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UNIDAD IV “ESTUDIO
FINANCIERO”
El objetivo es ordenar y sistematizar toda la información de carácter monetario yelaborar los cuadros analíticos que sirven de base para la evaluación económica.
Inversión Fija:
Comprende todos los activos fijos y digeridos necesarios para iniciar las operacionesde la empresa, con excepción del capital de trabajo.
Capital de Trabajo:
Esta representado por el capital adicional con el que se cuenta para que empiece afuncionar una empresa.
Financiamiento externo:
Cuando una empresa esta financiada y pierde capital en prestamos para cubrir susnecesidades económicas, a esto se le llama financiamiento externo.
4.1 OBJETIVO GENERAL Y
ESTRUCTURACIÓN
Análisis y proyecciones financieras
El objetivo es que el empresario visualice desde el principio hacia donde conduce todos
los esfuerzos que realiza en el negocio
Gastos de operación
Son las salidas de dinero que se harán por el uso de materiales, mano de obra y otros
que tengan relación con la producción de un bien.
Existen diferentes tipos de gastos de operación:
Mano de obra: es el recurso humano necesario para la elaboración de los productos
Materiales: son los elementos necesarios para conformar el producto
Servicios: son aquellos como energía, transporte, alquiler de local, agua, etc.
Depreciación y amortiguación: indican el activo fijo y la depreciación se aplica en los
activos diferidos.
Punto de equilibrio
consiste en el volumen de ventas en el cual no habrá una utilidad ni una perdida, es útil
que el empresario calcule el punto de equilibrio.
Balance General
compara las posesiones y deudas de una compañía en una fecha especifica.
Estado de resultados
Se prepara periódicamente y en el se registran ventas, costos de ventas, gastos y
utilidades o perdidas.
Los costos que se generan en el proceso de transformar las materias enproductos terminados. Se cuenta con tres elementos esenciales que integran elcosto de producción:
1. Materia prima: son los materiales que son sometidos a operaciones detransformación o manufactura
2. Mano de obra: es el esfuerzo humano que interviene en el proceso detransformar las materias primas en productos terminados
• mano de obra directa: son lo salarios, prestaciones y obligaciones
• Mano de obra indirecta: son los salarios y prestaciones que dan lugar a lostrabajadores y empleados de la empresa cuya actividad no se puedeidentificar
3. Cargos indirectos: interviene en la transformación de los productos pero nose identifican plenamente con la elaboración de partidas especificas
4.2 DETERMINACIÓN DE COSTOS
4.2.1 COSTOS DE PRODUCCIÓN
Son gastos indirectos, ya que no están relacionados directamente a la
obtención de productos para la venta, son realizados para mantener toda la
estructura que posibilita y motoriza el conjunto de actividades.
Se deben de considerar en forma separada los gastos de estructura, los gastos
de administración y las patrimoniales.
Dentro de los gastos de administración se incluyen las erogaciones resultantes
de controlar y planificar la gestión técnica y económica de las empresas.
Un criterio puede ser los gastos que ocasionaría a la empresa contar con los
servicios de un administrador externo
4.2.2 GASTOS DE
ADMINISTRACIÓN
Son las erogaciones que están directamente relacionadas con la operación de
las ventas como los sueldos.
Los originados por las ventas o que se hacen para el fomento de estas, como
las comisiones a los vendedores, viáticos, etc.
Son los relacionados con la preparación y almacenamiento de los artículos
para la venta, la promoción de ventas, los gastos en que se incurre al realizar
las ventas y si no se tiene un departamento de reparto, también los gastos por
este .
4.2.3 COSTOS DE VENTA
Son todos aquellos gastos originados como consecuencia de financiarse una
empresa con recursos ajenos.
En la cuenta de gastos financieros destacan entre otras las cuentas de intereses
de obligaciones y bonos, los intereses de deudas, los intereses por descuento
de efectos, las diferencias negativas de cambio y se incluyen también dentro de
este apartado los gastos generados por las perdidas de valor de activos
financieros
4.2.4 COSTOS FINANCIEROS
También es conocido como calendario de inversiones, esto es la estimación deltiempo en que se realizaran las inversiones fijas, diferidas y de capital detrabajo, así como la estructura de dichas inversiones.
Todo proyecto necesita un cronograma de inversiones que señale claramentesu composición y las fechas o periodos en que se efectuaran las mismas.
Las inversiones no siempre se dan en un solo mes o años, lo mas posible esque dure varios periodos.
El cronograma se elabora para identificar el periodo en que se ejecuta parte otodo la inversión, de tal forma que los recursos no queden inmovilizados enlos periodos previstos.
Responde a la estructura de las inversiones y a los periodos dnde cadainversión será llevada adelante, en tal sentido se debe identificar el cronogramade la etapa pre-operativa y operativa
4.3 CRONOGRAMA DE
INVERSIONES
Figura 4.1 ejemplo de cronograma
CRONOGRAMA CONSOLIDADO DE
INVERSIONES
La depreciación
bajo el concepto indicad, se refiere únicamente a un fenómeno físico, el pensamiento actual es que la depreciación se relacionacon todas las fuerzas, tanto físicas como económicas, que termina con la utilidad mercantil de un activo físico.
Los que están de acuerdo con la definición actual, las depreciación debe aplicarse a la inversión en el activo u no al activomismo.
la depreciación es un le que tiene como objetivo distribuir el costo u otro valor básico del activo fijo en forma sistemática yracional.
Los factores que deben tomarse en consideración al estimar los importantes que deben cargarse periódicamente a gastos son:
• La base de la depreciación
• El valor del desecho
• La vida útil estimada
La vida útil estimada de un activo fijo, puede medirse en :
• Años y meses
• En periodos de operación u horas de trabajo
• En unidades de producción
• En kilómetros por recorrer
4.4 DEPRECIACIONES Y
AMORTIZACIONES
La amortización
Es la reducción parcial de los montos de un deuda en un plazo determinado de
tiempo, toma curso cuando un prestatario le paga a su prestamista un monto del
dinero prestado en un cierto lapso de tiempo, incluyendo las correspondientes
tasas de interés.
La recuperación de aquellos fondos que se han invertido en el activo de cierta
empresa, equivalen al valor de los medios fundamentales de trabajo.
El valor mencionado pasa, gradualmente a aquel producto obteniendo, a partir
del proceso productivo o a la tarea realizada.
también se considera el desgaste de estos productos , el envejecimiento a través
de los avances científicos y técnicos.
El capital de trabajo considera aquellos recursos que requiere el proyecto para
atender las operaciones de producción y comercialización de bienes o
servicios y contempla el monto de dinero que se precisa para da inicio al ciclo
productivo del proyecto en su fase de funcionamiento.
Desde el momento que se compran insumos o se pagan sueldos, se incurren
en gastos a ser cubiertos por el capital de trabajo en tanto no se obtenga
ingresos por la venta del producto final.
El capital de trabajo debe financiar todos aquellos requerimientos que tiene el
proyecto para producir un bien o servicio final
4.5 CAPITAL DE TRABAJO
4.6 ESTIMACIÓN DE PRESUPUESTO
4.6.1 INGRESO
Un presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para un determinado
lapso, permite a las empresas, los gobiernos, las organizaciones privadas y las
familias establecer prioridades y evaluar la consecución de sus objetivos, para
lograr alcanzar estos fines puede ser necesario incurrir en déficit o por el
contrario puede ser posible ahorrar, en cuyo caso el presupuesto presentar un
superávit.
Un presupuesto es un instrumento importante, utilizado como medio
administrativo de determinación adecuada al capital, costos e ingresos
necesarios en una organización, así como la debida utilización de los recursos
disponibles acorde con las necesidades de cada una de las unidades .
Técnica aplicada a la administración como lo es una gama integral de la mercadotecnia
Presupuesto de ventas
Se refiere a ingresos propios y ajenos que no son los normales que tiene una entidad como : prestamos y operaciones financieras
Presupuesto de otros ingresos
El computo anticipado de los ingresos es el primer paso en implantación de todo programa esta formado por: presupuesto de venta y de ingresos
Presupuesto de ingresos
Presupuesto de inventarios: una vez predeterminadas las ventas cuyo presupuesto es un elemento indispensable en la formalización
Presupuesto de producción: esta basado en las ventas y en la determinación de un inventario base
Presupuesto de compras: este se refiere exclusivamente a las compras de materia primas para la elaboración de los productos
4.6.2 EGRESO
La utilidad contable es un termino utilizado en el área de la
contabilidad, auditoria y contabilidad financiera.
Utilidad contable son las utilidades que arrijan los libros de contabilidad de
una empresa en un ejercicio.
Para evitar descapitalizaciones, la empresa siga procedimiento de depreciación
y amortizaciones diferentes a los aprobados fiscalmente
4.6.3 UTILIDADES
4.7 PUNTO DE EQUILIBRIO
4.7.1 ESTADO DE RESULTADOS
El estado de resultados es el instrumento que se utiliza para la administración de la
empresa para reportar las operaciones efectuadas durante el periodo contable.
la contabilidad financiera utiliza el enfoque de ingresos y gastos para determinar la
utilidad del ejercicio.
Además se busca hacer una separación entre lo que son los resultados provenientes de
operaciones normales y los que resultan de otro tipo de operaciones
Se presenta un formato en el que las partidas son agrupadas según las funciones a las
que pertenecen
FORMATO DE UN ESTADO DE
RESULTADO
4.7.2 BALANCE GENERAL PRO
FORMA
El balance general es un resumen de todo lo que una empresa tiene de lo que debe lo que le
deben y lo que es de su propietario hasta una fecha determinada.
Al elaborar un balance general se debe obtener la información valiosa del negocio.
Un balance general consta de tres partes :
1. Activos: es todo lo que tiene y posee una empresa de valor
• Activos circulantes: son aquellos que son mas fáciles para convertirse en dinero efectivo
durante el periodo normal
Caja: es el dinero que esta disponible
Bancos: es el dinero que se tiene en la cuenta del banco
Inventarios: es el detalle completo de las cantidades y valores de las materias primas y
productos terminados y en proceso
• Activos fijos: es el valor de aquellos inmuebles que la empresa posee
2. Pasivo: es todo lo que una empresa debe se clasifican en orden de exigibilidad
Pasivos corrientes: son los pasivos que la empresa debe pagar en menos de un año
Sobregiros: es el valor de los sobregiros vigentes
Obligaciones bancarias: es el valor de los créditos
Cuantas por pagar a proveedores
Anticipos: es el valor del dinero que un cliente anticipa por un trabajo aun no
entregado
Cuantas por pagar: restamos de personas particulares
Impuestos por pagar
Pasivo a largo plazo: son activos que la microempresa debe pagar en un periodo mayor
a un año
Otros pasivos: arrendamiento etc..
3. Capital: es el valor de lo que pertenece al empresario en la fecha de realización del
balance
Capital: es la parte inicial hecho por el empresario
Utilidades retenidas: son las utilidades que el empresario ha invertido
Utilidades del periodo anterior: es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa
en el periodo inmediatamente anterior
El origen de los recursos esta constituido por disminuciones al activo aumentos al pasivo yaumentos al capital y la aplicación dada a los recursos obtenidos si estos se han empleado enaumentos al activo disminuciones al pasivo y disminuciones al capital.
Su objetivo es mostrar en un determinado periodo cual ha ido el origen de los recursos con queha contado la empresa y que aplicación se les ha dado lo que lo hace esencialmente dinámico
Recursos o fondos:
son las cantidades representativas de las disponibilidades de una empresa o su efectivo en caja ybancos
origen de los recursos
• Utilidades obtenidas
• Nuevas aportaciones al capital
• Aumento en los valores del pasivo
• Disminución de los valores del activo
4.7.3 ESTADO DE ORIGEN Y
APLICACIÓN DE RECURSOS PRO
FORMA
Los estados financieros se preparan para presentar un informe periódico
acerca de la situación del negocio, los procesos de la administración y los
resultados obtenidos durante un determinado periodo
Los estados financieros básicos son:
Balance general
Estado de resultados
Estado de cambios en el patrimonio
Estado de cambios en la situación financiera
Estado de flujos de efectivo
4.7.4 ESTADOS FINANCIEROS PRO
FORMA
BIBLIOGRAFÍA
Guía para la presentación de un
proyecto
Siglo XXI ED.
ILPES
Los proyectos de inversión
Saúl Fernández Espinoza
Formulación y evaluación de proyectos
Marcial Córdoba Padilla
Ed. ECOE
Proyectos de inversión competitivos
Ramírez & Cajigas
