UNAPRED PRIPREMLJEN PLAN REORGANIZACIJE

SPEKTAR D.O.O. GORNJI STUPANJ

Gornji Stupanj, 15.06.2011. godine

2

SADRŽAJ

Definicije i skraćenice ..................................................................................... 4

A.Uvod ....................................................................................................... 5

A.1. Delatnost Dužnika ............................................................................... 5

A.2. Vlasnička struktura .............................................................................. 5

A.3. Uzroci trenutnog nepovoljnog finansijskog stanja Dužnika................................ 6

A.4. Ciljevi Plana reorganizacije.................................................................... 6

B.Popis mera i sredstava za realizaciju plana.......................................................... 8

B.1. Namirenje potraživanja otplatom u ratama, izmenom rokova dospelosti, kamatnih

stopa ili drugih uslova zajma, kredita ili drugog potraživanja .................................... 8

B.2. Reprogram nedospelih obaveza................................................................ 8

B.3. Zaključivanje ugovora o kreditu, odnosno zajmu........................................... 8

B.4. Otpuštanje zaposlenih ili angažovanje drugih lica.......................................... 9

B.5. Izmene i dopune opštih akata i drugih dokumenata........................................ 9

B.6. Druge mere od značaja za realizaciju Plana reorganizacije............................... 9

C.Lista poverilaca sa podelom na klase poverilaca................................................... 10

C.1. Kriterijum podele poverilaca na klase.......................................................10

C.2. Klase poverilaca ................................................................................10

D.Namirenje poverilaca po klasama.................................................................... 17

D.1. Postupak namirenja i vremenska dinamika plaćanja ......................................17

D.2. Rezervisanja za poverioce osporenih potraživanja ........................................18

E.Rok za izvršenje Plana reorganizacije ............................................................... 18

F.Naznačenje o pravama i obavezama poverilaca.................................................... 18

G.Članovi organa upravljanja i njihove naknade ..................................................... 18

H.Stručnjaci angažovani na izradi i sprovođenju Plana i njihove naknade........................ 19

I.Nezavisno stručno lice koje će pratiti sprovođenje plana u interesu svih poverilaca ......... 20

I.1. Način obaveštavanja poverilaca o sprovođenju Plana reorganizacije...................20

I.2. Iznos i dinamika isplate nagrade za rad nezavisnog stručnog lica.......................21

J.Obaveštavanje poverilaca, dostupnost informacija i tok pregovora............................. 21

K.Godišnji finansijski izveštaji za prethodne tri godine ............................................. 21

L.Finansijske projekcije za period izvršenja Plana................................................... 25

M.Procena novčanog iznosa koji bi se dobio unovčenjem imovine sprovođenjem bankrotstva 26

3

M.1. Procena vrednosti imovine ....................................................................26

M.2. Poređenje usvajanja Plana reorganizacije sa bankrotstvom Stečajnog dužnika ......27

N.Datum početka primene Plana........................................................................ 27

O.Rad na pripremi plana ................................................................................. 27

P.Odredba o potraživanjima poverilaca koja nisu obuhvaćena odredbama Plana ............... 28

Q. .Očekivani bitni događaji u poslovanju nakon dana sačinjavanja Plana i pregled obaveza čije

se dospeće očekuje u narednih 90 dana, sa načinom namirenja tih obaveza .................... 28

LISTA PRILOGA ………..………………………………………………………………………………………………… 29

Tabela 1: Klasa I poverilaca..............................................................................10

Tabela 2: Klasa II poverilaca.............................................................................11

Tabela 3: Klasa III poverilaca ............................................................................11

Tabela 4: Klasa IV poverilaca ............................................................................12

Tabela 5: Klasa V poverilaca.............................................................................16

Tabela 6: Poverioci osporenih potraživanja ...........................................................16

Tabela 7: Obaveze po svim klasama....................................................................16

Tabela 8: Bilans stanja 2008-2010, aktiva .............................................................22

Tabela 9: Bilans stanja 2008-2010, pasiva .............................................................23

Tabela 10: Bilans uspeha 2008-2010....................................................................24

Tabela 11: Skraćeni bilans stanja, 2011-2016.........................................................25

Tabela 12: Skraćeni bilans uspeha, 2011-2016. .......................................................25

Tabela 13: Skraćeni izveštaj o novčanim tokovima, 2011-2016. ...................................25

Tabela 14: Procenjena vrednost imovine - likvidaciona metoda ...................................26

Tabela 15: Namirenje po klasama poverilaca .........................................................27

4

Definicije i skraćenice

Podnosilac - Dužnik Spektar d.o.o. Gornji Stupanj;

Zakon - pod „Zakonom“ se podrazumeva Zakon o stečaju („Sl. glasnik RS“ br. 104/09) koji je stupio na snagu 24.01.2010. godine;

Unapred pripremljen plan reorganizacije - u daljem tekstu, „Plan reorganizacije Dužnika“ ili „Plan reorganizacije“ ili „Plan“;

Datum usvajanja Plana reorganizacije - Dan donošenja rešenja kojim se potvrđuje usvajanje Plana;

Datum ročišta - Datum održavanja ročišta za razmatranje predloga Plana i glasanje od strane poverilaca;

Datum stupanja na snagu Plana reorganizacije - Dan početka primene Plana reorganizacije, definisan Planom kao 14. dan od dana donošenja rešenja kojim se potvrđuje usvajanje plana reorganizacije;

Nedefinisani pravni izrazi - Svaki pravni izraz naveden u ovom Planu koji nije definisan u okviru samog Plana upotrebljen je u skladu sa Zakonom o stečaju i ima značenje definisano tim Zakonom;

Dužnik ili Društvo – Spektar d.o.o. Gornji Stupanj;

Klasa I poverilaca – poverioci koji potražuju neisplaćene neto zarade zaposlenih i bivših zaposlenih, u iznosu minimalnih zarada za poslednjih godinu dana pre 15.06.2011. godine sa pripadajućom kamatom i neplaćeni doprinosi za penzijsko i invalidsko osiguranje zaposlenih za poslednje dve godine pre 15.06.2011. godine, a čiju osnovicu za obračun čini najniža mesečna osnovica doprinosa, saglasno važećim propisima o doprinosima za obavezno socijalno osiguranje (prema kriterijumu koji ispunjavaju poverioci iz člana 54. stav 4. tačka 1. Zakona o stečaju);

Klasa II poverilaca – poverioci potraživanja po osnovu javnih prihoda koja nisu obuhvaćena u klasi I;

Klasa III poverilaca - razlučni poverioci;

Klasa IV poverilaca – neobezbeđeni poverioci (prema kriterijumu koji ispunjavaju poverioci iz člana 54. stav 4. tačka 3. Zakona o stečaju);

Klasa V poverilaca – poverioci koji u smislu člana 165. stav 5. Zakona o stečaju predstavljaju povezana lica sa Društvom, za potraživanja koja prelaze iznos od 30% potraživanja IV klase, te su stoga izdvojeni u posebnu klasu koja ne glasa o ovom Planu;

Poverioci osporenih potraživanja - poverioci koji ne glasaju o ovom Planu, ali za čije će eventualno namirenje biti rezervisana odgovarajuća sredstva;

hRSD – hiljada dinara; mRSD – miliona dinara.

5

A. Uvod

A.1. Delatnost Dužnika

Proizvodna kompanija SPEKTAR d.o.o. Gornji Stupanj, Gornji Stupanj bb, matični broj

07362706, PIB 100315636, upisana u Registar privrednih subjekata koji vodi Agencija za

privredne registre Rešenjem BD 47364/05 od 30.09.2005. godine (u daljem tekstu „Dužnik“,

„Društvo“ ili Spektar“) je osnovana 1989. godine i počela sa radom kao mala radionica koja je

proizvodila sredstva za pranje posuđa. Vremenom, zahtevi tržišta su diktirali dalji razvoj

firme u smislu proširenja kapaciteta i asortimana proizvoda, a samim tim i zaokruženje

proizvodnog ciklusa, koji je podrazumevao i izradu sopstvene ambalaže, boca i zatvarača,

savremene punilice, vozni park i zapošljavanje velikog broja radnika.

Tako se počelo sa proizvodnjom sredstava za pranje i čišćenje u domaćinstvu, šampona za

kosu, omekšivača, tečnog deterdženta za ručno pranje rublja, praškastog deterdženta za

mašinsko pranje rublja i drugih proizvoda kućne hemije u različitim pakovanjima, kao i

antifriza.

Početkom 2001. godine, Spektar je počeo izgradnju pogona za proizvodnju vodenog stakla,

natrijum - disilikata i metasilikata. Spektar od 2005. godine proizvodi i rastvor natrijum

silikata (komercijatni naziv vodeno staklo) i silikatnog veziva (SIGEL). Period početka

proizvodnje vodenog stakla i silikatnog veziva je za Spektar bio veoma buran, u smislu

osvajanja novog tržišta i tranformacije vlasničkog kapitala, pa je Spektar danas vlasništvo

stranog investitora koji, ne samo da nastavlja proizvodnju istog, već mu pruža i kompletnu

stručnu, logističku i finansijsku podršku u razvojnom ciklusu.

Spektar je danas proizvođač vodenog stakla (natrijum silikata) i sigel meda (silikatnog veziva)

vrhunskog kvaliteta.

A.2. Vlasnička struktura

Članovi Spektra su:

SPEKTAR HOLDINGS LIMITED, Arch. Makariou III, 284 Fortuna Court block B, 2nd floor, P.C.3105, Limasol, Kipar, član sa udelom od 84,20%;

Živorad Tatić iz Kruševca, Kosovska 22, član sa udelom od 10% i

EVROLIFE INVESTMENT d.o.o. Beograd, Omladinska 11v, član sa udelom od 5,80%.

6

A.3. Uzroci trenutnog nepovoljnog finansijskog stanja Dužnika

Nakon sticanja većinskog učešća u Društvu, novi kontrolni član, kompanija SPEKTAR HOLDINGS

LIMITED suočila se, sa jedne strane, sa brojnim neregulisanim finansijskim obavezama iz

prethodnog perioda i, sa druge strane, sa problemima vezanim za ispunjenost zakonom

propisanih uslova za rad pogona hemijske industrije (kako u pogledu zaštite životne sredine i

upotrebe opasnih materija, tako i u pogledu bezbednosti i zaštite na radu), koji su kulminirali

privremenom zabranom rada, u oktobru 2008. godine.

Zabrana rada Društvu je za posledicu imala gubitak tržišta, koji je u kombinaciji sa svetskom

ekonomskom krizom dodatno otežana pozicija Društva.

Polazeći od stava da je otklanjanje nedostataka u pogledu ispunjenja uslova za bezbedan rad

pretpostavka bilo kakve druge aktivnosti, kontrolni član je usmerio sva raspoloživa sredstva na

analizu tehničkih i tehnoloških performansi i pokretanje proizvodnog procesa u skladu sa

zakonskom regulativom Republike Srbije, dok je finansijsko restrukturiranje bilo nužno

stavljeno u drugi plan.

Aktivnostima tokom 2009. i 2010. godine, otklonjene su prepreke za normalno odvijanje

proizvodnog ciklusa i Društvo je počelo postepeni povratak na tržište Republike Srbije i

regiona. Navedeni povratak dobio je zamah od početka tekuće godine od kada Društvo beleži

značajan rast proizvodnje i prodaje.

U takvim okolnostima, radi rešavanja tereta obaveza nastalih u ranijem perioda i trajno

obezbeđivanje uslova za poslovanje Društva na zdravim osnovama, pristupilo se izradi ovog

Plana.

A.4. Ciljevi Plana reorganizacije

Ovde predstavljeni Plan reorganizacije za svoj cilj ima nastavak poslovanja Dužnika u

formalno-pravnom smislu uz izmene u načinu poslovanja Dužnika u operativnom smislu kroz

eliminisanje uzroka koji su doveli do dužnikove nesolventnosti i kroz promenu načina

poslovanja nizom pravno-ekonomskih mera.

Poverioci će se po usvajanju Plana i reprogramu obaveza namirivati iz budućih prihoda

Dužnika, u meri i na način koji će biti prihvaćen usvajanjem Plana reorganizacije.

Postupak reorganizacije otpočinje podnošenjem Plana reorganizacije. Plan reorganizacije je

centralni dokument u postupku odlučivanja, odnosno opredeljenja poverilaca za opciju

reorganizacije. Pošto je podneti plan, u stvari, predlog ugovora koji bi, u slučaju da bude

7

usvojen, redefinisao odnose Dužnika i njegovih poverilaca, usvajanje i sprovođenje Plana

reorganizacije vrši se uz obaveznu sudsku kontrolu, a usvojeni plan ima snagu izvršne isprave.

Kratkoročni cilj ovde navedenog predloga Plana reorganizacije je izbegavanje bankrotstva i

otvaranje prostora za rešavanje dugoročnih problema koji ugrožavaju Društvo i

onemogućavaju servisiranje obaveza.

Dugoročni cilj ovde navedenog predloga reorganizacije nije obezbeđenje pukog preživljavanja

Društva, već njegova stabilizacija, obezbeđenje stalnog izvora prihoda i, u krajnjoj instanci,

stvaranje osnova za kontinuirano servisiranje svih obaveza prema poveriocima.

Procenjeno je od strane Predlagača Plana da bi se u stečajnom postupku koji bi se

sproveo bankrotstvom, poverioci klasa I, II i III namirili u potpunosti, dok bi se poverioci

klase IV namirili u maksimalnom iznosu do 13%, dok bi poverioci ostalih klasa ostali u

potpunosti nenamireni (0%).

Nasuprot tome, ovde predstavljeni Plan reorganizacije nudi potpuno izmirenje vrednosti

duga Dužnika prema svim klasama.

Po usvajanju ovog Plana reorganizacije od strane svih klasa poverilaca i donošenju rešenja

od strane nadležnog Privrednog suda da je ovaj Plan izglasan, Plan stiče snagu izvršne

isprave kojom se reguliše izmirenje svih dugova Društva u skladu sa dole navedenim

odredbama.

8

B. Popis mera i sredstava za realizaciju plana

U skladu sa realnim tržišnim okolnostima i konzervativnim projekcijama poslovanja za period

od narednih pet godina, detaljno opisanim u Prilogu 7 ovog Plana, Društvo predlaže da se

reorganizacija sprovede primenom ovde navedenih mera.

Poštujući mišljenje kao i interese svih poverilaca i drugih zainteresovanih strana u ovom

postupku, smatramo da su mere ovde istaknute apsolutno neophodne, ukoliko se očekuje

uspešna realizacija Plana reorganizacije.

Finansijske projekcije poslovanja Društva nakon usvajanja plana pokazuju da sa skromnim

stopama rasta prihoda (3% u narednih 5 godina, nakon 2012. godine) i profitnom maržom

karakterističnom za industriju u kojoj posluje, Društvo može ostvarivati kontinuirane viškove

novčanih tokova, neophodne za izmirenje obaveza prema poveriocima u skladu sa ovde

predloženom dinamikom.

Planirane mere za realizaciju plana reorganizacije su:

B.1. Namirenje potraživanja otplatom u ratama, izmenom rokova dospelosti, kamatnih stopa ili drugih uslova zajma, kredita ili drugog potraživanja

Ovim Planom reorganizacije predviđeno je namirenje obaveza prema poveriocima, i to putem

isplate duga u novcu sa reprogramom detaljno opisanim u Odeljku D kao i u Prilogu 7 ovog

Plana reorganizacije.

Ovim Planom reorganizacije predviđen je reprogram obaveza prema poveriocima, u skladu sa

dinamikom predstavljenom u ovom Planu reorganizacije.

B.2. Reprogram nedospelih obaveza

Kako sa danom podnošenja Plana reorganizacije Dužnik nema nedospele obaveze u

značajnijem iznosu, ovim Planom reorganizacije nije predviđeno reprogramiranje nedospelih

obaveza.

B.3. Zaključivanje ugovora o kreditu, odnosno zajmu

Društvo neće zaključivati posebne ugovore o kreditu, s tim da može uzimati kratkoročne

pozajmice od trećih lica za potrebe likvidnosti radi servisiranja obaveza iz ovog Plana.

Planom je predviđena pozajmica za likvidnost od strane kontrolnog člana u iznosu do

6o.ooo,oo EUR za potrebe stabilizovanja procesa proizvodnje u prvih sedam meseci Plana.

9

U tom smislu, dana 18.07.2011. godine između kompanije SPEKTAR HOLDINGS LIMITED Kipar i

Društva zaključen je ugovor o beskamatnom zajmu kojim se SPEKTAR HOLDINGS LIMITED

(„zajmodavac“) obavezao da u periodu od početka primene Plana pa do 31.03.2012. godine,

stavi na raspolaganje sredstva u iznosu do 60.000,00 EUR u cilju realizacije Plana.

Društvo će sredstva primljena po ovom osnovu vratiti zajmodavcu u 12 jednakih mesečnih rata koje dospevaju od 01.05.2014. godine pa do 01.04.2015. godine

Navedeni ugovor, koji predstavlja Prilog 8, zaključen je pod odložnim uslovom usvajanja ovog

Plana.

B.4. Otpuštanje zaposlenih ili angažovanje drugih lica

Društvo će, nakon usvajanja Plana reorganizacije, ukoliko se za to utvrdi potreba otpočeti

proces angažovanja radnika, odnosno sprovesti izbor i zaključiti ugovore o radu sa adekvatnim

brojem novoangažovanih lica.

Društvo neće biti dužno da novoangažovane zaposlene primi u stalni radni odnos, već će imati

mogućnost ugovaranja radnog odnosa na određeno vreme, probnog rada i druge mogućnosti

predviđene Zakonom o radu.

B.5. Izmene i dopune opštih akata i drugih dokumenata

Društvo će u okviru sprovođenja Plana reogranizacije izvršiti restrukturiranje organa

upravljanja tako što će umesto postojećeg upravnog odbora, kao kolektivnog organa,

zastupanje i upravljanje poslovima Društva biti povereno direktoru koji će svoju funkciju vršiti

bez ograničenja ovlašćenja u unutrašnjem i spoljnotrgovinskom prometu. U tom smislu, kao

mera plana biće izvršena odgovarajuća izmena osnivačkog akta Društva.

Izmene i dopune osnivačkog akta Društva predstavljaju Prilog 9 ovog Plana.

B.6. Druge mere od značaja za realizaciju Plana reorganizacije

Društvo je radi obezbeđenja plasmana robe na domaćem tržištu, u kontekstu obezbeđenja

postizanja projektovanih poslovnih rezultata predstavljenih u Prilogu 7 ovog Plana

reorganizacije, dana 01.06.2011. godine zaključilo ugovor o poslovnoj saradnji sa privrednim

društvom EUCOM d.o.o. iz Beograda, kao vodećim distributerom hemijskih proizvoda na

teritoriji Republike Srbije. Navedenim ugovorom, koji predstavlja Prilog 10, Društvo je za

period od narednih 5 godina, pod povoljnim tržišnim uslovima osiguralo nabavku sirovina

10

neophodnih za proizvodnju najmanje 1.000 tona vodenog stakla mesečno uz istovremenu

garanciju za plasman tako proizvedenih količina.

Predmetni ugovor zaključen je pod odložnim uslovom i stupiće na snagu danom usvajanja

Plana.

C. Lista poverilaca sa podelom na klase poverilaca

C.1. Kriterijum podele poverilaca na klase

Ovim Planom reorganizacije poverioci Društva podeljeni su na klase u skladu sa kriterijumom

propisanim članom 165. stav 3. Zakona o stečaju.

C.2. Klase poverilaca

U skladu sa navedenim, Plan reorganizacije podrazumeva formiranje sledećih klasa poverilaca,

shodnom primenom člana 54. stav 4. Zakona o stečaju:

Klasa I poverilaca – poverioci koji potražuju neisplaćene neto zarade zaposlenih i bivših

zaposlenih, u iznosu minimalnih zarada za poslednjih godinu dana i neplaćeni doprinosi za

penzijsko i invalidsko osiguranje zaposlenih za poslednje dve godine, a čiju osnovicu za

obračun čini najniža mesečna osnovica doprinosa, saglasno propisima o doprinosima za

obavezno socijalno osiguranje (prema kriterijumu iz člana 54. stav 4. tačka 1. Zakona o

stečaju);

Tabela 1: Klasa I poverilaca

Poverilac – Klasa I Saldo na 15.6.2011. % klase

Novaković Boban 152.472,00 5,60%

Simonović Darko 152.472,00 5,60%

Tatić Suzana 152.472,00 5,60%

Acković Snežana 152.472,00 5,60%

Miljković Svetlana 152.472,00 5,60%

Knežević Jelena 152.472,00 5,60%

Tatić Gordana 152.472,00 5,60%

Knežević Srđan 152.472,00 5,60%

Kovandžić Miroslav 152.472,00 5,60%

Kostadinović Gorica 152.472,00 5,60%

Stanković Žarko 152.472,00 5,60%

Kostadinović Saša 152.472,00 5,60%

Šaronjić Milanka 152.472,00 5,60%

Novaković Nataša 136.152,00 5,00%

11

Poverilac – Klasa I Saldo na 15.6.2011. % klase

Tatić Živorad 135.336,00 4,97%

Gajić Dragan 135.336,00 4,97%

Ministarstvo Finansija - Poreska uprava 129.207,13 4,75%

Todorović Milorad 117.384,00 4,32%

Knežević Zoran 53.856,00 1,98%

Vasić Dragan 30.960,00 1,14%

Ukupno 2.720.367,13 100%

Klasa II poverilaca – poverioci potraživanja po osnovu javnih prihoda koja nisu obuhvaćena u

klasi I;

Tabela 2: Klasa II poverilaca

Poverilac – Klasa II Saldo na 15.6.2011. % klase

Lokalna samouprava Aleksandrovac 301.380,86 59,74%

Ministarstvo Finansija - Poreska uprava 203.081,41 40,26%

Ukupno 504.462,27 100%

Klasa III poverilaca - razlučni poverioci;

Tabela 3: Klasa III poverilaca

Poverilac – Klasa III Saldo na 15.6.2011. % klase

BANKA INTESA 48.376.370,29 93,26%

ATEX CHEMICAL 2.643.940,81 5,10%

14 OKTOBAR 428.505,60 0,83%

Vemić Goran 391.057,96 0,75%

Vemić Gorica 30.253,16 0,06%

Ukupno 51.870.127,82 100%

12

Klasa IV poverilaca – neobezbeđeni poverioci (prema kriterijumu iz člana 54. stav 4. tačka 3.

Zakona o stečaju);

Tabela 4: Klasa IV poverilaca

Poverilac – Klasa IV Saldo na 15.6.2011. % klase

SPEKTAR TRADING LIMITED 14.215.000,00 30,00%

EUCOM DOO 10.050.601,22 21,21%

VIP CO 3.435.370,37 7,25%

AGROKOSOVO 2.333.473,43 4,92%

ITF BEOGRAD 1.398.166,21 2,95%

DIP TRADDE 992.634,67 2,09%

PROJEKAT GRADNJA GTR 977.680,59 2,06%

PPT NAMENSKA 769.154,80 1,62%

BI BROKER 670.000,00 1,41%

SLOBODAMETAL AD 619.577,21 1,31%

DUNAV OSIGURANJE AD 528.825,81 1,12%

AGENCIJA ECOLOGIKA URBO 387.040,00 0,82%

FLASH SECURITY DOO 383.639,60 0,81%

ELEKTROSRBIJA DOO 371.372,61 0,78%

BOS PETROL 343.291,50 0,72%

SAGA PANCEVO 297.100,32 0,63%

HENKEL MERIMA 290.594,36 0,61%

Simonović Darko 289.352,28 0,61%

Kostadinović Saša 285.410,40 0,60%

Tatić Gordana 273.166,30 0,58%

MIP TIMO CUPRIJA 263.612,00 0,56%

DEKONTA 251.128,78 0,53%

Acković Snežana 225.370,86 0,48%

Knežević Jelena 222.632,64 0,47%

Kostadinović Gorica 222.436,18 0,47%

EUROTEST 220.887,98 0,47%

ZOKI TRANS 219.515,77 0,46%

UTENZILIJA LESKOVAC 212.940,00 0,45%

Todorović Milorad 211.770,04 0,45%

Knežević Srđan 209.973,84 0,44%

Knežević Zoran 209.480,02 0,44%

PROMET PROMEDIA 208.159,82 0,44%

Vasić Dragan 207.274,76 0,44%

Obradović Dragan 200.934,75 0,42%

AUTOPREVOZNIK RADOVANOVIC 200.000,00 0,42%

13

Poverilac – Klasa IV Saldo na 15.6.2011. % klase

BP EXPERT AGENCIJA 200.000,00 0,42%

PROSKON AUTOMATIK 196.470,00 0,41%

DABI DOO 192.882,59 0,41%

SUMADIJA SANAC 181.404,19 0,38%

ODZACAR KOTLOREMONT 179.820,20 0,38%

Andjelković Rada 178.300,00 0,38%

SLOVAS DOO 163.197,61 0,34%

PORESKA UPRAVA ALEKSANDROVAC 161.621,37 0,34%

MONTER TERMOMONT 158.940,50 0,34%

TEHNOSPED 143.807,00 0,30%

Ognjenović Zorica 141.000,00 0,30%

Milićević Grozdana 140.000,00 0,30%

IGMIN AD 134.551,34 0,28%

Tatić Suzana 126.049,20 0,27%

BOMA TRADE 120.000,00 0,25%

ADVOKAT JOVANOVIC ZORAN 107.100,00 0,23%

COKO PAK 91.579,40 0,19%

SELEKTIVA DOO 83.190,00 0,18%

MILCOM 82.516,00 0,17%

Novaković Nataša 76.631,24 0,16%

RENTA TRUCK DOO 76.358,00 0,16%

M.M. PRESS 76.357,08 0,16%

TRAJAL TRGOVINA 71.274,23 0,15%

EKO GRAF DUGA 70.516,33 0,15%

Novaković Boban 70.458,21 0,15%

ZUPSKI VINOGRADI 69.840,00 0,15%

1.MAJ A.D. 64.900,00 0,14%

VUNIZOL 64.576,47 0,14%

UNIWELD DOO 63.259,80 0,13%

NENAD MIRKOVIC PREVOZ 61.040,00 0,13%

ZELJIN GP 58.109,10 0,12%

TERMOTEHNICAR SV DOO 52.198,00 0,11%

ZUPA TUTP 51.334,40 0,11%

S.A.D. ALEKSANDROVAC 51.153,00 0,11%

BRAVO TR 49.384,00 0,10%

FRUTI & FICH DOO 49.277,80 0,10%

GALENIKA FITOFARMACIJA AD 45.430,00 0,10%

MESNA ZAJEDNICA GORNJI STUPANJ 44.246,33 0,09%

Tatić Živorad 44.105,36 0,09%

14

Poverilac – Klasa IV Saldo na 15.6.2011. % klase

AS TRANSPORT KOMBI KRNJEVO 43.864,91 0,09%

LIDER LINE DOO 43.720,00 0,09%

TELEKOM AD 41.890,97 0,09%

Z.Z. GORNJI STUPANJ 35.591,44 0,08%

NOVI KATASTAR 35.000,00 0,07%

TELEKOM MOBILNI 34.412,04 0,07%

DIMO TRANS 34.281,53 0,07%

ASV 33.779,00 0,07%

JUKOMERC 32.612,40 0,07%

MEDIA ZEMUN 31.646,11 0,07%

METALKA 30.000,00 0,06%

AUTOPREVOZNIK RANKOVIC MIHAILO 30.000,00 0,06%

LATIFOVIC DOO 29.426,80 0,06%

TOMIC MILAN SZR 28.334,16 0,06%

DELFIN SPED 27.324,20 0,06%

MIMA TKP 27.000,00 0,06%

Šaronjić Milanka 26.673,69 0,06%

PC SHOP DAVICOM 26.550,00 0,06%

Kovandžić Miroslav 25.258,77 0,05%

Stanković Žarko 24.816,82 0,05%

KVIG SZR VASILIC IVAN 24.750,25 0,05%

KONFEKCIJA SIMONOVIC DOO 24.072,00 0,05%

REPUBLICKI GEODETSKI ZAVOD 23.664,00 0,05%

LIVMIN 22.068,95 0,05%

TRAJAL KORPORACIJA 21.897,84 0,05%

SAKO BARAC 21.860,00 0,05%

BRANA KOMERC 21.554,03 0,05%

KOP TRANS CICEVAC 21.300,00 0,04%

DAKI TURS 20.000,00 0,04%

MEGA PET 19.385,37 0,04%

UNIVEL NIS 18.380,00 0,04%

DEBRA 17.000,00 0,04%

KM MASINSKA OBRADA MOTORA 16.992,00 0,04%

UR KONAK 16.158,70 0,03%

VINO ZUPA 15.732,70 0,03%

ADVOKAT ZORAN ZVONAR 14.464,90 0,03%

AUTOPREVOZ BOGDANOVIC DEJAN 14.000,00 0,03%

BRACA MILJKOVIC COMPANY A 12.797,63 0,03%

FAM-INEX 12.780,00 0,03%

15

Poverilac – Klasa IV Saldo na 15.6.2011. % klase

Gajić Dragan 12.297,03 0,03%

DIS KOMERC KRNJEVO 11.800,00 0,02%

COLA MD 11.800,00 0,02%

SOLLEY DOO 11.430,19 0,02%

ANDRIA LAGER DOO 11.210,00 0,02%

SRBA ARGONSKO VRANJE 10.384,00 0,02%

STEVANOVIC INVEST 10.325,00 0,02%

SIPOS OTPAD 9.927,00 0,02%

FAG - FABRIKA ZA PRERADU 9.771,58 0,02%

TEHNOGRADNJA DOO 9.600,00 0,02%

ZTR BOJANKA 9.400,00 0,02%

DABI HOTEL 9.000,00 0,02%

MADAUTO GROUP 6.478,20 0,01%

GEODETSKA RADNJA PIRAMIDA 6.254,26 0,01%

MILEX-EXPORT IMPORT DOO 6.182,02 0,01%

TRANSSTAR 5.731,70 0,01%

STRELA SAMOST.TRAN. PERED. 5.630,55 0,01%

MININSPEKT AD 5.475,20 0,01%

Miljković Svetlana 4.628,28 0,01%

MILAN BLAGOJEVIC FPA 4.180,00 0,01%

MARFIN BANKA 3.767,93 0,01%

KOPEX MIN-LIV A.D. 3.422,00 0,01%

VIP CO DOO 2.910,74 0,01%

UNI TRGOVINA 2.505,00 0,01%

PROGRES KRUSEVAC 2.148,78 0,00%

COPY PRINT 1.613,65 0,00%

FARMAKOM MB 1.557,60 0,00%

SZTR DVA KRALJA 1.248,85 0,00%

JUKOMERC TRGOVINA AD 1.227,38 0,00%

FASIL AD ARILJE 496,80 0,00%

CITY EXPRESS DOO 441,91 0,00%

V. BALTIC 354,00 0,00%

TR CENTAR 280,00 0,00%

Ukupno 47.384.968,72 0%

16

Klasa V poverilaca – poverioci koji u smislu člana 165. stav 5. Zakona o stečaju predstavljaju

povezana lica sa Društvom, za potraživanja koja prelaze iznos od 30% potraživanja IV klase, te

su stoga izdvojeni u posebnu klasu koja ne glasa o ovom Planu;

Tabela 5: Klasa V poverilaca

Poverilac – Klasa V Saldo na 15.6.2011. % klase

EVROLIFE INVESTMENT AD 68.650.154,73 40,96%

SPEKTAR HOLDINGS LTD 53.925.997,41 32,18%

HYTECH EVROTRADE 30.005.490,37 17,90%

SPEKTAR TRADING LIMITED 15.012.615,14 8,96%

Ukupno 167.594.257,65 100%

Poverioci osporenih potraživanja - poverioci osporenih potraživanja koji ne glasaju o ovom

Planu, ali za čije će eventualno namirenje biti rezervisana odgovarajuća sredstva.

Tabela 6: Poverioci osporenih potraživanja

Poverilac Saldo na 15.6.2011. % klase

FLORIHEM 5.531.479,31 46,95%

EI PIONIR 3.609.282,27 30,63%

KIM TRADE 2.641.424,31 22,42%

Ukupno 11.782.185,89 100%

Ukupne obaveze Dužnika na dan 15.6.2011. po klasama, uključujući sporna potraživanja,

iznose:

Tabela 7: Obaveze po svim klasama

Klasa Stanje 15.6.2011. % od ukupnog duga

Klasa I 2.720.367,13 0,97%

Klasa II 504.462,27 0,18%

Klasa III 51.870.127,82 18,40%

Klasa IV 47.384.968,72 16,81%

Klasa V 167.594.257,65 59,46%

Sporna potraživanja 11.782.185,89 4,18%

UKUPNO 281.856.369,48 100,00%

17

D. Namirenje poverilaca po klasama

D.1. Postupak namirenja i vremenska dinamika plaćanja

Društvo će namiriti Klase I i II u periodu od početka primene Plana (septembar 2011. godine)

do 31. decembra 2011. godine, u četiri jednake mesečne rate koje dospevaju poslednjeg

radnog dana u mesecu počev od 30.09.2011. godine.

Na potraživanja iz Klase I i II do otplate teče kamata po stopi jednakoj godišnjoj referentnoj

stopi centralne emisione banke uvećanoj za deset procentnih poena, primenom komforne

metode obračuna.

Klasa III će se namiriti u 60 jednakih mesečnih rata, koje dospevaju svakog poslednjeg dana u

mesecu, počev od 31.01.2012. godine, zaključno sa 31.12.2016. godine, pri čemu će iznos

svake pojedinačne rate biće uvećan za srazmeran deo (1/60) iznosa kamata na potraživanja

poverilaca Klase III koje će nastaviti da teku po ugovorenim stopama u periodu od 15.06.2011.

godine pa do dana usvajanja plana.

Potraživanja poverilaca Klase III klase obezbeđena su valutnom klauzlulom, što podrazumeva

da je valuta obaveze evro, u iznosu utvrđenom na dan 15.06.2011. godine, kao datum preseka,

preračunatom po srednjem kursu NBS na navedeni datum, a valuta plaćanja dinar, u

protivvrednosti srazmernog dela potraživanja (1/60) obračunatog po srednjem kursu NBS na

dan dospeća odgovarajuće rate. Na potraživanje u valuti obaveze počev od usvajanja Plana

teče kamata koja se obračunava proporcionalnom metodom po fiksnoj stopi od 6,5% godišnje.

Poverioci Klase III zadržavaju svoja razlučna prava, kao i sredstva obezbeđenja potraživanja

prema Društvu na imovini trećih lica dok njihova potraživanja ne budu u potpunosti namirena.

Klasa IV će se namiriti u 60 jednakih mesečnih rata, bez kamate, koje dospevaju svakog

poslednjeg dana u mesecu počev od 31.01.2012. godine, zaključno sa 31.12.2016. godine.

Klasa V će se namiriti nakon što se namire klase I-IV. Društvo će obaveze po osnovu

potraživanja svakog od poverilaca ove klase izmiriti nakon isteka grejs perioda koji koincidira

sa rokom primene ovog Plana (odnosno ističe sa 31.12.2016. godine) u deset jednakih

polugodišnjih rata, bez kamate, od kojih prva dospeva o danu isteka grejs perioda, a preostale

u intervalima od 6, 12, 18, 24, 30, 36, 42, 48 i 54 meseci nakon dospeća prve rate.

18

Potraživanja poverilaca Klase V klase obezbeđena su valutnom klauzlulom, što podrazumeva da

je valuta obaveze evro, u iznosu utvrđenom na dan 15.06.2011. godine, kao datum preseka,

preračunatom po srednjem kursu NBS na navedeni datum, a valuta plaćanja dinar.

D.2. Rezervisanja za poverioce osporenih potraživanja

Klasa VI će se namiriti na isti način i pod istim uslovima kao klasa IV ukoliko Društvo bude

obavezano u tom smislu pravosnažnom sudskom odlukom. Za ove potrebe, Plan predviđa

formiranje rezerve za eventualnu isplatu ovih potraživanja.

E. Rok za izvršenje Plana reorganizacije

Očekivani rok za potpunu realizaciju plana reorganizacije je 5 godina od dana usvajanja Plana,

s tim da će obaveze prema poveriocima biti namirene u skladu sa reprogramom duga opisanim

u ovom Planu reorganizacije.

F. Naznačenje o pravama i obavezama poverilaca

Usvajanjem ovog Plana reorganizacije sva prava i obaveze poverilaca iz Plana definišu se

isključivo u skladu sa odredbama usvojenog Plana, uključujući i situaciju u kojoj Plan nije u

potpunosti izvršen, odnosno u kojoj se izvršenje Plana obustavlja.

U slučaju da usled nepostupanja dužnika po Planu ili iz drugih razloga bude otvoren stečaj nad

Društvom, poverioci neće biti u obavezi da u stečajnu masu vrate ono što su primili od Društva

u skladu sa Planom do dana otvaranja stečaja. Pravosnažnošću rešenja o potvrđivanju plana

prava i obaveze poverilaca koji su obuhvaćeni planom i Društva smatraće se konačno uređenim

u skladu sa Planom.

G. Članovi organa upravljanja i njihove naknade

Nakon usvajanja Plana reorganizacije, shodno meri predviđenoj pod tačkom B.6. gore,

zastupanje i upravljanje poslovima Društva, bez ograničenja ovlašćenja vršiće, direktor, koji

će biti imenovan u roku od 8 dana od usvajanja Plana.

Direktora Društva će za obavljanje svoje funkcije primati za mesečnu neto naknadu od 500,00

EUR, u dinarskoj protivvrednosti po srednjem kursu NBS na dan plaćanja.

Navedena visina naknade će biti periodično razmatrana (svakih 6 meseci) radi usklađivanja sa

rastom troškova života i eventualnog povećanja zbog ostvarenih povoljnih poslovnih rezultata.

19

H. Stručnjaci angažovani na izradi i sprovođenju Plana i njihove naknade

Prilikom izbora savetnika Društvo je zatražilo ponude od strane konsultantskih firmi koje su,

prema rapoloživim informacijama, imale kapacitet i znanje da učestvuju u izradi Plana i na

osnovu takvih ponuda doneta je odluka o izboru pomenutih savetnika. Pored ovog tima, shodno

Zakonu o stečaju, a u cilju obezbeđenja verodostojne analitičke podloge za izradu Plana, radi

izrade vanrednog izveštaja revizora sa stanjem poslovnih knjiga na dan 15.06.2011. godine, sa

pregledom svih potraživanja i procentualnim učešćem svakog poverioca u odgovarajućoj klasi

plana, angažovana je revizorska kuća BDO d.o.o. Beograd.

Stručna lica koja su angažovana za pripremu Plana nisu povezana lica sa Društvom u smislu

Zakona o stečaju.

Na izradi Plana reorganizacije od strane Društva, angažovani su:

finansijski savetnik – konsultantska kuća BDO Business Advisory d.o.o. Beograd,

o Uroš Ćamilović

o Marko Nikolić

pravni savetnik – advokatska kancelarija Andrić iz Beograda,

o Luka Andrić, advokat

o Marko Brežančić, advokat

revizor - revizorska kuća BDO d.o.o. Beograd,

o Igor Radmanović

o Bojan Despotović

o Ivan Cakić

o Anđela Cvetković

o Vukica Nikolić

o Aleksandra Čolić

20

Sve naknade za rad angažovanih stručnih lica snosiće kontrolni član Društva, te isti time neće

predstavljati trošak za Društvo.

I. Nezavisno stručno lice koje će pratiti sprovođenje plana u interesu svih poverilaca

Nezavisno stručno lice koje će u skladu sa zakonom pratiti sprovođenje Plana u interesu svih

poverilaca biće Petar Vulović iz Kraljeva, diplomirani ekonomista i licencirani stečajni upravnik

(licenca broj 155-0072 od 22.11.2008. godine).

I.1. Način obaveštavanja poverilaca o sprovođenju Plana reorganizacije

Imenovano nezavisno stručno lice će biti u obavezi da u cilju obaveštavanja poverilaca

sastavlja redovne mesečne izveštaje na osnovu informacija koje će dobijati od Društva na

redovnim mesečnim sastancima (koji će se po pravilu održavati do 5. u mesecu za prethodni

mesec), kao i informacija koje će pribaviti neposrednim uvidom u dokumentaciju relevantnu

za kontrolu izvršavanja obaveza prema usvojenom planu, koja će mu biti stavljana na uvid od

strane Društva tokom navedenih sastanaka ili će mu biti dostavljana na njegov zahtev.

Nezavisno stručno lice će redovne izveštaje iz prethodnog stava sastavljati do 15. u mesecu za

prethodni mesec. Jedan primerak svakog redovnog izveštaja biće predat Društvu, koje će biti u

obavezi da isti bez odlaganja objavi na svojoj zvaničnoj internet prezentaciji.

Nezavisno stručno lice će dva puta godišnje (za prvih šest meseci svake kalendarske godine -

najkasnije do 01.08. i za drugih šest meseci najkasnije do 31.01. naredne kalendarske godine)

sastavljati poseban izveštaj o sprovođenju Plana koji će biti neposredno dostavljan svakom

poveriocu čije preostalo potraživanje predstavlja 5% ili više od ukupne vrednosti potraživanja

odgovarajuće klase.

U slučaju da u postupku vršenja kontrole utvrdi značajnije odstupanje od Plana, nezavisno

stručno lice će biti u obavezi da redovan mesečni izveštaj kojim je konstatovano takvo

odstupanje odmah dostavi i poveriocima iz prethodnog stava.

Nezavisno stručno lice će pratiti sprovođenje Plana u periodu od 5 godina od usvajanja plana,

s tim što taj rok može biti kraći u slučaju da Društvo pre dospeća izmiri sve Planom utvrđene

obaveze prema poveriocima.

21

I.2. Iznos i dinamika isplate nagrade za rad nezavisnog stručnog lica

Nezavisno stručno lice će za praćenje sprovođenja plana imati pravo na mesečnu nagradu u

iznosu od 250,00 EUR u dinarskoj protivvrednosti po srednjem kursu NBS na dan uplate. Taj

iznos će biti uvećan za eventualni PDV, u slučaju da nezavisno stručno lice bude obaveznik

PDV-a.

Nezavisno stučno lice imaće pravo na naknadu troškova prevoza (dokumentovani troškovi

utroška goriva ili prevoza u međugradskom saobraćaju).

Isplata nagrade i naknade troškova iz prethodnog stava biće vršena prema instrukcijama

nezavisnog stručnog lica, do 15. u mesecu za prethodni mesec.

J. Obaveštavanje poverilaca, dostupnost informacija i tok pregovora

Počev od 20.06.2011. godine vršeno je upoznavanje najznačajnijih poverilaca unutar svake od

klasa sa sadržajem Plana, pri čemu im je u pismenoj formi data informacija o sastavu i načinu

formiranja klasa i načinu i sredstvima za namirenje poverilaca. U toku aktivnosti usmerenih na

pribavljanje podrške za Plan održano je više sastanaka sa predstavnicima ključnih poverilaca

(dana 23.06.2011. godine sa predstavnicima BANCE INTESA, dana 01.07.2011. godine sastanak

sa poveriocem EUCOM d.o.o. Beograd, dana 28.07.2011. godine sastanak sa predstavnicima

nadležne organizacione jedinice Poreske uprave i predstavnicima Opštine Aleksandrovac i dana

28. i 29.07.2011. godine sastanci sa zaposlenima Društva).

Tokom pregovora, poveriocima je na raspolaganju bila mogućnost da izvrše uvid u

dokumentaciju relevantnu za izjašnjavanje o Planu.

K. Godišnji finansijski izveštaji za prethodne tri godine

Godišnji finansijski izveštaji za prethodne tri godine nalaze se u Prilogu 2 ovog Plana

reorganizacije i čine njegov sastavni deo.

22

Tabela 8: Bilans stanja 2008-2010, aktiva

AKTIVA 2008 2009 2010

A. STALNA IMOVINA 206.031 185.101 164.564

I Neuplaćeni upisani kapital 0 0 0

II Goodwill 0 0 0

III Nematrijalna ulaganja 193 125 57

IV Nekretnine, postrojenja, oprema i biološka sredstva (1+2+3) 205.838 184.976 164.507

1. Nekretnine, postrojenja i oprema 205.838 184.488 164.089

2. Investicione nekretnine 0 0 0

3. Biološka sredstva 0 488 418

V Dugoročni finansijski plasmani (1+2) 0 0 0

1. Učešće u kapitalu 0 0 0

2. Ostali dugoročni finansijski plasmani 0 0 0

B. OBRTNA IMOVINA 44.786 57.695 51.417

I Zalihe 4.454 13.678 13.944

II Stalna sredstva namenjena prodaji i sredstva poslovanja

koje se obustavlja

0 0 0

III Kratkoročna potraživanja, plasmani i gotovina (1+2+3+4+5) 40.332 44.017 37.473

1. Potraživanja 21.874 25.468 35.471

2. Potraživanja za više plaćen porez na dobitak 252 252 252

3. Kratkoročni finansijski plasmani 0 0 0

4. Gotovina i gotovinski ekvivalenti 596 55 55

5. Porez na dodatu vrednosti i AVR 17.610 18.242 1.695

IV Odložena poreska sredstva 0 0 0

C. POSLOVNA IMOVINA (A+B) 250.817 242.796 215.981

D. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 79.282

E. UKUPNA AKTIVA (C+D) 250.817 242.796 295.263

F. VANBILANSNA AKTIVA

23

Tabela 9: Bilans stanja 2008-2010, pasiva

PASIVA 2008 2009 2010

A. SOPSTVENI KAPITAL 36.704 2.427 0

I Osnovni kapital 84.254 84.254 84.254

II Neuplaćeni upisani kapital 0 0 0

III Rezerve 2.542 2.542 2.542

IV Revalorizacione rezerve 35.091 35.091 35.091

V. Nerealizovani dobici po osnovu hartija od vrednosti 0 0 0

VI. Nerealizovani gubici po osnovu hartija od vrednosti 0 0 0

VII.Neraspoređeni dobitak 9.077 9.077 9.077

VIII.Gubitak 94.260 128.537 130.964

IX. Otkupljene sopstvene akcije 0 0 0

B. DUGOROČNA REZERVISANJA I OBAVEZE 214.113 240.369 295.263

I Dugoročna rezervisanja 0 0 0

II Dugoročne obaveze (1+2) 60.128 52.201 60.423

1. Dugoročni krediti 60.128 52.201 60.423

2. Ostale dugoročne obaveze 0 0 0

III Kratkoročne obaveze (1+2+3+4+5+6) 153.985 188.168 234.840

1. Kratkoročne finansijske obaveze 74.324 103.279 128.079

2. Obaveze po osnovu sredstava namenjenih prodaji i sredstva

poslovanja koje se obustavlja

0 0 0

3. Obaveze iz poslovanja 73.979 79.385 97.627

4. Ostale kratkoročne obaveze 5.082 5.348 9.067

5. Obaveze po osnovu PDV, ostalih javnih prihoda i PVR 600 156 67

6. Obaveze po osnovu poreza na dobitak 0 0 0

IV Odložene poreske obaveze 0 0 0

C. UKUPNA PASIVA 250.817 242.796 295.263

D. VANBILANSNA PASIVA

24

Tabela 10: Bilans uspeha 2008-2010.

BILANS USPEHA 2008 2009 2010

A. PRIHODI I RASHODI IZ REDOVNOG POSLOVANJA

I Poslovni prihodi (1+2+3+4+5) 45.735 11.120 11.933

1. Prihodi od prodaje 46.020 2.745 11.786

2. Prihodi od aktiviranja učinka i robe 619 0 970

3. Povećanje vrednosti zaliha učinaka 0 8.375 0

4. Smanjenje vrednosti zaliha učinaka 904 0 823

5. Ostali poslovni prihodi 0 0 0

II Poslovni rashodi (1+2+3+4+5) 78.088 35.913 50.282

1. Nabavna vrednost prodate robe 2.334 0 0

2. Troškovi materijala 36.986 3.861 12.128

3. Troškovi zarada, naknada zarada i ostali lični rashodi 7.375 6.756 10.829

4. Troškovi amortizacije i rezervisanja 16.107 21.093 20.536

5. Ostali poslovni rashodi 15.286 4.203 6.789

III Poslovni dobitak (I-II) 0 0 0

IV Poslovni gubitak (II-I) 32.353 24.793 38.349

V Finansijski prihodi 2.735 1.357 1.789

VI Finansijski rashodi 26.518 10.354 45.391

VII Ostali prihodi 339 23 335

VIII Ostali rashodi 38.463 510 112

IX Dobitak iz redovnog poslovanja pre oporezivanja 0 0 0

X Gubitak iz redovnog poslovanja pre oporezivanja 94.260 34.277 81.728

XI Neto dobitak poslovanja koje se obustavlja 0 0 0

XII Neto gubitak poslovanja koje se obustavlja 0 0 0

B. DOBITAK PRE OPOREZIVANJA 0 0 0

V. GUBITAK PRE OPOREZIVANJA 94.260 34.277 81.728

C. POREZ NA DOBITAK 0 0 0

1. Poreski rashod perioda 0 0 0

2. Odloženi poreski rashod perioda 0 0 0

3. Odloženi poreski prihod perioda 0 0 0

D. NETO DOBITAK (GUBITAK) -94.260 -34.277 -81.728

25

L. Finansijske projekcije za period izvršenja Plana

Kompletne finansijske projekcije za period izvršenja Plana nalaze se u Prilogu 7 ovog Plana

reorganizacije i čine njegov sastavni deo.

Tabela 11: Skraćeni bilans stanja, 2011-2016.

AKTIVA 15.6.2011 2011 2012 2013 2014 2015 2016

A. STALNA IMOVINA 156.371 144.339 125.733 110.188 100.291 94.912 89.949

B. OBRTNA IMOVINA 1.500 27.093 29.520 33.522 38.044 42.681 50.160

C. POSLOVNA IMOVINA (A+B) 157.871 171.432 155.254 143.710 138.335 137.594 140.108

D. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 123.985 132.336 129.562 121.903 103.231 81.835 58.447

E. UKUPNA AKTIVA (C+D) 281.856 303.768 284.815 265.613 241.567 219.428 198.556

PASIVA 15.6.2011 2011 2012 2013 2014 2015 2016

A. SOPSTVENI KAPITAL 0 0 0 0 0 0 0

B. DUGOROČNA REZERVISANJA I OBAVEZE 281.856 279.904 260.951 241.465 221.488 200.807 179.376

C. KRATKOROČNE OBAVEZE 0 23.864 23.864 24.148 20.079 18.621 19.180

D. UKUPNA PASIVA 281.856 303.768 284.815 265.613 241.567 219.428 198.556

Tabela 12: Skraćeni bilans uspeha, 2011-2016.

BILANS USPEHA 2011 2012 2013 2014 2015 2016

A. Prihodi 84.860 254.580 262.217 270.084 278.186 286.532

B. Rashodi 92.069 248.650 252.021 249.534 255.614 261.996

C. Poslovni dobitak (gubitak) -7.209 5.930 10.197 20.550 22.572 24.536

1. Finansijski rashodi 1.142 3.155 2.538 1.879 1.175 425

D. DOBITAK (GUBITAK) PRE OPOREZIVANJA -8.351 2.775 7.659 18.671 21.397 24.111

E. POREZ NA DOBITAK 0 0 0 0 0 723

F. NETO DOBITAK (GUBITAK) -8.351 2.775 7.659 18.671 21.397 23.387

Tabela 13: Skraćeni izveštaj o novčanim tokovima, 2011-2016.

NOVČANI TOKOVI 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Neto dobitak -8.351 2.775 7.659 18.671 21.397 23.387

Amortizacija 12.032 18.606 15.545 13.897 13.379 12.964

Promena obrtnog kapitala -1.292 0 -44 -596 -103 -106

Ulaganja 0 0 0 -4.000 -8.000 -8.000

Finansijski tokovi novca 6.000 0 0 -4.000 -2.000 0

Povećanje/(smanjenje) obaveza - klasa 1 -2.720 0 0 0 0 0

Povećanje/(smanjenje) obaveza - klasa 2 -84 -252 -168 0 0 0

Povećanje/(smanjenje) obaveza - klasa 3 852 -9.223 -9.841 -10.500 -11.203 -11.954

Povećanje/(smanjenje) obaveza - klasa 4 0 -9.477 -9.477 -9.477 -9.477 -9.477

Povećanje/(smanjenje) obaveza - klasa 5 0 0 0 0 0 -0

Povećanje/(smanjenje) obaveza - klasa 6 0 0 0 0 0 -0

Rezervisanje za sporna potraživanja 0 -2.356 -2.356 -2.356 -2.356 -2.356

Ukupno priliv/(odliv) 6.436 71 1.317 1.638 1.635 4.457

26

M. Procena novčanog iznosa koji bi se dobio unovčenjem imovine sprovođenjem bankrotstva

M.1. Procena vrednosti imovine

Procena je Predlagača (prema metodi likvidacione vrednosti) da bi vrednost novčane mase

koja bi se ostvarila prodajom imovine u slučaju bankrotstva iznosila 63.984 hRSD, što bi bio

nedovoljan iznos za namirenje troškova stečajnog postupka i svih poverilaca, osim poverilaca

Klasa I-III i malog dela Klase IV, dok ostali poverioci najverovatnije ne bi ostvarili pravo na bilo

kakvu naknadu kroz naplatu potraživanja.

Osnov za navedenu procenu u najvećoj meri predstavlja Procena tržišnih vrednosti

nepokretnosti Dužnika, koju je za potrebe izrade ovog plana sačinio ovlašćeni procenitelj

Ljubomir Trifunović, kao i Procena tržišne vrednosti mašinske opreme za proizvodnju Dužnika,

koju je za potrebe izrade ovog plana sačinio ovlašćeni procenitelj Zoran Bojović, a prema

kojima ukupna tržišna vrednost imovine Dužnika iznosi 125.568 hRSD. Tržišna vrednost

predstavljena u pomenutim procenama ne uključuje troškove likvidacije imovine, kao ni

diskont koji je realno očekivati u slučaju prinudne prodaje, a koji Dužnik procenjuje na 50% za

nepokretnu imovinu.

Pored toga, vrednost zaliha koje se mogu prodati je od strane Dužnika procenjena na 1.000

hRSD, a naplativih potraživanja na 500 hRSD što je predstavljeno u sledećoj tabeli:

Tabela 14: Procenjena vrednost imovine - likvidaciona metoda

Imovina Društva Procenjena vrednost

15.6.2011 u hRSD

Troškovi prodaje i

diskont

Naplativi iznos u hRSD

Napomene

Objekti i zemljište 61.446 50% 30.723 Prioritet Klasa III (hipoteka Banka Intesa)

Oprema 64.122 50% 32.061 Prioritet Klasa III (zaloge)

Zalihe 1.000 20% 800

Potraživanja od kupaca 500 20% 400

Ukupno 127.068 63.984

Kompletan prikaz procene vrednosti zemljišta, objekata i opreme, prema metodi likvidacione

vrednosti je predstavljen u Prilogu 3.

27

M.2. Poređenje usvajanja Plana reorganizacije sa bankrotstvom Stečajnog dužnika

Uporedni prikaz potencijalnog ishoda Plana reorganizacije i stečajnog postupka po procentu

namirenja prikazan je u sledećoj tabeli:

Tabela 15: Namirenje po klasama poverilaca

Namirenje po klasama Plan reorganizacije Bankrot

Klasa I 100% 100%

Klasa II 100% 100%

Klasa III 100% 100%

Klasa IV 100% 13%

Klasa V 100% 0%

Planom reorganizacije, planirano je potpuno namirenje (100%) svih poverilaca, dok bi se

bankrotom namirilo 22% ukupne vrednosti duga prema svim poveriocima.

N. Datum početka primene Plana

Datum početka primene plana reorganizacije je 14 dana od dana usvajanja Plana

reorganizacije.

O. Rad na pripremi plana

U postupku pripreme Unapred pripremljenog plana reorganizacije Društva (''Plan''), pored

multidisciplinarnog tima sastavljenog od pravnih (advokatska kancelarija Andrić iz Beograda,

Svetozara Markovića 19) i finansijskih (BDO Business Advisory d.o.o. Beograd, Knez Mihajlova

10), savetnika, shodno Zakonu o stečaju, a u cilju obezbeđenja verodostojne analitičke

podloge za izradu Plana, radi izrade Vanrednog izveštaj revizora sa stanjem poslovnih knjiga

na 15.06.2011. godine, sa pregledom svih potraživanja i procentualnim učešćem svakog

poverioca u odgovarajućoj klasi plana, angažovana je revizorska kuća BDO d.o.o. Beograd.

Pravni savetnici razmotrili su ispunjenost zakonom propisanih uslova za podnošenje Plana uz

posebno saledavanje načina formiranja klasa poverilaca i definisanja konkretnih mera

realizacije Plana (prvenstevno u pogledu modaliteta izmirenja potraživanja poverilaca), dok su

finansijski savetnici na osnovu realnih finsijskih pokazatelja sačinili biznis plan za period od

početak primene plana pa do 31.12.2016. godine.

Polazeći od utvrđenih potraživanja poverilaca, njihove prirode (obezbeđena ili neobezbeđena)

formirane su klase poverilaca i utvrđeno je procentualno učešće poverilaca u svakoj od klasa.

28

Na osnovu projektovanih rezultata iz biznis plana sačinjen je predlog namirenja poverilaca

unutar svake klase.

P. Odredba o potraživanjima poverilaca koja nisu obuhvaćena odredbama Plana

Potraživanje poverioca koje nije obuhvaćeno odredbama Plana o namirenju poverilaca biće

namireno na isti način i pod istim uslovima kao potraživanja drugih poverilaca njegove klase.

Q. Očekivani bitni događaji u poslovanju nakon dana sačinjavanja Plana i pregled obaveza čije se dospeće očekuje u narednih 90 dana, sa načinom namirenja tih obaveza

Očekuje se da će Spektar u periodu nakon sačinjavanja plana održati kontinuitet u proizvodnji

i nastaviti sve aktivnosti koje podržavaju proizvodnju.

U periodu pre početka implementacije plana, očekuje se dospeće obaveza po osnovu ličnih

dohodaka i ostalih obaveza po osnovu tekućeg održavanja osnovnih sredstava u iznosu do

1.500.000 RSD mesečno.

Dužnik će ove obaveze namiriti sredstvima od kratkoročne beskamatne pozajmice koju će mu

odobriti kontrolni član, shodno meri opisanoj pod tačkom B.3.

___________________

SPEKTAR d.o.o. Gornji Stupanj

Ivan Tošić, predsednik Upravnog odbora

29

Lista PRILOGA

PRILOG 1 - Izjava stečajnog dužnika o verodostojnosti podataka i informacija navedenih u

planu PRILOG 2 - Godišnji finansijski izveštaji za prethodne tri godine PRILOG 3 - Procena vrednosti pokretne i nepokretne imovine PRILOG 4 - Vanredni izveštaj revizora sa stanjem poslovnih knjiga na dan 15.06.2011. PRILOG 5 - Izjave poverilaca po klasama poverilaca o saglasnosti sa sadržinom Plana PRILOG 6 - Izjava licenciranog stečajnog upravnika da je unapred pripremljeni plan

reorganizacije izvodljiv PRILOG 7 – Projekcije bilansa uspeha, bilansa stanja i tokova gotovine u periodu

15.6.2011.-31.12.2016. PRILOG 8 - Ugovor o zajmu SPEKTAR HOLDINGS LIMITED - SPEKTAR

PRILOG 9 - Izmene i dopune osnivačkog akta Društva

PRILOG 10 - Ugovor o poslovnoj saradnji EUCOM - SPEKTAR