل ارتفاع الدعخ أكثخ مخة أخخى أي بقخب

لأنشا تفتخض أن بذخاءىا باشخة نقهم خط السيل الراعج لمعسلات السلحا عشجما ييبط الدعخ ليربح قخيباً مؽ السدتسخ في سعخىساسعخ ىحه العسلات سيدتسخ في الرعؾد إلى أعمى أي سيدتسخ سعخىسا في الارتفاع مسا يجعمشا نذتخي العسمة التي نتؾقع أنيا

ستختفع مدتقبلًا .

(11كسا تخى في الذكل )

6

(11شكل )

الانخفاض السدتسخ في ليؽ والفخنػ ىؾ دليل عمى كا سباشخة لمعسلات غيخ ال يججر الانتباه أن صعؾد الذسؾع في الخسؼ البيانيلأنشا نفتخض أن اليؽ أو الفخنػ ببيعيسا وبالتالي عشجما ييبط الدعخ ليربح قخيباً مؽ خط السيل الراعج ليسا نقؾم سعخىسا

أنيا ستشخفض مدتقبلًا .مسا يجعمشا نبيع العسمة التي نتؾقع سيدتسخ سعخىسا في الانخفاضسيدتسخ في الرعؾد إلى أعمى أي

( 11كسا تخى في الذكل )

(11شكل )

7

Drawing down trend lineرسم خط السيل اليابط

lower الانخفاض بحيث أن أدنى سعخ لكل شسعة يتشازل تجريجياً إذا لاحغشا أن أغمبية الذسؾع في الفتخة الأخيخة تسيل نحؾ

lows خفاض .فسعشى ذلػ أن سعخ العسمة يسيل نحؾالان

بخز ذيمين عمهيين )أعمى سعخ ( لذسعتين بحيث لا تتجاوزه أي شسعة بيشيسا نخسؼ خظاً يرل بيؽ أ

:في الأشكال التالية التي تبيؽ كيفية رسؼ خط السيل اليابط كسا تخى في

الخظهة الأولى

انغخ لمذكل التالي :

الخظؾة الأولى

لكل شسعة أدنى مؽ أعمى سعخ لمذسعة التي قبميا بذكل أعمى سعخط مدتسخ وإن كسا تخى في الخسؼ البياني فإن الذسؾع في ىبؾ . lower highsسعخ ييبط تجريجياً أعمىعام بحيث أن

الخظهة الثانية

سشختار نقظتين من نقاط أعمى سعخ في الذسهع بحيث يسكن رسم خط يرل بيشيسا وبحيث لا تختفع الذسهع بيشيسا .

لي :كسا تخى في الذكل التا

8

الخظؾة الثانية

دون أن تختفع الذسهع بحيث يسكؽ رسؼ خط يرل بيشيسا -أو قزيبيؽ -لقج اختخنا نقظتيؽ تسثلان أعمى سعخ في شسعتيؽ أعمى مشو .

ل والشقظتان المتان اختخناىسا مبيشان في الجائختيؽ في الذكل . بظبيعة الحال لؽ تخسؼ دائختيؽ حؾل الشقظتيؽ المتيؽ اختختيسا بوتحكخ أنو لا ييم أي ستحجدىسا بالشغخ فقط ولقج وضعشا الجائختيؽ ىشا لمتؾضيح بأنشا سشختار أبخز نقظتيؽ لشخسؼ بيشيسا خظاً ,

الشقاط تختار السيم ىه أن تتسكن من رسم خط يرل بين نقظتين ولا تختفع عشو الذسهع التي بين ىاتين الشقظتين .

الخظهة الثالثة

خسؼ في بخنامج الخسؾم البيانية سشخسؼ خظاً مائلًا يرل ما بيؽ الشقظتيؽ المتان اختخناىسا . باستخجام أداه ال

كسا تخى في الذكل التالي :

9

الخظؾة الثالثة

لقج قسشا بخسؼ خط يرل بيؽ الشقظتيؽ وىؾ خط ىابط ميسا ارتفعت الذسؾع فيي لا تختفع أعمى مشو .

. Down trend lineبخط السيل اليابط يدسى ىحا الخط

مع الهقت وىي وإن ارتفعت قميلًا إلى إن ىحا تشخفض الذسهع فييا " إن العسمة التي أتابعيا تدتظيع أن تقؾل عؽ ىحا الخط : الارتفاع لايتجاوز الخط الحي رسستو" .

أن تتهقع أنيا ستعهد فإذا ارتفع سعخ العسمة حتى أصبح قخيبأً من خط السيل اليابط يسكشكوعمى أساس فخضية ثبات السيل , وبالتالي يسكشػ أن تبيعيا لأنػ تتؾقع أن تشخفض حيث يسكشػ أن تذتخييا لاحقاً بدعخ أقل مؽ الدعخ الحي بعتيا بو للانخفاض

وتحتفظ بالفارق كخبح .

السيل قج تم أن وتبجأ بالارتفاع متجاوزة خط السيل حيث يسكششا ىشا أن نقؾل نفتخض أن العسمة ستشخفض حتى يثبت العكذ سشغل ( 11كسا تخى في الذكل ) trend has brokenكدخة

11

(11شكل )

فعشجما يختفع الدعخ ليربح قخيباً مؽ خط السيل ىبهط الخسم البياني لمين أو الفخنك الهيدخي يعشي أن العسمة تختفع ولاتشذ أن عشجما يقتخب سشذتخيولحا سعخة أكثخ) يربحان أثسؽ ( اليابط نتؾقع أن يعؾد وييبط لأسفل أي نتؾقع أن اليؽ أو الفخنػ سيختفع

(11الدعخ مؽ الخط اليابط لأنشا نتؾقع أن يختفع سعخة أكثخ فيسا بعج . كسا تخى في الذكل )

11

(11شكل )

خد وطخيقة رسؼ الخط الحي يعبخ عشو وكسا تخى فيي مدألة تغيخ بسجىحا ىؾ السبجأ الأساسي في ميل الدعخ وطخيقة اكتذافة .الشغخ العادي وليدت في حاجة لأي خبخة أو دراية خاصة

وعمى الخغؼ مؽ وضؾح طخيقة اكتذاف ميل الدعخ إلا أن معخفة ميل سعخ عسمة ما قج لاتكؾن بشفذ الديؾلة , وذلػ لأنػ قج ا تخاقبيا عمى أساس اليؾم تخاقب عسمة في عمى أساس الداعة ولشقل أنيا اليؾرو وتجج أن سعخىا يسيل نحؾ الارتفاع ولكشػ عشجم

تجج سعخىا يسيل نحؾ الانخفاض ..!!

فالاتجاة اليؾمي يسيل للانخفاض . ارتفاعاً مؤقتاً وىحا قج يعشي أن ارتفاع اليؾرو خلال الداعات الساضية قج يكؾن

قج يبجأ مؽ عجة أسابيع لعجة أشيخ . Long term trendميل طهيل السجى لحا فإن لمعسلات

يبجأ مؽ بزعة أيام لعجة أسابيع . Medium term trendتهسط السجى وميل م

يبجأ مؽ بزعة ساعات لعجة أيام . Short term trendوميل قريخ السجى

فأييا ىؾ السيل الحقيقي لمدعخ ؟

اغلاقيا خلال بزعة التي تشغخ إلييا فسثلًا الستاجخون الحيؽ يخيجون فتح صفقة و " الداوية " كميا صحيح , والسدألة تعتسج عمى قج يخكدون عمى ميل الدعخ لمسجى القريخ , أما الستاجخون الحيؽ يظسعؾن بأرباح ساعات والحرؾل عمى أرباح محجودة وسخيعة

كبيخة قج ييتسؾن بالسيل لمسجى الستؾسط والبعيج ..

ة ومخان حتى تدتظيع أن تكتذف الأسمؾب وىكحا فسعخفة السيل وتحجيج قخارات البيع والذخاء عمى أساسة مدألة تحتاج إلى مسارسالأفزل لػ ولغخوفػ في الستاجخة وىؾ ما لايدتظيع أحج إخبارك بو , بل أنت مؽ عمية اكتذاف الإجابة والتي ستججىا بالسسارسة

والسخان والاطلاع .

Trend is your friendلسيل صجيق الستاجخ ا

ويقرج فييا إن القخار الأفزل في البيع والذخاء لية بسا فييا سؾق العسلات , وىي مقؾلة شائعة بيؽ الستاجخيؽ في الأسؾاق السا .. trendلابج أن يكهن مهافقاً لاتجاه ميل الدعخ

لأن الاتجاه نحؾ الارتفاع وحتى إن تؾقعت ميل سعخ عسمة نحه الارتفاع فالأفزل أن تحخص عمى شخاء ىحة العسمة فإذا كان .. والعكذ صحيح لمسيل نحؾ اليبؾط .ميل اتجاه الدعخ تعاكذباب فلاتقؼ ببيعيا لأنػ بحلػ انخفاض العسمة لدبب مؽ الأس

وقج أثبتت التجخبة أن الرفقات التي تكهن مهافقة لاتجاه ميل الدعخ ىي الرفقات الأكثخ نجاحاً والأقل مخاطخة .

شي أنشا نعاكذ ميل الدعخ وذلػ لأن صعؾد الخسؼ في اليؽ ) لمبيع بالشدبة لميؽ والفخنػ , وىحا لايعفالسيل الراعج يجعهنا لمذخاء ( . والفخنػ ىؾ ميل نحؾ انخفاض اليؽ أو الفخنػ فيكؾن القخار ىؾ البيع وليذ الذخاء

12

) لمذخاء بالشدبة لميؽ والفخنػ ( .والسيل اليابط يجعهنا لمبيع

. فعميػ أن تتعخف عمى ميل سعخ العسمة وتتخح القخار مؾافقاً لاتجاىة

يعتبخ واحج مؽ أىؼ السبادئ التي يعتسج عمييا في تؾقع الحخكة السدتقبمية للأسعار ليذ في trendكسا تخى فإن مبجأ ميل الدعخ سؾق العسلات وحدب يل في كافة الأسؾاق السالية .

سششتقل الآن لسبجأ أخخ مؽ مبادئ تحميل الخسؼ البياني .

13

Support and Resistanceالجعم و السقاومة

ومؽ أىؼ ما يبحث عشة الستاجخ في الخسؼ البياني وىسا مؽ أكثخ الأمؾر وضؾحاً فبسجخد نغخة وىسا من أىم مفاىيم التحميل الفشي سخيعة عمى الخسؼ البياني لعسمة ما يسكشػ أن تعمؼ نقاط السقاومة والجعؼ ليحة العسمة .

اط السقاومة والجعؼ ؟فسا ىسا نق

الحي يرعب عمى العسمة أن تختفع فهقة . الدعخ ىه : Resistanceنقظة السقاومة

فالعسمة قج تبجأ في الارتفاع ساعة وراء ساعة ويدداد سعخىا بذكل مدتسخ ولكؽ عشجما ترل إلى سعخ معيؽ تبجأ في الانخفاض ذ الدعخ الدابق تعؾد للانخفاض وىكحا عجة مخات ولعجة أيام كمسا ارتفع مؽ ججيج ثؼ بعج ذلػ تختفع مخة أخخى وعشجما ترل لشف

سعخ العسمة ووصل إلى ىحا الدعخ عاد وانخفض مججداً , فتلاحظ أنو يرعب عمى العسمة أن تتجاوز ىحا الدعخ , يدسى مثل ىحا معخفة نقاط السقاومة بديؾلة عشج التجقيق العسمة أن تختفع فؾقة . ويسكؽ -يقاوم –يسشع الدعخ سعخ السقاومة , وىؾ الدعخ الحي

في الخسؼ البياني لعسمة .

( 11انغخ إلى الذكل )

(11شكل )

ىحا ىؾ الخسؼ البياني لميؾرو مقابل الجولار لكل ساعة

وتكخر ذلك أكثخ من مخة . تعؾد وتشخفض 1.0030لاحظ أن الذسؾع تختفع عمى الخسؼ ولكؽ عشجما ترل لدعخ

14

جام بخنامج الخسؼ البياني أن نخسؼ خظاً يؾضح ىحه الشقظة والتي ىي نقظة مقاومة لميؾرو يرعب عمى سعخ اليؾرو أن يسكؽ باستخ يختفع عشو .

ثؼ يعؾد للانخفاض أكثخ مؽ مخة . 1.0145لاحظ أن الدعخ إذا تجاوز نقظة السقاومة الدابقة فإنة يختفع إلى أن يرل لدعخ . ة مقاومة ثانية لمدعخنقظيسكؽ إعتبار الدعخ الأخيخ

إلى أن الظمب عمى , وىي تذيخ فشقظة السقاومة ىي أشبة بالعائق الحي يقف في طخيق الدعخ ويسشعة السديج من الارتفاع العسمة يقل عشجما يرل سعخىا إلى ىحا الحج ولا يعج الكثيخ مؽ الشاس راغباً في شخاء ىحة العسمة بيحا الدعخ , وعشجما يشخفض

الظمب يعؾد الدعخ بالانخفاض ..

خ لا يسكؽ أن يختفع فشقظة السقاومة ىي الدعخ الحي يربح فية الظمب عمى عسمة أقل مؽ العخض مشيا , ولا يعشي ذلػ أن الدعفؾق نقظة السقاومة بل قج يتجاوزىا ولكشو قبل أن يفعل ذلػ يكؾن قج انخفض عشيا عجة مخات , وكمسا كانت عجد السخات التي لؼ

. strong resistanceيدتظع الدعخ أن يتجاوز فييا نقظة السقاومة أكثخ كمسا عشى ذلػ أن نقظة السقاومة ىحة أقؾى

نقظة مقاومة ؟ ما أىسية أن نكتذف

عشجما تعمؼ أن الدعخ عشجما يختفع ويرل إلى سعخ معيؽ ثؼ يعؾد ويشخفض معشى ذلػ أنػ عشجما تخى أن سعخ عسمة أصبح قخيباً مؽ نقظة مقاومة فأنت تتؾقع لمدعخ أن يعؾد ويشخفض بعجىا , فعشجما يرل الدعخ لشقظة مقاومة ستبيع العسمة عشج ىحا الدعخ

فض فإذا انخفزت فعلًا ستقؾم بذخاءىا مخة أخخى .لأنػ تتؾقع أن تشخ

ىي الدعخ الحي يرعب عمى العسمة أن تشخفض دونيا . : Supportنقظة الجعم

فقج يشخفض سعخ عسمة ما ساعة وراء ساعة ولكؽ عشجما يرل الدعخ إلى نقظة معيشة يعؾد ويختفع مخة أخخى ويتكخر ذلػ عجة جعؼ أي أنيا الشقظة التي " تجعؼ " الدعخ وتسشعة مؽ الانخفاض أكثخ مشيا , وىؾ يذيخ إلى أن مخات , ندسي ىحة الشقظة بشقظة ال

العسمة عشجما تشخفض إلى أن ترل لدعخ الجعؼ يدداد الظمب عمييا مؽ قبل الكثيخ مؽ الشاس ويربحؾن راغبيؽ بذخاءىا عشج ىحا عشجما أمام السديج من الانخفاض أن الدعخ يجج عائقل يعشي الدعخ , ولا يعشي أن الدعخ لايسكؽ أن يشخفض عؽ نقظة الجعؼ ب

يرل الدعخ لشقظة الجعؼ , وكمسا كان عجد السخات التي لؼ يدتظع الدعخ أن يشخفض عؽ نقظة الجعؼ أكثخ كمسا كان ذلػ يعشي . strong supportأن نقظة الجعؼ ىحة أقؾى

(11انغخ لمذكل )

15

(11شكل )

لميؾرو مقابل الجولار والإطار الدمشي ىؾالداعة . ىحا ىؾ الخسؼ البياني

تختفع مخة أخخى 9905.تلاحظ مؽ الذكل أن الذسؾع تشخفض ولكشيا عشجما ترل لدعخ

, تلاحظ أن الدعخ إن انخفض عؽ نقظة الجعؼ باستخجام بخنامج الخسؼ البياني يسكؽ رسؼ خط يؾضح ذلػ كسا تخى في الذكل لحا يسكؽ اعتبار الدعخ الأخيخ نقظة دعؼ ثانية .وكحلػ إذا انخفض الدعخ عؽ نقظة الجعؼ 9780.ج سعخ الدابقة يعؾد ويختفع عش

لحا يعتبخ ىحا الدعخ نقظة دعؼ ثالثة لدعخ اليؾرو . 9700.الثانية يختفع مخة أخخى عشجما يرل لدعخ

والحي ستحرل عمية من شخكة الهساطة مجاناً أو ىشاك الكثيخ من الأدوات التي يسكشك استخجاميا في بخنامج الخسهم البيانية مقابل اشتخاك شيخي , تسكشك ىحه الأدوات من رسم خظهط وكتابة ملاحظات وتغييخ الألهان وتقخيب الرهرة وابعادىا والكثيخ من

الأدوات الأخخى التي تداعجك عمى تحميل الخسم البياني بالذكل الحي يشاسبك ويخيحك .

وتعميسات تداعجك لمقيام بحلك , وعمى أي حال فالعسل ببخنامج الخسهم البيانية لايحتاج إلى أي ميارات ستكهن ىشاك إرشادات خاصة بل ىه متاح لمجسيع وبقميل من السسارسة ستجج أن التعامل معو مدألة في غاية البداطة .

ما أىسية اكتذاف نقاط الجعؼ ؟

نو سيعؾد للارتفاع مؽ ججيج , لحا عشجما يرل سعخ العسمة عشج نقظة دعؼ عشجما يشخفض الدعخ ويقتخب مؽ نقظة دعؼ فالأرجح أ يسكششا شخاء ىحة العسمة لأنشا نتؾقع أن سعخىا سيختفع بعج ذلػ .

لعسلات السباشخة وغيخ السباشخة مخة أخخى ا

16

الجشية .من السيم ججاً أن تعمم أن الأوامخ بالشدبة لمين والفخنك الدهيدخي تكهن عكذ الأوامخ لميهرو و

لقج قمشا كقاعجة عامة أساسية :

في اليهرو أوالجشية الإستخليشي

ارتفاع الذسهع في الخسم البياني تذيخ لإرتفاع سعخ اليهرو أو الجشية .

انخفاض الذسهع في الخسم البياني تذيخ لإنخفاض سعخ اليهرو أو الجشية .

في الين والفخنك الدهيدخي

بياني تذيخ لإنخفاض سعخ الين أو الفخنك .ارتفاع الذسهع في الخسم ال

وانخفاض الذسهع في الخسم البياني تذيخ لإرتفاع سعخ الين أو الفخنك .

ومؽ ىشا يسكشػ أن تعمؼ كيفية التعامل في حالة اقتخاب العسمة مؽ خط الجعؼ أو السقاومة , يسكشػ أن تعتسج عمى القاعجة التالية :

قاعجة عامة

الرعهد أكثخ . عنفي الخسم البياني من أعمى ويعيقيا –أو القزبان –الخط الحي يحج الذسهع ىه خط السقاومة :

ىه الخط الحي يحج الذسهع في الخسم البياني من أسفل ويعيقيا عن اليبهط أكثخ . خط الجعم :

يتهقع أن تيبط لأسفل لحا : resistanceعشجما تلامذ الذسهع خط مقاومة

في العسلات السباشخة

نبيع العسمة عشج اقتخابيا من خط السقاومة .

في العسلات غيخ السباشخة

نذتخي العسمة عشج اقتخابيا من خط السقاومة .

يتهقع أن تختفع لأعمى لحا : supportعشجما تلامذ الذسهع خط دعم

في العسلات السباشخة

نذتخي العسمة عشج اقتخابيا من خط الجعم .

ة في العسلات غيخ السباشخ

نبيع العسمة عشج اقتخابيا من خط الجعم .

17

Patternsالأشكال

نتيجة لمستابعة السدتسخة مؽ قبل الستاجخيؽ والسحمميؽ الاقترادييؽ لمخسؾم البيانية لحخكة أسعار العسلات والأسيؼ والدمع باختلاف ثشاء حخكتو , وأنو في كل مخة أ ن أشكالًا ثابتةوىي أن الدعخ في الخسم البياني يكه أنؾاعيا ولعقؾد طؾيمة تؼ اكتذاف ملاحغة ,

وىي ملاحغة في غاية الأىسية وذلػ لأن الستاجخ عشجما يخى أن أحج ىحه تتكخر ىحه الأشكال فإن الدعخ يتحخك بذكل متذابو . و عشجما تذكل نفذ ىحا الأشكال بجأ بالتكؾن في الخسؼ البياني فإنو سيتؾقع أن الدعخ سيتحخك مدتقبلًا بشفذ الاتجاه الحي تحخك ب

الذكل في الدابق .

والججيخ بالحكخ إن ىحه الأشكال تغيخ كعلامة إما لتغيخ الاتجاه العام لحخكة العسمة أو لاستسخار اتجاه حخكة العسمة .

فيشاك نؾعيؽ أساسييؽ مؽ ىحه الأشكال :

Reversal patternsالتغيخ في الاتجاه أشكال

فإذا كان ميل سعخ عسمة ما في ارتفاع وأثشاء يي إشارة لأن ميل سعخ العسمة قج يبجأ بالانعكاس .عشجما تظيخ ف أشكال وىي فغالباً ما تكؾن ىحه علامة عمى أن ميل العسمة سيشعكذ مؽ شكالمتابعتشا لمخسؼ البياني لحخكة الدعخ لاحغشا تذكل أحج ىحه الأ

الارتفاع إلى الانخفاض .

ؾرىا عمى الخسؼ البياني علامة لانعكاس حخكة الدعخ :التي يعتبخ عي شكالومؽ الأ

Head & shouldersرأس وكتفان

يكؾن الدعخ في ارتفاع مدتسخ إلى أن يرل لحج معيؽ لشدسييا نقظة "أ " ثؼ يبجأ الدعخ في الانخفاض وىه شكل يتكهن كالتالي :فاع إلى حج أعمى مؽ نقظة " أ " ليرل عشج نقظة ندسييا " ج لشدسييا نقظة " ب " ثؼ يعؾد الدعخ للارت إلى أن يرل لشقظة معيشو

–" ثؼ يعؾد للانخفاض إلى نفذ مدتؾى الانخفاض الدابق عشج نقظة " ب " ليعؾد ويختفع مخة أخخى ليرل الدعخ لحج مداوي " ب " وبحلػ يكؾن قج ارتفع ثؼ يعؾد للانخفاض مؽ ججيج لشقظة تعادل مدتؾى سعخ الشقظة "دلمشقظة " أ " عشج نقظة " –تقخيباً ويدسى الخط مخات في السخة الثانية إرتفاع أعمى مؽ السختيؽ الأخخييؽ مذكلًا شكلًا شبيياً بالخأس والكتفيؽ عمى جانبيو . 1الدعخ

. nick lineالحي كمسا انخفض الدعخ إليو يعؾد ويختفع "بخط االعشق"

أنغخ الذكل التالي

18

أصبح left shoulderبعج أن شكل رأس وكتفيؽ تغيخ ميمو فبعج أن كان في ارتفاع قبل الكتف الأيدخ كسا تلاحظ فإن الدعخ Reversalالتغيخ في الاتجاه ولحلػ يقال أن ىحا الذكل مؽ أشكال right shoulderميمو نحؾ الانخفاض بعج الكتف الأيسؽ

pattern .

البياني لدعخ العسمة قج بجأ يكؾن شكلًا شبيياً بالخأس والكتفيؽ يسكشو أن يتؾقع فعشجما يخاقب الستاجخ سعخ عسمة ويلاحظ أن الخسؼ انخفاض الدعخ في السدتقبل القخيب وبالتالي قج يقخر أن يبيع العسمة السباشخة أو يذتخي العسمة غيخ السباشخة .

Invert head & shoulders وكتفان معكهسانرأس

كؾس حيث تكؾن العسمة في الانخفاض ثؼ يتغيخ الاتجاه للارتفاع بعج تكؾن الذكل كسا تخى وىؾ نفذ الذكل الدابق ولكؽ بذكل مع في الذكل التالي :

19

Double top قستان

نقظة –يكؾن الدعخ في ارتفاع إلى أن يرل لدعخ معيؽ لشدسييا نقظة " أ " ثؼ يعؾد ويشخفض لدعخ وىه شكل يتكهن كالتالي :للارتفاع مخة أخخى حتى يرل لشفذ الدعخ الدابق عشج نقظة " أ " ثؼ يعاود الإنخفاض مؽ ججيج مكؾناً ندسييا " ب " ثؼ يعؾد –

شكلًا شبيياً بجبل لو قستان .كسا تخى في الذكل وكسا تلاحظ فإن الدعخ كان بسيل نحؾ الارتفاع ثؼ بعج أن كؾن الذكل الدابق في الخسؼ البياني علامة عمى احتسال تغيخ اتجاه الدعخ . تغيخ اتجاىة نحؾ الانخفاض لحا يعتبخ عيؾر ىحا الذكل

كسا تخى في الذكل التالي :

21

حيث يكؾن الدعخ في انخفاض بجلًا مؽ ارتفاع ثؼ يرل لشقظة Double bottomقاعين والذكل السعاكذ لمقستيؽ يدسى للارتفاع مذكلًا نفذ الذكل الدابق ولكؽ بذكل معكؾس ويعاود الارتفاع ثؼ يعؾد ويشخفض مخة أخخى لشفذ الشقظة الدابقة ثؼ يعؾد

. فالدعخ يكؾن في انخفاض ثؼ بعج أن يذكل قاعيؽ يتحؾل للارتفاع لحا ىؾ مؽ أشكال تغيخ الاتجاه . كسا تخى في الذكل الآتي :

21

Triple topثلاث قسم

لًا مؽ مختيؽ مكؾناً ثلاث قسؼ ثؼ يعؾد ويشخفض بج يعهد يلامذ سعخ القسة ثلاث مخاتوىؾ شبيو بالذكل الدابق ولكؽ الدعخ مغيخاً اتجاىو .

كسا تخى في ىحا الذكل :

22

Triple bottomsثلاث قيعان

وىؾ عكذ الذكل الدابق حيث يكؾن الدعخ في انخفاض ثؼ يكؾن ثلاث قيعان ليعكذ اتجاىو نحؾ الارتفاع كسا تخى في الذكل التالي :

23

Continuation patternsتجاه أشكال الاستسخار في الا

. فإذا كان ميل سعخ عسمة ما في انخفاض وىي أشكال عشجما تظيخ فيي إشارة عمى أن ميل الدعخ قج يدتسخ في نفذ اتجاىو وأثشاء متابعتشا لمخسؼ البياني لحخكة الدعخ لاحغشا تذكل أحج ىحه الأشكال فغالباً ما تكؾن ىحه علامة عمى أن ميل العسمة سيدتسخ

في نفذ الاتجاه وسيغل في انخفاض .

ومؽ الأشكال التي يعتبخ عيؾرىا عمى الخسؼ البياني علامة لاستسخار حخكة الدعخ :

Triangleلسثمث ا

يكؾن الدعخ في ارتفاع إلى أن يرل لدعخ معيؽ ثؼ وفي الفتخات الاحقة يشحرخ الدعخ في نظاق وىه شكل يتكهن كالتالي :لًا شكلًا شبيياً بالسثمث ليعاود بعجىا الارتفاع . فبعج أن يغيخ ىحا الذكل يدتسخ الدعخ في ارتفاع أو إذا يزيق شيئاً فذيئاً مذك

عيخ بعج انخفاض يدتسخ في انخفاض بعج عيؾر السثمث لحا يعتبخ ىحا الذكل مؽ أشكال الاستسخار في الاتجاه . كسا تخى في الذكل .

24

ascending triangleوالسثمث الراعج symmetrical triangleفة مشيا السثمث الستساثل وفي الحقيقة فإن لمسثمث أنؾاع مختم descending triangleوالسثمث اليابط

Flagالعمم

وىؾ شكل شبيو بالسثمث ولكؽ بجلًا مؽ تكؾن شكل شبيو بالسثمث يكؾن الذكل أقخب لمعمؼ ثؼ يدتسخ الدعخ في اتجاىو الدابق لحا ستسخار في الاتجاه .فيؾ مؽ أشكال الا

كسا تخى في الذكل التالي :

25

التي ذكخناىا ىي الأكثخ شيخة الأشكالأخخى لكل مشيا خرائريا ولكن أشكالىشاك

كيف تتؼ الاستفادة مؽ الأشكال في الستاجخة بالعسلات ؟

لبياني باحثاً عؽ أي إشارة قج تسكشو مؽ كسا تعمست فإن الستاجخ في تحميمو لحخكة سعخ عسمة ما يقؾم بكثيخ مؽ البحث في الخسؼ االتؾقع السدتقبمي لحخكة سعخ العسمة والحي عمى أساس ىحا التؾقع سيتخح قخار البيع أو الذخاء , ومؽ ضسؽ الأمؾر التي يبحث

عشيا ىي االأشكال .

ىه liner chartخظي وملاحظة االأشكال قج تتظمب بعض السخان والسسارسة وقج يكهن من أىم فهائج الخسم البياني ال السداعجة في ملاحظة الأنساط بذكل أكثخ وضهحاً .

يججر بالحكخ إن الأشكال التي تسكشك من الاستشتاج الدميم لحخكة الدعخ ىي الأشكال التي يتم اكتذافيا في الاطار الدمشي الظهيل ندبياً . أي الأسبهعي واليهمي بذكل خاص وفي بعض الأحيان إطار الداعة .

الأنساط التي يتؼ اكتذافيا أتشاء متابعة الخسؼ البياني ضسؽ اللأطار الدمشي الأقل مؽ الداعة مثل نرف الداعة والعذخ دقائق أما .. الخ فيي في الأغمب لايعتسج عمييا .

26

لاحظ تكؾن ييسشا أن تعمؼ بأن التحميل باستخجام الأشكال لا يسكؽ أن يكؾن مشفرلًا عؽ طخق التحميل الأخخى فلا يكفي أن ت يكهن القخار ناتج عن الجسع بين الإشارات التي بل لا بج أنشكلًا مؽ ىحه الأشكال في الخسؼ البياني حتى تقخر البيع والذخاء

تعظيك إياىا الأشكال والإشارات التي تدتشتجيا من الظخق الأخخى في التحميل كالجعم والسقاومة وميل الدعخ والسؤشخات .

ستاجخيؽ السحتخفيؽ الحيؽ لا يؾلؾن طخيقة التحميل بالأشكال أي أىسية خرؾصاً عشج الستاجخيؽ الحيؽ يقؾمؾن وىشاك الكثيخ مؽ الفالتحميل باستخجام الأشكال يرمح أكثخ لمفتخات الظهيمة التي قج تستج بفتح وإغلاق الرفقات خلال فتخه قريخة لا تتجاوز الداعات

لأيام وأسابيع .

حميل الخسؼ البياني أن ترخف الشغخ عؽ استخجام الأشكال في التحميل لأن الكذف عؽ الأشكال يتظمب نشرحػ في بجاية تعمسػ تبعض الخبخة لحا فإنشا نخى أن تدتخجم الأساليب الأخخى في التحميل كسيل الدعخ ونقاط الجعؼ والسقاومة أولًا وبعج أن تكتدب شئ

. Patternsلتحميل باستخجام الأشكال مؽ الخبخة يسكشػ أن تزيف عمى ىحه الأساليب أسمؾب ا

كسا أن ما ذكخناه عؽ التحميل باستخجام الأشكال لا يتعجى كؾنو لسحو سخيعة تسيج لػ الظخيق لجراسة أعسق حيث لكل شكل مؽ الأشكال الدابقة خرائص معيشو الحجيث عشيا يتجاوز حجود ىحا الكتاب .

27