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TRUST
Trust, evoluzione e attualità normativa
Il trust è un istituto giuridico di COMMON LAW.
L’istituto del trust è stato riconosciuto dall’ordinamento italiano con la ratifica della Convenzione dell’Aja del 1985 (legge 364/89)
Settlor Patrimonio Conferito in Trust
TrusteeGuardiano Controlla
Conferisce
Nomina
Conserva e G
estisce
SCOPO O FINALITA’
Il trust è un atto stipulato tra un soggetto disponente SETTLOR ed un professionista TRUSTEE, per la costituzione in capo a quest’ultimo di un patrimonio separato e segregato dedicato ad un fine specifico o a vantaggio di uno o più beneficiari.
Patrimonio Conferitoin Trust Beneficiari
Un trust per essere validamente riconosciuto all’interno dell’ordinamento italiano deve necessariamente essere IRREVOCABILE e DISCREZIONALE.
Irrevocabilità
Discrezionalità
TRUST
TRUST
Applicazioni
Ipotizziamo un soggetto che sia titolare di un’attività commerciale, industriale o di uno studio professionale
Persona Fisica
Cespite 1
Cespite 2
Cespite 3
Società / Studio
Trust di protezione patrimoniale
... ed allo stesso tempo sia proprietario di un patrimonio immobiliare non strumentale alla sua attività commerciale o professionale
Persona Fisica
Immobile 1
Immobile 2
Immobile 3
Trust di protezione patrimoniale
OBIETTIVO
“Mettere al riparo” il patrimonio immobiliare da future, eventuali pretese di carattere familiare, commerciale, di responsabilità civile o professionale.
Persona Fisica
Cespite 1
Cespite 2
Cespite 3
Società / StudioTrust
Immobile 1
Immobile 2
Immobile 3
Trust di protezione patrimoniale
OBIETTIVI
successione in azienda:selezione dei candidati, timing;separazione tra gestione aziendale e godimento dei frutti;preservazione della continuità e dell’integrità di un’impresa di famiglia.
Trust per la successione generazionale
Consideriamo il caso di una persona fisica che possieda una partecipazione di maggioranza in
una SPA, immobili e denaro liquido.
La persona ha anche tre figli.
Tra i tre figli uno è disabile e deve essere tutelato in modo particolare, uno è interessato al proseguimento dell’attività nell’azienda di famiglia e l’ultimo intende sviluppare una
diversa attività
Eredi
Persona fisica
Società per Azioni
Immobili
Denaro
Trust per la successione generazionale
Trust Fund
La persona fisica disporrà nel regolamento del trust che:
L’amministrazione della SpA spetterà a lui stesso fino alla morte o all’incapacità o dimissioni. A quel momento solo l’erede indicato sarà potrà essere nominato alla carica di amministratore. In tal modo si evitano a priori contrasti che potrebbero sorgere tra gli eredi paralizzando di fatto l’attività d’impresa. I diritti patrimoniali connessi con la partecipazione nell’azienda saranno invece equamente distribuiti.
Con riferimento al figlio interessato in una diversa attività il trustee utilizzerà parte del patrimonio per favorirne la carriera professionale.
Infine, il trustee utilizzerà un immobile per garantire un tetto ed una rendita vitalizia al figlio disabile.
Il Disponente inoltre si garantirà la protezione del patrimonio conferito in trust da eventuali eventi negativi.
Eredi
Persona fisica
Società per Azioni
Immobili
Denaro
Trust per la successione generazionale
Trust per nuovi investimenti
Ipotizziamo un imprenditore che intenda diversificare i suoi investimenti attraverso una nuova iniziativa in un Paese estero
OBIETTIVI
RiservatezzaOttimizzazione del trattamento fiscaleSeparazione patrimoniale dell’iniziativa rispetto al core business Snellezza di gestione e di costi
Schema base
(in funzione dei Paesi coinvolti)
Trust
Società Holding
Trust per nuovi investimenti
Società in Nuovo Paese
Unit Trust
Ipotizziamo una piccolo numero di investitori che vogliano realizzare congiuntamente un’iniziativa
OBIETTIVI
RiservatezzaSeparazione patrimoniale rispetto al core business di ogni partecipanteSnellezza di gestione e di costi
La soluzione anglo-sassone per i fondi comuni
d’investimento (e per la multiproprietà). Questa struttura può facilmente
sostituire, dove possibile, strutture societarie che
spesso non garantiscono il rispetto dei patti tra soci a meno di costosi e lunghi
percorsi giudiziari
Promotori
Certificati di Beneficio
(trust receipts)
Unit Trust
Trust
Investimento
Persona fisica o Società
Beni
Creditori Consideriamo il caso di un soggetto, persona fisica o giuridica, che
possiede dei beni ma ha anche una serie di
creditori.
CreditoriBeni
Trust di Liquidazione
La persona fisica o la società istituiscono un
trust conferendogli i beni di proprietà che
dovranno soddisfare le pretese dei creditori. I
creditori vengono nominati beneficiari del
trust e possono eventualmente nominare
un guardiano.
Trust per le risoluzioni extra-giudiziali
OBIETTIVI
Chiudere le liti in via extra-giudizialeChiusura di eventuali procedure concorsuali
Acquirente
Guardiano
Beni
Trust Escrow Agent
Il trust garantisce il corretto rispetto degli accordi contrattuali e sblocca i pagamenti al verificarsi di condizioni predeterminate. Le parti nominano un Guardiano ciascuna che
verifica le condizioni insieme al trustee.
Denaro
Venditore
Trust come escrow agent
TRUST
A confronto con istituti italiani
•Fondo Patrimoniale Artt 167-171 c.c.
•Vincoli di destinazione Art. 2645-ter c.c.
•Patto di famiglia Art. 768 e ss c.c.
•Trust Legge di ratifica convenzione dell’Aja 364/89
Trust vs Istituti Domestici
Le perplessità riportate per il trattamento fiscale indiretto sul trust sono applicabili anche agli
istituti “domestici”.
Nel trust la complicazione in più può essere data dalla presenza del rapporto trilaterale.
Trust vs Istituti Domestici
Gli elementi che li accomunano:• Vincolo di destinazione
• Presenza di beneficiari
Trust vs Istituti Domestici
Gli elementi che li distanziano:
• Gli istituti interni hanno natura dichiarativa unilaterale, il trust contrattuale;
• Presenza di un gestore normalmente professionale;
• Possibilità di nominare un Protector;
• Elasticità nelle previsioni e contenuti del trust deed;
• Assenza di limiti ai beni conferibili in trust;
Trust vs Istituti Domestici
Per ulteriori informazioni:Dr. Filippo Lanteri
Project Life Trustee SRLGalleria dei Borromeo 3 – Padova
La presente presentazione non ha alcun valore di consulenza e non sostituisce in alcun modo il confronto con professionisti esperti della materia.
