TTThhhaaannnaaaccchhhaaarrrttt’’’sss TTThhheee EEEaaarrrlllyyy …tns.tnsitrade.com/TNB_ATNSCMS/upload/tb_home_equity_2... · 2015-03-12 · TThhhaaannnaaaccchhhaaarrrttt’’’sss

นพดล พิริยวุฒิ อดิศักด์ิ ผูพิพัฒนหิรัญกุล

วิชนันท ธรรมบํารุง

Thanachart SecuritiesThursday, 12 March, 2015 TTThhhaaannnaaaccchhhaaarrrttt’’’sss TTThhheee EEEaaarrrlllyyy BBBiiirrrddd

Tactical Portfolio (1-3 months)

TNS แนะนํา AOT, BDMS, BLA, CK, ICHI, KBANK, ROBINS, SAMART, SCC และ SPALI ตอเนื่อง BLA…การปรับลดดอกเบี้ย สงผลกระทบจํากัดตอกําไร: แนะนํา “ซ้ือ” BLA ดวยเปาหมายพ้ืนฐาน 57.50 บาท และระยะส้ันท่ี 50.0 บาท ดวยปจจัยสนับสนุนจาก 1) ผลการดําเนินงานผานจุดต่ําสุดไปแลวใน 3Q14 ขณะท่ีผลการดําเนินงาน 4Q เร่ิมกลับมามีกําไรแลว และคาดการณกําไรเติบโตแข็งแกรง +72% ท่ี 5.3 พันลานบาท 2) ดวย ROE ท่ีฟนตัวจากระดับ 11% ในป 2014 เปน 17-21% ในป 2015-2016 ทําใหประเมิน Trading Range ของ BLA ท่ีบริเวณ 42-67 บาท ทําใหท่ีระดับปจจุบันมี Reward to Risk ท่ีนาสนใจ 3) ราคาหุนปรับลดลงตอบรับการปรับลดดอกเบี้ยของ กนง.ไปแลวในชวง 2 สัปดาหท่ีผานมา ทําใหแม กนง.จะมีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงเม่ือวานน้ีอีก 0.25% แตประเมิน Downside Risk ตอประมาณการกําไรท่ี 5.3 พันลานบาท จํากัดเน่ืองจากใหสมมติฐานมีการตั้งสํารองจาก Bond Yield ท่ีปรับลดลงเพ่ิมไปแลวอีก 2,000 ลานบาทในปน้ี

Technical

ซ้ือขายในกรอบแคบ: ดัชนี SET มีแรงซ้ือกลับหลังจากท่ีลงมาทดสอบแนวรับยอย 1520 จุด และเกิดสัญญาณแทงเทียนกลับตัวขึ้นแบบ Piercing Line หรือฟนกลับมาคร่ึงหน่ึงของชวงการซ้ือขายวันกอนหนา ซ่ึงวันน้ีจะตองบวกตอเพ่ือยืนยันรูปแบบดังกลาว อยางไรก็ตามยังคงเปนการเคล่ือนไหวอยูในแนวโนมลงยอยเชนเดิม ซ่ึงจะตองติดตามวาจะสามารถทะลุผานกลับขึ้นไปอยูเหนือเสนคาเฉล่ีย 3 เดือน 1555 จุด ซ่ึงเปนบริเวณแนวตานสําคัญไดหรือไม สําหรับวันน้ีคาดวาดัชนี SET จะเคล่ือนไหวอยูระหวาง 1528-1552 จุด หุนซื้อระยะส้ัน: AAV เคล่ือนไหวในกรอบขาขึ้น เร่ิมมีจังหวะดีดตัวขึ้นดวยแทงเทียน White Marubozu พรอมปริมาณการซ้ือขายท่ีเร่ิมสูงขึ้น มีแนวตานแรกบริเวณ 5.60 บาท เปาหมายระยะกลางท่ี 5.80 บาทBLA ราคาฟนตัวขึ้นอีกคร้ัง เกิดแทงเทียนรูปแบบ Tweezer Bottom ในชวงราคายอนกลับลงมาหลัง Breakout พรอมปริมาณการซ้ือขายท่ีเพ่ิมขึ้น มีแนวตานแรกท่ี 51.00 บาท และถัดไปบริเวณ 54.00 บาท

Technical SET range: 1,528-1,552

TFEX Recommendation

SET50 Futures: แนะนํา “ถือ” สถานะ Short สัญญา S50H15 ตอเน่ือง แตเล่ือน Trailing Stop ลงมาท่ี 1,010 จุด ท้ังน้ีการ Rebound ของ SET50 เม่ือวานน้ี ทําใหมีความเส่ียงจากการ Rebound ตอเน่ืองในกราฟระดับวันท่ีเพ่ิมขึ้น

Gold Futures: แนะนํา “ถือ” สถานะ Short สัญญา GFJ15 ดวยเปาหมายการปรับลดลงไปท่ี 17,800 บาท โดยราคาทองคําทํารูปแบบ Head & Shoulder มีจังหวะปรับลดลงตอ ลาสุดราคาทองคําปรับลดลงตอเน่ือง 0.82% ปดท่ี US$1,150.60/ออนซ

Oil Futures: แนะนํา “ถือ” สถานะ Short ดวยเปาหมายการปรับลดลงท่ี 1,640 หลัง BRH15 ขณะท่ีกําหนด Trailing Stop ท่ี 1,900 ท้ังน้ีการแข็งคาขึ้นของคาเงินดอลลารฯ จะยังเปนปจจัยกดดันราคาสินคาโภคภัณฑตอเน่ืองในระยะสัปดาห

Market Outlook

กนง.ลดดอกเบี้ย 0.25% หนุน Rebound ตอดวยแนวตาน 1,550-1,555 จุด: มติ กนง. 4:3 ลดดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เหลือ 1.75% หนุนการ Rebound ของ SET ตั้งแตเปดตลาดภาคบาย และปดท่ีจุดสูงสุดของวัน 1,543.84 จุด หรือ +0.84% ดวยมูลคาการซ้ือขาย 5.4 หม่ืนลานบาท นักลงทุนตางชาติขายหุนสุทธิ 1.8 พันลานบาท...สําหรับแนวโนม SET วันน้ี มีแนวโนม Rebound ตอจากเม่ือวานน้ี ดวยแนวตาน 1,550-1,555 จดุ สนับสนุนจาก การประกาศลดดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% และธนาคารพาณิชยทยอยประกาศลดดอกเบี้ยเงินฝากและกูลง ซ่ึงเปนปจจัยบวกตอ 1) หุนกลุมเชาซ้ือ บัตรเครดิต (SAWAD MTLS GL TISCO KKP KTC) กลุมอสังหาฯ (SIRI PS) และกลุมหุน Dividend Yield สูง (ADVANC INTUCH) “ซื้อ” BEAUTY และ กลุมหุนท่ีไดรับผลบวกจากการปรับลดดอกเบี้ย: แนะนํา “ซ้ือ” BEAUTY ปรับเปาหมายพ้ืนฐานเปน 52.0 บาท ยอดขายเติบโตแกรงกวาคาด หนุนกําไรโตเฉล่ีย 27% ในชวง 2015-17 รวมไปถึง “ซ้ือ” กลุมหุนท่ีไดรับผลดีจากการปรับลดดอกเบี้ย SAWAD TISCO KKP SIRI (Div Yield 5.8% XD วันท่ี 13 มี.ค.) INTUCH (Div Yield 2.9% XD วันท่ี 31 มี.ค.) ขณะท่ี “เก็งกําไร” KTC (แนวตาน 90 บาท)

Trading Range: 1,500-1,560

Stock TP (Bt) Stock TP (Bt) Stock (%) Stock TP (Bt)

AOT 380.0 AOT 380.0 BTS 6.4 BEAUTY 52.0 BDMS 22.3 BDMS 22.3 DTAC 6.3 BLA 57.5 CK 35.0 INTUCH 6.3 CK 35.0 KBANK 265.0 ADVANC 5.8 ICHI 27.0 MAJOR 36.0 DCC 5.6 KBANK 265.0 RS 25.0 MC 5.3 ROBINS 58.0 SAMART 45.0 SIRI 4.8 SAMART 45.0 SAWAD 42.0 PTTGC 4.6 SCC 600.0 STEC 29.0 PTTEP 4.1 SPALI 30.0 TISCO 53.0 BANPU 3.8

Top Dividend Today's Portfolio Core Holding Yield (%) 2014F reportTactical Siam Senses

Thanachart’s The NEW Early Bird

SET Index: 1,543.84 | Change: +12.80pt (0.84%) | Gainer: 458 Loser: 432 Unchanged: 226 stocks | Turnover (Bt m): 53,834 | Mkt cap: (Bt bn) 14,483

Total Net Buy (Sell) > | Foreign (Bt m) : -1,800 | Retail (Bt m) : +2,330 | Local Fund (Bt m) : +364 | Prop Trade (Bt m) -894

STATISTIC NEXT PAGE >>>

THANACHART SECURITIES 1

THANACHART’S THE EARLY BIRD THURSDAY, 12 MARCH, 2015

Tactical Portfolio Tactical Top Picks (1-3 months) Performance เทียบกับ SET 2015 YTD +14.01%

Stock C/R Target TPPrice Price Upside 15F 16F 15F 16F 15F 16F

(Bt) (Bt) (%) (%) (%) (x) (x) (%) (%)AOT 297.00 380.00 27.9 28.0 25.2 27.5 22.0 1.5 1.8BDMS 20.70 22.30 7.7 16.0 14.9 37.4 32.5 1.3 1.5BLA 48.75 57.50 17.9 414.7 42.2 15.5 10.9 1.3 1.8CK 26.50 35.00 32.1 29.4 30.4 35.0 26.8 1.1 1.5ICHI 22.70 27.00 18.9 (5.3) 51.2 26.9 17.8 1.5 2.3KBANK 227.00 265.00 16.7 18.4 22.3 9.9 8.1 2.0 2.5ROBINS 47.25 58.00 22.8 22.0 24.3 22.3 18.0 2.2 2.8SAMART 34.50 45.00 30.4 34.5 13.4 17.4 15.3 3.2 3.6SCC 528.00 600.00 13.6 20.8 12.6 15.6 13.9 2.9 3.2SPALI 21.60 30.00 38.9 17.3 9.1 7.1 6.5 5.7 6.2

Norm EPS gw Norm PE Yield

100110120130140150160170180190200

Jan-

14

Feb-

14M

ar-1

4

Apr-1

4

May

-14

Jun-

14

Jul-1

4

Aug-

14

Sep-

14

Oct

-14

Nov

-14

Dec

-14

Jan-

15

Feb-

15

SET Tactical Portfolio(Rebased=100)

Source: Thanachart estimates, ราคาปด วันท่ี 11 Mar 15, *Add, **Take out Source: SET, Thanachart estimates, ราคาปดวันท่ี 6 Mar 15

Note: Tactical Portfolio เปนพอรตลงทุนระยะ 1-3 เดือน โดยใชการวิเคราะหทางพื้นฐาน, เทคนิค และ Market timing กําหนดกลยุทธการลงทุน ซึ่งจํากัดการถือเงินสดในพอรตไมเกิน 30%

“ซื้อ” BLA…ราคาหุนสะทอน Bond Yield ที่ปรับลดลงไปแลว BLA…การปรับลดดอกเบี้ย สงผลกระทบจํากัดตอกําไร: แนะนํา “ซ้ือ” BLA ดวยเปาหมายพ้ืนฐาน 57.50 บาท และระยะส้ันท่ี 50.0 บาท ดวยปจจัยสนับสนุนจาก 1) ผลการดําเนินงานผานจุดต่ําสุดไปแลวใน 3Q14 ขณะท่ีผลการดําเนินงาน 4Q เร่ิมกลับมามีกําไรแลว และคาดการณกําไรเติบโตแขง็แกรง +72% ท่ี 5.3 พันลานบาท 2) ดวย ROE ท่ีฟนตัวจากระดับ 11% ในป 2014 เปน 17-21% ในป 2015-2016 ทําใหประเมิน Trading Range ของ BLA ท่ีบริเวณ 42-67 บาท ทําใหท่ีระดับปจจุบันมี Reward to Risk ท่ีนาสนใจ 3) ราคาหุนปรับลดลงตอบรับการปรับลดดอกเบี้ยของ กนง.ไปแลวในชวง 2 สัปดาหท่ีผานมา ทําใหแม กนง.จะมีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงเม่ือวานน้ีอีก 0.25% แตประเมิน Downside Risk ตอประมาณการกําไรท่ี 5.3 พันลานบาท จํากัดเน่ืองจากใหสมมติฐานมีการตั้งสํารองจาก Bond Yield ท่ีปรับลดลงเพ่ิมไปแลวอีก 2,000 ลานบาทในปน้ี Tactical Portfolio: Tactical Portfolio ใหอัตราผลตอบแทน -2.8% ในสัปดาหท่ีผานมา (2-6 มี.ค.2015) ขณะท่ี SET ใหอัตราผลตอบแทน -1.20% หรือมีอัตราผลตอบแทนต่ํากวา SET อยู 1.63% โดย CK ICHI KBANK ใหอัตราผลตอบแทนดีท่ีสุดในพอรต หรือ +1.8%, +1.7% และ +0.4% ตามลําดับ ขณะท่ี BLA SAMART (รวมอัตราผลตอบแทนจาก SAMART-W แลว) ใหอัตราผลตอบแทนต่ําท่ีสุด หรือ -5.9%...ท้ังน้ี Tactical Portfolio ใหอัตราผลตอบแทน 14.01% ตั้งแตตนป 2015 และ 82.8% ตั้งแตเร่ิมจัดตั้งขึน้มาเม่ือวันท่ี 13 ม.ค.14 ขณะท่ี SET ใหอัตราผลตอบแทน 4.7% ตั้งแตตนป 2015 และ 24.1% ตั้งแต 13 ม.ค.14

อดิศักดิ์ ผูพิพัฒนหิรัญกุล, [email protected], +66 2617 4900

Tactical Picks

Stock High Growth Consumption InfrastructureAOT x xBLA xBDMS xCK xICHI xKBANK x xROBINS x xSAMART xSPALI x

Tactical Portfolio’s performance vs SET Index

Period Tactical SET1 Weeks -2.8% -1.2%4 Weeks -0.3% -2.1%3 Months 11.1% -2.0%6 Months 23.5% 0.6%1 Year 74.8% 19.0%2014 60.3% 18.5%2015 - YTD 14.0% 4.7%Since Inception 82.8% 24.1%

Tactical Portfolio’s performance (w-w)

-2.8%-1.2%

-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%

BLA

SAM

ART

Tact

ical

AOT

SPAL

ISE

TSC

CBD

MS

RO

BIN

SKB

ANK

ICHI CK

SAW

AD TUF

SEAF

CO

Taken out



Siam Senses Portfolio

Siam Senses Top Picks (6-12 months)

Stock Rating Current Target Upside Marketprice price cap 2015F 2016F 2015F 2016F 2015F 2016F 2015F 2016F

(Bt) (Bt) (%) (US$ m) (%) (%) (x) (x) (x) (x) (%) (%)AOT BUY 297.00 380.00 27.9 12,888 28.0 25.2 27.5 22.0 16.3 13.9 1.5 1.8BDMS BUY 20.70 22.30 7.7 9,740 16.0 14.9 37.4 32.5 27.5 24.1 1.3 1.5CK BUY 26.50 35.00 32.1 1,364 29.4 30.4 35.0 26.8 25.4 23.0 1.1 1.5KBANK BUY 227.00 265.00 16.7 16,503 18.4 22.3 9.9 8.1 1.8 1.5 2.0 2.5MAJOR BUY 28.00 36.00 28.6 757 28.3 15.8 19.9 17.1 11.0 10.0 4.3 5.2RS BUY 18.90 25.00 32.3 587 122.3 110.3 23.4 11.1 12.4 7.0 3.0 6.3SAMART BUY 34.50 45.00 30.4 1,055 34.5 13.4 17.4 15.3 9.7 9.0 3.2 3.6SAWAD BUY 40.50 42.00 3.7 1,230 34.4 42.2 33.7 23.7 9.8 7.9 1.2 1.7STEC BUY 23.30 29.00 24.5 1,079 (0.4) 19.2 23.5 19.7 12.6 10.5 1.7 2.0TISCO BUY 45.75 53.00 15.8 1,112 9.8 20.3 7.8 6.5 1.3 1.1 5.1 6.1

— Norm EPS gw — — Norm PE — — EV/EBITDA — — Yield —

Source: Thanachart estimates, Closing price 11-Mar-15

Note: พอรตการลงทุนของ Siam Senses สําหรับนักลงทุนระยะยาวผูซึ่งตองการลงทุนในระยะ 6-12 เดือน

Siam Senses Portfolio YTD Return Siam Senses Out / Underperforms SET

97

99

101

103

105

107

109

111

113

115

117

30-Dec 14-Jan 29-Jan 13-Feb 28-Feb

SET SS Portfolio

11.2%

3.1%

(Rebased=100)

29.5

22.5

(4.2)(1.0)

19.7

25.5

9.2 8.1

(10)

(5)

0

5

10

15

20

25

30

35

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014YTD2015

(%)

หุนใน Siam Senses Portfolio

AOT: ธุรกิจผูกขาดท่ีไดประโยชนสูงสุดจากการฟนตัวอยางแข็งแกรง

ของการทองเท่ียว

BGH: เปนหุนปจจัยพ้ืนฐานดีไดรับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจนอย

CK: ไดประโยชนท้ังงานโครงสรางพ้ืนฐานและมูลคาเพ่ิมจากบริษัทลูก

KBANK: เปนหุนแบงกใหญท่ีมีการเติบโตสูงสุด

MAJOR: เติบโตจากความสามารถในการทํากําไรสูงขึ้น และการ

ประหยัดตนทุน นําไปสูการสรางการเติบโตแข็งแกรง

RS: หุนเดนสุดในหมวดธุรกิจส่ือจากการเติบโตกาวกระโดดจากธุรกิจ

ดิจิตอลทีวี

SAMART: กําไรเติบโตกาวกระโดดจากการเขาสูธุรกิจโรงไฟฟา

SAWAD: ผูเลนสินเช่ือรายยอยท่ีเขาสูรอบการเติบโตใหม

STEC: มีการลงทุนโครงสรางพ้ืนฐานท่ีตอเน่ืองในปน้ี และไดรับ

ประโยชนจากกําไรท่ีสมํ่าเสมอ

TISCO: ผานจุดต่ําสุด เงินปนผลในระดับสูง

พิมพผกา นิจการุณ, [email protected], +66 2617 4900



Market & Data Summary

Market Summary Major Indices

Index Close Δ % Δ

Dow Jones 17,635.39 -27.55 -0.2

NASDAQ 4,849.94 -9.85 -0.2

FTSE 6,721.51 +18.67 +0.3

SHCOMP 3,290.90 +4.83 +0.1

Hang Seng 23,717.97 -179.01 -0.7

FTSSI (Sing) 3,378.59 -19.67 -0.6

KOSPI 1,980.83 -3.94 -0.2

JCI (Indonesia) 5,419.57 -43.36 -0.8

MSCI Asia 128.39 -0.43 -0.3

MSCI Asia x JP 570.01 -2.63 -0.5

MSCI World 1,710.79 -1.76 -0.1

Market data Close Δ Δ Value

(Index) (Pt) (%) (Bt m)

SET Index 1,543.8 +12.8 +0.8 53,834

SET50 Index 1,015.9 +10.7 +1.1 29,959

SET100 Index 2,261.3 +22.3 +1.0 37,383

SETHD Index 1,178.1 +10.1 +0.9 14,541

MAI Index 758.3 +5.4 +0.7 3,772

Source: SET

SET Index vs MSCI Asia x JP

440

490

540

590

640

1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700

Mar-14 Jul-14 Nov-14 Mar-15

SET index (LHS)MSCI Asia x JP (RHS)

(Index) (Index)

Major Currency Close Δ % Δ

Dollar index 99.72 -0.07 -0.1

Bt/US$ - on shore 32.87 -0.06 -0.2

EUR/US$ 0.95 +0.00 +0.3

100JPY/US$ 121.43 -0.11 -0.1

10Y bond yield – TH 2.74 -0.03 -1.1

10Y bond yield – US 2.11 -0.02 -1.0

Commodities Close Δ % Δ

NYMEX (US$/bbl) 48.17 -0.12 -0.25

BRENT (US$/bbl) 57.54 +1.15 +2.04

DUBAI (US$/bbl) 54.21 -1.09 -1.97

JET Fuel (US$/bbl) 70.15 -1.10 -1.54

Baltic Dry Index 565.00 -3.00 -0.53

Baltic Handysize Index 361.00 +4.00 +1.12

GRM Complex(US$/bbl) 11.53 +0.31 +2.73

Gold (US$/oz) 1,153.60 +3.00 +0.26

Coal (BJI)* 68.80 -2.55 -3.57

Cotton (US$/bbl) 60.33 -0.54 -0.9

(US$/tonne)* (US$ cent/lb)**

HDPE-Naphtha 696.50 +40.50 +6.17

Ethylene-Naphtha 556.50 +95.50 +20.72

PX-Naphtha 336.50 +9.00 +2.75

BZ-Naphtha 236.50 +105.50 +80.53

Steel-HRC 382.50 +0.00 +0.00

Rubber SICOM TSR20 1,416.00 +2.00 +0.14

Rubber TOCOM 1,720.47 -7.88 -0.46

Soybean (US$/bu.) 992.75 +8.25 +0.84

Soybean meal (US$/t) 345.70 +3.70 +1.08

Swine Price (Bt/kg) 60.67 +0.00 +0.00

Broiler Price (Bt/kg) 38.00 +0.00 +0.00

Vannamei Shrimp(Bt/kg) 232.50 +0.00 +0.00

Raw Sugar** 13.14 +0.12 +0.92

White Sugar** 371.80 +1.40 +0.38

Source: Bloomberg

Thailand Net Fund Flows

Net trade (Bt bn) Prev. -1M YTD

Foreign -1.80 -9.53 -8.35

Retail +2.33 +23.10 +5.97

Institutes +0.36 -6.13 +2.78

Proprietary -0.89 -7.44 -0.40

Source: SET

Regional Fund Flow

Net trade (US$ bn) Prev. MTD YTD Thailand (55) 88 (252)

India (100) 942 5,255

Indonesia (76) (65) 784

Korea 80 985 1,237

Philippines (5) 5 905

Taiwan (259) (421) 4,706

Asia-6 (316) 1,534 12,635

Source: Bloomberg

Market Valuation

Market data 2015F 2016F 2017F

PE (x) 15.13 13.19 11.60

Norm EPS gw (%) 33.51 14.13 13.64

EV/EBITDA (x) 9.69 8.86 8.03

P/BV (x) 2.11 1.93 1.76

Yield (%) 3.21 3.71 4.20

ROE (%) 15.08 15.76 16.37

Net D/E (x) 0.67 0.62 0.54

Source: Thanachart estimates Sources: Bloomberg, Datastream

Most Active Value

1.2

1.2

1.2

1.5

1.6

1.7

1.7

1.8

1.8

3.2

0 1 2 3 4

INTUCH

KTB

ADVANC

KBANK

SCB

PTT

IFEC

JAS

BBL

TRUE

(Bt bn)

Top Gainer Price -1D (%)

7.5

7.6

10.8

12.0

13.4

13.5

13.6

13.9

15.1

19.7

0 5 10 15 20 25

TGCI

ROCK

S11

TCC

CWT

TEAM

FANCY

UT

IFS

NMG

(%)

Top Looser Price -1D (%)

(4.4)

(4.5)

(4.8)

(5.3)

(5.6)

(5.9)

(6.0)

(6.4)

(7.3)

(8.3)

(10)(8)(6)(4)(2)0

OGC

KC

TU-PF

BIG

SAPPE

RICH

FMT

TIP

TKT

GSTEL

(%)

Source: SET



News Update

AS คาดป 2015 พลิกมีกําไรสุทธิ วางเปารายไดโต 30% หลังเตรียมทุมงบลงทุนกวา 100 ลานบาท ออกเกมใหม 7

เกมรุกตลาดเกมมือถือ แยมไตรมาส 1Q15 ดีกวาไตรมาสกอน เหตุออกเกมใหม 1 เกมไดรับการตอบรับท่ีดี

(ขาวหุน)

+

BBL ตั้งเปาสินเช่ือบานปน้ีเติบโต 10-15% แมชวง 2 เดือนแรก ตัวเลขยังไมเติบโต คาดตองใชเวลา สวนการจัดเก็บ

ภาษีบานจะไมกระทบกับการปลอยสินเช่ือ


+

BKD คาดกําไรสุทธิปน้ีโต 30% จากป 2014 ทําได 94 ลานบาท หลังคาดรายไดพุง 1,320 ลานบาท และอัตรากําไร

สุทธิเพ่ิมแตะ 13% เล็งควางานใหม 1,200 ลานบาท จอสรุปลงทุนโครงการอสังหาฯ มูลคา 3 พันลานบาทในปน้ี


+

EARTH รับราคาถานหินตลาดโลกฟน หนุนงบ 1Q15 พุงทะลุ 3.8 พันลานบาท พรอมการันตีปน้ียอดขายตามนัด 10 ลาน

ตัน อานิสงสดีมานดทะลัก บิ๊ก "ขจรพงศ คําดี" ลุยเจรจาซ้ือเหมืองใหมไซซ 40 ลานตัน เสริมความแกรงธุรกิจ

คาดสรุปไดไมเกิน 4Q15

(ทันหุน)

+

EGCO อัดฉีดลงทุน 5 ป (2015-19) กวา 4.48 หม่ืนลานบาท พัฒนาโรงไฟฟา 6 โครงการกําลังการผลิต 1,498 เมกะ

วัตต พรอมลุยสยายปกโรงไฟฟาในตางประเทศตอเน่ือง ท้ังลาว-ฟลิปปนส-อินโดนีเซีย-พมา และออสเตรเลีย

ผูบริหาร "สหัส ประทักษนุกุล" ล่ันกําไรปน้ีใกลเคียงปกอน


+

KTB รุกตลาดอสังหาริมทรัพยมือสองคัดทรัพย NPA เกรด AEC เปดประมูลขายเจาะกลุมลูกคานักลงทุน เผยเปน

สินคาคุณภาพดี ติดถนน บนทําเลเดน ท้ังในกทม. และปริมณฑล รวมถึงภูมิภาค 17 ยูนิต เร่ิมประมูลคร้ังแรก

วันท่ี 14 มี.ค.น้ี


+

NCL เปดเสนทางเดินเรือตูสินคาแหงแรกอยางเปนทางการ "ทาเรือระนอง-ยางกุง" สูเศรษฐกิจเมียนมาร-กลุมประเทศ

BIMSTEC พรอมตั้งเปารายไดป 2015 โตไมต่ํากวา 30%


+

PRIN กางแผนป 2015 บุกอสังหาเต็มสูบ เจาะทุกเซกเม็นต "บานเดี่ยว-ทาวนเฮาส-คอนโด" รับอานิสงสเศรษฐกิจฟน

หนุนกําลังซ้ือทะลัก ผุด 5 โครงการใหมกวา 5 พันลบ. เช่ือท้ังป 2015 ซดรายไดท่ี 3 พันลบ. หรือเติบโต 25%


+

SALEE นายสาทิส ตัตวธร กรรมการผูจัดการ บริษัท สาล่ีอุตสาหกรรม จํากัด (มหาชน) หรือ SALEE เปดเผยวา ทาง

บริษัทตั้งเปารายไดป 2015 จะเติบโตเฉล่ียประมาณ 20% จากป 2014 สวนอัตรากําไรขั้นตน จะพยายามรักษา

ใหไมต่ํากวา 30% โดยบริษัทจะเนนขยายฐานลูกคาไปยังกลุมใหมท่ีมีการเติบโต


+

SYMC ฟุง 1Q15 ผลงานดีกวาชวงเดียวกัน ปกอนท่ีมีรายไดราว 297.03 ลานบาท รับเทรนดบรอดแบนดคึกหนุนยอดใช

โครงขายกระฉูด พรอมการันตีปน้ีรายไดโต 25% จากปกอนแถมยิ้มรับดิจิตอลอีโคโนมีหนุนธุรกิจยาว พรอมรวม

ทุนพันธมิตรมาเลเซียลุยเต็มสูบ


+

TGCI ทุนใหญญ่ีปุน-สิงคโปร ดอดซ้ือท่ีดินนิคมหนองแค 300 ไร คิดมูลคาเพ่ิมท่ีดิน 1.5 พันลานบาท หวังสรางโรงงาน

ใหญครบวงจร มีลุน TGCI ขายแบบยกล็อตบุกกําไรและรายไดขายมือระวิง ซุมเจรจาบริษัทช้ันนําในเอเชีย รับออ

เดอร OEM ล็อตใหม วางเกมจับตลาดกระเบื้องพรีเมียม โกยมารจิ้นพุง 40% คาดท้ังป 2015 ผลงานสรางสถิติ


+

TPIPL ลุนกําไรไตรมาส 1Q15 อูฟูพลิกจากขาดทุน 231 ลานบาท ในไตรมาส 4Q14 หลังยอดขายปูนซีเมนตมีแนวโนม

ขยายตัวดีขึ้น พรอมรับรูกําไรจากธุรกิจโรงไฟฟาขยะ ขนาดกําลังผลิต 20 เมกะวัตต และเตรียมเดินเคร่ืองอกี 60

เมกะวัตต ในคร่ึงปหลังคาดโรงไฟฟาขยะสรางกําไรปแรก 1 พันลานบาท


+

TRUE ทุมงบลงทุนปน้ี 3.2 หม่ืนลานบาท ลุยขยายโครงขาย 4G ครอบคลุม 80% ของประชากร วางเปาขึ้นเบอรหน่ึง

ธุรกิจมือถือ และขยายโครงขายบรอดแบนด 10 ลานครัวเรือนในป 2016 ดาน CAT หารือ TRUE ยุติขอพิพาท

เสาฯ สัปดาหหนา


+


BUY (Unchanged) TP: Bt 52.00 (From: Bt 39.00)

Change in Numbers Upside : 28.4% 12 MARCH 2015

Beauty Community (BEAUTY TB)

SIRIPORN ARUNOTHAI 662 – 617 4900

[email protected]

RATA LIMSUTHIWANPOOM Assistant Analyst

[email protected]

ปจจัยหนุนการเติบโตใหม

เราชอบ BEAUTY สําหรับรูปแบบธุรกิจรานคาปลีกเคร่ืองสําอางแบบมีคอนเซ็ปท่ียังคงอยูในชวงตนของวงจรการเติบโตในประเทศไทย แตตอนน้ี BEAUTY จะเติบโตเชิงรุกมากขึ้นดวยการจับตลาดนักทองเท่ียวจีน, การเจาะตลาดประเทศจีนโดยตรง และการเร่ิมธุรกิจออนไลน เราจึงปรับเพิ่มราคาเปาหมายเปน 52 บาท และคงคําแนะนํา “ซื้อ”

ปจจยัหนุนการเติบโตใหม; ปรับเพิ่มราคาเปาหมาย หลังจาก BEAUTY รายงานกําไรที่ดีกวาคาดดวยกําไรตอหุนป 2014 เติบโต 46% เราไดคุยกับผูบริหารของบริษัทฯ และเห็นสองปจจัยผลักดันกําไรอนาคตใหมที่ยั่งยนื ปจจยัแรกคือรายไดจากนักทองเที่ยวชาวจีนที่แข็งแกรงทําใหบริษัทเห็นโอกาสเจาะตลาดประเทศจีนโดยตรง ปจจัยที่สอง คือ BEAUTY จะเริ่มขายผานชองทางออนไลน เราปรับเพ่ิมประมาณการกําไรของเรา 14-22% ในป 2015-17 และราคาเปาหมายตามวิธี DCFเปน 52 บาท จาก 39 บาท เราคาดวากําไรตอหุนเฉล่ียเติบโตปละ 27% ในป 2015-17 และยังคงเติบโตสูงที่ 19% ในป 2018-20 คงคาํแนะนํา “ซื้อ”

เพิ่มสัดสวนยอดขายจากประเทศจีน ยอดขายตอสาขาเดิม (SSS) ของ BEAUTY เติบโต 11.5% สวนแนวโนมตลาดคาปลีกทีห่ดตัว หนุนโดยรายไดจากนักทองเทีย่วที่พุงสูงข้ึน (สวนใหญเปนนักทองเที่ยวชาวจีน) นี่แสดงใหเห็นชัดเจนวาผลิตภัณฑของ BEAUTY ที่อินเทรนดดวยราคาเหมาะสมกับตลาดแมสตรงกับความตองการของชาวจีน ขณะที่จํานวนนักทองเที่ยวจีนที่เติบโตจะทําให BEAUTY เติบโตตอเนื่อง บริษัทจะเจาะตลาดจนีโดยตรงทางชองทางการขายสง โดย BEAUTY เริ่มไดรบัการส่ังซื้อจากผูคาสงชาวจีนทางตอนใตต้ังแต 4Q14 และสินคาจํานวนมากถกูนําไปขายตอในเว็บไซตของจนี นอกจากนี้ บริษัทยังมแีผนเจาะตลาดใหม (ภาคตะวันออกของจีน) หลังจากเปดตัวผลิตภัณฑ Beauty Cottage ในไตหวัน ชวงปลายปทีผ่านมา

รานคาปลีกเคร่ืองสําอางมีคอนเซ็ปยังคงอยูในวงจรเตบิโตชวงตน แมบริษัทมีสาขา 279 แหงทั่วประเทศ ณ ส้ินปที่แลว เรายงัคงเห็นศักยภาพการเปดสาขาใหมในประเทศของ BEAUTY ที่อัตราปละ 16% ในอีกหาปขางหนา (2015-19F) โดยเฉพาะในภาคตะวันออกเฉียงเหนอืที่ยังมีสาขานอยซี่ง BEAUTY มีเพียง 34 สาขาในภาคดังกลาว หรือเฉล่ียเพียง 1.7 สาขาตอจังหวัด นอกจากนี้ มูลคาตลาดเครื่องสําอางรวมในประเทศไทยที่ยังคงเติบโตประมาณปละ 8-10% ตอป โดยรานคาปลีกเครื่องสําอางแบบมีคอนเซ็ปยงัมีสวนแบงตลาดนอยกวา 10%

ชองทางขายออนไลนใหมศักยภาพสูง เพ่ือลดความเส่ียงจากการแขงขันในตลาดออนไลนและเพ่ือเพ่ิมชองทางรายได BEAUTY เริ่มเปดชองทางขายออนไลนดวยแพลตฟอรมที่หลากหลาย ผานเว็บไซตของตัวเอง "beautyplazaonline.com" ที่มีกําหนดเปดตัวอยางเปนทางการในเดือนนี ้และผานเว็บไซดอื่นอีก 12 เว็บไซด ไดแก Lazada, Zalora และอื่นๆ แมวา BEAUTY ต้ังเปายอดขายออนไลนเพียง 20 ลบ. ในปนี ้ เราคาดวายอดขายจากชองทางออนไลนจะเพ่ิมข้ึนเปน 3-5% ของยอดขายรวมในอีกหาปขางหนา และชวยผลักดันการเติบโตของ BEAUTY ในระยะยาว

COMPANY VALUATION

Y/E Dec (Bt m) 2014A 2015F 2016F 2017F

Sales 1,359 1,798 2,335 2,959

Net profit 301 392 499 623

Consensus NP 388 461 583

Diff frm cons (%) 1.0 8.3 6.9

Norm profit 301 392 499 623

Prev. Norm profit 345 422 511

Chg frm prev (%) 13.6 18.3 21.7

Norm EPS (Bt) 1.0 1.3 1.7 2.1

Norm EPS grw (%) 45.5 30.1 27.4 24.7

Norm PE (x) 40.3 31.0 24.3 19.5

EV/EBITDA (x) 30.3 22.7 17.4 14.0

P/BV (x) 11.2 10.5 9.7 8.9

Div yield (%) 2.4 2.9 3.7 4.6

ROE (%) 28.9 35.0 41.5 47.5

Net D/E (%) (16.1) (7.8) (10.1) (9.5)

PRICE PERFORMANCE

(20)020406080100120

10

20

30

40

50

Mar-14 Jul-14 Nov-14 Mar-15

(%)(Bt/shr) BEAUTY

Rel to SET Index

COMPANY INFORMATION

Price as of 11-Mar-15 (Bt) 40.50

Market cap (US$ m) 369.1

Listed shares (m shares) 300.0

Free float (%) 35.1

Avg daily turnover (US$ m) 1.3

12M price H/L (Bt) 43.50/18.70

Sector Commerce

Major shareholder Kraibhubes family 45%

Sources: Bloomberg, Company data, Thanachart estimates

Than

acha

rtSe

curit

ies

รายงานฉบับนี้จัดทําโดยบริษัทหลักทรัพยธนชาต จํากัด (มหาชน) โดยจัดทําขึ้นบนพ้ืนฐานของแหลงขอมูลที่ดีที่สุดที่ไดรับมาและพิจารณาแลววานาเช่ือถือ ทั้งนี้มีวัตถุประสงค เพ่ือใหบริการเผยแพรขอมูลแกนักลงทุนและใชเปนขอมูลประกอบการตดัสินใจซื้อขายหลักทรัพย แตมิไดมีเจตนาช้ีนําหรอืเชิญชวนใหซื้อหรือขายหรือประกันราคาหลักทรพัยแตอยางใด ทั้งนี้รายงานและความเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปล่ียนแปลงแกไขได หากขอมูลที่ไดรับมาเปล่ียนแปลงไป การนําขอมูลที่ปรากฏอยูในเอกสารฉบับนี้ ไมวาทั้งหมดหรือบางสวนไปทําซ้ํา ดัดแปลง แกไข หรือนําออกเผยแพรแกสาธารณชน จะตองไดรับความยินยอมจากบริษัทกอน

mailto:[email protected]

COMPANY NOTE BEAUTY SIRIPORN ARUNOTHAI

Ex 1: Changes To Key Assumptions And Earnings Revisions

2015F 2016F 2017F SSS growth (%) -New 10.1 8.2 6.5 -Old 7.5 6.9 5.4 -Change (%) 2.6 1.3 1.1

SG&A to sales (%) -New 41.0 40.5 40.0 -Old 42.5 42.1 41.7 -Change (%) (1.5) (1.6) (1.7) Net profit (Bt m) -New 392 499 623 -Old 345 422 511 -Change (%) 13.6 18.3 21.7

Source: Thanachart estimates

Ex 2: Strong And Sustainable EPS Growth Ex 3: Strong SSS Growth

(10)

0

10

20

30

40

50

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F

EPS (LHS) Growth (RHS)(Bt/share) (%)

Dilution effect

(36)(75)

0

2

4

6

8

10

12

14

2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F

(%)

Sources: Company data, Thanachart estimates Sources: Company data, Thanachart estimates

Ex 4: BEAUTY’s Products On A Chinese Website Ex 5: Beauty Buffet’s Products on Chinese Websites

Source: Chinese website Source: Chinese websites

THANACHART RESEARCH


Ex 6: BEAUTY’s Store Expansion Ex 7: Cosmetics Share Of Domestic Market In 2013

149 183 204 229 259 289 319 346 31 52

65 81

99 117

135 151

3 10 20

35 52

69 84

0

100

200

300

400

500

600

700

2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F

Beauty Buffet Beauty Cottage

Beauty Market

(# stores)

Retail shops

7%

Direct sales18%

Counter sales10%

Hyper market37%

C store15%

Traditional trade13%

Sources: Company data, Thanachart estimates Source: Company data

Ex 8: BEAUTY’s Website Ex 9: Online Revenue Contribution Rising

96 95 94 91 89 88 88 87

4 5 6 8

8 9 9 8

0 0 0 1 2 3 4 4

80

85

90

95

100

105

2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F

Store Others Online(%)

Source: Company website Sources: Company data, Thanachart estimates

Ex 10: 12-month DCF-based TP Calculation

(Bt m) 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F 2022F 2023F 2024F 2025F 2026F Terminal

value EBITDA 531 691 857 1,039 1,226 1,422 1,626 1,838 2,056 2,280 2,509 2,756 —

Free cash flow 186 413 548 711 898 1,045 1,234 1,429 1,634 1,844 2,051 2,262 28,023

PV of free cash flow 185 340 409 481 552 582 624 655 680 696 702 702 8,699

Risk-free rate (%) 4.5

Market risk premium (%) 7.5

Beta 0.8

WACC (%) 10.2

Terminal growth (%) 2.0

Enterprise value - add investments

15,306

Net debt (2014) (175)

Minority interest 0

Equity value 15,481

# of shares 300

Equity value / share 52.00

Sources: Company data, Thanachart estimates

THANACHART RESEARCH


Valuation Comparison

Ex 11: Valuation Comparison With Regional Peers

EPS growth —— PE —— —— P/BV —— EV/EBITDA — Div. yield —

Name BBG code Country 15F 16F 15F 16F 15F 16F 15F 16F 15F 16F

(%) (%) (x) (x) (x) (x) (x) (x) (%) (%)

Marks & Spencer MKS LN Britain (0.3) 7.7 14.0 13.0 2.5 2.3 8.0 7.6 3.9 4.1

J Sainsbury PLC SBRY LN Britain (30.0) (9.8) 9.0 10.0 0.8 0.8 5.0 5.3 5.9 5.2

Tesco TSCO LN Britain (13.0) 2.9 20.3 19.8 1.2 1.1 9.4 9.1 0.7 0.7

Fujian New Hua Du 002264 CH China (159.1) 46.2 32.7 22.4 na na 14.4 12.6 na na

Beijing Hualian 600361 CH China 50.0 na 81.2 na 1.6 na 0.3 na 1.2 na

Wumart Stores 1125 HK China na na na na na na na na na na

Lianhua Supermarket 980 HK China 40.0 65.7 60.7 36.6 1.4 1.4 na na 0.7 1.2

Carrefour SA CA FP France 1.1 14.1 18.0 15.7 2.2 2.0 6.3 5.9 2.5 2.8

Casino Guichard CO FP France 128.1 14.3 16.7 14.6 1.2 1.1 7.4 6.9 3.8 4.1

Aeon 8267 JP Japan (11.5) (3.9) 25.6 26.6 0.9 0.9 8.6 7.6 2.2 2.3

UNY 8270 JP Japan (33.8) 34.8 33.4 24.8 0.6 0.5 8.4 8.5 2.8 2.6

Lotte Shopping 023530 KS South Korea (5.2) 11.8 9.4 8.4 0.4 0.4 8.2 7.8 0.7 0.7

Shinsegae 004170 KS South Korea 9.1 10.4 9.8 8.9 0.6 0.5 10.1 9.2 0.6 0.6

Wal-Mart Stores WMT US USA 0.6 0.0 16.1 16.1 3.0 3.0 8.5 8.5 2.4 2.4

Beauty Community * BEAUTY TB Thailand 30.1 27.4 31.0 24.3 10.5 9.7 22.7 17.4 2.9 3.7

Big C Supercenter * BIGC TB Thailand 12.3 12.5 22.7 20.2 3.9 3.4 12.5 11.0 1.3 1.5

Berli Jucker * BJC TB Thailand 46.1 13.8 25.2 22.1 3.6 3.4 13.2 11.9 2.4 2.9

CP All* CPALL TB Thailand 32.8 28.5 27.0 21.0 11.0 8.5 16.1 13.7 1.9 2.4

Central Pattana * CPN TB Thailand 19.9 19.6 22.3 18.7 4.2 3.6 16.2 13.6 1.8 2.1

Siam Global House * GLOBAL TB Thailand 35.7 37.7 34.3 24.9 2.2 2.1 17.6 13.8 0.9 1.2

Home Product* HMPRO TB Thailand 13.6 21.4 26.2 21.6 5.2 4.5 14.4 12.3 1.5 1.9

Siam Makro* MAKRO TB Thailand 22.5 21.8 28.7 23.5 13.3 12.1 20.0 16.5 3.1 3.8

MC Group* MC TB Thailand 11.6 16.3 14.1 12.1 2.8 2.6 10.1 8.6 5.3 6.2

Officemate * OFM TB Thailand 41.6 21.8 26.0 21.3 3.1 2.8 36.5 27.9 1.7 2.3

Robinson Dept Store * ROBINS TB Thailand 22.0 24.3 22.3 18.0 3.9 3.5 11.0 9.0 2.2 2.8

Average 11.0 19.1 26.1 19.3 3.5 3.2 12.4 11.1 2.3 2.6

Source: Bloomberg Note: * Thanachart estimates using normalized EPS growth Based on 11 Mar 2015 closing prices

THANACHART RESEARCH

APPENDIX BEAUTY SIRIPORN ARUNOTHAI

COMPANY DESCRIPTION COMPANY RATING

บริษัท บิวตี้ คอมมูนิตี้ จํากัด (มหาชน) (BEAUTY TB) ไดถูกจัดตั้งข้ึนโดย ดร. สุวิน ไกรภูเบศ ในป 1998 และเขาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพยในเดือน ธ.ค.12 ดวยทุนจดทะเบียนรวม 300 ลบ. BEAUTY เปนธุรกิจจัดจําหนายคาปลีกเคร่ืองสําอางและผลติภัณฑดูแลผิวผานรานคาของตัวเองภายใตสามแบรนด Beauty Buffet, 2) Beauty Cottage และ 3) Beauty Market.

012345

Riskmanage

mentManage

ment

Financial management

Liquidity *Corp. Governance

Rating Scale

Very Strong 5

Strong 4

Good 3

Fair 2

Weak 1

None 0

Source: Thanachart Source: Thanachart; * CG Awards

THANACHART’S SWOT ANALYSIS

S — Strength W — Weakness

ผูบริหารมีประสบการณที่แข็งแกรงในตลาดเคร่ืองสําอางในประเทศไทย แบรนดของตัวเองที่แข็งแกรง “Beauty” ดวยหลากหลายรูปแบบรานคา

และผลิตภัณฑ ชองทางการจัดจําหนายครอบคลุมทั่วประเทศ สินคามีคุณภาพสูงในราคาที่เหมาะสม

จํานวนวันสินคาคงคลังสูง

O — Opportunity T — Threat

ประชาชนมีรายไดเพิ่มข้ึน และความเปนสังคมเมือง เคร่ืองสําอางมีนวัตกรรมเละความทันสมัยมากข้ึน การใสใจความสวยงามและลักษณะภายนอกมากข้ึน การเปดประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) แนวโนมการเกิดข้ึนของตลาดอีคอมเมิรซ

การแขงขันสูงทั้งจากแบรนดในประเทศและนําเขาเชน Oriental

Princess, Cute Press, Karmarts, The Body Shop, Yves Rocher,

Etude House และ Skin Food

CONSENSUS COMPARISON RISKS TO OUR INVESTMENT CASE

Consensus Thanachart Diff

หากการใชจายของผูคนเติบโตต่ํากวาการคาดการณในปจจุบันของเรา

จะทําใหเกิดความเส่ียงเชิงลบตอประมาณการการเติบโตของยอดขายตอสาขาของเรา

ถาไฮเปอรมารเก็ตและหางสรรพสินคาในประเทศไทยขยายตัวชาลง

หากเศรษฐกิจออนแอ จะสงผลกระทบทางลบตอแผนการขยายรานคาใหมของ BEAUTY

การแขงขันที่เพิ่มข้ึนจากคูแขงเดิมและคูแขงใหมในตลาดเคร่ืองสําอาง

จะกดดันปริมาณยอดขายและราคา

ตนทุนวัตถุดิบและคาแรงงานที่เพิ่มข้ึนจะสงผลกระทบเชิงลบตอตนทุนการผลิตและคาใชจายในการดําเนินงานของ BEAUTY

Target price (Bt) 42.97 52.00 21%

Net profit 15F (Bt m) 388 392 1%

Net profit 16F (Bt m) 461 499 8%

Consensus REC BUY: 5 HOLD: 4 SELL: 0

HOW ARE WE DIFFERENT FROM THE STREET?

ประมาณการกําไรในป 2015 สอดคลองกับตลาด

แตราคาเปาหมายของเราสูงกวาตลาด เพราะเราเชื่อในเร่ืองราวการเติบโตในระยะกลางถึงยาวของ BEAUTY

Sources: Bloomberg consensus, Thanachart estimates

Source: Thanachart

THANACHART RESEARCH


Technical Market Outlook (I)

ตลาดฟนตวัข้ึนทดสอบ 1555 จุด ยังคงแนวโนมขาลง

กลยุทธ ซื้อขายไดในกรอบแคบ 1520-1555 จุด

ซื้อ AAV, BLA

เกิดรูปแบบฟนตัว Piercing Line : หลังจากสัญญาณขายทํากําไรท่ี 1600 จุด และตัด

ขาดทุนเม่ือดัชนี SET หลุดต่ํากวา 1565 และ 1545 จุด ตามลําดับเม่ือ 2 วันกอนหนาน้ี หยุด

ความหวังการฟนตัวเปนแนวโนมขาขึ้นไปสู 1650 จุด ตลาดปรับตัวลงแรงทําจุดต่ําสุดใหม

และเสียสมดุลตลาดขาขึ้น เกิดเปนความเส่ียงแนวโนมขาลงระยะกลาง อยางไรก็ตามดัชนี

SET มีแรงซ้ือกลับหลังจากท่ีลงมาทดสอบเพียงแนวรับยอย 1520 จุดเทาน้ันและเกิด

สัญญาณแทงเทียนกลับตัวขึ้นแบบ Piercing Line หรือฟนกลับมาคร่ึงหน่ึงของชวงการซ้ือ

ขายวันกอนหนา ซ่ึงวันน้ีจะตองบวกตอเพ่ือยืนยันรูปแบบดังกลาว ในขณะท่ีกราฟรายช่ัวโมง

เกิดรูปแบบ Spinning Bottom มีแรงซ้ือกลับในช่ัวโมงแรก พรอมท้ังว่ิงขึ้นทะลุผานแนวตาน

1532 จุด เปนจังหวะซ้ือหุนกลับระหวางวัน (ซ้ือขาย 1 ใน 4 สวนของพอรต) อยางไรก็ตาม

ยังคงเปนการเคล่ือนไหวอยูในแนวโนมลงยอยเชนเดิม ซ่ึงจะตองตดิตามอยางใกลชิดจาก

สัญญาณบวกดังกลาววาจะมีแรงซ้ือหนุนตอเน่ืองทะลุผานกลับขึ้นไปอยูเหนือเสนคาเฉล่ีย 3

เดือน 1555 จุด ซ่ึงเปนบริเวณแนวตานสําคัญไดหรือไม ดังน้ันนักลงทุนท่ีขายหุนออกอีก 1

สวนเพ่ือลดความเส่ียงไปกอนแลวและถือหุนอยูในระดับ 25% ใหรอคอยอีก 1 วัน เพ่ือยืนยัน

สัญญาณบวกดังกลาวจะชวยให SET ขึ้นไปทดสอบแนวตาน 1555 จุดแลวผานไดหรือไม

สําหรับวันน้ีคาดวาดัชนี SET จะเคล่ือนไหวอยูระหวาง 1528-1552 จุด และถาวันน้ีขึ้นไม

ผานแนวตาน 1555 จุด เรายังคงแนะนําใหลดพอรตลงเชนเดิม โดยกรณีแยสุดตลาดจะ

เปล่ียนเปนแนวโนมขาลงระยะกลางไปเคล่ือนไหวอยูระหวาง 1400-1545 จุด หลุด 1520 จุด

จะลงไปท่ี 1480 และมีเปาหมายสําคัญอยูท่ีระดับ 1400 จุด เปนจุดซ้ือหุนกลับท่ีสําคัญ

ทิศทา ตลาด

ส้ัน –ลง กลาง –แกวง

ตัวลง ยาว – แกวงตัว

ฟนท่ีแนวรับยอย 1520 จุด

SET 1543.84 +12.8 +0.84%

ความเคลื่อนไหวระยะสัปดาห

กรอบดัชนี SET 1545 – 1590 จดุ

แนวตาน 1565 / 1590 / 1620 จดุ

แนวรับ 1545 / 1515 / 1500 จดุ

นพดล พิริยวุฒิ, [email protected], +66 2617 4900



Technical Market Outlook (II)

หุนซื้อระยะ 1 สัปดาห : AAV, BLA

AAV (5.30) แกวงตัวในแนวโนมขึ้น: ราคาหุนเคล่ือนไหวในกรอบขาขึ้นตอเน่ือง หลังจากท่ีพักตัว

ยอยลงมาบริเวณฐานของกรอบแนวโนมหลัก เร่ิมมีจังหวะดีดตัวขึ้นดวยแทงเทียน White Marubozu

ปดไดท่ีระดับสูงสุดของวันเกิดสัญญาณบวก พรอมปริมาณการซ้ือขายท่ีเร่ิมสูงขึ้น เปนจังหวะซ้ือเก็ง

กําไร มีแนวตานแรกบริเวณ 5.60 บาท และมีเปาหมายระยะกลางท่ี 5.80 บาท

BLA (48.75) เร่ิมฟนตัว: ราคาหุนเร่ิมฟนตัวขึ้นอีกคร้ัง เกิดแทงเทียนรูปแบบ Tweezer Bottom

ในชวงราคายอนกลับลงมาหลัง Breakout พรอมปริมาณการซ้ือขายท่ีเพ่ิมขึ้น มีโอกาสแกวงตัวขึ้นได

อีกคร้ัง มีแนวตานแรกท่ี 51.00 บาท และถัดไปบริเวณ 54.00 บาท

ซื้อ

AAV เปาหมาย 5.80 บาท

แนวตาน 5.60 / 5.80

แนวรับ 5.20 / 5.10

จุดตัดขาดทุน 5.00

BLA เปาหมาย 54.00 บาท

แนวตาน 51.00 / 54.00

แนวรับ 48.00 / 47.25

จุดตัดขาดทุน 46.50

ขาย

-

ถือ

HYDRO เปาหมาย 4.00 ตัดขาย 3.50

PACE เปาหมาย 3.90 ตัดขาย 3.60

DELTA เปาหมาย 75.00 ตัดขาย 70.00

TUF เปาหมาย 21.50 ตัดขาย 20.00

AP เปาหมาย 7.40 ตัดขาย 7.10

AOT เปาหมาย 305.00 ตัดขาย 290.00

วิชนันท ธรรมบํารุง, [email protected], +66 2617 4979



Recap & Strategy: ปรับ Trailing Stop ลงมาท่ี 1,010 จุด

การ Rebound เกิดขึ้นกอนท่ี S50H15 ปรับลดลงทดสอบแนวรับท่ี 984 จุด และมีจังหวะ Rebound หลัง กนง.ประกาศลดดอกเบี้ย 0.25% ในชวงบย ปดตลาดท่ี 1,004.70 จุด หรือ +10.20 จุด นักลงทุนตางชาติเปดสถานะ Short สุทธิ 1,846 สัญญา...สําหรับแนวโนม S50H15 วันน้ี แมมีแนวโนม Rebound ตอเน่ืองจากเม่ือวานดวยปจจัยหนุนจากการปรับลดดอกเบี้ยของ กนง. แตสถานะ Short ยังดูไดเปรียบตอไป

แนะนํา “ถือ” สถานะ Short สัญญา S50H15 ดวยเปาหมายปรับลดลงท่ี 984 และ Trailing Stop ท่ี 1,010 จุด (ทะลุ 1,010 ปด Short ทันที)

Symbol Maturity

Date Settlement

Price Change

(Bt) Theory

Price Prem/

Discount S50H15 30-Mar-15 1,004.70 10.20 1,016.17 -1.1% S50M15 29-Jun-15 996.70 9.60 1,017.35 -2.0% S50U15 29-Sep-15 991.30 9.00 1,017.80 -2.6%

SET50 Futures

Rec:

Short

Trailing Stop:

1,010

Trading Range:

984-1,010

Recap & Strategy: เปาหมายปรับลดลงท่ี 17,800 บาท

ราคาทองคํา COMEX สงมอบเดือน เม.ย.ปรับลดลง US$9.5 ปดตลาดท่ี US$1,150.60/ออนซ โดยไดรับแรงกดดันจากการแข็งคาขึ้นของคาเงินดอลลารฯ ตอเน่ือง หลังตวัเลขการจางงานท่ีออกมาดีหนุน Fed มีแนวโนมปรับขึ้นดอกเบี้ยภายในกลางปน้ี (ติดตามการประชุม FOMC 17-18 มี.ค.น้ี) อยางไรก็ตามดวยคาเงนิบาทท่ีออนคาลงแรง หลัง กนง.ลดดอกเบี้ยทําใหราคาทองคําในประเทศแข็งแกรงกวาทองคําโลก

แนะนํา “ถือ” สถานะ Short สัญญา GFJ15 ในรูปแบบ Head & Shoulder เปาหมาย 17800 บาท

Symbol Maturity

Date Settlement

Price Change

(Bt) Theory

Price Prem/

Discount GFJ15 29-Apr-15 18,230 100 18,028 1.1% GFM15 29-Jun-15 18,350 150 18,089 1.4% GFQ15 28-Aug-15 18,340 20 18,148 1.1%

Gold Futures

Rec:

Short

Trailing Stop:

18,400

Trading Range:

17,800-18,400

Recap & Strategy: “ถือ” สถานะ Short

ราคานํ้ามันดิบ Brent สงมอบเดือน เม.ย.ปรับสูงขึ้น US$1.15 ปดตลาดท่ี US$57.54/bbl ซ่ึงเปนการ Rebound ทางเทคนิค หลังจากปรับลดลงตอเน่ืองในชวงหลายวันท่ีผานมา ขณะท่ีคาเงินดอลลารฯ ท่ีมีแนวโนมแข็งคาขึ้นจากโอกาสท่ี Fed ขึ้นดอกเบี้ยภายในกลางปน้ีสูงขึ้น และ ECB ใชมาตรการ QE กดดันคาเงินยูโรออนคาลงทําใหระยะการ Rebound ของราคานํ้ามันดูจํากัดระยะส้ัน และสถานะ Short ยังไดเปรียบตอไป

แนะนํา “ถือ” สถานะ Short ดวยเปาหมายการปรับลดลงท่ี 1,640 ขณะท่ีกําหนด Trailing Stop ท่ี 1,900

Symbol Maturity

Date Settlement

Price Change

(Bt) Theory

Price Prem/

Discount BRH15 16-Mar-15 1,863 -18 1,910 -2.4% BRJ15 9-Apr-15 1,885 -16 1,912 -1.4% BRK15 14-May-15 1,915 -12 1,916 0.0%

Oil Futures

Rec:

Short

Trailing Stop:

1,640

Trading Range:

1,640-1,920

Futures Trading

อดิศักดิ์ ผูพิพัฒนหิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4900



Regional Fund Flows

Regional Fund Flows vs. MSCI Asia ex JP (YTD 2015) Thailand Foreign Net Buy / Sell vs. SET Index (YTD 2015)

(4)(2)0246810121416

460

480

500

520

540

560

580

600

Jan-15 Feb-15 Mar-15

(US$ bn)(Index) Accum. Asia-6 (RHS)MSCI Asia ex JP (LHS)

(0.7)

(0.6)

(0.5)

(0.4)

(0.3)

(0.2)

(0.1)

0.0

0.1

0.2

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

1,450

1,500

1,550

1,600

1,650

Jan-15 Feb-15 Mar-15

(US$ bn)(Index) Accum. Fund Flows Thailand (RHS)SET Index (LHS)

Regional Fund Flows (YTD 2015) Regional Fund Flows (Week To Date, 9-11 Mar 15)

5,255 4,706

1,237 905 784

(252)(1,000)

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

India Taiwan Korea Philippines Indo Thailand

(US$ m)

95 50 11

(16)(134)

(874)(1,000)

(800)

(600)

(400)

(200)

0

200

Korea India Philippines Thailand Indo Taiwan

(US$ m)

Net Foreign Fund Flows (US$ m) Index Change (%) Thailand India Indo Korea Phil Taiwan Asia-6 Thailand India Indo Korea Phil Taiwan

—————————————— Yearly —————————————— ————————————— y-y % ————————————— 2013 (6,159) 19,529 (1,798) 3,107 688 7,877 23,244 (6.7) 9.0 (1.0) 0.7 1.3 11.8 2014 (1,091) 16,118 3,768 4,797 1,256 11,777 36,625 15.3 29.9 22.3 (4.8) 22.8 8.1

YTD 2015 (252) 5,255 784 1,237 905 4,706 12,635 4.4 4.2 3.7 3.4 7.7 2.3 —————————————— Monthly —————————————— ————————————— m-m % —————————————

Jan-15 (127) 2,879 19 (959) 529 2,062 4,403 5.6 6.1 1.2 1.8 6.4 0.6 Feb-15 (213) 1,434 831 1,211 372 3,065 6,698 0.4 0.1 3.0 1.9 0.5 2.8 Mar-15 88 942 (65) 985 5 (421) 1,534 (2.7) (1.9) (0.6) (0.3) 0.8 (1.0)

—————————————— Weekly —————————————— ————————————— w-w % ————————————— 9-13 Feb 15 52 (285) 270 (22) 86 1,151 1,252 0.1 1.3 0.6 0.1 0.6 0.8

16-20 Feb 15 (156) 641 100 97 28 0 710 (0.8) 0.5 0.5 0.2 0.7 0.0 23-27 Feb 15 (293) 1,185 262 662 52 1,093 2,961 (1.0) (0.0) 0.9 1.2 (1.2) —

2-6 Mar 15 104 892 69 890 (7) 453 2,402 (1.5) 0.8 1.2 1.4 1.7 0.2 9-11 Mar 15 (16) 50 (134) 95 11 (874) (868) 0.1 (2.7) (1.7) (1.6) (0.9) (1.3)

——————————————— Daily ——————————————— ————————————— d-d % ————————————— 05-Mar-15 31 226 (16) 112 3 (26) 331 (0.6) 0.2 0.1 0.0 (0.4) (0.3) 06-Mar-15 16 — 13 257 (6) 123 402 1.0 0.0 1.2 0.7 0.5 0.5 09-Mar-15 4 150 (21) (56) 6 (340) (258) (0.5) (2.1) (1.3) (1.0) (0.5) (0.9) 10-Mar-15 35 (100) (37) 71 11 (274) (295) (1.8) (0.5) 0.3 (0.4) 0.1 (0.3) 11-Mar-15 (55) — (76) 80 (5) (259) (316) 0.8 (0.2) (0.8) (0.2) (0.5) (0.1)

Net Fund Flows / Market Cap (%) 2014 (1.80) 3.50 (0.55) 0.30 0.47 1.00 0.73

YTD 2015 (0.06) 0.69 0.20 0.12 0.45 0.54 0.34

Sources: Bloomberg, Thanachart compilation



Thailand Fund Flows

Daily Fund Flows

As of 11-Mar-15 ————— Equity Market ————— —— Futures Market (contracts) —— ————— Bond Market —————

(Bt m) Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

Foreign Investors 10,561 12,361 (1,800) 22,131 22,447 (316) 3,390 4,932 (1,542)

Institution Investors 6,905 6,542 364 79,360 105,205 (25,845) 19,057 23,298 (4,241)

Retail Investors 31,450 29,119 2,330 154,029 127,868 26,161 2,975 27 2,948

Proprietary Trading 4,918 5,812 (894) — — — — — —

Equity Market (SET) Futures Market Bond Market

(1,800)

364

2,330

(894)

(2,500)(2,000)(1,500)(1,000)

(500)0

5001,0001,5002,0002,5003,000

Foreign LocalInst.

Retail PropTrade

(Bt m)

(316)

(25,845)

26,161

(30,000)

(20,000)

(10,000)

0

10,000

20,000

30,000

Foreign Local Inst. Retail

(contracts)

(1,542)

(4,241)

2,948

(8,000)

(4,000)

0

4,000

Foreign Local Inst. Retail

(Bt m)

Daily Trading Turnover Breakdown By Investor Type

Equity Market Turnover: Bt53,834m

Futures Market Volume: 255,520 contracts

Bond Market Turnover: Bt53,679m (2 sides B&S)

Foreign21%

Local Fund13%

Retail56%

Prop Trade10%

Foreign9%

Local Fund36%

Retail55%

Foreign14%

Local Fund71%

Retail15%

Net Foreign Fund Flows By Market

Equity Market Futures Market Bond Market

1.0

(9.5)

(35.0)

(8.4)

(40)(35)(30)(25)(20)(15)(10)(5)05

1W 1M 3M YTD15

(Bt bn)

(18.4)

(35.5)

(18.6)

(28.7)

(40)(35)(30)(25)(20)(15)(10)(5)0

1W 1M 3M YTD15

('000 contracts)

(10.2)

13.7 10.2 8.2

(15)

(10)

(5)

0

5

10

15

1W 1M 3M YTD15

(Bt bn)

Sources: SET, TFEX, Thai Bond Market Association



Commodities Update (I)

WTI, Dubai, Brent (PTT, PTTEP, TOP, PTTGC, BCP) Source: Bloomberg GRM Complex (BCP, TOP, PTTGC, IRPC, ESSO) Sources: Bloomberg, TNS

30405060708090

100110120130140

Mar-13 Jul-13 Nov-13 Mar-14 Jul-14 Nov-14 Mar-15

WTI

Brent

Dubai

(US$/bbl) 48.17

57.54

54.21

-0.12

+1.15

-1.09

0

2

4

6

8

10

12

14

16


GRM-Complex(US$/bbl) 11.53 +0.31

HDPE, LDPE, Ethylene (PTTGC, SCC, IVL) Source: Datastream Paraxylene, Benzene (PTTGC, TOP, IRPC) Source: Datastream

100200300400500600700800900

1,0001,100


LDPE-NaphthaHDPE-NaphthaEthylene-Naphtha

(US$/tonne) 696.50

696.50556.50

+40.50

+40.50+95.50

0100200300400500600700800900

1,000


PX-Naphtha

Benzene-Naphtha

(US$/tonne) 436.50357.50

-30.75-4.25

Handysize & Baltic Dry Index (TTA, PSL) Source: Bloomberg Coal – BJI (BANPU, LANNA, UMS) Source: BANPU

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

0100200300400500600700800900

1,000


Handysize Index (LHS)

Balitc Dry Index (RHS)

(Index) 565 -3 (Index)

361 +4

50

60

70

80

90

100


(US$/tonne) BJI 68.80 -2.55

Steel-HRC, Steel-Rebar (SSI, GJS, GSTEEL, TSTH) Source: Bloomberg Broiler, Swine (CPF, GFPT) Source: OAE

300

350

400

450

500

550

600

650


Steel-HRC(US$/tonne) 383 +0.00

20

30

40

50

60

70

80

90


Swine Price

Broiler Price

(Bt/kg.) 60.7 38.0

+0.00+0.00



Commodities Update (II)

JET Fuel Oil (THAI) Source: Datastream Gold Source: Bloomberg

5060708090

100110120130140150


(US$/bbl) 70.15 -1.10JET Fuel Oil

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000


Gold(US$/oz) 1,150.60 -9.50

Rubber (STA, TRUBB) Source: Bloomberg Soybean meal & Corn (CPF, GFPT) Source: Bloomberg

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000


SICOM-TSR20

TOCOM

(US$/tonne) 1,416.00 1,720.47

+2.00-7.88

300

350

400

450

500

550

600

650

250

300

350

400

450

500

550

600


Soybean meal (LHS)

Corn No.2 Yellow (RHS)

(US$/tonne) 345.70 +3.70 (US$/bu.)

391.00 +3.00

Soybean & Palm Oil (CPI, TVO, UPOIC, UVAN) Source: Bloomberg Cotton (IVL) Source: Bloomberg

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400


Soybean (LHS)

Malaysian Crude Palm Oil

(US$/bu.) 992.75 +8.25 (US$/bu.)

2,239.50 +0.00

50

60

70

80

90


Cotton No.2(US$/lb) 60.33 (0.54)

Sugar (KSL, KBS) Source: Bloomberg Shrimp (ASIAN, CFRESH, CPF, TUF) Source: OAE

350

400

450

500

550

600

650

700

10

15

20

25


Raw Sugar Price (LHS)

White Sugar Price (RHS)

(US$ cents/lb) 13.14 +0.12 (US$/tonne)371.80 +1.40

100

150

200

250

300

350


Vannamei Shrimp 41-50 shrimp/kg(Bt/kg) 232.50 +0.00



Management Stock Trading

แบบรายงานการเปลี่ยนแปลงการถือหลักทรัพยของผูบริหาร (แบบ 59-2)

ช่ือบริษัท ช่ือผูบริหาร วันท่ีไดมา วิธีการไดมา ประเภท จํานวน ราคา มูลคา

/จําหนาย /จําหนาย หลักทรัพย (หุน) (บาท) (บาท)

BLAND อัษฎคุณ ศรีสัญยนนท 03/03/58 ซ้ือ ใบสําคัญแสดงสิทธิที่จะซ้ือหุน4 100,000 0.49 49,000 BLAND อัษฎคุณ ศรีสัญยนนท 03/03/58 ขาย ใบสําคัญแสดงสิทธิที่จะซ้ือหุน4 100,000 0.48 48,000 BLAND อัษฎคุณ ศรีสัญยนนท 05/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 15,000 1.64 24,600 BLAND อัษฎคุณ ศรีสัญยนนท 05/03/58 ซ้ือ ใบสําคัญแสดงสิทธิที่จะซ้ือหุน4 100,000 0.48 48,000 BLAND อัษฎคุณ ศรีสัญยนนท 06/03/58 ขาย ใบสําคัญแสดงสิทธิที่จะซ้ือหุน4 100,000 0.48 48,000 CHG สุชาย เหลาวีรวัฒน 06/03/58 ขาย หุนสามัญ 55,000 19.85 1,091,750 CHG สุชาย เหลาวีรวัฒน 09/03/58 ขาย หุนสามัญ 5,000 20.00 100,000

CPALL วิเศษ วิศิษฏวิญู 10/03/58 ขาย หุนสามัญ 20,000 38.50 770,000 CPF ชิงชัย โลหะวัฒนะกุล 09/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 300,000 22.10 6,630,000 CPF ชิงชัย โลหะวัฒนะกุล 10/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 404,700 21.80 8,822,460

DEMCO ประพีร ปุยพันธวงศ 10/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 20,000 13.45 269,000 EPCO ยุทธ ชินสุภัคกุล 10/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 374,300 6.78 2,537,754 NMG สุทธิชัย แซหยุน 06/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 10,309,000 2.48 25,566,320 NMG เสริมสิน สมะลาภา 10/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 8,000,000 2.67 21,360,000 PICO สุภาภรณ สวางจิตต 06/03/58 ขาย หุนสามัญ 70,000 3.20 224,000

PTTEP ไพโรจน แรงผลสัมฤทธิ ์ 09/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 5,000 111.50 557,500 PTTEP ไพโรจน แรงผลสัมฤทธิ ์ 10/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 5,000 108.00 540,000 PTTEP ไพโรจน แรงผลสัมฤทธิ ์ 10/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 5,000 107.50 537,500 SIRI อภิชาต ิ จูตระกูล 09/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 5,000,000 2.10 10,500,000 SMM ปราชญ ไชยคํา 09/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 20,000 2.21 44,200 SMM ปราชญ ไชยคํา 10/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 33,400 2.24 74,816

SOLAR สุรพันธ พุมแกว 05/03/58 ขาย หุนสามัญ 91,200 17.50 1,596,000 SOLAR สุรพันธ พุมแกว 06/03/58 ขาย หุนสามัญ 208,800 17.62 3,679,056

SSI สมศักด์ิ ศิวะไพบูลย 09/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 300,000 0.22 66,000 SUSCO มงคล สิมะโรจน 06/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 500,000 3.85 1,925,000 SUSCO มงคล สิมะโรจน 09/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 300,000 3.87 1,161,000 TLUXE โรจนภันธ เสนียประกรณไกร 10/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 10,000 9.00 90,000 TRUBB วรเทพ วงศาสุทธกิุล 10/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 50,000 1.70 85,000

TSR วีรวัฒน แจงอยู 09/03/58 ซ้ือ หุนสามัญ 2,000,000 10.00 20,000,000 Source: www.sec.or.th

แบบรายงานการไดมาหรือจําหนายหลักทรัพยของกิจการ (แบบ 246-2)

Sell/Buy/

หลักทรัพย ช่ือผูไดมา/จําหนาย เพ่ิม-ลด

ประเภท %ไดมา/ %หลังไดมา/ วันท่ีไดมา/ หมายเหตุ

concert party/

หลักทรัพย จําหนาย จําหนาย จําหนาย

เพ่ิม-ลด ม.258

CHUO นาย สุรินทร บรรยงพงศเลิศ SELL หุน (6.66) 0.24 06/03/58 POLAR นาย ระวีโรจน เขียนนิลศิริ BUY หุน 2.06 6.29 05/03/58

Source: www.sec.or.th

หมายเหต:ุ *กรณท่ีีมีการรายงานเปนกลุม ชื่อผูไดมา/จําหนาย จะแสดงขอมูลของบุคคลในกลุมท่ีมีการเปลี่ยนแปลง สวน %การไดมา/จําหนายและ %หลังการไดมา/จําหนาย จะแสดงตัวเลขของท้ังกลุม และบุคคลตามมาตรา 258 (นยิามตามบุคคลมาตรา 258)



Cash Balance Lists (I)

หุน Turnover List ที่ตองวางเงินสดไวลวงหนาเต็มจํานวนกอนการซื้อขาย (Cash Balance)

ชวงวันท่ี หุน %1W-Turnover มูลคาซ้ือเฉลี่ยตอวัน PE ratio หรือบริษัทท่ีมีผล %Premium

Cash balance (ลานบาท) การดําเนินงานขาดทุน

2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 AEC 155.70 298.71 ขาดทุน ─ 2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 AEC-W2 213.28 65.86 ─ 76.51

2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 BKD 49.37 90.79 59.14 ─ 2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 BKD-W1 17.40 13.61 ─ 33.18

2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 EMC 41.01 119.86 ขาดทุน ─ 2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 EMC-W4 10.56 16.85 ─ (1.97)

2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 FVC 439.28 216.55 45.78 ─ 2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 ITD 47.21 2,675.62 49.82 ─ 2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 MLINK 151.40 517.45 ขาดทุน ─ 2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 PLE 41.33 143.43 46.14 ─ 2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 PLE-W2 39.56 15.61 ─ 81.22

2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 RWI 48.27 88.89 42.84 ─ 2 ก.พ. – 13 มี.ค.15 TFI 89.34 101.75 ขาดทุน ─

2 – 20 มี.ค.15 PSTC 60.17 206.63 118.53 ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 APCS 166.60 128.05 ขาดทุน ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 COLOR 159.19 119.02 ขาดทุน ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 COLOR-W1 186.77 13.56 ─ 123.22

9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 NPP 96.96 265.77 ขาดทุน ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 NPP-W1 18.82 14.03 ─ (2.14)

9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 NUSA 43.24 196.29 91.49 ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 NUSA-W1 12.77 8.24 ─ 37.27

16 ก.พ. – 20 มี.ค.15 NUSA-W2 ─ ─ ─ ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 PRECHA 141.37 188.63 ขาดทุน ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 S 75.47 473.39 ขาดทุน ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 SMM 115.27 100.92 ขาดทุน ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 THANA 186.16 82.87 228.23 ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 TIES 86.98 212.62 ขาดทุน ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 TIES-W2 280.99 144.41 ─ 85.08

9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 TRT 76.36 221.93 40.67 ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 TRT-W2 106.70 31.62 ─ 15.49

9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 TSF 45.47 136.49 ขาดทุน ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 TSF-W2 15.82 2.93 ─ (17.36)

9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 TSF-W3 43.06 15.09 ─ (14.09)

9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 UAC 47.36 173.61 88.99 ─ 9 ก.พ. – 20 มี.ค.15 UAC-W1 35.31 31.67 ─ 8.02

16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 ACAP 80.91 89.08 ขาดทุน ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 BRR 42.00 133.51 40.65 ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 CHOW 46.04 227.26 78.69 ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 FPI 40.72 148.57 42.81 ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 NBC 187.71 257.28 249.51 ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 NBC-W1 28.50 24.80 ─ 10.00

Source: www.sec.or.th



Cash Balance Lists (II)




16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 PDI 50.54 260.24 71.49 ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 RCI 42.84 113.48 ขาดทุน ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 RCI-W1 55.68 17.41 ─ 0.81

16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 SIAM 130.08 208.84 ขาดทุน ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 STAR 296.97 102.56 ขาดทุน ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 STAR-W2 332.50 28.35 ─ 4.88

16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 TAKUNI 172.90 120.52 50.51 ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 TH 78.02 128.78 468.30 ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 TH-W1 13.25 2.23 ─ (17.71)

16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 TSR 47.78 100.54 41.52 ─ 16 ก.พ. – 27 มี.ค.15 WIIK 100.90 100.17 ขาดทุน ─

9 – 27 มี.ค.15 AJD 86.69 616.72 77.12 ─ 9 – 27 มี.ค.15 AJD-W1 11.50 24.98 ─ (20.42)

9 – 27 มี.ค.15 AJD-W2 19.35 65.60 ─ (26.11)

23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 CWT 143.44 198.59 ขาดทุน ─ 23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 CWT-W2 80.22 22.79 ─ (8.00)

23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 FOCUS 123.44 85.23 ขาดทุน ─ 23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 GENCO 86.77 591.27 ขาดทุน ─ 23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 GENCO-W1 28.43 37.99 ─ (13.28)

23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 MPG 60.41 98.01 283.07 ─ 23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 RPC 210.68 339.98 ขาดทุน ─ 23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 SEAOIL 83.87 227.69 50.57 ─ 23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 SUSCO-W1 459.45 292.60 ─ 26.41

23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 TPIPL 41.89 2,136.39 45.13 ─ 23 ก.พ. – 3 เม.ย.15 UMS 247.61 98.32 ขาดทุน ─

2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 ACD 68.75 145.85 ขาดทุน

2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 ACD-W2 25.95 24.15 ─ (7.51)

2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 AIE 43.60 120.04 53.49 ─ 2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 BGT 302.71 113.08 ขาดทุน ─ 2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 GL-W3 236.88 317.52 ─ 37.05

2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 KCM 190.47 147.03 129.05 ─ 2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 PLANB 68.16 545.30 75.45 ─ 2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 TFD 127.75 453.17 ขาดทุน ─ 2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 TFD-W2 4.51 2.24 ─ 20.40

2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 TFD-W3 83.99 55.51 ─ 22.69

2 มี.ค. – 10 เม.ย.15 TRC 50.57 564.52 41.51 ─



Cash Balance Lists (III)




9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 ABC 46.40 285.13 ขาดทุน ─ 9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 ABC-W1 28.31 105.34 ─ (18.86)

9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 BMCL 42.93 1081.10 ขาดทุน ─ 9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 MAX 107.24 388.75 ขาดทุน ─ 9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 PACE 47.76 325.93 ขาดทุน ─ 9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 PAF 105.32 253.08 80.49 ─ 9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 POLAR 195.15 106.78 30.79 ─ 9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 POLAR-W2 3.59 ─ 0.52 1,059.43

9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 S11 248.42 1071.65 40.29 ─ 9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 SAMCO 192.23 446.69 40.12 ─ 9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 SUPER 59.38 1427.75 ขาดทุน ─ 9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 SUPER-W1 0.87 6.45 ─ (5.99)

9 มี.ค. – 17 เม.ย.15 SUPER-W2 3.14 28.65 ─ (4.31)

หมายเหต:ุ เนื่องจากการลงทุนในหลักทรัพยดังกลาวมีการซื้อขายผิดไปจากสภาพปกติของตลาด ดังนั้นผูลงทุนควรศึกษาขอมลูกอนการตัดสินใจลงทุน หลักเกณฑการคัดเลือก กรณีเปนหุนสามัญ: 1) มีมูลคาการซื้อขายเฉลี่ยตอวันในรอบสัปดาหไมนอยกวา 100 ลบ. ถาอยูในตลาด mai มูลคาการซื้อขายเฉลี่ยตอวันในรอบสัปดาหไมนอยกวา 80 ลบ. 2) มอีัตราการซื้อขาย

หมุนเวียนไมนอยกวา 40% 3) ม ีPE Ratio ไมนอยกวา 40 เทา หรือขาดทุน กรณีเปนใบสําคัญแสดงสิทธ:ิ 1) มีมูลคาการซื้อขายเฉลี่ยตอวันในรอบสัปดาหไมนอยกวา 100 ลบ. ถาอยูในตลาด mai มูลคาการซื้อขายเฉลี่ยตอวันในรอบสัปดาหไมนอยกวา 80 ลบ. 2) มอีัตราการซื้อขาย

หมุนเวียนไมนอยกวา 100% 3) มีคา %Premium ไมนอยกวา 20% Source: www.sec.or.th



Trading Alert

หลักทรัพยทีเ่ขาขายมาตรการกํากับการซื้อขาย (Trading Alert) (Cash Balance, หามคํานวณวงเงินซื้อขาย และ หาม Net settlement)

ระดับ 1 : Cash Balance -

(เกิดจากกรณีหลักทรัพยมีการซ้ือขายเปลี่ยนแปลงไปมาจากชวงกอนหนา (Trading alert list)

วันท่ีประกาศ ระยะเวลาท่ีตองซ้ือดวยบัญชี Cash balance ช่ือหลักทรัพย

19 ก.พ.15 20 ก.พ. – 12 มี.ค.15 CMO, CMO-W1, KTP

20 ก.พ.15 23 ก.พ. – 13 มี.ค.15 SPPT

23 ก.พ.15 24 ก.พ. – 16 มี.ค.15 RICH

26 ก.พ.15 27 ก.พ. – 19 มี.ค.15 UWC, UWC-W1

3 มี.ค.15 5 – 24 มี.ค.15 FANCY, NINE, NINE-W1

6 มี.ค.15 9 – 27 มี.ค.15 AJP, AJP-W1, PICO

12 มี.ค.15 12 มี.ค. – 1 เม.ย.15 NMG, NMG-W3, SANKO

ระดับ 2 : หามคํานวณวงเงินซ้ือขาย และ Cash Balance (เกิดจากกรณีท่ีหลักทรัพยเดิม เขาเกณฑ Trading Alert List ซํ้าเปนคร้ังท่ี 2)


23 ก.พ.15 24 ก.พ. – 27 มี.ค.15 TAKUNI

27 ก.พ.15 2 – 20 มี.ค.15 TPOLY

2 มี.ค.15 3 – 23 มี.ค.15 KC

9 มี.ค.15 10 มี.ค. – 3 เม.ย.15 CWT, CWT-W2

ระดับ 3 : หาม Net settlement, หามคํานวณวงเงินซ้ือขาย และ Cash Balance (เกิดจากกรณีท่ีหลักทรัพยเดิม เขาเกณฑ Trading Alert List ซํ้าเปนคร้ังท่ี 3)


– – –

ดวยคณะกรรมการตลาดหลักทรัพยฯ (ตลท.) โดยความเห็นชอบของคณะกรรมการกํากับตลาดหลักทรัพยฯ (กลต.) ไดแกไขขอบังคับของตลาดหลักทรัพยฯ เรื่อง มาตราการดําเนินการกรณีมีการซื้อขายหลักทรัพยผิดไปจาก

สภาวะปกติของตลาด เพ่ือเพ่ิมประสิทธิภาพในการกํากับดูแลการซื้อขายใหเหมาะสมกับสภาวะตลาดโดยรวม และ เพ่ือปองกันความเสียหายอันเกิดตอนักลงทุน ตลท.ไดประกาศปรับปรุงมาตรการกรณีหลักทรัพยมีสภาพการ

ซื้อขายเปล่ียนแปลงไปมากจากชวงกอนหนา (Trading Alert List) โดยมีผลบังคับใชตัง้แตวันจันทรที่ 5 ม.ค. 2558 เปนตนไป โดยสรุปสาระสําคัญไดดังตอไปนี้

มาตรการกํากับดูแลการซื้อขายหลักทรัพยที่เขาเกณฑ Trading Alert List แบงเปน 3 ระดับ คือ

ระดับ 1 : กรณีหลักทรพัยนั้นๆ มีสภาพการซือ้ขายผิดปกติ และ ตลท.ประกาศใหหลักทรัพยนั้นเขาขาย Trading Alert List ผูลงทุนตองซื้อหลักทรัพยนั้นดวยบัญชีแคชบาลานซ (Cash Balance / Prepaid) หรือ

ตองวางเงินสดเต็มจํานวนกอนซื้อ ในวันทําการถัดไป เปนเวลา 3 สัปดาหนับจากวันที่ประกาศ* (*ตลท.ประกาศรายช่ือเปนรายวันหลังปดตลาด)

ระดับ 2 : กรณีที่หลักทรัพยเดิม เขาเกณฑ Trading Alert List ซ้ําเปนครั้งที่ 2

- ถูกหามนาํหลักทรัพยนั้นมาคํานวณเปนวงเงินซื้อขายหลักทรัพย ในทุกประเภทบัญชี และ

- ตองซื้อดวยบัญชีประเภท Cash Balance (Prepaid) ตอไปอีก 3 สัปดาหนับจากวันที่ประกาศ

ระดับ 3 : กรณีที่หลักทรัพยเดิม เขาเกณฑ Trading Alert List ซ้ําเปนครั้งที่ 3

- ถูกหามนาํหลักทรัพยนั้นมาคํานวณเปนวงเงินซื้อขายหลักทรัพย ในทุกประเภทบัญชี และ

- ตองซื้อดวยบัญชีประเภท Cash Balance (Prepaid) ตอไปอีก 3 สัปดาหนับจากวันที่ประกาศ และ

- หาม Net Settlement หรือ หามหักกลบคาซ้ือขายในวันเดียวกัน เปนเวลา 3 สัปดาหนับจากวันที่ประกาศ หมายถึง หากมีการซื้อและขายหลักทรัพยเดียวกันในวันเดียวกัน คาขายจะไมคนืเปน

วงเงินทันที (*วงเงินจะคืนใหในวันทาํการถดัไป)

สําหรับกรณีหลักทรัพยทีม่ีสภาพผิดปกติเขาขายตามเกณฑ Turnover List ของสํานักงาน ก.ล.ต. และเขาเง่ือนไข ตลท. ยังคงหลักการเดิม คือ นักลงทุนจะซื้อหลักทรัพยดังกลาวดวยการวางเงินสดเต็มจํานวนกอนซื้อ หรือ ซื้อ

ดวยบัญชี Cash Balance เปนเวลา 6 สัปดาห ทั้งนี้หากในระหวางที่ตองซื้อดวยบัญชี Cash Balance หลักทรัพยนั้นผิดปกติและเขาขายตามเกณฑ Trading Alert List ใหดําเนินการตามเกณฑ Trading Alert List ที่กลาว

มาแลวขางตน

นอกจากนี้ เพ่ือเพ่ิมประสทิธิภาพในการกํากับดูแลการซื้อขาย ตลท.อาจพิจารณาขยายระยะเวลาในการใชเกณฑแตละระดับออกไปไดตามความเหมาะสม และอาจประกาศหยุดพักการซื้อขายเปนการช่ัวคราว (Halt) ในกรณีที่

หลักทรัพยมีสภาพการซื้อขายที่ผิดปกติอยางมาก หรือมีการซื้อขายกระจุกตัวโดยบุคคลหรือกลุมบคุคล โดยสภาพการเปล่ียนแปลงไปนั้นไมสอดคลองกับปจจัยพ้ืนฐานหรือไมมีเหตุอันควร



NVDR Active

NVDR Turnover Net Buy Values (Bt m) NVDR Turnover Net Sell Values (Bt m)

Symbol 11 Mar 10 Mar 9 Mar 6 Mar 5 Mar Symbol 11 Mar 10 Mar 9 Mar 6 Mar 5 Mar

1 RS 277.8 30.5 17.9 33.6 0.9 1 BBL (486.6) (14.2) 211.5 16.0 132.7

2 SCB 203.5 193.6 85.5 170.2 39.7 2 PTT (225.8) (12.8) (102.7) (574.2) (136.0)

3 HEMRAJ 168.8 (4.0) (2.4) 20.9 23.1 3 SCC (129.0) (3.8) 22.1 (7.4) 198.1

4 ADVANC 63.6 61.7 32.5 41.8 137.7 4 INTUCH (110.7) 0.8 108.0 297.9 (170.2)

5 AAV 41.2 76.5 3.5 5.6 17.7 5 PTTGC (89.3) (30.1) (60.7) (241.7) (29.3)

6 ESSO 16.5 23.5 6.0 14.3 16.0 6 LH (77.7) (113.1) 181.7 (37.8) (11.5)

7 GL 16.4 8.7 10.4 0.9 16.1 7 CPN (76.4) (45.9) (31.0) (5.1) (11.6)

8 ROBINS 15.7 8.8 13.4 (2.0) (4.5) 8 SPALI (74.9) (7.8) 33.6 (39.5) (23.6)

9 BAY 14.4 17.0 46.3 (50.3) (190.3) 9 MAJOR (63.3) (42.7) (27.1) (1.4) 10.0

10 TCAP 13.5 22.6 (10.3) (0.3) (11.1) 10 BCP (61.4) (47.7) (16.1) (0.6) (5.1)

11 SEAFCO 13.3 11.0 (7.1) (4.4) (11.8) 11 KBANK (51.8) 446.4 108.2 460.9 1,466.8

12 AP 11.1 10.8 (5.0) 6.3 50.5 12 CPALL (51.2) (10.1) 28.7 117.0 2.7

13 SCCC 10.6 (7.2) (2.0) 20.8 2.3 13 TRUE (48.1) 26.8 (43.8) (10.0) 82.5

14 BDMS 10.2 (22.0) (26.5) 13.6 44.3 14 TOP (46.2) (32.0) (44.5) 114.6 174.9

15 BLA 8.8 14.4 2.0 1.6 (1.6) 15 CPF (45.5) 69.2 (49.0) (22.9) (16.7)

16 NMG-W3 8.6 0.0 0.7 9.4 0.2 16 TRC (35.2) 19.6 (6.1) 36.1 (8.0)

17 BIGC 7.7 (4.9) 0.8 (7.3) (10.4) 17 PTTEP (34.3) (81.7) (70.3) (22.1) 59.3

18 MK 6.9 0.4 0.1 na 5.3 18 KTB (31.1) (54.0) (6.5) 148.0 201.0

19 SVI 6.7 (0.6) (1.5) (7.9) (7.0) 19 TMB (30.9) (7.4) (19.7) (4.7) (33.0)

20 STEC 6.1 2.8 0.7 134.8 285.4 20 BEC (26.1) (6.0) (11.5) (8.9) (24.9)

NVDR Most Active Values (Bt m) NVDR Outstanding Share (m shares)

Symbol BUY SELL TOTAL NET % Turnover Symbol

No. of Shares in Hand

Paid Up Capital Shares

% of Paid Up Capital

1 BBL 345.2 831.8 1,177.0 (486.6) 0.0 1 PYLON-W1 6.97 10.34 67.4

2 SCB 494.8 291.4 786.2 203.5 0.0 2 TISCO-P 0.0 0.0 66.8

3 PTT 184.6 410.4 595.1 (225.8) 0.0 3 BBL 609.2 1,908.8 31.9

4 KBANK 263.8 315.6 579.3 (51.8) 0.0 4 KBANK 664.9 2,393.3 27.8

5 INTUCH 223.4 334.1 557.6 (110.7) 0.0 5 LH 2,464.3 10,996.2 22.4

6 SCC 126.5 255.6 382.1 (129.0) 0.0 6 E-W1 71.1 347.0 20.5

7 ADVANC 220.3 156.7 377.0 63.6 0.0 7 INTUCH 605.7 3,206.4 18.9

8 DTAC 154.0 152.3 306.4 1.7 38.9 8 CHUO 4.2 22.5 18.7

9 RS 290.3 12.5 302.8 277.8 0.0 9 TWFP 15.9 95.1 16.7

10 AOT 101.5 117.0 218.5 (15.5) 0.0 10 CGH-W1 135.8 855.4 15.9

11 TUF 94.9 119.6 214.4 (24.7) 24.9 11 EGCO 83.1 526.5 15.8

12 HEMRAJ 186.4 17.7 204.0 168.8 0.0 12 RATCH 222.6 1,450.0 15.4

13 TRUE 70.8 118.9 189.6 (48.1) 0.0 13 TCAP 188.5 1,277.8 14.8

14 PTTGC 41.0 130.3 171.4 (89.3) 9.3 14 THIP 1.2 8.0 14.5

15 PTTEP 64.2 98.5 162.7 (34.3) 0.0 15 AMATA 137.5 1,067.0 12.9

16 ITD 64.2 84.1 148.3 (19.9) 0.0 16 MALEE 17.9 140.0 12.8

17 CPALL 42.1 93.3 135.4 (51.2) 0.0 17 SEAFCO 36.9 291.1 12.7

18 TOP 42.6 88.9 131.5 (46.2) 0.0 18 PRANDA 50.9 409.5 12.4

19 LH 26.7 104.3 131.0 (77.7) 0.0 19 GBX 133.5 1,089.1 12.3

20 CPN 26.6 103.0 129.6 (76.4) 0.0 20 TUF 573.4 4,771.8 12.0

Source: SET


http://www.sec.or.th/


Short Sell (I)

Securities Volume Turnover Average Price Last Price % Price Change % Short Sell Volume

(shares) (Bt) (Bt) (Bt) From Average Price Comparing with Main Board

MAKRO 47,000 1,662,100 35.36 35.75 -1.08% 32.82%

BIGC 98,100 21,634,800 220.54 224.00 -1.55% 31.62%

TTCL 380,100 8,897,410 23.41 24.10 -2.87% 31.48%

ERW 1,535,600 6,973,920 4.54 4.54 0.03% 31.29%

BJC 179,700 6,564,325 36.53 37.25 -1.93% 29.05%

PS 1,527,300 47,680,425 31.22 31.75 -1.67% 21.95%

M 62,000 3,683,550 59.41 61.00 -2.60% 13.82%

MINT 1,284,900 43,277,450 33.68 34.00 -0.94% 12.66%

ADVANC 610,400 140,998,400 230.99 233.00 -0.86% 11.35%

TTW 354,000 4,073,260 11.51 11.50 0.06% 11.32%

RATCH 100,000 5,980,350 59.80 61.00 -1.96% 10.57%

BH 116,100 17,304,300 149.05 149.00 0.03% 9.70%

SCC 168,100 86,981,200 517.44 528.00 -2.00% 9.21%

KBANK 569,600 128,702,800 225.95 227.00 -0.46% 8.52%

PTT 409,200 135,853,700 332.00 330.00 0.61% 7.96%

PTTEP 475,100 50,567,700 106.44 108.50 -1.90% 7.91%

INTUCH 1,062,700 82,244,100 77.39 77.50 -0.14% 7.11%

TUF 1,397,300 28,412,120 20.33 20.80 -2.24% 6.86%

EGCO 36,000 5,362,500 148.96 151.50 -1.68% 6.13%

DELTA 68,500 4,890,025 71.39 71.50 -0.16% 5.94%

HMPRO 860,900 6,889,260 8.00 8.00 0.03% 5.60%

AOT 202,500 59,831,400 295.46 297.00 -0.52% 5.51%

BDMS 1,030,900 21,275,980 20.64 20.70 -0.30% 5.50%

BAY 151,500 8,033,250 53.02 54.75 -3.15% 5.39%

CPN 305,600 12,920,550 42.28 42.75 -1.10% 5.28%

BECL 134,000 5,733,000 42.78 43.25 -1.08% 5.24%

GLOW 100,000 8,064,300 80.64 81.25 -0.75% 5.13%

DTAC 208,500 17,124,200 82.13 83.00 -1.05% 4.99%

CENTEL 85,500 2,507,625 29.33 30.00 -2.24% 4.87%

ROBINS 88,900 4,135,600 46.52 47.25 -1.55% 4.80%

CPALL 616,000 23,751,250 38.56 39.00 -1.14% 4.63%

TICON 50,100 849,110 16.95 17.00 -0.30% 4.35%

IVL 502,300 12,132,180 24.15 25.00 -3.39% 4.23%

BEC 105,800 4,357,150 41.18 41.00 0.45% 3.94%

SCB 324,800 56,999,050 175.49 178.00 -1.41% 3.60%

TOP 230,700 12,030,700 52.15 53.50 -2.53% 3.05%

TMB 5,057,300 15,075,534 2.98 2.98 0.03% 3.01%

IRPC 5,580,700 23,842,130 4.27 4.34 -1.56% 2.96%

TCAP 93,100 3,231,000 34.70 35.00 -0.84% 2.85%

SCCC 2,800 1,108,800 396.00 404.00 -1.98% 2.81%

Source: SET




Short Sell (II)

Securities Volume Turnover Average Price Last Price % Price Change % Short Sell Volume

(shares) (Bt) (Bt) (Bt) From Average Price Comparing with Main Board

LH 861,000 8,387,875 9.74 9.80 -0.59% 2.42%

PTTGC 316,200 16,941,075 53.58 53.50 0.14% 2.34%

BTS 1,319,400 12,495,195 9.47 9.45 0.22% 2.33%

CK 321,600 8,526,700 26.51 26.50 0.05% 2.33%

TRUE 5,043,200 67,347,800 13.35 13.50 -1.08% 2.09%

LPN 150,000 2,777,100 18.51 18.50 0.08% 2.02%

KTB 989,900 22,691,810 22.92 23.10 -0.76% 1.84%

CPF 557,000 12,013,400 21.57 21.70 -0.61% 1.50%

BCP 72,000 2,388,250 33.17 34.00 -2.44% 1.41%

BBL 132,800 24,322,150 183.15 183.50 -0.19% 1.33%

BANPU 228,600 6,390,800 27.96 28.25 -1.04% 1.19%

MC 7,000 98,000 14.00 14.00 0.00% 1.14%

QH 540,000 2,178,400 4.03 4.02 0.35% 0.98%

KCE 28,100 1,441,750 51.31 53.25 -3.65% 0.97%

JAS 2,376,400 15,483,570 6.52 6.70 -2.75% 0.89%

SPALI 89,600 1,962,480 21.90 21.60 1.40% 0.60%

ITD 500,000 4,385,000 8.77 9.10 -3.63% 0.56%

STPI 14,000 256,200 18.30 18.60 -1.61% 0.40%

SAMART 13,000 440,850 33.91 34.50 -1.71% 0.36%

VGI 122,500 1,457,750 11.90 12.00 -0.83% 0.35%

STEC 26,900 622,790 23.15 23.30 -0.64% 0.21%

AMATA 3,800 65,740 17.30 17.50 -1.14% 0.11%

SAWAD 13,600 532,575 39.16 40.50 -3.31% 0.09%

PSL 7,200 105,840 14.70 15.20 -3.29% 0.05%

TISCO 200 9,050 45.25 45.75 -1.09% 0.01%

Source: SET




Foreign Board & Big Lot

Foreign Board Securities Volume Value Foreign Price Local Price % Premium/Discount

(shares) (Bt) (Bt) (Bt) From Local Price

KBANK-F 1,747,000 395,692,700 227.00 227.00 0.00

SCC-F 419,700 218,687,600 528.00 528.00 0.00

BBL-F 607,000 112,200,950 185.00 183.50 0.82

SCB-F 180,300 31,567,800 171.00 178.00 (3.93)

BAY-F 398,343 21,857,790 54.75 54.75 0.00

TRUEIF-F 1,525,300 18,227,335 11.60 12.00 (3.33)

BEC-F 250,000 10,300,250 50.75 41.00 23.78

ADVANC-F 12,300 2,816,700 248.00 233.00 6.44

LH-F 45,000 437,840 9.75 9.80 (0.51)

ANAN-F 10,000 38,600 3.86 4.08 (5.39)

DTAC-F 100 8,350 83.50 83.00 0.60

JASIF-F 200 1,910 9.55 9.50 0.53

Source: SET

Big Lot Securities Volume Value Avg. Price Last Price % Price Change Transaction

(shares) (Bt) (Bt) (Bt) From Average Price

PTTGC 3,810,000 203,984,043 53.54 53.50 0.07 4.00

DTAC 595,400 49,257,178 82.73 83.00 (0.33) 2.00

JASIF 2,900,000 27,740,000 9.57 9.50 0.74 3.00

TDEX 2,000,000 20,000,000 10.00 10.02 (0.20) 1.00

TUF 748,500 15,241,556 20.36 20.80 (2.12) 1.00

MAJOR 440,000 12,237,500 27.81 28.00 (0.68) 4.00

MINT 340,400 11,543,372 33.91 34.00 (0.26) 1.00

AJD-W1 20,000,000 10,000,000 0.50 1.00 (50.00) 1.00

BEAUTY 123,700 4,978,925 40.25 40.50 (0.62) 1.00

CPTGF 450,000 4,185,000 9.30 9.30 0.00 1.00

SPALI 167,200 3,628,675 21.70 21.60 0.46 1.00

TCAP 86,900 3,041,500 35.00 35.00 0.00 1.00

TRUE13C1506A 8,000,000 2,480,000 0.31 0.25 24.00 1.00

ITD13C1506A 5,000,000 2,100,000 0.42 0.42 0.00 1.00

NPARK 21,000,000 946,500 0.05 0.04 25.00 5.00

IEC 14,000,000 663,600 0.05 0.05 0.00 5.00

ITD28C1506A 1,000,000 560,000 0.56 0.56 0.00 1.00

Source: SET





Warrant Table As of 11/03/15

In / Out Exercise Conversion Expiry Last Price(B) Warrant Volatility B&S Prem/Disc Gearing Implied ExerciseMoney price ratio (W:S) date underlying of stocks price(B) to B&S volatility period

ABC-W1 In 1.500 1:1.0000 10-Sep-19 4.70 2.36 87.5% 3.12 (24.3%) 1.99 na Last business day of Jun, Dec (1st on 29 Dec 2017)ACD-W2 In 1.000 1:1.0000 7-Jun-16 4.02 2.34 126.8% 2.31 1.2% 1.72 136.5% Last business day of May, NovAEC-W2 Out 2.000 1:1.0000 10-Apr-17 1.40 0.82 30.6% 0.09 844.0% 1.71 149.4% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecAJD-W1 In 1.617 1:1.2365 20-Nov-19 2.98 1.00 151.4% 2.62 (61.8%) 3.68 na Last business day of Mar, Sep (1st on 30 Sep 2015)AJD-W2 In 0.200 1:1.0000 20-Jan-17 2.98 2.00 151.4% 2.27 (11.8%) 1.49 na Last business day of Mar, Jun, Sep, Dec (1st on 31 Mar 2015)AJP-W1 In 1.870 1:1.6000 8-May-17 7.40 8.15 61.4% 5.66 43.9% 1.45 na 8 May 2015, 6 May 2016, 8 May 2017AQ-W2 Out 1.090 1:0.9180 20-Jun-15 0.39 0.04 57.5% 0.00 na 8.95 188.3% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecAQ-W3 Out 0.584 1:1.0280 19-May-16 0.39 0.17 57.5% 0.04 315.9% 2.36 151.4% Last business day of DecBKD-W1 Out 3.500 1:0.5000 27-Feb-16 4.32 1.04 13.6% 0.36 190.2% 2.08 154.0% 30 Jun 2015, 27 Feb 2016BLAND-W3 Out 1.900 1:1.0000 7-Nov-15 1.63 0.20 27.4% 0.06 252.8% 8.15 58.2% Last business day of Mar, Jun, Sep, Dec BLAND-W4 Out 2.000 1:1.0000 2-Jul-18 1.63 0.48 27.4% 0.18 171.4% 3.40 62.8% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecBROOK-W4 In 0.838 1:1.2550 8-Aug-16 4.48 4.24 57.7% 3.25 30.6% 1.33 na Last business day of Mar, Jun, Sep, DecBSM-W1 In 0.100 1:5.0000 3-Jan-16 1.41 6.00 44.9% 6.08 (1.3%) 1.18 na Last business day of Mar, Jun, Sep, DecBTS-W3 Out 12.000 1:1.0000 1-Nov-18 9.45 1.24 15.3% 0.40 213.1% 7.62 31.2% Last business day of Mar, Jun, Sep, Dec (1st on 30 Dec 2016)CCP-W2 In 1.000 1:1.0000 30-Sep-16 6.40 5.20 52.7% 5.00 4.1% 1.23 135.5% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecCEN-W3 In 2.000 1:1.0000 10-Jun-15 4.36 2.24 46.6% 2.00 12.0% 1.95 185.8% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecCGD-W3 Out 1.800 1:1.0000 7-Sep-16 1.41 0.49 39.2% 0.12 310.6% 2.88 114.2% Every Month (1st on 31 Mar 2015)CHO-W1 In 0.500 1:1.0000 27-Oct-16 3.58 2.98 40.9% 2.19 35.8% 1.20 na Last business day of Mar, Jun, Sep, DecCMO-W1 Out 2.000 1:1.0000 11-Nov-15 2.52 1.27 84.8% 0.82 55.2% 1.98 167.2% End of Apr, OctCOLOR-W1 Out 3.099 1:1.2906 16-Jun-16 1.64 0.69 64.6% 0.20 239.1% 3.07 122.6% Last business day of Mar, Jun, Sep, Dec CPI-W1 Out 2.239 1:1.0047 1-Jul-15 2.58 0.73 43.4% 0.36 105.0% 3.55 140.9% End of Jun, DecCSS-W1 In 1.500 1:1.0000 31-Mar-16 7.95 6.10 49.0% 4.80 27.1% 1.30 na Last business day of Mar, Jun, Sep, DecCWT-W2 In 1.000 1:1.0000 30-Jan-16 6.35 4.06 189.3% 4.71 (13.8%) 1.56 na End of Jun, DecCYBER-W1 Out 3.000 1:1.0000 22-Dec-17 2.78 1.53 88.0% 1.42 7.7% 1.82 96.2% 22 Dec 2017DCON-W1 In 0.446 1:11.2008 8-May-19 2.28 11.70 79.7% 17.98 (34.9%) 2.18 na End of Jul, Jan (1st on 31 Jul 2017)DCON-W2 In 0.500 1:1.0000 28-Jan-17 2.28 1.39 79.7% 1.57 (11.6%) 1.64 na Last business day of Jan, Apr, Jul, Oct (1st on 29 Jun 2016)DEMCO-W6 Out 14.979 1:1.0010 5-Feb-16 13.30 2.56 33.9% 1.12 128.9% 5.20 64.0% Last business day of Jan, JulDIMET-W1 In 0.500 1:1.0000 1-Nov-17 13.70 10.00 89.4% 12.34 (18.9%) 1.37 na End of Jun, DecDNA-W1 In 0.100 1:5.0000 18-Nov-18 2.40 4.32 57.4% 9.14 (52.7%) 2.78 na 18 Nov 2018EARTH-W3 In 1.466 1:1.0230 15-Sep-16 4.56 2.76 22.9% 3.17 (12.9%) 1.69 na 15 Mar, 15 SepEARTH-W4 Out 7.000 1:1.0000 15-Sep-19 4.56 0.55 22.9% 0.25 118.1% 8.29 34.7% 15 Mar, 15 Sep (1st on 15 Mar 2016)ECF-W1 In 0.500 1:1.0000 29-Jul-17 5.25 3.34 72.7% 3.19 4.7% 1.57 167.4% End of May, Nov (1st on 30 May 2015)ECL-W2 Out 1.600 1:1.0000 23-Feb-18 2.76 1.19 61.3% 1.07 11.3% 2.32 78.8% End of Feb, Aug (1st on 31 Aug 2015)EFORL-W2 In 0.100 1:1.0000 22-Aug-16 1.38 1.05 38.8% 0.86 22.8% 1.31 na 22 Aug 2016EIC-W1 Out 1.000 1:1.0443 29-May-17 1.99 1.34 52.3% 0.97 38.6% 1.55 133.6% End of May, NovEMC-W4 In 0.341 1:1.1740 15-Mar-16 0.86 0.55 33.9% 0.45 23.3% 1.84 157.7% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecE-W1 Out 1.408 1:1.0650 22-Dec-20 1.04 0.55 22.9% 0.14 295.5% 2.01 74.1% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecE-W2 Out 2.000 1:1.0000 22-Dec-20 1.04 0.36 22.9% 0.06 542.7% 2.89 59.0% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecE-W3 Out 1.000 1:0.2000 19-Mar-15 1.04 0.01 22.9% 0.01 21.6% 20.80 39.1% 19 Mar 2015E-W4 Out 1.500 1:0.1000 2-Feb-16 1.04 0.03 22.9% 0.00 5353.7% 3.47 116.9% 2 Feb 2016GEL-W4 Out 1.200 1:1.0000 9-Jun-16 1.04 0.33 26.2% 0.06 454.2% 3.15 100.7% End of DecGENCO-W1 In 1.000 1:1.5765 18-May-17 5.65 6.70 66.4% 5.76 16.4% 1.33 243.2% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecGJS-W2 Out 0.207 1:3.6300 12-Dec-17 0.05 0.06 193.3% 0.12 (51.6%) 3.03 111.7% End of Jun and DecGJS-W3 Out 0.150 1:4.0000 7-Feb-20 0.05 0.12 193.3% 0.17 (27.9%) 1.67 115.4% End of Jun and DecGLAND-W2 In 1.000 1:1.0470 30-Jun-16 3.20 1.90 15.4% 2.33 (18.3%) 1.76 na End of JunGLAND-W3 In 1.000 1:1.0000 30-Jun-17 3.20 2.16 15.4% 2.10 2.6% 1.48 58.7% End of Jun (1st on 30 Jun 2015)GL-W3 Out 10.000 1:1.0000 1-Dec-15 11.10 2.24 84.5% 2.77 (19.2%) 4.96 63.6% Every MonthGSTEL-W1 Out 0.550 1:1.0000 29-Sep-19 0.11 0.06 78.6% 0.03 120.8% 1.83 122.9% Last business day of Jun and Dec GSTEL-W2 Out 0.550 1:1.0000 26-Sep-19 0.11 0.06 78.6% 0.03 97.3% 1.83 112.4% Last business day of Jun and DecIFEC-W1 In 1.000 1:1.1298 23-Feb-17 16.20 11.30 47.6% 15.31 (26.2%) 1.62 na 28 Nov 2014, 28 Nov 2015, 23 Feb 2017ILINK-W1 In 10.000 1:2.0000 23-Jun-16 19.80 18.40 48.9% 18.75 (1.8%) 2.15 40.4% End of Mar, Jun, Sep, DecIRCP-W2 In 6.300 1:1.0000 16-May-17 12.80 6.00 89.0% 6.76 (11.3%) 2.13 61.3% 15 May, 15 Nov (1st on 15 May 2015)IVL-W1 Out 36.000 1:1.0000 24-Aug-17 25.00 2.54 45.4% 3.97 (36.0%) 9.84 35.2% End of Jan, Apr, Jul, Oct (1st on 31 Oct 2015)IVL-W2 Out 43.000 1:1.0000 24-Aug-18 25.00 1.99 45.4% 4.26 (53.3%) 12.56 31.5% End of Jan, Apr, Jul, Oct (1st on 31 Oct 2017)KCE-W2 In 5.000 1:1.0000 19-Jun-16 53.25 46.00 30.3% 46.89 (1.9%) 1.16 na 1-10 Mar, Jun, Sep, DecL&E-W3 In 2.100 1:1.0000 15-Jun-17 6.30 4.10 17.4% 3.81 7.7% 1.54 78.1% 15 Jun and 15 Dec (1st on 15 Dec 2014)LH-W3 In 3.500 1:1.0000 5-May-17 9.80 6.20 26.9% 5.90 5.1% 1.58 65.0% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecLIVE-W2 In 0.100 1:1.0470 8-Dec-16 0.38 0.29 50.9% 0.26 11.8% 1.37 134.8% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecLOXLEY-W Out 7.000 1:1.0000 30-Sep-17 4.60 2.44 34.3% 0.43 462.7% 1.89 109.4% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecMACO-W1 Out 2.000 1:1.0000 2-Nov-17 1.34 0.37 48.1% 0.21 78.5% 3.62 71.8% Last business day of Mar, Jun, Sep, Dec (1st on 30 Dec 2016)MBAX-W1 In 2.500 1:1.0000 17-Aug-17 6.10 3.20 151.5% 3.51 (8.8%) 1.91 114.5% 17 Feb, 17 Aug 2015, 17 Feb, 17 Aug 2016, 17 Feb , 17 Aug 2017MILL-W2 Out 1.712 1:1.4600 29-May-16 2.06 0.91 78.7% 1.00 (9.4%) 3.31 67.8% Last business day of Jun and DecMILL-W3 Out 3.000 1:1.0000 21-Dec-19 2.06 0.82 78.7% 0.95 (13.8%) 2.51 68.0% Last business day of Jun and Dec (1st on 30 Jun 2015)MINT-W5 Out 40.000 1:1.0000 3-Nov-17 34.00 4.80 26.4% 4.13 16.1% 7.08 29.5% 25 Feb, 25 May, 25 Aug, 25 Nov (1st on 25 Feb 2015)MLINK-W1 Out 4.000 1:1.0000 15-Jan-18 3.38 1.06 62.6% 1.15 (8.1%) 3.19 57.7% Last business day of Jan (1st on 29 Jan 2016)MONO-W1 Out 2.500 1:1.0000 17-Oct-19 4.20 1.79 46.2% 1.61 11.3% 2.35 60.1% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecNBC-W1 Out 3.000 1:1.0000 11-Jul-18 4.48 2.00 45.5% 1.64 22.2% 2.24 69.4% 15 Jun and 15 DecNEP-W2 Out 0.500 1:1.0000 15-Dec-16 0.88 0.40 20.5% 0.30 33.3% 2.20 87.3% Last business day of 15 Mar,15 Jun,15 Sep,15 DecNINE-W1 Out 4.000 1:1.0000 11-Jul-18 8.65 5.35 86.9% 4.24 26.1% 1.62 173.5% 15 Jun and 15 DecNMG-W3 In 1.000 1:1.0000 19-Jun-18 3.16 1.08 143.9% 1.91 (43.3%) 2.93 na 15 Jun and 15 DecNNCL-W2 Out 1.000 1:1.0000 29-Dec-15 1.74 0.80 17.6% 0.52 52.4% 2.18 163.9% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecNPARK-W1 Out 0.060 1:1.0000 6-Nov-19 0.04 0.02 261.9% 0.03 (24.6%) 2.00 119.0% Last business day of Mar, Jun, Sep, Dec (1st on 30 Dec 2017)NUSA-W1 Out 1.000 1:1.0230 31-May-16 1.01 0.47 29.1% 0.13 253.3% 2.20 121.0% Last business day of May, NovNUSA-W2 Out 1.000 1:1.0000 21-Jan-18 1.01 0.47 29.1% 0.21 122.6% 2.15 75.4% Last business day of May, Nov (1st on 29 May 2016)OCEAN-W1 In 0.350 1:1.0000 1-Dec-15 1.62 1.12 51.4% 1.08 3.2% 1.45 144.8% 1 Jun and 1 DecPAE-W1 Out 0.500 1:1.0000 2-Nov-16 0.53 0.27 31.3% 0.07 282.4% 1.96 180.1% 15 Mar,15 Jun,15 Sep,15 DecPF-W3 Out 1.000 1:1.0000 18-Jul-15 1.20 0.23 31.7% 0.22 5.8% 5.22 39.7% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecPLE-W2 Out 3.200 1:1.0000 20-Oct-15 1.76 0.29 33.9% 0.00 14667.4% 6.07 137.4% 20 Oct 2015POLAR-W2 Out 6.900 1:0.0580 28-Jun-16 0.59 0.02 101.6% 0.00 2853.0% 1.71 266.1% End of Jun and DecPPM-W1 Out 7.000 1:1.0000 19-May-17 7.25 2.68 19.3% 0.73 266.9% 2.71 99.0% Last business day of Jun, DecPRINC-W1 Out 1.200 1:1.0000 30-Sep-16 5.10 3.98 73.1% 2.69 47.7% 1.28 na Last business day of Mar, Jun, Sep, DecPYLON-W1 In 1.760 1:1.2500 25-Apr-15 10.50 10.60 38.4% 10.55 0.4% 1.24 265.6% 30 Jun and 30 DecRCI-W1 Out 3.000 1:1.0000 22-Oct-15 4.74 1.92 25.9% 1.49 28.6% 2.47 103.7% 22 Oct 2014, 22 Oct 2015RML-W3 Out 2.750 1:1.0000 15-May-15 1.90 0.04 21.3% 0.00 na 47.50 77.9% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecROJNA-W3 In 4.000 1:1.0000 18-Jul-16 9.25 5.00 45.8% 5.04 (0.8%) 1.85 38.2% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecSAMART-W Out 45.000 1:1.0000 19-Feb-18 34.50 3.90 40.1% 5.71 (31.7%) 8.85 30.9% 19 Feb 2018SIRI-W2 Out 2.500 1:1.0000 24-Nov-17 2.06 0.33 39.7% 0.34 (3.9%) 6.24 38.5% Last business day of Mar, Jun, Sep, Dec (1st on 30 Dec 2015)SLC-W1 Out 0.480 1:0.8229 16-May-15 0.08 0.02 106.4% 0.00 na 3.29 437.1% Last business day of May, NovSLC-W2 Out 0.300 1:0.3387 28-Oct-15 0.08 0.03 106.4% 0.00 2679.8% 0.90 na Last business day of Mar, SepSLC-W3 Out 0.520 1:1.9363 14-Sep-16 0.08 0.08 106.4% 0.02 421.3% 1.94 198.4% Last business day of Mar, SepSLC-W4 Out 0.700 1:1.4237 31-Mar-19 0.08 0.12 106.4% 0.04 187.3% 0.95 na Last business day of Mar, SepSPORT-W3 In 1.679 1:1.1616 21-Apr-15 2.16 0.39 35.7% 0.51 (23.1%) 6.43 na End of Mar, Jun, Sep, Dec STAR-W2 Out 2.900 1:1.0000 3-Jun-16 4.60 2.26 155.5% 2.58 (12.4%) 2.04 120.1% 3 JunSUPER-W1 Out 0.948 1:10.0744 31-Jul-15 2.26 13.70 86.1% 11.81 16.0% 1.66 199.4% 30 Jan 2015, 30 Apr 2015, 31 Jul 2015SUPER-W2 Out 0.948 1:10.0744 14-Dec-15 2.26 13.60 86.1% 11.97 13.6% 1.67 149.6% 16 Mar 2015, 15 Jun 2015, 15 Sep 2015, 14 Dec 2015SUSCO-W1 Out 4.000 1:1.0000 4-Feb-19 3.72 0.83 39.3% 0.90 (8.3%) 4.48 35.8% Last business day of Mar, Jun, Sep, Dec (1st on 31 Mar 2015)TAPAC-W2 In 2.100 1:1.0000 1-May-17 3.82 1.71 55.0% 1.38 24.0% 2.23 97.8% End of Jan, Apr, Jul, OctTCC-W2 In 0.821 1:1.2178 3-May-18 2.42 1.63 109.5% 2.28 (28.6%) 1.81 na Last business day of Feb, May, Aug, NovTCC-W3 In 0.875 1:1.1425 1-Apr-22 2.42 1.62 109.5% 2.34 (30.9%) 1.71 na Last business day of Feb, May, Aug, NovTCC-W4 Out 1.000 1:1.0000 14-May-23 2.42 1.53 109.5% 1.73 (11.4%) 1.58 70.4% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTCJ-W1 Out 9.804 1:1.0200 17-Mar-16 12.50 5.00 25.3% 2.86 74.6% 2.55 89.1% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTCMC-W1 Out 2.000 1:1.0000 26-Aug-16 3.20 1.48 69.2% 1.06 39.2% 2.16 138.7% Last business day of Mar, SepTFD-W2 Out 4.853 1:1.0300 15-May-16 6.00 2.36 94.7% 2.51 (6.1%) 2.62 86.2% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTFD-W3 Out 5.000 1:1.0000 15-May-16 6.00 3.02 94.7% 2.28 32.4% 1.99 141.9% Last business day of Mar, Jun, Sep, Dec (1st on 31 Mar 2015)TH-W1 In 1.000 1:1.0000 9-Sep-17 2.72 1.33 84.5% 1.88 (29.4%) 2.05 na Last business day of Sep (1st on 30 Sep 2015)TIES-W2 Out 1.000 1:4.6940 14-May-15 0.54 0.66 59.0% 0.00 na 3.84 326.0% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTMI-W1 In 0.250 1:1.0000 4-Oct-15 2.06 1.61 26.4% 1.41 14.6% 1.28 na Last business day of May and NovTPAC-W1 Out 5.000 1:1.0000 21-May-16 5.75 1.72 27.2% 0.92 86.0% 3.34 74.4% Last business day of Mar and SepTRT-W2 Out 5.500 1:1.0000 5-Oct-15 6.05 2.02 18.4% 0.61 230.3% 3.00 121.9% Last business day of Mar and SepTSF-W2 In 0.171 1:1.7568 14-May-15 0.47 0.34 45.8% 0.49 (30.4%) 2.43 na Last business day of May, NovTSF-W3 In 0.228 1:1.0944 14-May-15 0.47 0.17 45.8% 0.23 (25.2%) 3.03 na Last business day of Feb, May, Aug, NovTTA-W3 Out 15.263 1:1.1138 12-Sep-15 14.70 2.52 30.0% 1.07 134.7% 6.50 64.7% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTTA-W4 Out 17.467 1:1.0591 1-Mar-17 14.70 3.92 30.0% 1.68 133.9% 3.97 58.0% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTVD-W1 Out 2.531 1:1.3830 14-Jul-16 2.70 1.36 45.2% 0.87 56.5% 2.75 78.8% Last business day of Jun, DecTWZ-W3 Out 0.299 1:1.0030 22-Jun-17 0.41 0.28 5.4% 0.12 138.9% 1.47 128.1% 30 Dec 2015, 30 Dec 2016, 30 Dec 2017UAC-W1 In 6.250 1:1.2000 31-Jan-16 10.30 4.46 87.8% 5.19 (14.1%) 2.77 52.0% Last business day of Mar, Jun, Sep, DecUWC-W1 In 0.100 1:1.9430 13-Nov-15 2.26 3.16 173.4% 4.01 (21.2%) 1.39 na Last business day of Mar, Jun, Sep, DecVGI-W1 Out 14.000 1:1.0000 1-Aug-18 12.00 1.68 15.5% 0.76 121.9% 7.14 28.6% Last business day of Mar, Jun, Sep, Dec (1st on 30 Sep 2015)VTE-W1 Out 2.500 1:1.0000 12-Feb-16 3.02 1.47 44.3% 0.64 130.3% 2.05 161.9% Last business day of Jun, Dec

Sources: Companies data, Thanachart



Calendar MARCH2015

Mon Tue Wed Thu Fri

9 10 11 12 13 New listing: DW VGI01P1509A 59.5 m units VGI01C1509A 114.2 m units TPIP01P1508A 55 m units TPIP01C1508A 117 m units TMB01P1509A 50 m units TMB01C1509A 98 m units THCO01P1509A48.5m units THCO01C1509A93.7m units TCAP01P1509A34.5m units TCAP01C1509A64.5m units SCC01P1509A 30.5 m units SCC01C1509A 51 m units QH01P1509A 35 m units QH01C1509A 68.6 m units PTTG01P1509A46.1m units PTTG01C1509A78.4m units ITD01P1508A 50.8 m units ITD01C1508A 101.2 m units BLAN01P1509A 42 m units BLAN01C1509A 80 m units BH01C1509A 28.5 m units BDMS01P1509A 47 m units BDMS01C1509A 83 m units PSL28C1509A 110 m units New Share Trading ERW 3.07 m shares (PP @1.30) NUSA 100 m shares (PP @1.30) WHA 350.5 m shares (Existing shareholders 2.75:1 @25.50) XD: ASK @1.30 ASP @0.20 AUCT @0.19 BFIT @0.35 CHUO @0.60 CSC @1.75 CSC-P @3.25 DRT @0.12 DTC @1.00 EASON @0.12 LHSC @0.022 MCOT @0.24 MEGA @0.25 M-II @0.187 MTI @5.80 NYT @0.60 PAP @0.16 PTG @0.15 SGP @0.20 SPALI @0.65 STEC @0.40 TCCC @2.30 TK @0.18 TKT @0.10

New listing: DW BANP07C1508A 50 m units ITD07C1508A 50 m units TRUE07C1508A 50 m units New Share Trading GL 5 m shares (GL-W3 1:1 @10.00) PS 4.07 m shares (PS-WF 1:1 @16.28) XD: BA @0.20 BH @1.25 BH-P @1.25 CM @0.10 ERW @0.04 KCAR @0.22 MACO @0.014 MBK @0.30 MONO @0.02 MSC @0.30 NKI @3.00 NKI 31:1 Stock dividend OISHI @1.05 PRG @0.25 SEAOIL @0.015873 SEAOIL 7:1 Stock dividend SPA @0.025 SPACK @0.014 SUSCO @0.05 SVOA @0.013 TVO @0.85 UEC @0.25 UMI @0.11 WINNER @0.09 Last trading: VGI13C1503A Expired: AAV28C1503A /AOT28C1503A AOT28P1503A /BGH28C1503A BJC28C1503A /BMCL28C1503A BTS28C1503A /CK28C1503A CPF28C1503A /GLOB28C1503A HMPR28C1503A /IRPC28C1503A IVL28C1503A /MINT28C1503A QH28C1503A /SAMA28C1503A SCB28P1503A /STEC28C1503A STPI28C1503A /TCAP28C1503A TICO13C1503A /TPIP28C1503A TTA28C1503A /UV28C1503A VGI28C1503A

XD: 2S @0.10 BKI @3.75 CKP @0.10 FVC @0.042 JAS @0.15 JCP @0.19 JCT @5.00 PS @1.00 PSTC @0.0074 SCP @0.25 SUTHA @0.15 TIP @1.75 TUF @0.25 TWP @1.00 UBIS @0.36 UV @0.075 XW: SLC 3:1@Free Expired: BBL13P1503A BTS13C1503A DTAC13C1503A DTAC28C1503A EART13C1503A LH13C1503A SAMA13C1503A TTA13P1503A

New listing: DW ADVA27C1510A 30 m units BAY27C1510A 30 m units IVL27C1510A 30 m units JAS27C1510A 30 m units MEGA27C1510A 30 m units QH27C1510A 30 m units SCC27C1510A 30 m units STPI27C1510A 30 m units TUF27C1510A 30 m units CK13C1509A 50 m units New Share Trading NPP 15.54 m shares (NPP-W1 1:1.54282 @1.00) STHAI 2,996.7 m shares (Existing shareholders 1:3 @0.10) XD: AYUD @1.50 DRACO @0.10 EA @0.02 KBS @0.15 KSL @0.1622222222 KSL 5:1 Stock dividend NCH @0.037 PRANDA @0.15 PRIN @0.05 SPCG @0.45 SPG @0.70 TEAM @0.05 UNIQ @0.19 UTP @0.10 UVAN @0.30 WORK @0.0444444444 WORK 2.50:1 Stock div Last trading: ADVA27C1503A BLAN13C1503A CK27C1503A GFPT27C1503A HEMR27C1503A IVL13C1503A IVL27C1503A PTT13C1503A PTT13P1503A Expired: JAS27C1503A LPN27C1503A STPI27C1503A TRUE27C1503A WHA27C1503A

XD: ASIMAR @0.12 JSP @0.10 LANNA @0.40 LOXLEY @0.10 MONTRI @0.35 SIRI @0.12 SSTPF @0.3529 Last trading: CK42P1503A KTB42P1503A SAMA42P1503A SCB13C1503A SCB13P1503A TMB42P1503A TPIP42P1503A

Events:

Events: US–สต็อกสินคาและยอดคาสง เดือนม.ค.

Events: TH–ประชุม กนง. ครั้งท่ี 2 TH–การประชุมรวมแมนํ้า 5 สาย ประกอบดวย ครม., คสช., สนช., สปช. และ คณะกรรมาธิการยกราง รัฐธรรมนูญ US–EIA petroleum report US–ดุลงบประมาณของรัฐบาล กลางสหรัฐเดือนก.พ.

Events: US–จํานวนผูขอรับสวัสดิการ วางงานรายสัปดาห US–ยอดคาปลีกเดือนก.พ. US–ราคานําเขาและสงออก เดือนก.พ. US–สตอ็กสินคาคงคลังภาค ธุรกิจเดือนม.ค.

Events: TH–Foreign reserves TH–13-14 มี.ค. นายกรัฐมนตรี รวมประชุมระดับโลกวาดวย การลดความเสี่ยงจากภัย พิบัติ เมืองคันไซ ประเทศ ญี่ปุน US–ดัชนีราคาผูผลิต (PPI) เดือนก.พ. US–ความเช่ือมั่นผูบริโภคชวง ตนเดือนมี.ค.จากรอยเตอร/ ม.มิชิแกน



MARCH2015

Mon Tue Wed Thu Fri

16 17 18 19 20 XD: PATO @0.92 XW: MFC 2:1@Free

XD: BAT-3K @3.00 CMR @3.60 CPI @0.06 LALIN @0.135 OTO @0.05 PDG @0.10 PYLON @0.50 SAMART @0.43 SAMTEL @0.40 SIM @0.03 SMK @17.03 TPP @0.40 VGI @0.011111111111 VGI 1:1 Stock dividend VIH @0.02 WHAPF @0.185 Expired: VGI13C1503A

XD: ABPIF @0.3036 GCAP @0.10 LIT @0.12 MIDA @0.00556 MIDA 10:1 Stock dividend ML @0.00556 ML 10:1 Stock dividend SINGER @0.53 SNP @0.70 XW: UWC 2.3:1@Free

XD: GLOBAL @0.015873015857 GLOBAL 7:1 Stock dividend NTV @1.00 PLE @0.046 VNG @0.25 Last trading: KKP23C1503A /TPIP23C1503A

UV23C1503A

Expired: ADVA27C1503A /BLAN13C1503A

CK27C1503A /GFPT27C1503A

HEMR27C1503A /IVL13C1503A

IVL27C1503A /PTT13C1503A

PTT13P1503A

XD: EARTH @0.05 KCE @0.70 TNITY @0.07 TNITY 8:1 Stock dividend TPIPL @0.02 TTI @1.00 Last trading: SAMA07C1503A /TRUE07C1503A

TTA13C1503A

Expired: CK42P1503A /KTB42P1503A

SAMA42P1503A /SCB13C1503A

SCB13P1503A /TMB42P1503A

TPIP42P1503A

Delisted: E-W3

Events:

Events:

Events: US–EIA petroleum report

Events: US–จํานวนผูขอรับสวัสดิการ วางงานรายสัปดาห TH–ศาลฎีกาแผนกคดีอาญา ผูดํารงตําแหนงทาง การเมืองนัดฟงคําสั่งรับ ฟอง"ยิ่งลักษณ" คดีจํานําขาว

Events: TH–Foreign reserves TH–ธปท. แถลงขาวรายงาน นโยบายการเงิน

23 24 25 26 27 XD: M-CHAI @3.00

XD: BUI @0.40 DCON @0.15 DCON 25:1 Stock dividend SKR @0.85 WG @5.50

XD: AH @0.10 TBSP @8.50

XD: ADVANC @5.96 ZMICO @0.05 Expired: KKP23C1503A TPIP23C1503A UV23C1503A

XD: Q-CON @0.14 TGCI @0.08 TIC @0.80 TIC-P @0.80 Last trading: AAV11C1503A /BANP11C1503A

BANP11P1503A/BBL18C1503A

BCH18C1503A /BLAN18C1503A

BTS11C1503A /CK11C1503A

CK11C1503B /CPAL11C1503A

CPF08C1503A /CPF08P1503A

CPN11C1503A /EART18C1503A

HMPR11C1503A /JAS08C1503A

JAS11C1503A /JAS11P1503A

M08C1503A /PTT08C1503A

PTT08P1503A /PTTG18C1503A

SCC11C1503A /STEC08C1503A

STEC11C1503A /STEC11C1503B

THRE08C1503A /TICO11C1503A

TPIP18C1503A /TRUE08C1503A

TRUE08P1503A /TRUE18C1503A

TTA08C1503A /TTA08P1503A

VGI08C1503A

Expired: SAMA07C1503A /TRUE07C1503A

TTA13C1503A

Events:

Events:

Events: US–EIA petroleum report

Events: US–จํานวนผูขอรับสวัสดิการ วางงานรายสัปดาห

Events: TH–Foreign reserves TH–ธปท. รายงานภาวะ เศรษฐกิจไทยประจําเดือน



APRIL 2015

Mon Tue Wed Thu Fri

30 Mar 31 Mar 1 2 3 XD: CSL @0.16 SYNEX @0.13 THCOM @0.65 TKS @0.40 TKS 10:1 Stock dividend Last trading: S5013C1503A S5013C1503B S5013P1503A S5028C1503A S5028C1503B S5028P1503A S5028P1503B

XD: INTUCH @2.23 SCC @7.00 TPC @0.35 XE: PYLON-W1 1:[email protected] Last trading: ADVA01C1503A /ADVA01P1503A

AOT01C1503A /AOT01P1503A

BCH01C1503A /BEC06C1503A

BJC01C1503A /BJC01P1503A

BLA01C1503A /BMCL01C1503A

BMCL01P1503A /CENT06C1503A

EART01P1503A /HMPR06C1503A

INTU01C1503A /INTU01P1503A

IRPC01C1503A /IRPC01P1503A


KBAN01C1503A /KBAN01P1503A

KBAN06P1503A /KTB01C1503A

KTB01P1503A /PTTE01C1503A

PTTE01P1503A /S5001C1503A

S5001P1503A /SCB01C1503A

SCB01P1503A /SCB06P1503A

STA06C1503A /TRUE01C1503A


TRUE06P1503A

XD: DTCI @0.20 UAC @0.00695 UAC 8:1 Stock dividend Last trading: PTT28C1504A PTTG28C1504A SAMA28C1504A SIRI28C1504A UV28P1504A

XD: APCO @0.0425 CHARAN @2.50 CHARAN 1:1 Stock dividend Last trading: BMCL13C1504A PTT13C1504A TPIP13C1504A TTA13C1504A

XD: MCS @0.20 NDR @0.08 Last trading: ADVA13C1504A ADVA13P1504A BTS13C1504A CPF13C1504A IVL13P1504A KTB13C1504A Expired: AAV11C1503A /BANP11C1503A

BANP11P1503A /BBL18C1503A

BCH18C1503A /BLAN18C1503A

BTS11C1503A /CK11C1503A

CK11C1503B /CPAL11C1503A

CPF08C1503A /CPF08P1503A

CPN11C1503A /EART18C1503A

HMPR11C1503A /JAS08C1503A


M08C1503A /PTT08C1503A

PTT08P1503A /PTTG18C1503A

SCC11C1503A /STEC08C1503A

STEC11C1503A /STEC11C1503B

THRE08C1503A /TICO11C1503A

TPIP18C1503A /TRUE08C1503A


TTA08C1503A /TTA08P1503A

VGI08C1503A

Events:

Events: TH–ธปท. รายงานภาวะ เศรษฐกิจไทยประจําเดือน

Events: TH–กระทรวงพาณิชยรายงาน ตัวเลขเงินเฟอ US–EIA petroleum report

Events: US–จํานวนผูขอรับสวัสดิการ วางงานรายสัปดาห

Events: TH–Foreign reserves



หัวหนาฝาย Head of Research

พิมพผกา นิจการุณ, CFA Pimpaka Nichgaroon, CFA [email protected]

พลังงาน และสาธารณูปโภค Analyst – Energy & Utilities

สุพัณณา สุวรรณเกิด Supanna Suwankird [email protected]

สถาบันการเงิน และสื่อสาร Financial, Telecom

สรัชดา ศรทรง Sarachada Sornsong [email protected]

ประกันภัย Insurance

อิทธิกร เทพมณ ีIttikorn Thepmani

[email protected]

อสังหาริมทรัพย, นิคมฯ และพาณิชย Property & Commerce, Industrial Estate

พรรณารายณ ติยะพิทยารัตน Phannarai Tiyapittayarut [email protected]

ขนสง รับเหมา และอิเล็กทรอนิกส Transportation, Construction, Electronics

ศักด์ิสิทธิ์ พัฒนานารักษ Saksid Phadthananarak [email protected]

Ad Hoc Research และการแพทย Small caps, Healthcare

ศิริพร อรุโณทยั Siriporn Arunothai [email protected]

บันเทิง อาหาร และโรงแรม Medias, Foods, Hotel

เกวลี ทองสมอางค Kalvalee Thongsomaung [email protected]

นักวเิคราะห และแปล Equity Analyst and Translator

ลาภินี ทิพยมณฑล Lapinee Dibyamondol [email protected]

วิเคราะหทางเทคนิค Technical

นพดล พิริยวุฒ ิNoppadol Piriyawut [email protected]

วิเคราะหทางเทคนิค Technical

วิชนันท ธรรมบํารุง Wichanan Tambamroong [email protected]

นักกลยทุธการลงทุน Retail Strategist

อดิศักด์ิ ผูพิพัฒนหิรัญกุล, CFA Adisak Phupiphathirungul, CFA [email protected]

ผูชวยนักวเิคราะห Assistant Analyst

รตา ล้ิมสุทธิวันภมู ิRata Limsuthiwanpoom

[email protected]

ผูชวยนักวเิคราะห Assistant Analyst

ชลิดา ตันตริยานนท Chalida Tantriyanont

[email protected]

ทีมสนับสนุนขอมูล Database

มลฤดี เพชรแสงใสกุล Monrudee Petchseangsaikul

[email protected]

สุขสวัสด์ิ ลิมาวงษปราณ ีSuksawat Limawongpranee

[email protected]

วราทิพย รุงประดับวงศ Varathip Rungpradubvong

[email protected]

สุเนตร รักษาวัด Sunet Raksawad

[email protected]

เกษมรัตน จิตกุศล Kasemrat Jitkuson

[email protected]

สุจินตนา สถาพร Sujintana Sthaporn

[email protected]

DISCLAIMERS

Investors should use this report as one of many tools in making their investment decisions since Thanachart Securities may seek to do other business with the companies mentioned in the report. Thus, investors need to be aware that there could be potential conflicts of interest that could affect the report's neutrality.

รายงานฉบับนี้จัดทําโดยบริษัทหลักทรัพยธนชาต จํากัด (มหาชน) โดยจัดทําขึ้นบนพื้นฐานของแหลงขอมูลท่ีดีท่ีสุดท่ีไดรับมาและพิจารณาแลววานาเชื่อถือ ท้ังนี้มีวัตถุประสงคเพื่อใหบริการเผยแพรขอมูลแกนักลงทุนและใชเปนขอมูลประกอบการตัดสินใจซื้อขายหลักทรัพย แตมิไดมีเจตนาชี้นําหรือเชิญชวนใหซื้อหรือขายหรือประกันราคาหลักทรัพยแตอยางใด ท้ังนี้รายงานและความเห็นในเอกสารฉบับนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงแกไขได หากขอมูลท่ีไดรับมาเปลี่ยนแปลงไป การนําขอมูลท่ีปรากฏอยูในเอกสารฉบับนี้ ไมวาท้ังหมดหรือบางสวนไปทําซ้ํา ดัดแปลง แกไข หรือนําออกเผยแพรแกสาธารณชน จะตองไดรับความยินยอมจากบริษัทกอน

Equity research team

+66 2617 4900

Data support team +66 2617 4900














Documents

TTThhhaaannnaaaccchhhaaarrrttt’’’sss TTThhheee EEEaaarrrlllyyy …tns.tnsitrade.com/TNB_ATNSCMS/upload/tb_home_equity_2... · 2015-03-12 · TThhhaaannnaaaccchhhaaarrrttt’’’sss