Upload
others
View
3
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
1
HP – HRVATSKA POŠTA D. D.
INFORMACIJSKI MEMORANDUM
HRK 400.000.000,00 OBVEZNICA
(u daljnjem tekstu: Obveznice)
(u daljnjem tekstu: Informacijski memorandum)
LISTOPAD 2014.
2
SADRŢAJ
UVOD .............................................................................................................................................................. 8
1. SAŽETAK INFORMACIJSKOG MEMORANDUMA .................................................................................. 10
1.1 UVOD I UPOZORENJA ..................................................................................................................... 10 1.2 PODATCI O IZDAVATELJU ............................................................................................................... 11
1.2.1 Naziv i tvrtka Izdavatelja ............................................................................................................... 11
1.2.2 Sjedište i pravni oblik Izdavatelja, zakonodavstvo na temelju kojega posluje Izdavatelj i država
osnivanja ..................................................................................................................................................... 11
1.2.3 Opis svih poznatih trendova koji utječu na izdavatelja i na industrijske grane u kojima posluje .. 11
1.2.4 Opis grupe i položaja koji Izdavatelj ima u grupi ........................................................................... 11
1.2.5 Predviđanje ili procjena dobiti ....................................................................................................... 11
1.2.6 Opis prirode eventualnih ograničenja u izvješdu o reviziji povijesnih financijskih informacija ...... 12
1.2.7 Odabrane povijesne ključne financijske informacije o Izdavatelju ................................................ 12
1.2.8 Značajne negativne promjene u očekivanjima Izdavatelja od datuma posljednjih objavljenih
revidiranih financijskih izvještaja ................................................................................................................. 15
1.2.9 Opis svih novijih događaja važnih za Izdavatelja koji u znatnoj mjeri utječu na procjenu
solventnosti Izdavatelja ............................................................................................................................... 15
1.2.10 Ovisnost o drugim subjektima unutar Grupe ................................................................................. 16
1.2.11 Opis glavnih poslovnih djelatnosti Izdavatelja ............................................................................... 16
1.2.12 Vedinsko vlasništvo ........................................................................................................................ 17
1.2.13 Kreditni rejting dodijeljen Izdavatelju ili njegovim dužničkim vrijednosnim papirima ................... 17
1.3 VRIJEDNOSNI PAPIRI ..................................................................................................................... 18 1.3.1 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude ....................................................... 18
1.3.2 Valuta izdanja vrijednosnih papira ................................................................................................ 18
1.3.3 Opis prava koja proizlaze iz vrijednosnih papira ............................................................................ 18
1.3.4 Opis svih ograničenja u vezi sa slobodnom prenosivosti vrijednosnih papira ................................ 18
1.3.5 Nominalna kamatna stopa, opis načina amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika Imatelja
Obveznica .................................................................................................................................................... 19
1.3.6 Derivativna komponenta kamate .................................................................................................. 19
1.3.7 Uvrštenje u sustav trgovanja ......................................................................................................... 19
1.4 RIZICI ........................................................................................................................................... 20 1.4.1. Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za Izdavatelja ........................................ 20
1.4.2. Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za Obveznice ......................................... 22
1.5 PONUDA ....................................................................................................................................... 25 1.5.1 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava ....................................................................................... 25
1.5.2 Opis opdih uvjeta ponude .............................................................................................................. 25
1.5.3 Interesi fizičkih osoba i pravnih subjekata uključenih u izdanje ..................................................... 25
1.5.4 Procijenjeni troškovi koje de ulagatelju naplatiti Izdavatelj ili ponuditelj ...................................... 26
2 INFORMACIJE O IZDAVATELJU ............................................................................................................ 27
2.1 ODGOVORNE OSOBE ..................................................................................................................... 27 2.1.1 Članovi Uprave HP - Hrvatske pošte d. d. ....................................................................................... 27
2.1.2 Članovi Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d. .................................................................... 27
2.1.3 Izjava odgovornih osoba ................................................................................................................. 27
2.1.4 Potpisnici Izjave ............................................................................................................................. 28
2.2 OSOBE ZADUŢENE ZA REVIZIJU FINANCIJSKIH INFORMACIJA ............................................................. 29 2.2.1 Revizori financijskih izvješda .......................................................................................................... 29
2.2.2 Promjena revizora financijskih izvješda .......................................................................................... 29
2.3 ODABRANE FINANCIJSKE INFORMACIJE ........................................................................................... 30
3
2.4 ĈIMBENICI RIZIKA VEZANI UZ IZDAVATELJA ...................................................................................... 34 2.4.1 Opdenito o rizicima ........................................................................................................................ 34
2.4.2 Sistemski rizik ................................................................................................................................. 34
2.4.3 Regulatorni rizik ............................................................................................................................. 34
2.4.4 Rizik poslovnog okruženja .............................................................................................................. 35
2.4.5 Rizik pokrida troškova .................................................................................................................... 35
2.4.6 Rizik konkurencije ........................................................................................................................... 35
Tržište poštanskih usluga ............................................................................................................................. 35
Tržište financijskih usluga ............................................................................................................................ 36
Tržište pladene televizije .............................................................................................................................. 37
Tržište informacijskog posredništva ............................................................................................................ 37
Tržište maloprodaje ..................................................................................................................................... 37
2.4.7 Cjenovni rizik .................................................................................................................................. 37
2.4.8 Tehnološki rizik ............................................................................................................................... 38
2.4.9 Rizik koncentracije velikih korisnika ............................................................................................... 38
2.4.10 Kreditni rizik ................................................................................................................................... 38
2.4.11 Porezni sustav ................................................................................................................................. 39
2.4.12 Sporovi ........................................................................................................................................... 40
2.4.13 Rizik nemogudnosti utvrđivanja i registriranja prava vlasništva nad nekretninama evidentiranim u
poslovnim knjigama ..................................................................................................................................... 40
2.4.14 Rizik zaduženosti ............................................................................................................................ 41
2.5 INFORMACIJE O IZDAVATELJU ......................................................................................................... 42 2.5.1 Povijest i razvoj Izdavatelja ............................................................................................................ 42
2.5.2 Naziv i tvrtka Izdavatelja ............................................................................................................... 42
2.5.3 Mjesto registracije Izdavatelja i matični broj ................................................................................. 42
2.5.4 Datum osnivanja Izdavatelja i vrijeme na koje je osnovan ............................................................ 42
2.5.5 Sjedište i pravni oblik Izdavatelja, zakonodavstvo prema kojem posluje, država osnivanja, adresa i
broj telefona registriranog sjedišta .............................................................................................................. 43
Izdavatelj je dioničko društvo u vlasništvu Republike Hrvatske. .................................................................. 43
2.5.6 Važni nedavni događaji Izdavatelja koji su u znatnoj mjeri važni za procjenu solventnosti
Izdavatelja ................................................................................................................................................... 44
2.5.7 Značajna ulaganja ......................................................................................................................... 44
2.5.7.1 Opis glavnih izvršenih ulaganja od datuma posljednjih objavljenih financijskih izvješda .............. 44
2.5.7.2 Informacije o glavnim bududim ulaganjima Izdavatelja na koje su se njegova rukovodeda tijela ved
obvezala ...................................................................................................................................................... 44
2.5.7.3 Informacije o predviđenim izvorima sredstava koja su potrebna da bi se ispunile obveze iz točke
2.5.7.2 ........................................................................................................................................................ 44
2.6 PREGLED POSLOVANJA ................................................................................................................. 45 2.6.1 Osnovne djelatnosti ....................................................................................................................... 45
2.6.1.1 Opis osnovnih djelatnosti Izdavatelja u kojima se navode glavne kategorije proizvoda koje prodaje
i/ili usluga koje pruža ................................................................................................................................... 45
2.6.1.2 Naznaka svih značajnih novih proizvoda i/ili djelatnosti ............................................................... 45
2.6.2 Glavna tržišta ................................................................................................................................. 46
2.6.2.1 Tržište poštanskih usluga ............................................................................................................... 47
2.6.2.2 Tržište financijskih usluga .............................................................................................................. 49
2.6.2.3 Tržište pladene televizije ................................................................................................................ 50
2.6.2.4 Tržište prodaje proizvoda na malo ................................................................................................ 51
2.6.2.5 Tržište informacijskog posredništva .............................................................................................. 51
2.6.3 Osnova za svaku izjavu Izdavatelja u vezi s njegovim konkurentskim položajem ......................... 51
2.7 ORGANIZACIJSKA STRUKTURA ....................................................................................................... 52
4
2.7.1 Kratak opis Grupe i položaja koji Izdavatelj ima u grupi ................................................................ 52
2.7.2 Objašnjenje ovisnosti Izdavatelja o drugim subjektima grupe ...................................................... 52
2.8 INFORMACIJE O TRENDOVIMA ......................................................................................................... 53 2.8.1 Promjene položaja Izdavatelja ....................................................................................................... 53
2.8.2 Informacije o svim poznatim trendovima, nesigurnostima, zahtjevima, obvezama ili događajima
koji bi vjerojatno mogli imati znatan utjecaj na očekivanja Izdavatelja ...................................................... 53
2.8.3 Strategija razvoja Društva ............................................................................................................. 54
Strategija prodaje ........................................................................................................................................ 56
Strategija marketinga .................................................................................................................................. 57
2.9 PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI ................................................................................................ 58 2.10 ADMINISTRATIVNA, RUKOVODEĆA I NADZORNA TIJELA ..................................................................... 59
2.10.1 Imena, poslovne adrese i funkcije članova administrativnih, rukovodedih i nadzornih tijela te
naznaka osnovne djelatnosti koju obavljaju izvan Izdavatelja, ako su značajne u odnosu na Izdavatelja . 59
2.10.2 Sukob interesa administrativnih, rukovodedih i nadzornih tijela ................................................... 61
2.11 PRAKSA UPRAVE ........................................................................................................................... 62 2.11.1 Revizorski odbor ............................................................................................................................. 62
2.11.2 Kodeks korporativnog upravljanja ................................................................................................. 62
2.12 VEĆINSKI DIONIĈARI ...................................................................................................................... 63 2.12.1 Vedinski dioničari ........................................................................................................................... 63
2.12.2 Opis svih sporazuma koji bi mogli naknadno rezultirati promjenom kontrole nad Izdavateljem .. 63
2.13 FINANCIJSKE INFORMACIJE O IMOVINI I OBVEZAMA, FINANCIJSKOM POLOŢAJU TE DOBITCIMA I GUBITCIMA
IZDAVATELJA ........................................................................................................................................... 64 2.13.1 Povijesne financijske informacije ................................................................................................... 64
2.13.2 Financijski izvještaji ........................................................................................................................ 64
2.13.2.1 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.
godine ........................................................................................................................................................ 64
2.13.2.2 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31. prosinca 2013.
godine ...................................................................................................................................................... 110 2.13.2.3 Financijski izvještaji o poslovanju za razdoblje I.-VI. 2014. godine .............................................. 156
2.13.3 Revizija godišnjih povijesnih financijskih informacija .................................................................. 164
2.13.3.1 Izjava o tome da su povijesne informacije revidirane .................................................................. 164
2.13.3.2 Naznaka ostalih informacija u Informacijskom memorandumu koje su revidirali revizori .......... 164
2.13.3.3 Izvori financijskih podataka koji nisu izvod iz revidiranih financijskih izvještaja Izdavatelja ....... 164
2.13.4 Starost posljednjih financijskih informacija ................................................................................. 164
2.13.5 Financijske informacije za razdoblje tijekom godine .................................................................... 164
2.13.6 Sudski i arbitražni postupci .......................................................................................................... 164
2.13.7 Značajne promjene financijskog i tržišnog položaja Izdavatelja .................................................. 166
Od datuma zadnjeg objavljenog revidiranog konsolidiranog i nekonsolidiranog financijskog izvještaja za
godinu završenu 31. prosinca 2013. godine, zajedno s izvještajem neovisnog revizora, nije bilo značajnih
promjena u pogledu financijskog ili tržišnog položaja Izdavatelja. ............................................................ 166
2.14 DODATNE INFORMACIJE ............................................................................................................... 167 2.14.1 Temeljni kapital ........................................................................................................................... 167
2.14.2 Statut Izdavatelja ......................................................................................................................... 167
2.15 ZNAĈAJNI UGOVORI ..................................................................................................................... 168 2.15.1 Ugovor o kreditu .......................................................................................................................... 168
2.15.2 Ostali ugovori ............................................................................................................................... 168
2.16 INFORMACIJE DOBIVENE OD TREĆIH OSOBA, MIŠLJENJE STRUĈNJAKA I IZJAVA O UDJELU ................. 169 2.16.1 Mišljenja tredih osoba .................................................................................................................. 169
2.16.2 Informacije tredih osoba .............................................................................................................. 169
2.17 DOKUMENTI DOSTUPNI NA PREGLED ............................................................................................. 170
5
3 OBAVIJEST O VRIJEDNOSNOM PAPIRU ............................................................................................. 171
3.1 ODGOVORNE OSOBE ................................................................................................................... 171 3.1.1 Osobe odgovorne za informacije sadržane u Informacijskom memorandumu ........................... 171
3.1.2 Izjava odgovornih osoba .............................................................................................................. 172
3.2 ĈIMBENICI RIZIKA VEZANI UZ OBVEZNICE ...................................................................................... 173 3.3 KLJUĈNE INFORMACIJE ................................................................................................................ 177
3.3.1 Interesi fizičkih osoba i pravnih subjekata uključenih u izdanje / ponudu ................................... 177
3.3.2 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava ..................................................................................... 177
3.3.3 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude i/ili uvrštenja za trgovanje .......... 177
3.3.4 Zakonodavstvo na temelju kojeg se vrijednosni papiri izrađuju .................................................. 177
3.3.5 Karakteristike Obveznica ............................................................................................................. 177
3.3.6 Valuta izdanja Obveznica ............................................................................................................ 177
3.3.7 Rangiranje Obveznica .................................................................................................................. 177
3.3.8 Opis prava koja proizlaze iz Obveznica ........................................................................................ 178
3.3.8.1 Zakoniti Imatelji Obveznica .......................................................................................................... 178
3.3.8.2 Osnovna prava Imatelja Obveznica ............................................................................................. 178
3.3.9 Nominalna kamatna stopa, opis načina amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika ........ 178
3.3.9.1 Kamatna stopa ............................................................................................................................ 178
3.3.9.2 Obračun kamata .......................................................................................................................... 179
3.3.9.3 Otkup Obveznica po dospijedu ..................................................................................................... 179
3.3.9.4 Kašnjenje s pladanjem kamata .................................................................................................... 179
3.3.9.5 Zastara ......................................................................................................................................... 180
3.3.9.6 Naznaka prinosa .......................................................................................................................... 180
3.3.9.7 Derivativna komponenta kamate ................................................................................................ 181
3.3.10 Način i metode isplate glavnice Obveznice .................................................................................. 181
3.3.10.1 Isplata glavnice o dospijedu ......................................................................................................... 181
3.3.10.2 Prijevremeni otkup Obveznica ..................................................................................................... 181
3.3.10.3 Kašnjenje s isplatom glavnice ...................................................................................................... 181
3.3.10.4 Zastara ......................................................................................................................................... 182
3.3.11 Naznaka prinosa .......................................................................................................................... 182
3.3.12 Zastupanje Imatelja Obveznica .................................................................................................... 182
3.3.12.1 Sazivanje Skupštine Imatelja Obveznice ...................................................................................... 182
3.3.12.2 Odluke Skupštine Imatelja Obveznica .......................................................................................... 184
3.3.12.3 Prijevremeni otkup ....................................................................................................................... 185
3.3.12.4 Slučajevi povrede obveza i Bitni događaji .................................................................................... 186
3.3.12.5 Drugi bitni događaji ..................................................................................................................... 188
3.3.13 Odluka o izdavanju Obveznica ..................................................................................................... 188
3.3.14 Datum izdanja Obveznica ............................................................................................................ 189
3.3.15 Ograničenja u prijenosu Obveznica ............................................................................................. 189
3.3.16 Porezna davanja vezana uz Obveznice ......................................................................................... 189
3.4 OPĆI UVJETI PONUDE .................................................................................................................. 191 3.4.1 Uvjeti, statistički podatci o ponudi, očekivani vremenski raspored i postupak koji se traži za
podnošenje ponude ................................................................................................................................... 191
3.4.1.1 Uvjeti kojima ponuda podliježe .................................................................................................... 191
3.4.1.2 Ukupan iznos izdanja/ ponude .................................................................................................... 191
3.4.1.3 Razdoblje tijekom kojeg de ponuda biti otvorena i opis postupka prijave ................................... 191
3.4.1.4 Opis mogudnosti za povrat prepladenog iznosa podnositeljima .................................................. 192
3.4.1.5 Pojedinosti o najmanjem i/ili najvišem iznosu prijave ................................................................. 192
3.4.1.6 Način i rokovi za uplatu vrijednosnih papira i isporuku vrijednosnih papira ............................... 192
6
3.4.1.7 Potpuni opis načina i datuma na koji de rezultati ponude biti objavljeni .................................... 193
3.4.1.8 Postupak za korištenje bilo kojeg prava prvokupa, prenosivosti prava upisa i postupanje s
neiskorištenim pravima upisa .................................................................................................................... 193
3.4.2 Plan raspodjele i dodjele .............................................................................................................. 193
3.4.2.1 Različite kategorije potencijalnih ulagatelja kojima de vrijednosni papiri biti ponuđeni ............. 193
3.4.2.2 Postupak obavješdivanja podnositelja o dodijeljenim iznosima .................................................. 193
3.4.3 Formiranje cijene ......................................................................................................................... 193
3.4.4 Plasman i pokroviteljstvo ............................................................................................................. 194
3.4.4.1 Ime i adresa koordinatora globalne ponude i pojedinih dijelova ponude i mjesta u različitim
državama u kojima se odvija ponuda ........................................................................................................ 194
3.4.4.2 Ime i adresa svih platnih agenata i depozitarnih agenata u svakoj državi .................................. 194
3.4.4.3 Ime i adresa osoba koje provode postupak ponude .................................................................... 194
3.4.4.4 Datum na koji je sporazum o pokroviteljstvu zaključen ili de biti zaključen ................................. 194
3.5 UVRŠTENJE ZA TRGOVANJE I POSTUPCI TRGOVANJA ..................................................................... 195 3.5.1 Uvrštenje u sustav trgovanja ....................................................................................................... 195
3.5.2 Podatci o ranije izdanim i uvrštenim vrijednosnim papirima Izdavatelja .................................... 195
3.5.3 Podatci o osobama koje su preuzele obvezu da de djelovati kao posrednici pri sekundarnom
trgovanju .................................................................................................................................................... 195
3.6 DODATNE INFORMACIJE ............................................................................................................... 196 3.6.1 Savjetnici povezani s izdanjem ..................................................................................................... 196
3.6.2 Informacije u obavijesti o vrijednosnom papiru koje su revidirali ili pregledali ovlašteni revizori i o
tome izradili izvješde .................................................................................................................................. 196
3.6.3 Mišljenje ili izvješde stručnjaka .................................................................................................... 196
3.6.4 Informacije od tredih osoba ......................................................................................................... 196
3.6.5 Procjene kreditne sposobnosti Izdavatelja ili Obveznica ............................................................. 196
PRIVITCI INFORMACIJSKOG MEMORANDUMA ............................................................................................ 197
STATUT ................................................................................................................................................ 197
7
Društvo HP - Hrvatska pošta d. d. (dalje u tekstu: Izdavatelj i/ili HP-Hrvatska pošta d. d.) prihvaća
odgovornost za sadržaj ovoga Informacijskog memoranduma. Prema saznanjima i podatcima, kojima
raspolaže HP - Hrvatska pošta d. d., podatci iz ovoga Informacijskog memoranduma odgovaraju
činjenicama i nema propusta koji bi mogli imati važniji utjecaj.
Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom obveznica, a koji nisu sadržani
u ovome Informacijskom memorandumu. Ako bi se dali takvi podatci ili izjave, na njih se ne smije
osloniti kao na podatke i izjave, čije je objavljivanje odobrila HP - Hrvatska pošta d. d. kao izdavatelj ili
Hrvatska poštanska banka d. d., Raiffeisenbank Austria d. d. i Zagrebačka banka d. d. kao zajednički
agenti izdanja. Nikakva jamstva, izričita ili implicitna nisu dana od strane HP - Hrvatska pošta d. d. u
vezi s istinitošću i potpunošću takvih podataka.
Moguće je da se poslovanje HP - Hrvatske pošte d. d., njezin financijski položaj, rezultati poslovanja te
informacije u ovome Informacijskom memorandumu nakon izdanja obveznica promijene. Ovaj
Informacijski memorandum ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponuda za prodaju
obveznica, savjet o ulaganju, pravni ili porezni savjet HP - Hrvatske pošte d. d. ili za njezin račun, ili od
strane, ili za račun druge osobe koja je s njom povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika
u bilo kojoj zemlji u kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito.
Svaki ulagatelj, koji razmatra kupnju obveznica, upućuje se na vlastito ispitivanje, ocjenu i prosudbu
poslovanja HP - Hrvatske pošte d. d. te uvjeta obveznica, uključujući sve povezane prednosti, kao i
rizike opisane u ovome Informacijskom memorandumu.
Ako drugačije nije spomenuto, sve navedeno, sve godišnje informacije, uključujući informacije o
financijskim izvještajima, temelje se na kalendarskim godinama. Brojevi u Informacijskom
memorandumu su zaokruživani, prema tome, brojevi prikazani za istu vrstu informacije mogu varirati i
zbrojevi možda nisu aritmetički agregati. Upućivanje u ovom dokumentu na EUR označava euro, a
oznaka kn ili HRK hrvatsku kunu.
8
Uvod Temeljem ĉlanka 356. Zakona o trţištu kapitala (NN broj 88/08, 146/08, 74/09, 54/13, 159/13) HP -
Hrvatska pošta d. d. u 1. je dijelu ovog Informacijskog memoranduma pripremila njegov saţetak (dalje
u tekstu Sažetak). Izdavatelj je u Saţetku ukratko prikazao najvaţnije osobine i rizike Izdavatelja, kao
i vaţne osobine obveznica.
Saţetak je iskljuĉivo uvod u Informacijski memorandum te u istom nisu sadrţani svi podatci potrebni
za donošenje odluke o ulaganju u Obveznice. Podatci, sadrţani u ovom Saţetku i cijelom
Informacijskom memorandumu, odgovaraju u bitnome ĉinjenicama koje opisuju poslovanje, financijski
poloţaj Izdavatelja, na datume i u razdoblju koji se navode u Saţetku i cijelom Informacijskom
memorandumu, a prema saznanju odgovornih osoba Izdavatelja na dan objave Informacijskog
memoranduma.
Odluka o ulaganju u obveznice Izdavatelja mora se temeljiti iskljuĉivo na procjeni Informacijskog
memoranduma kao cjeline. Prije donošenja odluke o ulaganju, potencijalni ulagatelji trebali bi temeljito
pregledati cijeli Informacijski memorandum, ukljuĉujući podatke navedene u 2. dijelu, Poglavlje 2.4..
„Ĉimbenici rizika vezani za Izdavatelja“ i u 3. dijelu – Poglavlje 3.2.„Ĉimbenici rizika vezani uz
Obveznice“ Informacijskog memoranduma, revidirane konsolidirane financijske izvještaje Izdavatelja
za 2012. i 2013. godinu i nerevidirane konsolidirane financijske izvještaje Izdavatelja za prvo
polugodište 2013. i 2014. godine koji su navedeni u 2. dijelu Informacijskog memoranduma te druge
financijske informacije.
Osobe, koje su izradile ovaj Saţetak, odgovaraju solidarno i neograniĉeno samo za štetu nastalu zbog
toga što Saţetak dovodi u zabludu, netoĉan je ili nedosljedan kada ga se ĉita zajedno s ostalim
dijelovima Informacijskog memoranduma ili ako Saţetak, kada ga se ĉita zajedno s ostalim dijelovima
Informacijskog memoranduma, ne pruţa kljuĉne informacije koje bi predstavljale pomoć ulagateljima
pri donošenju odluke o eventualnom ulaganju u predmetne vrijednosne papire.
ODGOVORNE OSOBE
Izdavatelj prihvaća odgovornost za sadrţaj ovog Informacijskog memoranduma te nakon provedenih
svih razumnih mjera ovime izjavljuje da informacije, sadrţane u ovom Informacijskom memorandumu
za koje je odgovoran, prema najboljem saznanju i podatcima kojima raspolaţe, odgovaraju
ĉinjenicama te da ĉinjenice, koje bi mogle utjecati na istinitost i potpunost Informacijskog
memoranduma, nisu izostavljene.
Izdavatelj nadalje potvrĊuje da (i) ovaj Informacijski memorandum sadrţi sve informacije u pogledu
Izdavatelja i Obveznica koje su bitne u kontekstu izdavanja i ponude Obveznica, ukljuĉujući sve
informacije koje su potrebne da bi ulagatelji i njihovi investicijski savjetnici mogli donijeti informiranu
procjenu o imovini i obvezama, financijskom poloţaju, dobiti i gubitcima Izdavatelja te pravima koja
nose Obveznice; (ii) izjave sadrţane u ovom Informacijskom memorandumu, koje se odnose na
Izdavatelja, su cjelovite, toĉne i istinite u svakom materijalnom pogledu i ne dovode u zabludu; (iii) ne
postoje druge ĉinjenice u odnosu na Izdavatelja, ĉije bi ispuštanje u kontekstu izdanja i ponude
Obveznica, u ovom Informacijskom memorandumu dovelo do toga da bilo koja izjava dovodi u
zabludu u nekom bitnom aspektu i (iv) Izdavatelj je poduzeo razumna ispitivanja u svrhu utvrĊivanja
ĉinjenica i provjere toĉnosti svih informacija i izjava.
PREDVIĐAJUĆE IZJAVE
Ovaj Informacijski memorandum ukljuĉuje izjave koje jesu ili se mogu smatrati „predviĊajućim
izjavama“. Te predviĊajuće izjave mogu se prepoznati po upotrebi odreĊene predviĊajuće
terminologije, ukljuĉujući, izmeĊu ostaloga, izraze: „vjeruje“, „procjenjuje“, „predviĊa“, „namjerava“,
„smatra“, „oĉekuje“, „traţi“, „cilj“, „strategija“, „svrha“, „namjerava“, „nastavlja“, „moţe“, „će“, „potrebno
je“ ili, u svakom pojedinom sluĉaju, nijeĉnih ili drugih varijacija ovih ili sliĉnih termina. Ove
9
predviĊajuće izjave odnose se na pitanja koja nisu povijesne ĉinjenice.
PredviĊajuće izjave pojavljuju se na razliĉitim mjestima u Informacijskom memorandumu i ukljuĉuju
izjave u pogledu namjera, uvjerenja i/ili trenutnih oĉekivanja Izdavatelja, izmeĊu ostaloga, u odnosu na
njegove planove, ciljeve, ostvarenja, strategije, buduće dogaĊaje, buduće prihode ili izvedbe, kapitalne
izdatke, potrebe financiranja, planove i namjere vezane za akvizicije, konkurentske prednosti i
nedostatke, poslovne strategije i trendove koje Izdavatelj oĉekuje u industriji te politiĉkom i pravnom
okruţenju u kojemu djeluje, kao i druge informacije koje nisu povijesni podatci.
Po svojoj prirodi, predviĊajuće izjave, sadrţane u ovom Informacijskom memorandumu, ukljuĉuju
rizike i neizvjesnosti jer se odnose na dogaĊaje i ovise o okolnostima koje mogu, ali i ne moraju
nastupiti u budućnosti, te su u manjoj ili većoj mjeri izvan kontrole i utjecaja Izdavatelja. PredviĊajuće
izjave nisu jamstva budućih ostvarenja danih od strane Izdavatelja. Stvarna ostvarenja Izdavatelja,
rezultati njezinog poslovanja, financijsko stanje, likvidnost, trendovi, razvoj njezinih poslovnih strategija
i poslovanje na trţištima, na kojima se ono izravno ili neizravno odvija, te stvarno raspoloţivi resursi
mogu bitno odstupati od dojma koji daju predviĊajuće izjave sadrţane u ovom Informacijskom
memorandumu. Pored toga, ĉak i ako investicijska ostvarenja, rezultati poslovanja, financijsko stanje,
likvidnosti te razvoj financijskih strategija i poslovanje na trţištima, na kojima se ono izravno ili
neizravno odvija, odgovaraju predviĊajućim izjavama, sadrţanim u ovom Informacijskom
memorandumu, isti ne moraju biti pokazatelji rezultata, razvoja, trţišta ili resursa u kasnijim
razdobljima. Vaţni ĉimbenici, koji mogu uzrokovati ova odstupanja, ukljuĉuju, izmeĊu ostaloga,
ĉimbenike rizika opisane u poglavlju 2.4 ovog Informacijskog memoranduma, promjene ekonomskih i
politiĉkih okolnosti općenito, promjene u zakonodavstvu i regulatornim propisima te promjene u
poreznim sustavima.
Budućim ulagateljima savjetuje se da proĉitaju ovaj Informacijski memorandum u cijelosti, posebno
poglavlje 2.4 radi daljnjeg razmatranja ĉimbenika koji mogu utjecati na buduća ostvarenja Izdavatelja.
Uzimajući u obzir navedene rizike, neizvjesnosti i pretpostavke, dogaĊaji opisani u predviĊajućim
izjavama u ovom Informacijskom memorandumu moţda neće nastupiti.
Ove predviĊajuće izjave mogu se uzeti u obzir samo na datum ovog Informacijskog memoranduma. U
skladu sa svojim zakonskim i regulatornim obvezama, Izdavatelj neće aţurirati ili revidirati bilo koju
ovdje navedenu predviĊajuću izjavu kako bi se odrazila bilo koja promjena u oĉekivanjima u vezi s
takvom izjavom ili bilo koja promjena u dogaĊajima, uvjetima ili okolnostima na temelju kojih je takva
izjava dana.
Ove izjave upozorenja odnose se na sve predviĊajuće izjave Izdavatelja.
10
1. SAŢETAK INFORMACIJSKOG MEMORANDUMA
1.1 Uvod i upozorenja
Saţetak je iskljuĉivo uvod u Informacijski memorandum. Odluka o ulaganju u obveznice Izdavatelja
mora se temeljiti iskljuĉivo na procjeni Informacijskog memoranduma kao cjeline. Prije donošenja
odluke o ulaganju, potencijalni ulagatelji trebali bi temeljito pregledati cijeli Informacijski memorandum,
ukljuĉujući podatke navedene u 2. dijelu – Poglavlje 2.4. „Ĉimbenici rizika vezani za Izdavatelja“ i u 3.
dijelu – Poglavlje 3.2. „Ĉimbenici rizika vezani uz Obveznice“ Informacijskog memoranduma,
revidirane konsolidirane financijske izvještaje Izdavatelja za 2012. i 2013. godinu i nerevidirane
konsolidirane financijske izvještaje Izdavatelja za prvo polugodište 2013. i 2014. godine koji su
navedeni u 2. dijelu Informacijskog memoranduma te druge financijske informacije.
Jezik je Informacijskog memoranduma hrvatski. Ne postoji i ne objavljuje se prijevod ovog Saţetka na
neki drugi jezik osim hrvatskoga, niti je zatraţena notifikacija ovog Informacijskog memoranduma od
strane tijela drţava ĉlanica Europske unije.
U sluĉaju tuţbe i sudskog postupka u vezi s informacijama sadrţanima u ovom Informacijskom
memorandumu, koji su pokrenuli ulagatelji pred sudom kojem hrvatski nije sluţbeni jezik postupka,
ulagatelj će o vlastitom trošku izraditi prijevod Informacijskog memoranduma na sluţbeni jezik suda
pred kojim se vodi postupak.
Osobe, koje su iznijele Saţetak, odgovaraju samo za štetu nastalu zbog toga što su informacije iz
saţetka obmanjujuće, netoĉne ili nedosljedne kada ih se ĉita zajedno s ostalim dijelovima
Informacijskog memoranduma ili ako Saţetak, kada ga se ĉita zajedno s ostalim dijelovima
Informacijskog memoranduma, ne pruţa kljuĉne informacije koje bi predstavljale pomoć ulagateljima
pri donošenju odluke o eventualnom ulaganju u predmetne vrijednosne papire.
11
1.2 Podatci o Izdavatelju
1.2.1 Naziv i tvrtka Izdavatelja
Izdavatelj je društvo HP - Hrvatska pošta d. d., matiĉni broj subjekta (MBS): 080266264, osobni
identifikacijski broj (OIB): 87311810356, sjedište: Zagreb, Jurišićeva 13.
Skraćeni naziv tvrtke na hrvatskom jeziku je HP d. d.
Na engleskom jeziku naziv tvrtke je CROATIAN POST INC.
1.2.2 Sjedište i pravni oblik Izdavatelja, zakonodavstvo na temelju kojega posluje Izdavatelj i država osnivanja
Izdavatelj je dioniĉko društvo u vlasništvu Republike Hrvatske.
Sjedište Izdavatelja je u gradu Zagrebu, Jurišićeva 13.
Izdavatelj posluje prema Zakonu o poštanskim uslugama, Zakonu o trţištu kapitala, Zakonu o
trgovaĉkim društvima te zakonodavstvu Republike Hrvatske i pravnoj steĉevini Europske unije.
Drţava osnivanja je Republika Hrvatska.
1.2.3 Opis svih poznatih trendova koji utječu na Izdavatelja i na industrijske grane u kojima posluje
HP - Hrvatska pošta d. d. lider je na hrvatskom trţištu poštanskih usluga i ima udio od 70,7 % trţišta u
2013. godini.
U Republici Hrvatskoj jedan poštanski ured posluje u prosjeku na površini od 55 km2 te za 4.200
stanovnika, što je povoljnije od uvjeta koje propisuju odredbe Pravilnika o obavljanju univerzalne
usluge (NN, br. 41/13). Prema površini, na kojoj posluje jedan poštanski ured, Hrvatska se nalazi u
prosjeku ostalih europskih zemalja.
Glavna trţišta na kojima se pojavljuje HP - Hrvatska pošta d. d. su sljedeća:
trţište poštanskih usluga
trţište financijskih usluga
trţište plaćene televizije
trţište prodaje proizvoda na malo
trţište informacijskog posredništva.
Detaljniji podatci o trţišnom poloţaju, trendovima te podatci o trţištima na kojima se Izdavatelj
pojavljuje, dani su u Poglavlju 2.8. ovog Informacijskog memoranduma.
1.2.4 Opis grupe i položaja koji Izdavatelj ima u grupi
HP - Hrvatska pošta HP -Hrvatska pošta d. d. nije ĉlanica grupe (koncerna) u smislu definicije Zakona
o trgovaĉkim društvima.
HP - Hrvatska pošta d. d. stopostotni je vlasnik tvrtke HP Produkcija d. o. o.
1.2.5 PredviĎanje ili procjena dobiti
Izdavatelj neće iznositi predviĊanja ili procjene dobiti.
12
1.2.6 Opis prirode eventualnih ograničenja u izvješću o reviziji povijesnih financijskih informacija
Godišnji financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. i za godinu koja je završila
31. prosinca 2013. revidirali su neovisni revizori društva, Audit d. o. o., Baštijanova 52A, Zagreb.
U izvješćima neovisnog revizora za godišnje konsolidirane financijske izvještaje za 2012. i 2013.
godinu izraţeno je mišljenje s rezervom, s obrazloţenjem da Izdavatelj nije u posjedu potrebne
dokumentacije za upis prava vlasništva Izdavatelja na nekretninama u nadleţne zemljišne knjige, neto
knjigovodstvene vrijednosti u iznosu od 38.348.640 kn za 2012. godinu i 27.443.057 kn za 2013.
godinu. Slijedom iznijetoga nema mogućnosti utvrĊivanja uĉinaka ispravaka, ako bi ih bilo,
konsolidiranih financijskih izvještaja za 2012. i 2013. godinu.
Prema mišljenju revizora, osim mogućih ispravaka, koji mogu proizaći iz navedenoga u prethodnome
ĉlanku, priloţeni konsolidirani financijski izvještaji, u svim materijalno znaĉajnim aspektima, istinito i fer
prikazuju konsolidirani financijski poloţaj Društva na dan 31. prosinca 2012. i na dan 31. prosinca
2013. godine te konsolidirane rezultate poslovanja i konsolidirane novĉane tijekove Društva za 2012. i
2013. godinu, sukladno Zakonu o raĉunovodstvu i MeĊunarodnim standardima financijskoga
izvještavanja, koji su na snazi u Republici Hrvatskoj.
1.2.7 Odabrane povijesne ključne financijske informacije o Izdavatelju
Niţe prikazani financijski podatci za 2012. i 2013. godinu odabrani su iz revidiranih i konsolidiranih
godišnjih financijskih izvještaja za godine koje su završile 31. prosinca 2012. i 31. prosinca 2013.
godine. Podatci za prvo polugodište 2013. i 2014. godine odabrani su iz nerevidiranih polugodišnjih
izvještaja.
Godišnji financijski izvještaj za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. i 31. prosinca 2013. godine
revidirali su neovisni revizori društva, Audit d. o. o., Baštijanova 52A, Zagreb.
Prikazane odabrane financijske informacije potencijalni bi ulagatelji trebali ĉitati zajedno s revizorskim
izvješćima za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. godine i godinu koja je završila 31. prosinca
2013. godine.
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2013.
30. lipnja 2013.
30. lipnja 2014.
Prihodi od prodaje 1.490.528 1.471.116 734.798 681.022
Ostali poslovni prihodi 77.336 283.749 95.005 37.658
Ukupno poslovni prihodi 1.567.864 1.754.865 829.804 718.679
Materijalni troškovi 346.195 364.687 183.670 169.463
Troškovi osoblja 1.077.633 1.109.494 514.136 452.530
Amortizacija 69.112 73.575 37.669 38.018
13
Ostali poslovni rashodi 95.556 144.068 51.804 44.259
Ukupno poslovni rashodi 1.588.496 1.691.825 787.280 704.271
Financijski prihodi 29.273 8.934 3.299 2.603
Financijski rashodi 41.805 40.107 18.294 23.959
Udio u dobiti pridruţenih poduzetnika
25.858 11.658 16.884 9.470
Ukupni prihodi 1.622.995 1.775.458 849.987 730.752
Ukupni rashodi 1.630.301 1.731.932 805.573 728.230
Dobit ili gubitak prije oporezivanja -7.306 43.526 44.413 2.522
Porez na dobit 1.675 32.429 - -
Neto dobit ili gubitak razdoblja -8.981 11.097 44.413 2.522
Neto ostala sveobuhvatna dobit/gubitak
5.123 911 46 7.397
Ukupno sveobuhvatna dobit/gubitak -3.858 12.007 44.459 9.919
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)
31. prosinca
2012.
30. lipnja 2013.
31. prosinca
2013.
30. lipnja 2014.
AKTIVA
Dugotrajna imovina 1.066.828 1.084.353 1.063.550 1.073.106
Nematerijalna imovina 35.660 36.440 41.360 37.817
Materijalna imovina 605.563 606.346 617.357 613.268
Dugotrajna financijska imovina 375.471 392.783 388.348 406.327
Potraţivanja 12.672 11.600 11.682 11.049
OdgoĊena porezna imovina 37.461 37.183 4.804 4.645
Kratkotrajna imovina 372.659 356.219 374.340 328.999
Zalihe 41.165 50.741 42.612 30.895
Potraţivanja 204.685 241.853 258.967 176.494
Kratkotrajna financijska imovina 32.257 30.052 24.013 35.022
Novac 94.551 33.573 48.748 86.588
Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obraĉunati prihodi
45.241 27.390 47.215 56.590
Ukupna aktiva 1.484.728 1.467.961 1.485.105 1.458.695
PASIVA
Kapital i rezerve 620.623 665.082 632.630 642.550
14
Temeljni (upisani) kapital 952.636 952.636 952.636 952.636
Rezerve iz dobiti 79.518 79.518 79.518 79.518
Revalorizacijske rezerve 11.063 11.109 11.974 19.371
Zadrţana dobit ili preneseni gubitak
-413.613 -422.594 -422.594 -411.498
Dobit ili gubitak poslovne godine -8.981 44.413 11.097 2.522
Rezerviranja 190.602 190.602 66.534 53.391
Dugoroĉne obveze 406.672 406.254 516.530 557.702
Obveze prema povezanim poduzetnicima
- - 110.000 151.250
Obveze po vrijednosnim papirima 397.879 398.261 398.722 399.138
Ostale dugoroĉne obveze 8.793 7.994 7.808 7.315
Kratkoroĉne obveze 214.828 151.140 210.961 133.499
Obveze prema kreditnim institucijama
11.550 12.463 24.862 7.904
Obveze za predujmove 2.691 2.431 2.685 2.508
Obveze prema dobavljaĉima 99.972 37.050 83.295 36.472
Obveze prema zaposlenima 56.292 54.901 60.774 47.758
Obveze za poreze i doprinose 35.461 30.910 32.340 31.853
Ostale kratkoroĉne obveze 8.861 13.384 7.006 7.004
OdgoĊeno plaćanje budućih troškova i prihod budućeg razdoblja
52.003 54.884 58.450 71.552
Ukupna pasiva 1.484.728 1.467.961 1.485.105 1.458.695
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANIM TOKOVIMA (indirektna metoda)
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) 31.
prosinca 2012.
31. prosinca
2013.
30. lipnja 2013.
30. lipnja 2014.
Novĉani tok od poslovnih aktivnosti
Ukupno povećanje novĉanog tijeka od poslovnih aktivnosti
79.617 144.323 113.310 146.688
Ukupno smanjenje novĉanog tijeka od poslovnih aktivnosti
92.608 243.277 162.620 110.486
Neto novĉani tok od operativnog poslovanja
-12.992 -98.954 -49.310 36.203
Novĉani tok od investicijskih aktivnosti
Ukupno novĉani primitci od investicijskih aktivnosti
16.982 13.825 3.489 21.894
Ukupno novĉani izdatci od investicijskih aktivnosti
78.029 66.684 15.166 30.507
Neto novĉani tok od investicijskih aktivnosti
-61.047 -52.859 -11.677 -8.612
Novĉani tok od financijskih aktivnosti
Ukupno novĉani primitci od financijskih aktivnosti
81.671 110.000
55.000
Ukupno novĉani izdatci od financijskih aktivnosti
13.750
Neto novĉani tok od financijske aktivnosti 81.671 110.000 - 41.250
15
Ukupno povećanje/smanjenje novĉanog toka
7.632 -41.812 -60.987 68.840
Novac na poĉetku razdoblja 86.928 94.560 94.560 52.748
Novac na kraju razdoblja 94.560 52.748 33.574 121.588
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U VLASNIĈKOJ GLAVNICI
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)
Temeljni kapital
Zakonske rezerve
Ostale rezerve
Revalorizacijske rezerve
Zadrţana dobit/preneseni
gubitak
Ukupno kapital i rezerve
Poĉetno stanje 1. sijeĉnja 2013.
952.636 71.936 7.582 11.063 -422.594 620.623
Ukupno sveobuhvatni gubitak
44.413 44.413
Nerealizirani dobitci/gubitci s osnove financijske imovine raspoloţive za prodaju po fer vrijednosti
46
46
Stanje 30. lipnja 2013.
952.636
71.936
7.582
11.109
-378.181
665.082
Poĉetno stanje 1. sijeĉnja 2014.
952.636 71.936 7.582 11.974 -411.498 632.630
Ukupno sveobuhvatna dobit/gubitak
2.522 2.522
Nerealizirani dobitci/gubitci s osnove financijske imovine raspoloţive za prodaju po fer vrijednosti
7.397 7.397
Stanje 30. lipnja 2014.
952.636 71.936 7.582 19.371 -408.976 642.550
1.2.8 Značajne negativne promjene u očekivanjima Izdavatelja od datuma posljednjih objavljenih revidiranih financijskih izvještaja
Od datuma zadnjeg objavljenog revidiranog konsolidiranog i nekonsolidiranog financijskog izvještaja
za godinu završenu 31. prosinca 2013. godine, zajedno s izvještajem neovisnog revizora, nije bilo
znaĉajnih negativnih promjena u pogledu sadašnjeg i/ili budućeg poloţaja Izdavatelja.
1.2.9 Opis svih novijih dogaĎaja važnih za Izdavatelja koji u znatnoj mjeri utječu na procjenu solventnosti Izdavatelja
Liberalizacija trţišta poštanskih usluga nastupila je stupanjem na snagu Zakona o poštanskim
uslugama 1. sijeĉnja 2013. godine. Istim zakonom HP - Hrvatskoj pošti d. d. dano je pravo i obveza
16
obavljanja univerzalne usluge te je predviĊen i propisan postupak naknade nepravednog financijskog
opterećenja ukoliko obveza pruţanja univerzalne usluge za davatelja te usluge stvara neto trošak
Društvu. Neto trošak je definiran kao razlika izmeĊu neto troška davatelja univerzalne usluge, koji
posluje s obvezom obavljanja univerzalne usluge, i neto troška koji bi davatelj univerzalne usluge imao
da nema obvezu obavljanja univerzalne usluge.
Slijedom navedenoga, HP - Hrvatska pošta d. d. je kao davatelj univerzalne usluge na dan 30. 6.
2014. godine prvi put podnijela zahtjev za naknadu nepravednog financijskog opterećenja obveze
obavljanja univerzalne usluge za financijsku godinu 2013. u iznosu od 149 milijuna kuna. Navedeni je
zahtjev u trenutku pisanja ovog Informacijskog memoranduma bio u procesu revizije koju provodi
neovisni revizor, kojeg je angaţirala Hrvatska regulatorna agencija za mreţne djelatnosti (dalje u
tekstu: HAKOM).
1.2.10 Ovisnost o drugim subjektima unutar Grupe
Izdavatelj nije ovisan o drugim subjektima unutar Grupe.
1.2.11 Opis glavnih poslovnih djelatnosti Izdavatelja
Glavne djelatnosti i stvarne aktivnosti HP - Hrvatske pošte d. d. obuhvaćaju sljedeće znaĉajne
proizvode i usluge:
poštanske usluge;
obavljanje poslova platnog prometa, usluge ostalog novĉanog posredovanja i mjenjaĉki poslovi;
kurirske usluge;
kupnja i prodaja robe;
usluge informacijskoga društva.
HP - Hrvatska pošta d. d. registrirana je za obavljanje sljedećih djelatnosti:
poštanske usluge;
obavljanje poslova platnog prometa;
usluge ostalog novĉanog posredovanja;
mjenjaĉki poslovi;
izdavanje i prodaja poštanskih vrijednosnica, obrazaca, ambalaţe, publikacija, edicija i sliĉno;
proizvodnja i prodaja poštanske opreme i pribora;
usluge trgovine na malo poštanskom dostavom;
brzojavne usluge;
kurirske usluge;
telefonske usluge iz javnih govornica s posredovanjem;
usluge promidţbe;
odrţavanje i popravak objekata, postrojenja i ureĊaja za obavljanje poštanskog prometa;
projektiranje, kontrola projekta, graĊenje i nadzor nad graĊenjem;
izrada investicijske i tehnološke dokumentacije;
usluge cestovnog prijevoza robe nespecijaliziranim vozilima;
meĊunarodno otpremništvo;
kupnja i prodaja robe;
usluge trgovine na malo u specijaliziranim prodavaonicama;
usluge trgovine na malo duhanskim proizvodima;
uvoz-izvoz;
17
usluge iznajmljivanja vlastitih nekretnina;
istraţne i sigurnosne usluge;
usluge tehniĉkog pregleda i registracije vozila;
pripremanje hrane i pruţanje usluga prehrane, pripremanje i usluţivanje pića i napitaka i pruţanje usluga smještaja;
zastupanje u osiguranju;
djelatnost informacijskoga društva;
raĉunalne i srodne djelatnosti;
obavljanje trgovaĉkog posredovanja na domaćem i inozemnom trţištu;
istraţivanje trţišta i ispitivanje javnog mnijenja;
zastupanje inozemnih tvrtki;
distribucija tiska;
djelatnost nakladnika;
proizvodnja, promet i javno prikazivanje audiovizualnih djela;
uvoz ekoloških proizvoda;
proizvodnja i promet vina i drugih proizvoda od groţĊa i vina;
proizvodnja i promet voćnih vina i drugih proizvoda na bazi voćnih vina;
promet duhana;
pripremanje hrane za potrošnju na drugom mjestu s ili bez usluţivanja (u prijevoznom sredstvu, na priredbama i sl.) i opskrba tom hranom (catering);
turistiĉke usluge u nautiĉkom turizmu;
turistiĉke usluge u ostalim oblicima turistiĉke ponude;
ostale turistiĉke usluge;
turistiĉke usluge koje ukljuĉuju športsko-rekreativne ili pustolovne aktivnosti;
pripremanje i organiziranje te javno izvoĊenje dramskih, glazbeno-scenskih, lutkarskih i drugih scenskih djela (scenska i glazbeno-scenska djela);
djelatnost fotokopiranja;
grafiĉki dizajn;
savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem;
raĉunovodstveni poslovi;
djelatnost elektroniĉkih komunikacijskih mreţa i usluga;
usluga certificiranja elektroniĉkog potpisa;
usluge s dodanom vrijednošću..
1.2.12 Većinsko vlasništvo
Jedini dioniĉar i vlasnik svih 9.526.361 dionice je Republika Hrvatska.
1.2.13 Kreditni rejting dodijeljen Izdavatelju ili njegovim dužničkim vrijednosnim papirima
Izdavatelj nije zatraţio ocjenu kreditnog rejtinga za Društvo ili izdane duţniĉke vrijednosne papire.
18
1.3 Vrijednosni papiri
1.3.1 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude
Obveznice, koje su predmet izdanja, dugoroĉni su duţniĉki vrijednosni papiri Izdavatelja. Planirani
ukupni nominalni iznos izdanja Obveznica je HRK 400 milijuna, s mogućnošću smanjenja iznosa
izdanja Obveznica, ovisno o interesu ulagatelja i odluci Izdavatelja. Obveznice se izdaju u
denominaciji od HRK 1 s Fiksnom kamatnom stopom (kako je kasnije definirano u toĉki 3.3.9.2) uz
polugodišnju isplatu kamata. Izdanje Obveznica planirano je za [●], a planirani datum dospijeća je [●]
1.3.2 Valuta izdanja vrijednosnih papira
Obveznice, koje su predmet izdanja, denominirane su u HRK.
1.3.3 Opis prava koja proizlaze iz vrijednosnih papira
Prava iz Obveznica pripadaju njihovom zakonitom imatelju (dalje u tekstu: „Imatelj Obveznica“).
Imatelj Obveznica je osoba na ĉije ime glasi raĉun nematerijaliziranih vrijednosnih papira kod
Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d. d., Zagreb, Heinzelova 62/a (dalje u tekstu: SKDD) na
kojem su ubiljeţene Obveznice, odnosno osoba koja se, u skladu s primjenjivim propisima smatra
zakonitim imateljem, iako Obveznice nisu upisane na raĉun vrijednosnih papira koji glasi na njeno ime
(npr. raĉun povjerenika, zastupniĉki raĉun, raĉun kreditne institucije ili investicijskog društva na ime,
pod zaporkom ili zbirni raĉun itd.).
Osnovna prava Imatelja Obveznica su pravo na isplatu glavnice i pravo na isplatu kamate.
Obveznice su slobodno prenosive te je Imatelj Obveznica ovlašten bez ikakvog ograniĉenja
raspolagati Obveznicama što, izmeĊu ostaloga, ukljuĉuje, ali se ne ograniĉava na zasnivanje zaloţnog
prava sukladno primjenjivim propisima.
Imatelji Obveznica imaju pravo sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica (dalje u tekstu: “Skupština”) kako
bi raspravljali i odluĉivali o bitnim pitanjima koja se odnose na Obveznice.
Izdavatelj moţe po vlastitom nahoĊenju u bilo koje vrijeme ponuditi Imateljima Obveznica otkup dijela
ili ukupnog iznosa Obveznica pod uvjetom da je ta ponuda pod jednakim uvjetima upućena svim
Imateljima Obveznica. Imatelji Obveznica nisu duţni prihvatiti ponudu Izdavatelja niti su duţni prodati
bilo koju koliĉinu Obveznica Izdavatelju.
Izdavatelj moţe poništiti Obveznice koje je otkupio bez posebne suglasnosti Imatelja Obveznica.
Imatelji Obveznica ovlašteni su zatraţiti Prijevremeni otkup Obveznica pod uvjetima detaljno opisanim
pod toĉkama 3.3.12.3.
Obveznice su izravna, neosigurana, bezuvjetna obveza Izdavatelja, meĊusobno ravnopravne i bar
jednakoga ranga (pari passu) sa svim drugim, sadašnjim i budućim, neosiguranim i nepodreĊenim
obvezama Izdavatelja, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem prisilnih propisa.
1.3.4 Opis svih ograničenja u vezi sa slobodnom prenosivosti vrijednosnih papira
Ne postoje ograniĉenja slobodne prenosivosti Obveznica.
19
1.3.5 Nominalna kamatna stopa, opis načina amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika Imatelja Obveznica
Kamatna stopa
Izdavatelj će platiti kamatu na Obveznice polugodišnje po godišnjoj nepromjenjivoj kamatnoj stopi koja
iznosi [●] % (dalje u tekstu: „Fiksne kamate“). Fiksne kamate po Obveznicama obraĉunavaju se na
osnovi stvarnog broja dana u razdoblju za koje se kamate obraĉunavaju, tj. za razdoblje od, i
ukljuĉujući datum dospijeća zadnjih kamata do, ali iskljuĉujući datum dospijeća u razdoblju za koje se
kamate obraĉunavaju. Isplata kamate poĉinje [●] godine. Dinamika isplate kamate definirana je u
poglavlju 3.3.9.2 ovog Informacijskog memoranduma. Datum dospijeća glavnice je [●] godine.
Naznaka prinosa
Cijena, po kojoj će Obveznice biti izdane (dalje u tekstu: „Cijena izdanja“) i Fiksna kamatna stopa bit
će odreĊeni temeljem prinosa na Obveznice. Cijena izdanja, prinos do dospijeća i Fiksna kamatna
stopa bit će utvrĊene zadnjeg dana Razdoblja ponude (kako je kasnije definirano u toĉki 3.4.1.1).
Naziv zastupnika imatelja duţniĉkih vrijednosnih papira
Imatelji Obveznica imaju pravo sazvati Skupštinu kako bi raspravljali i odluĉivali o bitnim pitanjima koja
se odnose na Obveznice. Skupština se saziva u skladu i na naĉin propisan pod toĉkom 3.3.12.1
Informacijskoga memoranduma.
1.3.6 Derivativna komponenta kamate
Obveznice ne sadrţe derivativnu komponentu.
1.3.7 Uvrštenje u sustav trgovanja
Izdavatelj će podnijeti zahtjev za uvrštenje Obveznica u Sluţbeno trţište Zagrebaĉke burze (dalje u
tekstu: ZSE). Izdavatelj ne moţe jamĉiti da će uvrštenje Obveznica na ureĊeno trţište sigurno odobriti
nadleţno tijelo. Najraniji mogući datum uvrštenja nije poznat Izdavatelju.
20
1.4 Rizici
1.4.1. Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za Izdavatelja
Detaljni podatci o svim vrstama i osobinama ĉimbenika rizika, vezanih uz Izdavatelja, nalaze se u
Poglavlju 2.4 ovog Informacijskog memoranduma. U nastavku se navodi kratki opis rizika povezanih s
Izdavateljem, specifiĉnost njegovoga poslovanja i poloţaja na trţištu.
(1) Sistemski rizik
Sistemski rizik odreĊen je politiĉkim, ekonomskim i socijalnim uvjetima u zemlji i regiji koji utjeĉu na
uspješnost poslovanja svih društava u Republici Hrvatskoj. Politiĉki rizik pojedine drţave obuhvaća
sve rizike povezane s mogućom politiĉkom nestabilnošću, a u svojoj krajnjosti obuhvaća i integritet te
opstojnost drţave.
(2) Regulatorni rizik
Izdavatelj je Zakonom o poštanskim uslugama odreĊen kao pruţatelj univerzalne usluge. Navedeno
Izdavatelja moţe staviti u poseban poloţaj na trţištu jer postoji zakonski mehanizam da se Izdavatelju
nadoknadi razlika izmeĊu neto troškova, odnosno razlika izmeĊu prihoda i rashoda ostvarenih
obvezom pruţanja univerzalne usluge i onih koje bi ostvario da ta obveza ne postoji. S druge strane,
privatni pruţatelji usluga smatraju da univerzalna usluga zadire u slobodno trţišno podruĉje i
kontinuirano vrše pritisak na trţišnog regulatora da provjeri poslovanje Izdavatelja. Zbog toga
Izdavatelj moţe biti predmet nadzora i obveznik primjene mjera koje izriĉe regulator.
(3) Rizik poslovnog okruţenja
Korporacije su svakodnevno izloţene riziku poslovnog okruţenja iako one na njega ne mogu
individualno utjecati.
(4) Rizik pokrića troškova
Rizik pokrića troškova proizlazi iz postojeće i oĉekivane nemogućnosti Izdavatelja da podmiri svoje
novĉane obveze po dospijeću. Izdavatelj smanjuje opasnost rizika pokrića troškova planiranjem
likvidnosti, posvećujući veliku pozornost tijeku novca, prateći dnevne promjene te prilagoĊavajući
prognoze na redovitoj bazi.
(5) Rizik konkurencije
Rizik konkurencije proizlazi iz liberalizacije trţišta predviĊene Zakonom o poštanskim uslugama.
Predmetnim zakonom omogućen je ulazak ostalih davatelja zamjenskih poštanskih usluga na trţište
univerzalnih usluga u odnosu na koje Izdavatelj ima dominantan poloţaj.
(6) Cjenovni rizik
Izdavatelj podlijeţe odreĊenim zakonskim restrikcijama s aspekta utvrĊivanja cijena svojih usluga.
Za univerzalne usluge cijena istovrsnih usluga za pismovne pošiljke mora biti jednaka za sve korisnike
na cijelom podruĉju Republike Hrvatske. Cijene rezerviranih poštanskih usluga odobrava HAKOM na
prijedlog davatelja univerzalne usluge. Davatelj poštanskih usluga obvezan je dostaviti cjenik
poštanskih usluga Agenciji najmanje petnaest radnih dana prije poĉetka njegove primjene. HAKOM
moţe odluku u cijelosti ili djelomiĉno izmijeniti ili ukinuti cijene univerzalnih usluga prije ili nakon
njihove objave.
Cjenik za usluge platnog prometa dogovara se u koordinaciji i uz odobrenje Hrvatske poštanske
banke d. d. koja je usluge platnog prometa eksternalizirala HP - Hrvatskoj pošti d. d., dok su cjenici za
21
ostale financijske proizvode i usluge (osiguranja, stambena štednja, investicijski fondovi itd.) dio
cjenovne politike tih tvrtki, uz napomenu da se proizvodi i usluge, koji se prodaju u HP - Hrvatskoj
pošti d. d. cjenovno ne razlikuju od cijena koje te tvrtke nude u svojoj redovitoj ponudi. Maloprodajne
cijene asortimana formiraju se slobodno i sukladno uvjetima na trţištu uz nastojanje da HP - Hrvatska
pošta d. d. bude konkuretna s cijenama u odnosu na ostale prodajne kanale.
(7) Tehniĉki rizik
Poštansko poslovanje svih operatora obiljeţava supstitucija klasiĉne pismovne usluge elektroniĉkim
dokumentima. Takve strukturne promjene rezultirale su padom volumena poštanskih pošiljaka kod
svih europskih operatora, ukljuĉujući i Izdavatelja.
(8) Rizik koncentracije velikih korisnika
Potencijalna koncentracija korisnika, u vidu pojave konsolidatora na trţištu poštanskih usluga, nosi u
sebi rizik utjecaja na smanjenje prosjeĉne cijene pojedinih usluga zbog zahtjeva za dodatnim
rabatima.
(9) Kreditni rizik
Kreditni rizik ukazuje na sposobnost otplate, tj. servisiranje obveza Izdavatelja. Kreditni rizik povezan
je s dostupnošću vanjskih izvora financiranja, kao i s ovisnošću o stvarnim naplatama potraţivanja.
Iako Izdavatelj ima mnogobrojne kreditirane korisnike te nije direktno ovisan niti o jednom, kao i da se
postotak naplate potraţivanja od kupaca kreće oko 94,8 %, kreditni rizik nije moguće sasvim iskljuĉiti
u redovitom poslovanju.
(10) Porezni rizik
Promjena poreznih propisa izravno utjeĉe na profitabilnost Izdavatelja.
Zakonom o porezu na dodanu vrijednost, koji je stupio na snagu 1. srpnja 2013. godine (NN, br. 73/13
i 148/13), od plaćanja poreza na dodanu vrijednost (u daljnjem tekstu: PDV), osloboĊene su
univerzalne usluge i s njima povezane isporuke svih pratećih dobara. Istodobno, Zakonom o PDV-u
propisano je da porezni obveznik ne moţe odbiti pretporez sadrţan u raĉunima za primljena dobra i
obavljene isporuke koje koristi za isporuke dobara/obavljanje usluga osloboĊenih od obraĉuna PDV-a.
Ako poduzetnik u okviru svoje djelatnosti obavlja usluge koje su osloboĊene od PDV-a, kao i usluge
koje to nisu, tada pretporez, sadrţan u primljenim raĉunima, ne moţe odbiti u cijelosti, već samo dio
koji se odnosi na isporuku dobara i usluga za koje je odbitak pretporeza dopušten.
Ĉlankom 4. Zakona o izmjenama i dopunama Zakona o doprinosima (NN, br. 41/14), koji je stupio na
snagu 1. travnja 2014., utvrĊeno je povećanje doprinosa za zdravstveno osiguranje s 13 % na 15 %.
Budući da troškovi osoblja imaju najveći udio u strukturi ukupnih troškova Izdavatelja, dodatno
povećanje obveznog doprinosa za zdravstveno osiguranje znaĉajnije bi moglo utjecati na poslovnu
uspješnost Izdavatelja.
(11) Sporovi
HP - Hrvatska pošta d. d. trenutaĉno je stranka u raznim sudskim, upravnim i sl. postupcima, bilo u
svojstvu tuţitelja ili tuţenika. Podatci o postupcima navedeni su u Poglavlju 2.13.6 ovog
Informacijskog memoranduma. HP - Hrvatska pošta d. d. ne moţe jamĉiti da bilo koji postupak, koji je
trenutno u tijeku, neće imati bitno nepovoljan uĉinak na njezino financijsko stanje i poslovne aktivnosti.
22
(12) Rizik utvrĊivanja i registracije prava vlasništva nad nekretninama evidentiranim u
poslovnim knjigama
Izdavatelj u svojim poslovnim knjigama ima evidentirano ukupno 819 nekretnina koje koristi za
obavljanje svoje registrirane djelatnosti ili u druge svrhe. Za 289 nekretnina imovinskopravni status je
riješen, toĉnije Izdavatelj je uknjiţen kao zemljišnoknjiţni vlasnik u zemljišnim knjigama nadleţnih
sudova. 143 nekretnine u suvlasništvu su Izdavatelja i drugih pravnih osoba, s tim da je velika većina
u suvlasništvu Izdavatelja i društva Hrvatski telekom d. d. Zagreb, kao pravnih slijednika javnog
poduzeća Hrvatske pošte i telekomunikacije te u odnosu na te nekretnine vlasništvo Izdavatelja nije
sporno, već je potrebno u potpunosti razriješiti suvlasniĉke odnose i zemljišnoknjiţno stanje (većinom
je potrebno provesti etaţiranje i uknjiţiti etaţno vlasništvo Izdavatelja). U odnosu na preostalih 390
nekretnina, imovinskopravni status je neriješen. Rijeĉ je o nekretninama koje Izdavatelj ima u svom
posjedu, ali u zemljišnim knjigama nije upisan kao knjiţni vlasnik zbog nedostatne dokumentacije
potrebne za upis zemljišnoknjiţnog vlasništva, nemogućnosti utvrĊivanja pravnog slijeda, generalno
nesreĊenog zemljišnoknjiţnog stanja ili sliĉnog. HP - Hrvatska pošta d. d. smatra kako nekretnine,
koje su u izvanknjiţnom vlasništvu, ne treba promatrati sa stajališta potencijalnog gubitka nekretnina,
već sa stajališta potrebe voĊenja dugotrajnih postupaka potrebnih za sreĊivanje cjelokupnog
zemljišnoknjiţnog stanja i provedbu upisa knjiţnog vlasništva Izdavatelja. Izdavatelj neprekinuto radi
na rješavanju imovinskopravnog statusa nekretnina, te su u tijeku postupci rješavanja
zemljišnoknjiţnog stanja. Od ukupno 30 kapitalnih nekretnina, koje ĉine 70-80 % vrijednosti nekretnina
HP - Hrvatske pošte d. d., pravo vlasništva Izdavatelja u zemljišnim knjigama upisano je za 21
kapitalnu nekretninu. Ostalih 9 kapitalnih nekretnina u postupku je rješavanja. Izdavatelj smatra kako
zemljišnoknjiţni sudski postupci, opisani u poglavlju 2.13.6 ovog Informacijskog memoranduma, ne bi
mogli imati znaĉajne uĉinke na financijski poloţaj ili profitabilnost Izdavatelja.
(13) Rizik zaduţenosti
Ukupno zaduţenje Izdavatelja izdanjem Obveznica, koje su predmet ovog izdanja, iznosi
400.000.000,00 kuna. Prihod od prodaje Obveznica Izdavatelj je namijenio refinanciranju obveznica
Izdavatelja oznake HP-O-155A, koje su izdane u vrijednosti od 400.000.000,00 kuna. S obzirom da je
cilj cijele transakcije refinanciranje postojećega druga po obveznici, a ako se to ostvari, ukupna
zaduţenost se ne bi trebala mijenjati. Moguće je da pojedini investitori neće konvertirati obveznice i da
će razlika od 400.000.000,00 kuna rezultirati privremenim povećanjem zaduţenosti do 31. svibnja
2015. godine, kada bi preostale obveznice bile otplaćene po dospijeću.
Pored obveza po izdanim vrijednosnim papirima, Izdavatelj ima obveze po kreditu, uzetom za isplate
otpremnina tehnološkog viška u preostalom iznosu od 137.500.000,00 kuna, koji je opisan u Poglavlju
2.15.1 ovog Informacijskog memoranduma. Plan je navedeno zaduţenje u potpunosti zatvoriti iz
prihoda tekućeg poslovanja do kraja 2014. godine.
1.4.2. Ključne informacije o ključnim rizicima koji su specifični za Obveznice
U nastavku slijede kljuĉni rizici koji su specifiĉni za Obveznice:
(1) Rizik prikladnosti Obveznica
Svaki potencijalni ulagatelj u Obveznice mora odrediti prikladnost ove investicije u svjetlu njegovih
vlastitih okolnosti.
(2) Rizik promjene trţišnih kamatnih stopa
Trţišni uvjeti na pojedinom trţištu vrijednosnica te makroekonomski uvjeti u Republici Hrvatskoj i na
globalnoj razini mogu utjecati na cijenu Obveznica. Imatelj Obveznice s fiksnom kamatnom stopom
izloţen je riziku pada cijene takve Obveznice, kao rezultat promjene na trţištu kamatnih stopa.
23
(3) Rizik inflacije
Rizik inflacije predstavlja promjenu kupovne moći valute u kojoj je Obveznica denominirana, a u kojem
sluĉaju se mijenja realna vrijednost Obveznice.
(4) Rizik trţišne cijene
Na trţišnu cijenu Obveznica utjeĉe velik broj unutarnjih i vanjskih ĉimbenika, kao što su: rezultati
poslovanja, promjene u organizacijskoj strukturi, promjene u strukturi dioniĉara, promjena trţišnih
kamatnih stopa, cjelokupna kretanja u gospodarstvu, politike Hrvatske narodne banke, inflacija te
nedostatna ili prevelika potraţnja za Obveznicama.
(5) Rizici povezani s uvrštenjem Obveznica na ureĊeno trţište
Izdavatelj će nakon izdanja Obveznica izraditi prospekt za potrebe uvrštenja Obveznica koji će
podnijeti na odobrenje Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga. Nakon odobrenja i objave
prospekta, Izdavatelj će ZSE-u podnijeti zahtjev za uvrštenje u Sluţbeno trţište. Izdavatelj ne moţe
jamĉiti da će Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga odobriti prospekt te da će ZSE prihvatiti
zahtjev za uvrštenje Obveznica na Sluţbeno trţište.
(6) Rizik likvidnosti
Neovisno o uvrštenju Obveznica na Sluţbeno trţište ZSE-a, nema nikakvih garancija da će se razviti
aktivno trgovanje istima, a koje bi trajalo cijelo razdoblje do dospijeća Obveznica.
(7) Rizik neosiguranih Obveznica
U sluĉaju steĉaja Izdavatelja, a prema primjenjivim propisima, traţbine ulagatelja temeljem Obveznica
bit će podreĊene traţbinama radnika Izdavatelja koje imaju zakonom zajamĉenu prednost u isplatnom
redu i drugim privilegiranim potraţivanjima propisanima zakonom.
(8) Promjena zakonodavstva
U bilo kojem trenutku nakon dana ovog Informacijskog memoranduma moţe doći do izmjene
relevantnih pravnih propisa i/ili promjene u dosadašnjoj sudskoj i/ili upravnoj praksi, što moţe
negativno utjecati na Obveznice i/ili ulagatelje u Obveznice.
(9) Rizik odustajanja Izdavatelja od izdanja Obveznica
Izdavatelj moţe zadrţati pravo da tijekom razdoblja ponude i neposredno po njegovu isteku, bez
posebnog obrazloţenja, odustane od izdanja Obveznica.
(10) Rizik ulaganja u Obveznice pozajmljenim sredstvima
Ukoliko ulaganje u Obveznice financira pozajmljenim sredstvima, ulagatelj mora prilikom izraĉuna
povrata od ulaganja, odnosno gubitka u sluĉaju da Izdavatelj ne isplati kamate i glavnicu iz Obveznica
o dospijeću ili u sluĉaju da trţišna cijena Obveznice znaĉajno padne, uzeti u obzir i troškove povrata
zajma, odnosno kredita.
(11) Transakcijski troškovi odnosno naknade prilikom trgovanja Obveznicama na
sekundarnom trţištu
Prilikom trgovanja Obveznicama na sekundarnom trţištu mogu se pojaviti transakcijski troškovi. Ti
troškovi mogu znaĉajno umanjiti ili potpuno eliminirati potencijal zarade od trgovanja Obveznicama.
24
(12) Rizici povezani s oporezivanjem ulaganja u Obveznice
Prihod od kamata po osnovi ulaganja u Obveznice te zarada ostvarena sekundarnim trgovanjem
Obveznicama mogu postati predmetom oporezivanja. Trenutno vaţeći porezni tretman ulaganja u
Obveznice općenito je opisan u toĉki 3.3.16 Informacijskog memoranduma. Ipak, porezni tretman za
pojedinog ulagatelja moţe se razlikovati od općenito opisanog poreznog tretmana ulaganja u
Obveznice.
(13) Zakonska ograniĉenja ulaganja pojedinih ulagatelja
Ulaganja odreĊenih grupa ulagatelja definirana su propisima ĉije je pridrţavanje podvrgnuto nadzoru
regulatora. Prilikom ulaganja u Obveznice svaki ulagatelj treba provjeriti jesu li i u kojoj mjeri
Obveznice za njega zakonski dopuštena investicija, moţe li ih iskoristiti kao predmet osiguranja
kredita te postoje li neka ograniĉenja koja reguliraju kupnju i davanje u zalog Obveznica.
(14) Rizik izmjene uvjeta Obveznica
Odredbe o sazivanju skupštine Imatelja obveznica dopuštaju da odreĊene većine glasova obveţu sve
Imatelje obveznica, ukljuĉujući i one koji nisu pristupili i glasali na odreĊenoj skupštini, kao i Imatelje
obveznica koji su glasali protiv većine.
(15) Hrvatsko trţište kapitala
Trţište kapitala u Hrvatskoj još je uvijek plitko i nedovoljno razvijeno, u posljednje vrijeme s vrlo
narušenom i niskom likvidnošću.
(16) Rizik nemogućnosti pristupa Izdavatelja sredstvima dovoljnim za ispunjenje obveze
otkupa u sluĉaju promjene kontrole
Izdavatelj ne moţe jamĉiti da će imati raspoloţiva sredstva u novcu za financiranje obveza otkupa
odmah nakon promjene kontrole.
25
1.5 Ponuda
1.5.1 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava
Neto prihod od izdanja Obveznica Izdavatelj će upotrijebiti za refinanciranje obveza po obveznicama
Izdavatelja koje dospijevaju 31. 5. 2015. godine (oznaka vrijednosnog papira: HP-O-155A). Eventualni
višak novĉanih sredstava Izdavatelj će koristiti za financiranje općih potreba poslovanja.
1.5.2 Opis općih uvjeta ponude
Dana 15.10.2014. godine Uprava Izdavatelja donijela je odluku o izdavanju kunskih Obveznica
društva HP - Hrvatska pošta d. d. dospijeća [●] godine na hrvatskom trţištu kapitala na koju je
Nadzorni odbor Izdavatelja dao suglasnost dana [●] 2014.godine.
Cijena izdanja, prinos, Fiksna kamatna stopa, iznos i broj Obveznica koje će se izdati (dalje u tekstu:
„Obavijest o konaĉnim uvjetima izdanja“) odredit će tijekom ponude Izdavatelj uz konzultaciju sa
Zajedniĉkim Agentima izdanja. Ponuda će trajati [dva] radna dana (dalje u tekstu: „Razdoblje
ponude“), a zadnjega dana Razdoblja ponude, na dan zatvaranja knjige upisa (dalje u tekstu: “Dan
zatvaranja knjige upisa”), na internetskim stranicama Izdavatelja i [ZSE] bit će objavljena Obavijest o
konaĉnim uvjetima izdanja.
Namjera je Izdavatelja izdati Obveznice [trećeg radnog dana] od dana slanja Obavijesti o konaĉnim
uvjetima izdanja. Toĉan datum izdanja Obveznica bit će naveden u Obavijesti o konaĉnim uvjetima
izdanja.
Postojeći vlasnici obveznica Izdavatelja oznake HP-O-155A imaju mogućnost zamjene za Obveznice
na Dan izdanja Obveznica.
Ĉista cijena po kojoj Izdavatelj nudi zamjenu postojeće obveznice oznake HP-O-155A iznosi [●]% i
uvećava se za steĉenu kamatu raĉunajući od, i ukljuĉujući [31. 5. 2014.], godine do, ali ne ukljuĉujući
[●], godine ĉime ukupna cijena zamjene iznosi [●]%.
Zainteresirani ulagatelji će tijekom Razdoblja ponude u upisnici naznaĉiti iznos Obveznica, koje su
spremni upisati i uplatiti, odnosno zamijeniti za postojeće obveznice HP-O-155A.
Minimalni iznos Obveznica, koje se mogu upisati, je 100 tisuća EURA po ulagatelju, u kunskoj
protuvrijednosti prema srednjem teĉaju Hrvatske narodne banke, vaţećem na Dan zatvaranja knjige
upisa.
1.5.3 Interesi fizičkih osoba i pravnih subjekata uključenih u izdanje
U svezi s javnom ponudom Obveznica Izdavatelja, niţe navedene osobe imaju interese, kako je to
detaljno navedeno:
1. Hrvatska poštanska banka d. d., Zagreb, Jurišićeva 4, OIB:87939104217,
Raiffeisenbank Austria d. d., Zagreb, Petrinjska 59, OIB: 53056966535,
Zagrebaĉka banka d. d., Zagreb, Trg bana Josipa Jelaĉića 10, OIB: 92963223473
(svi zajedno dalje u tekstu: Zajednički Agenti izdanja)
pruţaju Izdavatelju investicijske usluge provedbe ponude bez obveze otkupa, za što naplaćuju
naknadu ovisnu o uspješnosti izdanja. Ne postoje niti su ikad postojali sukobi interesa Zajedniĉkih
Agenata izdanja u odnosu na angaţman za provedbu javne ponude bez obveze otkupa.
26
2. Divjak, Topić & Bahtijarević odvjetniĉko društvo d. o. o., Zagreb, Ivana Luĉića 2/A, OIB:
58186870694, pruţa pravne i savjetodavne usluge za Izdavatelja koje se odnose na
primjenjivo zakonodavstvo Republike Hrvatske za potrebe pripreme i provedbe ponude
vrijednosnih papira javnosti. Ne postoje niti su ikad postojali sukobi interesa u odnosu na
angaţman navedenog odvjetniĉkog društva za pripremu i provedbu javne ponude bez obveze
otkupa.
1.5.4 Procijenjeni troškovi koje će ulagatelju naplatiti Izdavatelj ili ponuditelj
Što se tiĉe eventualnih troškova i poreza posebno stavljenih na teret ulagatelja, mogući su troškovi
uplate Obveznica u vidu troškova platnog prometa i sl.
27
2 INFORMACIJE O IZDAVATELJU
2.1 Odgovorne osobe
HP - Hrvatska pošta d. d. i njezine odgovorne osobe nakon svih provedenih ispitivanja potvrĊuju da
ovaj Informacijski memorandum sadrţi sve znaĉajne informacije vezane uz HP - Hrvatsku poštu d. d.
kao Izdavatelja i uz Obveznice, koje su predmet ovoga izdanja, da te informacije nisu zavaravajuće,
nego istinite i toĉne u svakom materijalnom pogledu, da su sva mišljenja i namjere u Informacijskom
memorandumu iznesene pošteno i da nema drugih ĉinjenica ĉije bi izostavljanje uĉinilo bilo koju izjavu
iz Informacijskog memoranduma materijalno zavaravajućom.
U skladu s tim, Izdavatelj prihvaća odgovornost za informacije sadrţane u ovom Informacijskom
memorandumu.
Struktura upravljanja HP - Hrvatskom poštom d. d. utvrĊena je Statutom, a duţnosti, odgovornosti i
ovlasti Uprave i Nadzornog odbora regulirane su Zakonom o trgovaĉkim društvima, Statutom,
Poslovnikom o radu Uprave i Poslovnikom o radu Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d.
2.1.1 Ĉlanovi Uprave HP - Hrvatske pošte d. d.
Odgovorne osobe za poslovanje HP - Hrvatske pošte d. d. su ĉlanovi Uprave koju ĉine:
1) Alen Premuţak, predsjednik Uprave
2) Ranko Marinović, ĉlan uprave
3) Ivica Kranjĉić, ĉlan Uprave.
Predsjednik Uprave zastupa HP - Hrvatsku poštu d. d. pojedinaĉno i samostalno. Ĉlan Uprave
zastupa HP - Hrvatsku poštu d. d. zajedno s još jednim ĉlanom Uprave u skladu sa Statutom.
2.1.2 Ĉlanovi Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d.
1. Prof. dr. sc. Tihomir Hunjak - predsjednik Nadzornog odbora
2. Drago Davidović – zamjenik predsjednika Nadzornog odbora
3. Drago Šerić – ĉlan Nadzornog odbora
4. Hrvoje Crnić – ĉlan Nadzornog odbora
5. Ţelimir Piberĉnik – ĉlan Nadzornog odbora
6. Milan Jukić – ĉlan Nadzornog odbora
7. Ţeljko Vidaković – ĉlan Nadzornog odbora
2.1.3 Izjava odgovornih osoba
Nakon što smo poduzeli sve potrebne mjere da se to osigura, izjavljujemo da su, prema našim
saznanjima, informacije sadrţane u Informacijskom memorandumu u skladu s ĉinjenicama te da nisu
izostavljene informacije koje bi mogle utjecati na istinitost i potpunost Informacijskoga memoranduma.
28
2.1.4 Potpisnici Izjave
Uprava HP - Hrvatske pošte d. d.:
____________________ ____________________
Alen Premuţak Ranko Marinović
predsjednik Uprave ĉlan Uprave
____________________
Ivica Kranjĉić
ĉlan Uprave
Nadzorni odbor HP - Hrvatske pošte d. d.:
____________________ ____________________ ____________________
Tihomir Hunjak Drago Davidović Drago Šerić
predsjednik NO zamjenik predsjednika NO ĉlan NO
____________________ ____________________ ____________________
Hrvoje Crnić Ţelimir Piberĉnik Milan Jukić
ĉlan NO ĉlan NO ĉlan NO
____________________
Ţeljko Vidaković
ĉlan NO
29
2.2 Osobe zadužene za reviziju financijskih informacija
2.2.1 Revizori financijskih izvješća
Reviziju financijskih izvješća HP - Hrvatske pošte za 2012. i 2013. godinu obavilo je društvo Audit d. o.
o., Baštijanova 52A, upisano u sudskom registru Trgovaĉkog suda u Zagrebu pod matiĉnim brojem
subjekta upisa (MBS): 080012890, osobni identifikacijski broj (OIB): 39806187636.
Audit d. o. o. upisan je u Registar revizorskih društava kojeg vodi Hrvatska revizorska komora pod
brojem 100000310.
Ovlašteni revizor u društvu Audit d. o. o., koji je revidirao financijske izvještaje HP - Hrvatske pošte d.
d. i potpisao revizorska izvješća, je Zdenko Balen, ovlašteni revizor.
2.2.2 Promjena revizora financijskih izvješća
U razdoblju, koje pokrivaju povijesne financijske informacije HP - Hrvatske pošte d. d., nije bilo
promjene nezavisnog revizora.
30
2.3 Odabrane financijske informacije
Niţe prikazani financijski podatci za 2012. i 2013. godinu odabrani su iz konsolidiranih revidiranih
godišnjih financijskih izvještaja za godine koje su završile 31. prosinca 2012. i 31. prosinca 2013.
godine. Podatci za prvo polugodište 2013. i 2014. godine izvedeni su iz nerevidiranih polugodišnjih
izvještaja.
Godišnji financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. i za godinu koja je završila
31. prosinca 2013. revidirao je neovisni revizor društva Audit d. o. o., Baštijanova 52A, Zagreb.
Prikazane bi odabrane financijske podatke potencijalni ulagatelji trebali ĉitati zajedno s revizorskim
izvješćima za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. godine i godinu koja je završila 31. prosinca
2013. godine.
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2013.
30. lipnja 2013.
30. lipnja 2014.
Prihodi od prodaje 1.490.528 1.471.116 734.798 681.022
Ostali poslovni prihodi 77.336 283.749 95.005 37.658
Ukupno poslovni prihodi 1.567.864 1.754.865 829.804 718.679
Materijalni troškovi 346.195 364.687 183.670 169.463
Troškovi osoblja 1.077.633 1.109.494 514.136 452.530
Amortizacija 69.112 73.575 37.669 38.018
Ostali poslovni rashodi 95.556 144.068 51.804 44.259
Ukupno poslovni rashodi 1.588.496 1.691.825 787.280 704.271
Financijski prihodi 29.273 8.934 3.299 2.603
Financijski rashodi 41.805 40.107 18.294 23.959
Udio u dobiti pridruţenih poduzetnika
25.858 11.658 16.884 9.470
Ukupni prihodi 1.622.995 1.775.458 849.987 730.752
Ukupni rashodi 1.630.301 1.731.932 805.573 728.230
Dobit ili gubitak prije oporezivanja
-7.306 43.526 44.413 2.522
Porez na dobit 1.675 32.429 - -
Neto dobit ili gubitak razdoblja -8.981 11.097 44.413 2.522
Neto ostala sveobuhvatna dobit/gubitak
5.123 911 46 7.397
Ukupno sveobuhvatna dobit/gubitak
-3.858 12.007 44.459 9.919
31
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)
31. prosinca
2012.
30. lipnja 2013.
31. prosinca
2013.
30. lipnja 2014.
AKTIVA
Dugotrajna imovina 1.066.828 1.084.353 1.063.550 1.073.106
Nematerijalna imovina 35.660 36.440 41.360 37.817
Materijalna imovina 605.563 606.346 617.357 613.268
Dugotrajna financijska imovina 375.471 392.783 388.348 406.327
Potraţivanja 12.672 11.600 11.682 11.049
OdgoĊena porezna imovina 37.461 37.183 4.804 4.645
Kratkotrajna imovina 372.659 356.219 374.340 328.999
Zalihe 41.165 50.741 42.612 30.895
Potraţivanja 204.685 241.853 258.967 176.494
Kratkotrajna financijska imovina 32.257 30.052 24.013 35.022
Novac 94.551 33.573 48.748 86.588
Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obraĉunati prihodi
45.241 27.390 47.215 56.590
Ukupna aktiva 1.484.728 1.467.961 1.485.105 1.458.695
PASIVA
Kapital i rezerve 620.623 665.082 632.630 642.550
Temeljni (upisani) kapital 952.636 952.636 952.636 952.636
Rezerve iz dobiti 79.518 79.518 79.518 79.518
Revalorizacijske rezerve 11.063 11.109 11.974 19.371
Zadrţana dobit ili preneseni gubitak -413.613 -422.594 -422.594 -411.498
Dobit ili gubitak poslovne godine -8.981 44.413 11.097 2.522
Rezerviranja 190.602 190.602 66.534 53.391
Dugoroĉne obveze 406.672 406.254 516.530 557.702
Obveze prema povezanim poduzetnicima
- - 110.000 151.250
Obveze po vrijednosnim papirima 397.879 398.261 398.722 399.138
Ostale dugoroĉne obveze 8.793 7.994 7.808 7.315
Kratkoroĉne obveze 214.828 151.140 210.961 133.499
Obveze prema kreditnim institucijama
11.550 12.463 24.862 7.904
Obveze za predujmove 2.691 2.431 2.685 2.508
Obveze prema dobavljaĉima 99.972 37.050 83.295 36.472
Obveze prema zaposlenima 56.292 54.901 60.774 47.758
Obveze za poreze i doprinose 35.461 30.910 32.340 31.853
Ostale kratkoroĉne obveze 8.861 13.384 7.006 7.004
OdgoĊeno plaćanje budućih troškova i prihod budućeg razdoblja
52.003 54.884 58.450 71.552
Ukupna pasiva 1.484.728 1.467.961 1.485.105 1.458.695
32
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANIM TOKOVIMA (indirektna metoda)
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) 31.
prosinca 2012.
31. prosinca
2013.
30. lipnja 2013.
30. lipnja 2014.
Novĉani tok od poslovnih aktivnosti
Ukupno povećanje novĉanog tijeka od poslovnih aktivnosti
79.617 144.323 113.310 146.688
Ukupno smanjenje novĉanog tijeka od poslovnih aktivnosti
92.608 243.277 162.620 110.486
Neto novĉani tok od operativnog poslovanja
-12.992 -98.954 -49.310 36.203
Novĉani tok od investicijskih aktivnosti
Ukupno novĉani primitci od investicijskih aktivnosti
16.982 13.825 3.489 21.894
Ukupno novĉani izdatci od investicijskih aktivnosti
78.029 66.684 15.166 30.507
Neto novĉani tok od investicijskih aktivnosti
-61.047 -52.859 -11.677 -8.612
Novĉani tok od financijskih aktivnosti
Ukupno novĉani primitci od financijskih aktivnosti
81.671 110.000
55.000
Ukupno novĉani izdatci od financijskih aktivnosti
13.750
Neto novĉani tok od financijske aktivnosti 81.671 110.000 - 41.250
Ukupno povećanje/smanjenje novĉanog toka
7.632 -41.812 -60.987 68.840
Novac na poĉetku razdoblja 86.928 94.560 94.560 52.748
Novac na kraju razdoblja 94.560 52.748 33.574 121.588
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U VLASNIĈKOJ GLAVNICI
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)
Temeljni kapital
Zakonske rezerve
Ostale rezerve
Revalorizacijske rezerve
Zadrţana dobit/preneseni
gubitak
Ukupno kapital i rezerve
Poĉetno stanje 1. sijeĉnja 2013.
952.636 71.936 7.582 11.063 -422.594 620.623
Ukupno sveobuhvatni gubitak
44.413 44.413
Nerealizirani dobitci/gubitci s osnove financijske imovine raspoloţive za prodaju po fer vrijednosti
46
46
Stanje 30. lipnja 2013.
952.636
71.936
7.582
11.109
-378.181
665.082
33
Poĉetno stanje 1. sijeĉnja 2014.
952.636 71.936 7.582 11.974 -411.498 632.630
Ukupno sveobuhvatna dobit/gubitak
2.522 2.522
Nerealizirani dobitci/gubitci s osnove financijske imovine raspoloţive za prodaju po fer vrijednosti
7.397 7.397
Stanje 30. lipnja 2014.
952.636 71.936 7.582 19.371 -408.976 642.550
34
2.4 Čimbenici rizika vezani uz Izdavatelja
2.4.1 Općenito o rizicima
U nastavku slijedi opis ĉimbenika rizika za koje Izdavatelj smatra da bi mogli negativno utjecati na
njegovo poslovanje, financijsko stanje, rezultate poslovanja ili planove te bi time mogli utjecati na
njegovu sposobnost da ispunjava obveze u vezi s Obveznicama, a koje bi potencijalni ulagatelji trebali
razmotriti prije donošenja odluke o kupnji Obveznica. Većina ovih ĉimbenika sluĉajevi su koji mogu, ali
ne moraju nastupiti, te Izdavatelj nije u mogućnost izraziti stav o vjerojatnosti nastupanja bilo kojeg
takvog sluĉaja. Redoslijed, kojim su ĉimbenici u nastavku navedeni, nije pokazatelj vjerojatnosti
njihovog nastupanja ili dosega njihovih komercijalnih posljedica.
Nemogućnost Izdavatelja da plati kamatu, glavnicu ili bilo koji drugi iznos u vezi s Obveznicama, moţe
nastupiti i zbog drugih razloga koji trenutno nisu poznati, stoga Izdavatelj ne izjavljuje da su dolje
navedene izjave, koje se odnose na prikaz ĉimbenika rizika, sveobuhvatne i iskljuĉive.
Iako su ovdje opisani oni rizici i nesigurnosti koje Izdavatelj smatra znaĉajnima, moguće je da
navedeni rizici i nesigurnosti nisu jedini s kojima se susreće Izdavatelj. Dodatni rizici i nesigurnosti,
ukljuĉujući one kojih Izdavatelj trenutno nije svjestan ili se ne smatraju znaĉajnima, takoĊer mogu imati
neke ili sve gore navedene uĉinke.
Potencijalni ulagatelji takoĊer bi trebali proĉitati i detaljne informacije navedene u drugim mjestima u
ovom Informacijskom memorandumu (i bilo kojem drugom dokumentu na koji Informacijski
memorandum upućuje), savjetovati se sa svojim struĉnim savjetnicima ako to smatraju potrebnim te
zauzeti vlastite stavove prije donošenja bilo kakve odluke o ulaganju.
2.4.2 Sistemski rizik
Sistemski rizik je opći rizik na trţištu koji proizlazi iz promjena u svjetskoj ili nacionalnoj ekonomiji,
poreznoj reformi, politiĉkoj situaciji i taj se rizik diverzifikacijom ulaganja ne moţe otkloniti.
Politiĉki rizik pojedine drţave obuhvaća sve rizike povezane s mogućom politiĉkom nestabilnošću, a u
svojoj krajnosti obuhvaća i integritet te opstojnost drţave. Uzimajući u obzir trenutaĉne unutarnje i
vanjskopolitiĉke odnose, Republika Hrvatska stabilna je parlamentarna demokracija te ravnopravna
ĉlanica Europske unije od 1. srpnja 2013. godine.
Ĉlanstvo u EU, osim brojnih privilegija za zemlje ĉlanice, nosi i obveze poštivanja pravila Europske
unije, prilagoĊavanje kojima se umanjuje sistemski rizik drţave te osigurava integritet te opstojnost
iste.
2.4.3 Regulatorni rizik
Zakonom o poštanskim uslugama, Izdavatelj je odreĊen kao pruţatelj univerzalne usluge, što ga
stavlja s jedne strane u poseban poloţaj na trţištu jer mu razliku izmeĊu stvarnih neto prihoda i onih,
koje bi ostvario da je na slobodnom trţištu, nadoknaĊuje drţava. S druge strane, privatni pruţatelji
usluga smatraju da univerzalna usluga zadire u slobodno trţišno podruĉje i kontinuirano vrše pritisak
na trţišnog regulatora da provjeri poslovanje Izdavatelja. Stoga Izdavatelj moţe biti predmetom
nadzora i obveznik primjene mjera koje izriĉe regulator.
Izmjena zakonske regulative, u smislu uvoĊenja dodatnih obveza pruţatelju univerzalne usluge ili
otvaranja trţišta univerzalnih usluga konkurenciji kroz uvoĊenje dodatnih davatelja te zbog
mehanizma preispitivanja uvjeta obavljanja univerzalne usluge svakih 5 godina, predstavlja mogući
rizik za Izdavatelja.
35
2.4.4 Rizik poslovnog okruţenja
Korporacije su svakodnevno izloţene riziku poslovnog okruţenja iako one na njega ne mogu
individualno utjecati. Ovaj je rizik odreĊen ekonomskim, politiĉkim i socijalnim uvjetima u zemlji i regiji
te utjeĉe na uspješnost poslovanja svih poduzeća u Republici Hrvatskoj, pa tako i na HP - Hrvatsku
poštu.
2.4.5 Rizik pokrića troškova
Rizik pokrića troškova proizlazi iz eventualne nemogućnosti Izdavatelja da podmiri svoje novĉane
obveze o dospijeću.
HP - Hrvatska pošta d. d. je 2013. godine usvojila strategiju poslovanja Društva za razdoblje od 2013.
do 2018. godine, ĉime su postavljene smjernice za financijsku samoodrţivost i dugoroĉnu likvidnost
Društva u tome razdoblju. Osnove strategije baziraju se na postupnom povećanju udjela na temeljnom
trţištu poštanskih usluga, optimizaciji poslovnih procesa i broja zaposlenika, sukladno potrebama
Društva, razvoju novih proizvoda i usluga te aktivaciji nekretnina u vlasništvu Društva.
2.4.6 Rizik konkurencije
Rizik konkurencije proizlazi iz potpune liberalizacije trţišta koja je formalno stupila na snagu 1. sijeĉnja
2013. godine te omogućilo ostalim davateljima zamjenskih poštanskih usluga nesmetan ulazak na
trţište univerzalnih usluga. Krajem 2013. godine na trţištu poštanskih usluga u Republici Hrvatskoj
bilo je ukupno 23 davatelja poštanskih usluga, što je dvoje više u odnosu na kraj 2012. godine.
Odredbe ĉlanka 53. Zakona o poštanskim uslugama obvezuju Izdavatelja, kao davatelja univerzalne
usluge, da uz uvjete odreĊene Zakonom o poštanskim uslugama i Pravilnikom o obavljanju
univerzalne usluge omogući pristup svojoj poštanskoj mreţi drugim davateljima poštanskih usluga,
konsolidatorima i korisnicima poštanskih usluga. Zakon o poštanskim uslugama takoĊer obvezuje
Izdavatelja da drugim davateljima poštanskih usluga, konsolidatorima i korisnicima poštanskih usluga
omogući pristup sustavu poštanskih oznaka, bazi podataka za razvrstavanje pošiljaka te podatcima o
promjeni adrese, uslugama preusmjeravanja poštanskih pošiljaka i vraćanja pošiljaka pošiljatelju.
Tržište poštanskih usluga
Sukladno Zakonu o poštanskim uslugama (podjeli usluga na univerzalnu uslugu, zamjenske
poštanske usluge i ostale poštanske usluge, sukladno ĉlanku 14.), davatelji poštanskih usluga imali su
obavezu provesti usklaĊivanje poslovanja s odredbama Zakona o poštanskim uslugama. Poĉetkom
2013. godine odreĊen broj manjih davatelja nije se uskladio s novim Zakonom o poštanskim uslugama
i nije nastavio pruţati poštanske usluge, dok su se istovremeno pojavili novi davatelji koji su vidjeli
svoju poslovnu priliku na liberaliziranom trţištu poštanskih usluga. Takav se trend nastavio i do kraja
2013. godine, tijekom koje se pojavilo još sedam novih davatelja, s naznakom nastavka takvog trenda,
s obzirom na brojne upite HAKOM-u, vezano za uvjete i naĉin stjecanja prava obavljanja poštanskih
usluga. Trenutno na trţištu djeluje 23 davatelja ostalih poštanskih usluga i 9 davatelja zamjenskih
poštanskih usluga (slika ).
36
16
1921
2321
23 23
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Broj davatelja poštanskih usluga
Izvor: www.hakom.hr
Izvor: www.hakom.hr
Osim pojave novih davatelja, na trţištu je došlo i do pregrupiranja i spajanja pojedinih davatelja. Tako
se poĉetkom 2013. godine davatelj Post d. o. o. pripojio davatelju Weber Escal d. o. o., iako pripadaju
istoj poslovnoj grupaciji (Österreichische Post), dok se davatelj A1 Direkt d. o. o. pripojio davatelju
Tisku d. d. Davatelj poštanskih usluga Lider Express, koji je pruţao poštanske usluge prema
odredbama iz Zakona o poštanskim uslugama iz 2009. godine tako što je svoje poslovanje obavljao
preko triju društava s ograniĉenom odgovornošću, proveo je usklaĊivanje svog poslovanja prema
odredbama Zakona o poštanskim uslugama iz 2012. godine i nastavio pruţati poštanske usluge u
istom pravno-trgovaĉkom obliku (tri društva s ograniĉenom odgovornošću), pri ĉemu sva tri
pruţaju/obavljaju zamjenske i ostale poštanske usluge. Pored navedenog, kod jednog manjeg broja
davatelja došlo je i do promjene u vlasniĉkoj strukturi. Sve promjene su rezultirale boljim
pozicioniranjem pojedinih davatelja s ciljem jaĉanja i daljnjeg širenja na trţištu, odnosno povećanja
svog trţišnog udjela. TakoĊer treba spomenuti i da je otvoreno trţište omogućilo dolazak novih
davatelja iz drugih drţava koji tako proširuju svoje djelovanje na jedinstvenom trţištu EU.
Tržište financijskih usluga
Zakon o platnom prometu (NN, br. 133/09 i 136/12) donio je liberalizaciju trţišta platnog prometa te
uveo nove pruţatelje platnih usluga institucije za platni promet (dalje u tekstu: IPP) kroz nekoliko
osnovnih novih skupina: kartiĉne kuće koje posluju izvan bankarskog sustava, pruţatelje usluga za
plaćanje raĉuna, pruţatelje usluga novĉanih pošiljaka i CIT („cash in transit“) kompanije, a što moţe
utjecati na poloţaj Izdavatelja na trţištu, a posredno i na prihode koje Izdavatelj ostvaruje na trţištu
9
23
Zamjenske poštanske usluge
Ostale poštanske usluge
Davatelji poštanskih usluga
37
financijskih usluga. Time Zakon o platnom prometu otvara mogućnost obavljanja usluga platnog
prometa svim društvima, koje uz zadovoljenje uvjeta za dobivanje licence za IPP mogu pruţati usluge
na komercijalnoj osnovi.
Tržište plaćene televizije
Na trţištu plaćene televizije prisutna je konkurencija koja je bila prisutna i u trenutku uvoĊenja usluge.
Visina potrebnih investicija i kapitalnih ulaganja predstavlja barijeru za ulazak konkurenata na
navedeno trţište. MeĊutim, pojedini konkurenti rade na daljnjoj konsolidaciji te time jaĉaju svoju
trţišnu poziciju, što se u konaĉnici moţe reflektirati i na Izdavateljev poloţaj na trţištu.
Tržište informacijskog posredništva
Na trţištu usluga informacijskoga posredništva postoji rizik konkurencije iako konkurentska društva,
kao što su Hrvatski telekom, HPD iRaĉuni i Raĉuni.hr, nude priliĉno segmentiranu uslugu. S obzirom
da HP - Hrvatska pošta d. d. posjeduje široku mreţu prodajnih mjesta i mogućnost pristupa
korisnicima konkurentskih društava, one do sada nisu utjecale na poloţaj Izdavatelja na trţištu.
Tržište maloprodaje
Široka mreţa poslovnica predstavlja glavnu konkurentsku prednost na navedenom trţištu. HP -
Hrvatska pošta d. d. distribuira robu široke potrošnje, tiskovine, bonove mobilnih operatera, drţavne
biljege, elektroniĉke ureĊaje i drugo. Visina potrebnih investicija i kapitalnih ulaganja u proširenje
distributivne mreţe predstavlja barijeru za ulazak konkurenata na navedeno trţište.
2.4.7 Cjenovni rizik
Izdavatelj podlijeţe zakonodavnim restrikcijama u smislu cijena svojih usluga.
Izdavatelj, sukladno ĉlanku 45. Zakona o poštanskim uslugama, samostalno odreĊuje cijene
poštanskih usluga. U sluĉaju univerzalne usluge, cijena istovrsnih usluga za pismovne pošiljke mora
biti jednaka za sve korisnike na cijelom podruĉju Republike Hrvatske.
Davatelj poštanskih usluga moţe odobriti popust korisnicima koji šalju veći broj pošiljaka, uz uvjet da
je takav popust predviĊen cjenikom poštanskih usluga i da se primjenjuje na sve korisnike koji pošiljke
šalju pod sliĉnim uvjetima. Kada davatelj univerzalne usluge sklapa pisani ugovor s korisnicima
poštanskih usluga, kao što su konsolidatori i pošiljatelji masovnih pošiljaka koji šalju veći broj pošiljaka
iz univerzalnog podruĉja odstupajući od uvjeta univerzalne usluge, usluge iz navedenoga ugovora ne
smatraju se univerzalnom uslugom.
Davatelj poštanskih usluga obvezan je cjenik iz ĉlanka 45. stavka 1. Zakona o poštanskim uslugama
dostaviti na znanje HAKOM-u, najmanje petnaest dana prije poĉetka njegove primjene.
Prema ĉlanku 46. Zakona o poštanskim uslugama cijene univerzalnih usluga temelje se, u pravilu, na
troškovima, s tim da se za cijene ovih usluga u meĊunarodnom prometu primjenjuju i mjerila utvrĊena
aktima Svjetske poštanske unije.
Kada davatelj univerzalne usluge, na temelju ugovora iz ĉlanka 16. stavka 2. Zakona o poštanskim
uslugama, primjenjuje posebne cijene, mora poštivati naĉela transparentnosti i nediskriminacije u
odnosu na cijene i povezane uvjete.
HAKOM moţe odlukom u cijelosti ili djelomiĉno izmijeniti ili ukinuti cijene univerzalne usluge prije ili
nakon njihove objave te posebne cijene iz ĉlanka 46. stavka 4. ako utvrdi da su u suprotnosti s
odredbama Zakona o poštanskim uslugama. Takva odluka HAKOM-a, ukoliko bi bila donesena, mogla
bi utjecati na prihode Izdavatelja.
38
Cjenik za usluge platnog prometa dogovara se u koordinaciji i uz odobrenje Hrvatske poštanske
banke d. d. koja je usluge platnog prometa eksternalizirala HP - Hrvatskoj pošti d. d., dok su cjenici za
ostale financijske proizvode i usluge (osiguranja, stambena štednja, investicijski fondovi itd.) dio
cjenovne politike tih tvrtki, uz napomenu da se proizvodi i usluge, koji se prodaju u HP - Hrvatskoj
pošti, cjenovno ne razlikuju od cijena koje te tvrtke nude u svojoj redovitoj ponudi. Politika odreĊivanja
cijena usluga mogla bi utjecati na prihode Izdavatelja.
Maloprodajne cijene asortimana formiraju se slobodno i sukladno uvjetima na trţištu, uz nastojanje da
HP - Hrvatska pošta d. d. bude konkurentna s cijenama u odnosu na ostale prodajne kanale.
U odnosu na trţišta plaćene televizije, HP - Hrvatska pošta d. d. ekskluzivni je nositelj koncesije na
frekvencijski multipleks (mux) kanale C i E, što drugim pruţateljima identiĉne usluge ne omogućuje
primjenu ekonomiĉne tehnologije i modela strukture troškova koje primjenjuje HP - Hrvatska pošta d.
d. Navedeno svrstava Izdavatelja u cjenovno najkonkurentnijeg pruţatelja usluga. Promjena cijena
plaćene televizije mogla bi utjecati na prihode Izdavatelja.
2.4.8 Tehnološki rizik
HP - Hrvatska pošta d. d., zajedno sa subjektima u podruĉju telekomunikacija, ima vodeću poziciju u
prijenosu roba i usluga do krajnjeg korisnika.
Poštansko poslovanje svih operatora obiljeţava supstitucija klasiĉne pismovne usluge elektroniĉkim
dokumentima. Ove strukturne promjene rezultirale su padom volumena poštanskih pošiljaka kod svih
europskih operatora, pa tako i volumena poštanskih pošiljaka HP - Hrvatske pošte d. d. Nasuprot
tomu, raste tzv. e-commerce, odnosno trgovina putem interneta. E-commerce i kataloška prodaja
razlog su povećanja broja uruĉenih paketnih pošiljaka.
Elektroniĉka komunikacija zamjenjuje sve veći broj raĉuna i izvještaja, kao i većinu osobne i poslovne
komunikacije, što utjeĉe na pad broja pošiljaka. S obzirom na nove tehnološke momente, tradicionalni
lanac vrijednosti poštanskih usluga proširuje se aktivnostima, kao što su: priprema pošiljaka, dizajn
sadrţaja pošiljaka, tiskanje i njihovo kuvertiranje.
U dijelu koji se odnosi na pruţanje financijskih usluga zbog utjecaja online plaćanja raste broj
transakcija elektroniĉkog i bezgotovinskog plaćanja te se u budućnosti moţe oĉekivati da će se taj
trend nastaviti i smanjivati koliĉinu gotovinskih transakcija.
2.4.9 Rizik koncentracije velikih korisnika
Potencijalna koncentracija korisnika, u vidu pojave konsolidatora na trţištu poštanskih usluga, nosi u
sebi rizik utjecaja na smanjenje prosjeĉne cijene pojedinih usluga zbog zahtjeva za dodatnim rabatima
koje potencijalni konsolidatori temelje na snaţnijoj pregovaraĉkoj poziciji u odnosu na manje korisnike,
kada pojedinaĉno pregovaraju komercijalne uvjete .
2.4.10 Kreditni rizik
Zbog prevladavajućih ekonomskih uvjeta koji imaju utjecaj na likvidnost u Hrvatskoj, postoji općeniti
rizik od dospjelih neplaćenih potraţivanja od trgovaĉkih društava u privatnom, ali i drţavnom
vlasništvu i institucija koje se financiraju iz drţavnog proraĉuna, što moţe dovesti do pogoršanja
likvidnosti Izdavatelja. Kreditni rizik predstavlja nemogućnost Izdavatelja da podmiri svoje obveze,
djelomiĉno ili u cijelosti. Rizik je povezan s ovisnošću o stvarnim naplatama potraţivanja i s
dostupnošću vanjskih izvora financiranja.
Postotak naplate dospjelih potraţivanja od kupaca kreće se oko 94,8 %. Izdavatelj kontinuirano
provodi mjere praćenja i kontrole naplate potraţivanja, poput uvoĊenja automatskog postupka blokade
39
neplatiša te korištenja usluga agencija za poboljšanja naplate, kako pravnih, tako i fiziĉkih osoba.
Poslovna je praksa Izdavatelja zaštititi se od izlaganja kreditnom riziku od trećih osoba pomoću
instrumenata osiguranja.
Izdavatelj stalno istraţuje druga dostupna rješenja na trţištu kako bi osigurao najbolju poslovnu
praksu za upravljanje kreditnim rizikom.
2.4.11 Porezni sustav
Promjena poreznih propisa izravno utjeĉe na profitabilnost Izdavatelja.
Porez na dobit
Porez na dobit plaća se po stopi od 20 % na utvrĊenu poreznu osnovicu.
Na dan 31. prosinca 2013. godine Izdavatelj ima 163.444.212 kuna prenesenih poreznih gubitaka koje
moţe iskoristiti u svrhu umanjenja oporezive dobiti u budućim razdobljima. Porezni gubitci istiĉu kako
slijedi:
- 31. prosinca 2014. godine 27.297.413 kuna,
- 31. prosinca 2017. godine 9.469.463 kuna,
- 31. prosinca 2018. godine 126.677.336 kuna.
Porez na dodanu vrijednost
Zakonom o porezu na dodanu vrijednost, koji je stupio na snagu 1. srpnja 2013. godine s ulaskom
Republike Hrvatske u EU (NN br. 73/13, 148/13), nastavljena je primjena odredbi propisanih Zakonom
o izmjenama i dopunama Zakona o porezu na dodanu vrijednost (NN, br. 87/09 – na snazi od 1.
sijeĉnja 2010. godine), odnosno, od plaćanja poreza na dodanu vrijednost osloboĊene su univerzalne
usluge i s njima povezane isporuke svih pratećih dobara. Istodobno, Zakonom o PDV-u propisano je
da porezni obveznik ne moţe odbiti pretporez sadrţan u raĉunima za primljena dobra i obavljene
isporuke koje koristi za isporuke dobara/obavljanje usluga osloboĊenih od plaćanja PDV-a. Ako
poduzetnik u okviru svoje djelatnosti obavlja usluge koje su osloboĊene od PDV-a, kao i usluge koje to
nisu, tada pretporez sadrţan u primljenim raĉunima ne moţe odbiti u cijelosti, već samo dio koji se
odnosi na isporuke dobara i usluga za koje je odbitak pretporeza dopušten. Poreznim obveznicima je
Zakonom o PDV-u ostavljena mogućnost odabira metode kojom će odreĊivati iznos dopuštenog
odbitka pretporeza. Obveznici mogu odabrati voĊenje odvojenog knjigovodstva za oporezive i
osloboĊene usluge, ĉime bi se na temelju knjigovodstvene i druge dokumentacije odreĊeni iznos
pretporeza mogao izravno pripisati uslugama za koje je dopušten odbitak pretporeza. Ako to ne mogu
napraviti, porezni obveznici duţni su izvršiti podjelu ukupnog pretporeza na dio koji se moţe odbiti
(tzv. prorata) i na dio za koji odbitak nije dopušten. Izdavatelj je za odbitak pretporeza po ulaznim
raĉunima odabrao model prorate (razmjerni dio pretporeza). Prorata je u 2010. i 2011. godini iznosila
20 %, a u 2012. i 2013. godini 25 %. Konaĉno utvrĊena prorata za 2013. godinu u iznosu od 25 %
koristi se za privremeni odbitak pretporeza po većini ulaznih raĉuna u 2014. godini, sve do izraĉuna
konaĉne prorate za 2014. godinu i moţebitne korekcije priznatog pretporeza u PDV-K obrascu. S
obzirom na korištenje „sustava prorate“, Izdavatelj je obvezan svake godine utvrditi i u PDV-K obrascu
iskazati ispravak odbitka pretporeza za gospodarska dobra prema odredbama vaţećeg Zakona o
PDV-u. TakoĊer, aktualnim Zakonom o PDV-u propisana je nemogućnost odbitka pretporeza po
raĉunima za troškove nabave i korištenja sredstava za osobni prijevoz te dobara i usluga za
reprezentaciju. Osim univerzalnih usluga i s njima povezanih isporuka pratećih dobara, za poslovanje
Izdavatelja znaĉajno je još i osloboĊenje od PDV-a za isporuke poštanskih maraka te drţavnih i drugih
sliĉnih biljega, kao i osloboĊenje od PDV-a za usluge platnog prometa koje se vrše u ime i za raĉun
Hrvatske poštanske banke d. d., Zagreb.
Doprinosi za zdravstveno osiguranje
40
Ĉlankom 4. Zakona o izmjenama i dopunama Zakona o doprinosima (NN, br. 41/14), koji je stupio na
snagu 1. travnja 2014. godine, utvrĊeno je povećanje doprinosa za zdravstveno osiguranje s 13 % na
15 %. Budući da troškovi osoblja imaju najveći udio u strukturi ukupnih troškova Izdavatelja,
povećanje obveznog doprinosa za zdravstvo znaĉajnije će utjecati na poslovnu uspješnost
(smanjenje) Izdavatelja.
2.4.12 Sporovi
Izdavatelj je, vezano uz svoje poslovanje, ukljuĉen u sudske i upravne postupke u kojima je trenutno
stranka ili to moţe biti u budućnosti. Posljediĉno, Izdavatelj ne moţe jamĉiti da bilo koji postupak neće
imati bitno nepovoljan uĉinak na njezino financijsko stanje i poslovne aktivnosti.
Kao rezultat odluka nadleţnih sudova i drugih tijela, tj. u sluĉaju gubitka spora, Izdavatelj bi mogao biti
prisiljen isplatiti odreĊene sume s naslova podmirenja tuţbenih zahtjeva, kamata, kao i snositi dodatne
troškove ili nadoknaditi štetu svojim ugovornim partnerima temeljem odgovarajućih ugovora, radnicima
nadoknaditi isplatu prava regresa, naknade plaće i doprinosa u sluĉaju da je otkaz nezakonit,
ograniĉiti ili prekinuti odreĊene aktivnosti, pretrpjeti financijski gubitak ili gubitak imovine. Osnovne
informacije o bitnim postupcima nalaze se u 2. dijelu – Poglavlje 2.13.6. „Sudski i arbitraţni postupci“
ovog Informacijskog memoranduma.
2.4.13 Rizik nemogućnosti utvrĊivanja i registriranja prava vlasništva nad nekretninama evidentiranim u poslovnim knjigama
Izdavatelj u svojim poslovnim knjigama ima evidentirano ukupno 819 nekretnina. Za 286 nekretnina
imovinskopravni status je riješen, toĉnije Izdavatelj je uknjiţen kao zemljišnoknjiţni vlasnik u
zemljišnim knjigama nadleţnih sudova. Nadalje, 143 nekretnine su u suvlasništvu Izdavatelja i drugih
osoba, s tim da je velika većina u suvlasništvu Izdavatelja i društva Hrvatski Telekom d. d., Zagreb.
Suvlasniĉki status tih nekretnina nastao je kao posljedica razdvajanja javnog poduzeća Hrvatske
pošte i telekomunikacija na društvo Izdavatelja i društvo Hrvatskih telekomunikacija d. d. pa su stoga
nekretnine, koje su bile u vlasništvu javnog poduzeća Hrvatske pošte i telekomunikacija, sada u
suvlasništvu društva Izdavatelja i društva Hrvatski Telekom d. d. kao pravnih slijednika. U odnosu na
većinu takvih nekretnina, vlasništvo Izdavatelja nije sporno, već je potrebno u potpunosti razriješiti
suvlasniĉke odnose i urediti zemljišnoknjiţno stanje (većinom je potrebno provesti etaţiranje i uknjiţiti
etaţno vlasništvo Izdavatelja). Odgovarajući postupci sreĊivanja tog stanja su u tijeku.
Imovinsko pravni status 390 nekretnina nije riješen. Rijeĉ je o nekretninama koje Izdavatelj ima u
svom posjedu, ali u zemljišnim knjigama nije upisan kao knjiţni vlasnik zbog nedostatne
dokumentacije potrebne za provedbe zemljišnoknjiţnog upisa, nemogućnosti utvrĊivanja pravnog
slijeda, generalno nesreĊenog zemljišnoknjiţnog stanja ili sliĉno. Takvih je 136 nekretnina te će se na
tim nekretninama pravo vlasništva, u najvećem dijelu, stjecati temeljem instituta dosjelosti za koji
moraju proći odreĊeni rokovi (u većini sluĉajeva rok od 40 godina) te bi postupci rješavanja
imovinskopravnog statusa tih nekretnina bili najdugotrajniji. Za 170 nekretnina Izdavatelj posjeduje
dokumentaciju kojom je u postupku dokazivanja prava vlasništva. Preostale 84 nekretnine su
uknjiţene kao vlasništvo pravnog prednika društva Izdavatelja te je ta kategorija manje sporna, no
prije uknjiţbe vlasništva Izdavatelja, potrebno je provesti prethodne postupke (prvotno uknjiţiti
suvlasništvo Izdavatelja i društva Hrvatski Telekom d.d., a potom provesti etaţiranje). Smatramo kako
nekretnine, koje su u izvanknjiţnom vlasništvu, ne treba promatrati sa stajališta potencijalnog gubitka
nekretnina, već sa stajališta potrebe voĊenja dugotrajnih postupaka potrebnih za sreĊivanje
cjelokupnog zemljišnoknjiţnog stanja i provedbu upisa vlasništva Izdavatelja. Stoga ĉinjenica da je HP
- Hrvatska pošta d. d. nije upisana kao vlasnik u zemljišnim knjigama ne bi nuţno trebala imati
nepovoljan utjecaj na profitabilnost HP -Hrvatske pošte d. d., njezino poslovanje, financijsko stanje i
rezultate poslovanja.
41
S pozicije Izdavatelja najznaĉajnije su kapitalne nekretnine kojih ima 30 te koje predstavljaju oko 80 %
ukupne vrijednosti nekretnina Izdavatelja. Do sada je upisano pravo vlasništva Izdavatelja na 21
kapitalnoj nekretnini. Ostalih 9 nekretnina je u postupku rješavanja.
Rizik, koji se odnosi na mogućnost provedbe uknjiţbe prava vlasništva i potpunog rješavanja
imovinskopravnih odnosa nekretnina nije specifiĉan samo za Izdavatelja, već je povezan s općenito
kompliciranim i nesreĊenim zemljišnoknjiţnim stanjem nekretnina u Republici Hrvatskoj. Postupci
sreĊivanja imovinskopravnog stanja mogu biti dugotrajni, no smatramo kako nisu riziĉni za stabilnost
redovitog financijskog poslovanja Izdavatelja. TakoĊer, napominjemo kako su gore navedeni brojevi
nekretnina, koje su svrstane u pojedine kategorije, podloţni promjenama zbog više razloga. Naime,
Izdavatelj neprekidno radi na rješavanju imovinskopravnog statusa nekretnina pokretanjem
odgovarajućih postupaka, od kojih su mnogi i dalje u tijeku te uslijed rješavanja tih postupaka moţe
doći do odreĊenih promjena. TakoĊer, do promjene moţe doći uslijed prodaje nekretnina, saznanja o
postojanju novih nekretnina ili interne reorganizacije kategorizacije nekretnina.
2.4.14 Rizik zaduţenosti
Ukupno zaduţenje HP - Hrvatske pošte d. d. izdanjem obveznica, koje su predmet ovoga izdanja,
iznosi 400.000.000,00 kuna. Prihod od prodaje Obveznica Izdavatelj je namijenio refinanciranju
obveznica HP-O-155A. S obzirom da je cilj cijele transakcije izdanja Obveznica refinanciranje
postojećeg duga po obveznici iz 2012. godine i ako se to ostvari, ukupna se zaduţenost ne bi trebala
mijenjati. Moguće je da pojedini investitori neće konvertirati stare obveznice u nove i da će razlika do
400 milijuna kuna rezultirati privremenim povećanjem zaduţenosti do 31. 5. 2015. godine, kad bi
nekonvertirane stare obveznice bile otplaćene po dospijeću.
Izdavatelj ima obveze po kreditu uzetom za financiranje otpremnina tehnološkog viška u preostalom
iznosu od 137.500.000 kn. Predmetni ugovor o kreditu opisan je u poglavlju 2.15.1. ovog
Informacijskog memoranduma. Plan je navedeno zaduţenje u potpunosti zatvoriti iz prihoda tekućeg
poslovanja do kraja 2014. godine.
42
2.5 Informacije o Izdavatelju
2.5.1 Povijest i razvoj Izdavatelja
Izdavatelj je istovremeno s Hrvatskim telekomunikacijama osnovan kao javno poduzeće pod nazivom
Hrvatska pošta i telekomunikacije. Na temelju Zakona o razdvajanju Hrvatske pošte i telekomunikacija
na HP - Hrvatsku poštu d. d. i HT - Hrvatske telekomunikacije d. d. (NN, br. 101/98). HP - Hrvatska
pošta d. d. poĉela je od 1. sijeĉnja 1999. godine samostalno poslovati kao novo dioniĉko društvo,
nastavljajući stoljetni kontinuitet obavljanja poštanske djelatnosti na podruĉju Republike Hrvatske.
Razdvajanjem bivšeg HPT-a, HP - Hrvatska pošta d. d. preuzela je poštanski kapital, tj. poštanske
zgrade, opremu, mehanizaciju, vozila i oko 11.200 poštanskih radnika.
Razdvajanje poštanske od telekomunikacijske djelatnosti omogućilo je HP - Hrvatskoj pošti d. d. da
potpuno iskaţe svoje profesionalne mogućnosti u pruţanju poštanskih, financijskih i trgovaĉkih usluga,
koristeći se stoljetnim poslovnim iskustvom, ali i današnjim ubrzanim tehnološkim razvitkom sa svim
prednostima globalizacije suvremenog društva.
HP -Hrvatska pošta d. d. je na temelju ĉlanka 15. Pravilnika o obavljanju univerzalne usluge (NN, br.
47/13) duţna na cijelom teritoriju Republike Hrvatske imati odreĊen broj otvorenih poštanskih ureda,
tako da danas posluje kroz ukupno 1049 poštanskih ureda, od kojih je 1048 redovitih, a jedan je
ugovorni poštanski ured.
Godine 1992. Republika Hrvatska postala je ĉlanica Svjetske poštanske unije (dalje u tekstu: UPU)
koja je posebno tijelo organizacije Ujedinjenih naroda. Na temelju ĉlanstva u UPU, kao i potpisane
Svjetske poštanske konvencije, Republika Hrvatska ima prava i obveze, u cilju podrţavanja pojma
jedinstvenog poštanskog teritorija Svjetske poštanske unije, osigurati da svi korisnici uţivaju pravo na
svjetsku poštansku uslugu u kojoj će biti sadrţano stalno pruţanje kvalitetnih osnovnih poštanskih
usluga svim korisnicima na cijelom njezinom drţavnom podruĉju po pristupaĉnim cijenama.
HP - Hrvatska pošta d. d. je, kao slijednik društva Hrvatska pošta i telekomunikacije, od 1993. godine
punopravna ĉlanica Udruge javnih europskih poštanskih operatora – PostEurop.
2.5.2 Naziv i tvrtka Izdavatelja
Ĉlankom 3. Zakona o razdvajanju Hrvatske pošte i telekomunikacija s p. o. na HP -Hrvatsku poštu d.
d. i HT - Hrvatske telekomunikacije d. d. i ĉlankom 3. Statuta dioniĉkog društva HP - Hrvatske pošte
propisana je tvrtka društva koja glasi: HP - Hrvatska pošta d. d.
Skraćeni naziv tvrtke na hrvatskom jeziku je HP d. d.
Naziv tvrtke na engleskom jeziku je CROATIAN POST INC.
2.5.3 Mjesto registracije Izdavatelja i matiĉni broj
Mjesto registracije Izdavatelja je Trgovaĉki sud u Zagrebu s dodijeljenim matiĉnim brojem subjekta
upisa (MBS): 080266264.
Drţava osnivanja je Republika Hrvatska.
2.5.4 Datum osnivanja Izdavatelja i vrijeme na koje je osnovan
Statut HP - Hrvatske pošte d. d. donesen je 7. prosinca 1998. godine, a tvrtka je upisana u sudski
registar 29. prosinca 1998. godine na temelju rješenja Trgovaĉkog suda u Zagrebu, br. Tt-98/5724-2,
Trajanje Društva nije unaprijed vremenski ograniĉeno.
43
2.5.5 Sjedište i pravni oblik Izdavatelja, zakonodavstvo prema kojem posluje, drţava osnivanja, adresa i broj telefona registriranog sjedišta
Izdavatelj je dioničko društvo u vlasništvu Republike Hrvatske.
Sjedište Izdavatelja je u gradu Zagrebu, Jurišićeva ulica br.13.
Izdavatelj posluje prema Zakonu o poštanskim uslugama, Zakonu o trţištu kapitala, Zakonu o
trgovaĉkim društvima te zakonodavstvu Republike Hrvatske i pravnoj steĉevini Europske unije.
Poštanske usluge su u Republici Hrvatskoj regulirane sljedećim zakonskim i podzakonskim aktima:
Zakon o poštanskim uslugama (NN, br. 88/09, 61/11, 144/12 i 153/13) propisuje uvjete za
obavljanje poštanskih usluga te za osiguravanje i financiranje univerzalne usluge, ureĊuje prava,
obveze i odgovornosti davatelja i korisnika poštanskih usluga, uvjete pristupa poštanskoj mreţi,
izdavanje poštanskih maraka Republike Hrvatske i doplatnih maraka, odreĊuje poslove Hrvatske
agencije za mreţne komunikacije u dijelu koji se odnosi na regulatorne poslove u podruĉju poštanskih
usluga, obavljanje inspekcijskog nadzora u podruĉju poštanskih usluga te ureĊuje druga pitanja
vezana uz obavljanje poštanskih usluga.
Pravilnik o obavljanju univerzalne usluge (NN, br. 41/13), izmeĊu ostaloga, propisuje mjerila i
kriterije koje mora ispunjavati poštanska mreţa davatelja univerzalne usluge, uvjete za sudjelovanje
na javnom natjeĉaju za izbor davatelja univerzalne usluge koje moraju ispunjavati davatelji poštansk ih
usluga te uvjete, naĉin i postupak za obavljanje poštanskih usluga. Odredbe ovog Pravilnika
primjenjuju se na davatelja univerzalne usluge u unutarnjem i meĊunarodnom poštanskom prometu,
ako aktima Svjetske poštanske unije nije drugaĉije ureĊeno.
U meĊunarodnom prometu HP - Hrvatska pošta d. d. mora se pridrţavati akata Svjetske poštanske
Unije (UPU) - Konvencije SPU (NN – MeĊunarodni ugovori, br. 05/08).
Da bi korisnicima pruţila usluge platnog prometa, HP - Hrvatska pošta d. d. svoje je poslovanje
uskladila s odredbama Zakona o platnom prometu (NN, br. 133/09 i 136/12). Osnovu ovog Zakona
ĉine stavke Paymant Services Directive (2007/64/DC) EU-a, koja cjelovito regulira pruţanje platnih
usluga na podruĉju EU-a. Zakon o platnom prometu jedinstveno ureĊuje domaći i prekograniĉni platni
promet, odreĊuje i regulira platne usluge, uvodi nove pruţatelje platnih usluga te odreĊuje odnos
pruţatelj usluga – korisnik usluga.
TakoĊer poslovanje HP - Hrvatske pošte d. d. usklaĊeno je sa Zakonom o privatnoj zaštiti (NN, br.
68/03, 31/10 i 139/10) i Zakonom o minimalnim mjerama zaštite u poslovanju s gotovim novcem i
vrijednostima (NN, br. 173/03 i 150/05).
Drţava osnivanja je Republika Hrvatska.
Kontakt podatci Izdavatelja:
HP – Hrvatska pošta d. d.
Jurišićeva 13
10000 Zagreb
Telefon: +385/1/4981-230
Faks: +385/1/4981-284
Elektroniĉka pošta: [email protected]
Internetska stranica: www.posta.hr
44
2.5.6 Vaţni nedavni dogaĊaji Izdavatelja koji su u znatnoj mjeri vaţni za procjenu solventnosti Izdavatelja
HP – Hrvatska pošta d. d. ima pravo i obvezu obavljanja univerzalne usluge, a Zakonom o poštanskim
uslugama od 1. sijeĉnja 2013. godine predviĊen je i propisan postupak naknade nepravednog
financijskog opterećenja ukoliko obveza pruţanja univerzalne usluge za davatelja te usluge stvara
neto trošak. Neto trošak je definiran kao razlika izmeĊu neto troška davatelja univerzalne usluge koji
posluje s obvezom obavljanja univerzalne usluge i neto troška koji bi davatelj univerzalne usluge imao
da nema obvezu obavljanja univerzalne usluge.
Slijedom navedenog, HP - Hrvatska pošta d. d. je kao davatelj univerzalne usluge na dan 30. 6. 2014.
prvi put podnijela zahtjev za naknadu nepravednog financijskog opterećenja obveze obavljanja
univerzalne usluge za financijsku godinu 2013. u iznosu od 149 milijuna kuna. Navedeni zahtjev je u
trenutku pisanja ovog Informacijskog memoranduma bio u procesu revizije koju provodi neovisni
revizor kojega je angaţirao HAKOM.
2.5.7 Znaĉajna ulaganja
2.5.7.1 Opis glavnih izvršenih ulaganja od datuma posljednjih objavljenih financijskih izvješća
Od datuma posljednjih objavljenih financijskih izvješća, 30. 6. 2014. godine, HP - Hrvatska pošta d. d.
nije izvršila financijski znaĉajna ulaganja.
2.5.7.2 Informacije o glavnim budućim ulaganjima Izdavatelja na koje su se njegova rukovodeća tijela već obvezala
HP - Hrvatska pošta d. d. nije se obvezala na znaĉajna ulaganja u budućnosti.
2.5.7.3 Informacije o predviĊenim izvorima sredstava koja su potrebna da bi se ispunile obveze iz toĉke 2.5.7.2
HP - Hrvatska pošta d. d. nije se obvezala na ulaganja u budućnosti, stoga se ne navode izvori
sredstava.
45
2.6 Pregled poslovanja
2.6.1 Osnovne djelatnosti
2.6.1.1 Opis osnovnih djelatnosti Izdavatelja gdje se navode glavne kategorije proizvoda koje prodaje i/ili usluga koje pruţa
Glavne djelatnosti i stvarne aktivnosti HP - Hrvatske pošte d. d. obuhvaćaju sljedeće znaĉajne
proizvode i usluge:
1. Poštanske usluge – prijam, prijenos i uruĉenje, u unutrašnjem i meĊunarodnom prometu:
pismovnih pošiljaka, paketa, poštanskih i brzojavnih uputnica;
2. Obavljanje poslova platnog prometa, usluge ostalog novĉanog posredovanja i mjenjaĉki
poslovi - jednostavne transakcije graĊana i tvrtki, isplate gotovinskih naloga, uplate na raĉun i
isplate s raĉuna fiziĉkih i pravnih osoba u Republici Hrvatskoj; otkup strane valute i Tax free
ĉekova, isplata gotovine korisnicima kartica, usluge slanja novca poštanskim i brzojavnim
uputnicama ;
3. Kurirske usluge – poštanske usluge s dodatnom vrijednosti koje davatelj poštanskih usluga
obavlja na temelju posebnog zahtjeva pošiljatelja, a podrazumijevaju preuzimanje pošiljke na
adresi pošiljatelja te izravan prijenos i uruĉenje na adresu primatelja. Ova usluga se pri HP -
Hrvatskoj pošti d. d. naziva hpekspres;
4. Kupnja i prodaja robe – podrazumijeva prodaju razliĉite robe putem specijaliziranih i
nespecijaliziranih šaltera u poštanskim uredima;
5. Usluge informacijskog društva – podrazumijeva distribuciju elektroniĉkih dokumenata, a HP -
Hrvatska pošta d. d. jedan je od informacijskih posrednika u Hrvatskoj.
2.6.1.2 Naznaka svih znaĉajnih novih proizvoda i/ili djelatnosti
Novi proizvodi i usluge, koji se uvode u ponudu HP - Hrvatske pošte d. d., proizlaze iz strategije
marketinga i razvoja koja se fokusira na prilagodbu ponude potrebama korisnika.
Ispunjavanje potreba korisnika treba rezultirati zadrţavanjem prihoda od poštanskih usluga i
povećanjem ukupnih prihoda od novih komplementarnih usluga.
Hibridna pošta (ispisni centar)
Svrha hibridne pošte je ponuditi poslovnim korisnicima uslugu tiskanja, kuvertiranja, frankiranja,
otpremanja i distribucije pismovnih pošiljaka (raĉuna, promidţbenih materijala i sl.).
Usluga hibridne pošte podrazumijeva proces u kojem pošiljatelj (poslovni korisnik) predaje
poštanskom operatoru podatke u digitalnom obliku (e-mail, CD ili sl.), nakon ĉega se obavlja
obrada podataka, prema potrebi pohrana (u digitalnom obliku), ispis, automatsko kuvertiranje i na
kraju uruĉenje.
Ukidanjem procesa prijama i razrade pošiljaka ostvarit će se dodatne uštede u troškovima, a
rezultat će biti jednostavan, brz te siguran pristup poslovnih korisnika poštanskoj usluzi.
PayTV
HP - Hrvatska pošta d. d. krajem 2012. godine ponudila je na trţištu uslugu digitalne zemaljske
televizije - evotv. Osnovna usluga obuhvaća pakete televizijskih programa i radijskih kanala
(PayTV).
Digitalna zemaljska televizija HP - Hrvatske pošte d. d. temelji se na DVBT 2 tehnologiji, koju
odlikuje visoki kapacitet za emitiranje televizijskih kanala, najkvalitetniji signal koji sadašnja
tehnologija moţe ponuditi te jednostavnost korištenja.
46
Konkurentska je prednost, u odnosu na ostale pruţatelje ovakve usluge, kvalitetan sadrţaj,
konkurentna cijena usluge i visoka pokrivenost cijelog teritorija Republike Hrvatske koja trenutno
iznosi 85 % kućanstava. HP - Hrvatska pošta d. d. evotv uslugu prodaje i distribuira primarno kroz
vlastitu snaţnu prodajno-distributivnu mreţu. Evotv usluga odliĉno je prihvaćena na trţištu i u
2013. godini ostvarila je najveći rast od svih paytv usluga na trţištu.
Ova će usluga u budućnosti imati sinergijski uĉinak s ostalim uslugama HP - Hrvatske pošte d. d.
u maloprodajnom segmentu.
Servis ePošta (elektronički poštanski kovčežić – eBox)
Ova nova usluga odnosi se na uvoĊenje novoga kanala distribucije pismovnih pošiljaka. On će biti
nadopuna i/ili zamjena tradicionalnog kanala fiziĉke dostave sukladno potrebama razliĉitih
segmenata trţišta. Proces usluge podrazumijeva mogućnosti potpune digitalizacije i prijenosa
pošiljaka u svim tehnološkim procesima u elektroniĉkom obliku, materijalizaciju pošiljaka prema
zahtjevima i potrebama klijenata te dematerijalizaciju pošiljaka kada to klijent traţi.
ePlaćanje
U sklopu servisa ePošta HP - Hrvatska pošta d. d. nudi i uslugu elektroniĉkog plaćanja raĉuna
kreditnim i debitnim karticama, bez obzira je li raĉun pristigao putem eBoxa kao elektroniĉki
dokument ili fiziĉkim putem. UvoĊenjem usluge ePlaćanje HP - Hrvatska pošta d. d. planira
iskorak iz uobiĉajenog okvira platnog prometa, ĉime omogućava korisnicima elektroniĉkih usluga
potpuno nov naĉin plaćanja s ciljem utvrĊivanja pozicije vodećeg distributera i u segmentu
elektroniĉke distribucije.
HPpromo – usluge izravnog marketinga
HP - Hrvatska pošta d. d. u zadnjih je nekoliko godina napravila znatan iskorak u ponudi usluga
izravnog marketinga kreiranjem grupe inovativnih usluga HPpromo koje na poseban naĉin
ujedinjuju tradicionalne poštanske vrijednosti sa suvremenim komunikacijskim i promidţbenim
trendovima.
Usluge HPpromo omogućuju najveću dostupnost i distribuciju promidţbenih i informativnih
materijala, i to zahvaljujući postojećoj mreţi organizirane dostave pošiljaka u Republici Hrvatskoj
te novoj usluzi geomarketinga. Njome se nudi selektivan, ciljan, argumentiran i u konaĉnici
troškovno efikasan pristup masovnoj distribuciji promotivnih materijala na osnovi geomarketinških
informacija o planiranim podruĉjima distribucije. Ovom se uslugom tvrtkama korisnicima otvaraju
mogućnosti za optimiziranje komunikacije s trţištem i smanjivanje rizika u oglašavanju, ĉime se
poštanski sustav još jasnije pozicionira kao prepoznatljiv komunikacijski kanal.
2.6.2 Glavna trţišta
HP - Hrvatska pošta d. d. posluje na trţištu Republike Hrvatske te je lider na trţištu poštanskih usluga,
a prema podatcima HAKOM-a ( www.hakom.hr) u drugom kvartalu 2014. godine ima udio od 70,03 %
trţišta.
U Republici Hrvatskoj jedan poštanski ured posluje u prosjeku na površini od 55 km2 te za 4.200
stanovnika, što je povoljnije od uvjeta koje propisuju odredbe Pravilnika o obavljanju univerzalne
usluge (NN, br. 41/13). Prema površini na kojoj posluje jedan poštanski ured, Republika Hrvatska se
nalazi u prosjeku ostalih europskih zemalja.
Glavna trţišta na kojima se pojavljuje HP - Hrvatska pošta d. d. su sljedeća:
trţište poštanskih usluga
trţište financijskih usluga
trţište plaćene televizije
trţište prodaje proizvoda na malo
trţište informacijskog posredništva.
47
2.6.2.1 Trţište poštanskih usluga
Trţište poštanskih usluga ima veliku vaţnost za gospodarstvo zbog velikog broja zaposlenika i
prihoda koje ostvaruje te utjecaja na trţište komunikacija, oglašavanja i transporta. Zbog znatnih
tehnoloških promjena i razvoja elektroniĉkih komunikacija, poštanske usluge prestaju biti samo
sredstvo meĊusobne komunikacije izmeĊu dvaju subjekata te sve više postaju usluge oglašavanja
(izravni marketing) i logistiĉke usluge.
Na sljedećim grafiĉkim prikazima vidljiva su ostvarenja poštanskih usluga za razdoblje od 2010. do
2013. godine na cjelokupnom trţištu poštanskih usluga, kao i kretanje trţišta univerzalnih usluga i
usluga s dodanom vrijednosti prema kvartalima u razdoblju od 2010. do II. kvartala 2014. godine.
Izvor: www.hakom.hr
Izvor: www.hakom.hr
364
356
344
340
325
330
335
340
345
350
355
360
365
370
2010 2011 2012 2013
Ukupan broj poštanskih usluga 2010-2013 (u milijunima)
60,8 56,5 55,2
59,9 54,1 53,0 51,6 52,4 49,9 47,0 46,1 46,9 45,3 44,4 46,4 47,3 47,3 45,4
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
I kvart
al
II k
vart
al
III kvart
al
IV k
vart
al
I kvart
al
II k
vart
al
III kvart
al
IV k
vart
al
I kvart
al
II k
vart
al
III kvart
al
IV k
vart
al
I kvart
al
II k
vart
al
III kvart
al
IV k
vart
al
I kvart
al
II k
vart
al
2010 2011 2012 2013 2014
Ukupan broj univerzalnih poštanskih usluga za razdoblje 2010.-2014. godine ( u milijunima)
48
Prema zakonu o poštanskim uslugama koji je stupio na snagu 1.1.2013, usluge s dodanom vrijednosti
više ne postoje.
Izvor: www.hakom.hr
Ostale poštanske usluge – kontinuirani korisniĉki zahtjevi za povećanjem kvalitete i većom brzinom
prijenosa ĉine trţište ekspresnih poštanskih usluga jednim od najvećih potencijala na podruĉju
prijenosa pošiljaka u budućnosti.
Prema podatcima E-commerce-Europe za 2012. godinu, u Europi je 529 milijuna ljudi imalo pristup
internetu, a 250 milijuna je iste godine kupilo bar jedan proizvod ili uslugu e-trgovinom. Ukupna
vrijednost europskog trţišta e-trgovine bila je 312 milijardi EUR-a s godišnjim porastom od 19 %, od
ĉega u EU 277 milijardi s godišnjim porastom od 18 %. U Hrvatskoj su u 2012. godini od e-trgovine
ostvareni prihodi od 200 milijuna EUR-a, što Hrvatsku svrstava na dno ljestvice promatrajući prihode
od e-trgovine po korisniku interneta (oko 75 EUR-a, što je znaĉajno niţe od EU prosjeka od oko 260
EUR-a po korisniku interneta). Hrvatska takoĊer pokazuje nezrelost trţišta promatrajući prosjeĉnu
potrošnju od 154 EUR-a po kupcu koji koristi usluge e-trgovine (EU prosjek za 2012. je bio 1.234
EUR-a). Svi navedeni pokazatelji ukazuju na znaĉajan potencijal hrvatskog trţišta e-trgovine te
znaĉajne poslovne prilike, kako za trgovce i davatelje poštanskih i/ili logistiĉkih usluga, tako i za sve
ostale djelatnosti vezane uz e-trgovinu. Oĉekivani porast koliĉina paketa za razdoblje do 2020. godine
je izmeĊu 30 i 50 %.
Broj paketskih pošiljaka u razdoblju od 2008. do 2013.godine
41,2 40,9
34,4
41,5 40,6 40,5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
I kvartal II kvartal III kvartal IV kvartal I kvartal II kvartal
2013 2014
Ukupan broj zamjenskih i ostalih poštanskih usluga za razdoblje 2013-2014 (u milijunima)
49
Izvor: DZS, Statistiĉki ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u ĉetvrtom
tromjeseĉju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. oţujka 2014.
Gospodarski faktori i djelomice razvoj e-commercea glavni su faktori koji utjeĉu na povećanje broja
paketnog prometa, odnosno povećanje broja usluga s dodanom vrijednosti.
2.6.2.2 Trţište financijskih usluga
Na trţištu financijskih usluga HP - Hrvatska pošta d. d. prisutna je kao partner financijskih institucija,
prvenstveno kroz pruţanje usluga platnog prometa, a u suradnji s Hrvatskom poštanskom bankom d.
d. pruţa klijentima i bankarske usluge. U segmentu trţišta gotovinskog platnog prometa (uplate i
isplate) HP - Hrvatska pošta d. d. ima udio od 21 % u ukupnoj koliĉini naloga. U dijelu gotovinskih
uplata taj se udio penje na 40 % u ukupnoj koliĉini uplatnih naloga.
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Paketske pošiljke (u tisućama)
21%
79%
Udio u trţištu gotovinskog platnog prometa (broj naloga)
Hrvatska pošta Ostali
50
Izvor:Statistika HNB-a o gotovinskim transakcijama i interne statistike HP-a
2.6.2.3 Trţište plaćene televizije
Osnovna usluga plaćene televizije obuhvaća pakete televizijskih programa i radijskih kanala (PayTV).
Digitalna zemaljska televizija HP - Hrvatske pošte d. d. temelji se na DVBT 2 tehnologiji, koju odlikuje
visoki kapacitet za emitiranje televizijskih kanala, najkvalitetniji signal koji sadašnja tehnologija moţe
ponuditi te jednostavnost korištenja.
Konkurentska prednost u odnosu na ostale pruţatelje ovakve usluge je kvalitetan sadrţaj,
konkurentna cijena usluge i visoka pokrivenost cijelog teritorija Republike Hrvatske.
Trţišni udio evotv-a na trţištu televizije uz plaćanje:
Izvor: HAKOM, tromjeseĉni i usporedni podatci za trţište elektroniĉkih komunikacija u Republici
Hrvatskoj za drugo tromjeseĉje 2014. godine (http://www.hakom.hr)
40%
60%
Udio u trţištu gotovinskih uplata (broj naloga)
Hrvatska pošta Ostali
54%
20%
20%
5%
Trţišni udjeli prema tehnologijama Q2 2014
IPTV KTV SAT TV Digitalna naplatna (evotv)
51
2.6.2.4 Trţište prodaje proizvoda na malo
Hrvatsko maloprodajno trţište jedan je od dinamiĉnijih sektora hrvatske ekonomije koje je suoĉeno sa
sve većom konkurencijom i konsolidacijom te ulaskom novih formata. HP - Hrvatska pošta d. d.
distribuira robu široke potrošnje, tiskovine, bonove mobilnih operatera, drţavne biljege, elektroniĉke
ureĊaje i drugo. Velika prednost mreţe poštanskih ureda koji prodaju robu na malo je njezina
kapilarnost i dostupnost roba i usluga u svim dijelovima drţave.
2.6.2.5 Trţište informacijskog posredništva
Trţište informacijskog posredništva razvija se paralelno s razvojem tehnologije i interneta. Europski i
svjetski trendovi pokazuju da navedeno trţište zauzima sve veći udio u distribuciji pošiljaka pa je,
stoga, izvjesno da će se isti trend preslikati i na hrvatsko trţište. Ovo je izuzetno vaţna djelatnost za
HP -Hrvatsku poštu d. d. jer predstavlja supstitut poštanskim uslugama.
S obzirom na nedavni poĉetak razvoja informacijskog posredništva u Hrvatskoj, podatci o udjelima na
trţištu nisu dostupni, a usluga nije u nadleţnosti HAKOM-a.
2.6.3 Osnova za svaku izjavu Izdavatelja u vezi s njegovim konkurentskim poloţajem
Osnova za podatke navedene u prethodnoj toĉki 2.6.2 temelji se na podatcima HAKOM-a, Drţavnog
zavoda za statistiku, statistici Hrvatske narodne banke o gotovinskim transakcijama te internoj
statistici HP - Hrvatske pošte d. d.
52
2.7 Organizacijska struktura
2.7.1 Kratak opis Grupe i poloţaja koji Izdavatelj ima u grupi
HP - Hrvatska pošta d. d. nije ĉlanica grupe (koncerna) u smislu definicije Zakona o trgovaĉkim društvima
HP - Hrvatska pošta d .d. stopostotni je vlasnik društva HP Produkcija d. o. o..
2.7.2 Objašnjenje ovisnosti Izdavatelja o drugim subjektima grupe
HP - Hrvatska pošta d. d. nije ovisna o subjektima grupe.
53
2.8 Informacije o trendovima
2.8.1 Promjene poloţaja Izdavatelja
Od datuma zadnjeg objavljenog revidiranog konsolidiranog i nekonsolidiranog financijskog izvještaja
za godinu završenu 31. prosinca 2013. godine, zajedno s Izvještajem neovisnog revizora, nije bilo
znaĉajnih negativnih promjena u pogledu sadašnjeg i/ili budućeg poloţaja Izdavatelja.
2.8.2 Informacije o svim poznatim trendovima, nesigurnostima, zahtjevima, obvezama ili dogaĊajima koji bi vjerojatno mogli imati znatan utjecaj na oĉekivanja Izdavatelja
Potraţnja za poštanskim uslugama
Vezano uz koliĉine poštanskih pošiljaka, mogu se izdvojiti dva trenda. Na globalnoj razini, koliĉina
pismovnih pošiljaka u posljednjih nekoliko godina kontinuirano se smanjuje. Realna je pretpostavka,
odnosno realno je za oĉekivati da će se taj trend nastaviti i u bliskoj budućnosti. Suprotno negativnim
trendovima kretanja broja poštanskih pošiljaka, koliĉina paketskih pošiljaka kontinuirano raste,
prvenstveno zahvaljujući porastu e-trgovine i potrebe za fiziĉkom dostavom robe i proizvoda.
Prognoza kretanja trendova broja pismovnih pošiljaka odreĊuje se agregacijom navedenih
predviĊanja, te uzimajući u obzir trendove kretanja broja pismovnih pošiljaka u Republici Hrvatskoj u
razdoblju od 2008. do 2013. godine, što je prikazano na sljedećoj slici. Prema slici, vidljiv je stalan
pad broja pismovnih pošiljaka u promatranom razdoblju.
Broj pismovnih pošiljaka u razdoblju od 2003. do 2013. godine:
Izvor: DZS: Statistiĉki ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u ĉetvrtom
tromjeseĉju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. oţujka 2014. godine, UPU statistics
Paketske pošiljke
Recentna kretanja broja paketskih pošiljaka predviĊaju porast broja paketskih pošiljaka na godišnjoj
razini u iznosu od 2 % do 4,4 % . Pri tome se mogu razlikovati trendovi kretanja na tzv. zrelim trţištima
(primjerice Austrija i Ujedinjeno Kraljevstvo), te trţištima u razvoju (primjerice Slovaĉka gdje su
predviĊanja porasta paketskih pošiljaka ĉak 8 % - 9 %). Za tri definirana klastera RH nalazi se u
skupini „istoĉnih“ ĉlanica EU-a . Na sljedećoj slici prikazan je trend kretanja broja paketskih pošiljaka u
150
200
250
300
350
400
450
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Broj pismovnih pošiljaka u razdoblju od 2003. do 2013. godine (u milijunima)
54
Republici Hrvatskoj u razdoblju od 2008. do 2013. Prema slici, vidljiv je konstantan rast broja
paketskih pošiljaka u promatranom razdoblju.
Broj paketskih pošiljaka u razdoblju od 2008. do 2013. godine:
Izvor: DZS, Statistiĉki ljetopis 2013. i DZS: Poštanske, kurirske i telekomunikacijske usluge u ĉetvrtom
tromjeseĉju 2013., Priopćenje, Zagreb, 14. oţujka 2014.
HP - Hrvatska pošta d. d. u svojoj je strategiji prepoznala niz financijskih i ostalih usluga koje imaju
potencijal rasta i gdje HP - Hrvatska pošta d. d. moţe ostvariti svoj udio na trţištu. Budući da je zbog
razvoja i primjene novih tehnoloških dostignuća tradicionalno gotovinsko plaćanje na šalteru ugroţeno
od bezgotovinskog plaćanja i elektroniĉke forme raĉuna, HP - Hrvatska pošta d. d. prilagoĊava se
trendu i uvodi takve naĉine plaćanja u svoje poslovanje. U tijeku je realizacija strateškog projekta
kojim se implementira elektroniĉko zaprimanje i zadavanje naloga (e-pošta) putem interneta i mobilnih
telefona. TakoĊer, sagledavajući potrebe svojih korisnika, HP - Hrvatska pošta d. d. planira uvoĊenje
bezgotovinskog plaćanja raĉuna putem platomata koji će biti postavljeni na frekventnim lokacijama.
Trţište plaćene televizije
Prema podatcima HAKOM-a i Digital TV research-a, trţište elektroniĉkih komunikacija 2013. godine
naraslo je za 5,6 %, a najveći je porast bio u segmentu digitalne zemaljske televizije. No, unatoĉ tome,
penetracija paytv usluge u Hrvatskoj i dalje je niska (45 %) kada se gleda u usporedbi sa susjednim
zemljama (Slovenija – 80 %, Srbija – 50 %). Ĉinjenica da 55 % kućanstva prati televiziju iskljuĉivo
putem zemaljskih odašiljaĉa, predstavlja veliki potencijal koje ovo trţište ima. Dostupnost usluge je
ograniĉavajući faktor za IPTV i kabelske operatore zbog tehniĉkih karakteristika usluge te se oĉekuje
znaĉajniji rast u segmentu drugih tehnologija, kao što je digitalna televizija putem koje se emitira i
evotv usluga, te televizija putem satelita.
2.8.3 Strategija razvoja Društva
Divizija pošta
Divizija pošta planira zadrţavanje razine prihoda iz temeljne djelatnosti, povećanje prihoda iz ostalih i
dodatnih usluga prilagoĊavanjem potrebama korisnika HP - Hrvatske pošte d. d. te smanjenjem
troškovne aktivnosti:
prilagoĊavanjem vremena u kojem HP - Hrvatska pošta d. d. pruţa uslugu današnjim navikama
korisnika mogućim kategoriziranjem procesa dostave, uvoĊenjem part time osoblja uz
zadrţavanje petodnevnoga radnog tjedna;
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Paketske pošiljke (u tisućama)
55
uvoĊenjem track&trace tehnologija za praćenje visokovrijednih pošiljaka, paketa i preporuĉenih
pošiljaka i in-sourcing korporativnih pisarnica;
uvoĊenjem elektroniĉke prijamne knjige kod svih korisnika;
centralizacijom razrade pošiljaka, prijevoza i meĊunarodnih poslova u novi sortirni centar;
smanjenjem transportnih troškova uvoĊenjem sustava fleet & foot managmenta, optimizacijom
ruta i prilagodbom voznog parka te transportnih pakiranja (kontejnerizacija i paletizacija);
upotrebom sustava za rutiranje smanjiti prijeĊeni put poštanskih djelatnika koji raznose
registrirane pošiljke koristeći se podatcima unesenim kroz e-prijamnu knjigu, tj. optimizacija ruta
dostave pošte uvoĊenjem sustava fleet & foot managmenta;
centralizacijom dostave do visokog stupnja okrupnjavanja dostavnih punktova radi racionalizacije
osoblja te maksimalizacije iskorištavanja radnog vremena svakog pojedinca ĉime se, osim
navedenoga, oslobaĊa znaĉajan broj radnih sati osoblja koje radi na pripremi dostave poštarima,
a koje u suprotnome mogu koristiti u prodajne aktivnosti;
novim sustavom dostave kojim, uz zadovoljavanje svih zakonskih propisa kao davatelja
univerzalne usluge, dolazi se do uštede u sustavu dostave poštanskih pošiljaka;
redefiniranjem distribucije poštanskih pošiljaka do poštanskih ureda, odnosno racionalizacijom
korištenja voznog parka i ljudstva na naĉin da će isti na jednoj ruti obavljati više aktivnosti za više
organizacijskih jedinica;
uvoĊenjem ekoloških vozila u sustav dostave, odnosno vozila na alternativni pogon kao ekološki
osviještene tvrtke te smanjenja troška goriva;
dostavom svih pošiljaka u roku D+3 primijenjenom na 85 % prioritetnih pošiljaka iz meĊunarodnog
prometa, kao i roka D+1 primijenjenog na 95 % prioritetnih pošiljaka u unutarnjem prometu.
Divizija mreţa
Divizija mreţa planira provesti uravnoteţenje prihoda i troškova mreţe poštanskih ureda pomoću
dodatnih aktivnosti koje nisu vezane uz temeljnu djelatnost. U prethodnom razdoblju radna su
vremena prilagoĊena navikama i potrebama korisnika, mreţa poštanskih ureda je kategorizirana te je
širenjem ponude financijskih i nefinancijskih usluga bolje iskorišten potencijal šalterske mreţe.
Pokrenuto je preureĊenje, modernizacija i unificiranje poštanskih ureda kako bi bili prilagoĊeni svim
sigurnosnim i tehnološkim standardima te se osigurali bolji uvjeti za djelatnike i korisnike, ali i širenje
palete usluga. Paralelno se provodi strateški plan izmještanja poštanskih ureda s ciljem prilagodbe
korisnicima lokacije s većom frekvencijom korisnika. Uz nastavak opisanih aktivnosti, u budućem
razdoblju intenzivirat će se aktivnosti na optimizaciji operativnih troškova mreţe, kontinuirano raditi na
povećanju prihoda uvoĊenjem novih usluga u segmentu financijskih i nefinancijskih usluga, optimizirati
broj artikala te se fokusirati na artikle visokog obrtaja. Širenjem palete šalterskih usluga potpunije će
se iskoristiti potencijal mreţe poštanskih ureda.
Divizija podrška
Ciljevi Divizije podrška su efikasno upravljanje nepokretnom imovinom, odrţavanje pokretne i
nepokretne imovine te upravljanje skladištima, upravljanje, odrţavanje i razvoj informatiĉke i
telekomunikacijske infrastrukture, upravljanje likvidnošću, potpora menadţmentu u donošenju
poslovnih odluka te pravodobna i toĉna evidencija poslovnih dogaĊaja. Projektom upravljanja
nekretninama postići će se maksimalna ekonomska iskorištenost portfelja nekretnina HP - Hrvatske
pošte d. d. Standardizacijom odrţavanja poštanskih ureda, centralizacijom distribucije potrošne robe i
izradom projekata u vlastitoj reţiji smanjeni su troškovi odrţavanja i povećana je razina kvalitete
odrţavanja. Projektom raĉunovodstvenog razdvajanja osiguralo se transparentno prikazivanje prihoda
i rashoda po univerzalnim uslugama i ujedno je ispunjena zakonska obveza prema HAKOM-u.
TakoĊer, na temelju izraĉuna troškovnog razdvajanja osigurale su se pretpostavke za izradu izraĉuna
i traţenje naknade po osnovi nepravednog financijskog opterećenja za razdoblje od narednih 5
godina.
56
IT-infrastruktura HP - Hrvatske pošte d. d. dovedena je na razinu adekvatnu za daljnji razvoj
informacijskog sustava i uvoĊenje ostalih planiranih projekata. Nastavljeno je uspješno upravljanje
novĉanim tokom radi osiguranja likvidnosti, a ugovaranjem povoljnijih uvjeta osiguranja postignute su
znatne uštede te su takoĊer povećani financijski prihodi ulaganjima u niskoriziĉne financijske
instrumente.
Divizija ekspres
HP - Hrvatska pošta d. d. poslovanjem Divizije ekspres ţeli zadrţati status preferiranog ekspresnog i
logistiĉkog partnera te predvoditi branšu regije u pogledu kvalitete usluge, profitabilnosti i trţišnog
udjela. U portfelju usluga pokrivenih djelatnošću Divizije ekspres nalazi se nekoliko vrsta ekspresnih
pošiljaka (usluga s dodanom vrijednosti) koje su prilagoĊene potrebama razliĉitih trţišnih segmenata
tako da su pokriveni B2B, B2C i C2C segmenti, kao i usluge brzojava i brzojavnih uputnica.
Poziciju lidera na domaćem trţištu HP - Hrvatska pošta d. d. planira ostvariti organskim rastom
investiranjem u razvoj hpekspresa te anorganskim rastom putem akvizicija. Konkretno, pruţanjem
usluga s dodanom vrijednosti, odnosno ekspanzijom usluge preuzimanja i dostavljanja u prostorijama
korisnika, širenjem specijalizirane dostave paketa te praćenjem i mogućnošću izravne komunikacije s
radnikom koji obavlja uslugu radi davanja dodatnih uputa u vezi s uruĉenjem pošiljke. Fleksibilnom
cjenovnom politikom nastojimo se pribliţiti svakom korisniku te mu, u skladu s njegovim potrebama,
ponuditi optimalni paket usluga.
Zahvaljujući opisanom pristupu, od veljaĉe 2010. godine ostvaruje se kontinuirani rast usluge
hpekspres povratkom starih i akvizicijom novih korisnika, koji je tek kulminacijom ekonomske krize
zaustavljen.
Promijenjen je i vizualni identitet Divizije odabirom novog logotipa i slogana (S voljom i na vrijeme)
kojima se ţeli istaknuti dinamika i predanost kao kljuĉni pokretaĉi naĉina rada. Poĉela je
informatizacija svih procesa te uvoĊenje novih tehnologija. U rad je puštena nova aplikacija za
poslovne procese zaprimanja, obrade, prijevoza, uruĉenja i praćenja pošiljaka, koja je na puno naĉina
olakšala i ubrzala poslovanje.
U tekućoj poslovnoj godini planiran je nastavak modernizacije i usavršavanja poslovanja uvoĊenjem
novih i unaprjeĊenjem postojećih usluga.
Strategija prodaje
Strategija prodaje fokusira se na zadrţavanje prihoda od poštanskih usluga i povećavanje prihoda od
ostalih usluga u prodajnom asortimanu Hrvatske pošte. Temelji se na sljedećem:
razumijevanju sadašnjih i budućih potreba kupaca, ispunjavanju njihovih zahtjeva i nadmašivanju
njihovih oĉekivanja. Navedeno se ostvaruje individualnim pristupom kupcu koji se sastoji od
posjeta i prezentacija standardnih i novih proizvoda i usluga. Individualni pristup kupcu definiran je
modernom organizacijom Sektora prodaje koja podrazumijeva pridruţivanje Key Account
Managera (KAM, hrv. voditelja ključnih kupaca) i prodajnih predstavnika svim ugovornim kupcima
HP - Hrvatske pošte d. d. Voditelji kljuĉnih kupaca i prodajni predstavnici poznaju svoje kupce,
prikupljaju informacije o njima te utvrĊuju njihove stvarne potrebe;
primjeni inteligentne i efikasne prodajne politike na trţištu poštanskih usluga;
uvoĊenju sustava upravljanja odnosom s korisnicima (dalje u tekstu: „CRM“) (customer
relationship management) koji će pomoći u praćenju rada prodajnih timova u maloprodaji;
modernom ustrojstvu Sektora prodaje, ponudi cjelokupnog poštanskog servisa za poslovne
korisnike (outsourcing) te ponudi novih usluga (e-pošta, print itd.);
dugogodišnjoj poslovnoj suradnji s korisnicima kao dokaz kvalitete usluga HP - Hrvatske pošte d.
d.;
57
prilagodljivosti radnog vremena i kapaciteta, uzimajući u obzir vršna opterećenja specifiĉna za
Republiku Hrvatsku (turistiĉka sezona, boţićni i uskršnji blagdani, dnevna vršna opterećenja u
poštanskim uredima);
kontinuiranim struĉnim usavršavanjem i treninzima prodajnog osoblja.
Strategija marketinga
U procesu oblikovanja strategije marketinga HP - Hrvatska pošta d. d. prihvaća iskustva razvijenih
europskih poštanskih uprava u kombinaciji s vlastitom tradicijom, novim idejama i planovima razvoja, a
koji je u skladu sa strateškim planom razvoja poduzeća.
Marketinška strategija HP - Hrvatske pošte d. d. temelji se na proširenju lanca vrijednosti poštanskih
usluga i uvoĊenju novih komplementarnih usluga koje će zadovoljiti potrebe korisnika. U tom procesu
najvaţniju ulogu danas, ali i još intenzivnije u budućnosti, imat će sustav CRM – sustav upravljanja
odnosom s korisnicima.
Marketinški ciljevi orijentiraju se na sljedeće:
unaprjeĊenje prodaje postojećih usluga i proizvoda na postojećim trţištima
širenje postojećih usluga na nove segmente trţišta
razvoj novih usluga za postojeća trţišta
razvoj novih usluga za nove segmente trţišta.
HP - Hrvatska pošta d. d. svoje promotivne aktivnosti usmjerava sukladno dijelovima (segmentima)
trţišta na kojima djeluje.
Promotivne aktivnosti, vezane uz klasiĉno oglašavanje svojih usluga prema poslovnim korisnicima HP
- Hrvatska pošta d. d., usmjerava uglavnom u tiskane medije (specijalizirani ĉasopisi, dnevne i
poslovne novine) specijalizirane tematike kanalizirane prema svojim najvaţnijim segmentima na trţištu
poštanskih usluga (bankarstvo, telekomunikacije, drţavna uprava, trgovina itd.).
Kada je rijeĉ o ponudi usluga, koje su po svojim znaĉajkama bliţe individualnim korisnicima, HP -
Hrvatska pošta d. d. ponajprije rabi svoju razgranatu mreţu poštanskih ureda za distribuciju vlastitih
tiskanih (letci i brošure) i elektroniĉkih (videooglasi) promidţbenih materijala te komunikaciju putem
vlastite usluge neizravne pošte.
Nagradne igre, natjecanja za djecu te sponzorstva i donacije takoĊer su oblici komunikacije koje HP -
Hrvatska pošta d. d. redovito provodi i zbog promocije vlastitih usluga i proizvoda i zbog odgovornog
ukljuĉenja i doprinosa ţivotu zajednice u kojoj djeluje.
58
2.9 PredviĎanja ili procjene dobiti
Izdavatelj neće ukljuĉiti predviĊanja ili procjene dobiti u ovaj Informacijski memorandum.
59
2.10 Administrativna, rukovodeća i nadzorna tijela
2.10.1 Imena, poslovne adrese i funkcije ĉlanova administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela te naznaka osnovne djelatnosti koju obavljaju izvan Izdavatelja, ako su znaĉajne u odnosu na Izdavatelja
Uprava Izdavatelja:
Alen Premuţak, predsjednik Uprave, HP - Hrvatska pošta d .d., Jurišićeva 13
Alen Premuţak roĊen je u Wuppertalu u Njemaĉkoj 1. travnja 1974. godine. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu 1996. godine, smjer Organizacija i manadţment, 2002. godine diplomirao je na IEDC – Bled School of Management – Executive MBA program, 2011. magistrirao je na IEDC – Bled School of Management. Govori engleski i njemaĉki jezik. Od 1997. do 2003. godine zaposlen je u Plivi na radnom mjestu poslovnog i korporativnog stratega, projekt manadţera i rukovoditelja e-business odjela. Od 2003. do 2006. godine zaposlen je u poduzeću Dukat na poslovima koordinatora strateškog razvoja, rukovoditelja prodaje te rukovoditelja Vending biznisa. 2006. godine osniva konzultantsku kompaniju Dissimilis d. o. o. Od 2006. do 2008. godine glavni je direktor marketinške agencije Bruketa & Ţinić. Od 2009. godine do danas zaposlen je u HP - Hrvatskoj pošti d. d. gdje je radio na mjestu izvršnog direktora razvoja poslovanja te na mjestu izvršnog direktora Divizije ekspres, a trenutno obnaša duţnost predsjednika Uprave.
Ranko Marinović – ĉlan Uprave, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Ranko Marinović roĊen je u Splitu 19. srpnja 1948. godine. Školovao se u Zagrebu gdje je diplomirao
na Ekonomskom fakultetu. Zapošljava se 1972. godine u Republiĉkom fondu za kreditiranje
studenata. Fond je 1976. godine pripojen Privrednoj banci Zagreb u kojoj je nastavio raditi. Bio je
direktor Direkcije bankovne tehnike i analitiĉkih raĉuna, a zatim direktor Sektora sredstava i likvidnosti
te ĉlan Kreditnog odbora Banke i predsjednik Komisije za investicije. Sudjelovao je u pripremama za
transformaciju domaćeg platnog prometa kao ĉlan MeĊuinstitucionalnog komiteta pri HNB-u te u radu
Trţišta novca Zagreb, gdje je bio ĉlan i predsjednik Nadzornog odbora. Od 1997. do 2001. godine
radio je u Kreditnoj banci Zagreb kao savjetnik predsjednika uprave banke, a zatim u tvrtki Radij d. o.
o., gdje je vodio financijske poslove. Od 1. lipnja 2003. do 10. prosinca 2004. godine bio je ĉlan
Uprave Hrvatske pošte, potom voditelj odjela te direktor Sektora financija, a od 1. oţujka 2007. godine
ponovno je imenovan ĉlanom Uprave HP - Hrvatske pošte d. d., a tu duţnost i trenutno obavlja.
Ivica Kranjĉić, ĉlan Uprave, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Ivica Kranjĉić roĊen je u Zagrebu 3. oţujka 1971. godine. Diplomirao je na Fakultetu organizacije i
informatike u Varaţdinu 1995. godine. Završio je The Academy of Executive Coaching Ltd, England,
Executive Coaching 2011. godine. 2012. na Facultas d. o. o. završio je Školu osobnog i
organizacijskog razvoja. Od 1996. do 1999. godine radio je u poduzeću Infosistem d. d. na
projektiranju informacijskih sustava. Od 1999. do 2001. godine bio je zaposlen kao voditelj IT odjela u
UNS/NSEI - Nacionalnoj sluţbi elektroniĉkog izviĊanja. Od 2001. do 2004. godine radio je kao voditelj
Odjela Microsoft usluga u društvu Infosistem d. d. Od 2004. do 2008. godine radio je u društvu KING
ICT d. o. o. na mjestu voditelja Ureda za upravljanje projektima te kao voditelj Sektora poslovnih
rješenja. Od 2008. do 2009. godine zaposlen je u NPS Zagreb d. o. o. na mjestu direktora u podruĉju
razvoja i implementacije poslovnog softvera na Microsoft platformi. Od 2009. godine zaposlen je u HP
- Hrvatskoj pošti d. d. na mjestu izvršnog direktora Sektora informacijskih tehnologija te, nakon toga,
na mjestu izvršnog direktora Divizije podrška. Trenutno obnaša duţnost ĉlana Uprave HP - Hrvatske
pošte d. d.
60
Nadzorni odbor Izdavatelja:
Tihomir Hunjak - predsjednik Nadzornog odbora, redoviti profesor na Fakultetu organizacije i
informatike, Pavlinska 2, Varaţdin
Drago Davidović – zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, proĉelnik Ureda grada Splita, Obala
kneza Branimira 17, Split
Drago Šerić – ĉlan Nadzornog odbora, umirovljenik, Plataĉka 7, Osijek
Hrvoje Crnić – ĉlan Nadzornog odbora, pravnik u INI - Industrija nafte d. d., Avenija Većeslava
Holjevca 10, Zagreb
Ţelimir Piberĉnik – ĉlan Nadzornog odbora, koordinator poslova u HEP-u ODS d. d., Elektra Varaţdin,
Kratka ulica 3, Varaţdin
Ţeljko Vidaković – ĉlan Nadzornog odbora, predstavnik radnika, struĉni suradnik, HP -Hrvatska pošta
d. d., Jurišićeva 13, Zagreb
Milan Jukić - ĉlan Nadzornog odbora, predstavnik radnika, voditelj tima, HP - Hrvatska pošta d. d.,
Jurišićeva 13, Zagreb
Aktivnosti ĉlanova Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d.
Tihomir Hunjak – predsjednik Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13, Zagreb
Tihomir Hunjak roĊen je u Varaţdinu 8. lipnja 1949. Trenutno je redoviti profesor u trajnom zvanju na
Fakultetu organizacije i informatike u Varaţdinu. Diplomirao je 1974. godine na Matematiĉkom odjelu
Prirodoslovno-matematiĉkog fakulteta u Zagrebu, a magistrirao je 1981. na Ekonomskom fakultetu u
Zagrebu na poslijediplomskom studiju „Teorija i politika privrednog razvoja“. Doktorirao je 1991. na
Matematiĉkom odjelu Prirodoslovno-matematiĉkog fakulteta u Zagrebu. Nakon stjecanja doktorata
usavršavao se u inozemstvu sudjelujući u specijalistiĉkim seminarima i radionicama iz podruĉja
upravljanja rizicima u bankarstvu. Na Fakultetu organizacije i informatike u Varaţdinu bio je u stalnom
radnom odnosu od 1974. godine do 2002. godine, u zvanju asistenta, docenta i izvanrednog
profesora, a nakon toga radi kao vanjski suradnik sve do 2007. godine, odnosno ponovnog
zakljuĉivanja ugovora o radu na neodreĊeno vrijeme. Od 1998. do 2000. godine obnašao je duţnost
prodekana, a od 2000. do 2002. godine duţnost dekana Fakulteta organizacije i informatike u
Varaţdinu. U razdoblju od 2002. do 2006. godine bio je prorektor za poslovanje i financije Sveuĉilišta
u Zagrebu. Od 22. srpnja 2014. godine obnaša duţnost predsjednika Nadzornog odbora HP -
Hrvatske pošte d. d.
Drago Davidović – zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Drago Davidović roĊen je 6. svibnja 1960. godine u Splitu. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u
Splitu. Od 1983. do 1984. godine radio je u Jugovinilu, od 1984. do 1995. godine u HPT-u, a u
razdoblju od 1991. do 1995. godine radio je kao voditelj realizacije investicija HPT-a, od 1996. do
2005. godine u društvu Besida d. o. o. kao financijski direktor. Od 2005. do 2006. godine radio je u
društvu NIRS d. o. o. kao direktor prodaje. Od 2007. do 2008. godine radio je u društvu BOSMATOM
d. o. o. kao direktor komercijale. Od 2008. do 2010. godine radio je na mjestu direktora regije LUXOR
grupe. Od 2010. do kraja 2013. godine radio je na mjestu komercijalista u društvu ADVENA Split. Od
2012. godine obnaša duţnost zamjenika predsjednika Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d., a
od sijeĉnja 2014. godine i duţnost proĉelnika Ureda grada Splita.
61
Drago Šerić – ĉlan Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Drago Šerić roĊen je 30. rujna 1947. godine. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u Osijeku 1971.
godine te magistrirao na istom fakultetu 1988. godine. Od 1972. do 1973. godine radio je u poduzeću
PTT saobraćaj Split. Od 1973. do 2007. godine radio je u Ro PTT Osijek, HPT Osijek i HP Osijek na
poslovima pomoćnika direktora i direktora. Od 2007. do 2009. godine obavlja posao savjetnika
predsjednika Uprave HP - Hrvatske pošte d. d. Od travnja 2012. godine obnaša duţnost ĉlana
Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d., a od srpnja 2013. godine i duţnost predsjednika
Nadzornog odbora društva Trţnica d. o. o. u Osijeku.
Hrvoje Crnić – ĉlan Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Hrvoje Crnić roĊen je 25. studenoga 1965. godine. Diplomirao je na Pravnom fakultetu u Zagrebu. Od
1998. do 2003. godine radio je u društvu INA - INDUSTRIJA NAFTE d. d. na radnim mjestima od
pripravnika do rukovoditelja sluţbe. 2003. godine prešao je u društvo INA Grupe, Sinaco d. o. o. na
mjesto direktora Sluţbe zajedniĉkih poslova, rukovoditelja pravnih, kadrovskih i općih poslova i
Tajnika Društva, gdje je ostao do 2013. Od pripajanja Sinaca d. o. o. INI d. d., radi na mjestu pravnika
u INI - Industrija nafte d. d. Od 2009. do listopada 2013. obnašao je funkciju Predsjednika Upravnog
vijeća Centra mladih Ribnjak, Zagreb. 2012. imenovan je za ĉlana Nadzornog odbora HP - Hrvatske
pošte d. d.
Ţelimir Piberĉnik – ĉlan Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d .d., Jurišićeva 13
Ţelimir Piberĉak roĊen je 21. lipnja 1961. godine u Varaţdinu. Diplomirao je na Fakultetu prometnih
znanosti u Zagrebu 2000. godine. Od 1981. do 2000. godine radio je u HT TKC Varaţdin, na
poslovima voditelja prodaje posebnih usluga. Od 2000. do 2005. godine radio je u društvu T-mobile
Zagreb kao key account manager te kao pomoćnik direktora odjela poslovne prodaje. Od 2005. do
2006. godine radio je na poslovima zamjenika direktora Uprave te glavnog izvršnog direktora društva
AP d. d. Varaţdin. Od 2006. do 2012. radio je u društvu Metronet telekomunikacije d. d. kao direktor
regije, ĉlan Uprave te savjetnik Uprave. Od 2012. do 2013. bio je direktor Sektora za informatiku i
telekomunikacije u društvu HEP-a d. d., a u 2013. postaje koordinator poslova u HEP-u ODS d. o. o.,
Elektra Varaţdin. Od travnja 2012. godine obnaša i duţnost ĉlana Nadzornog odbora HP - Hrvatske
pošte d. d.
Ţeljko Vidaković – ĉlan Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Ţeljko Vidaković roĊen je 7. lipnja 1964. Zaposlen je u HP - Hrvatskoj pošti d. d. od 1985. godine. Od
2012. godine predsjednik je Republiĉkog sindikata radnika Hrvatske, a od rujna 2009. obnaša duţnost
ĉlana Nadzornog odbora HP - Hrvatska pošte d. d. kao predstavnik radnika.
Milan Jukić – ĉlan Nadzornog odbora, HP - Hrvatska pošta d. d., Jurišićeva 13
Milan Jukić roĊen je 17. prosinca 1957. u Zadru. 1979. završio Višu pomorsku školu u Splitu. Od
1980. zaposlen je u HPT-u, današnja HP - Hrvatska pošta d. d. Od 1999. profesionalno se bavi
sindikalnim radom, a u svibnju 2014. postao je predsjednik Hrvatskog sindikata pošte. Duţnost ĉlana
Nadzornog odbora HP - Hrvatske pošte d. d. obavlja od lipnja 2014.
2.10.2 Sukob interesa administrativnih, rukovodećih i nadzornih tijela
Ne postoji sukob interesa ĉlanova uprave i nadzornog odbora u pogledu funkcija i aktivnosti koje
obavljaju pri Izdavatelju i osobnih interesa, odnosno njihovih funkcija i aktivnosti izvan Izdavatelja.
62
2.11 Praksa uprave
2.11.1 Revizorski odbor
Revizorski odbor sastoji se od tri ĉlana. Predsjednik Odbora ĉlan je Nadzornog odbora HP - Hrvatske
pošte d. d., dok je jedan od ĉlanova Odbora predstavnik radnika, odnosno radnik HP - Hrvatske pošte
d. d. Ĉlanovi Revizorskog odbora su Drago Davidović, predsjednik te ĉlanovi Ţeljko Franić i Ksenija
Matan Jelić (predstavnica HP - Hrvatske pošte d. d.).
Predsjednik Odbora saziva i vodi sjednice. Odluke se donose većinom glasova.
Sukladno Zakonu o reviziji zadatci Odbora su da:
prati postupak financijskog izvješćivanja;
prati uĉinkovitost sustava interne kontrole, interne revizije te sustav upravljanja rizicima;
nadgleda provoĊenje revizije godišnjih financijskih i konsolidiranih izvještaja;
prati neovisnost samostalnog revizora ili revizorskog društva koje obavlja reviziju, a posebno
ugovore o dodatnim uslugama;
daje preporuke Skupštini o odabiru samostalnog revizora ili revizorskog društva;
raspravlja o planovima i godišnjem izvješću interne revizije te o vaţnim pitanjima koja se odnose
na ovo podruĉje.
O svojim aktivnostima Odbor podnosi izvještaj u pisanom obliku Nadzornom odboru HP - Hrvatske
pošte d. d.
2.11.2 Kodeks korporativnog upravljanja
Izdavatelj do dana izrade ovog Informacijskog memoranduma nije usvojio Kodeks korporativnog
upravljanja.
63
2.12 Većinski dioničari
2.12.1 Većinski dioniĉari
Jedini dioniĉar i vlasnik svih 9.526.361 dionice je Republika Hrvatska.
Ne postoje pisani dokumenti koji bi definirali mjere kojima se sprjeĉava korištenje vladajućeg poloţaja
većinskog dioniĉara na štetu Izdavatelja.
2.12.2 Opis svih sporazuma koji bi mogli naknadno rezultirati promjenom kontrole nad Izdavateljem
Prema saznanju Izdavatelja ne postoje sporazumi koji bi rezultirali promjenom kontrole nad
Izdavateljem.
64
2.13 Financijske informacije o imovini i obvezama, financijskom položaju te dobitcima i gubitcima Izdavatelja
2.13.1 Povijesne financijske informacije
U povijesnim financijskim podatcima dajemo prikaz podataka iz revidiranog konsolidiranog
financijskog izvješća za 2012. i 2013. godinu, te nerevidirana konsolidirana financijska izvješća za
prvo polugodišnje 2013. i 2014. godine, a koja su objavljena na stanicama ZSE. Poslove revizije
poslovanja i financijskih izvješća za 2012. i 2013. godinu obavilo je društvo Audit d.o.o., Baštijanova
52 a, Zagreb.
2.13.2 Financijski izvještaji
2.13.2.1 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. godine
ODGOVORNOST ZA KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
Uprava društva HP-HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb, Jurišićeva 13 (''Društvo'') je duţna osigurati da
godišnji konsolidirani financijski izvještaji za 2012. godinu budu sastavljeni u skladu sa Zakonom o
raĉunovodstvu (NN 109/07) i MeĊunarodnim standardima financijskog izvještavanja (NN 136/09, 8/10,
18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11, 15/12, 118/12) koje je objavio Odbor za standarde
financijskog izvještavanja imenovan od strane Vlade Republike Hrvatske, tako da pruţaju istinit i
objektivan prikaz konsolidiranog financijskog stanja, konsolidiranih rezultata poslovanja, konsolidiranih
promjena kapitala i konsolidiranih novĉanih tijekova Društva za to razdoblje.
Na temelju provedenih istraţivanja, Uprava opravdano oĉekuje da Društvo ima odgovarajuća sredstva
za nastavak poslovanja u doglednoj budućnosti. Sukladno tomu, Uprava je izradila konsolidirane
financijske izvještaje pod pretpostavkom neograniĉenosti vremena poslovanja Društva.
Pri izradi konsolidiranih financijskih izvještaja Uprava je odgovorna:
za odabir i potom dosljednu primjenu odgovarajućih raĉunovodstvenih politika;
za davanje razumnih i razboritih prosudbi i procjena;
za primjenu vaţećih standarda financijskog izvještavanja i za objavu i objašnjenje u
konsolidiranim financijskim izvještajima svakog odstupanja koje je od materijalnog znaĉaja; te
izradu konsolidiranih financijskih izvještaja uz pretpostavku o neograniĉenosti vremena
poslovanja, osim ako je pretpostavka neprimjerena.
Uprava je odgovorna za voĊenje ispravnih raĉunovodstvenih evidencija, koje će u bilo koje doba s
prihvatljivom toĉnošću odraţavati konsolidirani financijski poloţaj i konsolidirane rezultate poslovanja
Društva, kao i njihovu usklaĊenost sa Zakonom o raĉunovodstvu (NN 109/07) i MeĊunarodnim
standardima financijskog izvještavanja (NN 136/09, 8/10, 18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11,
15/12, 118/12) koje je objavio Odbor za standarde financijskog izvještavanja. Uprava je takoĊer
odgovorna za ĉuvanje imovine Društva, pa stoga i za poduzimanje opravdanih mjera da bi se
sprijeĉile i otkrile prijevare i ostale nezakonitosti.
Potpisano u ime Uprave:
Alen Premuţak, predsjednik Uprave HP-HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb Jurišićeva 13 10 000 Zagreb
30. travnja 2013. godine
65
IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA Vlasniku društva HP-HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb
1. Obavili smo reviziju priloţenih godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja društva HP-
HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb, Jurišićeva 13 ("Društvo") za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.,
koji se sastoje od konsolidirane bilance/konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju na 31. prosinca
2012., konsolidiranog raĉuna dobiti i gubitka/konsolidiranog Izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti,
konsolidiranog Izvještaja o promjenama kapitala i konsolidiranog Izvještaja o novĉanom tijeku za tada
završenu godinu, kao i pripadajućih Bilješki uz konsolidirane financijske izvještaje u kojima je iznijet saţetak
znaĉajnih raĉunovodstvenih politika i ostalih objašnjenja.
Odgovornost Uprave Društva
2. Uprava Društva je odgovorna za sastavljanje i fer prezentaciju priloţenih konsolidiranih
financijskih izvještaja u skladu s MeĊunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u
Republici Hrvatskoj i za one interne kontrole za koje Uprava Društva odredi da su potrebne za
omogućavanje sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez znaĉajnog pogrešnog
prikazivanja uslijed prijevare ili pogreške.
Odgovornost revizora
3. Naša odgovornost je izraziti mišljenje o priloţenim konsolidiranim financijskim izvještajima na
osnovi obavljene revizije. Reviziju smo obavili u skladu s MeĊunarodnim revizijskim standardima. Ti
standardi zahtijevaju da postupamo u skladu sa zahtjevima etike i reviziju planiramo i obavimo kako bismo
stekli razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji bez znaĉajnih pogrešnih
prikazivanja.
Revizija ukljuĉuje obavljanje postupaka radi pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u
konsolidiranim financijskim izvještajima. Izbor odabranih postupaka ovisi o revizorovoj prosudbi, ukljuĉujući
procjenu rizika znaĉajnih pogrešnih iskaza u konsolidiranim financijskim izvještajima uslijed prijevara ili
pogrešaka. Pri tom procjenjivanju rizika, revizor razmatra interne kontrole, koje su vaţne Društvu za
sastavljanje i fer prezentiranje konsolidiranih financijskih izvještaja, kako bi obavio revizijske postupke
prikladne u postojećim okolnostima, ali ne i u svrhu izraţavanja mišljenja o uspješnosti internih kontrola.
Revizija takoĊer obuhvaća procjenu prikladnosti primijenjenih raĉunovodstvenih politika i razboritost
raĉunovodstvenih procjena Uprave Društva, kao i ocjenu cjelokupnog prikaza konsolidiranih financijskih
izvještaja.
Vjerujemo da revizijski dokazi koje smo prikupili jesu dostatni i prikladni kao osnova za izraţavanje našeg
mišljenja.
66
Osnova za izraţavanje mišljenja s rezervom
4. Kao što je objašnjeno u Bilješci 20.1. uz konsolidirane financijske izvještaje, Društvo nije u
posjedu dostatne imovinsko-pravne dokumentacije za nekretnine neto knjigovodstvene vrijednosti u iznosu
od 38.348.640 kn koja bi nam omogućila da se uvjerimo o ekonomskom pravu Društva da koristi predmetne
nekretnine. Slijedom iznijetog, nismo u mogućnosti utvrditi uĉinke ispravaka, ako bi ih bilo, konsolidiranih
financijskih izvještaja za 2012. godinu.
Mišljenje s rezervom
5. Prema našem mišljenju, osim mogućih ispravaka koji mogu proizaći iz navedenog u toĉki 4.
gore, priloţeni konsolidirani financijski izvještaji, u svim materijalno znaĉajnim aspektima, istinito i fer
prikazuju konsolidirani financijski poloţaj Društva na 31. prosinca 2012., te konsolidirane rezultate
poslovanja i konsolidirane novĉane tijekove Društva za 2012. godinu sukladno Zakonu o raĉunovodstvu i
MeĊunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u Republici Hrvatskoj.
Ostali zakonski ili regulatorni zahtjevi
6. Uprava Društva odgovorna je za sastavljanje godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja
Društva za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. u propisanom obliku temeljem Pravilnika o strukturi i
sadrţaju godišnjih financijskih izvještaja (NN 38/08, 12/09, 130/10) (''Standardni godišnji konsolidirani
financijski izvještaji''). Financijske informacije iznijete u standardnim godišnjim konsolidiranim financijskim
izvještajima Društva istovjetne su informacijama iznijetim u godišnjim konsolidiranim financijskim
izvještajima Društva prikazanih na stranicama 4 do 46 na koje smo iskazali mišljenje kao što je iznijeto u
odjeljku Mišljenje s rezervom gore.
Audit d.o.o., Zagreb
Zdenko Balen, ovlašteni revizor, ĉlan Uprave
Zagreb, 30. travnja 2013. godine
67
KONSOLIDIRANI RAĈUN DOBITI I GUBITKA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.
Bilješka 2012. godina u
kn
2011. godina u
kn
Prihodi od prodaje 3 1.490.527.712 1.568.138.313
Ostali poslovni prihodi 4 77.336.441 64.374.299
Poslovni prihodi 1.567.864.153 1.632.512.612
Troškovi sirovina i materijala 5 (111.061.071) (114.369.332)
Troškovi prodane robe 6 (64.208.227) (56.715.809)
Ostali vanjski troškovi 7 (170.926.112) (154.739.264)
Materijalni troškovi (346.195.410) (325.824.405)
Neto plaće i nadnice (713.222.149) (722.358.180)
Troškovi poreza i doprinosa iz plaća (228.819.722) (229.604.592)
Doprinosi na plaće (135.591.619) (147.023.191)
Troškovi osoblja 8 (1.077.633.490) (1.098.985.963)
Amortizacija 9 (69.111.545) (65.812.329)
Ostali troškovi 10 (62.745.311) (62.291.225)
Vrijednosno usklaĊivanje dugotrajne imovine (535.862) (207.809)
Vrijednosno usklaĊenje kratkotrajne imovine (11.831.606) (16.266.047)
Vrijednosno usklaĊenje 11 (12.367.468) (16.473.856)
Rezerviranja 12 (3.354.342) (2.682.812)
Ostali poslovni rashodi 13 (17.088.584) (17.818.521)
Poslovni rashodi (1.588.496.150) (1.589.889.111)
Kamate, teĉajne razlike, dividende i sliĉni prihodi iz odnosa s
povezanim poduzetnicima 1.940.135 962.635
Kamate, teĉajne razlike, dividende i sliĉni prihodi iz odnosa s
nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 24.502.115 20.826.624
Dio prihoda od pridruţenih poduzetnika i sudjelujućih
interesa 2.370.428 120.827
Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine 460.495 9.173
Financijski prihodi 14 29.273.173 21.919.259
Kamate, teĉajne razlike i drugi rashodi iz odnosa
s povezanim poduzetnicima (850.673) (517.203)
Kamate, teĉajne razlike i drugi rashodi iz odnosa
s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama (40.627.637) (43.650.239)
Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine (149.062) (450.608)
Ostali financijski rashodi (177.609) (1.914.319)
Financijski rashodi 15 (41.804.981) (46.532.369)
Udio u dobiti od pridruţenih poduzetnika 25.857.878 24.170.476
UKUPNI PRIHODI 1.622.995.204 1.678.602.347
UKUPNI RASHODI (1.630.301.131) (1.636.421.480)
DOBIT / (GUBITAK) PRIJE OPOREZIVANJA (7.305.927) 42.180.867
Porez na dobit 16 (1.675.220) (4.165.380)
DOBIT / (GUBITAK) RAZDOBLJA (8.981.147) 38.015.487
Dobit/(gubitak) pripisan imateljima kapitala matice (8.981.147) 38.015.487
Dobit/(gubitak) pripisan manjinskom interesu - -
68
KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. - nastavak
Bilješka
2012. godina
u kn
2011. godina
u kn
DOBIT/(GUBITAK) RAZDOBLJA (8.981.147) 38.015.487
Teĉajne razlike iz preraĉuna inozemnog poslovanja (260.107) 1.101.666
Dobit/(Gubitak) s osnove ponovnog vrednovanja
financijske imovine raspoloţive za prodaju (14.475.706) (656.271)
Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/(gubitku)
pridruţenih poduzetnika 16.911.306 (6.201.547)
OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK)
PRIJE POREZA 2.175.493 (5.756.152)
Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit razdoblja 2.947.162 (89.079)
NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK)
RAZDOBLJA 18 5.122.655 (5.845.231)
SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK) RAZDOBLJA (3.858.492) 32.170.256
Sveobuhvatna dobit/(gubitak) pripisan
imateljima kapitala matice (3.858.492) 32.170.256
Sveobuhvatna dobit/(gubitak) pripisan manjinskom interesu - -
Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku ĉine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.
69
KONSOLIDIRANA BILANCA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU na 31. prosinca 2012.
Bilješka
31. prosinca 2012. u kn
31. prosinca 2011. u kn
AKTIVA
Izdaci za razvoj 2.780.966 -
Koncesije, patenti, licencije, robne i usluţne marke, softver i
ostala prava
30.968.991
12.303.571
Nematerijalna imovina u pripremi 1.910.514 22.855.592
Nematerijalna imovina 19 35.660.471 35.159.163
Zemljište 126.045.775 109.167.491
GraĊevinski objekti 328.438.133 302.391.173
Postrojenja i oprema 62.931.157 68.343.746
Alati, pogonski inventar i transportna imovina 59.090.187 66.584.083
Predujmovi za materijalnu imovinu 30.600 -
Materijalna imovina u pripremi 20.246.983 13.156.455
Ostala materijalna imovina 8.780.511 9.555.403
Materijalna imovina 20 605.563.346 569.198.351
Sudjelujući interesi (udjeli) 47.083.128 61.713.503
Dani zajmovi, depoziti i sl. 45.026 74.456
Ostala dugotrajna financijska imovina 50.000 50.000
Ulaganja koja se obraĉunavaju metodom udjela 328.293.193 285.524.009
Financijska imovina 21 375.471.347 347.361.968
Potraţivanje po osnovi prodaje na kredit 12.376.622 13.331.822
Ostala potraţivanja 295.504 330.733
Potraţivanja 22 12.672.126 13.662.555
OdgoĊena porezna imovina 16 37.460.929 35.862.839
DUGOTRAJNA IMOVINA 1.066.828.219 1.001.244.876
Sirovine i materijal 15.095.345 16.062.984
Trgovaĉka roba 26.069.323 19.161.600
Zalihe 23 41.164.668 35.224.584
Potraţivanja od povezanih poduzetnika 24 10.211.863 9.807.392
Potraţivanja od kupaca 25 171.267.613 152.544.046
Potraţivanja od sudjelujućih poduzetnika 26 1.453.814 2.992.583
Potraţivanja od zaposlenika i ĉlanova poduzetnika 27 564.542 1.048.319
Potraţivanja od drţave i drugih institucija 28 8.059.768 5.869.162
Ostala potraţivanja 29 13.127.540 11.712.409
Potraţivanja 204.685.140 183.973.911
Ulaganja u vrijednosne papire 8.735 5.098
Dani zajmovi, depoziti i sliĉno - 37.413.493
Ostala financijska imovina 32.248.693 9.009.173
Financijska imovina 30 32.257.428 46.427.764
Novac u banci i blagajni 31 94.551.435 64.509.393
KRATKOTRAJNA IMOVINA 372.658.671 330.135.652
Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obraĉunati prihodi 32 45.240.656 34.722.955
UKUPNO AKTIVA 1.484.727.546 1.366.103.483
IZVANBILANĈNI ZAPISI 48 168.031.183 161.922.868
70
KONSOLIDIRANA BILANCA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU na 31. prosinca 2012. - nastavak
Bilješka
31. prosinca
2012.
u kn
31. prosinca
2011.
u kn
PASIVA
Temeljni (upisani) kapital 33 952.636.100 952.636.100
Zakonske rezerve 71.935.663 71.935.663
Ostale rezerve 7.581.995 7.581.995
Rezerve iz dobiti 79.517.658 79.517.658
Revalorizacijske rezerve 34 11.063.401 5.940.746
Preneseni gubitak 35 (413.613.199) (451.628.686)
Dobit/(Gubitak) poslovne godine 36 (8.981.147) 38.015.487
KAPITAL I REZERVE 620.622.813 624.481.305
Rezerviranja za mirovine, otpremnine i sliĉne obveze 184.827.760 191.458.821
Druga rezerviranja 5.773.926 7.977.287
Rezerviranja 37 190.601.686 199.436.108
Obveze prema dobavljaĉima 82.664 -
Obveze po vrijednosnim papirima 397.879.243 308.727.729
Ostale dugoroĉne obveze 8.710.039 17.076.868
Dugoroĉne obveze 38 406.671.946 325.804.597
Obveze prema povezanim poduzetnicima 39 10.759.469 6.253.143
Obveze za zajmove, depozite i sliĉno 40 154.340 6.000
Obveze za predujmove 41 2.691.043 2.919.629
Obveze prema dobavljaĉima 42 99.971.732 49.935.790
Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 43 636.651 1.003.766
Obveze prema zaposlenicima 44 56.291.956 59.355.039
Obveze za poreze, doprinose i sliĉna davanja 45 35.461.445 43.393.134
Ostale kratkoroĉne obveze 46 8.861.317 4.943.552
Kratkoroĉne obveze 214.827.953 167.810.053
OdgoĊeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja 47 52.003.148 48.571.420
UKUPNO PASIVA 1.484.727.546 1.366.103.483
IZVANBILANĈNI ZAPISI 48 168.031.183 161.922.868
KAPITAL I REZERVE
Pripisano imateljima kapitala matice 620.622.813 624.481.305
Pripisano manjinskom interesu - -
Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku ĉine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.
71
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.
Temeljni
kapital
Zakonske
rezerve
Ostale
rezerve
Revaloriza-
cijske
rezerve
Dobit/(Gubitak)
poslovne
godine i
preneseni
gubitak Ukupno
Stanje 31. prosinca
2010. godine
(prepravljeno) 878.827.400 71.935.663 7.582.995 7.580.879 (408.748.148) 557.177.789
Povećanje temeljnog
kapitala 73.808.700 - - - - 73.808.700
Dobit tekuće godine - - - - 38.015.487 38.015.487
Ostala sveobuhvatna
dobit - - - (5.845.231) - (5.845.231)
Udio u ukupnoj
sveobuhvatnoj
dobiti/(gubitku)
pridruţenog društva iz
prethodnih godina - - - 4.205.098 (42.880.538) (38.675.440)
Stanje 31. prosinca
2011. godine 952.636.100 71.935.663 7.581.995 5.940.746 (413.613.199) 624.481.305
Dobit tekuće godine - - - - (8.981.147) (8.981.147)
Ostala sveobuh. dobit - - - 5.122.655 - 5.122.655
Stanje 31. prosinca
2012. godine 952.636.100 71.935.663 7.581.995 11.063.401 (422.594.346) 620.622.813
Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku ĉine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.
72
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANOM TIJEKU za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.
2012. godina
u kn
2011. godina
u kn
I NOVĈANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
Dobit prije poreza (7.305.927) 42.180.867
Amortizacija 69.111.545 65.812.329
Povećanje kratkoroĉnih obveza 4.942.414 3.717.404
Smanjenje zaliha - 5.242.244
Ostalo povećanje novĉanog tijeka 12.868.428 33.068.024
Ukupno povećanje novĉanog tijeka
od poslovnih aktivnosti
79.616.460 150.020.868
Povećanje kratkotrajnih potraţivanja (28.770.840) (4.185.797)
Povećanje zaliha (6.364.455) -
Ostalo smanjenje novĉanog tijeka (57.472.708) (59.980.290)
Ukupno smanjenje novĉanog tijeka
od poslovnih aktivnosti
(92.608.003) (64.166.087)
NETO NOVĈANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (12.991.543) 85.854.781
II NOVĈANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
Novĉani primici od prodaje dugotrajne
materijalne i nematerijalne imovine
1.981.661 1.563.345
Ostali novĉani primici od investicijskih aktivnosti 15.000.570 2.339.882
Ukupno novĉani primici od investicijskih aktivnosti 16.982.231 3.903.227
Novĉani izdaci za kupnju dugotrajne
materijalne i nematerijalne imovine
(55.001.719) (58.635.891)
Ostali novĉani izdaci od investicijskih aktivnosti (23.027.399) (24.000.000)
Ukupno novĉani izdaci od investicijskih aktivnosti (78.029.118) (82.635.891)
NETO NOVĈANI TIJEK OD INVESTIC. AKTIVNOSTI (61.046.887) (78.732.664)
III NOVĈANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
Novĉani primici od izdavanja vlasniĉkih i duţniĉkih
financijskih instrumenata
81.670.616 -
NETO NOVĈANI TIJEK OD FINANCIJSKIH
AKTIVNOSTI
81.670.616 -
UKUPNO NETO NOVĈANI TIJEK 7.632.186 7.122.117
NOVAC I NOVĈANI EKVIVALENTI
NA POĈETKU RAZDOBLJA 86.927.984 79.805.867
NOVAC I NOVĈANI EKVIVALENTI
NA KRAJU RAZDOBLJA 94.560.170 86.927.984
POVEĆANJE/(SMANJENJE) NOVCA I
NOVĈANIH EKVIVALENATA 7.632.186 7.122.117
Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku ĉine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.
73
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.
1. OPĆI PODACI
1.1. Djelatnost
/i/ HP-HRVATSKA POŠTA dioniĉko društvo, Zagreb, Jurišićeva 13 (''Društvo'') je matiĉno
društvo Grupe HP-Hrvatska pošta (''Grupa''), te se bavi pruţanjem poštanskih usluga i prodajom
poštanskih vrijednosnica i obrazaca, te pruţanjem brzojavnih i kurirskih usluga kao svojom osnovnom
djelatnošću.
/ii/ Grupu ĉine Društvo i povezana društva, kako slijedi:
2012. godina 2011. godina
Društvo
Udio Društva u
vlasništvu i glasaĉkim
pravima (%)
Udio Društva u
vlasništvu i glasaĉkim
pravima (%)
Ovisna društva
HP Arhiv d.o.o., Zagreb 100 100
HP Produkcija d.o.o., Zagreb 100 100
Pridruţena društva
Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 27,49 27,49
1.2. Zaposleni
Broj zaposlenih u Grupi na 31. prosinca 2012. godine iznosi 10.560 djelatnika (31. prosinca 2011.
godine iznosio je 10.675 djelatnika).
Struktura zaposlenih je, kako slijedi:
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
MR 39 37
VSS 719 696
VŠS 942 931
SSS 7.187 7.273
NSS 1.112 1.161
VKV 45 47
KV 424 435
PKV 47 46
NKV 45 49
Ukupno 10.560 10.675
74
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
1.3. Nadzorni odbor i Uprava Društva
Ĉlanovi Nadzornog odbora Društva su:
od do
Jadranka Dumbović – ĉlan / zamjenik predsjednika,
predstavnik radnika 15. veljaĉe 2011.
25. travnja 2012.
Jadranka Dumbović – ĉlan/predstavnik radnika 25. travnja 2012. 15. veljaĉe 2015.
Ţeljko Vidaković – ĉlan/predstavnik radnika 21. rujna 2009. 21. rujna 2013.
Marko Kolaković – ĉlan/ predsjednik 17. veljaĉe 2011. 25. travnja 2012.
Ilija Krstanović – ĉlan 17. veljaĉe 2011. 25. travnja 2012.
Josip Marković – ĉlan 17. veljaĉe 2011. 25. travnja 2012.
Šimo Šiljeg – ĉlan 17. veljaĉe 2011. 25. travnja 2012.
Ţeljko Šundov – ĉlan 09. oţujka 2011. 25. travnja 2012.
Nenad Zonjić – predsjednik 25. travnja 2012. 26. listopada 2012.
Drago Davidović - zamjenik predsjednika 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Drago Šerić – ĉlan 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Hrvoje Crnić – ĉlan 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Ţelimir Piberĉnik– ĉlan 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Martina Jus - predsjednica 26. listopada 2012. 26. listopada 2016.
Ĉlanovi Uprave Društva su:
Robert Jukić – predsjednik 21. lipnja 2008. 25. travnja 2012.
Nenad Puškar – ĉlan 07. sijeĉnja 2010. 25. travnja 2012.
Ranko Marinović – ĉlan 01. oţujka 2011. 25. travnja 2012.
Alen Premuţak – predsjednik 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Ranko Marinović - ĉlan 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Ţeljko Ţarko – ĉlan 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Ivica Kranjĉić– ĉlan 23. svibnja 2012. 23. svibnja 2016.
Iznos naknade ĉlanovima Uprave i Nadzornog odbora Društva je prikazan u Bilješkama 8. i 10. uz
konsolidirane financijske izvještaje.
75
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
2. SAŢETAK NAJVAŢNIJIH RAĈUNOVODSTVENIH POLITIKA
Saţetak najvaţnijih raĉunovodstvenih politika izloţen je u nastavku.
2.1 Izjava o usklaĊenosti i osnova prikaza
Konsolidirani financijski izvještaji Društva za 2012. godinu sastavljeni su u skladu sa Zakonom o
raĉunovodstvu (NN 109/07) i MeĊunarodnim standardima financijskog izvještavanja (''MSFI'') (NN 136/09,
8/10, 18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11, 15/12, 118/12) koje je objavio Odbor za standarde
financijskog izvještavanja imenovan od Vlade Republike Hrvatske, te u skladu sa Pravilnikom o strukturi i
sadrţaju godišnjih financijskih izvještaja (NN 38/08, 12/09, 130/10).
Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su uz primjenu temeljne raĉunovodstvene pretpostavke
nastanka poslovnog dogaĊaja po kojem se uĉinci transakcija priznaju kada su nastali i iskazuju u
konsolidiranim financijskim izvještajima za razdoblje na koje se odnose, te uz primjenu temeljne
raĉunovodstvene pretpostavke vremenske neograniĉenosti poslovanja.
2.2 Osnova konsolidacije
Konsolidirani financijski izvještaji sastoje se od financijskih izvještaja Društva i financijskih izvještaja
trgovaĉkih društava koje Društvo kontrolira (ovisna društva). Društvo ima kontrolu u onim društvima u
kojima ima moć upravljanja financijskim i poslovnim politikama društva u koje je izvršeno ulaganje kako bi
ostvarilo koristi iz poslovanja toga društva.
Sve znaĉajne transakcije i stanja izmeĊu društava unutar Grupe eliminirani su prilikom konsolidacije.
2.3 Kljuĉne procjene i neizvjesnost procjena
Prilikom sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja korištene su odreĊene procjene koje utjeĉu na
iskaz imovine i obveza Društva i ovisnih društava, prihode i rashode Društva i ovisnih društava i
objavljivanje potencijalnih obveza Društva i ovisnih društava.
Budući dogaĊaji i njihovi utjecaji ne mogu se predvidjeti sa sigurnošću, slijedom ĉega se stvarni rezultati
mogu razlikovati od procijenjenih. Procjene korištene pri sastavljanju konsolidiranih financijskih izvještaja su
podloţne izmjenama nastankom novih dogaĊaja, stjecanjem dodatnog iskustva, dobivanjem dodatnih
informacija i spoznaja i promjenom okruţenja u kojima Društvo i ovisna društva posluju.
Kljuĉne procjene korištene u primjeni raĉunovodstvenih politika prilikom sastavljanja konsolidiranih
financijskih izvještaja odnose se na obraĉun amortizacije dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine,
umanjenje vrijednosti imovine, ispravak vrijednosti zaliha, ispravak vrijednosti potraţivanja i rezerviranja, te
objavu potencijalnih obveza.
76
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
2.4 Ulaganja u pridruţena društva
Pridruţena društva su društva u kojima Društvo posjeduje izmeĊu 20% do 50% glasaĉkih prava i u kojima
Društvo ima znaĉajan utjecaj, ali ne i kontrolu, sudjelovanjem u donošenju odluka o financijskim i poslovnim
politikama pridruţenog društva. U konsolidiranim financijskim izvještajima rezultati, imovina i obveze
pridruţenih društava iskazani su primjenom metode udjela što znaĉi da se ulaganja u pridruţena društva
iskazuju u bilanci po trošku ulaganja usklaĊenom za sve promjene u udjelu Grupe u neto imovini
pridruţenog društva nakon stjecanja, kao i za sva eventualna umanjenja vrijednosti pojedinaĉnih ulaganja.
2.5 Izvještajna valuta
Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su u hrvatskim kunama kao mjernoj, odnosno izvještajnoj valuti
Društva.
2.6 Priznavanje prihoda
Prihodi od prodaje robe i usluga priznaju se u trenutku isporuke robe i usluga i prijenosa vlasništva. Prihodi
od kamata obraĉunavaju se na temelju nepodmirenog potraţivanja i po primjenjivim kamatnim stopama.
Prihodi od dividendi, odnosno udjela u dobiti priznaju se u trenutku kad su utvrĊena prava na primitak
dividende odnosno udjela u dobiti.
2.7 Troškovi posudbe
Troškovi posudbe terete konsolidirani raĉun dobiti i gubitka / konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti u
razdoblju u kojem su nastali.
2.8 Transakcije u stranim valutama
Transakcije u stranim valutama poĉetno se preraĉunavaju u hrvatske kune primjenom teĉajeva na datum
transakcije. Novĉana sredstva, potraţivanja i obveze iskazani u stranim valutama naknadno se
preraĉunavaju po teĉajevima na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom
poloţaju. Dobici i gubici nastali preraĉunavanjem ukljuĉuju se u konsolidirani raĉun dobiti i gubitka /
konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.
Na 31. prosinca 2012. godine sluţbeni teĉaj hrvatske kune bio je 7,55 kn za 1 euro (31. prosinca 2011.
godine 7,53 kn) i 5,73 kn za 1 usd (31. prosinca 2011. godine 5,82 kn).
77
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
2.9 Porez na dobit
Obveza poreza na dobit za tekuću godinu utvrĊuje se na temelju rezultata ostvarenog u toj godini,
usklaĊenog za iznose koji ne ulaze u poreznu osnovicu ili porezno nepriznate troškove (70% troškova
reprezentacije, 30% troškova korištenja osobnih vozila i dr.). Porez na dobit obraĉunava se primjenom
poreznih stopa koje su bile na snazi na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o
financijskom poloţaju.
OdgoĊena porezna imovina i odgoĊena porezna obveza proizlaze iz privremenih razlika izmeĊu vrijednosti
imovine i obveza iskazanih u konsolidiranim financijskim izvještajima i vrijednosti iskazanih za potrebe
utvrĊivanja osnovice poreza na dobit. OdgoĊena porezna imovina se priznaje za neiskorištene prenesene
porezne gubitke ukoliko postoji vjerojatnost da će u budućnosti biti ostvarena oporeziva dobit temeljem koje
će se iskoristiti odgoĊena porezna imovina. OdgoĊena porezna imovina i odgoĊena porezna obveza se
obraĉunava uz primjenu stopa poreza na dobit primjenjive na buduće razdoblje kada će se ta imovina ili
obveza realizirati.
2.10 Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina
Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina poĉetno je iskazana po trošku nabave koji ukljuĉuje kupovnu
cijenu, ukljuĉujući uvozne pristojbe i nepovratne poreze nakon odbitka trgovaĉkih popusta i rabata, kao i
sve troškove koji se izravno mogu pripisati dovoĊenju imovine na mjesto i u radno stanje za namjeravanu
upotrebu.
Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina priznaje se ako je vjerojatno da će buduće ekonomske
koristi koje se mogu pripisati imovini pritjecati u Društvo i u ovisna društva, ako se trošak nabave imovine
moţe pouzdano utvrditi, te ako je pojedinaĉna nabavna vrijednost imovine veća od 3.500 kn.
Nakon poĉetnog priznavanja, imovina se iskazuje po njezinu trošku nabave umanjenom za akumuliranu
amortizaciju i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti.
Troškovi tekućeg odrţavanja i popravaka, zamjene, te investicijskog odrţavanja manjeg obima priznaju se
kao rashod razdoblja u kojem su nastali. U situacijama gdje je jasno da su troškovi rezultirali povećanjem
budućih oĉekivanih ekonomskih koristi koje se trebaju ostvariti uporabom imovine iznad njenih izvorno
procijenjenih mogućnosti, oni se kapitaliziraju, odnosno ukljuĉuju u knjigovodstvenu vrijednost tog sredstva.
Dobici i gubici temeljem rashodovanja ili prodaje imovine iskazuju se u konsolidiranom raĉunu dobiti i
gubitka / konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti u razdoblju u kojem su nastali.
78
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
Amortizacija imovine zapoĉinje kad je imovina spremna za upotrebu, tj. kad se nalazi na lokaciji i u uvjetima
potrebnim za korištenje. Amortizacija imovine prestaje kad je imovina razvrstana kao imovina koja se drţi
za prodaju. Amortizacija se obraĉunava tako da se trošak nabave svakog pojedinaĉnog sredstva, izuzev
zemljišta i dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine u pripremi, otpisuje tijekom procijenjenog vijeka
uporabe sredstva primjenom pravocrtne metode, kako slijedi:
Stopa amortizacije
(od – do %)
Nematerijalna imovina 20 – 25
GraĊevinski objekti 2,5 – 10
Postrojenja i oprema, alati, pogonski inventar,
transportna imovina i ostala imovina 5 – 100
2.11 Financijska imovina
Financijska imovina predstavlja novac i ulaganje novca, stvari i ustup prava s ciljem stjecanja prihoda, te se,
na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju, klasificira, kako slijedi:
- financijska imovina namijenjena trgovanju ĉija se promjena fer vrijednosti priznaje u konsolidiranom
raĉunu dobiti i gubitka / konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti;
- ulaganja koja se drţe do dospijeća;
- zajmovi i potraţivanja;
- financijska imovina raspoloţiva za prodaju ĉija se promjena fer vrijednosti priznaje u glavnici kao
revalorizacijska rezerva.
2.12 Zalihe
Zalihe se iskazuju po trošku ili neto utrţivoj prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niţa. U trošak zaliha
potrebno je ukljuĉiti sve troškove nabave, troškove konverzije i druge troškove nastale dovoĊenjem zaliha
na sadašnju lokaciju i sadašnje stanje.
Neto utrţiva prodajna vrijednost je procijenjena prodajna cijena u toku redovnog poslovanja umanjena za
procijenjene troškove dovršenja i procijenjene troškove koji su nuţni za obavljanje prodaje.
U sluĉajevima kada je potrebno svesti vrijednost zaliha na neto utrţivu prodajnu vrijednost obavlja se
ispravak vrijednosti zaliha na teret konsolidiranog raĉuna dobiti i gubitka / konsolidiranog izvještaja o
sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.
Sitan inventar, ambalaţa i auto-gume se otpisuju 100% kada se daju u uporabu.
79
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
2.13 Dugotrajna imovina namijenjena prodaji
Imovinu namijenjenu prodaji ĉini dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina za koju se oĉekuje da će
se, zbog prestanka uporabe ili prekida poslovanja, prodati unutar godine dana od datuma klasifikacije.
Imovina namijenjena prodaji iskazuje se po knjigovodstvenoj vrijednosti ili fer vrijednosti umanjenoj za
troškove prodaje, ovisno o tome koja je niţa.
2.14 Potraţivanja
Potraţivanja se poĉetno mjere po fer vrijednosti. Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog
izvještaja o financijskom poloţaju, potraţivanja, ĉija se naplata oĉekuje u razdoblju duţem od godinu dana,
se iskazuju po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope umanjeno za gubitak od
umanjenja vrijednosti. Kratkotrajna potraţivanja iskazuje se po poĉetno priznatom nominalnom iznosu
umanjenom za odgovarajući iznos ispravka vrijednosti za procjenjene nenaplative iznose i umanjenja
vrijednosti.
Vrijednost potraţivanja se umanjuje i gubici od umanjenja vrijednosti nastaju samo i iskljuĉivo ako postoji
objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti proizašao iz jednog ili više dogaĊaja nastalih nakon poĉetnog
priznavanja imovine kada taj dogaĊaj utjeĉe na procijenjene buduće novĉane tokove od potraţivanja koji
mogu biti pouzdano utvrĊeni. Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o
financijskom poloţaju procjenjuje se postoji li objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti pojedinog
potraţivanja. Ako postoji objektivni dokaz o umanjenju vrijednosti potraţivanja, iznos gubitka mjeri se kao
razlika izmeĊu knjigovodstvene vrijednosti i procijenjenih budućih novĉanih tokova. Knjigovodstvena
vrijednost potraţivanja će se umanjiti direktno ili upotrebom odvojenog konta ispravka vrijednosti. Iznos
gubitka se priznaje na teret konsolidiranog raĉuna dobiti i gubitka / konsolidiranog izvještaja o
sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.
2.15 Novac u banci i blagajni
Novac obuhvaća depozite po viĊenju u bankama, novac u blagajni, te depozite i vrijednosne papire
unovĉive po pozivu ili najkasnije u roku od tri mjeseca.
2.16 Umanjenja
Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju, Društvo i ovisna
društva provjeravaju knjigovodstvene iznose svoje imovine kako bi se utvrdilo postoje li naznake da je došlo
do gubitaka uslijed umanjenja vrijednosti imovine. Ako postoje takve naznake, procjenjuje se nadoknadivi
iznos sredstva da bi se mogao utvrditi eventualni gubitak nastao umanjenjem. Ako je nadoknadivi iznos
nekog sredstva procijenjen na iznos niţi od knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva umanjuje
se do nadoknadivog iznosa. Gubitak od umanjenja imovine priznaje se kao rashod u konsolidiranom raĉunu
dobiti i gubitka / konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti osim za revaloriziranu dugotrajnu imovinu
gdje se gubitak od umanjenja prvo priznaje na teret pripadajućih revalorizacijskih rezervi.
80
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
2.17 Financijski instrumenti
Financijski instrumenti razvrstavaju se kao imovina i obveze ili glavnica u skladu sa suštinom ugovornog
aranţmana. Kamate, dobici i gubici koji se odnose na financijski instrument razvrstan kao imovina ili obveza
iskazuje se kao prihod ili rashod kada su nastali.
Financijska imovina i financijske obveze priznaju se u konsolidiranoj bilanci / konsolidiranom izvještaju o
financijskom poloţaju kad je Društvo ili ovisno društvo postalo stranom ugovora o financijskom instrumentu.
Potraţivanja se iskazuju u nominalnom iznosu umanjenom za ispravak vrijednosti za procijenjene
nenadoknadive iznose.
Obveze se iskazuju u nominalnom iznosu.
Ulaganja se priznaju na datum trgovanja i poĉetno se mjere po trošku koji ukljuĉuje trošak transakcije.
Ulaganja su svrstana u ulaganja namijenjena trgovanju ĉija se promjena fer vrijednosti priznaje u
konsolidiranom raĉunu dobiti i gubitka / konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti ili ulaganja
raspoloţiva za prodaju ĉija se promjena fer vrijednosti priznaje u glavnici kao revalorizacijska rezerva.
Bankarski krediti na koje se obraĉunavaju kamate, kao i prekoraĉenja, iskazuju se u iznosima primljenih
sredstava, odnosno odobrenih prekoraĉenja.
Uprava Društva je uvjerena da se fer vrijednost imovine i obveza iskazanih u konsolidiranoj bilanci /
konsolidiranom izvještaju o financijskom poloţaju ne razlikuje znaĉajno od njihovih knjigovodstvenih iznosa.
2.18 Najmovi
Najmovi se klasificiraju kao financijski najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s vlasništvom
prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Financijski najam se priznaje u konsolidiranoj bilanci /
konsolidiranom izvještaju o financijskom poloţaju najmoprimca kao imovina i obveza za financijski najam.
Najmovi se klasificiraju kao poslovni / operativni najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s
vlasništvom ne prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Poslovni / operativni najam se priznaje kao
rashod u konsolidiranom raĉunu dobiti i gubitka / konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti
najmoprimca na ravnomjernoj osnovi tijekom razdoblja najma.
2.19 Rezerviranja
Rezerviranje se priznaje onda i samo onda ako Društvo ili ovisno društvo ima sadašnju obvezu kao rezultat
prošlog dogaĊaja i ako je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim
koristima i ako se pouzdanom procjenom moţe utvrditi iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na svaki
datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju i usklaĊuju prema najnovijim
najboljim procjenama.
Rezerviranja su utvrĊena za troškove sudskih sporova, otpremnina, jubilarnih nagrada, neiskorištene
godišnje odmore i pomoći zaposlenicima.
81
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
Rezerviranje troškova nagrada zaposlenicima za dugogodišnje zaposlenje i umirovljenje (redovite jubilarne
nagrade i otpremnine) utvrĊeno je kao sadašnja vrijednost budućih odljeva novca koristeći diskontnu stopu
koja odgovara kamatnoj stopi na drţavne obveznice.
2.20 Potencijalne obveze i imovina
Potencijalne obveze se ne priznaju u konsolidiranim financijskim izvještajima, nego se samo objavljuju u
bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje.
Potencijalna imovina se ne priznaje u konsolidiranim financijskim izvještajima, već se priznaje u trenutku
kada postane vjerojatan priljev gospodarskih koristi.
2.21 DogaĊaji nakon datuma bilance
DogaĊaji nakon datuma konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju koji
pruţaju dodatne informacije o poloţaju Društva ili ovisnog društva na datum konsolidirane bilance /
konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju (dogaĊaji koji imaju za uĉinak usklaĊenja) priznaju se u
konsolidiranim financijskim izvještajima. Oni dogaĊaji koji nemaju za posljedicu usklaĊenja objavljeni su u
bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje ako su od materijalnog znaĉaja.
82
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
3. PRIHODI OD PRODAJE
2012. 2011.
u kn u kn
Prihod od prodaje u zemlji 1.447.397.182 1.523.668.433
Prihod od prodaje u inozemstvu 43.130.530 44.469.880
Ukupno 1.490.527.712 1.568.138.313
4. OSTALI POSLOVNI PRIHODI
2012. 2011.
u kn u kn
Prihodi od najma 25.007.508 16.408.619
Prihod od ukidanja rezerviranja 12.188.764 23.337.162
Prihodi od imovinsko – pravno riješenih nekretnina 10.549.190 -
Prihod od naplate usklaĊenih / otpisanih potraţivanja 8.672.682 1.413.964
Prihod od subvencija, refundacija, nadoknada šteta i sl. 3.725.391 3.447.987
Prihod na temelju upotrebe vlastite robe i usluga 3.676.986 2.550.412
Prihodi na osnovi usklade pretporeza 3.014.784 36.775
Prihod od odmarališta i restorana 1.951.823 2.210.642
Prihod od otpisa obveza 709.246 5.528.658
Prihod od naknadnih odobrenja i sl. 692.419 757.891
Naknadno utvrĊeni prihodi 638.510 1.922.390
SvoĊenje potraţivanja i obveze za prodane stanove
na sadašnju vrijednost 343.813 1.660.071
Prihod od prodaje ostale dugotrajne materijalne imovine 333.750 503.293
Prihodi od penala 219.847 67.556
Prihodi od prodaje stanova 64.516 -
Viškovi 128 47.781
Ostali prihodi 5.547.084 4.481.098
Ukupno 77.336.441 64.374.299
5. TROŠKOVI SIROVINA I MATERIJALA
2012. 2011.
u kn u kn
Trošak energije 61.951.652 57.424.920
Trošak sirovina i materijala 33.490.414 36.483.896
Trošak rezervnih dijelova 8.205.431 5.262.721
Trošak sitnog inventara 7.413.574 15.197.795
Ukupno 111.061.071 114.369.332
83
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
6. TROŠKOVI PRODANE ROBE
Troškovi prodane robe u iznosu od 64.208.227 kn (2011. godine u iznosu od 56.715.809 kn) odnose se na
nabavnu vrijednost prodane robe.
7. OSTALI VANJSKI TROŠKOVI
2012. 2011.
u kn u kn
Troškovi odrţavanja 49.975.542 45.413.178
Troškovi telekomunikacija 26.473.359 29.214.101
Troškovi najma 17.042.977 16.175.884
Troškovi ĉuvanja imovine 12.934.032 12.696.023
Troškovi prijevoza 11.856.274 3.730.817
Komunalni troškovi 9.858.759 9.950.949
Troškovi promidţbe 8.257.422 5.726.898
Troškovi savjetovanja, revizije, aktuara i drugih intelektualnih usluga 9.538.822 5.695.424
Registriranje, pranje i parkiranje vozila 6.165.208 5.510.228
Trošak tehniĉke podrške za evotv 3.141.580 -
Troškovi tiskanja 3.615.088 3.919.700
Troškovi obuĉavanja radnika 3.394.869 3.532.682
Troškovi ispitivanja 1.666.652 798.212
Troškovi arhiviranja dokumentacije 252.413 1.301.660
Troškovi reprezentacije 1.409.015 2.636.161
Troškovi studentskih usluga 775.093 1.656.493
Troškovi zdravstvenih usluga 726.042 3.887.699
Troškovi oglašavanja 515.764 693.157
Troškovi zaštite na radu 337.934 185.790
Ostalo 2.989.267 2.014.208
Ukupno 170.926.112 154.739.264
8. TROŠKOVI OSOBLJA
Troškovi osoblja u bruto iznosu od 1.077.633.490 kn (2011. godine u bruto iznosu od 1.098.985.963 kn)
sadrţe i bruto plaće Uprave Društva u iznosu od 2.414.813 kn (2011. godine u iznosu od 3.247.951 kn), te
su sastavni dio iskazanih troškova osoblja.
84
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
9. AMORTIZACIJA
2012. 2011.
u kn u kn
Amortizacija nematerijalne imovine 5.555.362 4.729.339
Amortizacija materijalne imovine 63.556.183 61.082.990
Ukupno 69.111.545 65.812.329
10. OSTALI TROŠKOVI
2012. 2011.
u kn u kn
Troškovi meĊunarodnih obraĉuna pošta 28.494.870 24.420.827
Porezi i doprinosi javnim tijelima 22.283.620 25.298.417
Premije osiguranja 8.116.239 9.347.627
Bankovne usluge i troškovi platnog prometa 891.432 673.919
Naknade vanjskim ĉlanovima (bruto) 1.193.958 537.809
Ĉlanarine i naknade udrugama 785.859 638.596
Sudski troškovi i pristojbe 706.815 727.798
Ostali troškovi 272.518 646.232
Ukupno 62.745.311 62.291.225
11. VRIJEDNOSNO USKLAĐENJE
2012. 2011.
u kn u kn
Vrijednosno usklaĊenje dugotrajne imovine
Vrijednosno usklaĊenje dugotrajne materijalne imovine 535.862 206.968
Vrijednosno usklaĊenje dugotrajnih potraţivanja - 841
535.862 207.809
Vrijednosno usklaĊenje kratkotrajne imovine
Vrijednosno usklaĊenje potraţivanja od kupaca 6.620.264 11.316.230
Vrijednosno usklaĊenje ostalih potraţivanja 4.786.971 4.878.045
Vrijednosno usklaĊenje zaliha 371.875 71.772
Vrijednosno usklaĊenje trgovaĉke robe 52.496 -
11.831.606 16.266.047
Ukupno 12.367.468 16.473.856
85
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
12. REZERVIRANJA
2012. 2011.
u kn u kn
Rezerviranja za troškove po sudskim sporovima 2.949.422 2.682.812
Rezerviranja za troškove otpremnina zaposlenicima 271.815 -
Rezerviranja za troškove pomoći zaposlenicima 133.105 -
Ukupno 3.354.342 2.682.812
13. OSTALI POSLOVNI RASHODI
2012. 2011.
u kn u kn
Naknadno utvrĊeni troškovi 4.200.039 5.114.662
Troškovi glavnice po okonĉanim sudskim postupcima 3.552.240 264.273
Troškovi nevezani uz ostvarenje prihoda 2.860.047 3.635.044
Kazne, penali i naknade šteta 1.862.884 2.592.868
Potpore za školovanje djece zaposlenika 1.715.418 1.727.539
Sudske presude i nagodbe 1.595.119 1.602.584
Neotpisana vrijednost otuĊene ili rashodovane imovine 894.261 1.808.629
Manjkovi 75.566 85.657
Ostalo 333.010 987.265
Ukupno 17.088.584 17.818.521
86
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
14. FINANCIJSKI PRIHODI
2012. 2011.
u kn u kn
Iz odnosa s povezanim poduzetnicima
Prihod od kamata 1.831.446 752.888
Prihod od teĉajnih razlika 80.612 156.794
Prihodi od zateznih kamata 28.077 52.953
1.940.135 962.635
Iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama
Prihod od zateznih kamata 17.496.902 10.359.924
Prihod od teĉajnih razlika 6.718.451 10.446.668
Prihodi od ulaganja u investicijski fond 256.980 4.931
Prihodi od kamata 29.782 15.101
24.502.115 20.826.624
Iz odnosa s pridruţenim poduzetnicima i sudjelujućim interesima
Prihod od dividendi 2.290.716 70.225
Prihod od teĉajnih razlika 78.412 45.159
Prihod od zateznih kamata 1.300 5.443
2.370.428 120.827
Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine 460.495 9.173
Ukupno 29.273.173 21.919.259
15. FINANCIJSKI RASHODI
2012. 2011.
u kn u kn
Iz odnosa s povezanim poduzetnicima
Naknada za emisiju vrijednosnih papira 607.635 437.494
Rashod od teĉajnih razlika 243.038 79.709
850.673 517.203
Iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama
Rashod od kamata na izdane vrijednosne papire 31.066.640 27.460.823
Rashod od teĉajnih razlika 5.615.006 15.750.935
Rashod ostalih kamata 3.427.220 407.397
Diskontne kamate po izdanim vrijednosnim papirima 518.771 31.084
40.627.637 43.650.239
Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine 149.062 450.608
Ostali financijski rashodi
Trošak emisije vrijednosnih papira i trošak konverzije obveznica 157.109 130.013
Vrijednosno usklaĊenje dugotrajne financijske imovine - 1.133.344
Rashodi od diskontnih kamata iz obveza prema HAKOM-u 20.500 650.962
177.609 1.914.319
Ukupno 41.804.981 46.532.369
87
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
16. POREZ NA DOBIT
Porez na dobit za Društvo se sastoji od:
2012. 2011.
OdgoĊeni porez (1.349.072) (4.165.380)
Tekući porez (326.148) -
(1.675.220) (4.165.380)
Tekući porez se odnosi na plaćeni porez po odbitku na primljenu dividendu od HT Mostar d.o.o.
16.1. OdgoĊena porezna imovina / (obveza) utvrĊena je, kako slijedi:
Poĉetno
stanje
Na teret
izvještaja o
sveobuhvatnoj
dobiti
Zakljuĉno
stanje
Otpremnine 24.438.205 54.363 24.492.568
Jubilarne nagrade 11.312.081 (961.565) 10.350.516
Pomoći zaposlenicima 1.056.150 26.621 1.082.771
Diskontiranje potraţivanja i obveza 411.434 (68.762) 342.672
Vrijednosno usklaĊenje kupaca - 76.812 76.812
Vrijednosno usklaĊenje dugotrajne imovine u
pripremi - 107.173 107.173
Vrijednosno usklaĊenje zaliha 629.126 (629.126) -
Financijska imovina po fer vrijednosti ispod
troška ulaganja 142 45.412 45.554
OdgoĊena porezna imovina 37.847.138 (1.349.072) 36.498.066 Revalorizacija financijske imovine raspoloţive
za prodaju (1.984.299) 2.947.162 962.863
OdgoĊena porezna obveza (1.984.299) 2.947.162 962.863
Neto odgoĊena porezna imovina 35.862.839 1.598.090 37.460.929
Analiza odgoĊene porezne imovine / (obveza) u izvještaju o financijskom poloţaju:
2012. 2011.
OdgoĊena porezna imovina 36.498.066 37.847.138
OdgoĊena porezna obveza 962.863 (1.984.299)
37.460.929 35.862.839
88
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
16.2. Odnos izmeĊu raĉunovodstvenog rezultata i prenesenih poreznih gubitaka za 2012. godinu
prikazan je, kako slijedi:
HP d.d.
HP Arhiv
d.o.o.
HP
Produkcija
d.o.o.
u kn u kn u kn
Gubitak Društva (23.047.187) (1.557.685) (8.388.412)
Porezno nepriznati rashodi 22.602.783 10.029 32.721
Porezne olakšice (8.681.247) (16.147) (96.050)
Porezna osnovica (9.125.651) (1.563.803) (8.451.741)
Neiskorišteni porezni gubici iz prethodnog razdoblja (240.402.757) (475.268) (2.699.131)
Neiskorišteni porezni gubici istekli u tekućem razdoblju (9.125.651) (1.563.803) (8.451.741)
Porezni gubitak za prijenos (249.528.408) (2.039.071) (11.150.872)
Porezna obveza po stopi od 20% - - -
Porezni gubici istiĉu kako slijedi:
Iznos
2013. godine 213.105.444
2014. godine 27.297.413
2016. godine 3.174.300
2017. godine 19.141.194
262.718.351
Vaţeća stopa poreza na dobit za 2012. i 2011 . godinu bila je 20%.
16.3. Društvo je u mogućnosti prenijeti porezne gubitke u buduća razdoblja u svrhu umanjenja
oporezive dobiti u razdoblju od narednih pet (5) godina. Na 31. prosinca 2012. godine ukupni neto
preneseni gubici utvrĊeni su u iznosu od 262.718.351 kn.
17. ZARADA / (GUBITAK) PO DIONICI
2012. godina 2011. godina
u kn u kn
Neto dobit / (Gubitak) (8.981.147) 38.015.487
Ponderirani prosjeĉni broj dionica 9.526.361 9.526.361
Zarada / (Gubitak) po dionici (0,94) 3,99
89
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
18. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK) RAZDOBLJA
2012. 2011.
u kn u kn
Teĉajne razlike iz preraĉuna inozemnog poslovanja (260.107) 1.101.666
Dobit/(Gubitak) s osnove ponovnog vrednovanja
financijske imovine raspoloţive za prodaju
(14.475.706) (656.271)
Udio u ostalo sveobuhvatnoj dobiti/(gubitku) pridruţenih poduzetnika 16.911.306 (6.201.547)
OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK) PRIJE POREZA 2.175.493 (5.756.152)
Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit razdoblja 2.947.162 (89.079)
NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK)
RAZDOBLJA
5.122.655 (5.845.231)
19. DUGOTRAJNA NEMATERIJALNA IMOVINA
u kn Izdaci za razvoj
Koncesije, patenti,
licencije, softver i
ostala prava
Imovina u pripremi
Ukupno
Nabavna vrijednost
31. prosinca 2011. godine - 90.636.675 22.855.592 113.492.267
Vrijednosno usklaĊenje - - (6.982.017) (6.982.017)
Povećanja 2.645.069 4.881.889 8.001.465 15.528.423
Prijenos sa/na 135.897 21.828.629 (21.964.526) -
Prodaja ili rashodovanje - (3.593.341) - (3.593.341)
31. prosinca 2012. godine 2.780.966 113.753.852 1.910.514 118.445.332
Ispravak vrijednosti
31. prosinca 2011. godine - 78.333.104 - 78.333.104
Vrijednosno usklaĊenje - - - -
Amortizacija za 2012. godinu - 5.555.362 - 5.555.362
Prodaja ili rashodovanje - (1.103.605) - (1.103.605)
31. prosinca 2012. godine - 82.784.861 - 82.784.861
Neto knjigovodstvena vrijednost
31. prosinca 2012. godine 2.780.966 30.968.991 1.910.514 35.660.471
31. prosinca 2011. godine - 12.303.571 22.855.592 35.159.163
90
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
20. DUGOTRAJNA MATERIJALNA IMOVINA
u kn Zemljište GraĊevinski
objekti
Postrojenja
i oprema
Alati, pogonski
inventar i
transportna
sredstva
Ostalo Imovina u
pripremi
Predujmovi za
materijalnu
imovinu Ukupno
Nabavna vrijednost
31. prosinca 2011. godine 109.167.491 882.601.761 314.516.401 223.695.719 37.482.071 13.156.455 - 1.580.619.898
Vrijednosno usklaĊenje (195.580) (1.880.530) (1.273.895) 9.408 (1.190.650) (535.862) - (5.067.109)
Povećanja 8.799.263 153.228 - - - 95.103.373 64.440 104.120.304
Prijenos sa/na 8.274.601 48.139.134 22.667.392 8.395.856 - (87.476.983) (33.840) (33.840)
Prodaja ili rashodovanje - (136.032) (13.781.505) (4.554.221) (1.083.741) - - (19.555.499)
31. prosinca 2012. godine 126.045.775 928.877.561 322.128.393 227.546.762 35.207.680 20.246.983 30.600 1.660.083.754
Ispravak vrijednosti
31. prosinca 2011. godine - 580.210.588 246.172.655 157.111.636 27.926.668 - - 1.011.421.547
Vrijednosno usklaĊenje - (647.970) 1.604 9.347 (1.173.869) - - (1.810.888)
Amortizacija za 2012. godinu - 21.012.842 26.012.387 15.818.858 712.096 - - 63.556.183
Prodaja ili rashodovanje - (136.032) (12.989.410) (4.483.266) (1.037.726) - - (18.646.434)
31. prosinca 2012. godine - 600.439.428 259.197.236 168.456.575 26.427.169 - - 1.054.520.408
Neto knjigovodstvena vrijednost
31. prosinca 2012. godine 126.045.775 328.438.133 62.931.157 59.090.187 8.780.511 20.246.983 30.600 605.563.346
31. prosinca 2011. godine 109.167.491 302.391.173 68.343.746 66.584.083 9.555.403 13.156.455 - 569.198.351
20.1. Društvo nije u posjedu dostatne imovinsko-pravne dokumentacije za nekretnine u neto knjigovodstvenoj vrijednosti u iznosu od 38.348.640 kn.
Rješavanje imovinsko-pravnih odnosa nad nekretninama je u tijeku.
91
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
21. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA
%
vlasništva 31. prosinca
2012. 31. prosinca
2011.
u kn u kn
Sudjelujući interesi (udjeli)
Ulaganja raspoloţiva za prodaju
HT Mostar d.d., Mostar 5,23 40.787.806 55.523.619
HP d.o.o., Mostar 6,95 5.021.904 5.021.904
Croatia airlines d.d., Zagreb 0,03 275.000 275.000
Diokom d.d. u steĉaju, Zagreb 265.364 265.364
Velebit d.d., Karlovac 82.710 82.710
Pevec d.d., Bjelovar 15.300 -
Ispravak vrijednosti (348.074) (348.074)
46.100.010 60.820.523
Ulaganja po fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka
Croatia osiguranje d.d., Zagreb 0,0338 655.200 416.000
Jadranska banka d.d., Šibenik 0,7143 292.994 442.000
Slatinska banka d.d., Slatina 0,0002 144 200
Pominvest d.d., Split 0,9975 34.780 34.780
983.118 892.980
47.083.128 61.713.503
Dani zajmovi, depoziti i sl.
Dugoroĉne jamĉevine 45.026 74.456
45.026 74.456
Ostala dugotrajna financijska imovina 50.000 50.000
Ulaganja koja se obraĉunavaju metodom udjela (HPB) 27,49 328.293.193 285.524.009 Ukupno
375.471.347
347.361.968
21.1. Dionice i udjeli razvrstani kao ulaganja raspoloţiva za prodaju, izuzev ulaganja u dionice HT Mostar
d.d., Mostar mjere se po trošku stjecanja jer je rijeĉ o vlasniĉkim instrumentima ĉija cijena ne kotira na
aktivnom trţištu i ĉija se fer vrijednost ne moţe pouzdano izmjeriti. Od 2010. godine dionice HT Mostar d.d.,
Mostar se mjere po fer vrijednosti budući da se dionicama poĉelo aktivno trgovati na Sarajevskoj burzi, te
slijedom navedenog postoje evidencije o njihovoj trţišnoj vrijednosti.
92
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
22. DUGOTRAJNA POTRAŢIVANJA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Potraţivanja po osnovi prodaje na kredit
Potraţivanje za prodane stanove 17.321.322 19.267.754
Minus: Ispravak vrijednosti (4.944.700) (5.935.932)
12.376.622 13.331.822
Ostala potraţivanja
Dani krediti za potrebe stanovanja 152.879 188.948
Ostalo 142.625 142.625
Minus: Ispravak vrijednosti - (840)
295.504 330.733
Ukupno 12.672.126 13.662.555
22.1. Oĉekivani budući novĉani tokovi za prodane stanove sa stanarskim pravom svedeni su na
vrijednost na dan konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju uz primjenu
eskontne stope HNB-a koja je na dan 31. prosinca 2012. godine bila 7% (2011. godine: 7%).
23. ZALIHE
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Zalihe
Trgovaĉka roba 27.949.144 20.988.924
Sirovine i materijal 2.753.483 2.806.320
Rezervni dijelovi (neto) 5.377.116 5.384.073
Sitan inventar, ambalaţa, auto-gume (neto) 7.177.266 7.989.583
Minus: Ispravak vrijednosti trgovaĉke robe (1.879.821) (1.827.324)
Minus: Ispravak vrijednosti sirovina i materijala (212.520) (116.992)
Ukupno 41.164.668 35.224.584
93
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
24. KRATKOTRAJNA POTRAŢIVANJA OD POVEZANIH PODUZETNIKA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Pridruţeno društvo:
Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 10.211.863 14.159.377
Minus: Ispravak vrijednosti - (4.351.985)
Ukupno 10.211.863 9.807.392
24.1. Starosna struktura potraţivanja od povezanih društava slijedi:
Nedospjelo Dospjelo
Ukupno <od 30 dana 30-90 dana 90-365
dana
>od 365 dana
u kn u kn u kn u kn u kn u kn
31. prosinca 2012. 6.602.187 2.584.205 688.279 337.192 - 10.211.863
31. prosinca 2011. 6.795.113 277.788 524.581 2.209.910 - 9.807.392
25. KRATKOTRAJNA POTRAŢIVANJA OD KUPACA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Kupci u zemlji 193.281.120 181.043.706
Minus: Ispravak vrijednosti (29.036.064) (38.537.752)
164.245.056 142.505.954
Kupci u inozemstvu 7.090.698 10.102.905
Minus: Ispravak vrijednosti (68.141) (64.813)
7.022.557 10.038.092
Ukupno 171.267.613 152.544.046
25.1. Starosna struktura potraţivanja od kupaca slijedi:
Nedospjelo Dospjelo
Ukupno <od 30 dana 30-90
dana
90-365
dana
>od 365
dana
u kn u kn u kn u kn u kn u kn
31. prosinca
2012.
86.881.811 20.290.394 23.396.827 34.499.677 6.198.904 171.267.613
31. prosinca
2011.
101.221.086 15.233.755 9.368.757 17.305.423 9.415.025 152.544.046
94
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
25.2. Potraţivanja od kupaca neizvjesna u pogledu naplate u iznosu od 12.815.754 kn bila su
predmet preispitivanja, a u cilju njihova eventualnog ispravljanja na teret konsolidiranog raĉuna dobiti i
gubitka / konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti. Slijedom toga, obavljen je ispravak vrijednosti
potraţivanja od kupaca sukladno prosudbama u neizvjesnost njihove naplate u iznosu od 6.616.850 kn. Za
potraţivanja koja su starija od godinu dana u ukupnom iznosu od 6.198.904 kn nije proveden ispravak
vrijednosti jer se vjeruje u naplativost istih.
26. KRATKOTRAJNA POTRAŢIVANJA OD SUDJELUJUĆIH PODUZETNIKA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Croatia osiguranje d.d., Zagreb 1.206.931 1.584.040
HT Mostar d.d., Mostar - 1.208.206
Jadranska banka d.d., Šibenik 147.961 106.535
Ostalo 98.922 93.802
Ukupno 1.453.814 2.992.583
27. KRATKOTRAJNA POTRAŢIVANJA OD ZAPOSLENIKA I ĈLANOVA PODUZETNIKA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Potraţivanja od zaposlenih 2.574.856 4.129.435
Minus: Ispravak vrijednosti (2.010.314) (3.081.116)
Ukupno 564.542 1.048.319
28. KRATKOTRAJNA POTRAŢIVANJA OD DRŢAVE I DRUGIH INSTITUCIJA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Potraţivanja od HZZO (bolovanja) 3.796.396 3.824.574
Potraţivanja za pretporez 2.555.253 1.466.561
Potraţivanja iz odštetnih zahtjeva 709.353 1.134.072
Ostalo 998.766 370.764
Minus: Ispravak vrijednosti - (926.809)
Ukupno 8.059.768 5.869.162
95
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
29. KRATKOTRAJNA OSTALA POTRAŢIVANJA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Potraţivanja za zatezne kamate 12.837.100 13.262.610
Potraţivanja po predujmovima 2.540.852 709.373
Potraţivanja za odštetne zahtjeve 3.134.707 648.284
Potraţivanja za manjkove u poštanskim uredima 501.899 470.585
Potraţivanja za naknadno odobrene popuste 25.491 122.626
Ostalo 2.524.079 1.211.982
Minus: Ispravak vrijednosti (8.436.588) (4.713.051)
Ukupno 13.127.540 11.712.409
30. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Ulaganja u vrijednosne papire
Ĉekovi 8.735 5.098
Dani zajmovi, depoziti i sl.
Kratkoroĉni depozit kod Hrvatske poštanske banke d.d.,
Zagreb do 3 mjeseca - 22.413.493
Kratkoroĉni depozit kod Hrvatske poštanske banke d.d.,
Zagreb do 6 mjeseci - 15.000.000
- 37.413.493
Ostala financijska imovina 32.248.693 9.009.173
Ukupno 32.257.428 46.427.764
30.1. Ostala financijska imovina se odnosi na ulaganje u HPB Novĉani fond.
31. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Stanje na ţiro raĉunima 92.729.939 63.325.096
Stanje na deviznim raĉunima 1.475.393 709.218
Novac u blagajni 14.230 14.775
Ostalo 331.873 460.304
Ukupno 94.551.435 64.509.393
96
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
32. PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAĈUNATI PRIHODI
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Obraĉunani prihodi budućih razdoblja 40.921.921 32.909.403
Plaćeni troškovi do godinu dana 2.588.006 1.769.175
Plaćeni troškovi preko godinu dana 1.730.729 44.377
Ukupno 45.240.656 34.722.955
32.1. Obraĉunati prihodi najvećim se dijelom odnose na ukalkulirane prihode od meĊunarodnih
obraĉuna u iznosu od 35.335.266 kuna (2011. godine u iznosu od 32.808.881 kuna).
Plaćeni troškovi za razdoblje dulje od godinu dana odnose se na troškove izdanja obveznica te plaćene
troškove zakupa prostora dok se tekući dio plaćenih troškova odnosi na plaćene premije osiguranja,
odrţavanje opreme i softvera, najam parkirnih mjesta i sliĉne troškove.
33. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL
Temeljni kapital Društva utvrĊen je u nominalnoj vrijednosti u iznosu od 952.636.100 kn (31. prosinca 2011.
godine u istom iznosu) i sastoji se od 9.526.361 dionica nominalne vrijednosti od 100 kn.
Društvo je u 100%-tnom vlasništvu Republike Hrvatske.
34. REVALORIZACIJSKE REZERVE
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Kumulativni udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti / (gubitku) pridruţenog
poduzetnika 14.914.856 (1.996.449)
Revalorizacija financijske imovine raspoloţive za prodaju (4.814.319) 9.921.494
OdgoĊena porezna imovina nastala revalorizacijom
financijske imovine 962.864 (1.984.299)
Ukupno 11.063.401 5.940.746
97
35. PRENESENI GUBITAK
u kn
31. prosinca 2011. godine (451.628.686)
Dobit za 2011. godinu (vidi Bilješku 36) 38.015.487
31. prosinca 2012. godine (413.613.199)
36. DOBIT / (GUBITAK) POSLOVNE GODINE
Poslovanje Grupe tijekom 2012. godine rezultiralo je konsolidiranim gubitkom u iznosu od 8.981.147 kn
(2011. godine ostvarena je konsolidirana dobit u iznosu od 38.015.487 kn).
Dobit ostvarena poslovanjem Grupe tijekom 2011. godine u iznosu od 38.015.487 kn rasporeĊena je, po
odluci Skupštine Društva, za pokriće dijela prenesenog gubitka iz prethodnih godina (vidi Bilješku 35).
37. REZERVIRANJA
31. prosinca
2011. godine
Dodatna
rezerviranja
Iskorišteno/
ukinuto tijekom
godine
31. prosinca
2012. godine
u kn u kn u kn u kn
Jubilarne nagrade 56.560.404 - (4.807.825) 51.752.579
Otpremnine 122.191.025 271.815 - 122.462.840
Sudski sporovi 7.977.287 2.949.422 (5.152.783) 5.773.926
Neiskorišteni godišnji odmori 7.426.643 - (2.228.156) 5.198.487
Pomoći zaposlenicima 5.280.749 133.105 - 5.413.854
199.436.108 3.354.342 (12.188.764) 190.601.686
98
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
38. DUGOROĈNE OBVEZE
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Obveze po vrijednosnim papirima
Obveznice – nominalna vrijednost 400.000.000 308.747.220
Diskont za obveznice (2.120.757) (19.491)
397.879.243 308.727.729
Ostale dugoroĉne obveze
Propisane obaveze prema drţavi s osnove prodaje stanova 11.378.046 12.594.627
Minus: Ispravak vrijednosti s osnove prodaje stanova - diskont (3.231.342) (3.878.761)
Neto obveze prema drţavi s osnove prodaje stanova 8.146.704 8.715.866
Dugoroĉna obveza za naknadu HAKOM-u 563.335 8.361.002
8.710.039 17.076.868
Obveze prema dobavljaĉima 82.664 -
Ukupno 406.671.946 325.804.597
38.1. Društvo je 1. srpnja 2009. godine izdalo obveznice oznake HP-O-127A u ukupnom iznosu od
21.000.000 EUR-a s dospijećem 1. srpnja 2012. godine i fiksnom godišnjom kamatnom stopom od 9%.
Kamata se isplaćuje polugodišnje u jednakim iznosima. Cijena izdanja iznosila je 98,721% (diskont 268.590
EUR-a) ĉime prinos do dospijeća iznosi 9,5%.
Od ukupnog iznosa izdanja, imatelji komercijalnih zapisa Društva upisali su 11.319.434 obveznica
nominalne vrijednosti 1 EUR zamjenom komercijalnih zapisa za obveznice Društva, dok su 9.681.566
obveznica upisali ostali kvalificirani ulagatelji. Agent i Pokrovitelj izdanja bila je Hrvatska poštanska banka
d.d., Zagreb. Obraĉun amortizacije obveznica provodi se uz primjenu metode efektivne kamatne stope.
Dana 7. sijeĉnja 2010. godine provedeno je povećanje postojećeg izdanja obveznica u iznosu od
20.000.000 EUR-a. Obveznice su takoĊer upisali kvalificirani ulagatelji. Cijena izdanja iznosila je 101,096%
ĉime je prinos do dospijeća 8,5%. Agent i Pokrovitelj povećanja izdanja bila je Hrvatska poštanska banka
d.d., Zagreb.
Društvo je 31. svibnja 2012. godine izdalo obveznice oznake HP-O-155A u iznosu od 400.000.000 kuna
(denominacija od 1 HRK) s dospijećem 31. svibnja 2015. godine i fiksnom godišnjom kamatnom stopom od
7,75%. Kamata se isplaćuje polugodišnje u jednakim iznosima. Obveznice su izdane po cijeni od 99,345%
(diskont 2.620.000 kuna) i prinosu do dospijeća od 8,0%. Trinaest imatelja obveznica HP-O-127A zamijenili
su svojih 17.153.321 obveznica za 135.506.004 obveznice oznake HP-O-155A. Ostatak glavnice obveznica
HP-O-127A od 23.846.679 EUR-a (179.090.944 kuna) isplaćen je 29. lipnja 2012. godine.
99
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
Pregled kamata na izdane obveznice:
Za razdoblje Iznos u EUR Iznos u kn Datum isplate
Obveznice HP-O-127A
1.7.2009. – 1.1.2010. 945.000 6.894.202 31.12.2009.
1.1.2010. – 1.7.2010. 1.845.000 13.263.000 1.7.2010.
1.7.2010. – 1.1.2011. 1.845.000 13.624.028 31.12.2010.
1.1.2011. – 1.7.2011. 1.845.000 13.622.943 30.6.2011.
1.7.2011 – 1.1.2012. 1.845.000 13.893.625 30.12.2011.
1.1.2012. – 1.7.2012. 1.073.101 8.059.092 29.6.2012.
Obveznice HP-O-155A
31.5.2012. – 30.11.2012 - 15.500.000 29.11.2012
38.2. Ispravak vrijednosti obveze s osnove prodaje stanova se odnosi na svoĊenje obveze na
vrijednost na dan 31. prosinca 2012. godine uz eskontnu stopu HNB-a od 7% (vidi Bilješku 22).
39. KRATKOROĈNE OBVEZE PREMA POVEZANIM PODUZETNICIMA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Pridruţeno društvo
Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 10.759.469 6.253.143
10.759.469 6.253.143
39.1. Starosna struktura obveza prema povezanim poduzetnicima slijedi:
Nedospjelo Dospjelo Ukupno
<od 30 dana 30-90 dana 90-365 dana >od 365 dana
u kn u kn u kn u kn u kn u kn
31. prosinca 2012. 264.574 10.494.895 - - - 10.759.469
31. prosinca 2011. 194.529 6.058.430 - - 184 6.253.143
100
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
40. KRATKOROĈNE OBVEZE ZA ZAJMOVE, DEPOZITE I SLIĈNO
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Primljeni depoziti - 6.000
Primljena jamstva 154.340 -
Ukupno 154.340 6.000
41. KRATKOROĈNE OBVEZE ZA PREDUJMOVE
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Od kupaca u zemlji 2.465.525 2.683.639
Od kupaca u inozemstvu 225.518 235.990
Ukupno 2.691.043 2.919.629
42. KRATKOROĈNE OBVEZE PREMA DOBAVLJAĈIMA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Dobavljaĉi u zemlji 97.915.401 47.695.706
Dobavljaĉi u inozemstvu 2.056.331 2.240.084
Ukupno 99.971.732 49.935.790
42.1. Starosna struktura obveza prema dobavljaĉima slijedi:
Nedospjelo Dospjelo Ukupno
<od 30 dana 30-90 dana 90-365 dana >od 365 dana
u kn u kn u kn u kn u kn u kn
31. prosinca 2012. 97.557.193 1.811.717 255.329 256.600 90.893 99.971.732
31. prosinca 2011. 47.032.805 1.549.250 544.986 615.221 193.528 49.935.790
101
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
43. OBVEZE PREMA PODUZETNICIMA U KOJIMA POSTOJE SUDJELUJUĆI INTERESI
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Croatia osiguranje d.d., Zagreb 499.019 355.075
Croatia airlines d.d., Zagreb 69.747 111.886
Hrvatska pošta d.o.o., Mostar 67.865 536.785
Jadranska banka d.d., Šibenik 20 20
Ukupno 636.651 1.003.766
44. KRATKOROĈNE OBVEZE PREMA ZAPOSLENICIMA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Neto plaće i naknade plaća 51.602.166 53.578.470
Ostala primanja zaposlenih 3.652.025 4.487.559
Naknade plaća na teret HZZO 929.693 1.277.001
Ostalo 108.072 12.009
Ukupno 56.291.956 59.355.039
45. KRATKOROĈNE OBVEZE ZA POREZE, DOPRINOSE I SLIĈNA DAVANJA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Porez na dohodak i prirez 4.742.821 5.731.403
Doprinosa iz i na plaće 24.558.745 27.528.440
Porez na dodanu vrijednost 6.102.927 10.016.135
Ostalo 56.952 117.156
Ukupno 35.461.445 43.393.134
102
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
46. KRATKOROĈNE OSTALE OBVEZE
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Kamate na izdane obveznice 2.640.110 -
Ostale obveze po osnovi novĉanog prometa (uputnice) 2.820.699 2.880.447
Tekući dio dugoroĉnih obveza prema HAKOM-u 2.112.058 785.191
Obveze po osnovi doznaĉenih sredstava za povrat poreza 260.466 391.450
Ostalo 1.027.984 886.464
Ukupno 8.861.317 4.943.552
47. ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
OdgoĊeno plaćanje troškova 23.274.842 18.524.372
Prihod budućeg razdoblja – dugoroĉni dio 28.728.306 29.976.902
Prihod budućeg razdoblja – kratkoroĉni dio - 70.146
Ukupno 52.003.148 48.571.420
47.1. Ukalkulirani trošak po meĊunarodnom obraĉunu u iznosu od 23.146.345 kuna ĉini najveći dio
odgoĊenog plaćanja troškova (2011. godine: 17.684.076 kuna). Dugoroĉni dio pasivnih vremenskih
razgraniĉenja se najvećim dijelom odnosi na odgoĊeni prihod temeljem drţavne subvencije. Kratkoroĉni dio
obraĉunatih prihoda ĉine zatezne kamate visokog rizika naplate.
48. IZVANBILANĈNI ZAPISI
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Obveze za marke i vrijednosnice 101.304.301 107.636.033
Komisiona roba 59.584.585 47.144.569
Ostalo 7.142.297 7.142.266
Ukupno 168.031.183 161.922.868
103
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
49. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM STRANAMA
Poslovne aktivnosti Financijske aktivnosti
Naziv
povezane
stranke Potraţivanja Obveze Prihod Rashod Potraţivanja Obveze Prihod Rashod
u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn
2012. godina
Hrvatska poštanska
banka d.d., Zagreb 10.211.378 10.759.469 190.561.863 2.851.813 485 - 1.940.135 850.673
Ukupno 10.211.378 10.759.469 190.561.863 2.851.813 485 - 1.940.135 850.673
2011. godina
Hrvatska poštanska
banka d.d., Zagreb 9.674.065 6.253.143 189.501.000 4.170.000 133.327 - 962.635 517.203
Ukupno 9.674.065 6.253.143 189.501.000 4.170.000 133.327 - 962.635 517.203
104
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
50. INFORMACIJE O SEGMENTIMA
50.1. Informacije o segmentima za 2012. godinu
RAĈUN DOBITI
I GUBITKA Divizija
''Pošta''
Divizija
''Ekspres''
Divizija
''Mreţa''
Divizija
''Podrška''
HP
Arhiv
d.o.o.
HP
Produkcija
d.o.o.
Ukupno
Prihodi od prodaje 928.976.425 114.902.564 445.725.924 539.613 89.337 41.436 1.490.275.299
Ostali prihodi - - 24.798.853 39.982.955 9.503 356.366 65.147.677
Rashodi (617.935.466) (86.827.314) (587.331.103) (137.369.517) (2.966.009) (12.721.628) (1.445.151.037)
Dobit/(gubitak) 311.040.959 28.075.250 (116.806.326) (96.846.949) (2.867.169) (12.323.826) 110.271.939
NERASPOREĐENO
Upravni i
administrativni
troškovi - - - - - - (139.738.358)
Financijski prihodi - - - - - - 29.273.173
Financijski rashodi - - - - - - (41.804.981)
Rezerviranja, neto - - - - - - 8.834.422
Udio u dobiti HPB - - - - - - 25.857.878
Gubitak prije poreza - - - - - - (7.305.927)
BILANCA
Imovina 607.122.613 75.102.530 307.311.056 26.520.954 5.882.023 17.598.665 1.039.537.841
OdgoĊena porezna
imovina - - - - - - 37.460.929
Financijska imovina - - - - - - 407.728.776
AKTIVA 607.122.613 75.102.530 307.311.056 26.520.954 5.882.023 17.598.665 1.484.727.546
Obveze 166.322.484 20.574.543 77.438.825 7.266.516 486.841 10.194.110 282.283.319
Rezerviranja - - - - - - 190.601.686
Obveznice - - - - - - 391.219.728
PASIVA (bez
kapitala) 166.322.484 20.574.543 77.438.825 7.266.516 486.841 10.194.110 864.104.733
POVEĆANJE
IMOVINE 9.307.669 4.037.833 84.687.558 8.035.426 493.650 8.246.442 114.808.578
AMORTIZACIJA 14.777.752 36.267.261 4.090.702 13.264.634 629.126 82.070 69.111.545
105
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
50.2. Informacije o segmentima za 2011. godinu
RAĈUN DOBITI
I GUBITKA Divizija
''Pošta''
Divizija
''Ekspres''
Divizija
''Mreţa''
Divizija
''Podrška''
HP
Arhiv d.o.o.
HP
Produkcija
d.o.o.
Ukupno
Prihodi od prodaje 1.016.438.971 107.737.710 443.350.606 531.425 79.600 - 1.568.138.312
Ostali prihodi - - 16.171.830 24.771.464 72.445 21.398 41.037.137
Rashodi (656.325.742) (74.658.719) (576.349.205) (150.803.480) (1.544.460) (1.274.005) (1.460.955.611)
Dobit/(gubitak) 360.113.229 33.078.991 (116.826.769) (125.500.591) (1.392.415) (1.252.607) 148.219.838
NERASPOREĐENO
Upravni i
administrativni
troškovi - - - - (126.250.688)
Financijski prihodi - - - - 21.919.259
Financijski rashodi - - - - (46.532.369)
Rezerviranja (neto) - - - - 20.654.351
Udio u dobiti HPB - - - - 24.170.476
Dobit prije poreza - - - - 42.180.867
BILANCA
Imovina 576.314.475 61.125.645 260.559.465 14.323.472 7.296.189 16.836.764 936.456.010
OdgoĊena porezna
imovina - - - - - - 35.862.839
Financijska imovina - - - - - - 393.784.634
AKTIVA 576.314.475 61.125.645 260.559.465 14.323.472 7.296.189 16.836.764 1.366.103.483
Obveze 139.228.963 14.767.042 62.947.272 3.460.337 3.521.831 9.532.896 233.458.341
Rezerviranja - - - - - - 199.436.108
Obveznice - - - - - - 308.727.729
PASIVA (bez kapitala) 139.228.963 14.767.042 62.947.272 3.460.337 3.521.831 9.532.896 741.622.178
POVEĆANJE
IMOVINE 18.420.734 3.301.320 63.488.951 28.950.177 5.640.000 12.643.409 132.444.591
AMORTIZACIJA 20.336.828 465.007 32.698.019 12.310.974 - 1.501 65.812.329
51. KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANOM TIJEKU
Konsolidirani izvještaj o novĉanom tijeku za 2012. godinu izraĊen je temeljem tzv. indirektne metode.
106
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
52. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA
52.1. Rizik upravljanja kapitalom
Omjer neto duga i glavnice (koeficijent financiranja) je, kako slijedi:
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Obveze po izdanim vrijednosnim papirima 397.879.243 308.727.729
Minus: Novac u banci i blagajni + novĉani ekvivalenti (94.560.170) (86.927.984)
Neto dug 303.319.073 221.799.745
Glavnica (Kapital i rezerve) 620.622.813 624.481.305
Omjer neto duga i glavnice 48,87% 35,52%
52.2. Kategorije financijskih instrumenata
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka 33.231.811 9.902.153
Financijska imovina raspoloţiva za prodaju 46.100.010 60.820.523
Zajmovi i potraţivanja 210.056.850 207.024.566
Ulaganja koja se drţe do dospijeća 45.026 74.456
Novac i novĉani ekvivalenti 94.560.170 86.927.984
Financijska imovina 383.993.867 364.749.682
Obveze po izdanim vrijednosnim papirima 397.879.243 308.727.729
Obveze prema povezanim društvima i dobavljaĉima 99.971.732 49.935.790
Ostale obveze 79.394.776 74.481.129
Financijske obveze 577.245.751 433.144.648
52.3. Ciljevi upravljanja financijskim rizikom
Društvo i ovisna društva kontroliraju i upravljaju financijskim rizikom koji bi mogao utjecati na poslovanje
Društva i ovisnih društava putem internih izvještaja o rizicima u kojima su izloţenosti rizicima analizirane na
temelju stupnja i znaĉajnosti trţišnog rizika, kamatnog rizika, kreditnog rizika, valutnog rizika i rizika
likvidnosti.
52.4. Trţišni rizik
Društvo i ovisna društva posluju na hrvatskom i meĊunarodnim trţištima. Uprava Društva i ovisnih društava
utvrĊuju cijene svojih proizvoda i usluga, zasebno za domaće i meĊunarodna trţišta.
Nije bilo znaĉajnijih promjena utjecaja trţišnog rizika na poslovanje Grupe.
107
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
52.5. Kamatni rizik
Kamatni rizik je rizik od promjene vrijednosti financijskog instrumenta uslijed promjene trţišnih kamatnih
stopa u odnosu na kamatne stope koje se primjenjuju na financijski instrument. Rizik novĉanog toka je rizik
od moguće promjene kamatnog troška odreĊenog financijskog instrumenta tijekom vremena.
Nije bilo znaĉajnijih promjena utjecaja kamatnog rizika na poslovanje Grupe.
52.6. Kreditni rizik
Kreditni rizik je rizik da druga ugovorna stranka neće izvršiti svoje financijske obveze, te će time uzrokovati
financijske gubitke Društvu i ovisnim društvima.
Imovina koja potencijalno moţe izloţiti Društvo i ovisna društva kreditnom riziku sastoji se uglavnom od
raspoloţivog novca i novĉanih ekvivalenata i potraţivanja od kupaca. Potraţivanja od kupaca su usklaĊena
za iznos ispravka sumnjivih i spornih potraţivanja.
Nije bilo znaĉajnijih promjena utjecaja kreditnog rizika na poslovanje Grupe.
52.7. Valutni rizik
Sluţbena valuta Društva je hrvatska kuna (''kn''). MeĊutim, odreĊene transakcije u stranim valutama
preraĉunavaju se u hrvatske kune primjenom valutnih teĉajeva koji su vaţeći na datum konsolidirane
bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju, te su, slijedom toga, Društvo i ovisna društva
potencijalno izloţena rizicima promjena valutnih teĉajeva.
U idućoj tablici su prikazani knjigovodstveni iznosi monetarne imovine i monetarnih obveza Grupe u stranoj
valuti na izvještajni datum.
Imovina Obveze
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn u kn u kn
EUR 2.584.902 2.946.482 49.208 44.197.405
SDR 740.044 1.029.868 147.598 149.767
Srednji teĉaj HNB-a 31. prosinca 2012. 31. prosinca 2011.
EUR 7,545624 7,530420
SDR 8,736257 8,943310
Analiza osjetljivosti na valutni rizik
Društvo i ovisna društva su uglavnom izloţena valuti zemalja ĉija je valuta EUR. U idućoj tablici je
analizirana osjetljivost na smanjenje teĉaja kune od 5% u 2012. godini i u 2011. godini u odnosu na
relevantne strane valute. Prethodne stope osjetljivosti su stope koje se koriste u internim izvještajima
kljuĉnim rukovoditeljima o valutnom riziku i predstavljaju procjenu rukovodstva o realno mogućim
promjenama valutnih teĉajeva.
108
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
Analiza osjetljivosti ukljuĉuje samo otvorene stavke monetarne imovine i monetarnih obveza u stranoj valuti.
Iznosi u kunama preraĉunati prema srednjem teĉaju na dan konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja
o financijskom poloţaju usporeĊuju se s iznosom u kunama uslijed postotne promjene valutnih teĉajeva.
Pozitivan broj pokazuje povećanje dobiti ako se hrvatska kuna u odnosu na predmetnu valutu promijenila za
gore navedene postotke.
Dobit / (gubitak) 2012. godine 2011. godine
EUR 956.670 (15.531.839)
SDR 258.788 393.551
Po mišljenju Uprave Društva, analiza osjetljivosti ne odraţava inherentni valutni rizik.
52.8. Rizik likvidnosti
Rizik likvidnosti je rizik da Društvo i ovisna društva neće biti u mogućnosti ispuniti svoje financijske obveze
drugoj ugovornoj strani.
Društvo i ovisna društva upravljaju rizikom likvidnosti na naĉin da kontinuirano prate i analiziraju predviĊeni i
stvarni novĉani tijek na osnovu dospjelosti financijske imovine i obveza.
Izloţenost Grupe riziku likvidnosti je, kako slijedi:
Imovina Obveze
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2011.
u kn u kn u kn u kn
Dospjelo u roku
manje od 1 mjeseca 189.229.846 220.419.626 166.724.811 113.465.913
Dospjelo u roku
1 do 3 mjeseca 296.543 297.342 12.487.356 7.580.752
Dospjelo u roku
3 do 12 mjeseci 136.414.451 70.290.905 50.000 325.969.137
Dospjelo u roku
1 do 5 godina 53.977.419 70.422.021 431.104.340 -
Dospjelo u roku
više od 5 godina 9.020.309 9.267.983 46.500.000 36.226.053
Ukupno 388.938.568 370.697.877 656.866.507 483.241.855
Obveze, uz obveznice, ukljuĉuju i pripadajuću kamatu na izdane obveznice.
109
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. – nastavak
53. POTENCIJALNE OBVEZE
53.1. U tijeku su sudski sporovi pokrenuti protiv Društva, te je, slijedom toga, Društvo izloţeno
potencijalnim obvezama u iznosu od 160.215.796 kn što ukljuĉuje tuţbene zahtjeve bez obraĉuna kamata i
mogućih troškova spora. Društvo je po navedenim sporovima rezerviralo iznos od 5.773.926 kn (vidi
Bilješku 37).
53.2. Planom kadrovskog restrukturiranja Društva predviĊeno je smanjenje broja zaposlenika za
1.100 djelatnika. Prema procjeni Društva izdatak za otpremnine utvrĊuje se u iznosu od cca 160.000.000
kn.
53.3. Odlukom Uprave, Društvo nije isplatilo boţićnicu djelatnicima za 2012. godinu u iznosu od cca
15.000.000 kn. Budući da ista odluka nije usklaĊena sa aneksom kolektivnog ugovora postoji mogućnost da
će djelatnici ostvariti svoja prava pokretanjem tuţbenog zahtjeva u sudskom postupku.
54. DOGAĐAJI POSLIJE DATUMA KONSOLIDIRANE BILANCE
Nakon datuma konsolidirane bilance nije bilo dogaĊaja koji bi znaĉajno utjecali na godišnje konsolidirane
financijske izvještaje Društva za 2012. godinu, koji bi, slijedom toga, trebali biti objavljeni.
55. SASTAVLJANJE I ODOBRAVANJE KONSOLIDIRANIH FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA
Konsolidirane financijske izvještaje iznijete na prethodnim stranicama sastavila je i odobrila njihovo
izdavanje Uprava Društva dana 30. travnja 2013. godine.
Za HP-HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb
Alen Premuţak, predsjednik Uprave
110
2.13.2.2 Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31.
prosinca 2013. godine
ODGOVORNOST ZA KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
Uprava društva HP - HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb, Jurišićeva 13 (''Društvo'') je duţna osigurati da
godišnji konsolidirani financijski izvještaji za 2013. godinu budu sastavljeni u skladu sa Zakonom o
raĉunovodstvu (NN 109/07, 54/13) i MeĊunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi
u Europskoj uniji, tako da pruţaju istinit i objektivan prikaz konsolidiranog financijskog stanja, konsolidiranih
rezultata poslovanja, konsolidiranih promjena kapitala i konsolidiranih novĉanih tokova Društva za to
razdoblje.
Na temelju provedenih istraţivanja, Uprava opravdano oĉekuje da Društvo ima odgovarajuća sredstva za
nastavak poslovanja u doglednoj budućnosti. Sukladno tomu, Uprava je izradila konsolidirane financijske
izvještaje pod pretpostavkom neograniĉenosti vremena poslovanja Društva.
Pri izradi konsolidiranih financijskih izvještaja Uprava je odgovorna:
za odabir i potom dosljednu primjenu odgovarajućih raĉunovodstvenih politika;
za davanje razumnih i razboritih prosudbi i procjena;
za primjenu vaţećih standarda financijskog izvještavanja i za objavu i objašnjenje u konsolidiranim
financijskim izvještajima svakog odstupanja koje je od materijalnog znaĉaja; te
izradu konsolidiranih financijskih izvještaja uz pretpostavku o neograniĉenosti vremena poslovanja, osim
ako je pretpostavka neprimjerena.
Uprava je odgovorna za voĊenje ispravnih raĉunovodstvenih evidencija, koje će u bilo koje doba s
prihvatljivom toĉnošću odraţavati konsolidirani financijski poloţaj i konsolidirane rezultate poslovanja
Društva, kao i njihovu usklaĊenost sa Zakonom o raĉunovodstvu (NN 109/07, 54/13) i MeĊunarodnim
standardima financijskog izvještavanja. Uprava je takoĊer odgovorna za ĉuvanje imovine Društva, pa stoga
i za poduzimanje opravdanih mjera da bi se sprijeĉile i otkrile prijevare i ostale nezakonitosti.
Potpisano u ime Uprave:
Alen Premuţak, predsjednik Uprave
HP - HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb Jurišićeva 13 10 000 Zagreb 30. travnja 2014. godine
111
IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA
Vlasniku društva HP - HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb
1. Obavili smo reviziju priloţenih godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja društva HP -
HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb, Jurišićeva 13 ("Društvo") za godinu koja je završila 31. prosinca 2013.,
koji se sastoje od konsolidirane bilance/konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju na 31. prosinca
2013., konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, konsolidiranog izvještaja o promjenama kapitala i
konsolidiranog izvještaja o novĉanim tokovima za tada završenu godinu, kao i pripadajućih Bilješki uz
konsolidirane financijske izvještaje u kojima je iznijet saţetak znaĉajnih raĉunovodstvenih politika i ostalih
objašnjenja.
Odgovornost Uprave Društva
2. Uprava Društva je odgovorna za sastavljanje i fer prezentaciju priloţenih konsolidiranih
financijskih izvještaja u skladu s MeĊunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u
Europskoj uniji i za one interne kontrole za koje Uprava Društva odredi da su potrebne za omogućavanje
sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez znaĉajnog pogrešnog prikazivanja uslijed
prijevare ili pogreške.
Odgovornost revizora
3. Naša odgovornost je izraziti mišljenje o priloţenim konsolidiranim financijskim izvještajima na
osnovi obavljene revizije. Reviziju smo obavili u skladu s MeĊunarodnim revizijskim standardima. Ti
standardi zahtijevaju da postupamo u skladu sa zahtjevima etike i reviziju planiramo i obavimo kako bismo
stekli razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji bez znaĉajnih pogrešnih
prikazivanja.
Revizija ukljuĉuje obavljanje postupaka radi pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u
konsolidiranim financijskim izvještajima. Izbor odabranih postupaka ovisi o revizorovoj prosudbi, ukljuĉujući
procjenu rizika znaĉajnih pogrešnih iskaza u konsolidiranim financijskim izvještajima uslijed prijevara ili
pogrešaka. Pri tom procjenjivanju rizika, revizor razmatra interne kontrole, koje su vaţne Društvu za
sastavljanje i fer prezentiranje konsolidiranih financijskih izvještaja, kako bi obavio revizijske postupke
prikladne u postojećim okolnostima, ali ne i u svrhu izraţavanja mišljenja o uspješnosti internih kontrola.
Revizija takoĊer obuhvaća procjenu prikladnosti primijenjenih raĉunovodstvenih politika i razboritost
raĉunovodstvenih procjena Uprave Društva, kao i ocjenu cjelokupnog prikaza konsolidiranih financijskih
izvještaja.
Vjerujemo da revizijski dokazi koje smo prikupili jesu dostatni i prikladni kao osnova za izraţavanje našeg
mišljenja.
Osnova za izraţavanje mišljenja s rezervom
4. Kao što je objašnjeno u Bilješci 20.1. uz konsolidirane financijske izvještaje, Društvo nije u
posjedu dostatne imovinsko-pravne dokumentacije za nekretnine neto knjigovodstvene vrijednosti u iznosu
od 27.443.057 kn koja bi nam omogućila da se uvjerimo o ekonomskom pravu Društva da koristi predmetne
nekretnine. Slijedom iznijetog, nismo u mogućnosti utvrditi uĉinke ispravaka, ako bi ih bilo, konsolidiranih
financijskih izvještaja za 2013. godinu.
112
Mišljenje s rezervom
5. Prema našem mišljenju, osim mogućih ispravaka koji mogu proizaći iz navedenog u toĉki 4.
gore, priloţeni konsolidirani financijski izvještaji, u svim znaĉajnim odrednicama, istinito i fer prikazuju
konsolidiranu financijsku uspješnost Društva na 31. prosinca 2013., te konsolidirane rezultate poslovanja i
konsolidirane novĉane tijekove Društva za 2013. godinu sukladno Zakonu o raĉunovodstvu i MeĊunarodnim
standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u Europskoj uniji.
Mišljenje o usklaĊenosti s ostalim zakonskim ili regulatornim zahtjevima
6. Uprava Društva odgovorna je za sastavljanje godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja
Društva za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. u propisanom obliku temeljem Pravilnika o strukturi i
sadrţaju godišnjih financijskih izvještaja (NN 38/08, 12/09, 130/10), te u skladu s ostalim propisima koji
ureĊuju poslovanje Društva (''Standardni godišnji konsolidirani financijski izvještaji''). Financijske informacije
iznijete u standardnim godišnjim konsolidiranim financijskim izvještajima Društva u skladu su sa
informacijama iznijetim u godišnjim konsolidiranim financijskim izvještajima Društva prikazanih na
stranicama 4. do 46. na koje smo iskazali mišljenje kao što je iznijeto u odjeljku Mišljenje s rezervom gore.
Mišljenje o usklaĊenosti s Godišnjim izvješćem
7. Uprava Društva odgovorna je za sastavljanje Godišnjeg izvješća Društva. Slijedom odredbi
ĉlanka 17. Zakona o raĉunovodstvu u obvezi smo izraziti mišljenje o usklaĊenosti Godišnjeg izvješća
Društva s godišnjim konsolidiranim financijskim izvještajima Društva. Prema našem mišljenju, na temelju
obavljene revizije godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja Društva i usporedbe s Godišnjim izvješćem
Društva za godinu koja je završila 31. prosinca 2013., financijske informacije iznijete u Godišnjem izvješću
Društva, u skladu su sa financijskim informacijama iznijetim u godišnjim konsolidiranim financijskim
izvještajima Društva prikazanih na stranicama 4. do 46. na koje smo iskazali mišljenje kao što je iznijeto u
odjeljku Mišljenje s rezervom gore.
Audit d.o.o., Zagreb
Marijana Pranjić, ĉlan Uprave Zdenko Balen, ovlašteni revizor
Zagreb, 30. travnja 2014. godine
113
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013.
2013. godina 2012. godina
Bilješka u kn u kn
Prihodi od prodaje 3 1.471.115.963 1.490.527.712
Ostali poslovni prihodi 4 283.749.144 77.336.441
Poslovni prihodi 1.754.865.107 1.567.864.153
Troškovi sirovina i materijala 5 (104.574.867) (111.061.071)
Troškovi prodane robe 6 (81.768.479) (64.208.227)
Ostali vanjski troškovi 7 (178.343.662) (170.926.112)
Materijalni troškovi (364.687.008) (346.195.410)
Neto plaće i nadnice (768.232.935) (713.222.149)
Troškovi poreza i doprinosa iz plaća (217.142.766) (228.819.722)
Doprinosi na plaće (124.118.481) (135.591.619)
Troškovi osoblja 8 (1.109.494.182) (1.077.633.490)
Amortizacija 9 (73.575.471) (69.111.545)
Ostali troškovi 10 (68.032.738) (62.745.311)
Vrijednosno usklaĊivanje dugotrajne imovine - (535.862)
Vrijednosno usklaĊenje kratkotrajne imovine (15.011.244) (11.831.606)
Vrijednosno usklaĊenje 11 (15.011.244) (12.367.468)
Rezerviranja 12 (39.714.985) (3.354.342)
Ostali poslovni rashodi 13 (21.309.342) (17.088.584)
Poslovni rashodi (1.691.824.970) (1.588.496.150)
Kamate, teĉajne razlike, dividende i sliĉni prihodi iz
odnosa s povezanim poduzetnicima 601.379 1.940.135
Kamate, teĉajne razlike, dividende i sliĉni prihodi iz
odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 5.321.037 24.502.115
Dio prihoda od pridruţenih poduzetnika i sudjelujućih
interesa 2.924.782 2.370.428
Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine 87.084 460.495
Financijski prihodi 14 8.934.282 29.273.173
Kamate, teĉajne razlike i drugi rashodi iz odnosa
s povezanim poduzetnicima (3.890.843) (850.673)
Kamate, teĉajne razlike i drugi rashodi iz odnosa
s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama (35.975.743) (40.627.637)
Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine (58.790) (149.062)
Ostali financijski rashodi (181.522) (177.609)
Financijski rashodi 15 (40.106.898) (41.804.981)
Udio u dobiti od pridruţenih poduzetnika 11.658.464 25.857.878
UKUPNI PRIHODI 1.775.457.853 1.622.995.204
UKUPNI RASHODI (1.731.931.868) (1.630.301.131)
DOBIT / (GUBITAK) PRIJE OPOREZIVANJA 43.525.985 (7.305.927)
Porez na dobit 16 (32.429.359) (1.675.220)
DOBIT / (GUBITAK) RAZDOBLJA 11.096.626 (8.981.147)
Dobit/(gubitak) pripisan imateljima kapitala matice 11.096.626 (8.981.147)
Dobit/(gubitak) pripisan manjinskom interesu - -
114
KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
2013. godina 2012. godina
Bilješka u kn u kn
DOBIT/(GUBITAK) RAZDOBLJA 11.096.626 (8.981.147)
Teĉajne razlike iz preraĉuna inozemnog poslovanja 518.603 (260.107)
Dobit/(Gubitak) s osnove ponovnog vrednovanja
financijske imovine raspoloţive za prodaju 621.275 (14.475.706)
Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/(gubitku)
pridruţenih poduzetnika (1.134) 16.911.306
OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT PRIJE POREZA 1.138.744 2.175.493
Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit razdoblja (227.976) 2.947.162
NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT RAZDOBLJA 18 910.768 5.122.655
SVEOBUHVATNA DOBIT/(GUBITAK) RAZDOBLJA 12.007.394 (3.858.492)
Sveobuhvatna dobit/(gubitak) pripisan
imateljima kapitala matice 12.007.394 (3.858.492)
Sveobuhvatna dobit/(gubitak) pripisan manjinskom interesu - -
Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku ĉine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.
115
KONSOLIDIRANA BILANCA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU
na 31. prosinca 2013.
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
Bilješka u kn u kn
AKTIVA
Izdaci za razvoj 2.466.161 2.780.966
Koncesije, patenti, licencije, robne i usluţne marke,
softver i ostala prava
30.315.089
30.968.991
Nematerijalna imovina u pripremi 8.578.617 1.910.514
Nematerijalna imovina 19 41.359.867 35.660.471
Zemljište 135.210.062 126.045.775
GraĊevinski objekti 328.751.845 328.438.133
Postrojenja i oprema 47.931.952 62.931.157
Alati, pogonski inventar i transportna imovina 75.737.835 59.090.187
Predujmovi za materijalnu imovinu 9.749 30.600
Materijalna imovina u pripremi 20.779.853 20.246.983
Ostala materijalna imovina 8.935.568 8.780.511
Materijalna imovina 20 617.356.864 605.563.346
Sudjelujući interesi (udjeli) 48.303.116 47.083.128
Dani zajmovi, depoziti i sl. 44.456 45.026
Ostala dugotrajna financijska imovina 50.000 50.000
Ulaganja koja se obraĉunavaju metodom udjela 339.950.523 328.293.193
Financijska imovina 21 388.348.095 375.471.347
Potraţivanje po osnovi prodaje na kredit 11.321.013 12.376.622
Ostala potraţivanja 360.711 295.504
Potraţivanja 22 11.681.724 12.672.126
OdgoĊena porezna imovina 16 4.803.594 37.460.929
DUGOTRAJNA IMOVINA 1.063.550.144 1.066.828.219
Sirovine i materijal 14.864.219 15.095.345
Trgovaĉka roba 27.748.215 26.069.323
Zalihe 23 42.612.434 41.164.668
Potraţivanja od povezanih poduzetnika 24 7.212.897 10.211.863
Potraţivanja od kupaca 25 239.762.748 171.267.613
Potraţivanja od sudjelujućih poduzetnika 26 1.583.528 1.453.814
Potraţivanja od zaposlenika i ĉlanova poduzetnika 27 349.556 564.542
Potraţivanja od drţave i drugih institucija 28 4.882.146 8.059.768
Ostala potraţivanja 29 5.176.135 13.127.540
Potraţivanja 258.967.010 204.685.140
Ulaganja u vrijednosne papire - 8.735
Dani zajmovi, depoziti i sliĉno 4.009.000 -
Ostala financijska imovina 20.003.883 32.248.693
Financijska imovina 30 24.012.883 32.257.428
Novac u banci i blagajni 31 48.747.723 94.551.435
KRATKOTRAJNA IMOVINA 374.340.050 372.658.671
Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obraĉunati prihodi 32 47.214.991 45.240.656
UKUPNO AKTIVA 1.485.105.185 1.484.727.546
IZVANBILANĈNI ZAPISI 48 160.606.145 168.031.183
116
KONSOLIDIRANA BILANCA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU
na 31. prosinca 2013. - nastavak
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
PASIVA Bilješka u kn u kn
Temeljni (upisani) kapital 33 952.636.100 952.636.100
Zakonske rezerve 71.935.663 71.935.663
Ostale rezerve 7.581.995 7.581.995
Rezerve iz dobiti 79.517.658 79.517.658
Revalorizacijske rezerve 34 11.974.169 11.063.401
Preneseni gubitak 35 (422.594.346) (413.613.199)
Dobit/(Gubitak) poslovne godine 36 11.096.626 (8.981.147)
KAPITAL I REZERVE 632.630.207 620.622.813
Rezerviranja za mirovine, otpremnine i sliĉne obveze 58.149.245 184.827.760
Druga rezerviranja 8.384.506 5.773.926
Rezerviranja 37 66.533.751 190.601.686
Obveze prema povezanim poduzetnicima 110.000.000 -
Obveze prema dobavljaĉima - 82.664
Obveze po vrijednosnim papirima 398.722.466 397.879.243
Ostale dugoroĉne obveze 7.807.692 8.710.039
Dugoroĉne obveze 38 516.530.158 406.671.946
Obveze prema povezanim poduzetnicima 39 23.647.792 10.759.469
Obveze za zajmove, depozite i sliĉno 40 466.040 154.340
Obveze za predujmove 41 2.684.657 2.691.043
Obveze prema dobavljaĉima 42 83.294.999 99.971.732
Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 43 747.768 636.651
Obveze prema zaposlenicima 44 60.774.367 56.291.956
Obveze za poreze, doprinose i sliĉna davanja 45 32.339.537 35.461.445
Ostale kratkoroĉne obveze 46 7.006.073 8.861.317
Kratkoroĉne obveze 210.961.233 214.827.953
OdgoĊeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja 47 58.449.836 52.003.148
UKUPNO PASIVA 1.485.105.185 1.484.727.546
IZVANBILANĈNI ZAPISI 48 160.606.145 168.031.183
KAPITAL I REZERVE
Pripisano imateljima kapitala matice 632.630.207 620.622.813
Pripisano manjinskom interesu - -
Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku ĉine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.
117
KONSOLIDIRANA BILANCA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU
na 31. prosinca 2013. - nastavak
Temeljni
kapital
Zakonske
rezerve
Ostale
rezerve
Revaloriza-
cijske
rezerve
Dobit/(Gubitak)
poslovne
godine i
preneseni
gubitak Ukupno
Stanje 31. prosinca
2011. godine 952.636.100 71.935.663 7.581.995 5.940.746 (413.613.199) 624.481.305
Dobit tekuće godine - - - - (8.981.147) (8.981.147)
Ostala sveobuhvatna
dobit - - - 5.122.655 - 5.122.655
Stanje 31. prosinca
2012. godine 952.636.100 71.935.663 7.581.995 11.063.401 (422.594.346) 620.622.813
Dobit tekuće godine - - - - 11.096.626 11.096.626
Ostala sveobuhvatna.
dobit - - - 910.768 - 910.768
Stanje 31. prosinca
2013. godine 952.636.100 71.935.663 7.581.995 11.974.169 (411.497.720) 632.630.207
Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku ĉine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.
118
KONSOLIDIRANA BILANCA / KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU
na 31. prosinca 2013. - nastavak
2013. godina 2012. godina
u kn u kn
I NOVĈANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
Dobit / (gubitak) prije poreza 43.525.985 (7.305.927)
Amortizacija 73.575.471 69.111.545
Povećanje kratkoroĉnih obveza - 4.942.414
Ostalo povećanje novĉanog tijeka 27.221.888 12.868.428
Ukupno povećanje novĉanog tijeka
od poslovnih aktivnosti
144.323.344 79.616.460
Smanjenje kratkoroĉnih obveza (29.620.141) -
Povećanje kratkotrajnih potraţivanja (69.183.286) (28.770.840)
Povećanje zaliha (1.613.293) (6.364.455)
Ostalo smanjenje novĉanog tijeka (142.860.126) (57.472.708)
Ukupno smanjenje novĉanog tijeka
od poslovnih aktivnosti
(243.276.846) (92.608.003)
NETO NOVĈANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (98.953.502) (12.991.543)
II NOVĈANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
Novĉani primici od prodaje dugotrajne
materijalne i nematerijalne imovine
1.797.363 1.981.661
Ostali novĉani primici od investicijskih aktivnosti 12.027.399 15.000.570
Ukupno novĉani primici od investicijskih aktivnosti 13.824.762 16.982.231
Novĉani izdaci za kupnju dugotrajne
materijalne i nematerijalne imovine
(66.674.707) (55.001.719)
Ostali novĉani izdaci od investicijskih aktivnosti (9.000) (23.027.399)
Ukupno novĉani izdaci od investicijskih aktivnosti (66.683.707) (78.029.118)
NETO NOVĈANI TIJEK OD INVESTIC. AKTIVNOSTI (52.858.945) (61.046.887)
III NOVĈANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
Novĉani primici od izdavanja vlasniĉkih i duţniĉkih
financijskih instrumenata
- 81.670.616
Novĉani primici od glavnice kredita, zaduţnica,
pozajmica i drugih posudbi
110.000.000 -
NETO NOVĈANI TIJEK OD FINANCIJSKIH
AKTIVNOSTI
110.000.000 81.670.616
UKUPNO NETO NOVĈANI TIJEK (41.812.447) 7.632.186
NOVAC I NOVĈANI EKVIVALENTI
NA POĈETKU RAZDOBLJA 94.560.170 86.927.984
NOVAC I NOVĈANI EKVIVALENTI
NA KRAJU RAZDOBLJA 52.747.723 94.560.170
POVEĆANJE/(SMANJENJE) NOVCA I
NOVĈANIH EKVIVALENATA (41.812.447) 7.632.186
Popratne bilješke pod brojem 1 do 55 u nastavku ĉine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.
119
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013.
1. OPĆI PODACI
1.1. Djelatnost
/i/ HP - HRVATSKA POŠTA dioniĉko društvo, Zagreb, Jurišićeva 13 (''Društvo'') je matiĉno
društvo Grupe HP - Hrvatska pošta (''Grupa'') te se bavi pruţanjem poštanskih usluga, prodajom
poštanskih vrijednosnica i obrazaca te pruţanjem brzojavnih i kurirskih usluga kao svojom osnovnom
djelatnošću.
/ii/ Grupu ĉine Društvo i povezana društva, kako slijedi:
2013. godina 2012. godina
Društvo
Udio Društva
u vlasništvu i
glasaĉkim
pravima (%)
Udio Društva
u vlasništvu i
glasaĉkim
pravima (%)
Ovisna društva
HP Arhiv d.o.o., Zagreb - 100
HP Produkcija d.o.o., Zagreb 100 100
Pridruţena društva
Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 27,49 27,49
1.2. Zaposleni
Broj zaposlenih u Grupi na 31. prosinca 2013. godine iznosi 9.677 djelatnika (31. prosinca 2012. godine
iznosio je 10.560 djelatnika).
Struktura zaposlenih je, kako slijedi:
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
MR 38 39
VSS 702 719
VŠS 906 942
SSS 6.716 7.187
NSS 873 1.112
VKV 34 45
KV 335 424
PKV 44 47
NKV 29 45
Ukupno 9.677 10.560
120
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
1.3. Nadzorni odbor i Uprava Društva
Ĉlanovi Nadzornog odbora Društva:
od do
Martina Jus, predsjednica 26. listopada 2012. 26. listopada 2016.
Drago Davidović, zamjenik predsjednika 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Drago Šerić, ĉlan 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Hrvoje Crnić, ĉlan 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Ţelimir Piberĉnik, ĉlan 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Jadranka Dumbović, ĉlan - predstavnik radnika 25. travnja 2012. 15. veljaĉe 2015.
Ţeljko Vidaković, ĉlan - predstavnik radnika 21. rujna 2009. 21. rujna 2013.
22. rujna 2013. 22. rujna 2017.
Ĉlanovi Uprave Društva:
od do
Alen Premuţak, predsjednik 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Ranko Marinović, ĉlan 25. travnja 2012. 25. travnja 2016.
Ivica Kranjĉić, ĉlan 23. svibnja 2012. 23. svibnja 2016.
Ţeljko Ţarko, ĉlan 25. travnja 2012. 27. rujna 2013.
Iznos naknade ĉlanovima Uprave i Nadzornog odbora Društva je prikazan u Bilješkama 8. i 10. uz
konsolidirane financijske izvještaje.
121
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
2. SAŢETAK NAJVAŢNIJIH RAĈUNOVODSTVENIH POLITIKA
Saţetak najvaţnijih raĉunovodstvenih politika izloţen je u nastavku.
2.1 Izjava o usklaĊenosti i osnova prikaza
Konsolidirani financijski izvještaji Društva za 2013. godinu sastavljeni su u skladu sa Zakonom o
raĉunovodstvu (NN 109/07, 54/13) i MeĊunarodnim standardima financijskog izvještavanja (''MSFI'') koji su
na snazi u Europskoj uniji te u skladu sa Pravilnikom o strukturi i sadrţaju godišnjih financijskih izvještaja
(NN 38/08, 12/09, 130/10).
MSFI koje je objavio Odbor za standarde financijskog izvještavanja imenovan od Vlade Republike Hrvatske
(NN 136/09, 8/10, 18/10, 27/10, 65/10, 120/10, 58/11, 140/11, 15/12, 118/12, 45/13, 69/13), a koji su bili na
snazi do ulaska Hrvatske u Europsku uniju, u skladu su sa MSFI-ima koji su utvrĊeni od Europske komisije i
objavljeni u sluţbenom listu Europske unije.
Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su uz primjenu temeljne raĉunovodstvene pretpostavke
nastanka poslovnog dogaĊaja po kojem se uĉinci transakcija priznaju kada su nastali i iskazuju u
konsolidiranim financijskim izvještajima za razdoblje na koje se odnose, te uz primjenu temeljne
raĉunovodstvene pretpostavke vremenske neograniĉenosti poslovanja.
2.2 Osnova konsolidacije
Konsolidirani financijski izvještaji sastoje se od financijskih izvještaja Društva i financijskih izvještaja
trgovaĉkih društava koje Društvo kontrolira (ovisna društva). Društvo ima kontrolu u onim društvima u
kojima ima moć upravljanja financijskim i poslovnim politikama društva u koje je izvršeno ulaganje kako bi
ostvarilo koristi iz poslovanja toga društva.
Sve znaĉajne transakcije i stanja izmeĊu društava unutar Grupe eliminirani su prilikom konsolidacije.
2.3 Kljuĉne procjene i neizvjesnost procjena
Prilikom sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja korištene su odreĊene procjene koje utjeĉu na
iskaz imovine i obveza Društva i ovisnih društava, prihode i rashode Društva i ovisnih društava i
objavljivanje potencijalnih obveza Društva i ovisnih društava.
Budući dogaĊaji i njihovi utjecaji ne mogu se predvidjeti sa sigurnošću, slijedom ĉega se stvarni rezultati
mogu razlikovati od procijenjenih. Procjene korištene pri sastavljanju konsolidiranih financijskih izvještaja su
podloţne izmjenama nastankom novih dogaĊaja, stjecajem dodatnog iskustva, dobivanjem dodatnih
informacija i spoznaja i promjenom okruţenja u kojima Društvo i ovisna društva posluju.
Kljuĉne procjene korištene u primjeni raĉunovodstvenih politika prilikom sastavljanja konsolidiranih
financijskih izvještaja odnose se na obraĉun amortizacije dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine,
umanjenje vrijednosti imovine,ispravak vrijednosti zaliha, ispravak vrijednosti potraţivanja i rezerviranja, te
objavu potencijalnih obveza.
122
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
2.4 Ulaganja u pridruţena društva
Pridruţena društva su društva u kojima Društvo posjeduje izmeĊu 20% do 50% glasaĉkih prava i u kojima
Društvo ima znaĉajan utjecaj, ali ne i kontrolu, sudjelovanjem u donošenju odluka o financijskim i poslovnim
politikama pridruţenog društva. U konsolidiranim financijskim izvještajima rezultati, imovina i obveze
pridruţenih društava iskazani su primjenom metode udjela što znaĉi da se ulaganja u pridruţena društva
iskazuju u bilanci po trošku ulaganja usklaĊenom za sve promjene u udjelu Grupe u neto imovini
pridruţenog društva nakon stjecanja, kao i za sva eventualna umanjenja vrijednosti pojedinaĉnih ulaganja.
2.5 Izvještajna valuta
Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su u hrvatskim kunama kao mjernoj, odnosno izvještajnoj valuti
Društva.
2.6 Priznavanje prihoda
Prihodi od prodaje robe i usluga priznaju se u trenutku isporuke robe i usluga i prijenosa vlasništva. Prihodi
od kamata obraĉunavaju se na temelju nepodmirenog potraţivanja i po primjenjivim kamatnim stopama.
Prihodi od dividendi, odnosno udjela u dobiti priznaju se u trenutku kad su utvrĊena prava na primitak
dividende odnosno udjela u dobiti.
2.7 Troškovi posudbe
Troškovi posudbe terete konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti u razdoblju u kojem su nastali.
2.8 Transakcije u stranim valutama
Transakcije u stranim valutama poĉetno se preraĉunavaju u hrvatske kune primjenom teĉajeva na datum
transakcije. Novĉana sredstva, potraţivanja i obveze iskazani u stranim valutama naknadno se
preraĉunavaju po teĉajevima na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom
poloţaju. Dobici i gubici nastali preraĉunavanjem ukljuĉuju se u konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj
dobiti za tekuću godinu.
Na 31. prosinca 2013. godine sluţbeni teĉaj hrvatske kune bio je 7,64 kn za 1 euro (31. prosinca 2012.
godine 7,55 kn) i 5,55 kn za 1 usd (31. prosinca 2012. godine 5,73 kn).
123
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
2.9 Porez na dobit
Obveza poreza na dobit za tekuću godinu utvrĊuje se na temelju rezultata ostvarenog u toj godini,
usklaĊenog za iznose koji ne ulaze u poreznu osnovicu ili porezno nepriznate troškove (70% troškova
reprezentacije, 30% troškova korištenja osobnih vozila i dr.). Porez na dobit obraĉunava se primjenom
poreznih stopa koje su bile na snazi na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o
financijskom poloţaju.
OdgoĊena porezna imovina i odgoĊena porezna obveza proizlaze iz privremenih razlika izmeĊu vrijednosti
imovine i obveza iskazanih u konsolidiranim financijskim izvještajima i vrijednosti iskazanih za potrebe
utvrĊivanja osnovice poreza na dobit. OdgoĊena porezna imovina se priznaje za neiskorištene prenesene
porezne gubitke ukoliko postoji vjerojatnost da će u budućnosti biti ostvarena oporeziva dobit temeljem koje
će se iskoristiti odgoĊena porezna imovina. OdgoĊena porezna imovina i odgoĊena porezna obveza se
obraĉunava uz primjenu stopa poreza na dobit primjenjive na buduće razdoblje kada će se ta imovina ili
obveza realizirati.
2.10 Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina
Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina poĉetno je iskazana po trošku nabave koji ukljuĉuje kupovnu
cijenu, ukljuĉujući uvozne pristojbe i nepovratne poreze nakon odbitka trgovaĉkih popusta i rabata, kao i
sve troškove koji se izravno mogu pripisati dovoĊenju imovine na mjesto i u radno stanje za namjeravanu
upotrebu.
Dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina priznaje se ako je vjerojatno da će buduće ekonomske
koristi koje se mogu pripisati imovini pritjecati u Društvo i u ovisna društva, ako se trošak nabave imovine
moţe pouzdano utvrditi, te ako je pojedinaĉna nabavna vrijednost imovine veća od 3.500 kn.
Nakon poĉetnog priznavanja, imovina se iskazuje po njezinu trošku nabave umanjenom za akumuliranu
amortizaciju i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti.
Troškovi tekućeg odrţavanja i popravaka, zamjene, te investicijskog odrţavanja manjeg obima priznaju se
kao rashod razdoblja u kojem su nastali. U situacijama gdje je jasno da su troškovi rezultirali povećanjem
budućih oĉekivanih ekonomskih koristi koje se trebaju ostvariti uporabom imovine iznad njenih izvorno
procijenjenih mogućnosti, oni se kapitaliziraju, odnosno ukljuĉuju u knjigovodstvenu vrijednost tog sredstva.
Dobici i gubici temeljem rashodovanja ili prodaje imovine iskazuju se u konsolidiranom izvještaju o
sveobuhvatnoj dobiti u razdoblju u kojem su nastali.
124
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
Amortizacija imovine zapoĉinje kad je imovina spremna za upotrebu, tj. kad se nalazi na lokaciji i u uvjetima
potrebnim za korištenje. Amortizacija imovine prestaje kad je imovina razvrstana kao imovina koja se drţi
za prodaju. Amortizacija se obraĉunava tako da se trošak nabave svakog pojedinaĉnog sredstva, izuzev
zemljišta i dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine u pripremi, otpisuje tijekom procijenjenog vijeka
uporabe sredstva primjenom pravocrtne metode, kako slijedi:
Stopa amortizacije
(od – do %)
Nematerijalna imovina 20 – 25
GraĊevinski objekti 2,5 – 10
Postrojenja i oprema, alati, pogonski inventar,
transportna imovina i ostala imovina 5 – 100
2.11 Financijska imovina
Financijska imovina predstavlja novac i ulaganje novca, stvari i ustup prava s ciljem stjecanja prihoda te se
na datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju klasificira kako slijedi:
- financijska imovina namijenjena trgovanju ĉija se promjena fer vrijednosti priznaje u konsolidiranom
izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti;
- ulaganja koja se drţe do dospijeća;
- zajmovi i potraţivanja;
- financijska imovina raspoloţiva za prodaju ĉija se promjena fer vrijednosti priznaje u glavnici kao
revalorizacijska rezerva.
2.12 Zalihe
Zalihe se iskazuju po trošku ili neto utrţivoj prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niţa. U trošak zaliha
potrebno je ukljuĉiti sve troškove nabave, troškove konverzije i druge troškove nastale dovoĊenjem zaliha
na sadašnju lokaciju i sadašnje stanje.
Neto utrţiva prodajna vrijednost je procijenjena prodajna cijena u toku redovnog poslovanja umanjena za
procijenjene troškove dovršenja i procijenjene troškove koji su nuţni za obavljanje prodaje.
U sluĉajevima kada je potrebno svesti vrijednost zaliha na neto utrţivu prodajnu vrijednost obavlja se
ispravak vrijednosti zaliha na teret konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.
Sitan inventar, ambalaţa i auto-gume se otpisuju 100% kada se daju u uporabu.
125
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
2.13 Dugotrajna imovina namijenjena prodaji
Imovinu namijenjenu prodaji ĉini dugotrajna nematerijalna i materijalna imovina za koju se oĉekuje da će
se, zbog prestanka uporabe ili prekida poslovanja, prodati unutar godine dana od datuma klasifikacije.
Imovina namijenjena prodaji iskazuje se po knjigovodstvenoj vrijednosti ili fer vrijednosti umanjenoj za
troškove prodaje, ovisno o tome koja je niţa.
2.14 Potraţivanja
Potraţivanja se poĉetno mjere po fer vrijednosti. Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog
izvještaja o financijskom poloţaju, potraţivanja, ĉija se naplata oĉekuje u razdoblju duţem od godinu dana,
se iskazuju po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope umanjeno za gubitak od
umanjenja vrijednosti. Kratkotrajna potraţivanja iskazuju se po poĉetno priznatom nominalnom iznosu
umanjenom za odgovarajući iznos ispravka vrijednosti za procjenjene nenaplative iznose i umanjenja
vrijednosti.
Vrijednost potraţivanja se umanjuje i gubici od umanjenja vrijednosti nastaju samo i iskljuĉivo ako postoji
objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti proizašao iz jednog ili više dogaĊaja nastalih nakon poĉetnog
priznavanja imovine kada taj dogaĊaj utjeĉe na procijenjene buduće novĉane tokove od potraţivanja koji
mogu biti pouzdano utvrĊeni. Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o
financijskom poloţaju procjenjuje se postoji li objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti pojedinog
potraţivanja. Ako postoji objektivni dokaz o umanjenju vrijednosti potraţivanja, iznos gubitka mjeri se kao
razlika izmeĊu knjigovodstvene vrijednosti i procijenjenih budućih novĉanih tokova. Knjigovodstvena
vrijednost potraţivanja će se umanjiti direktno ili upotrebom odvojenog konta ispravka vrijednosti. Iznos
gubitka se priznaje na teret konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.
2.15 Novac u banci i blagajni
Novac obuhvaća depozite po viĊenju u bankama, novac u blagajni, te depozite i vrijednosne papire
unovĉive po pozivu ili najkasnije u roku od tri mjeseca.
2.16 Umanjenja
Na svaki datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju, Društvo i ovisna
društva provjeravaju knjigovodstvene iznose svoje imovine kako bi se utvrdilo postoje li naznake da je došlo
do gubitaka uslijed umanjenja vrijednosti imovine. Ako postoje takve naznake, procjenjuje se nadoknadivi
iznos sredstva da bi se mogao utvrditi eventualni gubitak nastao umanjenjem. Ako je nadoknadivi iznos
nekog sredstva procijenjen na iznos niţi od knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva umanjuje
se do nadoknadivog iznosa. Gubitak od umanjenja imovine priznaje se kao rashod u konsolidiranom
izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti osim za revaloriziranu dugotrajnu imovinu gdje se gubitak od umanjenja
prvo priznaje na teret pripadajućih revalorizacijskih rezervi.
126
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
2.17 Financijski instrumenti
Financijski instrumenti razvrstavaju se kao imovina i obveze ili glavnica u skladu sa suštinom ugovornog
aranţmana. Kamate, dobici i gubici koji se odnose na financijski instrument razvrstan kao imovina ili obveza
iskazuje se kao prihod ili rashod kada su nastali.
Financijska imovina i financijske obveze priznaju se u konsolidiranoj bilanci / konsolidiranom izvještaju o
financijskom poloţaju kad je Društvo ili ovisno društvo postalo stranom ugovora o financijskom instrumentu.
Potraţivanja se iskazuju u nominalnom iznosu umanjenom za ispravak vrijednosti za procijenjene
nenadoknadive iznose.
Obveze se iskazuju u nominalnom iznosu.
Ulaganja se priznaju na datum trgovanja i poĉetno se mjere po trošku koji ukljuĉuje trošak transakcije.
Ulaganja su svrstana u ulaganja namijenjena trgovanju ĉija se promjena fer vrijednosti priznaje u
konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti ili ulaganja raspoloţiva za prodaju ĉija se promjena fer
vrijednosti priznaje u glavnici kao revalorizacijska rezerva.
Bankarski krediti na koje se obraĉunavaju kamate, kao i prekoraĉenja, iskazuju se u iznosima primljenih
sredstava, odnosno odobrenih prekoraĉenja.
Uprava Društva je uvjerena da se fer vrijednost imovine i obveza iskazanih u konsolidiranoj bilanci /
konsolidiranom izvještaju o financijskom poloţaju ne razlikuje znaĉajno od njihovih knjigovodstvenih iznosa.
2.18 Najmovi
Najmovi se klasificiraju kao financijski najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s vlasništvom
prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Financijski najam se priznaje u konsolidiranoj bilanci /
konsolidiranom izvještaju o financijskom poloţaju najmoprimca kao imovina i obveza za financijski najam.
Najmovi se klasificiraju kao poslovni / operativni najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s
vlasništvom ne prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Poslovni / operativni najam se priznaje kao
rashod u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti najmoprimca na ravnomjernoj osnovi tijekom
razdoblja najma.
2.19 Rezerviranja
Rezerviranje se priznaje onda i samo onda ako Društvo ili ovisno društvo ima sadašnju obvezu kao rezultat
prošlog dogaĊaja i ako je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim
koristima i ako se pouzdanom procjenom moţe utvrditi iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na svaki
datum konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju i usklaĊuju prema najnovijim
najboljim procjenama.
Rezerviranja su utvrĊena za troškove sudskih sporova, otpremnina i neiskorištene godišnje odmore.
127
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
Rezerviranje troškova za umirovljenje zaposlenika (otpremnine) utvrĊeno je kao sadašnja vrijednost
budućih odljeva novca koristeći diskontnu stopu koja odgovara kamatnoj stopi na drţavne obveznice.
2.20 Potencijalne obveze i imovina
Potencijalne obveze se ne priznaju u konsolidiranim financijskim izvještajima, nego se samo objavljuju u
bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje.
Potencijalna imovina se ne priznaje u konsolidiranim financijskim izvještajima, već se priznaje u trenutku
kada postane vjerojatan priljev gospodarskih koristi.
2.21 DogaĊaji nakon datuma bilance
DogaĊaji nakon datuma konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju koji
pruţaju dodatne informacije o poloţaju Društva ili ovisnog društva na datum konsolidirane bilance /
konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju (dogaĊaji koji imaju za uĉinak usklaĊenja) priznaju se u
konsolidiranim financijskim izvještajima. Oni dogaĊaji koji nemaju za posljedicu usklaĊenja objavljeni su u
bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje ako su od materijalnog znaĉaja.
128
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
3. PRIHODI OD PRODAJE
2013. 2012.
u kn u kn
Prihod od prodaje u zemlji 1.422.089.424 1.447.397.182
Prihod od prodaje u inozemstvu 49.026.539 43.130.530
Ukupno 1.471.115.963 1.490.527.712
4. OSTALI POSLOVNI PRIHODI
2013. 2012.
u kn u kn
Prihod od ukidanja rezerviranja 163.782.921 12.188.764
Prihod od prodaje ostale dugotrajne materijalne imovine 78.637.588 333.750
Prihodi od najma 12.471.856 25.007.508
Prihod na temelju upotrebe vlastite robe i usluga 5.731.370 3.676.986
Prihod od naplate usklaĊenih / otpisanih potraţivanja 4.334.057 8.672.682
Prihod od subvencija, refundacija, nadoknada šteta i sl. 3.544.251 3.725.391
Naknadno utvrĊeni prihodi 2.925.628 638.510
Prihod od otpisa obveza 1.905.999 709.246
Viškovi 1.121.248 128
Prihod od odmarališta i restorana 1.058.784 1.951.823
Prihodi na osnovi usklade pretporeza 983.951 3.014.784
Prihod od naknadnih odobrenja i sl. 877.050 692.419
Prihodi od penala 328.605 219.847
SvoĊenje potraţivanja i obveze za prodane stanove 237.271 343.813
Prihodi od prodaje stanova 74.187 64.516
Prihod od prodaje zaliha 4.360 -
Prihodi od imovinsko – pravno riješenih nekretnina - 10.549.190
Ostali prihodi 5.730.018 5.547.084
Ukupno 283.749.144 77.336.441
5. TROŠKOVI SIROVINA I MATERIJALA
2013. 2012.
u kn u kn
Trošak energije 60.851.245 61.951.652
Trošak sirovina i materijala 25.332.073 33.490.414
Trošak rezervnih dijelova 10.012.823 8.205.431
Trošak sitnog inventara 8.378.726 7.413.574
Ukupno 104.574.867 111.061.071
129
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
6. TROŠKOVI PRODANE ROBE
Troškovi prodane robe u iznosu od 81.768.479 kn (2012. godine u iznosu od 64.208.227 kn) odnose se na
nabavnu vrijednost prodane robe.
7. OSTALI VANJSKI TROŠKOVI
2013. 2012.
u kn u kn
Troškovi odrţavanja 53.851.682 49.975.542
Troškovi telekomunikacija 20.970.246 26.473.359
Troškovi mreţe (evotv) 17.951.746 3.141.580
Troškovi najma 14.199.342 17.042.977
Troškovi prijevoza 13.734.838 11.856.274
Troškovi promidţbe 11.921.690 8.257.422
Troškovi ĉuvanja imovine 9.753.811 12.934.032
Komunalni troškovi 9.147.899 9.858.759
Registriranje, pranje i parkiranje vozila 6.102.064 6.165.208
Troškovi savjetovanja, revizije, aktuara i drugih intelektualnih usluga 4.876.315 9.538.822
Troškovi tiskanja 3.357.943 3.615.088
Troškovi obuĉavanja radnika 2.615.068 3.394.869
Troškovi ispitivanja 1.205.166 1.666.652
Troškovi reprezentacije 988.209 1.409.015
Troškovi zaštite na radu 868.895 337.934
Troškovi oglašavanja 465.108 515.764
Troškovi studentskih usluga 297.430 775.093
Troškovi zdravstvenih usluga 122.334 726.042
Troškovi arhiviranja dokumentacije 17.511 252.413
Ostalo 5.896.365 2.989.267
Ukupno 178.343.662 170.926.112
8. TROŠKOVI OSOBLJA
Troškovi osoblja u bruto iznosu od 1.109.494.182 kn (2012. godine u bruto iznosu od 1.077.633.490 kn)
sadrţe i bruto plaće Uprave Društva u iznosu od 3.380.962 kn (2012. godine u iznosu od 3.339.589 kn), te
su sastavni dio iskazanih troškova osoblja.
130
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
9. AMORTIZACIJA
2013. 2012.
u kn u kn
Amortizacija materijalne imovine 63.366.098 63.556.183
Amortizacija nematerijalne imovine 10.209.373 5.555.362
Ukupno 73.575.471 69.111.545
10. OSTALI TROŠKOVI
2013. 2012.
u kn u kn
Troškovi meĊunarodnih obraĉuna pošta 28.310.951 28.494.870
Porezi i doprinosi javnim tijelima 21.599.972 22.283.620
Premije osiguranja 6.542.217 8.116.239
Naknade vanjskim ĉlanovima (bruto) 971.468 1.193.958
Sudski troškovi i pristojbe 926.175 706.815
Bankovne usluge i troškovi platnog prometa 923.436 891.432
Ĉlanarine i naknade udrugama 814.988 785.859
Ostali troškovi 7.943.531 272.518
Ukupno 68.032.738 62.745.311
11. VRIJEDNOSNO USKLAĐENJE
2013. 2012.
u kn u kn
Vrijednosno usklaĊenje dugotrajne imovine
Vrijednosno usklaĊenje dugotrajne materijalne imovine - 535.862
Vrijednosno usklaĊenje dugotrajnih potraţivanja - -
- 535.862
Vrijednosno usklaĊenje kratkotrajne imovine
Vrijednosno usklaĊenje potraţivanja od kupaca 7.235.580 6.620.264
Vrijednosno usklaĊenje ostalih potraţivanja 7.610.136 4.786.971
Vrijednosno usklaĊenje zaliha 165.528 371.875
Vrijednosno usklaĊenje trgovaĉke robe - 52.496
15.011.244 11.831.606
Ukupno 15.011.244 12.367.468
131
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
12. REZERVIRANJA
2013. 2012.
u kn u kn
Rezerviranja za stimulativne otpremnine 31.766.000 -
Rezerviranja za troškove po sudskim sporovima 4.556.988 2.949.422
Rezerviranja za neiskorištene godišnje odmore 3.391.997 -
Rezerviranja za troškove otpremnina zaposlenicima (MRS 19) - 271.815
Rezerviranja za troškove pomoći zaposlenicima - 133.105
Ukupno 39.714.985 3.354.342
13. OSTALI POSLOVNI RASHODI
2013. 2012.
u kn u kn
Naknadno utvrĊeni troškovi 6.443.613 4.200.039
Neotpisana vrijednost otuĊene ili rashodovane imovine 5.128.947 894.261
Sudske presude i nagodbe 2.960.147 1.595.119
Troškovi glavnice po okonĉanim sudskim postupcima 2.130.659 3.552.240
Kazne, penali i naknade šteta 1.757.242 1.862.884
Potpore za školovanje djece zaposlenika 1.505.787 1.715.418
Troškovi nevezani uz ostvarenje prihoda 866.845 2.860.047
Manjkovi 91.393 75.566
Ostalo 424.709 333.010
Ukupno 21.309.342 17.088.584
132
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
14. FINANCIJSKI PRIHODI
2013. 2012.
u kn u kn
Iz odnosa s povezanim poduzetnicima
Prihod od kamata 420.813 1.831.446
Prihod od teĉajnih razlika 178.344 80.612
Prihodi od zateznih kamata 2.222 28.077
601.379 1.940.135
Iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama
Prihod od zateznih kamata 3.238.153 17.496.902
Prihod od teĉajnih razlika 896.912 6.718.451
Prihodi od kamata 834.365 29.782
Prihodi od ulaganja u investicijski fond 351.607 256.980
5.321.037 24.502.115
Iz odnosa s pridruţenim poduzetnicima i sudjelujućim interesima
Prihod od dividendi 2.899.962 2.290.716
Prihod od teĉajnih razlika 19.642 78.412
Prihod od zateznih kamata 5.178 1.300
2.924.782 2.370.428
Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine 87.084 460.495
Ukupno 8.934.282 29.273.173
15. FINANCIJSKI RASHODI
2013. 2012.
u kn u kn
Iz odnosa s povezanim poduzetnicima
Naknade po kreditima 1.533.424 -
Kamata na kredit 1.424.274 -
Naknada za emisiju vrijednosnih papira 666.667 607.635
Rashod od teĉajnih razlika 266.478 243.038
3.890.843 850.673
Iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama
Rashod od kamata na izdane vrijednosne papire 31.000.000 31.066.640
Rashod ostalih kamata 3.142.895 3.427.220
Rashod od teĉajnih razlika 989.625 5.615.006
Diskontne kamate po izdanim vrijednosnim papirima 843.223 518.771
35.975.743 40.627.637
Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine 58.790 149.062
Ostali financijski rashodi
Naknade vezane uz izdane vrijednosne papire 146.379 157.109
Trošak konverzije obveznica 35.143 20.500
181.522 177.609
Ukupno 40.106.898 41.804.981
133
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
16. POREZ NA DOBIT
Porez na dobit za Društvo se sastoji od:
2013. 2012.
OdgoĊeni porez (32.429.359) (1.349.072)
Tekući porez - (326.148)
(32.429.359) (1.675.220)
16.1. OdgoĊena porezna imovina / (obveza) utvrĊena je, kako slijedi:
Poĉetno stanje
Na teret
izvještaja o
sveobuhvatnoj
dobiti
Zakljuĉno
stanje
Otpremnine 24.492.568 (20.934.016) 3.558.552
Jubilarne nagrade 10.350.516 (10.350.516) -
Pomoći zaposlenicima 1.082.771 (1.082.771) -
Diskontiranje potraţivanja i obveza 342.672 (47.454) 295.218
Vrijednosno usklaĊenje kupaca 76.811 34.763 111.574
Vrijednosno usklaĊenje dugotrajne imovine u
pripremi 107.172 (61.123) 46.049
Financijska imovina po fer vrijednosti ispod
troška ulaganja 45.555 11.758 57.313
OdgoĊena porezna imovina 36.498.065 (32.429.359) 4.068.706
Revalorizacija financijske imovine raspoloţive
za prodaju 962.864 (227.976) 734.888
OdgoĊena porezna obveza 962.864 (227.976) 734.888
Neto odgoĊena porezna imovina 37.460.929 (32.657.335) 4.803.594
Analiza odgoĊene porezne imovine / (obveza) u konsolidiranom izvještaju o financijskom poloţaju slijedi:
2013. 2012.
OdgoĊena porezna imovina 4.068.706 36.498.065
OdgoĊena porezna obveza 734.888 962.864
4.803.594 37.460.929
134
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
16.2. Odnos izmeĊu raĉunovodstvenog rezultata i prenesenih poreznih gubitaka za 2013. godinu
prikazan je, kako slijedi:
HP d.d.
HP Arhiv
d.o.o.
HP
Produkcija
d.o.o.
u kn u kn u kn
Dobit / (gubitak) Društva 32.918.964 (1.451.041) 229.077
Porezno nepriznati rashodi 7.516.210 22.948 35.673
Porezne olakšice (167.112.510) (23.800) -
Porezna osnovica (126.677.336) (1.451.893) 264.750
Neiskorišteni porezni gubici iz prethodnog razdoblja (249.872.220) (2.039.071) (11.150.873)
Neiskorišteni porezni gubici istekli u tekućem razdoblju 213.105.344 - -
Porezni gubitak za prijenos (163.444.212) (3.490.964) (10.886.123)
Porezna obveza po stopi od 20% - - -
Dana 23. kolovoza 2013. godine HP Arhiv d.o.o. pripojen je Društvu na temelju rješenja Trgovaĉkog suda u
Zagrebu o upisu pripajanja (osnova - Ugovor o pripajanju sklopljen 26. lipnja 2013. godine). U prijavi poreza
na dobit Društva za 2013. godinu nije korišten konaĉno utvrĊeni porezni gubitak HP Arhiva d.o.o. u iznosu
od 3.490.964 kn. Nakon pripajanja ovisnog društva došlo je do prestanka njegove djelatnosti unutar Društva
pa nisu ispunjeni uvjeti za korištenje prava na prijenos poreznog gubitka s pravnog prednika na pravnog
sljednika, u skladu s ĉl. 17., st. 5., t. 2. Zakona o porezu na dobit.
16.3. Društvo je u mogućnosti prenijeti porezne gubitke u buduća razdoblja u svrhu umanjenja
oporezive dobiti u razdoblju od narednih pet (5) godina. Na 31. prosinca 2013. godine ukupni neto
preneseni gubici utvrĊeni su u iznosu od 174.330.335 kn.
Porezni gubici istiĉu kako slijedi:
Iznos
2014. godine 27.297.413
2016. godine 2.434.381
2017. godine 17.921.205
2018. godine 126.677.336
174.330.335
Vaţeća stopa poreza na dobit za 2013. i 2012 . godinu bila je 20%.
17. ZARADA / (GUBITAK) PO DIONICI
2013. godina 2012. godina
u kn u kn
Neto dobit / (Gubitak) 11.096.626 (8.981.147)
Ponderirani prosjeĉni broj dionica 9.526.361 9.526.361
Zarada / (Gubitak) po dionici 1,16 (0,94)
135
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
18. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT RAZDOBLJA
2013. 2012.
u kn u kn
Teĉajne razlike iz preraĉuna inozemnog poslovanja 518.603 (260.107)
Dobit/(Gubitak) s osnove ponovnog vrednovanja
financijske imovine raspoloţive za prodaju 621.275 (14.475.706)
Udio u ostalo sveobuhvatnoj dobiti/(gubitku) pridruţenih poduzetnika (1.134) 16.911.306
OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT PRIJE POREZA 1.138.744 2.175.493
Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit razdoblja (227.976) 2.947.162
NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT RAZDOBLJA 910.768 5.122.655
19. DUGOTRAJNA NEMATERIJALNA IMOVINA
u kn
Izdaci za razvoj Koncesije,
patenti,
licencije, softver
i
ostala prava
Imovina u
pripremi Ukupno
Nabavna vrijednost
31. prosinca 2012. godine 2.780.966 113.753.852 1.910.514 118.445.332
Vrijednosno usklaĊenje - (1.738.688) - (1.738.688)
Povećanja - 2.741.248 13.190.127 15.931.375
Prijenos sa/na - 6.522.024 (6.522.024) -
Prodaja ili rashodovanje - (22.225.074) - (22.225.074)
31. prosinca 2013. godine 2.780.966 99.053.362 8.578.617 110.412.945
Ispravak vrijednosti
31. prosinca 2012. godine - 82.784.861 - 82.784.861
Vrijednosno usklaĊenje - (1.725.649) - (1.725.649)
Amortizacija za 2013. godinu 314.805 9.894.568 - 10.209.373
Prodaja ili rashodovanje - (22.215.507) - (22.215.507)
31. prosinca 2013. godine 314.805 68.738.273 - 69.053.078
Neto knjigovodstvena vrijednost
31. prosinca 2013. godine 2.466.161 30.315.089 8.578.617 41.359.867
31. prosinca 2012. godine 2.780.966 30.968.991 1.910.514 35.660.471
136
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
20. DUGOTRAJNA MATERIJALNA IMOVINA
u kn Zemljište GraĊevinski
objekti
Postrojenja
i oprema
Alati, pogonski
inventar i
transportna
sredstva
Ostalo Imovina u
pripremi
Predujmovi za
materijalnu
imovinu Ukupno
Nabavna vrijednost
31. prosinca 2012. godine 126.045.775 928.877.561 322.128.393 227.546.762 35.207.680 20.246.983 30.600 1.660.083.754
Vrijednosno usklaĊenje (2.226) (3.199.169) 692.466 (881.541) 2.088.774 - - (1.301.696)
Povećanja - - 157.407 - - 78.721.618 551.325 79.430.350
Prijenos sa/na 9.463.112 26.110.104 11.002.894 31.612.638 - (78.188.748) (572.176) (572.176)
Prodaja ili rashodovanje (296.599) (11.558.627) (11.665.085) (6.387.319) (2.758.995) - - (32.666.625)
31. prosinca 2013. godine 135.210.062 940.229.869 322.316.075 251.890.540 34.537.459 20.779.853 9.749 1.704.973.607
Ispravak vrijednosti
31. prosinca 2012. godine - 600.439.428 259.197.236 168.456.575 26.427.169 - - 1.054.520.408
Vrijednosno usklaĊenje - (2.080.721) 724.349 (803.729) 800.383 - - (1.359.718)
Amortizacija za 2013. godinu - 21.987.458 26.012.101 14.698.815 667.724 - - 63.366.098
Prodaja ili rashodovanje - (8.868.141) (11.549.563) (6.198.956) (2.293.385) - - (28.910.045)
31. prosinca 2013. godine - 611.478.024 274.384.123 176.152.705 25.601.891 - - 1.087.616.743
Neto knjigovodstvena vrijednost
31. prosinca 2013. godine 135.210.062 328.751.845 47.931.952 75.737.835 8.935.568 20.779.853 9.749 617.356.864
31. prosinca 2012. godine 126.045.775 328.438.133 62.931.157 59.090.187 8.780.511 20.246.983 30.600 605.563.346
20.1. Društvo nije u posjedu dostatne imovinsko-pravne dokumentacije za nekretnine u neto knjigovodstvenoj vrijednosti u iznosu od 27.443.057 kn.
Rješavanje imovinsko-pravnih odnosa nad nekretninama je u tijeku.
137
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
21. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA
%
vlasništva 31. prosinca
2013. 31. prosinca
2012.
u kn u kn
Sudjelujući interesi (udjeli)
Ulaganja raspoloţiva za prodaju
HT Mostar d.d., Mostar 5,23 41.927.684 40.787.806
HP d.o.o., Mostar 6,95 5.021.904 5.021.904
Croatia airlines d.d., Zagreb 0,01 275.000 275.000
Institut graĊevinarstva Hrvatske d.d., Zagreb 55.200 -
Pevec d.d., Bjelovar 0,0118 15.300 15.300
MeĊimurje beton d.d., Ĉakovec 0,0043 500 -
Diokom d.d. u steĉaju, Zagreb 265.364 265.364
Velebit d.d., Karlovac 82.710 82.710
Ispravak vrijednosti (348.074) (348.074)
47.295.588 46.100.010
Ulaganja po fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka
Croatia osiguranje d.d., Zagreb 0,0329 738.400 655.200
Jadranska banka d.d., Šibenik 0,2174 234.260 292.994
Slatinska banka d.d., Slatina 0,0002 88 144
Pominvest d.d., Split 0,9975 34.780 34.780
1.007.528 983.118
48.303.116 47.083.128
Dani zajmovi, depoziti i sl.
Dugoroĉne jamĉevine 44.456 45.026
44.456 45.026
Ostala dugotrajna financijska imovina 50.000 50.000
Ulaganja koja se obraĉunavaju metodom udjela (HPB) 27,49 339.950.523 328.293.193 Ukupno 388.348.095
375.471.347
21.1. Dionice i udjeli razvrstani kao ulaganja raspoloţiva za prodaju, izuzev ulaganja u dionice HT Mostar
d.d., Mostar mjere se po trošku stjecanja jer je rijeĉ o vlasniĉkim instrumentima ĉija cijena ne kotira na
aktivnom trţištu i ĉija se fer vrijednost ne moţe pouzdano izmjeriti. Od 2010. godine dionice HT Mostar d.d.,
Mostar se mjere po fer vrijednosti budući da se dionicama poĉelo aktivno trgovati na Sarajevskoj burzi, te
slijedom navedenog postoje evidencije o njihovoj trţišnoj vrijednosti.
138
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
22. DUGOTRAJNA POTRAŢIVANJA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Potraţivanja po osnovi prodaje na kredit
Potraţivanje za prodane stanove 15.458.751 17.321.322
Minus: Ispravak vrijednosti (4.137.738) (4.944.700)
11.321.013 12.376.622
Ostala potraţivanja
Dani krediti za potrebe stanovanja 117.649 152.879
Ostalo 243.062 142.625
360.711 295.504
Ukupno 11.681.724 12.672.126
22.1. Oĉekivani budući novĉani tokovi za prodane stanove sa stanarskim pravom svedeni su na
vrijednost na dan bilance / izvještaja o financijskom poloţaju uz primjenu eskontne stope HNB-a koja je na
dan 31. prosinca 2013. godine bila 7% (2012. godine: 7%).
23. ZALIHE
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Zalihe
Sirovine i materijal 2.285.786 2.753.483
Rezervni dijelovi (neto) 5.332.450 5.377.116
Sitan inventar, ambalaţa, auto-gume (neto) 7.445.615 7.177.266
Minus: Ispravak vrijednosti sirovina i materijala (199.632) (212.520)
14.864.219 15.095.345
Trgovaĉka roba 28.980.941 27.949.144
Minus: Ispravak vrijednosti trgovaĉke robe (1.232.726) (1.879.821)
27.748.215 26.069.323
Ukupno 42.612.434 41.164.668
139
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
24. KRATKOTRAJNA POTRAŢIVANJA OD POVEZANIH PODUZETNIKA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Pridruţeno društvo:
Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 7.212.897 10.211.863
Ukupno 7.212.897 10.211.863
24.1. Starosna struktura potraţivanja od povezanih društava slijedi:
Nedospjelo Dospjelo
Ukupno <od 30 dana 30-90 dana 90-365
dana
>od 365 dana
u kn u kn u kn u kn u kn u kn
31. prosinca 2013. 7.176.658 13.545 265 22.429 - 7.212.897
31. prosinca 2012. 6.602.187 2.584.205 688.279 337.192 - 10.211.863
25. KRATKOTRAJNA POTRAŢIVANJA OD KUPACA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Kupci u zemlji 264.397.321 193.281.120
Minus: Ispravak vrijednosti (32.115.628) (29.036.064)
232.281.693 164.245.056
Kupci u inozemstvu 7.522.592 7.090.698
Minus: Ispravak vrijednosti (41.537) (68.141)
7.481.055 7.022.557
Ukupno 239.762.748 171.267.613
25.1. Starosna struktura potraţivanja od kupaca slijedi:
Nedospjelo Dospjelo
Ukupno <od 30 dana 30-90
dana
90-365
dana
>od 365
dana
u kn u kn u kn u kn u kn u kn
31. prosinca
2013. 181.745.837 15.705.565 11.295.612 22.034.778 8.980.956 239.762.748
31. prosinca
2012.
86.881.811 20.290.394 23.396.827 34.499.677 6.198.904 171.267.613
140
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
25.2. Potraţivanja od kupaca neizvjesna u pogledu naplate u iznosu od 16.215.723 kn bila su
predmet preispitivanja, a u cilju njihova eventualnog ispravljanja na teret konsolidiranog izvještaja o
sveobuhvatnoj dobiti. Slijedom toga, obavljen je ispravak vrijednosti potraţivanja od kupaca sukladno
prosudbama u neizvjesnost njihove naplate u iznosu od 7.234.767 kn. Za potraţivanja koja su starija od
godinu dana u ukupnom iznosu od 8.980.956 kn nije proveden ispravak vrijednosti jer se vjeruje u
naplativost istih.
26. KRATKOTRAJNA POTRAŢIVANJA OD SUDJELUJUĆIH PODUZETNIKA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Croatia osiguranje d.d., Zagreb 1.276.038 1.206.931
Jadranska banka d.d., Šibenik 155.895 147.961
Hrvatska pošta d.o.o., Mostar 118.752 -
Ostalo 32.843 98.922
Ukupno 1.583.528 1.453.814
27. KRATKOTRAJNA POTRAŢIVANJA OD ZAPOSLENIKA I ĈLANOVA PODUZETNIKA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Potraţivanja od zaposlenih 2.090.227 2.574.856
Minus: Ispravak vrijednosti (1.740.671) (2.010.314)
Ukupno 349.556 564.542
28. KRATKOTRAJNA POTRAŢIVANJA OD DRŢAVE I DRUGIH INSTITUCIJA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Potraţivanja od HZZO (bolovanja) 2.882.027 3.796.396
Potraţivanja za pretporez 1.063.992 2.555.253
Potraţivanja iz odštetnih zahtjeva 38.965 709.353
Ostalo 1.068.422 998.766
Minus: Ispravak vrijednosti (171.260) -
Ukupno 4.882.146 8.059.768
141
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
29. KRATKOTRAJNA OSTALA POTRAŢIVANJA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Potraţivanja za zatezne kamate 11.684.421 12.837.100
Potraţivanja za odštetne zahtjeve 4.517.621 3.134.707
Potraţivanja za manjkove u poštanskim uredima 575.443 501.899
Potraţivanja po predujmovima 374.179 2.540.852
Potraţivanja za naknadno odobrene popuste 45.050 25.491
Ostalo 3.003.217 2.524.079
Minus: Ispravak vrijednosti (15.023.796) (8.436.588)
Ukupno 5.176.135 13.127.540
30. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Ulaganja u vrijednosne papire
Ĉekovi - 8.735
Dani zajmovi, depoziti i sl.
Kratkoroĉni depozit do 3 mjeseca 4.000.000 -
Jamĉevina 9.000 -
4.009.000 -
Ostala financijska imovina 20.003.883 32.248.693
Ukupno 24.012.883 32.257.428
30.1. Ostala financijska imovina se odnosi na ulaganje u HPB Novĉani fond.
31. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Stanje na ţiro raĉunima 46.677.278 92.729.939
Stanje na deviznim raĉunima 1.560.508 1.475.393
Novac u blagajni 5.806 14.230
Ostalo 504.131 331.873
Ukupno 48.747.723 94.551.435
142
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
32. PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAĈUNATI PRIHODI
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Obraĉunati prihodi 44.173.542 40.921.921
Plaćeni troškovi do godinu dana 2.021.565 2.588.006
Plaćeni troškovi preko godinu dana 1.019.884 1.730.729
Ukupno 47.214.991 45.240.656
32.1. Obraĉunati prihodi najvećim se dijelom odnose na ukalkulirane prihode od meĊunarodnih
obraĉuna u iznosu od 43.332.711 kn (2012. godine u iznosu od 35.335.266 kn).
Plaćeni troškovi za razdoblje dulje od godinu dana odnose se na troškove izdanja obveznica, te plaćene
troškove zakupa prostora dok se tekući dio plaćenih troškova odnosi na odrţavanje licenci, premije
osiguranja, odrţavanje opreme i softvera, ĉlanarine javnim poštanskim operatorima, zakup prostora i sliĉne
troškove.
33. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL
Temeljni kapital Društva utvrĊen je u nominalnoj vrijednosti u iznosu od 952.636.100 kn (31. prosinca 2012.
godine u istom iznosu) i sastoji se od 9.526.361 dionica nominalne vrijednosti od 100 kn.
Društvo je u 100%-tnom vlasništvu Republike Hrvatske.
34. REVALORIZACIJSKE REZERVE
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Kumulativni udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti / (gubitku)
pridruţenog poduzetnika 14.913.722 14.914.856
Revalorizacija financijske imovine raspoloţive za prodaju (3.674.441) (4.814.319)
OdgoĊena porezna imovina nastala revalorizacijom
financijske imovine 734.888 962.864
Ukupno 11.974.169 11.063.401
143
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
35. PRENESENI GUBITAK
u kn
31. prosinca 2012. godine (413.613.199)
Gubitak za 2012. godinu (vidi Bilješku 36) (8.981.147)
31. prosinca 2013. godine (422.594.346)
36. DOBIT / (GUBITAK) POSLOVNE GODINE
Poslovanje Grupe tijekom 2013. godine rezultiralo je konsolidiranim dobitkom u iznosu od 11.096.626 kn
(2012. godine konsolidirani gubitak u iznosu od 8.981.147 kn).
37. REZERVIRANJA
31. prosinca
2012. godine
Dodatna
rezerviranja
Iskorišteno/
ukinuto tijekom
godine
31. prosinca
2013. godine
u kn u kn u kn u kn
Otpremnine 122.462.840 31.766.000 (104.670.080) 49.558.760
Neiskorišteni godišnji odmori 5.198.487 3.391.998 - 8.590.485
Sudski sporovi 5.773.926 4.556.988 (1.946.408) 8.384.506
Jubilarne nagrade 51.752.579 - (51.752.579) -
Pomoći zaposlenicima 5.413.854 - (5.413.854) -
190.601.686 39.714.986 (163.782.921) 66.533.751
144
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
38. DUGOROĈNE OBVEZE
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Obveze prema povezanim poduzetnicima
Dugoroĉni kredit od Hrvatske poštanske banke 110.000.000 -
110.000.000 -
Obveze po vrijednosnim papirima
Obveznice – nominalna vrijednost 400.000.000 400.000.000
Diskont za obveznice (1.277.534) (2.120.757)
398.722.466 397.879.243
Ostale dugoroĉne obveze
Propisane obaveze prema drţavi s osnove prodaje stanova 10.203.406 11.378.046
Minus: Ispravak vrijednosti s osnove prodaje stanova - diskont (2.661.651) (3.231.342)
Neto obveze prema drţavi s osnove prodaje stanova 7.541.755 8.146.704
Dugoroĉna obveza za naknadu HAKOM-u 265.937 563.335
7.807.692 8.710.039
Obveze prema dobavljaĉima - 82.664
Ukupno 516.530.158 406.671.946
38.1. Društvo je dana 26. srpnja 2013. godine sa Hrvatskom poštanskom bankom d.d., Zagreb
sklopilo ugovor o dugoroĉnom kreditu na iznos od 165.000.000 kn radi financiranja isplate otpremnina
radnicima u sklopu programa optimiziranja broja zaposlenih. Kredit se koristi sukcesivno u tranšama te je
19. kolovoza 2013. godine iskorišteno 110.000.000 kn, a ostatak kredita u iznosu od 55.000.000 kn Društvo
je iskoristilo 14. travnja 2014. godine. Ugovoren je poĉek otplate od 9 mjeseci od stupanja na snagu
ugovora o kreditu.
38.2. Društvo je 31. svibnja 2012. godine izdalo obveznice oznake HP-O-155A u iznosu od
400.000.000 kn (denominacija od 1 HRK) s dospijećem 31. svibnja 2015. godine i fiksnom godišnjom
kamatnom stopom od 7,75%. Kamata se isplaćuje polugodišnje u jednakim iznosima. Obveznice su izdane
po cijeni od 99,345% (diskont 2.620.000 kn) i prinosu do dospijeća od 8,0%. Trinaest imatelja obveznica
HP-O-127A zamijenili su svojih 17.153.321 obveznica za 135.506.004 obveznice oznake HP-O-155A.
Ostatak glavnice obveznica HP-O-127A od 23.846.679 EURA (179.090.944 kn) isplaćen je 29. lipnja 2013.
godine.
145
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
Pregled kamata na izdane obveznice:
Za razdoblje Iznos u kn Datum isplate
Obveznice HP-O-155A
31.05.2012. – 30.11.2012. 15.500.000 29.11.2012.
30.11.2012. – 31.05.2013. 15.500.000 29.05.2013.
31.05.2013. – 30.11.2013. 15.500.000 29.11.2013.
30.11.2013. – 31.05.2014. 15.500.000
31.05.2014. – 30.11.2014. 15.500.000
30.11.2014. – 31.05.2015. 15.500.000
38.3. Ispravak vrijednosti obveze s osnove prodaje stanova se odnosi na svoĊenje obveze na
vrijednost na dan 31. prosinca 2013. godine uz eskontnu stopu HNB-a od 7% (vidi Bilješku 22).
39. KRATKOROĈNE OBVEZE PREMA POVEZANIM PODUZETNICIMA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Pridruţeno društvo
Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 23.647.792 10.759.469
23.647.792 10.759.469
39.1. Starosna struktura obveza prema povezanim poduzetnicima slijedi:
Nedospjelo Dospjelo Ukupno
<od 30 dana 30-90 dana 90-365 dana >od 365 dana
u kn u kn u kn u kn u kn u kn
31. prosinca 2013. 309.551 23.338.241 - - - 23.647.792
31. prosinca 2012. 264.574 10.494.895 - - - 10.759.469
146
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
40. KRATKOROĈNE OBVEZE ZA ZAJMOVE, DEPOZITE I SLIĈNO
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Primljeni depoziti 436.040 -
Primljena jamstva 30.000 154.340
Ukupno 466.040 154.340
41. KRATKOROĈNE OBVEZE ZA PREDUJMOVE
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Od kupaca u zemlji 2.447.964 2.465.525
Od kupaca u inozemstvu 236.693 225.518
Ukupno 2.684.657 2.691.043
42. KRATKOROĈNE OBVEZE PREMA DOBAVLJAĈIMA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Dobavljaĉi u zemlji 80.365.517 97.915.401
Dobavljaĉi u inozemstvu 2.929.482 2.056.331
Ukupno 83.294.999 99.971.732
42.1. Starosna struktura obveza prema dobavljaĉima slijedi:
Nedospjelo Dospjelo Ukupno
<od 30 dana 30-90 dana 90-365 dana >od 365 dana
u kn u kn u kn u kn u kn u kn
31. prosinca 2013. 81.238.009 1.255.819 395.581 310.774 94.816 83.294.999
31. prosinca 2012. 97.557.193 1.811.717 255.329 256.600 90.893 99.971.732
147
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
43. OBVEZE PREMA PODUZETNICIMA U KOJIMA POSTOJE SUDJELUJUĆI INTERESI
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Croatia osiguranje d.d., Zagreb 598.897 499.019
Croatia airlines d.d., Zagreb 103.072 69.747
Hrvatska pošta d.o.o., Mostar 45.779 67.865
Jadranska banka d.d., Šibenik 20 20
Ukupno 747.768 636.651
44. KRATKOROĈNE OBVEZE PREMA ZAPOSLENICIMA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Neto plaće i naknade plaća 47.301.131 51.602.166
Ostala primanja zaposlenih 12.516.508 3.652.025
Naknade plaća na teret HZZO 908.704 929.693
Ostalo 48.024 108.072
Ukupno 60.774.367 56.291.956
45. KRATKOROĈNE OBVEZE ZA POREZE, DOPRINOSE I SLIĈNA DAVANJA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Doprinosi iz i na plaće 22.466.333 24.558.745
Porez na dodanu vrijednost 5.318.216 6.102.927
Porez na dohodak i prirez 4.228.491 4.742.821
Ostalo 326.497 56.952
Ukupno 32.339.537 35.461.445
148
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
46. KRATKOROĈNE OSTALE OBVEZE
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Kamate na izdane obveznice 2.640.110 2.640.110
Tekući dio dugoroĉnih obveza prema HAKOM-u 2.404.909 2.112.058
Ostale obveze po osnovi novĉanog prometa (uputnice) 702.548 2.820.699
Obveze po osnovi doznaĉenih sredstava za povrat poreza 429.522 260.466
Ostalo 828.984 1.027.984
Ukupno 7.006.073 8.861.317
47. ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
OdgoĊeno plaćanje troškova 31.013.235 23.274.842
Prihod budućeg razdoblja – dugoroĉni dio 27.436.601 28.728.306
Ukupno 58.449.836 52.003.148
47.1. Ukalkulirani trošak po meĊunarodnom obraĉunu u iznosu od 29.344.931 kn ĉini najveći dio
odgoĊenog plaćanja troškova (2012. godine: 23.146.345 kn). Dugoroĉni dio pasivnih vremenskih
razgraniĉenja se najvećim dijelom odnosi na odgoĊeni prihod temeljem drţavne subvencije.
48. IZVANBILANĈNI ZAPISI
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Marke i vrijednosnice 94.528.917 101.304.301
Komisiona roba 58.934.963 59.584.585
Ostalo 7.142.265 7.142.297
Ukupno 160.606.145 168.031.183
149
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
49. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM STRANAMA
Poslovne aktivnosti Financijske aktivnosti
Naziv
povezane
stranke Potraţivanja Obveze Prihod Rashod Potraţivanja Obveze Prihod Rashod
u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn
2013. godina
Hrvatska
poštanska
banka d.d.,
Zagreb 7.210.190 23.647.792 227.310.904 2.494.903 2.707 110.000.000 601.379 3.890.843
Ukupno 7.210.190 23.647.792 227.310.904 2.494.903 2.707 110.000.000 601.379 3.890.843
2012. godina
Hrvatska
poštanska
banka d.d.,
Zagreb 10.211.378 10.759.469 190.561.863 2.851.813 485 - 1.940.135 850.673
Ukupno 10.211.378 10.759.469 190.561.863 2.851.813 485 - 1.940.135 850.673
150
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
50. INFORMACIJE O SEGMENTIMA
50.1. Informacije o segmentima za 2013. godinu
RAĈUN DOBITI
I GUBITKA Divizija ''Pošta'' Divizija
''Ekspres'' Divizija ''Mreţa''
Divizija
''Podrška''
HP
Arhiv d.o.o.
HP
Produkcija
d.o.o.
Ukupno
Prihodi od prodaje 898.822.795 112.923.097 453.089.244 6.049.484 231.000 342 1.471.115.962
Ostali prihodi 12.286.029 418.815 19.980.452 86.218.801 2.472 75.703 118.982.272
Rashodi (637.950.153) (96.447.648) (609.475.515) (151.736.391) (1.732.899) (27.934.211) (1.525.276.817)
Dobit/(gubitak) 273.158.671 16.894.264 (136.405.819) (59.468.106) (1.499.427) (27.858.166) 64.821.417
NERASPOREĐENO
Upravni i
administrativni
troškovi - - - - - - (122.782.344)
Financijski prihodi - - - - - - 8.934.282
Financijski rashodi - - - - - - (40.106.898)
Ispravak pretporeza - - - - - - (3.066.871)
Rezerviranja, neto - - - - - - 124.067.935
Udio u dobiti HPB - - - - - - 11.658.464
Dobit prije poreza - - - - - - 43.525.985
BILANCA
Imovina 604.478.325 75.203.812 313.892.444 61.165.578 - 17.200.454 1.071.940.613
OdgoĊena porezna
imovina - - - - - - 4.803.594
Financijska imovina - - - - - - 408.360.978
AKTIVA 604.478.325 75.203.812 313.892.444 61.165.578 - 17.200.454 1.485.105.185
Obveze 155.617.203 19.360.507 80.806.909 12.265.137 - 6.528.895 274.578.651
Rezerviranja - - - - - - 66.533.751
Financijske obveze - - - - - - 511.362.576
PASIVA (bez
kapitala) 155.617.203 19.360.507 80.806.909 12.265.137 - 6.528.895 852.474.978
POVEĆANJE
IMOVINE 31.112.768 1.006.986 21.247.611 37.206.225 - 3.019.071 93.592.661
AMORTIZACIJA 19.196.002 4.415.240 33.951.662 12.401.712 803.999 2.806.856 73.575.471
151
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
50.2. Informacije o segmentima za 2012. godinu
RAĈUN DOBITI
I GUBITKA Divizija
''Pošta''
Divizija
''Ekspres''
Divizija
''Mreţa''
Divizija
''Podrška''
HP
Arhiv d.o.o.
HP
Produkcija
d.o.o.
Ukupno
Prihodi od prodaje 928.976.425 114.902.564 445.725.924 539.613 89.337 41.436 1.490.275.299
Ostali prihodi - - 24.798.853 36.968.170 9.503 356.366 62.132.892
Rashodi (625.900.238) (87.812.455) (591.365.244) (133.030.744) (2.966.009) (12.721.628) (1.453.796.318)
Dobit/
(gubitak) 303.076.187 27.090.109 (120.840.467) (95.522.961) (2.867.169) (12.323.826) 98.611.873
NERASPOREĐE
NO
Upravni i
administrativni
troškovi - - - - - - (126.432.723)
Financijski prihodi - - - - - - 29.273.173
Financijski rashodi - - - - - - (41.804.981)
Ispravak
pretporeza (1.645.569)
Rezerviranja, neto - - - - - - 8.834.422
Udio u dobiti HPB - - - - - - 25.857.878
Gubitak prije
poreza - - - - - - (7.305.927)
BILANCA
Imovina 608.343.565 75.244.175 307.911.126 24.558.287 5.882.024 17.598.665 1.039.537.842
OdgoĊena
porezna imovina - - - - - - 37.460.929
Financijska
imovina - - - - - - 407.728.775
AKTIVA 608.343.565 75.244.175 307.911.126 24.558.287 5.882.024 17.598.665 1.484.727.546
Obveze 161.124.717 19.929.029 74.744.535 6.504.461 486.842 10.194.110 272.983.694
Rezerviranja - - - - - - 190.601.686
Obveznice - - - - - - 400.519.353
PASIVA (bez
kapitala) 161.124.717 19.929.029 74.744.535 6.504.461 486.842 10.194.110 864.104.733
POVEĆANJE
IMOVINE 9.307.669 4.037.833 84.687.558 8.035.426 493.650 8.246.442 114.808.578
AMORTIZACIJA 19.867.869 30.197.483 7.329.097 11.005.901 629.125 82.070 69.111.545
51. KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANIM TOKOVIMA
Konsolidirani izvještaj o novĉanim tokovima za 2013. godinu izraĊen je temeljem tzv. indirektne metode.
152
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. – nastavak
52. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA
52.1. Rizik upravljanja kapitalom
Omjer neto duga i glavnice (koeficijent financiranja) je, kako slijedi:
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Obveze po izdanim vrijednosnim papirima 398.722.466 397.879.243
Obveze po dugoroĉnom kreditu 110.000.000 -
Minus: Novac u banci i blagajni + novĉani ekvivalenti (52.747.723) (94.560.170)
Neto dug 455.974.743 303.319.073
Glavnica (Kapital i rezerve) 632.630.207 620.622.813
Omjer neto duga i glavnice 72,08% 48,87%
52.2. Kategorije financijskih instrumenata
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka 21.011.410 33.231.811
Financijska imovina raspoloţiva za prodaju 47.295.588 46.100.010
Zajmovi i potraţivanja 265.864.553 210.056.850
Ulaganja koja se drţe do dospijeća 44.456 45.026
Novac i novĉani ekvivalenti 52.747.723 94.560.170
Financijska imovina 386.963.730 383.993.867
Obveze po izdanim vrijednosnim papirima 398.722.466 397.879.243
Obveze prema povezanim društvima i dobavljaĉima 216.942.791 99.971.732
Ostale obveze 71.678.905 79.394.776
Financijske obveze 687.344.162 577.245.751
52.3. Ciljevi upravljanja financijskim rizikom
Društvo i ovisna društva kontroliraju i upravljaju financijskim rizikom koji bi mogao utjecati na poslovanje
Društva i ovisnih društava putem internih izvještaja o rizicima u kojima su izloţenosti rizicima analizirane na
temelju stupnja i znaĉajnosti trţišnog rizika, kamatnog rizika, kreditnog rizika, valutnog rizika i rizika
likvidnosti.
52.4. Trţišni rizik
Društvo i ovisna društva posluju na hrvatskom i meĊunarodnim trţištima. Uprava Društva i ovisnih društava
utvrĊuju cijene svojih proizvoda i usluga, zasebno za domaće i meĊunarodna trţišta.
Nije bilo znaĉajnijih promjena utjecaja trţišnog rizika na poslovanje Grupe.
153
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
52.5. Kamatni rizik
Kamatni rizik je rizik od promjene vrijednosti financijskog instrumenta uslijed promjene trţišnih kamatnih
stopa u odnosu na kamatne stope koje se primjenjuju na financijski instrument. Rizik novĉanog toka je rizik
od moguće promjene kamatnog troška odreĊenog financijskog instrumenta tijekom vremena.
Nije bilo znaĉajnijih promjena utjecaja kamatnog rizika na poslovanje Grupe.
52.6. Kreditni rizik
Kreditni rizik je rizik da druga ugovorna stranka neće izvršiti svoje financijske obveze, te će time uzrokovati
financijske gubitke Društvu i ovisnim društvima.
Imovina koja potencijalno moţe izloţiti Društvo i ovisna društva kreditnom riziku sastoji se uglavnom od
raspoloţivog novca i novĉanih ekvivalenata i potraţivanja od kupaca. Potraţivanja od kupaca su usklaĊena
za iznos ispravka sumnjivih i spornih potraţivanja.
Nije bilo znaĉajnijih promjena utjecaja kreditnog rizika na poslovanje Grupe.
52.7. Valutni rizik
Sluţbena valuta Društva je hrvatska kuna (''kn''). MeĊutim, odreĊene transakcije u stranim valutama
preraĉunavaju se u hrvatske kune primjenom valutnih teĉajeva koji su vaţeći na datum konsolidirane bilance
/ konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju, te su, slijedom toga, Društvo i ovisna društva
potencijalno izloţena rizicima promjena valutnih teĉajeva.
U idućoj tablici su prikazani knjigovodstveni iznosi monetarne imovine i monetarnih obveza Grupe u stranoj
valuti na izvještajni datum.
Imovina Obveze
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn u kn u kn
EUR 2.450.703 2.584.902 153.941 49.208
SDR 555.197 740.044 166.334 147.598
Srednji teĉaj HNB-a 31. prosinca 2013. 31. prosinca 2012.
EUR 7,637643 7,545624
SDR 8,515077 8,736257
Analiza osjetljivosti na valutni rizik
Društvo i ovisna društva su uglavnom izloţena valuti zemalja ĉija je valuta EUR. U idućoj tablici je
analizirana osjetljivost na smanjenje teĉaja kune od 5% u 2013. godini i u 2012. godini u odnosu na
relevantne strane valute. Prethodne stope osjetljivosti su stope koje se koriste u internim izvještajima
kljuĉnim rukovoditeljima o valutnom riziku i predstavljaju procjenu rukovodstva o realno mogućim
promjenama valutnih teĉajeva.
154
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
Analiza osjetljivosti ukljuĉuje samo otvorene stavke monetarne imovine i monetarnih obveza u stranoj valuti.
Iznosi u kunama preraĉunati prema srednjem teĉaju na dan konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja
o financijskom poloţaju usporeĊuju se s iznosom u kunama uslijed postotne promjene valutnih teĉajeva.
Pozitivan broj pokazuje povećanje dobiti ako se hrvatska kuna u odnosu na predmetnu valutu promijenila za
gore navedene postotke.
Dobit / (gubitak) 2013. godine 2012. godine
EUR 877.093 956.670
SDR 165.560 258.788
Po mišljenju Uprave Društva, analiza osjetljivosti ne odraţava inherentni valutni rizik.
52.8. Rizik likvidnosti
Rizik likvidnosti je rizik da Društvo i ovisna društva neće biti u mogućnosti ispuniti svoje financijske obveze
drugoj ugovornoj strani.
Društvo i ovisna društva upravljaju rizikom likvidnosti na naĉin da kontinuirano prate i analiziraju predviĊeni i
stvarni novĉani tijek na osnovu dospjelosti financijske imovine i obveza.
Izloţenost Grupe riziku likvidnosti je, kako slijedi:
Imovina Obveze
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
31. prosinca
2013.
31. prosinca
2012.
u kn u kn u kn u kn Dospjelo u roku
manje od 1 mjeseca
261.816.224 189.229.846 172.658.784 166.724.811
Dospjelo u roku
1 do 3 mjeseca 284.118 296.543 5.644.786 12.487.356
Dospjelo u roku
3 do 12 mjeseci 66.488.291 136.414.451 81.323.918 50.000
Dospjelo u roku
1 do 5 godina 55.075.278 53.977.419 559.907.627 431.104.340
Dospjelo u roku
više od 5 godina 7.437.560 9.020.309 5.680.000 46.500.000
Ukupno 391.101.471 388.938.568 825.215.115 656.866.507
Uz obveznice i dugoroĉni kredit, obveze ukljuĉuju i pripadajuće kamate.
Obveze po dugoroĉnom kreditu, koji je ugovoren uz odgodu plaćanja od 9 mjeseci od stupanja na snagu
ugovora o kreditu, na dan 31. prosinca 2013. godine iznose 110.000.000 kn. Društvo je 14. travnja 2014.
godine iskoristilo i ostatak od ugovorenog kredita u iznosu od 55.000.000 kn te se otplatni plan odnosi na
svih 165.000.000 kn pa stoga u prethodnom prikazu novĉani odljevi ukljuĉuju otplatu ukupne glavnice od
165.000.000 kn i pripadajućih kamata.
155
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE
za godinu koja je završila 31. prosinca 2013. - nastavak
53. POTENCIJALNE OBVEZE
53.1. U tijeku su sudski sporovi pokrenuti protiv Društva, te je, slijedom toga, Društvo izloţeno
potencijalnim obvezama u iznosu od 164.271.833 kn što ukljuĉuje tuţbene zahtjeve bez obraĉuna kamata i
mogućih troškova spora. Društvo je po navedenim sporovima rezerviralo iznos od 8.384.506 kn (vidi
Bilješku 37).
53.2. Planom kadrovskog restrukturiranja Društva predviĊeno je smanjenje broja zaposlenika za 287
djelatnika. Prema procjeni Uprave Društva izdatak za otpremnine utvrĊen je u iznosu od 31.766.000 kn.
54. DOGAĐAJI POSLIJE DATUMA KONSOLIDIRANE BILANCE / KONSOLIDIRANOG IZVJEŠTAJA O
FINANCIJSKOM POLOŢAJU
Nakon datuma konsolidirane bilance / konsolidiranog izvještaja o financijskom poloţaju nije bilo dogaĊaja
koji bi znaĉajno utjecali na godišnje konsolidirane financijske izvještaje Društva za 2013. godinu, koji bi,
slijedom toga, trebali biti objavljeni.
55. SASTAVLJANJE I ODOBRAVANJE KONSOLIDIRANIH FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA
Konsolidirane financijske izvještaje iznijete na prethodnim stranicama sastavila je i odobrila njihovo
izdavanje Uprava Društva dana 30. travnja 2014. godine.
Za HP - HRVATSKA POŠTA d.d., Zagreb
Alen Premuţak, predsjednik Uprave
156
2.13.2.3 Financijski izvještaji o poslovanju za razdoblje I.-VI. 2014. godine
1. Raĉun dobiti i gubitka za razdoblje od 01. sijeĉnja do 30. lipnja 2013. te od 01. sijeĉnja do 30. lipnja
2014. godine – konsolidirano
RB POZICIJA I.-VI.2013. I.-VI.2014.
1. I. POSLOVNI PRIHODI (red. br. 2+3)
829.803.558 718.679.303
2. 1. Prihodi od prodaje
734.798.319 681.021.587
3. 2. Ostali poslovni prihodi
95.005.239 37.657.716
4. II. POSLOVNI RASHODI (red. br. 5+6+10+14+15+16+19+20)
787.279.628 704.271.365
5. 1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda - -
6. 2. Materijalni troškovi (red.br. 7+8+9)
183.670.102 169.463.341
7. a) troškovi sirovina i materijala
53.732.653 53.771.654
8. b) troškovi prodane robe
46.647.952 28.735.121
9. c) ostali vanjski troškovi
83.289.497 86.956.566
10. 3. Troškovi osoblja (red.br. 11+12+13)
514.135.564 452.530.396
11. a) neto plaće i nadnice
337.168.876 303.642.360
12. b) troškovi poreza i doprinosa iz plaće
112.838.538 91.732.387
13. c) doprinosi na plaće
64.128.149 57.155.649
14. 4. Amortizacija
37.669.481 38.018.243
15. 5. Ostali troškovi
33.138.007 32.367.180
16. 6. Vrijednosno usklaĊivanje (red.br. 17+18)
6.520.306 4.435.086
17. a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine) - 74.159
18. b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)
6.520.306 4.360.928
19. 7. Rezerviranja - -
20. 8. Ostali poslovni rashodi
12.146.168 7.457.119
21. III. FINANCIJSKI PRIHODI (red. br. 22+23+24+25+26)
3.299.297 2.602.759
22. 1. Kamate,teĉ. razl.,dividende i sl. prihodi iz odnosa s povezanim pod.
284.428 163.044
23. 2. Kamate,teĉ. razl.,dividende i sl. prihodi iz odnosa s nepovezanim pod.
2.861.736 2.381.391
24. 3. Dio prihoda od pridruţenih poduzetnika i sudjelujućih interesa
34.260 48.184
157
25. 4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine
118.873 10.140
26. 5. Ostali financijski prihodi 0 -
27. IV. FINANCIJSKI RASHODI (red.br. 28+29+30+31)
18.293.721 23.958.859
28. 1. Kamate, teĉajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s povezanim pod.
513.846 6.522.867
29. 2. Kamate, teĉajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim pod.
17.705.306 17.350.125
30. 3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine 36 8
31. 4. Ostali financijski rashodi
74.533 85.859
32. V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŢENIH PODUZETNIKA
16.883.843 9.470.371
33. VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŢENIH PODUZETNIKA - -
34. VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI - -
35. VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI - -
36. IX. UKUPNI PRIHODI (red.br.1+21+32+34)
849.986.697 730.752.432
37. X. UKUPNI RASHODI (red.br.4+27+33+35)
805.573.349 728.230.223
38. XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA
44.413.348 2.522.209
39. 1. Dobit prije oporezivanja
44.413.348 2.522.209
40. 2. Gubitak prije oporezivanja - -
41. XII. POREZ NA DOBIT - -
42. XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
44.413.348 2.522.209
43. 1. Dobit razdoblja
44.413.348 2.522.209
44. 2. Gubitak razdoblja - -
DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)
45. XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
44.413.348 2.522.209
46. 1. Pripisano imateljima kapitala matice
44.413.348 2.522.209
47. 2. Pripisano manjinskom interesu - -
IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)
48. I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
44.413.348 2.522.209
49. II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (1 do 7)
323.072 7.555.729
50. 1. Teĉajne razlike iz preraĉuna inozemnog poslovanja
(476.147) (325.336)
51. 2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne mat. i nemat. imovine - -
158
52. 3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vred. fin. imovine rasp. za prodaju
1.863.825 1.118.295
53. 4. Dobit ili gubitak s osnove uĉinkovite zaštite novĉanog toka - -
54. 5. Dobit ili gubitak s osnove uĉinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvo - -
55. 6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruţenih poduzetnika
(1.064.605) 6.762.770
56. 7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja - -
57. III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA
277.536 158.592
58. IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
45.537 7.397.137
59. V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
44.458.885 9.919.346
DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)
60. VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
44.458.885 9.919.346
61. 1. Pripisana imateljima kapitala matice
44.458.885 9.919.346
62. 2. Pripisana manjinskom interesu - -
2. Bilanca na dan 30.06.2013. te na 30.06.2014. godine – konsolidirano
RB Pozicija
AKTIVA 30.6.2013. 30.06.2014.
1. A. POTRAŢIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL
- -
2. B. DUGOTRAJNA IMOVINA (red.br.3+10+20+29+33) 1.084.352.787 1.073.105.696
3. I. Nematerijalna imovina (red.br.4+5+6+7+8+9) 36.440.497 37.816.591
4. 1. Izdaci za razvoj 2.624.857 2.308.759
5. 2. Koncesije,patenti,licencije,robne i usl. marke,software i ostala prava 31.979.181 31.056.792
6. 3. Goodwill
- -
7. 4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine
- -
8. 5. Nematerijalna imovina u pripremi 1.836.458 4.451.041
9. 6. Ostala nematerijalna imovina
- -
10. II. Materijalna imovina (red.br. 11+12 do 19) 606.345.672 613.267.878
11. 1. Zemljište 135.165.031 135.948.111
12. 2. GraĊevinski objekti 336.856.623 323.539.966
13. 3. Postrojenja i oprema 53.197.634 42.642.158
159
14. 4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina 52.529.686 75.796.132
15. 5. Biološka imovina
- -
16. 6. Predujmovi za materijalnu imovinu 493.500 -
17. 7. Materijalna imovina u pripremi 20.074.168 26.237.770
18. 8. Ostala materijalna imovina 8.029.028 9.103.742
19. 9. Ulaganja u nekretnine
- -
20. III. Dugotrajna financijska imovina (red.br. 21+22 do 28) 392.783.382 406.326.777
21. 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika
- -
22. 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima
- -
23. 3. Sudjelujući interesi (udjeli) 48.573.494 50.048.656
24. 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
- -
25. 5. Ulaganja u vrijednosne papire
- -
26. 6. Dani zajmovi, depoziti i sliĉno 47.456
44.456
27. 7. Ostala dugotrajna financijska imovina 50.000
50.000
28. 8. Ulaganja koja se obraĉunavaju metodom udjela 344.112.431 356.183.665
29. IV. Potraţivanja (red.br. 30+31+32) 11.599.841 11.049.447
30. 1. Potraţivanja od povezanih poduzetnika
- -
31. 2. Potraţivanja po osnovi prodaje na kredit 11.326.516 10.712.605
32. 3. Ostala potraţivanja 273.324
336.842
33. V. OdgoĊena porezna imovina 37.183.393 4.645.002
34. C. KRATKOTRAJNA IMOVINA (red.br.35+43+50+58) 356.218.842 328.998.816
35. I. Zalihe (red.br.36+37+38+39+40+41+42) 50.741.035 30.894.559
36. 1. Sirovine i materijal 15.257.999 14.428.407
37. 2. Proizvodnja u tijeku
- -
38. 3. Gotovi proizvodi
- -
39. 4. Trgovaĉka roba 35.483.036 15.753.252
40. 5. Predujmovi za zalihe
-
712.901
41. 6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji
- -
42. 7. Biološka imovina
- -
43. II. Potraţivanja (red.br.44+45+46+47+48+49) 241.853.049 176.494.292
44. 1. Potraţivanja od povezanih poduzetnika 8.712.123 7.013.952
45. 2. Potraţivanja od kupaca 213.110.238 151.661.395
46. 3. Potraţivanja od sudjelujućih poduzetnika 1.917.325 3.532.234
47. 4. Potraţivanja od zaposlenika i ĉlanova poduzetnika 483.044
467.424
160
48. 5. Potraţivanja od drţave i drugih institucija 6.016.120 7.026.985
49. 6. Ostala potraţivanja 11.614.196 6.792.302
50. III. Kratkotrajna financijska imovina (red.br.51+52 do 57) 30.052.185 35.021.865
51. 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika
- -
52. 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima
- -
53. 3. Sudjelujući interesi (udjeli)
- -
54. 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
- -
55. 5. Ulaganja u vrijednosne papire 967 -
56. 6. Dani zajmovi, depoziti i sliĉno
- 35.021.865
57. 7. Ostala financijska imovina 30.051.218 -
58. IV. Novac u banci i blagajni 33.572.572 86.588.100
59. D. PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAĈUNATI PRIHODI 27.389.856 56.590.301
60. E. UKUPNO AKTIVA (red.br.1+2+34+59) 1.467.961.486 1.458.694.813
61. F. IZVANBILANĈNI ZAPISI 175.792.512 162.664.720
RB Pozicija PASIVA 30.6.2013. 30.06.2014.
62. A. KAPITAL I REZERVE (red.br.63+64+65+71+73-74+76-77+78) 665.081.699 642.549.554
63. I. Temeljni (upisani) kapital 952.636.100 952.636.100
64. II. Kapitalne rezerve
- -
65. III. Rezerve iz dobiti (red.br.66+67+68+69+70) 79.517.657 79.517.658
66. 1. Zakonske rezerve 71.935.662 71.935.663
67. 2. Rezerve za vlastite dionice
- -
68. 3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)
- -
69. 4. Statutarne rezerve
- -
70. 5. Ostale rezerve 7.581.995 7.581.995
71. IV. Revalorizacijske rezerve 11.108.937 19.371.307
72. V. Zadrţana dobiti ili preneseni gubitak (422.594.344) (411.497.719)
73. 1. Zadrţana dobit
- -
74. 2. Preneseni gubitak 422.594.344 411.497.719
75. VI. Dobit ili gubitak poslovne godine 44.413.348 2.522.209
76. 1. Dobit poslovne godine 44.413.348 2.522.209
77. 2. Gubitak poslovne godine
- -
78. VII. Manjinski interes
- -
161
79. B. REZERVIRANJA (red.br.80+81+82) 190.601.685 53.391.451
80. 1. Rezerviranja za mirovne, otpremnine i sliĉne obveze 184.827.760 45.006.945
81. 2. Rezerviranja za porezne obveze
- -
82. 3. Druga rezerviranja 5.773.925 8.384.506
83. C. DUGOROĈNE OBVEZE (red.br. 84+85 do 92) 406.254.109 557.702.482
84. 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima
- 151.250.000
85. 2. Obveze za zajmove, depozite i sliĉno
- -
86. 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama
- -
87. 4. Obveze za predujmove
- -
88. 5. Obveze prema dobavljaĉima
- -
89. 6. Obveze po vrijednosnim papirima 398.260.595 399.137.811
90. 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi
- -
91. 8. Ostale dugoroĉne obveze 7.993.514 7.314.671
92. 9. OdgoĊena porezna obveza
- -
93. D. KRATKOROĈNE OBVEZE (red.br.94+95 do 105) 151.139.748 133.499.465
94. 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 11.989.693 6.023.675
95. 2. Obveze za zajmove, depozite i sliĉno 104.340 1.222.650
96. 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama
- -
97. 4. Obveze za predujmove 2.430.943 2.508.438
98. 5. Obveze prema dobavljaĉima 37.050.497 36.471.721
99. 6. Obveze po vrijednosnim papirima
- -
100. 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 368.816
657.970
101. 8. Obveze prema zaposlenicima 54.901.323 47.757.829
102. 9. Obveze za poreze, doprinose i sliĉna davanja 30.909.679 31.853.335
103. 10. Obveze s osnove udjela u rezultatu
- -
104. 11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji
- -
105. 12. Ostale kratkoroĉne obveze 13.384.455 7.003.848
106. E. ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA 54.884.242 71.551.862
107. F. UKUPNO PASIVA (red.br.62+79+83+93+106) 1.467.961.486 1.458.694.813
108. G. IZVANBILANĈNI ZAPISI 175.792.512 162.664.720
DODATAK BILANCI
- -
A. KAPITAL I REZERVE 665.081.699 642.549.554
1. Pripisano imateljima kapitala matice 665.081.699 642.549.554
2. Pripisano manjinskom interesu
- -
162
3. Izvještaj o novĉanom tijeku (Indirektna metoda) za razdoblja 01.01.2013. do 30.06.2013. te
01.01.2014. do 30.06.2014. - konsolidirano
I.-VI.2013. I.-VI.2014.
NOVĈANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1. Dobit prije poreza / (gubitak) 44.413.348 2.522.209
2. Amortizacija 37.669.481 38.018.243
3. Povećanje kratkoroĉnih obveza - -
4. Smanjenje kratkotrajnih potraţivanja - 77.333.788
5. Smanjenje zaliha - 10.815.026
6. Ostalo povećanje novĉanog tijeka 31.227.645 17.999.121
I. UKUPNO POVEĆANJE NOVĈANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
113.310.474 146.688.387
1. Smanjenje kratkoroĉnih obveza 91.347.787 77.461.766
2. Povećanje kratkotrajnih potraţivanja 43.688.216 -
3. Povećanje zaliha 9.576.367 -
4. Ostalo smanjenje novĉanog tijeka 18.007.768 33.023.816
II. UKUPNO SMANJENJE NOVĈANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
162.620.137 110.485.582
A1) NETO POVEĆANJE NOVĈANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
- 36.202.805
A2) NETO SMANJENJE NOVĈANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
49.309.664
-
NOVĈANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novĉani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine
1.072.284 1.061.347
2. Novĉani primici od prodaje vlasniĉkih i duţniĉkih instrumenata
- 770.922
3. Novĉani primici od kamata
4. Novĉani primici od dividendi
5. Ostali novĉani primici od investicijskih aktivnosti 2.416.684 20.062.109
III. UKUPNO NOVĈANI PRIMICI OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
3.488.968 21.894.378
1. Novĉani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine
15.165.935 30.506.806
2. Novĉani izdaci za stjecanje vlasniĉkih i duţniĉkih financijskih instrumenata
- -
3. Ostali novĉani izdaci od investicijskih aktivnosti - -
IV. UKUPNO NOVĈANI IZDACI OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
15.165.935 30.506.806
B1) NETO POVEĆANJE NOVĈANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
- -
B2) NETO SMANJENJE NOVĈANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
11.676.966 8.612.428
NOVĈANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novĉani primici od izdavanja vlasniĉkih i duţniĉkih financijskih instrumenata
- -
2. Novĉani primici od glavnice kredita, zaduţnica, pozajmica i drugih posudbi
- 55.000.000
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti
163
V. UKUPNO NOVĈANI PRIMICI OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
- 55.000.000
1. Novĉani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica - 13.750.000
2. Novĉani izdaci za isplatu dividendi
3. Novĉani izdaci za financijski najam
4. Novĉani izdaci za otkup vlastitih dionica
5. Ostali novĉani izdaci od financijskih aktivnosti - -
VI. UKUPNO NOVĈANI IZDACI OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
- 13.750.000
C1) NETO POVEĆANJE NOVĈANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
- 41.250.000
C2) NETO SMANJENJE NOVĈANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
- -
Ukupno povećanje novĉanog tijeka - 68.840.377
Ukupno smanjenje novĉanog tijeka 60.986.630 -
NOVAC I NOVĈANI EKVIVALENTI NA POĈETKU RAZDOBLJA
94.560.170 52.747.723
Povećanje novca i novĉanih ekvivalenata - 68.840.377
Smanjenje novca i novĉanih ekvivalenata
60.986.630
-
NOVAC I NOVĈANI EKVIVALENTI NA KRAJU RAZDOBLJA
33.573.540 121.588.100
4. Izvještaj o promjenama kapitala za razdoblja 01.01.2013. do 30.06.2013. te 01.01.2014. do 30.06.2014. – konsolidirano
(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)
Temeljni kapital
Zakonske rezerve
Ostale rezerve
Revalorizacijske rezerve
Zadrţana dobit/(preneseni
gubitak)
Ukupno kapital i rezerve
Poĉetno stanje 1. sijeĉnja 2013.
952.636 71.936 7.582 11.063 -422.594 620.623
Ukupno sveobuhvatni gubitak
44.413 44.413
Nerealizirani dobici/gubici s osnove financijske imovine raspoloţive za prodaju po fer vrijednosti
46
46
Stanje 30. lipnja 2013.
952.636
71.936
7.582
11.109
-378.181
665.082
Poĉetno stanje 1. sijeĉnja 2014.
952.636 71.936 7.582 11.974 -411.498 632.630
Ukupno sveobuhvatna dobit/gubitak
2.522 2.522
Nerealizirani dobici/gubici s osnove financijske imovine raspoloţive za prodaju po fer vrijednosti
7.397 7.397
Stanje 30. lipnja 2014.
952.636 71.936 7.582 19.371 -408.976 642.550
164
2.13.3 Revizija godišnjih povijesnih financijskih informacija
2.13.3.1 Izjava o tome da su povijesne informacije revidirane
Povijesne godišnje financijske informacije Izdavatelja obuhvaćene ovim Informacijskim
memorandumom su revidirane.
U izvješćima neovisnog revizora za godišnje konsolidirane financijske izvještaje za 2012. i 2013.
godinu izraţeno je mišljenje s rezervom obrazloţenjem da Izdavatelj nije u posjedu potrebne
dokumentacije za upis prava vlasništva Izdavatelja na nekretninama u nadleţne zemljišne knjige, neto
knjigovodstvene vrijednosti u iznosu od 38.348.640,00 kn za 2012. i 27.443.057,00 kn za 2013.
godinu. Slijedom iznijetoga, nema mogućnosti utvrĊivanja uĉinaka ispravaka, ako bi bilo,
konsolidiranih financijskih izvještaja za 2012. i 2013. godinu.
Prema mišljenju revizora, osim mogućih ispravaka koji mogu proizaći iz navedenoga u prethodnome
ĉlanku, priloţeni konsolidirani financijski izvještaji, u svim materijalno znaĉajnim aspektima, istinito i fer
prikazuju konsolidirani financijski poloţaj Društva na dan 31. prosinca 2012. i na dan 31. prosinca
2013. godine, te konsolidirane rezultate poslovanja i konsolidirane novĉane tijekove Društva za 2012. i
2013. godinu sukladno Zakonu o raĉunovodstvu i MeĊunarodnim standardima financijskoga
izvještavanja, koji su na snazi u Republici Hrvatskoj.
2.13.3.2 Naznaka ostalih informacija u Informacijskom memorandumu koje su revidirali revizori
U Informacijskom memorandumu nema ostalih informacija koje su revidirali revizori.
2.13.3.3 Izvori financijskih podataka koji nisu izvod iz revidiranih financijskih izvještaja Izdavatelja
Svi financijski podatci, koji se odnose na polugodišta, nisu revidirani te ih je izradio sam Izdavatelj.
2.13.4 Starost posljednjih financijskih informacija
Posljednje revidirane financijske informacije odnose se na 31. 12. 2013. godine.
Posljednje nerevidirane financijske informacije odnose se na razdoblje od 1. 1. 2014. do 30. 6. 2014.
godine.
2.13.5 Financijske informacije za razdoblje tijekom godine
Izdavatelj je objavio¸i ukljuĉio u ovaj Informacijski memorandum polugodišnje nerevidirane financijske
izvještaje za prvo polugodište 2014. godine. Radi usporedbe, prikazani su i nerevidirani polugodišnji
izvještaji za prethodnu godinu.
2.13.6 Sudski i arbitraţni postupci
Postoje odreĊeni pravni postupci koji se odnose na HP - Hrvatsku poštu d. d., koji mogu imati
znaĉajan utjecaj na financijski poloţaj ili profitabilnost HP - Hrvatske pošte d. d., te u tom smislu mogu
biti relevantni za investitore.
Na dan 3. lipnja 2014. HP - Hrvatska pošta d. d. vodi ukupno:
383 kaznenih postupaka u svojstvu prijavitelja kaznenog djela ili oštećenika;
448 ovršnih postupaka;
165
978 parniĉnih postupaka, kako pred nadleţnim općinskim, tako i pred nadleţnim trgovaĉkim
sudovima;
197 steĉajnih postupaka u svojstvu steĉajnih vjerovnika;
7 upravnih sporova od kojih se 5 odnosi na postupke pred Drţavnom komisijom za kontrolu
postupaka javne nabave.
HP - Hrvatska pošta d. d. sudjeluje kao tuţenik u 8 sporova u kojima vrijednost predmeta spora prelazi
1.000.000,00 kn i to u:
sporu zbog isplate iznosa od 2.950.197,79 kuna – tuţitelj svoj tuţbeni zahtjev temelji na izdanim,
a neplaćenim raĉunima koji proizlaze iz ugovora sklopljenog s HP - Hrvatskom poštom d. d. za
godišnje odrţavanje informatiĉke opreme. Prvostupanjskom presudom naloţena je tuţeniku
isplata iznosa od 2.402.687,66 kuna uvećano za zatezne kamate te troškove ovršnog i parniĉnog
postupka u ukupnom iznosu od 568.955,15 kuna. Protiv navedene presude tuţenik je podnio
ţalbu te je u tijeku drugostupanjski postupak;
sporu zbog naknade štete u iznosu od 1.500.000,00 kuna - tuţitelj potraţuje naknadu štete zbog
navodne sporne dostave dokumentacije od javnog biljeţnika. U tijeku je prvostupanjski postupak;
sporu zbog naknade štete u iznosu od 4.900.000,00 kuna – tuţitelj potraţuje naknadu štete zbog
povrede prava osobnosti. U tijeku je prvostupanjski postupak;
sporu zbog naknade štete u iznosu od 1.196.230,00 kuna – tuţitelj potraţuje naknadu štete zbog
navodne sporne dostave sudskih pismena. Prvostupanjskom presudom odbijen je tuţbeni zahtjev
u cijelosti. U tijeku je drugostupanjski postupak po uloţenoj ţalbi tuţitelja;
sporu zbog naknade štete u iznosu od 26.449.380,00 kuna – tuţitelj potraţuje naknadu štete
nastale uslijed navodnog nezakonitog raskida ugovora koji je napravila HP - Hrvatska pošta d. d.
U tijeku je prvostupanjski postupak;
sporu zbog isplate u iznosu od 3.600.000,00 kuna – tuţitelj potraţuje iznos na ime vrijednosti
navodno oduzetih nekretnina. U tijeku je prvostupanjski postupak;
sporu zbog naknade štete u iznosu od 99.800.500,00 kuna – tuţitelj potraţuje iznos naknade štete
nastale uslijed navodnog nezakonitog raskida ugovora koji je poĉinila HP - Hrvatska pošta d. d. U
tijeku je prvostupanjski postupak;
sporu zbog naknade štete zbog navodne povrede javnog nadmetanja s vrijednošću predmeta
spora od 1.780.638,00 kn. Do dana izdavanja ovog Informacijskog memoranduma nije donesena
odluka u navedenom predmetu.
Društvo HP - Hrvatska pošta d. d., kao tuţitelj, vodi 3 postupka vezana uz utvrĊivanje prava vlasništva
na nekretninama. Ukupna naznaĉena vrijednost predmeta spora u predmetnim postupcima je
15.558.126,78 kuna. Niti jedan od navedenih postupaka nije još pravomoćno okonĉan.
Potencijalno, 4.520 radnika moţe pokrenuti radne sporove zbog isplate regresa po osnovi ranijeg
kolektivnog ugovora. Iznos regresa po radniku je 2.000,00 kn. Ako bi svi od tih radnika tuţili, a što je
malo vjerojatno, ukupna potraţivanja po ovoj osnovi iznosila bi 9.040.000,00 kn, raspodijeljeno na
pojedinaĉne parnice radnika koji bi potraţivali isplatu regresa.
DG Markt pri Europskoj komisiji protiv Republike Hrvatske pokrenuo je EU Pilot (po prijavi tvrtke
CityEx d. o. o.) zbog neprovoĊenja zakonskih odredbi o razdvojenom raĉunovodstvu, kao i zbog
propisanih uvjeta za pristup mreţi i njihovog (nepovoljnog) odnosa glede trenutno vaţeće rabatne
politike Hrvatske pošte. EU Pilot moţe, ali i ne mora rezultirati provoĊenjem postupka protiv Republike
Hrvatske, meĊutim, ukoliko doĊe do pokretanja postupka isti moţe rezultirati promjenom poštanske
regulative, što se moţe odraziti na poslovanje HP - Hrvatske pošte. U ovom trenutku Republika
Hrvatska dostavila je svoje oĉitovanje prema pitanjima DG Markta i nemamo informaciju o
eventualnom pokretanju sluţbenog postupka, ĉije je trajanje predviĊeno kroz nekoliko godina.
Izdavatelj trenutno nije sudionik niti jednog arbitraţnog postupka.
166
Kratki opis pojedinih postupaka zajedno sa saţetkom vaţnih podataka nalazi se u nastavku.
Prijava City Ex d. o. o. protiv Izdavatelja pri Agenciji za zaštitu trţišnog natjecanja Temeljem inicijative društva City Ex d. o. o. Zagreb, Agencija za zaštitu trţišnog natjecanja 9. rujna
2013. godine donijela je zakljuĉak kojim je pokrenula postupak protiv HP - Hrvatske pošte d. d. radi
utvrĊivanja sprjeĉavanja, ograniĉavanja i narušavanja trţišnog natjecanja zlouporabom vladajućeg
poloţaja. Postupak je pokrenut zbog postojanja indicija da je na mjerodavnom trţištu poštanskih
usluga na teritoriju Republike Hrvatske tzv. „predatorskim cijenama“ pri odreĊivanju cijena poštanskih
usluga te primjenom Cjenika poštanskih usluga u unutarnjem prometu, HP - Hrvatska pošta d. d.
zlorabila vladajući poloţaj s ciljem istiskivanja konkurenata s trţišta i/ili sprjeĉavanja ulaska novih
konkurenata na trţište.
Agencija za zaštitu trţišnog natjecanja trenutno provodi dubinsku analizu te je HP - Hrvatska pošta d.
d. pozvana dostaviti podatke temeljem kojih će Agencija za zaštitu trţišnog natjecanja, zajedno s
podatcima kojima već raspolaţe od ranije, biti u mogućnost utvrditi je li došlo do povrede trţišnog
natjecanja i u kojoj mjeri. U sluĉaju da se utvrdi povreda trţišnog natjecanja, moguće je izricanje
novĉane kazne, kao i provoĊenje odreĊenih mjera.
2.13.7 Znaĉajne promjene financijskog i trţišnog poloţaja Izdavatelja
Od datuma zadnjeg objavljenog revidiranog konsolidiranog i nekonsolidiranog financijskog izvještaja
za godinu završenu 31. prosinca 2013. godine, zajedno s izvještajem neovisnog revizora, nije bilo
značajnih promjena u pogledu financijskog ili tržišnog položaja Izdavatelja.
167
2.14 Dodatne informacije
2.14.1 Temeljni kapital
Temeljni kapital HP - Hrvatske pošte d. d. podijeljen je na 9.526.361 dionicu nominalne vrijednosti 100
kuna.
Temeljni kapital HP - Hrvatske pošte d. d. iznosi 952.636.100,00 kuna (slovima:
devetstopedesetdvamilijunašeststotridesetšesttisućasto kuna), od ĉega je u novcu uplaćeno
878.827.400,00 kuna (slovima: osamstosedamdesetosammilijunaosamstodvadesetsedamtisućaĉetiri-
sto kuna), a preostali iznos od 73.808.700,00 kuna (slovima: sedamdesettrimilijunaosamsto-
osamtisućasedamsto kuna) unesen je u nekretnini - zemljištu ukupne površine 70294 m2, upisanom u
zemljišnim knjigama Općinskog suda u Velikoj Gorici, z.k. ul. br. 467, k.ĉ. br. 193/1, k.o. Gradići, u
vlasništvu Republike Hrvatske kao dioniĉara. Za navedenu je nekretninu Drţavni ured za upravljanje
drţavnom imovinom donio Odluku o izuzimanju od prodaje nekretnine u vlasništvu Republike Hrvatske
radi unosa u temeljni kapital HP - Hrvatske pošte d. d., klasa: 024-04/11-03/13, urbroj: 360-01-01/07-
2011-21, od 4. srpnja 2011. godine.
2.14.2 Statut Izdavatelja
Djelatnosti i glavne poslovne aktivnosti koje ĉine predmet poslovanja Izdavatelja opisane su u
poglavlju 1.2.11 i 2.6.1 ovog Informacijskog memoranduma. Registrirane djelatnosti HP – Hrvatske
pošte d. d. nalaze se u ĉlanku 6. Statuta Izdavatelja, a potonji je dostupan javnosti na uvid kao prilog
ovog Informacijskog memoranduma. Zadnja izmjena Statuta Izdavatelja upisana je rješenjem
Trgovaĉkog suda u Zagrebu pod poslovnim brojem Tt-11/23662 od dana 18. sijeĉnja 2012.
Statut Izdavatelja ne sadrţi posebne odredbe o ciljevima i namjeri Izdavatelja.
168
2.15 Značajni ugovori
HP - Hrvatska pošta d. d. smatra kako su odreĊeni ugovori, koji se odnose na HP - Hrvatsku poštu d.
d., znaĉajni za njezino poslovanje te kako u tom smislu mogu biti znaĉajni za investitore. Opise
znaĉajnih ugovora i saţetak vaţnih podataka prikazan je u nastavku.
2.15.1 Ugovor o kreditu
HP - Hrvatska pošta d. d. kao korisnik kredita i Hrvatska poštanska banka d .d. kao davatelj kredita
sklopile su dana 26. srpnja 2013. godine ugovor o dugoroĉnom kreditu broj 29/2013-DPVPJS i 1.
dodatak ugovoru o dugoroĉnom kreditu broj 29/2013-DPVPJS dana 24. sijeĉnja 2014. godine u iznosu
od 165.000.000,00 kuna u svrhu financiranja otpremnina radnicima u sklopu programa optimiziranja
broja zaposlenika. Preostali iznos neotplaćenog duga temeljem navedenog ugovora iznosi
137.500.000,00 kuna. Navedeni iznos trebao bi biti u potpunosti zatvoren iz prihoda redovnoga
poslovanja do kraja 2014. godine.
2.15.2 Ostali ugovori
U svakom trenutku Izdavatelj ima niz komercijalnih ugovora koji se odnose na redovno poslovanje Izdavatelja s uvjetima koji su predmet poslovne tajne.
169
2.16 Informacije dobivene od trećih osoba, mišljenje stručnjaka i izjava o udjelu
2.16.1 Mišljenja trećih osoba
U Informacijski memorandum nije ukljuĉeno mišljenje niti izvješće koje je izradila treća osoba, izuzev
revizorskih mišljenja na financijske izvještaje.
2.16.2 Informacije trećih osoba
U Informacijski memorandum nije ukljuĉeno nijedno mišljenje koje se pripisuje trećoj osobi kao
struĉnjaku.
U pojedinim dijelovima Informacijskog memoranduma korišteni su statistiĉki podatci HAKOM-a pri ĉemu nisu izostavljene ĉinjenice zbog kojih bi tako prenesene informacije bile netoĉne ili obmanjujuće.
170
2.17 Dokumenti dostupni na pregled
Sljedeći dokumenti dostupni su na pregled u elektronskom obliku na internetskim stranicama
Izdavatelja (www.posta.hr):
Statut Izdavatelja
Financijski izvještaji i Izvještaj neovisnog revizora za godinu koja je završila 31. prosinca 2012.
godine
Konsolidirani i nekonsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2013.
godine zajedno s Izvještajem neovisnog revizora
Financijski izvještaji za prvo polugodište 2014. godine.
171
3 OBAVIJEST O VRIJEDNOSNOM PAPIRU
3.1 Odgovorne osobe
3.1.1 Osobe odgovorne za informacije sadrţane u Informacijskom memorandumu
IZDAVATELJ:
HP - Hrvatska pošta d. d., matiĉni broj subjekta upisa (MBS): 080266264, osobni identifikacijski broj
(OIB): 87311810356, sjedište: Zagreb, Jurišićeva 13.
ĈLANOVI UPRAVE IZDAVATELJA:
Alen Premuţak, predsjednik Uprave
Ranko Marinović, ĉlan Uprave
Ivica Kranjĉić, ĉlan Uprave
ĈLANOVI NADZORNOG ODBORA IZDAVATELJA:
Prof. dr. sc. Tihomir Hunjak, predsjednik Nadzornog odbora
Drago Davidović, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora
Drago Šerić, ĉlan Nadzornog odbora
Hrvoje Crnić, ĉlan Nadzornog odbora
Ţelimir Piberĉnik, ĉlan Nadzornog odbora
Milan Jukić, ĉlan Nadzornog odbora
Ţeljko Vidaković, ĉlan Nadzornog odbora
172
3.1.2 Izjava odgovornih osoba
Nakon što smo poduzeli sve potrebne mjere da se to osigura, izjavljujemo da su, prema našim
saznanjima, informacije sadržane u Informacijskom memorandumu u skladu s činjenicama te da nisu
izostavljene informacije koje bi mogle utjecati na istinitost i potpunost Informacijskog memoranduma.
Potpisnici izjave:
Uprava društva HP - Hrvatska pošta d. d.
Alen Premuţak
predsjednik Uprave
Ranko Marinović
ĉlan Uprave
Ivica Kranjĉić
ĉlan Uprave
Nadzorni odbor društva HP - Hrvatska pošta d. d.
Tihomir Hunjak
predsjednik Nadzornog
odbora
Drago Davidović
zamjenik predsjednika
Nadzornog odbora
Drago Šerić
ĉlan Nadzornog odbora
Hrvoje Crnić
ĉlan Nadzornog odbora
Ţelimir Piberĉnik
ĉlan Nadzornog odbora
Milan Jukić
ĉlan Nadzornog odbora
Ţeljko Vidaković
ĉlan Nadzornog odbora
173
3.2 Čimbenici rizika vezani uz Obveznice
Ulaganje u Obveznice nosi odreĊene rizike povezane s obiljeţjima Obveznica kao duţniĉkih
vrijednosnih papira koji mogu dovesti do znaĉajnih gubitaka. Ulagatelji bi trebali razmotriti takve rizike
prije donošenja odluke o kupnji Obveznica. U nastavku su navedeni neki od rizika povezani s
Obveznicama. Ulagatelji trebaju razmotriti sve informacije predoĉene u ovom Informacijskom
memorandumu, dokumente na koje Informacijski memorandum upućuje, kao i bilo koji dodatak ovom
Informacijskom memorandumu. Dodatno, ulagatelji moraju biti svjesni da se rizici mogu kombinirati i
da njihov kumulativan uĉinak moţe biti dodatno pojaĉan.
Informacijski memorandum ne sadrţi tumaĉenje propisa, niti se bilo koji dio njegova sadrţaja moţe
koristiti u tu svrhu. Kada je tumaĉenje propisa vaţno za odluku o ulaganju u Obveznice, Izdavatelj
upućuje ulagatelja na osobe koje su ovlaštene davati pravne savjete.
1. Rizik prikladnosti Obveznica
Svaki potencijalni ulagatelj u Obveznice mora odrediti prikladnost ove investicije u svjetlu svojih
vlastitih okolnosti.
Posebno, svaki potencijalni ulagatelj trebao bi:
imati dovoljno znanja i iskustva kako bi naĉinio sadrţajnu procjenu Obveznica, prednosti i rizika
ulaganja u Obveznice i informacija sadrţanih u ovom Informacijskom memorandumu ili one na
koje isti upućuje ili u bilo kojem drugom relevantnom dodatku;
imati pristup i znanje o potrebnim analitiĉkim alatima za procjenu ulaganja u Obveznice i uĉinak
koji će Obveznice proizvesti na njegov cjelokupni investicijski portfelj, u kontekstu svoje
individualne financijske situacije;
imati dovoljno financijskih resursa i biti dovoljno likvidan kako bi mogao podnijeti sve rizike
ulaganja u Obveznice;
potpuno razumjeti uvjete izdanja Obveznica i biti upoznat s ponašanjem bilo kojih relevantnih
indeksa i financijskih trţišta;
biti u stanju procijeniti (bilo samostalno ili uz pomoć financijskog savjetnika) moguće scenarije za
ekonomske, kamatne i druge ĉimbenike koji mogu utjecati na njegovo ulaganje i njegovu
sposobnost snošenja pratećih rizika.
2. Rizik promjene trţišnih kamatnih stopa
Imatelji obveznica s fiksnom kamatnom stopom izloţeni su riziku pada cijene Obveznica ukoliko doĊe
do porasta trţišnih kamatnih stopa te kamatnih stopa koje na trţištu ostvaruju usporedivi izdavatelji.
Za razliku od kamatne stope na Obveznice, koja je fiksna, kamatne se stope na trţištu mijenjaju iz
dana u dan. Kako se trţišne kamatne stope mijenjaju, tako se mijenja i cijena Obveznica, ali u
suprotnom smjeru. Ako trţišna kamatna stopa raste, cijena Obveznica s fiksnom kamatnom stopom
(meĊu koje pripadaju Obveznice koje su predmet ovoga izdanja) obiĉno pada, dok se prinos na takve
Obveznice ne izjednaĉi s trţišnom kamatnom stopom i obrnuto, ako trţišna kamatna stopa pada,
cijena Obveznica raste dok se prinos na takve Obveznice ne izjednaĉi s trţišnom kamatnom stopom.
Ako ulagatelj drţi Obveznice do dospijeća, kretanje kamatnih stopa na trţištu, koje ostvaruju
usporedivi izdavatelji, neće utjecati na prinos koji će ulagatelj ostvariti (uz pretpostavku reinvestiranja
primitaka od ostvarenih kamata po prinosu istovjetnom prinosu pri stjecanju Obveznica).
174
3. Rizik inflacije
Rizik inflacije predstavlja promjenu kupovne moći valute u kojoj je Obveznica denominirana, u kojem
sluĉaju se mijenja realna vrijednost Obveznice. Rast inflacije izravno utjeĉe na pad realnog prinosa od
ulaganja u Obveznice i obrnuto. Ako je stopa inflacije veća od nominalnog prinosa od ulaganja u
Obveznice, realni je prinos od ulaganja u Obveznice negativan.
4. Rizik trţišne cijene
Na trţišnu cijenu Obveznica utjeĉe velik broj unutarnjih i vanjskih ĉimbenika, kao što su rezultati
poslovanja, promjene u organizacijskoj strukturi, promjene u strukturi dioniĉara, promjena trţišnih
kamatnih stopa, cjelokupna kretanja u gospodarstvu, politike Hrvatske narodne banke, inflacija te
nedostatna ili prevelika potraţnja za Obveznicama. Nema nikakvog jamstva da dogaĊaji u Hrvatskoj ili
drugdje neće uzrokovati nestabilnost/promjenjivost trţišta te da takva nestabilnost/promjenjivost neće
negativno utjecati na cijenu Obveznica ili da ekonomski i trţišni uvjeti neće imati neki drugi negativan
uĉinak. Imatelji obveznica izloţeni su riziku promjene trţišne cijene Obveznica ako ih prodaju prije
dospijeća.
5. Rizici povezani s uvrštenjem Obveznica na ureĊeno trţište
Izdavatelj će nakon izdanja Obveznica izraditi prospekt za potrebe uvrštenja Obveznica na Sluţbeno
trţište ZSE koji će podnijeti na odobrenje Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga. Nakon
odobrenja i objave prospekta, Izdavatelj će ZSE-u podnijeti zahtjev za uvrštenje u Sluţbeno trţište.
Izdavatelj ne moţe jamĉiti da će Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga odobriti prospekt te
da će ZSE prihvatiti zahtjev za uvrštenje Obveznica na Sluţbeno trţište.
U sluĉaju neuvrštenja Obveznica na Sluţbeno trţište ZSE, ulagatelji ne bi bili u mogućnosti kupiti niti
prodati Obveznice putem ureĊenog trţišta. Neke grupe ulagatelja imaju zakonom i/ili podzakonskim
aktima propisane kriterije ulaganja prema kojima smiju ulagati iskljuĉivo u vrijednosne papire koji su
uvršteni na ureĊeno trţište ili kojima je u manjoj mjeri dopušteno ulaganje u vrijednosne papire koji
nisu uvršteni na ureĊeno trţište. Ukoliko se materijaliziraju, ovi rizici mogu imati znaĉajan nepovoljan
utjecaj na ulagatelje.
6. Rizik likvidnosti
Neovisno o uvrštenju Obveznica na Sluţbeno trţište ZSE-a, nema nikakvih garancija da će se razviti
aktivno trgovanje istima, a koje bi trajalo cijelo razdoblje do dospijeća Obveznica. U sluĉaju da se
aktivno trgovanje ne razvije (tj. da ne bude dovoljno potraţnje za Obveznicama), to bi moglo imati
negativan utjecaj na cijenu Obveznice, a posebno na likvidnost Obveznice. Svaki ulagatelj mora biti
svjestan da na nelikvidnom trţištu postoji rizik da neće moći prodati svoje Obveznice u bilo koje
vrijeme po fer trţišnoj cijeni.
7. Rizik neosiguranih Obveznica
U sluĉaju steĉaja Izdavatelja, a prema primjenjivim propisima, traţbine ulagatelja temeljem Obveznica
bit će podreĊene traţbinama radnika Izdavatelja koje imaju zakonom zajamĉenu prednost u isplatnom
redu i drugim privilegiranim potraţivanjima propisanima zakonom.
8. Promjena zakonodavstva
Uvjeti Obveznica temelje se na hrvatskim pravnim propisima vaţećim na dan ovog Informacijskog
memoranduma. U bilo kojem trenutku nakon dana ovog Informacijskog memoranduma moţe doći do
izmjene relevantnih pravnih propisa i/ili promjene u dosadašnjoj sudskoj i/ili upravnoj praksi, što moţe
negativno utjecati na Obveznice i/ili ulagatelje u Obveznice.
175
9. Rizik odustajanja Izdavatelja od izdanja Obveznica
Ulagatelj ne stjeĉe Obveznice njihovim upisom i uplatom iznosa za koji se one izdaju. Izdavatelj moţe
zadrţati pravo da tijekom razdoblja ponude i neposredno po njegovu isteku bez posebnog
obrazloţenja odustane od izdanja Obveznica. Mogućnost odustajanja od izdanja predstavlja rizik za
potencijalne ulagatelje, koji u tom sluĉaju neće ostvariti oĉekivani prinos od ulaganja u Obveznice. U
sluĉaju odustajanja od izdanja, ulagatelji nemaju pravo na kamate na uplaćena sredstva od trenutka
uplate do trenutka povrata.
10. Financiranje ulaganja u Obveznice pozajmljenim sredstvima
Ukoliko se ulaganje u Obveznice financira pozajmljenim sredstvima, ulagatelj mora prilikom izraĉuna
povrata od ulaganja, odnosno gubitka u sluĉaju da Izdavatelj ne isplati kamate i glavnicu iz Obveznica
o dospijeću ili u sluĉaju da trţišna cijena Obveznice znaĉajno padne, uzeti u obzir i troškove povrata
zajma, odnosno kredita. Financiranje ulaganja u Obveznice zajmom ili kreditom moţe znaĉajno
povećati rizik ulagatelja. Ulagatelji ne smiju pretpostaviti da će otplatu vršiti jedino od prihoda koje
oĉekuju od ulaganja u Obveznice. Umjesto toga, ulagatelji trebaju procijeniti vlastitu financijsku
poziciju prije ulaganja tako da steknu uvid bi li bili u mogućnosti plaćati kamate i otplatiti glavnicu
zajma, odnosno kredita i bez oĉekivanog prihoda iz Obveznica, te mogu li uz to pretrpjeti gubitke iz
ulaganja u Obveznice umjesto da ostvare zaradu.
11. Transakcijski troškovi, odnosno naknade prilikom trgovanja Obveznicama na
sekundarnom trţištu
Prilikom trgovanja Obveznicama na sekundarnom trţištu mogu se pojaviti transakcijski troškovi. Ti
troškovi mogu znaĉajno umanjiti ili potpuno eliminirati potencijal zarade od trgovanja Obveznicama.
Transakcijski troškovi pojavljuju se najĉešće u obliku fiksne naknade za transakcije manje vrijednosti ili
promjenjive nakade (izraţene u postotku) za transakcije veće vrijednosti. Osim troškova izravno
povezanih sa sklapanjem transakcija sekundarnog trgovanja (direktni troškovi), ulagatelji trebaju uzeti
u obzir i neke troškove koji se mogu pojaviti i nakon sklapanja transakcija (kao npr. troškovi skrbništva
nad Obveznicama). Stoga se ulagatelji trebaju upoznati sa svim troškovima povezanim sa sklapanjem
i namirom transakcija s Obveznicama prije donošenja investicijske odluke.
12. Rizici povezani s oporezivanjem ulaganja u Obveznice
Prihod od kamata po osnovi ulaganja u Obveznice te zarada ostvarena sekundarnim trgovanjem
Obveznicama mogu postati predmetom oporezivanja. Trenutno vaţeći porezni tretman ulaganja u
Obveznice općenito opisan je u toĉki 3.3.16 ovog Informacijskog memoranduma. Ipak, porezni
tretman za pojedinog ulagatelja moţe se razlikovati od općenito opisanog poreznog tretmana ulaganja
u Obveznice. Potencijalni ulagatelji bi, stoga, trebali zatraţiti savjet svojih poreznih savjetnika vezano
uz porezni tretman ulaganja u Obveznice. Uz to, moguće je da se u razdoblju do dospijeća Obveznica
porezni tretman ulaganja u Obveznice promijeni na naĉin koji moţe bitno umanjiti oĉekivanu zaradu.
13. Zakonska ograniĉenja ulaganja pojedinih ulagatelja
Ulaganja odreĊenih grupa ulagatelja definirana su propisima ĉije je pridrţavanje podvrgnuto nadzoru
regulatora. Prilikom ulaganja u Obveznice svaki ulagatelj treba provjeriti jesu li i u kojoj mjeri
Obveznice za njega zakonski dopuštena investicija, moţe li ih iskoristiti kao predmet osiguranja
kredita te postoje li neka ograniĉenja koja reguliraju kupnju i davanje u zalog Obveznica. Financijske
institucije trebaju se konzultirati sa svojim pravnim savjetnicima ili regulatorom kako bi utvrdile
ispravan tretman Obveznica s aspekta riziĉno ponderirane imovine ili nekih drugih pravila.
176
14. Rizik izmjene uvjeta Obveznica
Uvjeti Obveznica sadrţe odredbe o sazivanju i odrţavanju skupštine imatelja obveznica radi
odluĉivanja o pitanjima koja utjeĉu na njihove interese, a spadaju u nadleţnost skupštine imatelja
obveznica. Skupština imatelja obveznica odreĊenom većinom glasova moţe obvezati sve imatelje
obveznica, ukljuĉujući i one koji nisu pristupili i glasali na odreĊenoj skupštini, kao i imatelje obveznica
koji su glasali protiv većine na promjene uvjeta Obveznica, što u konaĉnici predstavlja rizik da će
ulagatelj ostvariti manji prinos na Obveznice od oĉekivanoga.
15. Hrvatsko trţište kapitala
Trţište kapitala u Hrvatskoj biljeţi veliki napredak od svoje uspostave do danas, ali je još uvijek plitko i
nedovoljno razvijeno, u posljednje vrijeme s vrlo narušenom i niskom likvidnošću, s problemima meĊu
koje pripadaju:
mali broj likvidnih vrijednosnih papira – nerazmjerno velik postotak trţišne kapitalizacije i prometa
otpada na mali broj izdavatelja;
nedovoljna likvidnost sekundarnog trţišta;
nedovoljna transparentnost poslovanja i poslovnih rezultata izdavatelja vrijednosnih papira;
niska domaća potraţnja i nedovoljan broj velikih institucionalnih ulagatelja;
nedovoljna razvijenost instituta korporativnog upravljanja kod sudionika trţišta kapitala;
velika volatilnost cijena.
Navedeni problemi trţišta kapitala u najvećoj su mjeri posljedica smanjenja imovine trţišnih sudionika,
povećane averzije prema korporativnom riziku, oskudne ponude kvalitetnih financijskih instrumenata
te visoko volatilne ili špekulativno formirane cijene vrijednosnih papira.
Opisano stanje trţišta kapitala u Hrvatskoj moţe imati utjecaj na Rizik trţišne cijene i Rizik likvidnosti
koji su detaljnije opisani ranije u tekstu unutar ovog Poglavlja Informacijskog memoranduma.
16. Rizik nemogućnosti pristupa Izdavatelja sredstvima dovoljnim za ispunjenje obveze
otkupa u sluĉaju promjene kontrole
Uvjeti izdavanja Obveznica sadrţe odredbe prema kojima je Izdavatelj po nastupu odreĊenih
sluĉajeva promjene kontrole duţan ponuditi otkup svih izdanih Obveznica tako da ponudi plaćanje u
novcu u vrijednosti 100 % ukupnog iznosa glavnice otkupljenih Obveznica uvećano za steĉenu i
neplaćenu kamatu do dana otkupa. Izdavatelj ne moţe jamĉiti da će imati raspoloţiva sredstva u
novcu za financiranje obveza otkupa odmah nakon promjene kontrole.
Bilo koji propust Izdavatelja da otkupi Obveznice nakon promjene kontrole, smatrat će se sluĉajem
neispunjenja ugovorne obveze u odnosu na Obveznice.
177
3.3 Ključne informacije
3.3.1 Interesi fiziĉkih osoba i pravnih subjekata ukljuĉenih u izdanje / ponudu
U svezi s javnom ponudom Obveznica Izdavatelja, niţe navedene osobe imaju interese, kako je to
detaljno navedeno:
1. Hrvatska poštanska banka d d., Zagreb, Jurišićeva 4, OIB:87939104217, Raiffeisenbank Austria d. d., Zagreb, Petrinjska 59, OIB: 53056966535, Zagrebaĉka banka d. d., Zagreb, Trg bana Josipa Jelaĉića 10, OIB: 92963223473 (svi zajedno dalje u tekstu: Zajednički Agenti izdanja)
pruţaju Izdavatelju investicijske usluge provedbe ponude bez obveze otkupa, za što naplaćuju
naknadu ovisnu o uspješnosti izdanja. Ne postoje niti su ikad postojali sukobi interesa Zajedniĉkih
Agenata izdanja u odnosu na angaţman za provedbu javne ponude bez obveze otkupa.
2. Divjak, Topić & Bahtijarević odvjetniĉko društvo d. o. o., Zagreb, Ivana Luĉića 2/A, OIB:
58186870694, pruţa pravne i savjetodavne usluge za Izdavatelja koje se odnose na primjenjivo
zakonodavstvo Republike Hrvatske za potrebe pripreme i provedbe ponude vrijednosnih papira
javnosti. Ne postoje niti su ikad postojali sukobi interesa u odnosu na angaţman navedenog
odvjetniĉkog društva za pripremu i provedbu ponude vrijednosnih papira javnosti
3.3.2 Razlozi za ponudu i korištenje sredstava
Neto prihod od izdanja Obveznice Izdavatelj će upotrijebiti za refinanciranje obveza po obveznicama
Izdavatelja koje dospijevaju na dan 31. 5. 2015. godine (oznaka vrijednosnog papira: HP-O-155A).
3.3.3 Opis vrste i roda vrijednosnih papira koji su predmet ponude i/ili uvrštenja za trgovanje
Obveznice, koje su predmet izdanja, dugoroĉni su duţniĉki vrijednosni papiri Izdavatelja. Planirani
ukupni nominalni iznos izdanja Obveznica je HRK 400 milijuna, s mogućnošću smanjenja iznosa
izdanja Obveznica, ovisno o interesu ulagatelja i odluci Izdavatelja. Obveznice se izdaju u
denominaciji od 1 HRK s Fiksnom kamatnom stopom uz polugodišnju isplatu kamata. Izdanje
Obveznica planirano je za [●], a planirani datum dospijeća je [●].
3.3.4 Zakonodavstvo na temelju kojeg se vrijednosni papiri izraĊuju
Obveznice se izdaju na temelju zakonodavstva Republike Hrvatske.
3.3.5 Karakteristike Obveznica
Obveznice su prenosivi dugoroĉni duţniĉki vrijednosni papiri koji glase na ime te će biti izdani u
nematerijaliziranom obliku elektroniĉkoga zapisa na raĉunu vrijednosnih papira u raĉunalnom sustavu
Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d. d.
3.3.6 Valuta izdanja Obveznica
Obveznice, koje su predmet izdanja, denominirane su u HRK.
3.3.7 Rangiranje Obveznica
Obveznice su izravna neosigurana bezuvjetna obveza Izdavatelja, meĊusobno ravnopravne i bar
jednakog ranga (pari passu) sa svim drugim, sadašnjim i budućim, neosiguranim i nepodreĊenim
obvezama Izdavatelja, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem prisilnih propisa.
178
3.3.8 Opis prava koja proizlaze iz Obveznica
3.3.8.1 Zakoniti Imatelji Obveznica
Prava iz Obveznica pripadaju njihovom zakonitom imatelju. Imatelj Obveznica je osoba na ĉije ime
glasi raĉun nematerijaliziranih vrijednosnih papira kod SKDD-a na kojem su ubiljeţene Obveznice,
odnosno osoba koja se, u skladu s primjenjivim propisima, smatra zakonitim imateljem, iako
Obveznice nisu upisane na raĉun vrijednosnih papira koji glasi na njezino ime (npr. raĉun povjerenika,
zastupniĉki raĉun, raĉun kreditne institucije ili investicijskog društva na ime, pod zaporkom ili zbirni
raĉun itd.).
Obveznice i prava, koja iz njih proistjeĉu, stjeĉu se u trenutku kada su upisane na raĉun
nematerijaliziranih vrijednosnih papira stjecatelja ili osobe koja sukladno primjenjivim propisima drţi
Obveznice u ime stjecatelja kada je takav upis izjednaĉen sa stjecanjem od strane stjecatelja, osim
ako trenutak stjecanja nije drugaĉije utvrĊen posebnim propisima.
Obveznice i prava, koja iz njih proizlaze, stjeĉu se na temelju valjanog pravnog posla prijenosom s
raĉuna nematerijaliziranih vrijednosnih papira prenositelja na raĉun nematerijaliziranih vrijednosnih
papira stjecatelja, odnosno na temelju odluke suda ili druge nadleţne vlasti, nasljeĊivanjem te na
temelju zakona.
3.3.8.2 Osnovna prava Imatelja Obveznica
Osnovna prava Imatelja Obveznica su pravo na isplatu glavnice i pravo na isplatu kamate. Obveznice
takoĊer daju pravo na Zateznu kamatu (kako je kasnije definirano u toĉki 3.3.10.3) u sluĉaju kašnjenja
s plaćanjem glavnice i Povećanu kamatu (kako je kasnije definirano u toĉki 3.3.9.4) u sluĉaju
kašnjenja s plaćanjem kamate na naĉin kako je to opisano u nastavku ovog Informacijskog
memoranduma.
Obveznice su slobodno prenosive te je Imatelj Obveznica ovlašten bez ikakvog ograniĉenja
raspolagati Obveznicama, što izmeĊu ostaloga ukljuĉuje, ali se ne ograniĉava na zasnivanje zaloţnog
prava, sukladno primjenjivim propisima.
Imatelji Obveznica imaju pravo sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica (dalje u tekstu: Skupština) kako
bi raspravljali i odluĉivali o vaţnim pitanjima koja se odnose na Obveznice. Skupština se saziva u
skladu i na naĉin propisan pod toĉkom 3.3.12.1 Informacijskog memoranduma.
Izdavatelj moţe po vlastitom nahoĊenju u bilo koje vrijeme ponuditi Imateljima Obveznica otkup dijela
ili ukupnog iznosa Obveznica pod uvjetom da je ta ponuda pod jednakim uvjetima upućena svim
Imateljima Obveznica. Imatelji Obveznica nisu duţni prihvatiti ponudu Izdavatelja niti su duţni prodati
bilo koju koliĉinu Obveznica Izdavatelju.
Izdavatelj moţe poništiti Obveznice koje je otkupio bez posebne suglasnosti Imatelja Obveznica.
Imatelji Obveznica ovlašteni su zatraţiti Prijevremeni otkup Obveznica pod uvjetima detaljno opisanim
pod toĉkama 3.3.12.3.
3.3.9 Nominalna kamatna stopa, opis naĉina amortizacije, naznaka prinosa i naziv zastupnika
3.3.9.1 Kamatna stopa
Izdavatelj će platiti kamatu na Obveznice polugodišnje po godišnjoj nepromjenjivoj kamatnoj stopi koja
iznosi [●] % („Fiksne kamate“). Fiksne kamate po Obveznicama obraĉunavaju se na osnovi stvarnog
broja dana u razdoblju za koje se kamate obraĉunavaju, tj. za razdoblje od, i ukljuĉujući datum
179
dospijeća zadnjih kamata do, ali iskljuĉujući datum dospijeća u razdoblju za koje se kamate
obraĉunavaju. Isplata kamate poĉinje [●]2015. Dinamika isplate kamate je definirana u poglavlju
3.3.9.2 ovog Informacijskog memoranduma.
3.3.9.2 Obračun kamata
Kamatna stopa raĉuna se kao godišnja kamatna stopa Obveznica na glavnicu podijeljena s
uĉestalošću isplate kamate iz Obveznica na godišnjoj razini.
Izdavatelj će platiti kamatu na Obveznice polugodišnje po godišnjoj nepromjenjivoj kamatnoj stopi koja
iznosi [●] % (dalje u tekstu: Fiksna kamatna stopa). Fiksne kamate po Obveznicama obraĉunavaju
se na osnovi stvarnog broja dana u razdoblju za koje se kamate obraĉunavaju, tj. za razdoblje od, i
ukljuĉujući datum dospijeća zadnjih kamata do, ali iskljuĉujući datum dospijeća u razdoblju za koje se
kamate obraĉunavaju (dalje u tekstu: Fiksne kamate).
Kamate se plaćaju putem SKDD-a Imateljima Obveznica u kunama, u skladu sa sljedećim
rasporedom (dalje u tekstu: Datumi dospijeća kamata):
[●] za razdoblje od i ukljuĉujući datum [●] do, ali ne ukljuĉujući [●],
[●] za razdoblje od i ukljuĉujući datum [●] do, ali ne ukljuĉujući [●],
[●] za razdoblje od i ukljuĉujući datum [●] do, ali ne ukljuĉujući [●],
[●] za razdoblje od i ukljuĉujući datum [●] do, ali ne ukljuĉujući [●],
[●] za razdoblje od i ukljuĉujući datum [●] do, ali ne ukljuĉujući [●],
[●] za razdoblje od i ukljuĉujući datum [●] do, ali ne ukljuĉujući [●],
[●] za razdoblje od i ukljuĉujući datum [●] do, ali ne ukljuĉujući [●],
[●] za razdoblje od i ukljuĉujući datum [●] do, ali ne ukljuĉujući [●],
[●] za razdoblje od i ukljuĉujući datum [●] do, ali ne ukljuĉujući [●],
[●] za razdoblje od i ukljuĉujući datum [●] do, ali ne ukljuĉujući [●].
3.3.9.3 Otkup Obveznica po dospijeću
Ako nisu ranije otkupljene i poništene, sukladno uvjetima iz ovog Informacijskog memoranduma,
Izdavatelj će otkupiti Obveznice putem SKDD-a u iznosu njihove glavnice na dan [●], što je datum
dospijeća plaćanja glavnice (dalje u tekstu: Datum dospijeća plaćanja glavnice). Ne postoji
amortizacijski plan, već će cjelokupni iznos glavnice biti plaćen odjednom na Datum dospijeća
plaćanja glavnice.
Svaka Obveznica prestat će nositi pravo na Fiksne kamate od, i ukljuĉujući Datum dospijeća plaćanja
glavnice, osim u sluĉaju kašnjenja, u kojem će se nastaviti obraĉunavati Zatezne kamate (kako je
kasnije definirano u toĉki 3.3.10.3).
3.3.9.4 Kašnjenje s plaćanjem kamata
U sluĉaju kašnjenja s plaćanjem kamata iz Obveznica, Izdavatelj će, umjesto Fiksnih kamata, platiti
Povećanu kamatu na glavnicu (kako je definirana dolje) od odgovarajućeg Datuma dospijeća kamate i
ukljuĉujući taj dan, do dana plaćanja odgovarajuće polugodišnje kamate, ali iskljuĉujući dan plaćanja
(dalje u tekstu: Povećane kamate).
180
Povećane kamate plaćaju se po stopi koja se dobiva na naĉin da se Fiksna kamatna stopa uveća za
[●] postotnih poena [(●p.p.)] (dalje u tekstu: Povećana kamatna stopa). Povećane kamate obraĉunat
će se na dan plaćanja.
Izdavatelj će platiti Povećane kamate Imateljima Obveznica putem SKDD-a, a bit će obraĉunate
primjenom sljedeće formule:
K = Povećane kamate
C = duţni iznos glavnice
p = Povećana kamatna stopa
n = broj godina
Pri obraĉunu Povećane kamate za obraĉunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se
kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeća formula:
odnosno za prijestupnu godinu:
K = Povećane kamate
C = duţni iznos glavnice
p = Povećana kamatna stopa
d = broj dana.
3.3.9.5 Zastara
Potraţivanja prema Izdavatelju iz kamate Obveznica zastarijevaju u roku od 3 (tri) godine od
pojedinog Datuma dospijeća kamata.
3.3.9.6 Naznaka prinosa
Cijena, po kojoj će Obveznice biti izdane ( dalje u tekstu: „Cijena izdanja“), i Fiksna kamatna stopa bit
će odreĊene temeljem prinosa na Obveznice. Cijena izdanja, prinos do dospijeća i Fiksna kamatna
stopa bit će utvrĊeni zadnjeg dana Razdoblja ponude (kako je kasnije definirano u toĉki 3.4.1.1).
Naziv zastupnika imatelja duţniĉkih vrijednosnih papira
181
Imatelji Obveznica imaju pravo sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica (dalje u tekstu: “Skupština”) kako
bi raspravljali i odluĉivali o vaţnim pitanjima koja se odnose na Obveznice. Skupština se saziva u
skladu i na naĉin propisan pod toĉkom 3.3.12.1 Informacijskog memoranduma.
3.3.9.7 Derivativna komponenta kamate
Obveznice ne sadrţe derivativnu komponentu.
3.3.10 Naĉin i metode isplate glavnice Obveznice
3.3.10.1 Isplata glavnice o dospijeću
Glavnica Obveznica isplatit će se odjednom, na dan konaĉnog dospijeća Obveznica [●] godine, u
HRK.
3.3.10.2 Prijevremeni otkup Obveznica
Izdavatelj moţe, u bilo koje vrijeme, Imateljima Obveznica ponuditi otkup dijela ili cijelog iznosa
Obveznica kojima raspolaţe uz uvjet da takva ponuda bude jednako dostupna svim Imateljima
Obveznica.
Niti jedan Imatelj Obveznica nije duţan prihvatiti ponudu Izdavatelja, niti je obvezan prodati Izdavatelju
bilo koji iznos Obveznica kojima raspolaţe.
Izdavatelj moţe tako otkupljene Obveznice poništiti bez posebne suglasnosti Imatelja Obveznica.
3.3.10.3 Kašnjenje s isplatom glavnice
U sluĉaju kašnjenja s otplatom glavnice Obveznica, Izdavatelj će platiti zakonsku zateznu kamatu
vaţeću u Republici Hrvatskoj po stopi kako je regulirana na dan obraĉuna zatezne kamate (dalje u
tekstu: Zakonska zatezna kamatna stopa). Zakonska zatezna kamatna stopa obraĉunat će se na
iznos dospjele, a neisplaćene glavnice u kunama (dalje u tekstu: Zatezne kamate). Zatezne kamate
teku od dana dospijeća glavnice Obveznica pa do dana isplate. Zatezne kamate, koje Izdavatelj plaća
investitorima posredstvom SKDD-a, obraĉunavaju se primjenom sljedeće formule:
K = Zatezne kamate
C = iznos dospjele, a neisplaćene glavnice
p = Zakonska zatezna kamatna stopa
n = broj godina
Pri obraĉunu zatezne kamate za obraĉunsko razdoblje kraće od jedne godine primjenjuje se
kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljedeća formula:
182
odnosno za prijestupnu godinu:
K = Zatezne kamate
C = iznos dospjele, a neisplaćene glavnice
p = Zakonska zatezna kamatna stopa
d = broj dana
3.3.10.4 Zastara
Potraţivanja prema Izdavatelju iz glavnice Obveznica zastarijevaju u roku od 5 (pet) godina od
Datuma dospijeća plaćanja glavnice.
3.3.11 Naznaka prinosa
Cijena, po kojoj će Obveznice biti izdane (dalje u tekstu: Cijena izdanja), i Fiksna kamatna stopa bit
će odreĊene temeljem prinosa na Obveznice. Prinos je odreĊen na naĉin da se referentna krivulja
uveća za cjenovni raspon premije rizika (spread) koji indicira kreditni rizik Izdavatelja. Referentna
kamatna stopa (benchmark) odredit će se na temelju interpoliranog kupovnog prinosa (bid yield) na
izdanje kunskih obveznica Ministarstva financija Republike Hrvatske petogodišnje roĉnosti (RHMF-O-
187A s dospijećem 10. 7. 2018. i RHMF-O-203A s dospijećem 5. 3. 2020.) od strane pet financijskih
institucija sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, i to Erste&Steiermarkische bank d. d., Hrvatska
poštanska banka dioniĉko društvo, Hypo Alpe-Alpe-Adria-Bank d. d., Raiffeisenbank Austria d. d. i
Zagrebaĉka banka d. d., gdje se neće uzeti u obzir najviša i najniţa ponuda na kupnju, nego će se od
preostalih ponuda na kupnju izraĉunati prosjek. Konaĉni prinos odredit će se na osnovu iskazanog
interesa investitora koje će prikupiti Zajedniĉki Agenti izdanja za vrijeme trajanja Razdoblja ponude
(kako je kasnije definirano u toĉki 3.4.1.1) te će biti korišten za odreĊivanje Cijene izdanja i Fiksne
kamatne stope.
Cijena izdanja, prinos do dospijeća i Fiksna kamatna stopa bit će utvrĊeni zadnjeg dana Razdoblja
ponude (kako je kasnije definirano u toĉki 3.4.1.1).
3.3.12 Zastupanje Imatelja Obveznica
3.3.12.1 Sazivanje Skupštine Imatelja Obveznice
Skupštinu ĉine svi Imatelji Obveznica na dan odreĊen u pozivu za Skupštinu (dalje u tekstu: Datum
evidencije Skupštine Imatelja Obveznica). Svaki Imatelj Obveznica ima pravo glasa na Skupštini
Imatelja Obveznica i imat će onaj broj glasova koji odgovara broju Obveznica koje drţi. Svaka
Obveznica daje pravo na jedan glas u Skupštini.
Izdavatelj će imenovati Administrativnog agenta u odnosu na Obveznice (dalje u tekstu:
Administrativni agent). Glavna uloga Administrativnog agenta bit će sazivanje, organiziranje i
voĊenje Skupštine Imatelja Obveznica.
183
Izdavatelj je duţan izdati punomoć Administrativnom agentu temeljem koje će Administrativni agent,
jednako kao i Izdavatelj, za ĉitavo vrijeme dok traje mandat Administrativnog agenta, moći traţiti od
SKDD-a uvid u sve podatke o Obveznicama i Imateljima Obveznica.
Imatelje Obveznica mogu na Skupštini Imatelja Obveznica zastupati punomoćnici temeljem pisane
punomoći ovjerene kod javnog biljeţnika. Punomoć moţe biti generalna i ne treba sadrţavati upute
kako glasati. Administrativni agent će dostaviti Izdavatelju obrazac punomoći za glasanje na Skupštini
Imatelja Obveznica koji će Izdavatelj uĉiniti dostupnim na svojim i web stranicama ZSE-a. Obrazac
punomoći takoĊer će biti dostupan u sjedištu Izdavatelja te sjedištu Administrativnog agenta.
Skupština Imatelja Obveznica zatvorena je za javnost i povjerljiva te joj ne moţe prisustvovati nijedna
osoba osim Imatelja Obveznica, njihovih zastupnika i/ili punomoćnika, Izdavatelja i njegovih
zastupnika i/ili punomoćnika te Administrativnog agenta i njegovih zastupnika i/ili punomoćnika. Uz
Imatelja Obveznice, Izdavatelja te Administrativnog agenta, Skupštini mogu pristupiti njihovi pravni i/ili
financijski savjetnici. Skupštinom Imatelja Obveznica predsjedava Administrativni agent koji vodi i
zapisnik sa Skupštine.
Sazivanje Skupštine
Izdavatelj je ovlašten samostalno sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica.
Imatelji Obveznica, koji zajedno raspolaţu s najmanje 25 % ukupnog broja glasova (broj izdanih, a
neotkupljenih Obveznica u tom trenutku), ovlašteni su sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica putem
Administrativnog agenta.
Prije nego što sazove Skupštinu Imatelja Obveznica, Administrativni agent utvrdit će jesu li se ispunili
sljedeći uvjeti:
(i) zahtjev za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica potpisali su Imatelji Obveznica koji drţe
najmanje 25 % ukupnog broja glasova na dan podnošenja zahtjeva;
(ii) zahtjev za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica sadrţi dnevni red, prijedlog svih odluka
koje treba donijeti i kratko obrazloţenje razloga za svaku odluku;
(iii) predloţene odluke u nadleţnosti su Skupštine Imatelja Obveznica.
Po primitku zahtjeva za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica, Administrativni agent će, bez
odgaĊanja, pregledati ispunjava li zahtjev na prvi pogled uvjete koji su gore navedeni te će u razdoblju
od deset radnih dana nakon primitka zahtjeva sazvati Skupštinu Imatelja Obveznica ili vratiti zahtjev s
obrazloţenjem razloga zbog kojih ga nije usvojio. Ako Imatelj Obveznice i/ili više njih, ĉiji je zahtjev za
sazivanjem odbijen, dva puta podnesu u razdoblju od šest mjeseci i treći zahtjev koji ne ispunjava
gore navedene uvjete, neće imati pravo zahtijevati sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica u
narednom razdoblju od godine dana.
Dodatno, Administrativni agent će po primitku zahtjeva za sazivanje Skupštine Imatelja Obveznica o
primitku istog promptno izvijestiti Izdavatelja. Administrativni agent će takoĊer izvještavati Izdavatelja o
svakoj drugoj radnji poduzetoj u skladu s ovlastima iz ovog Informacijskog memoranduma. Izdavatelj
će u pogledu svake pojedine obavijesti, koju je zapremio Administrativni agent, a u pogledu obveze
objave javnosti, postupati sukladno relevantnim zakonima i propisima.
Skupština Imatelja Obveznica saziva se objavom poziva za sudjelovanje na Skupštini u barem jednim
dnevnim novinama koje se prodaju na cijelom teritoriju Republike Hrvatske te na web stranicama
Izdavatelja i ZSE-a, najmanje 15 kalendarskih dana unaprijed, ne raĉunajući dan odrţavanja
Skupštine.
Skupština Imatelja Obveznica odrţavat će se u sjedištu Izdavatelja, na poslovnoj adresi koja će biti
navedena u pozivu za Skupštinu. Troškovi odrţavanja Skupštine ukljuĉuju sve opravdane troškove
184
sazivanja Skupštine Imatelja Obveznica, naknadu za rad Administrativnog agenta te troškove
Administrativnog agenta nastale u vezi obavljanja agenture (dalje u tekstu: Troškovi održavanja
skupštine). Izdavatelj snosi Troškove odrţavanja skupštine. Ukoliko Troškovi odrţavanja skupštine
premaše iznos od [●] kuna, Administrativni agent će o istome obavijestiti Izdavatelja u što kraćem roku
i zatraţiti od Izdavatelja suglasnost na Troškove odrţavanja skupštine.
3.3.12.2 Odluke Skupštine Imatelja Obveznica
Pravo glasa na Skupštini Imatelja Obveznica imaju samo oni koji su Imatelji Obveznica na Datum
evidencije Skupštine Imatelja Obveznica, te na sedmi dan prije Skupštine Imatelja obveznica (koji se
izraĉunava sukladno ĉlanku 279. stavku 4. Zakon o trgovaĉkim društvima).
Imatelji Obveznica ovlašteni su sukladno uvjetima iz ovog Informacijskog memoranduma:
(i) proglasiti Sluĉaj povrede obveze i/ili bilo koji drugi Bitni dogaĊaj (kako je definirano
kasnije u toĉki 3.4.12.4);
(ii) zahtijevati Prijevremeni otkup (kako je definirano kasnije u toĉki 3.4.12.3);
(iii) odreći se (otpustiti) Sluĉaja povrede obveze i/ili bilo kojeg drugog Bitnog dogaĊaja;
(iv) prihvatiti izmjene uvjeta izdanja Obveznica koje predlaţe Izdavatelj ili predloţiti
izmjene uvjeta izdanja Obveznica Izdavatelju (u kojem sluĉaju izmjena nastupa po
prihvatu Izdavatelja, a Izdavatelj je duţan oĉitovati se o takvoj izmjeni unutar 15
kalendarskih dana od dana prijedloga Skupštine.);
(v) odluĉiti o dostavljanju zahtjeva za poštivanje obveza Izdavatelju u skladu s toĉkom
3.4.12.4. pod dijelom Povreda obveza Izdavatelja po Obveznicama (ii).
Odluka Imatelja Obveznica o proglašenju Sluĉaja povrede obveze i/ili Bitnog dogaĊaja donosi se
kvalificiranom većinom glasova koji predstavljaju najmanje 66,66 % ukupnog broja svih glasova.
Odluka Skupštine Imatelja Obveznica o dostavljanju zahtjeva za poštivanje obveza Imatelja
Obveznica Izdavatelju, u skladu s toĉkom 3.4.12.4. pod dijelom Povreda obveza Izdavatelja po
Obveznicama (i), donosi se kvalificiranom većinom glasova koji predstavljaju najmanje 51 % ukupnog
broja svih glasova.
Bilo koja druga odluka Skupštine Imatelja Obveznica donosi se kvalificiranom većinom glasova koji
predstavljaju najmanje 75 % ukupnog broja svih glasova.
Za odrţavanje Skupštine Imatelja Obveznica potreban je kvorum Imatelja Obveznica koji predstavlja
66,6 % ukupnog broja glasova. Izdavatelj nije obvezan prisustvovati Skupštini Imatelja Obveznica.
Kvalificirana većina raĉuna se od ukupnog broja izdanih Obveznica, umanjenog za broj otkupljenih i
poništenih Obveznica te Obveznica koje drţi Izdavatelj i/ili bilo koje njegovo društvo kćer i/ili Povezano
društvo na Datum evidencije Skupštine Imatelja Obveznica. Obveznice koje drţi Izdavatelj i/ili bilo koje
njegovo društvo kćer i/ili povezana društva ne daju pravo glasa na Skupštini Imatelja Obveznica.
Dnevni red Skupštine Imatelja Obveznica dopunit će se i/ili će se na dnevni red dodati protuprijedlozi
bilo kojoj predloţenoj odluci, ako su takav zahtjev na poĉetku Skupštine Imatelja Obveznica podnijeli
Imatelji Obveznica koji predstavljaju najmanje 25 % ukupnog broja svih glasova ili Izdavatelj.
U sluĉaju da iz bilo kojeg razloga Izdavatelj imenuje novog Administrativnog agenta, o tome će
obavijestiti Imatelje Obveznica i imenovanje novog Administrativnog agenta objaviti u barem jednim
dnevnim novinama koje se prodaju na cijelom teritoriju Republike Hrvatske i na svojoj web stranici.
Izdavatelj će o navedenom obavijestiti ZSE i druga relevantna tijela.
Odluke donesene na Skupštini Imatelja Obveznica obvezujuće su za sve Imatelje Obveznica.
185
Administrativni agent će objaviti odluke donesene na Skupštini Imatelja Obveznica na isti naĉin na koji
je bio objavljen i poziv za Skupštinu. Zapisnik sa Skupštine dostavit će se Imatelju Obveznice na
njegov zahtjev.
Administrativni agent neće sudjelovati u provedbi odluka Skupštine Imatelja Obveznica niti će
poduzimati druge radnje koje nisu izriĉito predviĊene Informacijskim memorandumom.
Odredbe Zakona o trgovaĉkim društvima o ništavosti i pobojnosti odluka Glavne skupštine primijenit
će se na odgovarajući naĉin (mutatis mutandis) na ništavost i pobojnost odluka Skupštine Imatelja
Obveznica.
3.3.12.3 Prijevremeni otkup
Smatrat će se da su Sluĉajevi povrede obveze i/ili Bitni dogaĊaji nastupili samo u sluĉaju kada su po
nastupu dogaĊaja, nabrojanih u odjeljku Sluĉajevi povrede obveze i Bitni dogaĊaji, isti i proglašeni
odlukama Imatelja Obveznica kako je to odreĊeno u toĉki 3.4.12.2. (i) ovog Informacijskog dokumenta.
Nakon proglašenja Sluĉaja povrede obveze ili Bitnog dogaĊaja Imatelji Obveznica imaju pravo donijeti
odluku kojom zahtijevaju prijevremeni otkup (dalje u tekstu: Prijevremeni otkup), u kojem sluĉaju
Izdavatelj mora platiti iznos prijevremenog otkupa (dalje u tekstu: Iznos prijevremenog otkupa).
Imatelji Obveznica ne mogu po nastanku Sluĉaja povrede obveze ili Bitnog dogaĊaja traţiti otkup
Obveznica, osim ako Skupština Imatelja Obveznica nije donijela odluku o Prijevremenom otkupu. U
sluĉaju izglasavanja odluke o Prijevremenom otkupu na Skupštini Imatelja Obveznica, sve
neotkupljene Obveznice, odnosno Iznos prijevremenog otkupa dospijeva u roku odreĊenom u odluci
Skupštine, a koji ne moţe biti duţi od 30 kalendarskih dana od dana dostave Skupštinske odluke
Izdavatelju (dalje u tekstu: Dan prijevremenog otkupa).
U sluĉaju Prijevremenog otkupa zbog nastanka Sluĉaja povrede obveze, Izdavatelj mora otkupiti sve
neotkupljene Obveznice plaćanjem u novcu iznosa koji je jednak glavnici Obveznica koje se otkupljuju
uvećano za steĉenu kamatu koja je ostala neplaćena do Dana prijevremenog otkupa (dalje u tekstu:
Iznos prijevremenog otkupa u Slučaju povrede obveze).
U sluĉaju Prijevremenog otkupa zbog nastanka Bitnog dogaĊaja, Izdavatelj mora otkupiti sve
neotkupljene Obveznice plaćanjem u novcu iznosa koji je jednak 100 % iznosa glavnice Obveznica
koje se otkupljuju uvećano za steĉenu kamatu koja je ostala neplaćena do Dana prijevremenog otkupa
(dalje u tekstu: Iznos prijevremenog otkupa u slučaju Bitnog dogaĎaja).
Ako Izdavatelj ne plati Iznos prijevremenog otkupa na Dan prijevremenog otkupa, Zatezne kamate
poĉinju teći od Dana prijevremenog otkupa do dana na koji je Izdavatelj poloţio kod SKDD-a iznos koji
odgovara Iznosu prijevremenog otkupa, ali iskljuĉujući taj dan (odnosno do dana plaćanja Iznosa
prijevremenog otkupa na bilo koji drugi naĉin).
Po odrţavanju Skupštine Imatelja Obveznica, a prije dana dospijeća odreĊenog u Skupštinskoj odluci,
Izdavatelj će:
(i) dostaviti SKDD-u ili se pobrinuti da se dostave sve upute potrebne za plaćanje
odgovarajućeg Iznosa prijevremenog otkupa u pogledu svih neotplaćenih Obveznica;
(ii) poloţiti kod SKDD-a iznos koji je jednak odgovarajućem Iznosu prijevremenog otkupa
u pogledu svih neotplaćenih Obveznica;
(iii) dostaviti Administrativnom agentu ili se pobrinuti da se dostavi potvrda osobe
ovlaštene za zastupanje u kojoj se navodi ukupni iznos glavnice svih Obveznica koje
Izdavatelj otkupljuje te odgovarajući Iznos prijevremenog otkupa.
186
3.3.12.4 Slučajevi povrede obveza i Bitni dogaĎaji
U sljedećim će sluĉajevima Imatelji Obveznica putem odluke Skupštine Imatelja Obveznica imati pravo
proglasiti nastup nekog od sljedećih sluĉajeva povrede obveze (dalje u tekstu: Slučajevi povrede
obveza) te na temelju toga zatraţiti od Izdavatelja Prijevremeni otkup:
Povreda obveza Izdavatelja po Obveznicama
(i) ako doĊe do kašnjenja u plaćanju bilo koje duţne glavnice ili kamata u pogledu
Obveznica te to zakašnjenje traje u razdoblju od [tri] radna dana u sluĉaju glavnice ili
[pet] radnih dana u sluĉaju kamate, s time da takvo zakašnjenje neće predstavljati
Sluĉaj povrede obveza ako:
(a) nastane kao rezultat iskljuĉivo administrativnih ili tehniĉkih grešaka ili
poteškoća koje utjeĉu na prijenos duţnih sredstava Izdavatelja,
(b) Izdavatelj je izdao odgovarajuće upute za prijenos i plaćanje pravodobno
kako bi se omogućilo da se prijenos i plaćanje duţnog iznosa izvrše na Dan
dospijeća te
(c) Imatelji Obveznica prime od Izdavatelja duţan iznos u roku od 7 radnih
dana nakon dana dospijeća za plaćanje ili
(ii) ako Izdavatelj ne izvrši ili ne ispoštuje bilo koju od svojih obveza prema uvjetima iz
Informacijskog memoranduma i (osim u bilo kojem sluĉaju u kojem Imatelji Obveznica
donesu odluku da je propust nemoguće ispraviti) taj propust traje kroz razdoblje od 30
dana (ili duţe razdoblje koje dopuste Imatelji Obveznica) nakon dostave zahtjeva za
poštivanje obveza Imatelja Obveznica Izdavatelju kojom se zahtijeva ispravljanje tog
propusta.
Stečaj i/ili povreda bilo kojeg zaduženja Izdavatelja
(i) ako nadleţni sud u smislu Steĉajnog zakona (Narodne novine br. 44/96, 29/99,
129/00, 123/03, 197/03, 187/04, 82/06, 116/10, 25/12, 133/12, Odluka USRH - 45/13)
donese pravomoćnu odluku o pokretanju steĉajnog postupka nad Izdavateljem (koji je
pokrenula treća strana vjerovnik Izdavatelja), te isti nije obustavljen u roku od 90
dana, smatrat će se da se Sluĉaj povrede obveze moţe proglasiti na raniji od ovih
datuma: datuma donošenja pravomoćnog rješenja o pokretanju prethodnog postupka
radi utvrĊivanja uvjeta za otvaranje steĉajnoga postupka nad Izdavateljem ukoliko isti
bude usvojio nadleţni sud, ako je takvo rješenje doneseno i pravomoćno, i datuma
donošenja pravomoćnog rješenja nadleţnog suda o otvaranju steĉajnog postupka,
ako nije proveden prethodni postupak;
(ii) ako Nagodbeno vijeće Financijske agencije (dalje u tekstu: FINA) donese rješenje o
otvaranju postupka predsteĉajne nagodbe nad Izdavateljem ili u istom postupku bude
doneseno rješenje o odreĊivanju privremene mjere u smislu Zakona o financijskom
poslovanju i predsteĉajnoj nagodbi (NN 108/12, 144/12, 81/13, 112/13) smatrat će se
da se Sluĉaj povrede obveze moţe proglasiti na dan donošenja rješenja o pokretanju
postupka predsteĉajne nagodbe ili rješenja FINA-e o odreĊivanju privremene mjere te
odgovarajuće objave oglasa na web stranicama FINA-e;
(iii) ako sud izda rješenje o prestanku ili likvidaciji Izdavatelja pod uvjetima odobrenim
odlukom Skupštine Imatelja Obveznica koje je postalo pravomoćno;
(iv) ako je donesena jedna ili više pravomoćnih presuda ili pravomoćnih rješenja o ovrsi
za plaćanje bilo kojeg iznosa koji prelazi HRK [● milijuna] protiv Izdavatelja i ostane
nepodmirena u razdoblju duţem od 30 dana nakon proteka roka za dobrovoljno
ispunjenje (tzv. paricijski rok) ili, ako nastupa kasnije, datuma koji je u njima naveden
za plaćanje;
187
(v) ako je doneseno pravomoćno rješenje o ovrsi od strane nadleţnog suda nad bilo
kojim danim osiguranjem na cijelom ili dijelu poduzeća, imovine ili prihoda Izdavatelja
kad vrijednost takvog osiguranog duga premašuje HRK [●] milijuna;
(vi) ako bilo koje zaduţenje Izdavatelja ne bude plaćeno po dospijeću nakon isteka bilo
kojeg odgovarajućeg razdoblja poĉeka ili bilo koje zaduţenje Izdavatelja bude
proglašeno ili na drugi naĉin dospije prije ugovorenog dospijeća, s time da, meĊutim,
sluĉaj povrede obveze ne moţe biti proglašen ako je ukupni iznos takvog zaduţenja
(ili njegova protuvrijednost), koji nije plaćen po dospijeću (nakon isteka bilo kojeg
odgovarajućeg razdoblja poĉeka) ili koji dospije prije ugovorenog dospijeća, jednak ili
manji od HRK [●] milijuna kuna (ili protuvrijednosti tog iznosa u drugoj valuti).
Prestanak poslovanja
Ako Izdavatelj prestane s poslovanjem ili postoji opasnost prestanka, u cijelosti ili u bitnom dijelu
poslovanja Izdavatelja, osim kad je pod uvjetima koje odobre Imatelji Obveznica djelomiĉni prestanak
poslovanja poduzet u svrhe reorganizacije, a za vrijeme dok nije ugroţena solventnost Izdavatelja.
Povreda sljedećih izjava i jamstava Izdavatelja
Ako Izdavatelj prekrši neku od sljedećih izjava i jamstava:
(i) da su Obveznice izravna neosigurana bezuvjetna obveza Izdavatelja, meĊusobno su
ravnopravne i bar jednakoga ranga (pari passu) sa svim drugim, sadašnjim i budućim,
neosiguranim i nepodreĊenim obvezama Izdavatelja, osim obveza koje imaju
prvenstvo temeljem prisilnih propisa;
(ii) da izdanje Obveznica predstavlja pravno valjanu obvezu Izdavatelja i da je Izdavatelj
pribavio sve potrebne suglasnosti i odobrenja za izdavanje Obveznica;
(iii) da izdanje Obveznica nije u suprotnosti sa zakonima i drugim propisima Republike
Hrvatske, Statutom i drugim općim aktima Izdavatelja te sporazumima kojih je
Izdavatelj stranka u onoj mjeri ili na naĉin na koji to ima bitno negativan utjecaj na
sposobnost Izdavatelja da ispuni bilo koju obvezu plaćanja po Obveznicama;
(iv) da će sve dok je barem jedna Obveznica neotplaćena, Izdavatelj poduzeti sve
potrebne mjere ili će osigurati da se one poduzmu kako bi se osigurao kontinuitet svih
odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija itd. potrebnih za izdavanje,
uvrštenje u Sluţbeno trţište ZSE-a, prodaju ili ispunjenje obveza koje proizlaze iz
Obveznica ili njihove valjanosti i naplativosti;
(v) da će ispuniti sve obveze prema ZSE-u u odnosu na odrţavanje Obveznica na
Sluţbenom trţištu ZSE-a;
(vi) da će ispuniti sve obveze prema SKDD-u u odnosu na odrţavanje ĉlanstva u SKDD-u
te za odrţavanje Obveznica u depozitoriju te sustavu poravnanja i namire;
(vii) da izdanje Obveznica nije u sukobu niti će biti u sukobu te ne premašuje nijedan
kreditni limit ili drugu ovlast ili ograniĉenje koji su dani, odnosno nametnuti bilo kojim
zakonom ili drugim propisom u Hrvatskoj koji se primjenjuje na Izdavatelja, te nije u
sukobu sa Statutom Izdavatelja ili bilo kojim zakonom ili propisom koji je za njega
obvezujući;
(viii) da su sve pisane ĉinjeniĉne informacije u odnosu na Izdavatelja u Informacijskom
dokumentu istinite i toĉne u svim bitnim aspektima na dan kada su dane. Ništa bitno
za mogućnost ispunjenja Izdavateljevih obveza po Obveznicama nije ispušteno iz
Informacijskog dokumenta i nijedna informacija, koja je dana, neće dovesti do toga da
će informacije sadrţane u Informacijskom dokumentu biti neistinite ili da će dovoditi u
zabludu u bilo kojem bitnom aspektu.
188
Ostalo
Ako nije poduzeta neka radnja, ispunjen neki uvjet ili potrebno nije uĉinjeno, a što u bilo koje vrijeme
treba poduzeti, ispuniti ili uĉiniti kako:
(i) bi se omogućilo Izdavatelju da zakonito ostvaruje svoja prava i izvršava obveze te postupa u
skladu s obvezama po Obveznicama i u pogledu njih;
(ii) bi se osiguralo da su te obveze zakonite, valjane i provedive.
3.3.12.5 Drugi bitni dogaĎaji
U sljedećim će sluĉajevima Imatelji Obveznica putem odluke Skupštine Imatelja Obveznica imati pravo
proglasiti postojanje nekog od sljedećih Bitnih dogaĊaja te na temelju toga zatraţiti od Izdavatelja
Prijevremeni otkup:
Statusne promjene
Ako Izdavatelj provede ili objavi namjeru provoĊenja sljedećih statusnih promjena - pripajanje,
spajanje ili podjela društva.
Promjena poslovanja
Izdavatelj će osigurati da se ne dogode znaĉajne promjene u prirodi poslovanja Izdavatelja i grupe
Izdavatelja.
Promjena kontrole
Ako doĊe do Promjene kontrole (sukladno Zakonu o preuzimanju dioniĉkih društava, NN 109/07,
36/09, 108/12, 148/13), Imatelji obveznica imat će pravo na Prijevremeni otkup. U roku od 30 dana od
dana Promjene kontrole, Izdavatelj će poslati obavijest svakom Imatelju obveznice u kojoj opisuje
transakciju ili transakcije koje predstavljaju Promjenu kontrole i ponuditi prijevremeni otkup Obveznica
po odluci Skupštine Imatelja obveznica o tome.
Opisane odredbe, koje Imateljima obveznica daju pravo na Prijevremeni otkup nakon Promjene
kontrole, primijenit će se bez obzira primjenjuje li se koja druga odredba. Osim u opisanom sluĉaju
Promjene kontrole, nisu sadrţane odredbe koje dopuštaju Imateljima obveznica da od Izdavatelja
zatraţe otkup Obveznica u sluĉaju preuzimanja, dokapitalizacije ili sliĉnih transakcija. Izdavatelj neće
morati izvršiti Prijevremeni otkup nakon Promjene kontrole ako treća strana ponudi kupnju Obveznica
na naĉin, u vrijeme i općenito u skladu s uvjetima koji se primjenjuju na ponudu Izdavatelja za
Prijevremeni otkup i kupi sve Obveznice koje su valjano ponuĊene prema Prijevremenom otkupu.
Prijevremeni otkup u sluĉaju Promjene kontrole moţe se ponuditi i prije Promjene kontrole, uvjetovano
provedbom te Promjene kontrole, ako postoji konaĉan ugovor o Promjeni kontrole u ono vrijeme kada
Izdavatelj nudi Prijevremeni otkup.
Sve dok su Obveznice uvrštene na ZSE i pravila ZSE-a tako zahtijevaju, Izdavatelj će izdavati
obavijesti koje se odnose na Prijevremeni otkup u sluĉaju Promjene kontrole u mjeri i na naĉin na koji
dopuštaju ta pravila putem sluţbene internetske stranice Zagrebaĉke burze.
3.3.13 Odluka o izdavanju Obveznica
Obveznice će biti izdane na temelju odluke Uprave Izdavatelja od 15.10.2014. godine kojom se
odobrava zaduţivanje Izdavatelja na hrvatskom trţištu kapitala izdanjem Obveznica u iznosu od HRK
400 milijuna ovisno o interesu ulagatelja i odluci Izdavatelja, a s kojom se suglasio Nadzorni odbor
Izdavatelja dana [●] 2014.
189
Osim prethodno navedenoga, Izdavatelj trenutno ne planira druga izdanja obveznica.
3.3.14 Datum izdanja Obveznica
Oĉekivani Dan izdanja je [●] godine (dalje u tekstu: Dan izdanja). Na Dan izdanja, uplaćene i
alocirane Obveznice bit će upisane na raĉunima nematerijaliziranih vrijednosnih papira u raĉunalnom
sustavu SKDD-a.
3.3.15 Ograniĉenja u prijenosu Obveznica
Ne postoje ograniĉenja slobodne prenosivosti Obveznica.
3.3.16 Porezna davanja vezana uz Obveznice
Sljedeći saţetak poreznog tretmana ulaganja u Obveznice temelji se na hrvatskim zakonima i drugim
propisima koji su na snazi na datum sastavljanja ovog Informacijskog memoranduma.
Sve eventualne naknadne izmjene propisa, tumaĉenja, sudske i upravne odluke mogu izmijeniti dotad
vaţeći porezni reţim i imati nepovoljne porezne posljedice za Imatelje Obveznica. Izdavatelj neće
raditi dopunu Informacijskog memoranduma niti obavještavati Imatelje Obveznica o eventualnim
naknadnim izmjenama propisa.
Svaki potencijalni ulagatelj u Obveznice trebao bi se savjetovati s poreznim savjetnikom o poreznim
posljedicama koje za njega mogu proizići iz ulaganja ili bilo kakvog raspolaganja Obveznicama,
ukljuĉivo primjenjivost i uĉinak poreznih propisa Republike Hrvatske i drugih drţava ili poreznih
meĊunarodnih ugovora, kao i moţebitne izmjene i dopune relevantnih poreznih propisa Republike
Hrvatske i drugih drţava ili poreznih meĊunarodnih ugovora, kao i moţebitne izmjene i dopune
relevantnih poreznih propisa koje su u tijeku ili su predloţene do datuma sastavljanja ovog
Informacijskog memoranduma te o izmjenama i dopunama relevantnih poreznih propisa nakon tog
datuma.
Oporezivanje kamata
Na isplatu kamata iz Obveznica ne obraĉunava se i ne plaća porez na dodanu vrijednost.
Prihod, koji porezni rezidenti - pravne osobe ostvare od kamata iz Obveznica, ulazi u osnovicu poreza
na dobit, kao i svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20 %.
Prihod, koji porezni rezidenti - fiziĉke osobe ostvare od kamata iz Obveznica, ne ulazi u osnovicu
poreza na dohodak te posljediĉno nije oporeziv.
Sukladno hrvatskim propisima, isplata kamata iz Obveznica poreznim nerezidentima ne podlijeţe
plaćanju poreza po odbitku.
Oporezivanje glavnice
Sukladno hrvatskim propisima, isplata glavnice Obveznica nije podloţna posebnim porezima.
Oporezivanje kapitalne dobiti
Kapitalna dobit, u smislu ovog Informacijskog memoranduma, prihod je ostvaren prodajom Obveznica
u iznosu razlike izmeĊu cijene po kojoj je Obveznica prodana i cijene po kojoj je upisana, odnosno
kupljena.
Kapitalna dobit, koju ostvare porezni rezidenti - pravne osobe, ulazi u osnovicu poreza na dobit, kao i
svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20 %.
190
Kapitalna dobit, koju ostvare porezni rezidenti - fiziĉke osobe, ne ulazi u osnovicu poreza na dohodak i
nije oporeziva, osim ako to nije djelatnost poreznog obveznika.
Isplate iz Obveznica bez odbitaka
Sva plaćanja temeljem Obveznica Izdavatelj će izvršavati slobodna od i bez ustezanja ili umanjenja za
sve sadašnje i buduće poreze i ostala davanja bilo koje vrste u Republici Hrvatskoj ili jedinici lokalne i
podruĉne (regionalne) samouprave, osim ako bi takvo ustezanje ili umanjenje bilo propisano zakonom.
U tom sluĉaju Izdavatelj će plaćati dodatne iznose potrebne da Imatelji Obveznica prime uplatu onih
iznosa koje bi primali da takvo ustezanje ili umanjenje nije propisano i provedeno. Obveza na plaćanje
dodatnih iznosa ne postoji za poreze i davanja:
(i) koja ne bi bila plativa da je Imatelj Obveznica omogućio plaćanje glavnice ili kamata u
roku od 30 dana od dospijeća;
(ii) temeljem kojih je provedeno ustezanje ili umanjenje od strane platnog agenta, sukladno
smjernici o oporezivanju štednih uloga koju je izdalo Vijeće Europske unije dana 3. 10.
2003. (2003/48/EC) ili zbog zakonskih ili administrativnih odredaba ili bilateralnih
sporazuma sklopljenih radi njezine implementacije ili u svezi s tom smjernicom;
(iii) koji mogu biti predmet povrata sukladno sporazumu o izbjegavanju dvostrukog
oporezivanja u skladu s fiskalnim propisima Republike Hrvatske ili su ispunjiva na izvoru
sukladno propisima EU; ili
koja Imatelj Obveznica ne bi bio duţan platiti da je mogao ishoditi porezno izuzeće, poreznu
restituciju ili porezni rabat na razuman naĉin.
191
3.4 Opći uvjeti ponude
3.4.1 Uvjeti, statistiĉki podatci o ponudi, oĉekivani vremenski raspored i postupak koji se traţi za podnošenje ponude
3.4.1.1 Uvjeti kojima ponuda podliježe
Dana 15.10.2014. godine Uprava Izdavatelja donijela je odluku o izdavanju kunskih Obveznica društva
HP - Hrvatska pošta d. d. koje dospijevaju [●] godine na hrvatskom trţištu kapitala na koju je Nadzorni
odbor Izdavatelja dao suglasnost dana [●] 2014.
Cijena izdanja, prinos, Fiksna kamatna stopa, iznos i broj Obveznica, koje će se izdati (dalje u tekstu:
Obavijest o konačnim uvjetima izdanja), odredit će tijekom ponude Izdavatelj uz konzultaciju sa
Zajedniĉkim Agentima izdanja. Ponuda će trajati [dva] radna dana (dalje u tekstu: Razdoblje
ponude), a zadnjeg dana Razdoblja ponude, na dan zatvaranja knjige upisa (dalje u tekstu: Dan
zatvaranja knjige upisa), na internetskim stranicama Izdavatelja i [ZSE-a] bit će objavljena Obavijest
o konaĉnim uvjetima izdanja.
Namjera je Izdavatelja izdati Obveznice trećeg radnog dana od dana slanja Obavijesti o konaĉnim
uvjetima izdanja. Toĉan datum izdanja Obveznica bit će naveden u Obavijesti o konaĉnim uvjetima
izdanja.
Pri donošenju odluke o Cijeni izdanja i konaĉnim uvjetima Obveznica, Izdavatelj i Zajedniĉki Agenti
izdanja uzet će u obzir niz ĉimbenika, ukljuĉujući broj Obveznica koje će biti upisane tijekom Razdoblja
ponude, razinu i prirodu potraţnje za Obveznicama tijekom postupka upisa, prevladavajuće uvjete na
trţištu te ciljeve ustanovljavanja urednog i likvidnog trţišta Obveznicama.
Ulagatelji će biti duţni uplatiti iznos jednak umnošku Cijene izdanja i broja upisanih Obveznica.
Ulagatelji neće biti duţni platiti bilo kakve poreze u vezi s izdavanjem i upisom Obveznica.
Postojeći vlasnici obveznica Izdavatelja oznake HP-O-155A imaju mogućnost zamjene za Obveznice
na Dan izdanja Obveznica.
Ĉista cijena po kojoj Izdavatelj nudi zamjenu postojeće obveznice oznake HP-O-155A iznosi [●]% i
uvećava se za steĉenu kamatu raĉunajući od, i ukljuĉujući 31. 5. 2014. do, ali ne ukljuĉujući [●] ĉime
ukupna cijena zamjene iznosi [●]%.
Zainteresirani će ulagatelji tijekom Razdoblja ponude u upisnici naznaĉiti iznos Obveznica koje su
spremni upisati i uplatiti, odnosno zamijeniti za postojeće obveznice HP-O-155A. Zaprimanje upisnica,
koje će vršiti Zajedniĉki Agent izdanja, meĊutim, neće znaĉiti da ih ujedno prihvaća Izdavatelj.
Upisnice, koje preda ulagatelj, smatrat će se ponudama Izdavatelju na upis Obveznica koje su
predmet ponude, a koje će Izdavatelj u dogovoru sa Zajedniĉkim Agentima izdanja prihvaćati
alokacijom Obveznica ulagateljima, sukladno pravilima odreĊenim u daljnjem tekstu.
3.4.1.2 Ukupan iznos izdanja/ ponude
Planirani ukupni nominalni iznos izdanja Obveznica je HRK 400 milijuna, s mogućnošću smanjenja
iznosa izdanja Obveznica, ovisno o interesu ulagatelja i odluci Izdavatelja.
3.4.1.3 Razdoblje tijekom kojeg će ponuda biti otvorena i opis postupka prijave
Tijekom Razdoblja ponude Zajedniĉki Agenti izdanja pribavit će od zainteresiranih ulagatelja iskaze
interesa o stjecanju Obveznica. Ulagatelji će moći tijekom Razdoblja ponude upisati Obveznice putem
192
obrasca upisnice koji se moţe dobiti od Zajedniĉkih Agenata izdanja. Upisnica predstavlja obvezujuću
ponudu na upis Obveznica.
Nakon 15:00 sati zadnjeg dana Razdoblja ponude novi upisi neće biti prihvaćeni. Obavijest o
alociranom iznosu (dalje u tekstu: Obavijest o alociranom iznosu) zajedno s instrukcijama za
plaćanje ulagateljima bit će poslane najkasnije sljedeći radni dan do 16:00 sati, nakon slanja
Obavijesti o konaĉnim uvjetima izdanja.
Ulagatelji će nakon objave Obavijesti o alociranom iznosu biti duţni uplatiti iznos za dodijeljene
Obveznice, u skladu s instrukcijama koje će poslati Zajedniĉki Agenti, osim u sluĉaju zamjene
postojećih obveznica HP-O-155A. Ukoliko se radi o kvalificiranim ulagateljima, Izdavatelj će prihvatiti
samo uplate koje će biti zaprimljene na raĉun bilo kojeg od Zajedniĉkih Agenata izdanja do 10:00 sati
na Dan izdanja. Ukoliko se radi o nekvalificiranim ulagateljima, Izdavatelj će prihvatiti samo uplate koje
će biti zaprimljene na raĉun bilo kojeg od Zajedniĉkih Agenata izdanja do 17:00 sati na dan prije Dana
izdanja. Ukoliko ulagatelji vrše uplatu putem drugih institucija koje obavljaju poslove platnog prometa,
trebali bi se samostalno informirati kod institucije kod koje vrše uplatu o vremenu potrebnom da
sredstva budu pravovremeno zaprimljena u korist naprijed navedenog raĉuna do krajnjeg roka
prispijeća uplate. Upisnice, za koje nije izvršeno pravodobno plaćanje, neće se prihvatiti, osim u
sluĉaju zamjene postojećih obveznica HP-O-155A.
3.4.1.4 Opis mogućnosti za povrat preplaćenog iznosa podnositeljima
Izdavatelj pridrţava pravo povući ponudu Obveznica u bilo koje vrijeme do trenutka upisa Obveznica u
raĉunalni sustav SKDD-a na Dan izdanja. Radi izbjegavanja dvojbi, ako je neki ulagatelj upisao i
uplatio Obveznice, a Izdavatelj iskoristi pravo povući ponudu prije navedenog roka, nijedan takav
potencijalni ulagatelj neće steći Obveznice. Svaki takav ulagatelj imat će pravo na povrat uplaćenog
novca u roku od dva radna dana od dana odustajanja Izdavatelja od ponude, pri ĉemu mu ne
pripadaju prava na kamate.
U sluĉaju da ulagatelj uplati veći iznos od iznosa potrebnog za uplatu Obveznica, koje su mu alocirane
i o kojem je obaviješten, prekomjerno plaćeni iznos bit će mu vraćen u roku od dva radna dana od
Dana izdanja.
U sluĉaju da ulagatelj uplati manji iznos od iznosa potrebnog za uplatu Obveznica, koje su mu
alocirane i o kojem je obaviješten, Obveznice će mu biti alocirane sukladno manje uplaćenom iznosu.
U sluĉaju da ulagatelj uplati manji iznos od 100.000,00 EUR u kunskoj protuvrijednosti prema
srednjem teĉaju Hrvatske narodne banke vaţećem na Dan zatvaranja knjige upisa, Obveznice mu se
neće alocirati i povrat uplaćenog novca izvršit će se u roku od dva radna dana od Dana izdanja.
3.4.1.5 Pojedinosti o najmanjem i/ili najvišem iznosu prijave
Minimalni iznos Obveznica, koje se mogu upisati, je 100 tisuća EURA po ulagatelju, u kunskoj
protuvrijednosti prema srednjem teĉaju Hrvatske narodne banke vaţećem na Dan zatvaranja knjige
upisa. Obveznice će biti izdane u denominaciji od 1 HRK svaka.
3.4.1.6 Način i rokovi za uplatu vrijednosnih papira i isporuku vrijednosnih papira
Ulagatelji su na Dan izdanja Obveznica duţni izvršiti uplatu sukladno instrukciji plaćanja koju će primiti
od Zajedniĉkih Agenata izdanja. Odgovarajuća novĉana sredstva, sukladno instrukciji plaćanja, moraju
biti evidentirana na jednom od raĉuna Zajedniĉkih Agenata izdanja najkasnije do 10:00 sati na Dan
izdanja Obveznica.
Ukoliko se radi o nekvalificiranim ulagateljima, detalji za upis i uplatu bit će objavljeni u javnom pozivu
za upis Obveznica koji će biti objavljen na internetskim stranicama Izdavatelja i [ZSE-a].
193
Obveznice će, ukoliko izdanje bude uspješno, biti isporuĉene ulagateljima trenutkom upisa u
depozitorij SKDD-a. Izdavatelj ne moţe utjecati na isporuku Obveznica s obzirom da ista ovisi o
radnjama trećih osoba.
3.4.1.7 Potpuni opis načina i datuma na koji će rezultati ponude biti objavljeni
Rezultati ponude, tj. obavijest o izdavanju Obveznica i njihovom ukljuĉenju u usluge depozitorija bit će
objavljena na internetskim stranicama Izdavatelja i ZSE-a.
3.4.1.8 Postupak za korištenje bilo kojeg prava prvokupa, prenosivosti prava upisa i
postupanje s neiskorištenim pravima upisa
Nema prava prvokupa pri upisu ponuĊenih Obveznica.
3.4.2 Plan raspodjele i dodjele
Alokacija će se obaviti po diskreciji Izdavatelja nakon konzultacija sa Zajedniĉkim Agentima izdanja.
Prilikom odreĊivanja osnove za alokaciju razmotrit će se niz ĉimbenika, ukljuĉujući razinu i prirodu
potraţnje za Obveznicama u ponudi te cilj poticanja stvaranja urednog i likvidnog trţišta Obveznicama.
U sluĉaju povećane potraţnje za Obveznicama, dodijeljeni broj Obveznica moţe se smanjiti na bilo
koji naĉin koji Izdavatelj po svojoj slobodnoj ocjeni odredi nakon konzultacija sa Zajedniĉkim Agentima
izdanja. Kao rezultat navedenog, osobe koje su dale ponudu na upis mogu dobiti manji broj Obveznica
od onoga koji su ţeljele upisati. Izdavatelj moţe alocirati Obveznice po svojoj slobodnoj ocjeni uz
prethodno konzultiranje sa Zajedniĉkim Agentima izdanja te ne postoji obveza da se Obveznice
alociraju ulagateljima proporcionalno.
3.4.2.1 Različite kategorije potencijalnih ulagatelja kojima će vrijednosni papiri biti ponuĎeni
Ponuda je usmjerena iskljuĉivo prema ulagateljima u Republici Hrvatskoj koji imaju interes upisati i
uplatiti Obveznice u iznosu od najmanje 100.000,00 EURA po ulagatelju, za svaku pojedinaĉnu
ponudu, u kunskoj protuvrijednosti prema srednjem teĉaju Hrvatske narodne banke vaţećem na Dan
izdanja Obveznica.
3.4.2.2 Postupak obavješćivanja podnositelja o dodijeljenim iznosima
Dan nakon slanja Obavijesti o konaĉnim uvjetima izdanja i zatvaranje knjige upisa, ulagateljima koji
sudjeluju u ponudi bit će poslane Obavijesti o alociranom iznosu zajedno s instrukcijama za plaćanja s
naznaĉenim nominalnim iznosom i koliĉinom dodijeljenih Obveznica te novĉanim iznosom koji je
potrebno uplatiti na ime upisa dodijeljenih Obveznica.
SKDD o alociranim Obveznicama obavještava sve ulagatelje. Trgovanje Obveznicama moţe poĉeti i
prije nego što je obavješćivanje obavljeno odnosno od njihovog izdavanja. Izdavatelj će sukladno
vaţećim propisima zatraţiti uvrštenje Obveznica na ureĊeno trţište. Trgovanje Obveznicama na
ureĊenom trţištu biti će moguće, kad i ako Obveznice budu uvrštene na to trţište.
3.4.3 Formiranje cijene
Konaĉne uvjete izdanja, odnosno Cijenu izdanja, prinos i Fiksnu kamatnu stopu odredit će tijekom
ponude Zajedniĉki Agenti izdanja uz konzultaciju sa Izdavateljem. Pri donošenju odluke o konaĉnim
uvjetima Obveznica Izdavatelj i Zajedniĉki Agenti izdanja uzet će u obzir niz ĉimbenika, ukljuĉujući broj
Obveznica koje će biti upisane tijekom Razdoblja ponude, razinu i prirodu potraţnje za Obveznicama
tijekom postupka upisa, prevladavajuće uvjete na trţištu te ciljeve ustanovljavanja urednog i likvidnog
trţišta Obveznicama.
194
Tijekom Dana zatvaranja knjige upisa, na internetskim stranicama Izdavatelja i [ZSE-a] bit će
objavljena Obavijest o konaĉnim uvjetima izdanja.
Što se tiĉe eventualnih troškova i poreza, posebno stavljenih na teret ulagatelja, mogući su troškovi
uplate Obveznica u vidu troškova platnog prometa i sl.
3.4.4 Plasman i pokroviteljstvo
3.4.4.1 Ime i adresa koordinatora globalne ponude i pojedinih dijelova ponude i mjesta u
različitim državama u kojima se odvija ponuda
Društva, koja pruţaju investicijsku uslugu provedbe ponude bez obveze otkupa, su kako slijedi:
Hrvatska poštanska banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, upisana u sudski
registar Trgovaĉkog suda u Zagrebu pod MBS 080010698, OIB 87939104217;
Raiffeisenbank Austria d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Petrinjska 59, upisana u sudski registar
Trgovaĉkog suda u Zagrebu pod MBS 080002366, OIB 53056966535 i
Zagrebaĉka banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Trg bana Josipa Jelaĉića 10, upisana u
sudski registar Trgovaĉkog suda u Zagrebu pod MBS 080000014, OIB 92963223473.
Mjesto odvijanja ponude je Republika Hrvatska.
3.4.4.2 Ime i adresa svih platnih agenata i depozitarnih agenata u svakoj državi
Središnje klirinško depozitarno društvo d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Heinzelova 62a, djelovat će u
svojstvu agenta depozitorija i agenta plaćanja za Obveznice.
Sredstva primljena od Izdavatelja na ime kamate i glavnice Obveznica, SKDD će, na datum dospijeća
kamate, odnosno glavnice uplatiti putem platnog sustava Imatelju Obveznica. Na postupak uplate
sredstava Izdavatelja u korist SKDD-a primjenjivat će se Pravila i Upute SKDD-a, te Ugovor o Platnom
agentu sklopljen izmeĊu Izdavatelja i SKDD-a.
Ukoliko je dan dospijeća glavnice, kamata ili drugih iznosa koji proizlaze iz Obveznica neradni dan,
isplata će dospjeti prvog sljedećeg radnog dana. Radni dan je dan koji je utvrĊen kao radni dan
SKDD-a, te poslovnih banaka i deviznog trţišta koji obavljaju isplatu u Republici Hrvatskoj.
3.4.4.3 Ime i adresa osoba koje provode postupak ponude
Društva koja pruţaju investicijsku uslugu provedbe ponude bez obveze otkupa su kako slijedi:
Hrvatska poštanska banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, upisana u sudski
registar Trgovaĉkog suda u Zagrebu pod MBS 080010698, OIB 87939104217;
Raiffeisenbank Austria d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Petrinjska 59, upisana u sudski registar
Trgovaĉkog suda u Zagrebu pod MBS 080002366, OIB 53056966535 i
Zagrebaĉka banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Trg bana Josipa Jelaĉića 10, upisana u
sudski registar Trgovaĉkog suda u Zagrebu pod MBS 080000014, OIB 92963223473.
3.4.4.4 Datum na koji je sporazum o pokroviteljstvu zaključen ili će biti zaključen
Izdavatelj nije zakljuĉio ugovor o pokroviteljstvu.
195
3.5 Uvrštenje za trgovanje i postupci trgovanja
3.5.1 Uvrštenje u sustav trgovanja
Izdavatelj će podnijeti zahtjev za uvrštenje Obveznica u Sluţbeno trţište ZSE-a. Obveznice Izdavatelja
uvrstit će se u Sluţbeno trţište ZSE-a nakon odobrenja Prospekta uvrštenja koju provodi Hrvatska
agencija za nadzor financijskih usluga, objave istog te odgovarajuće odluke ZSE-a o uvrštenju.
Izdavatelj ne moţe jamĉiti da će uvrštenje Obveznica na ureĊeno trţište sigurno odobriti nadleţno
tijelo. Najraniji mogući datum uvrštenja nije poznat Izdavatelju.
3.5.2 Podatci o ranije izdanim i uvrštenim vrijednosnim papirima Izdavatelja
HP – Hrvatska pošta d. d. izdala je 31. 5. 2012. trogodišnje kunske obveznice oznake HP-O-155A.
Veliĉina izdanja iznosila je HRK 400 milijuna te je njime refinancirana obveza po obveznici HP-O-
127A. Datum dospijeća obveznice HP-O-155A je 31. 5. 2015. godine.
Obveznice HP-O-155A uvrštene su na Sluţbeno trţište ZSE-a.
3.5.3 Podatci o osobama koje su preuzele obvezu da će djelovati kao posrednici pri sekundarnom trgovanju
Ne postoje osobe koje su preuzele obvezu da će djelovati kao posrednici pri sekundarnom trgovanju
Obveznica Izdavatelja.
196
3.6 Dodatne informacije
3.6.1 Savjetnici povezani s izdanjem
U postupku izdanja Obveznica sudjelovale su sljedeće osobe, koje je angaţirao Izdavatelj, kao
savjetnici u postupku:
Hrvatska poštanska banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Jurišićeva 4, OIB 87939104217;
Raiffeisenbank Austria d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Petrinjska 59, OIB 53056966535 i
Zagrebaĉka banka d. d. sa sjedištem u Zagrebu, Trg bana Josipa Jelaĉića 10, OIB 92963223473
kao savjetnici za provedbu javne ponude bez obveze otkupa, a opseg djelovanja ukljuĉuje usluge koje
se odnose na pripremu i provedbu javne ponude.
Divjak, Topić & Bahtijarević odvjetniĉko društvo d. o.o ., sa sjedištem u Zagrebu, Ivana Luĉića 2/A,
OIB: 58186870694, kao pravni savjetnik Izdavatelja u ponudi vrijednosnih papira javnosti, a opseg
djelovanja ukljuĉuje savjetodavne usluge koje se odnose na primjenjivo zakonodavstvo Republike
Hrvatske za potrebe pripreme i provedbe ponude vrijednosnih papira javnosti .
3.6.2 Informacije u obavijesti o vrijednosnom papiru koje su revidirali ili pregledali ovlašteni revizori i o tome izradili izvješće
U Obavijesti o vrijednosnom papiru ne postoje informacije koje su revidirali ili pregledali ovlašteni
revizori.
3.6.3 Mišljenje ili izvješće struĉnjaka
U Obavijest o vrijednosnom papiru nije ukljuĉeno mišljenje ili izvješće druge osobe kojoj se pripisuje
status struĉnjaka.
3.6.4 Informacije od trećih osoba
Obavijest o vrijednosnom papiru ne sadrţi informacije do kojih bi Izdavatelj došao od trećih osoba.
3.6.5 Procjene kreditne sposobnosti Izdavatelja ili Obveznica
Agencija za ocjenjivanje kreditne sposobnosti nije ocjenjivala kreditnu sposobnost Izdavatelja ili
Obveznica.
197
PRIVITCI INFORMACIJSKOG MEMORANDUMA U ovom privitku dajemo prijepise Statuta HP - Hrvatske pošte d. d.
Statut
Na temelju ĉlanka 301, a u vezi s ĉlankom 173. Zakona o trgovaĉkim društvima („Narodne novine“
broj: 111/93, 34/99, 121/99, 52/00, 118/03, 107/07, 146/08 i 137/09), Glavna skupština dioniĉkog
društva HP-Hrvatska pošta, dana 17. studenog 2011. godine donijela je
S T A T U T
dioniĉkog društva Hrvatska pošta
OPĆE ODREDBE
Ĉlanak 1.
HP-Hrvatska pošta dioniĉko je društvo (u daljnjem tekstu: Društvo) nastalo razdvajanjem javnog
poduzeća Hrvatska pošta i telekomunikacije na dva dioniĉka društva sukladno Zakonu o razdvajanju
Hrvatske pošte i telekomunikacija na Hrvatsku poštu i Hrvatske telekomunikacije ("Narodne novine",
broj: 101/98).
Ĉlanak 2.
Ovim Statutom utvrĊuju se tvrtka i sjedište, predmet poslovanja, temeljni kapital Društva, nominalni
iznos i broj dionica u Društvu, tijela Društva, zastupanje Društva, vrijeme trajanja i prestanak Društva,
naĉin objave priopćenja Društva te druga pitanja koja se tiĉu ustroja Društva i odnosa u Društvu.
TVRTKA DRUŠTVA
Ĉlanak 3.
Tvrtka Društva je: HP - Hrvatska pošta d.d.
Skraćena tvrtka Društva je: HP d.d.
Tvrtka Društva u prijevodu na engleski jezik glasi: CROATIAN POST INC.
Odluku o promjeni tvrtke Društva, odnosno skraćene tvrtke donosi Glavna skupština.
SJEDIŠTE DRUŠTVA
Ĉlanak 4.
Sjedište Društva je u Zagrebu, Jurišićeva 13.
Odluku o promjeni sjedišta Društva donosi Glavna skupština.
PEĈAT, ŢIG I ZAŠTITNI ZNAK DRUŠTVA
Ĉlanak 5.
Društvo ima peĉat, ţig i zaštitni znak.
Oblik, sadrţaj, veliĉinu, uporabu i ĉuvanje peĉata i ţiga te izgled zaštitnog znaka Društva ureĊuje
Uprava.
198
PREDMET POSLOVANJA
Ĉlanak 6.
Predmet poslovanja Društva sastoji se od obavljanja sljedećih djelatnosti:
poštanske usluge,
obavljanje poslova platnog prometa,
usluge ostalog novĉanog posredovanja,
mjenjaĉki poslovi,
izdavanje i prodaja poštanskih vrijednosnica, obrazaca, ambalaţe, publikacija, edicija i sliĉno,
proizvodnja i prodaja poštanske opreme i pribora,
usluge trgovine na malo poštanskom dostavom,
brzojavne usluge,
kurirske usluge,
telefonske usluge iz javnih govornica s posredovanjem,
usluge promidţbe,
odrţavanje i popravak objekata, postrojenja i ureĊaja za obavljanje poštanskog prometa,
projektiranje, kontrola projekta, graĊenje i nadzor nad graĊenjem,
izrada investicijske i tehnološke dokumentacije,
usluge cestovnog prijevoza robe nespecijaliziranim vozilima,
meĊunarodno otpremništvo,
kupnja i prodaje robe,
usluge trgovine na malo knjigama, novinama, papirnatom robom i pisaćim priborom**,
usluge ostale trgovine na malo u specijaliziranim prodavaonicama,
usluge trgovine na malo duhanskim proizvodima,
uvoz-izvoz,
usluge iznajmljivanja vlastitih nekretnina,
istraţne i sigurnosne usluge,
usluge tehniĉkog pregleda i registracije vozila,
pripremanje hrane i pruţanje usluga prehrane, pripremanje i usluţivanje pića i napitaka i pruţanje
usluga smještaja,
zastupanje u osiguranju,
djelatnost informacijskog društva,
raĉunalne i srodne djelatnosti,
obavljanje trgovaĉkog posredovanja na domaćem i inozemnom trţištu,
istraţivanje trţišta i ispitivanje javnog mnijenja,
zastupanje inozemnih tvrtki,
distribucija tiska,
djelatnost nakladnika,
proizvodnja, promet i javno prikazivanje audiovizualnih djela,
uvoz ekoloških proizvoda,
proizvodnja i promet vina i drugih proizvoda od groţĊa i vina,
proizvodnja i promet voćnih vina i drugih proizvoda na bazi voćnih vina,
promet duhana,
pripremanje hrane za potrošnju na drugom mjestu sa ili bez usluţivanja (u prijevoznom sredstvu,
na priredbama i sl) i opskrba tom hranom (catering),
turistiĉke usluge u nautiĉkom turizmu,
turistiĉke usluge u ostalim oblicima turistiĉke ponude,
ostale turistiĉke usluge,
turistiĉke usluge koje ukljuĉuju športsko-rekreativne ili pustolovne aktivnosti,
199
priprema i organizacija te javno izvoĊenje dramskih, glazbeno-scenskih, lutkarskih i drugih
scenskih djela (scenska i glazbeno-scenska djela),
djelatnost fotokopiranja,
grafiĉki dizajn,
savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem,
raĉunovodstveni poslovi,
djelatnost elektroniĉkih komunikacijskih mreţa i usluga,
usluge certificiranja elektroniĉkog potpisa,
usluge s dodanom vrijednošću.
Odluku o promjeni predmeta poslovanja Društva donosi Glavna skupština.
** Napomena:
Društvo HP-Hrvatska pošta d.d. je registrirano za djelatnosti „kupnja i prodaja robe“, „distribuciju tiska“
i „djelatnost nakladnika“ čime je registrirano za obavljanje svih navedenih djelatnosti točke „usluge
trgovine na malo knjigama, novinama, papirnatom robom i pisaćim priborom“. Budući da djelatnost
sporne točke, prema mišljenju javnog bilježnika, nije moguće upisati u sudski registar pristupit će se
brisanju iste iz Statuta ovog Društva.
PODRUŢNICE
Ĉlanak 7.
Društvo moţe osnivati podruţnice u kojima obavlja svoje djelatnosti.
Odluku o osnivanju podruţnica donosi Uprava uz suglasnost Nadzornog odbora.
TRAJANJE DRUŠTVA
Ĉlanak 8.
Društvo je osnovano na neodreĊeno vrijeme i moţe prestati samo u sluĉajevima i na naĉin odreĊen
zakonom.
TEMELJNI KAPITAL DRUŠTVA
Ĉlanak 9.
Temeljni kapital Društva iznosi 952.636.100,00 kuna (slovima: devetstopedesetdvamilijunašesto-
tridesetšesttisućasto kuna), od ĉega je u novcu uplaćeno 878.827.400,00 kuna (slovima:
osamstosedamdesetosammilijunaosamstodvadesetsedamtisućaĉetiristo kuna), a preostali iznos od
73.808.700,00 kuna (slovima: sedamdesettrimilijunaosamstoosamtisućasedamsto kuna) unesen je u
nekretnini -zemljištu ukupne površine 70294 m2, upisanom u zemljišnim knjigama Općinskog suda u
Velikoj Gorici, z.k. ul. br. 467, k.ĉ. br. 193/1, k.o. Gradići, u vlasništvu Republike Hrvatske kao
dioniĉara, a za koju je nekretninu Agencija za upravljanje drţavnom imovinom donijela Odluku o
izuzimanju od prodaje nekretnine u vlasništvu Republike Hrvatske radi unosa u temeljni kapital
Društva, klasa: 024-04/11-03/13, urbroj: 360-01-01/07-2011-21 od 4. srpnja 2011. godine
Temeljni kapital Društva podijeljen je na 9.526.361 dionicu nominalne vrijednosti 100 kuna.
DIONICE DRUŠTVA
200
Ĉlanak 10.
Sve su dionice Društva redovne, glase na ime, izdane su u nematerijaliziranom obliku i postoje samo
kao elektroniĉki zapis na raĉunu vrijednosnih papira u kompjutorskom sustavu Središnjeg klirinškog
depozitarnog društva d.d. s oznakom HP-R-A.
Svaka dionica daje pravo na jedan glas.
Ĉlanak 11.
Za prijenos dionica potrebna je suglasnost Društva.
O davanju suglasnosti iz stavka 1. ovog ĉlanka odluĉuje Nadzorni odbor, a odluku dioniĉarima
priopćava Uprava.
Ĉlanak 12.
Dionice se upisuju u registar dionica koji vodi Uprava.
Uprava moţe povjeriti voĊenje registra dionica drugoj, za to struĉno i tehniĉki osposobljenoj osobi.
Pravila o ustroju i voĊenju registra dionica te postupku upisa u registar dionica donosi Uprava uz
suglasnost Nadzornog odbora.
Svi upisi u registar dionica i brisanja u njemu obavljaju se na temelju odgovarajuće dokumentacije.
U odnosu prema Društvu dioniĉar je samo onaj tko je kao zakoniti imatelj dionica Društva upisan u
registar dionica.
TIJELA DRUŠTVA
Ĉlanak 13.
Tijela Društva su:
Uprava,
Nadzorni odbor,
Glavna skupština.
Uprava Društva
Ĉlanak 14.
Uprava ima do 5 (pet) ĉlanova od kojih se jednog imenuje predsjednikom Uprave.
Predsjednika i ĉlanove Uprave imenuje i opoziva Nadzorni odbor.
Ĉlanak 15.
Mandat predsjednika i ĉlanova Uprave traje 4 (ĉetiri) godine, uz mogućnost ponovnog imenovanja.
Ako se u tijeku mandata pojavi zakonska smetnja za obnašanje te funkcije ili se naknadno utvrdi da
neki ĉlan ne ispunjava uvjete za obnašanje te funkcije, Nadzorni odbor opozvat će odluku o
imenovanju tog ĉlana i umjesto njega imenovati novog ĉlana Uprave.
Ako mandat ĉlana Uprave prestane iz drugih razloga (odlazak u mirovinu, smrt ili drugo), Nadzorni
odbor utvrdit će prestanak mandata ĉlana Uprave i imenovati novog ĉlana.
201
U sluĉajevima iz stavka 3. ovog ĉlanka, mandat novoimenovanog ĉlana Uprave traje do isteka
vremena za koje bi trajao mandat osobe kojoj je prestala funkcija.
Ĉlanak 16.
Svaki ĉlan Uprave ima ovlasti i zaduţenja koji su utvrĊeni zakonom, ovim Statutom, poslovnikom o
radu Uprave i drugim aktima Društva te ovlasti i zaduţenja koje je utvrdila Uprava.
Ovlasti i zaduţenja svakog ĉlana Uprave Društva mogu se tijekom mandata dopunjavati i mijenjati
prema potrebama Uprave.
Ĉlanak 17.
Uprava vodi poslove Društva na vlastitu odgovornost, pozornošću urednog i savjesnog
gospodarstvenika, pri ĉemu je duţna i ovlaštena poduzimati sve radnje i donositi sve odluke koje
smatra potrebnim za uspješno voĊenje poslova Društva.
Pod voĊenjem poslova Društva podrazumijeva se donošenje odluka radi ostvarivanja poslovne
strategije, planova i programa rada, aktivnosti koje proizlaze iz zajedniĉkog cilja ali i svako stvarno i
pravno djelovanje unutar Društva i u njegovu korist.
Uprava je duţna u odnosu na Društvo u voĊenju poslova drţati se ograniĉenja koja su joj u okviru
propisa postavljena Statutom, odlukama Nadzornog odbora i Glavne skupštine te poslovnikom o radu
Uprave.
Ĉlanak 18.
Uprava obavlja osobito sljedeće poslove:
vodi poslove Društva;
utvrĊuje i provodi poslovnu politiku te srednjoroĉne i dugoroĉne planove;
donosi opće akte Društva i odluke iz podruĉja poslovanja Društva;
izvršava odluke Nadzornog odbora i Glavne skupštine;
priprema i predlaţe odluke i opće akte za ĉije je donošenje mjerodavna Glavna skupština,
priprema i predlaţe odluke i opće akte za ĉije je donošenje mjerodavan Nadzorni odbor;
saziva Glavnu skupštinu u sluĉajevima odreĊenim zakonom i ovim Statutom;
podnosi izvješća Nadzornom odboru;
obavlja i druge poslove u skladu sa zakonom i drugim propisima.
Ĉlanak 19.
Uprava moţe samo uz suglasnost Nadzornog odbora odluĉivati o:
osnivanju podruţnica i trgovaĉkih društava;
prodaji dionica, tj. udjela koje Društvo ima u drugim društvima;
kupnji dionica, tj. udjela u drugim društvima;
uzimanju zajma i davanju jamstva za iznose više od 16.000.000,00 kuna (slovima:
šesnaestmilijuna kuna);
kupnji, prodaji i opterećenju nekretnina ĉija vrijednost prelazi 8.000.000,00 kuna (slovima:
osammilijuna kuna);
odricanju od nekog prava bez naknade iznad iznosa od 1.000.000,00 kuna (slovima: milijun
kuna) na godišnjoj razini;
davanju prokure.
Ĉlanak 20.
Uprava odluke donosi većinom glasova svih ĉlanova.
202
Ako su glasovi pri odluĉivanju jednako podijeljeni, odluĉujući je glas predsjednika Uprave.
Ĉlanak 21.
Uprava zastupa Društvo pri ĉemu je ovlaštena poduzimati sve pravne radnje zastupanja u poslovima
pred sudovima i drugim tijelima vlasti.
Uprava zastupa Društvo tako da:
predsjednik Uprave zastupa Društvo pojedinaĉno i samostalno;
ĉlan Uprave zastupa Društvo zajedno s još jednim ĉlanom Uprave.
Pri zastupanju Društva ĉlanovi Uprave potpisuju se u ime Društva pri ĉemu moraju navesti tvrtku
Društva i svojstvo ĉlana Uprave.
Ĉlanak 22.
Uprava moţe dati drugoj osobi prokuru te pisanu punomoć za sklapanje odreĊenih vrsta ugovora i
poduzimanje drugih pravnih radnji, ili za sklapanje pojedinaĉno odreĊenih ugovora i poduzimanje
drugih pojedinaĉno odreĊenih pravnih radnji.
Prokuru daje Uprava uz suglasnost Nadzornog odbora, a punomoć daje Uprava prema svojim
ovlastima za zastupanje.
Ĉlanak 23.
VoĊenje poslova Društva i rad Uprave pobliţe se ureĊuju poslovnikom o radu kojeg donosi Nadzorni
odbor na prijedlog Uprave.
Ĉlanak 24.
Društvo sklapa s ĉlanovima Uprave pojedinaĉne ugovore o zaposlenju i ugovor o voĊenju poslova
Društva kojim se potanko ureĊuju meĊusobna prava i obveze (plaća, sudjelovanje u dobitku, naknade
i izdaci, plaćanje premije osiguranja, uvjeti za raskid ugovora, raskidni rok i dr.).
Nadzorni odbor
Ĉlanak 25.
Nadzorni odbor ima 7 (sedam) ĉlanova, od kojih 5 (pet) ĉlanova imenuje Glavna skupština, a 2 (dva)
ĉlana, kao predstavnika radnika, imenuje se i opoziva na naĉin i prema postupku propisanom
Zakonom o radu.
Mandat ĉlanova Nadzornog odbora traje 4 (ĉetiri) godine uz mogućnost ponovnog izbora, odnosno
imenovanja.
Ĉlanak 26.
Ĉlanovi Nadzornog odbora javnim glasovanjem izmeĊu sebe biraju predsjednika Nadzornog odbora i
zamjenika predsjednika Nadzornog odbora.
Zamjenik zamjenjuje predsjednika Nadzornog odbora u sluĉaju njegove odsutnosti.
Ĉlanak 27.
Za ĉlana Nadzornog odbora moţe biti izabrana osoba koja ispunjava uvjete propisane zakonom i ĉije
znanje, iskustvo, te radne i moralne osobine jamĉe da će uredno i savjesno obnašati funkciju ĉlana
Nadzornog odbora.
203
Ĉlanak 28.
Glavna skupština moţe iz vaţnog razloga opozvati ĉlana Nadzornog odbora i prije isteka mandata za
koji je izabran, a osobito:
ako ne sudjeluje u radu Nadzornog odbora ili na drugi naĉin ne ispunjava svoje obveze;
ako se pojavi neki od razloga zbog kojih ne bi mogao biti izabran za ĉlana Nadzornog odbora;
ako svojim postupcima nanosi štetu Društvu;
ako se utvrdi da ima osobne ili poslovne interese suprotne interesima Društva.
U sluĉaju opoziva ĉlana Nadzornog odbora, Glavna skupština izabrat će novog ĉlana Nadzornog
odbora.
Ĉlanak 29.
Nadzorni odbor nadzire voĊenje poslova Društva te je u okviru te nadleţnosti ovlašten osobito:
imenovati i opozvati Upravu;
pregledavati i ispitivati poslovne knjige, dokumentaciju, blagajnu, vrijednosne papire, te druge
dokumente koji se odnose na poslovanje Društva;
nadzirati poslovanje Društva izravno ili za to angaţirati posebne struĉnjake;
davati prethodnu suglasnost na odluke Uprave kada je to propisano zakonom, ovim Statutom
ili posebnom odlukom Nadzornog odbora ili Glavne skupštine,
podnositi Glavnoj skupštini pisana izvješća o obavljenom nadzoru,
obavljati i druge poslove utvrĊene zakonom, ovim Statutom i općim aktima Društva.
Ĉlanak 30.
O pitanjima iz svog djelokruga Nadzorni odbor raspravlja i odluĉuje na sjednici.
Sjednice Nadzornog odbora odrţavaju se sukladno zakonu i hodogramu koji utvrĊuje Nadzorni odbor.
Sjednica Nadzornog odbora moţe se odrţati i telefonskim putem ili korištenjem elektroniĉkih
sredstava koja omogućavaju raspravu u realnom vremenu.
U opravdanim sluĉajevima, odluke, zakljuĉci i mišljenja Nadzornog odbora mogu se donijeti i bez
odrţavanja sjednice na naĉin utvrĊen poslovnikom o radu Nadzornog odbora.
Ĉlanak 31.
Nadzorni odbor moţe donositi odluke ako najmanje većina njegovih ĉlanova sudjeluje u odluĉivanju.
Odluke Nadzornog odbora donose se većinom danih glasova.
Ĉlanak 32.
Rad Nadzornog odbora pobliţe se ureĊuje poslovnikom o radu kojeg donosi Nadzorni odbor.
Ĉlanak 33.
Nadzorni odbor moţe odlukom imenovati jednu ili više osoba ili povjerenstava za obavljanje pojedinih
poslova te odrediti ĉlana Nadzornog odbora ili drugog struĉnjaka koji im pomaţe u radu.
Povjerenstvo iz stavka 1. ovog ĉlanka ne moţe odluĉivati o pitanjima iz djelokruga Nadzornog odbora
niti pripremljene materijale davati osobama koje nisu ĉlanovi Nadzornog odbora.
Nadzorni odbor moţe odlukom imenovati povjerenstva struĉnjaka.
204
Ĉlanak 34.
Ĉlanovi Nadzornog odbora duţni su djelovati u interesu Društva.
Ĉlanak 35.
Ĉlanovi Nadzornog odbora imaju pravo na naknadu za svoj rad.
Naknadu iz stavka 1. ovog ĉlanka utvrĊuje Glavna skupština.
Glavna skupština
Ĉlanak 36.
Glavnu skupštinu ĉine dioniĉari Društva.
Pravo glasa na Glavnoj skupštini dioniĉar ostvaruje osobno ili putem zastupnika, tj. opunomoćenika,
prema nominalnim svotama dionica.
Ĉlanak 37.
Glavna skupština odluĉuje o pitanjima koja su odreĊena zakonom i Statutom, a osobito o:
izmjenama Statuta;
promjeni tvrtke, sjedišta i predmeta poslovanja Društva;
godišnjim financijskim izvješćima i uporabi dobitka;
povećanju i smanjenju temeljnog kapitala Društva;
izboru i razrješenju ĉlanova Nadzornog odbora i utvrĊivanju naknade za njihov rad;
davanju razrješnice ĉlanovima Uprave i Nadzornog odbora;
imenovanju revizora Društva;
statusnim promjenama i prestanku Društva.
Ĉlanak 38.
Glavnu skupštinu mora se sazvati u sluĉajevima odreĊenim zakonom i Statutom kao i uvijek onda
kada to zahtijevaju interesi Društva.
Ĉlanak 39.
Glavnu skupštinu saziva Uprava koja o tome odluĉuje obiĉnom većinom glasova.
Uprava Društva duţna je sazvati Glavnu skupštinu bez odgaĊanja nakon što dobije izvješće
Nadzornog odbora o godišnjim financijskim izvješćima, izvješću o stanju Društva i prijedlogu odluke o
upotrebi dobiti. Glavna skupština mora se odrţati u prvih osam mjeseci poslovne godine.
Uprava mora sazvati Glavnu skupštinu kad to zatraţi Nadzorni odbor ili dioniĉari koji raspolaţu s
dionicama koje predstavljaju najmanje dvadeseti dio temeljnog kapitala Društva.
Ĉlanak 40.
Pravo sudjelovanja na Glavnoj skupštini imaju dioniĉari koji ispunjavaju sljedeće uvjete:
da su upisani u registar dionica;
da su unaprijed prijavili svoje sudjelovanje na Glavnoj skupštini najkasnije šest dana prije odrţavanja
Glavne skupštine.
U pozivu za Glavnu skupštinu odreĊuju se detaljni uvjeti za prijavu sudjelovanja na Glavnoj skupštini.
205
Dioniĉari koji ne ispune sve uvjete utvrĊene ovim ĉlankom i pozivom na Glavnu skupštinu nemaju
pravo sudjelovati na Glavnoj skupštini.
Ĉlanak 41.
Glavna skupština odrţava se u pravilu u sjedištu Društva.
Uprava moţe u opravdanim sluĉajevima odluĉiti da se Glavna skupština odrţi i u drugom mjestu.
Ĉlanak 42.
Glavnoj skupštini predsjedava predsjednik kojeg bira Glavna skupština na vrijeme od dvije godine, a
moţe ga birati za svaki saziv posebno.
Do izbora predsjednika Glavne skupštine kao i u sluĉaju kad se iz bilo kojeg razloga predsjednik ne
izabere, sjednici Glavne skupštine predsjedava predsjednik Nadzornog odbora ili njegov zamjenik.
Ĉlanak 43.
O radu Glavne skupštine vodi se zapisnik koji sastavlja javni biljeţnik u skladu sa zakonom i ovim
Statutom.
Ĉlanak 44.
Rad Glavne skupštine ureĊuje se poslovnikom o radu.
GODIŠNJI OBRAĈUN I UPORABA DOBITI
Ĉlanak 45.
Poslovna godina Društva jest kalendarska godina.
Uprava je duţna voditi ili osigurati voĊenje svih poslovnih knjiga u skladu sa zakonom.
Ĉlanak 46.
Nakon isteka svake poslovne godine Uprava je duţna u zakonom odreĊenom roku sastaviti godišnja
financijska izvješća (bilanca, raĉun dobitaka i gubitaka, izvješće o promjenama u financijskom
poloţaju, bilješke uz financijska izvješća), dostaviti ih na reviziju te sastaviti godišnje izvješće.
Nakon primitka izvješća o obavljenoj reviziji, Uprava bez odlaganja podnosi Nadzornom odboru
godišnja financijska izvješća, godišnje izvješće, te izvješće o obavljenoj reviziji zajedno s prijedlogom o
uporabi dobiti.
Nakon provedenih radnji i postupaka navedenih u stavcima 1. i 2. ovog ĉlanka, Uprava je duţna
sazvati Glavnu skupštinu koja se mora odrţati u rokovima odreĊenim zakonom.
Ĉlanak 47.
Nadzorni odbor podnosi Glavnoj skupštini pisano izvješće o obavljenom nadzoru voĊenja poslova
Društva u skladu sa zakonom.
Ĉlanak 48.
Glavna skupština nakon usvajanja godišnjih financijskih izvješća odluĉuje o uporabi dobiti.
Glavna skupština moţe odluĉiti da se dobit podijeli dioniĉarima ili rasporedi u zakonske, statutarne ili
ostale priĉuve ili da se upotrijebi u druge svrhe.
U sluĉaju da Glavna skupština odluĉi da se dobit ili dio dobiti podijeli dioniĉarima, udjeli dioniĉara u
dobiti odreĊuju se u obliku dividende prema nominalnom iznosu njihovih dionica.
206
Uprava je ovlaštena, uz suglasnost Nadzornog odbora, tijekom poslovne godine iz predvidivog dijela
neto dobiti isplatiti dioniĉarima predujam na ime dividende, i to samo onda ako raĉun dobiti i gubitka
za proteklu godinu pokazuje dobit. Isplata predujma ne moţe prijeći iznos polovice prošlogodišnje
dobiti.
LIKVIDACIJA
Ĉlanak 49.
U sluĉaju prestanka rada Društva provodi se likvidacijski postupak, osim ako Društvo prestaje s radom
zbog steĉaja.
U sluĉajevima u kojima likvidatore ne odreĊuje sud, postupak likvidacije vode ĉlanovi Uprave Društva.
OBJAVA PODATAKA I PRIOPĆENJA DRUŠTVA
Ĉlanak 50.
Podaci ili priopćenja Društva za koja je zakonom ili ovim Statutom odreĊeno da se imaju objaviti,
objavljuju se u sluţbenom glasilu Republike Hrvatske - „Narodnim novinama", dok se ostala
priopćenja objavljuju u sluţbenom glasilu Društva - HP glasniku.
ORGANIZACIJA DRUŠTVA
Ĉlanak 51.
Organizacija Društva utvrĊuje se posebnim općim aktom koji donosi Uprava.
AKTI DRUŠTVA
Ĉlanak 52.
Statut je temeljni akt Društva i svi ostali opći akti Društva moraju biti usklaĊeni s njegovim odredbama.
Tumaĉenje odredaba Statuta daje Glavna skupština i o tome odluĉuje većinom glasova.
Ĉlanak 53.
Druge opće akte Društva donosi Uprava.
Opći akti Društva objavljuju se u sluţbenom glasilu Društva - HP glasniku.
POSLOVNA TAJNA
Ĉlanak 54.
Poslovnu tajnu predstavljaju podaci koji su kao poslovna tajna odreĊeni zakonom, drugim propisom ili
općim aktom Društva, a koji predstavljaju proizvodnu tajnu, rezultate istraţivaĉkog ili konstrukcijskog
rada te druge podatke zbog ĉijeg bi priopćavanja neovlaštenoj osobi mogle nastupiti štetne posljedice
za gospodarske interese Društva.
Ĉlanovi Uprave, ĉlanovi Nadzornog odbora i svi zaposleni u Društvu duţni su ĉuvati poslovnu tajnu i
podatke koji se smatraju osobnim podacima zaposlenika Društva.
ZABRANA KONKURENCIJE
Ĉlanak 55.
Na ĉlanove Uprave i Nadzornog odbora primjenjuju se zakonske odredbe o zabrani konkurencije.
207
ZAVRŠNE ODREDBE
Ĉlanak 56.
Stupanjem na snagu ovoga Statuta prestaje vaţiti Statut dioniĉkog društva Hrvatska pošta usvojen u
proĉišćenom tekstu na sjednici Glavne skupštine odrţanoj dana 13. listopada 2010. godine.
Ovaj Statut stupa na snagu danom upisa u sudski registar.
Broj: HP-1/1-21155/11
Predsjednik Glavne skupštine
Siniša Pervan v. r.